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Colombia: oportunidades del presente y retos hacia el futuro Juan Carlos Echeverry Ministerio de Hacienda y Credito PĂşblico

RepĂşblica de Colombia Junio de 2012


100 años de historia económica y perspectivas 1910s – 50s • Primer Boom exportador

• Despegue de manufacturas • Urbanización

1950s – 60s

1970s – 00s • Transición de exportación agrícola a minero-energética • Desafíos de seguridad y pasivos fiscales (pensiones, salud y pobreza) 2000 – 2010 • Crisis fiscal y segunda bonanza de recursos naturales • Agenda de seguridad y atractivo para inversión 2010 – 2020 • Locomotoras para resolver cuellos de botella • Ahorro (25% del PIB), regalías, regla fiscal, pico de pasivo pensional


Ingreso por habitante en América Latina PIB per cápita – Dólares constantes de 2000 (1960 = 100) 350

Chi Bra

300

Col 250

Méx 200

Arg

Per

150 100

Ven

Argentina

Brasil

Fuente: Banco Mundial. Cálculos DGPM

Chile

Venezuela

Colombia

Perú

México

2010

2008

2006

2004

2002

2000

1998

1996

1994

1992

1990

1988

1986

1984

1982

1980

1978

1976

1974

1972

1970

1968

1966

1964

1962

1960

50


-

Fuente: Raddar. Cálculos: Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Juan Manuel Santos (2010)

Alvaro Uribe (2006)

Alvaro Uribe (2002)

Andrés Pastrana Arango (1998)

Ingreso medio-alto

Ernesto Samper Pizano (1994)

8,000

César Gaviria Trujillo (1990)

Virgilio Barco Vargas (1986)

Belisario Betancur Cuartas…

Julio César Turbay Ayala (1978)

Alfonso López Michelsen (1974)

Misael Pastrana Borrero (1970)

Carlos Lleras Restrepo (1966)

7,000

Guillermo León Valencia (1962)

Alberto Lleras Camargo (1958)

4,000

Mariano Ospina (1946) Laureano Gomez (1950) Roberto Urdaneta(1951) Gustavo Rojas Pinilla (1955)

Alfonso López Pumarejo (1942)

Eduardo Santos Montejo (1938)

Alfonso Lopez Pumarejo (1933)

Enrique Olaya Herrera (1931)

1,000

Miguel Abadia Mendez (1927)

Marco Fidel Suarez (1919) Pedro Nel Ospina (1923)

Jose Vicente Concha (1915)

Ramon Gonzalez (1909) Carlos E. Restrepo (1911)

Rafael Reyes (1905)

Ingreso por habitante en Colombia, 1905-2011

PIB per-cápita en Colombia - Dólares constantes de 2011 10.200 7.240 en PPA

6,000

5,000

Ingreso medio-bajo

3,000

2,000

Ingreso Bajo


Términos de intercambio, 1907-2011 Índice de términos de intercambio (2006=100) 190 170 150 130 110 90 70 50 1907 1911 1915 1919 1923 1927 1931 1935 1939 1943 1947 1951 1955 1959 1963 1967 1971 1975 1979 1983 1987 1991 1995 1999 2003 2007 2011

30

Fuente: Banco de la República. Cálculos: Ministerio de Hacienda y Crédito Público.


Colombia cafetera y Colombia petrolera Auge cafetero (1910 – 1980)

Bogotá

Auge minero-energético (2006 – 2020)

Bogotá


Balance fiscal del Gobierno Nacional Central, 1905-2020 Balance fiscal GNC (% del PIB) 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5

Equilibrio en finanzas públicas

-6

1906 1909 1912 1915 1918 1921 1924 1927 1930 1933 1936 1939 1942 1945 1948 1951 1954 1957 1960 1963 1966 1969 1972 1975 1978 1981 1984 1987 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011* 2014** 2017** 2020**

-7

Fuente: Banco de la República (Junguito y Rincón (2004)) y Ministerio de Hacienda y Crédito Público.*Preliminar.**Proyecciones.


Balance fiscal del Gobierno Nacional Central, 1905-2020 Balance fiscal GNC (% del PIB) 3 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -5

Expansión del gasto

Ajuste

-6

1906 1909 1912 1915 1918 1921 1924 1927 1930 1933 1936 1939 1942 1945 1948 1951 1954 1957 1960 1963 1966 1969 1972 1975 1978 1981 1984 1987 1990 1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011* 2014** 2017** 2020**

-7

Fuente: Banco de la República (Junguito y Rincon (2004)) y Ministerio de Hacienda y Crédito Público.*Preliminar.**Proyecciones.


¿Por qué la expansión del gasto? En la década de los 80’s…

…descubrimos carbón, petróleo y fuimos descubiertos por la cocaína.

Aumento del Gasto en Seguridad (2,0% a 4,5% del PIB)


En los 90’s: nueva constitución, descentralización y bonanza petrolera Construcción de un Estado de Bienestar a la Colombiana

Ilusión de Riqueza

Aumento de gastos en: • Salud y Educación: 3,0% del PIB 4,7% del PIB • Pensiones: 1,0% del PIB 3,1% del PIB

Irónico: Neoliberales realizaron reformas con base en el “Consenso de Washington” Carlos Salinas de Gortari Carlos Menem

México Argentina

Alberto Fujimori

Perú

Fernando Collor de Melo

Brasil

Cesar Gaviria

Colombia


Hoy, 2006-2022: Bonanza Minero-Energética - Transitoria - Puede generar “enfermedad holandesa” - Pero es una gran oportunidad

Criterios para un buen manejo de la bonanza -  Ahorro - Buena inversión - Buen Gobierno


Hoja de ruta: 2010-2020

RegalĂ­as: ahorro del 40%


Hoja de ruta: 2010-2020

RegalĂ­as Regla Fiscal: dĂŠficit estructural de 1%


Hoja de ruta: 2010-2020

RegalĂ­as Regla Fiscal Sostenibilidad Fiscal


Sostenibilidad Fiscal: lo macro es básicamente fiscal y lo fiscal es básicamente micro Mapa mundial de vulnerabilidad Área preocupante

160

Deuda 2011 (%del PIB)

140

Japón 230% (Fuera del rango)

Grecia

120 Europa & Asia central

100

Norte América

Área segura

80 América Latina

60 40

Colombia

z

20

Asia del Este & Pacífico

0 -8

-6

-4

-2

0 2 4 Crecimiento económico 2011 (%)

6

8

10

12

Fuente: FMI y Trading Economics. 15


El crecimiento del ahorro es un activo importante para el país… Tasa de ahorro* público, hogares y empresas (% del PIB) 13

12.1

11

9.9

9 7

6.3

5

Ahorro Público

Ahorro Hogares

2016

2014

2012

2010

2008

2006

2004

2002

2000

1998

1996

1994

-1

2020

1

2018

Refleja la aprobación de las reformas de Regalías y Regla Fiscal

3

Ahorro Empresas

Fuente: DANE. Cálculos: DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público. *Construido con base en las Cuentas Nacionales empalmadas Base 2005.


…esto genera mayor inversión, lo que implica crecimiento. Tasa de inversión pública y privada(% del PIB)

Inversión Extranjera Directa (US$ Millones)

6.0 24

17,015

24,4

5.6

16,000

5.1

13,000

21.3

20 4.8 16

4.6

10,000

7,000

12

4.1 4,000

3.6 2020

2018

2016

2014

2012

2010

2008

2006

2004

2002

2000

1998

1996

1,000 1994

Inversión Privada

2022

2020

2018

2016

2014

2012

2010

2008

2006

2004

2002

2000

8

Inversión Pública (Eje derecho)

Fuente: DANE y DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público. 17


Hoja de ruta: 2010-2020

RegalĂ­as Regla Fiscal Sostenibilidad Fiscal Locomotoras


Las locomotoras se enfocan en solucionar cuellos de botella

Infraestructura

Miner铆a

Agricultura

Innovaci贸n

Vivienda

19


Locomotora 1: Infraestructura Nueva infraestructura 2012-2020 Más de 6.000 km de nuevas vías serán concesionadas: aprox. USD 80 billones

RIOHACHA PARAGUACHON

SANTA MARTA

CUESTECITAS

BARRANQUILLA

BUENAVISTA SAN JUAN CARTAGENA

LA PAZ

VALLEDUPAR PONEDERA

CRUZ DEL VISO

CARRETO TOLUVIEJO SAN PELAYO

CARMEN DE BOLIVAR SINCELEJO ACHÍ

LA YE NECOCLÍ

MONTERIA

PALO DE LETRAS EL TIGRE

SAN ROQUE

SAN MARCOS AGUACLARA

PLANE TA RICA

OCANA

CAUCACIA CUCUTA

SIMITÍ

BARRANCAB. REMEDIO S

Santa fé de Ant.

Tunel de Occidente

B/MANGA

PAMPLONA ARAUCA

PTO BERRÍO TAME

MEDELLIN Bolombolo

Camilo C

BARBOSA

SOGAMOSO

PTO. SALGAR TUNJA Tres Puertas ZIPAQUIRA MANIZALES VILLET SOPO SISGA A

PEREIRA

EL SECRETO

CARTAGO

GIRARDOT

IBAGU E

CÁQUEZA PUERTO GAITAN

ESPINAL VILLAVICENCIO

BUGA

BUENAVENTURA

Pto. Arimena

CALERA

BOGOTA

ARMENIA LA PAILA

YOPAL

Nuevas concesiones Concesiones actuales

CALI STDER. QUILICHAO

NEIVA

POPAYAN

CHACHAGÛÍ PASTO MOCOA RUMICHACA

Fuente: Agencia Nacional de Infraestructura.


Locomotora 2: Agricultura

PIB Agrícola per cápita (US$ Constantes de 2000)

País Brasil Argentina México Colombia Chile Perú Fuente: Banco Mundial. Cálculos DGPM

2010 1.817 1.507 585 261 203 39


Locomotora 3: Innovación y tecnología Inversión en Investigación y Desarrollo 2009 (% del PIB ) 3.50% 3.0% 3.00% 2.50% 1.9%

2.00%

1.4%

1.50%

10% de regalías irán a este rubro

1.2%

1.00%

0.7%

0.6%

0.50%

0,2%

Fuente: DNP.

Colombia

Argentina

América Latina y el Caribe

Brasil

España

Canadá

Estados Unidos

0.00%


Locomotora 4: Petr贸leo y carb贸n Producci贸n petrolera en Colombia 1,600

Miles de barriles diarios

1,400 1,4 millones Bdp

1,200 1,000 800 600 528 mil Bdp

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020

400 Fuente: ANH.


Locomotora 5: Vivienda

1,3 millones de hogares en dĂŠficit

DĂŠficit cuantitativo

100 mil viviendas Gratuitas

220 mil viviendas iniciadas (I trim. 10- I trim. 12)

24


Hoja de ruta: 2010-2020

Regalías Regla Fiscal Sostenibilidad Fiscal Locomotoras Reformas Micro

-

Reducción en aranceles. Reducción en costos de energía. Reducción en monetizaciones de dólares del Gobierno.


Libre comercio Acuerdos de Libre comercio 2010 a 2014

Unión Europea

Canadá

Rusia

EE.UU México

CARICOM Venezuela

Comunidad del Golfo

CAN

Corea Japón del Sur Indonesia

Mercosur Suráfrica

Acuerdos Comerciales 2014 2010 Fuente: Ministerio de Comercio. Cálculos: Ministerio de Hacienda y Crédito Público.

Australia


Perspectivas: Am茅rica Latina en el mundo

Poblaci贸n

Comparaci贸n entre Asia, Europa, Am茅rica Latina y Estados Unidos

PIB US$ Billones (Constantes de 2010)

30,000 20,000 10,000 5,000 500

PIB Fuente: FMI, HSBC.


Perspectivas: Colombia en América Latina PIB y población (América Latina) Población (Cientos de Miles) population (hundreds of thausands)

Población (Miles) - escala logarítmica

Population (Thousands) - logarithmic scale

1000

100

8

6

4 2

7

12

17

22

PIB (US$ Miles de GDP billones (US$detril2010) ions as of 2010)

10

1 10

100

1000

GDPde (US$billones billions asdeof 2010) PIB (US$ Miles 2010)- logarithmic - escala scale logarítmica

Fuente: FMI, HSBC.

10000


Perspectivas: Colombia en 2020… 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

Tendrá 50 millones de personas, ingreso medio de 15 mil dólares. Habrá construido 6 mil kilómetros nuevos de dobles calzadas. Mantendrá diversificado su sector productivo y sus exportaciones. Habrá llevado su deuda pública neta al 10% del PIB. Tendrá tasas de ahorro e inversión cercanas al 30% del PIB. Habrá reducido la pobreza del 40% al 25% de la población. Habrá reducido la pobreza extrema del 12% al 6% de la población. Tendrá la capacidad fiscal de absorber el mayor costo de su población mayor, con base en la alta productividad de sus jóvenes, y la explotación plena y medio-ambientalmente sostenible de una geografía privilegiada.


100 años de historia económica y perspectivas 1910s – 50s • Primer Boom exportador • Despegue de manufacturas • Urbanización

1950s – 60s

1970s – 00s • Transición de exportación agrícola a minero-energética • Desafíos de seguridad y pasivos fiscales (pensiones, salud y pobreza) 2000 – 2010 • Crisis fiscal y segunda bonanza de recursos naturales • Agenda de seguridad y atractivo para inversión 2010 – 2020 • Locomotoras para resolver cuellos de botella • Ahorro (25% del PIB), regalías, regla fiscal, pico de pasivo pensional 2020 – 2030 • Crecimiento con base en innovación, servicios y manufactura • Diversificación de la economía para hacerla más sólida 2030 – 2050

• Pico del pago de salud • ¿Ascenso a estatus de país de Ingreso Alto (USD 25 mil per cápita)?


Gracias

Ministerio de Hacienda y Crédito Público República de Colombia


Colombia: oportunidades del presente y retos hacia el futuro