Page 1

Executive Summary 

   

“The MPR  technology  will  be  the  first  quantitative  tool  developed  for  assisting  in  the  diagnosis  of  the  presence  or  absence  of  a  musculoskeletal  dysfunction  (sprain/strain  injuries)  in  a  patient  population.  The  availability  of  such  an  evaluation  tool  to  a  healthcare  provider  for  patients  with  soft  tissue,  non‐surgical  neck  or  back  complaints  will  substantially  improve  the  accuracy  of  diagnosis,  rehabilitation  and  case  management  decisions.”  

Dr. Alan Goldman Vice President for Clinical and Medical Affairs  iTech Medical. 

    The Company  iTech  Medical  is  a  public  medical  technology  company  that  is  engaged  in  the  research  and  commercial development of healthcare information systems and technology.  To date, the Company  has  focused  on  developing  a  proprietary  information  technology  platform  called  Muscle  Pattern  Recognition (MPR).      Muscle Pattern Recognition (MPR)  The  MPR System is a unique clinical tool that  uses the principles of Pattern  Recognition to analyze  muscle function in patients presenting with back pain.  MPR analyzes patterns of muscle recruitment  ‐ the engagement of muscles in order to perform specific body movements ‐ and provides detailed,  objective physiological information on muscle function that can assist in the diagnosis and treatment  of back and neck injuries and illness.  The results of an MPR test are presented in a comprehensive  report that provides detailed information on muscle function incorporating site, nature and severity  of dysfunction.      The Back Pain Market  According to the U.S. National Institute for Occupational Safety and Health (NIOSH), back pain is one  of  the  most  common  and  significant  musculoskeletal  problems  in  the  world.    In  the  U.S.,  it  is  estimated  that  the  annual  direct  and  indirect  cost  of  diagnosing  and  treating  back  injuries  is  $50  –  $100 billion.  Back pain is the leading cause of disability in the U.S. for people younger than 45; the  most expensive health care problem for those in the 20 to 50 year‐old age group, and; accounts for  over  24%  of  all  occupational  injuries  involving  days  away  from  work.    Musculoskeletal  disorders  account  for  $1  of  every  $3  spent  for  workers’  compensation.  The  Company  estimates  the  target  market for MPR to be in excess of $1 billion per year worldwide.    Corporate Videos:  Wayne Cockburn, President & CEO     ‐     Dr. Alan Goldman, Neurologist 

1


Executive Summary  Target Commercial Markets  Within  the  medical  community,  the  target  markets  include  those  health  care  providers  who  treat  patients  with  back  pain  ‐  Neurologists,  Orthopedic  Physicians,  Physical  Medicine  and  Rehabilitation  (PM&R), Occupational Medicine, General Practitioners and Chiropractors.  There are over 450,000 of  these practitioners in the U.S. alone.     The  largest  market  for  MPR  outside  the  medical  market  is  the  self‐insured  employer  market  which  represents between 35 ‐ 40 million workers in the U.S.  This market is acutely aware of the economic  cost associated with back problems and is highly motivated to adopt new technologies to help save  on employee health care costs.    Other  significant  markets  include  Health  Maintenance  Organizations  (HMOs),  Workers’  Compensation Carriers and Insurance Companies.    Product History  IMS  acquired  all  the  intellectual  property  rights  covering  the  MPR  System  in  September  2003.  A  prototype  version  of  the  MPR  System  was  market‐tested  by  the  developer  and  was  successful  in  receiving  reimbursement  from  more  than  sixty  organizations  including  several  large  self‐insured  employers  and  some  of  the  largest  insurance  companies  in  North  America.    Some  of  these  organizations include:    Aetna  SAFECO  Marriott Corporation  Blue Cross/Blue Shield 

State Comp. Insurance Fund  

Martin Boyer Company 

CA Compensation Fund 

Transamerica

Metropolitan Life 

Chicago Tribune 

Travelers

Ohio Casualty 

County of Orange (CA) 

U.S. Department of Labor 

Prudential

Disney Corporation 

Kaiser Permanente 

Royal Insurance 

Fireman’s Fund 

Kemper

Hartford Specialty Risk Services

Garden Grove United School  District 

Liberty Mutual 

ITT Hartford 

  Results from the early market testing of MPR clearly demonstrated a demand for the product and a  willingness to pay for the test.  Equally important, many of the previous customers stated that they  would be willing to expand their usage of MPR if the test was supported by an independent clinical  trial and appropriately priced to encourage broader use.     Scientific Validation  The recording hardware used by the MPR System has received Food and Drug Administration (FDA)  510(k)  clearance  as  a  recording  device  and  satisfies  CE  Marking  requirements  for  the  European  Union.      Additional  submissions  will  be  made  leading  up  to,  and  following  the  independent  clinical  trial  of  the  MPR  System.    Dr. V. Reggie  Edgerton  of  UCLA  (Irvine)  and  Dr. Steven  Wolf  of  Emory  University  reviewed  the  technical  aspects  of  the  MPR  System  and  confirmed  the  validity  of  the  science in three peer‐reviewed articles.  2


Executive Summary  Legal Validation  A  legal  precedent  was  established  through  the  California  Workers’  Compensation  Appeals  Board  when it issued a decision that confirmed the validity of the MPR methodology and mechanism.  The  decision  found  that  Muscle  Pattern  Recognition  ‐  MPR  was  a  “valid  and  useful  diagnostic  medical  tool” when used in the proper case.    Business Model  The  Company’s  primary  source  of  revenue  will  be  based  on  a  per‐use  basis  of  the  MPR  test.    By  providing  services  through  this  model,  the  Company  is  able  to  eliminate  one  of  the  most  common  objections in medical device sales – the cost of capital equipment.  Equally important, the Company  is able to maintain control over its data analysis software and intellectual property.  By maintaining  this  level  of  control  over  the  data  and  data  analysis,  IMS  will  be  able  to  build  a  database  of  back  injuries larger than any other database of its kind.  The Company expects this database to open up a  number of new business opportunities including the development of unique clinical models that can  be used to further reduce the cost of health care.    Experienced Management Team  CEO  Wayne  Cockburn  has  extensive  experience  in  the  medical  device  and  biotechnology  industry.   Mr.  Cockburn  has  experience  in  the  areas  of  strategic  planning,  operations,  corporate  finance,  corporate partnering and mergers and acquisition.  He also has corporate governance experience and  currently  serves  on  the  board  of  directors  of  four  companies.    Collectively,  the  IMS  management  team has decades of experience in the medical device field and has been involved in developing new  medical products and successfully bringing them to market.     Dr. Alan Goldman joined iTech Medical as Vice President of Clinical and Medical Affairs in September  2003. Dr. Goldman was a practicing Board Certified neurologist for 27 years and an Associate Clinical  Professor of Neurology at the University of California (Irvine). Dr. Goldman is also a member of the  American  Academy  of  Neurology,  the  California  Medical  Association,  the  Utah  Medical  Association  and a Past‐President of the Orange County Neurological Society.     IMS  has  an  independent  board  of  directors  experienced  in  matters  pertaining  to  insurance  reimbursement,  corporate  finance,  national  distribution  and  corporate  governance.    The  Company  has also established a Medical Advisory Board (MAB) whose members include the leading experts and  opinion leaders in the area of back pain.      Capital Structure  As  of  June  1,  2009,  there  were  20,761,799  shares  of  common  stock  issued  and  outstanding.    The  common  shares  of  the  Company  are  traded  on  the  OTCBB  under  the  symbol  IMSU  and  on  the  Frankfurt Stock Exchange under the symbol OIM (ISIN number US45257K1007).    Further Information  For further information about iTech Medical, please visit:  www.itechmedical.com or contact:  Wayne D. Cockburn, CEO  Bus:  +514‐843‐5959, ext. 110  Cell:  +905‐505‐0770  Email:  Wayne Cockburn    Form 10K‐2008 (Annual Report) ‐ Impact Medical Solutions Form 10K ‐ December 31, 2008.pdf 

3

iTech Medical Executive Summary  

The MPR technology will be the first quantitative tool developed for assisting in the diagnosis of the presence or absence of a musculoskele...

Read more
Read more
Similar to
Popular now
Just for you