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CARI 扫描东 盟 •第 第95期

2013年8月19日

CARI 扫描东盟

东盟 区域 新闻

01 东盟国家需3000亿美元提升交通衔接系统 印尼

马来西亚

泰国

菲律宾

2007年LPI排名(共155个经济体)

印尼

43

泰国

31

马来西亚

27

菲律宾

65

2012年LPI排名(共155个经济体)

印尼

59

泰国

38

马来西亚

29

菲律宾

52

下跌16位

美国 撤销 刺激 政策 对东盟4国 运输表现指数(LPI) 的影响

下跌7位 下跌2位

上扬13位

www.worldbank.org

东盟国家需要3000亿美元改善 交通连接系统,以舒缓本区域货 运障碍,不过随着美国联储局撤 销经济刺激政策导致外资流出, 筹资行动已变得更加艰辛。 印尼、泰国、马来西亚及菲 律宾计划斥资约1兆美元作为 发展开销,包括改善交通衔 接问题。 高 盛 集 團 ( G o l d m a n Sachs)估计,至2020年这

段期间,这4个国家的道路、 铁路、港口及机场基建分别需 要1280亿、1190亿、330亿 及160亿美元。 根据世界银行排名,自2007 年起,除了菲律宾,这些国家 的商品运输表现都在滑落。 位于马萨诸塞州剑桥的全球 新兴组合基金公司(EPFR Global)指出,美国宣布撤销 刺激经济配套冲击新兴市场 债券基金,因为共有7.41亿

美元资金流出。 另外,这4个东盟国家的政府 债券回酬攀升,导致政府在维 持财政目标时,难以借贷融资 各项计划。 货币市场资金流出也打击区域 货币,从年初至今,马来西亚 令吉及菲律宾比索兑美元约挫 跌5.8%,而印尼盾及泰铢也 分别滑落4.8%及2.7%。 部分市场人士指“低息年代” 已终结,香港汇丰银行控股亚

洲经济研究联合主管Frederic Neumann说:“这并没有 错,全球刺激政策配套将在 未来数年结束,而且低融资 时代将告终。”

彭博社(2013年8月6日)


2013年8月19日

CARI 扫描东 盟 •第 第95期

02 马来西亚经济问题重重 新加坡越南复苏在望 马来西亚

越南

新加坡

新加坡及越南正释放经济活动 增长迹象之际,马来西亚经济 却受多项因素冲击而形成隐忧。 随着美国量化宽松退场,马来 西亚经济因外资骤然流出而受 到殃及。 马币兑美元写下3年新低、政 府债券回酬录得两年半新高、 经济成长放缓、过去庞大的贸 易盈余几近“消失”及政府仍 须采取行动解决高财政赤字问 题。 从5月至6月单单一个月内,外 资持股水平从439.5亿美元下

降至425亿美元。 惠誉(Fitch)评估机构将马 来西亚“A-”评级展望从“ 稳定”调降至“负面”,因 为国家债务占国内生产总值 (GDP)比重从2011年的 51.6%上升至截至2012年 杪的53.3%,进而导致公共 财政改革前景疲弱。 汇 丰 银 行 经 济 学 家 F r e d r i c Neumann 警告,此区域债 务水平上升反映成长基本面恶 化,并意味着亚洲经济成长不 会受惠于生产成长,反而是因 为债务及开销扬升。

马来西亚经济也受外围因素威 胁,如原产品价格疲软、电子 及电器产品需求低落,加上大 型经济体如中国及印度强韧度 减低。 另外,新加坡正释放制造业 最终可能扬升迹象,因为其7 月采购经理人指数连续第5个 月扩大,加上电子业连续第6 个月攀升。 越南也释放生产回弹迹象,包 括工业生产、出口及新公司数 量均增加。 越南国家金融监管委员会呼 吁政府采取强稳措施激励开

销及投资,以达到5.5%成长 目标,因为受到购买力削弱及 生产成本高企影响,经济复苏 力度未企稳。

星报(2013年8月1日) 马来邮报(2013年8月5日) 星报(2013年8月12日) Thanh Nien 新闻(2013年8月6日) 新加坡记者网(2013年8月3日)

03 区域股票交易所发展概况 新加坡

泰国

尽管投资者对上市公司蒙亏感到 担忧,不过泰国仍维持以市值为 基准的上市条例。 两家以市值为基准条例展开首 次招股(IPO)的“先驱”企业 表现欠佳,不过泰国证券及交 易所委员会将维持该条例,并 指投资者在作出投资决定前, 应自行评估及分析。

以市值为基准的条例从2012 年11月起生效,让任何至少达 到50亿泰铢(约1.6亿美元)市 值的公司于主板挂牌。虽然此 条例也使用于全球其他市场, 不过若从净利来看,却显得不 利。 泰国股票交易所也计划在未来 数年内,使通过网络、银行及 经纪渠道交易的股票户头倍增

04 国营航空蒙亏 新加坡

印尼

东盟私营航空正计划在区域内拓 展,而国营马来西亚航空(MAS) 则蒙受亏损,促使很多市场人士 呼吁政府脱售马航。 新加坡廉航虎航(Tigerair)正 洽谈收购清奈航空SpiceJet 的24%股权。SpiceJet今年 次季净利挫跌10%。 这两家航空已针对班机号码共 享策略展开洽谈— 这是由一个 目的地飞往另一个目的地时的

至150万个。 虽然亚洲并购契机减少,但衍 生产品交易对新加坡交易所的 成长将显得日益重要。截至 2013年6月的过去5年内, 新加坡交易所的衍生产品营 业额增长50%至2.345亿新 元 (1.837亿美元)。 在未打造债券期货市场前,新 加坡交易所放眼发展固定收益

产品的次级市场,因为债券发 售额持续快速成长。新加坡交 易所也计划在未来几年推出天 然气及电力期货。

彭博社(2013年8月5日) 曼谷邮报(2013年8月13日) 曼谷邮报(2013年8月17日)

私营航空拓展

马来西亚 机位互换协议。 另外,印尼亚洲航空(AirAsia Indonesia)首次招股(IPO)计 划延迟至今年杪或明年初,因 为无法如期获得所有的监管单 位批准。 亚洲航空首席执行员丹斯里东 尼费南德斯也指出,与全日空 航空(ANA)的合作因管理分歧 而告吹后,亚洲航空正计划重 返日本市场。 在马来西亚,相信多方已提

日本

印度

呈建议予马来西亚政府以收 购过去6季皆蒙亏的马来西亚 航空。 马来西亚航空的雇员职工会也 施压并致函予首相,促请政府 脱售该航空予私人投资者。 即使前首相敦马哈迪认为马来 西亚航空应被私有化,因为这 可促使公司管理层致力于使公 司业务恢复盈利状态。 不过,首相署部长拿督斯里依 德利斯于8月13日发表文告强

调,政府无意脱售马来西亚航 空。

星报(2013年8月19日) 星报(2013年8月14日) 星报(2013年8月14日) 兴都时报(2013年8月6日)

免 责 声 明 : 本 报 道 中 涉 及 的 文 章 皆精选自各有公信力的媒体。 C I M B 东盟研究所(CA R I)对所涉文章的完整性、准确性、可行度和公正性不会承 诺 任 何 明 示 、默 示 和 担 保 。 如 对有关文章产生疑惑,建议读者朋友们做出自我判断和评估。


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2013年8月19日

05 马来西亚是东南亚最佳旅游国家 马来西亚 尽管马来西亚的排名与去年相 较下滑一级,不过仍然登上联 合国世界旅游组织十大旅游国 家榜单,也是东南亚国家中唯 一跻身十大的旅游国家。 马来西亚的游客人次已经增 加至2500万,相较前一年 只有2470万,至于每名游

客的平均消费也达到808美 元(2633令吉),使马来西 亚的旅游收入在2012年达到 202.5亿美元(660亿令吉) 。 至于法国则位居榜首,其游客 在2012年达到8300万人,平 均每名游客消费达到645.80 美元。

因一连串的枪击案已经在马来 西亚引起恐慌,目前已经引起 举国关注,引发对安全课题及 旅游业受到牵连的担忧。 正当新加坡报章打着“欢迎到 马来西亚。。。死亡很廉宜, 生存成本高昂”的头条新闻受 到外交部及警队的抨击,不 过,马来西亚旅游部长拿督斯

里纳兹里却认为报道“公正"。

查希宣布在开斋节后政府将展 开大规模及整合性行动对抗国 内的非法移民。 有关行动预计将影响上万人, 而印尼驻沙巴领事苏宾诺莎希 也已经做好准备安排即将被遣 送回国的民;印尼外劳人数庞 大,特别是在沙巴州,截至 2012年7月为止该州外劳达

45.2万人。

马来邮报(2013年8月4日)

06 马来西亚打击外来移民 马来西亚

澳洲

马来西亚正在检讨其边界安全草 案,打击该国及区域邻国非法移 民增加课题。 基于许多游客通过马来西亚过 境至澳洲,马来西亚政府已经 批准澳洲的要求,对制造政治 庇护者的条例作出修改,从特 定不具名国家到马来西亚的批

印尼 发签证,从原本的90天减低至 14天。 随着这项与澳洲方面对移民 政策的合作,马来西亚内政 部长拿督斯里阿末查希希望藉 此抑制严重的人口贩卖及跨国 罪案,如其在网站上所发表的 看法。 在提及相关的政府措施,阿末

国家九新闻 (2013年8月1日) 婆罗洲邮报(2013年8月13日)

07 印尼及新加坡提升公务员纪律 印尼

新加坡

雅加达尝试遏制公务员严重旷 工的问题,至于新加坡则因为 爆发贪污案而尝试限制该国公 务员进入赌场。 尽管雅加达工作机构已经发出 警告,仍然有超过800名当地 的公务员在开斋节后的首个工 作日旷工。 旷工问题严重被视为雅加达公 共领域的主要问题。 雅加达市长Joko Widodo已 经采取行动杜绝这项问题,包 括突击检查及公开羞辱迟到或 缺席的雇员。 新加坡的公务员也出现问题, 在数起政府官员被指控贪污事 件发生后,该国计划收紧公务 员进入赌场的条例。 政府担忧类似的贪污案件可能

不准进入赌场

公开羞辱及突击检查

皇家赌场

冲击公众的信心,不过却希望 向来在贪污指数取得良好评价 的新加坡可以保持信誉,以持 续吸引外来投资。 进入赌场的新加坡公民或永久 居民必须缴付79美元每日课税 或1570美元年度税务,而经 常出入赌场的新加坡公务员也 必须公开对外汇报。

新加坡及印尼应对公务员偏差行为 雅加达环球报(2013年8月12日) 彭博社(2013年8月12日)

免责 声 明 : 本 报道 中 涉 及 的 文 章 皆精选自各有公信力的媒体。C I M B 东盟研究所( CA R I)对所涉文章的完整性、准确性、可行度和公正性不会承 诺任 何 明 示 、 默 示 和 担 保 。 如 对有关文章产生疑惑,建议读者朋友们做出自我判断和评估。


2013年8月19日

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08 缅甸视窗 经济 缅甸黑市买卖造成该国蒙受严重税 收损失,并且冲击政府的改革努力。 缅甸经济观察编辑之一肖恩特尼尔 相信,黑市买卖在“非正规市场” 至少也与“正规市场”的规模一样 庞大 The Irrawaddy(2013年8月14日)

基于缺乏基建、人力资源及科技,加 上商业领域不完善的法律框架,部 分缅甸商界人士表示,该国仍未做 好准备迎接东盟经济共同体所设定 的区域整合目标。稻米交易商Pyae Sone Oo表示:“如果缅甸两年后 才全面参与东盟经济共同体,我想到 时我们能做好准备。” The Irrawaddy(2013年8月14日)

日前标得缅甸通讯业营业执照的挪 威电信集团(Telenor Group) 表示,他们将会聘请大约3000名 缅甸国民。该公司正在商讨在缅甸 承建高等学府,为该公司雇员及其 他有兴趣的个人提供在职培训。 Mizzima(2013年8月15日)

根 据 国 家 策 划 及 经 济 发 展 部 的 数 据,2013年上半年,泰国是缅甸 的最大投资者,投资总额达4.1亿 美元。越南及新加坡同期则分别投 资1.4亿美元及1.36亿美元。

09 区域伊斯兰债券进展 印尼

新加坡

马来西亚

虽然越来越多公司发售伊斯兰债券多过于传 统债券,不过由彭博社统计的数据显示,与 2012年同期相比,今年全球伊斯兰债券销 售额已滑落28%。 随着印尼央行升息应对通膨急升、印尼盾 急贬及经常账项持续陷入赤字困境,投资 者从印尼盾伊斯兰债券享有的回酬溢价, 比马来西亚5年基准令吉债券来得高,创 下4.59%两年新高。 新加坡Swiber控股子公司Swiber资本成 功发售1.5亿新元(1.18亿美元)的5年期 6.5%利息回酬伊斯兰债券。这也是新加 坡首几家发售伊斯兰债券的企业之一, 并获得东南亚投资者的热烈回响。汶莱 及新加坡投资者分别认购当中的46.3% 及43.7%债券,而其余则获马来西亚投 资者认购。 马 来 西 亚 机 场 控 股 计 划 发 售 1 0 亿 令 吉

(3.05亿美元)伊斯兰债券,以融资廉航 终站延迟竣工的建筑成本,据称其成本 已超过最初预估的31亿令吉(9.46亿美 元)。该公司首席财务员在一项专访中指 出,正考虑发售无固定限期的永久债券, 以应对公司的债务水平。该批债券获马来 西亚评估机构给予“AAA”评级。 马来西亚Axis产业投资信托伊斯兰债券公 司成功发售1.55亿令吉(4700万美元)伊 斯兰债券,首两批5年及7年期债券分别 享有4.13%及4.18%年融资利率。在发 售这批债券后,Axis产托将可提高加权 平均债券期满水平,以符合该基金资产 组合取得的平均4.34年租赁届满期。

星报(2013年8月2日) 星报(2013年8月5日) 星报(2013年8月16日)

10 中国动物园狮子:会吠但不咬人 中国

The Irrawaddy (2013年8月10日)

由韩国仁川国际机场公司率领的财 团被圈定为缅甸总值11亿美元航 空枢纽的首选竞标者。仁川机场公 司正与缅甸民事航空局对细节展开 讨论,放眼在今年签署合约,并在 2018年开始营运,为期50年。 曼谷邮报(2013年8月11日)

政治 缅甸国会委员会发布截至上个财政 年的缅甸部长表现报告。教育部在 众多多部门中表现最差强人意,无 法达致所设定的220项措施。 Mizzima(2013年8月15日)

缅甸总统吴登盛于8月12日发表了 7个步骤的发展路向图,对剩余任 期内所要落实的各项发展政策提供 指标。他也成立国家改革委员会协 助引导该国持续转型迈向民主。 Mizzima (2013年8月14日) The Irrawaddy(2013年8月12日)

8月7日,缅甸军方从服役队伍中释 放68名儿童军。根据缅甸与联合国 在2012年6月签署的协议中,所有 年龄低于18岁的军人都必须离开军 队。 Eleven Myanmar (2013年8月8日)

在中国东部河南省的一家动物园内,游客 发现园方尝试把向来展示着非洲狮子的展 览区,调换成西藏獒犬,并尝试拔除獒犬 眼角处的毛发。 娄河城镇的动物园官员希望没有人会发现 这次的调换,因为他们将非洲狮子送到生 育中心,不过,却没有预料到狮子的吼叫

和獒犬的吠声不同,游客可及时察觉及引 起他们的愤怒。 西藏獒犬并不是在动物园内唯一乔装的动 物,也有一只本地犬类被置放在狼栏,而 白狐狸则在豹的展示区内游走。 英国广播公司(2013年8月15日) 全国公共广播电台(2013年8月15日)

编委会成员: Sóley Ómarsdóttir, Nicole Khoo 美术设计师: Hizzad Bin Dinno 编辑: Hong Jukhee

免 责 声 明 : 本 报 道 中 涉 及 的 文 章 皆精选自各有公信力的媒体。 C I M B 东盟研究所(CA R I)对所涉文章的完整性、准确性、可行度和公正性不会承 诺 任 何 明 示 、默 示 和 担 保 。 如 对有关文章产生疑惑,建议读者朋友们做出自我判断和评估。


《CARI 扫描东盟》第95期