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Victor Manuel Sierra N.

PLANEACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO

Victor Manuel Sierra N. vsierra@ces.edu.co Copyright © Universidad CES. Está prohibida la reproducción y transmisión total o parcial de este material, por cualquier medio o con cualquier propósito, con o sin fines comerciales, sin la autorización escrita de la Universidad CES.


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PLANEACIÓN FINANCIERA A CORTO PLAZO Recomendación Cuando los líderes se ocupan exclusivamente de los asuntos del corto plazo, terminan lamentándolo. Los jugadores sobresalientes no se vinculan a los equipos donde no hay un compromiso a largo plazo.


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El flujo de caja Destinación del flujo de caja • Reposición del Capital de trabajo y activos fijos • Atención del servicio a la deuda • Reparto de utilidades


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Flujo de caja o de efectivo • Provienen de las actividades operativas del negocio. • El flujo de efectivo es diferente al estado de origen y aplicación de fondos, muestra como la empresa planea adquirir y emplear sus fondos, quiere demostrar a los accionistas si el dinero que será repartido, realmente proviene de las actividades del negocio y no de préstamos externos.


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¿Qué objetivos debe fijarse el financiero? • Cumplir en un 100% el presupuesto de ingresos y egresos esperado. Porque si los egresos superan el 100% hay problemas de liquidez. • Además si los ingresos superan el 100% se pudo haber programado, en forma diferente el plan de pagos de la empresa, se podría haber tomado descuentos de proveedores, se perdieron oportunidades irrepetibles.


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Conocer el dinero requerido para operar • Ni más ni menos solo el justo. • Ambos extremos son malos, tener poca liquidez, implica no poder estabilizar económicamente el negocio. • Tener exceso de liquidez implica pagar intereses por plata que realmente no se necesitaba, no tener bien colocados los fondos. • Debemos recordar : «La plata busca la plata».


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EL CAPITAL DE TRABAJO


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Capital de trabajo • Todo negocio requiere de unos fondos para permanecer, ni menos ni mas.

• El capital de trabajo es un número que debe conocer el gerente financiero, memorizarlo y comunicarlo. Además pensar que siempre puede ser menor, Hay un punto ideal para cada negocio pero el que corresponde al negocio en estudio es único.


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¿Qué es el capital de trabajo? • Recursos que una empresa requiere para llevar a cabo sus operaciones sin contratiempos. • Excedente del activo corriente sobre el pasivo corriente. Activos y obligaciones susceptibles de convertir en dinero en un periodo inferior al año. Corto plazo: tiempo que dura el ciclo operativo, es decir mientras se compran materias primas y se recupera la cartera.


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¿Cómo se mira la diferencia? • Si el negocio siempre pide capital de trabajo, debe generar EBITDA suficiente para poder cumplir esa exigencia. • El financiero debe liberar recursos del negocio, disminuir el capital de trabajo, así obtiene recursos para continuar operando.


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Regla de oro

EBITDA periodo n-1 > Capital de Trabajo periodo (n-(n-1)).


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¿Qué significa? Sólo cuando el negocio cumple con la regla de oro es capaz de: • Cumplir con las obligaciones financieras. • Tener liquidez suficiente. • No debe tener sobregiros. • No es necesario crecer los pasivos.


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¡GRACIAS! Victor Manuel Sierra N. vsierra@ces.edu.co

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Planeación financiera a corto plazo. Victor M. Sierra. Universidad CES