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DOCUMENTO INFORMATIVO Obbligazione Valter Birsa T.V. 2018-2021

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AVVERTENZE IMPORTANTE: Prima di procedere con la sottoscrizione delle Obbligazioni («Obbligazioni ChievoVerona o Prestito Obbligazionario») emesse dalla società ChievoVerona Finance S.p.A («Emittente») l’Investitore deve prendere visione delle informazioni contenute nel Documento di Ammissione alla quotazione sul Mercato Prospects MTF approvato dal Malta Stock Exchange (MSE) e nel Regolamento del Prestito approvato dal Consiglio di Amministrazione dell’Emittente. Il presente documento informativo («Documento») ha meramente una finalità illustrativa a fini commerciali ed in nessun modo sostituisce o integra quanto indicato nel Documento di Ammissione e/o nel Regolamento del Prestito. Nel caso in cui l’Emittente diventi insolvente, l’Investitore potrebbe perdere l’intero investimento o parte di esso. Gli investitori dovranno sottoscrivere le Obbligazioni ChievoVerona esclusivamente sulla base delle informazioni contenute nel Documento di Ammissione e nel Regolamento del Prestito obbligazionario. Avvertenze • Il presente Documento non rappresenta un invito o un’offerta o una promozione all’investimento in Obbligazioni ChievoVerona, rappresenta unicamente un documento illustrativo dell’emissione messo a disposizione degli iscritti al sito web KickOffers autorizzati pertanto ad investire sulla piattaforma KickOffers. Il presente Documento sarà consultabile sul portale di KickOffers www.kickoffers.com e sul sito del club ChievoVerona www.chievoverona.it • Si richiama l’attenzione dell’investitore sui «Fattori di rischio» evidenziati a pag. 25 del presente Documento. I potenziali investitori dovranno valutare attentamente se l’investimento nelle Obbligazioni ChievoVerona siano compatibili con il proprio profilo di rischio. Le Obbligazioni ChievoVerona costituiscono una forma di prestito emesso dell’Emittente e pertanto non rappresentare un investimento adatto a tutti gli investitori. • Le Obbligazioni ChievoVerona saranno negoziabili sul mercato Prospects MTF di Malta, mercato gestito e controllato dal MSE. Il Mercato Prospects MTF è un mercato illiquido e pertanto la vendita delle Obbligazioni potrebbe non essere immediata. Inoltre non vi è alcuna certezza che l’investitore recupererà l’intero importo investito. • Il presente Documento non rappresenta un’offerta a vendere, né la sollecitazione di un’offerta ad acquistare le Obbligazioni ChievoVerona in qualsiasi giurisdizione in cui tale offerta sia illegale. Pertanto, i soggetti che accedono al presente Documento dovranno informarsi su qualunque restrizione di questo tipo e rispettarla.

• Le richieste di sottoscrizione dovranno essere effettuate esclusivamente sulla base delle informazioni riportate dal Documento di Ammissione e dal Regolamento del Prestito obbligazionario. Per chiarezza si sottolinea che per effetto della richiesta di sottoscrizione delle Obbligazioni ChievoVerona non si costituirà alcun vincolo tra il cliente richiedente e KickOffers Ltd che non sarà pertanto responsabile nei confronti dei richiedenti le Obbligazioni ChievoVerona per gli obblighi che essa ha nei confronti dei propri clienti. • I destinatari di tale Documento dichiarano e garantiscono alla società Emittente e a KickOffers di essere in grado di ricevere il presente Documento senza contravvenire con ció ad alcuna restrizione legale o normativa applicabile nella giurisdizione in cui risiedono, esercitano la propria attività o ricevono il presente Documento. • L’investitore deve assicurarsi di aver letto e compreso il Documento di Ammissione e il Regolamento del Prestito obbligazionario prima di presentare all’Emittente una richiesta di sottoscrizione di Obbligazioni ChievoVerona. • Nel caso in cui i contenuti del Documento di Ammissione e del Regolamento del Prestito obbligazionario non siano sufficientemente chiari ed esaustivi si raccomanda l’Investitore di ottenere immediatamente una consulenza finanziaria personalizzata tramite il consulente finanziario di propria fiducia competente in materia di investimenti in obbligazioni quotate su un mercato.

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INDICE 1. Prodotto

Sintesi dell’obbligazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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Performance storiche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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L’offerta di sottoscrizione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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2. Emittente

Struttura e storia del Club . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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Audience 2017 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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Informazioni finanziarie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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3. Offerta

Come aderire all’Offerta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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Come negoziare le obbligazioni . . . . . . . . . . . . . . .

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Rischi connessi all’investimento . . . . . . . . . . . . . . .

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Glossario e FAQ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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4. Contatti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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PRODOTTO

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PRODOTTO SINTESI DELL’OBBLIGAZIONE

Obbligazione Valter Birsa • Il gruppo A.C. ChievoVerona tramite la società ChievoVerona Finance S.p.A (“Emittente”) emette un Prestito Obbligazionario fino a €3 milioni («Valore del Prestito») collegato al contratto di prestazione sportiva pluriennale tra il giocatore Valter Birsa (“Relevant Player”) ed il club A.C. ChievoVerona (“Club”). • Il Relevant Player non rappresenta una garanzia dell’Obbligazione emessa. L’obbligazione è infatti garantita dall’Emittente con il suo patrimonio. • L’obbligazione ha una durata di 3 anni in linea con la durata del contratto scadente il 30 giugno 2021 che lega il Relevant Player al Club.

Interesse Variabile • L’Obbligazione riconosce a ciascun titolare un interesse variabile annuo legato alla performance annuale sportiva del Club A.C. ChievoVerona in campionato, in Coppa Italia e alla performance sportiva del Relevant Player. • Inoltre è previsto un bonus addizionale fisso che verrà riconosciuto all’Obbligazionista in caso di vendita del Relevant Player per un valore superiore al Valore Inziale pari a €4 milioni, che è stato calcolato tramite applicazione di algoritmo statistico.

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PRODOTTO SINTESI DELL’OBBLIGAZIONE

Come sottoscrivere le obbligazioni • È possibile richiedere la sottoscrizione delle Obbligazioni ChievoVerona nel periodo intercorrente tra il 06 Aprile 2018 e il 31 Luglio 2018 fino alle ore 23.59 (“Periodo di Raccolta”) tramite il portale web KickOffers all’indirizzo email: www.kickoffers. com. Durante il Periodo di Raccolta il prezzo di sottoscrizione è pari a €100 (cento Euro) corrispondente al valore nominale. Nel caso in cui il Valore del Prestito (€3 milioni) venga raggiunto anticipatamente, il Periodo di Raccolta potrà essere chiuso anticipatamente.

Quotazione in borsa • Al termine del Periodo di Raccolta, completata con successo la richiesta di sottoscrizioni, le Obbligazioni ChievoVerona saranno quotate sul Mercato Prospects MTF a partire dalle ore 9.00 del giorno 16 agosto 2018 e da quel momento potranno essere liberamente negoziate tramite il portale KickOffers ad un prezzo variabile di mercato.

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PRODOTTO SINTESI DELL’OBBLIGAZIONE: LE PRINCIPALI COMPONENTI

VALORE NOMINALE DELL’INVESTIMENTO

INTERESSE VARIABILE

BONUS ADDIZIONALE

L’investimento minimo è pari a €100,00, il massimo è pari a €5.000,00

Alla fine di ogni stagione sportiva ti viene riconosciuto un interesse variabile legato alla performance del Club e del Relevant Player

Guadagna un bonus addizionale pari a 5% se il Relevant Player viene venduto a un prezzo di cessione superiore al suo Valore Iniziale

VALORE INIZIALE DEL RELEVANT PLAYER

EMISSIONE E SCADENZA

RIMBORSO

01.07.2018 - 30.06.2021 Durata: 3 anni

Il rimborso del valore nominale di ogni obbligazione avviene a scadenza o anticipatamente in caso di vendita del giocatore

Ai soli fini dell’emissione delle Obbligazioni ChievoVerona, il valore iniziale di Valter Birsa stabilito con Algoritmo è pari a €4.000.000,00

S

TARGET RACCOLTA Emissione Obbligazionaria fino a €3.000.000

PERIODO DI RACCOLTA DELLA SOTTOSCRIZIONE

Il periodo di raccolta delle sottoscrizioni inizia 06.04.2018 e termina alle ore 23.59 del 31.07.2018

SCOPO DEL PRESTITO Miglioramento della gestione operativa del Club Fidelizzazione dei tifosi Sviluppo del vivaio del Club

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PRODOTTO SINTESI DELL’OBBLIGAZIONE: TABELLA DELL’INTERESSE VARIABILE 1

SQUADRA PERFORMANCE CAMPIONATO Classifica Serie A

Interesse Variabile

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30.0%

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

25.0% 20.0% 16.0%

SQUADRA PERFORMANCE COPPE Evento Club

RELEVANT PLAYER PERFORMANCE CAMPIONATO Evento Giocatore

Interesse Variabile

Interesse Variabile

Vittoria Coppa Italia

+ 10%

Goal

+ 0,5%

Finale Coppa Italia

+ 5%

Assist

+ 0,3%

Semi Finale Coppa Italia

+ 3%

Ammonizione

- 0,1%

Quarti Coppa Italia

+ 2%

Espulsione

- 0,3%

15.0% 14.0% 11.0% 10.0% 9.0% 8.0%

BONUS ADDIZIONALE CESSIONE RELEVANT PLAYER

6.0% 5.5% 5.0% 4.5% 4.0% 3.0%

Evento Calciomercato

Rendimento

Vendita con plusvalenza

+ 5%

2.0% 1.0% 1.0% 1.0%

1

Tabella di interesse applicata per la durata del Prestito Obbligazionario per la partecipazione di A.C. ChievoVerona al campionato di Serie A. Consultare il Regolamento del Prestito obbligazionario e il Documento di Ammissione per conoscere l’Interesse Variabile applicabile in caso di retrocessione del Club nel campionato di Serie B.

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PRODOTTO SINTESI DELL’OBBLIGAZIONE: IL FUNZIONAMENTO Cos’è un’Obbligazione?

Bonus Addizionale

• È un Investimento attraverso il quale la società che emette Obbligazioni raccoglie un finanziamento. L’Obbligazione attribuisce a ciascun titolare, oltre il diritto al rimborso del capitale ad una certa scadenza, un interesse variabile riconosciuto annualmente, a fine stagione, fino alla scadenza naturale dell’obbligazione o anticipatamente al verificarsi della vendita del Relevant Player collegato all’Obbligazione.

• Un bonus addizionale pari al 5% del valore nominale dell’Obbligazione viene riconosciuto agli Obbligazionisti al verificarsi di entrambe le seguenti condizioni: − cessione a titolo definitivo del Relevant Player ad altro club e − prezzo di cessione del Relevant Player superiore al Valore Iniziale dello stesso definito tramite Algoritmo

Calcolo dell’Interesse Variabile

Rimborso Ordinario

• L’interesse («Interesse Variabile») viene corrisposto al termine di ogni stagione sportiva durante la vita dell’Obbligazione, in base a:

• Il rimborso del valore nominale (€100 per ogni obbligazione) delle obbligazioni avviene in due scenari: − alla scadenza dell’obbligazione, ovvero al 30.06.2021, oppure − anticipatamente, in caso di Evento Rilevante (i.e.: vendita del Relevant Player)

• C lub: posizione in Campionato a fine Stagione sportiva, • Club: piazzamento a fine stagione sportiva nella competizione di Coppa Italia (anche definita TIM Cup), • Relevant Player: rendimento agonistico del Relevant Player a fine stagione, in base ai seguenti dati oggettivi: • Numero Goal • Numero Assist • Numero Ammonizioni • Numero Espulsioni • I dati di rendimento sportivo del Relevant Player vengono comunicati settimanalmente sul portale www.kickoffers.com. • Per il dettaglio analitico dell’interesse variabile previsto annualmente agli Obbligazionisti si veda pagina 9 del presente Documento.

Modalità di pagamento dell’interesse variabile • L’Interesse Variabile viene riconosciuto a chi detiene le Obbligazioni alla data del pagamento dell’interesse variabile (“Data di Pagamento Interesse”) • Il pagamento degli interessi avviene annualmente nelle seguenti date: - I anno: 30.06.2019 - II anno: 30.06.2020 - III anno: 30.06.2021

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PRODOTTO PERFORMANCE STORICA 2015/16

2016/17

2017/18

SERIE A

9° = 9%

14° = 4,5%

13° = 5%

VALTER BIRSA

4,7%

5,7%

3,3%

TOTALE

13,7%

10,2%

8,3%

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PRODOTTO

Privilegi esclusivi Campagna abbonamenti

L’OFFERTA DI SOTTOSCRIZIONE: PRIVILEGI ESCLUSIVI

€BRONZO 500+

€ 1.000+

CHIEVO CRYSTAL 3D EDIZIONE ESCLUSIVA A TIRATURA LIMITATA: - Cristallo con incisione laser 3D interna del Logo Ufficiale AC ChievoVerona (80x50x50cm) - Personalizzazione nominale con incisione esterna (Nome e Cognome)

CHIEVO CRYSTAL 3D EDIZIONE ESCLUSIVA A TIRATURA LIMITATA: - Cristallo con incisione laser 3D interna del Logo Ufficiale AC ChievoVerona (80x50x50cm) - Personalizzazione nominale con incisione esterna (Nome e Cognome)

CHIEVO CRYSTAL 3D EDIZIONE ESCLUSIVA A TIRATURA LIMITATA: - Cristallo con incisione laser 3D interna del Logo Ufficiale AC ChievoVerona (80x50x50cm) - Personalizzazione nominale con incisione esterna (Nome e Cognome)

CHIEVO CRYSTAL 3D EDIZIONE ESCLUSIVA A TIRATURA LIMITATA: - Cristallo con incisione laser 3D interna del Logo Ufficiale AC ChievoVerona (80x50x50cm) - Personalizzazione nominale con incisione esterna (Nome e Cognome)

N° 2 ACCREDITI RISERVATI sportiva 2018-2019 Settore: poltrone est Settore: poltronissime est con servizio Esclusivo di Corporate Hospitality per una partita a scelta stagione Settore: poltronissime est | c/o lounge “PREMIUM CLUB”

N° 2 ACCREDITI RISERVATI sportiva 2018-2019 Settore: poltrone est Settore: poltronissime est con servizio Esclusivo di Corporate Hospitality per una partita a scelta stagione Settore: poltronissime est | c/o lounge “PREMIUM CLUB”

N° 2 ACCREDITI RISERVATI sportiva 2018-2019 Settore: poltrone est Settore: poltronissime est con servizio Esclusivo di Corporate Hospitality per una partita a scelta stagione Settore: poltronissime est | c/o lounge “PREMIUM CLUB”

N° 2 ACCREDITI RISERVATI sportiva 2018-2019 Settore: poltrone est Settore: poltronissime est con servizio Esclusivo di Corporate Hospitality per una partita a scelta stagione Settore: poltronissime est | c/o lounge “PREMIUM CLUB”

20% sconto sull’acquisto di un abbonamento nei settori curva nord, poltrone e poltronissima. La promozione è da considerarsi cumulabile alle altre promozioni e scontistiche che saranno proposte nella nuova “Campagna abbonamenti 2018/19”.

30% sconto sull’acquisto di un abbonamento nei settori curva nord, poltrone e poltronissima. La promozione è da considerarsi cumulabile alle altre promozioni e scontistiche che saranno proposte nella nuova “Campagna abbonamenti 2018/19”.

50% sconto sull’acquisto di un abbonamento nei settori curva nord, poltrone e poltronissima. La promozione è da considerarsi cumulabile alle altre promozioni e scontistiche che saranno proposte nella nuova “Campagna abbonamenti 2018/19”.

1 abbonamento in omaggio valido per 3 stagioni nei settori curva nord, poltrone e poltronissima. L’abbonamento omaggio triennale è valido per le stagioni sportive 18/19 - 19/20 e 20/21.

FRIENDLY SPONSOR CUP Possibilità di partecipare alla FRIENDLY SPONSOR CUP con la selezione KICKOFFERS CLUB c/o lo stadio Marcantonio Bentegodi (fino ad esaurimento posti)

FRIENDLY SPONSOR CUP Possibilità di partecipare alla FRIENDLY SPONSOR CUP con la selezione KICKOFFERS CLUB c/o lo stadio Marcantonio Bentegodi (fino ad esaurimento posti)

FRIENDLY SPONSOR CUP Possibilità di partecipare alla FRIENDLY SPONSOR CUP con la selezione KICKOFFERS CLUB c/o lo stadio Marcantonio Bentegodi (fino ad esaurimento posti)

FRIENDLY SPONSOR CUP Possibilità di partecipare alla FRIENDLY SPONSOR CUP con la selezione KICKOFFERS CLUB c/o lo stadio Marcantonio Bentegodi (fino ad esaurimento posti)

BIRSA DAY evento riservato per N°2 OSPITI che comprente: - Pranzo c/o il ristorante del “Centro Sportivo Veronello”; - Possibilità di assistere all’allenamento della prima squadra da postazione privilegiata; - Incontrare VALTER BIRSA e la squadra del Chievo e ricevere la sua MAGLIA autografata.

BIRSA DAY evento riservato per N°2 OSPITI che comprente: - Pranzo c/o il ristorante del “Centro Sportivo Veronello”; - Possibilità di assistere all’allenamento della prima squadra da postazione privilegiata; - Incontrare VALTER BIRSA e la squadra del Chievo e ricevere la sua MAGLIA autografata.

BIRSA DAY evento riservato per N°2 OSPITI che comprente: - Pranzo c/o il ristorante del “Centro Sportivo Veronello”; - Possibilità di assistere all’allenamento della prima squadra da postazione privilegiata; - Incontrare VALTER BIRSA e la squadra del Chievo e ricevere la sua MAGLIA autografata.

BIRSA DAY evento riservato per N°2 OSPITI che comprente: - Pranzo c/o il ristorante del “Centro Sportivo Veronello”; - Possibilità di assistere all’allenamento della prima squadra da postazione privilegiata; - Incontrare VALTER BIRSA e la squadra del Chievo e ricevere la sua MAGLIA autografata.

ARGENTO

€ 2.500+ ORO

€ 5.000+ PLATINO

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Le modalità di assegnazione dei Privilegi Esclusivi verranno pubblicate sui portali www.KickOffers.com e www.chievoverona.it al termine del Periodo di Raccolta

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EMITTENTE - GARANTE

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EMITTENTE - GARANTE STRUTTURA DEL GRUPPO Emissione Obbligazionaria

Bruno Garonzi

Luca Campedelli

Giovanna Veronesi

1,00%

15,79%

82,21%

Piero Campedelli

0,5%

0,5%

• Emittente: La società emittente il Prestito Obbligazionario ChievoVerona è la Società ChievoVerona Finance S.p.A. società neo costituita, controllata dal club A.C. ChievoVerona S.r.l. • Garante: La società garante del Prestito Obbligazionario è il Club A.C ChievoVerona S.r.l., titolare del contratto pluriennale di prestazione sportiva che lega il Relevant Player al Club stesso. • Security: L’emissione obbligazionaria è priva di una garanzia specifica. Il contratto di prestazione sportiva tra Club e Relevant Player non rappresenta una garanzia specifica del Prestito Obbligazionario • Scopo della raccolta: la raccolta derivante dalla sottoscrizione delle Obbligazioni ChievoVerona verranno veicolati dall’Emittente ChievoVerona Finance S.p.A. al Club A.C. ChievoVerona sulla base di un contratto di finanziamento stipulato tra le parti. La raccolta lorda del Valore del Prestito (€3 milioni), è destinata a: • Migliorare la gestione operativa del Club • Fidelizzare i tifosi al Marchio «ChievoVerona» • Sviluppare il vivaio del club

A.C. ChievoVerona S.r.l. 100%

ChievoVerona Football & Fencing S.r.l.

100%

A.C. ChievoVerona Servizi S.r.l.

99%

ChievoVerona Finance S.p.A.

Emissione Prestito Obbligazioni fino a €3 milioni

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EMITTENTE - GARANTE STORIA DELL’A.C. CHIEVOVERONA

LE ORIGINI DI UN CLUB DI QUARTIERE 6 SETTEMBRE

IL CHIEVO ENTRA NEL CALCIO PROFESSIONISTICO

1929

1964

1986

1994

Costituita da un gruppo di tifosi del quartiere Chievo di Verona

Inizia l’epopea Campedelli ed il sodalizio tra il Club e Paluani S.p.A.

L’anno della consacrazione tra i professionisti con la promozione in Serie C2. Nel 1989 sarà subito C1

La promozione in Serie B con la Presidenza di Luca Campedelli

IL MIRACOLO CHIEVO

LA RINASCITA

LA CONTINUITÀ

2000 2001

2001 2002

2005 2006

2007 2008

2017

La promozione in Serie A sotto la direzione tecnica di Luigi Delneri

L’anno del «Miracolo Chievo» e la qualificazione in COPPA UEFA con il 6° posto nel campionato di Serie A

Accesso ai gironi preliminari di Champions League

E’ ancora in Serie A dopo una parentesi di solo un anno in serie B

La storia continua. 14° posto nel Campionato di serie A

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EMITTENTE - GARANTE AUDIENCE 2017

245mila Twitter Followers

123mila Facebook Likes

410mila Visite annuali al sito chievoverona.it

115mila

8mila

35mila

Google+ Followers

Utenti dell’App ufficiale ChievoVerona

Instagram Followers

7mila Abbonati

7mila

Iscritti al canale YouTube

5mila

Abbonati Mondo Chievo

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EMITTENTE - GARANTE INFORMAZIONE FINANZIARIA DEL CLUB RISULTATI ECONOMICI

RICAVI

2015-2017 €m

2017 €m € 71.6m

71.6m

68.5m 55.4m

49,1%

31,6%

7,4%

Plusvalenze Commerciale

2,8% 9,1%

Stadio

2017

2016

2015

Diritti TV

PATRIMONIO NETTO

INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO*

DIRITTI PLURIENNALI GIOCATORI

€ 4,5m

€ 28,8m

€ 42,6m

2017 €m

2017 €m

* include: debiti verso banche, debiti verso altri finanziatori, debiti verso Soci al netto delle disponibilità liquide

2017 €m

Altro

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OFFERTA

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OFFERTA COME ADERIRE ALL’OFFERTA Chi può aderire all’offerta

Dove sottoscrivere

• Si tratta di un’Offerta al Pubblico di Sottoscrizione, destinata al mercato Retail e senza limitazioni geografiche. Per aderire all’Offerta è necessario avere almeno 18 anni di età.

• Per aderire all’offerta e presentare una richiesta di sottoscrizione è necessario accedere al portale www.kickoffers.com e aprire un proprio Conto.

Quando sottoscrivere • Ciascun potenziale investitore potrà presentare una richiesta di sottoscrizione delle Obbligazioni a partire dal 6 aprile 2018 fino alle ore 23.59 del 31 luglio 2018 (“Periodo di Raccolta”) • Durante il Periodo di Raccolta l’Emittente si riserva la facoltà di accettare o meno la richiesta di sottoscrizione presentata. Le richieste di sottoscrizione verranno accettate sulla base della regola c.d. “first-come, first-served” ossia secondo l’ordine di arrivo della richiesta di sottoscrizione fino alle ore 23.59 del 31 luglio 2018 (“Data di Chiusura della Raccolta”) • Al termine del Periodo di Raccolta i richiedenti riceveranno una notifica relativa al numero di Obbligazioni agli stessi allocate

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OFFERTA COME ADERIRE ALL’OFFERTA Come sottoscrivere

Quanto sottoscrivere

• Per inserire un ordine di sottoscrizione sono sufficienti 4 passi:

• Durante il Periodo di Raccolta sarà possibile sottoscrivere da un minimo di €100 fino a un massimo di €5.000.

i. Comunicazione dei dati personali: − Per consultare i dati finanziari e sportivi relativi all’offerta è sufficiente inserire i propri dati anagrafici e validare un indirizzo email attivo − Per inserire nel portale la richiesta di sottoscrizione sono richiesti anche un numero di telefono, data di nascita, numero di documento e indirizzo di residenza ii. Deposito dei fondi necessari per la richiesta di sottoscrizione: − È possibile depositare i fondi tramite carta di credito oppure tramite bonifico bancario − Il trasferimento dei fondi sarà immediato con carta di credito, potrebbe richiedere alcuni giorni in caso di trasferimento tramite bonifico bancario. − Con la richiesta di sottoscrizione i fondi disponibili sul proprio Conto vengono vincolati; l’addebito finale sul proprio Conto avviene solamente ad avvenuto accredito dei titoli in Portafoglio al termine del Periodo di Raccolta. iii. Rispondere a un Test di Appropriatezza − La prima volta che si effettua la richiesta di sottoscrizione o l’acquisto di un’obbligazione sul Mercato Prospects MTF, è necessario completare un Test di Appropriatezza che permetta di valutare l’esperienza nel settore e la comprensione dei rischi connessi alla sottoscrizione/acquisto di un’Obbligazione da parte dell’investitore. iv. Inserire l’ordine di sottoscrizione: - Selezionare il quantitativo di Obbligazioni che si vuole sottoscrivere (in multiplo di €100) - Confermare la richiesta di sottoscrizione

• L’ammontare minimo di sottoscrizione da raggiungere per l’emissione del Prestito Obbligazionario è pari a €3.000.000

Come prelevare dal conto • Si può prelevare la liquidità trasferita sul proprio Conto in qualsiasi momento tramite carta di credito e tramite bonifico bancario • Per poter prelevare dal proprio Conto è necessario completare la fase di verifica dei dati personali, ovvero, la verifica del documento di identità (tramite foto del documento di identità da caricare sul portale) e dell’indirizzo di residenza (tramite inserimento del PIN inviato per posta all’indirizzo di residenza indicato)

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OFFERTA COME NEGOZIARE LE OBBLIGAZIONI Prezzo

Commissioni

• Il prezzo di sottoscrizione delle obbligazioni è di €100, che corrisponde al Valore Nominale dell’obbligazione e rimarrà invariato per tutto il Periodo di Raccolta

• Il costo per l’esecuzione di ogni negoziazione è di 1% sul valore negoziato con un minimo di €3; il costo sarà quindi così calcolato:

Mercato • Concluso il Periodo di Raccolta, l’Obbligazione sarà quotata sul Mercato Prospects MTF e liberamente negoziabile dalla data del 2 luglio 2018. • Il prezzo dell’Obbligazione sul Mercato, durante il suo periodo di vita è sensibile ai seguenti eventi settimanali: − Performance in Campionato del Club − Performance in Coppa Italia del Club − Performance agonistiche in Campionato di Valter Birsa • Il prezzo dell’Obbligazione, espresso dal Mercato, dipenderà dalle quantità di operazioni di acquisto e di vendita • L’ordine di acquisto o di vendita dell’obbligazione viene inserito sul portale www.kickoffers.com al prezzo di Mercato. • L’ordine di acquisto o di vendita può essere inserito sul portale KickOffers ad un prezzo diverso da quello di Mercato (valido anche per piú giorni). • Non vi è garanzia che l’esecuzione dell’ordine avvenga in maniera immediata

Numero obbligazioni

Valore negoziato

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 20 30 40 50

100 € 200 € 300 € 400 € 500 € 600 € 700 € 800 € 900 € € 1.000 € 2.000 € 3.000 € 4.000 € 5.000

Commissione Commissione Deposito (%) (€) totale Min Min 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%

€ € € € € € € € € € € € € €

3 3 3 4 5 6 7 8 9 10 20 30 40 50

€ € € € € € € € € € € € € €

103 203 303 404 505 606 707 808 909 1.010 2.020 3.030 4.040 5.050

IMPORTANTE: Consultare la commissione corrispondente all’ammontare che si desidera sottoscrivere o acquistare o vendere per verificare che il proprio Conto abbia una disponibilità liquida sufficiente per garantire il buon esito dell’operazione – nel caso di un ordine di acquisto la tabella sopra illustra esempi di deposito totale corrispondente al quantitativo di obbligazioni che si vuole acquistare, escluse eventuali commissioni legate al pagamento tramite carta di credito

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OFFERTA COME NEGOZIARE LE OBBLIGAZIONI Negoziazione • L’orario di apertura della Borsa per la negoziazione delle obbligazioni è dalle 09.30 fino alle 15.30 • È possibile inserire un ordine in qualsiasi momento sul portale www.kickoffers.com, anche al di fuori degli orari di apertura della Borsa • L’ordine rimarrà in sospeso fino al momento in cui un altro investitore inserisce un corrispondente ordine di acquisto/ vendita che perfezionerà la transazione.

Aspetti fiscali • I proventi derivanti dall’obbligazione e dalla sua negoziazione potranno essere assoggettati all’imposta del 26% nei casi in cui ciò sia previsto dalla legge. La responsabilità fiscale ultima dipenderà dalle circostanze individuali di ciascun obbligazionista. • Per maggiori dettagli sugli aspetti fiscali è opportuno consultare il Documento di Ammissione e contattare un consulente di propria fiducia.

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OFFERTA RISCHI CONNESSI ALL’INVESTIMENTO Al fine di effettuare un corretto apprezzamento dell’investimento, gli investitori sono invitati a valutare i seguenti rischi:

Rischi connessi all’Emittente

Rischi connessi al Settore

• Condizioni generali dell’economia (i.e. fluttuazione dei tassi di interesse e dei tassi di cambio) • Dipendenza economica e finanziaria dal Club

• Conformità alla regolamentazione applicata (e.g. regole del Fair Play Finanziario di emanazione UEFA) • Adeguata negoziazione dei diritti TV

Rischi connessi al Club

Rischi connessi al Relevant Player

• Mercato di riferimento • Performance del Club a livello sportivo (i.e. posizionamento in classifica, mancata partecipazione a competizioni sportive europee, rischio retrocessione) • Campagna trasferimenti dei calciatori • Capacità di attrarre e mantenere capitale umano • Controversie in corso • Eventuali contenziosi fiscali

• Rapporti tra Giocatore e Club • Eventuali comportamenti illeciti del Giocatore • Gestione impropria dei social media • Infortunio/incidente grave del Giocatore

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OFFERTA GLOSSARIO • Algoritmo: metodologia statistica che permette di stimare il valore attuale (Fair Value) del Relevant Player. L’Algoritmo è basato esclusivamente sui dati storici statistici riferibili ai calciatori ed alle squadre. • Borsa/Mercato Prospect MTF: Prospects MTF è un nuovo Mercato telematico disciplinato dall’Autorità di controllo MFSA (Malta Financial Services Authority) e gestito dalla Borsa di Malta MSE (Malta Stock Exchange). La Borsa è il luogo in cui avvengono gli scambi delle Obbligazioni tra i vari utenti. • Data di Chiusura della Raccolta: ultima data utile per poter effettuare una richiesta di sottoscrizione delle Obbligazioni. • Data di Pagamento Interesse: data in cui viene pagato l’interesse variabile dalla società Emittente agli obbligazionisti • Documento di Ammissione: documento predisposto dall’Emittente e approvato dal MSE per la quotazione dell’Obbligazione sul Mercato Prospects MTF. • Emittente: società che emette le Obbligazioni. L’Emittente è una sua società neo costituita e interamente controllata dal Club. • Evento Rilevante: evento che comporta un rimborso anticipato del prestito obbligazionario. • Garante: società che garantisce con il proprio patrimonio (solidalmente con l’Emittente) il rimborso a scadenza (o anticipatamente) dell’Obbligazione ed il pagamento dell’interesse variabile e dell’eventuale bonus addizionale • Interesse: denominato “coupon”, rappresenta l’interesse annuale variabile riconosciuto dall’Emittente ai sottoscrittori delle Obbligazioni. • Intermediario Finanziario/Broker: soggetto autorizzato al servizio di recezione e trasmissione di ordini di acquisto e di vendita tra gli investitori.

• Negoziazione/Trading: acquisto e vendita di prodotti finanziari attraverso una piattaforma di intermediazione digitale. • Obbligazione/Bond: è un prodotto finanziario disciplinato dalla normativa civilistica. Il Sottoscrittore di una Obbligazione effettua un finanziamento alla società Emittente. Il Sottoscrittore delle Obbligazioni ha diritto al rimborso del capitale alla data di scadenza (o anticipatamente al verificarsi di condizioni specifiche) e percepisce un interesse variabile legato alle performance del giocatore e della squadra. • Periodo di Raccolta: periodo durante il quale l’Emittente raccoglie le sottoscrizioni alla pari (ovvero al Valore Nominale) da parte degli investitori. Durante questo periodo il prezzo unitario di ogni obbligazione è pari a €100 (valore nominale). • Plusvalenza: si verifica quando il prezzo di vendita del Relevant Player ad un’altra squadra è maggiore del suo Valore Iniziale. • Quotazione: ammissione di un’Obbligazione alla negoziazione in Borsa in cui è liberamente negoziabile. • Regolamento del Prestito: definisce il funzionamento del Prestito Obbligazionario, le modalità e le tempistica del pagamento degli Interessi e del Rimborso del capitale. • Relevant Player: giocatore della rosa del club a cui è collegata l’emissione dell’Obbligazione da parte dell’Emittente. Il Relevant Player non rappresenta una garanzia dell’Obbligazione emessa. • Rimborso: avviene a Scadenza o anticipatamente in caso di vendita del giocatore. L’ammontare rimborsato è pari al Valore Nominale – €100 – moltiplicato per il numero di Obbligazioni possedute. • Scadenza: data di rimborso dell’Obbligazione • Sottoscrizione: investimento in un’Obbligazione durante il Periodo di Raccolta.

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OFFERTA GLOSSARIO • Stagione: appresenta il periodo in cui si svolge il campionato di calcio. La stagione sportiva rappresenta il periodo di maturazione dell’interesse variabile annuo. • Valore Iniziale: valutazione del Relevant Player mediante Algoritmo statistico. Nel caso di cessione del Giocatore prima della scadenza dell’Obbligazione, il Valore Iniziale sarà confrontato con il prezzo di cessione dello stesso e qualora quest’ultimo fosse superiore al Valore Iniziale si verificherà una plusvalenza di cessione per il Club e pertanto la condizione per il pagamento di un bonus addizionale per i possessori delle Obbligazioni. • Valore nominale: è il valore facciale del titolo, rappresenta: (i) il prezzo di Sottoscrizione applicabile durante il Periodo di Raccolta, (ii) valore rimborsato (a scadenza o anticipatamente in caso di cessione del Relevant Player). Il Valore Nominale di ciascuna obbligazione è pari a €100.

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OFFERTA FAQ Trading

Conto

a. Che orari ha il Mercato Prospects MTF? Il Mercato è aperto dalle 09.30 alle 15.30, periodo durante il quale il prezzo di ogni obbligazione può variare a seconda del volume degli scambi di acquisto e di vendita eseguiti.

a. Come effettuo un deposito? Un deposito può essere effettuato tramite bonifico bancario o tramite carta di credito.

b. Posso inserire un ordine (acquisto o vendita) fuori dagli orari del mercato? Ordini di acquisto e di vendita possono essere inseriti anche al di fuori degli orari di mercato ma verranno eseguiti solo nella fascia orarie di mercato di cui sopra.

b. Come posso prelevare dal mio conto? Un prelievo può essere fatto tramite bonifico bancario. Il prelievo è possibile solo nel momento in cui è stata completata la fase d’identificazione dell’utente che prevede anche il caricamento sul portale di una copia della tua carta d’identità/passaporto e verifica dell’indirizzo di residenza.

c. Quale entità regola le attività della Borsa? Il Mercato Prospects è un MTF di proprietà di MSE (Malta Stock Exchange) ed è monitorato da MFSA (Malta Financial Services Authority).

c. Come consulto il mio conto? Per conoscere in qualsiasi momento il saldo del tuo conto accedi direttamente al portale www.KickOffers.com

d. Che licenza possiede chi eroga i servizi? Il servizio di ricezione e trasmissione di ordini al Mercato (e l’esecuzione degli stessi) è fornito sul portale KickOffers da Calamatta Cuschieri Investment Services Ltd, Intermediario Finanziario con licenza no. C13729 riconosciuta da MFSA (Malta Financial Services Authority) a Malta e autorizzata ad operare in Italia.

d. Chi custodisce i miei soldi? I fondi trasferiti sul tuo Conto sono depositati presso una delle banche depositarie dell’Intermediario Finanziario che si occupa della ricezione e trasmissione di ordini dagli utenti alla borsa.

e. Perché il prezzo non cambia durante il Periodo di Raccolta? Il Periodo di Raccolta è finalizzato a raccogliere le richieste di sottoscrizione di Obbligazioni. Nel Periodo di Raccolta le Obbligazioni vengono offerte in sottoscrizione alla pari (€100 ciascuna). Concluso il Periodo di Raccolta l’Obbligazione sarà quotata sul Mercato Prospects MTF e liberamente scambiabile. f. Dove trovo l’informativa relativa ad ogni obbligazione? Il Documento di Ammissione al Mercato ed il Regolamento del Prestito viene pubblicato sia su www.KickOffers.com sia sul sito del Club www.chievoverona.it

e. Cosa succede se non completo la fase di identificazione con (i) il caricamento del mio documento d’identità e (ii) la verifica del mio indirizzo di residenza? È possibile procedere alla negoziazione dei titoli anche senza aver completato queste due procedure, ma è possibile effettuare prelievi dal tuo Conto solo una volta completate le procedure di accettazione. f. A cosa serve il test di appropriatezza? Per poter procedere al primo acquisto/sottoscrizione di un’obbligazione è necessario rispondere a una lista di domande richieste in applicazione alla direttiva comunitaria MiFID (Markets in Financial Instruments Directive). Le domande servono a: (i) determinare il profilo di rischio di ogni utente e a (ii) verificare che l’utente comprenda le caratteristiche ed il funzionamento dell’Obbligazione.

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OFFERTA FAQ Conto g. Cosa succede se non passo il test di appropriatezza? Se non superi positivamente il test di appropriatezza, potrai comunque procedere con il primo acquisto/sottoscrizione di un’obbligazione purché, al termine del test, darai conferma di comprendere i rischi legati all’investimento. Per maggiori informazioni al riguardo suggeriamo di contattare l’Assistenza Clienti. h. Come vengono protetti i miei dati/privacy? I dati personali sono utilizzati esclusivamente per la finalità del servizio offerto, non verranno pertanto trasmessi a terzi al di fuori di KickOffers Ltd e di Calamatta Cuschieri Investment Services Ltd, salvo preventivo consenso.

Prodotto a. Chi garantisce il mio investimento? Il rimborso dell’Obbligazione è garantito dal patrimonio del Club che è Garante del prestito. Le Obbligazioni non sono garantite dal Valore Iniziale del Relevant Player. b. Quando viene pagato l’interesse? L’interesse variabile – che è basato sulle performance della squadra e del giocatore – viene pagato dall’Emittente su base annuale al 30 giugno ovvero al termine della Stagione sportiva. I dettagli della data di pagamento sono disponibili sul sito del club www.chievoverona.it, sul Documento di Ammissione e sul Regolamento del Prestito. c. Come viene calcolato l’interesse? L’interesse variabile viene calcolato ogni anno sulla base dei dati di performance di fine stagione della squadra e del giocatore entrambi pubblicati su www.chievoverona.it e su www.kickoffers.com. Un comunicato ufficiale del Club informerà gli investitori della percentuale di interesse riconosciuta a fine stagione. L’interesse verrà accreditato direttamente sul Conto aperto su KickOffers da ciascun utente in piattaforma.

d. Quanto mi viene rimborsato? Il rimborso avviene alla scadenza dell’Obbligazione (o anticipatamente in caso di Evento Rilevante) al Valore Nominale (€100). e. Come avviene la richiesta di sottoscrizione del Bond? Durante il Periodo di Offerta del Bond puoi fare la tua “Richiesta di sottoscrizione” sul portale KickOffers. Per poter fare la richiesta è necessario che: 1) ti sia registrato sulla piattaforma, 2) abbia effettuato un versamento (tramite bonifico bancario o carta di credito) sul tuo Conto. Nel momento in cui fai la Richiesta di sottoscrizione delle Obbligazioni, sul tuo Conto verrà vincolato l’ammontare corrispondente al controvalore dei titoli richiesti più la commissione di sottoscrizione. Esempio: sul tuo Conto hai disponibilità di €350. Se decidi di effettuare una richiesta di sottoscrizione per n.3 Obbligazioni (valore nominale 100) ti verranno vincolati sul tuo Conto 303 euro ovvero: €100x3=300+€3 commissioni=€303 somma vincolata. Nota bene: la somme ti verranno solamente “vincolate” e non “addebitate”. L’addebito sul tuo Conto verrà effettuato solo al termine del Periodo di Offerta, data in cui ti verranno assegnati dall’Emittente i Titoli richiesti in sottoscrizione. f. Posso sempre cancellare la richiesta di sottoscrizione inserita precedentemente in piattaforma? In qualsiasi momento durante il Periodo di Offerta puoi cancellare la tua Richiesta di sottoscrizione di Bond inserita in piattaforma. In questo caso ti verranno svincolate le somme precedentemente vincolate per la richiesta di sottoscrizione ed al termine del Periodo di Offerta non ti verranno assegnati i titoli inizialmente da te richiesti. Per maggiori dettagli sul diritto di recesso consulta il Regolamento del Prestito. g. Come posso recuperare la mia Password su KickOffers? Segui il link «Ho dimenticato la password» dalla finestra di Login su KickOffers.

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OFFERTA FAQ Calcio

Commissioni

a. L’Emittente è sempre la squadra di calcio? L’Emittente è una società di nuova costituzione controllata dal Club.

a. Quant’è la commissione per ogni trade eseguito? La commissione per ogni richiesta di sottoscrizione e ordine di acquisto/vendita è pari all’1% applicato al controvalore di negoziazione con un minimo di €3 per ogni operazione.

b. A cosa servono i soldi raccolti dall’emittente con l’emissione di Obbligazioni? La raccolta realizzata tramite emissione di Obbligazioni è destinata a scopi specifici dichiarati dall’Emittente sul Documento di Ammissione presentato al Mercato. Il Documento è consultabile su www.kickoffers.com e sul sito del club www.chievoverona.it c. Cosa succede se il Relevant Player viene venduto? Con la vendita del Relevant Player, l’Emittente provvederà ad effettuare il Rimborso del prestito, nei tempi definiti nel Regolamento dell’Prestito. Qualora il giocatore venisse venduto ad un prezzo superiore al suo Valore Iniziale, i possessori dell’Obbligazione percepiranno: − l’interesse calcolato sulla base delle performance della squadra e del giocatore − un bonus addizionale fisso calcolato percentualmente sul Valore Nominale dell’Obbligazione. d. Cosa succede se il Relevant Player si infortuna? Se il Relevant Player si infortuna, le condizioni economiche dell’Obbligazione non subiscono variazioni. Pertanto gli obbligazionisti continueranno a percepire l’interesse variabile calcolato a fine stagione sulla base dei risultati del Club e del Relevant Player per le gare effettivamente disputate. e. Cosa succede se la squadra retrocede? In caso di retrocessione del Club al campionato di Serie B gestito dalla Lega Serie B, la tabella di Interesse Variabile dell’Obbligazione di cui a pagina 9 del presente Documento non verrà applicata e sarà sostituita da una nuova tabella di Interesse Variabile valevole per il Campionato di Serie B. Tale tabella è consultabile nel Regolamento del Prestito (Allegato B) e nel Documento di Ammissione ed è consultabile online su www.kickoffers.com e sul sito del club www.chievoverona.it.

b. Esistono offerte speciali? Durante il Periodo di Raccolta delle richieste di sottoscrizione dell’Obbligazione ChievoVerona, il Club promuoverà offerte di pacchetti promozionali legate alle quantità di Obbligazioni richieste e sottoscritte. Per maggiori dettagli in merito alle offerte, si veda pagina 11 del presente documento o si visiti il sito www.chievoverona.it oppure www.KickOffers.com.

Contatti a. Come posso contattarvi? Ci puoi contattare inviandoci una email al seguente indirizzo: info@kickoffers.com. Ti risponderemo il prima possibile.

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CONTATTI I SOGGETTI COINVOLTI

Emittente

Garante

CHIEVOVERONA FINANCE S.p.A.

A.C. CHIEVOVERONA S.r.l. Sede Legale: Via L. Galvani 3 37138 Verona (VR)

Sede Legale: Via L. Galvani 3 37138 Verona (VR)

Intermediario autorizzato al collocamento

Portale di Accesso

CALAMATTA CUSCHIERI INVESTMENT SERVICES LTD

Indirizzo web: www.kickoffers.com

Sede Legale: Ewropa Business Centre Dun Karm Street Birkirkara Malta

KICKOFFERS LTD

Sede Legale: Level 1, LM Complex Brewery Street, Mriehel Birkirkara Malta

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