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MEMORIA ANUAL 2011


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Estados Finacieros Auditados INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas de Compañía de Seguros CorpVida S.A. Hemos auditado los balances generales de Compañía de Seguros CorpVida S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los correspondientes estados de resultados y de flujo de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la Administración de Compañía de Seguros CorpVida S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, basada en las auditorías que efectuamos. La Nota 30 no ha sido revisada por nosotros y, por lo tanto, este informe no se extiende a la misma. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de las evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría también comprende, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la Administración de la Compañía, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Compañía de Seguros CorpVida S.A. al 31 de diciembre de 2011 y 2010 y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas de la Superintendencia de Valores y Seguros. Como se menciona en Nota 28 a los Estados Financieros, a partir del 1 de enero de 2012 Compañía de Seguros CorpVida S.A. adoptará los nuevos criterios contables impartidos por la Superintendencia de Valores y Seguros.

Febrero 17, 2012

an a n Carlos Jara Ja ara M. Juan


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BALANCES GENERALES al 31 de diciembre de 2011 y 2010

ESTADOS DE RESULTADOS por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2011 y 2010

(Cifras en miles de pesos)

(Cifras en miles de pesos)

ACTIVOS Inversiones Inversiones Financieras Inversiones Inmobiliarias y Similares

2011 1.692.692.147 1.425.410.076 267.282.071

2010 1.545.475.123 1.294.243.550 251.231.573

2.499.864

2.191.786

386.910

409.757

Otros Activos

31.147.784

31.291.018

Total Activos

1.726.726.705

1.579.367.684

Deudores por Primas Asegurados Deudores por Reaseguros

2011 213.818.803 231.127.834 (17.309.031)

2010 190.105.868 206.350.130 (16.244.261)

(293.502.367) (254.731.860) (13.438.383) (25.332.124)

(272.447.158) (240.743.161) (11.274.873) (20.429.125)

57.326.695 67.315 (1.745.032)

135.068.629 (584.947) (5.554.078)

(24.034.586)

46.588.314

Resultado Antes de Impuesto Impuesto

(24.034.586) 2.780.503

46.588.314 (2.016.352)

(Pérdida) Utilidad del Ejercicio

(21.254.083)

44.571.962

Ingresos de Explotación Prima Retenida Neta Ajuste Reserva de Riesgo en Curso y Matemática de Vida Costos de Explotación Costo de Siniestros Costo de Intermediación Costo de Administración Producto de Inversiones Otros Ingresos y Egresos Corrección Monetaria y Diferencia de Cambio Resultado de Operaciones

PASIVOS Reservas Técnicas Riesgo en Curso Matemática Siniestros Por Reaseguro Otras Reservas

2011 1.562.640.909 825.657 81.180.988 1.480.634.264

2010 1.404.822.879 897.630 63.799.441 1.340.125.808

Obligaciones con Inst. Financieras De Corto Plazo De Largo Plazo

30.945.559 30.945.559

Otros Pasivos

14.771.785

18.715.149

118.368.452

155.829.656

1.726.726.705

1.579.367.684

Patrimonio Total Pasivos y Patrimonio

Resultado Fuera de Explotación


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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Período del 1 de enero de 2011 al 31 de diciembre de 2011 (Cifras en miles de pesos) FLUJO NETO TOTAL DEL PERÍODO 2011 Flujo Neto Originado por Actividades Operacionales Flujo Neto Técnico Operacional Flujo de Primas Prima Directa Prima Aceptada Prima Cedida Flujo de Rentas y Siniestros Pago de Rentas y Siniestros Devoluciones por Rentas y Siniestros Recaudación de Siniestros Reasegurados Flujo de Intermediación Comisiones por Seguros Directos Comisiones por Reaseguros Aceptados Comisiones por Reaseguros Cedidos

93.762.116 101.699.761 231.289.837 232.210.572 (920.735) (116.438.445) (121.393.678) 4.955.233

(13.165.954) 14.323 0

Flujo Neto de Inversiones Financieras e Inmobiliarias

20.850.137

Flujo de Inversiones Financieras Instrumentos de Renta Fija Instrumentos de Renta Variable Inversiones en el Extranjero

12.372.252 4.254.112 8.576.253 (458.113)

Flujo de Inversiones Inmobiliarias

-

Flujo de Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero

(528.083)

Gastos de Administración

(26.740.564)

Gastos Médicos Flujo Neto No Técnico Operacional Impuestos Otros

(50.389) (1.996.829) (1.996.829) -

Flujo Neto Originado por Actividades de Financiamiento Dividendos Préstamos Préstamos con Empresas Relacionadas Pactos Capital Otros Flujo Neto Total Positivo (Negativo) del Período Efecto Inflacion sobre Efectivo y Efectivo Equivalente Efecto Diferencia de Cambio sobre Efectivo y Efectivo Equivalente

9.005.968

Otros de Inversiones Financieras e Inmobiliarias

Flujo Neto Originado por la Compra y Venta de Inversiones Inmobiliarias Flujo Neto Proveniente de Otros Ingr. y Egr. por Activ. de Inversión

(13.151.631)

Otros

FLUJO NETO TOTAL DEL PERÍODO 2011 Continuación Flujo Neto Originado por Actividades de Inversión Flujo Neto Originado por la Compra y Venta de Inversiones Financieras Flujo Neto de Instrumentos de Renta Fija Flujo Neto de Instrumentos de Renta Variable Flujo Neto Inversiones en el Extranjero

Variación Neta del Efectivo y Efectivo Equivalente

(138.977.795) (117.002.109) (14.956.169) (43.082.052) (58.963.888) (21.975.686) 0 16.338.429 (12.086.100) 29.884.143 (1.461.559) 1.996 (51) (28.877.250) (461.389) 603.184 (28.735.455)

Saldo Inicial del Efectivo y Efectivo Equivalente

42.823.465

Saldo Final del Efectivo y Efectivo Equivalente

14.088.010


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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO Período del 01 de enero de 2010 al 31 de diciembre de 2010 (Cifras en miles de pesos) FLUJO NETO TOTAL DEL PERÍODO 2010 Flujo Neto Originado por Actividades Operacionales Flujo Neto Técnico Operacional Flujo de Primas Prima Directa Prima Aceptada Prima Cedida Flujo de Rentas y Siniestros Pago de Rentas y Siniestros Devoluciones por Rentas y Siniestros Recaudación de Siniestros Reasegurados

98.176.712 85.483.149 206.910.872 207.225.977 (315.105) (112.459.212) (117.538.092) 5.078.880

Flujo de Intermediación Comisiones por Seguros Directos Comisiones por Reaseguros Aceptados Comisiones por Reaseguros Cedidos

(8.993.438) 24.927

Otros

Flujo de Inversiones Financieras Instrumentos de Renta Fija Instrumentos de Renta Variable Inversiones en el Extranjero

37.324.181 27.945.704 4.340.662 23.053.885 551.157

Flujo de Inversiones Inmobiliarias

-

Flujo de Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero

1.188.025

Gastos de Administración

(20.341.849)

Gastos Médicos Flujo Neto No Técnico Operacional Impuestos Otros

(37.233) (4.251.536) (4.251.536) -

Flujo Neto Originado por Actividades de Financiamiento Dividendos Préstamos Préstamos con Empresas Relacionadas Pactos Capital Otros Flujo Neto Total Positivo del Período Efecto Inflacion sobre Efectivo y Efectivo Equivalente Efecto Diferencia de Cambio sobre Efectivo y Efectivo Equivalente

8.190.452

Otros de Inversiones Financieras e Inmobiliarias

Flujo Neto Originado por la Compra y Venta de Inversiones Inmobiliarias Flujo Neto Proveniente de Otros Ingr. y Egr. por Activ. de Inversión

(8.968.511)

Flujo Neto de Inversiones Financieras e Inmobiliarias

FLUJO NETO TOTAL DEL PERÍODO 2010 Continuación Flujo Neto Originado por Actividades de Inversión Flujo Neto Originado por la Compra y Venta de Inversiones Financieras Flujo Neto de Instrumentos de Renta Fija Flujo Neto de Instrumentos de Renta Variable Flujo Neto Inversiones en el Extranjero

Variación Neta del Efectivo y Efectivo Equivalente

(46.206.209) (46.931.547) (69.415.713) 67.253.088 (44.768.922) 725.338

0

(11.162.793) (2.604.025) (8.558.768) 40.807.710 (247.610) (42.316)

40.517.784

Saldo Inicial del Efectivo y Efectivo Equivalente

2.305.686

Saldo Final del Efectivo y Efectivo Equivalente

42.823.470


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CONCILIACIÓN ENTRE EL RESULTADO Y EL FLUJO OPERACIONAL Período del 01de enero de 2011 al 31 de diciembre de 2011

CONCILIACIÓN ENTRE EL RESULTADO Y EL FLUJO OPERACIONAL Período del 01de enero de 2010 al 31de diciembre de 2010

2011 Utilidad del Ejercicio

2010 Utilidad del Ejercicio

Resultado en Venta de Activos (Utilidad) Pérdida en Venta de Activos Fijos (Utilidad) en Venta de Inversiones Pérdida en Venta de Inversiones (Utilidad) Pérdida en Venta de Otros Activos Cargos (Abonos) a Resultado que No Representan Flujos Efectivos Depreciación Amortización Castigos y Provisiones de Activos Ajuste Reserva Técnica (Utilidad) Devengada en Inv. en Empresas Relacionadas Pérdida Devengada en Inv. en Empresas Relacionadas Provisión Impuesto a la Renta Corrección Monetaria Diferencias de Cambios Otros (Abonos) a Resultado que No Representan Flujo Otros Cargos a Resultado que No Representan Flujo (Aumento) Disminución de Activos Inversiones Deudores por Primas Deudores por Reaseguros Derechos por Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero Otros Activos Aumento (Disminución) de Pasivos Reservas Técnicas Obligaciones con Instituciones Financieras Deudas con Intermediarios Otros Pasivos Total Flujo Neto Originado por Actividades Operacionales

(21.254.083) (8.424.924) (3.445.486) (6.814.397) 1.834.959 46.158.680 1.411.440 612.140 (176.848) 17.309.031 (2.780.503) 1.396.116 348.916 (30.890) 28.069.278 (31.560.943) (17.369.042) (3.018.660) (50.160) (528.083) (10.594.998) 108.843.386 138.243.722 166.728 286.752 (29.853.816) 93.762.116

Resultado en Venta de Activos (Utilidad) Pérdida en Venta de Activos Fijos (Utilidad) en Venta de Inversiones Pérdida en Venta de Inversiones (Utilidad) Pérdida en Venta de Otros Activos Cargos (Abonos) a Resultado que No Representan Flujos Efectivos Depreciación Amortización Castigos y Provisiones de Activos Ajuste Reserva Técnica (Utilidad) Devengada en Inv. en Empresas Relacionadas Pérdida Devengada en Inv. en Empresas Relacionadas Provisión Impuesto a la Renta Corrección Monetaria Diferencias de Cambios Otros (Abonos) a Resultado que No Representan Flujo Otros Cargos a Resultado que No Representan Flujo (Aumento) Disminución de Activos Inversiones Deudores por Primas Deudores por Reaseguros Derechos por Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero Otros Activos Aumento (Disminución) de Pasivos Reservas Técnicas Obligaciones con Instituciones Financieras Deudas con Intermediarios Otros Pasivos Total Flujo Neto Originado por Actividades Operacionales

44.571.962 (38.463.962) (2.880.609) (35.911.151) 327.798 (4.146.265) 1.066.576 595.025 331.568 16.244.262 2.016.352 3.191.638 2.362.440 (30.006.281) 52.155 (62.711.189) (50.810.738) (3.807.365) 625.466 1.188.025 (9.906.577) 158.926.166 128.246.959 33.514 2.306.365 28.339.328 98.176.712


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NOTAS ESTADOS FINANCIEROS

NOTA 1 CONSTITUCIÓN, ADMINISTRACIÓN Y ANTECEDENTES DE LA COMPAÑÍA

NOTA 2 CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS

La Compañía se constituyó el 14 de noviembre de 1989, regida por las disposiciones de la Ley Nº 18.046 y del D.F.L. Nº 251. Su existencia fue autorizada por la Superintendencia de Valores y Seguros, mediante Resolución Exenta Nº 190 de fecha 13 de diciembre de 1989.

A. Bases de preparación de los estados financieros Los estados financieros han sido preparados de acuerdo a las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, y los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile.

Nombre: Compañía de Seguros CorpVida S.A. Grupo de Seguros: Segundo Grupo Seguros de Vida Administración: Mauricio Fasce Pineda Representante Legal Mauricio Fasce Pineda Gerente General Álvaro Reyes Bórquez Gerente de Riesgo Accionistas Nombre Mass Mutual (Chile) Limitada. CorpGroup Vida Limitada. Total acciones

Número de acciones pagadas 2011 228.300 453.195 681.495

Clasificadoras Entidad Clasificadora Feller-Rate Clasificadora de Riesgo Ltda. ICR Compañía Clasificadora de Riesgo Ltda.

Auditores Externos: Deloitte

B. Período cubierto por los estados financieros Los estados financieros cubren el período de doce meses comprendido entre el 1° de enero y el 31 de diciembre de 2011 y 2010. C. Corrección Monetaria Los presentes estados financieros han sido corregidos monetariamente para reconocer los efectos de la variación en el poder adquisitivo de la moneda ocurrida en el ejercicio. Para estos efectos se considera la variación del Índice de Precios al Consumidor - IPC (3,9% y 2,5% en 2011 y 2010, respectivamente) y la variación de la Unidad de Fomento - UF ($22.294,03 y $21.455,55 en 2011 y 2010, respectivamente). D. Base de Conversión Los activos y pasivos en dólares estadounidenses se encuentran presentados al tipo de cambio vigente al cierre de cada ejercicio ($519.2 y $468.01 por US$1 dólar observado en 2011 y 2010, respectivamente). E. Valorización de Inversiones financieras

Clasificación 2011 AA AA

E.1. INSTRUMENTOS DE RENTA FIJA E.1.1. Instrumentos de Renta Fija Los instrumentos de renta fija emitidos por el Estado, empresas e instituciones financieras, se valorizan a su valor presente calculado según la misma tasa de descuento utilizada para determinar el precio del instrumento al momento de la compra. E.1.2. Instrumento de Renta Fija en el Extranjero Las inversiones en instrumentos de renta fija en el extranjero, se valorizan conforme a las instrucciones de valorización de instrumentos de renta fija en el exterior, señaladas en la Circular N° 1.360 de la Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones. E.1.3. Instrumento de Tasa de Interés Variable La tasa interna de retorno implícita en la adquisición de estos instrumentos será aquella tasa de descuento que iguala el costo de adquisición de la Compañía, con los flujos de amortización de capital estipuladas en las condiciones de emisión del mismo, además los intereses variables de estos instrumentos se devengarán en forma lineal, con abono a resultados, en


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función de la tasa de interés determinada para cada período según las condiciones establecidas para cada uno de dichos instrumentos. E.2. INSTRUMENTOS DE RENTA VARIABLE E.2.1. Acciones registradas con presencia ajustada anual Las acciones registradas que tienen presencia ajustada anual superior al 25% se valorizan al precio promedio ponderado de las transacciones de los últimos 10 días de transacción bursátil, anteriores a la fecha de cierre de los estados financieros, en que se hubiere transado un monto total igual o superior a UF 150, de acuerdo a las instrucciones de valorización señaladas en el N° 1 del Título I de la Circular N° 1.360 y sus modificaciones posteriores. E.2.2. Acciones registradas sin presencia Las acciones que no cumplen con el requisito de la presencia ajustada se valorizan al menor valor entre el costo corregido monetariamente, el valor libro y el valor bolsa, si lo hubiere, de acuerdo a las instrucciones de valorización señaladas en el N° 2 del Título I de la Circular N° 1.360 y sus modificaciones. E.2.3. Acciones con presencia de Empresas extranjeras Las acciones de empresas extranjeras que cumplan con los requisitos de presencia establecidos en la Norma de Carácter General Nº 152, de diciembre de 2002 y sus modificaciones posteriores, se valorizan a su valor bolsa. Se entenderá por valor bolsa el precio de cierre observado en el último día de transacción bursátil anterior a la fecha de cierre de los estados financieros, en la bolsa de valores donde fue adquirida. E.2.4. Fondos de Inversión Las cuotas de fondos de inversión con presencia ajustada anual igual o superior al 20% se valorizan al valor promedio ponderado de los últimos 10 días de transacción bursátil, anteriores a la fecha de cierre de los estados financieros, en que se hubiere transado un monto igual o superior a UF 150. Las cuotas de fondos de inversión que no cumplan con la condición anterior, se valorizan al valor libro de la cuota determinado en base a los últimos estados financieros del Fondo. E.2.5. Fondos Mutuos Las cuotas de fondos mutuos se valorizan al valor de rescate de la cuota al cierre de los estados financieros.

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E.2.6. Fondos mutuos extranjeros y Fondos de inversión extranjeros Las cuotas de fondos constituidos fuera del país se valorizan al precio de cierre de la cuota del último día hábil bursátil del mes de cierre de los estados financieros.

G.2. BIENES RAÍCES Los bienes raíces se presentan al menor valor entre el costo corregido monetariamente, neto de la depreciación acumulada y el valor de tasación de dichos bienes.

E.3. INSTRUMENTOS QUE RESPALDAN LA RESERVA DEL VALOR DEL FONDO Las inversiones que respaldan la reserva del Valor del Fondo se valorizan según las Normas de Valorización contenidas en la Circular Nº 1.360 de la Superintendencia de Valores y Seguros, modificada por la Circular Nº 1.626 de fecha 21 de octubre de 2002 de dicha Superintendencia.

G.3. MUEBLES, EQUIPOS Y OTROS Los bienes del activo fijo se han valorizado al costo corregido monetariamente y se presentan netos de la depreciación acumulada. La depreciación ha sido calculada sobre el costo actualizado utilizando el método de depreciación lineal y de acuerdo a los años de vida útil de los respectivos bienes.

E.4. VENTAS CON COMPROMISO DE RETROCOMPRA Los activos objeto del compromiso se encuentran clasificados en el rubro ”Otros Activos” valorizados según la Circular Nº 1.360 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Además, la obligación se clasifica en el rubro “Otros Pasivos” por el monto comprometido en la compra de los referidos instrumentos. E.5. PRÉSTAMOS Los créditos de consumo se valorizan según las normas de valorización contenidas en la Norma de Carácter General Nº 208 y N° 247 de la Superintendencia de Valores y Seguros, y su saldo neto se presenta en el rubro “Inversiones Financieras”. F. Provisión Incobrable Mutuos Hipotecarios y Créditos de Consumo La Compañía determina sus provisiones de acuerdo a lo señalado en la Circular N° 1360 y Norma de carácter general N° 208 y sus modificaciones posteriores. G. Valorización de Inversiones inmobiliarias y similares G.1. BIENES RAÍCES ENTREGADOS EN LEASING Los contratos de leasing de bienes raíces se encuentran registrados a valor actual de las cuotas y opciones de compra en conformidad a lo dispuesto por el Boletín Técnico N° 22 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Las inversiones en leasing de bienes raíces se presentan al menor valor entre el valor residual de los contratos, el costo corregido menos su depreciación acumulada y el valor de mercado del bien.

G.4. REMODELACIONES Los costos de las remodelaciones de propiedades arrendadas se encuentran registrados en una cuenta separada y se amortizan a lo largo de la vida útil de la mejora o de la duración del contrato de arriendo, el que sea menor, con un plazo máximo de cinco años. H. Reservas Técnicas Las reservas técnicas se encuentran clasificadas y determinadas de acuerdo a las instrucciones vigentes impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, que se resumen como sigue: H.1. RESERVA DE SINIESTROS POR PAGAR La reserva de siniestros por pagar comprende los siguientes conceptos: Reserva de siniestros liquidados La reserva de siniestros liquidados corresponde al valor actual de los pagos futuros a los asegurados o beneficiarios, y se presenta neta de los ajustes producidos por la aplicación de la Circular N° 1.512 de la Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones, que determina la valorización de los pasivos en relación a su calce en el tiempo, según se describe en Nota 2.K. Reserva de siniestros en proceso de liquidación A la fecha de cierre de los estados financieros existen siniestros en proceso de liquidación cuya reserva ha sido constituida en base al total de pólizas siniestradas al cierre del ejercicio. Reserva de siniestros ocurridos y no reportados Corresponde a la estimación del costo neto de siniestros que a la fecha de cierre de los estados financieros han ocurrido pero no han sido conocidos por la Compañía. Se estimó su valor en base al número de siniestros esperados, por el capital promedio de los riesgos involucrados.

H.2. RESERVA DE RIESGO EN CURSO Esta reserva está constituida para los seguros suscritos por un plazo inferior o igual a un año, y corresponde a la prima neta no ganada, dependiendo de la forma de pago de la prima, conforme a las instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros. H.3. RESERVA MATEMÁTICA Esta reserva está constituida por el valor actual de los pagos futuros que generarán las pólizas, menos el valor actual de las primas futuras. El valor actual de ambos componentes están calculados en base a las tablas de mortalidad, morbilidad, etc., que corresponda y un interés máximo de 3% real anual, de acuerdo con lo establecido en Circular N° 33 de la Superintendencia de Valores y Seguros. H.4. RESERVA DE SEGUROS DE VIDA CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN La Compañía constituye reserva por el costo de cobertura de riesgo y reserva del Valor del Fondo según instrucciones de la Norma de Carácter General Nº 132 y sus modificaciones en la Norma de Carácter General Nº 149, de la Superintendencia de Valores y Seguros. I. Provisión de Vacaciones La Compañía constituyó provisión de vacaciones del personal, conforme a las normas establecidas en el Boletín Técnico Nº 47 del Colegio de Contadores de Chile A.G. J. Impuesto a la Renta El impuesto a la renta de primera categoría se determina sobre la base de la renta líquida imponible determinada para fines tributarios. K. Impuestos Diferidos La Compañía aplica el reconocimiento contable de los impuestos diferidos de acuerdo a instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros impartidas en Circular Nº 1.466 y en la forma establecida en el Boletín Técnico Nº 60 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y sus complementos. L. Calce La Compañía ha valorizado las reservas técnicas, utilizando las normas sobre calce, de acuerdo con lo estipulado en la Circular Nº 1.512 de la Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones. De acuerdo a dicha normativa, en la medida que los flujos futuros del portafolio de instrumentos de renta fija y de reservas técnicas generadas por rentas vitalicias, estén calzadas en el tiempo, los flujos futuros de las reservas técnicas elegibles se descuentan a una


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tasa más cercana al promedio de rentabilidad de los instrumentos financieros estatales de largo plazo. Las diferencias que se produzcan entre la aplicación de esta norma y las normas generales de valorización de pasivos, generan ajustes al cierre de los estados financieros, cuyos efectos son presentados formando parte del patrimonio en la cuenta “Reservas para Calce”. A contar de septiembre de 2005 la Compañía aplica las modificaciones introducidas a la Circular N° 1.512 mediante la Circular N° 1.731, la Norma de Carácter General N° 178 y el Oficio Circular N° 302 de la Superintendencia de Valores y Seguros, incorporando las tablas de mortalidad (RV-2004 ) con sus factores de mejoramiento al total de las pólizas vigentes a la fecha de cálculo y descontando los flujos sin considerar factor de seguridad. A contar de febrero de 2008 la Compañía aplica las tablas de Mortalidad B-2006 y MI-2006 establecida en la Norma de Carácter General Nº 207 cuya gradualidad fue regulada mediante la Circular Nº 1.857 y Nº 1.874. La Norma de Carácter General N° 274 de la Superintendencia de Valores y Seguros estableció las tablas de mortalidad B-2006 y MI-2006, cuya aplicación al cálculo de la Reserva Técnica Financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 1 de julio de 2010, fue regulada por la Circular N° 1968. Durante septiembre la Compañía ha efectuado en forma integra el reconocimiento de las tablas RV-2009. M. Reserva de Descalce La Compañía establece reserva de descalce de acuerdo con lo estipulado en Norma de Carácter General Nº 132 y sus modificaciones en la Norma de Carácter General Nº149, de la Superintendencia de Valores y Seguros, por el riesgo que asume, derivado del descalce en plazo, tasa de interés, moneda y tipos de instrumentos, entre la reserva del Valor del Fondo y las inversiones que respaldan esta reserva para los seguros en que se convenga una cuenta de inversión a favor del asegurado. N. Operaciones de Cobertura de Riesgo Financiero La Compañía mantiene contratos vigentes de forwards y swaps con el objeto de mantener cobertura sobre los riesgos financieros que puedan afectar a la cartera de inversiones en términos de monedas, tasas, acciones e índices accionarios los que se encuentran valorizados según Norma de Carácter General N° 200 de la Superintendencia de Valores y Seguros, emitida con fecha 7 de agosto de 2006 y su modificación posterior.

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El saldo neto de estas operaciones se presenta en el año 2011 en el rubro “Otros Pasivos” y en 2010 se presenta en el rubro “Inversiones Financieras” del Balance General. O. Efectivo Equivalente Corresponde a aquellas inversiones de corto plazo que se efectúan como parte de la administración habitual de los excedentes de caja, que pueden convertirse en montos de efectivo conocidos, que exista la intención de efectuar dicha conversión en un plazo no superior a 90 días y que exista un riesgo mínimo de pérdida significativa de valor. Para efectos de la preparación del estado de flujo efectivo de acuerdo a lo señalado en el Boletín Técnico Nº 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G., la Compañía ha considerado como efectivo equivalente las inversiones efectuadas en cuotas de fondos mutuos de renta fija y como efectivo las cuentas de caja y banco, las que al cierre de cada ejercicio presentan la siguiente composición:

Caja y Banco (*) Fondos Mutuos Nacionales Fondos Mutuos Extranjeros Totales

2011 M$ 2.031.710 12.056.300 14.088.010

2010 M$ 1.941.916 39.889.930 991.624 42.823.470

(*) Este saldo de efectivo no incluye el saldo destinado a cartera dedicada.

NOTA 3 CAMBIOS CONTABLES Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía no ha efectuado cambios contables en relación al año 2010 que deban ser revelados al cierre de los presentes estados fi nancieros.

NOTA 4 CORRECCIÓN MONETARIA Y DIFERENCIA DE CAMBIO La aplicación del mecanismo de corrección monetaria descrito en Nota 2.C. y diferencia de cambio descrita en la Nota 2.D., originó un cargo neto a los resultados por M$1.745.032 en 2011 y M$ 5.554.078 en 2010, según se indica a continuación: 2011 (Cargos)/Abonos M$

2010 (Cargos)/Abonos M$

53.715.685

27.112.429

4.770.887

2.872.227

634.640

(275.416)

Total Corrección Monetaria de Activos

59.121.212

29.709.240

Reservas Técnicas (Reajustes)

(55.468.904)

(31.821.189)

(5.463.133)

(2.913.188)

(227.332)

(33.451)

(61.159.369)

(34.767.828)

(2.038.157)

(5.058.588)

293.125

(495.490)

(1.745.032)

(5.554.078)

Inversiones Financieras (Reajustes) Activo Fijo Otros

Patrimonio Otros Total Corrección Monetaria de Pasivos Corrección Monetaria de Cuentas de Balance Corrección Monetaria de Cuentas de Resultados, neto Cargo Neto a Resultados


76

77

NOTA 5 INVERSIONES A. De acuerdo a las disposiciones legales vigentes, al cierre de cada ejercicio se presenta un total de inversiones de M$ 1.692.692.147 y de M$ 1.545.475.123

en 2011 y 2010 respectivamente, el cual se distribuye como sigue:

2011

2010 Parcial M$

Inversiones Inversiones Financieras Títulos de Deuda Emitidos y Garantizados por el Estado y Banco Central Instrumentos Únicos Instrumentos Seriados Títulos de Deuda Emitidos por el Sistema Bancario y Financiero Instrumentos Únicos Instrumentos Seriados Títulos de Deuda Emitidos por Sociedades Inscritas en la SVS Instrumentos Únicos Instrumentos Seriados Acciones y Otros Títulos Acciones de Sociedades Anónimas Abiertas Acciones de Sociedades Anónimas Cerradas Cuotas de Fondos de Inversión Cuotas de Fondos Mutuos

B. La diferencia entre el valor par y el valor de compra de las inversiones de renta fija se amortizan durante el período de vigencia del instrumento.

Total M$ 1.692.692.147 1.425.410.076 102.928.625

102.928.625

Parcial M$

64.543.451 411.221.260 464.353.520

464.353.520

385.386.441

385.386.441 122.946.720

128.564.373

56.698.773

57.365.388

2.610.586

2.490.051

51.573.671 12.063.690

28.785.123 39.923.811

Inversiones en el Extranjero Avance a Tenedores de Póliza Caja y Banco

182.939.156 1.032.188 2.100.516

130.810.341 959.381 2.060.469

Otras Inversiones Financieras Préstamos Inversiones Inmobiliarias y Similares

14.309.517 5.175.816 267.282.071

21.916.273 5.154.047 251.231.573

264.336.124 132.170.188 132.165.936

Acc. Registradas Con Presencia Ajustada Acc. de S.A. Cerradas Acc Emitidas por Soc.Extranjera Acc. Emit. por Soc. Ext. Cartera Dedicada Totales

404.459

465.917

Muebles y Máquinas

883.020

843.925

-

-

1.658.468

1.711.615

2011 Valor Costo Corregido M$ 33.608.974

Provisión Acciones M$ 23.089.799

2010 Valor Final Valor Costo Corregido M$ M$ 56.698.773 18.730.321

Provisión Acciones M$ 38.635.067

Valor Final

5.660.629 697.281 27.208.293

(3.050.043) (153.315) (1.963.589)

2.610.586 543.966 25.244.704

5.659.120 17.531.337 20.371.351

(3.169.069) 552.754 5.541.180

2.490.051 18.084.091 25.912.531

67.175.177

17.922.852

85.098.029

62.292.129

41.559.932

103.852.061

Valor Final

2010 Valor Costo Corregido

M$ 51.573.671

M$ 18.861.865

Ajuste a Valor Libro de la cuota M$ 9.923.258

Valor Final

M$ 44.990.143

Ajuste a Valor Libro de la cuota M$ 6.583.528

3.432.374

1.618.276

5.050.650

5.213.882

3.461.831

8.675.713

3.989

7.363

11.352

119.508

117.490

236.998

48.426.506

8.209.167

56.635.673

24.195.255

13.502.579

37.697.834

M$ 57.365.388

D. Las cuotas de fondos de inversión al cierre de los estados financieros, han sido ajustadas según se detalla a continuación: 2011 Valor Costo Corregido

248.210.116 115.341.675 132.868.441

Equipos Computacionales

Otras Inversiones Inmobiliarias

Valor Presente de la Cartera Valor Par de la Cartera Bajo Precio por Amortizar

2010 M$ 1.223.327.943 1.242.756.044 19.428.101

C. Los valores de costo corregido de la cartera de acciones, han sido ajustados según se detalla a continuación:

21.349.885 402.558.921

61.556.274

Vehículos

2011 M$ 1.389.231.413 1.422.297.402 33.065.989

423.908.806

53.859.307

Bienes Raíces Urbanos Habitacionales No Habitacionales Bienes Raíces No Urbanos

Al cierre de los ejercicios el bajo precio por amortizar presenta las siguientes situaciones:

133.927.145 475.764.711

Mutuos Hipotecarios

Total M$ 1.545.475.123 1.294.243.550 133.927.145

Fondos de Inversión Nacionales Fondos de Inversión Extranjeros Fondos de Inversión Const. Fuera País Totales

M$ 28.785.123


78

79

E. Las cuotas de fondos mutuos al cierre del ejercicio han sido ajustadas según se detalla a continuación: 2011 Valor Costo Corregido

Fondos Mutuos Nacionales Fondos Mutuos Extranjeros Totales

M$ 12.056.300 2.788.849 14.845.149

Ajuste a Valor Libro de la cuota M$ 7.390 (109.626) (102.236)

2010 Valor Final Valor Costo Corregido M$ 12.063.690 2.679.223 14.742.913

M$ 39.909.029 1.468.577 41.377.606

Ajuste a Valor Libro de la cuota M$ 14.782 259.735 274.517

Valor Final

M$ 39.923.811 1.728.312 41.652.123

2011 INVERSIONES ASOCIADAS A OTROS SEGUROS CON CUI Instrumento Emisor Bonos de Reconocimiento INP Subtotal Bonos de Reconocimiento

Letras Hipotecarias

TRANSA

19.000

299.732 299.732

Letras Hipotecarias

BBVA BCI BICE BOST CHI CHILE EDW EST

5.880 5.800 20.000 45.740 2.930 7.090 2.270 5.160

61.999 4.635 202.258 501.008 11.343 21.426 1.488 19.964 824.121

ACWI ECH EEM EPP EWJ IEV ILF IYW LQD SPIDER

1.189 89.243 10.664 8. 344 6.114 4.886 62.504 50 4 1.238

26.033 2.673.991 210.064 168.653 28.919 85.592 1.381.485 1.659 236 80.667 4.657.299

Subtotal Letras Hipotecarias Acciones Extranjeras Emisor INP

ATLA BBVA BICE BOST CHI CHILE DES EST SANT SAPC

Nominales 571.303.886

Monto 29.363.075 29.363.075

10 9.710 4.090 34.570 48.440 10.520 300 23.110 4.710 5.290

76 164.984 45.959 399.997 102.692 56 .172 2.746 8.655 39.837 89.331 910.449

Subtotal Letras Hipotecarias Acciones Extranjeras

Subtotal Acciones Extranjeras Bancos Subtotal Bancos Total APV

Monto (M$) 12.866.037 12.866.037

Bonos Security Subtotal Bonos Security

F. El detalle de las inversiones que respaldan la Reserva del Valor del Fondo, valorizadas según lo indicado en nota 2.E.3., al 31 de diciembre de 2011 y 2010 son los siguientes: 2011 INVERSIONES ASOCIADAS A APV Instrumento Bonos de Reconocimiento Subtotal Bonos de Reconocimiento

Nominales 280.542.247

ACWI ECH EEM EPP EWJ IEV ILF IYW LQD SPIDER

23.911 388.063 50.668 38.305 20.398 9.057 241.987 1.887 106 15.217

523.523 11.627.544 998.081 774.238 96.481 158.659 5.348.480 62.605 6 .261 991.533 20.587.405 40.270 40.270 50.901.199

Subtotal Acciones Extranjeras Bancos Subtotal Bancos

28.536 28.536

TOTAL CUI

18.675.725

TOTAL GRAL. INVERSIONES ASOCIADAS

69.576.924


80

2010 INVERSIONES ASOCIADAS A APV Instrumento Bonos de Reconocimiento Subtotal Bonos de Reconocimiento Letras Hipotecarias

81

Emisor INP

Nominales 328.488.689

Monto (M$) 17.546.834 17.546.834

ATLA BBVA BCI BICE BOS BOST CHI CHILE DES EST SANT SAPC SUD

80 8.740 160 4.980 550 41.210 51.880 10.930 540 14.410 6.490 6 .680 40

730 162.370 121 65.752 273 565.490 272.314 85.868 5.701 47.448 53.062 119.609 112 1.378.850

ACWI ECH EEM EPP EWJ IEV ILF IYW LQD SPIDER

22.176 281400 49.684 39.587 19.279 11.504 219.149 208 92 16.529

504.769 10.892.005 1.151.005 904.350 102.277 219.731 5.739.533 6.511 4.851 1.010.707 20.535.739

Subtotal Letras Hipotecarias Acciones Extranjeras

Subtotal Acciones Extranjeras Bancos Subtotal Bancos Total APV

2010 INVERSIONES ASOCIADAS A OTROS SEGUROS CON CUI Instrumento Emisor Bonos de Reconocimiento INP Subtotal Bonos de Reconocimiento

Nominales 261.594.558

Monto (M$) 11.059.210 11.059.210

Bonos Security Subtotal Bonos Security

TRANSA

19.000

343.561

Letras Hipotecarias

ATLA BBVA BCI BCO BHIF BICE BOS BOST CHAS CHI CHILE EDW EST SANT SANT-CHIL STG SUD

1.940 5.880 8.520 120 1.290 20.000 1.230 63.720 30 2.930 7.270 4.430 35.110 35.740 7.120 11.230 6.500

977 73.451 28.507 60 844 241.214 644 616.724 16 20.132 43.694 9.721 70.792 53.157 11.380 3.684 7.744 1.182.741

ACWI ECH EEM EPP EWJ IEV ILF IYW LQD SPIDER

924 79.189 11.334 8.196 4.771 3.996 63.826 50 17 1.065

21.032 3.065.128 262.569 187.234 25.311 76.325 1.671.609 1.566 897 65.121 5.376.792

Subtotal Letras Hipotecarias Acciones Extranjeras

48.573 48.573 39.509.996

Subtotal Acciones Extranjeras Bancos Subtotal Bancos

69.980 69.980

TOTAL CUI

18.032.283

TOTAL GRAL. INVERSIONES ASOCIADAS

57.542.279


82

83

NOTA 7 RESERVAS TÉCNICAS

G. Los bienes del activo fijo se valorizan de acuerdo a lo indicado en la Nota 2.F. y corresponden a bienes raíces urbanos no habitacionales entregados en arriendo financiero, bienes raíces urbanos habitacionales, mobiliario, equipos de oficina, equipos computacionales y equipos telefónicos.

A. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compañía constituyó las siguientes reservas técnicas:

H. Al 31 de diciembre de 2011 la Compañía posee una inversión en Empresas La Polar S.A. de 12.430.876 acciones, que valorizadas al precio promedio ponderado a dicha fecha, asciende a M$ 3.798.378, que representa el 5% de la propiedad sobre el capital de la emisora. El costo de compra corregido de esta inversión ascendió a M$10.876.039 lo que dio origen a una provisión por menor valor ascendente a M$ 7.077.660, a la fecha de cierre de los estados financieros.

Reserva de Riesgo en Curso Reserva Matemática Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión Reserva de Siniestros por Pagar Totales

2010 M$ 897.630 6.792.767 57.006.674 1.340.125.808 1.404.822.879

2011 M$ 1.464.384.638 13.763.246 222.367 307.177 1.739.186 217.650 1.480.634.264

2010 M$ 1.326.278.861 12.063.527 181.187 192.836 1.183.657 225.740 1.340.125.808

B. El rubro de reserva de siniestros por pagar se compone como sigue:

NOTA 6 OTROS ACTIVOS El detalle de otros activos es el siguiente:

Crédito contra el Fisco Materiales en Bodega Deudas del Personal Deudores Relacionados Gastos Anticipados Otras Inversiones Financieras Provisión Castigo Otras Inversiones Financieras Cuentas por Cobrar Venta de Bienes Raíces Otras Cuentas por Cobrar Garantías de Arriendo y Licitación Remodelaciones Impuestos Diferidos Anticipo Promesa Compra Bs Rs Aporte Cuenta Corriente Otros Activos Totales

2011 M$ 825.657 11.869.473 69.311.515 1.480.634.264 1.562.640.909

2011 M$ 1.388.220 41.365 283.040 7.176.323 26.948 305.889 977.125 763.753 952.420 9.830.462 8.799.655 602.584 31.147.784

2010 M$ 246.118 70.430 183.411 5.092.986 29.475 2.751.629 (2.751.629) 1.347.106 548.480 130.354 1.031.750 10.852.617 7.858.040 3.900.250 31.291.017

Rentas Vitalicias Previsionales Rentas Vitalicias Privadas Pensiones por Pagar Siniestros Liquidados y No Pagados Siniestros en Proceso de Liquidación Siniestros Ocurridos y No Reportados Totales

C. De acuerdo a lo indicado en Notas 2.G. y 2.K., las reservas técnicas están calculadas aplicando las instrucciones para calce, las que al cierre de ambos ejercicios presentan las siguientes situaciones:

Reserva Técnica Financiera

2011 Renta Renta Vitalicia Vitalicia Privada Previsional M$ M$ 13.763.244 1.464.384.638

M$ 1.478.147.882

2010 Renta Renta Total Vitalicia Vitalicia Privada Previsional M$ M$ M$ 12.063.526 1.326.278.861 1.338.342.387

Reserva Técnica Base Reserva para Descalce

13.835.576 (72.332)

1.476.061.210 1.489.896.786 (11.676.572) (11.748.904)

12.127.312 1.342.084.456 1.354.211.768 (63.786) (15.805.595) (15.869.381)

Total


84

85

D. De acuerdo al Oficio Ordinario N° 6907 las Reservas Rentas Vitalicias por pagar son las siguientes:

Rentas Vitalicias Previsionales por Pagar Pensiones No Cobradas Cheques Caducados Cheques No Cobrados Rentas Garantizadas Vencidas No Canceladas Otros Total Reservas Rentas Vitalicias por Pagar

NOTA 9 IMPUESTOS DIFERIDOS Monto 2011 M$ 1.464.384.638 131.167 6.662 9.611 74.927 1.464.607.005

Monto 2010 M$ 1.326.278.861 110.784 3.184 4.450 62.769 1.326.460.048

NOTA 8 IMPUESTO A LA RENTA La Compañía no ha constituido provisión para impuesto a la renta de primera categoría por existir renta líquida imponible negativa acumulada al cierre de cada año, la que asciende a M$ 28.506.900 en 2011 y M$ 44.744.355 en 2010.

Concepto

Al 31 de diciembre de cada año las pérdidas tributarias retenidas se desglosan como sigue:

Saldo Negativo

Monto M$ 2011

2010

(25.376.168)

(49.410.753)

-

-

Créditos para Accionistas Créditos de Primera Categoría F.U.N.T.

Monto M$ 2011

2010

Ingresos No Renta

-

14.862.486

Rentas Exentas

-

309.028

La Compañía se encuentra con sus pagos provisionales mensuales (P.P.M.) suspendidos de acuerdo a la normativa vigente, por mantener pérdidas tributarias acumuladas de primera categoría. La Compañía durante marzo de 2011 realizó la distribución de dividendos, lo que significó rebajar completamente el FUNT, procedimiento de acuerdo con Resolución N° 2154 de fecha 24 de julio de 1991 del Servicio de Impuestos Internos.

Con fecha 29 de julio de 2010 se promulgó la Ley N° 20.455 ‘’Modifica diversos cuerpos legales para obtener recursos destinados al financiamiento de la reconstrucción del país’’, la cual fue publicada en el Diario Oficial con fecha 31 de julio de 2010. Esta ley, entre otros aspectos, establece un aumento transitorio de la tasa de impuesto a la renta para los años comerciales 2011 y 2012 a un 20% y 18,5%, respectivamente, volviendo nuevamente al 17% el año 2013. El detalle de los saldos acumulados al 31 de diciembre de 2011, de activos y pasivos por impuestos diferidos, es el siguiente:

Durante los ejercicios se ha constituido provisión de impuesto único según las normas del Art. Nº 21 de la Ley de la Renta, la que asciende a M$ 18.319 en 2011 y a M$ 12.763 en 2010.

F.U.T.

De acuerdo a instrucciones de la Superintendencia de Valores y Seguros impartidas en Circular Nº 1.466, la Compañía reconoce contablemente los impuestos diferidos en la forma establecida en el Boletín Técnico Nº 60 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y sus complementos.

Diferencias Temporarias Provisión Bonos de Reconocimiento Provisión Vacaciones Provisión Sobre Prima Morosa Provisión Castigo Anticipo Comisiones Provisión Castigo Créditos de Consumo Provisión Castigo Bienes Raíces Provisión Castigo Cuentas por Cobrar Provisión Bono de Estímulo Provisión Fondos Mutuos Extranjeros Provisión de Cartera de Acciones Nacionales Provisión Castigo Sobregiro Empleados Provisión Castigo Div. Mutuos Hipot. Diferencia Leasing Tributario y Financiero Pérdida Tributaria Ajuste Financiero Fondos de Inversión Remodelación Bs. Rs. y Amortiz. de Software Contratos Futuros, Forward y Swap Ajuste Mercado Cartera Dedicada Total Cuentas Complementarias Total General

Saldos al 31 de diciembre de 2011 Activos por Impuestos Diferidos Pasivos por Impuestos Diferidos Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo M$ M$ M$ M$ 7.205 101.036 222.164 39.639 36.186 31.822 21.899 263.673 18.913 -

50.435 -

1.684.102

-

21.873 59.896 194.140 275.851 67.836 1.362.133 1.362.133

3.300.376 4.846.173 271.345 8.468.329

284.037 115.868 2.084.007 2.084.007

1.136.148 347.603 1.483.751 1.483.751

8.468.329


86

87

Al 31 de diciembre de 2010, el detalle de los saldos acumulados de activos y pasivos por impuestos diferidos, es el siguiente:

NOTA 10 OTROS PASIVOS El detalle de otros pasivos es el siguiente:

Concepto Diferencias Temporarias Provisión Bonos de Reconocimiento Provisión Vacaciones Provisión sobre Prima Morosa Provisión y Castigo Inversiones Extranjeras Provisión Castigo Anticipo Comisiones Provisión Castigo Créditos de Consumo Provisión Castigo Bienes Raíces Provisión Castigo Cuentas por Cobrar Provisión Bono de Estímulo Provisión Fondos Mutuos Extranjeros Provisión de Cartera de Acciones Nacionales Provisión Castigo Sobregiro Empleados Provisión Castigo Div. Mutuos Hipot. Diferencia Leasing Tributario y Financiero Pérdida Tributaria Diferencia Depreciación Tributaria Financiera Ajuste Financiero Fondos de Inversión Remodelación Bs. Rs. y Amortiz. de Software Contratos Futuros, Forward y Swap Provisión Activo/Pasivo Pacto de Venta Ajuste Mercado Cartera Dedicada Total Cuentas Complementarias Total General

Saldos al 31 de diciembre de 2010 Activos por Impuestos Diferidos Pasivos por Impuestos Diferidos Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo M$ M$ M$ M$ 8.750 100.815 283.382 842.289 44.524 39.245 36.591 12.814 360.318 24.569 57.456 140.040 1.950.793 1.950.793

61.254 2.380.665 7.606.541 10.048.460 (1.146.636) 8.901.824

58.723 1.727.843 482.709 128.406 1.512.067 198.374 4.108.122

1.930.834 385.216 793.497 3.109.547

4.108.122

3.109.547

El detalle de la cuenta Impuesto a la Renta del estado de resultado al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es el siguiente: Detalle Gasto Tributario Corriente (Provisión Impuesto Único Art.21 Lir) Ajuste Gasto Tributario Ejercicio Anterior Efecto por Activos o Pasivos por Impuesto Diferido del Ejercicio Beneficio Tributario por Pérdidas Tributarias Efecto por Amortización de Cuentas Complementarias de Activos y Pasivos Diferidos Efecto en Activos o Pasivos por Impuesto Diferido por Cambios en la Posición de Valuación Otros Cargos o Abonos a la Cuenta Total

31.12.2011 M$ (18.319) 4.135.453 (2.474.848) 1.103.595

31.12.2010 M$ (12.763) (2.071.151) 109.869 -

-

-

34.622 2.780.503

(42.307) (2.016.352)

31.12.2011 M$ 2.345.887 2.310.504 2.022 1.466.088 159.518 370.095 3.567.758 2.019.961 1.038.866 1.491.086 14.771.785

Facturas y Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar Empresa Relacionada Honorarios por Pagar Retenciones Previsionales por Pagar Impuestos Retenidos por Pagar Primas por Pagar Impuestos Diferidos Deudas con el Personal Provisiones y Otras Cuentas por Pagar Obligación Derivados Totales

31.12.2010 M$ 2.946.951 2.366.313 10.498 1.429.118 347.286 420.243 7.217.669 2.330.957 1.646.114 18.715.149

NOTA 11 PATRIMONIO A. Durante los ejercicios 2011 y 2010 las cuentas patrimoniales tuvieron el siguiente movimiento: 2011

Capital Pagado Sobreprecio en Venta de Acciones Propias Reserva por Calce Reserva Descalce CUI Pérdidas Acumuladas Utilidad del Ejercicio Patrimonio 2010

Capital Pagado Sobreprecio en Venta de Acciones Propias Reserva por Calce Reserva Descalce CUI Pérdidas Acumuladas Utilidad del Ejercicio Patrimonio

Saldos al 01.01.11 Histórico M$ 122.597.219 385.160 15.273.706 (11.711) (31.162.859) 42.898.905 149.980.420 Saldos al 01.01.10 Histórico M$ 119.607.042 375.768 22.573.497 (49.270.742) 18.867.974 112.153.539

Distribución Resultado Ejercicio Anterior M$ -

Distribución Revalorización de Dividendos M$ -

M$ 4.781.291 15.020

42.898.905 (11.700.000) (42.898.905) 0 (11.700.000)

595.675 (457) 71.604 5.463.133

Distribución Revalorización Resultado Ejercicio Anterior M$ M$ 2.990.177 9.392 18.867.974 (18.867.974) 0

564.360 (760.091) 2.803.838

Ajustes

Saldos al 31.12.2011

M$ -

M$ 127.378.510 400.180

(4.120.477) 11.748.904 (541) (12.709) 107.650 (21.254.083) (21.254.083) (25.375.101) 118.368.452

Ajustes

Saldos al 31.12.2010

Saldos al 31.12.2010 Actualizados

M$ -

M$ 122.597.219 385.160

M$ 127.378.510 400.180

(7.864.151) 15.273.706 15.869.381 (11.711) (11.711) (12.168) (31.162.859) (32.378.209) 42.898.905 42.898.905 44.571.962 35.023.043 149.980.420 155.829.656


88

B. Capital pagado De acuerdo a las disposiciones de la Ley Nº 18.046, la revalorización del capital pagado ha sido incorporada al mismo, el cual se encuentra dividido en 681.495 acciones sin valor nominal.

C. Disminución de capital estatutario Durante el ejercicio 2002 no se recibió pago de acciones suscritas, correspondientes a la emisión del 20 de octubre de 1999, aprobada por la Superintendencia de Valores y Seguros en Resolución Nº 388 de fecha 7 de diciembre de 1999. El saldo de 97.878 acciones suscritas, debía ser pagado dentro del plazo legal que expiró el 19 de octubre de 2002. Con fecha 18 de noviembre de 2002, mediante escritura pública y de acuerdo a lo establecido en el Art. Nº 11 de la Ley Nº 18.046 y al Art. Nº 33 del Decreto Supremo Nº 587, se dejó constancia de la disminución de pleno derecho del capital estatutario de la Compañía, correspondiente a 97.878 acciones de pago que si bien fueron suscritas, no fueron pagadas dentro del plazo de tres años que prescribe la Ley. Así mismo, se dejó constancia que el número de acciones en que se divide el capital social se ha reducido, de 779.373 acciones a 681.495 acciones, las que se encuentran totalmente suscritas y pagadas. D. Reparto de Dividendos El 18 de marzo de 2011, se celebró la Junta Ordinaria de Accionistas de la Compañía , donde fueron aprobadas la Memoria y Balance correspondientes al ejercicio 2010, se acordó revocar al actual Directorio y designar su reemplazo hasta el próximo período estatutario, y se acordó la distribución de dividendos a los accionistas por un monto que asciende M$ 11.700.000 al pago de un dividendo definitivo de $ 17.168,1377 por acción con cargo a las utilidades obtenidas en el ejercicio 2010.

89

NOTA 12 CALCE Como consecuencia de la aplicación de la Circular Nº 1.512 de la Superintendencia de Valores y Seguros y sus modificaciones, de acuerdo a lo señalado en Nota 2.K., el efecto del año produjo un cargo a patrimonio en 2011 de M$ 4.120.477 y un cargo a patrimonio en 2010 de M$ 8.170.852 en la reserva de calce. Los saldos de la reserva de calce al cierre de cada ejercicio son los siguientes:

Reserva Técnica Financiera Reservas Técnica Base Reserva de Calce

El saldo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de la reserva de calce “Previsional” es M$11.676.572 y de M$15.805.595 respectivamente. La reserva por rentas vitalicias calzadas, descontadas a la tasa del 3% anual ascienden a M$ 1.545.845.986 en 2011 y M$ 1.416.778.909 en 2010. La reserva técnica financiera de la rentas vitalicias previsionales al 31 de diciembre de 2011, ascienden a M$ 1.464.384.638. Mediante la Norma de Carácter General N° 172, la Superintendencia de Valores y Seguros estableció las tablas de mortalidad RV - 2004, cuya aplicación gradual al cálculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 9 de marzo de 2005 fue regulada a través de la Norma de Carácter General N° 178. Posteriormente, a través de la Norma de Carácter General N° 207 la Superintendencia de Valores y Seguros estableció las tablas de mortalidad MI-2006 y B-2006, cuya aplicación gradual al cálculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 1° de febrero de 2008 fue regulada por las circulares N° 1.857 y N° 1.874.

2011 M$ 1.478.147.882 1.489.896.786 11.748.904

2010 M$ 1.338.342.387 1.354.211.768 15.869.381

Luego, mediante la Norma de Carácter General N° 274 de la Superintendencia de Valores y Seguros estableció las tablas de mortalidad RV-2009, cuya aplicación al cálculo de la reserva técnica financiera de las pólizas con fecha de vigencia anterior al 1 de Julio de 2010 fue regulada por la Circular N° 1976. Al 30 de septiembre de 2010, se ha efectuado, en forma íntegra el reconocimiento contable de las tablas RV-2009. Para la aplicación de las tablas MI2006 y B2006, el Directorio de la Compañía ha optado por reconocer la mayor reserva financiera derivada de las nuevas tablas en forma gradual, de acuerdo con la normativa antes señalada. Adicionalmente, al 30 de junio del 2010 y al 30 de Septiembre 2010, la Compañía de Seguros CorpVida S.A ha efectuado en forma íntegra el reconocimiento contable de las tablas RV-2004 y RV-2009, respectivamente.


90

91

Al 31 de diciembre de 2011, de acuerdo con lo instruido por el oficio ordinario N° 6907 del 5 de mayo de 2010 de la Superintendencia de Valores y Seguros la situación de la Compañía para la “Reserva Previsional” es la siguiente: 2011

RTF 85-85-85

RTF 2004-85-85

RTFs 2004-85-85

Diferencia por Reconocer RV 2004

RTF 2004-2006-2006

RTFs 2004-2006-2006

Diferencia por Reconocer B-2006 y MI-2006

RTF 2009-2006-2006

Total Diferencia por Reconocer

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Pólizas con Inicio de Vigencia Anterior al 9 de Septiembre de 2005

692.973.704

743.962.550

703.022.024

40.940.526

747.327.617

3.365.067

Pólizas con Inicio de Vigencia AaContar del 9 de Septiembre de 2005 y hasta 31 de Enero de 2008

193.733.562

205.017.113

195.957.200

9.059.913

205.409.055

391.942

Pólizas con Inicio de Vigencia a Contar del 1 de Febrero de 2008 (9) Totales

-

(1)

RTF 85-85-85

(2)

RTF 2004-85-85

(3)

RTFs 2004-85-85

(4) (5)

Diferencia por Reconocer RV-2004 RTF 2004-2006-2006

(6)

RTFs 2004-2006-2006

(7)

Diferencia por Reconocer B-2006 y MI-2006 RTF 2009-2006-2006

(8)

(9) (10)

560.903.278 886.707.266

-

-

Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 85, B 85 y MI 85, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre y utilizando factor de seguridad 0.8. Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2004, B 85 y MI 85, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre. Reserva técnica financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento gradual contenido en el número XI de la Circular 1,512. Cuando la Compañía haya finalizado del reconocimiento de las tablas RV 2004, los valores consignados en las columnas (2) y (3) serán iguales. Diferencia entre las columnas (2) y (3). Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2004, B 2006 y MI 2006, índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre. La Compañía optó por reconocer las tablas B 2006 y MI 2006 según la Circular N° 1874. Reserva Técnica Financiera calculada según el procedimiento de reconocimiento alternativo contemplado en la Circular N° 187, esto es mediante cuotas anuales pagaderas con frecuencia trimestral. Diferencia entre las columnas (5) y (6)

Reserva técnica financiera calculada con las tablas de mortalidad RV 2009, B 2006 y MI 2006 e índices de cobertura calculados con flujos de pasivos provenientes de dichas tablas a la fecha de cierre. Diferencia entre las columnas (8) y (5)

Diferencia por Reconocer RV-2009 Para las pólizas con inicio de vigencia a contar del 1 de febrero 2008 sólo se informan valores en la columna RTF 20092006-2006

948.979.663

898.979.224

50.000.439

1.513.639.950

3.757.009

Se omiten las columnas (1), (3) y (4), debido a que la Compañía en 2011 ha reconocido en forma íntegra las tablas RV-2004 Reconocimiento de las tablas MI 2006 y B 2006 (1) (2) (3) (4) (5)

Monto de la cuota anual al que se refiere la letra b) de la circular N° 1.874. Valor de la cuota trimestral Número de la cuota Valor de todas las cuotas reconocidas a la fecha de cierre de los estados financieros Tasa de costo equivalente promedio implícita en el cálculo de las reservas técnicas base del total de la cartera de rentas vitalicias de la Compañía vigentes al 31 de enero de 2008

M$ 2.357.764 M$ 589.441 Año 4, trimestre 2 M$ 13.017.085 3,8949 %


92

93

Al respecto, en 2010 la situación de la Compañía fue la siguiente: 2010

RTF 85-85-85

RTF 2004-85-85

RTFs 2004-85-85

Diferencia por Reconocer RV 2004

RTF 2004-2006-2006

RTFs 2004-2006-2006

Diferencia por Reconocer B-2006 y MI-2006

RTF 2009-2006-2006

Total Diferencia por Reconocer

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Pólizas con Inicio de Vigencia Anterior al 9 de Septiembre de 2005

722.126.811

773.905.349

730.898.017

43.007.332

777.350.900

3.445.551

Pólizas con Inicio de Vigencia a Contar del 9 de Septiembre de 2005 y hasta 31 de Enero de 2008

199.379.074

210.525.063

201.267.187

9.257.875

210.935.547

410.484

Pólizas con Inicio de Vigencia a Contar del 1 de Febrero de 2008 (9) Totales

390.257.622 -

921.505.885

-

Reconocimiento de las tablas MI 2006 y B 2006 (1) (2) (3) (4) (5)

Monto de la cuota anual al que se refiere la letra b) de la Circular Nº 1.874. Valor de la cuota trimestral Número de la cuota Valor de todas las cuotas reconocidas a la fecha de cierre de los estados financieros Tasa de costo equivalente promedio implícita en el cálculo de las reservas técnicas base del total de la cartera de rentas vitalicias de la Compañía vigentes al 31 de enero de 2008

M$ 2.357.582 M$ 589.396 Año 3, Trimestre 2 M$ 10.659.319 3,8949%

-

984.430.412

932.165.204

52.265.207

1.378.544.069

3.856.035


94

95

NOTA 13 RESERVA DE DESCALCE PARA SEGUROS CON CUENTA ÚNICA DE INVERSIÓN

NOTA 14 CONTINGENCIAS, COMPROMISOS Y PASIVOS INDIRECTOS

Para la presentación de los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la Compañía utilizó la metodología de cálculo de reserva de descalce indicada en la Norma de Carácter General Nº 132, de fecha 13 de marzo de 2002 y sus modificaciones en la Norma de Carácter General Nº 149 de fecha 21 de octubre de 2002, de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Al cierre de cada ejercicio la Compañía no presenta contingencias que no estén reveladas en los estados financieros.

B. Ventas de instrumentos con compromiso de retrocompra Al cierre de cada ejercicio la Compañía no presenta operaciones de ventas de instrumentos con compromiso de retrocompra.

A. Compras de instrumentos con compromiso de retroventa Al cierre de cada ejercicio la Compañía no presenta operaciones de instrumentos con compromiso de retroventa.

C. Operaciones de cobertura de Riesgo Financiero El saldo neto de los contratos Forward y Swaps es presentado en 2011 y 2010.

Los saldos al 31 de diciembre de 2011 y 2010 son los siguientes: 2011

Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario (APV) Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (CUI) Totales

2010

Seguros de Vida Ahorro Previsional Voluntario (APV) Otros Seguros de Vida con Cuenta Única de Inversión (CUI) Totales

Monto Total Pasivo M$ 50.742.450

Reserva Valor del Fondo M$ 50.742.450

Reserva de Descalce Seguros CUI M$ -

18.569.065

18.569.065

12.709

69.311.515

69.311.515

12.709

Monto Total Pasivo M$ 39.406.398

Reserva Valor del Fondo M$ 39.406.398

Reserva de Descalce Seguros CUI M$ -

17.600.276

17.600.276

12.168

57.006.674

57.006.674

12.168

FORWARD 2011 Nombre y Giro

Nacionalidad

Nominales

Compras Cobertura Banco BBVA Chilena 2.000.000 Banco de Chile Chilena 5.000.000 JP Morgan & CO Estadounidense 5.000.000 Banco de Chile Chilena 2.000.000 JP Morgan Chase Bank N.A Chilena 3.000.000 JP Morgan & CO Estadounidense 3.000.000 Barclays Bank Plc Estadounidense 2.000.000 JP Morgan Chase Bank N.A Chilena 3.000.000 Banco BBVA Chilena 5.000.000 Banco BBVA Chilena 5.000.000 Inversión JP Morgan Chase Bank N.A Chilena 1.000.000 Total Compras 36.000.000 Ventas Cobertura Banco BBVA Banco BBVA Banco BBVA Banco BBVA JP Morgan Chase Bank N JP Morgan Chase Bank N JP Morgan Chase Bank N HSBC Bank Chile JP Morgan Chase Bank N JP Morgan Chase Bank N Banco de Chile Banco de Chile Banco de Chile

Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena

3.000.000 3.000.000 4.000.000 4.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 2.000.000 3.000.000 2.000.000 3.000.000 3.000.000

Activo Fecha de Objeto la Operación

Fecha de Venc.

Valor de Mercado Activo Objeto a la Fecha de Información M$

Valor Razonable del Contrato Forward a la Fecha de Información M$

US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$

01.12.2011 13.12.2011 13.12.2011 16.12.2011 20.12.2011 19.12.2011 19.12.2011 23.12.2011 26.12.2011 28.12.2011

03.01.2012 12.01.2012 13.01.2012 16.01.2012 20.01.2012 19.01.2012 23.01.2012 12.01.2012 20.01.2012 27.01.2012

1.038.400 2.596.000 2.596.000 1.038.400 1.557.600 1.557.600 1.038.400 1.557.600 2.596.000 2.596.000

6.003 10.708 10.117 (1.426) (7.634) (11.848) (7.168) (9.234) (12.973) (23.278)

US$

22.12.2011

20.01.2012

519.200 18.691.200

(3.496) (50.229)

US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$

18.05.2011 19.05.2011 01.12.2011 01.12.2011 05.12.2011 05.12.2011 05.12.2011 06.12.2011 07.12.2011 07.12.2011 07.12.2011 12.12.2011 12.12.2011

10.06.2013 10.06.2013 04.01.2012 05.01.2012 03.01.2012 04.01.2012 05.01.2012 09.01.2012 11.01.2012 11.01.2012 11.01.2012 13.01.2012 16.01.2012

1.557.600 1.557.600 2.076.800 2.076.800 1.557.600 1.557.600 1.557.600 1.557.600 1.038.400 1.557.600 1.038.400 1.557.600 1.557.600

(108.984) (112.850) (12.481) (12.321) (12.426) (12.300) (12.180) (14.247) (15.888) (25.632) (16.688) (20.757) (20.540)


96

97

FORWARD 2011 Continuación Nombre y Giro Nacionalidad

Ventas (continuación) Banco de Chile Banco de Chile Banco de Chile Banco de Chile Banco Santander HSBC Bank Chile Banco BBVA JP Morgan Chase Bank N HSBC Bank Chile Banco de Chile Banco BBVA Banco de Chile JP Morgan & CO Inversión HSBC Bank Chile Total Ventas

Nominales

Activo Fecha de Objeto la Operación

Fecha de Venc.

Valor de Mercado Activo Objeto a la Fecha de Información M$

Valor Razonable del Contrato Forward a la Fecha de Información M$

Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Estadounidense

2.000.000 2.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 2.000.000 4.000.000 1.000.000 2.000.000 3.000.000 5.000.000 2.000.000 5.000.000

US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$

13.12.2011 13.12.2011 13.12.2011 14.12.2011 13.12.2011 14.12.2011 15.12.2011 15.12.2011 21.12.2011 21.12.2011 21.12.2011 22.12.2011 27.12.2011

17.01.2012 17.01.2012 17.01.2012 18.01.2012 17.01.2012 18.01.2012 18.01.2012 18.01.2012 23.01.2012 23.02.2012 20.01.2012 27.01.2012 30.01.2012

1.038.400 1.038.400 519.200 519.200 519.200 1.038.400 2.076.800 519.200 1.038.400 1.557.600 2.596.000 1.038.400 2.596.000

(4.613) (4.913) (1.357) 962 (2.306) 2.384 11.282 1.571 11.213 14.069 27.661 4.136 23.006

Chilena

1.000.000 71.000.000

US$

21.12.2011

20.01.2012

519.200 36.863.200

5.832 (308.367)

FORWARD 2010 Nombre y giro

Compras Cobertura Cobertura 1512 Inversión HSBC Bank Chile Total Compras Ventas Cobertura Banco de Chile Banco de Chile Banco de Chile HSBC Bank Chile Banco de Chile Banco de Chile Banco BBVA Banco BBVA HSBC Bank Chile HSBC Bank Chile Banco BBVA Banco de Chile Banco BBVA Banco BBVA Banco de Chile Banco BBVA Banco BBVA Cobertura 1512 Inversión Banco de Chile Total Ventas

Nacionalidad

Nominales

Activo Fecha de Objeto la Operación

Fecha de Venc.

Valor de Mercado Activo Objeto a la Fecha de Información M$

Valor Razonable del Contrato Forward a la Fecha de Información M$

Chilena

4.000.000 4.000.000

US$ US$

07.12.2010

05.01.2011

1.945.050 1.945.050

(40.875) (40.875)

Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena

5.000.000 5.000.000 2.500.000 2.000.000 5.000.000 5.000.000 5.500.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 5.000.000 4.000.000 3.500.000 5.000.000 3.000.000 4.500.000

US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$

07.10.2010 13.10.2010 03.11.2010 03.11.2010 04.11.2010 30.11.2010 09.12.2010 10.12.2010 10.12.2010 13.12.2010 14.12.2010 16.12.2010 17.12.2010 21.12.2010 21.12.2010 22.12.2010 29.12.2010

05.01.2011 11.01.2011 03.11.2011 03.11.2011 04.11.2011 04.01.2011 10.01.2011 11.01.2011 12.01.2011 13.01.2011 14.01.2011 17.01.2011 18.01.2011 24.01.2011 20.01.2011 25.01.2011 28.01.2011

2.431.312 2.431.312 1.215.656 972.525 2.431.312 2.431.312 2.674.443 972.525 972.525 972.525 972.525 2.431.312 1.945.050 1.701.918 2.431.312 1.458.786 2.188.180

79.511 42.084 (64.701) (51.388) (164.986) 105.655 49.705 14.287 14.489 12.509 13.856 31.879 21.537 5.154 10.731 9.729 6.433

Chilena

4.000.000 67.000.000

US$

21.12.2011

20.01.2012

1.945.050 32.579.580

72.669 209.153


98

SWAPS 2011 Nombre y Giro

99

Nacionalidad Nominales Nominales Fecha de Posición Posición Operación Larga Corta

UF-$ Cobertura Cobertura 1512 Credit Suisse First Boston Banco Santander Credit Suisse First Boston Deutsche Bank London Deutsche Bank London Deutsche Bank London Banco Santander Banco Santander Credit Suisse First Boston Credit Suisse First Boston Deutsche Bank London Credit Suisse First Boston Banco BBVA Chile Banco BBVA Chile Banco BBVA Chile Credit Suisse First Boston Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Deutsche Bank London Deutsche Bank London Deutsche Bank London Goldman Sachs Goldman Sachs Deutsche Bank London Deutsche Bank London Goldman Sachs Deutsche Bank London Deutsche Bank London Goldman Sachs Credit Suisse First Boston HSBC Bank USA N.A Deutsche Bank London J.P Morgan & CO J.P Morgan & CO. Banco de Chile HSBC Bank USA N.A HSBC Bank USA N.A Deutsche Bank London J.P Morgan & CO. J.P Morgan & CO. J.P Morgan & CO. J.P Morgan & CO. HSBC Bank USA N.A. Banco BBVA Chile

Inglesa Chilena Inglesa Inglesa Inglesa Inglesa Chilena Chilena Inglesa Inglesa Inglesa Inglesa Chilena Chilena Chilena Inglesa Estadounidense Estadounidense Estadounidense Inglesa Inglesa Inglesa Estadounidense Estadounidense Inglesa Inglesa Estadounidense Inglesa Inglesa Estadounidense Inglesa Chilena Inglesa Estadounidense Estadounidense Chilena Estadounidense Estadounidense Inglesa Estadounidense Estadounidense Estadounidense Estadounidense Estadounidense Chilena

59.362 58.839 108.849 53.234 26.617 26.617 104.695 26.174 64.842 25.937 12.961 77.761 26.104 26.113 13.057 77.033 25.540 25.540 25.540 126.366 12.637 25.273 51.519 12.880 49.334 49.334 74.778 49.504 49.504 98.863 98.407 45.500 34.235 46.322 46.664 94.441 23.678 47.356 11.622 23.241 23.241 23.241 11.576 69.590 81.876

Fecha de Venc.

US$-UF

2.000.000 2.200.000 4.000.000 2.000.000 1.000.000 1.000.000 4.000.000 1.000.000 2.500.000 1.000.000 500.000 3.000.000 1.000.000 1.000.000 500.000 3.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 5.000.000 500.000 1.000.000 2.000.000 500.000 2.000.000 2.000.000 3.000.000 2.000.000 2.000.000 4.000.000 4.000.000 2.000.000 1.500.000 2.000.000 2.000.000 4.000.000 1.000.000 2.000.000 500.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 500.000 3.000.000 3.500.000

Valor Presente Posición Larga M$

09.03.2006 19.05.2009 28.05.2009 15.09.2009 15.09.2009 15.09.2009 22.10.2009 22.10.2009 23.10.2009 23.10.2009 28.10.2009 03.11.2009 26.05.2010 25.05.2010 25.05.2010 26.05.2010 02.06.2010 02.06.2010 02.06.2010 17.06.2010 17.06.2010 17.06.2010 13.07.2010 13.07.2010 22.07.2010 22.07.2010 28.07.2010 02.08.2010 02.08.2010 11.08.2010 10.08.2010 22.11.2010 24.11.2010 29.11.2010 29.11.2010 07.01.2011 10.01.2011 10-01-2011 13.01.2011 12.01.2011 12.01.2011 12.01.2011 13.01.2011 13.01.2011 21.01.2011

15.12.2014 09.06.2017 01.04.2019 23.04.2019 23.04.2019 23.04.2019 29.07.2019 29.07.2019 30.07.2019 30.07.2019 23.07.2019 18.01.2018 18.01.2018 30.09.2019 30.09.2019 15.04.2020 26.04.2022 26.04.2022 26.04.2022 15.04.2020 15.04.2020 15.04.2020 20.01.2020 20.01.2020 22.04.2020 22.04.2020 22.04.2020 22.04.2020 22.04.2020 19.01.2021 19.01.2021 22.01.2021 30.09.2019 01.02.2021 20.01.2020 19.01.2021 15.01.2021 15-01-2021 15.01.2021 15.01.2021 15.01.2021 15.01.2021 20.01.2021 20.01.2021 22.01.2021

1.323.411 1.311.760 2.426.680 1.186.811 593.405 593.405 2.334.066 583.516 1.445.580 578.232 288.962 1.733.614 581.962 582.171 291.086 1.717.386 569.379 569.379 569.379 2.817.216 281.722 563.443 1.148.564 287.141 1.099.852 1.099.852 1.667.104 1.103.639 1.103.639 2.204.058 2.193.892 1.014.373 763.227 1.032.707 1.040.324 2.105.462 527.876 1.055.752 259.105 518.125 518.125 518.125 258.073 1.551.434 1.825.344

Valor Presente Posición Corta

Valor Razonable Contrato Swap a la Fecha de Inf M$ M$

1.041.689 1.146.562 2.116.390 1.056.354 528.177 528.177 2.139.090 534.773 1.334.463 533.785 268.109 1.607.752 535.917 527.940 263.970 1.577.506 525.803 525.803 525.803 2.629.177 262.918 525.835 1.070.301 267.575 1.052.424 1.052.424 1.578.636 1.052.424 1.052.424 2.132.089 2.132.089 1.064.360 791.909 1.062.873 1.070.301 2.132.089 532.468 1.064.937 266.234 532.468 532.468 532.468 265.891 1.595.346 1.862.630

281.722 165.198 310.290 130.457 65.228 65.228 194.976 48.743 111.117 44.447 20.853 125.862 46.045 54.231 27.116 139.880 43.576 43.576 43.576 188.039 18.804 37.608 78.263 19.566 47.428 47.428 88.468 51.215 51.215 71.969 61.803 (49.987) (28.682) (30.166) (29.977) (26.627) (4.592) (9.185) (7.129) (14.343) (14.343) (14.343) (7.818) (43.912) (37.286)

SWAPS 2011 Continuación Nombre y Giro Nacionalidad Nominales Nominales Fecha de Posición Posición Operación Larga Corta

Banco BBVA Chile Banco BBVA Chile Banco BBVA Chile Banco BBVA Chile Banco de Chile Banco BBVA Chile J.P Morgan & CO. J.P Morgan & CO. Banco Santander Banco BBVA Chile Banco BBVA Chile J.P Morgan & CO. Banco BBVA Chile Banco BBVA Chile HSBC Bank USA N.A Credit Suisse First Boston Banco BBVA Chile Banco de Chile Banco Santander Banco Santander Barclays Bank PLC Banco BBVA Chile J.P Morgan & CO. J.P Morgan & CO. J.P Morgan & CO. J.P Morgan & CO. Deutsche Bank London Barclays Bank PLC Barclays Bank PLC Banco Santander Barclays Bank PLC HSBC Bank USA N.A. Banco Santander Barclays Bank PLC J.P Morgan & CO. J.P Morgan & CO. Barclays Bank PLC HSBC Bank USA N.A HSBC Bank USA N.A Barclays Bank PLC Barclays Bank PLC Barclays Bank PLC Deutsche Bank London Deutsche Bank London Deutsche Bank London Morgan Stanley Morgan Stanley

Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Chilena Estadounidense Estadounidense Chilena Chilena Chilena Estadounidense Chilena Chilena Estadounidense Inglesa Chilena Chilena Chilena Chilena Estadounidense Chilena Estadounidense Estadounidense Estadounidense Estadounidense Inglesa Estadounidense Estadounidense Chilena Estadounidense Estadounidense Chilena Estadounidense Estadounidense Estadounidense Estadounidense Estadounidense Estadounidense Estadounidense Estadounidense Estadounidense Inglesa Inglesa Inglesa Estadounidense Estadounidense

UF-$ 57.049 66.671 45.034 11.259 15.476 108.346 86.468 32.426 62.754 65.226 65.759 21.166 21.862 21.862 43.753 87.217 75.849 42.830 42.899 25.981 21.378 42.872 19.132 10.629 42.456 35.918 42.680 21.064 64.458 21.482 54.266 32.030 67.598 11.408 46.215 57.770 96.254 63.616 46.605 23.757 116.676 47.166 70.952 34.754 23.201 45.420 46.711

US$-UF 2.500.000 3.000.000 2.000.000 500.000 958.166 5.000.000 4.000.000 1.500.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 2.000.000 4.050.000 3.520.000 2.000.000 2.000.000 1.200.000 1.000.000 2.000.000 900.000 500.000 2.000.000 1.692.000 2.000.000 1.000.000 3.000.000 1.000.000 2.500.000 1.500.000 3.000.000 500.000 2.000.000 2.500.000 4.100.000 2.730.000 2.000.000 1.000.000 5.000.000 2.000.000 3.043.000 1.500.000 1.000.000 2.000.000 2.000.000

01.02.2011 18.02.2011 25.02.2011 25.02.2011 16.03.2011 25.05.2011 26.05.2011 26.05.2011 16.06.2011 11.07.2011 13.07.2011 13.07.2011 25.07.2011 25.07.2011 12.08.2011 11.08.2011 17.08.2011 19.08.2011 19.08.2011 19.08.2011 26.08.2011 29.08.2011 31.08.2011 31.08.2011 31.08.2011 31.08.2011 31.08.2011 02.09.2011 09.09.2011 08.09.2011 13.09.2011 08.09.2011 20.09.2011 21.09.2011 27.09.2011 27.09.2011 28.09.2011 28.09.2011 28.09.2011 28.09.2011 28.09.2011 28.09.2011 18.10.2011 18.10.2011 18.10.2011 26.10.2011 26.10.2011

Fecha de Venc.

15.01.2021 21.01.2020 21.01.2020 21.01.2020 16.06.2022 03.06.2021 18.05.2021 18.05.2021 15.12.2026 11.02.2016 15.08.2014 03.06.2021 15.08.2014 15.08.2014 14.01.2016 18.05.2021 06.11.2019 03.06.2021 03.06.2021 06.11.2019 03.06.2021 20.10.2017 18.11.2020 18.11.2020 09.06.2017 09.06.2017 06.11.2019 18.11.2020 16.09.2020 30.03.2015 03.06.2021 16.09.2020 06.04.2015 03.06.2021 16.08.2021 16.08.2021 16.09.2020 18.11.2020 18.11.2020 16.09.2020 16.09.2020 18.11.2020 06.11.2019 18.11.2020 18.11.2020 18.11.2020 23.07.2019

Valor Presente Posición Larga

Valor Presente Posición Corta

M$ 1.271.856 1.486.373 1.003.993 250.998 345.013 2.415.463 1.927.720 722.898 1.399.034 1.454.150 1.466.028 471.884 487.391 487.391 975.442 1.944.418 1.690.983 954.853 956.395 579.232 476.594 955.790 426.520 236.956 946.515 800.751 951.504 469.596 1.437.020 478.928 1.209.809 714.072 1.507.041 254.339 1.030.329 1.287.922 2.145.887 1.418.257 1.039.016 529.637 2.601.177 1.051.511 1.581.807 774.814 517.241 1.012.585 1.041.371

M$ 1.331.171 1.598.464 1.065.643 266.411 458.169 2.607.696 2.090.597 783.974 1.510.643 1.588.905 1.611.928 521.539 537.309 537.309 1.072.669 2.116.729 1.851.156 1.045.298 1.043.078 631.076 521.539 1.052.834 470.278 261.266 1.042.329 881.811 1.051.793 522.531 1.581.568 529.286 1.303.848 790.784 1.573.872 260.770 1.052.068 1.315.085 2.161.476 1.426.510 1.045.062 527.189 2.635.946 1.045.062 1.600.303 783.797 532.821 1.040.255 1.072.435

Valor Razonable Contrato Swap a la Fecha de Inf M$ (59.315) (112.091) (61.650) (15.413) (113.156) (192.233) (162.877) (61.076) (111.609) (134.755) (145.900) (49.655) (49.918) (49.918) (97.227) (172.311) (160.173) (90.445) (86.683) (51.844) (44.945) (97.044) (43.758) (24.310) (95.814) (81.060) (100.289) (52.935) (144.548) (50.358) (94.039) (76.712) (66.831) (6.431) (21.739) (27.163) (15.589) (8.253) (6.046) 2.448 (34.769) 6.449 (18.496) (8.983) (15.580) (27.670) (31.064)


100

101

SWAPS 2011 Continuación Nombre Y Giro Nacionalidad Nominales Nominales Fecha de Posición Posición Operación Larga Corta

Morgan Stanley Morgan Stanley Banco BBVA Chile Banco BBVA Chile Morgan Stanley Morgan Stanley HSBC Bank USA N.A. HSBC Bank USA N.A. Barclays Bank PLC Banco de Chile J.P Morgan & CO. J.P Morgan & CO. J.P Morgan & CO. Inversión Banco Santander Total

SWAPS 2010 Nombre y Giro

Cobertura Cobertura 1512 Citibank Credit Suisse First Boston Banco Santander Banco Santander Banco Santander Banco Santander Credit Suisse First Boston Deutsche Bank London Deutsche Bank London Deutsche Bank London Deutsche Bank London Deutsche Bank London Banco Santander Banco Santander Credit Suisse First Boston Credit Suisse First Boston Credit Suisse First Boston Credit Suisse First Boston Credit Suisse First Boston Credit Suisse First Boston Credit Suisse First Boston

Fecha de Venc.

Valor Presente Posición Larga

Valor Presente Posición Corta

M$ 2.081.617 1.016.422 1.295.198 2.590.396 2.007.935 1.505.951 1.376.898 3.502.851 1.071.520 2.583.007 2.583.529 2.089.357 1.044.678

M$ 2.144.870 1.045.062 1.338.903 2.677.806 2.094.364 1.570.773 1.355.912 3.450.251 1.071.122 2.600.225 2.600.225 2.080.919 1.040.460

Valor Razonable Contrato Swap a la Fecha de Inf M$ (63.253) (28.640) (43.705) (87.410) (86.429) (64.822) 20.986 52.600 398 (17.218) (16.696) 8.438 4.218 (52.716) (1.132.490)

UF-$ 93.371 45.592 58.096 116.192 90.066 67.550 61.761 157.121 48.063 115.861 115.884 93.718 46.859

US$-UF 4.000.000 2.000.000 2.500.000 5.000.000 4.000.000 3.000.000 2.000.000 5.000.000 2.000.000 5.000.000 5.000.000 4.000.000 2.000.000

26.10.2011 26.10.2011 07.11.2011 07.11.2011 04.11.2011 04.11.2011 09.12.2011 09.12.2011 19.12.2011 13.12.2011 13.12.2011 19.12.2011 19.12.2011

23.07.2019 18.11.2020 29.07.2019 29.07.2019 10.11.2021 10.11.2021 05.08.2016 05.08.2016 29.07.2019 17.01.2017 15.01.2017 10.11.2021 10.11.2021

Chilena 2.217.992.719

UF100.000

21.07.2011

09.07.2012

2.217.993 123.994.214

2.270.709 125.126.704

Nacionalidad Nominales Nominales Fecha Posición Posición de la Larga Corta Operación

Fecha de Venc.

Valor Presente Posición Larga

Valor Presente Posición Corta

Estadounidense Estadounidense Chilena Chilena Estadounidense Estadounidense Estadounidense Estadounidense Estadounidense Chilena Estadounidense Estadounidense Estadounidense

Chilena Inglesa Chilena Chilena Chilena Chilena Inglesa Inglesa Inglesa Inglesa Inglesa Inglesa Chilena Chilena Inglesa Inglesa Inglesa Inglesa Inglesa Inglesa Inglesa

UF

US$

86.785 59.362 14.696 53.490 53.490 58.839 108.849 26.617 53.234 27.055 54.110 26.617 104.695 26.174 25.937 64.842 25.650 25.650 25.650 25.650 76.879

3.000.000 2.000.000 500.000 2.000.000 2.000.000 2.200.000 4.000.000 1.000.000 2.000.000 1.000.000 2.000.000 1.000.000 4.000.000 1.000.000 1.000.000 2.500.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 3.000.000

M$

12.12.2005 09.03.2006 23.12.2008 19.05.2010 19.05.2010 19.05.2010 28.05.2010 15.09.2010 15.09.2010 15.09.2010 15.09.2010 15.09.2010 22.10.2010 22.10.2010 23.10.2010 23.10.2010 26.10.2010 26.10.2010 26.10.2010 26.10.2010 27.10.2010

15.01.2015 15.12.2014 15.04.2016 09.06.2017 09.06.2017 09.06.2017 01.04.2019 23.04.2019 23.04.2019 25.02.2020 25.02.2020 23.04.2019 29.07.2019 29.07.2019 30.07.2019 30.07.2019 15.05.2018 15.05.2018 15.05.2018 15.05.2018 15.04.2016

1.934.632 1.323.317 327.615 1.192.417 1.192.417 1.311.659 2.426.493 593.359 1.186.720 603.123 1.206.245 593.359 2.333.887 583.471 578.188 1.445.469 571.791 571.791 571.791 571.791 1.713.811

Valor Razonable Contrato Swap a la Fecha de Inf M$ M$

1.496.883 975.605 246.201 976.205 976.205 1.073.825 1.982.128 494.670 989.340 505.542 1.011.084 494.670 2.003.388 500.847 499.922 1.249.806 489.897 489.897 489.897 489.897 1.477.211

437.749 347.712 81.414 216.212 216.212 237.834 444.365 98.689 197.380 97.581 195.161 98.689 330.499 82.624 78.266 195.663 81.894 81.894 81.894 81.894 236.600

SWAPS 2010 Continuación Fecha Nombre y Giro Nacionalidad Nominales Nominales de la Posición Posición Corta Operación Larga

Deutsche Bank London Credit Suisse First Boston Banco Bilbao Vizcaya AR Banco Bilbao Vizcaya AR Banco Bilbao Vizcaya AR Credit Suisse First Boston Goldman Sachs Goldman Sachs Goldman Sachs Deutsche Bank London Deutsche Bank London Deutsche Bank London Goldman Sachs Goldman Sachs Deutsche Bank London Deutsche Bank London Goldman Sachs Deutsche Bank London Deutsche Bank London Credit Suisse First Boston Goldman Sachs HSBC Banc Chile Deutsche Bank London J.P. Morgan Chase & Co. J.P. Morgan Chase & Co. Inversión Banco Santander Banco Santander Deutsche Bank London Deutsche Bank London Total

Fecha de Venc.

Inglesa Inglesa Chilena Chilena Chilena Inglesa Estadounidense Estadounidense Estadounidense Inglesa Inglesa Inglesa Estadounidense Estadounidense Inglesa Inglesa Estadounidense Inglesa Inglesa Inglesa Estadounidense Chilena Inglesa Estadounidense Estadounidense

Uf 12.961 77.761 13.057 26.113 26.104 77.033 25.540 25.540 25.540 126.366 12.636 25.273 51.519 12.880 49.334 49.334 74.778 49.504 49.504 98.407 99.863 45.154 34.235 45.967 46.664

Us$ 500.000 3.000.000 500.000 1.000.000 1.000.000 3.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 5.000.000 500.000 1.000.000 2.000.000 500.000 2.000.000 2.000.000 3.000.000 2.000.000 2.000.000 4.000.000 4.000.000 2.000.000 1.500.000 2.000.000 2.000.000

28.10.2010 03.11.2010 25.05.2010 25.05.2010 26.05.2010 26.05.2010 02.06.2010 02.06.2010 02.06.2010 17.06.2010 17.06.2010 17.06.2010 13.07.2010 13.07.2010 22.07.2010 22.07.2010 28-07-2010 02.08.2010 02.08.2010 10.08.2010 11.08.2010 22.11.2010 24.11.2010 29.11.2010 29.11.2010

23.07.2019 18.01.2018 30.09.2019 30.09.2019 18.01.2018 15.04.2020 26.04.2022 26.04.2022 26.04.2022 15.04.2020 15.04.2020 15.04.2020 20.01.2020 20.01.2020 22.04.2020 22.04.2020 22-04-2020 22.04.2020 22.04.2020 19.01.2021 19.01.2021 22.01.2021 30.09.2019 01.02.2021 21.01.2020

Chilena Chilena Inglesa Inglesa

58.725 81.145 200.131 199.558

2.000.000 3.000.000 200.000 200.000

23.12.2008 17.06.2009 24.09.2010 08.11.2010

20.04.2015 14.06.2016 09.09.2011 09.11.2011

D. Crédito Sindicado Al 31 de diciembre de 2011 CorpVida participa en Crédito Sindicado por un monto equivalente a M$ 14.309.517, el que se incluye en el código 5.11.16.00 “Otras Inversiones Financiera’’. Al 31 de diciembre de 2010 el monto era de M$ 14.355.936. E. Pasivos Indirectos Al cierre de cada ejercicio la Compañía no mantiene pasivos indirectos.

Valor Presente Posición Larga

Valor Presente Posición Corta

M$ 288.940 1.733.481 291.063 582.127 581.917 1.717.254 569.336 569.336 569.336 2.817.000 281.700 563.400 1.148.476 287.119 1.099.767 1.099.767 1.666.976 1.103.554 1.103.554 2.193.723 2.203.888 1.006.578 763.168 1.024.721 1.040.245

M$ 251.100 1.505.758 247.224 494.448 501.919 1.477.431 492.447 492.447 492.447 2.462.384 246.239 492.477 1.002.401 250.601 985.660 985.660 1.478.489 985.660 985.660 1.996.831 1.996.831 987.440 741.671 986.214 1.002.401

Valor Razonable Contrato Swap a la Fecha de Inf M$ 37.840 227.723 43.839 87.679 79.998 239.823 76.889 76.889 76.889 354.616 35.461 70.923 146.075 36.518 114.107 114.107 188.487 117.894 117.894 196.892 207.057 19.138 21.497 38.507 37.844

1.305.932 969.182 1.809.739 1.509.063 4.467.893 4.439.937 4.468.020 4.426.154 61.191.356 53.799.296

336.750 300.676 27.956 41.866 7.392.060

F. Otras Contingencias La Compañía, al cierre de los estados financieros, mantiene el trámite de la inscripción de dominio en el Conservador de Bienes Raíces de Santiago, de la parcela N° 24 del Fundo la Villana, también denominado ML B24, por la existencia de una medida precautoria sobre los derechos del inmueble que la Inmobiliaria Valle Grande Ltda vendió a la Compañía. Este bien se informa como no representativo de reservas técnicas, por un monto de M$180.276 en 2011 y M$160.635 en 2010 y se presenta en el rubro “Inversiones Inmobiliarias y similares”


102

103

NOTA 15 CUMPLIMIENTO REGIMEN DE INVERSIONES Y ENDEUDAMIENTO

NOTA 16 INVERSIÓN NO EFECTIVA Al cierre de los estados financieros la Compañía detalla aquellas partidas que no son consideradas inversión efectiva, de acuerdo a la Circular Nº 1.570 de la Superintendencia de Valores y Seguros.

Al cierre de los estados financieros, la Compañía presenta un superávit de inversiones representativas de reservas técnicas y patrimonio de riesgo como se muestra a continuación:

Obligación de Invertir las Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo Inversiones Representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo Superávit de Inversiones Representativas de Reservas Técnicas y Patrimonio de Riesgo Patrimonio Neto Endeudamiento (Veces) Total Financiero

La obligación de invertir de la Compañía incluye las reservas técnicas más el margen de solvencia.

2011 M$ 1.641.811.620

2010 M$ 1.476.064.945

1.657.535.380

1.534.644.270

15.723.760

58.579.325

116.323.312

153.508.391

13,32 0,39

8,96 0,12

2011 Activo No Efectivo

Programas Computacionales Licencias de Uso Programas Otros Intangibles Prima Exceso Pérdida Totales 2010 Activo No Efectivo

Programas Computacionales Licencias de Uso Programas Otros Intangibles Prima Exceso Pérdida Totales

Cuenta Fecu Activo Inicial

5.11.25.00.00 5.14.42.00.00 5.14.42.00.00 5.13.30.00.00

5.13.30.00.00

Saldo Activo Amortización Plazo de del Período Amortización (M$) (M$) (Meses) 1.658.468 160.712 36 56.566 34.646 36 108.465 221.641 578.338 12 2.045.140 773.696

Fecha Inicial

Saldo Activo Amortización Plazo de del Período Amortización (M$) (M$) (Meses) 1.711.615 151.682 36 90.410 33.877 36 297.618 -

(M$) 2.223.087 140.721 286.447 213.303 2.863.558

Cuenta Fecu Activo Inicial

5.11.25.00.00 5.14.42.00.00 5.14.42.00.00

Fecha Inicial

(M$) 2.127.747 142.029 357.045 56.607 2.683.428

221.622 2.321.265

643.403 828.962

12


104

105

NOTA 17 OPERACIONES DE LEASING A. Al cierre de los ejercicios se mantienen los siguientes contratos de leasing, en los cuales se entregan en arrendamiento bienes raíces urbanos con opción de compra. De acuerdo a las normas de contabilidad vigentes Nota 2.F.1., la Compañía registra en el activo el valor presente de las cuotas de arrendamiento y de la opción de compra. 2011 Arrendatario

Recaud. y Cob. 2 Recaud. y Cob. 1 Com. Vitacura Inmob. Austral y Atlántico La Casa de Piedra S.A. Fundación Montesol Marco Acevedo Centro de Conv. Santiago 1 Casa Riesco Inmob. Desarr. Of. Calama Inmob. Desarr. Of. Andes Tronwell Serv. Alim. Bravísimo Ltda. 2 Inmobiliaria A & P Casa Riesco III Proulx Proulx Tobalaba ABC Comercial San Jorge Transwarrant Undurraga Simonetti Simonetti Const. Aulen Simonetti Inmobiliaria S.A. Siena Sunrise Radices II Sindelen Hites El Vergel Juan XXIII Manquehue 4

Fecha Contrato

Valor Nominal

Valor Cuota

Valor Opción Compra

28.09.1998 17.06.1997 30.10.2002 23.05.2001 10.07.2001 27.09.2001 14.01.2002 05.11.2001 05.02.2004 19.02.2004 13.05.2004 05.01.2005 05.07.2005 05.10.2005 05.01.2006 10.01.2006 10.03.2006 05.06.2006 05.06.2006 05.06.2006 05.09.2006 05.09.2006 05.09.2006 05.09.2006 05.09.2006 05.09.2006 05.10.2006 05.01.2007 11.01.2007 03.04.2007 26.06.2007 17.07.2007 31.12.2007

U.F. 1.343,00 33.725,99 27.207,63 42.302,71 305.619,12 343.939,87 3.317,00 62.069,91 136.338,25 660.580,34 206.616,00 86.641,70 40.000,00 6.490,00 131.924,28 30.791,00 61.390,00 125.000,00 40.106,22 157.874,16 15.135,76 13.327,92 97.525,38 14.914,34 12.934,21 14.827,64 24.495,39 133.488,00 290.000,00 226.830,25 44.000,00 135.000,00 210.024,38

U.F. 14,22 316,18 200,00 403,50 2.476,00 3.359,59 35,74 668,86 1.327,30 5.144,01 1.719,05 623,00 276,43 59,06 314,16 142,66 284,44 841,78 85,04 984,03 100,50 88,19 645,31 98,69 85,58 98,11 229,94 593,40 2.384,28 1.392,93 345,49 1.316,79 1.799,28

U.F. 14,22 316,18 200,00 6.908,34 2.476,00 3.359,59 35,74 668,86 1.327,30 5.144,01 1.719,05 623,00 276,43 59,06 472,22 225,89 450,37 841,78 85,04 984,03 100,50 88,19 645,31 98,69 85,58 98,11 229,94 593,40 2.384,28 1.392,93 345,49 1.316,79 1.799,28

Tasa Interés Real

12,00 9,60 8,32 7,20 9,10 8,00 8,20 7,76 7,59 8,33 6,29 6,22 5,70 4,88 5,96 5,70 5,70 5,40 5,40 5,52 5,18 5,18 5,18 5,18 5,18 5,18 5,50 5,20 5,74 5,62 5,00 6,17 6,40

Plazo (Años)

20 20 30 15 21 20 12 20 18 24 19 20 20 12 20 20 20 20 20 25 20 20 20 20 20 20 12 20 15 25 15 12 20

Período Pago

Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual

Uni. Reaj

U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F. U.F.

Interés por Recibir

Valor Actual

M$ 99.787 7.885 573.500 125.188 2.216.590 6.962.409 22.307 542.600 1.115.644 9.905.132 1.441.749 656.324 302.162 11.921 1.364.265 260.458 529.984 986.745 434.087 1.943.058 117.316 103.304 755.912 115.600 100.252 114.928 66.446 1.235.304 1.474.811 2.937.781 212.001 524.837 2.349.425

M$ 365.389 18.112 541.192 496.601 4.748.151 7.186.561 43.493 1.213.807 2.639.379 12.572.864 3.699.543 1.524.352 708.525 81.302 2.668.697 590.621 1.186.949 2.297.403 775.272 3.190.431 280.114 246.657 1.804.880 276.016 239.370 274.412 359.041 2.592.906 4.956.965 4.608.362 758.543 2.149.047 4.156.665

Opción Compra Adelant (SI/NO) SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI NO SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI NO SI


106

2011 Continuación Arrendatario

Inconac Chilexpress Inmob. Manquehue Oriente Casa Riesco 4 SR Inmobiliaria SR Santa Rosa SR Cisternas SR Grecia SR Portales SR Cordillera SR Club Hípico SR Chillán SR Concepción Juan XXIII 2 SR Com Castro Inmob R CC La Portada SR Tocopilla Aconcagua Inmob. Parque Chicureo Brisas Norte Rentas Latinoamericanas Subtotal Provisión Castigo Total

2010 Arrendatario

107

Fecha Contrato

Valor Nominal

Valor Cuota

Valor Opción Compra

Tasa Interés Real

Plazo (Años)

Período Pago

Uni. Reaj

07.01.2008 27.03.2008 04.05.2001 10.10.2008 27.02.2009 16.02.2009 16.02.2009 16.02.2009 16.02.2009 16.02.2009 16.02.2009 16.02.2009 16.02.2009 02.02.2009 26.05.2009 10.06.2009 09.10.2009 23.03.2010 30.06.2010 27.07.2011 27.07.2011 21.12.2011

UF 83.077,95 130.000,00 111.665,00 70.000,00 8.251,00 28.811,00 20.815,00 42.555,00 58.008,00 237.700,00 116.141,00 125.074,00 229.770,00 83.855,00 14.940,00 980.000,00 169.142,17 41.913,00 10.920,67 90.538,00 89.462,00 302.250,00 6.780.669,24

UF 1.069,41 841,07 372,92 1.606,71 53,19 191,11 138,07 282,28 384,78 1.576,71 770,39 829,64 1.524,11 576,53 99,02 6.441,10 1.747,25 290,10 45,37 1.132,00 1.118,00 1.842,77

UF 1.069,41 841,07 372,92 1.606,71 53,19 191,11 138,07 282,28 384,78 1.576,71 770,39 829,64 1.524,11 576,53 99,02 6.441,10 1.747,25 290,10 45,37 1.132,00 1.118,00 1.842,77

10,95 4,90 7,65 6,00 4,85 5,21 5,21 5,21 5,21 5,21 5,21 5,21 5,21 5,48 5,17 5,10 7,50 5,72 4,99 5,00 5,00 5,40

11 20 20 18 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 12 20 8 5 5 25

Mensual Mensual Mensual Trimestral Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Trimestral Trimestral Mensual

UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF

Tasa Interés Real

Plazo (años)

Período Pago

Uni. Reaj

Interés por Recibir

Valor Actual

M$ 563.327 1.127.829 946.126 667.729 78.006 294.454 212.733 434.920 592.853 2.429.339 1.186.983 1.278.280 2.348.293 858.104 154.656 10.080.664 1.342.983 527.632 35.794 411.475 406.587 5.125.422 70.713.901

M$ 1.415.556 2.547.403 2.445.458 1.409.834 167.448 587.499 424.449 867.760 1.182.869 4.847.056 2.368.287 2.550.444 4.685.351 1.699.718 306.733 20.218.504 3.331.412 888.742 244.082 2.061.128 2.036.643 6.747.497 132.285.495 (119.559) 132.165.936

Interés por Recibir

Valor Actual

M$ 414.017

Opción Compra Adelant (SI/NO) SI

19.764 550.793 874.215 559.108 5.027.227 7.324.153 45.448 1.281.435 2.800.255 12.931.092 3.925.412 1.599.447 742.110

SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI NO SI SI

6.780.669,24

Fecha Contrato

Valor Nominal

Valor Cuota

Valor Opción Compra

Recaud. y Cob. 2

28.09.1998

UF 1.343,00

UF 14,22

UF 14,22

12,00

20

Mensual

UF

M$ 135.706

Recaud. y Cob. 1 Com. Vitacura Dimacofi S.A. Inmob. Austral y Atlántico La Casa de Piedra S.A. Fundación Montesol Marco Acevedo Centro de Conv. Santiago 1 Casa Riesco Inmob. Desarr. Of. Calama Inmob. Desarr. Of. Andes Tronwell Serv. Alim. Bravísimo

17.06.1997 30.10.2002 19.12.2000 23.05.2001 10.07.2001 27.09.2001 14.01.2002 05.11.2001 05.02.2004 19.02.2004 13.05.2004 05.01.2005 05.07.2005

33.725,99 27.207,63 56.419,00 42.302,71 305.619,12 343.939,87 3.317,00 62.069,91 136.338,25 660.580,34 206.616,00 86.641,70 40.000,00

316,18 200,00 476,82 403,50 2.476,00 3.359,59 35,74 668,86 1.327,30 5.144,01 1.719,05 623,00 276,43

316,18 200,00 476,82 6.908,34 2.476,00 3.359,59 35,74 668,86 1.327,30 5.144,01 1.719,05 623,00 276,43

9,60 8,32 8,45 7,20 9,10 8,00 8,20 7,76 7,59 8,33 6,29 6,22 5,70

20 30 20 15 21 20 12 20 18 24 19 20 20

Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual

UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF

10.035 617.316 401.519 170.657 2.599.198 7.500.117 25.312 630.950 1.312.074 10.921.275 1.686.407 747.724 342.446

Opción Compra Adelant (SI/NO) NO SI SI SI NO NO NO NO NO NO NO NO NO SI SI SI SI SI SI NO NO


108

2010 Continuación Arrendatario

Inmobiliaria A & P Casa Riesco III Proulx Proulx Tobalaba ABC Comercial San Jorge Transwarrant Undurraga Simonetti Simonetti Const. Aulen Simonetti Inmobiliaria S.A. Siena Sunrise Radices II Sindelen Hites El Vergel Juan XXIII Manquehue 4 Inconac Chilexpress Inmob. Manquehue Oriente Casa Riesco 4 SR Inmobiliaria SR Santa Rosa SR Cisternas SR Grecia SR Portales SR Cordillera SR Club Hípico SR Chillán SR Concepción Juan XXIII-2 SR Com Castro Inmob R CC La Portada SR Tocopilla Chamisero Aconcagua San Luis Manquehue Des Subtotal Provisión Castigo Total

109

Fecha Contrato

Valor Nominal

Valor Cuota

Valor Opción Compra

05.10.2005 05.01.2006 10.01.2006 10.03.2006 05.06.2006 05.06.2006 05.06.2006 05.09.2006 05.09.2006 05.09.2006 05.09.2006 05.09.2006 05.09.2006 05.10.2006 05.01.2007 11.01.2007 03.04.2007 26.06.2007 17.07.2007 31.12.2007 07.01.2008 27.03.2008 04.05.2001 10.10.2008 27.02.2009 16.02.2009 16.02.2009 16.02.2009 16.02.2009 16.02.2009 16.02.2009 16.02.2009 16.02.2009 02.02.2009 26.05.2009 10.06.2009 09.10.2009 23.03.2010 30.06.2010 30.06.2010 30.06.2010 30.06.2010

UF 6.490,00 131.924,28 30.791,00 61.390,00 125.000,00 40.106,22 157.874,16 15.135,76 13.327,92 97.525,38 14.914,34 12.934,21 14.827,64 24.495,39 133.488,00 290.000,00 226.830,25 44.000,00 135.000,00 210.024,38 83.077,95 130.000,00 111.665,60 70.000,00 8.251,00 28.811,00 20.815,00 42.555,00 58.008,00 237.700,00 116.141,00 125.074,00 229.770,00 83.855,00 14.940,00 980.000,00 169.142,17 41.913,00 43.735,32 10.920,67 180.000,00 98.094,00 6.676.668,16

UF 59,06 314,16 142,66 284,44 841,78 85,04 984,03 100,50 88,19 645,31 98,69 85,58 98,11 229,94 593,40 2.384,28 1.392,93 345,49 1.316,79 1.799,28 1.069,41 841,07 372,92 1.606,71 53,19 191,11 138,07 282,28 384,78 1.576,71 770,39 829,64 1.524,11 576,53 99,02 6.441,10 1.747.25 290,10 2.624,12 45,37 2.250,00 2.942,82

UF 59,06 472,22 225,89 450,37 841,78 85,04 984,03 100,50 88,19 645,31 98,69 85,58 98,11 229,94 593,40 2.384,28 1.392,93 345,49 1.316,79 1.799,28 1.069,41 841,07 372,92 1.606,71 53,19 191,11 138,07 282,28 384,78 1.576,71 770,39 829,64 1.524,11 576,53 99,02 6.441,10 1.747.25 290,10 2.624,12 45,37 2.250,00 2.942,82

6.676.668,16

Tasa Interés Real

4,88 5,96 5,70 5,70 5,40 5,40 5,52 5,18 5,18 5,18 5,18 5,18 5,18 5,50 5,20 5,74 5,62 5,00 6,17 6,40 10,95 4,90 7,65 6,00 4,85 5,21 5,21 5,21 5,21 5,21 5,21 5,21 5,21 5,48 5,17 5,10 7,50 5,72 6,00 4,99 5,00 6,00

Plazo (Años)

12 20 20 20 20 20 25 20 20 20 20 20 20 12 20 15 25 15 12 20 11 20 20 18 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 12 20 5 96 32 16

Período Pago

Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Trimestral Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Mensual Anual Mensual Trimestral Semestral

Uni. Reaj

UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF UF

Interés por Recibir

Valor Actual

M$ 16.086 1.535.674 293.953 597.247 1.109.794 486.767 2.115.791 131.728 115.994 848.767 129.800 112.567 129.046 85.718 1.382.392 1.753.254 3.187.330 250.525 660.264 2.605.808 716.539 1.252.546 1.128.991 750.994 86.110 324.799 234.656 479.740 653.948 2.679.689 1.309.305 1.410.010 2.590.291 950.206 170.442 11.102.947 1.591.245 577.965 73.725 47.879 1.026.753 198.131 74.006.152 0 0

M$ 92.929 2.779.972 617.488 1.240.032 2.399.282 805.895 3.280.539 292.463 257.531 1.884.451 288.185 249.923 286.509 401.249 2.699.308 5.315.841 4.730.854 812.365 2.365.667 4.304.261 1.548.268 2.647.398 2.504.034 1.469.677 173.552 608.210 439.412 898.351 1.224.569 5.017.928 2.451.776 2.640.356 4.850.524 1.761.647 317.402 20.916.935 3.550.194 915.906 959.734 244.112 4.089.333 534.960 132.963.498 (95.057) 132.868.441

Opción Compra Adelant (SI/NO) SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI SI NO SI NO SI SI SI NO NO NO NO NO NO NO NO NO SI SI SI SI SI SI SI SI SI


110

111

B. Tasaciones bienes raíces entregados en leasing 2011 Bienes Raíces Arrendatario

Dirección

Ciudad

Recaud. y Cob. (2) Com. Vitacura Ltda. Recaud. y Cob. Inmob. Des. Oficinas Calama Inmob. Austral y Atlántico La Casa de Piedra S.A. Fundación Montesol Casa Riesco 3A Casa Riesco 2A Marco Acevedo Inmob. Desarrollo Of. Andes Tronwell S.A. Serv. Alim. Bravissimo Ltda. (2) Inmobiliaria A & P Casa Riesco III A1 Proulx Proulx Tobalaba San Jorge Transwarrant ABC Comercial Undurraga Simonetti Simonetti Const. Aulen Inv. Tambor Siena (Inv. Simonetti) Sunrise Radices II Sindelen Hites El Vergel Juan XXlll Manquehue 4.A Inconac Chilexpress Casa Riesco 4 Manquehue 2 (ex. Inmob. Manq.) SR Inmobiliaria SR Santa Rosa SR Cisternas SR Grecia

Huérfanos 578 Guardia Vieja 71, Local 5 Miraflores 350 Nueva Poniente 2892 Eleuterio Ramírez 981 Av. Cañaveral 220 Sitio A4 Av. Paseo P. Andino 5874-5894 Av. El Salto 5000 Av. El Salto 5000 Parcela Lampa Av. Santa Teresa 513 Av. Apoquindo 4499 Pisos 1° al 3° Estado 50 Av. Argentina 501 al 571 Av. Santa Clara S/N Coventry 597-599-601 Av. Tobalaba 4507 Eyzaguirre 702, San Bernardo La Martina 400, Pudahuel Av. Concha y Toro 400-406 Av. Presidente Errázuriz 2.999 Av. Presidente Errázuriz 2.999 Av. Presidente Errázuriz 2.999 Av. Presidente Errázuriz 2.999 Av. Presidente Errázuriz 2.999 Av. Presidente Errázuriz 2.999 Diego de Velásquez 2077 Arturo Prat 826 Vicuña Mackenna 9840 Sazie 2959 Echaurren 570 Luis Alberto Araya S/N, Barrancas Avda Santa Maria 6.350 vs oficinas Agustinas 1480 Avda. José Joaquín Pérez 1376, Pudahuel Av. El Salto 5000 Av. J. Alc. Délano 10410 -Sitio K1 y K2 Lotes tres D2, tres B1, Lampa Santa Rosa y Tome Com. La Granja Av. José Miguel Carrera 9150 Av. Grecia 32, Ñuñoa

Santiago Santiago Santiago Calama Osorno Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Los Andes Santiago Santiago Valparaiso Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Providencia Concepción La Florida Santiago Limache San Antonio Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago Santiago

Valores al Cierre Valor Contable Corregido M$ 552.227 706.807 8.902 13.018.220 867.409 5.743.498 7.350.429 3.279.991 2.389.902 74.220 4.464.785 1.740.161 726.959 141.101 2.913.384 713.835 1.319.030 828.834 3.308.055 2.540.052 342.482 301.048 2.206.740 337.472 322.869 335.509 498.742 3.516.091 6.526.348 4.715.237 922.701 2.821.753 4.826.347 1.657.140 2.785.308 1.543.040 2.478.485 330.915 634.719 459.515 936.289

Tasador Valor Actual Leasing M$ 365.389 541.192 18.112 12.572.864 496.601 4.748.151 7.186.561 2.639.379 1.213.807 43.493 3.699.543 1.524.352 708.525 81.302 2.668.697 590.621 1.186.949 775.272 3.190.431 2.297.403 280.114 246.657 1.804.880 276.016 239.370 274.412 359.041 2.592.906 4.956.965 4.608.362 758.543 2.149.047 4.156.665 1.415.556 2.547.403 1.409.834 2.445.458 167.448 587.499 424.449 867.760

Tasación Elegida Corregida M$ 636.919 493.032 25.418 15.566.427 1.005.723 8.961.547 10.248.231 5.920.960 4.787.465 53.862 4.691.244 2.111.936 826.997 183.547 6.315.364 902.395 1.663.112 1.284.894 5.179.082 2.870.289 348.589 349.637 2.524.108 363.861 361.475 363.883 727.989 4.200.976 6.873.985 5.680.719 950.484 2.882.886 5.986.750 2.698.737 3.312.871 2.132.535 3.226.682 225.530 750.685 996.153 2.010.342

Guillermo Rosselot Alejandro Casas Guillermo Rosselot Gabriel Rodríguez Guillermo Rosselot Guillermo Rosselot Gabriel Rodríguez Gabriel Rodríguez Alejandro Casas Alejandro Casas Alejandro Casas Gabriel Rodríguez Gabriel Rodríguez Alejandro Casas Gabriel Rodríguez Alejandro Casas Alejandro Casas Alejandro Casas Gabriel Rodríguez Gabriel Rodríguez Gabriel Rodríguez Gabriel Rodríguez Gabriel Rodríguez Gabriel Rodríguez Alejandro Casas Gabriel Rodríguez Alejandro Casas Gabriel Rodríguez Gabriel Rodríguez Gabriel Rodríguez Gabriel Rodríguez Alejandro Casas Alejandro Casas Alejandro Casas Alejandro Casas Alejandro Casas Gabriel Rodríguez Guillermo Rosselot Alejandro Casas Guillermo Rosselot Alejandro Casas

Fecha de Tasación

30.03.2011 28.01.2010 30.03.2011 29.11.2011 24.03.2011 30.03.2011 24.06.2011 24.06.2011 28.06.2011 25.11.2011 28.06.2011 27.01.2011 24.06.2011 29.09.2011 22.03.2010 26.08.2011 26.08.2011 28.06.2011 14.05.2010 14.05.2010 20.10.2010 20.10.2010 20.10.2010 20.10.2010 22.10.2010 20.10.2010 22.10.2010 26.09.2011 20.10.2010 24.06.2011 24.06.2011 29.09.2011 28.12.2011 23.12.2011 28.10.2011 20.09.2010 15.07.2010 09.02.2011 27.01.2011 09.02.2011 28.01.2011


112

2011 Continuación Bienes Raíces Arrendatario

SR Portales SR Cordillera SR Club Hípico SR Chillán SR Concepción Juan XXlll-2 SR Castro Inv. e Inmobiliaria R CC S.A. La Portada SR Tocopilla Bodegaje Lotes Peñalolén Inmob. Parque Chicureo Brisas Norte Rentas Latinoamericanas Totales

113

Dirección

Ciudad

Av. Portugal 56 (Loc. 9 + Bod. + subt) Lote E-1, Fdo San José de la Florida Lote 1-A, Calle Colón 7.948 Huambali 107 y Av. Collin 866 Chacabuco, Ignacio Serrano y Av. V. Lama Aníbal Pinto 1925 Camino Melipilla 16.130 Campos con Cuevas, Rancagua Lotes 6 al 10 Manz-M, Lotes 1 al 13 Calle Colón, Tocopilla Av. Los Presidentes Lote SO dos Sector San Luis-Santa Filomena Lote Z1A Sector San Luis-Santa Filomena Lote Z1B Centro Com. La Dehesa

Santiago Santiago Talcahuano Chillán Concepción Valdivia Santiago Rancagua Santiago Tocopilla Santiago Colina Colina Santiago

Valores al Cierre Valor Contable Corregido M$ 1.280.873 5.236.208 2.534.606 2.764.916 5.023.418 1.825.533 370.438 21.166.683 3.729.704 1.212.203 243.897 2.037.805 2.013.597 6.731.863 147.358.295

2010 Bienes Raíces Arrendatario

Dirección

Ciudad

Recaud. y Cob. 2

Huérfanos 578

Santiago

Valores al Cierre Valor Contable Corregido M$ 565.114

Com. Vitacura Ltda.

Guardia Vieja 71, Local 5

Santiago

Recaud. y Cob.

Miraflores 350

Santiago

Inmob. Des. Oficinas Calama

Nueva Poniente 2892

Calama

Dimacofi S.A.

Apoquindo 5511

Inmob. Austral y Atlántico

Tasador Valor Actual Leasing M$ 1.182.869 4.847.056 2.368.287 2.550.444 4.685.351 1.699.718 306.733 20.218.504 3.331.412 888.742 244.082 2.061.128 2.036.643 6.747.497 132.285.495

Tasación Elegida Corregida M$ 1.616.809 5.967.456 3.551.736 4.131.793 5.798.677 1.874.516 394.096 22.064.847 3.568.427 1.065.967 419.529 4.579.305 3.734.428 7.796.735 187.261.642

Guillermo Rosselot Guillermo Rosselot Alejandro Casas Alejandro Casas Gabriel Rodríguez Guillermo Rosselot Guillermo Rosselot Alejandro Casas Alejandro Casas Gabriel Rodríguez Gabriel Rodríguez Gabriel Rodríguez Gabriel Rodríguez Alejandro Casas

Tasador Valor Actual Leasing

Fecha de Tasación

09.02.2011 09.02.2011 28.01.2011 28.01.2011 27.01.2011 09.02.2011 09.02.2011 27.05.2011 28.10.2011 27.12.2011 22.03.2010 14.06.2011 14.06.2011 26.08.2011

Fecha de Tasación

M$ 414.017

Tasación Elegida Corregida M$ 617.163 Gabriel Rodríguez

25.03.2009

713.974

550.793

492.994 Gabriel Rodríguez

28.01.2010

9.937

19.764

23.852 Gabriel Rodríguez

25.03.2009

13.626.132

12.931.092

15.846.739 Gabriel Rodríguez

24.11.2009

Santiago

1.165.162

874.215

1.282.668 Alejandro Casas

23.03.2009

Eleuterio Ramírez 981

Santiago

886.704

559.108

1.116.109 Gabriel Rodríguez

24.03.2009

La Casa de Piedra S.A.

Av. Cañaveral 220 Sitio A4

Osorno

6.003.726

5.027.227

8.913.739 Guillermo Rosselot

24.03.2009

Fundación Montesol

Av. Paseo P. Andino 5874-5894

Santiago

7.587.342

7.324.153

10.159.567 Alejandro Casas

25.06.2009

Centro de Conv. Santiago 1

Av. El Salto 5000

Santiago

3.388.357

2.800.255

5.814.126 Alejandro Casas

23.06.2009

Casa Riesco

Av. El Salto 5000

Santiago

2.389.903

1.281.435

4.678.266 Alejandro Casas

25.06.2009

Marco Acevedo

Parcela Lampa

Santiago

74.221

45.448

50.113 Alejandro Casas

26.11.2009

Inmob.Desarrollo Of. Andes

Av. Santa Teresa 513

Los Andes

4.688.138

3.925.412

4.757.916 Alejandro Casas

25.06.2009

Tronwell S.A.

Av. Apoquindo 4499 Pisos 1 al 3

Santiago

1.809.936

1.599.447

2.137.611 Gabriel Rodríguez

23.01.2009

Serv. Alim. Bravissimo Ltda. (2)

Estado 50

Santiago

769.625

742.110

838.324 Gabriel Rodríguez

23.06.2009

Inmobiliaria A & P

Av. Argentina 501 al 571

Valparaíso

148.765

92.929

185.517 Alejandro Casas

21.09.2009

Casa Riesco III

Av. Santa Clara S/N

Santiago

2.989.772

2.779.972

6.314.878 Gabriel Rodríguez

22.03.2010

Proulx

Coventry 597

Santiago

723.740

617.488

869.847 Alejandro Casas

24.08.2009

Proulx Tobalaba

Av.Tobalaba 4.507

Santiago

1.342.749

1.240.032

1.645.841 Alejandro Casas

24.08.2009

San Jorge

Eyzaguirre 702, San Bernardo

Santiago

858.827

805.895

1.297.903 Alejandro Casas

25.06.2009

Transwarrant

La Martina 400, Pudahuel

Santiago

3.429.826

3.280.539

5.178.684 Gabriel Rodríguez

14.05.2010


114

115

2010 Continuación Bienes Raíces Arrendatario

Dirección

Ciudad

ABC Comercial

Av. Concha y Toro 400-406

Undurraga

Santiago

Valores al Cierre Valor Contable Corregido M$ 2.647.871

Tasador Valor Actual Leasing M$ 2.399.282

Tasación Elegida Corregida M$ 2.870.121 Gabriel Rodríguez

14.05.2010

Av. Presidente Errázuriz 2.999

Santiago

360.792

292.463

348.563 Gabriel Rodríguez

20.10.2010

Simonetti

Av. Presidente Errázuriz 2.999

Santiago

317.171

257.531

349.610 Gabriel Rodríguez

20.10.2010

Simonetti Const Aulen Simonetti Inmobiliaria S.A. Siena

Av. Presidente Errázuriz 2.999 Av. Presidente Errázuriz 2.999 Av. Presidente Errázuriz 2.999 Av. Presidente Errázuriz 2.999

Santiago Santiago Santiago Santiago

2.324.717 355.514 340.129 353.447

1.884.451 288.185 249.923 286.509

Sunrise

Diego de Velásquez 2077 Prov.

Santiago

525.384

401.249

Radices II

Arturo Prat 826

Concepción

3.557.075

Sindelen

Vicuña Mackenna 9840

La Florida

Hites

Sazié 2959

Santiago

El Vergel

Echaurren 560

Limache

Juan XXIII

Luis Alberto Araya S/N Barranas

Manquehue 4

2.523.914 363.833 361.447 363.855

Gabriel Rodríguez Gabriel Rodríguez Gabriel Rodríguez Gabriel Rodríguez

Fecha de Tasación

20.10.2010 20.10.2010 22.10.2010 20.10.2010

727.934 Alejandro Casas

22.10.2010

2.699.308

4.188.615 Gabriel Rodríguez

25.09.2009

6.526.348

5.315.841

6.873.457 Gabriel Rodríguez

20.10.2010

4.762.475

4.730.854

5.734.653 Gabriel Rodríguez

23.06.2009

935.015

812.365

966.015 Gabriel Rodríguez

23.06.2009

San Antonio

2.859.365

2.365.667

2.932.108 Alejandro Casas

21.09.2009

Av. Sta María 6350 P 1-4-5y3 Pon

Santiago

4.890.256

4.304.261

6.011.680 Gabriel Rodríguez

27.12.2009

Inconac

Agustinas 1480

Santiago

1.680.326

1.548.268

2.684.329 Gabriel Rodríguez

16.12.2009

Chilexpress

Pudahuel

Santiago

2.814.069

2.647.398

3.202.893 Alejandro Casas

02.11.2009

Casrsa Riesco 4

Av. El Salto 5000

Santiago

1.543.041

1.469.677

2.132.351 Gabriel Rodríguez

20.09.2010

Manquehue 2 (ex Inmob.manq)

Av. J. Alc. Délano 10410 – Sitio K1

Santiago

2.478.485

2.504.034

3.226.434 Gabriel Rodríguez

15.07.2010

SR Inmobiliaria

Lotes tres D2, tres B1, Lampa

Santiago

330.915

173.552

204.375 Gabriel Rodríguez

29.01.2009

SR Santa Rosa

Santa Rosa y Tomé, La Granja

Santiago

639.015

608.210

731.411 Gabriel Rodríguez

30.01.2009

SR Cisternas

Av. José Miguel Carrera 9150

Santiago

462.041

439.412

952.328 Alejandro Casas

29.01.2009

SR Grecia

Av. Grecia 32, Nuñoa

Santiago

942.044

898.351

1.937.135 Alejandro Casas

29.01.2009

SR Portales

Av. Portugal 56 Loc. 9 + Bod. + Subt.

Santiago

1.287.913

1.224.569

1.578.073 Alejandro Casas

29.01.2009

SR Cordillera

Lote E-uno, Fdo. Sn. José de La Florida

Santiago

5.272.476

5.017.928

5.892.706 Gabriel Rodríguez

30.01.2009

SR Club Hípico

Lote 1-A, Calle Colón 7948

Talcahuano

2.561.186

2.451.776

3.468.016 Alejandro Casas

29.01.2009

SR Chillán

Huambali Nº107 y Av.Collin 866

Chillán

2.780.962

2.640.356

3.903.562 Alejandro Casas

29.01.2009

SR Concepción

Chacabuco, Ignacio S. Victor Lama

Concepción

5.070.426

4.850.524

5.691.228 Gabriel Rodríguez

30.01.2009

Juan XXIII-2

Aníbal Pinto 1925

Valdivia

1.851.826

1.761.647

1.885.150 Guillermo Rosselot

29.01.2009

SR Com Castro

Camino Melipilla 16.130

Santiago

370.439

317.402

387.887 Gabriel Rodríguez

20.01.2009

Inmob R CC

Campos con Cuevas

Rancagua

21.481.417

20.916.935

22.803.190 Gabriel Rodríguez

30.06.2009

La Portada

Lotes 6 al 10 Manz-M, Lotes 1 al 13

Santiago

3.729.703

3.550.194

3.791.032 Alejandro Casas

27.10.2009

SR Tocopilla

Calle Colón, Tocopilla

Tocopilla

1.221.721

915.906

1.038.153 Gabriel Rodríguez

18.12.2009

Bodegaje Fundo Chamisero

Lotes 1-2-3 A-B Chamisero

Colina

978.445

959.734

1.281.384 Alejandro Casas

27.04.2009

Bodegaje Lotes Peñalolen

Av. Los Presidentes Lote SO dos

Peñalolén

243.897

244.112

419.497 Gabriel Rodríguez

22.03.2010

Bodegaje San Luis de Colina

San Luis de Colina

Colina

4.087.666

4.089.333

5.710.087 Gabriel Rodríguez

25.01.2010

Bodegaje Rioseco Los Angeles

Rioseco Perry

Los Ángeles

2.214.826

534.960

790.888 Gabriel Rodríguez

22.10.2010

147.970.348

132.963.498

Totales

180.549.771


116

117

C. Tasaciones Bienes Raíces 2011 Bienes Raíces

Dirección

Balmaceda 416-440, La Serena El Alfalfal Camino La Vilana, Santiago Providencia 2003 Enrique Foster Sur 39 / Apoquindo 3449 Valparaíso / Quinta y Etchevers Av. Américo Vespucio 2515, Vitacura Campos de Deporte 124-138-156, Nuñoa Emilia Tellez 5557-55775597 (FASA) Ejército 508, Ciudad y Comuna de Puerto Montt Gran Avenida / San Nicolás Comuna de San Miguel Alfredo Silva Carvallo Esq. 3 Poniente (FASA Maipu) Calle Hochstetter 880890, San Martín 01129 Valle Grande Av. La Dehesa N° 1845, lote 2 a1-FB Aníbal Pinto 440, Loc. 2, Comuna de Iquique L/Comercial Edif. Julián Alonso, Manuel Montt 969 Proyecto Antofagasta (Avda. Jaime Guzmán Errázuriz) Av. Santa María 6.350, Santiago Av. Santa María 6.936 6.908 - 6.912 - 6.906 Av. Chicureo, Proyecto Piedra Roja , Lote ML 14 A-4

Valores Al Cierre

Tasador

Mayor o Menor Valor de Tasación

Fecha de Tasación

La Serena

Valor Contable Corregido M$ 924.422

Tasación Elegida Corregida M$ 1.599.998 Gabriel Rodríguez

M$ 675.576

14.05.2010

Santiago

6.072.872

8.004.738 Guillermo Rosselot

1.931.866

30.03.2011

Santiago Santiago

183.008 646.694

382.365 Gabriel Rodríguez 989.387 Gabriel Rodríguez

199.357 342.693

14.05.2010 14.05.2010

Viña del Mar

1.057.511

1.076.935 Gabriel Rodríguez

19.424

22.12.2010

Ciudad

Dirección

Santiago

1.303.238

1.347.005 Alejandro Casas

43.767

12.10.2010

Santiago

786.602

800.088 Alejandro Casas

13.486

26.11.2010

Santiago

688.627

726.273 Alejandro Casas

37.646

28.06.2011

Puerto Montt

413.849

439.616 Gabriel Rodríguez

25.767

22.12.2010

92.710

28.06.2011

Santiago

1.433.985

Santiago

765.359

871.384 Gabriel Rodríguez

106.025

22.03.2010

Temuco

633.693

719.451 Alejandro Casas

85.758

28.12.2011

3.104.102 2.653.725

4.653.522 Alejandro Casas 3.257.626 Alejandro Casas

1.549.420 603.901

28.06.2011 20.12.2010

Iquique

46.911

53.483 Alejandro Casas

6.572

25.02.2011

Temuco

3.041.659

3.960.824 Gabriel Rodríguez

919.165

14.05.2010

Antofagasta

9.100.168

10.126.015 Alejandro Casas

1.025.847

28.12.2011

Santiago

1.745.978

1.963.413 Gabriel Rodríguez

217.435

23.12.2011

Santiago

2.299.059

2.406.596 Gabriel Rodríguez

107.537

29.11.2011

Santiago

8.043.752

8.954.531 Gabriel Rodríguez

910.779

25.01.2010

Santiago La Dehesa

1.526.695 Alejandro Casas

2011 Continuación Bienes Raíces

Pedro de Valdivia 1638 Providencia (Bilbao 2036, 2040) Codovez 571 al 581, La Serena, La Polar Loc. 6 Av. Sta. Maria 6926 Baden Powel 36, Sup. Mayorista. Av. Miguel Ramírez 1550, (Machali) Obispo Rafael Lira Infanta 42, Graneros, Sup. El Loro A. Jaramillo 152, Sup. El Loro (Nancagua) Arturo Prat 607, Rengo, Sup. El Loro Miraflores 315 y 365 Lote A Sup. El Loro (Chimbarongo) Rancagua S/N, Las Animas Sup. El Loro (San Fernando) España S/N. Sup. El Loro (San Vicente) El Sauce 981, Coquimbo, Sup. Deca Prat 2350 - 2382, Vallenar Sup. Deca (Vallenar) Los Alamos 580, Sup. Deca Nicaragua 1 Sector C . Sup. Deca Zorrilla 770, La Serena Sup. Deca (Zorrilla) Santa María 6940, Vitacura, Sup. Unimarc Av. Los Halcones Norte 1228. Sup. y 4 locales (Larapinta) Volcan Hornopirén 1728, Puerto Montt

Valores Al Cierre

Ciudad

Tasador

Mayor o Menor Valor de Tasacion

Fecha de Tasacion

Santiago

Valor Contable Corregido M$ 1.007.716

Tasación Elegida Corregida M$ 1.172.153 Alejandro Casas

M$ 164.437

28.12.2011

La Serena

5.149.725

5.171.078 Alfredo Marín

21.353

26.05.2010

Santiago Quilpué

127.134 2.710.311

145.870 Gabriel Rodríguez 2.682.150 Alejandro Casas

18.736 (28.161)

16.08.2010 26.11.2010

Rancagua

9.736.068

9.971.005 Alejandro Casas

234.937

25.11.2011

Graneros

805.660

896.443 Gabriel Rodríguez

90.783

22.12.2010

Nancagua

243.221

255.378 Gabriel Rodríguez

12.157

22.12.2010

Rengo

1.729.795

1.876.845 Alejandro Casas

147.050

20.12.2010

Chimbarongo

312.716

338.044 Alejandro Casas

25.328

20.12.2010

San Fernando

491.410

541.188 Alejandro Casas

49.778

20.12.2010

San Vicente

923.210

1.095.618 Alejandro Casas

172.408

20.12.2010

Coquimbo

693.564

774.049 Gabriel Rodríguez

80.485

22.12.2010

335.436 Alejandro Casas

28.177

20.12.2010

Vallenar

307.259

Coquimbo La Serena

2.585.086 2.327.903

2.833.616 Alejandro Casas 2.486.832 Gabriel Rodríguez

248.530 158.929

20.12.2010 22.12.2010

La Serena

5.380.124

5.885.557 Alejandro Casas

505.433

20.12.2010

Santiago

3.092.397

3.523.950 Alejandro Casas

431.553

20.12.2010

92.993

09.02.2011

(5.025)

31.05.2011

Lampa

P. Montt

701.041

1.644.082

794.034 Guillermo Rosselot

1.639.057 Héctor González


118

119

2011 Continuación Bienes Raíces

Dirección

Av. Simpson 499 Vargas esquina Serrano 456, 468, 480 (Mall Leyan) Rosario Norte 615, Las Condes (38 Est. + bod.) Cerro el Plomo 680 (pisos 14 al 18, 158 estac. y bod.) Inv. Unidas Loc. 11 Sta. María de Manquehue Sta. Maria Manq. 6930, 6932, 6934 Cerro el Plomo 680. (pisos 7 al 13, 331 estac. y bod.) Parque Sur Nido de Codorniz Poniente 894 Jaunita Fernandez del Solar 148 Tucapel 452, Dpto. 409 Subtotal Provisión Castigo por Tasación Totales Bienes en Contrucción Avda Chicureo proyecto Piedra Roja Lote ML 14ª Baden Powel 36 Av. Miguel Ramírez 1550 Subtotal Totales

Valores al Cierre

Tasador

Mayor o Menor Valor de Tasación

Fecha de Tasación

Valdivia Melipilla

Valor Contable Corregido M$ 1.438.717 18.326.233

Tasación Elegida Corregida M$ 1.448.443 Patricia Leal 18.596.833 Alejandro Casas

M$ 9.726 270.600

31.05.2011 28.12.2011

Santiago

276.956

337.019 Alejandro Casas

60.063

26.08.2011

Santiago

8.639.736

9.548.221 Gabriel Rodríguez

908.485

28.12.2011

Ciudad

Dirección

Santiago

135.247

137.707 Marcelo González

2.460

15.07.2010

Coquimbo

337.129

510.979 Gabriel Rodríguez

173.850

22.12.2010

Santiago

11.931.063

13.427.315 Gabriel Rodríguez

1.496.252

28.12.2011

Santiago Santiago

594.078 44.766

611.079 Gabriel Rodríguez 55.864 Lorena Hernandez

17.001 11.098

16.03.2011 06.05.2009

15.589

22.929 Miguel Rubio Vega

7.340

29.11.2010

59.526 126.712.676 (52.450)

40.262 Gabriel Rodriguez 141.014.899 0

(19.264) 14.302.223 0

24.08.2011

126.660.226 0 4.756.710

141.014.899 0 **

14.302.223 0 0

18.955 734.297 5.509.962 132.170.188

** ** 0 141.014.899

0 0 0 14.302.223

Coquimbo Concepción

Santiago Quilpué Rancagua

** No se han efectuado tasaciones ya que a la fecha no existe aún obligación de tasar, según norma SVS.

2010 Bienes Raíces

S/T S/T S/T

Balmaceda 416 La Villana S/N Providencia 2001 al 2003 Apoquindo 3449 Valparaíso/Quinta y Etchevers Av. Américo Vespucio 2515, Vitacura Campos de Deporte 124, 138, 156 Emilia Tellez 5557, 5577, 5597 Ejercito 508 Gran Avenida con San Nicolás, San Miguel Alfredo Silva Carvallo esq. 3 Poniente Calle Hochstetter 880, 890 San Martin 01129 Valle Grande Avda. La Dehesa 1845 LT DOS A UNO FB Aníbal Pinto 440 Loc. 2 Loc. Comerc. Edif. Julián Alonso Manuel Montt Av.Jaime Guzmán Errázuriz S/N Avenida Santa Maria 6.350 Pisos 2 y 3 Oriente Avda Santa Maria 6.936, 6.908, 6.912, 6.906 Av.Chicureo,proyecto Pedra Roja,Lote ML 14A-4 Pedro de Valdivia 1638 Cordovés 571 al 581, La Polar Av Santa María, Loc. 6 Baden Powel 36 Av. Miguel Ramírez 1550

Valores al Cierre

Ciudad

La Serena Santiago Santiago Santiago Viña del Mar

Valor Contable Corregido M$ 949.039 6.072.872 203.343 661.589 1.094.401

Tasador

Tasación Elegida Corregida M$ 1.599.875 7.241.070 382.335 989.311 1.076.853

Gabriel Rodríguez Guillermo Rosselot Gabriel Rodríguez Gabriel Rodríguez Gabriel Rodríguez

Mayor o Menor Valor de Tasación

Fecha de Tasación

M$ 650.837 1.168.199 178.993 327.720 (17.548)

27.05.2008 24.03.2009 27.05.2008 27.05.2008 22.12.2010

Santiago

1.308.150

1.346.901 Alejandro Casas

38.753

12.10.2010

Santiago

790.089

800.027 Alejandro Casas

9.938

27.11.2008

Santiago

691.797

723.096 Alejandro Casas

31.299

25.06.2009

416.429 1.439.605

439.582 Alejandro Casas 1.516.524 Alejandro Casas

23.153 76.920

22.12.2010 25.06.2009

Pto. Montt Santiago Santiago

768.977

871.318 Gabriel Rodríguez

102.340

22.03.2010

Temuco

636.172

707.781 Gabriel Rodríguez

71.610

15.12.2009

Santiago La Dehesa

4.481.504 2.670.282

6.560.866 Alejandro Casas 3.257.375 Gabriel Rodriguez

2.079.362 587.092

25.06.2009 20.12.2010

Iquique Temuco

47.676 3.055.919

52.164 Alejandro Casas 3.960.519 Gabriel Rodríguez

4.488 904.600

09.02.2009 26.05.2008

Antofagasta

9.100.169

9.818.071 Alejandro Casas

717.902

31.12.2009

Santiago

1.768.952

1.966.495 Alejandro Casas

197.542

28.12.2009

Santiago

2.338.869

2.402.109 Alejandro Casas

63.240

25.11.2009

Santiago

8.079.563

8.953.842 Gabriel Rodríguez

874.279

25.01.2010

Providencia La Serena

1.012.595 5.197.741

1.151.242 Alejandro Casas 5.170.680 Alfredo Marin

138.647 (27.061)

28.12.2009 26.05.2008

Santiago Quilpué Rancagua

129.335 2.720.938 8.265.648

145.859 Gabriel Rodríguez 2.681.944 Gabriel Rodríguez 8.364.077 Gabriel Rodríguez

16.524 (38.995) 98.429

12.08.2008 26.11.2010 22.12.2010


120

121

2010 Continuación Bienes Raíces

Dirección

Obispo Rafael Lira Infante 42 A. Jaramillo 152 Arturo Prat 607 Miraflores 315 y 365 Lote A Rancagua S/N Las Animas España S/N El Sauce 981 Prat 2350, 2382 Los Alamos Nº 580 Nicaragua 1 Sector C Zorrilla 770 Santa María 6940 Av. Los Halcones Norte (Lampa) Volcán Hornopirén1728 Av.Simpson 499 Av. La Dehesa 1201 Lo Barnechea Vargas esq. Serrano 456, 468, 480, Mall Leyan Rosario Norte N°615 Las Condes 38 est y 1 dod Inv.Unidas Loc.11 Sta. María Manquehue Sta. María Manquehue 6930, 6932, 6934 Av. Acueducto 2409 Nido de Codorniz Poniente 894 Merced 316 a 318 Juanita Fernández del Solar 148 Subtotal Provisión Castigo por Tasación Totales

Valores al Cierre

Tasador

Mayor o Menor Valor de Tasación

Fecha de Tasación

Valor Contable Corregido M$ 812.595

Tasación Elegida Corregida M$ 896.374 Gabriel Rodríguez

M$ 83.780

22.12.2010

Nancagua Rengo Chimbarongo

245.911 1.741.400 312.716

255.358 Gabriel Rodríguez 1.876.701 Gabriel Rodríguez 338.019 Gabriel Rodríguez

9.447 135.301 25.303

22.12.2010 25.06.2009 25.06.2009

San Fernando

491.411

541.145 Gabriel Rodríguez

49.735

25.06.2009

Ciudad

Graneros

Dirección

San Vicente Coquimbo Vallenar Coquimbo La Serena La Serena Santiago Santiago

457.905 701.954 310.515 2.619.903 2.339.720 5.417.916 3.121.176 706.105

1.095.534 773.990 335.410 2.833.398 2.486.641 5.885.105 3.523.679 781.903

Gabriel Rodríguez Gabriel Rodríguez Alejandro Casas Alejandro Casas Gabriel Rodríguez Alejandro Casas Alejandro Casas Gabriel Rodríguez

637.629 72.036 24.895 213.495 146.922 467.189 402.503 75.797

25.06.2009 22.12.2010 25.06.2009 25.06.2009 22.12.2010 03.12.2008 03.12.2008 29.01.2010

Pto. Montt Valdivia Santiago

799.302 418.493 6.239.519

795.011 Gabriel Rodríguez 578.173 Gabriel Rodríguez 7.206.660 Gabriel Rodríguez

(4.291) 159.681 967.141

09/092010 09.09.2010 12.08.2010

Melipilla

18.547.467

264.439

28.12.2010

Santiago

280.507

337.394 Gabriel Rodríguez

56.887

12.08.2010

Santiago

137.589

137.697 Alejandro Casas

107

15.07.2010

Coquimbo

342.967

510.940 Gabriel Rodríguez

167.973

22.12.2010

Peñalolen Santiago

77.257 44.766

102.549 Gabriel Rodríguez 55.860 Lorena Hernandez

25.292 11.094

22.03.2010 06.05.2010

Santiago Coquimbo

23.635 15.589

39.101 Alejandro Casas 22.928 Miguel Rubio Vega

15.466 7.339

23.09.2010 29.11.2010

18.811.906 Victor Kaiser

2010 Continuación Bienes Raíces

0 0 110.107.972 122.401.392 (87.894) 0

0 12.293.423 0

110.020.078 122.401.392

12.293.423

Bienes En Contrucción Volcán Hornopirén 1728 Av. Simpson 499 Av. Chicureo Proyecto Piedra Roja Lote ML 14ª Baden Powel 36 Av. Miguel Ramírez 1550 Subtotal Totales

Valores al Cierre

Ciudad

Puerto Montt Valdivia Santiago Quilpué Rancagua

Tasador

Mayor o Menor Valor de Tasación

Tasación Elegida Corregida M$ 0 0 0 0

M$ 0 0 0 0

9.404 0 1.507.973 0 5.321.597 0 115.341.675 122.401.392

0 0 0 12.293.423

Valor Contable Corregido M$ 0 786.289 823.018 2.194.913

Fecha de Tasación

S/T S/T S/T S/T S/T


122

123

NOTA 18 TRANSACCIONES CON ENTIDADES RELACIONADAS

2011 M$

2011

Efecto En Resultados (Cargos) Abonos

Monto Transado

Efecto En Resultados (Cargos) Abonos

Intereses Contrato Leasing

-

-

(40.572)

40.572

Cuotas Recibidas

-

-

(71.500)

-

Gastos Comunes

75.461

(75.461)

68.266

(68.266)

678.373

(678.373)

409.097

(409.097)

24.710

-

25.674

-

Compra de Inversiones

28.069.975

-

-

-

Intereses Contrato Leasing

(1.020.518)

1.020.518

(1.053.924)

1.053.924

Cuotas Recibidas

(1.723.003)

-

(1.721.945)

-

1.716.915

-

454.366

-

-

-

(1.757.780)

-

889.779

889.779

(970.184)

970.184

732.383

(732.383)

764.669

(764.669)

Aportes de Capital

1.044.004

-

893.772

-

Devolución Aportes de Capital

(1.071.148)

-

(767.636)

-

-

-

-

41.057

(427.606)

427.606

-

-

-

-

913.729

-

Entidad: Inmobiliaria Edificio Corp Group S.A. Rut: 99.522.360-0 Relación: Controlador Común

2010 M$ Monto Transado

M$ Efecto en Resultados (Cargos) Abonos

Monto Transado

Efecto en Resultados (Cargos) Abonos

Entidad: CorpCapital Adm. Gral. de Fondos S.A. Rut: 96.513.630-4 Relación: Matriz Común

Arriendos de Oficina Fondo de Reservas

Aportes

366.945.227

-

375.379.859

-

Rescates

(369.112.822)

130.439

(361.403.772)

33.982

Entidad: CorpCapital Corredores de Bolsa S.A. Rut: 96.665.450-3 Relación: Matriz Común Venta de Inversiones

126.263.056 (79.189.081)

(16.460)

(204.033.455) 211.216.693

30.409.230 -

Entidad: CorpBanca Rut: 97.023.000-9 Relación: Matriz Indirecta 20.811.593

-

15.262.511

-

Venta de Inversiones

(3.290.649)

-

(4.102.254)

-

3.038

(3.038)

2.300

(2.300)

Arriendos de Oficina

15.336

(15.336)

15.346

(15.346)

Siniestros Pagados

2.168.807

(2.168.807)

342.391

(342.391)

Provisión Gasto de Cobranza y Uso Preferente

2.434.902

(2.434.902)

2.599.125

(2.599.125)

Pago Gasto de Cobranza y Uso Preferente

1.697.542

-

3.134.755

-

Entidad: CorpBanca Corredores de Seguros S.A. Rut: 78.809.780-8 Relación: Matriz Común Comisiones Canceladas

7.643.710

(7.643.710)

2.439.900

(2.439.900)

Entidad: CorpGroup Interhold S.A. Rut: 96.758.830-K Relación: Matriz Indirecta Honorarios Asesorías Financieras

Arriendos

Entidad: Soc. de Inv. Inmobiliarias Seguras S.A. Rut: 76.039.786-5 Relación: Coligada Aporte Cesión Cta. Cte. Entidad: Cia. de Seguros Corpseguros S.A. Rut: 76.058.352-9 Relación: Controlador Común Contrato de Servicios Entidad: Corp Activos Inmobiliarios S.A. Rut: 76.058.352-9 Relación: Matriz Indirecta Honorarios Asesoría Inmobiliaria

Entidad: Desarrollos Inmob. y Const. Valle Grande S.A. Rut: 76.928.290-4 Relación: Coligada Venta Terreno

188.219

(188.219)

159.849

(159.849)

Entidad: SMU Corp. S.A. Rut: 76.086.272-K Relación: Controlador Común Pago Gasto de Cobranza y Uso Preferente

Entidad: Inmobiliaria R CC S.A. Rut: 76.049.574-3 Relación: Controlador Común

Aportes

Compras de Inversiones Comisión Administración Mutuos Hipotecarios

M$

Monto Transado

A. Las transacciones realizadas con empresas relacionadas durante los ejercicios 2011 y 2010 son las siguientes:

Compra de Inversiones

2010

Entidad: Empresas La Polar S.A. Rut: 96.874.030-K Relación: Controlador Común Arriendos

5.298

(5.298)

-

-

12.430.933

-

-

-

Entidad: SR Inmobiliaria S.A. Rut: 76.002.124-5 Relación: Controlador Común Compra de Inversiones Arriendos Intereses Contrato Leasing Cuotas Recibidas

(94.042)

94.042

(60.687)

60.687

(928.281)

928.281

(959.195)

959.195

(1.564.694)

-

(1.563.915)

-


124

125

B. Saldos con Entidades Relacionadas Al cierre de los ejercicios 2011 y 2010 se presentan los siguientes saldos:

NOTA 20 TRANSACCIONES DE ACCIONES DE ACCIONISTAS MAYORITARIOS Durante el ejercicio 2011 y 2010 los accionistas mayoritarios no efectuaron transacciones de acciones.

2011 Entidad

Concepto

CorpBanca Soc. de Inv. Inmobiliarias Seguras S.A. Corp Activos Inmobiliarios S.A. Cia. de Seguros CorpSeguros S.A. Inmobiliaria CorpGroup CorpBanca Corredores de Seguros S.A. SMU Corp. S.A.

Gastos de Cobranza Saldo en Cuenta Corriente Saldo en Cuenta Corriente Contratos de Servicios Fondo de Reserva Comisiones Arriendos

2010 Entidad CorpBanca Soc. de Inv. Inmobiliarias Seguras S.A. Corp Activos Inmobiliarios S.A. Cia. de Seguros CorpSeguros S.A. Inmobiliaria CorpGroup

Monto M$ (1.197.813) 6.544.608 530.026 76.979 24.710 (1.107.393) (5.298)

Concepto

Monto M$ (2.366.313) 4.769.230 297.720 362 25.674

Gastos de Cobranza Saldo en Cuenta Corriente Saldo en Cuenta Corriente Saldo en Cuenta Corriente Saldo en Cuenta Corriente

NOTA 19 TRANSACCIONES CON AFP

NOTA 21 REASEGUROS VIGENTES Al 31 de diciembre de cada ejercicio, la Compañía presenta los siguientes movimientos por reaseguro: 2011 Nombre

Nº Inscripción Reg. SVS

País

Prima Cedida

Reaseguro No Proporcional

Total Reaseguro

M$

M$

M$

Reaseguradores Subtotal Nacional Suiza

R-105

Suiza

71.545

Mapfre RE

R-101

España

14.502

Munchener

R-183

Alemania

RGA RE

R-210

EE.UU.

Hannover

R-187

Alemania

Partner RE

R-256

EE.UU.

-

-

Transamerica

R-032

EE.UU.

123.741

123.741

Subtotal Extranjeros

71.545 208.671

223.173

7.208

7.208

74.678

74.678

563

369.667

370.230

292.237

578.338

870.575

292.237

578.338

870.575

292.237

578.338

870.575

Prima Cedida

Reaseguro No Proporcional

Total Reaseguro

M$

M$

M$

70.369

-

70.369

-

285.959

285.959

7.863

120.606

128.469

Total Reaseguro Nacional

A. El detalle de los saldos con administradoras de Fondos de Pensiones es el siguiente:

Total Reaseguro Extranjero

Cotización adicional y cuentas individuales por cobrar:

2010

2011 Entidad

Nombre

Total General

Prima Directa M$

A.F.P. Capital S.A. (Ex AFP Bansander S.A.) Total 2010 Entidad A.F.P. Capital S.A. (Ex AFP Bansander S.A.) Total

B. El 30 de septiembre de 2010 se realizó la liquidación definitiva del contrato de Invalidez y Sobrevivencia entre AFP Summa Bansander y CorpVida, lo que originó un

Saldo Deudor M$ -

-

-

-

Nº Inscripción Reg. SVS

País

Reaseguradores Subtotal Nacional

Prima Directa M$

Saldo Deudor M$ 104,326 104,326

saldo a favor de la Administradora que asciende a UF 25.212,70 el que fue registrado de acuerdo a las normas vigentes de la SVS.

-

Suiza

R-105

Suiza

Mapfre RE

R-101

España

Munchener

R-183

Alemania

RGA RE

R-210

EE.UU.

76.279

-

76.279

Transamerica

R-032

EE.UU.

1.053

166.615

167.668

Hannover

R-187

Alemania

-

70.223

70.223

Partner RE

R-256

EE.UU.

141.604

-

141.604

297.168

643.403

940.571

297.168

643.403

940.571

297.168

643.403

940.571

Subtotal Extranjeros Total Reaseguro Nacional Total Reaseguro Extranjero Total General


126

127

NOTA 22 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS

NOTA 25 TASA DE REINVERSION Y ANALISIS DE SUFICIENCIA DE ACTIVOS

Al 31 de diciembre de 2011, el detalle de las obligaciones con instituciones financieras es el siguiente:

Conforme lo dispuesto en la Norma de Carácter General N° 209 de la SVS, la Compañía ha realizado un análisis de suficiencia de activos, obteniendo las siguientes Tasa de Reinversión:

2011 Institución

Tipo de Moneda

Tasa de Interés

Fecha de Vencimiento

Monto Préstamo

Saldo M$

Banco de Chile

Pesos Chilenos

0,6099%

02.01.2012

4.299.158

4.302.655

Banco CorpBanca

UF

4,0400%

28.03.2012

204.454,84

4.605.252

Consorcio

UF

4,0300%

30.09.2012

310.000,00

6.980.952

Banco Bice

Pesos Chilenos

0,6300%

14.12.2012

15.000.000

15.056.700

Total

30.945.559

Aplicación Completa (*) Corresponde a la TIR de reinversión que hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos sea igual a cero.

Al 31 de Diciembre de 2010 la Compañía no registraba obligaciones con instituciones financieras. NOTA 23 SANCIONES 2011 Al 31 de Diciembre de 2011 la Compañía, sus directores, administradores y dependientes, no han sido objeto de otras sanciones por parte de la Superintendencia de Valores y Seguros u otras entidades fiscalizadoras. 2010 Mediante Resolución Exenta N° 064 de fecha 19 de enero de 2010, la Superintendencia de Valores y Seguros aplicó una sanción de censura a la Compañía por ser ésta, entre otros actores del sistema, garante y responsable del buen funcionamiento del Sistema SCOMP, el cual no operó normalmente durante algunas horas los días 3 y 4 de agosto de 2009. NOTA 24 REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO Durante los ejercicios informados, los directores no han percibido remuneraciones por el desarrollo de sus funciones.

La Compañía ha efectuado un análisis de la suficiencia de sus activos respecto a sus pasivos, considerando los flujos de activos ajustados por riesgo de crédito (default) y riesgo de prepago y los flujos de pasivos ajustados por gastos operacionales y por riesgo de default o incumplimiento del reasegurador. Con este fin, la Compañía ha determinado si los flujos de activos son suficientes para el pago de los pasivos, considerando una tasa de interés futura real anual del 3%, y ha calculado la tasa de reinversión que efectivamente hace que el valor presente neto de los flujos de activos y pasivos sean igual a cero, la que se informa en la presente nota. Al 31 de diciembre, la Compañía ha aplicado íntegramente las instrucciones de la Norma de Carácter General N° 209, considerando la totalidad de los flujos de pasivos determinados utilizando las tablas de mortalidad RV-2004, RV-2006 y MI-2006, y, para la incorporación de activos, un 60% del patrimonio neto proporcional a las reservas técnicas sujetas al TSA.

Tasa de Reinversión 2011 (%) (*) 2,32%

Tasa de Reinversión 2010 (%) (*) 2,03%


128

129

NOTA 26 ESTADO DE FLUJO EFECTIVO

NOTA 27 HECHOS RELEVANTES

Al cierre de cada ejercicio y según lo requerido en Circular N° 1.465 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se detallan las siguientes cuentas del Estado de Flujo de Efectivo:

2011

A. Impuestos (7.31.51.00) Detalle

2011

2010

M$

M$

258.671

2.614.363

1.393.746

1.356.107

Retención 10% Honorarios

295.982

296.677

Retención Retiros APV

183.906

158.124

Impto. Adicional Remesas Extranjera

37.809

43.096

Impto. de Timbres y Estampilla

14.859

11.995

(188.144)

(228.826)

1.996.829

4.251.536

IVA Impuesto Único Trabajadores

Devol. Impto. Renta Totales

B. Otros Abonos a Resultado que No Representan Flujo (8.33.50.00) Detalle

2011

2010

M$

M$

Ajuste Valor Cuota CFI

-

3.959.414

Ajuste a Bolsa Acciones en el Extranjero

-

4.126.110

Ajuste Valor Cuota Notas Estructuradas

26.506

29.487

Provisión Tasación Bienes Raíces

4.384

-

Ajuste Provisión Morosidad M.H.

-

25.858

Ajuste a Bolsa Acciones

-

21.533.637

Ajuste Bolsa Cuota Fondos Mutuos

-

294.827

Intereses Devengados Forward

-

36.948

30.890

30.006.281

Totales

C. Otros Cargos a Resultado que No Representan Flujo (8.33.55.00) Detalle Provisión Tasación Bienes Raíces Intereses Devengados Forward Ajuste Provisión Morosidad M.H.

2011

2010

M$

M$

-

18.989

262.697

-

47.974

-

14.346

33.166

8.140.132

-

Ajuste a Bolsa Acciones

14.372.609

-

Ajuste Valor Cuota C.F.I

4.861.762

-

369.758

-

28.069.278

52.155

Ajuste Dividendos Impagos Leasing Ajuste a Bolsa Acciones en el Extranjero

Ajuste Bolsa Cuota Fondos Mutuos Totales

A. En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 18 de marzo de 2011 fueron aprobados los estados financieros y memoria correspondiente al ejercicio 2010. Se acordó no remunerar al directorio por sus funciones. Fueron designados como Auditores externos para el ejercicio 2011 la firma Deloitte. En esta misma se acordó revocar al directorio actual y designar a las siguientes personas: Directores Titulares Álvaro Saieh Bendeck Jorge Andrés Saieh Guzmán María Catalina Saieh Guzmán Alejandro Ferreiro Yazigi Max Sichel Day Rodney J. Dillman Bruce Stanforth Directores Suplentes Maritza Saieh Bendeck Pilar Dañobeitía Estades Ignacio González Martínez Miguel Angel Poduje Sapiain Alvaro Caviedes Barahona José Tomás Errázuriz Grez Carlos Ducci González B. En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 18 de marzo de 2011 se acordó distribuir dividendos con cargo a utilidades obtenidas en el ejercicio 2010, por un monto total de M$ 11.700.000. C. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 24 de mayo de 2011, la junta por unanimidad acordó revocar el actual Directorio y proceder a su renovación total y designar a las siguientes personas: Directores Titulares Álvaro Saieh Bendeck Jorge Andrés Saieh Guzmán María Catalina Saieh Guzmán Alejandro Ferreiro Yazigi Max Sichel Day Francis T. Lucchesi Bruce Stanforth

Directores Suplentes Maritza Saieh Bendeck Pilar Dañobeitía Estades Ignacio González Martínez Miguel Angel Poduje Sapiain Álvaro Caviedes Barahona José Tomás Errázuriz Grez Carlos Ducci González D. En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 09 de septiembre de 2011, la junta por unanimidad acordó revocar el actual Directorio y proceder a su renovación total y designar a las siguientes personas: Directores Titulares Álvaro Saieh Bendeck Jorge Andrés Saieh Guzmán Fernando Siña Gardner Alejandro Ferreiro Yazigi Max Sichel Day Francis T. Lucchesi Bruce Stanforth Directores Suplentes Maritza Saieh Bendeck Pilar Dañobeitía Estades Ignacio González Martínez Miguel Angel Poduje Sapiain Álvaro Caviedes Barahona José Tomás Errázuriz Grez Carlos Ducci González E. Con fecha 01 de septiembre de 2011, y dando cumplimiento a la Circular N° 991 y al Oficio Circular N° 382 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se informó en calidad de Hecho Esencial que, con fecha 31 de agosto de 2011, el Gerente Técnico, César Galdames Díaz, dejó de pertenecer a la Compañía. F. En Sesión Extraordinaria celebrada el 09 de septiembre de 2011, el Directorio designo como Gerente General Interino a don Mauricio Fasce Pineda para ocupar dicho cargo hasta la fecha en que el Directorio proceda a la designación del nuevo Gerente General de la Compañía, dada la renuncia de don Fernando Siña Gardner Ex Gerente General, y su nombramiento como miembro del Directorio.


130

G. Con fecha 22 de diciembre de 2011, y dando cumplimiento a lo dispuesto en la CircularN° 991 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se informó en calidad de Hecho Esencial que, a partir del 23 de enero de 2012, asume como Gerente General de la Compañía, el señor Christian Abello Prieto.

131

NOTA 30 RESUMEN POLÍTICAS GENERALES DE ADMINISTRACIÓN A. Políticas Generales de Administración Política de Inversiones

H. Durante el año 2011, la Superintendencia de Valores y Seguros emitió nuevas normas contables para la valorización, presentación y revelaciones en los estados financieros de las Compañías de Seguros. La aplicación de tales normas será a partir del 1 de enero de 2012 y sus primeros estados financieros a ser presentados a este Organismo serán los del período terminado al 31 de marzo de 2012. I. Al 31 de diciembre de 2011 la Compañía no registra otros hechos relevantes que pudieran afectar significativamente los presentes estados financieros.

2010 A. En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2010 fueron aprobados los estados financieros y memoria correspondiente al ejercicio 2009. Se acordó no remunerar al directorio por sus funciones. Fueron designados como Auditores externos para el ejercicio 2010 la firma Deloitte.

NOTA 27 HECHOS POSTERIORES En el período comprendido entre el 1° de enero de 2012 y la fecha de presentación de los presentes estados financieros (17 de febrero de 2012), no han ocurrido hechos posteriores que afecten a los mismos.

NOTA 28 ADOPCIÓN NUEVAS NORMAS CONTABLES

La Política de Inversiones definida por Compañía de Seguros CorpVida S.A. tiene como objetivo el maximizar la rentabilidad, manteniendo en todo momento un alto nivel de seguridad del portafolio por medio de una permanente búsqueda de alternativas de inversión que permitan una combinación riesgo retorno con una adecuada retribución al accionista, enmarcada dentro de lo establecido en el D.F.L. 251 de 1931. Para cumplir con el objetivo la Compañía cuenta con Comités de Inversiones que definen los lineamientos generales en materia de inversiones. Asimismo, se cuenta con una política de diversificación por instrumento de las operaciones realizadas en Chile y en el exterior, de Renta Fija y Variable, existiendo en cada uno de ellos límites o restricciones tales como mercado, moneda, contraparte, liquidez y otros, según sea el caso. Del mismo modo existen límites para inversiones en bienes raíces que cuentan con las restricciones y límites correspondientes. Política de Utilización de Productos Derivados y Administración de Riesgos Financieros La política de utilización de productos derivados tiene como objetivo fundamental utilizar productos derivados que tengan por objeto cubrir riesgos financieros, así como también, realizar operaciones de inversión que permitan a la Compañía rentabilizar y diversificar el portafolio de inversiones. Asimismo, la política de riesgo financiero tiene por objetivo mantener acotados los riesgos asociados (mercado, liquidez, reinversión, crédito y operacional) en niveles previamente definidos. Política de Control Interno

Durante el año 2011, la Superintendencia de Valores y Seguros emitió nuevas normas contables para la valorización, presentación y revelaciones en los estados financieros de las Compañías de Seguros. La aplicación de tales normas será a partir del 1 de enero de 2012 y sus primeros estados financieros a ser presentados a este Organismo serán los del período terminado al 31 de marzo de 2012. Como consecuencia de lo anterior, se podrían originar cambios sobre el patrimonio y la determinación de los resultados de los ejercicios futuros.

Esta política tiene por objetivos proteger los activos de la Compañía en cuanto a su seguridad, exactitud, confiabilidad de los sistemas de información y velar por el fiel cumplimiento de la normativa externa e interna existente.

B. Grado de Cumplimiento En términos generales, durante el 2011 la Compañía realizó y enmarcó sus operaciones, al igual que en años anteriores, de acuerdo a la Norma de Carácter General Nº 130 del 30 de enero de 2002.



Memoria Anual 2011 Estados Financieros