TOP EXPERTISE IN FINANCIAL A DV I S O R Y
Lichiditatea curenta se dovedeste a fi mai buna decat in perioadele anterioare, dar, dupa cum am mentionat deja, poate fi considerata „o lichiditate falsa�. Se datoreaza mai ales sumelor care ar fi trebuit sa fie incasate de la clienti (si care vor fi in final colectate cu intarziere) si datorita compresiei activitatii companiei. Lichiditatea rapida are un nivel rezonabil de asemenea (peste 1), dar nu ar trebui considerata ca un indicator care dovedeste o imbunatatire a activitatii (datorita motivelor de mai sus). De asemenea, distanta dintre lichiditatea curenta si cea rapida nu este mare, deoarece COMPANIA ABC nu detine cantitati mari de stocuri in depozitele sale la August 2009. Rata lichiditatii cash este destul de irelevanta, deoarece procentul cash-ului in total active a fost dintotdeauna redus (sub 3%). Ciclul de conversie a numerarului reprezinta durata de timp necesara companiei pentru a transforma stocurile firmei in cash, sub forma sumelor de incasat de pe urma vanzarilor stocurilor respective. Un ciclu de conversie a numerarului care este prea mare presupune ca respectiva companie are blocata o suma excesiva de investitii de capital in procesul vanzarii (adica are prea mult de incasat si probabil de vandut ca si stocuri comparativ cu ceea ce are de plata catre furnizori).
Este clar cazul companiei COMPANIA ABC, care are inca o suma mare inregistrata ca si creante. Nota: vedeti in comparatie valorile acestor indicatori la Decembrie 2008 si la August 2009 (valorile erau mult mai scazute, dovedind ca activitatea era mai lina, mai constanta, in timp ce sumele de colectat si stocurile se transformau in cash intr-o maniera mult mai rapida si mai usoara).
Consilium Advisors | 63 Polona St., 1st Floor, Ap. 2, Bucharest Romania, www.consiliumadvisors.ro