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Taller de Habilidades Charlene van Dijk

Desde 2008, el mercado de microseguros en Colombia ha experimentado un importante número de cambios como consecuencia del volátil ambiente macroeconómico tanto interno como externo. Éstas transformaciones no solo han influenciado de forma importante tanto a las compañías que ofrecen pólizas sino que además a los clientes que compran las pólizas llegando incluso a modificar el mercado de los seguros en el país. Este análisis se enfoca específicamente en como el desarrollo del ramo de productos de ¨Desempleo¨ ha ejercido gran influencia a la hora de moldear el actual mercado de los microseguros. El producto VG deudores también podría mostrar correlaciones interesantes con la economía, porque podría mostrar que para las deudas actuales, los dueños de las pólizas tuvieron que activar el seguro de VG Deudores para hacer los pagos mensuales para un negocio o hipoteca— mostrando dificultades económicos. Pero para un análisis más simple dada las restricciones de palabras, enfocaríamos en un solo producto. De acuerdo al instructivo de la encuesta mensual de microseguros de FASECOLDA, el termino “desempleo” refiere a un producto de microseguro dirigido a la población de bajos ingresos, el cual se adquiere para mitigar el riesgo cuando alguien se queda sin empleo. El enfoque del análisis gira en este producto porque es muy probable que demuestra los efectos de factores más amplios a nivel macroeconómico del país —porque los otros ramos de productos dentro del database no necesariamente demuestran factores de la situación macroeconómico, o si sí, es mas difícil mostrar la correlación. Por ejemplo, un aumento en primas emitidas o riesgos asegurados vigentes por exequias o accidentes personales podrían ser resultado de un acontecimiento de la naturaleza, y no muestra correlación directa con factores macroeconómicos que podrían causar un cambio en el número de gente que está comprando nuevas pólizas o a las compañías que tienen que pagar cuando se activa una póliza. Por el contrario, un aumento en las primas emitidas de seguro de desempleo representa un aumento de personas que han quedado sin trabajo -o que tienen expectativas de quedar sin trabajo- y que esperan usar el seguro adquirido para poder pagar los costos de vivir mientras estén sin trabajo. Dicho eso, también seria posible hacer un argumento que el nivel económico de un país podría afectar la salud y expectativas de vida de una persona -con mejores recursos, mejor servicios públicos, y campañas de salud a nivel nacional podría aumentar el plazo de vida de promedio y disminuir la cantidad de

 

1  


primas emitidas por exequias- y en efecto bajar la cantidad de siniestros pagados, o primas emitidas1. Siguiendo la misma lógica, con el ramo elegido es difícil subrayar correlaciones directas entre un aumento de riesgos y número de asegurados vigentes ya que este incremento podría deberse a un aumento en la percepción de un riesgo –y por lo tanto no necesariamente real- o podría ser producto de una exitosa campaña de marketing con efectos directos sobre el número de asegurados. Tomando esto en cuenta, este análisis trata de mostrar la correlación entre cambios en el mercado de microseguros y la situación macroeconómica, a pesar de que con una falta de más información, es difícil concluir que sea directamente relacionado con el estatus de la economía. Teniendo estos antecedentes en consideración, cual era el estado de la economía Colombiana durante la época en estudio? Con la excepción de 2009, Colombia experimentó un crecimiento al promedio de 4,13%. En 2009, año de plena crisis económica internacional, la economía creció 1,5%--cuando varios países de la región (y en el mundo) tuvieron crecimiento negativo. Tabla 2: Crecimiento Anual, America Latina (2008-2011) País 2008 2009 2010 Argentina 6.8 0.8 9.2 Bolivia 6.1 3.4 4.2 Brazil 5.2 -0.6 7.5 Chile 3.7 -1.7 5.3 Colombia 3.5 1.5 4.3 Costa Rica 2.7 -1.3 4.2 Dominican Republic 5.3 3.5 7.8 Ecuador 7.2 0.4 3.2 El Salvador 2.4 -3.5 0.7 Guatemala 3.3 0.5 2.6 Haiti 0.8 2.9 -5.1 Honduras 4.1 -2.1 2.8 Mexico 1.5 -6.1 5.5 Nicaragua 2.8 -1.5 4.5 Panama 10.1 3.2 7.5 Paraguay 5.8 -3.8 15.3 Peru 9.8 0.9 8.8 Uruguay 8.6 2.6 8.5 Venezuela 4.8 -3.3 -1.9 Fuente: El FMI, World Economic Outlook Database, abril 2011

2011 6.0 4.5 4.5 5.9 4.6 4.3 5.5 3.2 2.5 3.0 8.6 3.5 4.6 3.5 7.4 5.6 7.5 5.0 1.8

                                                                                                                1  Cuestión que tomaría décadas para ver los resultados, algo que no seria posible con las cifras disponibles    

2  


Aunque el 2009 fue un año de lento crecimiento, de todas maneras se observa cifras positivas. Tomando en cuenta el ciclo de las economías, en general Colombia muestra en la época cifras alentadoras en términos macroeconómicos. En la siguiente tabla se puede ver los valores del PIB en precios constantes, actuales y per capita. Tabla 2: Indicadores Macroeconómicos

Fuente: El FMI, World Economic Outlook Database, abril 2011

Otro factor a tomar en cuenta es la tasa de desempleo, la cual de acuerdo a la tabla siguiente, se observa bastante estable durante el periodo. Sin embargo, un análisis en detalle de los datos demuestra que en términos mensuales el desempleo presentó una alta volatilidad. Gráfica 1: Tasa de desempleo mensual, Colombia (2008-2011)

Taza  de  Desempleo   14.00   13.00  

13.00  

12.88   12.10  

12.00  

11.50   11.05   10.51  

11.00   10.00  

12.49  

12.18   12.00   11.70   11.29  

10.51  

11.10   Taza  de  Desempleo  

9.00   5/1/15  

2/1/15  

11/1/14  

8/1/14  

5/1/14  

2/1/14  

11/1/13  

8/1/13  

5/1/13  

2/1/13  

11/1/12  

8/1/12  

5/1/12  

2/1/12  

8.00  

Fuente: OIT, LABORSTA Internet, 2011

 

3  


Resulta interesante observar que durante los últimos diez años la tasa de desempleo (Ver grafico 3, TD) ha disminuido desde un 17,7% en julio de 2001 hasta 11,3% en julio de 2011 después de dos años de unos aumentos durante la crisis económica a nivel internacional, y durante un año de lento crecimiento para!"#"$%&'()'*)&'+,'-.'/#"0$"'-.'12,,'''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''''' la economía colombiana. La información disponible !345678'(5'9:58;< en el database de la FASECOLDA describe una historia muy interesante sobre los últimos tres años tomando en2 cuenta la dicha información macroeconómica. Total 13 Áreas 4/'$/0/'#H"I/H'-.'J/=$@C@J/C@DA'K6L9M'.A'.H'>.0'-.'NOH@"'BO.'PP&QR&'H/'$/0/'-.'"COJ/C@DA'SQ&+R'?'H/'$/0/'-.'-.0.>JH."' Gráfica 3: Tasa de desempleo en Colombia, (2001-2011) ,,&+R)'' ' Tasa global de participación, ocupación y desempleo Total 13 áreas Julio 2001 - 2011 U2

PS

64,8

65,2

63,8

PS

63,5

62,9

63,8

61,5

57,6

TS

+S

,S

S

NOHV,,

>/=V,,

NOHV,2

11,3

A"GV,2

>/=V,2

NOHV2Q

>/=V2Q

A"GV2W

NOHV2W

13,3

12,8

11,9

>/=V2W

NOHV2U

A"GV2U

11,2

>/=V2U

NOHV2P

12,9

>/=V2P

NOHV2S

>/=V2T

NOHV2+ 63

A"GV2+

>/=V2+

NOHV21

A"GV21

>/=V21

NOHV2,

A"GV2,

6L9

14,1

A"GV2P

15,2

A"GV2S

17,7

TS

T2

59,3

1S

18,3

>/=V2S

17,7

NOHV2T

S2

54,1

53,3

53,3

A"GV2T

9"=C.A$/N.

SS

57,3

56,2

54,6

54,8

54,5

66,9 SS

P2

52,7

66,4

65,7

A"GV2Q

64,0

X.0

6(

4/'$/0/'-.'0OI.>JH."'"IN.$@G"'BO.',1&WR'?'H/'$/0/'-.'0OI.>JH."'0OIN.$@G"'1Q&WR)' Fuente: DANE, Boletin de prensa, agosto ''

2011

Tasa de subempleo objetivo y subjetivo

9"=C.A$/N.

Total 13 áreas Para ver como la recesión económica hubiese podido afectar tanto a los Julio 2001 - 2011 S2 proveedores de microseguros como a quienes demandan pólizas, podemos comparar los factores macroeconómicos con la información disponible de la T2 33,7 32,9 33,3 33,5 database de FASECOLDA. 32,9 33,3 30,5 29,8

28,3

+2

28,0

Cuando se12analizan las cifras de microseguro de desempleo, según la cantidad 25,1 15,7 15,2 14,6 14,5 mas 14,5 vemos que el crecimiento 12,8 de personas13,4aseguradas vigentes alto de 12,0 8,9 10,3 11,0 asegurados,2 ocurrió entre el 2010 y 2011, un año después de que se produjera la crisis económica y cuando se presentaban en el país los niveles más altos de 2 desempleo. Pero por Solidaria, la única compañía que ofreció un producto así durante la recesión, vieron un aumentoX.0constante entre enero de 2008 y enero de 2009, prácticamente duplicando sus ventas. ¿Que explica esto? Podría ser 5H'0OI.>JH."'0OIN.$@G"'0.'=.B@.=.'/H'0@>JH.'-.0."'>/A@B.0$/-"'J"='.H'$=/I/N/-"='-.'>.N"=/='0O0'@A#=.0"0&'.H'AY>.="'-.'Z"=/0'$=/I/N/-/0'"'$.A.='OA/'H/I"='>%0' que la gente que no tuvo seguro antes se dio cuenta de la importancia de J="J@/'-.'0O0'J.=0"A/H.0'C">J.$.AC@/0)'5H'0OI.>JH."'"IN.$@G"'C">J=.A-.'/'[O@.A.0'$@.A.A'.H'-.0."&'J.="'/-.>%0'Z/A'Z.CZ"'OA/'#.0$@DA'J/=/'>/$.=@/H@\/=' 0O'/0J@=/C@DA'?'.0$%A'.A'-@0J"0@C@DA'-.'.B.C$O/='.H'C/>I@")' comprar una póliza después de ver tanta gente que tras enfrentar el desempleo enfrentó dificultades financiera. Pero, también podría ser un efecto de información incompleta. Por ejemplo, es posible que Solidaria empezó una ' estrategia para vender más microseguros de desempleo. Además, Solidaria y Colpatria son las únicas dos compañías que reporten sus transacciones de microseguros—y Colpatria solo entró el mercado en 2010 según la base de datos. Seria útil hablar con la directiva de Colpatria para saber porque decidieron ' '' entrar el mercado en 2010—y cuales eran barreras de entrar más antes. Otros 4 9/=/'>/?"='@AB"=>/C@DAE'FFF)-/A.)#"G)C"''' factores interesantes para saber seria en cuales regiones estaban vendiendo los 6;';OIN

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1

TO TAL 1 3 A REAS

V a r ia c ió n e s t a d ís t ic a m e n t e s ig n if ic a t iv a

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] O . A $ . ' ( < 8 5 & ' 5 [ O @J " ' ( @0 . ^ " 0 ' X O . 0 $ = / H. 0

 

4  


productos las dos compañías. También seria mejor comparar esta información con las tasas de desempleo según los distintos departamentos de Colombia. Gráfica 4: Riesgo Asegurados Vigentes (2008-2011)

Desempleo-­Riesgo  Asegurado   Vigentes  Solidaria  (más  Colpatria   desde  1/2010  )   40,000   35,000   30,000   25,000   20,000   15,000   10,000   5,000   0   5/1/15  

1/1/15  

9/1/14  

5/1/14  

1/1/14  

9/1/13  

5/1/13  

1/1/13  

9/1/12  

5/1/12  

1/1/12  

Desempleo-­‐Riesgo   Asegurado  Vigentes   Solidaria  (mas  Colpatria   dede  1/2010  )  

Fuente: Database FASECOLDA, agosto 2011 Quizas más interesante son las cifras de los valores de siniestros pagados con productos de desempleo en comparación con la tasa de desempleo. En gráfica 5 vemos que el valor de siniestros pagados es cíclica con crecimiento bastante predicable, indicando que las cifras que están coleccionando en FASECOLDA probablemente son cumulativas por el año. Gráfica 5: Valor Siniestros Pagados Desempleo y Tasa de Desempleo (2008-2011)

300,000,000  

6.00  

200,000,000  

4.00  

100,000,000  

2.00  

0  

0.00  

Solidaria-­‐Valor   siniestros  pagados   Colpatria-­‐Valor   siniestros  pagados   Tasa  de  desempleo  

1/1/15  

8.00  

8/1/14  

400,000,000  

3/1/14  

10.00  

10/1/13  

500,000,000  

5/1/13  

12.00  

12/1/12  

600,000,000  

7/1/12  

14.00  

2/1/12  

700,000,000  

Fuente: Database FASECOLDA, agosto 2011 y OIT, LABORSTA Internet, 2011  

5  


Aunque es posible deducir una mejor idea de las tendencias de las tasas de desemplo y la cantidad de polizas compradas o activadas durante cierto plazo de tiempo viendo las graficas combinadas, es importante para entender mejor si hay una correlación entre las microseguros para el desempleo y la tasa de desempleo—algo que require un análisis de regresión, lo cual sigue abajo. La lógica estándar sugeriría que debería existir una correlación fuerte entre los dos factores, pero según el análisis, la correlación (r2=.0094) entre la tasa de desempleo y la cantidad de pólizas o riesgos asegurados es muy débil. Adicionalmente, cuando la tasa de desempleo está en su punto más alto, el número de personas con pólizas esta en su punto más bajo. Esto genera muchas preguntas adicionales: ¿estarán las compañías aseguradoras enfocando sus campañas de información de manera adecuada? ¿se estará tomando en cuenta las consideraciones especificas de las economías formales e informales? ¿Podría ser que el mercado se encuentra en un estado embrionario y existe una falta de información tanto de los proveedores como de los clientes? Será interesante abordar estas y otras preguntas, para lo cual será necesario con contar con mayor cantidad de información cualitativa y cualitativa que permitan abordar el tema desde distintas aristas. Gráfica 6: Taza de Desempleo Line Fit Plot (2008-2011) Taza de Desempleo Line Fit Plot Desempleo-Riesgo Asegurado Vigentes (Solidaria y Colpatria)

35,000 DesempleoRiesgo Asegurado Vigentes (Solidaria y Colpatria)

30,000 25,000 20,000 15,000 10,000

y = -1125.9x + 24063 R² = 0.00943

5,000 0 10.00

10.50

11.00

11.50

12.00

Taza de Desempleo

12.50

13.00

Fuente: Database FASECOLDA, agosto 2011 y OIT, LABORSTA Internet, 2011

 

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