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2014: FRENAR EL DETERIORO DE LA ACTIVIDAD INDUSTRIAL 14 de febrero de 2014

Volumen 2, N°88

La economía nacional presentará un dinamismo pausado en los primeros meses del presente año ya que las cifras de la actividad industrial en diciembre de 2013 mostraron señales de debilitamiento además de que los números en cuanto a ocupación y empleo para el cuarto trimestre del mismo año todavía reflejan los problemas estructurales que adolece nuestro país en materia laboral. En diciembre la actividad industrial reportó una disminución de 0.3% en términos anualizados. Este comportamiento es reflejo de la caída de 2.5% que experimentó el sector de la construcción y por el retroceso de 1.3% en la minería; aunado a los incrementos marginales que exhibieron las manufacturas y la generación de electricidad (1.1% y 1.5%, respectivamente). Adicionalmente, a pesar de que se vislumbra un mejor panorama para la construcción en el futuro debido en parte a los apoyos recibidos en el Presupuesto de Egresos, en las manufacturas se observa una tendencia y un ciclo a la baja lo cual implica un menor dinamismo del sector para los próximos períodos, por lo que el ritmo de crecimiento de la actividad industrial será débil durante los primeros meses del 2014.

Por su parte, la inversión fija bruta presentó en noviembre del año pasado una disminución de 4.5% con respecto al mismo período de 2012, lo anterior como resultado del desempeño negativo tanto de las inversiones en maquinaria y equipo (-2.9%) como en construcción (-5.4%). En este sentido, el comportamiento de la inversión fija bruta se torna preocupante ya que en el acumulado de enero a noviembre de 2013 el indicador presentó una tasa negativa de 2.0% comparado con el mismo período de 2012, por lo que de no impulsar la inversión en sectores clave de la economía, y en particular dentro de la actividad industrial, será complicado alcanzar los niveles de crecimiento proyectados para el presente año. En materia laboral, los trabajadores que carecen de la prestación de acceso a alguna institución de salud representan casi el doble de los que sí poseen dicho beneficio (31’393,808 personas y 18’058,176 personas respectivamente). La ocupación por nivel de instrucción continúa reflejando un escenario en donde el personal ocupado que cuenta con educación medio superior y superior representa la menor proporción del empleo (apenas 927,950 personas comparado con los casi 2 millones de empleados con primaria completa e incompleta). De esta forma, para evitar un deterioro en la actividad económica nacional será necesario impulsar medidas que incrementen la inversión tanto nacional como extranjera no solo en el sector de la construcción, al cual se ha apoyado recientemente, sino también en otros rubros clave de la economía como el de las manufacturas de tal forma que se alcance un nivel de crecimiento económico sostenido y esto se traduzca en una mejor estructura del mercado laboral.


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Actividad industrial La actividad industrial en diciembre del año pasado registró un caída de 0.3% con respecto al mismo período de 2012. La baja responde a las disminuciones observadas en el sector de la construcción (-2.5%) y de la minería (-1.3%), aunado a incrementos marginales en electricidad (1.5%) y manufacturas (1.1%).

Fuente: INEGI.

Al analizar a detalle el sector de la construcción, se observa que todavía la mayoría de sus componentes presentan tasas de crecimiento negativas con respecto al mismo período de 2012, con excepción de la ingeniería civil la cual exhibe un crecimiento de apenas 0.5%.

Fuente: INEGI.


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En lo que respecta a las tendencias, solamente los sectores de electricidad y minería presentan un movimiento ligero al alza, en tanto que las manufacturas y el total de la actividad industrial exhiben un comportamiento a la baja. Por su parte, la tendencia de la construcción ha detenido su caída y comienza a mostrar señales un movimiento al alza. En cuanto a los ciclos, el total de la actividad industrial exhibe un comportamiento negativo al igual que las manufacturas, en tanto que la construcción y la minería presentan movimientos al alza. Lo anterior implica que la actividad industrial no presentará mejores significativas durante los próximos períodos ya que si bien la construcción puede tener un mejor comportamiento, las manufacturas comienzan a desacelerar su ritmo de crecimiento.

Fuente: INEGI.

Empleo Los indicadores de empleo para el cuarto trimestre de 2013 registraron un aumento en la población económicamente activa de 2.1% comparado con el mismo trimestre del año anterior, lo cual suma un total de 1,091,429 personas que incorporan a un potencial mercado laboral. De esta manera la población ocupada, la cual suma 50, 243, 493 personas, incrementó en 2.4% en relación al cuarto trimestre del año 2012, mientras que la población desocupada decreció en -3.0% para el mismo periodo. Al analizar el empleo por posición en la ocupación, se aprecia que existió un aumento sustancial en los empleadores y los trabajadores por cuenta propia, mientras que hubo una disminución marginal en el número de trabajadores no remunerados. Los resultados más destacados son:    

Aumento de 20.5% en el número empleadores, Aumento de 11.4% en el número de trabajadores por cuenta propia, Decrecimiento de -6.1% en los trabajadores con percepciones no salariales, Decrecimiento de -0.9% de los trabajadores no remunerados,

*Todas las variaciones porcentuales son con respecto al cuarto trimestre de 2012.


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La situación laboral por nivel de ingresos muestra un escenario heterogéneo, en donde destaca que el personal ocupado con las menores percepciones salariales va en aumento, así como que el personal ocupado que percibe el mayor ingreso laboral va decreciendo. Los principales indicadores muestran lo siguiente:  

Decrecimientos en las percepciones salariales de más de 2 hasta 3 salarios mínimos (-2.8%), y en las percepciones de más de 5 salarios mínimos (-6.8%), Un aumento en la cantidad de personas que perciben hasta un salario mínimo (6.9%), más de 1 hasta 2 salarios mínimos (4.1%), y más de 3 hasta 5 salarios mínimos (6.6%),

*Todas las variaciones porcentuales son con respecto al cuarto trimestre de 2012.

A lo anterior se debe añadir que la distribución de la ocupación por ingresos continúa concentrándose entre más de 1 hasta 3 salarios mínimos (22,183,302 personas), mientras que la menor concentración de personas ocupadas se encuentra en aquellas que perciben de entre más de 3 hasta 5 salarios mínimos (11,553,189 personas). Por su parte, el personal ocupado por condición de acceso a la salud muestra un aumento tanto en las personas sin acceso a instituciones de salud (2.6%) como en las personas con acceso (2.2%) con respecto al mismo trimestre del año anterior. Sin embargo, siguen existiendo casi 2 veces más mexicanos en el mercado laboral sin acceso a instituciones de salud que los que sí cuentan con algún tipo de acceso (31,393,808 personas y 18,058,176 personas respectivamente). Adicionalmente, al analizar la ocupación por ámbito y tamaño de la unidad económica, hubo un aumento significativo en el personal ocupado en grandes establecimientos (12.6%) con respecto al mismo período del año anterior. No obstante, dicho rubro tan sólo abarca 4,656,813 personas ocupadas, mientras que aquellos empleados en micro negocios suman más del doble (10,803,127 personas ). En cuanto a las prestaciones laborales, los resultados son los siguientes:  

Aumento de 1.3% y 4.3% en las personas con contrato temporal y de base, planta, o por tiempo indefinido, respectivamente. Decrecimiento de los ocupados sin contrato escrito de -6.2%

Por su parte, la ocupación por nivel de instrucción continúa reflejando un escenario en dónde el personal ocupado con nivel de instrucción medio superior y superior representa la menor proporción del empleo (927,950 personas), rubro que sufrió un decrecimiento en el número de personas ocupadas de -0.4% con respecto al mismo trimestre del año anterior. Mientras que el personal ocupado con primaria incompleta, completa y con secundaria completa, presentaron aumentos de 10.5%, 3.2% y 6.3%, respectivamente. Finalmente, el sector informal arroja los siguientes resultados: 

14,027,211 personas ocupadas, con un aumento de 2.6% con respecto al cuarto trimestre del año anterior.


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Fuente: INEGI.

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Inversión fija bruta En noviembre la inversión fija bruta registró una disminución de 4.5% con respecto al mismo mes de 2012. Dicho comportamiento obedece a la caída registrada tanto en el rubro de maquinaria y equipo (-2.9%) como el de construcción (-5.4%). Por su parte, al revisar las cifras en forma acumulada de enero a noviembre se observa que la inversión fija bruta retrocedió 2.0% con respecto al mismo período de 2012 ya que aun cuando la inversión en maquinaria y equipo presentó un crecimiento acumulado de 3.7%, la caída de 5.2% en la parte de la construcción afectó en mayor medida el desempeño de la inversión.

Fuente: INEGI.

En lo que respecta a las tendencias, se aprecia un ligero movimiento al alza en la inversión fija bruta total, en tanto que las de construcción y maquinaria y equipo el desempeño se encuentra estancado. Lo anterior implica que el último dato de 2013 en materia de inversión presentará un comportamiento similar al de los últimos meses del año pasado.

Fuente: INEGI.


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Fuente: INEGI.

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Eventos relevantes de la semana En esta semana, según un artículo publicado en El Economista, la Secretaría de Medio Ambiente y Recursos Naturales (SEMARNAT), indica que el tren Toluca-Valle de México podría ser el primero de los tres grandes proyectos ferroviarios en iniciar obras, ya que los respectivos permisos ambientales van por buen camino. La Manifestación de Impacto Ambiental (MIA) establece que el proyecto tendrá una longitud total de 58.36 Km y podría implicar una inversión de MXN 36.6B.

Por otra parte, de acuerdo con un reporte de la Bolsa Mexicana de Valores, Grupo Modelo dio a conocer que venderá sus tiendas de conveniencia Extra a Círculo K. Al parecer, este movimiento permitirá al grupo enfocarse en su negocio principal de producción, distribución y venta de cerveza. No obstante, los términos de la operación no fueron revelados. De igual forma, según un artículo publicado por Bloomberg, Bernardo García, CFO de Alestra, subsidiaria de Alfa (ALFAA), afirmó que la Reforma en materia de Telecomunicaciones aprobada el año pasado ha llamado la atención del grupo, a tal grado que se planea volver a ofrecer sus servicios de telefonía al mercado residencial, pues recordemos que habían reducido su mercado a clientes corporativos. Finalmente, según fuentes no identificadas ni citadas por el artículo, Alestra podría estar interesada en una fusión con Axtel para ganar mayor cantidad de consumidores, aunque aún no hay nada confirmado. Esto abre la puerta para que Alestra pueda competir ampliamente para ofrecer servicios de internet. En otros anuncios, según un artículo en El Financiero, GEO y HOMEX solicitaron financiamiento a Sociedad Hipotecaria Federal (SHF), para el inicio de obra de desarrollo de viviendas. Esto marcaría el reinicio de las actividades de las desarrolladoras, bajo la condición de que primero concreten su reestructura financiera para poder otorgarles un crédito. SHF confirmó que esperarían a que las compañías entren a concurso mercantil para poder estar bajo la protección que brinda la nueva regulación en esta materia, ya que se blinda el financiamiento. Asimismo, ICA dio a conocer la firma de un contrato por MXN 1.1B con la Comisión Nacional

del Agua para la construcción del Túnel del Canal General, en el Valle de Chalco. El contrato fue adjudicado mediante un proceso de licitación nacional cuya obra se realizará en un plazo aproximado de 38 meses. Finalmente, el Secretario de Hacienda, Luis Videgaray, comentó en una entrevista para Bloomberg que los primeros contratos de utilidad compartida en el sector energético se concretarán a principios de 2015. Por otra lado, Videgaray señaló la fortaleza del peso mexicano en los mercados internacionales y por ende comentó que no hay necesidad de que el gobierno intervenga. El mercado permanece con mucha liquidez, y agregó que México va por buen camino para seguir teniendo tasas de inflación de un dígito.


Dra. María F. Fonseca Paredes Directora de la Escuela de Negocios Directora del CIEN Tecnológico de Monterrey, Campus Estado de México Tel.: +52 (55) 5864 5962 maria.fonseca@itesm.mx Master Héctor Manuel Magaña Rodríguez Coordinador de Análisis e Investigación del CIEN Tel.: +52 (55) 5864 5630 hector.magana@itesm.mx Dr. Leovardo Mata Mata Colaborador del CIEN

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