Page 1

www.cyprusrussianbusiness.com

Финансы и инвестиции

Кипрские банки на распутье: что дальше?

З

Cyprus-Russian Successful Business magazine

статистика

Макроэкономика Еврозоны СТИЛЬ ЖИЗНИ №7 октябрь-декабрь 2012

Выбираем бизнес-класс

ИНТЕРВЬЮ

ПАНИКОС ДИМИТРИАДИС Председатель Центрального банка Кипра

ТЕМА НОМЕРА

банковская система кипра

Кризис на Кипре и в Греции. Перспективы развития кипрских банков. «Перестройка» банковского сектора Республики Кипр.


НА ОБЛОЖКе

№7

Председатель Центрального банка Кипра Паникос Димитриадис. Интервью – стр. 20

октябрь-декабрь 2012

СОДЕРЖАНИЕ ТЕМА НОМЕРА

В Президентском дворце состоялся гала-вечер «Кипр-Россия» – стр. 76

ФИНАНСЫ И ИНВЕСТИЦИИ

30 32

29

Темой этого выпуска стал кризис банковской системы Европы. Кипр принял на себя основной удар от списания государственных долгов Греции. Кипрские банки потеряли не менее 4 млрд евро, что сравнимо с 25% кипрского ВВП. Необдуманные инвестиции и проблемы ликвидности двух крупнейших банков страны заставили государство обратиться к внешним источникам заимствований. Предлагаем читателям подробный обзор ситуации в банковском секторе Кипра и экспертную оценку перспектив развития кипрской экономики.

«От первого лица» Подборка цитат о кризисе в Евросоюзе из речей европейских лидеров и известных общественных деятелей.

Обзор Интернета: что в мире говорят о кризисе Различные сценарии дальнейшего развития кризиса на территории Европы. Тренды. Прогнозы. Возможные решения. Обзор ситуации в Испании, Италии, Греции, Германии, на Кипре.

Successful Business

3


СОДЕРЖАНИЕ

«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

ДЕЛОВЫЕ НОВОСТИ

Республика Кипр

Главные события. Энергетика. Деньги. Производство. Транспорт. Банки. Капитал. Госфинансы. Еврокредит. Инвестиции.

14 ФИНАНСЫ И ИНВЕСТИЦИИ Европа на пороге заката

38

Подход стран-членов ЕС к европейской политике, основанный на самокритике и скептицизме, привел к разрушению европейской культуры. Все большее число политических лидеров Европы теряют веру в состоятельность политики евроинтеграции. Кипр стал пятой страной еврозоны, обратившейся за финансовой помощью к ЕС. Причина – большие потери кипрских банков. Что теперь будут делать банки Кипра в условиях кризиса, недостатка ликвидности, неэффективного управления активами?

Кипрские банки на распутье: что дальше?

44

Банковская система Кипра устояла перед мировым экономическим кризисом 2008 года благодаря отсутствию токсичных активов на балансе банков. Но объем банковских операций на греческом рынке превышает 130% ВВП Кипра. И «стрижка» долгов Греции сильно повлияла на местную банковскую систему. Какие реформы предпримут кипрские банки? Каковы перспективы их дальнейшего развития?

Мы платим за ошибки и ищем новые решения

48 4

Successful Business

На протяжении десятилетий мы следовали системе, которая щедро выплачивала пособия, пенсии, но не предоставляла возможности для увеличения государственных доходов. Мы научились жить в кредит, тратить больше, чем зарабатываем. Сейчас перед нами дилемма: хотим ли мы «подлатать» экономику полурешениями, которые лишь замаскируют основные причины кризиса, или же мы готовы предпринять коренные изменения во всех аспектах экономики?

36,0 млрд евро Другие страны 4,0 млрд евро Португалия 4,2 млрд евро

26,6 млрд евро Другие страны, 2,0 млрд евро Италия, 1,9 млрд евро Ирландия 15,0 млрд евро

Испания, 3,7 млрд евро Великобритания, 3,6 млрд евро

10,8 млрд евро

Германия, 4,3 млрд евро

Другие, 1,2 млрд евро Швейцария, 2,1 млрд евро

Испания, 4,0 млрд евро

Великобритания, 7,5 млрд евро

Великобритания, 8,8 млрд евро

2010

50

2011

Франция, 11,1 млрд евро

2012 (I полугодие)

Рынок непрофильных активов растет

PwC опубликовал исследование проблемных активов на балансе европейских банков и подготовил обзор кипрского рынка непрофильных активов.


www.cyprusrussianbusiness.com

СОДЕРЖАНИЕ

СТАТИСТИКА

18

Кипр в цифрах Квартальный отчет правительства. Рост ВВП Кипра. Дефицит бюджета Республики Кипр. Суда под кипрским флагом. Прибытие туристов. Депозиты и кредиты. Показатели физического объема производства. Разрешения на строительство. Индекс потребительских цен.

СТИЛЬ ЖИЗНИ

56 61 62 70 72

Выбираем бизнес-класс Обзор автомобилей Е и F-класса, экспертное мнение, плюсы и минусы различных моделей.

То, что не принято обсуждать с друзьями Пластическая хирургия на службе у делового человека. Есть ли повод обращаться к хирургу?

Солнце в бутылке Кипр – родина десертных вин и единственное место в Европе, сохранившее многовековую традицию виноделия. В конце XX века образовался местный рынок вина, включающий более 100 сортов, среди которых хорошие, очень хорошие и просто великолепные.

Рыбалка на Кипре: что нужно знать новичку С каждым годом растет популярность речной рыбалки. Сколько на острове водохранилищ? В какое время там лучше рыбачить? Какая рыба разрешена к отлову? Краткая справка по рыбалке в пресной воде на Кипре.

ФОТОРЕПОРТАЖИ Фотоотчеты с основных событий последних трех месяцев. Прием в честь Дня независимости Украины. Семинар «Русскоязычное сообщество Кипра». Гала-вечер «Кипр-Россия».

ОБРАЗОВАНИЕ И КАРЬЕРА

78 87

Подробный список мероприятий, запланированных на осень-зиму 2012, информация об их подготовке. Все материалы журнала постепенно выкладываются на веб-сайт (www.cyprusrussianbusiness.com), где можно не только посмотреть фото и видеорепортажи, но и прочитать самые свежие кипрские деловые новости.

Executive summaries This is a special section for businessmen who do not speak Russian. At the end of the magazine there are summaries (in English) of all major articles of the issue. Successful Business

5


Contributors

«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

Наши авторы, партнеры, друзья Мы представляем вашему вниманию всех тех людей, кто участвовал в подготовке этого выпуска: писал статьи, давал советы, искал информацию. И со страниц журнала хотим сказать всем им огромное спасибо! Редакция

Philokypros Andreou

Christodoulos Angastiniotis

Филокипрос Андреу

President, Limassol Chamber of Commerce and Industry

Президент, Торгово-промышленная палата Лимассола

President, CIPA, Vice-president, CCCI

Antonis Charitou

Антонис Хариту

Manager, International Department, Hellenic Bank

Christis Christoforou

Руководитель международного департамента, Hellenic Bank

Partner, Chief Executive Officer, Deloitte (Cyprus)

C

Стелиос Константину

Partner, PwC Cyprus

Panicos Demetriades

Партнер, PwC Cyprus

Governor, Central Bank of Cyprus

С

партнер, генеральный директор, Deloitte (Cyprus)

Паникос Димитриадис Председатель, Центральный банк Кипра

D

Boris Humeniuk

Евгениос Евгениу

Evgenios Evgeniou

Ambassador of Ukraine in Cyprus

Председатель, Кипрско-российская ассоциация делового сотрудничества

President, Cyprus-Russian Business Association

E

Борис Гуменюк Посол Украины в Республике Кипр

H

Костас Иоанну

Costas Ioannou

Председатель, Кипрская газовая компания (DEFA)

President, DEFA

Panayiotis Loizides

Secretary General, Cyprus Chamber of Commerce and Industry

I

Панайотис Лоизидис

Генеральный секретарь, Кипрская торгово-промышленная палата

L

Loucas Louca

Лукас Лука

Minister of Justice, Republic of Cyprus

Министр юстиции Республики Кипр

Soulis Malecos

Ex-Chairman, National Associations Council / EACA Director, Grandad Ltd

Сулис Малекос

Экс-председатель, Совет Ассоциаций рекламных агентств Европы Директор Grandad Ltd

M

L

6

Христис Христофору

C

Stelios Constantinou

3,88

Президент CIPA, вице-президент ТПП Кипра

A

A

ЦИФРЫ

Христодулос Ангастиниотис

млн

человек въехали на территорию Кипра за 2011 год

-2,3%

рост ВВП Республики Кипр за II квартал 2012 года


-

Successful Business

7


Сontributors

«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

A-Z

Antis Nathanael

director, Cyprus Russian Business Association

Андис Натанаил

Директор, Кипрско-российская Ассоциация делового сотрудничества

N Neophytos Neophytou

Partner, Head of Tax Ernst & Young Cyprus

Ex-minister of Commerce, Industry and Tourism, Senior Lawyer, Antonis Paschalides & Co LLC

Неофитос Неофиту Партнер, глава департамента налогообложения Ernst & Young Cyprus

Phidias Pilides

Антонис Пасхалидис

экс-министр торговли, промышленности и туризма, старший юрист, Antonis Paschalides & Co LLC

Ambassador of the Russian Federation in Cyprus

Фидиас Пилидис

Председатель, Кипрская Торгово-промышленная палата

Costas Stylianou

Advocate, Managing Partner, Christodolous G. Vassiliades & Co LLC

Вячеслав Шумский

Посол Российской Федерации в Республике Кипр

8

€1,5

Successful Business

Юрий Пьяных

President, Association of Russian businessmen in Cyprus

Президент, Ассоциация российских бизнесменов на Кипре

Igor Shlykov

Игорь Шлыков

Analyst, Successful Business Magazine

Обозреватель журнала «Успешный бизнес»

Roman Starikovich

Роман Старикович

Honorary Consul of Kazakhstan in Cyprus

Почетный консул Казахстана на Кипре

SS

Костас Стилиану Руководитель Международного департамента, Alpha Bank Cyprus

Симеон Симеу

Symeon Symeou

руководитель Международного департамента, Piraeus Bank (Кипр)

Head International Banking Department, Piraeus Bank (Cyprus)

S

Христодулос Василиадис Адвокат, управляющий партнер, Christodolous G. Vassiliades & Co LLC

V

ЦИФРЫ

Председатель Совета директоров, Кипрская организация по туризму

Yuri Pianykh

S

Christodoulos Vassiliades

Алекос Оруншиотис

Chairman, Cyprus Tourism Organization

S

S

Head of International Division, Alpha Bank Cyprus

Alekos Orountiotis

P

P

Vyacheslav Shumsky

Адвокат, председатель Совета директоров, Andreas Neocleous & Co LLC

O

P

President, Cyprus Chamber of Commerce and Industry

Андреас Неоклеус

Advocate, Founder and President of the board, Andreas Neocleous & Co LLC

N

N

Antonis Paschalides

Andreas Neocleous

George Vassiliou

Джордж Василиу

Former President of the Republic of Cyprus

Президент Республики Кипр (1988-1993)

V

поступления в госбюджет Кипра за апрель-июнь млрд 2012 года

€1,9

млрд

расходная статья госбюджета Кипра за апрель-июнь 2012 года


Our Team

10

Successful Business

«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

Журнал «Успешный бизнес» Выпуск 7, октябрь-декабрь 2012

Successful Business Magazine Issue 7, October-December 2012.

Редколлегия: Кардаш Н.В., Корнеев А. Ю., Носонов И.А., Павелко А.А.

Editorial Board: Natalia Kardash, Andrey Korneev, Igor Nossonov, Andrey Pavelko.

Координатор проекта: Юлия Башарина (jb@vestnikkipra.com)

Project Coordinator: Julia Basharina (jb@vestnikkipra.com)

Над выпуском работали: Дарья Писарева, Мария Ветрова, Игорь Шлыков, Юлия Аванесова, Анна Воронина, Дмитрий Лазарев, Андрианна Филиппу.

Contributors: Daria Pisareva, Maria Vetrova, Igor Shlykov, Julia Avanesova, Anna Voronina, Dmitry Lazarev, Andrianne Philippou.

Типография: CASSOULIDES MASTERPRINTERS

Printers: CASSOULIDES MASTERPRINTERS.

Тираж: 3000 экземпляров

Circulation: 3,000 copies.

Распространение: бесплатно на бизнес-форумах, конференциях, семинарах, рассылка по списку на 1100 адресов (Кипр и РФ).

Distribution: free at business forums, conferences, seminars. 1100 selected recipients (in Cyprus and Russia) mailing list.

Подписка 2013 четыре выпуска – 40 евро (доставка курьером в офис) или 20 евро (отправка журнала по почте).

Subscriptions 2013 four issues – 40 euro (delivered by courier service) or 20 euro (mailed).

Веб-сайт: www.cyprusrussianbusiness.com

Website: www.cyprusrussianbusiness.com

Вниманию читателей: редакция не несет ответственности за достоверность справочной информации, предоставленной третьей стороной, и за содержание рекламных материалов. Мнение редакции может не совпадать с мнением авторов.

A note to readers: the views expressed are the authors' and not necessarily those of Successful Business Magazine. Authors may have consulting or other business relationships with the companies they discuss.

Авторские права: перепечатка материалов и их использование в любой форме, в том числе и в электронных СМИ, возможны только с письменного разрешения редакции.

Copyright: no part of this publication may be reproduced or transmitted in any form or by any means without prior permission of VESTNIK KIPRA or N. G. Cyprus Advertiser Ltd.

Издательство «Вестник Кипра» (N. G. Cyprus Advertiser Ltd)

Vestnik Kipra Publishing House (N. G. Cyprus Advertiser Ltd)

Управляющий директор: Наталия Кардаш (nk@vestnikkipra.com)

General Manager and Editor-in-Chief: Natalia Kardash (nk@vestnikkipra.com.)

Руководитель административного отдела: Галина Панагассова (ads@vestnikkipra.com.)

Head of Administration Dept.: Galina Panagassova (ads@vestnikkipra.com.)

Координатор отдела рекламы: Анна Воронина (av@vestnikkipra.com.)

Advertising Coordinator: Anna Voronina (av@vestnikkipra.com.)

Бухгалтер: Надежда Аврамиду (accountant@vestnikkipra.com.)

Accounting Dept.: Nadezda Avramidou (accountant@vestnikkipra.com.)

www.vestnikkipra.com

www.cyprusadvertiser.com

Teл.: (+357) 25 590530

Tel.: (+357) 25 590530

Факс: (+357) 25 584920

Fax: (+357) 25 584920

Почтовый адрес: P.O.Box 58236, 3732, Limassol, Cyprus

Postal Address: P.O.Box 58236, 3732, Limassol, Cyprus


www.cyprusrussianbusiness.com

Адвокаты – Юридические консультанты компания основана в 1984 году

Христодулос Г. Вассилиадис основал свою юридическую компанию в 1984 году в городе Никосии на Кипре. 1 января 2009 года фирма была преобразована в юридическое общество с ограниченной ответственностью, действующее под наименованием “Christodoulos G. Vassiliades & Co. LLC”. Компания является одной из крупнейших юридических фирм на Кипре, членом Кипрской коллегии адвокатов и считается новатором в своей сфере. В компании работают более 130 специалистов, включая квалифицированных юристов, юридических и налоговых консультантов, администраторов, помощников по правовым вопросам и бухгалтеров, целью деятельности которых является предоставление услуг с профессионализмом, эффективностью и добросовестностью. Предложен широкий спектр услуг как на местном, так и на международном уровне, в отношении, среди прочих, Закона о компаниях, Закона об интеллектуальной собственности, Закона о трастах слияния и поглощения коммерческого права, европейского права и конкурентного права (как местного, так и Европейского союза). Фирма ведет свою деятельность из основного офиса в Никосии на Кипре, имея поддержку в своих офисах в Лимассоле (Кипр), Афинах, Будапеште и Москве. Фирма также связана с обширной международной сетью соответствующих юридических фирм и является членом значимых юридических ассоциаций и организаций. Используя эти связи, фирма имеет все возможности по обслуживанию своих клиентов из разных стран, предлагая услуги во многих странах мира незамедлительно и высокоэффективно. Наша фирма гордится своим профессионализмом, независимостью и инновацией, проявленными по сей день в стремлении удовлетворить потребности наших почитаемых клиентов, и продолжает совершенствовать обслуживание своих клиентов.

ЯЗЫКИ: Греческий, английский, русский, польский, французский, итальянский, венгерский.

УПРАВЛЯЮЩИЙ ПАРТНЕР: Управляющий директор и учредитель компании – Христодулос Г. Вассилиадис, адвокат и почетный консул Белиза на Кипре.

ЧЛЕНСТВО: Коллегия адвокатов Кипра Коллегия адвокатов Никосии Международная коллегия адвокатов Международная ассоциация налогового планирования Институт оффшоров Международная финансовая ассоциация Lexwork International Laworld Mackrell International INTA Interlaw

Successful Business

11


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

От редакции

Редколлегия:

Андрей Корнеев. Директор информационно-консультационного центра «Успешный бизнес». Имеет 15-летний опыт работы в области международного финансового менеджмента. Выпускник тольяттинского политехнического института, российской академии народного хозяйства, высшей школы банковского дела Колорадо, США. Наталия Кардаш. Главный редактор издательства «Вестник Кипра». Член-корреспондент Международной академии социальных наук. Член правления Европейского русского альянса. Андрей Павелко. Руководитель проекта www.cyprusrussianbusiness.com. Финансовый директор группы компаний «Вестник Кипра». Выпускник российской академии народного хозяйства. Игорь Носонов. Президент группы компаний «Вестник Кипра», к.т.н., действительный член Международной академии науки и практики организации производства. Председатель Ассоциации русскоговорящих жителей Кипра.

Successful Business Business 12 Successful 12

В этом выпуске журнала мы много говорим о кипрской банковской системе. Ее проблемы связаны с необоснованными рисками, которые взяли на себя крупнейшие банки страны. Несмотря на жесткие правила диверсификации активов, они покупали в основном греческие и кипрские облигации и расширяли филиальную сеть на Кипре и за рубежом. Сейчас проводится независимое расследование. Новое руководство Центробанка Республики Кипр хочет понять, каким образом случилось то, что случилось. И сделать выводы. Написать новые правила, ввести другие критерии оценки и контроля. Это правильно. Но факт остается фактом. При «стрижке» греческих долгов кипрские банки потеряли по меньшей мере 4 млрд евро. Некоторые эксперты полагают, что общая сумма потерь кипрской банковской системы, связанных с кризисом в Греции, составит от 10 до 20 млрд, что сопоставимо с размером кипрской экономики. Напомним, что ВВП Кипра – 15- 17 млрд евро, а доходная часть бюджета колеблется между 6 и 8 миллиардами в год. Мы встретились с Паникосом Димитриадисом, председателем ЦБ Кипра: именно от него зависит, как скоро будут приниматься решения и как быстро пойдет восстановление банковского сектора. Интервью с руководителем главного банка страны получилось объемным, затрагивающим разные аспекты банковской деятельности. Суть свелась к тому, что нужно сделать банковскую систему более разносторонней, приглашать на рынок новых игроков, уменьшать долю двух крупнейших банков. Сейчас совокупная доля Bank of Cyprus и Cyprus Popular Bank на рынке банковских услуг составляет 40%. Кроме того, в этом выпуске вы найдете анализ банковской сферы Кипра и ее перспектив, подготовленный специально для нас двумя руководителями международных департаментов кипрских банков. Кстати, оба банка пришли на Кипр из Греции, так что и Костас Стилиану, и Симеон Симеу знают об обеих странах гораздо больше, чем могут нам рассказать. Ну, а стратегически мыслящий юрист Христодулос Василиадис и один из ведущих специалистов PwC Стелиос Константину дополнили общую картину своими материалами. Уверены, сопоставление фактов и предположений, изложенных в этом выпуске журнала, позволит читателю лучше понять, что происходит сегодня в банковской сфере Кипра. Этот выпуск журнала будет распространяться во время кипрско-украинского бизнес-форума, который «Успешный бизнес» организует в Одессе. Поэтому мы публикуем статистические данные, касающиеся экономического сотрудничества двух стран. И, конечно, обзор кипрских новостей за последний квартал. Следующий выпуск «Успешного бизнеса» выйдет в январе 2013 года, его главной темой станут перспективы развития энергетического и инвестиционного потенциала Республики Кипр.


Кипрские новости | июль

«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

1 Рецессия

Впереди трудные годы Экономика Кипра готовится к длительной рецессии, самой продолжительной со времен турецкой интервенции. Резкое сокращение в течение ближайших лет расходов правительства на 1 млрд евро вызовет спад экономики острова уже в 2013 году. Меры, предлагаемые кредиторами «тройки», носят регрессивный характер: сокращение зарплат в госсекторе на 15%, урезание социальных выплат на 10%, полная реструктуризация или даже отмена CоLA, кардинальное сокращение жилищных программ, приватизация и новые налоги. Как считают сами кредиторы, такая комбинация приведет к 3%-ному снижению экономического роста в 2013 году. Эксперты «тройки» считают, что из каждых 100 млн евро фискальных мер реально отработают на ВВП 70 млн евро. Кипрские же власти полагают этот 70%-ный мультипликатор заниженным и не исключают отрицательный рост (до 7%) в 2013 году. В таком случае Кипр серьезно отклонится от заявленного курса и будет вынужден прибегнуть к новым мерам, в частности, к введению полноценной антикризисной программы подобной греческой. Власти Кипра готовят свой ответ на предложения «тройки», в котором объясняют, почему они считают поставленные цели недостижимыми. Окончательное решение политики будут принимать после переговоров с МВФ и партнерами Кипра по еврозоне. Ключевым моментом переговоров о будущем меморандуме станет сумма финансовой помощи на рекапитализацию банков. Кредиторы настаивают на 9-11 млрд евро, Кипр считает, что хватит 6 млрд евро.

2 Банки

4 Еврокредит

Глава Bank of Cyprus ушел в отставку

Кипрские банки расплатились с ЕИБ

Директор Bank of Cyprus, крупнейшего банка на острове, Андреас Илиадис подал в отставку, сославшись на отсутствие координации в разрешении европейского банковского кризиса. Совет директоров Bank of Cyprus назначил на пост исполнительного директора группы компаний Янниса Кипри, занимавшего прежде пост замдиректора банка.

3 Капитал

Рекапитализация главных банков страны Кипрские власти провели рекапитализацию крупнейших банковских организаций, потратив на эти цели 2,3 млрд евро. Известно, что правительство выкупило ценные бумаги Cyprus Popular Bank на сумму в 1,8 млрд евро (что равняется, к слову, 10% ВВП страны), а также Bank of Cyprus за 592 млн евро. Полученные средства руководство банков направило на увеличение достаточности капитала.

ЦИФРЫ 14

Три крупнейших кипрских банка, Bank of Cyprus, Cyprus Popular Bank и Hellenic Bank сообщили о полной выплате кредитов на сумму 159 млн евро, выданных Европейским инвестиционным банком (ЕИБ) в рамках программы кредитования малого и среднего бизнеса под низкие проценты. По данным Ассоциации кипрских банков, общая сумма кредитов малому и среднему бизнесу была удвоена до 318 млн евро в форме микро- и мини-кредитов размером не более 100 тыс евро. Кредиты выданы почти 500 малым и средним предприятиям по 6-месячной ставке Euribor плюс 2,25%. Bank of Cyprus сообщил, что продолжает оказывать поддержку малому и среднему бизнесу в рамках кредитной программы JEREMIE на общую сумму 70 млн евро, а также через специальный Фонд поддержки предприятий объемом в 200 млн евро. Вице-президент ЕИБ Плутархос Сакелларис сообщил, что Кипр учредит гарантийный фонд для малого и среднего бизнеса, общий капитал которого может достичь 400 млн евро. За последние четыре года ЕИБ выделил Кипру кредитов на сумму более 1 млрд евро.

5 Госфинансы

Кредиты для Правительства Кипра Банки FBME Bank и National Bank of Greece, ведущие деятельность на Кипре, приняли участие в рефинансировании краткосрочных государственных долгов, чтобы помочь стране в трудное время. National Bank of Greece перекредитовал правительство на 53 млн евро, а FBME Bank предоставил 200 млн двумя траншами. Кроме того, Минфин Кипра получил от полугосударственных CyТА, Портового управления и Департамента развития человеческих ресурсов 174 млн евро.

20%

Successful Business

жителей Республики Кипр – иностранцы

€ 9-11

млрд

В июле Кипр обратился за помощью к ЕС и МВФ. Ранее это сделали Португалия, Испания, Ирландия и Греция. По данным Eurostat, Кипр занимает второе место в Европейском союзе по численности иностранных граждан среди населения – они составляют 20% жителей страны. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило рейтинг устойчивости Cyprus Popular Bank (СРВ) с «f» до «сс» на фоне рекапитализации банка на сумму 1,8 млрд евро. Отныне государство является главным акционером банка, владеющим 84% акций. По данным Статистической службы Кипра, в июле темпы роста безработицы увеличились. Численность незанятых граждан достигла 36 452 человек, что на 33,5% больше показателей прошлого года. Правительство Кипра и строительный консорциум Zenon заключили контракт на проведение работ по реконструкции порта и марины Ларнаки. Бюджет проекта оценивается почти в 800 млн евро. Для развития газовой отрасли Кипр рассматривает совместную с Израилем эксплуатацию участков и импорт израильского газа. Добычу собственного газа с участка № 12 Кипр начнет не ранее 2017 года.

потребуется Кипру по мнению «тройки»


август | Кипрские новости

www.cyprusrussianbusiness.com

1 Кредиты

3 Деньги

Своп- сделки не будет

Бюджет ЕС не утвержден

По сообщениям кипрской прессы, переговоры между Bank of Cyprus Group и греческим банком, ведущим операции на острове, об обмене активами заморожены. Напомним, что Bank of Cyprus рассматривал возможность заключения своп-сделки по обмену части своего кредитного портфеля. Целью сделки должно было стать укрепление капитальной базы Bank of Cyprus. Однако переговоры были приостановлены ввиду того, что сейчас вопросами дальнейшего развития банковской сферы Кипра занимаются «тройка» и ЦБ острова. В настоящее время исследуются причины, приведшие финансовый сектор в плачевное положение.

2 Производство

У фермеров нет денег 23 августа в Никосии прошли демонстрации фермеров, занимающихся разведением коз и овец. Они протестовали против урезания финансовой поддержки со стороны государства, которая, по их словам, помогает выживать в условиях постоянно растущих цен на корма для животных. Кабинет министров принял решение о сокращении субсидирования этой отрасли сельского хозяйства на 50%. Теперь вместо 12 млн евро на эти цели выделят только 6 млн.

6 Электроэнергия

Министры стран ЕС по европейским делам на неформальном совещании в Никосии, проходившем 30 августа, не смогли договориться о размере бюджета Евросоюза на 2013­-2020 годы. Все государства-члены ЕС согласились с тем, что предлагаемый Еврокомиссией проект бюджета благоприятен для возрождения экономического роста. В остальном добиться прогресса не удалось. Разногласия по размерам пакета остаются. 20 стран согласны с предложением Еврокомиссии, но семь стран считают финансовый план завышенным и требуют его сокращения. Комментируя результаты, министры отметили, что «размеры бюджета уже не соответствуют тем обязательствам, которые накопились у Евросоюза, и его расширившемуся составу». ЕС подошел к пределу возможностей финансирования дальнейшего развития интеграции и экономического развития более слабых стран.

4 Транспорт

Ryanair прекращает полеты в Ларнаку В августе Ryanair официально подтвердила информацию о прекращении полетов в Ларнаку, заверив клиентов, забронировавших билеты заранее, что вернет деньги. Авиакомпания прекратит полеты в Ларнаку с 1 ноября 2012 года и до весны 2013 года, а также сократит количество рейсов в аэропорт Пафоса с 15 до 4 в неделю.

5 Энергетика

Кипр выберет партнеров Кипр планирует получить от энергетических компаний, заинтересованных в участии в тендере на право проведения геологоразведочных работ в исключительной экономической зоне страны, до 300 млн евро. Министр торговли, промышленности и туризма Неоклис Силикиотис сообщил, что переговоры с 15-ю компаниями, которые подали заявки на участие в тендере по участку №9 ИЭЗ Кипра, начнутся не позднее октября и продлятся не более десяти месяцев. В свою очередь компания Noble Energy приступит ко второй очереди буровых работ в начале 2013 года. Уже к 2017 году газ с месторождения начнет поступать на кипрский рынок. Экспортировать газ можно будет только с 2019 года, после ввода в строй завода по сжижению природного газа.

Цена на электричество вырастет Принято решение о том, что с 1 января 2013 года цена на электроэнергию на Кипре снова вырастет. Новое подорожание, размер которого составит примерно 4,74%, является частью планового повышения стоимости электричества. Согласно этому плану, к 2020 году цена должна повыситься на 8,4%. Программа плановых повышений была разработана Электрической компанией Кипра (ЕАС) с целью компенсировать расходы на внедрение все европейского плана по снижению выбросов углекислого газа в атмосферу.

€ 300

млн

планирует получить правительство от победителей тендера на право добывать газ на шельфе Кипра

на

4,74%

подорожает электричество с 1 января 2013 года

По данным Гос. службы статистики, дефицит бюджета Республики Кипр в первом полугодии составил 3% ВВП. Официально объявлено о прекращении переговоров по передаче старого аэропорта Ларнаки в аренду китайской компании. Совместным решением парламента и правительства назначены восемь новых членов Совета директоров Cyprus Airways. Андреас Филиппу, банкир с многолетним стажем, стал новым главой национализированного Cyprus Popular Bank, сменив на этом посту бывшего министра финансов Михалиса Сарриса. Андреас Артемис единогласно избран председателем Совета директоров Bank of Cyprus, сменив на этом посту Теодороса Аристодему, подавшего в отставку по состоянию здоровья. Одобрена последняя в этом году субсидия для Министерства здравоохранения. 8,7 млн евро пойдут на покупку медицинского оборудования для всех городских клиник острова. Парламентарии решили пересмотреть в сторону ужесточения условия регистрации кандидатов в президенты с тем, чтобы отсеять тех, кто стремится к дешевой популярности. 75 миллионов евро – общая сумма пособий по безработице, выплаченная за первые 6 месяцев 2012 года.

ЦИФРЫ Successful Business

15


Кипрские новости | сентябрь

«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

1 Дипломатия

Визовый режим Россия-ЕС 3 октября в Никосии пройдет заседание Постоянного совета партнерства РФ—ЕС по вопросам свободы, безопасности и правосудия на уровне представителей Минюстов и МВД. Российскую делегацию возглавит министр юстиции Александр Коновалов. Одной из главных тем встречи станет либерализация визового режима. Москва и Брюссель близки к прорыву по вопросу об отмене виз для обладателей служебных паспортов — последнему препятствию на пути к подписанию Соглашения об упрощении визового режима между Россией и ЕС. По информации газеты «Коммерсантъ», на Кипре стороны надеются решить последний спорный вопрос на пути к подписанию соглашения о внесении изменений в договор 2006 года об упрощении выдачи виз гражданам РФ и ЕС. Его новая редакция предусматривает полную отмену виз для некоторых категорий граждан (членов экипажей гражданской авиации и гражданского морского флота), расширение списка имеющих право на получение многократных виз сроком на пять лет, а также упрощение визовых процедур для всех остальных граждан при повторном обращении. По данным «Ъ», единственным препятствием для подписания этого соглашения остается вопрос о служебных паспортах: Москва настаивает на отмене виз для обладателей таковых, Брюссель выступает против. Служебные загранпаспорта выдаются МИД РФ рядовым сотрудникам диппредставительств и консульств, представительств при международных организациях, военнослужащим, направляемым за границу, работникам госкорпораций и ЦБ, сотрудникам административно-технических служб администрации президента, аппарата правительства, Госдумы и ряду других работников госорганов, а также членам их семей. Число обладателей служебных паспортов в РФ составляет около 15 тыс., в ЕС — около 20 тыс. Если переговоры на Кипре пройдут успешно, соглашение о либерализации визового режима может быть подписано уже в декабре — на саммите Россия—ЕС в Брюсселе.

2 Контакты

3 Акции

Киприоты в Челябинске и Тюмени

Кипрские компании владеют горно-обогатительным комбинатом

Делегация Республики Кипр во главе с президентом кипрской Торгово-промышленной палаты Фидиасом Пилидисом посетила Урал и Сибирь. 12 сентября в Челябинске и 14 сентября в Тюмени состоялись бизнес-форумы под названием «Кипр – международный центр бизнеса и профессиональных услуг». На Кипре зарегистрированы международные компании, владеющие контрольными пакетами акций ряда крупных предприятий Челябинской и Тюменской областей. Цель форумов – привлечь больше российских бизнесменов на Кипр, объяснив им преимущества работы с международными компаниями, зарегистрированными в этой юрисдикции.

ЦИФРЫ 16

€2

Successful Business

млн

Антимонопольный комитет Украины дал компании Metinvest B.V. (холдинговая компания группы «Метинвест», где основным акционером является СКМ Рината Ахметова) разрешение на приобретение ПАТ «Запорожкокс» и ООО «Приазовский горно-обогатительный комбинат». Это обеспечивает превышение 50% голосов в высшем органе управления субъектов ведения хозяйства. Кроме того, Metinvest B.V. получила разрешение на приобретение нескольких кипрских компаний: «Royware Investments Limited» (г.Лимассол, Кипр), «Stransten Holdings Limited» (г.Никосия, Кипр), «Brandfeld Finance Limited» (г.Никосия, Кипр), «Lasartico Hоldings Limited» (г.Никосия, Кипр), «Vernan Services Limited» (г.Никосия, Кипр), «Silter Management Limited» (г. Никосия, Кипр), «Barlenco Limited» (г. Никосия, Кипр). Здесь «Метинвест» также имеет право купить контрольные пакеты акций.

дополнительная государственная субсидия муниципалитетам Кипра

260%

С 1 по 4 сентября на Кипре с официальным визитом находилась делегация Европейского суда. С 10 сентября Правительство Кипра ввело систему «провиз» для граждан Украины. Министерство финансов приняло решение перевести муниципалитетам субсидии в размере 2 млн евро. Это часть от тех 8%, на которые прежде урезали госпомощь в рамках пакета мер экономии бюджета 2012 года. Министр финансов Васос Шарлис заявил, что несмотря на предстоящие кредиты, в 2013 году Кипр ожидает еще более серьезная рецессия. Причиной тому является нестабильная ситуация с кипрскими банками: неизвестно, сколько денег им еще понадобится. Потери Кипра от списания долгов Греции уже составили 25% ВВП. Кипрская Церковь объявила о своих планах принять участие в разработке газовых месторождений и развитии газовой отрасли Кипра. Для того чтобы найти для этого средства, Церковь планирует заложить часть принадлежащей ей недвижимости. Cyprus Airways ожидают срочного перечисления финансовой помощи. Первый транш, 15 миллионов, должен быть переведен на счета компании в сентябре. Без этой суммы компания не доживет до конца года. Компания System Capital Management Limited (Кипр) намерена купить 40% акций предприятия «Енакиевский коксохимпром» (Енакиево, Донецкая область). Кипрская компания-подрядчик «Планум Кипр Лимитед» завершила реконструкцию центрального аэропорта Чукотского автономного округа «Угольный» (г.Анадырь).

составил рост пассажиропотока из Красноярска на Кипр


www.cyprusrussianbusiness.com

Successful Business

17


Кипрские новости | Статистика

Кипр в цифрах

Дефицит бюджета Кипра апрель-июнь (млн евро)

Статистику, порой, интереснее анализировать, чем обыкновенные новости. Она заставляет делать выводы, которые зачастую отличаются от официальных заявлений политиков, общественных деятелей, прессы. Предлагаем вашему вниманию некоторые статистические данные, касающиеся самых разных сфер деятельности. Мы позволили себе оставить часть данных на английском языке с тем, чтобы читателям было проще сопоставить факты и цифры.

500 400

409,4 315,8

300 200 0

2011

2012

квартальный отчет правительства (2012 год) Quarterly Accounts of General Government, 2012 Госрасходы (млн евро) Период

Intermediate consumption (1)

Capital formation (2)

Compensation of employees (3)

Other taxes on production (4)

Subsidies (5)

Interest paid (6)

Social transfers (7)

Other current transfers (8)

Capital transfers (9)

Общая сумма

I квартал 2012

199,5

98,9

672,6

0,1

36,5

176,8

583,6

106,8

29,2

1904

II квартал 2012

202,9

103

669

0,1

10,4

98,9

698,8

112,3

14,9

1910,3

январь – июнь 2012

402,4

201,9

1341,6

0,2

46,9

275,7

1282,4

219,1

44,1

3814,3

Explanation notes on table headings (1) Intermediate consumption: the value of the goods and services consumed as inputs, e.g. operational office expenses, maintenance, lighting, etc. (2) Capital formation: acquisitions of fixed assets e.g. land, buildings, roads, bridges, machinery etc. (3) Compensation of employees: the total remuneration of employees. It pertains to wages and salaries and employer’s social contributions. (4) Other taxes on production: all taxes that incur as a result of engaging in production, e.g. VAT, taxes on international transactions, taxes on pollution, etc. (5) Subsidies: current unrequited payments by general government to resident producers. (6) Interest paid: amounts paid as interest on loans. (7) Social transfers: transfers to households intended to relieve them from the financial burden, e.g. old-age pensions, unemployment benefits, etc. (8) Other current transfers: transfers to organizations to cover operational costs, transfers to international organizations. (9) Capital transfers: transfers in cash or in kind to organizations for the acquisition of fixed assets.

Доходы (млн евро)

Период

Market output (10)

Taxes on production and Imports Total (11)

of which V.A.T.

Property income (12)

Current taxes on income, wealth, etc (13)

Social contributions (14)

Other current transfers (15)

Capital transfers (16)

Общая сумма

I квартал 2012

109,5

602,7

342,2

31,6

540,3

426,3

43,9

1,7

1756,0

II квартал 2012

110,1

620,7

359,5

15,1

308,4

396,3

49

1,3

1500,9

январь – июнь 2012

219,6

1223,4

701,7

46,7

848,7

822,6

92,9

3,0

3256,9

Explanation notes on table headings (10) Market output: revenue from the provision of goods and services. (11) Taxes on production and imports: VAT, import duties, excise duties, stamp duties, taxes on lottery & betting, e.t.c. (12) Property income: income related to interest, dividends, etc. (13) Current taxes on Income, wealth, etc.: income taxes, capital taxes, vehicles circulation taxes, taxes on holding gains, taxes on winnings from lottery or gambling, etc. (15) Other current transfers: contributions from international and local organizations. (16) Capital transfers: transfers in cash or in kind for the acquisition of fixed assets. 18

Successful Business

1 840

судов

были зарегистрированы под кипрским флагом на конец 2011 года.

30 864 самолета

приземлились в аэропортах Кипра в 2011 году.


Статистика

www.cyprusrussianbusiness.com

Прибытие туристов на Кипр в 2012 году (тыс. чел.)

Депозиты и кредиты (млн евро)

Страна

январь

февраль

апрель

май

июнь

июль

2010

2011

2012

Греция

7 879

7 211

14 129

11 446

13 530

15 355

Депозиты

63 959,3

72 843,3

72 461,8

Германия

6 104

8 427

16 745

14 985

10 693

12 785

Резиденты Кипра

42 145,4

45 877,7

44 259,9

Резиденты других стран ЕС

3 146,4

5 104,2

6 425,6

Резиденты других стран мира

18 667,5

21 861,5

21 776,2

Испания

170

301

425

511

303

562

Россия

3 446

4 253

24 856

53 671

80 145

79 278

Австрия

1 205

1 764

2 099

2 296

2 433

3 050

Франция

473

1 522

5 957

4 603

3 229

3 414

Великобритания

16 040

20 827

70 864

113 289

127 747

141 782

Польша

982

678

3 281

4 145

3 492

4 879

Норвегия

1 076

1 037

3 695

8 291

11 050

14 056

Швеция

708

503

10 472

16 856

19 404

18 405

Прибытие туристов (1997-2012 гг) (тыс. чел.)

63 833,6

70 306,4

50 338,9

52 218,3

Резиденты других стран ЕС

3 012,7

3 415,6

4 261,5

Резиденты других стран мира

9 428,9

10 079,0

13 826,6

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2008

2009

2010

2011

2012

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

2007

посетили Кипр в июне 2012 года. Это абсолютный рекорд.

1998

1997

2012

2011

2010

2009

2008

2007

75 2006

80

200 2005

85

220 2004

240

2003

95 90

2002

280 260

2001

100

2000

105

300

1999

110

320

1998

115

340

1997

360

туристов из России

59 871,7 47 430,1

Показатели физического объема промышленного производства (2005=100%)

тыс.

80 145

Кредиты Резиденты Кипра

Разрешения на строительство тыс. м2 340 310 280 250 220 190

3

2,1

2

1,6

1,5

1

0,6

0,7

I

II

-2 -3 -4

-0,5 -1,5

-2,1

-0,3

2006

2,2

Индекс потребительских цен квартал

-1

2005

2012

2

III

2004

2011

3,4

2003

4

100 2002

2010

4,1

130 2001

2009

2000

5

160

1999

5

2008

1998

%

1997

Рост ВВП Кипра с 2008 года по 2012 год (по кварталам)

120

IV -0,8

116 112

-2,3

-2,7

-3

108 104 2009

2010

2011

2012

Successful Business

19


Интервью

«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

паникос димитриадис:

«банковская система кипра после кризиса станет сильнее» В мае этого года на пост председателя Центрального банка Кипра был назначен профессор экономики британского Университета Лестера. Его назначение стало сенсацией. Справится ли теоретик, не имеющий управленческого опыта, с руководством банковской структурой целой страны? Прошло полгода и время доказало: справится. И не только приведет все в порядок, но и применит весь свой опыт для того, чтобы модернизировать и модифицировать систему, проанализировать ошибки и предпринять превентивные меры для того, чтобы подобное не могло повториться. Подготавливая выпуск, посвященный банковской системе Кипра, мы попросили Паникоса Димитриадиса рассказать о том, что происходит сегодня в кипрской банковской сфере, о ближайших ее перспективах и поделиться своим мнением об экономической ситуации на Кипре.

ЦИФРЫ 20

Successful Business

22

года

Паникос Димитриадис преподавал экономику в университетах Великобритании

5

лет

обычный срок контракта председателя Центрального банка Кипра


Интервью

www.cyprusrussianbusiness.com

Паникос Димитриадис: «Банковская система Кипра после кризиса станет сильнее»

Давайте начнем с текущей ситуации в банковской сфере Кипра. Каковы Ваши оценки? Рассмотрим факты. Известно, что два крупнейших кипрских банка – Bank of Cyprus и Cyprus Popular Bank – обратились за государственной помощью. Причиной тому стал острый дефицит капитала, возникший в значительной мере из-за реализации программы участия частного сектора (private sector involvement, PSI) в реструктуризации греческого долга. Это привело к потере нескольких миллиардов евро. До PSI банки имели достаточно крупные резервы капитала, однако их оказалось недостаточно, чтобы компенсировать все потери от PSI. Как Вы знаете, программа PSI, или, как ее еще называют, «стрижка» государственного долга Греции, «съела» примерно 80%. В распоряжении банков имелось греческих облигаций на сумму 5 млрд евро. Другими словами, после «стрижки» они в одночасье потеряли 4 млрд евро, и даже банки с крупными резервами не смогли выстоять в этой ситуации. Проблему усугубила необходимость увеличить дополнительный регулятивный капитал к концу июня 2012 года: Европейская служба банковского надзора выдвинула более жесткие требования. В Европе приняли решение повысить качество капитальной базы, чтобы сделать банки сильнее и помочь им справиться с возможными потерями в будущем. Кроме того, как известно, оба кипрских банка имеют широкое присутствие в Греции, которая находится в глубокой рецессии последние четыре года. Естественно, это не могло не отразиться на качестве банковских активов ВоС и СРВ. Негативный экономический климат в Греции, а теперь и на Кипре, экономика которого также находится в рецессии, оказал еще большее давление на баланс банковских активов, а это, в свою очередь, привело к росту количества непогашенных кредитов. Тем не менее, в последнее время оба банка предпринимают серьезные попытки привести в порядок свой баланс. Последние данные свидетельствуют о весьма значительном увеличении объема резервных средств. Конечно, банки и до этого отчисляли некоторые суммы в резервные фонды, однако сейчас их раз-

€5

млрд

общая сумма греческих облигаций, находящихся в распоряжении банков Кипра

Причиной банковского кризиса стал острый дефицит капитала, возникший в основном из-за списания долга Греции. мер увеличился. Возьмем, к примеру, Cyprus Popular Bank. Его резервные отчисления составили около 1 млрд евро. Это беспрецедентный случай, однако шаг сам по себе – в правильном направлении. То есть Вы считаете это положительным знаком? Да. Они получили операционную прибыль, пусть и небольшую, около 150 млн евро. Но в банке осознают всю сложность ситуации с просроченными кредитами, а потому решают отчислить средства в резерв на потери по таким кредитам. Это поможет им привести в порядок свой баланс активов. СРВ также сократил непрофильные активы в Греции. Таким образом, баланс активов стал более прозрачным, что, по моему мнению, весьма важно для инвесторов. В последние месяцы мы, как Центробанк Кипра, предпринимаем важные шаги по укреплению кипрской банковской системы. Наша задача – сделать ее еще сильнее и надежнее. С этой целью мы обратились к одной из ведущих международных компаний с просьбой провести независимое расследование и выяснить, какие обстоятельства привели банки к необходимости обратиться к государству за помощью. Данное расследование поможет разобраться в причинах финансового кризиса на Кипре и разработать политику по восстановлению стабильности в банковском секторе, чтобы избежать повторения ошибок (а их было сделано немало) в будущем. Другими словами, идея заключается в том, чтобы понять, какие именно ошибки были сделаны банками? Совершенно верно. Списание греческих долгов, несомненно, привело к крупным потерям. Однако возникает вопрос: зачем нужно было приобретать такое большое количество греческих гособлигаций? Этот

€4

млрд

потеряли кипрские банки при «стрижке» государственного долга Греции

ЦИФРЫ Successful Business

21


Интервью

«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

Паникос Димитриадис: «Банковская система Кипра после кризиса станет сильнее»

Баланс активов банков стал более прозрачным. Это важно для инвесторов.

вопрос широко обсуждается на Кипре, и по результатам расследования нам бы хотелось внести ясность. Банки действительно оказались в ситуации, когда степень риска была намного выше, чем это было бы целесообразно. Кроме того, один из банков продолжил расширение своего присутствия в Греции уже после «вспышки» кризиса в стране и предпринял ряд поглощений за рубежом, которые негативно отразились на его балансе. Причины этого и должно прояснить расследование. Эксперты изучат и роль самого Центробанка Кипра. Задача – убедиться в том, что мы все – и я в том числе, как новый руководитель ЦБ, – предпринимаем все необходимые меры, чтобы контролировать развитие ситуации и обеспечить финансовую стабильность в стране. Вы упомянули неоплаченные кредиты. Что станет с такими кредитами, особенно с кредитами на недвижимость? Согласно кипрскому законодательству, банки не могут конфисковать такую собственность с целью перепродажи. Как решается эта проблема? В принципе, банки имеют право продать имущество, но это очень долгий процесс. Поэтому Вы правы, проблема существует. И эксперты из «тройки» указали на фактор времени в ряду своих рекомендаций. Интересно, пытались ли кипрские банки продать имущество неплательщиков? Я думаю, что пытались и весьма успешно. Однако судебное разбирательство в данной ситуации может затянуться на три-четыре года. Я считаю, что задержки в подобных судебных делах мешают развитию рынка недвижимости и снижают стоимость заложенного имущества. С другой стороны, залог защищает банки. В случае обеспеченного кредита обе стороны

ЦИФРЫ 22

Successful Business

3-4

года

кипрский суд рассматривает дела о продаже банками заложенной недвижимости

стремятся сохранить свои активы. А значит, даже при затяжном судебном процессе, в интересах заемщика – приложить максимум усилий и выплатить долги по кредиту. Ведь никто не хочет, чтобы банк конфисковал имущество. Именно поэтому банки постоянно оценивают ситуацию с сомнительными кредитами и, в зависимости от уровня риска невыплат, корректируют резервные отчисления. Я не думаю, что проблема настолько серьезная, как ее представляют в прессе. Но, к сожалению, количество проблемных кредитов растет из-за экономической рецессии на Кипре и в Греции. И, очевидно, в Греции он будет на порядок выше?.. Это так, но в Греции больше и резервные активы, ведь они служат своеобразным амортизатором в ситуации, когда банкам приходится идти на списание кредитов, а такое, несомненно, случается. И увеличивать свои резервы – наиболее разумный в данной ситуации шаг. СРВ, насколько мне известно, увеличил резервный фонд на покрытие безнадежных долгов по кредитам на 48%, это неплохо. Проблемы существуют. Тем не менее, мы идем в правильном направлении. В этом смысле СРВ во многом опередил ВоС, по требованию Еврокомиссии начав процесс реструктуризации. Доклад экспертов из KPMG уже готов, и в нем содержатся конкретные предложения. Банк приступил к их реализации, стал постепенно снижать свои операционные расходы: избавляться от части активов за рубежом, сокращать свою деятельность на Кипре – уже сейчас, среди прочего, закрывается часть филиалов.

Один из банков продолжил инвестировать в Грецию уже после «вспышки» кризиса. Это было нецелесообразно.

€1

млрд

резервные отчисления Cyprus Popular Bank в этом году


Интервью

www.cyprusrussianbusiness.com

Паникос Димитриадис: «Банковская система Кипра после кризиса станет сильнее»

Центробанк контролирует этот процесс? Мы, как Центробанк, пристально следим за деятельностью обоих банков. Фактически, мы стимулируем их экономить средства. Но не за счет качества обслуживания или набора услуг, а избавляясь от второстепенной и недоходной деятельности и сокращая операционные расходы. Каким образом банки могут сократить свои операционные расходы? Мы видим немало филиалов на улицах кипрских городов... Действительно, в последнее время наблюдалась чрезмерная «экспансия». Я думаю, что в конечном итоге оба банка значительно сократят количество филиалов. Хорошо ли это для банковской системы? Не вижу в этом ничего плохого, ведь не зря существует мнение, что они чересчур доминировали на рынке. Мы ожидаем, что появление новых игроков – как иностранных, так и менее крупных местных банков – сделает кипрскую банковскую систему более конкурентоспособной. Сейчас, например, свои активы постепенно увеличивает Кооперативный банк Кипра. Двум крупным банкам все еще необходима помощь извне? Дефицит капитала в ВоС и СРВ государство покрыть не может (нужно принимать во внимание размеры кипрской экономики). Значит, единственный выход – обратиться к Европейскому механизму поддержки и Международному валютному фонду. Именно поэтому мы пригласили сюда экспертов «тройки». Когда же процесс переговоров завершится, позиции банков значительно укрепятся – они получат новый капитал, завершат реструктуризацию, которая просто необходима. Исходя из печального опыта с СРВ и ВоС, есть ли у Центробанка новые критерии, которые помогают оценить стабильность того или иного банка? Могу сказать, что с тех пор, как я занял этот пост, мы стали более строгими, более требовательными к банкам. Действующие директивы не дают банкам никаких побла-

13%

кредитов на Кипре можно назвать проблемными

жек, и мне кажется, что это неплохо работает. Возьмите, например, процесс назначения нового руководства СРВ. Соответствующая директива требует, чтобы кандидаты являлись абсолютно независимыми и подходили на эту должность... Меня не раз спрашивали, как в таком небольшом государстве мы можем быть уверены в этом. Но я считаю, что это возможно. Мы стремимся усовершенствовать корпоративное поведение. Ведь очевидно, что руководство должно самостоятельно контролировать ежедневную работу банков. В обязанности Центробанка подобный ежедневный контроль не входит. Нам важно убедиться, что банки имеют определенную структуру: различные комитеты – комитет по рискам, аудиторский комитет, – а также Советы директоров, которые постоянно следят за работой банков и за тем, чтобы риски находились под контролем.

€1

трлн

общая сумма проблемных кредитов в банках Европейского союза

ЦИФРЫ Successful Business

23


Интервью

«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

Паникос Димитриадис: «Банковская система Кипра после кризиса станет сильнее»

Как контролируется ликвидность банков? Я поясню, почему нас интересует этот вопрос. Дело в том, что в России в конце девяностых приходилось сталкиваться с ситуацией, когда банки просто вешали на дверь табличку «Денег нет». Поэтому те, кто помнит этот опыт, всерьез обеспокоены ситуацией. Конечно, я понимаю. Мне довелось изучать российскую банковскую систему и даже публиковать работы соответствующей тематики, где в качестве примера выступали российские банки. Поэтому я хорошо понимаю, о чем вы говорите. Мы ежедневно отслеживаем ситуацию с ликвидностью и при необходимости поддерживаем банки через специальный фонд. Этот фонд контролируется ЕЦБ и, как Вы знаете, я вхожу в Управляющий Совет ЕЦБ. Еженедельно мы изучаем заявки на получение срочной ликвидной помощи (ELA) от национальных Центробанков. Это хорошо регулируемый механизм; когда банкам нужна ликвидность, они могут обратиться в фонд. Что Вы можете сказать о ближайших перспективах? По моему мнению, банки будут более сосредоточены на своей профильной деятельности, сократят операционные расходы и приложат все усилия для того, чтобы рассматривать свое присутствие в Греции как отдельнео направление. Таким образом, независимо от того, как будет развиваться ситуация там, на Кипр это не повлияет. Кроме того, я ожидаю, что банки проанализируют свою международную деятельность и попытаются сократить свое присутствие

ЦИФРЫ 24

€ 150

Successful Business

млн

операционная прибыль Cyprus Popular Bank за I полугодие 2012 года

в странах, где розничная деятельность не оправдана с точки зрения доходности и рисков. То есть им необходимо сопоставить размеры прибыли с потенциальными рисками от розничной банковской деятельности. И мне кажется, новые руководители банков уже рассматривают сокращение своей деятельности за рубежом как возможную перспективу: при существующей доходности риски слишком высоки. В целом, я полагаю, что размеры банковской системы Кипра постепенно станут сопоставимы с размерами местной экономики. В настоящее время банковский сектор страны в семь-девять раз, в зависимости от методики подсчета, превышает ВВП. Думаю, в ближайшие годы этот показатель значительно сократится, чему будет способствовать консолидация кипрских банков за рубежом и, возможно, обособление их деятельности в Греции. Более компактная, рациональная и конкурентоспособная банковская систе-

Мы ежедневно отслеживаем ситуацию с ликвидностью и при необходимости поддерживаем банки через специальный фонд.

ма создаст условия для появления новых игроков и различных форм собственности – местной (акционерной), международной (совместной), иностранной. Ведь многообразие – источник силы для любой системы. Приведу простой пример: если в стране имеется один тип игроков (банков), – все банки одинаковы, с одинаковыми бизнесмоделями. Все они делают одинаковые инвестиции, совершают одни и те же ошибки. Если что-то пойдет не так, пострадает вся экономика, поскольку крах потерпит весь банковский сектор. Теперь представьте, что в банковском секторе действуют банки с разнообразными стратегиями и бизнесмоделями, которые идут на неодинаковые

на

48%

Cyprus Popular Bank увеличил резервный фонд на покрытие безнадежных долгов


Интервью

www.cyprusrussianbusiness.com

Паникос Димитриадис: «Банковская система Кипра после кризиса станет сильнее»

риски. Тогда, если что-то случится с одной отраслью, пострадает лишь часть банков, и это не повлечет кризиса всей банковской системы. Именно поэтому Кипру так необходимо многообразие в банковском секторе. Ведь более конкурентоспособная банковская система означает более низкую стоимость капитала для компаний. Эта проблема особенно актуальна для кипрских предприятий, так как стоимость капитала слишком высока. В свою очередь, снижение стоимости капитала приведет к увеличению объема инвестиций, к росту экономики в целом. Я считаю, что банковская система Кипра способна в короткие сроки оправиться от кризиса. В последнее время инвесторы опасались вкладывать средства в местные банки: очевидно, их волновал вопрос корпоративного управления, – насколько хорошо регулируемым оно было. Теперь ситуация изменится. Банки не только проведут реструктуризацию, но и выведут свои менеджмент-процессы на новый уровень. Вместе с этим, как мне кажется, вернется и доверие к банкам. ВоС и СРВ имеют банковскую лицензию, историю, репутацию – все это, в конечном счете, принесет инвесторам немалую прибыль. Именно поэтому я убежден: как только основные реформы будут сделаны, инвесторы вернутся. В прессе сейчас обсуждается вопрос о капитальных ценных бумагах стоимостью 1,4 млрд евро, проданных частным инвесторам. Многие из них на тот момент не понимали, что высокие процентные ставки предлагаются им не как владельцам депозитов, а как держателям ценных бумаг. А это связано со значительно более высокими рисками. Несомненно, речь идет об очень крупной сумме. Как вы знаете, инвесторы (которые, к слову, предпочитают называть себя вкладчиками) утверждают, что их ввели в заблуждение. Центробанк Кипра расследует это дело, и мы ожидаем получить доклад уже к концу сентября (интервью от 10 сентября – прим. ред.). Если эти заявления окажутся не беспочвенными, в такой ситуации мы имеем право наложить штраф на банки, принять

€ 1,4

млрд

стоимость капитальных ценных бумаг, о которых спорят инвесторы и банки

Кипру необходима более компактная, рациональная и конкурентноспособная банковская система.

меры против них. Однако мы не можем заставить банки вернуть деньги вкладчикам. Речь идет о немалой сумме. Если вернуть эти средства инвесторам, «дыра» в капитале банков станет еще больше, и покрыть эту разницу придется рядовым налогоплательщикам. Это непростая ситуация. Министерство финансов при активном участии ЦБ изучает различные варианты ее разрешения. Мы надеемся защитить хотя бы тех, кто был действительно намеренно введен в заблуждение, но не увеличив при этом капитальной «дыры» банков. Скорее всего, речь будет идти об обмене части капитальных ценных бумаг на акции или другие ценные бумаги. Готовы ли банки пойти на это? Вы знаете, на этом этапе банки согласны предпринять любые шаги, о которых договорятся Центробанк и Министерство финансов. Однако они все равно не смогут выплатить долги... Это так, они не могут превратить эти очень сложные инвестиционные продукты в депозиты. Такой сценарий развития событий исключается. Перейдем к более общим вопросам. Что Вы думаете об экономической ситуации на Кипре? Какие меры должны быть предприняты для восстановления экономики страны? Очевидно, что Кипр сейчас находится под давлением, частично из-за понижений кредитных рейтингов, которых было немало в последнее время. Они стали следствием кризиса в Греции. Однако госдолг Кипра остается ниже среднего уровня среди стран ЕС и еврозоны. Конечно, нельзя сказать, что местная экономика не испытывает проблем. Переговоры с экспертами «тройки» касались,

в

7-9

раз

банковский сектор Кипра превышает размеры экономики острова

ЦИФРЫ Successful Business

25


Интервью

«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

Паникос Димитриадис: «Банковская система Кипра после кризиса станет сильнее»

Справка. Паникос Димитриадис Председатель Центрального банка Кипра с 2012 года

нам нужно сохранить экономический рост и занятость, одновременно достигнув налоговой консолидации. Поэтому важно – не только нам, но и всем остальным, включая «тройку», – осознать реальные масштабы того, что можно достичь в настоящий момент, и определить, с какой скоростью должна проходить налоговая консолидация. Ведь слишком много мер в короткие сроки могут вызвать глубочайшую рецессию.

1985 - 1990 Сотрудник, департамент экономических исследований, Центральный Банк Кипра 1990 - 1995 Преподаватель экономики, Университет Киля, Великобритания 1995 - 1996 Старший преподаватель экономики, Университет Киля, Великобритания 1996 - 1997 Лектор по экономике, Университет Киля, Великобритания 1997 - 2000 Профессор, Университет Саут-Банк, Лондон, Великобритания 2000 - 2012 Профессор, Университет Лестера, Великобритания

Слишком много жестких мер в короткие сроки могут вызвать глубочайшую рецессию.

среди прочего, и государственных финансов. Нам необходима налоговая консолидация, меры, которые повлекут снижение государственных расходов и увеличат доходы. Как только будет утвержден пакет мер, экономика пойдет по пути восстановления. Но здесь важно понимать, что постоянные «стрижки» – очень рискованное занятие. Как показывает пример Греции и других государств, такая политика может привести страну к еще более глубокой рецессии. Увольнения и повышение налогов приведут к сокращению спроса на внутреннем рынке и росту безработицы. А мы не хотим допустить этого. Несомненно, придется принять ряд жестких мер, особенно в госсекторе. Но

ЦИФРЫ 26

Successful Business

€ 360

млн

прибыль (до вычета резервов) Bank of Cyprus в I полугодии 2012 года

Как насчет поддержки бизнеса? Очень правильный вопрос. В первую очередь, нам необходимо принять меры, которые защитят и усилят потенциальный спрос на внешнем рынке, а также защитить производительные государственные расходы, а их немало. Участие государства в развитии таких отраслей, как транспорт, телекоммуникации действительно повышает производительность частного капитала и положительно сказывается на росте экономики в целом. Поэтому очень важно защитить эти государственные расходы. В идеальной ситуации необходимо сократить расходы, приносящие лишь кратковременный положительный эффект, и, наоборот, сохранить те, которые станут фундаментом для долгосрочного экономического роста. Не стоит забывать, что у нас развитые системы государственного и местного управления, хорошая инфраструктура, наше законодательство основано на британском праве, которое в мире принято считать одним из лучших. Наличие газовых месторождений, несомненно, также привлечет деньги в местную экономику. Я думаю, у нас неплохие перспективы преодолеть текущие трудности. Иными словами, я вижу много света в конце туннеля. Мы не можем завершить беседу, не задав несколько личных вопросов. Принять на себя ответственность и стать руководителем Центробанка страны в такое сложное время – на такой шаг способен только смелый и уверенный в себе человек. О чем Вы подумали, когда Вам предложили занять этот пост? Хороший вопрос. Я думаю, для меня это был вызов. До этого я прожил 22 года в Вели-

40%

совокупного кредитного портфеля Кипра приходится на долю двух крупнейших банков страны


Интервью

www.cyprusrussianbusiness.com

Паникос Димитриадис: «Банковская система Кипра после кризиса станет сильнее»

кобритании, работая научным сотрудником на различных постах. Последним местом моей работы стал Университет Лестера, где я преподавал экономику. Это один из 20-ти ведущих университетов Великобритании. Я вел весьма простой образ жизни, к которому привык. Мой сегодняшний пост – это совершенно иная жизнь, у меня очень сложная роль. Тем не менее, я чувствовал, что был профессионально готов к такой перемене. Ведь исследования, которыми мне приходилось заниматься в прошлом, были посвящены банковской системе, финансам, росту, экономическому кризису, я опубликовал много научных трудов по этой тематике. Поэтому я чувствую себя хорошо подготовленным в плане знаний и образа мышления. Для семьи моя новая работа – это серьезная перемена. Один только переезд на Кипр чего стоит. А для меня (смеется) проблемой стал дресс-код и строгий контроль публичных высказываний. В Британии я привык ходить на работу в джинсах и свободно выражать свои мысли. И я высказал в свое время много идей, которые позднее были использованы против меня. Например, в мае 2011 года в комментарии газете Financial Times я сказал, что Германии надо бы выйти из еврозоны... Фразу потом вырвали из контекста и использовали против меня. Понятно, когда ты являешься ученым или экспертом, ты более свободно выражаешь свои мысли. Однако меняя пост, особенно на такой ответственный и в такое сложное время, ты входишь в роль и пытаешься максимально соответствовать ей. Теперь я очень внимательно отношусь к тому, что произношу вслух. Как видите, тезисы нашего интервью тоже написаны на бумаге (смеется)…

€ 72,5

млрд

общая сумма депозитов в кипрских банках

Удается ли на практике применять теоретические знания и Ваш опыт эксперта? Мне кажется, что опыт работы научным сотрудником очень мне пригодился. Я считаю, что ты принимаешь более взвешенные решения, если владеешь достаточными теоретическими знаниями. К тому же, я изучал практические стратегии в своей области. Это позволяет мне чувствовать себя более уверенным в принятии, как мне кажется, верных решений в короткие сроки. Пожалуй, наибольшая разница между этими двумя ролями состоит в том, что порой решения необходимо принимать слишком быстро. В отличие от управленца, ученый имеет в распоряжении намного больше времени на обдумывание проблемы. Однако для себя я не вижу сложности в переходе от теории к ежедневной практической деятельности. Должен отметить, что я никогда не являлся экономистом-теоретиком, который занимается математическими подсчетами. Мой профиль скорее связан с прикладной экономикой. Я имел дело с политическими проблемами, применяя при этом экономет-рику и количественные методы. Каковы Ваши личные задачи и цели? Мои личные задачи связаны с моей работой на пост главы Центробанка Кипра. Несомненно, я хочу укрепить и через пять лет передать следующему руководителю более конкурентоспособную, инновационную, жизнеспособную и стабильную банковскую систему. Я считаю, что мне повезло: со мной в Центробанке работают очень талантливые и неравнодушные люди. И это заставляет меня верить: вместе мы достигнем поставленной цели. Беседовали Наталия КАРДАШ, Александр КУПРИЯНОВ

€ 70,3

млрд

общая сумма кредитов, выданных кипрским банкам

ЦИФРЫ

Successful Business

27


ТЕМА НОМЕРА

«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

От редакции

Проблемы, возможности, перспективы.

Когда мы подбирали тему для этого выпуска, долго раздумывать не пришлось. Конечно, кризис в банковской системе Кипра, – решили мы. Ведь именно необдуманные инвестиции и проблемы ликвидности двух крупнейших кипрских банков заставили государство обратиться к внешним источникам и занять огромные для Кипра суммы. 1,8 млрд понадобились, чтобы поддержать второй по величине банк страны. Нужно еще как минимум 4 млрд, чтобы удерживать ситуацию под контролем. История кипрских банков уходит корнями в начало прошлого века. Многолетние традиции, опыт, большое количество клиентов привели к тому, что размер банковского сектора увеличивался из года в год. И даже в последнее время, когда мир начал чувствовать на себе последствия кризиса 2008 года, количество депозитов в кипрских банках только росло. В итоге сейчас на счетах лежат 72,5 млрд евро. А доходная часть государственного бюджета Кипра за 2011 год составила чуть больше семи миллиардов. Так что, если сравнивать с доходами, то в банках на счетах хранится в десять раз больше денег, чем есть у Правительства Кипра. А если сравнивать с ВВП страны (17 млрд), то банковская система Республики Кипр превышает размер экономики государства в четыре раза. И проблемный банковский сектор тянет на дно всю страну. Конечно, вероятность того, что он рухнет, ничтожна. Ведь банковская система Кипра проверена временем, она соответствует всем международным стандартам. Но возникает вопрос: каким образом департаменты, которые занимаются оценкой рисков, позволили руководству банков купить так много греческих облигаций? Ведь существуют определенные лимиты, связанные с географическими и политическими рисками. Понятно, что не все причины лежат на поверхности, были какие-то внутренние или внешние рычаги давления. Как иначе объяснить тот факт, что в 2008 году, когда всем уже было понятно, что нельзя инвестировать в ценные бумаги Греции, СРВ продолжал не только скупать гособлигации этой страны, но и расширял свое присутствие там, в массовом порядке выдавал кредиты, развивал филиальную сеть. Мы подобрали для вас материалы о том, что происходит сейчас в Европе и на Кипре, и попросили наших экспертов поделиться своим мнением по поводу текущей ситуации в банковской сфере острова и перспектив развития кипрской экономики. Наталия Кардаш nk@vestnikkipra.com

SuccessfulBusiness Business 28 28 Successful


ТЕМА НОМЕРА

банковская система кипра Кризис на Кипре и в Греции. Перспективы развития кипрских банков. «Перестройка» банковского сектора Республики Кипр.

n От «первого лица». n Обзор Интернета: что в мире говорят о кризисе. n Макроэкономика еврозоны: статистика. n Европа на пороге заката. n Кипрские банки на распутье: что дальше? n Мы платим за ошибки и ищем новые решения. n Рынок непрофильных активов растет.


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

ТЕМА НОМЕРА

Банковская система Кипра | Кризис в Европе

«От первого лица» Просмотрите подборку цитат о текущем кризисе в Европе. Похоже, все понимают, что кризис, в том числе банковский, стал одним из самых серьезных испытаний, с которыми столкнулся мир за последнюю сотню лет.

Нуриель Рубини, экономист, эксперт в области глобальных финансов: «Грядущий кризис будет гораздо тяжелее, чем в 2008 году, так как в то время у правительств и банков еще была масса тактических трюков для временной стабилизации ситуации. Четыре года назад меры по понижению ставок, налоговому и бюджетному стимулированию, изоляции активов и прочее еще были актуальны. Сегодня же дефицит бюджета такой большой, что государства не могут выкупить даже свои долги, не говоря уже о спасении банков. Все уловки закончились, и в шляпе не осталось ни одного кролика».

Джим Роджерс,

крупный американский инвестор, автор многочисленных книг по экономической теории: «Возможность банков брать еще больше кредитов только усугубит ситуацию в целом».

Джозеф Аккерман,

руководитель Deutsche Bank: «Ни для кого не секрет, что многие европейские банки не выживут, если переоценить по рыночным уровням суверенный долг, хранящийся в банковских портфелях».

Джордж Сорос, финансист:

«Мы на грани экономического краха, который начался, скажем так, в Греции».

Херман Ван Ромпей, президент ЕС:

«Это кризис выживания. Мы все должны работать вместе, чтобы еврозона смогла выжить, потому что если мы не выживем в еврозоне, то не выживем и в Евросоюзе».

ЦИФРЫ 30

€ 409,4

Successful Business

млн

дефицит бюджета Республики Кипр за II квартал 2012 года

€ 669

млн

потрачено на зарплаты государственным служащим Кипра за апрель-июнь 2012 года


Финансы и инвестиции

www.cyprusrussianbusiness.com

Ангела Меркель, канцлер Германии:

«Текущий кризис, с которым столкнулся евро, является самой серьёзной проверкой, с которой Европе приходилось сталкиваться за десятилетия, прошедшие с момента подписания Соглашения в Риме в 1957 году. Если евро падёт, падёт и Европа».

Кристиан Вульф, президент Германии:

«Я считаю, что скупка облигаций отдельных стран Европейским Центробанком сомнительна как с правовой, так и с политической точки зрения. Статья 123 Соглашения прямо запрещает ЕЦБ покупать долговые инструменты, чтобы таким образом сохранить независимость Центробанка».

Отто Зольмс,

вице-президент Бундестага Германии: «Мы должны обдумать, не было бы лучше для валютного союза и самой Греции реструктурировать свой долг и выйти из евро».

Яцек Ростовский,

министр финансов Польши: «Европейские элиты, в том числе в Германии, должны решить, хотят они, чтобы евро выжил, или нет. Если нет, стоит начать готовиться к контролируемому демонтажу валютной зоны».

Пол Донован,

зам. руководителя департамента глобальной экономики UBS: «Страны-члены находились бы в лучшей экономической форме, если бы никогда не вступали в Союз. Европейский экономический союз в целом был преподнесен народу в неправильном свете».

Фелипе Гонзалес, популярный испанский экономист и политик:

«Мы стоим в преддверье общемирового бедствия. Причем это бедствие будет худшим, какое только переживала мировая общественность».

на

5,3%

увеличился доход Кипра от налогов на продажу товаров и предоставления услуг

$32

трлн

глобальный объем банковских вкладов нерезидентов в зарубежных кредитных организациях

ЦИФРЫ

Successful Business

31


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

ТЕМА НОМЕРА

Банковская система Кипра | Кризис в мире

Обзор Интернета: что в мире говорят о кризисе Предлагаем вашему вниманию различные сценарии дальнейшего развития кризиса в Европе. Разные ресурсы дают различные прогнозы. Но все согласны с тем, что кризис не закончится быстро. Начнем с результатов исследования, сделанного в Брукингском институте, США. Оно содержит три варианта развития событий, что, по сути, совпадает и со сценариями Минэкономразвития Российской Федерации.

ЦИФРЫ 32

Непредсказуемая еврозона: никто не знает верного решения

Любой, кто станет утверждать, будто знает решение проблем в еврозоне, будет просто врать.

Один из брукингских специалистов, Дуглас Эллиот, заявил, что ситуация в еврозоне меняется столь стремительно, что любой, кто станет утверждать, будто знает решение этой проблемы, будет просто врать. Как сценарии, так и вероятности могут меняться стремительно. Европа демонстрирует не один вид кризиса, а целых шесть его разновидностей. 1. Кризис конкурентоспособности стал проблемой для Греции и Португалии. 2. Бюджетный кризис поразил Бельгию и Ирландию. 3. Национальный политический кризис

заставляет страдать Италию и Грецию. 4. Кризисное состояние общеевропейских институтов стало общей проблемой для всей Европы. 5. Продолжающийся после кризиса 2007 года повсеместно усугубляющий ситуацию банковский кризис также не дает покоя. 6. В результате развился кризис доверия к долгам слабых стран еврозоны со стороны инвесторов.

5,1%

Successful Business

прирост ВВП Латвии во II квартале 2012 года – самый большой среди стран ЕС

€700

млрд

объем Европейского стабилизационного механизма


Финансы и инвестиции

www.cyprusrussianbusiness.com

Самая большая проблема для Евросоюза состоит в том, что весь это клубок сложностей должен решаться согласованно всеми 17-ю странами еврозоны и 27-ю странами ЕС. Получается, что модели развития столь многовариантны, что более детальные и точные описания сценариев просто невозможны. Согласно данным, полученным Брукингским институтом, вероятность оптимистичного сценария оценена на уровне десяти процентов. Первый сценарий. Европа постепенно решит свои проблемы. Вероятность – 10%. Данный сценарий предполагает, что предпринятых Европой в настоящее время ограниченных шагов окажется достаточно для завершения кризиса. В результате появится возможность заняться долгосрочными проблемами. Предполагается также, что формирование банковского союза, экономическая и финансовая интеграция, а также сокращение бюджетных дефицитов поможет разрешить все проблемы.

Вероятность оптимистичного сценария для Европы оценена на уровне 10%.

Второй сценарий. Дела в Европе станут совсем плохи, и лишь затем начнется постепенный выход из кризиса. Вероятность этого сценария составляет 65%. Европейским лидерам пока еще даже и близко не удалось подойти к тому, чтобы помочь восстановлению доверия рынков. Намеченные важные шаги предполагают столь широкое пространство для маневров, что ни один инвестор не может быть уверен в успешности их реализации. Взрыв в одном из потенциально опасных мест Европы приведет к тому, что, к примеру,

€1,371

млрд

сумма убытков Bank of Cyprus в 2011 году

Беда не в том, что экономисты не умеют предсказывать, а в том, что политики требуют слишком оптимистичных прогнозов. Рудольф Пеннер, экономист

для Испании или Италии будет закрыт доступ к источникам кредитования и наступит в этих странах экономический кризис. На фоне этого может состояться очередной или внеочередной саммит, темой которого станет согласие всех лидеров ЕС на любые шаги по восстановлению доверия рынков и предотвращению катастрофы. Германии, в конце концов, придется пойти на перевод на себя долгов проблемных стран с принятием всех возможных мер. Проблемные страны будут вынуждены поступиться своим суверенитетом путем перехода под бюджетный контроль со стороны общеевропейских регуляторов и МВФ. Им придется пойти и на очень болезненные реформы. Например, в Европе, наконец, будет создан механизм гарантий по депозитам и механизм банкротств банков. Третий сценарий. Полный развал. В основе та же схема, что и в предыдущем случае, но события развиваются на фоне невозможности для европейских лидеров договориться и сформировать единый механизм решения проблем. Как результат, Европу накрывает волна дефолтов стран-членов ЕС. Второй раз

Проблемные страны будут вынуждены поступиться своим суверенитетом путем перехода под бюджетный контроль со стороны общеевропейских регуляторов и МВФ.

4,41%

годовых – средняя ставка по депозитам на Кипре в 2012 году

ЦИФРЫ Successful Business

33


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

ТЕМА НОМЕРА

Банковская система Кипра | Кризис в мире

Спад – это когда ваш сосед теряет работу, кризис – это когда работу теряете вы. Гарри Трумэн, президент США (1945-1953)

дефолт накроет Грецию, затем поочередно Португалию, Испанию, Италию, Ирландию и Бельгию. Для Греции ситуация закончится выходом из еврозоны, с последующим выходом еще нескольких стран. Все это приведет к глубокой рецессии в Европе, мягкой рецессии для США и существенному замедлению роста развивающихся стран, включая Китай.

Понемногу обо всем: второй акт марлезонского балета Теперь поговорим о том, как развивается кризис в Европе, и чего, по мнению экспертов, стоит ожидать в самое ближайшее время. 1. Исторические тренды В своем недавнем обзоре по ситуации в экономике исследователи Международного валютного фонда (МВФ) предупреждали о том, что обострение кризиса, охватившего банковскую систему, может начаться уже в сентябре. Ожидается очередной виток рецессии в финансовой сфере. На этом фоне можно ждать паники на фондовом рынке, распродаж по бумагам представителей банковского сектора, а также общего спада деловых настроений в мировой экономике. 2. JP Morgan = Lehman Brothers 2.0 Американский финансовый гигант JP Morgan Chase не перестает держать в страхе инвесторов из-за истории со своим сотрудником. Трейдер, который сколачивал для банка состояние на рискованных торговых операциях с кредитными деривативами, в начале года допустил ряд роковых ошибок. В результате в мае JP Morgan был вынужден признать потерю $2 млрд, которые к началу

ЦИФРЫ 34

€1801

Successful Business

минимальная зарплата в Люксембурге

лета переросли в $9 млрд. Правда последнюю цифру официально в банке не подтверждают. Несмотря на все попытки экономистов JP Morgan полностью ликвидировать позиции, открытые Бруно Иксилом, пока этого сделать так и не удалось. Есть вероятность, что потери инвестбанка могут перейти критическую черту, после чего JP Morgan придется просить экстренной помощи у правительства либо ФРС. Угроза банкротства одного из слонов, на которых держится мировая финансовая система, рискует обернуться для нее настоящей катастрофой.

На 9 крупнейших финансовых групп США приходятся риски по ним в размере $200 трлн.

3. Пороховая бочка деривативов Эксперты давно бьют тревогу по поводу чрезмерно высокого риска раздувшегося пузыря вторичных финансовых инструментов. В конце июня международное рейтинговое агентство Moody’s понизило кредитные рейтинги полутора десяткам крупнейших глобальных финансовых групп. В результате этого ряду из них пришлось объявить о миллиардах долларов дополнительных издержек, образовавшихся с повышением рисков в деривативах. По мнению экономистов, мировой рынок вторичных инструментов начинает постепенно схлопываться, что рискует обернуться кошмаром для мировой экономики. Весь объем этого рынка никто не берется измерить, хотя и известно, что на девять крупнейших финансовых групп США приходятся риски по ним в размере $200 трлн. 4. Красный код LEAP/E2020 Международная организация по оценке ситуации в мировой экономике LEAP/E2020 не так давно объявила «красную тревогу». По мнению экспертов LEAP/E2020, глобальная

€138

минимальная зарплата в Болгарии


Финансы и инвестиции

www.cyprusrussianbusiness.com

финансовая система этой осенью будет переживать «главную точку перегиба». Причем не стоит питать надежд по поводу того, что события этой осенью будут отличаться в лучшую сторону от осени 2008 г. Напротив, движения тех дней покажутся цветочками по сравнению с тем, что нас ждет в скором времени. 5. Настроения – хуже некуда Участники рынка, инвесторы, аналитики – все они открыто заявляют о спаде экономической активности. Чувствуют это и руководители бизнеса. Последние исследования показывают, что лишь пятая часть всех топ-менеджеров настроены позитивно и ожидают улучшения ситуации в глобальной экономике в ближайшие 12 месяцев. Причем из оставшихся 48% твердо уверены в том, что дела в мировой экономике на протяжении следующего года будут двигаться по нисходящей спирали. 6. Испания Едва ли кто-то из специалистов ни разу за последние месяцы не задумывался над тем, что готовит миру Испания. Четвертая по величине экономика зоны евро для многих видится настоящим ночным кошмаром. Последние достижения лидеров ЕС на саммите, Еврогруппы некоторым образом развеяли страхи вокруг Мадрида. Однако не стоит забывать, что слова зачастую остаются только словами, в то время как банковский сектор страны продолжает испытывать экстренную потребность в деньгах, до сих пор так и не поступивших. Кроме того, доходность испанских бондов в начале июля превысила 7% годовых, переступив за красную черту. А значит, риск того, что спасти испанскую экономику не удастся, все еще слишком велик. 7. Италия Рука об руку с Испанией идет Италия, состояние экономики которой с каждым месяцем вызывает все больше опасений на рынке. Удушающие структурные реформы ведут к падению промышленности, спаду деловой активности и, как следствие, к сокращению экономики. Ряд критиков полагают, что финансовая катастрофа может наступить еще до конца года. В этом случае очередная

87,2%

ВВП – совокупный долг стран еврозоны на конец 2011 года

События 2008 г. покажутся цветочками по сравнению с тем, что ждет нас в скором времени.

«доминошка» на территории валютного блока совершит свое падение. Стоимость заимствования для Италии не перестает расти, еще больше нагнетая беспокойство финансистов. Ведь госдолг страны в 120% ВВП пока не готов идти на спад, а в ближайшие 12 месяцев итальянскому правительству предстоит рефинансировать 400 млрд евро государственных долгов. 8. Греция Греция – главный нарыв на теле европейской экономики. Эта страна за последние два года давала тысячу обещаний соблюдать все возможные требования экономии, сокращения дефицита и структурных реформ. За это же время грекам открыли сперва одну, а затем и вторую программу финансовой поддержки, провели контролируемый дефолт по государственным облигациям и допустили серьезное разрастание финансового кризиса в Европе. Но все оказалось тщетно. Рынок труда находится в тяжелейшем положении: каждый второй молодой грек сидит без работы, а за последние четыре года ВВП сократился почти на 25%. Хуже того, сами греческие власти уже признали вероятность того, что Афинам в скором времени может потребоваться третья программа финансовой помощи. Может, уже в этом году? 9. Кипр Маленький остров, слишком тесно связанный с провальной греческой экономикой, теперь также стоит в очереди за финансовой помощью. Сам по себе Кипр нельзя считать причиной для новых седых волос на головах инвесторов. Однако не стоит забывать, что Никосия – это очередное звено долговой рецессии. Кто знает, какая еще страна попадется в сети кризиса помимо островного государства.

25%

ВВП составили потери Кипра от списания долгов Греции

ЦИФРЫ Successful Business

35


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

ТЕМА НОМЕРА

Банковская система Кипра | Кризис в мире

дущем пункте, становится одним из поводов сокращения объемов кредитования не только в одной периферийной Европе, но и по всему миру. Фактически рынок кредитования рискует и вовсе встать. По данным международной организации Bank for International Settlements, всемирный объем кредитования в настоящее время замедляется самыми быстрыми темпами со времен финансового кризиса 2008 г.

Ежедневно со счетов банков южных государств Европы уходят сотни миллионов долларов, перетекая в северные страны региона.

10. Германия Как ни парадоксально, но Германия стала очередным фактором страха для аналитиков. Федеральный канцлер страны Ангела Меркель продолжает настаивать на полномасштабной программе бюджетной дисциплины по всей Европе одновременно с нежеланием идти на уступки в вопросе объединения долга. Между тем именно единые долговые облигации считаются одним из немногих способов спасти Старый Свет из лап кризиса. Категоричная риторика Меркель не оставляет пространства для маневров: пока жива федеральный канцлер, единых долгов у Европы не будет. Есть риск, что в отсутствие единых долговых обязательств кризис в Европе продолжит лихорадить рынки. 11. На банки надежды нет Доверие к банковскому сектору со стороны клиентов финансовых корпораций не повышается. Есть мнение, что ежедневно со счетов банков южных государств Европы уходят сотни миллионов долларов, перетекая в северные страны региона. Средства оседают в Лондоне, Франкфурте-на-Майне, Женеве. В большинстве случае речь идет о крупных клиентах, чьи депозиты превышают застрахованные 100 тыс. евро, а значит, могут элементарно сгореть, в случае если банки, их хранящие, внезапно начнут разоряться. Такая тенденция, считают специалисты, крайне опасна, ведь рано или поздно банки останутся без денег: опустевшие копилки начнут лопаться одна за другой, сея хаос в Европе и мире. 12. Спад кредитования Та причина, о которой шла речь в преды-

ЦИФРЫ 36

4,5%

Successful Business

по мнению Министерства финансов составит дефицит бюджета Кипра по итогам 2012 года

13. Хакеры атакуют банки Есть еще одна причина опасаться за состояние банков. Киберпреступность не стоит на месте, и европейские кредиторы все чаще сталкиваются с атаками хакеров. Существует статистика, согласно которой со счетов нескольких десятков банков в этом году было похищено около 60 млн евро. Конечно, цифра эта кажется не столь значительной по сравнению с миллиардными потерями из-за ипотечных кредитов и долгов проблемных стран. С другой стороны, ведущие IT-разработчики защитного ПО рапортуют о том, что хакеры становятся все более изощренными и регулярно пользуются услугами продажных банковских клерков, сдающих информацию злоумышленникам. Если предположить, что нас впереди ждет новая серия нападений на электронные сундуки банков, финансовая система начнет трещать по швам. 14. США в тумане политических баталий Американская экономика находится на распутье. С приближением президентских выборов в США напряжение по всему миру будет лишь нарастать. А если после выборов начнутся распри вокруг победившего кандидата, биржи могут и вовсе впасть в состояние истерии. Однако кто бы не выиграл эту гонку, панацеей от всех болезней ноябрьское голосование явно не станет. В любом случае государственный долг продолжит расти, бюджетный дефицит – нарастать, а реформа здравоохранения, запущенная нынешним президентом Бараком Обамой, продолжит высасывать из карманов налогоплательщиков все новые и новые «медидоллары».

€13

млрд

по мнению The Wall Street Journal потребуется Кипру, чтобы реанимировать экономику


Финансы и инвестиции

www.cyprusrussianbusiness.com

МАКРОЭКОНОМИКА ЕВРОЗОНЫ ВВП еврозоны (млрд евро)

ВВП еврозоны По уточненным данным Eurostat, ВВП еврозоны во II квартале 2012 года снизился на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом и на 0,5%, относительно II квартала 2011 года.

ВВП Европейского союза

Период

Значение

Изменение абс.

II квартал 12

1921,169

-3.22

I квартал 12

1924,39

-0.32

IV квартал 11

1924,71

-6.68

III квартал 11

1931,391

1.37

II квартал 11

1930,019

4.74

I квартал 11

1925,284

11.96

IV квартал 10

1913,32

6.54

III квартал 10

1906,779

7.15

Промышленное производство

II квартал 10

1899,63

19.35

Объем промышленного производства в еврозоне в июне 2012 года понизился по сравнению с предыдущим месяцем на 0,6%.

I квартал 10

1880,28

9.58

IV квартал 09

1870,703

7.45

III квартал 09

1863,249

6.81

II квартал 09

1856,44

-5.41

В 27-ми государствах Евросоюза ВВП во II квартале 2012 года в квартальном исчислении снизился на 0,1%, в годовом – на 0,3%.

Внешняя торговля Профицит торгового баланса зоны евро в июне 2012 года составил 14,9 млрд евро, сообщается в докладе европейского статистического агентства Eurostat. Объем экспорта 17-ти государств, входящих в еврозону, в июне 2012 года в годовом исчислении повысился на 8%, объем импорта – на 2%.

Индикаторы деловой и потребительской активности стран еврозоны 95 95

94,8

93,2

93,3 93,4

1861,85

-53.89

1915,745

-33.71

III квартал 08

1949,456

-11.2

II квартал 08

1960,656

-7.54

I квартал 08

1968,197

10.11

IV квартал 07

1958,091

8.52

III квартал 07

1949,574

12.16

Темпы роста объемов промышленного производства, (% к предыдущему месяцу)

94,4 94,4 93,7

I квартал 09 IV квартал 08

1 92,8

0,4

0,2 -0,1

91,4

0,6

0,5 -0,1

-0,2

90,6

-0,3

89,9 89,6

-0,8 87,9

87,8 86 09-11

11-11

01-12

03-12

05-12

07-12

-0,8 -1,1

-1,4 86,1

-0,6

-2 -2,0 09-11

11-11

01-12

03-12

05-12

Источник: Европейская комиссия

на

13,5%

уменьшилось количество регистраций новых компаний на Кипре (май-июль 2012)

346

кипрских предпринимателей объявили себя банкротами за первые 7 месяцев 2012 года

ЦИФРЫ

Successful Business

37


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

ТЕМА НОМЕРА

Банковская система Кипра | Макроэкономика Еврозоны

Инфляция, % 3,0

Уровень безработицы, % 3,0

3

12 11,6

2,88 2,76

2,7

2,7

11,2

2,7

2,64 2,6

2,4 11-11

01-12

10,6 10,3

10,4

2,52

03-12

10,2 2,4 09-11

2,4

05-12

Опрос общественного мнения

11,3

11,0 11,0

10,8

2,6

2,4 09-11

11,2

10,7

10,8

10,4

11-11

01-12

03-12

05-12

Торговый баланс (млрд евро)

Согласно данным опроса, проведенного среди 5 000 человек в 16 европейских странах исследовательской компанией Gfk-Emer по заказу National Geographic Channel, кризис и его возможные последствия держат в страхе всех, однако по процентному соотношению наблюдается довольно четкое географическое разделение на север и юг. А по результатам опроса, проведенного агентством Bloomberg, понятно, что большая часть европейцев не рассчитывает на скорое завершение кризиса.

На юге континента люди больше всего боятся кризиса – так, в Италии этот показатель достигает 55%, в Греции – 57%, в Португалии – 49%, а в Испании две трети населения считают нынешнюю экономическую ситуацию главным источником опасности (64%).

55% 57% 49% 64%

20 14,9 14 9,7

8,6

6,9

8

5,2

2,9

2,8

2

6,9

1,1 -4 -10 09-11

-7,6 11-11

01-12

03-12

05-12

Тем временем, немцы гораздо меньше обеспокоены кризисом – всего 30% опрошенных жителей Германии придают ему значение. Еще меньше пугает кризис жителей таких стран, как Финляндия (31%), Дания (25%), Норвегия (24%). Там больше всего людей беспокоит здоровье.

55% граждан Италии заявили, что не уверены

в завтрашнем дне и беспокоятся за будущее своих детей. Аналогичные доводы приводили и жители других стран. Кроме того, итальянцы боятся и конкретных последствий экономической нестабильности.

36% опрошенных опасаются экономического коллапса, 34% – проблем с работой.

Помимо кризиса, каждый четвертый житель Апеннин считает, что стране угрожает политическая коррупция.

ЦИФРЫ 38

262 203

Successful Business

30% 31% 25% 24% В случае экономической катастрофы около половины европейцев решили бы найти убежище в Германии. За ней следуют Норвегия и Великобритания. А вот самыми ненадежными странами европейцы посчитали Португалию, Польшу и Грецию.

компании зарегистрированы на Кипре по состоянию на на 31 июля 2012 года

20,5%

снизились цены на недвижимость на Кипре по сравнению с III кварталом 2008 года


Финансы и инвестиции

www.cyprusrussianbusiness.com

Макроэкономическая статистика еврозоны Показатель

Значение

Ед. изм.

Изм. абс.

Изм., % м/м

Изм., % кв/кв

Изм., % г/г

Дата публ.

1921,169 405,5514 869,0329 360,3185 10752,265 945,2157

млрд евро млрд евро млрд евро млрд евро млрд евро млрд евро

-3.22 -

-

-0,2 0,1 0,9 -0,8 -0,2 1,3

-0,5 0,1 -0,3 -3 -0,7 3,4

06.09.12 06.09.12 06.09.12 06.09.12 06.09.12 06.09.12

Август 12 Июль 12

121

% %

0,5

0,4 0,4

-

2,6 1,8

14.09.12 04.09.12

I квартал 12

102

%

-10,9

-

-9,6

2

14.06.12

I квартал 12

-

%

-

-

-0,2

-0,5

15.06.12

Июль 12

11,3

%

-

0

-

-

31.08.12

06.09.12

0,75

%

-

0

-

-

06.09.12

IV квартал 11

79,7

%

-

-

-1,4

2

12.01.12

Период

ВВП ВВП еврозоны Государственные расходы Импорт Инвестиции в основной капитал Объем потребления домохозяйств Экспорт Инфляция Индекс потребительских цен Индекс цен производителей Показатели рынка труда Затраты на оплату труда Изменение уровня занятости в еврозоне Уровень безработицы Монетарные индикаторы Ставка ЕЦБ Промышленность Задействованные производственные мощности Индекс PMI для сферы услуг

II квартал 12 II квартал 12 II квартал 12 II квартал 12 II квартал 12 II квартал 12

Август 12

47,2

пункты

-0,4

-

-

-

05.09.12

Объем промышленного производства

Июль 12

98,8

%

0,6

0,6

-

-2,3

12.09.12

Производственный индекс PMI Внешняя торговля Объем импорта Объем экспорта Сальдо текущего платежного баланса ЕЦБ Сальдо текущего платежного баланса еврозоны Торговый баланс Потребительский рынок Новые промышленные заказы Объем производства в строительном секторе Объем розничных продаж Индикаторы настроений Индекс уверенности потребителей Индекс уверенности производителей Индекс уверенности, сфера услуг Индекс уверенности, экономика

Август 12

45,1

пункты

1,1

-

-

-

03.09.12

Май 12 Май 12

150,706 157,628

млрд евро млрд евро

7,12 10,31

5 7

-

0,2 5,6

16.07.12 16.07.12

Июнь 12

12,7

млрд евро

2,4

-

-

-

17.08.12

Июнь 12

15,7

млрд евро

18,9

-

-

-

17.08.12

Июнь 12

14,9

млрд евро

7,8

-

-

-

17.08.12

Март 12

109,36

%

2,1

2

-

-

23.05.12

Май 12

-

%

-

0,1

-

-8,4

18.07.12

Июль 12

-

%

-

-0,2

-

-1,7

05.09.12

Август 12

-24,6

пункты

-3,1

-

-

-

30.08.12

Август 12

-15,3

пункты

-0,2

-

-

-

30.08.12

Август 12 Август 12

-10,8 86,1

пункты пункты

-2,3 -1,8

-

-

-

30.08.12 30.08.12

€ 620,7

собрано Кипром в качестве налогов на производство млн и импорт за апрель-июнь 2012 года

€2 140

средняя стоимость квадратного метра на Кипре

ЦИФРЫ

Successful Business

39


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

ТЕМА НОМЕРА

Банковская система Кипра | Республика Кипр и Европейский союз

Европа: на пороге заката Начиная с 2010 года, иллюзии в отношении Европы стали таять. По мнению большинства европейцев, концепция Европейского союза дала сбой. Структура ЕС отныне характеризуется слабостью, неспособностью к эффективному существованию. Подход стран-членов ЕС к европейской культурной политике, основанный на самокритике и скептицизме, привел к разрушению европейской культуры. В 2012 году все большее число политических лидеров Европы не только не признают отдельные ценности единой Европы, но и теряют веру в состоятельность политики евроинтеграции в принципе.

Костас Стилиану руководитель Международного департамента Alpha Bank, Cyprus

ЦИФРЫ 40

Successful Business

В конце лета мировые финансовые рынки находились в ожидании. В условиях неразрешенного долгового кризиса в Европе и невозможности предугадать степень его воздействия на мировую экономику, повсюду звучали обещания центробанков и правительств сделать все возможное, чтобы ограничить дальнейший ущерб для экономик своих стран.

ности, тем самым приняв ответственность как за себя, так и за своих близких. Это был образец любви к ближнему через общую гражданскую ответственность; то, что лютеране по сей день называют «верой, порождающей милосердие».

Дочь лютеранского пастора

По мнению канцлера Германии, выпуск общеевропейских облигаций только навредит экономике проблемных стран.

В августовском номере The New York Times опубликована статья Стивена Озмента, профессора истории Гарвардского университета, в которой автор пытается объяснить взгляды Ангелы Меркель на решение кризиса, охватившего Европу. Канцлер Германии, дочь лютеранского пастора из Восточной Германии, свято верит в то, что многовековая мораль и добродетель – лучшее лекарство от европейского кризиса. Согласно лютеранским представлениям, благотворительность является гражданской обязанностью. Мартин Лютер, оставивший значимый след в истории Германии, предложил создать в каждом немецком городе фонд пожертвований и выдавать нуждающимся согражданам займы из фонда. Каждый получатель обязался выплатить заимствованную сумму после восстановления платежеспособ-

1%

рост экспортного оборота Китая

Как мало изменилось за 500 лет. Политика г-жи Меркель явно вдохновлена суровым и самоотверженным, но милосердным и справедливым протестантизмом. Канцлер отказывается поддерживать какие-либо предложения, связанные с выпуском европейских облигаций, не потому, что это означало бы раздачу денег не заслуживающим того беднякам, а потому, что это не поможет им прочнее встать на ноги. Она делает это для их собственного блага и помощи нуждающимся ближним.

€ 6,9

млн

чистая прибыль Hellenic Bank в I полугодии 2012 года


Финансы и инвестиции

www.cyprusrussianbusiness.com

Ключевые события осени Прежде чем перейти к ситуации в банковском секторе Кипра, обозначим ключевые события и ориентиры до конца текущего года. 1. Сентябрь: третий раунд На заседании Федерального Комитета по открытым рынкам (FOMC) США 13 сентября было объявлено о третьем раунде количественного смягчения (QE3). Следующее заседание Комитета по открытому рынку состоится 24 октября, в преддверии президентских выборов в США (6 ноября). Однако в условиях, когда финал предвыборных гонок в Белом доме невозможно предугадать, Федеральная резервная система вряд ли будет принимать чью-либо сторону. 2. Ожидание чуда от Марио Драги Кризис суверенного долга в Европе и связанные с ним риски его переноса на мировую экономику оказывают непосредственное влияние на принимаемые меры. Согласно сообщению немецкого журнала Der Spiegel, ЕЦБ рассматривает возможность ограничения доходности по облигациям проблемных стран зоны евро, которая будет реализована путем неограниченной скупки облигаций на рынке в случае достижения определенного уровня величины спрэда таких бумаг к немецким бондам. 3. Идея неограниченной скупки ЕЦБоблигаций на рынке не нова В действительности, подобная мера соответствует политике Национального банка Швейцарии, который привязал курс франка к евро, чтобы спасти валюту от чрезмерного роста. Установив предельный максимальный уровень доходности облигаций и зафиксировав минимальный курс для пары евро/швейцарский франк, Центробанк берет на себя обязательство увеличивать денежную массу (по сути, включать печатный станок) национальной валюты до тех пор, пока целевые показатели не будут достигнуты. Следует отметить, что политика США, Великобритании и Японии в данном вопросе носит противоположную направленность: в этих странах законодательно установлены ограничения на увеличение денежной массы посредством

€ 451

совокупный чистый доход Cyprus Popular Bank млн в I полугодии 2012 года

Некоторые кипрские экономисты утверждают, что стране для покрытия недостатка средств в банковском секторе необходимы 10 млрд евро. печати новых денег в целях приобретения каких-либо активов. Денежная эмиссия в этих странах проводится в строго определенных случаях и в оговоренные временные рамки. 4. Кредитно-денежная политика Китая Китай, обладающий второй по величине экономикой в мире, может предоставить дополнительную поддержку в ближайшие месяцы в условиях международных рисков, возникающих на фоне долгового кризиса евро, в частности, негативного воздействия на китайский экспорт. В июле годовой рост экспортного оборота Китая составил лишь 1%, вопреки 8%-ным ожиданиям экспертов.

Кипр обратился за финансовой помощью к ЕС Кипр стал пятой страной еврозоны, которая обратилась за финансовой помощью к Евросоюзу. Это было сделано на фоне растущих Bank of Cyprus

в млн евро

Cyprus Popular Bank

Hellenic Bank

I полугодие 2012

I полугодие 2011

I полугодие 2012

Совокупный чистый доход

688

737

451

577

85,6

43,2

Прибыль/(убытки) до вычета резервов

360

383

147

263

46,9

0,26

Резервы, созданные для покрытия кредитных рисков

(568)

(183)

(855)

(183)

(46,3)

(34,6)

Прибыль/ (убытки) после вычета налогов и списания части стоимости греческих суверенных облигаций

(134)

(107)

(729)

(202)

6,9

(37,2)

€ 688

млн

I I I полугодие полугодие полугодие 2011 2012 2011

совокупный чистый доход Bank of Cyprus в I полугодии 2012 года

ЦИФРЫ Successful Business

41


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

ТЕМА НОМЕРА

Банковская система Кипра | Республика Кипр и Европейский союз

Депозиты/кредиты (млн евро) в 2011-2012 гг. Декабрь 2011

Январь 2012

Февраль 2012

Март 2012

Апрель 2012

Май 2012

Июнь 2012

Июль 2012

Общий депозитный портфель

69 296

69 640

69 598

70 712

71 600

72 460

70 771

70 565

Общий кредитный портфель

68 520

68 375

68 611

67 975

68 518

70 306

71 691

73 576

экономических проблем и трудностей, с которыми столкнулись местные банки после понижения их кредитных рейтингов. Некоторые кипрские экономисты утверждают, что стране необходимы 10 млрд евро для покрытия недостатка средств в банковском секторе, зависимом от греческого долга. И, конечно, в связи с необходимостью рекапитализации второй по размерам кредитной организации страны Cyprus Popular Bank. По мнению рейтингового агентства Fitch, в дополнение к 1,8 млрд евро, необходимым для спасения Popular Bank, кипрские банки потребуют дальнейшего существенного вливания капитала, потенциально до 4 млрд евро (23% от ВВП страны).

Правительство должно всячески поощрять сделки, направленные на слияние кипрских банков.

Депозиты в кипрских банках По данным ЦБ Кипра, опубликованным 27 августа, в июле 2012 года депозитный портфель кипрских банков сократился на 206 млн евро, или 0,2%, по сравнению с июнем. Общий объем депозитов в финансовых учреждениях острова составил 70,6 млрд евро, по сравнению с 70,8 млрд евро в июне 2012 года, и 71,4 млрд евро в июле 2011 года. В годовом исчислении объем депозитов в июле 2012 года сократился на 1,9%, по сравнению с 1,1%-ным падением в июне 2012 года и 6,6%ным ростом в июле 2011 года. Несмотря на опасения, связанные с оттоком из кипрских банков российских депозитов (происходящим, по мнению экспертов, на фоне ожидания мер ЕС по финансовой под-

ЦИФРЫ 42

Successful Business

€ 70

млрд

общий депозитный портфель банков Кипра

держке Кипра и связанных с этим последствий), депозиты резидентов третьих стран в июле 2012 года составили 20,7 млрд евро против 20,6 млрд евро в июне 2012 года и 21,4 млрд евро в июле 2011 года. Депозиты резидентов стран ЕС достигли 6,5 млрд евро против 6,6 млрд евро в июне текущего года и 5,5 млрд евро в июле про-

шлого года. Депозиты кипрских резидентов сократились до 43,5 млрд евро, с 43,6 млрд евро в июне текущего года и 44,5 млрд евро в июле прошлого года.

Что будут делать банки в условиях кризиса? В условиях неопределенной экономической обстановки на ключевых рынках кипрским банкам необходимо сосредоточить внимание на укреплении следующих параметров: 1. достаточность капитала, 2. уровень ликвидности, 3. прибыльность, 4. контроль эффективного управления рисками. Руководствуясь вышеуказанными параметрами, ЦБ Кипра должен усилить надзор за кипрскими банками и их дочерними компаниями. В своей предыдущей статье («Успешный бизнес» №6) я отстаивал позицию, предполагающую реструктуризацию всего банковского сектора страны. 1. Правительство должно всячески поощрять сделки, направленные на слияние кипрских банков с целью создания одного крупного банка, большинство акционеров которого будут кипрскими. 2. Национализация проблемных банков путем регулирования их расходов и продажи дочерних компаний, в частности, находящихся за пределами Кипра. В дальнейшем правительству необходимо следовать примеру банка Northern Rock в Великобритании: по существу, банк необходимо трансформировать и впоследствии продать его частному сектору, с целью минимизировать убытки кипрских налогоплательщиков.

€ 20,7

млрд

составили депозиты граждан третьих стран на Кипре


Финансы и инвестиции

www.cyprusrussianbusiness.com

3. Реорганизация кооперативного движения и создание ипотечного банка в целях укрепления ликвидности и доверия в строительном секторе. В данном случае наглядным примером могут послужить австрийская банковская группа Raiffeisen или Rabobank (Нидерланды). 4. Привлечение международных банков и открытие их представительств на Кипре.

Перестройка по-кипрски Кипру не стоит ослаблять жесткие меры экономии даже в случае получения российского кредита в 5 млрд евро. Долгосрочная корректировка экономического курса и согласование финансовой помощи с «тройкой» кредиторов (Еврокомиссия, ЕЦБ и МВФ) должны быть направлены на перестройку кипрской экономики, а не ее адаптацию к условиям долгового кризиса, что происходит в настоящий момент. Также в кризисной обстановке Кипр не должен раздавать отдельным странам привилегии на разработку обнаруженных запасов природного газа ради получения от них краткосрочного финансирования, тем самым лишая благосостояния будущее поколение страны. Если обратить внимание на банковский сектор Европы, то процесс снижения уровня закредитованности финансовой системы (делевериджа) только начинается. В целом ожидается постепенный рост активности банков в конце этого – начале следующего года. Уже сейчас европейские банки начинают избавляться от долгосрочных и проблемных кредитов в своих кредитных портфелях.

В ближайшее время ожидается постепенный рост активности европейских банков. Уже сейчас они начали избавляться от долгосрочных и проблемных кредитов в своих кредитных портфелях.

на

1,9%

сократился объем депозитов за последний год

Все меры должны быть направлены на перестройку кипрской экономики, а не на ее адаптацию к условиям долгового кризиса.

У Кипра – свой путь Европейский кризис суверенного долга длится уже три года, но несмотря на финансовую поддержку проблемных стран и нескончаемые саммиты, европейские лидеры по-прежнему не в состоянии добиться реальных успехов в борьбе с ним. Как сказал английский политический деятель Джордж Каннинг (1770-1827), «нерешительность и промедление – залог неудачи». В дебрях европейского кризиса Кипру необходимо найти свой путь. Жесткие меры по восстановлению экономики, в частности, банковского сектора, представляют особую важность. А обнаружение запасов природного газа на кипрском шельфе и другие геополитические события – отличный шанс привлечь иностранных инвесторов на Кипр.

Геополитические битвы В своей книге «Международная политика и Ближний Восток» Карл Браун описал геополитическое значение Кипра, начиная с 1878 года. В разгар англо-русского конфликта в 1878 году Великобритания вынудила султана Абдул-Хамида дать добро на британскую оккупацию Кипра, в обмен на гарантии сохранения за Османской империей территории в Азии. Напомним, что победа России в русско-турецкой войне 1877-1878 годов завершилась суровым для Османской империи Сан-Стефанским мирным договором. Кипр, таким образом, стал британской военной базой, расположенной достаточно близко, чтобы отразить возможный удар Российской империи. В свете обнаружения газовых запасов на Кипре, можно спросить: неужели история повторяется? На сегодня перспективы России меняются на фоне проблем в еврозоне. «Если бы Петр I

23%

ВВП Кипра – таков эквивалент суммы, которая срочно нужна кипрским банкам

ЦИФРЫ Successful Business

43


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

ТЕМА НОМЕРА

Банковская система Кипра | Республика Кипр и Европейский союз

Если бы Петр I жил в наше время, столицей России был бы не СанктПетербург, а Владивосток. Вот рубеж. Дмитрий Тренин, Московский центр Карнеги

жил в наше время, столицей России был бы не Санкт-Петербург, а Владивосток. Вот рубеж», – отметил Дмитрий Тренин, директор Московского центра Карнеги (статья «Россия ставит на Восток, а не на Запад», Financial Times от 20.08.2012). Даже не будь кризиса евро, центр тяжести в мировой экономической, политической и военно-стратегической областях все равно сместился бы к АзиатскоТихоокеанскому региону. Доказательство тому – участившиеся поездки российских политических лидеров в Азию: за последние полтора года В.Путин и Д.Медведев семь раз встретились с китайскими коллегами в целях укрепления экономических связей. Визит нового президента Египта Мохаммеда Мурси в Китай в конце августа способствовал изменению расстановки сил на Ближнем Востоке и в Средиземноморье. Египет, зави-

ЦИФРЫ 44

€ 6,5

Successful Business

млрд

депозиты европейцев в кипрских банках

сивший от американской помощи на протяжении десятилетий и ранее получавший более миллиарда долларов в год, решил отойти от Запада и заняться поиском инвесторов и налаживанием экономических связей в Китае, с которым подписал двустороннее соглашение о предоставлении кредита. Согласно изданию Los Angeles Times и Вашингтонскому институту ближневосточной политики, Пекин заинтересован в получении доступа к Суэцкому каналу для своих военных кораблей – для защиты интересов Китая в Средиземном и Черном морях. В свою очередь, Египту выгодно укрепление связей с Китаем, привлечение китайских инвесторов и постоянное членство в Совете Безопасности ООН. На фоне происходящих событий Кипр сохраняет позиции важного игрока в регионе. Таким образом, экономическая стабильность на острове имеет первостепенное значение для российских интересов и инвестиций на Кипр. Irish Times, 9 сентября 2012 года: «Мы обязаны с оптимизмом смотреть в будущее... Как сказал Жан Монне, «люди соглашаются на перемены, лишь столкнувшись с необходимостью, и осознают данную необходимость, лишь погрузившись в кризис». Именно поэтому борьба с кризисом – в руках Европы, и она способна оставить его позади».

€ 43,5

млрд

хранят киприоты в банках страны


www.cyprusrussianbusiness.com

Финансы и инвестиции

Successful Business

45


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

ТЕМА НОМЕРА

Банковская система Кипра | Проблемы и перспективы

Кипрские банки на распутье: что дальше? Небольшие размеры и гибкость кипрской экономики позволяют ей относительно легко приспособиться к спаду экономической активности. После турецкой оккупации северной части острова в 1974 году, восстановление экономики Кипра шло небывалыми темпами, демонстрируя 10%-ный рост. Многие называли это «кипрским чудом». В 2001 году, благодаря беспрецедентным показателям развития кипрской экономики, МВФ повысил ее статус с развивающейся до развитой. В дальнейшем эффективность экономики Кипра была подкреплена вступлением страны в состав ЕС в 2004 году и в еврозону – в 2008 году. Трудности, с которыми столкнулась экономика острова сегодня, не уступают тем, что возникли в 1974 году. Если тогда война стала причиной экономических бед внутри страны, то сегодняшний кризис, охвативший кипрский банковский сектор, является частью общеевропейского. Экономика Кипра попрежнему демонстрирует неплохие базовые показатели, однако находится в смиренном ожидании «второго чуда». Лично я не верю в чудеса. Усердная работа и предусмотрительность – вот, что спасет нашу экономику от хаоса, который создали мы сами.

Краткий обзор банковского сектора Кипра

Симеон Симеу

руководитель Международного департамента, Piraeus Bank (Кипр)

ЦИФРЫ 46

Successful Business

На текущий момент на Кипре функционирует 41 банк, включая шесть местных банков, восемь «дочек» иностранных банков (из них пять греческих и один российский – Русский Коммерческий Банк), филиалы 27-ми иностранных банков (11-ти европейских и 16-ти – из третьих стран, включая два из России – ОАО «АвтоВАЗбанк» и ОАО «Промсвязьбанк», и один из Украины – коммерческий банк «ПриватБанк»). Также на

на

10%

в год росла экономика Кипра после 1974 года

Экономика Кипра находится в смиренном ожидании «второго чуда». Кипре функционирует более 100 кредитных кооперативов. Активы кипрских банков, по оценкам, превышают ВВП страны более чем в восемь раз. Объем банковских операций только на греческом рынке превышает 130% ВВП. Причина тому – международный банковский бизнес, обслуживающий иностранные организации, главным образом российские. По состоянию на 31 июля 2012 года общий депозитный портфель кипрских банков составил 70,6 млрд евро, кредитный портфель – 73,6 млрд евро. Впервые в истории банковского сектора Кипра общий объем кредитов превышает объем депозитов. Это означает, что местным банкам нужно искать новые способы повышения уровня ликвидности. Проблем добавляет и неспособность двух крупнейших кредитных организаций острова увеличить собственный капитал, как того требуют регуляторы.

41

банк

работает на Кипре в 2012 году


Финансы и инвестиции

www.cyprusrussianbusiness.com

Кипр: макроэкономические показатели 2007

2008

2009

2010

2011

Номинальный ВВП (млрд евро)

15,8

17

16,8

17,3

17,7

ВВП на душу населения (евро)

20 300

21 600

21 100

21 600

22 000

Динамика изменения ВВП (%)

5,10

3,60

–1,90

1,10

0,50

Инфляция (%)

2,37

4,67

0,33

2,43

3,29

Госдолг (млрд евро)

9,3

8,4

9,9

10,6

12,7

Госдолг (% от ВВП)

58,80

48,90

58,50

61,50

71,60

Безработица (%)

3,00

2,90

4,30

5,50

6,70

Банковская система Кипра устояла перед мировым экономическим кризисом 2008 года благодаря отсутствию токсичных активов на балансе банков. Жесткий контроль со стороны ЦБ и, признаться, нехватка знаний в области инвестиций в токсичные инструменты спасли банковский сектор от коллапса. Рост депозитного портфеля кипрских банков после 2008 года показал, что местная банковская система не просто выстояла в условиях тогдашнего кризиса, но, более того, окрепла. В декабре 2010 года общий объем депозитов на Кипре составил 70 млрд евро против 53 млрд евро в конце 2007 года, показав рост на 32%. За этот же период общий кредитный портфель увеличился на 48%: с 41 млрд евро в декабре 2007 года до 61 млрд евро в декабре 2010-го. Внезапный рост кредитов в период рецессии – вот первая проблема кипрских банков. Итоги работы двух основных банков – Bank of Cyprus и Cyprus Popular Bank – в первом полугодии указывают на серьезные проблемы с капиталом, вызванные рекордным увеличением резервов для покрытия кредитных рисков. Вторая проблема – наличие греческих суверенных облигаций в кредитных портфелях кипрских банков. Bank of Cyprus и Cyprus Popular Bank зафиксировали рекордные убытки от списания греческого долга, согласованного европейскими лидерами (в том числе Президентом Республики Кипр Димитрисом Христофиасом) с целью облегчить долговое бремя Греции. Общая стоимость греческих суверенных бондов и кредитов греческим заемщикам на балансе кипрских банков составила 29 млрд евро, что эквивалентно 160% ВВП Кипра. Третья проблема – высокие расходы на персонал. По условиям коллективных соглашений с профсоюзами заработная плата банковских служащих определяется не квалификацией и производительностью труда, а находится в прямой зависимости от стажа работы. Например, банковский служащий, не имеющий высшего образования, но проработавший в учреждении десять лет, получает минимум 1119,46 евро в месяц. При этом сотрудник с двухлетним стажем работы в банке, также без высшего образования, получает

Ян в Ап 08 Ию р 0 ль 8 Ок 08 т Ян 08 в0 Ап 9 Ию р 09 ль 0 Ок 9 т0 Ян 9 в Ап 10 Ию р 1 ль 0 1 Ок 0 т1 Ян 0 в Ап 11 р Ию 11 ль Ок 11 т Ян 11 в1 Ап 2 Ию р 12 ль 12

Основные проблемы кипрских банков

27

100

иностранных банков открыли филиалы на Кипре

Данные по депозитам (млрд евро) Дек. 2007

Дек. 2008

Дек. 2009

Дек. 2010

Дек. 2011

Июль 2012

Евро

34

38

42

47

49

50

Резиденты

29

32

34

36

37

37

Нерезиденты

5

6

8

11

12

13

Иностранная валюта

19

18

16

22

20

21

Резиденты

4

7

7

9

7

7

Нерезиденты

15

11

9

13

13

14

Общий депозитный портфель

53

56

58

69

69

71

Отношение кредитов к депозитам

77%

98%

100%

88%

99%

104%

Источник: Центральный Банк Кипра.

Депозиты и кредиты 75 70 65 60 55

Депозиты

50

Кредиты

45 40 35

кредитных кооперативов зарегистровано в Республике Кипр

ЦИФРЫ Successful Business

47


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

ТЕМА НОМЕРА

Банковская система Кипра | Проблемы и перспективы

Общая стоимость греческих суверенных бондов и кредитов греческим заемщикам составила 29 млрд евро или 160% ВВП Кипра. лишь 905,2 евро в месяц. Но самое главное – это ежегодная индексация зарплат и ряд льгот, рассчитываемых в процентах от основного оклада. Таким образом, общие расходы на сотрудника растут в геометрической прогрессии в зависимости от стажа.

Слияния в банковском секторе Последняя, но не менее важная проблема – высокие операционные и административные издержки раздутого банковского сектора. В общей сложности на Кипре более 900 филиалов банков и 110 кредитных кооперативов. Банкам нужно срочно «похудеть» посредством закрытия части филиалов или слияния с другими банками. Я предполагаю, что банковский сектор Кипра пойдет по пути объединения. Оно, вероятно, начнется с «дочек» греческих банков, а затем затронет и местные кредитные организации. Центробанк Греции объявил о сохранении жизнеспособности лишь четырех банков (Национальный банк Греции, Alpha Bank, Eurobank EFG, Piraeus Bank). Принимая во внимание, что пять греческих банков имеют дочерние банки на Кипре, по крайней мере два из них объединятся. Впоследствии слияние станет неизбежным и для кипрских банков: оно необходимо, чтобы сохранить конкурентоспособность и добиться экономии средств.

Требования к достаточности капитала банков Точные потребности двух основных кипрских банков в финансировании пока не определены. До сих пор правительство приобрело акции Popular Bank на общую сумму 1,8 млрд евро (10% ВВП), чтобы помочь проблемному институту выполнить требования к достаточности капитала, а Bank of Cyprus запросил государственной поддержки на сумму 500 млн евро. По примеру Греции, определением конечной потребности двух

ЦИФРЫ 48

130%

Successful Business

ВВП Кипра – объем операций кипрских банков в Греции

банков в капитале займется независимая компания. Несоответствие кипрских банков критериям достаточности капитала подтолкнуло Правительство Кипра 25 июня этого года обратиться за финансовой помощью к ЕС и МВФ. В январе 2012 года Россия предоставила Кипру кредит в 2,5 млрд евро, и на данный момент (13 сентября 2012 года – прим. ред.) рассматривает возможность выдачи очередного займа в 5 млрд евро. Кипрское правительство и «тройка» кредиторов по-разному оценивают потребности островного государства. Для определения точной суммы финансовой помощи необходимо дождаться заключения независимых экспертов. Стоит отметить, что предоставление ЕС и МВФ финансовой помощи Кипру возможно лишь при условии принятия правительством программы экономических мер, направленных на улучшение конкурентоспособности экономики и обеспечение ее роста.

Перспективы Кипр имеет хорошо развитую и организованную банковскую систему, представляющую собой аналог британской модели, что, впрочем, относится и к его правовой системе, и системе бухгалтерского учета. Решение проблем в банковском секторе – задача не из легких, учитывая кризис в экономике страны, в частности, в секторах недвижимости и торговли. Все участники системы – банки, ЦБ и правительство – должны исследовать, в первую очередь, истоки проблем. Важны координация действий и инициатива в проведении необходимых реформ. Люди, совершившие ошибки, должны понести ответственность, однако приоритетная задача – это восстановление банковского сектора. Готовность ЕС и МВФ оказать Кипру необходимую поддержку, а также устойчивые базовые показатели кипрской экономики, стремление правительства и банков выполнить взятые на себя обязательства гарантируют светлое будущее как банкам, так и кипрской экономике в целом. Однажды, в 1974 году, банковская система Республики Кипр уже поборола кризис. Уверен, что справится и сейчас.

€17,7

млрд

составляет ВВП Республики Кипр


www.cyprusrussianbusiness.com


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

ТЕМА НОМЕРА

Банковская система Кипра | Экономический аспект

Мы платим за ошибки и ищем новые решения Согласно греческой мифологии, седьмым подвигом Геракла стало укрощение Критского быка. Именно этот бык считался одним из самых свирепых мифологических созданий, который сеял страх и разрушения на своем пути. Мощный и свирепый, он грабил дома древних греков, которые, отчаявшись после многочисленных тщетных попыток убить зверя, надеялись, что Гераклу все же удастся одолеть чудовище и избавить их от напасти. Действительно, даже герою не сразу удалось справиться с быком, но, в конце концов, он не просто укротил дикое животное, а водрузил его себе на плечи и доставил королю Эврисфею в Микены. Сегодня нас одолевают не менее серьезные опасности и страх. Готовых решений не существует, и нам лишь остается беспомощно наблюдать, как на наших глазах развиваются негативные события. Поскольку мы живем не во времена Геракла и других древнегреческих героев, мы обязаны понимать, что решения и выходы будут найдены лишь путем сотрудничества и коллективных усилий. Упорство и стремление идти на взаимные уступки и жертвы отныне просто необходимы для того, чтобы изменить положение вещей. Кроме того, как свидетельствует наше недавнее прошлое, мы умеем сотрудничать, кооперироваться для достижения целей, идти на жертвы, если того требует обстановка. Так, война 1974 года и оккупация 37% острова турецкими завоевателями, помимо человеческих жертв и боли, существенно подкосила кипрскую экономику, как той эпохи, так и многих последующих лет. Тем не менее, единство, характерное в то время для руководства страны и кипрского народа, наряду с чувством ответственности и упорством ради скорого восстановления, в итоге привели к развитию и процветанию страны. Кипрская экономика, подобно монете,

Христодулос Василиадис

Адвокат, управляющий партнер, Christodolous G. Vassiliades & Co LLC

ЦИФРЫ 50

на

Successful Business

32%

увеличился общий объем депозитов на Кипре с 2007 по 2010 год

Долгое время мы жили при системе, которая щедро выплачивала пособия и пенсии, но не заботилась о государственных доходах. имеет две стороны: первая из них отражает современную экономическую реальность – высокий уровень безработицы, сомнительную стабильность кипрской банковской системы и резкий рост дефицита бюджета страны. Другая – положительная сторона показывает, что ответственность за улучшение ситуации полностью лежит на нас. «Вместе или порознь, мы можем предпринять действия, необходимые нашей стране для преобразования текущего экономического кризиса в возможность изменить те несоответствия,

на

48%

увеличился кредитный портфель кипрских банков с 2007 по 2010 год


Финансы и инвестиции

www.cyprusrussianbusiness.com

которые на протяжении последних десятилетий позорили фундаментальные основы нашего государства».

Мы научились жить в кредит Начавшиеся не так давно дискуссии в отношении устойчивости кипрской банковской системы стали результатом мирового финансового кризиса и кризиса в Греции в частности. Теперь становится очевидным, что власти не смогли в нужный момент принять превентивные меры для защиты кипрской экономики. На протяжении десятилетий мы следовали системе, которая щедро выплачивала пособия, пенсии и единовременные поощрения при выходе на пенсию, но не предоставляла возможностей увеличения государственных доходов. Со временем в мире зародился ряд тенденций, необдуманное следование которым привело к краху государственной финансовой системы. Мы научились жить в кредит, тратить больше, чем зарабатываем, и в то же время не добились необходимого роста и не провели инновационные реформы, чтобы гарантировать дальнейшее развитие экономики и процветание государства. На сегодняшний день в свете ситуации с греческими гособлигациями кипрская экономика вынуждена решать не только проблему ликвидности кипрских банков, но и принимать во внимание цепные реакции, которые,ввиду такого дефицита, уже влияют и будут еще долго оказывать влияние на экономику страны. В связи с этим крайне важно восстановить атмосферу безопасности и доверия между клиентами и банками, создать новые рабочие места, дать инвесторам стимул вкладывать средства в значимые строительные проекты. Теперь как никогда государственные службы должны идти в ногу со временем. К примеру, перед Центробанком Кипра как независимым органом стоит весьма важная задача. Не менее важная задача стоит и перед Службой внутреннего аудита, перед Министерством финансов, Офисом омбудсмена и соответствующими парламентскими комитетами. В связи с вышеизложенным, вопрос, на который необходимо прямо ответить, – что делать?

160%

ВВП Кипра составляет стоимость греческих бондов и кредитов на балансе кипрских банков

Что теперь делать? Сейчас перед нами стоит следующая дилемма: предпочитаем ли мы «подлатать» экономику полурешениями, которые лишь замаскируют основные причины кризиса, или же мы готовы воспользоваться этим историческим моментом и предпринять коренные изменения во всех аспектах экономики?

Мы научились тратить больше, чем зарабатываем, и в то же время не провели инновационные реформы, чтобы гарантировать дальнейшее развитие экономики и процветание государства.

«Решение будет найдено в случае ведения целенаправленной политики, которая будет стимулировать меры, направленные на развитие, консолидирует государственные финансы и при этом не затронет содержание и значение понятия государства всеобщего благосостояния». Кроме того, необходимо изменить менталитет, который был воспитан за последние годы на «легких и быстрых деньгах». Необходимо повысить уровень производительности в государственном секторе и искоренить бюрократизм.

На Бога надейся… В заключение я приведу еще один пример из греческой мифологии: самый святой принцип древних богов гласил: «законы природы диктуют, что когда кто-то превышает лимит, он совершает высокомерный поступок, а потому должен быть наказан». Именно это происходит с нами сейчас: мы платим за ошибки культуры, которая превысила лимит и для которой был характерен поворот к легкой и быстрой прибыли, а не к взаимопониманию и развитию профессионального опыта. Для того чтобы улучшить ситуацию, всем нам необходимо активно принять участие в решении общих проблем экономики, а не ждать, пока «боги в образе мифических героев» найдут для нас эти решения.

€ 12,7

составил госдолг Кипра млрд на конец 2011 года

ЦИФРЫ Successful Business

51


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

ТЕМА НОМЕРА

Банковская система Кипра | Анализ рынка

Рынок непрофильных активов растет Обзор проблемных и непрофильных активов на балансе европейских банков Рабочая группа PwC European Portfolio Advisory Group опубликовала четвертое ежегодное исследование проблемных и непрофильных активов на балансе европейских банков, позволяющее определить степень активности и перспективы ключевых рынков непрофильных активов в Европе. В данной статье изложены основные тезисы исследования, включая обзор событий на кипрском рынке, подготовленный Стелиосом Константину, партнером PwC на Кипре.

Введение За последние 12 лет сделки по продаже непрофильных и проблемных активов в кредитных портфелях банков значительно увеличились. Банки все более активно избавляются от активов, не имеющих стратегического значения для их деятельности. Неужели наступил «золотой век» для инвестиций в проблемные активы? По мнению PwC, процесс делевериджа европейских банков находится на ранней стадии развития, а следовательно, у рынка есть возможности для роста. Согласно оценкам PwC, к концу 2012 г. будет продано непрофильных кредитов номинальной стоимостью более 50 млрд евро.

Анализ европейского рынка

Стелиос Константину партнер, PwC

ЦИФРЫ 52

Successful Business

В конце 2011 г. общий объем непрофильных кредитов на балансе европейских банков составил 2,5 трлн евро – об этом свидетельствуют данные последнего отчета, проведенного PwC. Проблемные кредиты превысили 1 трлн евро, показав рост на 10% по сравнению с данными за 2010 год. Испания, Ирландия и Италия – крупнейшие экономики, столкнувшиеся с увеличением доли проблемных кредитов с 2010

€50

по мнению PwC выручат европейские банки от продажи млрд непрофильных кредитов

В конце 2011 г. общий объем непрофильных кредитов на балансе европейских банков составил 2,5 трлн евро.

по 2011 годы. Германия и Великобритания, будучи крупнейшими рынками непрофильных активов, сохранили проблемные кредиты на прежнем уровне. На фоне реализации мер жесткой экономии и программ по сокращению бюджетного дефицита в большинстве ключевых стран Европы, вероятность улучшения качества европейских активов в 2012 г. сведена к минимуму.

Сделки с непрофильными активами В 2010-2011 гг. рост объема сделок по продаже непрофильных и рискованных кредитов составил 227%. Только за I полу-

на

10%

выросло количество проблемных кредитов в европейских банках за 2010-2011 гг.


Финансы и инвестиции

www.cyprusrussianbusiness.com

годие 2012 г. было совершено сделок по продаже таких активов на сумму 27 млрд евро (см. диаграмму). Тем не менее, отношение стоимости этих сделок к общему объему непрофильных и рискованных кредитов на балансах банков демонстрирует, что процесс сокращения объема заемных средств затянется. По оценкам PwC, у инвесторов в настоящий момент имеется в совокупности около 65 млрд евро свободных средств, и они готовы вложить их в активы, от которых будут избавляться банки. Даже учитывая последствия левериджа, от которого зависят инвесторы, очевидно, что банки, которым удастся найти покупателей на свои активы и которые будут готовы предоставить таким покупателям финансирование для сделки, смогут выгодно продать соответствующие активы.

Диаграмма: Сделки по продаже непрофильных активов в 2011 г. увеличились более чем в три раза по сравнению с 2010 г. и показали активный рост в I полугодии 2012 г. 36,0 млрд евро Другие страны 4,0 млрд евро Португалия 4,2 млрд евро

2 категория (неликвидные рынки с объемом проблемных кредитов, превышающим 80 млрд евро). Данная категория включает Италию, один из крупнейших европейских рынков. Длительный период бездействий на рынке сменяется, однако, постепенным ростом объема сделок. 3 категория (ликвидные рынки с объемом проблемных кредитов менее 80 млрд евро). Несмотря на скромные размеры, рынки

227%

Великобритания, 3,6 млрд евро

10,8 млрд евро

Германия, 4,3 млрд евро

Другие, 1,2 млрд евро Швейцария, 2,1млрд евро

Испания, 4,0 млрд евро

Великобритания, 7,5 млрд евро

Великобритания, 8,8 млрд евро

Франция, 11,1 млрд евро

2011

2012 (I полугодие)

2010

График: Внимание иностранных инвесторов сосредоточено на ликвидных рынках с достаточной долей непрофильных активов. 200

размеры проблемных кредитов (млрд евро)

1 категория (ликвидные рынки с объемом проблемных кредитов, превышающим 80 млрд евро). К данной категории относятся Великобритания, Испания, Ирландия, Германия и Франция. Рынки непрофильных активов этих стран представляют интерес для международных инвесторов и имеют потенциал для многомиллионных сделок с данным типом активов.

Другие страны, 2,0 млрд евро Италия, 1,9 млрд евро Испания, 3,7 млрд евро

Ирландия 15,0 млрд евро

Исследование рынка непрофильных активов Проанализировав данные по операциям с непрофильными активами за последние три года, аналитики PwC пришли к выводу, что современная Европа делится на четыре категории рынков непрофильных активов.

26,6 млрд евро

180

2 категория – низколиквидные рынки

1 категория – высоколиквидные рынки (в центре внимания инвесторов)

Германия

Великобритания

160 140

Испания

120

80 60 40 20 0

Ирландия

Италия

100

Франция

4 категория – низколиквидные рынки

3 категория – высоколиквидные рынки

СНГ Нидерланды Скандинавия Цент. и Вост. Греция Австрия Европа Турция

2

Португалия

4

6

8

10

12

14

16

18

20

Номинальная стоимость сделок с непрофильными активами на рынке за январь 2010 г. – июнь 2012 г. (млрд евро)

Прим.: ликвидными называются рынки, чьи сделки с профильными активами превысили 4 млрд евро за период с января 2010 г. по июнь 2012 г.

данной категории характеризуются значительным уровнем ликвидности. Португалия – один из небольших европейских рынков, чьи относительные размеры сделок по продаже непрофильных и проблемных кредитов

составил рост объема сделок по продаже непрофильных и рискованных кредитов в 2010-11 гг.

€27

Источник: публикации, данные компании и другая общедоступная информация.

общая сумма сделок по продаже проблемных активов млрд в Европе за I полугодие 2012 г.

ЦИФРЫ

Successful Business

53


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

ТЕМА НОМЕРА

Банковская система Кипра | Анализ рынка

В 2010-2011 гг. рост объема сделок по продаже непрофильных и рискованных кредитов составил 227%.

превзошли ожидания: в 2011 г. были совершены сделки по продаже проблемных кредитов на общую сумму около 12 млрд евро. 4 категория (неликвидные рынки с объемом проблемных кредитов менее 80 млрд евро). Это рынки средних размеров (Греция, страны Центральной и Восточной Европы, СНГ), которые характеризуются небольшой транзакционной активностью, что объясняется рядом причин, включая растущие кредитные риски, доминирование внутренних инвесторов, оказывающих не столь сильное влияние на рынок, несовершенство правовой базы для совершения сделок с непрофильными активами.

Особенности рынков непрофильных активов в различных странах Европы В Германии, благодаря восстановлению экономики, качество активов стабилизировалось по сравнению с 2010 г. Принимая во внимание размеры рынка, объемы сделок по продаже непрофильных активов сравнительно невелики. Ожидается постепенное увеличение объемов таких сделок, главным образом за счет иностранных компаний, заинтересованных в уходе с немецкого рынка. Качество активов Великобритании также улучшилось по сравнению с 2010 г. По прогнозам PwC, Великобритания станет одним из ключевых рынков непрофильных активов в конце 2012–2013 гг., сохранив позиции наиболее популярного инвестиционного направления для международных инвесторов в непрофильные активы. Рынок характеризуется значительным уровнем ликвидности и объемом сделок. В настоящее время рынок настолько «разогрет», что сделки с непрофильными кредитами объемом свыше 1 млрд евро не будут для него сюрпризом. Общие

ЦИФРЫ 54

€2

Successful Business

объем проблемных кредитов в кипрских банках млрд на конец 2011 года

на

продажи непрофильных активов в 2011 г. составили 8,8 млрд евро, в I и II кварталах 2012 г. продажи достигли 3,6 млрд евро. В Ирландии качество активов продолжает ухудшаться, пусть и более медленными темпами, чем в 2010 г. В 2010-2011 гг. ирландские банки активно продавали свои непрофильные активы, прежде всего за пределами страны. В 2012-2013 гг. ожидаются первые существенные продажи ирландских активов, результат которых во многом определит ценообразование в стране и успех делевериджа ирладских банков. Испанский рынок также характеризуется ухудшением качества активов. Доля проблемных кредитов выросла на 23% в годовом исчислении, а рынок недвижимости демонстрирует падение цен. 2011 год стал одним из самых активных для испанского рынка непрофильных активов по причине возросшего давления на банки со стороны регуляторов, которые требовали от них увеличить резервы и привести в порядок структуру активов на балансе. Общий объем продаж непрофильных активов в 2011 г. составил 5 млрд евро, главным образом за счет продаж необеспеченных кредитов. В 2012 году ожидается дальнейшее увеличение объема и числа продаж непрофильных активов. Среди крупнейших экономик Западной Европы в Италии зафиксирован небывалый рост проблемных кредитов в 2011 г. (+37%).

Только за I полугодие 2012 г. проблемные кредиты на Кипре выросли на 60% по сравнению с показателями 2011 г. Рынок непрофильных активов начинает подавать признаки жизни после длительного периода бездействия, о чем свидетельствует ряд сделок во II половине 2011 г. и I квартале 2012 г. В странах Центральной и Восточной Европы на рынке доминируют местные игроки, которые, ввиду ограниченной возможности роста на небольших внутренних

60%

выросло количество проблемных кредитов на Кипре за I полугодие 2012 года


Финансы и инвестиции

www.cyprusrussianbusiness.com

рынках своих стран, постепенно расширяют свое присутствие в регионе с целью выгодно использовать опыт и растущую капитальную базу. Наибольший интерес для инвесторов на этих рынках представляют проблемные «ритейловые» кредиты (т.е. кредиты, где заемщиками выступают физические лица). Скандинавские страны постепенно притягивают внимание иностранных инвесторов благодаря политической и экономической стабильности в регионе. Тем не менее, ввиду небольших размеров рынка непрофильных активов и отсутствия развитой базы для него, в ближайшие 1-2 года ожидаются лишь отдельные сделки на рынке.

Объем проблемных кредитов в кипрских банках увеличился с 1,3 млрд евро в 2010 г. до 2 млрд евро в 2011 г., показав рост в 82%. Кипрский рынок непрофильных активов Как сообщает Стелиос Константину, партнер PwC на Кипре (консультирование в сфере банковских услуг), за последний год качество активов на кипрском рынке неуклонно ухудшается на фоне кризиса на рынке недвижимости и снижения ликвидности в экономике в целом. В условиях скорой реализации программ по сокращению бюджетного дефицита, которые должны быть согласованы с «тройкой» кредиторов (Еврокомиссия, МВФ и ЕЦБ) в ближайшие несколько месяцев, в 2012-2013 гг. ожидается дальнейшее ухудшение качества кипрских активов. По данным, опубликованным двумя крупнейшими банками страны, владеющими около 40% совокупного кредитного портфеля Кипра, объем проблемных кредитов в кипрских банках увеличился с 1,3 млрд евро в 2010 г. до 2 млрд евро в 2011 г., показав рост на 82%. Только за I полугодие 2012 г. проблемные кредиты выросли на 60% по

€2,5

в качестве кредита предоставила Россия млрд Кипру в 2011-2012 годах

Проблемные кредиты в различных странах в 2008-2011 гг. (млрд евро) 2008

2009

2010

2011

Германия

142

204

196

196

Великобритания

88

155

172

172

Испания

66

97

111

136

Ирландия

15

88

109

119

Италия

42

59

78

107

Общая сумма по странам

353

603

666

730

Франция

51

77

87

88

Нидерланды

32

58

52

52

Греция

12

19

27

40

Швеция

7

15

14

13

Россия

1

17

25

26

Австрия

9

12

17

18

Дания

8

13

16

17

Польша

9

12

15

15

Португалия

5

8

10

12

Турция

7

10

10

8

Украина

2

6

8

7

Венгрия

2

3

5

7

Румыния

1

3

5

6

Чехия

3

4

5

6

Словакия

Нет данных

Нет данных

2

2

Финляндия

1

1

1

1

Общая сумма по странам

150

258

299

318

Общая сумма по всем странам

503

861

965

1048

Казахстан

4

17

15

19

ОАЭ

4

8

14

18

сравнению с показателями 2011 г. Несмотря на увеличение доли проблемных кредитов, активности в сделках по их продаже не наблюдается, главным образом из-за возросших суверенных кредитных рисков Кипра и несовершенства правовой базы для совершения сделок с непрофильными активами. Тем не менее, мы ожидаем, что по мере того, как кипрские банки сосредоточат внимание на внутреннем бизнесе, сдвинется с места и процесс делевериджа непрофильных активов прежде всего за пределами Кипра.

еще

€5

в кредит попросил Кипр у России млрд в середине 2012 года

Источник: центральные банки стран, надзорные органы, финансовая отчетность и аналитические материалы PwC.

ЦИФРЫ Successful Business

55


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

СТИЛЬ ЖИЗНИ

Автомир

BMW 7 Series

Выбираем бизнес-класс Не секрет, что продажи автомобилей на Кипре упали, причем значительно. По разным оценкам за последние годы стало продаваться на 50-60% меньше машин. Поэтому в этом журнале вы не увидите рекламу автодилеров: рекламные бюджеты сократились соразмерно продажам. Но, с другой стороны, это позволяет нам не оглядываться на конкретного «клиента», а обратиться к экпертному мнению об автомобилях Е и F класса, опубликованному на профессиональных веб-сайтах. Этот обзор подготовлен нашими журналистами после сравнительного анализа 12-ти автосайтов. Насколько он соответствует реальному положению дел – судить вам. Тем, кто сидит за рулем автомобилей бизнес-класса.

Каким должен быть автомобиль представительского класса

К основным достоинствам класса принято относить внушительные размеры и очень просторный салон. В то же время, для когото эти факторы являются недостатками, ведь не всем понравится ездить за рулем транспортного средства длиной более пяти метров. Высококачественный автомобиль F-класса должен быть очень комфортабельным и плавным на ходу. Эти машины, в большинстве своем, рассчитаны на езду без резких ускорений и толчков. Даже достаточно быстрый разгон будет очень плавным. Мягкая подвеска не добавляет сложностей в

ЦИФРЫ 56

Successful Business

67 722

рекорд регистрации автомобилей на Кипре за год (2008)

управлении, ну а серьезная масса и колесная база обеспечивают машине устойчивость при движении на высокой скорости. Благодаря этому внутри автомобиля разница в скорости практически не ощущается, будет он ехать пятьдесят, сто или двести километров в час. Кроме этого в автомобилях представительского класса всегда отличная шумоизоляция. Автомобили представительского класса имеют и еще одно неотъемлемое свойство – высококачественную отделку салона. Обязательно присутствие сервоприводов для различных механических регулировок, современной климатической установки, хороших аудио-и видеосистем. Часто в таких машинах устанавливают спецоборудование

36 264

автомобилей зарегистрировано на Кипре в 2011 году


Стиль жизни

www.cyprusrussianbusiness.com

– Интернет, факс, телефон и т.д. Обычно имеются в наличии автоматическое переключение света, звука, электростеклоподъемники, автоматические стеклоочистители, система ABS, управляемые отдельно друг от друга подушки безопасности, различные системы по обеспечению стабилизации курсовой устойчивости. Типичный автомобиль представительского класса выполняют в кузове «седан», оснащают мощными силовыми агрегатами. Ширина такой машины обычно превышает 1,7 метров, а длина – 4,9 метров. Для сравнения, представители среднего класса (D-класс) имеют ширину порядка 1,71,8 метров, а длину – 4,4-4,6 метров. В последнее время свои варианты автомобилей представительского класса стали выпускать и производители машин в средней ценовой категории: Renault, Nissan и Hyundai. Их модели – Renault Latitude, Nissan Teana, Hyundai Sonata не представлены в нашем обзоре.

мительному плавному профилю этот новый флагманский седан напоминает спортивное купе. Современная «восьмерка» рассчитана на зрелого, активного и состоявшегося во всех отношениях водителя. Уже начат выпуск машин с дизельными силовыми агрегатами. Водительское и пассажирское сиденья в этом автомобиле можно смело называть одними из самых лучших. Их оборудуют самыми разными регулировками, дополняют плечевой поддержкой, встроенными массажерами спины. Плюсы: мощный двигатель, стильный салон, отличные сидения. Минусы: высокая цена, дорогие опции.

Audi A8

BMW 7-Series 2013 года

Седан 2013 модельного года щеголяет новой, полностью светодиодной и головной оптикой. В салоне обновленного BMW 7 можно отметить новый дизайн передних кресел, новую 1200-ваттную аудиосистему объемного звучания, а для пассажиров опционально предлагается развлекательная система с двумя 9,2-дюймовыми мониторами. В качестве трансмиссии предлагается исключительно восьмиступенчатый автомат, ряд силовых агрегатов были модернизированы, а в линейке дизелей появился новый трехлитровый шестицилиндровый двигатель с тремя турбинами, дебютировавший ранее на модели M550dxDrive. По данным автопроизводителя, средний расход седана в смешанном цикле с новым дизелем составляет 6,4 литра на 100 км пути. Максимальная скорость ограничена электроникой на 250 км/ч. Плюсы: спортивный и в то же время элегантный дизайн, крупные экраны для пассажиров. Минусы: высокая цена, дорогие опции.

Volkswagen Phaeton

Audi A8

Одна из самых популярных моделей представительского класса. Благодаря стре-

6,4

расходует BMW 7

литра на 100 км пути

более

4,9

длина кузова автомобиля

м представительского класса

ЦИФРЫ Successful Business

57


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

СТИЛЬ ЖИЗНИ

Автомир

Volkswagen Phaeton

BMW 5 Series

BMW 5-Й СЕРИИ

«Пятерка» нового поколения построена на укороченной платформе флагманской 7-й серии. Автомобиль получился длиннее и тяжелее предшественника, но за счет более жесткого кузова и новой задней подвески не растерял характерной для BMW отточенной управляемости. Даже вариант с 2,5-литровой бензиновой «шестеркой» гарантирует отличную динамику. Нынешняя 5-я серия это не только седан и универсал, но и кроссовер Gran Turismo – диковинная помесь спорткара, «паркетника» и модели класса люкс. Плюсы: превосходные управляемость и динамика. Минусы: высокая цена, дорогие опции.

Volvo XC70

ЦИФРЫ 58

Это самый крупный из всех седанов, которые когда-либо выпускались VW. Несмотря на то, что процесс сборки этого автомобиля включает в себя большое количество ручных операций, Volkswagen Phaeton остается одним из наиболее выгодных вариантов по таким соотношениям, как цена/оснащение и цена/ мощность. В то время как Volkswagen предлагает автолюбителям флагман с 12-цилиндровым 450-сильным двигателем, его основные конкуренты за те же деньги продадут лишь начальные модели с шестицилиндровыми силовыми агрегатами. Плюсы: очень мощный, с великолепной отделкой салона, укомплектованный многочисленными новаторскими решениями. Минусы: отсутствие индивидуальности, задний диван состоит из двух отдельных кресел, третьего человека не посадишь.

volvo-S80/XC70

Нынешний флагман фирмы дебютировал в марте 2006 года. И хотя изменения во внешности не назовешь кардинальными, это не рестайлинг, а совершенно новый автомобиль. Особая гордость создателей – красивый и уютный салон, который шведы назвали «Скандинавской роскошью». Даже с турбодвигателем объемом 2,5 литра S80 умеет ездить очень быстро, а модификация Т6 мощностью 304 л. с. вкупе с полным приводом хорошо смотрится даже на фоне заметно более дорогих немецких одноклассников.

Inifiniti-M

13 006

Successful Business

км

общая длина автодорог на территории Республики Кипр

7 635

автомобилей – официальный автопарк арендованных машин, зарегистрированных на Кипре


Стиль жизни

www.cyprusrussianbusiness.com

Плюсы: великолепный интерьер, щедрая базовая комплектация, мощные двигатели. Минусы: неприемлемый радиус разворота, ненадежная коробка передач.

Audi A6

INfiniti-M

Престижный японский конкурент «пятерки» BMW при сохранившейся базе в 2,9 метра вытянулся в длину и ширину, получил более рельефную, мускулистую внешность и тщательно, до мелочей отделанный солидный интерьер. Возросшая мощность новых моторов вкупе с семиступенчатой автоматической коробкой передач сделали машину быстрее и экономичнее, чем прежде. Плюсы: богатое оснащение базовой версии, отличные динамика и управляемость, полный привод. Минусы: фиксированные комплектации с ограниченным числом опций.

Lexus ES

Audi A6

за

6,1

сек

Mercedes-Benz CLS разгоняется до 100 км/ч

Количество частных автомобилей

287 622

277 554 291 645

2003

302 501

2004

335 634

324 212

2005

355 134

344 953

2006

372 945

363 383

Регистрация легковых автомобилей на Кипре (тыс.) 80

2007

410 936

400 432

40

2008

443 517

432 702

2009

460 504

450 182

20

2010

462 652

453 432

2011

469 543

460 085

879

67 772

60

54 037 40 367 40 362

новых автомобилей было куплено на Кипре в июле 2012 года

64 405 48 387 48 712

50 291 44 025 36 261

2011

2002

2010

270 348

2009

280 069

2008

2001

2007

171 425 260 026

2006

178 602 267 589

2005

1991 2000

2004

Модель подкупает подчеркнуто дорогим интерьером, отлаженной работой 277-сильного мотора (точно такой же стоит под капотом Toyota) и шестиступенчатой АКП, а также потрясающе комфортабельной подвеской, нивелирующей изъяны дорог. Важное отличие ES от GS кроется не столько в более классической внешности, сколько в просторном, по-домашнему уютном диване. Плюсы: энергоемкая и комфортабельная подвеска, мощный и экономичный двигатель, богатое оснащение, удобный диван. Минусы: относительно низкий потолок, скорая смена модели.

Общее количество легковых автомобилей

2003

LEXUS-ES

Год

2002

По сравнению с предшественницей «семеркой» габариты машины не сильно изменились, но за счет увеличенной до 2912 мм базы в салоне стало почти так же просторно, как во флагманской A8. В активе новинки – мощные моторы, фирменная полноприводная трансмиссия, самая современная электроника, а также светодиодные фары. Плюсы: качественный и просторный салон, обилие полезной электроники, отличная управляемость. Минусы: высокая цена, дорогие опции.

Источник: Статистическая служба Кипра

ЦИФРЫ Successful Business

59


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

СТИЛЬ ЖИЗНИ

Автомир

Mercedes-Benz CLS

Toyota Camry

mercedes-benz CLS

jaguar-XF

Дизайн передней части отдаленно напоминает о концепте F800, но в интерьере угадываются решения, присутствующие в E-классе. А двери без рамок, четырехместный салон и покатая крыша достались новичку от предшественника. Уже базовый мотор подразумевает отменные характеристики – 6,1 с до 100 км/ч, а топовая версия AMG разгоняет CLS до сотни и вовсе за суперкаровские 4,4 с. Плюсы: стильная внешность, шикарная отделка, плавность хода, отличная динамика. Минусы: высокая цена, дорогие опции.

toyota camry

Camry седьмого поколения сохранила габариты предшественницы: при прежней базе и высоте она стала длиннее и шире всего лишь на 10 и 5 мм. Но за счет смещенного педального узла, похудевших спинок кресел и подвинувшего багажник дивана ногам пассажиров стало более просторно. Зато внешность изменилась радикально: на смену плавным линиям пришли резкие грани. Место прежнего 167-сильного мотора объемом 2,4 л заняла 2,5-литровая «четверка» мощностью 181 л. с., а МКП не осталось и вовсе. Плюсы: солидная внешность, просторный удобный салон, хорошая шумоизоляция, комфортабельная подвеска. Минусы: фиксированные комплектации, неинформативный руль.

ЦИФРЫ 60

Successful Business

на

5

мм

увеличили кузов Toyota Camry седьмого поколения

В прошлом году британский седан бизнес-класса претерпел рестайлинг. Судя по внешнему виду, дизайнеры Jaguar решили отказаться от привычных классических форм – в XF практически невозможно разглядеть узнаваемые за версту харизматичные «кошачьи» черты, сложившиеся еще в 50-е годы ХХ века. Зато по качеству отделки салона XF может поспорить с любым автомобилем класса люкс. На вершине гаммы моторов – мощнейшая 510-сильная «восьмерка», разгоняющая XF до сотни всего за 4,9 с. Плюсы: просторный салон, качественная отделка, мощные моторы. Минусы: нетрадиционная для Jaguar внешность.

Jaguar XF

510

лошадиных сил под капотом у Jaguar-XF


Стиль жизни

www.cyprusrussianbusiness.com

То, что не принято обсуждать с друзьями В этой статье мы затронем очень щекотливую тему. В прессе много говорят о женщинах, пользующихся услугами пластических хирургов. А волнует ли мужчин их внешний вид? Обсуждают ли это с друзья-ми? Задумываются ли о том, чтобы хирургическим путем исправить недостатки? Существует ли вообще тип мужчин, который является пациентом пластических хирургов? На первые два вопроса ответ очевиден. Мужские журналы переполнены информацией о пластической хирургии. Не каждый мужчина будет признаваться в том, что сделал пластическую операцию, как, например, Берлускони или рассказывать о своей индивидуальной фитнес-программе, как это делает Путин. Но стремление к молодости является важным качеством. Кроме ботокса, который без хлопот внедрился в мужскую компанию, какие могут быть другие инвазивные процедуры? Артисты, например, являются регулярными клиентами пластических хирургов. Но в последние годы и деловые люди стали уделять много внимания тому, как они выглядят. В современном мире встречают не только по одежке… Задача делового человека в любом возрасте выглядеть динамичным, уверенным в себе, не иметь ярко выраженных недостатков внешности. К сожалению, реальность такова, что испытывая огромные нагрузки на работе, деловой человек занимается спортом и следит за фигурой по остаточному принципу. Главное – дело. Такой стиль жизни приводит к появлению избыточного веса и дряблости мышц. Поэтому согласно статистике, самая распространенная пластическая «мужская» операция – это липосакция. Результат незамедлительный, следов операции не видно.

ЦИФРЫ

862 000

до

после

до

после Еще одним поводом обратиться к пластическому хирургу может стать обвисшая кожа на подбородке: двойной, тройной подбородок или сильно обвисшие веки у подтянутого мужчины среднего возраста смотрятся, конечно, странно. Завершая обзор, хочу сказать, что в современной тенденции выглядеть молодо и мужественно нет ничего плохого. В конце концов, медицина всегда была на службе у человека. И если теперь, кроме лечения заболеваний, медики могут корректировать недостатки внешности, то это замечательно. Посмотрите на новое поколение политиков и ведущих бизнесменов: они знают, что нужно делать. Здоровый образ жизни и своевременное обращение к специалистам гарантируют сохранение достойного внешнего вида на долгие годы.

человек – население Кипра

67,4%

Фабиан Бласке

пластический хирург

населения Кипра живут в городах Successful Business

61


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

СТИЛЬ ЖИЗНИ

Виноделие

Солнце в бутылке Легенды о том, что Кипр является прародиной виноделия, очень греют души самих киприотов и являются хорошей темой для рекламных слоганов, но, увы. Есть немало документальных подтверждений тому, что самой древней винодельческой индустрией была финикийская. 5000 лет назад земледельцы Финикии пришли на Кипр и, несомненно, привезли с собой и виноградную лозу, пригодную для виноделия. Но как бы то ни было, культура виноделия на острове своими корнями действительно уходит в глубину веков. Когда после финикийцев на Кипр пришли греки и римляне, они обнаружили здесь цветущие виноградники и вино, непохожее на то, к которому привыкли. В то время опечатать сосуд так, чтобы защитить вино от окисления, было проблематично, а потому в вино добавляли смолу. Что, конечно, отражалось на его вкусе. Однако на Кипре пошли другим путем, и первые вина делались сладкими. Сладкие вина не только окисляются гораздо медленнее, но и более пригодны для перевозки, нежели сухие. В результате на острове сложилась традиция производства именно таких вин.

Игорь Шлыков Обозреватель журнала «Успешный бизнес»

ЦИФРЫ 62

Successful Business

Родина десертных вин К сожалению, до нас дошло мало исторических свидетельств того, какими были кипрские вина между Греко-романским периодом и средними веками. Но с началом эпохи кре-

5000

назад на Кипре

лет стали делать вино

с

XI

стовых походов, то есть с XI века, о кипрских винах стали говорить, причем исключительно в восторженных словах. Об этом свидетельствует первый в истории винный конкурс, проведенный под патронажем французского короля Филиппа II Августа в 1213 году, а также лондонский, так называемый «Пир пяти королей», состоявшийся в 1362 году. Знаменитая коммандария, известная в античном мире под именем «Нама», получила у Филипа II титул

Самым известным поклонником кипрских десертных вин был Ричард Львиное Сердце.

века

о кипрских винах заговорили в Европе


Стиль жизни

www.cyprusrussianbusiness.com

«Апостола вин». Кипр вообще считается родиной десертных вин. Самым известным их поклонником, по крайней мере, так утверждает легенда, был Ричард Львиное Сердце.

Под властью метрополий Серьезным испытанием для местного виноделия стал период турецкого владычества. Ислам запрещает употреблять сок виноградной лозы, и из-за непомерных налогов производство вина резко сократилось. Но не исчезло. Так, винодельня монастыря Хрисороятисса близ Пафоса работала и в самые тяжелые времена (XVIII век). Кипру вообще не очень «везло» с метрополиями. Сменившие османов британцы хоть и не имели ничего против вина, но законодателями винной моды их никак не назовешь. Поэтому и развивать местную винную индустрию они не торопились. Это чувствуется до сих пор – парадокс, но в таком винодельческом регионе до сих пор

очень мало энологов с профессиональным образованием и большинство производителей занимается виноделием «из любви к искусству». Часто – просто в продолжение семейных традиций.

От славы к упадку… и обратно Местная винная индустрия пережила несколько бумов в XIX и XX веках. Этому очень способствовал тот факт, что в 1860-1870-е годы в Европу из США вместе с образцами виноградной лозы был завезен жук филлоксера, практически съевший европейские виноградники. Кипр – единственное место в Европе, избежавшее этой напасти. Бумы сделали свое «черное» дело – основой производства были бренди, ликеры, крепленые вина, спирт и дешевые столовые вина. Именно поэтому, хоть у страны и было достаточно времени и неплохие условия для развития, серьезных выдающихся вин здесь пока не появилось.

Mastserve is a Cyprus based company dealing with mainly fiduciary services with focus on: •company formation •provision of company administration •fiduciary and trust services •secretarial

•legal •tax structures •accounting •liquidation

Why Mastserve? Our personalized approach, professionalism and knowledge of international business, set us apart from the competition. Our small but dynamic firm offers highly personalized services and for this reason we enjoy very close relationships with each and every client of ours.

For more information you may contact our Managing Director Maria Elia at maria.elia@mastserve.com, also you may visit our website at www.mastserve.com

Successful Business

63


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

СТИЛЬ ЖИЗНИ

Виноделие

ником Комиссии по виноградарству, идентифицировал около 15-ти высококачественных сортов винограда, произрастающих на Кипре и не встречающихся более нигде в мире. Кроме местных, на Кипре есть и европейские сорта винограда, которые были завезены из Франции в 1956 году. Они прекрасно адаптировались к местному климату и почве, благодаря чему был расширен ассортимент производимых вин. Это «каберне совиньон», «гренаш», «кариньян нуар», «матаро», «шардоне» и даже «семильон». В последние 20 лет они были успешно опробованы и используются для купажа с «мавро» или «ксинистери», а также для производства небольших партий сортовых вин.

Развитие индустрии

Новейшие времена В середине ХХ века сложилась нынешняя «большая четверка» крупнейших производителей: KEO, ETKO, SODAP и LOEL. Они выпускали все тот же ассортимент, и рынок был наводнен кипрским шерри, который в цистернах везли в Европу и там разливали по бутылкам. Лишь в 1970-е годы местные виноделы начали бутилировать вина на месте производства и вспоминать собственные винодельческие традиции. Увеличилось количество небольших хозяйств, а крупные стали перемещать свое производство поближе к виноградникам. В 80-е годы началось возрождение автохтонных сортов. Благодаря тому, что остров избежал нашествия филлоксеры, местная виноградная лоза произрастает из старого корневища уже на протяжении сотни или полутора сотен лет. Поэтому большинство виноградарей острова отдают предпочтение местным, не привитым лозам (vinifera). Таков, например, уникальный сорт «мавро», входящий в состав большинства красных вин, а также более пикантные сорта, дающие вино с более высокой кислотностью, такие, как «маратефтико» и «офтальмо». «Ксинистери» – это также традиционный, основной сорт местного винограда; большинство белых вин изготавливаются именно из него. В 1990 году Пьер Кале, французский профессор из университета в Монпелье, являющийся совет-

ЦИФРЫ 64

Successful Business

15

уникальных сортов винограда выращивают только на Кипре

в

В конце 1980-х и начале 1990-х годов начался бум небольших винных заводов, которые были открыты в Айос Амвросиос, Килани, Платресе, Монагри, Арсосе и других местечках в регионе Лимассола, а также в Катикасе и Вуни-Панайя недалеко от Пафоса. Министерство сельского хозяйства создало в Лимассоле специальный департамент, оснащенный современной лабораторией и работающий при поддержке команды опытных профессионалов. Здесь изготавливаются пробные вина из всех сортов винограда со всех регионов Кипра, отсюда руководят посадками экспериментальных сортов и проводят курсы для будущих виноделов. В результате постепенно образовался местный рынок, включающий более 100 сортов красных, белых и розовых вин, среди которых хорошие, очень хорошие и просто великолепные. Производство низкокачественных вин постепенно сошло на нет.

1956

году

на Кипр завезли известные европейские сорта винограда


www.cyprusrussianbusiness.com

Successful Business

65


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

СТИЛЬ ЖИЗНИ

Виноделие

дельня монастыря Киккос, изготавливает редкую «Kyprion Nama». Как и положено, она проводит в дубовых бочках 20 лет, прежде чем быть разлитой в бутылки. Хотя в этом вине может быть в четыре раза больше сахара, чем в портвейне, оно не бывает приторным. Настоящая тонкая выдержанная коммандария бывает цвета красного дерева или янтаря, содержит почти 25% спирта и обладает выдающимися вкусовыми качествами. Правда, чтобы найти такое «правильное» вино, нужно сильно постараться, да и цена его впечатляющая.

Настоящая тонкая выдержанная коммандария бывает цвета красного дерева или янтаря, содержит почти 25% спирта и обладает выдающимися вкусовыми качествами. Увы, найти ее не так легко.

Визитная карточка кипрского виноделия Десертное вино коммандарию изготавливают из увяленых ягод винограда сортов «мавро» и «ксинистери». Производящийся массово продукт не особенно интересен – массовость не терпит кропотливости. Тем более что по закону этапы винификации, следующие за ферментацией, могут осуществляться и вне зоны производства. Полученный виноматериал крепится спиртом до 15%, а затем выдерживается в дубовых бочках не менее двух лет. Позитивный эффект, достигаемый стабилизацией и креплением – это повышение устойчивости виноматериала, но он не оправдывает того ущерба, который такая практика наносит изяществу и гармоничности букета, лишая аромат богатства оттенков. Тем не менее, небольшая часть этого превосходного вина все еще изготавливается традиционным способом. Например, вино-

ЦИФРЫ 66

Successful Business

20

выдерживают коммандарию лет в монастыре Киккос

Уникальные красные… Красные вина Кипра отличаются высоким качеством, замечательны своим равновесием, спокойствием, достоинством и прекрасным ароматом. Они темные, здо-

1 /4

объема производства на Кипре составляют белые вина


www.cyprusrussianbusiness.com

Successful Business

67


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

ровые, с высоким содержанием танина. Сок «мавро» настолько интенсивно окрашен, что это позволяет использовать его, даже в небольших количествах, для подкраски других вин. Например, изготовленных из его красного собрата «офтальмо», которому

Кипрские вина, рожденные автохтонными лозами, могут претендовать на то, чтобы предложить знатокам тот самый «дофиллоксерный» вкус, которого сейчас в Европе не отыщешь. иногда именно цвета и не хватает. Правда, у этого сорта интенсивный букет и тонкая структура. Красный «маратефтико» – абсолютный уникум. Он малоурожайный и весьма сложный для возделывания. Зато произведенные из «маратефтико» вина пригодны для длительной выдержки, чем не могут похвастать другие автохтонные сорта. Розовое вино обычно сухое, глубоко окрашенное, полнотелое, с высоким содержанием спирта.

…и достойные белые Белые легкие, душистые и цветочные вина из «ксинистери» способны прекрасно уживаться с дубом или вовсе без него обходиться. Белые вина составляют около четверти всего объема производства, но пользуются меньшим успехом, чем красные. Тем не менее, селекция новых посадок европейских лоз, использование современной техники и оборудования внесли свой вклад в производство белых вин более высокого качества. Достойные вина получаются из импортных сортов лоз: «каберне совиньон», «мерло», «гренаш», «кариньян нуар», «матаро», «шардоне», «семильон» и другие. Очень интересны вина, созданные из сочетаний винограда автохтонных и привозных лоз. Тот же «ксинистери», при добавлении 1015% «семильона», дает очень интересные результаты.

ЦИФРЫ 68

Successful Business

100

сортов вина производят на Кипре

Будущее за «бутиками» Нынешняя модель, ориентированная в основном на удовлетворение сезонного спроса на ординарные столовые вина, страдает серьезными изъянами. В наибольшей степени такое положение дел устраивает «лимассольскую четверку», которая за счет объемов снижает затраты на единицу продукции. Менее всего сложившийся расклад подходит совсем небольшим, так называемым бутиковым винодельням (годовой разлив в пределах 50 тыс. бутылок) и малым хозяйствам (50-100 тыс. бутылок). Именно они являются надеждой местного виноделия. У вин Кипра есть один мощный козырь: лозы растут на своих исконных, непривитых корнях. Здешние виноградники не затронула филлоксерная трагедия и теперь вина, рожденные автохтонными лозами, могут претендовать на то, чтобы предложить знатокам тот самый «дофиллоксерный» вкус, которого сейчас в Европе не отыщешь. Есть и еще один аргумент в пользу вин Кипра. Сочетание цена/качество сильно сдвинуто в сторону последнего. Да, великих вин здесь пока нет, но нет и плохих! Выбор качественных вин сегодня не мал, и за очень разумные деньги можно насладиться очень хорошим продуктом.

6-9оС

идеальная температура коммандарии для подачи к столу


www.cyprusrussianbusiness.com

Вопросы: 1

Любимое белое вино

2

Любимое красное вино

3

Любой другой алкогольный напиток, произведенный на Кипре, качество которого у вас не вызывает сомнений

Сергей Бондаренко, директор, Laurus Services Limited

1

Xynisteri 2010 & 2011 (Zambartas Wineries)

2

Maratheftiko 2008 & 2010 (Zambartas Wineries)

3 Дмитрий Кучерюк, директор, Eltoma Corporate Services

1

Rose (Tsiakkas)

2

Cabernet Sauvignon (Kyperounda Winery)

Комментарий: На мой взгляд, господин Акис Замбартас, являясь признанным специалистом в области виноделия, буквально за несколько лет, прошедших с момента создания им собственного небольшого производства, сумел добиться выдающихся результатов не только в деле возрождения традиций выращивания фактически утерянных, истинно кипрских сортов винограда (в частности, Maratheftiko), но и значительно укрепить позиции кипрских виноделов на международном уровне: начиная с 2009 года, его вина получили ряд высших наград, присуждаемых, например, журналом Decanter, издающимся в более чем 90 странах мира

Комментарий: Удивительно, но розовое охлажденное вино так же хорошо идет с мясом, как и красное комнатной температуры

Алекс Халявин, начальник отдела безопасности мореплавания, V.Ships Ltd

1

Ktima Keo – Chardonnay (Keo)

2

Cabernet Savignion (Keo)

3

Бренди Five Kings

Ольга Червинская, менеджер отдела международного налогообложения, Ernst & Young

1

Ангелос Кефалас, директор по развитию бизнеса, Kanika Developments

Игорь Воронин, консультант, группа компаний «Вестник Кипра»

2000

Leonardo (Fikardos)

2

Alina (Vouni Panayia)

3

Red Zivania Dry (Kykkos Monastery), пиво Keo

растений высаживают на 1 гектаре виноградника

Petritis (Kyperounda Winery)

Комментарий: Кипрские белые вина, на мой вкус, более удачные, чем красные. Хороший пример – «Петритис». Из кипрских белых вин к рыбе, суши или в качестве аперитива всегда заказываю это вино.

Комментарий: Из ассортимента алкогольных напитков, предлагаемых на Кипре, я все-таки предпочитаю домашние вина, которые можно найти в местных тавернах или приобрести в горных деревнях...

1

Это, наверное, самый известный на Кипре бренди Five Kings, который изготавливается из винограда сорта Xynisteri

не менее

1

Petrites (Kyperounda Winery)

2

Domaine Zambartas Maratheftiko (Ayios Amvrosios)

3

Коммандария

11%

должна быть крепость красного вина

ЦИФРЫ Successful Business

69


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

СТИЛЬ ЖИЗНИ

Досуг

Рыбалка на Кипре: что нужно знать новичку Кипр всегда ассоциируется с морем и морскими дарами, которые можно попробовать в любой таверне. Но с каждым годом растет популярность речной рыбалки. И только настоящие любители рыбалки знают, сколько на острове водохранилищ, в какое время там лучше рыбачить и какая рыба разрешена к отлову. Предлагаем вашему вниманию краткую справку по рыбалке в пресных водоемах Кипра.

Где взять разрешение?

Дмитрий Лазарев Обозреватель журнала «Успешный бизнес»

ЦИФРЫ 70

Successful Business

Стоимость лицензии на 1 год – 34 евро

На Кипре 24 водохранилища, к отлову разрешены около 20 видов рыб. Для того чтобы порыбачить, необходимо приобрести лицензию в Департаменте рыбных ресурсов Кипра (тел. отделения в Лимассоле - 25 817312). Это может сделать любой желающий, достаточно лишь предъявить паспорт или водительские права. Срок действия разрешения – один год, причем год календарный, то есть, если вы приобрели лицензию, например, в июне, то действовать она будет до 31 декабря текущего года.

Точного ответа на этот вопрос не существует, могу лишь кое-что посоветовать. Все зависит от того, какую рыбу вы хотите поймать, потому что каждый водоем отличается от другого своими обитателями. Кроме самой

15

3

пресных водохранилищ на Кипре

Куда поехать начинающему рыбаку?

максимальный вес кг форели на Кипре


Стиль жизни

www.cyprusrussianbusiness.com

крупной дамбы «Курис», необходимо упомянуть несколько других, чуть меньших по размерам, но интересных с точки зрения рыбака: это водоемы Гермассойя (район Лимассола), Аспрокреммос и Эврету (район Пафоса), Лефкара, Дипотамос (район Ларнаки).

Kouris Dam

Начнем с самого большого водохранилища – Kouris Dam (буквально “дамба Курис”). Оно имеет самые значительные размеры и расположено в 20-ти минутах езды от Лимассола в сторону гор Троодоса. Здесь вы сможете поймать карпа, басса (аналог российского окуня), плотву, судака и так называемую рыбу-кота (англ. Catfish). Последняя чем-то напоминающий сома с усами: она всеядна, тоже ведет донный образ жизни. Однако тело рыбы более узкое, без чешуи, иногда до 45 см длиной с характерным острым плавником на спине, похожим на акулий. Кстати, рыбакот очень приятна на вкус и почти не имеет костей. Если же вам по душе более «русский» вариант, то ловите карпа, который здесь достигает впечатляющих размеров (более 6 кг). Вываживание такого экземпляра может доставить вам несколько потрясающих минут с выбросом адреналина. Дно водоемов здесь в основном глинистое и изобилует различными ветками и корягами, а потому карп-хитрец, попавшись на крючок, норовит улизнуть в эти заросли и запутать леску. Один раз уже попавшийся карп умудрился обмотать мне леску буквально в трех метрах от берега. В итоге я вынужден был ее обрезать, а рыба ушла. Кстати на дамбе «Курис» очень популярна ловля басса и судака, которые здесь довольно многочисленны и солидны в размерах. И если басса довольно легко поймать на блесну или воблер, то судака лучше ловить на «живца» или мертвую рыбку.

Едем в Пафос

Если вам захотелось чего-то более экзотического и живописного, то вы можете отправиться на водохранилища «Аспрокреммос» или «Эврету», что в регионе Пафоса. На первую дамбу легко попасть, доехав до развилки трассы Лимассол-Пафос в районе пафосского аэропорта. Далее нужно повернуть в горы. «Аспрокреммос» – вторая по величине дамба

15

максимальный вес карпа кг в водоемах Кипра

На Кипре разрешается ловить только с одной удочкой и одним крючком на ней. Нарушение этого правила грозит серьезным штрафом – от 205 до 855 евро.

Кипра после «Курис», отличается красивыми, живописными видами. Здесь есть зеркальный карп, басс, плотва, рыба-кот. Кстати, до сих пор я ничего не сказал о наживке, которую предпочитают «кипрские» рыбы. Здесь все достаточно традиционно: это хлеб, кукуруза, червь, опарыши. Червей здесь можно найти в специализированных магазинах, как и, естественно, все рыболовное снаряжение, вплоть до сухой прикормки.

«Курис»

Лефкара – это не только серебро и кружева

Хотелось бы так же отметить упомянутые выше водоемы «Дипотамос» и «Лефкара». Оба они находятся в районе известной деревни Лефкара, и оба отличаются необычайной красотой. Первый – «Дипотамос» – уникален тем, что только тут можно поймать линя – рыбу семейства карповых. Есть тут и судак, и басс внушительных размеров. Трудность в том, что подъезд к дамбе со стороны деревни очень непрост: грунтовая дорога с большим количеством крупных камней, так что тут потребуется джип. Другая же дамба, «Лефкара», интересна тем, что тут можно поймать радужную форель, судака, карпа, кефаль, а также угря, причем довольно крупные экземпляры. Есть здесь и раки, что для Кипра нехарактерно. Здесь, кстати, их практически никто не ловит. Подъезд к этой дамбе легче: от деревни Верхняя Лефкара (Pano Lefkara) нужно ехать до указателя поворота на Lefkara Dam. Далее короткий участок «грунтовки» – и вы на месте. Конечно, в рамках одного краткого обзора трудно описать всю прелесть рыбалки на острове Афродиты, но, несомненно, вы получите колоссальное удовольствие не только от пойманной рыбы, но и от самого процесса ловли. Удачной вам рыбалки!

10

кг

может весить судак, пойманный на Кипре

«Дипотамос»

«Лефкара»

«Аспрокреммос»

ЦИФРЫ Successful Business

71


ФОТОРЕПОРТАЖ

«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

Предлагаем вашему вниманию подробные фотоотчеты о самых важных мероприятиях, в которых участвовали русскоговорящие предприниматели, проживающие на Кипре. Наша цель – не только рассказать о прошедших мероприятиях, но и представить их участников. На веб-сайте журнала по адресу www. cyprusrussianbusiness.com вы можете посмотреть не только фото- и видеорепортажи, но и прочитать самые свежие деловые кипрские новости, которые публикуются ежедневно.

З фестиваль Pafos aphrodite

7-9 сентября прошел XIV Фестиваль Pafos Aphrodite. В этом году мероприятие проводилось под эгидой председательства Кипра в ЕС. Это сделало фестиваль еще более значимым и престижным. Главным событием фестиваля стала известная опера «Отелло», написанная великим композитором Джузеппе Верди. Музыкальный шедевр Верди был представлен оперной труппой Национального театра Словакии.

Янакис Омиру, председатель Парламента Кипра Yiannakis Omirou, President, Parliament of Cyprus

Васос Шарли, министр финансов Vassos Shiarly, Minister of Finance

Мариос Гароян с супругой, ДИКО Marios Garoyian with his spouse, President, DIKO

Фотис Фотиу с супругой, ДИКО Photis Photiou with his spouse, DIKO

Андрулла Василиу, еврокомиссар, Саввас Вергас, мэр Пафоса

Androulla Vassiliou, Commissioner, Savvas Vergas, Mayor of Paphos 72

Successful Business


Фоторепортаж

www.cyprusrussianbusiness.com

ДЕНЬ НЕЗАВИСИМОСТИ УКРАИНЫ

4 сентября в никосийском Hilton Park состоялся прием, организованный Посольством Украины на Кипре в честь Дня независимости Украины (24 августа). Президент Республики Кипр Димитрис Христофиас и председатель Парламента Янакис Омиру поздравили посла Украины на Кипре Бориса Гуменюка и весь украинский народ с национальным праздником.

Димитрис Христофиас, Президент Кипра, Наталия Кардаш, главный редактор, «Вестник Кипра», Борис Гуменюк, Посол Украины на Кипре Demetris Christofias, President of Cyprus, Natalia Kardash, Editor-in-Chief, Vestnik Kipra, Boris Humeniuk, Ambassador of Ukraine in Cyprus

Борис Гуменюк, Посол Украины на Кипре (слева) Boris Humeniuk, Ambassador of Ukraine in Cyprus (left)

Христис Христофору, партнер, управляющий директор Deloitte Cyprus Christis Christoforou, Partner, CEO, Deloitte Cyprus

Зотос Закеос, исполнительный директор, Русский коммерческий банк, Фидиас Пилидис, президент, ТПП Кипра

Sotos Zackheos, Executive Director, Russian Commercial Bank, Phidias Pilides, President, CCCI

Вячеслав Шумский, Посол России на Кипре

Vyacheslav Shumsky, Ambassador of Russia in Cyprus

Борис Гуменюк, Посол Украины на Кипре и представители Украинского миротворческого контингента при ООН

Boris Humeniuk, Ambassador of Ukraine in Cyprus and the representatives of the Ukrainian peacekeeping group of UN

Христос Ротсас, Кипрско-украинская бизнесассоциация, Николас Шаколас, основатель компании Shakolas Group

Christos Rotsas, Cyprus-Ukraine Business Association, Nicholas Shakolas, founder, Shakolas Group

Людмила Кишфалфи и Алла Гуменюк Ludmila Kisfalvi and Alla Humeniuk

Татьяна Аристодему (слева) с подругой

Tatiana Aristodemou (left) with her friend

Ян Орловский, советник Посольства Украины на Кипре, Фотис Фотиу, бизнесмен, с супругой Yan Orlovsky, Counselor, Embassy of Ukraine in Cyprus, Photis Photiou, businessman, with his spouse

Янош Кишфалфи Janos Kisfalvi

Successful Business

73


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

ФОТОРЕПОРТАЖ

семинар «русскоговорящее сообщество кипра»

6 сентября в гостинице «Хилтон» состоялся семинар «Русскоговорящее сообщество Кипра», подготовленный коллективом издательства «Вестник Кипра» для сотрудников рекламных агентств и маркетинговых отделов крупных кипрских компаний. Профессионалы в сфере рекламного дела узнали много нового о русскоговорящих людях, проживающих на Кипре, задали вопросы председателям общественных организаций острова. Разговор шел и о предстоящих массовых мероприятиях для русскоговорящего сообщества Кипра, и об изданиях «Вестника Кипра».

Афксентис Хилис, медиа-планер, агентство Gnomi Afxentis Chilis, Senior Media Planner, Gnomi Advertising Agency

Игорь Носонов, Ассоциация русскоговорящих жителей Кипра, Ирина Эфтимиу, Общество российских соотечественников, Ольга Созу, Кипрско-русское общество Пафоса Igor Nosonov, Association of Russian-speaking residents of Cyprus, Irina Efthymiou, Association of Russian Compatriots, Olga Sozou, Cyprus-Russian Association of Paphos

Ксения Анастасиу, креативный директор, Brain Cube Communications

Xeni Anastasiou, Creative Director, Brain Cube Communications

Димитра Онуфриу, Анжела Филота, Piraeus Bank

Александра Димитриу, медиа-директор, Родула Иродоту, медиа-планер, Partners Y & R

Alexandra Demetriou, Media Director, Rodoula Herodotou, Senior Media Planner, Partners Y & R

Костас Теодору (слева), Саввас Христодулу, директор, PA Mirage (справа) Costas Theodorou (left), Savvas Christodoulou,

Director, PA Mirage (right) Игорь Шлыков – редактор Demetra Onoufriou, Angela Philota, Piraeus Bank журнала «Дома и люди». «Мы отражаем интересы не только тех, кто планирует купить недвижимость, но и тех, кто Татьяна Макарова – координатор ее уже приобрел. Наш журнал помогает ориМеждународного детского ентироваться во всех вопросах, так или иначе фестиваля IdeaLand. относящихся к сфере недвижимости: юриди«В этом году фестиваль станет еще масштабнее. В ческих, технических, эстетических» нем могут принять участие дети любого возраста и национальности. Важно, что наш шахматный турнир, например, получил признание Кипрской шахматной федерации и полученные баллы зачитают юным спортсменам в общестрановом рейтинге». А соревнования по боулингу пройдут в центре, принимающем сейчас европейский чемпионат». 74

Successful Business


Фоторепортаж

www.cyprusrussianbusiness.com

Дмитрий Осовый – руководитель проекта «Антикризисный новогодний подарок». «Мы решили подарить читателям газеты «Вестник Кипра» скидки на сотни товаров и услуг. Вместе с последним выпуском этого года читатель получит дисконтную книжку, в которой будут купоны со скидками от 10 до 70%. Это – наш вклад в семейный бюджет и своеобразный новогодний подарок, который позволит сэкономить десятки, даже сотни евро на покупках и услугах».

Кристина Колатси, руководитель международного отдела приемной комиссии, Европейский университет Кипра Christina Kolatsi, Head, International Admissions, European University Cyprus

Томас Кареклас, медиа-департамент, Action Global Communication

Thomas Kareklas, Media Department, Action Global Communication

Джоанна Павловская, HR-менеджер, Lukoil Cyprus Ltd

Dzhoanna Pavlovskaya, HR-Manager, Lukoil Cyprus Ltd

Габриелла Самара Пафитис, PR-менеджер, FBME Bank Ltd

Gabriella Samara Paphitis, PR Manager, FBME Bank Ltd

Марина Михаелиду – координатор проекта «Рождественская деревня». «В этом году в Лимассоле впервые откроется настоящая рождественская ярмарка. Наша цель амбициозна – мы решили организовать самое крупномасштабное новогоднее мероприятие на Кипре. Ярмарка – это не только рождественский базар, но и десятки отдельных мероприятий, новогодние гуляния, аттракционы, конкурсы, игры. Кстати, и новогоднюю ночь вы можете провести с нами. Это будет незабываемый семейный праздник».

София Делягина – руководитель проекта «Новый Год с «Вестником Кипра». «Как всегда готовимся весело отметить Новый год. У нас запланировано 15 детских утренников, а главный вечер – 28 декабря – мы, по традиции проведем в «Монте Капуто». В этом году мы отмечаем юбилей – вот уже 10 лет мы организуем торжественные вечера под девизом «Новый Год с «Вестником Кипра». Ждем вас на юбилейный веселый праздник!»

Сулис Малекос, управляющий директор, Grandad Ltd

Soulis Malekos, Director, Grandad Ltd.

Анна Дебхам, директор, Artmix Anna Debham, Director, Artmix

Successful Business

75


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

ФОТОРЕПОРТАЖ

ГАЛА-ВЕЧЕР В ПРЕЗИДЕНТСКОМ ДВОРЦЕ

8 сентября в Президентском дворце состоялся ежегодный гала-вечер «Кипр-Россия». На мероприятии, проводимом под патронажем супруги Президента Кипра Элси Христофиа, царила торжественная праздничная атмосфера. Средства, собранные во время мероприятия, были перечислены в поддержку благотворительной организации Radiomarathon. На сцене выступили российские, греческие и кипрские артисты, а в зрительном зале собралось более 500 политиков, бизнесменов, общественных деятелей из России и Кипра. Супруга Президента Кипра Элси Христофиа

The spouse of the President of Cyprus, Elsie Christofia

Президент Кипра Димитрис Христофиас, Ольга Балаклеец, организатор гала-вечера, с супругом Demetris Christofias, President of Cyprus, Olga Balakleets, the organizer of the event, with the spouse

Неоклис Силикиотис, министр торговли, промышленности и туризма Кипра

Neoclis Silikiotis, Minister of Commerce, Industry and Tourism of Cyprus

Президент Кипра Димитрис Христофиас (справа) и Посол РФ на Кипре Вячеслав Шумский с супругой

President of Cyprus Demetris Christofias (right) and Ambassador of Russia in Cyprus Vyacheslav Shumsky with the spouse

Сотос Закеос, Русский коммерческий банк, и Димитра Калогиру, председатель Кипрской комиссии по ценным бумагам и биржам Sotos Zackheos, Russian Commercial Bank, and Demetra Kalogirou, Chairman of CySEC 76

Successful Business

Виктор Кислый, глава компании wargaming.net Victor Kisly, CEO, wargaming.net

Роман Старикович, Почетный консул Казахстана на Кипре, глава группы компаний «Орфеус», с супругой Roman Starikovich, Honorary Consul of Kazakhstan in Cyprus, Director of Orpheus Group, with the spouse

Пьерис Марку, партнер, руководитель Департамента консультирования по вопросам налогообложения, Deloitte Cyprus Pieris Markou, Partner, Head of Tax Services, Deloitte Cyprus


Фоторепортаж

www.cyprusrussianbusiness.com

Ведущие гала-вечера Екатерина Мелас и Лукас Хаматсос Ekaterina Melas and Lucas Chamatsos, the hosts of the Gala

Димитрис Христофиас, Президент Кипра, Светлана Калогера, руководитель подразделения, Русский коммерческий банк, Demetris Christofias, President of Cyprus, Svetlana Kalogera, Branch Manager, Russian Commercial Bank

Никос Кириакидис, партнер, Deloitte Cyprus Nicos Kyriakides, Partner, Deloitte Cyprus

Айна Шарифи, председатель Координационного совета российских соотечественников Великобритании, Наталия и Екатерина Кардаш, «Вестник Кипра», с участниками гала-концерта российским коллективом «Кватро» Aina Shareefy, Chairperson, Council of Russian Compatriots of the UK, Natalia and Ekaterina Kardash, Vestnik Kipra, with the Russian group «Quatro»

Екатерина и Янис Мелас, Несторос Несторас, Почетный консул Кипра в Зимбабве Ekaterina and Yiannis Melas, Nestoros Nestoras, Honorary Consul of Cyprus in Zimbabwe

Неоклис Силикиотис, министр торговли, промышленности и туризма Кипра, Йоргос Демосфенус, министр образования и культуры Кипра

Neoclis Silikiotis, Minister of Commerce, Industry and Tourism of Cyprus, George Demosthenous, Minister of Education and Culture of Cyprus

Греческая поп-дива Элена Папаризу

Greek pop-diva Elena Paparizou

Солист группы Melisses Христос Масторас

The Melisses band frontman Christos Mastoras

Кипрская оперная певица Катерина Мина Cyprus Opera singer Katerina Mina

Экс-участник группы «Машина времени» Евгений Маргулис

Former member of the group «Mashina Vremeni» Evgeny Margulis Successful Business

77


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

СПИСОК МЕРОПРИЯТИЙ

Анонсы мероприятий, запланированных на октябрь-декабрь 2012 Мы предлагаем вашему вниманию список деловых мероприятий, которые пройдут на Кипре в ближайшее время. Подробная информация об этих мероприятиях будет регулярно размещаться на сайте www.cyprusrussianbusiness.com. Там же мы публикуем фотоотчеты с тех мероприятий, на которых журнал «Успешный бизнес» выступает медиа-спонсором.

октябрь

форум

Ideal Home 2012 Exhibtion

выставка

Дата: 4-7 октября Организатор: IMH Контактная информация: Тел: +357 22 505555 email: events@imh.com.cy

Дата: 9 октября Место проведения: Le Meridien Limassol Организатор: IMH Контактная информация: Тел. +357 22 505555 E-mail: events@imh.com.cy семинар

Aifmd, Icis Legislation And Ucits Дата: 18-19 октября Место проведения: KPMG Offices, Никосия Организатор: KPMG Limited Контактная информация: Тел. +357 22 209 053 факс: +357 22 513 294 Email: ppapademetriou@kpmg.com

семинар

Negotiation Skills

Дата: 9 октября Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy

семинар

семинар

семинар

Communicating Effectively

Дата: 12 октября Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy

Successful Business

Strategic Innovation

Дата: 19-20 октября Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy

Search Engine Optimisation & Pay Per Click Marketing Дата: 10-11 октября Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy семинар

78

Дата: 17 октября Место проведения: Four Seasons Limassol Организатор: IMH Контактная информация: Тел: +357 22 505555 email: events@imh.com.cy семинар

Shipping Forum

семинар

Limassol Economic Forum

Recent Developments In The Cyprus VAT Legislation

Дата: 23 октября Место проведения: KPMG Offices, Никосия Организатор: KPMG Limited Контактная информация: Тел. +357 22 209 053 факс: +357 22 513 294 Email: ppapademetriou@kpmg.com Effective Project Management

Дата: 24 октября Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy


Образование и карьера

www.cyprusrussianbusiness.com

Digital Display Advertising & Affiliate Marketing Дата: 24-25 октября Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy

семинар

Fiduciary Future Cyprus 2012 Дата: 31 октября-1 ноября Место проведения: Hilton Park, Никосия Организатор: InfoScreen Quorum, Cyprus Management Development Association Контактная информация: www.fiduciaryfuture.com

семинар

ноябрь семинар

New Developments In Banking Regulation

Дата: 5 ноября Место проведения: KPMG Offices, Никосия Организатор: KPMG Limited Контактная информация: Тел. +357 22 209 053 факс: +357 22 513 294 Email: ppapademetriou@kpmg.com

семинар

Collaborative Leadership

Дата: 6-7 ноября Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy

семинар

Strategic Planning & Implementation

Дата: 7 ноября Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy

семинар

Recruiting And Laying Off Personnel

Дата: 8 ноября Место проведения: KPMG Offices, Никосия Организатор: KPMG Limited Контактная информация: Тел. +357 22 209 053 факс: +357 22 513 294 Email: ppapademetriou@kpmg.com конференция 8th CFO Conference Дата: 9 ноября Место проведения: Hilton Park, Никосия Организатор: IMH Контактная информация: Тел: +357 22 505555 email: events@imh.com.cy

семинар

Strategic planning for SME:

Дата: 8, 10 ноября Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy семинар

Web Analytics and Planning Digital Marketing Campaign

Дата: 12-13 ноября Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy 3rd Logistics Summit Дата: 13 ноября Место проведения: Hilton Park, Никосия Организатор: IMH Контактная информация: Тел: +357 22 505555 email: events@imh.com.cy саммит

семинар

Managing People Successfully

Дата: 14 ноября Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy

Successful Business

79


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

СПИСОК МЕРОПРИЯТИЙ

Social Media Marketing: Integrating Twitter, Facebook, LinkedIn into your marketing strategy Дата: 14-15 ноября Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy

семинар

семинар

Managing Workplace Diversity

Дата: 14-15 ноября Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy конгресс

Cyprus Congress

Дата: 15-16 ноября Место проведения: Hilton Park, Никосия Организатор: INTAX Group Контактная информация: 13B, Griva Digeni Avenue, Stavrakis Court, 5th floor, office 503,TT 6050, Larnaca Email: info@intax-group.com Strategic Marketing Дата: 16-17 ноября Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy

семинар

11th HR Conference Дата: 21 ноября Место проведения: Hilton Park, Никосия Организатор: IMH Контактная информация: Тел. +357 22 505555 E-mail: events@imh.com.cy

конференция

конференция

Дата: 22 ноября Место проведения: Hilton Park, Никосия Организатор: IMH Контактная информация: Тел. +357 22 505555 E-mail: events@imh.com.cy семинар

80

Successful Business

Fundamentals of Risk Management

Дата: 27-28 ноября Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy семинар

Mobile and E-mail Marketing

Дата: 28-29 ноября Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy Introducing Innovation in Service Delivery: Managing the Customer Experience for Profitable Growth Дата: 28-29 ноября Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy семинар

декабрь семинар

Finance and Accounting for non-financial managers Дата: 21 ноября Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy

семинар

2nd Telecommunication Conference

Provident And Pension Funds In Cyprus

Дата: 4 декабря Место проведения: KPMG Offices, Никосия Организатор: KPMG Limited Контактная информация: Тел. +357 22 209 053 факс: +357 22 513 294 Email: ppapademetriou@kpmg.com


Образование и карьера

www.cyprusrussianbusiness.com

семинар

Leading and Managing Change

Дата: 5-6 декабря Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy 2nd Cyprus Energy Forum Дата: 6 декабря Место проведения: Hilton Park, Никосия Организатор: IMH Контактная информация: Тел. +357 22 505555 E-mail: events@imh.com.cy

форум

Customer Excellence Дата: 11 декабря Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy

семинар

Contemporary Marketing Дата: 12 декабря Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy

семинар

Banking Forum Дата: 13 декабря Место проведения: Hilton Park, Никосия Организатор: IMH Контактная информация: Тел. +357 22 505555 E-mail: events@imh.com.cy

семинар

Latest Trends In Investment Fund Administration, Custody And Pricing Дата: 6 декабря Место проведения: KPMG Offices, Никосия Организатор: KPMG Limited Контактная информация: Тел. +357 22 209 053 факс: +357 22 513 294 Email: ppapademetriou@kpmg.com

семинар

9th Marketing Forum Дата: 7 декабря Место проведения: Hilton Park, Никосия Организатор: IMH Контактная информация: Тел. +357 22 505555 E-mail: events@imh.com.cy

форум

семинар

Дата: 14-15 декабря Место проведения: CIIM, Никосия Организатор: CIIM Контактная информация: Тел. +357 22 462209 Факс: +357 22 462205 Email: marios@ciim.ac.cy

семинар семинар

Anti-Money Laundering Process

Дата: 7 декабря Место проведения: KPMG Offices, Никосия Организатор: KPMG Limited Контактная информация: Тел. +357 22 209 053 факс: +357 22 513 294 Email: ppapademetriou@kpmg.com

Strategic Communication

Introduction To The Crisis Management Law

Дата: Not Yet Set Место проведения: KPMG Offices, Никосия Организатор: KPMG Limited Контактная информация: Тел. +357 22 209 053 факс: +357 22 513 294 Email: ppapademetriou@kpmg.com

Successful Business

81


НАШИ МЕРОПРИЯТИЯ

«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

наши мероприятия В 2012 году редакция журнала «Успешный бизнес» организовала серию мероприятий в странах СНГ. Кипрские делегации побывали в Красноярске, Сургуте, Алматы, Одессе. Главная цель этих встреч – представление потенциала Республики Кипр и возможностей совместной международной деятельности.

Красноярск

29-30 марта состоялся визит кипрской делегации, возглавляемой президентом Кипрского агентства по привлечению инвестиций, вице-президентом Кипрской ТПП Христодулосом Ангастиниотисом, в Красноярск. Ключевым мероприятием визита стал семинар «Инвестиционные возможности Республики Кипр и развитие взаимовыгодного сотрудничества». В состав делегации вошли также Laiki Bank, European University of Cyprus, компании Andreas Neocleous Law Office, Deloitte Cyprus, KANIKA Group. Руководители делегации встретились с заместителем Губернатора края - заместителем председателя Правительства края Михаилом Кузичевым. Стороны обсудили перспективы развития торгово-экономического сотрудничества, а также сотрудничества в области образования, культуры, спорта и туризма. В ходе встречи представители Европей-

Сургут

25-27 апреля кипрская делегация во главе с членом Совета директоров Кипрского агентства по привлечению инвестиций Николасом Теохаридисом посетила столицу российской нефтегазовой отрасли город Сургут. Это был первый официальный визит киприотов в Ханты-Мансийский автономный округ. Принимали делегацию городская администрация и ТПП Сургута. В составе делегации были партнеры и директора компаний Deloitte, Nicos Neophytou Law Partners и Consulco, банка

82

Successful Business

ского университета Кипра вручили руководству Сибирского федерального университета стипендии для обучения на Кипре пяти красноярских студентов. В рамках визита прошли переговоры о сотрудничестве между Центрально-Сибирской торгово-промышленной палатой и Кипрской торгово-промышленной палатой, а также визит в Красноярский инновационно-технологический бизнес-инкубатор. Гостям региона представили Институт нефти и газа, где возможна подготовка специалистов для освоения недавно открытых газовых месторождений на Кипре.

Piraeus и кипрского ВУЗа European University of Cyprus. Аудиторы и юристы встречались с коллегами, банкиры разъясняли правила управления счетами, а директора университета провели презентацию для 15 руководителей учебных заведений города, посетили Сургутский государственный Университет и подарили 7 стипендий администрации города. В новом учебном году семь сургутян прибудут на Кипр для того, чтобы получить здесь высшее образование. Главными событиями визита стало проведение семинара «Инвестиционные возможности Республики Кипр и развитие взаимовыгодного сотрудничества» (в нем приняли участие 50 руководителей сургутских компаний) и официальные встречи кипрской делегации с администрацией города, руководителями ТПП и председателями нескольких бизнес-ассоциаций Сургута.


Наши мероприятия

www.cyprusrussianbusiness.com

Алматы

24-25 мая состоялся визит кипрской делегации в Алматы. В рамках визита прошли встречи с администрацией города, руководителями ТПП Алматы и Ассоциации банков Казахстана и состоялась первая Кипрско-казахстанская бизнес-конференция. На переговорах с казахской стороной лидер кипрской делегации, вице-президент Кипрского агентства по привлечению инвестиций Христос Мавреллис отметил, что у сотрудничества между странами есть большие перспективы. Казахстан и Кипр нужны друг другу. С одной стороны, Республика Кипр, являясь общепризнанным финансовым и инвестиционным центром, могла бы

Одесса

Этот выпуск журнала «Успешный бизнес» выходит в канун Кипрско-украинского бизнес-форума (27-28 сентября, Одесса). В составе кипрской делегации посол Кипра в Украине, руководители ТПП Республики Кипр и Кипрского агентства по привлечению инвестиций, партнеры и директора крупных аудиторских, юридических, образовательных и банковских организаций, представители других отраслей. В рамках форума состоятся пленарные заседания, тематические секции, встречи в городском совете Одессы, в админитсрации Одесской области, в ТПП Одессы. В завершение форума в помещении почетного консульства Республики Кипр запланирован торжественный вечер.

содействовать привлечению инвестиций в экономику Казахстана. С другой стороны, благодаря своим отлаженным финансовой и юридической системам, Кипр может стать своеобразным мостом для казахских инвестиций в Европу. Беседуя с казахскими коллегами, зам.генерального секретаря Торгово-промышленной палаты Республики Кипр Мариос Тсаккис подчеркнул, что необходимо наладить постоянный обмен информацией между предпринимателями обеих стран. Количество совместных казахско-кипрских предприятий с каждым годом увеличивается: сотрудничество ведется в сферах оптовой торговли, сельского хозяйства, строительства и в сфере финансовых услуг.

Cписок участников кипрской делегации, участвующих в кипрско-украинском бизнес-форуме 1. Фидиас Пилидис, президент, Торгово-промышленная палата Кипра 2. Эвагорас Врионидис, посол Республики Кипр на Украине 3. Христодулос Ангастиниотис, президент, Кипрское государственное инвестиционное агентство, вице-президент, Торгово-промышленная палата Кипра. 4. Никос Нурис, заместитель мэра г. Никосия, член муниципального совета 5. Борис Музалев, почетный консул Республики Кипр на Украине 6. Наталия Кардаш, председатель оргкомитета Форума, вице-президент, Ассоциация русскоговорящих жителей Кипра, главный редактор, журнал «Успешный бизнес» 7. Харрис Папахараламбус, генеральный директор, Кипрское государственное инвестиционное агентство 8. Антонис Антониу, член Муниципального совета, муниципалитет г. Никосия 9. Пол Маллис, партнер, Deloitte Cyprus Ltd. 10. Христодулос Вассилиадис, юрист, управляющий директор, Vassiliades & Co LLC. 11. Павлос Павлу, вице-президент, Университет Никосии 12. Маркос Шиапанис, основатель и президент, MIBS Group 13. Ольга Гапонова, менеджер, департамент налоговых услуг, Deloitte Cyprus Ltd 14. Михалис Михаил, руководитель, отдел международного бизнеса, Piraeus Bank 15. Джордж Малекидес, руководитель, отдел корпоративного маркетинга, CYTA 16. Анна Васильева, руководитель, маркетинговый отдел, Leptos Estates 17. Янакис Трисоккас, управляющий директор, Vivomare Ltd 18. Виктор Смал, координатор, отдел продаж, Limassol Marina 19. Катерина Фартукова, корпоративный администратор, Vassiliades & Co LLC 20. Саввас Периклеус, управляющий директор, Hellenic Bank Public Company Limited, Киев 21. Роберт Яллуридис, лидер группы, отдел международного бизнеса, Piraeus Bank 22. Константин Николаидис, управляющий директор, C.N. Nikolaides & Co. LLC 23. Эмилиос Хадживангели, управляющий директор, Cyworld Wealth Limited 24. Панайотис Хараламбус, старший директор, Baker Tilly Klitou, Cyprus 25. Динос Антониу, исполнительный директор, Globalserve Consultants Ltd 26. Мария Ефимова, управляющий директор, Estasia Consulting Limited 27. Пантелис Варнава, финансовый директор, Estasia Consulting Limited 28. Елена Шиапанис, управляющий директор, MIBS Real Estate 29. Николас Карулас, президент, Karma Developers 30. Степан Шыряев, руководитель, отделение MIBS Group, Украина 31. Михалис Воркас, генеральный директор, Michael Vorkas & Associates LLC 32. Мариалена Константину, юрист, консультант, Michael Vorkas & Associates LLC 33. Линда Чубарова, корпоративный департамент, Michael Vorkas & Associates LLC 34. Андрей Корнеев, член оргкомитета Форума, директор, KNK Universe CyPro 35. Андрей Павелко, координатор Форума, финансовый директор, группа компаний «Вестник Кипра» 36. Юлия Башарина, член Оргкомитета Форума, помощник руководителя, группа компаний «Вестник Кипра»

Successful Business

83


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

СТАТИСТИКА

УКРАИНА в цифрах

Инвестиции в экономику Украины (млрд долл.)

В рамках подготовки к Кипрско-украинскому бизнес-форуму (Одесса, 27-28 сентября 2012 г) «Успешный бизнес» предлагает читателям подборку статистических данных по Украине и кипрско-украинскому сотрудничеству.

8 6

6,47 5,68

4 2

$61547,3

0

млн

2010

2011

Прирост ПИИ в экономику Украины (млрд долл.)

Общий объем прямых иностранных инвестиций (акционерного капитала и долговых инструментов) на 1 июля 2012 года

2

Десятка крупнейших стран-инвесторов в Украину (млн долл.) 1

Страна Кипр

Остальные 123 страны

14521,5

Германия

7403,9

Нидерланды

4949,3

Российская Федерация

3652,5

Австрия

3249,6

Франция

2505,2

Великобритания

2393,1

Британские Виргинские о-ва

1749,7

Швеция

1566,1

Швейцария

1071,5

0

Кипр Австрия Россия

0,847

0,829

I квартал 2011

I квартал 2012

Иностранные инвестиции в экономину Украины (млрд долл.) Германия

Вклады иностранных инвесторов

Нидерланды

4

Изъятые из экономики Украины инвестиции

3,224

2,788

2 0,596

«Мы очень заинтересованы в развитии разносторонних связей с Украиной и, в частности, с Одессой и Одесской областью». Фидиас Пилидис, президент ТПП Кипра, руководитель Кипрской делегации на Кипрско-украинском бизнес-форуме

0

I полугодие 2012

94% Общий объем прямых инвестиций из Украины млн $6399,8

Кипр 91%

ЕС - $6015,9 млн

4,5%

9% остальные 46 стран Successful Business

I полугодие 2011

Объем прямых инвестиций (акционерный капитал) из Украины в экономику стран мира (млн долл.)

Прямые инвестиции из Украины (%)

84

0,447

страны СНГ - $285,5 млн

1,5% другие страны мира - $98,4 млн


Статистика

www.cyprusrussianbusiness.com

Инвестиции в экономику Украины (млн долл.) $16460,9 $6114,9 металлургическое производство

Предприятия промышленности Финансовые учреждения

$2896,1 производство пищевых продуктов, напитков и табачных изделий $1269,8 химическая и нефтехимическая промышленность

31.4%

Организации, осуществляющие операции с недвижимым имуществом, аренду, инжиниринг и предоставление услуг предпринимателям

31.2%

Предприятия торговли, ремонта автомобилей, бытовых изделий и предметов личного потребления

$1129,3 машиностроение $993,1 производство другой неметаллической минеральной продукции

16%

10.4%

$16337,9

$8384,8

$5469,5

Президент Кипра Димитрис Христофиас награжден орденом Ярослава Мудрого (июль 2011 г.)

«Введение про-визы для граждан Украины– важный шаг в развитии кипрско-украинских отношений». Эвагорас Врионидис, Посол Республики Кипр на Украине

Переговоры Президентов Кипра и Украины (июль 2011 г.)

Прибытие туристов из Украины на Кипр, 1998-2011 (чел.)

Прибытие туристов из Украины на Кипр в 2012 году (чел.) 3 073

3000

2 761

15000 12 391

5000

январь февраль апрель

май

июнь

$52,43

7 496

2010

2011

2009

2008

2007

2001

2002

2000

1999

193

8 847

6 374

5 788

5 083

1998

1000 388

6 673

2006

1 120

8 729

8 558

7 141

1500

0

11 766

9 361

10000

2005

2000

500

14 274 12 688

2004

2 333

2003

2500

июль

млрд

Накопленных прямых иностранных инвестиций в качестве акционерного капитала на начало июня 2012 года

$9,12

млрд

Объем задолженности по кредитам и займам, а также по торговым кредитам и другим обязательствам перед прямыми инвесторами по итогам первого полугодия 2012 года

Successful Business

85


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

З

86

Successful Business


www.cyprusrussianbusiness.com

Interview with Panicos Demetriades, Governor of Central Bank of Cyprus Europe – A Sense of Decline Cyprus Banking on the Crossroads

Executive Summaries

Natalia Kardash Publisher

nk@vestnikkipra.com

The Banking Crisis in Cyprus A Growing Non Core Asset Market

This section of the magazine contains a summary of the most important articles. We have translated them into English for those of our clients and partners who do not speak Russian but want to know more on the content of this issue. This issue focuses on the banking system of Cyprus and macroeconomic results of eurozone. You will find an interview with the Governor of the Central Bank of Cyprus and several articles on banking. Please, look at the pages where we published photoreportages from the events where Vestnik Kipra Communication Group acted as a media partner. Successful Business is the only business magazine in Russian language published in Cyprus. It comes out quarterly. In order to keep our readers informed we update our website (www.cyprusrussianbusiness.com) every day with the most important business news, statistics, analysis, stock exchange results, all kinds of monetary questions and financial market issues. A list of names (people, companies, events) published in the issue will be always placed on the last pages of the magazine. This way anyone can easily trace necessary information. Please look through summaries provided in this section of the magazine. And if you have questions or you need more information, please do not hesitate to contact us for further details.

TABLE OF CONTENTS: SUBJECTS COVERED BY THE MAGAZINE BUSINESS AND ECONOMY Practical information on Cyprus and CIS economies, business tendencies, reports and analyses on world economy and its influence on business.

Finance and investments Articles on Cyprus banking, insurance, taxation, brokerage and investment fields. World tendencies in finance markets, reports and analysis on oil, gold and currency markets. Insurance, investment in business and property (comparative analysis, statistics, price movement).

Law and Taxation Comments and interpretations on taxation, auditing and accounting. Corporate law. Labour law. Immigration and migration issues.

Business and technologies News on IT, e-commerce, e-money. New business technologies, innovations. Advertising, PR, business communications.

Education and careerS Higher and professional education in Cyprus, professional development and advanced training, recruiting, head hunting, business psychology. Detailed programs of trainings, seminars, conferences, business forums in Cyprus and abroad.

Lifestyle Independent rating of Cyprus' restaurants, hotels, recreational facilities for business people. Columns on wine, style, business fashion, cars.

VESTNIK KIPRA COMMUNICATION GROUP VESTNIK KIPRA is a group of companies working with the Russian community of Cyprus. The most important fields of activities are publishing, education, event management, PR and the promotion of Cypriot enterprises in Russia and Ukraine. Well known publications: weekly Russian newspaper VESTNIK KIPRA, MAGAZINI KIPRA (Cyprus Shopping Guide), DOMA i LUDI (Cyprus Property Guide), Russian Yellow Pages. The biggest events: Cyprus-Russian Festival, Limassol International Children's Festival. NGO: Association of Russian-speaking residents of Cyprus. Successful Business

87


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

EXECUTIVE SUMMARIES

Interview with Panicos Demetriades, Governor of Central Bank of Cyprus

an independent investigation into the circumstances that led the two banks to apply for state aid. This investigation will provide clarity and comprehension regarding the current financial stress in the Republic and guide remediation to strengthen the stability of the banking sector. Finally, as you know, the Cyprus government has applied for financial support from the EFSF/ESM and the IMF to help recapitalise the banking system. I am therefore confident that Cypriot banks will emerge substantially stronger from the current crisis and, partly as a result, so will the country’s economy.

What is your estimation of the current situation in the banking sphere of Cyprus? What measures should be taken immediately? What will help to the banks to become healthier and have more public trust? It is well known that the two largest Cypriot banks have requested state aid because of capital shortfalls emanating directly from the Greek PSI, which resulted in losses amounting to over€4 billion. The banks were able to absorb a significant portion of these losses because, prior to the Greek PSI, they had substantial capital buffers. These, however, were not sufficient to absorb all the losses. Moreover, the capital shortfalls were exacerbated by the need to raise additional regulatory capital by the end of June 2012, to satisfy tighter capital standards required by the European Banking Authority. In addition, as is also well known, the quality of both banks’ assets has been affected by their substantial exposure to Greece, a country that has been in recession for four consecutive years and the deterioration of the Cypriot economy, which is now in recession. These adverse developments have put additional pressure on bank balance sheets, reflected in rising NPLs. However, both banks continue to make positive profits from their operations and their latest results show a more determined effort to clean up their balance sheets through a sharp increase in provisions, and to contain their operating expenses. Both banks are also making significant efforts to restructure their operations, with the help of reputable international companies, so as to minimise risk and strengthen their ability to create profits. I should add here that the Central Bank of Cyprus(CBC), in its supervisory role, is taking important steps to strengthen corporate governance within both banks. Both banks have new leaderships, with which we are working very closely in order to ensure that the Cypriot banking system emerges stronger from the current crisis. To this end, we have appointed a leading international company to carry out 88

Successful Business

What are the expected changes in treatment of the real estate that is collateral for loans? Is it true that now the banks can do nothing if the loans are not paid but still consider this kind of loans as not risky? And what do you think on the system of risk estimation in the banks based in Cyprus? Does it need any clarification or improvement? It is true that the legal system in Cyprus is such that there are long delays in cases where a bank has to resort to legal proceedings in order to recover dues on loans through liquidation of the underlying collateral. These delays impede the functioning of the housing market and weaken the usefulness of collateral in terms of its ability to mitigate risk. Having said this, collateralised loans remain less risky compared to non-collateralised loans, not least because collateral aligns the incentives of the borrower with those of the lender to protect the underlying asset. Moreover, it normally acts as an effective pressure mechanism for the borrower to make every possible effort to service their debt or to cooperate with the lender interms of efforts to sell the property in settlement of their debt. As regards risk estimation, banks assess non-performing loans and, depending on the level of risk, make appropriate provisions against expected losses. What is the role of the Central Bank in terms of liquidity control? Does the CB control the level of liquidity in the local banks? The CBC monitors liquidity for the local banks on a daily basis and can promptly identify any trends requiring action by itself or the relevant bank.It stands by to provide Emergency Liquidity Assistance as needed and as justified, subject to certain conditions. The actual level of liquidity in the local banks is not controlled by the CBC, in the sense that it is governed by market factors, such as the level of deposits, the level of liquidity made available in interbank markets, etc. However, the CBC requires banks to hold minimum liquidity buffers.

What do you expect in the near future? Do you think there will be (or should be) any mergers, acquisitions or disposals? In the near future, I expect that banks will be focussing more strongly on core business, that they will be cutting down on operating expenses and that they will be making every effort to ring fence their Greek operations. Moreover, I expect that they will be reviewing their international operations with a view to reducing their presence in countries where having a retail operation is not warranted by risk-return considerations. As a result, I expect to see a shrinkage in the overall size of the Cypriot banking system relative to the size of the economy and I also expect to see that the domestic banking system will become more competitive not least because of new entrants in the market. A smaller, leaner and more competitive banking system will naturally have room for large and small players, and for different types of ownership, domestic, shareholderbased or mutual, as well as foreign. Diversity in any system is a source of resilience. Moreover, a more competitive banking sector will result in a lower cost of capital for non-financial businesses, which will help stimulate private investment and growth. The CBC’s aim is to maintain a healthy, stable and robust banking sector that can underpin sustainable growth. What is the destiny of capital securities in today’s situation? Bearing in mind the current difficult economic environment, it is difficult for banks to raise any capital through new issuance. We expect that as soon as the current economic climate is reversed, banks will again be able to raise capital from the markets. You have published articles on the economy of Cyprus. You have studied the measures taken by the Cyprus government in different times and in different situations. And you know well the theory and history of financial crisis. Having all this in mind, what is your opinion on today’s situation? What kind of policies can visibly improve Cyprus’seconomy in a short period of time? Can you also share with us your opinion how to make the country strong in the medium term? Indeed, I have published many articles in the popular press about Cyprus and Europe prior to taking up my new role as Governor on 3 May 2012. I have also published numerous articles in academic journals about financial crises, financial development and growth. One can certainly draw on that


Executive Summaries

www.cyprusrussianbusiness.com

experience as well as on economic theory and economic history to comment on the current situation both in Cyprus and in Europe. Having said this, every crisis is different and the current one in Cyprus cannot be seen in isolation of what is going on in the euro area. Of course the euro crisis is both unique and extraordinary, thus making predictions of what lies ahead rather difficult. What is, however, reassuring is to see that the ECB – which is perhaps the only institution in the euro area that has the capacity to make a difference in the short run – is determined to act to safeguard the monetary union from market distortions which threaten its viability. The ECB can give sufficient time for politicians to take all necessary steps to enhance and strengthen economic integration in Europe. In my few months on the ECB Governing Council, I have witnessed increased determination by the ECB, under the leadership of Mario Draghi, to safeguard the future of the currency union. Recent examples of policies aimed at enhancing economic and financial stability, include the enhancement of collateral requirements, the new Outright Market Transactions (OMT) programme and the significant progress made in creating a banking union in the euro area. When it comes to Cyprus, I believe that with the assistance of our European partners, the Cyprus economy will soon be on track to recovery and on a path that will lead it to stronger and more sustainable economic growth. The CBC will work to ensure that the mix of policies that will be agreed upon between the government and the troika will help to deliver the required fiscal consolidation while at the same time minimising any adverse short-term effects on output and employment. Regrettably, significant sacrifices will be needed, primarily but not exclusively by public sector employees. Expenditure cuts and new taxes will reduce domestic demand and, as such, they will have negative effects on output and employment. It is important for everyone to be realistic about the magnitude of these effects so that both the depth and the pace of fiscal consolidation that will be agreed upon is one that will not plunge the economy into a deep recession. A stabilisation programme can be derailed if one is not realistic when estimating these effects at the outset. What also needs to be emphasised – and this cannot be emphasised enough – is the importance of taking steps to boost external demand and to protect productive public sector expenditures. In fact, academic research suggests that public sector investment in transport and telecommunications, R&D, etc, raises the productivity of private investment and has substantially positive effects on long run growth. It is, therefore, critical to keep an eye

on the fiscal policy mix during a stabilisation programme. Last but not least, it is important to note that Cyprus’s medium and long term prospects remain very good. Besides excellent human capital, institutions and infrastructure, the recent discovery of natural gas resources with the associated investments that are envisaged has substantially improved the medium and longer-term growth potential of our economy. What did you think about while taking a decision to accept or refuse the offer to take this position? Why did you accept it? Before taking up the post, I had served as an academic at various UK universities for 22 years. My last post was Professor of Financial Economics at the University of Leicester, a post which I held for over 12 years. The opportunity to take on the role of CBC Governor, when it came up, represented a new challenge for me, in light of the current circumstances. Although I must add that I felt well prepared for it, in light of my research and teaching interests as an academic. From that point of view, I felt ready for the professional challenges that the role entails. However, being a central bank governor certainly requires a lifestyle shift compared to being a jeans-wearing, freely talking academic. It also entails many new challenges for one’s family, including the transition from the quiet rural lifestyle of Leicestershire.

Is it difficult to combine theoretical knowledge with practical daily work? Do they differ much? What is the most dramatic difference between being an academic and being the Governor of the Central Bank ? Not at all. I find that my academic background helps me in terms of evaluating policy choices that present themselves from time to timeat a deeper level than is usually the case for policymakers without such a background. I am sometimes disturbed by the ease with which some policymakers come to conclusions without being familiar with the evidence on a specific topic. Good policy needs to be evidence-based. The most dramatic difference between being an academic and being a central bank governor is the speed with which decisions frequently need to be made. This is in fact why having prior knowledge of the issues surrounding a decision helps one to make better informed choices, when time is of the essence. What needs to be done before you can say: “I did everything I could” My personal goal as Governor of the CBC is to succeed in strengtheningCyprus’s banking system. In five years time, when my term ends, I would like to deliver a more competitive, more resilient, more innovative and more stable banking system. I have no doubt that with the help of my colleagues at the CBC – and I must add that I am very fortunate to be working with some very talented people here – this goal will be achieved, hopefully before the end of my term. Successful Business

89


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

EXECUTIVE SUMMARIES

Europe – A Sense of Decline Christodoulos Vassiliades Advocate, Managing Partner, Christodolous G. Vassiliades & Co LLC

Since 2010, a great dream is fading. To many in Europe, their concept of European Union, appears to have gone wrong. Much that is unique about it has seemed to turn out to be weakness, or worse. Cultural self-criticism and self questioning have seemed to lead to cultural self-destruction. Unfortunately, within 2012 we have seen a growing number of politicians in Europe were not only abandoning particular creeds, but faith in absolute values of any kind about European integration. Towards the end of this summer the global financial markets seem to be mainly driven by expectations. In the face of an unresolved European debt crisis and its unpredictable impact on the world economy, central banks and politicians have pledged to do whatever is necessary to limit further damage. Cyprus requests euro zone bailout Cyprus has become the fifth euro zone country to seek an international bailout amid mounting economic problems and fresh challenges for its banks after a credit-rating agency downgrade. Some Cypriot economists say the country could need as much as Euro10bn to cover the banking sector’s exposure to Greek private sector debt and other needs as well as the capitalization requirements of Cyprus Popular Bank, the country’s second biggest lender. Fitch (rating agency) said Cyprus banks could still need up to Euro4bn in fresh capital on top of the amount needed for Popular Bank (Euro1.8 bn) Deposits in the domestic financial system managed to resist pressures according to Central Bank data released on Tuesday 27th of August 2012. Official figures show that deposits in the system felt by Euro206 million or 0.2% compared to June 2012. In July 2012 deposits in the domestic system dropped to Euro70.6 billion from Euro70.8 billion in June 2012 and Euro71.4 billion in July 2011. On

90

Successful Business

an annual basis, deposits declined by 1.9% against a decline of 1.1% in June 2012 and an increase of 6.6% in July 2011.

Deposits by euro area residents reached Euro6.5 billion from Euro6.6 billion in June 2012 and Euro5.5 billion in July 2011.

5 billion. Long term adjustment and cooperation with troika should continue with the objective to re-engineer the Cypriot economy in the best possible way and not to adjust according to the debt crisis that currently prevails (Please refer to my last article in the previous magazine). It is also important that due to the current debt crisis, Cyprus needs the time to exploit the gas findings without having to discount them by mortgaging the wealth of future generations of Cypriots in order to obtain a bridging loan.

As for deposits by Cypriots, they dropped to Euro43.5 billion from Euro43.6 billion in June and Euro 44.5 billion last July.

If we turn our attention to the European Banking Industry, we will see that deleveraging process is just beginning.

Faced with an extreme and uncertain economic environment in the key markets where the Cypriot Banks operate, they need to continue focusing on strengthening the following parameters:

Overall we expect that activity levels to gradually increase over the rest of 2012 and 2013. Banks in Europe are more actively looking to dispose strategic or non performing parts of their loan portfolios. The following table clearly shows that the non performing loans, is not a problem only of Cyprus:

Despite concerns for an outflow of Russian deposits due to the bailout mechanism, deposits by third country residents stood at Euro20.7 billion in July from Euro20.6 billion in June 2012 and Euro21.4 billion in July 2011.

1) their capital adequacy 2) their liquidity, 3) their organic profitability, and finally 4) their controls of effective management of risks. Having in mind the above guidelines the Central Bank of Cyprus needs to strengthen their supervision over the Cypriot Banks and their subsidiaries. In my last article I advocated the following about the restructuring of the banking sector: 1) The government needs to encourage the amalgamation between Cypriot banks in order to create one strong bank (with majority being of Cypriot ownership). 2) Banks that are problematic should be nationalized by streamlining their expenses and selling their subsidiaries especially the ones outside Cyprus. The government then will have to follow the example of the Northern Bank experience in the UK. Basically they should reshape the bank and sell it later on to the private sector with the view to minimize the loss that ultimately the Cypriot tax payer will have to pay. 3) They should reorganize the cooperative movement and create a mortgage bank in order to facilitate liquidity and credit in the construction market. Controls and supervision should be of primary importance in the new organization. In this case the Government needs to follow the model of Rafaizen Banks of Austria (or Rabobank in Netherlands) 4) Finally, foreign international banks need to be attracted to Cyprus to establish operation as soon as possible. Cyprus should not ease austerity measures even if it secures the Russian loan of Euro

Waiting for Europe – Concluding thoughts It has now been three years that the European sovereign debt crisis has been dragging along but, despite all the bailouts and countless summits, European politicians still do not appear capable of achieving a real breakthrough. An English Statesman, George Canning (1770-1827) said: “Indecision and delays are the parents of failure”. Under today’s economic conditions Cyprus needs to find its own direction in today’s European economic environment. We have to take some tough economic measures, especially with regards to the banking sector, but the discovery of gas along with other geopolitical events in the Middle East offers an enormous opportunity to attract foreign interests in Cyprus. It is also true that today’s change in Russia’s outlook from West to Asia is spurred partly by the problem in the euro zone. “If Peter the Great were alive he would leave Moscow and not go to St Petersburg but make his capital somewhere around Vladivostok. This is the frontier” says Dmitry Trenin, of Carnegie Centre in Moscow (Financial Times 20/08/2012 “Russia counts the East instead of West”). Even without the euro crisis the centre of gravity in the world economic, political and military strategy is moving to Asia-Pacific region. On the political side, Moscow is ramping up visits with Asian leaders – Vladimir Putin and Dmitry Medvedev met seven times with their Chinese counterparts over the past 18 months for strengthening economic ties.


Executive Summaries

www.cyprusrussianbusiness.com

Cyprus Banking on the Crossroads Symeon Symeou, Head of the International Banking Unit, Piraeus Bank

Cyprus has a small and flexible economy that can easily be adjusted to the downturns of economic activity. In proving this and following the Turkish invasion in 1974 the Cypriot economy pick up at an unprecedented pace with growth rates exceeding 10% something that is called “The Cyprus Miracle”. As a result of this unprecedented performance in 2001 the IMF changed the status of the Cyprus economy from developing to advanced economy. This economic miracle was further reaffirmed by the accession of Cyprus as a full member of the European Union in 2004 and subsequently in 2008 as a full member of the Eurozone. The economy still remains small and with good fundamentals but remains to be seen whether we will have a second “Miracle”. Myself I do not believe in miracles, I believe in hard work and prudency and I also believe that the combination of the two will lead us out of this mess, Cyprus banking sector in brief Currently a total of 41 banks operate in Cyprus with the following breakup: Six local banks; eight subsidiaries of foreign banks (five of them from Greece and one from Russia), 27 foreign banks maintain branches (11 located in the EU and 16 from other countries including 2 from Russia and one from Ukraine). In addition there are over 100 CoOperative Credit Societies. It is estimated that the Cypriot bank assets exceed 800 percent of the country’s GDP,just alone their Greek banking operations exceed 130 percent. This is due to international banking (or simply offshore banking) servicing foreign entities mainly of Russian interests. As at July 31st 2012 the total deposits held were €70.6 and the loans €73.6bln. This is the first time ever where the total loans exceed the total deposits in the Cyprus banking system meaning that Cypriot banks shall rely on other means to overcome the liquidity shortages. This occurs at a time where the actual capital requirements of the two largest banks have not yet been determined.

Four main problems faced by Cypriot Banks

my opinion the banking sector in Cyprus will go under a major consolidation.

Cypriot banks withstood the 2008 world economic crisis as they were not exposed to toxic assets. This was partly due to the robust supervision by the Central Bank of Cyprus and admitting it partly due to the lack of knowledge in investing in such toxic instruments. Looking at the growth of the deposits after 2008 one can easily say that not only the Cypriot banking system withstood well the 2008 crisis but also came out of this crisis stronger. As at December 2007 the total deposits were €53bln and at end of 2010was up to €70bln representing a 32% increase.

The consolidation will most probably start from the subsidiaries of the Greek banks and then expand to the Cypriot banks. The Central Bank of Greece announced that only four Greek banks are viable (National bank of Greece, Alpha Bank, Eurobank EFG, and Piraeus Bank) so considering that five Greek banks have subsidiaries in Cyprus then at least two of them will merge.Inevitably for the Cypriot banks to be able to compete then they have to merge to gain economies of scale.

During the same period the loans had increased withdifferent pace as at December 2007 the total loans were €41bln and at end of 2010 they increased to €61bln or by 48% increase. This sudden increase on the loans at a time of recession created the first problem for the Cypriot banks. Today we can see very clearly that the largest 2 banks were hit badly by the recession in both Cyprus and Greece as they have reported record provisions for their loan portfolios. Second is the direct exposure in the Greek Government Bonds. As a result the largest two banks of the island have reported record losses from the direct result of a write-down in their portfolios of Greek sovereign debt, an impairment agreed by European leaders to make Greece’s debt more sustainable. Among the European Leaders that approved this impairment was the Cypriot president as well.The total exposure of the Cypriot banks to Greece amounts to €29bn or 160% of the GDP. This exposure includes both Greek government bonds and loans to Greek residents. The third problem is the high payroll cost the banks have in Cyprus. Under collective agreements the remuneration of the bank employees is not directly related to the expertise and productivity but more tohow many years the employee is in the service of the bank. For example a teller having 10 years’ experiencewith no university degree makes a basic salary of at least €1.119, 46 while a teller doing exactly the same job with only two years banking experience and again no university degree earns only €905.2 as basic salary. On top of this the banks have to contribute the Cost of Leaving Allowance and other benefits that are calculated on a percentage basis on the basic salary. Therefore the total cost per employee increases geometrically to the years of banking experience. Consolidation in the industry Last but not least are the high operational and overhead costs due to the fat in the sector. There is a total of over 900 branches plus another 110 Co-Operative Credit Societies. Banks need to become leaner by either closing down branches or consolidation. To

Capital requirements The actual needs in capital for the two banks have not been determined yet but so far the Cypriot Government injected 1.8 billion euro, representing the 10% of the GDP, into the capital of Popular Bank while Bank of Cyprus initially asked for 500 million euros for capital injection. The final capital needs of the two banks will be determined by an independent firm like Greece did late last year with the American firm Blackrock. The capital requirements of the two banks were instrumental for the Cypriot government in seeking a bailout from the European Union and the International Monetary Fund. It has to be noted that in January 2012 Cyprus has obtain a loan of 2.5billion euros from Russian and there is a pending application for another 5 billion euros. The estimates between the Cyprus Government and Troika varies greatly so we need to wait otherwise anything can be a prediction. Outlook The job of the banks to overcome the current problem is more difficult if we consider the Cyprus economy itself is faced with its own problems especially in the Real Estate and Trade sectors. All parties involved primarily the banks themselves, the Central Bank of Cyprus and the government shall first address the problem and subsequently investigate what went wrong. First they have to coordinate their efforts and be pro-active in imposing the needed reforms. Mistakes were made and the people made those mistakes shall be responsible and accountable but priority is fixing the problems for the benefit of all. The well-publicised problems amongst Cyprus’ top 2 banks and their appeal to the State for a bail-out have forced the Government to also seek assistance from the EU and the IMF on 25th June 2012. The willingness of the EU and IMF to provide the necessary support, together with Cyprus’ strong underlying fundamentals and the commitment of the Cyprus government and banks, safeguards a brighter future for the banks and the whole economy in general. At the end the banks will overcome this difficulty as did after the 1974 disaster. It is clear that any support by the EU and IMF Successful Business

91


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

The Banking Crisis in Cyprus Costas Stylianou, Head of International Division, Alpha Bank Cyprus

by the Turkish invaders, apart from the human losses and the pain caused, greatly affected the Cyprus Economy, at that time and the years thereafter. Nevertheless, the unity that characterised the leadership and Cypriot people and the persistence and sense of responsibility toward reaching a quick recovery, led to the development and prosperity of the country. Just as coins have 2 sides, so does the Cyprus economic situation: one side reflects the economic reality today: high unemployment, questioned robustness of the Cyprus Banks and a surge in the country’s fiscal deficit. The other, positive side though, shows that we are the ones responsible to improve the situation.

In Greek Mythology, the seventh Labour of the mythical hero Hercules was to tame the Cretan Bull. The Cretan Bull was perceived as one of the wildest mythological creatures, spreading fear and destruction in its path. With its power and fury, the Bull would lootthe fortunes of the ancient Greeks who, disappointed by the numerous unsuccessful attempts to kill it, were hoping that Hercules could finally conquer the beast and rid them of this evil. Indeed, even the herofound it difficult but eventually, not only did he manage to tame the wild animal but also carried it on his shoulders and handed it over to King Eurystheus of Mycenae. Today, we are faced with other equally big dangers and fears. No ready-made solutions exist and we are left helplessly witnessing the developments unfolding before us. Since we don’t live in the times of Hercules and the other heroes of Greek mythology, we are obliged to realise that the solutions and the ways out, will only come through cooperation and collective effort. Perseverance and desire formutual concessionsand sacrificesis indispensable in order to change things. Further, as we have proven during our recent history, we have a culture of cooperation and sacrifice: the 1974 war and occupation of the 40% of the island

92

Successful Business

“Collectively and individually, we can take the necessary actions which our country needs in order to transform the current economic crisis to an opportunity to change the incongruities that have, for the past decades stigmatised the fundamental base of our country”. The discussion that has recently begun in relation to the robustness of the Cyprus Banks is the product of the worldwide economic crisis and especially of Greece. It is now becoming evident that the decision makers failed to take preventive measures at the right moment in order to shelter the Cyprus economy. For decades,we sustained a system that generously paid outbenefits, pensionsand high lump sum retirement bonuseswithout providing ways to increase state revenues. Over the years, a number of interests have been vestedaround theworld whoserecklessuseled to thecollapseof the state finances.We learnedto livewith loans, to spend more than weearnand at the sametime we did not make the required development and innovative reforms in order reverse the statistics. Today, given the situation of the Greek Bonds, the Cyprus economy is not only faced with solving the liquidity problems of the Cyprus banks but also with the chain reactions that this will cause to the Cyprus economy.

It is of utmost importance that a climate of security and trust is re-established between clients and the Banks that new employment positions are created, that entrepreneurs are given the incentives to invest in sustainable development projects. Especially at thisperiod, institutions must respond to the demands of the times. For example, the Governor of the CentralBank asan independent officerhas a very important task to perform. So does the State Audit Office, the Ministry of Finance,the Office of the Ombudsman and the relevant Parliamentary Committees. In view of the above, the question which we directlyhave to answer is»what do we do?» The dilemma that stands before ustoday is as follows: do we choose topatch upthe problemsof our economywith semi-solutions that will simply hide the underlying causes of the crisis under the rug or do we utilize this historic moment for profound changes in all aspects of our economy? The solution will comethrough targeted policies that will foster development measures, consolidate the public finances but at the same time not offend the content and meaning of the welfare state”. There needs to be a change of the mentality that has grownover the pasty earson «easy and fast money.» The publics ervice needs to increase the rate of productivity and bureaucracy needs to be combated. I will conclude with another example from the Greek mythology: The mostsacred principleof the ancientgods wasthat «the laws of nature dictate that when someone exceeds thelimit, then he commits hubrisand he should be punished.» That is where westand today: we paythe mistakesof a culturethat exceeded their limit and was characterized bya shift foreasyandquick profit,rather thanon mutual understanding and development of qualityskills.In order to improve the situation, all of us have to actively address theoverall problemsof the economy instead of waiting for solutions to be “delivered by the Gods in the form of mythical heroes.»


Executive Summaries

www.cyprusrussianbusiness.com

A Growing Non Core Asset Market Stelios Constantinou, Partner, PwC

The European Portfolio Advisory Group of PwC has published the 4th annual European outlook for non core and non performing loan portfolioswhich explores the activity and outlook for the key European non core asset markets. This article presents the key highlights of PwC’s European outlook, while Stelios Constantinou, Partner at PwC Cyprus comments on the developments in the Cypriot market. Introduction Over the last 12 months, transaction levels in the non core loan portfolio and NPL market have increased significantly, with banks more actively looking to dispose non strategic or non performing parts of their loan portfolios. So has the “golden age” of investing in distressed debt finally started? PwC believes that the European deleveraging process is still at a very early stage therefore the market has significant room for growth. PwC estimates that non core loan portfolios with a face value in excess of EUR 50bn will be transacted by the end of 2012. The European outlook According to PwC’s latest estimates, total European non core loan assets amount to EUR 2.5trn with European NPLs exceeding EUR 1trn at the end of 2011, an increase of c.10% compared to 2010. Spain, Ireland and Italy were the largest economies experiencing a significant increase in NPLs from 2010 to 2011. Germany and the UK were the two large non core asset markets where asset quality appears to have stabilised with no further NPL increases reported. With almost all major European governments implementing significant austerity and budget deficit reduction programmes, the likelihood of European asset quality improving in 2012 has decreased significantly. Transaction activity Transaction levels for non core and non performing loan portfolio assets, have increased by 227% between 2010 and 2011 and have made a very strong start during 2012 with EUR 27bn of non core assets transacting between January and June

2012 (see Graph 1). However, the relative transaction sizes compared to the total volume of non core and non performing loan portfolio assets suggest that the deleveraging process is likely to be a very protracted one. PwC estimates that investors are currently sitting on c.EUR 65bn of funds available to invest in loan assets coming out from the banks deleveraging process. Even after taking into account the effects of investor leverage, it is evident that banks who are successful in matching the right assets to the right investors and are willing to explore vendor financing options will have a significant advantage in achieving a successful sale. Non core market mapping Based on an analysis using transaction data for the last three years, PwC estimates that Europe is currently a four tier market from a non core market perspective. Tier 1 (Liquid markets with >EUR 80bn of NPLs) This tier includes the UK, Spain, Ireland, Germany and France. These represent markets that are currently the focus of international investors and are able to absorb multibillion Euro transactions. Tier 2 (Illiquid markets with >EUR 80bn of NPLs) This category includes Italy which is one of the largest European markets although we are seeing some signs of increasing transactions after a long period of inactivity. Tier 3 (Liquid markets with <EUR 80bn of NPLs) This category includes markets that, despite their moderate size, are characterised by a significant degree of liquidity. Portugal is one of the smaller European markets where transaction levels and average sizes of the portfolios transacted have remained significantly above expectations given the market size, EUR 12bn of NPLs in 2011. Tier 4 (Illiquid markets with <EUR 80bn of NPLs) This includes moderate size markets (such as CEE, CIS countries, Greece) which, for a number of reasons (such as increased sovereign risk, dominance of local investors lacking significant firepower and lack of developed non core asset transaction framework), are characterised by relatively few transactions. Country highlights Germany experienced stabilisation in asset quality compared to 2010 on the back of a strong economic recovery. Taking into consideration the size of the market, non core asset transactions have remained at relatively low levels and we expect only a gradual increase driven mainly by non German institutions looking to exit the German market. Overall asset quality in the UK has stabilised compared to 2010. PwC expects the UK to be one of the key non core asset markets for the rest of 2012 and 2013 since it remains the most popular investment destination for

international non core asset investors. The market is characterised by significant liquidity and depth, being able to absorb secured non core portfolio sizes in excess of EUR 1bn. Total non core loan assets transacted during 2011 stood at EUR 8.8bn, with Q1/Q2 2012 recording asset sales of EUR 3.6bn Asset quality in Ireland has continued to deteriorate, albeit at a slower rate than in 2010. Irish banks were one of the most active sellers of non core assets in 2010 and 2011, focusing mainly on assets outside Ireland. We expect the rest of 2012 and 2013 to see the first significant sales of Irish assets, the outcome of which will play a significant role in price setting and the success of the Irish banking deleveraging process. Asset quality in Spain continued to deteriorate with NPLs recording an increase of 23% year on year as the property market continues to register price falls. 2011 has been one of the most active years for the Spanish non core asset market, driven primarily by increased regulatory pressure on banks to increase provisions and clean up their balance sheets. Total non core assets transacted during 2011 stood at EUR 5bn, driven primarily by sales of unsecured portfolios. We expect transaction volumes and number of sales to increase further in 2012. The Italian market experienced the largest recorded increase in NPLs from all major western European economies in 2011, with NPLs increasing by 37% compared to 2011. The non core asset market appears to be coming back to life after a significant period of inactivity, with a number of transactions occurring in the second half of 2011 and first quarter of 2012. The Cypriot Market According to Stelios Constantinou, partner in charge of the banking industry at PwC Cyprus asset quality in the Cyprus market has been deteriorating over the last year, hit by the property market crisis and drain in liquidity in the economy as a whole. As Cyprus moves into the implementation of budget deficit reduction programs that are expected to be agreed with Troika over the next few months, asset quality is expected to deteriorate in 2012 and 2013. Based on publicly available data from the two largest banks in Cyprus which account for about 40% of the loan portfolio assets, NPLs have increased from about €1,3bn in 2010 to around €2,0bn in 2011 or an increase of 82%, whilst for the first six months of 2012 there has been a further increase of around 60% over 2011 levels. Despite the growth in non-performing assets, we are not seeing much transaction activity on loan portfolios, primarily due to the increased sovereign risk of Cyprus and the lack of a developed non-core asset transaction framework with respect to loan portfolios. Yet, it is expected that as the local banks re-focus their strategies towards local operations there will be a move towards deleveraging non-core assets, focusing first on assets outside Cyprus and then on domestic non-performing portfolios. Successful Business

93


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

Seminars, conferences and business meetings in Russia and Ukraine. Translation from/to Russian, English, Greek, French, German, Hebrew, Romanian, Bulgarian, Arabic, Belorussian, Ukranian, Lettish VESTNIK KIPRA Translation Bureau makes apostyle and certified copies of different documents with the stamp of the Court or PIO.

SUCCESSFUL BUSINESS magazine does a lot of PR and promotion of Cyprus business in CIS countries. We have an effective network of colleagues in Russia and Ukraine who can help us to present Cyprus at all major cities of these countries.

Road Shows We can organize a road-show for any company and group of companies to the following Russian cities:

Moscow St. Petersbourg Novossibirsk Ekaterinbourg Nizni Novgorod Omsk Kazan Chelyabinsk

Practical Matters

11 million citizens 4 million 1,5 million 1,3 million 1,2 million 1,2 million 1,1 million 1.1 million

Rostov-na-Donu Ufa Volgograd Perm Voronez Saratov Krasnodar Ulyanovsk

1,1 million 1,1 million 1 million 1 million 0,9 million 0,8 million 0,8 million 0,6 million

*The cost of the events varies depending on number of participants and tasks we have

Our service fee includes: Consulting: business meetings in Cyprus in order to shape the idea, aims, expected results of the event – 10-12 hours before the event, 24-36 hours next to you during the event, 10-12 hours to summarize the results of the event and to keep contact with all new contacts. Organising of the event: from choosing place and time till allocating all participants and speaking to each of them personally prior the event. It takes 2-3 months. Guarantee: we guarantee a high organisational level and a number of high rang participants agreed. 1-2 directors of our company will travel with the Cypriots to help in negotiations and all practical aspects.

Contact persons: Tel. (+357) 25 590530, Scheduled events – Mrs. Julia Basharina (jb@vestnikkipra.com) Customized events - Mrs. Natalia Kardash (nk@vestnikkipra.com)

Tel. (+357) 25 582120, e-mail: edu@vestnikkipra.com. 94

Successful Business


Business Website

www.cyprusrussianbusiness.com

1

2 3 4 5

6

News Online at www.cyprusrussianbusiness.com

There is so much interesting news. It is not possible to publish it all in a 100-page issue, which is why the magazine is supported by a website. www.cyprusrussianbusiness.com is the and only first web resource where Mediterranean business news are published in Russian. We have agreements with leading Russian business portals to provide us with International news feeds, photos, videos. But 80% of the information published on our website is unique and devoted specifically to Cyprus issues. The structure of the website reflects the magazine. It contains more than 200 articles written by Cyprus professionals: lawyers, auditors, financiers and business consultants. The website is updated daily with the most important Cyprus and International business news. Here you can see a front page layout. Banners can be placed on top and on the right column of the index page. They will appear on all the inside pages. An advertiser can also have a blog, place photos and video spots, pressreleases and announcements.

Index Page 1 2 3 4 5 6

Size 490 х 90 240 x 90 240х130 240х130 240х130 240х400

Index page, € 750 400 400 350 320 300

*Prices are given per banner per month ** 20% discount to the advertisers of a paper issue.

Successful Business

95


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

ALPHABET TABLE

А-E Action Global Communication 75 Ad Hoc WG Multiannual Financial Framework (Justice) 6 Anastasiou Xeni 74 Andreas Neocleous & Co LLC 8 Andreou Philokypros 6 Angastiniotis Christodoulos 6 Antonis Paschalides & Co LLC 8 Aristodemou Tatiana 73 Artmix 75 Avanesova Julia 10 Avramidou Nadezda 10 Baker Tilly Klitou, Cyprus 83 Balakleets Olga 76 Barlenco Limited 16 Basharina Julia 10, 94 Bonalbo 49 Brain Cube Communications 74 Brandfeld Finance Limited 16 C.N. Nikolaides & Co. LLC 83 Canning George 90 Cassoulides Masterprinters 10 CCCI 6, 8, 73 Charitou Antonis 6 Chilis Afxentis 74 Christodolous G. Vassiliades & Co LLC 8, 11, 50, 83, 90 Christodoulou Savvas 74 Christofia Elsie 76 Christofias Demetris 73, 76, 77 Christoforou Christis 6, 73 Christos Floridis 6 Chrysses Demetriades & Co. LLC 6 CIIM 78, 79, 80, 81 CIPA 6, 100 Constantinou Stelios 6, 93 Consulco 82 Cyprus Airways 15, 16 Cyprus Tourism Organisation 8 Cyworld Wealth Limited 83 CyТА 14 Debham Anna 75 DEFA 6 Deloitte (Cyprus) 2, 6, 73, 76, 77, 82, 83

96

Successful Business

Demetriades Panicos 6, 88 Demetriou Alexandra 74 Demosthenous George 77 Der Spiegel 41 Draghi Mario 89 Efthymiou Irina 74 Eltoma Corporate Services 69 Ernst & Young Cyprus 8 Estasia Consulting Limited 83 Euromoney 17 European University Cyprus 75, 82 Evgeniou Evgenios 6 F-J Financial Times 27, 44 Gfk-Emer 38 Ghalanos 65, 67 Global Custodian 17 Global Finance 17 Globalserve Consultants Ltd 83 Gnomi 74 Grandad Ltd 6, 75 Herodotou Rodoula 74 Horwath DSP Limited 13 Humeniuk Alla 73 Humeniuk Boris 6, 73 IMH 78, 80, 81 Intax Group 80 Ioannou Costas 6 Irish Times 44 JP Morgan Chase 34 K-P Kalogera Svetlana 77 Kalogirou Demetra 76 KANIKA Group 82 Kardash Natalia 10, 73, 77, 87, 94 Kareklas Thomas 75 Karma Developers 83 Kisfalvi Janos 73 Kisfalvi Ludmila 73 Kisly Victor 76 Kolatsi Christina 75 Korneev Andrey 10 KPMG 78, 79, 80, 81

Kyriakides Nicos 77 Lasartico Hоldings Limited 16 Laurus Services Limited 69 Lazarev Dmitry 10 Leptos Estates 83 Limassol Marina 83 Loizides Panayiotis 6 Los Angeles Times 44 Louca Loucas 6 Lucas Chamatsos 77 Lukoil Cyprus Ltd 75 Malecos Soulis 6, 75 Margulis Evgeny 77 Markou Pieris 6, 76 Mastoras Christos 77 Mastserve 63 Mavrellis Christos 6 Medvedev Dmitry 90 Melas Ekaterina 77 Melas Yiannis 77 Metinvest B.V. 16 MIBS Group 83 MIBS Real Estate 83 Michael Vorkas & Associates LLC 83 Mina Katerina 77 Nathanael Antis 8 Neocleous Andreas 8 Neophytou Neophytos 8 Nestoras Nestoros 77 Nicos Neophytou Law Partners 82 Nossonov Igor 10, 74 Onoufriou Demetra 74 Orountiotis Alekos 8 Orpheus Group 76 PA Mirage 74 Panagassova Galina 10 Paparizou Elena 77 Paphitis Gabriella Samara 75 Partners Y & R 74 Paschalides Antonis 8 Pavelko Andrey 10 Pavlovskaya Dzhoanna 75 Pelekanos Chrysilios 8 Philippou Andrianne 10 Philota Angela 74 Pianykh Yuri 8 Pilides Phidias 8, 73

Pisareva Daria 10 PWC 4, 6, 8, 12, 52, 53, 54, 55, 93 Q-Z Rotsas Christos 73 Royware Investments Limited 16 Ryanair 15 Shakolas Group 73 Shakolas Nicholas 73 Shareefy Aina 77 Shlykov Igor 10 Shumsky Vyacheslav 8, 73, 76 Silikiotis Neoclis 76, 77 Silter Management Limited 16 Sozou Olga 74 Starikovich Roman 8, 76 Stransten Holdings Limited 16 Stylianou Costas 8, 92 Symeou Symeon 91 The New York Times 40 Theodorou Costas 74 Theophanous Andreas 8 V.Ships Ltd 69 Vassiliades Christodoulos 8, 90 Vassiliou George 8 Vernan Services Limited 16 Vestnik Kipra 10, 77, 87, 94 Vetrova Maria 10 Vivomare Ltd 83 Voronina Anna 10 Zackheos Sotos 73, 76 Zenon 14 А-И Аванесова Юлия 10 Аврамиду Надежда 10 Аккерман Джозеф 30 Анастасиу Ксения 74 Ангастиниотис Христодулос 6, 83 Андреу Филокипрос 6 Антониу Антонис 83 Антониу Динос 83


Алфавитный указатель

www.cyprusrussianbusiness.com

Аристодему Татьяна 73 Артемис Андреас 15 Ахметова Рината 16 Аванесова Юлия 10 Аврамиду Надежда 10 Аккерман Джозеф 30 Анастасиу Ксения 74 Андреу Филокипрос 6 Балаклеец Ольга 76 Башарина Юлия 10, 83 Бласке Фабиан 61 Бондаренко Сергей 69 Браун Карл 43 Варнава Пантелис 83 Василиу Джордж 8 Васильева Анна 83 Вассидиадис Христодулос 8, 12, 11, 50, 83 Вестник Кипра 10, 12, 69, 73, 74, 75, 77, 83 Ветрова Мария 10 Воркас Михалис 83 Воронин Игорь 69 Воронина Анна 10 Врионидис Эвагорас 83, 85 Вульф Кристиан 31 Гапонова Ольга 83 Гонзалес Фелипе 31 Гуменюк Алла 73 Гуменюк Борис 6, 73 Дебхам Анна 75 Делойт 2 Делягина София 75 Демосфенус Джордж 77 Димитриадис Паникос 1, 3, 12 Димитриадис Паникос 6, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27 Димитриу Александра 74 Донован Пол 31 Драги Марио 41 Европейский университет Кипра 75 Ефимова Мария 83 Закеос Зотос 73, 76 Зольмс Отто 31 Иксил Бруно 34 Илиадис Андреас 14

Иоанну Костас 6 Иродоту Родула 74 К-М Кале Пьер 64 Калогера Светлана 77 Калогиру Димитра 76 Каннинг Джордж 43 Кардаш Наталия 10, 12, 27, 73, 77, 83 Кареклас Томас 75 Карулас Николас 83 Кефалас Ангелос 69 Кипрская газовая компания 6 Кириакидис Никос 77 Кислый Виктор 76 Кишфалфи Людмила 73 Кишфалфи Янош 73 Колатси Кристина 75 Коммерсантъ 16 Коновалов Александр 16 Константину Марилена 83 Константину Стелиос 6, 12, 52, 55 Корнеев Андрей 10, 12, 83 Кузичев Михаил 82 Куприянов Александр 27, 28 Кучерюк Дмитрий 69 Лазарев Дмитрий 10, 70 Лоизидис Панайотис 6 Лука Лукас 6 Лютер Мартин 40 Мавреллис Христос 6, 83 Макарова Татьяна 74 Малекидес Джордж 83 Малекос Сулис 6, 75 Маллис Пол 83 Маргулис Евгений 77 Марку Пьерис 6, 76 Масторас Христос 77 Медведев Дмитрий 44 Мелас Екатерина 77 Мелас Янис 77 Меркель Ангела 31, 36, 40 Метинвест 16 Мина Катерина 77

Михаелиду Марина 75 Михаил Михалис 83 Музалев Борис 83 Н-Р Натанаил Андис 8 Неоклеус Андреас 8 Неофиту Неофитос 8 Несторас Несторос 77 Николаидис Константин 83 Носонов Игорь 10, 12, 74 Нурис Никос 83 Обама Барак 36 Озмент Стивен 40 Омиру Янакис 73 Онуфриу Димитра 74 Орловский Ян 73 Оруншиотис Алекос 8 Осовый Дмитрий 75 Павелко Андрей 10, 12, 83 Павловская Джоанна 75 Павлу Павлос 83 Панагассова Галина 10 Папаризу Элена 77 Папахараламбус Харрис 83 Пасхалидис Антонис 8 Пафитис Габриелла Самара 75 Пелеканос Хрисилиос 8 Пеннер Рудольф 33 Периклеус Саввас 83 Пилидис Фидиас 8, 73, 83, 84 Писарева Дарья 10 Планум Кипр Лимитед 16 Путин Владимир 44 Пьяных Юрий 8 Роджерс Джим 30 Ромпей Ван, Херман 30 Ростовский Яцек 31 Ротсас Христос 73 Рубини Нуриель 30 С-Я Саррис Михалис 15 Силикиотис Неоклис 15, 76, 77 Симеу Симеон 46

Симеу Симеос 12 Смал Виктор 83 Созу Ольга 74 Сорос Джордж 30 Старикович Роман 76 Старикович Роман 8 Стилиану Костас 8, 12, 40 Теодору Костас 74 Теофанус Андреас 8 Теохаридес Николас 82 Тренин Дмитрий 44 Трисоккас Янакис 83 Трумэн Гарри 34 Тсаккис Мариос 83 Фартукова Катерина 83 Филиппу Андреас 15 Филиппу Андрианна 10 Филота Анжела 74 Флоридис Христос 6 Флурос Джордж 100 Фотиу Фотис 73 Хадживангели Эмилиос 83 Халявин Алекс 69 Хаматсос Лукас 77 Хараламбус Панайотис 83 Хариту Антонис 6 Хелленик Банк 17 Хилис Афксентис 74 Христодулос Г. Вассилиадис & Ко.LLC 11 Христодулу Саввас 74 Христофиа Элси 76 Христофиас Димитрис 46, 73, 76, 77, 85 Христофору Христис 6, 73 Червинская Ольга 69 Чубарова Линда 83 Шаколас Николас 73 Шарифи Айна 77 Шарлис Васос 16 Шиапани Елена 83 Шиапанис Маркос 83 Шлыков Игорь 10, 62, 74 Шумский Вячеслав 8, 73, 76 Шыряев Степан 83 Эфтимиу Ирина 74 Яллуридис Роберт 83

Successful Business

97


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

Посмеемся… напоследок… В некой стране надо обновить дорогу, идущую через лес и соединяющую два автобана. Дорога через лес старая и убитая, но если ее привести в порядок, то время в пути значительно сократится. Итак, как где поступят. В Германии дорогу превратят в шестиполосный автобан с великолепными развязками, но через день после завершения работ Конституционный суд на экстренном заседании запретит ее использование, потому что уровень шума от новой дороги угрожает спариванию редких древесных лягушек, живущих в лесу. В США автобан будет построен в лучшем виде, но последние десять метров не будут завершены, потому что республиканцы в конгрессе примут программу экономии бюджета. Автобан в итоге так и нельзя будет использовать. В Китае китайцы в точности скопируют немецкий автобан, только надписи на указателях будут с орфографическими ошибками. В России на реконструкцию дороги будет выделен бюджет в 138 млрд рублей; перед началом планирования группы чиновников отправятся в длительные командировки по обмену опытом в Мюнхен, Майами и Ниццу; к концу третьего года подготовительных работ деньги закончатся, но к визиту президента будут изысканы 300 таджиков, которые лопатами разложат асфальт по всем ямкам. В Греции на строительство дороги будет взят кредит Евросоюза. Деньги уйдут неизвестно куда. На покрытие кредита будет взят еще один кредит. Деньги снова уйдут неизвестно куда. В конце концов концессию строительства дороги продадут немцам, которые и построят автобан - но греческая пресса расскажет, что это еще один агрессивный акт Германии в многолетней попытке оккупировать гордую балканскую страну. В газетах немецкие бульдозеры будут изображены в виде танков со свастиками.

98

Successful Business

Во Франции о строительстве будут вестись горячие дискуссии в самых витиеватых выражениях, в конце концов, вместо автобана будет построена еще одна АЭС и центр фильтрации мигрантов. В Швейцарии автобан будет убран под землю в виде туннеля, причем в параллельных стволах разместится адронный коллайдер и хранилище золота банка UBS. В Италии все равно, где и как автобан будет строиться, подрядчиком будет фирма Сильвио Берлускони. В Австралии автобан будет построен в качестве туристического объекта, с большим количеством дорожных знаков “Осторожно, кенгуру” и “Осторожно, утконосы”. Австралийцы же будут летать самолетами. В Северной Корее за само упоминание существования дороги будут давать семь лет лагерей. В Бразилии для строительства дороги будет создан Национальный институт строительства соединяющих автобаны дорог. Архитектурный конкурс по строительству его офиса на третий год выявит крайне важные тенденции в современной городской архитектуре. В Бельгии фламандцы объявят строительство дороги культурной интервенцией. В Колумбии скажут, что одна дорога бесплатно на пробу, два грамма - $100, а оптовые поставки можно обсудить.


www.cyprusrussianbusiness.com

www.cyprusrussianbusiness.com

www.cyprusrussianbusiness.com

ОБЩЕСТВЕННОЕ МНЕНИЕ

Самые популярные политики Кипра

З

Cyprus-Russian Successful Business magazine

ЭКОНОМИКА И БИЗНЕС

!Неясностей больше нет СТРАТЕГИЯ ЖУРНАЛА пилотный выпуск

Возможности размещения информации

:Россия и Кипр

ТЕМА НОМЕРА

экономическое сотрудПодробный анализ изменений в Соглашении ничество .об избежании двойного налогообложения Преимущества Протокола, подписанного во время официального визита Президента .России на Кипр

8

январь

2013

Successful Business

99


«Успешный бизнес», №7 (октябрь-декабрь 2012)

100 Successful Business

Successful Busines 7  

Successful Busines 7

Successful Busines 7  

Successful Busines 7

Advertisement