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Comportamiento reciente del sistema financiero

Riesgo de Cr´ edito

Encuesta

Segundo Conversatorio de L´ıderes de Cr´edito Departamento de Estabilidad Financiera Subgerencia Monetaria y de Reservas Banco de la Rep´ ublica

Mayo de 2012

mona.eps

Departamento de Estabilidad Financiera - Subgerencia Monetaria y de Reservas - Banco de la Rep´ ublica Segundo Conversatorio de L´ıderes de Cr´ edito


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Departamento de Estabilidad Financiera - Subgerencia Monetaria y de Reservas - Banco de la Rep´ ublica Segundo Conversatorio de L´ıderes de Cr´ edito


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Establecimientos de cr´edito: Cartera Crecimiento de la cartera de los establecimientos de cr´ edito Participaci´ on de la cartera y de las inversiones en el activo

Inversiones de los establecimientos de cr´ edito (porcentaje)

(porcentaje)

(porcentaje)

50,0

80,0

35,0

75,0

30,0

40,0 30,0 20,0 20,6

10,0

17,9

0,0

25,0

70,0

20,0 65,0 15,0

14,8 13,3 60,0

-10,0 -20,0 -30,0

10,0

55,0

-40,0 Dic-95

Dic-97

Dic-99

Dic-01

Dic-03

Dic-05

Cartera total con leasing Comercial con leasing

Dic-07

Dic-09

Dic-11

Cartera de vivienda Consumo con leasing

5,0

50,0

0,0 Dic-93

Dic-96

Cartera/activo

Dic-99

Dic-02

Dic-05

Dic-08

Dic-11

Inversiones/activo (eje derecho)

Fuente: Superintendencia Financiera. C´ alculos del Banco de la Rep´ ublica.

Durante 2011 la cartera creci´ o un 17,9 % real anual, ritmo inferior al reportado en junio (18,8 %), alcanzando un valor de $215,8 b. La de consumo mostr´ o la mayor din´ amica (20,6 %), mientras la comercial se desaceler´ o, reportando en diciembre una tasa de 14,8 % inferior a la de junio en 4,5 pp; el crecimiento de la cartera de vivienda se mantuvo estable alrededor de 13 % durante el segundo semestre. La cartera bruta creci´ o m´ as que las inversiones, lo que se tradujo en un incremento de su participaci´ on dentro del total de activos de los establecimientos de cr´edito (66,5 % en diciembre). Departamento de Estabilidad Financiera - Subgerencia Monetaria y de Reservas - Banco de la Rep´ ublica Segundo Conversatorio de L´ıderes de Cr´ edito

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Recuadro:an´ alisis de la evoluci´ on del cr´edito en Colombia

Episodios de auge crediticio en Colombia (1990-2011) (desviaci´ on absoluta)(cartera/PIB)

Episodios de auge crediticio en Colombia

I II

Desviación Absoluta Inicio Fin Maxima Desviación (pp) Sep-97 Sep-99 3.5 Sep-07 Dic-07 2.1

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia;Banco de la Rep´ ublica.

Sin embargo, suponiendo un crecimiento de la econom´ıa de 8,1 % nominal anual para el a˜ no 2012, mona.eps si la cartera crece al menos 17,4 % nominal durante este a˜ no se considerar´ıa el inicio de un boom de cr´edito. Departamento de Estabilidad Financiera - Subgerencia Monetaria y de Reservas - Banco de la Rep´ ublica Segundo Conversatorio de L´ıderes de Cr´ edito


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Establecimientos de cr´edito: Calidad de cartera ´Indice de calidad de cartera y crecimiento de la cartera riesgosa ´Indice de calidad de cartera

Crecimiento de la cartera riesgosa

(porcentaje)

(porcentaje)

40,0

80,0

35,0

60,0

30,0

40,0

25,0

20,0

20,0

0,0 7,2 6,9 6,7 6,5

15,0 10,0

-40,0

5,4

5,0 0,0

-20,0

-60,0 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 Dic-09 Dic-10 Dic-11 Vivienda Microcrédito

Comercial Total

Consumo

Fuente: Superintendencia Financiera; c´ alculos del Banco de la Rep´ ublica

-80,0 Dic-04 Dic-05 Vivienda Microcrédito

Dic-06

Dic-07 Dic-08 Comercial Total

Dic-09

Dic-10 Dic-11 Consumo

Fuente: Superintendencia Financiera; c´ alculos del Banco de la Rep´ ublica

El IC se redujo en el ´ ultimo semestre, pasando de 7,3 % en junio de 2011 a 6,7 % en diciembre. La cartera de vivienda fue la que present´ o la mayor reducci´ on en el IC, el cual alcanz´ o un nivel de 5,4 %, frente a un 6,3 % observado en junio. La cartera riesgosa present´ o una tasa de variaci´ on real anual de 2,2 %, alcanzando un nivel de $14,5 b en diciembre, frente a un valor de $14,3 b en junio. Para las modalidades de consumo y microcr´edito, mona.eps esta cartera creci´ o 11,8 % y 27,8 % respectivamente. Departamento de Estabilidad Financiera - Subgerencia Monetaria y de Reservas - Banco de la Rep´ ublica Segundo Conversatorio de L´ıderes de Cr´ edito


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Establecimientos de cr´edito: Cubrimiento Indicadores de cubrimiento Provisiones sobre cartera riesgosa

Provisiones sobre cartera vencida

(porcentaje)

(porcentaje)

85,0

350,0

75,0

300,0 250,0

65,0

200,0

55,0 150,0

45,0 100,0

35,0

50,0

25,0 Dic-03 Vivienda Microcrédito

Dic-05

Dic-07

Dic-09

Comercial Total

Dic-11 Consumo

Fuente: Superintendencia Financiera; c´ alculos del Banco de la Rep´ ublica

0,0 Dic-01

Dic-03

Dic-05

Vivienda Microcrédito

Dic-07 Comercial Total

Dic-09

Dic-11 Consumo

Fuente: Superintendencia Financiera; c´ alculos del Banco de la Rep´ ublica

El indicador de cubrimiento de la cartera riesgosa aument´ o para el total alcanzando 68,2 % en diciembre. Para la cartera de vivienda, el aumento del indicador obedece una reducci´ on de 12,7 % de la cartera riesgosa en el primer semestre, mientras que en las dem´ as modalidades esta u ´ltima aument´ o. Las provisiones representaron 1,7 veces la cartera vencida total en diciembre. El mayor aumento se mona.eps present´ o en la modalidad de consumo y obedece al crecimiento de la cartera vencida y la CE 043 de octubre de 2011, que modific´ o la PDI. Departamento de Estabilidad Financiera - Subgerencia Monetaria y de Reservas - Banco de la Rep´ ublica Segundo Conversatorio de L´ıderes de Cr´ edito


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Deudores: Situaci´ on financiera de los hogares A. Cartera de consumo y vivienda sobre PIB

B. Crecimiento real anual del endeudamiento de los hogares

(porcentaje)

(billones de pesos de diciembre de 2011)

18,0

90

(porcentaje) 40,0

80

16,0

30,0

70 20,0

60

14,0

10,0

50

12,0

40

0,0

30

10,0

-10,0

20

8,0

-20,0

10 0

6,0 Dic-95

Dic-97

Dic-99

Dic-01

Dic-03

Consumo y vivienda sobre PIB

Dic-05

Tendencia

Dic-07

Dic-09

Dic-11

1 desviación estándar

Dic-95 Dic-97

Dic-99

Dic-01 Dic-03 Dic-05 Dic-07

Consumo Crecimiento real anual del endeudamiento (eje derecho)

Dic-09

-30,0 Dic-11 Vivienda

Fuente:Superintendencia Financiera de Colombia; c´ alculos del Banco de la Rep´ ublica.

El nivel de endeudamiento de los hogares – definido como el total de cr´ editos de vivienda y de consumo sobre PIB- continu´ o aumentando durante el segundo semestre de 2011, ubic´ andose cerca del 12,3 % para diciembre de dicho a˜ no y presentando un ritmo de crecimiento real anual de 18,7 % en diciembre de 2011. Los pr´ estamos de consumo siguen teniendo la mayor participaci´ on en el endeudamiento de los hogares: 73,3 % a diciembre de 2011. . Departamento de Estabilidad Financiera - Subgerencia Monetaria y de Reservas - Banco de la Rep´ ublica Segundo Conversatorio de L´ıderes de Cr´ edito

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Riesgo de cr´edito: establecimientos de cr´edito A. Crecimiento real del PIB

C. IPVN Real

(porcentaje)

(índice)

10,0

5,5

8,0

5,0

6,0 4,5

4,0

4,0

2,0 0,0

3,5

-2,0

3,0

-4,0 2,5

-6,0 -8,0

2,0 Dic-95 Dic-97 Dic-99 Dic-01 Dic-03 Dic-05 Dic-07 Dic-09 Dic-11 Dic-13

Dic-91 Dic-93 Dic-95 Dic-97 Dic-99 Dic-01 Dic-03 Dic-05 Dic-07 Dic-09 Dic-11 Dic-13 Crecimiento real del PIB

(porcentaje)

Senda de estrés

IPVN real

Senda de estrés

D. Tasa de desempleo

B. DTF real

(porcentaje) 25,0

20,0 15,0

20,0

10,0

15,0 5,0

10,0 0,0

5,0

-5,0

0,0

-10,0 Dic-91 Dic-93 Dic-95 Dic-97 Dic-99 Dic-01 Dic-03 Dic-05 Dic-07 Dic-09 Dic-11 Dic-13 DTF real

Senda de estrés

Dic-91 Dic-93 Dic-95 Dic-97 Dic-99 Dic-01 Dic-03 Dic-05 Dic-07 Dic-09 Dic-11 Dic-13 Tasa de desempleo

Fuente: DANE,DNP y Banco de la Rep´ ublica.

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Senda de estrés

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Riesgo de cr´edito: establecimientos de cr´edito A. Evoluci´ on del indicador de Mora durante el escenario de estresado

B. Evoluci´ on del ROA durante el escenario de estresado

(porcentaje) 5,0

(porcentaje)

4,0

16,0 3,0 14,0

2,0

12,0

1,0

10,0

0,0

8,0

-1,0

6,0

-2,0

4,0

-3,0 -4,0

2,0

Dic-91 Dic-93 Dic-95 Dic-97 Dic-99 Dic-01 Dic-03 Dic-05 Dic-07 Dic-09 Dic-11 Dic-13 Bancos

0,0

Más 1 σ

Menos 1 σ

Dic-91 Dic-93 Dic-95 Dic-97 Dic-99 Dic-01 Dic-03 Dic-05 Dic-07 Dic-09 Dic-11 Dic-13 Bancos

Más 1 σ

Menos 1 σ

Fuente:superintendencia Financiera de Colombia; c´ alculos del Banco de la Rep´ ublica.

En cuanto a la relaci´ on de solvencia, se observar´ıa una reducci´ on al pasar de 14,2 % en diciembre de 2011 a 12,9 % dos a˜ nos despu´es. De manera individual, se encuentra que cuatro entidades bancarias incumplir´ıan este m´ınimo regulatorio, lo que implicar´ıa un requerimiento de capitalizaci´ on de $306,8 mm que representa el 17,2 % del patrimonio t´ecnico de estas entidades a diciembre de 2011. Departamento de Estabilidad Financiera - Subgerencia Monetaria y de Reservas - Banco de la Rep´ ublica Segundo Conversatorio de L´ıderes de Cr´ edito

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Riesgo de cr´edito: establecimientos de cr´edito

Reducción de la utilidad en cada periodo a causa del choque extremo Comercial*

Consumo*

Vivienda*

Total*

Utilidad Estresada*

7.6 -0.3 -0.5 -1.0 -1.3 -2.7 -3.5 -3.6 -2.6 46.7% 34.7%

7.6 -0.8 -1.1 -1.4 -1.8 -3.5 -3.3 -2.7 -1.8 44.3% 23.9%

7.6 -0.4 -0.6 -1.1 -1.4 -2.5 -2.6 -2.7 -2.3 34.4% 30.8%

7.6 -1.5 -2.1 -3.5 -4.5 -8.8 -9.5 -9.0 -6.8 100%+ 89.4%

7.6 6.1 5.4 4.1 3.1 -1.3 -1.9 -1.4 0.8 -8.8 -6.8

Utilidad diciembre de 2011 t+1 t+2 t+3 t+4 t+5 t+6 t+7 t+8 Reducción de la utilidad en t+6 Reducción de la utilidad en t+8

Bancos con utilidad negativa** 0 1 1 4 5 10 10 10 8

*Datos en billones de pesos. ** Representa el número de bancos que pasarían de tener una utilidad positiva a una negativa como resultado del choque. *** La utilidad presentada en este ejercicio corresponde a la observada antes de impuestos. Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia; cálculos del Banco de la República.

Las utilidades pasar´ıan de $7,6 b en diciembre de 2011 a $800 mm al finalizar el ejercicio, lo que resulta en que 8 entidades tendr´ıan una rentabilidad negativa.

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Riesgo de cr´edito: cartera comercial

A. Porcentaje de deudores que concentran el 90 % de la cartera

B. Participaci´ on por tipo de sector (porcentaje)

comercial

(porcentaje)

70,0

10,0

65,0

9,0

60,0

8,0

55,0

7,0 50,0

6,0 5,0

45,0

4,0

40,0

3,0 35,0

2,0

30,0

1,0

Jun-05

0,0 Jun-02

Jun-03

Jun-04

Jun-05

Jun-06

Jun-07

Jun-08

Jun-09

Jun-10

Jun-11

Jun-06

Jun-07

Jun-08

No transables

Jun-09

Jun-10

Jun-11

Transables

Fuente: Superintendencias Financiera y de Sociedades de Colombia; c´ alculos del Banco de la Rep´ ublica.

La concentraci´ on de la cartera comercial por deudor se increment´ o en el a˜ no 2011. El porcentaje de deudores que concentr´ o el 90 % de la cartera se ubic´ o en 6,7 % al finalizar el a˜ no anterior. La brecha en la participaci´ on sel sector transable y del no transable en la cartera comercial se ha abierto desde diciembre de 2010. Departamento de Estabilidad Financiera - Subgerencia Monetaria y de Reservas - Banco de la Rep´ ublica Segundo Conversatorio de L´ıderes de Cr´ edito

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Riesgo de cr´edito: cartera comercial

A. Probabilidad de incumplimiento de nuevos deudores y nuevos

B. Analisis de calidad de cartera comercial por cosechas (porcentaje)

cr´ editos

(porcentaje)

25,0

15,0

20,0

15,0 10,0

10,0

5,0

5,0 3,4 2,7

0,0 IV trim. 08 II trim. 09 IV trim. 09 II trim. 10 IV trim. 10 II trim. 11 IV trim. 11

0,0 Dic-03

Dic-04

Dic-05

Dic-06

Dic-07

Nuevos deudores

Dic-08

Dic-09

Dic-10

Dic-11

Nuevos créditos

IV trim. 08

II trim. 09

IV trim. 09

IV trim. 10

II trim. 11

IV trim. 11

II trim. 10 IC total

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia; c´ alculos del Banco de la Rep´ ublica.

Desde diciembre de 2009, la probabilidad de incumplimiento ha disminuido tanto para los nuevos deudores como para los nuevos cr´editos, pasando en su orden de: 6,2 % a 2,7 %, y de 8,3 % a 3,4 %. Los cr´editos otorgados en el cuarto trimestre de 2011, exhibieron un IC menor (2,7 %) que el del promedio de cosechas (3,4 %). Departamento de Estabilidad Financiera - Subgerencia Monetaria y de Reservas - Banco de la Rep´ ublica Segundo Conversatorio de L´ıderes de Cr´ edito

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Riesgo de cr´edito: cartera comercial Participaci´ on de la cartera comercial e IC (porcentaje) 40,0

30,0

20,0

10,0

0,0 0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

Participación de la cartera comercial en el portafolio de crédito de la entidad (porcentaje) Tendencia Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia; c´ alculos del Banco de la Rep´ ublica.

Se encuentra que la mayor´ıa de instituciones en donde la cartera comercial representa el mayor porcentaje del total de la cartera de cr´ editos, tienen un IC menor al promedio. mona.eps Vale la pena resaltar que cerca del 50 % de los establecimientos tiene un IC menor a 6,7 %. Departamento de Estabilidad Financiera - Subgerencia Monetaria y de Reservas - Banco de la Rep´ ublica Segundo Conversatorio de L´ıderes de Cr´ edito


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Riesgo de cr´edito: cartera de consumo A. Autom´ oviles

(porcentaje)

(porcentaje)

21,0

C. Otros consumos

20,0

18,0 15,0

15,0

12,0 10,0

9,0 6,0

5,0

3,0 0,0

0,0 IV trim. 08 II trim. 09 IV trim. 09 II trim. 10 IV trim. 10 II trim. 11 IV trim. 11

IV trim. 08 II trim. 09 IV trim. 09 II trim. 10 IV trim. 10 II trim. 11 IV trim. 11 IV trim. 08

II trim. 09

IV trim. 09

IV trim. 10

II trim. 11

IV trim. 11

II trim. 10 Calidad de cartera del período

B. Tarjetas de cr´ edito (porcentaje)

IV trim. 08

II trim. 09

IV trim. 09

IV trim. 10

II trim. 11

IV trim. 11

(porcentaje)

II trim. 10 Calidad de cartera del período

D. Total Consumo

21,0

21,0

18,0

18,0

15,0

15,0

12,0

12,0

9,0

9,0

6,0

6,0

3,0

3,0

0,0

0,0 IV trim. 08 II trim. 09 IV trim. 09 II trim. 10 IV trim. 10 II trim. 11 IV trim. 11 IV trim. 08

II trim. 09

IV trim. 09

IV trim. 10

II trim. 11

IV trim. 11

II trim. 10 Calidad de cartera del período

IV trim. 08 II trim. 09 IV trim. 09 II trim. 10 IV trim. 10 II trim. 11 IV trim. 11 IV trim. 08

II trim. 09

IV trim. 09

IV trim. 10

II trim. 11

IV trim. 11

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia; c´ alculos del Banco de la Rep´ ublica.

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II trim. 10 Calidad de cartera del período

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Riesgo de cr´edito: cartera de consumo Participaci´ on de la cartera de consumo e IC IC (porcentaje) 25,0

20,0

15,0

10,0

5,0

0,0 0,0

10,0

20,0

30,0

40,0

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

Participación de la cartera de consumo en el portafolio de crédito (porcentaje) Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia; c´ alculos del Banco de la Rep´ ublica.

No existe una tendencia clara entre el riesgo y la concentraci´ on; sin embargo se hace importante monitorear aquellas entidades que mantienen una alta participaci´ on de la mona.eps cartera de consumo dentro de su portafolio y presentan un IC para esta modalidad superior al del sistema. Departamento de Estabilidad Financiera - Subgerencia Monetaria y de Reservas - Banco de la Rep´ ublica Segundo Conversatorio de L´ıderes de Cr´ edito


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Riesgo de cr´edito: cartera de consumo

Durante el a˜ no 2011 se otorgaron 18 millones de pr´ estamos en la modalidad de consumo, de los cuales 843.000 fueron a nuevos deudores de esta modalidad, es decir el 4,7 % de los nuevos cr´ editos fueron dirigidos a nuevos deudores. Durante el a˜ no 2011 aproximadamente 782.000 personas obtuvieron por primera vez un cr´ edito de consumo (desde 2002), teniendo en cuenta que a diciembre de 2010 el n´ umero total de deudores fue de 5,3 millones. La mayor´ıa de los nuevos cr´ editos son a antiguos deudores, y si tenemos en cuenta el n´ umero total de deudores, cada uno recibi´ o en promedio 3,2 cr´ editos de consumo.

mona.eps

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Saldo real promedio de los nuevos cr´editos de consumo

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia; c´ alculos del Banco de la Rep´ ublica.

El saldo promedio de los nuevos cr´ editos es mayor que el de los nuevos deudores, lo que implica que los cr´ editos para antiguos deudores son de mayor monto en promedio. mona.eps Adicionalmente, el saldo promedio aument´ o entre 2010 y 2011. Departamento de Estabilidad Financiera - Subgerencia Monetaria y de Reservas - Banco de la Rep´ ublica Segundo Conversatorio de L´ıderes de Cr´ edito


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Plazo promedio cr´editos de consumo

mona.eps

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia; c´ alculos del Banco de la Rep´ ublica.

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Plazo promedio cr´editos de consumo

Se observa un incremento en el plazo promedio de las modalidades de otros consumos y autom´ oviles entre 2004 y 2011, pasando de 3,3 y 3,5 a˜ nos a 4,9 y 4,8 a˜ nos, respectivamente. En el periodo analizado se observa una disminuci´ on en el plazo en el periodo en donde se desaceler´ o la cartera (2008) y un incremento en los periodos de crecimiento de la cartera. Tanto la cartera de otros consumos como la de autom´ oviles registran una mayor concentraci´ on en los plazos entre 5 y a˜ nos. A pesar del aumento observado en el plazo, el mayor monto promedio por cr´ edito ha generado que el valor de las cuotas no disminuya, sino que por el contrario aumente. mona.eps

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Plazo promedio cr´editos de consumo a nuevos deudores

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia; c´ alculos del Banco de la Rep´ ublica.

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IC por plazos para la modalidad de autom´ oviles

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia; c´ alculos del Banco de la Rep´ ublica.

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Encuesta de la situaci´on del cr´edito - marzo 2012

mona.eps

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Encuesta de la situaci´ on del cr´edito Cambios en la demanda y crecimiento observado del cr´ edito

mona.eps Fuente: Banco de la Rep´ ublica.

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Encuesta de la situaci´ on del cr´edito Cambios en las exigencias para los nuevos cr´ editos

mona.eps Fuente: Banco de la Rep´ ublica.

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