Tanzania Annual Report 2011

Tanzania The cradle of mankind Tanzania’s motto is “Uhuru na Umoja,” or “Freedom and Unity” in the Swahili tongue.

Located in one of the oldest inhabited areas on earth, Tanzania formed in 1964 from the union of Tanganyika and the Zanzibar archipelago. BRAC STARTEDÖITSÖHEREÖINÖ ÖWITHÖTHEÖMICROÙNANCEÖ and livelihood development programmes, creating opportunities for the poor in agriculture, livestock and poultry; its health care programme preventing illness and treating tens of thousands of Tanzanians; and its empowerment and livelihood for adolescents clubs placing a special emphasis on the country’s youth.

What started out in 1972 in a remote village of Bangladesh as a limited relief operation, turned into the largest development organisation in the world. Of major non-governmental organisations, BRAC is one the few based in the global south.

Today, BRAC is a development success story, spreading solutions born in Bangladesh to 10 other countries around the world - a global leader in creating opportunity for the world’s poor. Organising the poor using communities’ own human and material resources, it catalyses lasting change, creating an ecosystem in which the poor have the chance to seize control of their own lives. We do this with a holistic development approach geared toward inclusion, using tools LIKEÖMICROÙNANCE ÖEDUCATION ÖHEALTHCARE ÖLEGALÖ services, community empowerment and more.

Tanzania

Our work now touches the lives of an estimated 126 million people, with staff and BRAC-trained entrepreneurs numbering in the hundreds of thousands - a global movement bringing change to 10 countries in Asia, Africa and the Caribbean, with operations in our eleventh country, the Philippines, being launched in 2012.

1 Annual Report 2011

Annual Report 2011 1

Vision, Mission and Values

Vision

Mission

Values

A world free from all forms of exploitation and discrimination where everyone has the opportunity to realise their potential.

Our mission is to empower people and communities in situations of poverty, illiteracy, disease and social injustice.

Our interventions aim to achieve large scale, positive changes through economic and social programmes that enable men and women to realise their potential.

Innovation For forty years, BRAC has been an innovator in the creation of opportunities for the poor to lift themselves out of poverty. We value creativity in programme design and strive to display global leadership in groundbreaking development initiatives.

Integrity We value transparency and accountability in all our professional work, with clear policies and procedures, while displaying the utmost level of honesty in our financial dealings. We hold these to be the most essential elements of our work ethic.

Inclusiveness We are committed to engaging, supporting and recognising the value of all members of society, regardless of race, religion, gender, nationality, ethnicity, age, physical or mental ability, socioeconomic status and geography.

Effectiveness We value efficiency and excellence in all our work, constantly challenging ourselves to perform better, to meet and exceed programme targets, and to improve and deepen the impact of our interventions.

2 Annual Report 2011

Chairperson’s Statement

It gives me great pleasure to present the ANNUALÖREPORTÖANDÖTHEÖAUDITEDÖÙNANCIALÖ statements for the year ended 31 December 2011.

Tanzania is on target to meet the following Millennium Development Goals by 2015: achieve universal primary education, promoting gender equality and empowerment of women, reducing child mortality, combating HIV/AIDS, malaria, and other diseases. However, it is behind in eradicating extreme poverty and hunger, improving maternal health, and increasing the proportion of the population with access to improved sanitation in both rural and urban areas.

Tanzania’s economy is highly dependent on agriculture, contributing an estimated 30 per cent to GDP, and employing nearly 80 per cent of the working population.

The service sector—which has been growing rapidly in recent years—accounts for approximately 47 per cent. BRAC has taken great strides in developing new partnerships in the agricultural sector which place an emphasis on maize research and cultivation. We are collaborating with Agriculture Research Institute in Tanzania (Selian Agriculture Research Institute) for maize research for variety release, while an MOU was signed between BRAC and CIMMYT- Nairobi for implementing the drought tolerant maize trials for variety release and registration INÖ4ANZANIA Ö7ITHÖÙNANCIALÖSUPPORTÖ from Bill & Melinda Gates Foundation,

Annual Report 2011 3

BRAC initiated crop research and seed production together with developing a cadre of community based agriculture and livestock promoters who are the key agents for delivery of services to the poor and marginalised farmers in Tanzania. Next year, we are expanding our agriculture programme with funding from DFID, which will contribute immensely to our agricultural achievements in Tanzania.

To address the current social and economic issues of Tanzanian youth BRAC is supporting over a thousand adolescent girls and young women through our empowerment and livelihood for adolescents programme (ELA). Harnessing the potential of these young girls through life skills and livelihood training and access TOÖÙNANCIALÖSERVICESÖISÖEXPECTEDÖTOÖCREATEÖ a critical mass within their communities having wider socio-economic impact. Our youth-based programme demonstrates the achievements of young girls when they are given the opportunity to take control of their lives and form a concrete foundation for themselves. A total of 925 borrowers from our ELA programme have received loans and proceeded to develop and launch their own businesses. We have also begun a pilot project to include boys in our youth clubs, where they can engage in friendly sports games, as well as receiving life-skills lessons.

This year, we disbursed USD 44,568,238 among 116,749 borrowers through our

MICROÙNANCE ÖSMALLÖENTERPRISEÖANDÖ%,!Ö programmes. We have been working to implement a pilot project for disbursement through the E-Money & bank accounts for borrowers, with assistance from Bank of Africa to help the borrowers open bank accounts through which disbursements will be made. We also laid the foundations for piloting the Mobile Money project, for both loan disbursement and collection in collaboration with Vodacom.

We achieved a milestone this year in OURÖEFFORTSÖINÖTHEÖCOUNTRY ÖCELEBRATINGÖÙVEÖ years of services to our clients in various capacities, and I would like to take this opportunity to commend our team in Tanzania who have worked with enduring commitment to make use of every opportunity that has come BRAC’s way.

The quality of our performance is attributed to this remarkably competent team, their knowledge and skills. I extend my sincere thanks to the members of the governing body, whose leadership and foresight has steered the organisation to success. I

thank the Tanzanian government and our development partners in Tanzania for their continued support as we strive to create greater value in our services to contribute towards the progress and prosperity of Tanzania.

BRAC Programmes

4 Annual Report 2011

Agriculture Extension and Poultry and Livestock Programme Operating in eight countries, BRAC’s agriculture programmes work with governments to ensure food security. We build systems of production, distribution and marketing of quality seeds at fair prices; conduct research to develop better inputs and practices for the agricultural sector; offer credit support to poor farmers; and promote the use of EFÙCIENTÖFARMINGÖTECHNIQUESÖANDÖPROVENÖTECHNOLOGIES Ö5SINGÖENVIRONMENTALLYÖSUSTAINABLEÖPRACTICES ÖWEÖAREÖHELPINGÖ THESEÖCOUNTRIESÖBECOMEÖSELF SUFÙCIENTÖINÖFOODÖPRODUCTION Ö

Helping build a better future through agriculture Tanzania is one of the most populated countries in Africa with 45 million people, while also boasting eight agro-ecological zones. The country’s economy mostly depends on agriculture, with about 49 per cent of the GDP and 65 per cent of export earnings resulting from agriculture contributions. More than 87 per cent of the poor live in rural areas, which rely on agriculture. Food shortages affect 40 per cent of the population in these areas, and it is estimated that 28 per cent of the population is chronically affected. More than 25 per cent of the population suffers FROMÖPROTEINÖDEÙCIENCYÖANDÖMALNUTRITIONÖASÖ well.

Through the agriculture programme, our goal is to increase production by at least ÖPERÖCENTÖWITHINÖÙVEÖYEARSÖTHROUGHÖ expanding irrigation and ensuring the supply of agricultural inputs, such as quality seeds, fertiliser and pesticides.

We identify and develop good quality seeds, and contribute to raising the income of small and marginalised farming households. The livestock and poultry programme aims to improve productivity, increase income through capacity building of farmers, reduce the mortality of poultry and livestock and to supply good quality inputs like day old chicks, vaccines, medicine, credit support and supplies for BREEDINGÖTHROUGHÖARTIÙCIALÖINSEMINATION Ö Our programmes are increasing income for farmers and those who rear livestock by helping boost productivity in core agriculture and livestock activities.

Banana and maize are vital food crops and are produced throughout the country.

They account for 31 per cent of the total food crop production. Rice is the second most important food and commercial crop in Tanzania, covering 642,541 hectares of

land. It is a major source of employment, income and food security for many rural households.However, rice production suffers from the lack of irrigation facilities and fully depends on water from rainfall.

Every year, the Tanzanian government imports a large amount of rice from abroad TOÖMAKEÖUPÖFORÖTHEÖFOODÖDEÙCIT Ö To address this gap, BRAC started an agriculture research and development programme in Tanzania in March 2007.

BRAC undertakes innovative agricultural research through continued partnerships with the government of Tanzania and local and international research institutes. BRAC shares the gained knowledge with private companies, NGOs and other stakeholders in the agricultural sector through workshops and meetings.

The research programme has focused on rice and maize seeds to help mitigate the FOODÖDEÙCITÖTHROUGHÖRICEÖSEEDÖANDÖMAIZEÖ production and multiplication programme using local high yielding varieties. As a member of Tanzania Maize Working Group, BRAC has conducted regional maize trials of CIMMYT Gerplasms in the country and selected a high performance variety, which is currently awaiting CERTIÙCATION Ö"2!#ÖHASÖALSOÖSUCCESSFULLYÖ completed farmers’ assessment trials and distinctness, uniformity and stability (DUS) tests on eggplant, okra, and maize varieties in Tanzania, which have ALREADYÖRECEIVEDÖCERTIÙCATION Ö!DDITIONALÖ horticulture research and development activities are underway in Arusha.

BRAC’s wide network of community agriculture promoters in Tanzania helps CHAMPIONÖANDÖSPREADÖTHEÖÙNDINGSÖOFÖTHISÖ research and other best practices in the communities. The best promoters are

IDENTIÙEDÖANDÖTRAINEDÖASÖMODELÖFARMERS Ö who in turn serve as resources for their neighbours.

The livestock and poultry programme relies on the efforts of volunteers, model poultry and livestock farmers, poultry rearers, ANDÖARTIÙCIALÖINSEMINATIONÖWORKERS Ö!FTERÖ intensive training on poultry and livestock husbandry and poultry vaccinations, health volunteers act as barefoot veterinarians, bringing curative and preventive services and supplies directly to communities.

Similar to the structure in the agriculture programme, the livestock programme also leverages a network of community promoters and model farmers to spread good practices. In addition, some poultry farmers receive training in the rearing of broiler layer chicks. These farmers receive 100 or more chicks in a batch to raise and then sell in the market. The broiler rearers and layers help increase the production of poultry meat and eggs, and income and employment among community members.

Annual Report 2011 5

Agriculture Extension and Poultry and Livestock

Our approach: Value chain interventions

ve Achie foodrity Secu

Farmers produce high-yield crops

We fie thes ld test e se for m eds prod ass uctio n

s d ds as an see e m ce e W du et th pro ark m

YEAR IN REVIEW: 2011

Beyond 2011

By the end of 2011, the agriculture extension programme covered 55 branches in 34 districts. BRAC Tanzania had a team of 406 community agriculture promoters. A total of 1,120 model farmers and 61,985 general farmers had received training on improved practices in agriculture, and 677 participants were trained in horticulture nursery.

As BRAC Tanzania’s agriculture extension programme grows, we have recruited ÙVEÖGRADUATESÖANDÖ ÖDIPLOMAÖHOLDERSÖ from the top agricultural and livestock management institutions in the country.

These recruits act as extension workers who use training and technical assistance to transfer modern technology to organised farmers’ groups. A strong team CONSISTINGÖOFÖÙVEÖAGRICULTURALÖEXPERTSÖWILLÖ provide continuous support to the national staff and farmers.

The livestock programme, covering 50 branches in 28 districts, had 962 community livestock and poultry promoters. A total of 15,181 livestock and poultry rearers and 189 livestock ARTIÙCIALÖINSEMINATIONÖPROMOTERSÖHADÖBEENÖ trained. In addition, the programme had administered 20,131,207 doses of poultry vaccines as of the end of 2011, and treated 42,830 livestock.

r offe We dit cre ort p sup

We prom using ote farmingefficient techniq and pr ues techno oven logies

BRAC will continue to focus on distributing high quality seeds for maize production, making them available for farmers at a reasonable price. This effort will receive a boost through Agriculture Seed Entrepreneurs and Service Providers, who are farmers with basic business skills who will receive training, then promote and connect farmers to improved seeds, agriculture tools and fertilisers. They will collaborate with the community agriculture promoters.

6 Annual Report 2011

Agriculture Extension and Poultry and Livestock

CASE STUDY

The profit from her vegetable crops has allowed Ageodata to enrol her children in school.

AGEODATA ANATOLE: Getting the right set of tools

“BRAC has given me the tools I need to build a brighter future for myself and my children.�

Ageodata Anatole is a BRAC model farmer living in Dodoma, Tanzania. With seven children and an unemployed husband, Ageodata was the primary earner in the family. She worked on a small farm and cultivated maize and vegetables to support the family. At the time, they were living in a house of poor condition and she could not afford to send her children to school.

She became involved with the BRAC agriculture programme in 2009, where she received training and inputs.

In 2009, a BRAC volunteer went to Ageodata’s home to talk to her about agriculture. Ageodata became interested in the services, and soon in the BRAC agriculture programme as well. She received training and inputs on farming,

and how to grow crops using modern technology and improved practices. She was able to grow one acre each of maize and vegetables. As the yields of her plots increased, she wanted to learn more about farming. Now she cultivates vegetables INÖHERÖÙELDÖTHROUGHOUTÖTHEÖWHOLEÖYEAR Ö Ageodata is trying to improve the nutritional intake of her community by promoting the consumption of different types of VEGETABLESÖGROWNÖINÖHERÖOWNÖÙELD Ö !GEODATAÖHASÖMADEÖAÖPROÙTÖFROMÖHERÖ vegetable crops, and has been able to enrol her children in school. She has also started a new business to sell plastic goods with the assistance of women hawkers. Ageodata has used some of her earnings to buy a sewing machine, and tailoring has become yet another source of income. She can now afford daily expenses for the family, such as utilities and other household needs. She plans to increase the area of her plot to up to two acres of maize and vegetables each. She also wants to expand her plastic business and establish a tailor shop. Ageodata’s

success story represents BRAC’s holistic and long term sustainable methods for poverty reduction.

Annual Report 2011 7

Agriculture Extension and Poultry and Livestock

CASE STUDY

Vivian acquired valuable information from BRAC’s livestock programme, which she has successfully implemented.

VIVIAN SWAY: Breaking the cycle of poverty

“Had it not been for BRAC, I would have never dreamed of so many different ways to make such an earning to help my family and I. Words cannot describe how my life has been changed and the level of respect I have gained from my community.�

Vivian Sway is a broiler rearer from Bomangombe, Hai who became a part of HERÖLOCALÖ"2!#ÖMICROÙNANCEÖGROUP Ö3HEÖISÖ a female farmer with experience in rearing livestock and poultry, who was however dependent on the local breed of chicken and agriculture resources her town had to provide. Her income was very low and INSUFÙCIENTÖTOÖSUPPORTÖHERÖFAMILY Ö4HROUGHÖ THEÖMICROÙNANCEÖGROUP Ö6IVIANÖWASÖSOONÖ introduced to the livestock and poultry component of BRAC, which operates through self-employed volunteers. Vivian

was selected to participate in the livestock PROGRAMME ÖANDÖRECEIVEDÖÙVEÖDAYSÖOFÖ EXTENSIVEÖÙELD BASEDÖTRAININGÖONÖBROILERÖ rearing, management and marketing, livestock husbandry, health issues and vaccinations.

Vivian then received three days of training on broiler chicken rearing from BRAC. Afterwards, she decided to change her livestock from the local chicken varieties to broilers, which she now sells every ÙVEÖWEEKS Ö3HEÖSTARTEDÖHERÖÙRSTÖBATCHÖ WITHÖ ÖBIRDSÖANDÖEARNEDÖAÖPROÙTÖOFÖ4:3Ö

Ö 53$Ö Ö6IVIANÖUSEDÖTHISÖPROÙTÖ to increase the number of birds in her second batch, with which she was able TOÖBUYÖ ÖBIRDSÖANDÖMAKEÖAÖFURTHERÖPROÙTÖ OFÖ4:3Ö Ö 53$Ö Ö(ERÖPROÙTSÖ have been increasing and she continues TOÖUSEÖSOMEÖOFÖTHEÖPROÙTSÖTOÖINCREASEÖTHEÖ number of birds in the following batch.

With the income she has generated, she HASÖBEENÖABLEÖTOÖBUILDÖAÖÙVEÖBEDROOMÖ house for her family and an additional plot to build a rental house, which has been AÖSOURCEÖOFÖINCOMEÖASÖWELL Ö4HEÖPROÙTSÖ she has received are contributing not just to expanding her business, but also to providing for her children.

Currently, she is rearing her eighth batch consisting of 450 birds, of which she has sold 60 so far. She has also expanded her income by investing in seven cattle, of which three are producing milk. She is getting 10 litres of milk per day. Her cattle have also received treatment from a BRAC ARTIÙCIALÖINSEMINATIONÖWORKER Ö Vivian has been able to leverage the multiple resources she has received from "2!# ÖINCLUDINGÖTRAINING ÖLIVESTOCKÖARTIÙCIALÖ insemination services and treatment and vaccination of her birds and cattle. These resources have helped increase her income tremendously. Now, she earns the PROÙTÖOFÖMOREÖTHANÖ4:3Ö Ö 53$Ö Ö per month. These new sources of income have led to improved living conditions for Vivian and her family.

BRAC Programmes

8 Annual Report 2011

Empowerment and Livelihood for Adolescents "2!#lSÖPROGRAMMESÖFORÖADOLESCENTSÖAREÖDESIGNEDÖTOÖSOCIALLYÖANDÖÙNANCIALLYÖEMPOWERÖTHOSEÖBETWEENÖTHEÖAGESÖOFÖ 13 and 22. Targeting vulnerable teenage girls, we provide safe spaces for them to socialise and receive mentoring ANDÖ LIFEÖ SKILLSÖ TRAINING Ö 7ITHÖ NETWORKSÖ OFÖ THESEÖ GIRLSlÖ CLUBSÖ ACTIVEÖ INÖ ÙVEÖ COUNTRIES Ö WEÖ COMBINEÖ THISÖ APPROACHÖ WITHÖ ÙNANCIALÖLITERACYÖTRAINING ÖOFFERINGÖCUSTOMISEDÖMICRO LOANSÖTHATÖCONTRIBUTEÖTOÖTHEÖSOCIALÖANDÖÙNANCIALÖEMPOWERMENTÖOFÖ adolescent girls. This in turn helps prevent early marriages and leads to a more stable future for the next generation.

Empowering the youth About 23 per cent of the population of Tanzania are aged between 10-19 years.

The population is relatively well educated – more than two-thirds are literate – but the country is still plagued by many ISSUES ÖTHEÖMOSTÖSIGNIÙCANTÖOFÖWHICHÖAREÖ early pregnancy, early marriage, HIV/ AIDS, gender-based discrimination, lack of awareness on reproductive health, family planning services, child rights, violence, rape, and drug abuse. Opportunities to get involved with income generating activities AREÖLIMITEDÖDUEÖTOÖAÖLACKÖOFÖÙNANCIALÖ support and livelihood training. Nearly 38 per cent of girls marry early; with almost 56 per cent of girls and young women between the ages of 15-20 becoming mothers before they turn 20.

BRAC’s empowerment and livelihood for adolescents (ELA) programme is committed to making a difference in the lives of vulnerable Tanzanian teenage girls. The objective of this programme is TOÖCREATEÖCONÙDENCEÖANDÖINSTILLÖAÖSENSEÖOFÖ self-worth, encourage positive behaviour changes, and to improve the quality of life for these young girls. Many of the older members of the club, who had dropped out of school at a young age, have received training on income generating skills. The programme is designed to SOCIALLYÖANDÖÙNANCIALLYÖEMPOWERÖVULNERABLEÖ teenage girls aged between 13-19.

The ELA programme was modelled after the effective Bangladesh social and ÙNANCIALÖEMPOWERMENTÖFORÖADOLESCENTSÖ

Medina Ally, an ELA member, received tailoring training in Chinyoyo village, Dodoma.

(SoFEA) programme. With a strong focus on continuous evaluation and lessons learned, the ELA programme is currently being implemented in Tanzania, Uganda and South Sudan. The current programme in Tanzania includes six components: adolescent girls club, life skills based EDUCATION ÖLIVELIHOODSÖTRAINING ÖÙNANCIALÖ literacy, credit support, and community participation.

Funded by the Nike Foundation and UNICEF, with support from the MasterCard Foundation and the London School of Economics, the ELA programme now includes 7,371 members in 180 clubs operated in Dodoma, Kondoa, Iringa, -UÙNDI Ö4EMEKEÖANDÖ-BEYAÖDISTRICTS

Annual Report 2011 9

Empowerment and Livelihood for Adolescents

Adolescent girls attend a BRAC supported Empowerment & Livelihood for Adolescent (ELA) Club in Makole neighbourhood in Dodoma, the capital of Tanzania.

The programme combines innovative livelihood and life skills training with a CUSTOMISEDÖMICROÙNANCEÖPROGRAMME Ö For 1,309 girls who have dropped out of school, the programme provides credit SUPPORTÖFORÖÙNANCIALÖEMPOWERMENTÖINÖ combination with different types of training, such as tailoring, agriculture, smallscale vegetable growing, poultry rearing, FOODÖPROCESSING ÖBEAUTIÙCATIONÖANDÖ photography, to help the girls to develop their own successful businesses.

Growth in 2011 In 2011, the programme provided livelihood training to 1,283 girls–tailoring to 261 GIRLS ÖBEAUTIÙCATIONÖTOÖ ÖGIRLS ÖFOODÖ processing to 42 girls, nursery to 22 girls, vegetable farming and agriculture to 511 girls, photography to 8 girls, and poultry rearing to 309 girls. As of 2011, there AREÖ ÖMICROÙNANCEÖGROUPSÖWITHÖ Ö members under the ELA programme. We disbursed loans to 925 borrowers, who then developed and launched their own businesses.

Beyond 2011 While BRAC’s ELA programme has already reached 7,371 girls, there are more than 8 million adolescents in Tanzania.

Adolescents represent 23 per cent of the total population, and as a group are facing similar problems to the ELA members.

BRAC seeks to expand the reach of its ELA programme, and hopes to add a further 100 clubs and organise 80 more MICROÙNANCEÖGROUPSÖFORÖ ÖOUT OF school girls.

BRAC came to the right people at the right time. ...

Tanzania can be classified as a young nation ... around 60-65 per cent of the people in Tanzania [aged between] 15-35 years. ... The main problem facing them is unemployment. A lot is being done by the government and the private sector. By looking at your achievements in the past five years, it is clear that you are vital and urge you to expand to more areas.

Alhaj Prof. Juma A. KapuyaHonourable

Former Minister for Labour and Employment, Government of United Republic of Tanzania

Empowerment and Livelihood for Adolescents

10 Annual Report 2011

CASE STUDY

After joining her local ELA club, Neema has made positive changes in her life.

NEEMA BROWN: Turning over a new leaf

“After I dropped out of school, I did not have a proper place where I could spend my time.

I never thought about my life or future, instead spent most of my days procrastinating, gossiping with my friends, and sometimes I moved around town aimlessly. This club has given me so much, from new friends to a healthy output for my creativity, and trainings which I can utilise when I start my own business. I feel like BRAC has given me a new purpose in life.�

Neema Brown is a 19-year old girl who lives in Miyuji in the district of the Dodoma Region in Tanzania. She is a member of the Empowerment and Livelihood for Adolescents club in the Miyuji branch.

Although an intelligent and lively girl who has always had a thirst for acquiring knowledge, she was unable to continue HERĂ–STUDIESĂ–DUEĂ–TOĂ–THEĂ–Ă™NANCIALĂ–HARDSHIPSĂ– faced by her family. Soon after, she lost her sense of direction in her life. She recalls this stage of her life as a “bad environment.â€?

At the time, Neema felt there were no formal places where girls like her could seek advice or companionship with other girls who were experiencing similar issues in their lives. After she found out about BRAC’s ELA programme, she joined her local club, hoping to turn over a new leaf. Since her involvement with the ELA club, Neema said there has been a drastic change in her way of thinking. She participated in activities to which she had never been exposed to before, such as netball competitions, radio programmes and celebration of International Women’s Day. She also received valuable training on

PHOTOGRAPHYÖANDÖÙNANCIALÖLITERACY Ö !FTERÖUNDERGOINGÖMICROÙNANCEÖTRAINING Ö .EEMAÖISÖNOWÖWAITINGÖTOÖRECEIVEÖHERÖÙRSTÖ loan to start a business so that she can provide a better and sustainable future not only for herself, but also for her family.

BRAC Programmes

Annual Report 2011 11

Microfinance )NNOVATIVE ÖCLIENT FOCUSEDÖANDÖSUSTAINABLE ÖTHEÖ"2!#ÖMICROÙNANCEÖPROGRAMMEÖISÖAÖCRITICALÖCOMPONENTÖOFÖOURÖHOLISTICÖ approach to support livelihoods. Over the course of the last four decades, we have grown to become one of the WORLDlSÖLARGESTÖPROVIDERSÖOFÖÙNANCIALÖSERVICESÖTOÖTHEÖPOOR ÖPROVIDINGÖTOOLSÖTHATÖMILLIONSÖCANÖUSEÖTOÖBETTERÖMANAGEÖTHEIRÖ lives.

Changing lives in Tanzania Unemployment is a consistent concern and opportunities to get involved with income generating activities are limited DUEÖTOÖAÖLACKÖOFÖÙNANCIALÖSUPPORTÖANDÖ livelihood training.

-ICROÙNANCEÖISÖATÖTHEÖHEARTÖOFÖ"2!#lSÖ integrated approach to alleviating poverty and helping poor Tanzanian women realise their potential. We deliver our MICROÙNANCEÖANDÖOTHERÖPROGRAMMESÖ through organising groups of poor women who come together to improve their socioeconomic position. We reach more than 776,733 people, covering 48 districts.

Our 112 branches are spread out across the country, boasting 136,269 members with 112,271 borrowers. Members gather weekly in villages, towns and city

Women attend Micro Finance group meeting that operates under Msamvu Branch in Hamsini neighbourhood in Morogoro town. Tanzania.

neighbourhoods to make repayments on their loans and apply for new ones. These loans can often lead to swift changes in the women’s livelihoods.

"2!#lSÖMICROÙNANCEÖPROGRAMMEÖISÖ designed to serve large numbers of poor people with a reliable access to costEFFECTIVEÖÙNANCIALÖSERVICES Ö/VERÖAÖSPANÖOFÖ four years, BRAC has gained knowledge of local needs through close engagement with the community. For example, BRAC initially offered 40-week loans. To respond to local needs, in 2007 BRAC added a 20-week loan option. Community partnerships and institution building are essential for poor people if they are to change their economic, social and political conditions.

Growth in 2011 After the support from Oxfam Novib for a 15-month (between 2006 to 2007) pilot programme, BRAC in Tanzania received support from the Gates Foundation to develop a strategic three-year business plan from November 2006 to October 2009. In 2011, the programme disbursed 155,086 loans, totalling USD 38.108 million. The cumulative disbursement stands at USD 102,996,292, representing an increase of 45 per cent since the end of 2010.

12 Annual Report 2011

Microfinance

Our approach: Step-by-step economic development BRAC recognises that women are the primary caregivers, who know that the education of their children will mean the sustainability of their families and households through subsequent generations.

BRAC shows how microcredit schemes are a very important means of delivering self-sustainability in the poorest communities and how women are proving to be the most responsible and successful beneficiaries.

Cherie Blair

Human Rights Activist Cherie Blair Foundation for Women

SEP client Lillian Michael Nyanza in her small shop.

:4, SVHUZ MYVT THPUZ[YLHT IHURZ

4PJYV LU[LYWYPZL SVHUZ

4PJYVSVHUZ

;HYNL[LK HZZL[ NYHU[Z HUK ZVM[ SVHUZ

Annual Report 2011 13

Microfinance

CASE STUDY

Not only does she operate a successful business, but Hawa now has the means to financially provide for her children.

HAWA ABDALAH: No capital? No problem.

“I was trying very hard to change my socio-economic conditions with the loans I took out from BRAC Thankfully, I was successful, and my business is running very well. The monthly net PROĂ™TĂ–)Ă–EARNĂ–HASĂ–ALLOWEDĂ–MEĂ–TOĂ– send my children to school.

I am very happy with the services offered by BRAC in providing capital funds for my business.�

(AWAÖ!BDALAHÖISÖAÖMICROÙNANCEÖBORROWERÖ from Kimandolu branch, who lives in Arusha with her three children. Her husband, who was the sole provider for the family, passed away in 2006. The family entered a period of poverty. Hawa had a small vegetable shop near to her house, but the daily earnings from that shop were not enough. Earning less than USD 1 a day, Hawa was unable to provide adequate sustenance to her children.

They lived in a small mud house, and due TOÖTHEIRÖDIREÖÙNANCIALÖSITUATION ÖSHEÖWASÖ unable to send her children to school.

3HEÖWANTEDÖTOÖÙNDÖOTHERÖMEANSÖOFÖMAKINGÖ a decent income but never had enough capital to start a new venture.

During this time, BRAC began to operate in Hawa’s community. She joined the MICROÙNANCEÖBORROWERÖGROUPÖTHATÖWASÖ NEARESTÖTOÖHERÖHOUSEÖANDÖTOOKÖOUTÖHERÖÙRSTÖ loan soon after. She applied the money to her new business venture of selling SUNÚOWERÖOIL Ö!FTERÖACHIEVINGÖPOSITIVEÖ results, Hawa took out a second loan to cultivate maize and beans so that she could increase her source of income. With the help of a third loan, she was able to

EXPANDÖHERÖSUNÚOWERÖOILÖBUSINESSÖANDÖ ÙNALLYÖHADÖTHEÖÙNANCIALÖMEANSÖTOÖSENDÖHERÖ CHILDRENÖTOÖSCHOOL Ö&ROMÖHERÖÙFTHÖANDÖSIXTHÖ loans, Hawa was not only able to continue expanding her oil business, but she also purchased land to cultivate more maize and beans.

Hawa’s business is now booming and she has earned enough income to continue living comfortably. She has built a new brick house and her children are thriving in their studies. Her daughter completed her O-Level examinations and gained admission to a hotel management course. Her son also completed the same examinations and is currently undertaking mechanical training.

14 Annual Report 2011

BRAC Programmes

Small Enterprise Programme Assisting young entrepreneurs in Tanzania The unemployment rate in Tanzania has slowly increased over the last few decades, with more people facing unemployment in the 2000s than in the 1990s. It is most prevalent amongst the 10-34 years age group. As of 2010, 13.4 per cent women and 14.3 per cent men from this age group were unemployed.

In the rural areas, 7.5 per cent are unemployed, while in the urban areas the number is more than twice as high at 16.5 per cent. BRAC in Tanzania, under its small enterprise programme (SEP), has covered 23 districts, reaching out to more than 20,000 vulnerable clients. Our loans in 2011 were distributed accordingly: 18 per cent in the agriculture and livestock sector, 23 per cent in the trade sector, 44 per cent to the manufacturing sector, and the remaining 15 per cent distributed to various miscellaneous sectors.

BRAC established the SEP in Tanzania in 2008 to meet the demands of the market and to provide loans to young entrepreneurs. These young persons HAVEÖLIMITEDÖACCESSÖTOÖTHEÖFORMALÖÙNANCIALÖ system and are unable to secure loans for capital to grow their businesses. Their needs are too large for micro-loans, but they do not meet collateral requirements

for commercial banks’ loans, despite their businesses showing potential to grow and ÚOURISHÖINÖTHEÖCOUNTRYlSÖECONOMY The loans enable owners to create new employment opportunities and provide new services. Typically loans are given for trading, agriculture, livestock, fruit production and other types of small enterprises. The small enterprise loan is offered to an individual rather than to a group, and is available for both male and female entrepreneurs. Some members of the micro-loan groups will become eligible for this scheme as their businesses expand and their investment needs grow.

The loans typically range from USD 8005,000, offer competitively low interest rates, and require repayments to be made in equal monthly instalments.

Growth in 2011 and beyond In 2011, Tanzania’s SEP disbursed 3,451 loans for a total of USD 6,378,678. The average loan size was USD 1,848. The Gross Portfolio Outstanding at the end of 2011 was USD 4,630,982. Since the inception of the programme, USD 11,685,226 in micro-enterprise loans have been disbursed.

BRAC also laid the foundation for piloting the Mobile Money project, for both loan disbursement and collection in partnership with Vodacom. The pilot programme will start in 2012.

In 2012, we are planning to explore new areas in Tanzania. We will be following the EXTENSIONÖOFÖOURÖMICROÙNANCEÖPROGRAMMEÖ for our own expansion. We will also be piloting the Mobile Money Project. We have further laid the groundwork with BRAC Tanzania’s agriculture programme to increase loan disbursement in the agriculture sector, as 80 per cent of the population of the country’s economy depends on agriculture.

Training on financial literacy has helped Brenda successfully manage her business.

Small Enterprise Programme

Annual Report 2011 15

CASE STUDY

A thriving entrepreneur, Sarah now runs two successful businesses.

SARAH NYKA: Collectible coins

“Thanks to BRAC, I am no longer feeling hopeless ABOUTĂ–MYĂ–Ă™NANCIALĂ–SITUATION Ă– My two businesses are thriving, and I am now earning enough money to provide a comfortable future for myself and my family.â€?

Sarah Nyka is an entrepreneur who owns a handicraft business in Dodoma. She also operates a business of livestock rearing from her home. She became frustrated when she could not obtain SUFÙCIENTÖCAPITALÖTOÖEXPANDÖHERÖBUSINESS Ö and had no viable means of obtaining the needed funds. She began to lose CONÙDENCEÖINÖHERÖABILITYÖTOÖMANAGEÖHERÖ OWNÖBUSINESS Ö3ARAHÖÙRSTÖLEARNTÖABOUTÖTHEÖ small enterprise programme when BRAC was conducting market surveys to launch the programme in Dodoma. She went TOÖTHEÖ"2!#Ö+IKUYUÖBRANCHÖOFÙCE ÖANDÖ learned about small enterprise loans.

For her handicraft business, Sarah collects items from the surrounding villages, displays them in her shop, and sells the items to the town people. The underprivileged people in the village produce these items, but because they do not have the means to go into town themselves, they rely on Sarah. Since TAKINGÖOUTÖHERÖÙRSTÖLOAN Ö3ARAHÖHASÖBEENÖ making frequent journeys to the village, and paying crafters for their products.

Through the small enterprise assistance

loan from BRAC, Sarah was able to contribute to the economy of the crafters’ villages, as well as being able to sell handicrafts in her town. Currently, she has four staff members who are employed in her handicraft shop.

Sarah also needed funds to support her side business of livestock rearing.

She already had cattle and poultry, but she didn’t have the capital to purchase nutritious food for them. Due to her LIMITEDÖÙNANCES ÖSHEÖFEAREDÖSHEÖCOULDÖ not continue with this business venture, until she made the decision to take out a second loan. From the three loans she has taken from BRAC so far, she is able to keep adequate inventory in her shop and purchase provisions for her livestock.

16 Annual Report 2011

)9(* across the world

Annual Report 2011 17

18 Annual Report 2011

Harnessing the Past: Our innovations in the last four decades

Functional education

Village organisations (VOs)

Life skills development education for adults that helps to build solidarity, create a savings mentality and prepare people for new income generation

The most effective medium for catalysing change in disadvantaged communities

Homemade oral rehydration solution campaign

Incentive salary system

A groundbreaking campaign in which 13 million households in Bangladesh learned how to make oral saline at home – a lesson that continues to save millions of lives from diarrhoea

A result oriented incentive package that measures effectiveness of and compensates our community workers and volunteers accordingly

Enterprises for value chain support

Directly observed treatment (DOT) for TB control

An integrated network of our development programmes, enterprises and investments that result in a unique synergy that supports our holistic approach for alleviating poverty

An effective treatment method for tuberculosis, a result of our incentive based salary system for community health workers, ensuring patients’ daily intake of medicine for six months or more

Para-professionals Pioneering models for vaccinators, community health workers and ‘barefoot lawyers’ that provide incentive based jobs for those ready to serve their own communities

Education for dropouts and non entrants Our own primary schools that help disadvantaged children make successful transitions to formal schools

Credit ++ approach An integrated set of services for the landless poor, marginal farmers and small entrepreneurs working together to strengthen the supply chain of the enterprises in which our microfinance borrowers invest

Annual Report 2011 19

Empowerment and livelihood for adolescents A range of initiatives to empower adolescents including skills training, social development and micro-loans for their future businesses.

Hybrid maize A pioneer venture to commercialise corn harvesting, which plays a key role in making farmers shift from traditional single cropping to multiple cropping to maximise land usage during idle seasons

Sharecroppers scheme A phenomenal initiative to offer soft loans for tenant farmers (sharecroppers) with a specially tailored recovery plan

Adolescent clubs

Pre primary schools

Safe spaces where peer driven intervention for adolescents enhance their personal growth and social skills

Our own pre primary schools where we prepare underprivileged children to enter mainstream primary schools

Popular theatre A traditional platform became an effective communication medium to advocate for social changes in rural communities, particularly to the illiterate

Challenging the frontiers of poverty reduction A unique model focusing on extremely deprived women to improve their economic and social situations, allowing ultra poor households to graduate from extreme poverty and enter mainstream development programmes

M-health services

Unique management model

A mobile based platform that community health workers use to collect data and provide a range of real time automated services such as storing patient records, categorising and assessing medical risks, prioritising medical responses and monitoring referrals

A unique management model that focuses on internal control without suffocating creativity, runs our large scale interventions cost effectively, and enables us to constantly learn from the communities we serve across the world

$UWLĂ›FLDO LQVHPLQDWRUV We transformed over 2,000 rural poor into entrepreneurs with an innovative livelihood opportunity: providing fee based ‘door to door’ artificial insemination and education services for livestock farmers

Birthing huts Safe and culturally accepted childbirth places with appropriate services for mothers in urban slums

20 Annual Report 2011

Governance BRAC Tanzania

Sir Fazle Hasan Abed Founder and Chairperson, BRAC

Sir Fazle is recognised

by Ashoka as one of the “global greats” and is a founding member of its prestigious Global Academy for Social Entrepreneurship. He was also appointed Knight Commander of the Most Distinguished Order of St. Michael and St. George (KCMG) by the British crown in 2010 in recognition of his services to reducing poverty in Bangladesh and internationally. He has received numerous national and international awards for his achievements in leading BRAC, including WISE Prize – the world’s first major international prize for education by Qatar Foundation (2011), the David Rockefeller Bridging Leadership Award (2008), the Conrad N. Hilton Humanitarian Prize (2008) – the world’s largest humanitarian prize, the Inaugural Clinton Global Citizen Award (2007), the Henry R. Kravis Prize in Leadership (2007)

Dr. Mahabub Hossain

Muhammad A. (Rumee) Ali

Executive Director, BRAC and BRAC International (Ex-officio)

Managing Director, BRAC (Ex-officio)

A renowned agricultural economist, Dr. Hossain is former head of Social Sciences Division of the International Rice Research Institute (IRRI), Philippines and former director General of the Bangladesh Institute of Development Studies (BIDS). He was awarded the first Gold Medal from the Bangladesh Agricultural Economist Association in 1985, in recognition of outstanding contribution to understanding the operation of rural economy in Bangladesh.

Mr. Rumee is the vice chairman of Bangladesh Association of Banks and a member of the Global Steering Committee of the ‘Performance Based Grants Initiative’ of the International Finance Corporation and the Technical Advisory Committee of Bangladesh Investment Climate Fund. He served as the deputy governor of Bangladesh Bank, and country head and general manager of Grindlays Bangladesh. He was appointed the CEO of the Standard Chartered Group in Bangladesh, heading both Standard Chartered Bank and Standard Chartered Grindlays Bank. He also served as a member of the Governing Body of PKSF.

Faruque Ahmed Senior Director BRAC International

Prior to joining BRAC, Mr. Ahmed worked for the World Bank. He is a member of the working group of Bangladesh Health Watch, a civil society initiative, vice chair of Bangladesh Country Coordination Mechanism for Global Funds for AID Tuberculosis and Malaria (GFATM) and a member of World Bank Civil Society Consultative Group on Health, Nutrition and Population.

He also represented civil society on the GAVI Alliance Board.

Annual Report 2011 21

Governance

Tanwir Rahman Director, Finance, BRAC and BRAC International

Previously, Mr. Rahman was the Divisional Controller for HBG (Hollandsche Beton Groep) Royal BAM, Assistant Controller for Mitchell engineering, Senior Project Accounting Manager for Bovis Lend Lease.

Before joining BRAC he worked as Controller for Allied Container System.

Hassan Mshinda

Harun A.S. Kasale

Dr. Mshinda currently serves as the director general of Tanzania Commission for Science and Technology. He has led several research projects funded by Multilateral Initiative of Malaria in Africa, and international development agencies. He has published multiple papers in communicable diseases and health systems, and is associated with a number of civil and international development organisations.

Dr. Kasale specialises in public health, health education, and health promotion. He has worked in various capacities at the Ministry of Health and Social Welfare (MOHSW) in Tanzania. He began his career as a medical OFÙCER ÖANDÖISÖATÖPRESENTÖWORKINGÖASÖAÖ consultant to the MOHSW under the health Sector Resource Secretariat. As part of his INSTITUTIONALÖAFÙLIATION ÖHEÖWASÖINVOLVEDÖWITHÖ various disciplines at The Council of Institute of Adult Education.

Bangladesh for the last 34 years in various capacities. Presently, he is serving as country programme head of BRAC Tanzania after a successful mission in Afghanistan and Bangladesh. Under his leadership, BRAC Afghanistan has made remarkable achievements.

liaison with government and NGO and other related agencies.

Management

Gunendu K. Roy

Country Representative Mr. Roy, a development professional, has been serving in the rural development sector of Tanzania, Afghanistan and

Md. Saleh Ahmed

0ROGRAMMEÖ-ANAGER Ö-ICROÙNANCE

He has expertise in the sector of rural DEVELOPMENT ÖINCLUDINGÖMICROÙNANCEÖANDÖ micro enterprise projects. Moreover, he is specialised in strategic planning, programme and project design, community development and mobilisation, implementation of programne and project, personnel development, monitoring & evaluation, and

Mr. Ahmed is an enthusiastic and dedicated professional with extensive experience ACROSSÖALLÖAREASÖOFÖMICROÙNANCEÖANDÖ administration management. He is able to develop and motivate others to achieve targets and demonstrate a strong ability to manage programme from conception through to successful completion. A proactive individual with a highly pressurised working environment, he has more than 27 YEARSÖWORKINGÖEXPERIENCEÖINÖMICROÙNANCEÖINÖ

He graduated from the University of Chittagong, Bangladesh and completed his post-graduation diploma in International Rural Development Planning: School of Rural Planning and Development, University of Guelph, Guelph, Ontario, Canada.

Besides his work and academic achievement he also received various TRAININGÖINÖDEVELOPMENTÖÙELDÖINÖNATIONALÖANDÖ international level. Mr. Roy is currently the head of the mission of BRAC in Tanzania.

various positions. He holds a Bachelor of Science from University of Dhaka. Before working in Tanzania, Mr. Ahmed served as the Regional Manager for BRAC in Pakistan.

22 Annual Report 2011

Development Partners

BRAC USA

Annual Report 2011 23

BRAC TANZANIA Report and Accounts 31 December 2011

24 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA REPORT OF THE GOVERNING COUNCIL FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Ö

4HEÖMEMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖPRESENTÖTHISÖREPORTÖANDÖTHEÖAUDITEDÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖFORÖTHEÖYEARÖENDEDÖ Ö$ECEMBERÖ

2.

REGISTRATION

Ö

"2!#Ö4ANZANIAÖISÖAÖkNOTÖFORÖPROÙTlÖORGANIZATIONÖREGISTEREDÖUNDERÖSECTIONÖ ÖOFÖTHEÖ.ON 'OVERNMENTÖ/RGANIZATIONÖ!CT Ö ÖONÖ Ö&EBRUARYÖ Ö WITHÖTHEÖREGISTRATIONÖNUMBERÖOFÖ .'/

3.

ORGANISATION’S VISION

Ö

"2!#Ö ISÖ AÖ DEVELOPMENTÖ ORGANIZATIONÖ DEDICATEDÖ INÖ POVERTYÖ ALLEVIATION Ö SUSTAINABLEÖ DEVELOPMENTÖ ANDÖ EMPOWERMENTÖ THROUGHÖ EQUALÖ DISTRIBUTIONÖ OFÖ RESOURCES WEALTH

4.

ORGANISATION’S MISSION

Ö

"2!#Ö4ANZANIAlSÖMISSIONÖISÖTOÖEMPOWERÖPEOPLEÖANDÖCOMMUNITIESÖINÖSITUATIONSÖOFÖPOVERTY ÖILLITERACY ÖDISEASEÖANDÖSOCIALÖINJUSTICE Ö/URÖINTERVENTIONSÖAIMÖ TOÖACHIEVEÖLARGEÖSCALE ÖPOSITIVEÖCHANGESÖTHROUGHÖECONOMICÖANDÖSOCIALÖPROGRAMMESÖTHATÖENABLEÖMENÖANDÖWOMENÖTOÖREALIZEÖTHEIRÖPOTENTIAL

5.

PRINCIPAL ACTIVITIES

Ö

4HEÖPRINCIPALÖACTIVITYÖOFÖTHEÖ"2!#Ö4ANZANIAÖISÖTHEÖPROVISIONÖOFÖMICROÖÙNANCEÖSERVICESÖTOÖMICROÖANDÖSMALL SCALEÖENTREPRENEURSÖINÖTHEÖINFORMALÖSECTORÖOFÖ THEÖ4ANZANIANÖ%CONOMY Ö"2!#ÖHASÖALSOÖBEENÖINVOLVEDÖINÖPARTNERSHIPÖWITHÖPEOPLEÖÙGHTINGÖPOVERTYÖTOÖIMPROVEÖTHEIRÖWELFAREÖINÖTHEÖVARIOUSÖREGIONSÖOFÖ Tanzania

6.

FINANCIAL PERFORMANCE

Ö

4HEÖORGANIZATIONlSÖPERFORMANCEÖDURINGÖTHEÖYEARÖWASÖASÖFOLLOWS Ö oÖÖ oÖÖ oÖÖ

4OTALÖREVENUEÖINCREASEDÖBYÖ ÖFROMÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖINÖ ÖTOÖ4ZSÖ ÖINÖ ,OANSÖTOÖCUSTOMERSÖINCREASEDÖBYÖ ÖFROMÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖINÖ ÖTOÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖINÖ Ö /PERATINGÖEXPENSESÖDECREASEDÖBYÖ ÖFROMÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖINÖ ÖTOÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖINÖ Ö

Ö$URINGÖTHEÖYEAR ÖTHEÖORGANISATIONÖHADÖANÖATTRIBUTABLEÖPROÙTÖOFÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖ ÖpÖLOSSÖOFÖ4ZSÖ ÖMILLION ÖÖ4HEÖAUDITEDÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖFORÖ THEÖYEARÖAREÖSETÖOUTÖONÖPAGESÖ ÖTOÖ

7. Ö

MEMBERS OF GOVERNING COUNCIL -EMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ#OUNCIL ÖWHOÖSERVEDÖDURINGÖTHEÖYEARÖANDÖUPÖTOÖTHEÖDATEÖOFÖTHISÖREPORTÖEXCEPTÖWHEREÖOTHERWISEÖINDICATED ÖARE Name 3IRÖ&AZLEÖ(ASANÖ!BEDÖÖ $R Ö-AHABUBÖ(OSSAINÖ -R Ö-UHAMMADÖ! Ö 2UMEE Ö!LIÖ $RÖ)MRANÖ-ATINÖ Mr. Tanwir Rahman $RÖ(ASSANÖ-SHINDAÖ $RÖ(ARUNÖ+ASALEÖ

Nationality "ANGLADESHI "ANGLADESHI "ANGLADESHI "ANGLADESHI Bangladeshi 4ANZANIAN 4ANZANIAN

Annual Report 2011 25

BRAC TANZANIA REPORT OF THE GOVERNING COUNCIL FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

8.

CORPORATE GOVERNANCE

Ö

4HEÖMEMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖBELIEVEÖTHATÖHIGHÖSTANDARDSÖOFÖCORPORATEÖGOVERNANCEÖDIRECTLYÖINÚUENCEÖTHEÖORGANISATIONlSÖSTAKEHOLDERÖANDÖINVESTORÖ CONÙDENCE Ö4HEÖMEMBERSÖALSOÖRECOGNISEÖTHEÖIMPORTANCEÖOFÖINTEGRITY ÖTRANSPARENCYÖANDÖACCOUNTABILITY

9.

RISK MANAGEMENT

Ö

4HEÖMEMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖAREÖULTIMATELYÖRESPONSIBLEÖFORÖANYÖLOSSÖSUFFEREDÖBYÖ"2!#Ö4ANZANIA Ö2ISKÖTAKING ÖINÖANÖAPPROPRIATEÖMANNER ÖISÖANÖ INTEGRALÖPARTÖOFÖBUSINESS Ö3UCCESSÖRELIESÖONÖOPTIMISINGÖTHEÖTRADE OFFÖBETWEENÖRISKÖANDÖREWARD Ö

10.

MANAGEMENT STRUCTURE

Ö

4HEÖ-ANAGEMENTÖOFÖTHEÖ"2!#Ö4ANZANIAÖISÖLEDÖBYÖTHEÖ#OUNTRYÖ2EPRESENTATIVEÖANDÖISÖORGANIZEDÖINÖTHEÖFOLLOWINGÖDEPARTMENTS oÖ oÖ oÖ oÖ oÖ

0ROGRAMMES &INANCE )NTERNALÖ!UDIT -ONITORINGÖ 4RAINING

11.

RELATED PARTY TRANSACTIONS

Ö

2ELATEDÖPARTYÖTRANSACTIONSÖAREÖDISCLOSEDÖINÖNOTEÖ ÖTOÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS

12.

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

Ö

"2!#ÖISÖAÖDEVELOPMENTÖORGANIZATIONÖDEDICATEDÖTOÖALLEVIATINGÖPOVERTYÖBYÖEMPOWERINGÖTHEÖPOORÖTOÖBRINGÖABOUTÖCHANGEÖINÖTHEIRÖOWNÖLIVES

13.

SOLVENCY/ FUTURE DEVELOPMENT AND OUTLOOK

Ö

2EFERÖTOÖNOTEÖ Ö C ÖOFÖTHEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS

14.

EMPLOYEES’ WELFARE

Ö

Management/Employee relationship 4HEREÖWEREÖNOÖDISPUTESÖBETWEENÖMANAGEMENTÖANDÖEMPLOYEES Ö!SÖATÖYEARÖEND Ö"2!#Ö4ANZANIAÖHADÖ ÖEMPLOYEESÖ Ö ÖEMPLOYEES Medical assistance

Ö

"2!#Ö4ANZANIAÖREIMBURSESÖMEDICALÖCOSTSÖINCURREDÖBYÖEMPLOYEESÖFORÖMEDICALÖTREATMENT

2ETIREMENT BENEØTS

Ö

!LLÖELIGIBLEÖEMPLOYEESÖAREÖMEMBERSÖOFÖTHEÖ.ATIONALÖ3OCIALÖ3ECURITYÖ&UNDÖ .33& Ö"2!#Ö4ANZANIAÖCONTRIBUTESÖ ÖOFÖTHEÖEMPLOYEESlÖGROSSÖSALARY

Ö

4HEÖ.33&ÖFUNDÖISÖAÖDEÙNEDÖCONTRIBUTIONÖSCHEMEÖWITHÖTHEÖ"2!#Ö4ANZANIAÖHAVINGÖNOÖLEGALÖORÖCONSTRUCTIVEÖOBLIGATIONÖTOÖPAYÖFURTHERÖTOP UPÖCONTRIBUTIONS

26 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA REPORT OF THE GOVERNING COUNCIL FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

15. Ö

AUDITORS 4HEÖCOMPANYlSÖAUDITORS Ö+0-'ÖHAVEÖEXPRESSEDÖTHEIRÖWILLINGNESSÖTOÖCONTINUEÖINÖOFÙCEÖANDÖAREÖELIGIBLEÖFORÖRE APPOINTMENT Ö!ÖRESOLUTIONÖTOÖREAPPOINTÖ +0-'ÖASÖAUDITORSÖWILLÖBEÖPUTÖTOÖTHEÖ!NNUALÖ'ENERALÖ-EETING ÖÖ "9Ö/2$%2Ö/&Ö4(%Ö"/!2$ APPROVAL OF THE ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS

…………………………………………………….....

Member of Governing Council, BRAC Tanzania

Date: 4th June 2012

Annual Report 2011 27

BRAC TANZANIA STATEMENT OF MEMBERS OF GOVERNING COUNCIL RESPONSIBILITIES

Ö

4HEÖMEMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖAREÖREQUIREDÖTOÖPREPAREÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖFORÖEACHÖÙNANCIALÖPERIODÖTHATÖGIVEÖAÖTRUEÖANDÖFAIRÖVIEWÖOFÖTHEÖ STATEÖOFÖAFFAIRSÖOFÖTHEÖ/RGANISATIONÖASÖATÖTHEÖENDÖOFÖTHEÖÙNANCIALÖPERIODÖANDÖOFÖTHEÖOPERATINGÖRESULTSÖFORÖTHATÖPERIOD Ö)TÖALSOÖREQUIRESÖTHEÖMEMBERSÖ OFÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖTOÖENSUREÖTHATÖTHEÖ/RGANISATIONÖKEEPÖPROPERÖACCOUNTINGÖRECORDSÖWHICHÖDISCLOSEÖWITHÖREASONABLEÖACCURACYÖATÖANYÖTIMEÖTHEÖ ÙNANCIALÖPOSITIONÖOFÖTHEÖ/RGANISATION Ö4HEYÖAREÖALSOÖRESPONSIBLEÖFORÖSAFEGUARDINGÖTHEÖASSETSÖOFÖTHEÖ/RGANISATION

Ö

4HEÖMEMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖAREÖRESPONSIBLEÖFORÖTHEÖPREPARATIONÖANDÖFAIRÖPRESENTATIONÖOFÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖINÖACCORDANCEÖWITHÖ )NTERNATIONALÖ&INANCIALÖ2EPORTINGÖ3TANDARDS Ö4HISÖRESPONSIBILITYÖINCLUDES ÖDESIGNING ÖIMPLEMENTINGÖANDÖMAINTAININGÖINTERNALÖCONTROLÖRELEVANTÖTOÖTHEÖ PREPARATIONÖANDÖFAIRÖPRESENTATIONÖOFÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖTHATÖAREÖFREEÖFROMÖMATERIALÖMISSTATEMENTS ÖWHETHERÖDUEÖTOÖFRAUDÖORÖERROR ÖSELECTINGÖANDÖ APPLYINGÖAPPROPRIATEÖACCOUNTINGÖPOLICIES ÖANDÖMAKINGÖACCOUNTINGÖESTIMATESÖTHATÖAREÖREASONABLEÖINÖTHEÖCIRCUMSTANCES Ö

Ö

4HEÖMEMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖACCEPTÖRESPONSIBILITYÖFORÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS ÖWHICHÖHAVEÖBEENÖPREPAREDÖUSINGÖAPPROPRIATEÖACCOUNTINGÖ POLICIESÖ SUPPORTEDÖ BYÖ REASONABLEÖ ANDÖ PRUDENTÖ JUDGMENTSÖ ANDÖ ESTIMATES Ö INÖ CONFORMITYÖ WITHÖ )NTERNATIONALÖ &INANCIALÖ 2EPORTINGÖ 3TANDARDS Ö 4HEÖ MEMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖAREÖOFÖTHEÖOPINIONÖTHATÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖGIVEÖAÖTRUEÖANDÖFAIRÖVIEWÖOFÖTHEÖSTATEÖOFÖTHEÖÙNANCIALÖAFFAIRSÖOFÖTHEÖ /RGANISATIONÖANDÖITSÖOPERATINGÖRESULTS Ö4HEÖMEMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖFURTHERÖACCEPTÖRESPONSIBILITYÖFORÖTHEÖMAINTENANCEÖOFÖACCOUNTINGÖRECORDSÖ WHICHÖMAYÖBEÖRELIEDÖUPONÖINÖTHEÖPREPARATIONÖOFÖÙNANCIALÖSTATEMENTS ÖASÖWELLÖASÖADEQUATEÖSYSTEMSÖOFÖINTERNALÖÙNANCIALÖCONTROL

Ø Ö

OOQNU@KØNEØSGDØÚM@MBH@KØRS@SDLDMSR 4HEÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖOFÖTHEÖORGANISATION ÖASÖINDICATEDÖABOVE ÖWEREÖAPPROVEDÖBYÖTHEÖMEMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖONÖ THÖ*UNEÖ ÖANDÖ AREÖSIGNEDÖONÖITSÖBEHALFÖBY

…………………………………………………….

Member of Governing Council, BRAC Tanzania

28 Annual Report 2011

Annual Report 2011 29

BRAC TANZANIA STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

DISCONTINUED OPERATIONS Micro Finance 2011 Tzs ‘000 Income )NTERESTÖANDÖSIMILARÖINCOMEÖÖ )NTERESTÖINCOMEÖFROMÖBANKÖDEPOSITSÖ )NTERESTÖEXPENSEÖANDÖSIMILARÖCHARGESÖÖ Net interest income &EESÖANDÖCOMMISSIONÖINCOMEÖ 'RANTÖINCOMEÖ /THERÖINCOMEÖ &OREIGNÖEXCHANGEÖGAINS LOSSES Ö Total operating income "ADÖDEBTÖREALISATIONÖ )MPAIRMENTÖLOSSES ÖRECOVERIESÖON ÖLOANSÖANDÖADVANCESÖ Operating income after impairment charges 3TAFFÖCOSTSÖANDÖOTHERÖBENEÙTSÖ 4RAINING ÖWORKSHOPÖANDÖSEMINARSÖ /CCUPANCYÖEXPENSESÖ /THERÖGENERALÖ ÖADMIN ÖEXPENSESÖ $EPRECIATIONÖ !MORTISATIONÖOFÖGRANTÖFORÖÙXEDÖASSETSÖ -DSØRTQOKTR CDÚBHS ØNMØCHRBNMSHMTDCØNODQ@SHNMRØADENQDØS@W@SHNMØ 3@W@SHNMØØ 2TQOKTR Ø CDÚBHS ØENQØSGDØXD@QØNMØCHRBNMSHMTDCØNODQ@SHNMRØ /THERÖCOMPREHENSIVEÖINCOMEÖ NETÖOFÖTAX Ö 3NS@KØBNLOQDGDMRHUDØRTQOKTR CDÚBHS ØENQØSGDØXD@QØ

4HEÖNOTESÖAREÖINTEGRALÖPARTÖOFÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS

Social Development 2011 Tzs ‘000

Total

Total

2011 Tzs ‘000

2010 Tzs ‘000

Ö Ö Ö

Ö

ÖÖ

Ö 10,888,943

Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö -

Ö

ÖÖ

Ö 10,888,943

7,072,412

Ö Ö Ö Ö

Ö

Ö

Ö ÖÖÖÖÖ Ö 1,203,253

Ö

ÖÖ

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 1,487,531

Ö

Ö

Ö ÖÖÖÖÖ Ö 2,690,784

ÖÖÖÖÖ

ÖÖÖÖÖ

11,819,224

Ö

Ö

Ö

Ö

Ö

Ö 11,767,333 Ö

Ö ÖÖÖÖÖ Ö

Ö

Ö

Ö ÖÖÖ Ö Ø (1,122,575) Ø ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖ Ø

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 1,487,531 ÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖ Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖ

Ø

Ø ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ØØØØØØØØØØØØØØØØ Ø

Ö 13,254,864

Ö

Ö

Ö

Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖ Ö Ø (1,122,575) Ø ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖ Ø

11,150,785

Ö Ö

(332,280)

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö

Ö Ö Ö Ö Ö Ö Ø

Ø Ö Ø

30 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

DISCONTINUED OPERATIONS Micro Finance

Income )NTERESTÖANDÖSIMILARÖINCOMEÖÖ )NTERESTÖINCOMEÖFROMÖBANKÖDEPOSITSÖ )NTERESTÖEXPENSEÖANDÖSIMILARÖCHARGESÖÖ Net interest income &EESÖANDÖCOMMISSIONÖINCOMEÖ 'RANTÖINCOMEÖ /THERÖINCOMEÖ &OREIGNÖEXCHANGEÖGAINS LOSSES Ö Total operating income "ADÖDEBTÖREALISATIONÖ )MPAIRMENTÖLOSSES ÖRECOVERIESÖON ÖLOANSÖANDÖADVANCESÖ Operating income after impairment charges 3TAFFÖCOSTSÖANDÖOTHERÖBENEÙTSÖ 4RAINING ÖWORKSHOPÖANDÖSEMINARSÖ /CCUPANCYÖEXPENSESÖ /THERÖGENERALÖ ÖADMIN ÖEXPENSESÖ $EPRECIATIONÖ !MORTISATIONÖOFÖGRANTÖFORÖÙXEDÖASSETSÖ -DSØRTQOKTR CDÚBHS ØNMØCHRBNMSHMTDCØNODQ@SHNMRØADENQDØS@W@SHNMØ 4AXATIONÖÖ 2TQOKTR Ø CDÚBHS ØENQØSGDØXD@QØNMØCHRBNMSHMTDCØNODQ@SHNMRØ .SGDQØBNLOQDGDMRHUDØHMBNLDØ MDSØNEØS@W Ø 3NS@KØBNLOQDGDMRHUDØRTQOKTR CDÚBHS ØENQØSGDØXD@QØ

4HEÖNOTESÖAREÖINTEGRALÖPARTÖOFÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS

2010 Tzs ‘000

Social Development 2010 Tzs ‘000

2010 Tzs ‘000

Ö Ö Ö

ÖÖÖÖ

Ö

Ö

Ö 7,038,072

Ö Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 34,340

7,072,412

Ö Ö Ö Ö

Ö ÖÖÖ

Ö Ö ÖÖÖÖ Ö 8,970,774

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 2,848,450

ÖÖÖÖÖ

ÖÖÖÖÖ

11,819,224

Ö

Ö

Ö

Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 8,305,786

Ö ÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖ Ö ÖÖ

Ö Ö Ö ÖÖÖÖ Ö Ø

Ö Ø ØØØØØØØØØØØØØØØ Ø Ø

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 2,844,999

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Ö

Ö Ö Ö ÖÖÖÖÖÖ Ö

Ø ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö

Ø ØØØØØØØØØØØ ØØ ØØØØØØØØØØØ Ø

Ö Ö Ö Ö Ö Ö Ø Ö Ø Ø Ø

Total

11,150,785

Ö Ö

ÖÖÖÖ

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

ØØØØØØØØØØØØØØØ Ø

Annual Report 2011 31

BRAC TANZANIA STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 DECEMBER 2011

DISCONTINUED OPERATIONS Micro Finance 2011 Tzs ‘000 ASSETS Non current asset held for sale #ASHĂ–ANDĂ–BANKĂ–Ă– $EPOSITSĂ–WITHĂ–"ANKĂ– ,OANSĂ–ANDĂ–ADVANCESĂ–TOĂ–CUSTOMERSĂ– /THERĂ–ASSETSĂ–Ă– 0LANTĂ–ANDĂ–Ă–EQUIPMENTĂ–Ă– $EFERREDĂ–TAXĂ–ASSETĂ– Total assets LIABILITIES AND CAPITAL FUND Liabilities Liabilities directly associated with non current asset BK@RRHĂšDCĂ˜GDKCĂ˜ENQĂ˜R@KDĂ˜ /THERĂ–LIABILITIESĂ– "ANKĂ–OVERDRAFTĂ–Ă– 4AXĂ–PAYABLEĂ–Ă– ,OANĂ–SECURITYĂ–FUNDĂ– ,OANĂ–REVOLVINGĂ–FUNDĂ– 4ERMĂ–LOANSĂ– Total liabilities Capital Fund $ONORĂ–FUNDSĂ– 2ETAINEDĂ–SURPLUSĂ– "2!#Ă–CONTRIBUTIONĂ– Total capital fund Total liabilities and capital fund

‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌....................

Member of Governing Council, BRAC Tanzania

‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌.

Member of Governing Council, BRAC Tanzania

4HEÖNOTESÖAREÖINTEGRALÖPARTÖOFÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS

Social Development 2011 Tzs ‘000

Total 2011 Tzs ‘000

Ă– Ă– Ă– Ă– Ă– Ă–

Ă– Ă–

Ă–

Ă–

Ă– Ă–Ă–Ă–Ă–Ă– Ă– 33,295,074

Ă– Ă– Ă–

Ă–

Ă– Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–Ă– Ă– 892,778

Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–

34,187,852

Ă– Ă– Ă– Ă– Ă– Ă–

Ă– Ă–

Ă–

Ă– Ă–

Ă– 26,041,900

Ă– Ă– Ă– Ă– Ă– Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–Ă– Ă– 92,954

26,134,854

Ă– Ă– Ă–

Ă–

Ă– Ă–Ă–Ă– Ă– 7,253,174

Ă– Ă– Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–Ă–Ă– Ă– 799,824

Ă–Ă–Ă–Ă–

8,052,998

33,295,074

892,778

34,187,852

Date: 4th June 2012

32 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

Micro Finance

ASSETS #ASHÖANDÖBANKÖÖ $EPOSITSÖWITHÖ"ANKÖ ,OANSÖANDÖADVANCESÖTOÖCUSTOMERSÖ /THERÖASSETSÖ 0LANTÖANDÖÖEQUIPMENTÖÖ $EFERREDÖTAXÖASSETÖ Total assets LIABILITIES AND CAPITAL FUND Liabilities /THERÖLIABILITIESÖ "ANKÖOVERDRAFTÖ 4AXÖPAYABLEÖÖ ,OANÖSECURITYÖFUNDÖ ,OANÖREVOLVINGÖFUNDÖ 4ERMÖLOANSÖ Total liabilities Capital Fund $ONORÖFUNDSÖ 2ETAINEDÖSURPLUSÖ "2!#ÖCONTRIBUTIONÖ Total capital fund Total liabilities and capital fund

4HEÖNOTESÖAREÖINTEGRALÖPARTÖOFÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS

2010 Tzs ‘000

Social Development 2010 Tzs ‘000

2010 Tzs ‘000

Total

Ö Ö Ö Ö Ö Ö

Ö

Ö

Ö

Ö

Ö ÖÖÖÖÖ Ö 32,754,959

Ö Ö Ö

Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 263,838

ÖÖÖÖÖ

33,018,797

Ö Ö Ö Ö Ö Ö

Ö

Ö

Ö

Ö

Ö

Ö 31,274,777

Ö Ö Ö Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö -

31,274,777

Ö Ö Ö

Ö

Ö ÖÖÖÖ Ö 1,480,182

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 263,838

ÖÖÖÖ

1,744,020

32,754,959

263,838

33,018,797

Annual Report 2011 33

BRAC TANZANIA STATEMENT OF ACCUMULATED SURPLUS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

-ICRO ÚNANCE AND 3OCIAL DEVELOPMENT

Donor Funds Tzs’000

Retained surplus Tzs’000

BRAC contribution Tzs’000

Tzs’000

Balance as at 1 January 2010 1,405,901 'RANTÖRECEIVEDÖDURINGÖTHEÖYEARÖ

Ö 'RANTÖINCOMEÖTRANSFERREDÖTOÖ3/#)Ö

Ö )NVESTMENTÖINÖLOANSÖTOÖGROUPÖMEMBERSÖ Ö !MORTISATIONÖOFÖGRANTÖINVESTEDÖINÖÙXEDÖASSETSÖ

Ö 3URPLUS Ö DEÙCIT ÖFORÖTHEÖYEARÖ Ö .SGDQØBNLOQDGDMRHUDØHMBNLD ØMDSØNEØHMBNLDØS@WØ

Ø Transactions with others, recorded directly in equity #ONTRIBUTIONSÖBYÖANDÖDISTRIBUTIONSÖTOÖOWNERSÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Balance as at 31 December 2010 379,526

953,786 Ö Ö Ö Ö

Ö

Ø

612,675 Ö Ö Ö Ö Ö

Ø

2,972,362

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 751,819

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 612,675

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 1,744,020

'RANTÖRECEIVEDÖDURINGÖTHEÖYEARÖ

Ö 'RANTÖINCOMEÖTRANSFERREDÖTOÖ3/#)Ö

Ö )NVESTMENTÖINÖLOANSÖTOÖGROUPÖMEMBERSÖ Ö !MORTISATIONÖOFÖGRANTÖINVESTEDÖINÖÙXEDÖASSETSÖ

Ö 3URPLUS Ö DEÙCIT ÖFORÖTHEÖYEARÖ Ö .SGDQØBNLOQDGDMRHUDØHMBNLD ØMDSØNEØHMBNLDØS@WØ

Ø Transactions with others, recorded directly in equity #ONTRIBUTIONSÖBYÖANDÖDISTRIBUTIONSÖTOÖOWNERSÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Balance as at 31 December 2011 4,294,874

Ö Ö Ö Ö

Ö

Ø

Ö Ö Ö Ö Ö

Ø

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 3,145,449

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 612,675

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 8,052,998

4HEÖNOTESÖAREÖINTEGRALÖPARTÖOFÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS

Total

34 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA STATEMENT OF ACCUMULATED SURPLUS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

-ICRO ÚNANCE

Donor funds Tzs’000

Retained surplus Tzs’000

BRAC contribution Tzs’000

Tzs’000

Balance as at 1 January 2010 1,173,434 'RANTÖRECEIVEDÖDURINGÖTHEÖYEARÖ

Ö 'RANTÖINCOMEÖTRANSFERREDÖTOÖ3/#)Ö Ö

Ö 4RANSFERREDÖTOÖLOANÖREVOLVINGÖFUNDÖ Ö !MORTISATIONÖOFÖGRANTÖINVESTEDÖINÖÙXEDÖASSETSÖ

Ö 3URPLUS Ö DEÙCIT ÖFORÖTHEÖYEARÖ Ö .SGDQØBNLOQDGDMRHUDØHMBNLD ØMDSØNEØHMBNLDØS@WØ

Ø Transactions with others, recorded directly in equity #ONTRIBUTIONSÖBYÖANDÖDISTRIBUTIONSÖTOÖOWNERSÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Balance as at 31 December 2010 115,688

953,786 Ö Ö Ö Ö

Ö

Ø

612,675 Ö Ö Ö Ö Ö

Ø

2,739,895

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 751,819

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 612,675

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 1,480,182

Ö

Ö

Ö Ö

Ø

Ö Ö Ö

Ö

Ø

Ö Ö Ö Ö

Ø

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 3,495,050

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 3,145,449

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 612,675

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 7,253,174

'RANTÖRECEIVEDÖDURINGÖTHEÖYEARÖ 'RANTÖINCOMEÖTRANSFERREDÖTOÖ3/#)Ö !MORTISATIONÖOFÖGRANTÖINVESTEDÖINÖÙXEDÖASSETSÖ 3URPLUS Ö DEÙCIT ÖFORÖTHEÖYEARÖ .SGDQØBNLOQDGDMRHUDØHMBNLD ØMDSØNEØHMBNLDØS@WØ Transactions with others, recorded directly in equity #ONTRIBUTIONSÖBYÖANDÖDISTRIBUTIONSÖTOÖOWNERSÖ Balance as at 31 December 2011

4HEÖNOTESÖAREÖINTEGRALÖPARTÖOFÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS

Total

Annual Report 2011 35

BRAC TANZANIA STATEMENT OF ACCUMULATED SURPLUS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

3OCIAL DEVELOPMENT

Donor funds Tzs’000

Retained surplus Tzs’000

BRAC contribution Tzs’000

Tzs’000

Balance as at 1 January 2010 232,467 'RANTÖRECEIVEDÖDURINGÖTHEÖYEARÖ

Ö 'RANTÖINCOMEÖTRANSFERREDÖTOÖ3/#)Ö

Ö 4RANSFERREDÖTOÖLOANÖREVOLVINGÖFUNDÖ Ö !MORTISATIONÖOFÖGRANTÖINVESTEDÖINÖÙXEDÖASSETSÖ

Ö 3URPLUS Ö DEÙCIT ÖFORÖTHEÖYEARÖ Ö .SGDQØBNLOQDGDMRHUDØHMBNLD ØMDSØNEØHMBNLDØS@WØ

Ø Transactions with others, recorded directly in equity #ONTRIBUTIONSÖBYÖANDÖDISTRIBUTIONSÖTOÖOWNERSÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Balance as at 31 December 2010 263,838

Ö Ö Ö Ö Ö

Ø

Ö Ö Ö Ö Ö

Ø

232,467

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö -

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö -

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ @ 263,838

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Ö Ö Ö Ö

Ø

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Ö Ö Ö Ö

Ø

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö -

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö -

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 799,824

'RANTÖRECEIVEDÖDURINGÖTHEÖYEARÖ

Ö 'RANTÖINCOMEÖTRANSFERREDÖTOÖ3/#)Ö

Ö 4RANSFERREDÖTOÖLOANÖREVOLVINGÖFUNDÖ Ö !MORTISATIONÖOFÖGRANTÖINVESTEDÖINÖÙXEDÖASSETSÖ

Ö 3URPLUS Ö DEÙCIT ÖFORÖTHEÖYEARÖ Ö .SGDQØBNLOQDGDMRHUDØHMBNLD ØMDSØNEØHMBNLDØS@WØ

Ø Transactions with others, recorded directly in equity #ONTRIBUTIONSÖBYÖANDÖDISTRIBUTIONSÖTOÖOWNERSÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Balance as at 31 December 2011 799,824

4HEÖNOTESÖAREÖINTEGRALÖPARTÖOFÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS

Total

36 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

DISCONTINUED OPERATIONS Micro Finance

Social Development 2011 Tzs ‘000

Total

Total

2011 Tzs ‘000

2011 Tzs ‘000

2010 Tzs ‘000

CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES 3URPLUS DEÙCIT ÖBEFOREÖTAXATIONÖ Ö $EPRECIATIONÖÖ Ö $ONORÖFUNDSÖFORÖINVESTMENTÖINÖÙXEDÖASSETSÖ Ö ,OANÖWRITTENÖOFFÖpÖPREVIOUSLYÖPROVIDEDÖ Ö 0ROVISIONÖONÖLOANSÖANDÖADVANCESÖ Ö .ODQ@SHMFØOQNÚSØADENQDØBG@MFDRØHMØVNQJHMFØB@OHS@KØ Ø )NCREASE DECREASEÖINÖOTHERÖASSETSÖ Ö )NCREASE DECREASEÖINÖÙXEDÖDEPOSITÖMATURINGÖAFTERÖ ÖMONTHSÖ Ö )NCREASE DECREASE ÖINÖOTHERÖLIABILITIESÖ Ö )NCREASE DECREASEÖINÖLOANSÖANDÖADVANCESÖ Ö "@RGØÛNVØEQNLØNODQ@SHMFØ@BSHUHSHDRØ Ø 4AXÖPAIDÖ Ö -DSØB@RGØÛNVØEQNLØNODQ@SHMFØ@BSHUHSHDRØNEØCHRBNMSHMTDCØNODQ@SHNMRØ

Ö

Ö

Ö

Ö ÖÖÖ Ö Ø

Ö

Ö

Ö

Ö Ø

Ö Ø

Ö

Ö

Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö

Ø

Ö Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Ø ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Ø

Ö

Ö

Ö

Ö ÖÖÖ Ö Ø

Ö

Ö

Ö

Ö Ø

Ö Ø

CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES !CQUISITIONÖOFÖÙXEDÖASSETSÖ Ö -DSØB@RGØÛNVØEQNLØHMUDRSHMFØ@BSHUHSHDRØØNEØCHRBNMSHMTDCØNODQ@SHNMRØ

Ö Ø

Ö Ø

Ö Ø

CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES 4ERMÖLOANÖ Ö ,OANÖREVOLVINGÖFUNDÖ Ö ,OANÖSECURITYÖFUNDÖ Ö "2!#ÖCONTRIBUTIONÖ Ö $ONORÖFUNDSÖFORÖINVESTMENTÖINÖLOANSÖTOÖGROUPÖMEMBERSÖ Ö 'RANTÖRECEIVEDÖINÖADVANCEÖÖ Ö -DSØB@RGØÛNVØEQNLØÚM@MBHMFØ@BSHUHSHDRØNEØCHRBNMSHMTDCØNODQ@SHNMRØ

Ö

Ö

Ö Ö Ö

Ö Ø

Ö Ö Ö Ö Ö

Ö Ø

Ö

Ö

Ö Ö Ö

Ö Ø

ÖÖÖÖÖÖÖ

ÖÖÖÖÖÖ

Net increase in cash and cash equivalents

(5,744,277)

95,402

(5,648,875)

(3,487,931)

Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö

Ö

2,038,917

95,402

2,134,319

7,783,194

#ASHÖANDÖBANKÖBALANCESÖATÖTHEÖBEGINNINGÖOFÖTHEÖYEARÖ Cash and cash equivalents at the end of the year

4HEÖNOTESÖAREÖINTEGRALÖPARTÖOFÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS

Ö 17

Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖ

Annual Report 2011 37

BRAC TANZANIA STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

DISCONTINUED OPERATIONS

Micro Finance 2010 Tzs ‘000

Social Development 2010 Tzs ‘000

Total 2010 Tzs ‘000

CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES 3URPLUS DEÙCIT ÖBEFOREÖTAXATIONÖ $EPRECIATIONÖÖ $ONORÖFUNDSÖFORÖINVESTMENTÖINÖÙXEDÖASSETSÖ ,OANÖWRITTENÖOFFÖpÖPREVIOUSLYÖPROVIDEDÖ 0ROVISIONÖONÖLOANSÖANDÖADVANCESÖ .ODQ@SHMFØOQNÚSØADENQDØBG@MFDRØHMØVNQJHMFØB@OHS@KØ )NCREASE DECREASEÖINÖOTHERÖASSETSÖ )NCREASE DECREASEÖINÖÙXEDÖDEPOSITÖMATURINGÖAFTERÖ ÖMONTHSÖ )NCREASE DECREASE ÖINÖOTHERÖLIABILITIESÖ )NCREASE DECREASEÖINÖLOANSÖANDÖADVANCESÖ "@RGØÛNVØEQNLØNODQ@SHMFØ@BSHUHSHDRØ 4AXÖPAIDÖ -DSØB@RGØÛNVØEQNLØNODQ@SHMFØ@BSHUHSHDRØ

Ö Ö Ö Ö Ö Ø Ö Ö Ö Ö Ø Ö Ø

CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES !CQUISITIONÖOFÖÙXEDÖASSETSÖ -DSØB@RGØÛNVØEQNLØHMUDRSHMFØ@BSHUHSHDRØØ

Ö Ø

Ö Ø

Ö Ø

CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES 4ERMÖLOANÖ ,OANÖREVOLVINGÖFUNDÖ ,OANÖSECURITYÖFUNDÖ "2!#ÖCONTRIBUTIONÖ $ONORÖFUNDSÖFORÖINVESTMENTÖINÖLOANSÖTOÖGROUPÖMEMBERSÖ 'RANTÖRECEIVEDÖINÖADVANCEÖÖ -DSØB@RGØÛNVØEQNLØÚM@MBHMFØ@BSHUHSHDRØØ

Ö Ö Ö Ö Ö Ö Ø

Ö Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Ø

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖ Ö Ö Ö Ö

Ö ØØØ Ø

ÖÖÖÖÖÖ

Net increase in cash and cash equivalents

Ö ÖÖÖÖÖÖ Ö

Ö

Ö Ö Ö Ø

Ö ÖÖÖ

Ö

Ö

Ö Ø ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ø

Ö

ÖÖ Ö

Ö

Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Ö

Ø

ÖÖ Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö

ÖÖ Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö

Ø

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ø

(2,734,437)

(753,494)

(3,487,931)

#ASHÖANDÖBANKÖBALANCESÖATÖTHEÖBEGINNINGÖOFÖTHEÖYEARÖ

Ö

Ö

Ö

Cash and cash equivalents at the end of the year

17

7,783,194

-

7,783,194

4HEÖNOTESÖAREÖINTEGRALÖPARTÖOFÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS

38 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

1.

REPORTING ENTITY

Ö

"2!#Ö4ANZANIAÖISÖAÖkNOTÖFORÖPROÙTlÖORGANIZATIONÖREGISTEREDÖUNDERÖSECTIONÖ ÖOFÖTHEÖ.ON 'OVERNMENTÖ/RGANIZATIONÖ!CT Ö ÖONÖ Ö&EBRUARYÖ Ö WITHÖTHEÖREGISTRATIONÖNUMBERÖOFÖ .'/ Ö4HEÖADDRESSÖOFÖTHEÖ"2!#Ö4ANZANIA Ö0 /Ö"OXÖ Ö0LOTÖ.OÖ Ö"LOCKÖ( Ö-BEZIÖ"EACH Ö$AR ES Salaam Tanzania.

2.

BASIS OF PREPARATION (a) Statement of compliance

Ö

4HESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖHAVEÖBEENÖPREPAREDÖINÖACCORDANCEÖWITHÖ)NTERNATIONALÖ&INANCIALÖ2EPORTINGÖ3TANDARDSÖ )&23S ÖASÖISSUEDÖBYÖTHEÖ)NTERNATIONALÖ !CCOUNTINGÖ3TANDARDSÖ"OARDÖ )!3" (b) Basis of measurement

Ö

4HEÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖAREÖPREPAREDÖONÖTHEÖHISTORICALÖCOSTÖBASISÖEXCEPTÖFORÖTHEÖÙNANCIALÖINSTRUMENTSÖATÖFAIRÖVALUEÖTHROUGHÖPROÙTÖORÖLOSSÖWHICHÖAREÖ measured at fair value. (c) Going concern

Ö

)NÖ THEÖ MEETINGÖ HELDÖ ONÖ Ö $ECEMBERÖ Ö THEÖ MEMBERSÖ OFÖ 'OVERNINGÖ #OUNCILÖ RESOLVEDÖ TOÖ RESTRUCTUREÖ THEÖ BUSINESSÖ OFÖ "2!#Ö 4ANZANIAÖ THEÖ ORGANISATION Ö INÖ WHICHÖ ITÖ WASÖ DECIDEDÖ TOÖ WINDÖ UPÖ THEÖ EXISTINGÖ ORGANISATIONÖ ANDÖ TRANSFERÖ ITSÖ BUSINESSÖ INTOÖ TWOÖ DIFFERENTÖ COMPANIESÖ WITHÖ SAMEÖ OWNERSHIP ÖASÖFOLLOWS oÖ oÖ

"2!#Ö4ANZANIAÖ&INANCEÖ,IMITEDÖÖINCORPORATEDÖUNDERÖ4ANZANIANÖ#OMPANIESÖ!CTÖ ÖTOÖHANDLEÖTHEÖMICROÖÙNANCEÖBUSINESS ÖAND "2!#Ö-AENDELEOÖ4ANZANIA ÖINCORPORATEDÖUNDERÖ4ANZANIANÖ#OMPANIESÖ!CTÖ ÖTOÖHANDLEÖTHEÖSOCIALÖDEVELOPMENTÖBUSINESS

Ö

"2!#Ö4ANZANIAÖ&INANCEÖ,IMITEDÖANDÖ"2!#Ö-AENDELEOÖ4ANZANIAÖCOMMENCEDÖOPERATIONSÖONÖÖ Ö*ANUARYÖ Ö4HEÖASSETSÖANDÖLIABILITIESÖRELATINGÖTOÖ MICROÖÙNANCEÖOPERATIONSÖWEREÖTRANSFERREDÖTOÖ"2!#Ö4ANZANIAÖ&INANCEÖ,IMITED Ö4HEÖASSETSÖANDÖLIABILITIESÖRELATINGÖTOÖSOCIALÖDEVELOPMENTÖOPERATIONSÖ WEREÖTRANSFERREDÖTOÖ"2!#Ö-AENDELEOÖ4ANZANIAÖONÖ Ö*ANUARYÖ ÖÖÖ

Ö

4HEÖMEMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖHAVEÖCONÙRMEDÖTHATÖTHEYÖWILLÖCONTINUEÖTOÖPROVIDEÖÙNANCIALÖSUPPORTÖTOÖ"2!#Ö4ANZANIAÖUNTILÖTHEÖORGANISATIONÖHASÖ BEENÖWOUNDÖUP Ö)TÖISÖTHEÖINTENTIONÖOFÖTHEÖMEMBERSÖOFÖTHEÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖTOÖDEREGISTERÖTHEÖORGANISATIONÖONCEÖALLÖTHEÖASSETSÖANDÖLIABILITIESÖAREÖ transferred to new companies.

Ö

!CCORDINGLY ÖTHEÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖHAVEÖBEENÖPREPAREDÖONÖTHEÖBASISÖOFÖACCOUNTINGÖPOLICIESÖAPPLICABLEÖTOÖAÖGOINGÖCONCERN

Ö

4HESEÖSEGMENTSÖWEREÖNOTÖAÖDISCONTINUEDÖOPERATIONÖORÖCLASSIÙEDÖASÖHELDÖFORÖSALEÖATÖ Ö$ECEMBERÖ Ö-ANAGEMENTÖCOMMITTEDÖTOÖAÖPLANÖTOÖSELL TRANSFERÖTHESEÖTWOÖLINEÖOFÖOPERATIONSÖLATEÖINÖ ÖFOLLOWINGÖSTRATEGICÖDECISIONÖTOÖSEPARATEÖMICROÖÙNANCEÖANDÖSOCIALÖDEVELOPMENTÖOPERATIONSÖINTOÖTWOÖ DIFFERENTÖENTITIESÖASÖTHEYÖHAVEÖDIFFERENTÖOBJECTIVES

Ö

4HEREÖISÖNOÖIMPAIRMENTÖLOSSÖRECOGNISEDÖASÖTHEÖCARRYINGÖVALUEÖOFÖTHEÖASSETSÖATÖTHEÖDATEÖOFÖTRANSFERÖEQUALSÖFAIRÖVALUEÖLESSÖCOSTSÖTOÖSELL ÖÖÖ (d) Functional and presentation currency

Ö

4HESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖAREÖPRESENTEDÖINÖ4ANZANIANÖ3HILLINGS ÖWHICHÖISÖTHEÖ"2!#Ö4ANZANIAlSÖFUNCTIONALÖCURRENCYÖANDÖPRESENTATIONÖCURRENCY Ö%XCEPTÖ ASÖINDICATED ÖÙNANCIALÖINFORMATIONÖPRESENTEDÖINÖ4ANZANIAÖSHILLINGSÖHASÖBEENÖROUNDEDÖTOÖTHEÖNEARESTÖTHOUSANDSÖ 4ZSl Ö

Annual Report 2011 39

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

(e) Use of estimates and judgements Ö

4HEÖ PREPARATIONÖ OFÖ ÙNANCIALÖ STATEMENTSÖ REQUIRESÖ MANAGEMENTÖ TOÖ MAKEÖ JUDGEMENTS Ö ESTIMATESÖ ANDÖ ASSUMPTIONSÖ THATÖ AFFECTÖ THEÖ APPLICATIONÖ OFÖ ACCOUNTINGÖPOLICIESÖANDÖTHEÖREPORTEDÖAMOUNTSÖOFÖASSETS ÖLIABILITIES ÖINCOMEÖANDÖEXPENSES Ö!CTUALÖRESULTSÖMAYÖDIFFERÖFROMÖTHESEÖESTIMATES Ö

Ö

%STIMATESÖANDÖUNDERLYINGÖASSUMPTIONSÖAREÖREVIEWEDÖONÖANÖONGOINGÖBASIS Ö2EVISIONSÖTOÖACCOUNTINGÖESTIMATESÖAREÖRECOGNISEDÖINÖTHEÖPERIODÖINÖWHICHÖ THEÖESTIMATEÖISÖREVISEDÖANDÖINÖANYÖFUTUREÖPERIODSÖAFFECTED

Ö

)NÖPARTICULAR ÖINFORMATIONÖABOUTÖSIGNIÙCANTÖAREASÖOFÖESTIMATIONÖUNCERTAINTYÖANDÖCRITICALÖJUDGEMENTSÖINÖAPPLYINGÖACCOUNTINGÖPOLICIESÖTHATÖHAVEÖTHEÖMOSTÖ SIGNIÙCANTÖEFFECTÖONÖTHEÖAMOUNTÖRECOGNISEDÖINÖTHEÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖAREÖDESCRIBEDÖINÖNOTESÖ ÖANDÖ

3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (a) Foreign currency transaction

Ö

4RANSACTIONSÖINÖFOREIGNÖCURRENCIESÖAREÖTRANSLATEDÖINTOÖTHEÖRESPECTIVEÖFUNCTIONALÖCURRENCYÖOFÖTHEÖOPERATIONÖATÖTHEÖSPOTÖEXCHANGEÖRATEÖATÖTHEÖDATEÖOFÖTHEÖ TRANSACTION Ö-ONETARYÖASSETSÖANDÖLIABILITIESÖDENOMINATEDÖINÖFOREIGNÖCURRENCIESÖATÖTHEÖREPORTINGÖDATEÖAREÖRETRANSLATEDÖINTOÖTHEÖFUNCTIONALÖCURRENCYÖATÖ THEÖSPOTÖEXCHANGEÖRATEÖATÖTHATÖDATE Ö4HEÖFOREIGNÖCURRENCYÖGAINÖORÖLOSSÖONÖMONETARYÖITEMSÖISÖTHEÖDIFFERENCEÖBETWEENÖAMORTISEDÖCOSTÖINÖTHEÖFUNCTIONALÖ CURRENCYÖATÖTHEÖBEGINNINGÖOFÖTHEÖPERIOD ÖADJUSTEDÖFORÖEFFECTIVEÖINTERESTÖANDÖPAYMENTSÖDURINGÖTHEÖPERIOD ÖANDÖTHEÖAMORTISEDÖCOSTÖINÖFOREIGNÖCURRENCYÖ TRANSLATEDÖATÖTHEÖEXCHANGEÖRATEÖATÖTHEÖENDÖOFÖTHEÖPERIOD Ö.ON MONETARYÖASSETSÖANDÖLIABILITIESÖDENOMINATEDÖINÖFOREIGNÖCURRENCIESÖTHATÖAREÖMEASUREDÖ ATÖFAIRÖVALUEÖAREÖRETRANSLATEDÖINTOÖTHEÖFUNCTIONALÖCURRENCYÖATÖTHEÖSPOTÖEXCHANGEÖRATEÖATÖTHEÖDATEÖTHATÖTHEÖFAIRÖVALUEÖWASÖDETERMINED Ö&OREIGNÖCURRENCYÖ DIFFERENCESÖARISINGÖONÖRETRANSLATIONÖAREÖRECOGNISEDÖINÖPROÙTÖORÖLOSS ÖEXCEPTÖFORÖDIFFERENCESÖARISINGÖONÖTHEÖRETRANSLATIONÖOFÖAVAILABLE FOR SALEÖEQUITYÖ INSTRUMENTSÖWHICHÖISÖRECOGNISEDÖDIRECTLYÖINÖEQUITY (b) Interest

Ö

)NTERESTÖINCOMEÖANDÖEXPENSEÖAREÖRECOGNISEDÖINÖTHEÖSTATEMENTÖOFÖCOMPREHENSIVEÖINCOMEÖUSINGÖTHEÖEFFECTIVEÖINTERESTÖMETHOD Ö

Ö

4HEÖ EFFECTIVEÖ INTERESTÖ RATEÖ ISÖ THEÖ RATEÖ THATÖ EXACTLYÖ DISCOUNTSÖ THEÖ ESTIMATEDÖ FUTUREÖ CASHÖ PAYMENTSÖ ANDÖ RECEIPTSÖ THROUGHÖ THEÖ EXPECTEDÖ LIFEÖ OFÖ THEÖ ÙNANCIALÖASSETÖORÖLIABILITYÖ OR ÖWHEREÖAPPROPRIATE ÖAÖSHORTERÖPERIOD ÖTOÖTHEÖCARRYINGÖAMOUNTÖOFÖTHEÖÙNANCIALÖASSETÖORÖLIABILITY Ö4HEÖEFFECTIVEÖINTERESTÖRATEÖISÖ ESTABLISHEDÖONÖINITIALÖRECOGNITIONÖOFÖTHEÖÙNANCIALÖASSETÖANDÖLIABILITYÖANDÖISÖNOTÖREVISEDÖSUBSEQUENTLY Ö4HEÖRECOGNITIONÖCEASESÖWHENÖAÖLOANÖISÖTRANSFERREDÖ TOÖ.ON )NTERESTÖ"EARINGÖ,OANÖ .)", ÖASÖDESCRIBEDÖINÖNOTEÖ A ÖTHEREAFTERÖINTERESTÖINCOMEÖISÖRECOGNISEDÖONLYÖWHENÖITÖISÖRECEIVED

Ö

4HEÖCALCULATIONÖOFÖTHEÖEFFECTIVEÖINTERESTÖRATEÖINCLUDESÖALLÖFEESÖPAIDÖORÖRECEIVED ÖTRANSACTIONÖCOSTS ÖANDÖDISCOUNTSÖORÖPREMIUMSÖTHATÖAREÖANÖINTEGRALÖPARTÖ OFÖTHEÖEFFECTIVEÖINTERESTÖRATE Ö4RANSACTIONÖCOSTSÖAREÖINCREMENTALÖCOSTSÖTHATÖAREÖDIRECTLYÖATTRIBUTABLEÖTOÖTHEÖACQUISITION ÖISSUEÖORÖDISPOSALÖOFÖAÖÙNANCIALÖ ASSETÖORÖLIABILITY

Ö

)NTERESTÖINCOMEÖANDÖEXPENSEÖPRESENTEDÖINÖTHEÖSTATEMENTÖOFÖCOMPREHENSIVEÖINCOMEÖISÖRESULTINGÖFROMÖ)NTERESTÖONÖÙNANCIALÖASSETSÖANDÖLIABILITIESÖATÖ amortised cost on an effective interest rate basis.

40 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

(c) Fee and commission Ö

Ö

&EESÖANDÖCOMMISSIONÖINCOMEÖANDÖEXPENSESÖTHATÖAREÖINTEGRALÖTOÖTHEÖEFFECTIVEÖINTERESTÖRATEÖONÖAÖÙNANCIALÖASSETÖORÖLIABILITYÖAREÖINCLUDEDÖINÖTHEÖMEASUREMENTÖ of the effective interest rate. /THERÖFEESÖANDÖCOMMISSIONÖEXPENSEÖRELATESÖMAINLYÖTOÖTRANSACTIONÖANDÖSERVICEÖFEES ÖWHICHÖAREÖEXPENSEDÖASÖTHEÖSERVICESÖAREÖRECEIVED (d) Grants

I $ONOR 'RANTS

Ö

!LLÖDONORÖGRANTSÖRECEIVEDÖAREÖINITIALLYÖRECOGNIZEDÖASÖDEFERREDÖINCOMEÖATÖFAIRÖVALUEÖANDÖRECORDEDÖASÖLIABILITIESÖINÖTHEÖ'RANTÖ2ECEIVEDÖINÖ!DVANCEÖFORÖTHEÖ period.

Ö

4HEÖPORTIONÖOFÖTHEÖGRANTSÖTHATÖAREÖUTILIZEDÖTOÖPURCHASEÖPROPERTYÖANDÖÙXEDÖASSETSÖAREÖTRANSFERREDÖASÖDEFERREDÖINCOMEÖINÖLIABILITIESÖANDÖSUBSEQUENTLYÖRELEASEÖ TOÖINCOMEÖTOÖMATCHÖTHEÖDEPRECIATIONÖFORÖTHEÖPERIODÖANDÖAMORTISATIONÖOFÖTHEÖÙXEDÖASSETSÖASÖCHARGEDÖTOÖSTATEMENTÖOFÖCOMPREHENSIVEÖINCOME

Ö

'RANTSÖUTILIZEDÖTOÖREIMBURSEÖPROGRAMÖRELATEDÖEXPENDITUREÖAREÖRECOGNIZEDÖASÖGRANTÖINCOMEÖFORÖTHEÖPERIOD

Ö

$ONORÖGRANTSÖRECEIVEDÖINÖKIND ÖTHROUGHÖTHEÖPROVISIONÖOFÖGIFTSÖAND ORÖSERVICES ÖAREÖRECORDEDÖATÖFAIRÖVALUEÖ EXCLUDINGÖSITUATIONSÖWHENÖ"2!#ÖMAYÖRECEIVEÖ EMERGENCYÖSUPPLIESÖFORÖONWARDÖDISTRIBUTIONÖINÖTHEÖEVENTÖOFÖAÖDISASTERÖWHICHÖAREÖNOTÖRECORDEDÖASÖGRANTS

Ö

'RANTÖINCOMEÖCLASSIÙEDÖASÖTEMPORARILYÖRESTRICTEDÖORÖUNRESTRICTEDÖDEPENDINGÖUPONÖTHEÖEXISTENCEÖOFÖDONORÖIMPOSEDÖRESTRICTIONS Ö&ORÖCOMPLETEDÖORÖPHASEDÖ OUTÖPROJECTSÖANDÖPROGRAMS ÖANYÖUNUTILIZEDÖAMOUNTSÖAREÖDEALTÖWITHÖINÖACCORDANCEÖWITHÖCONSEQUENTÖDONORÖANDÖMANAGEMENTÖAGREEMENTS

Ö

&ORÖONGOINGÖPROJECTSÖANDÖPROGRAMS ÖANYÖEXPENDITURESÖYETÖTOÖBEÖFUNDEDÖBUTÖFORÖWHICHÖFUNDINGÖHASÖBEENÖAGREEDÖATÖTHEÖENDÖOFÖTHEÖREPORTINGÖISÖRECOGNIZEDÖ as Grants receivable.

II 'RANT )NCOME

Ö

'RANTÖINCOMEÖISÖRECOGNIZEDÖONÖAÖCASHÖBASISÖTOÖTHEÖEXTENTÖTHATÖ"2!#ÖFULÙLSÖTHEÖCONDITIONSÖOFÖTHEÖGRANT Ö4HISÖINCOMEÖISÖTRANSFERREDÖFROMÖTHEÖDEFERREDÖGRANTÖ received from donors and recognized as income in the statement in the statement of comprehensive income.

Ö

!ÖSUBSTANTIALLYÖPORTIONÖOFÖ"2!#lSÖDONORÖGRANTSÖAREÖFORÖFUNDINGÖOFÖ.OT FOR PROÙTÖPROJECTSÖANDÖPROGRAMS ÖANDÖFORÖTHESEÖGRANT ÖINCOMEÖRECOGNIZEDÖISÖMATCHEDÖ TOÖTHEÖEXTENTÖOFÖACTUALÖEXPENDITURESÖINCURREDÖONÖPROJECTSÖANDÖPROGRAMSÖFORÖTHEÖPERIOD

Ö

&ORÖDONORÖGRANTSÖRESTRICTEDÖTOÖFUNDINGÖPROCUREMENTÖOFÖÙXEDÖASSETS ÖTHEÖGRANTÖINCOMEÖISÖRECOGNIZEDÖASÖTHEÖAMOUNTÖEQUIVALENTÖTOÖDEPRECIATIONÖEXPENSESÖ CHARGEDÖONÖTHEÖÙXEDÖASSETS

E )NTEREST FROM DEPOSITS WITH BANK

Ö

)NTERESTÖINCOMEÖONÖ"2!#Ö4ANZANIAÖBANKÖDEPOSITSÖISÖEARNEDÖONÖANÖACCRUALSÖBASISÖATÖTHEÖAGREEDÖINTERESTÖRATEÖWITHÖTHEÖRESPECTIVEÖÙNANCIALÖINSTITUTION Ö

F ,EASE PAYMENTS MADE

Ö

0AYMENTSÖMADEÖUNDERÖOPERATINGÖLEASESÖAREÖRECOGNISEDÖINÖPROÙTÖORÖLOSSÖONÖAÖSTRAIGHT LINEÖBASISÖOVERÖTHEÖTERMÖOFÖTHEÖLEASE Ö,EASEÖINCENTIVESÖRECEIVEDÖAREÖ RECOGNISEDÖASÖANÖINTEGRALÖPARTÖOFÖTHEÖTOTALÖLEASEÖEXPENSE ÖOVERÖTHEÖTERMÖOFÖTHEÖLEASE Ö

Annual Report 2011 41

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

Ø

F Ø(MBNLDØS@WØDWODMRD

Ö

)NCOMEÖTAXÖEXPENSEÖCOMPRISESÖCURRENTÖANDÖDEFERREDÖTAX Ö)NCOMEÖTAXÖEXPENSEÖISÖRECOGNISEDÖINÖTHEÖSTATEMENTÖOFÖCOMPREHENSIVEÖINCOMEÖEXCEPTÖTOÖTHEÖ EXTENTÖTHATÖITÖRELATESÖTOÖITEMSÖRECOGNISEDÖDIRECTLYÖINÖEQUITY ÖINÖWHICHÖCASEÖITÖISÖRECOGNISEDÖINÖEQUITY

Ö

#URRENTÖTAXÖISÖTHEÖEXPECTEDÖTAXÖPAYABLEÖONÖTHEÖTAXABLEÖINCOMEÖFORÖTHEÖYEAR ÖUSINGÖTAXÖRATESÖENACTEDÖORÖSUBSTANTIVELYÖENACTEDÖATÖTHEÖSTATEMENTÖOFÖÙNANCIALÖ POSITIONÖDATE ÖANDÖANYÖADJUSTMENTÖTOÖTAXÖPAYABLEÖINÖRESPECTÖOFÖPREVIOUSÖYEARS

Ö

$EFERREDÖTAXÖISÖPROVIDEDÖUSINGÖTHEÖSTATEMENTÖOFÖÙNANCIALÖPOSITONÖMETHOD ÖPROVIDINGÖFORÖTEMPORARYÖDIFFERENCESÖBETWEENÖTHEÖCARRYINGÖAMOUNTSÖOFÖASSETSÖ ANDÖLIABILITIESÖFORÖÙNANCIALÖREPORTINGÖPURPOSESÖANDÖTHEÖAMOUNTSÖUSEDÖFORÖTAXATIONÖPURPOSES Ö$EFERREDÖTAXÖISÖNOTÖRECOGNISEDÖFORÖTHEÖFOLLOWINGÖTEMPORARYÖ DIFFERENCESÖTOÖTHEÖEXTENTÖTHATÖTHEYÖPROBABLYÖWILLÖNOTÖREVERSEÖINÖTHEÖFORESEEABLEÖFUTURE Ö$EFERREDÖTAXÖISÖMEASUREDÖATÖTHEÖTAXÖRATESÖTHATÖAREÖEXPECTEDÖTOÖBEÖ APPLIEDÖTOÖTHEÖTEMPORARYÖDIFFERENCESÖWHENÖTHEYÖREVERSE ÖBASEDÖONÖTHEÖLAWSÖTHATÖHAVEÖBEENÖENACTEDÖORÖSUBSTANTIVELYÖENACTEDÖBYÖTHEÖREPORTINGÖDATE

Ö

!ÖDEFERREDÖTAXÖASSETÖISÖRECOGNISEDÖONLYÖTOÖTHEÖEXTENTÖTHATÖITÖISÖPROBABLEÖTHATÖFUTUREÖTAXABLEÖPROÙTSÖWILLÖBEÖAVAILABLEÖAGAINSTÖWHICHÖTHEÖASSETÖCANÖBEÖUTILISED Ö $EFERREDÖTAXÖASSETSÖAREÖREVIEWEDÖATÖEACHÖREPORTINGÖDATEÖANDÖAREÖREDUCEDÖTOÖTHEÖEXTENTÖTHATÖITÖISÖNOÖLONGERÖPROBABLEÖTHATÖTHEÖRELATEDÖTAXÖBENEÙTÖWILLÖBEÖ realised.

Ö

!DDITIONALÖ INCOMEÖ TAXESÖ THATÖ ARISEÖ FROMÖ THEÖ DISTRIBUTIONÖ OFÖ DIVIDENDSÖ AREÖ RECOGNISEDÖ ATÖ THEÖ SAMEÖ TIMEÖ ASÖ THEÖ LIABILITYÖ TOÖ PAYÖ THEÖ RELATEDÖ DIVIDENDÖ ISÖ recognised. (h) Financial assets and liabilities (i) Recognition

Ö

4HEÖORGANISATIONÖINITIALLYÖRECOGNISESÖLOANSÖANDÖADVANCES ÖDEPOSITS ÖDEBTÖSECURITIESÖISSUEDÖANDÖLIABILITIESÖONÖTHEÖDATEÖATÖWHICHÖTHEYÖAREÖORIGINATED Ö2EGULARÖ WAYÖPURCHASESÖANDÖSALESÖOFÖÙNANCIALÖASSETSÖAREÖRECOGNISEDÖONÖTHEÖTRADEÖDATEÖATÖWHICHÖTHEÖ/RGANISATIONÖCOMMITSÖTOÖPURCHASEÖORÖSELLÖTHEÖASSET Ö!LLÖOTHERÖ ÙNANCIALÖASSETSÖANDÖLIABILITIESÖ INCLUDINGÖASSETSÖANDÖLIABILITIESÖDESIGNATEDÖATÖFAIRÖVALUEÖTHROUGHÖPROÙTÖORÖLOSS ÖAREÖINITIALLYÖRECOGNISEDÖONÖTHEÖTRADEÖDATEÖATÖ WHICHÖTHEÖ"2!#Ö4ANZANIAÖBECOMESÖAÖPARTYÖTOÖTHEÖCONTRACTUALÖPROVISIONSÖOFÖTHEÖINSTRUMENT

Ö

!ÖÙNANCIALÖASSETÖORÖÙNANCIALÖLIABILITYÖISÖINITIALLYÖMEASUREDÖATÖFAIRÖVALUEÖPLUSÖ FORÖANÖITEMÖNOTÖSUBSEQUENTLYÖMEASUREDÖATÖFAIRÖVALUEÖTHROUGHÖPROÙTÖORÖLOSS Ö TRANSACTIONÖCOSTSÖTHATÖAREÖDIRECTLYÖATTRIBUTABLEÖTOÖITSÖACQUISITIONÖORÖISSUE

Ø

HH Ø"K@RRHÚB@SHNMØ Refer accounting policies note (3i and 3j) (iii) De-recognition

Ö

4HEÖORGANISATIONÖDERECOGNISESÖAÖÙNANCIALÖASSETÖWHENÖTHEÖCONTRACTUALÖRIGHTSÖTOÖTHEÖCASHÖÚOWSÖFROMÖTHEÖÙNANCIALÖASSETÖEXPIRE ÖORÖWHENÖITÖTRANSFERSÖTHEÖRIGHTSÖ TOÖRECEIVEÖTHEÖCONTRACTUALÖCASHÖÚOWSÖONÖTHEÖÙNANCIALÖASSETÖINÖAÖTRANSACTIONÖINÖWHICHÖSUBSTANTIALLYÖALLÖTHEÖRISKSÖANDÖREWARDSÖOFÖOWNERSHIPÖOFÖTHEÖÙNANCIALÖ ASSETÖAREÖTRANSFERRED Ö!NYÖINTERESTÖINÖTRANSFERREDÖÙNANCIALÖASSETSÖTHATÖISÖCREATEDÖORÖRETAINEDÖBYÖTHEÖ/RGANISATIONÖISÖRECOGNISEDÖASÖAÖSEPARATEÖASSETÖORÖ LIABILITY

Ö

4HEÖORGANISATIONÖDERECOGNISESÖAÖÙNANCIALÖLIABILITYÖWHENÖITSÖCONTRACTUALÖOBLIGATIONSÖAREÖDISCHARGEDÖORÖCANCELLEDÖORÖEXPIRE

42 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

Ö

4HEÖORGANISATIONÖENTERSÖINTOÖTRANSACTIONSÖWHEREBYÖITÖTRANSFERSÖASSETSÖRECOGNISEDÖONÖITSÖSTATEMENTÖOFÖÙNANCIALÖPOSITION ÖBUTÖRETAINSÖEITHERÖALLÖORÖSUBSTANTIALLYÖ ALLÖOFÖTHEÖRISKSÖANDÖREWARDSÖOFÖTHEÖTRANSFERREDÖASSETSÖORÖAÖPORTIONÖOFÖTHEM Ö)FÖALLÖORÖSUBSTANTIALLYÖALLÖRISKSÖANDÖREWARDSÖAREÖRETAINED ÖTHENÖTHEÖTRANSFERREDÖ ASSETSÖAREÖNOTÖDERECOGNISEDÖFROMÖTHEÖSTATEMENTÖOFÖÙNANCIALÖPOSITION Ö4RANSFERSÖOFÖASSETSÖWITHÖRETENTIONÖOFÖALLÖORÖSUBSTANTIALLYÖALLÖRISKSÖANDÖREWARDSÖINCLUDE Ö FORÖEXAMPLE ÖSECURITIESÖLENDINGÖANDÖREPURCHASEÖTRANSACTIONS Ö

Ö

)NÖTRANSACTIONSÖINÖWHICHÖTHEÖ/RGANISATIONÖNEITHERÖRETAINSÖNORÖTRANSFERSÖSUBSTANTIALLYÖALLÖTHEÖRISKSÖANDÖREWARDSÖOFÖOWNERSHIPÖOFÖAÖÙNANCIALÖASSET ÖITÖDERECOGNISESÖ THEÖASSETÖIFÖITÖDOESÖNOTÖRETAINÖCONTROLÖOVERÖTHEÖASSET Ö4HEÖRIGHTSÖANDÖOBLIGATIONSÖRETAINEDÖINÖTHEÖTRANSFERÖAREÖRECOGNISEDÖSEPARATELYÖASÖASSETSÖANDÖLIABILITIESÖ ASÖAPPROPRIATE Ö)NÖTRANSFERSÖINÖWHICHÖCONTROLÖOVERÖTHEÖASSETÖISÖRETAINED Ö/RGANISATIONÖCONTINUESÖTOÖRECOGNISEÖTHEÖASSETÖTOÖTHEÖEXTENTÖOFÖITSÖCONTINUINGÖ INVOLVEMENT ÖDETERMINEDÖBYÖTHEÖEXTENTÖTOÖWHICHÖITÖISÖEXPOSEDÖTOÖCHANGESÖINÖTHEÖVALUEÖOFÖTHEÖTRANSFERREDÖASSET

Ö

"2!#Ö4ANZANIAÖWRITESÖOFFÖCERTAINÖLOANSÖWHENÖTHEYÖAREÖDETERMINEDÖTOÖBEÖUNCOLLECTIBLEÖ SEEÖNOTEÖ (iv) Offsetting

Ö

&INANCIALÖASSETSÖANDÖLIABILITIESÖAREÖSETÖOFFÖANDÖTHEÖNETÖAMOUNTÖPRESENTEDÖINÖTHEÖSTATEMENTÖOFÖÙNANCIALÖPOSITIONÖWHEN ÖANDÖONLYÖWHEN ÖTHEÖORGANISATIONÖHASÖ AÖLEGALÖRIGHTÖTOÖSETÖOFFÖTHEÖAMOUNTSÖANDÖINTENDSÖEITHERÖTOÖSETTLEÖONÖAÖNETÖBASISÖORÖTOÖREALISEÖTHEÖASSETÖANDÖSETTLEÖTHEÖLIABILITYÖSIMULTANEOUSLY

Ö

)NCOMEÖANDÖEXPENSESÖAREÖPRESENTEDÖONÖAÖNETÖBASISÖONLYÖWHENÖPERMITTEDÖBYÖTHEÖACCOUNTINGÖSTANDARDS ÖORÖFORÖGAINSÖANDÖLOSSESÖARISINGÖFROMÖAÖGROUPÖOFÖ SIMILARÖTRANSACTIONSÖSUCHÖASÖINÖTHEÖ"2!#Ö4ANZANIAlSÖTRADINGÖACTIVITY (v) Amortized cost measurement

Ö

4HEÖAMORTISEDÖCOSTÖOFÖAÖÙNANCIALÖASSETÖORÖLIABILITYÖISÖTHEÖAMOUNTÖATÖWHICHÖTHEÖÙNANCIALÖASSETÖORÖLIABILITYÖISÖMEASUREDÖATÖINITIALÖRECOGNITION ÖMINUSÖPRINCIPALÖ REPAYMENTS ÖPLUSÖORÖMINUSÖTHEÖCUMULATIVEÖAMORTISATIONÖUSINGÖTHEÖEFFECTIVEÖINTERESTÖMETHODÖOFÖANYÖDIFFERENCEÖBETWEENÖTHEÖINITIALÖAMOUNTÖRECOGNISEDÖANDÖ THEÖMATURITYÖAMOUNT ÖMINUSÖANYÖREDUCTIONÖFORÖIMPAIRMENT (vi) Fair value measurement

Ö

&AIRÖ VALUEÖ ISÖ THEÖ AMOUNTÖ FORÖ WHICHÖ ANÖ ASSETÖ COULDÖ BEÖ EXCHANGED Ö ORÖ AÖ LIABILITYÖ SETTLED Ö BETWEENÖ KNOWLEDGEABLE Ö WILLINGÖ PARTIESÖ INÖ ANÖ ARMlSÖ LENGTHÖ transaction on the measurement date.

Ö

7HENÖAVAILABLE Ö/RGANISATIONÖMEASURESÖTHEÖFAIRÖVALUEÖOFÖANÖINSTRUMENTÖUSINGÖQUOTEDÖPRICESÖINÖANÖACTIVEÖMARKETÖFORÖTHATÖINSTRUMENT Ö!ÖMARKETÖISÖREGARDEDÖ ASÖACTIVEÖIFÖQUOTEDÖPRICESÖAREÖREADILYÖANDÖREGULARLYÖAVAILABLEÖANDÖREPRESENTÖACTUALÖANDÖREGULARLYÖOCCURRINGÖMARKETÖTRANSACTIONSÖONÖANÖARMlSÖLENGTHÖBASIS

Ö

)FÖAÖMARKETÖFORÖAÖÙNANCIALÖINSTRUMENTÖISÖNOTÖACTIVE Ö/RGANISATIONÖESTABLISHESÖFAIRÖVALUEÖUSINGÖAÖVALUATIONÖTECHNIQUE Ö6ALUATIONÖTECHNIQUESÖINCLUDEÖUSINGÖ RECENTÖARMlSÖLENGTHÖTRANSACTIONSÖBETWEENÖKNOWLEDGEABLE ÖWILLINGÖPARTIESÖ IFÖAVAILABLE ÖREFERENCEÖTOÖTHEÖCURRENTÖFAIRÖVALUEÖOFÖOTHERÖINSTRUMENTSÖTHATÖAREÖ SUBSTANTIALLYÖTHEÖSAME ÖDISCOUNTEDÖCASHÖÚOWÖANALYSESÖANDÖOPTIONÖPRICINGÖMODELS Ö

Ö

4HEÖBESTÖEVIDENCEÖOFÖTHEÖFAIRÖVALUEÖOFÖAÖÙNANCIALÖINSTRUMENTÖATÖINITIALÖRECOGNITIONÖISÖTHEÖTRANSACTIONÖPRICE ÖI E ÖTHEÖFAIRÖVALUEÖOFÖTHEÖCONSIDERATIONÖGIVENÖORÖ

Annual Report 2011 43

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

RECEIVED ÖUNLESSÖTHEÖFAIRÖVALUEÖOFÖTHATÖINSTRUMENTÖISÖEVIDENCEDÖBYÖCOMPARISONÖWITHÖOTHERÖOBSERVABLEÖCURRENTÖMARKETÖTRANSACTIONSÖINÖTHEÖSAMEÖINSTRUMENTÖ I E Ö WITHOUTÖ MODIÙCATIONÖ ORÖ REPACKAGING Ö ORÖ BASEDÖ ONÖ AÖ VALUATIONÖ TECHNIQUEÖ WHOSEÖ VARIABLESÖ INCLUDEÖ ONLYÖ DATAÖ FROMÖ OBSERVABLEÖ MARKETS Ö 7HENÖ TRANSACTIONÖPRICEÖPROVIDESÖTHEÖBESTÖEVIDENCEÖOFÖFAIRÖVALUEÖATÖINITIALÖRECOGNITION ÖTHEÖÙNANCIALÖINSTRUMENTÖISÖINITIALLYÖMEASUREDÖATÖTHEÖTRANSACTIONÖPRICEÖANDÖ ANYÖ DIFFERENCEÖ BETWEENÖ THISÖ PRICEÖ ANDÖ THEÖ VALUEÖ INITIALLYÖ OBTAINEDÖ FROMÖ AÖ VALUATIONÖ MODELÖ ISÖ SUBSEQUENTLYÖ RECOGNISEDÖ INÖ PROÙTÖ ORÖ LOSSÖ DEPENDINGÖ ONÖ THEÖINDIVIDUALÖFACTSÖANDÖCIRCUMSTANCESÖOFÖTHEÖTRANSACTIONÖBUTÖNOTÖLATERÖTHANÖWHENÖTHEÖVALUATIONÖISÖSUPPORTEDÖWHOLLYÖBYÖOBSERVABLEÖMARKETÖDATAÖORÖTHEÖ transaction is closed out. Ö

&AIRÖVALUESÖREÚECTÖTHEÖCREDITÖRISKÖOFÖTHEÖINSTRUMENTÖANDÖINCLUDEÖADJUSTMENTSÖTOÖTAKEÖACCOUNTÖOFÖTHEÖCREDITÖRISKÖOFÖTHEÖORGANISATIONÖWHEREÖAPPROPRIATE Ö &AIRÖVALUEÖESTIMATESÖOBTAINEDÖFROMÖMODELSÖAREÖADJUSTEDÖFORÖANYÖOTHERÖFACTORS ÖSUCHÖASÖLIQUIDITYÖRISKÖORÖMODELÖUNCERTAINTIES ÖTOÖTHEÖEXTENTÖTHATÖTHEÖ"2!#Ö 4ANZANIAÖBELIEVESÖAÖTHIRD PARTYÖMARKETÖPARTICIPANTÖWOULDÖTAKEÖTHEMÖINTOÖACCOUNTÖINÖPRICINGÖAÖTRANSACTION

Ø

UHH Ø(CDMSHÚB@SHNMØ@MCØLD@RTQDLDMSØNEØHLO@HQLDMS

Ö

!TÖEACHÖSTATEMENTÖOFÖÙNANCIALÖPOSITIONÖDATEÖTHEÖORGANISATIONÖASSESSESÖWHETHERÖTHEREÖISÖOBJECTIVEÖEVIDENCEÖTHATÖÙNANCIALÖASSETSÖNOTÖCARRIEDÖATÖFAIRÖVALUEÖ THROUGHÖPROÙTÖORÖLOSSÖAREÖIMPAIRED Ö&INANCIALÖASSETSÖAREÖIMPAIREDÖWHENÖOBJECTIVEÖEVIDENCEÖDEMONSTRATESÖTHATÖAÖLOSSÖEVENTÖHASÖOCCURREDÖAFTERÖTHEÖINITIALÖ RECOGNITIONÖOFÖTHEÖASSET ÖANDÖTHATÖTHEÖLOSSÖEVENTÖHASÖANÖIMPACTÖONÖTHEÖFUTUREÖCASHÖÚOWSÖOFÖTHEÖASSETÖTHATÖCANÖBEÖESTIMATEDÖRELIABLY

Ö

/BJECTIVEÖEVIDENCEÖTHATÖÙNANCIALÖASSETSÖ INCLUDINGÖEQUITYÖSECURITIES ÖAREÖIMPAIREDÖCANÖINCLUDEÖDEFAULTÖORÖDELINQUENCYÖBYÖAÖBORROWER ÖRESTRUCTURINGÖOFÖAÖLOANÖ ORÖADVANCEÖBYÖTHEÖ/RGANISATIONÖONÖTERMSÖTHATÖTHEÖ/RGANISATIONÖWOULDÖNOTÖOTHERWISEÖCONSIDER ÖINDICATIONSÖTHATÖAÖBORROWERÖORÖISSUERÖWILLÖENTERÖBANKRUPTCY Ö THEÖDISAPPEARANCEÖOFÖANÖACTIVEÖMARKETÖFORÖAÖSECURITY ÖORÖOTHERÖOBSERVABLEÖDATAÖRELATINGÖTOÖAÖGROUPÖOFÖASSETSÖSUCHÖASÖADVERSEÖCHANGESÖINÖTHEÖPAYMENTÖ STATUSÖOFÖBORROWERSÖORÖISSUERSÖINÖTHEÖGROUP ÖORÖECONOMICÖCONDITIONSÖTHATÖCORRELATEÖWITHÖDEFAULTSÖINÖTHEÖGROUP Ö

Ö

4HEÖORGANISATIONÖCONSIDERSÖEVIDENCEÖOFÖIMPAIRMENTÖFORÖLOANSÖANDÖADVANCESÖATÖBOTHÖAÖSPECIÙCÖASSETÖANDÖCOLLECTIVEÖLEVEL Ö!LLÖINDIVIDUALLYÖSIGNIÙCANTÖLOANSÖ ANDÖADVANCESÖSECURITIESÖAREÖASSESSEDÖFORÖSPECIÙCÖIMPAIRMENT Ö!LLÖINDIVIDUALLYÖSIGNIÙCANTÖLOANSÖANDÖADVANCESÖFOUNDÖNOTÖTOÖBEÖSPECIÙCALLYÖIMPAIREDÖAREÖ THENÖCOLLECTIVELYÖASSESSEDÖFORÖANYÖIMPAIRMENTÖTHATÖHASÖBEENÖINCURREDÖBUTÖNOTÖYETÖIDENTIÙED Ö,OANSÖANDÖADVANCESÖTHATÖAREÖNOTÖINDIVIDUALLYÖSIGNIÙCANTÖAREÖ COLLECTIVELYÖASSESSEDÖFORÖIMPAIRMENTÖBYÖGROUPINGÖTOGETHERÖLOANSÖANDÖADVANCESÖANDÖHELD TO MATURITYÖINVESTMENTÖSECURITIESÖWITHÖSIMILARÖRISKÖCHARACTERISTICS

Ö

)NÖASSESSINGÖCOLLECTIVEÖIMPAIRMENTÖTHEÖORGANISATIONÖUSESÖSTATISTICALÖMODELLINGÖOFÖHISTORICALÖTRENDSÖOFÖTHEÖPROBABILITYÖOFÖDEFAULT ÖTIMINGÖOFÖRECOVERIESÖANDÖTHEÖ AMOUNTÖOFÖLOSSÖINCURRED ÖADJUSTEDÖFORÖMANAGEMENTlSÖJUDGEMENTÖASÖTOÖWHETHERÖCURRENTÖECONOMICÖANDÖCREDITÖCONDITIONSÖAREÖSUCHÖTHATÖTHEÖACTUALÖLOSSESÖ AREÖLIKELYÖTOÖBEÖGREATERÖORÖLESSÖTHANÖSUGGESTEDÖBYÖHISTORICALÖMODELLING Ö$EFAULTÖRATES ÖLOSSÖRATESÖANDÖTHEÖEXPECTEDÖTIMINGÖOFÖFUTUREÖRECOVERIESÖAREÖREGULARLYÖ BENCHMARKEDÖAGAINSTÖACTUALÖOUTCOMESÖTOÖENSUREÖTHATÖTHEYÖREMAINÖAPPROPRIATE

Ö

)MPAIRMENTÖLOSSESÖONÖASSETSÖCARRIEDÖATÖAMORTISEDÖCOSTÖAREÖMEASUREDÖASÖTHEÖDIFFERENCEÖBETWEENÖTHEÖCARRYINGÖAMOUNTÖOFÖTHEÖÙNANCIALÖASSETÖANDÖTHEÖ PRESENTÖVALUEÖOFÖESTIMATEDÖFUTUREÖCASHÖÚOWSÖDISCOUNTEDÖATÖTHEÖASSETlSÖORIGINALÖEFFECTIVEÖINTERESTÖRATE Ö,OSSESÖAREÖRECOGNISEDÖINÖPROÙTÖORÖLOSSÖANDÖREÚECTEDÖ INÖANÖALLOWANCEÖACCOUNTÖAGAINSTÖLOANSÖANDÖADVANCES Ö)NTERESTÖONÖTHEÖIMPAIREDÖASSETÖCONTINUESÖTOÖBEÖRECOGNISEDÖTHROUGHÖTHEÖUNWINDINGÖOFÖTHEÖDISCOUNT Ö 7HENÖAÖSUBSEQUENTÖEVENTÖCAUSESÖTHEÖAMOUNTÖOFÖIMPAIRMENTÖLOSSÖTOÖDECREASE ÖTHEÖDECREASEÖINÖIMPAIRMENTÖLOSSÖISÖREVERSEDÖTHROUGHÖPROÙTÖORÖLOSS

44 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

(i) Cash and cash equivalents Ö

Ö

#ASHÖANDÖCASHÖEQUIVALENTSÖINCLUDEÖNOTESÖANDÖCOINSÖONÖHAND ÖANDÖHIGHLYÖLIQUIDÖÙNANCIALÖASSETSÖWITHÖORIGINALÖMATURITIESÖOFÖLESSÖTHANÖTHREEÖMONTHS ÖWHICHÖ AREÖSUBJECTÖTOÖINSIGNIÙCANTÖRISKÖOFÖCHANGESÖINÖTHEIRÖFAIRÖVALUE ÖANDÖAREÖUSEDÖBYÖTHEÖBANKÖINÖTHEÖMANAGEMENTÖOFÖITSÖSHORT TERMÖCOMMITMENTS #ASHÖANDÖCASHÖEQUIVALENTSÖAREÖCARRIEDÖATÖAMORTISEDÖCOSTÖINÖTHEÖSTATEMENTÖOFÖÙNANCIALÖPOSITION (j) Loans and advances

Ö

,OANSÖANDÖADVANCESÖAREÖNON DERIVATIVEÖÙNANCIALÖASSETSÖWITHÖÙXEDÖORÖDETERMINABLEÖPAYMENTSÖTHATÖAREÖNOTÖQUOTEDÖINÖANÖACTIVEÖMARKETÖANDÖTHATÖ/RGANISATIONÖ DOESÖNOTÖINTENDÖTOÖSELLÖIMMEDIATELYÖORÖINÖTHEÖNEARÖTERM Ö,OANSÖANDÖADVANCESÖAREÖINITIALLYÖMEASUREDÖATÖFAIRÖVALUEÖPLUSÖINCREMENTALÖDIRECTÖTRANSACTIONÖCOSTS Ö ANDÖSUBSEQUENTLYÖMEASUREDÖATÖTHEIRÖAMORTISEDÖCOSTÖUSINGÖTHEÖEFFECTIVEÖINTERESTÖMETHOD J Ø/QNODQSXØ@MCØDPTHOLDMS

(i) Recognition and measurement Ö

)TEMSÖOFÖPROPERTYÖANDÖEQUIPMENTÖAREÖMEASUREDÖATÖCOSTÖLESSÖACCUMULATEDÖDEPRECIATIONÖANDÖIMPAIRMENTÖLOSSES Ö#OSTÖINCLUDESÖEXPENDITURESÖTHATÖAREÖ DIRECTLYÖATTRIBUTABLEÖTOÖTHEÖACQUISITIONÖOFÖTHEÖASSET Ö

Ö

7HENÖPARTSÖOFÖANÖITEMÖOFÖPROPERTYÖORÖEQUIPMENTÖHAVEÖDIFFERENTÖUSEFULÖLIVES ÖTHEYÖAREÖACCOUNTEDÖFORÖASÖSEPARATEÖITEMSÖ MAJORÖCOMPONENTS ÖOFÖPROPERTYÖ ANDÖEQUIPMENT (ii) Subsequent costs

Ö

4HEÖCOSTÖOFÖREPLACINGÖPARTÖOFÖANÖITEMÖOFÖPROPERTYÖORÖEQUIPMENTÖISÖRECOGNISEDÖINÖTHEÖCARRYINGÖAMOUNTÖOFÖTHEÖITEMÖIFÖITÖISÖPROBABLEÖTHATÖTHEÖFUTUREÖECONOMICÖ BENEÙTSÖEMBODIEDÖWITHINÖTHEÖPARTÖWILLÖÚOWÖTOÖ"2!#Ö4ANZANIAÖANDÖITSÖCOSTÖCANÖBEÖMEASUREDÖRELIABLY Ö4HEÖCOSTSÖOFÖTHEÖDAY TO DAYÖSERVICINGÖOFÖPROPERTYÖ ANDÖEQUIPMENTÖAREÖRECOGNISEDÖINÖPROÙTÖORÖLOSSÖASÖINCURRED (iii) Depreciation

Ö

$EPRECIATIONÖISÖRECOGNISEDÖINÖPROÙTÖORÖLOSSÖONÖAÖSTRAIGHT LINEÖBASISÖOVERÖTHEÖESTIMATEDÖUSEFULÖLIVESÖOFÖEACHÖPARTÖOFÖANÖITEMÖOFÖPROPERTYÖANDÖEQUIPMENT

Ö

4HEÖESTIMATEDÖUSEFULÖLIVESÖFORÖTHEÖCURRENTÖANDÖCOMPARATIVEÖPERIODSÖAREÖASÖSTATED

Ö Ö Ö Ö Ö

&URNITUREÖ ÖÙXTURESÖ %QUIPMENTSÖ 6EHICLESÖ "ICYCLESÖ -OTORÖCYCLESÖ

ÖÖÖ

$EPRECIATIONÖMETHODS ÖUSEFULÖLIVESÖANDÖRESIDUALÖVALUESÖAREÖREASSESSEDÖATÖTHEÖREPORTINGÖDATE

Annual Report 2011 45

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

Ø

K Ø(LO@HQLDMSØNEØMNM ÚM@MBH@KØ@RRDSR

Ö

4HEÖCARRYINGÖAMOUNTSÖOFÖTHEÖ/RGANISATIONlSÖNON ÙNANCIALÖASSETS ÖOTHERÖTHANÖINVESTMENTÖPROPERTYÖANDÖDEFERREDÖTAXÖASSETSÖAREÖREVIEWEDÖATÖEACHÖREPORTINGÖ DATEÖTOÖDETERMINEÖWHETHERÖTHEREÖISÖANYÖINDICATIONÖOFÖIMPAIRMENT Ö)FÖANYÖSUCHÖINDICATIONÖEXISTSÖTHENÖTHEÖASSETlSÖRECOVERABLEÖAMOUNTÖISÖESTIMATED Ö

Ö

!NÖIMPAIRMENTÖLOSSÖISÖRECOGNISEDÖIFÖTHEÖCARRYINGÖAMOUNTÖOFÖANÖASSETÖORÖITSÖCASH GENERATINGÖUNITÖEXCEEDSÖITSÖRECOVERABLEÖAMOUNT Ö!ÖCASH GENERATINGÖUNITÖ ISÖTHEÖSMALLESTÖIDENTIÙABLEÖASSETÖGROUPÖTHATÖGENERATESÖCASHÖÚOWSÖTHATÖLARGELYÖAREÖINDEPENDENTÖFROMÖOTHERÖASSETSÖANDÖGROUPS Ö)MPAIRMENTÖLOSSESÖAREÖ RECOGNISEDÖINÖPROÙTÖORÖLOSS Ö

Ö

4HEÖRECOVERABLEÖAMOUNTÖOFÖANÖASSETÖORÖCASH GENERATINGÖUNITÖISÖTHEÖGREATERÖOFÖITSÖVALUEÖINÖUSEÖANDÖITSÖFAIRÖVALUEÖLESSÖCOSTSÖTOÖSELL Ö)NÖASSESSINGÖVALUEÖINÖUSE Ö THEÖESTIMATEDÖFUTUREÖCASHÖÚOWSÖAREÖDISCOUNTEDÖTOÖTHEIRÖPRESENTÖVALUEÖUSINGÖAÖPRE TAXÖDISCOUNTÖRATEÖTHATÖREÚECTSÖCURRENTÖMARKETÖASSESSMENTSÖOFÖTHEÖTIMEÖ VALUEÖOFÖMONEYÖANDÖTHEÖRISKSÖSPECIÙCÖTOÖTHEÖASSET Ö

Ö

)NÖRESPECTÖOFÖOTHERÖASSETS ÖIMPAIRMENTÖLOSSESÖRECOGNISEDÖINÖPRIORÖPERIODSÖAREÖASSESSEDÖATÖEACHÖREPORTINGÖDATEÖFORÖANYÖINDICATIONSÖTHATÖTHEÖLOSSÖHASÖ DECREASEDÖORÖNOÖLONGERÖEXISTS Ö!NÖIMPAIRMENTÖLOSSÖISÖREVERSEDÖIFÖTHEREÖHASÖBEENÖAÖCHANGEÖINÖTHEÖESTIMATESÖUSEDÖTOÖDETERMINEÖTHEÖRECOVERABLEÖAMOUNT Ö!NÖ IMPAIRMENTÖLOSSÖISÖREVERSEDÖONLYÖTOÖTHEÖEXTENTÖTHATÖTHEÖASSETlSÖCARRYINGÖAMOUNTÖDOESÖNOTÖEXCEEDÖTHEÖCARRYINGÖAMOUNTÖTHATÖWOULDÖHAVEÖBEENÖDETERMINED Ö NETÖOFÖDEPRECIATIONÖORÖAMORTISATION ÖIFÖNOÖIMPAIRMENTÖLOSSÖHADÖBEENÖRECOGNISED (m) Security deposits from customers and term loans

Ö

4HEÖORGANISATIONÖCLASSIÙESÖCAPITALÖINSTRUMENTSÖI EÖSECURITYÖDEPOSITSÖANDÖTERMÖLOANÖASÖÙNANCIALÖLIABILITIESÖORÖEQUITYÖINSTRUMENTSÖINÖACCORDANCEÖWITHÖTHEÖ substance of the contractual terms of the instrument.

Ö

3ECURITYÖDEPOSITSÖFROMÖCUSTOMERSÖANDÖTERMÖLOANSÖFROMÖLENDERSÖAREÖINITIALLYÖMEASUREDÖATÖFAIRÖVALUEÖPLUSÖTRANSACTIONÖCOSTS ÖANDÖSUBSEQUENTLYÖMEASUREDÖATÖ THEIRÖAMORTISEDÖCOSTÖUSINGÖTHEÖEFFECTIVEÖINTERESTÖMETHOD ÖEXCEPTÖWHEREÖTHEÖORGANISATIONÖCHOOSESÖTOÖCARRYÖTHEÖLIABILITIESÖATÖFAIRÖVALUEÖTHROUGHÖPROÙTÖORÖLOSS BRAC Tanzania utilise the term loan as source of funding. (n) Provisions

Ö

!ÖPROVISIONÖISÖRECOGNISEDÖIF ÖASÖAÖRESULTÖOFÖAÖPASTÖEVENT ÖTHEÖ/RGANISATIONÖHASÖAÖPRESENTÖLEGALÖORÖCONSTRUCTIVEÖOBLIGATIONÖTHATÖCANÖBEÖESTIMATEDÖRELIABLY ÖANDÖ ITÖISÖPROBABLEÖTHATÖANÖOUTÚOWÖOFÖECONOMICÖBENEÙTSÖWILLÖBEÖREQUIREDÖTOÖSETTLEÖTHEÖOBLIGATION Ö0ROVISIONSÖAREÖDETERMINEDÖBYÖDISCOUNTINGÖTHEÖEXPECTEDÖFUTUREÖ CASHÖÚOWSÖATÖAÖPRE TAXÖRATEÖTHATÖREÚECTSÖCURRENTÖMARKETÖASSESSMENTSÖOFÖTHEÖTIMEÖVALUEÖOFÖMONEYÖAND ÖWHEREÖAPPROPRIATE ÖTHEÖRISKSÖSPECIÙCÖTOÖTHEÖLIABILITY

Ø

N Ø$LOKNXDDØADMDÚSR

Ø

H Ø#DÚMDCØBNMSQHATSHNMØOK@MR

Ö

/BLIGATIONSÖFORÖCONTRIBUTIONSÖTOÖDEÙNEDÖCONTRIBUTIONÖPENSIONÖPLANSÖAREÖRECOGNISEDÖASÖANÖEXPENSEÖINÖPROÙTÖORÖLOSSÖWHENÖTHEYÖAREÖDUE

46 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

Ø

HH Ø2GNQS SDQLØADMDÚSR

Ö

3HORT TERMÖEMPLOYEEÖBENEÙTÖOBLIGATIONSÖAREÖMEASUREDÖONÖANÖUNDISCOUNTEDÖBASISÖANDÖAREÖEXPENSEDÖASÖTHEÖRELATEDÖSERVICEÖISÖPROVIDED

Ö

!ÖPROVISIONÖISÖRECOGNISEDÖFORÖTHEÖAMOUNTÖEXPECTEDÖTOÖBEÖPAIDÖUNDERÖSHORT TERMÖCASHÖBONUSÖIFÖTHEÖ/RGANISATIONÖHASÖAÖPRESENTÖLEGALÖORÖCONSTRUCTIVEÖOBLIGATIONÖ TOÖPAYÖTHISÖAMOUNTÖASÖAÖRESULTÖOFÖPASTÖSERVICEÖPROVIDEDÖBYÖTHEÖEMPLOYEEÖANDÖTHEÖOBLIGATIONÖCANÖBEÖESTIMATEDÖRELIABLY (p) New standards and interpretations not yet adopted

Ö

!ÖNUMBERÖOFÖNEWÖSTANDARDS ÖAMENDMENTSÖTOÖSTANDARDSÖANDÖINTERPRETATIONSÖAREÖNOTÖYETÖEFFECTIVEÖFORÖANNUALÖPERIODSÖBEGINNINGÖAFTERÖ Ö*ANUARYÖ ÖANDÖ HAVEÖNOTÖBEENÖAPPLIEDÖINÖPREPARINGÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS Ö.ONEÖOFÖTHOSEÖAREÖEXPECTEDÖTOÖHAVEÖAÖSIGNIÙCANTÖEFFECTÖONÖTHEÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖOFÖTHEÖ ORGANISATIONÖEXCEPTÖFOR oÖ

)&23Ö Ö&INANCIALÖ)NSTRUMENTSÖWHICHÖWILLÖBECOMEÖMANDATORYÖFORÖTHEÖ/RGANISATIONlSÖ ÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖANDÖCOULDÖCHANGEÖTHEÖCLASSIÙCATIONÖANDÖ MEASUREMENTÖOFÖÙNANCIALÖASSETSÖBUTÖISÖNOTÖEXPECTEDÖTOÖHAVEÖAÖSIGNIÙCANTÖEFFECTÖONÖTHEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS Ö4HEÖORGANISATIONÖDOESÖNOTÖPLANÖTOÖADOPTÖ THISÖSTANDARDÖANDÖTHEÖEXTENTÖOFÖTHEÖIMPACTÖHASÖNOTÖBEENÖDETERMINED ÖAND

oÖ

)&23Ö Ö&AIRÖ6ALUEÖ-EASUREMENTÖ PUBLISHEDÖBYÖTHEÖ)!3"ÖINÖ-AYÖ ÖWHICHÖREPLACESÖEXISTINGÖGUIDANCEÖONÖFAIRÖVALUEÖMEASUREMENTÖINÖDIFFERENTÖ )&23SÖWITHÖAÖSINGLEÖDEÙNITIONÖOFÖFAIRÖVALUE ÖAÖFRAMEWORKÖFORÖMEASURINGÖFAIRÖVALUESÖANDÖDISCLOSURESÖABOUTÖFAIRÖVALUEÖMEASUREMENTS

Annual Report 2011 47

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

4.

FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Ö

"2!#Ö4ANZANIAÖHASÖEXPOSUREÖTOÖTHEÖFOLLOWINGÖRISKSÖFROMÖITSÖUSEÖOFÖÙNANCIALÖINSTRUMENTS

Ö Ö Ö Ö

Ö A Ö#REDITÖRISK Ö B Ö,IQUIDITYÖRISK Ö C Ö-ARKETÖRISKS Ö D Ö/PERATIONALÖRISKS

Ö

4HISÖNOTEÖPRESENTSÖINFORMATIONÖABOUTÖTHEÖ"2!#Ö4ANZANIAlSÖEXPOSUREÖTOÖEACHÖOFÖTHEÖABOVEÖRISKS ÖTHEÖ"2!#Ö4ANZANIAlSÖOBJECTIVES ÖPOLICIESÖANDÖ PROCESSESÖFORÖMEASURINGÖANDÖMANAGINGÖRISK

Ø

@ Ø"QDCHSØQHRJ

Ö

#REDITÖRISKÖISÖTHEÖRISKÖOFÖÙNANCIALÖLOSSÖTOÖORGANISATIONÖIFÖAÖCUSTOMERÖORÖCOUNTERPARTYÖTOÖAÖÙNANCIALÖINSTRUMENTÖFAILSÖTOÖMEETÖITSÖCONTRACTUALÖOBLIGATIONS Ö ANDÖARISESÖPRINCIPALLYÖFROMÖTHEÖ"2!#Ö4ANZANIAlSÖLOANSÖANDÖADVANCESÖTOÖCUSTOMERS Ö

Ø

,@M@FDLDMSØNEØBQDCHSØQHRJ

Ö

&ORÖRISKÖMANAGEMENTÖREPORTINGÖPURPOSES Ö"2!#Ö4ANZANIAÖMEASURES ÖMONITORSÖANDÖMANAGEÖPROACTIVELYÖALLÖELEMENTSÖOFÖCREDITÖRISKÖEXPOSUREÖ SUCHÖ ASÖINDIVIDUALÖOBLIGORÖDEFAULTÖRISK ÖCOUNTRYÖANDÖSECTORÖRISK

ÖÖ

Ö"2!#Ö4ANZANIAÖDOESÖNOTÖHAVEÖANYÖSIGNIÙCANTÖEXPOSUREÖTOÖANYÖINDIVIDUALÖCUSTOMERÖORÖCOUNTERPARTY

Ö

4HEÖ MODELÖ THATÖ THEÖ ORGANISATIONÖ USESÖ TOÖ MITIGATEÖ THISÖ RISKÖ ISÖ ARRANGEMENTÖ WITHÖ THEÖ RESPECTIVEÖ MEMBERSÖ OFÖ THEÖ GROUP Ö 4HEÖ GROUPÖ MEMBERSÖ AREÖ REQUIREDÖTOÖCONTRIBUTEÖFORÖAÖCUSTOMERÖWHOÖHASÖDEFAULTEDÖTHEÖWEEKLYÖLOANÖREPAYMENT Ö4HISÖMODELÖISÖUSEDÖEXCLUSIVELYÖBYÖTHEÖORGANISATION

Ö

!SÖSETÖOUTÖABOVE ÖTHEÖMAINÖACTIVITYÖOFÖTHEÖORGANISATIONÖISÖTHEÖPROVISIONÖOFÖUNSECUREDÖLOANSÖTOÖGROUPÖMEMBERS ÖÖ4HEÖ"OARDÖOFÖ$IRECTORSÖHASÖDELEGATEDÖ RESPONSIBILITYÖFORÖTHEÖOVERSIGHTÖOFÖCREDITÖRISKÖTOÖTHEÖ#OUNTRYÖ2EPRESENTATIVEÖWHOÖWORKSÖWITHÖTHEÖASSISTANCEÖOFÖ0ROGRAMÖMANAGERÖANDÖTHEÖ-ONITORINGÖ DEPARTMENT ÖÖ(OWEVER ÖTHISÖMUSTÖBEÖVIEWEDÖINÖLIGHTÖOFÖTHEÖOVERALLÖFRAMEWORKÖOFÖTHEÖEXCLUSIVEÖUSEÖOFÖmGROUPÖGUARANTEEDnÖLOANÖREPAYMENTÖMECHANISM Impaired loans

Ö

)MPAIREDÖ LOANSÖ AREÖ LOANSÖ FORÖ WHICHÖ THEÖ ORGANISATIONÖ DETERMINESÖ THATÖ ITÖ ISÖ PROBABLEÖ THATÖ ITÖ WILLÖ BEÖ UNABLEÖ TOÖ COLLECTÖ ALLÖ PRINCIPALÖ ANDÖ INTERESTÖ DUEÖ according to the contractual terms of the loan.

Past due but not impaired loans

Ö

,Ö OANS ÖWHEREÖCONTRACTUALÖINTERESTÖORÖPRINCIPALÖPAYMENTSÖAREÖPASTÖDUEÖBUTÖTHEÖORGANISATIONÖBELIEVESÖTHATÖIMPAIRMENTÖISÖNOTÖAPPROPRIATEÖONÖTHEÖBASISÖ OFÖTHEÖSTAGEÖOFÖCOLLECTIONÖOFÖAMOUNTSÖOWEDÖTOÖTHEÖ/RGANISATION Allowances for impairment The organisation establishes an allowance for impairment losses that represents its estimate of incurred losses in its loan portfolio. The main COMPONENTSÖOFÖTHISÖALLOWANCEÖAREÖAÖSPECIÙCÖLOSSÖCOMPONENTÖTHATÖRELATESÖTOÖINDIVIDUALLYÖSIGNIÙCANTÖEXPOSURES ÖANDÖAÖCOLLECTIVEÖLOANÖLOSSÖALLOWANCEÖ ESTABLISHEDÖFORÖORGANISATIONlSÖOFÖHOMOGENEOUSÖASSETSÖINÖRESPECTÖOFÖLOSSESÖTHATÖHAVEÖBEENÖINCURREDÖBUTÖHAVEÖNOTÖBEENÖIDENTIÙED

48 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED) Ö

4HEÖTABLEÖBELOWÖPROVIDESÖDETAILSÖOFÖEXPOSUREÖTOÖCREDITÖRISK

Ö Ö Ö Ö

-ICRO ÚNANCE "ALANCEÖATÖ Ö*ANUARYÖ 0ROVISIONÖMADEÖDURINGÖTHEÖYEARÖÖ ,OANSÖ ÖWRITTENÖOFFÖ "ALANCEÖATÖ Ö$ECEMBERÖÖ

Ö Ö Ö Ö

Ö Ö Ö Ö

Ö Ö Ö Ö

3OCIAL DEVELOPMENT "ALANCEÖATÖ Ö*ANUARYÖ 0ROVISIONÖMADEÖDURINGÖTHEÖYEARÖÖ ,OANÖ ÖWRITTENÖOFFÖ "ALANCEÖATÖ Ö$ECEMBERÖ

Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö Ö ÖÖ Ö

Ö

4HEÖ ORGANISATIONÖ GENERALLYÖ PROVIDESÖ FORÖ ANÖ ALLOWANCEÖ FORÖ LOANÖ IMPAIRMENTÖ ATÖ Ö OFÖ LOANÖ DISBURSEMENTSÖ MADE Ö -ANAGEMENTÖ REGULARLYÖ ASSESSÖ THEÖ ADEQUACYÖOFÖALLOWANCEÖFORÖIMPAIRMENTÖBASEDÖONÖTHEÖAGEÖOFÖTHEÖLOANÖPORTFOLIO Ö!TÖTHEÖYEARÖENDÖTHEÖORGANISATIONÖCALCULATESÖTHEÖREQUIREDÖPROVISIONÖFORÖLOANÖ LOSSESÖBASEDÖONÖLOANÖCLASSIÙCATIONÖANDÖPROVISIONINGÖMETHODOLOGYÖWHICHÖISÖSHOWNÖBELOWÖANDÖANYÖADJUSTMENT ÖIFÖREQUIREDÖAREÖMADEÖANDÖACCOUNTEDÖFORÖ INÖTHEÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖFORÖTHEÖYEAR

Ö

4HEÖLOANÖCLASSIÙCATIONÖFOLLOWEDÖBYÖ"2!#Ö4ANZANIAÖISÖBASEDÖONÖTHEÖCONVENTIONAL ÖINTERNATIONALÖPRACTICEÖOFÖMICROÙNANCEÖINSTITUTIONSÖINÖDIFFERENTÖPARTSÖ OFÖTHEÖWORLDÖCATERINGÖTOÖAÖLARGEÖNUMBERÖOFÖBORROWERS Ö4HEÖMETHODOLOGYÖTAKESÖINTOÖACCOUNTÖINTERNATIONALÖBESTÖPRACTICEÖANDÖCIRCUMSTANCESÖRELEVANTÖTOÖ 4ANZANIAÖANDÖHAVEÖÙVEÖAGINGÖCATEGORIESÖWHICHÖAREÖLABELLEDÖCORRESPONDINGLYÖASÖm3TANDARDn Öm7ATCHÖ,ISTn Öm3UBSTANDARDn Öm$OUBTFULnÖANDÖm,OSSn Ö

Ø Ö Ö Ö Ö Ö

+N@MØBK@RRHÚB@SHNMØ 3TANDARDÖ 7ATCHÖLISTÖ 3UBSTANDARDÖ $OUBTFULÖ ,OSSÖ

Ø Ö Ö Ö Ö Ö

Ø Ö Ö Ö Ö Ö

Ø Ö Ö Ö Ö Ö

+N@MØBK@RRHÚB@SHNMØ

#@XRØHMØ Arrears

Ø/QHMBHO@KØØ outstanding 2011

Ö

Ö

Ö

Ö ÖÖÖÖÖ Ö 30,968,917

Ø+N@MØKNRRØØ provision 2011 ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖ ÖÖÖ Ö 1,148,856

Ö Ö Ö Ö Ö

3TANDARDÖ 7ATCHÖLISTÖ 3UBSTANDARDÖ $OUBTFULÖ ,OSSÖ Total :

Ö#URRENTÖÖ Ö ÖÖ Ö ÖÖ Ö ÖÖ Ö/VERÖ ÖÖ

2011 Tzs’000

2010 Tzs’000

Ö Ö Ö Ö

Ö

Ö

Ö

Ö

Ö Ö Ö Ö

Ö Ö ÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖ Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

#@XRØHMØ QQD@QRØ /QNUHRHNMØQDPTHQDC Ö#URRENTÖÖ Ö Ö Ö ÖÖ Ö Ö ÖÖ Ö Ö ÖÖ Ö Ö ÖANDÖABOVEÖ Ö Ö Ø/QHMBHO@KØØ outstanding 2010

Ö

Ö

Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 23,056,415

Ø+N@MØKNRRØØ provision 2010

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 1,355,476

Annual Report 2011 49

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

Write-off policy Ö

,OANSÖWITHINÖTHEÖMATURITYÖPERIODÖAREÖCONSIDEREDÖASÖm#URRENTÖ,OANSn Ö,OANSÖWHICHÖREMAINÖOUTSTANDINGÖAFTERÖTHEÖEXPIRYÖOFÖTHEIRÖMATURITYÖPERIODÖAREÖ CONSIDEREDÖASÖk,ATEÖLOANSn Ö,ATEÖLOANSÖWHICHÖREMAINÖUNPAIDÖAFTERÖONEÖYEARÖOFÖBEINGÖCLASSIÙEDÖASÖm,ATEnÖAREÖCONSIDEREDÖASÖm.ON )NTERESTÖBEARINGÖ LOANSlÖ .)", ÖANDÖISÖREFERREDÖTOÖTHEÖ"OARDÖFORÖWRITEÖOFF Ö!PARTÖFROMÖTHAT ÖANYÖLOANSÖCANÖBEÖWRITTENÖOFFÖSUBJECTÖTOÖTHEÖAPPROVALÖOFÖTHEÖBOARDÖWHEREÖ THEÖBOARDÖASSESSESÖTHATÖITÖISÖNOTÖREALIZABLEÖDUEÖTOÖDEATH ÖDISLOCATIONÖOFÖTHEÖBORROWERÖORÖANYÖOTHERÖNATURALÖORÖHUMANITARIANÖDISASTERÖTHATÖAFFECTSÖTHEÖ LIVELIHOODÖOFÖTHEÖBORROWERS Ö3UBSEQUENTÖRECOVERIESÖAREÖCREDITEDÖASÖINCOMEÖINÖTHEÖSTATEMENTÖOFÖCOMPREHENSIVEÖINCOME

Ö

,IQUIDITYÖRISKÖISÖTHEÖRISKÖTHATÖTHEÖORGANISATIONÖWILLÖENCOUNTERÖDIFÙCULTYÖINÖMEETINGÖOBLIGATIONSÖFROMÖITSÖÙNANCIALÖLIABILITIES

A Ø

+HPTHCHSXØQHRJ

Ø

,@M@FDLDMSØNEØKHPTHCHSXØQHRJ

Ö

4HEÖ/RGANISATIONlSÖAPPROACHÖTOÖMANAGINGÖLIQUIDITYÖISÖTOÖENSURE ÖASÖFARÖASÖPOSSIBLE ÖTHATÖITÖWILLÖALWAYSÖHAVEÖSUFÙCIENTÖLIQUIDITYÖTOÖMEETÖITSÖLIABILITIESÖ WHENÖDUE ÖUNDERÖBOTHÖNORMALÖANDÖSTRESSEDÖCONDITIONS ÖWITHOUTÖINCURRINGÖUNACCEPTABLEÖLOSSESÖORÖRISKINGÖDAMAGEÖTOÖTHEÖ/RGANISATIONlSÖREPUTATION

Ö

2ESIDUALÖCONTRACTUALÖMATURITIESÖOFÖÙNANCIALÖLIABILITIES

Ø

-ICRO ÚNANCE Ø 31 December 2011

Ö Ö Ö

,OANÖSECURITYÖFUNDÖ 4ERMÖLOANÖ /THERÖCURRENTÖLIABILITIESÖ Total Liabilities

Ø

3OCIAL DEVELOPMENT Ø 31 December 2011

Ö Ö

,OANÖSECURITYÖFUNDÖ /THERÖCURRENTÖLIABILITIESÖ Total Liabilities

Ø

Ö Ö Ö

-ICRO ÚNANCE Ø 31 December 2010 ,OANÖSECURITYÖFUNDÖ 4ERMÖLOANÖ /THERÖCURRENTÖLIABILITIESÖ Total Liabilities

Carrying @LNTMSØ Tzs’000

Contractual B@RGØÛNVRØ Tzs’000

Within ØXD@QØ Tzs’000

1 to 2 8D@QRØ Tzs’000

2 to 5 8D@QR Tzs’000

ÖÖ

Ö

Ö

Ö 25,943,074

ÖÖ

Ö

Ö

Ö 25,943,074

ÖÖÖÖ

Ö

Ö

Ö 11,745,290

Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 14,121,243

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 660,234

Carrying @LNTMSØ Tzs’000

Contractual B@RGØÛNVRØ Tzs’000

Within ØXD@QØ Tzs’000

1 to 2 8D@QRØ Tzs’000

2 to 5 8D@QR Tzs’000

Ö

ÖÖ 92,954

Ö

ÖÖ 92,954

Ö

ÖÖ 92,954

Ö Ö -

-

Carrying @LNTMSØ Tzs’000

Contractual B@RGØÛNVRØ Tzs’000

Within ØXD@QØ Tzs’000

1 to 2 8D@QRØ Tzs’000

2 to 5 8D@QR Tzs’000

Ö

Ö ÖÖ

Ö 25,848,080

Ö

Ö ÖÖ

Ö 25,848,080

Ö

Ö Ö

Ö 8,716,036

Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 2,463,017

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 14,669,027

50 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

Ø

3OCIAL DEVELOPMENT Ø 31 December 2010

Carrying @LNTMSØ Tzs’000

Contractual B@RGØÛNVRØ Tzs’000

Within ØXD@QØ Tzs’000

1 to 2 8D@QRØ Tzs’000

2 to 5 8D@QR Tzs’000

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö -

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö -

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö -

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö -

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ -

Ö Ö

,OANÖSECURITYÖFUNDÖ /THERÖCURRENTÖLIABILITIESÖ Total Liabilities

Ö

4HEÖPREVIOUSÖTABLEÖSHOWSÖTHEÖUNDISCOUNTEDÖCASHÖÚOWSÖONÖTHEÖ/RGANISATIONlSÖÙNANCIALÖLIABILITIESÖANDÖONÖTHEÖBASISÖOFÖTHEIRÖEARLIESTÖPOSSIBLEÖCONTRACTUALÖ MATURITY Ö

Ö

-ARKETÖRISKÖISÖTHEÖRISKÖTHATÖCHANGESÖINÖMARKETÖPRICES ÖSUCHÖASÖFOREIGNÖEXCHANGEÖRATES ÖINTERESTÖRATESÖETCÖWILLÖAFFECTÖ"2!#Ö4ANZANIAlSÖINCOMEÖORÖ THEÖVALUEÖOFÖITSÖHOLDINGSÖOFÖÙNANCIALÖINSTRUMENTS Ö4HEÖOBJECTIVEÖOFÖMARKETÖRISKÖMANAGEMENTÖISÖTOÖMANAGEÖANDÖCONTROLÖMARKETÖRISKÖEXPOSURESÖWITHINÖ ACCEPTABLEÖPARAMETERS ÖWHILEÖOPTIMISINGÖTHEÖRETURN Ö

Ö

"2!#Ö 4ANZANIAÖ ISÖ EXPOSEDÖ TOÖ CURRENCYÖ RISKÖ ONÖ PAYMENTSÖ THATÖ AREÖ DENOMINATEDÖ INÖ AÖ CURRENCYÖ OTHERÖ THANÖ THEÖ RESPECTIVEÖ FUNCTIONALÖ CURRENCYÖOFÖ /RGANISATION ÖTHEÖ4ANZANIANÖ3HILLINGÖ 4ZS Ö4HEÖCURRENCIESÖINÖWHICHÖTHESEÖTRANSACTIONSÖPRIMARILYÖAREÖDENOMINATEDÖAREÖ4ANZANIANÖ3HILLINGÖ 4ZS ÖANDÖ53Ö $OLLARSÖ 53$ Ö

Ö

4HEÖORGANISATIONlSÖSTRATEGYÖFORÖMANAGINGÖITSÖFOREIGNÖCURRENCYÖEXPOSUREÖISÖTHROUGHÖTRANSACTINGÖMAINLYÖUSINGÖITSÖFUNCTIONALÖCURRENCY

Ö

%XPOSUREÖTOÖCURRENCYÖRISKÖFORÖFOREIGNÖDENOMINATEDÖAMOUNTSÖINÖTHEÖFOLLOWINGÖCLASSESÖOFÖÙNANCIALÖINSTRUMENTS ÖDISCLOSUREÖAROUNDÖMARKETÖRISKÖALSOÖ RELATESÖTOÖSENSITIVITYÖANALYSISÖOFÖTHEÖTYPEÖOFÖMARKETÖRISKÖpÖCURRENCYÖRISK ÖSHOWINGÖHOWÖTHEÖINCOMEÖPROÙTÖORÖLOSSÖANDÖEQUITYÖWOULDÖHAVEÖBEENÖAFFECTEDÖ BYÖREASONABLYÖPOSSIBLEÖCHANGESÖINÖTHEÖRELEVANTÖRISKÖVARIABLEÖATÖTHEÖYEARÖENDÖDATE

Ö

!Ö ÖPERCENTÖSTRENGTHENINGÖOFÖTHEÖ5NITEDÖ3TATESÖ$OLLARSÖAGAINSTÖTHEÖFOLLOWINGÖCURRENCIESÖATÖ Ö$ECEMBERÖ ÖWOULDÖHAVEÖINCREASED DECREASEDÖ PROÙTÖORÖLOSSÖBYÖTHEÖAMOUNTSÖSHOWNÖBELOW Ö4HEÖANALYSISÖASSUMESÖTHATÖALLÖOTHERÖVARIABLES ÖINÖPARTICULARÖINTERESTÖRATES ÖREMAINÖCONSTANT

B Ø

H Ø

,@QJDSØ1HRJ

"TQQDMBXØQHRJ

Balances denominated in USD

Ö Ö Ø

&IXEDÖDEPOSITSÖWITHÖBANKÖ 4ERMÖLOANÖ -DSØDWONRTQDØ

Ö

!ÖSENSITIVITYÖANALYSISÖINÖRELATIONÖTOÖNETÖEXPOSUREÖFORÖAÖ ÖSTRENGTHENINGÖOFÖTHEÖ53$ÖAGAINSTÖ4ZS

Ø

Increase/ (decrease) in equity (MBQD@RD Ø CDBQD@RD ØHMØOQNÚSØNQØKNRRØ

Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖ ØØØØØØØØØØØ

ØØØØØØØØØØ

Ö Ö Ø

Ø

Ö Ö Ø

Ø

2011 Tzs’000 Tzs equivalent

2010 Tzs’000 Tzs equivalent

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ØØØØØ Ø

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Tzs’000

Tzs’000

ØØ Ø

154,917

4HEÖRATEÖOFÖEXCHANGEÖASÖATÖ Ö$ECEMBERÖ ÖISÖ53$Ö Ö Ö4ZSÖ ÖFORÖFOREIGNÖDENOMINATEDÖASSETSÖANDÖLIABILITIES ÖSTRENGTHENINGÖOFÖ53$Ö AGAINSTÖ4ZSÖBYÖ ÖMEANSÖTHATÖTHEÖRATEÖOFÖEXCHANGEÖWILLÖMOVEÖTOÖ53$Ö Ö Ö4ZSÖ

Annual Report 2011 51

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

Ö

4HEÖRATEÖOFÖEXCHANGEÖASÖATÖ Ö$ECEMBERÖ ÖISÖ53$Ö Ö Ö4ZSÖ ÖFORÖFOREIGNÖDENOMINATEDÖASSETSÖANDÖLIABILITIES ÖSTRENGTHENINGÖOFÖ53$ÖAGAINSTÖ 4ZSÖBYÖ ÖMEANSÖTHATÖTHEÖRATEÖOFÖEXCHANGEÖWILLÖMOVEÖTOÖ53$Ö Ö Ö4ZSÖ

Ö

4HEÖ)NTERESTÖRATEÖRISKÖISÖTHEÖRISKÖTHATÖTHEÖFUTUREÖCASHÖÚOWSÖOFÖAÖÙNANCIALÖINSTRUMENTÖWILLÖÚUCTUATEÖBECAUSEÖOFÖCHANGESÖINÖTHEÖMARKETÖINTERESTÖRATESÖANDÖ THEÖFAIRÖVALUEÖINTERESTÖRATEÖRISKÖISÖTHEÖRISKÖTHATÖTHEÖVALUEÖOFÖTHEÖÙNANCIALÖINSTRUMENTÖWILLÖÚUCTUATEÖBECAUSEÖOFÖCHANGESÖINÖMARKETÖINTERESTÖRATES Ö

Ö

/NÖ THEÖ MICROÖ ÙNANCEÖ SIDE Ö "2!#Ö 4ANZANIAÖ HASÖ INVESTEDÖ .ILÖ 4ZSÖ Ö MILLION Ö OFÖ EXCESSIVEÖ CASHÖ INÖ AÖ SHORTÖ TERMÖ DEPOSIT Ö /NÖ 3OCIALÖ $EVELOPMENT Ö"2!#Ö4ANZANIAÖHASÖINVESTEDÖ.ILÖ Ö.IL ÖOFÖEXCESSIVEÖCASHÖINÖAÖSHORTÖTERMÖDEPOSIT Ö4HESEÖDEPOSITSÖAREÖEXPOSEDÖTOÖINTERESTÖRATEÖ RISK ÖÖ

Ö

/PERATIONALÖRISKÖISÖTHEÖRISKÖOFÖDIRECTÖORÖINDIRECTÖLOSSÖARISINGÖFROMÖAÖWIDEÖVARIETYÖOFÖCAUSESÖASSOCIATEDÖWITHÖTHEÖ/RGANISATIONlSÖPROCESSES ÖPERSONNEL Ö TECHNOLOGYÖANDÖINFRASTRUCTURE ÖANDÖFROMÖEXTERNALÖFACTORSÖOTHERÖTHANÖCREDIT ÖMARKETÖANDÖLIQUIDITYÖRISKSÖSUCHÖASÖTHOSEÖARISINGÖFROMÖLEGALÖANDÖREGULATORYÖ REQUIREMENTSÖANDÖGENERALLYÖACCEPTEDÖSTANDARDSÖOFÖCORPORATEÖBEHAVIOUR Ö/PERATIONALÖRISKSÖARISEÖFROMÖALLÖOFÖTHEÖ/RGANISATIONlSÖOPERATIONSÖANDÖAREÖ FACEDÖBYÖALLÖBUSINESSÖENTITIES

Ö

4HEÖORGANISATIONlSÖOBJECTIVEÖISÖTOÖMANAGEÖOPERATIONALÖRISKÖSOÖASÖTOÖBALANCEÖTHEÖAVOIDANCEÖOFÖÙNANCIALÖLOSSESÖANDÖDAMAGEÖTOÖTHEÖ/RGANISATIONlSÖ REPUTATIONÖWITHÖOVERALLÖCOSTÖEFFECTIVENESSÖANDÖTOÖAVOIDÖCONTROLÖPROCEDURESÖTHATÖRESTRICTÖINITIATIVEÖANDÖCREATIVITY

Ö

4HEÖPRIMARYÖRESPONSIBILITYÖFORÖTHEÖDEVELOPMENTÖANDÖIMPLEMENTATIONÖOFÖCONTROLSÖTOÖADDRESSÖOPERATIONALÖRISKÖISÖASSIGNEDÖTOÖSENIORÖMANAGEMENTÖWITHINÖ EACHÖBUSINESSÖUNIT Ö4HISÖRESPONSIBILITYÖISÖSUPPORTEDÖBYÖTHEÖDEVELOPMENTÖOFÖOVERALLÖ/RGANISATIONÖWIDEÖSTANDARDSÖFORÖTHEÖMANAGEMENTÖOFÖOPERATIONALÖ RISKÖINÖTHEÖFOLLOWINGÖAREAS

HH Ø

C Ø

oÖ oÖ oÖ oÖ oÖ oÖ oÖ oÖ oÖ

(MSDQDRSØQ@SDØQHRJ

.ODQ@SHNM@KØQHRJR

REQUIREMENTSÖFORÖAPPROPRIATEÖSEGREGATIONÖOFÖDUTIES ÖINCLUDINGÖTHEÖINDEPENDENTÖAUTHORISATIONÖOFÖTRANSACTIONS REQUIREMENTSÖFORÖTHEÖRECONCILIATIONÖANDÖMONITORINGÖOFÖTRANSACTIONS COMPLIANCEÖWITHÖREGULATORYÖANDÖOTHERÖLEGALÖREQUIREMENTS Ö DOCUMENTATIONÖOFÖCONTROLSÖANDÖPROCEDURES REQUIREMENTSÖFORÖTHEÖPERIODICÖASSESSMENTÖOFÖOPERATIONALÖRISKSÖFACED ÖANDÖTHEÖADEQUACYÖOFÖCONTROLSÖANDÖPROCEDURESÖTOÖADDRESSÖTHEÖRISKSÖ IDENTIÙED REQUIREMENTSÖFORÖTHEÖREPORTINGÖOFÖOPERATIONALÖLOSSESÖANDÖPROPOSEDÖREMEDIALÖACTION DEVELOPMENTÖOFÖCONTINGENCYÖPLANS TRAININGÖANDÖPROFESSIONALÖDEVELOPMENTÖANDÖ ETHICALÖANDÖBUSINESSÖSTANDARDS

52 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

5.

USE OF ESTIMATES AND JUDGEMENTS

Ö

-ANAGEMENTÖ DISCUSSEDÖ THEÖ DEVELOPMENT Ö SELECTIONÖ ANDÖ DISCLOSUREÖ OFÖ THEÖ /RGANISATIONlSÖ CRITICALÖ ACCOUNTINGÖ POLICIESÖ ANDÖ ESTIMATES Ö ANDÖ THEÖ application of these policies and estimates.

Ö

4HESEÖDISCLOSURESÖSUPPLEMENTÖTHEÖCOMMENTARYÖONÖÙNANCIALÖRISKÖMANAGEMENTÖ SEEÖNOTEÖ Key sources of estimation uncertainty Allowances for credit losses

Ö

!SSETSÖACCOUNTEDÖFORÖATÖAMORTISEDÖCOSTÖAREÖEVALUATEDÖFORÖIMPAIRMENTÖONÖAÖBASISÖDESCRIBEDÖINÖACCOUNTINGÖPOLICYÖ G VII Ö

Ö

4HEÖSPECIÙCÖCOUNTERPARTYÖCOMPONENTÖOFÖTHEÖTOTALÖALLOWANCESÖFORÖIMPAIRMENTÖAPPLIESÖTOÖCLAIMSÖEVALUATEDÖINDIVIDUALLYÖFORÖIMPAIRMENTÖANDÖISÖBASEDÖ UPONÖ MANAGEMENTlSÖ BESTÖ ESTIMATEÖ OFÖ THEÖ PRESENTÖ VALUEÖ OFÖ THEÖ CASHÖ ÚOWSÖ THATÖ AREÖ EXPECTEDÖ TOÖ BEÖ RECEIVED Ö )NÖ ESTIMATINGÖ THESEÖ CASHÖ ÚOWS Ö MANAGEMENTÖMAKESÖJUDGEMENTSÖABOUTÖCOUNTERPARTYlSÖÙNANCIALSÖWHEREÖEACHÖIMPAIREDÖASSETÖISÖASSESSEDÖONÖITSÖMERITS ÖANDÖTHEÖWORKOUTÖSTRATEGYÖ ANDÖESTIMATEÖOFÖCASHÖÚOWSÖCONSIDEREDÖRECOVERABLEÖAREÖINDEPENDENTLYÖAPPROVEDÖBYÖTHEÖ#REDITÖ2ISKÖFUNCTION Ö

Ö

#OLLECTIVELYÖASSESSEDÖIMPAIRMENTÖALLOWANCESÖCOVERÖCREDITÖLOSSESÖINHERENTÖINÖPORTFOLIOSÖOFÖCLAIMSÖWITHÖSIMILARÖECONOMICÖCHARACTERISTICSÖWHENÖTHEREÖ ISÖOBJECTIVEÖEVIDENCEÖTOÖSUGGESTÖTHATÖTHEYÖCONTAINÖIMPAIREDÖCLAIMS ÖBUTÖTHEÖINDIVIDUALÖIMPAIREDÖITEMSÖCANNOTÖYETÖBEÖIDENTIÙED Ö!ÖCOMPONENTÖOFÖ COLLECTIVELYÖASSESSEDÖALLOWANCESÖISÖFORÖCOUNTRYÖRISKS Ö)NÖASSESSINGÖTHEÖNEEDÖFORÖCOLLECTIVEÖLOANÖLOSSÖALLOWANCES ÖMANAGEMENTÖCONSIDERSÖFACTORSÖ SUCHÖASÖCREDITÖQUALITY ÖPORTFOLIOÖSIZE ÖCONCENTRATIONS ÖANDÖECONOMICÖFACTORS Ö)NÖORDERÖTOÖESTIMATEÖTHEÖREQUIREDÖALLOWANCE ÖASSUMPTIONSÖAREÖMADEÖTOÖ DEÙNEÖTHEÖWAYÖINHERENTÖLOSSESÖAREÖMODELLEDÖANDÖTOÖDETERMINEÖTHEÖREQUIREDÖINPUTÖPARAMETERS ÖBASEDÖONÖHISTORICALÖEXPERIENCEÖANDÖCURRENTÖECONOMICÖ CONDITIONS Ö4HEÖACCURACYÖOFÖTHEÖALLOWANCESÖDEPENDSÖONÖHOWÖWELLÖTHESEÖESTIMATEÖFUTUREÖCASHÖÚOWSÖFORÖSPECIÙCÖCOUNTERPARTYÖALLOWANCESÖANDÖTHEÖ model assumptions and parameters used in determining collective allowances.

ASSETS #ASHÖANDÖBANKÖ $EPOSITSÖWITHÖ"ANKÖ ,OANSÖANDÖADVANCESÖTOÖCUSTOMERSÖ /THERÖASSETSÖ Total assets

LIABILITIES /THERÖLIABILITIESÖ "ANKÖOVERDRAFTÖ ,OANÖSECURITYÖFUNDÖ ,OANÖREVOLVINGÖFUNDÖ 4ERMÖLOANSÖÖ Total liabilities

Ö Ö Ö Ö Ö

31 December 2011

-ICRO ÚNANCE

Tzs’000

Available for Sale

Other Amortised cost Tzs’000

Ö Ö Ö Ö Ö Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 32,193,903 -

Tzs’000

Loans and receivables

Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö Ö Ö Ö Ö Ö Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 25,943,074 -

Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Ö -

Tzs’000

Tzs’000 Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Ö -

Held to Maturity

Designated at Fair Value

4HEÖTABLEÖBELOWÖSETSÖOUTÖTHEÖORGANISATIONlSÖCLASSIÙCATIONÖOFÖEACHÖCLASSÖOFÖÙNANCIALÖASSETSÖANDÖLIABILITIES ÖANDÖTHEIRÖFAIRÖVALUES

BBNTMSHMFØBK@RRHÚB@SHNMRØ@MCØE@HQØU@KTDR

FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Ö Ö Ö Ö

Ö

Ø

6.

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö Ö

Ö Ö

Ö 25,943,074

Ö Ö

Ö ÖÖÖÖÖ Ö 32,193,903

Tzs’000

Total carrying amount

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

25,943,074

ÖÖÖÖÖ

32,193,903

Tzs’000

Fair Value

Annual Report 2011 53

FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (CONTINUED)

Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö Ö Ö Ö Ö

Ö Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 29,832,088 -

Tzs’000

Other Amortised cost Tzs’000

Ö Ö Ö

Ö Ö Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 31,576,852 -

Tzs’000

Available for Sale

LIABILITIES /THERÖLIABILITIESÖ "ANKÖOVERDRAFTÖ ,OANÖSECURITYÖFUNDÖ ,OANÖREVOLVINGÖFUNDÖ 4ERMÖLOANSÖÖ Total liabilities

Tzs’000

Tzs’000

Loans and receivables

Ö Ö Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö -

Held to Maturity

Designated at Fair Value

ASSETS #ASHÖANDÖBANKÖ $EPOSITSÖWITHÖ"ANKÖ ,OANSÖANDÖADVANCESÖTOÖCUSTOMERSÖ /THERÖASSETSÖ Total assets

31 December 2010

-ICRO ÚNANCE

4HEÖTABLEÖBELOWÖSETSÖOUTÖTHEÖORGANISATIONlSÖCLASSIÙCATIONÖOFÖEACHÖCLASSÖOFÖÙNANCIALÖASSETSÖANDÖLIABILITIES ÖANDÖTHEIRÖFAIRÖVALUES

BBNTMSHMFØBK@RRHÚB@SHNMRØ@MCØE@HQØU@KTDRØ "NMSHMTDC

6.

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö

Ö

Ö

Ö

Ö 29,832,088

Ö

Ö

Ö ÖÖÖÖÖ Ö 31,576,852

Tzs’000

Total carrying amount

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

29,832,088

ÖÖÖÖÖ

31,576,852

Tzs’000

Fair Value

54 Annual Report 2011

Ö -

Ö -

LIABILITIES /THERÖLIABILITIESÖ Total liabilities

Ö

Tzs’000

Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö -

Tzs’000

ASSETS #ASHÖANDÖBANKÖ /THERÖASSETSÖ Total assets

Ö Ö

Held to Maturity

Designated at Fair Value Tzs’000

Available for Sale

Other Amortised cost Tzs’000

Ö 92,954

Ö -

Ö -

Ö Ö Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 247,006 -

Tzs’000

Loans and receivables

3OCIAL DEVELOPMENT

31 December 2011

4HEÖTABLEÖBELOWÖSETSÖOUTÖTHEÖORGANISATIONlSÖCLASSIÙCATIONÖOFÖEACHÖCLASSÖOFÖÙNANCIALÖASSETSÖANDÖLIABILITIES ÖANDÖTHEIRÖFAIRÖVALUES

BBNTMSHMFØBK@RRHÚB@SHNMRØ@MCØE@HQØU@KTDRØ "NMSHMTDC

FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (CONTINUED)

Ö

Ø

6.

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

Ö 92,954

Ö

Ö 247,006

Tzs’000

Total carrying amount

92,954

247,006

Tzs’000

Fair Value

Annual Report 2011 55

Ö -

Ö -

LIABILITIES /THERÖLIABILITIESÖ Total liabilities

Ö

Tzs’000

Tzs’000 Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö -

Held to Maturity

Designated at Fair Value

ASSETS #ASHÖANDÖBANKÖ /THERÖASSETSÖ Total assets

31 December 2010

3OCIAL DEVELOPMENT

Tzs’000

Available for Sale

Other Amortised cost Tzs’000

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö -

Ö Ö Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 59,638 -

Tzs’000

Loans and receivables

4HEÖTABLEÖBELOWÖSETSÖOUTÖTHEÖORGANISATIONlSÖCLASSIÙCATIONÖOFÖEACHÖCLASSÖOFÖÙNANCIALÖASSETSÖANDÖLIABILITIES ÖANDÖTHEIRÖFAIRÖVALUES

BBNTMSHMFØBK@RRHÚB@SHNMRØ@MCØE@HQØU@KTDRØ "NMSHMTDC

FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (CONTINUED)

Ö Ö

Ö

Ø

6.

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö -

Ö

Ö 59,638

Tzs’000

Total carrying amount

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ -

59,638

Tzs’000

Fair Value

56 Annual Report 2011

Annual Report 2011 57

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

7.

INTEREST AND SIMILAR INCOME

Ö Ö Ö

Interest on loans to group members -ICRO ÚNANCE -ICROÖÙNANCEÖ 3MALLÖENTERPRISEÖPROGRAMÖ !DOLESCENTÖPROGRAMÖ

Ö Ö ÖÖ

Ö Ö Ö

Ö

3OCIAL DEVELOPMENT !DOLESCENTÖPROGRAMÖ

Ö

Ö

Total

2011 Tzs’000

2010 Tzs’000

Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖ Ö 12,983,348

ÖÖÖ

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 8,730,330

Ö

12,983,348

8,764,670

8.

Ö Ö

INTEREST INCOME FROM BANK DEPOSITS -ICRO ÚNANCE "/!ÖBANKÖ 3TANDARDÖ#HARTEREDÖ"ANKÖ4ANZANIAÖ,IMITEDÖ

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö Ö

Ö ÖÖÖÖ Ö 140,271

ÖÖ

766,336

9.

Ö Ö Ö

INTEREST EXPENSE AND SIMILAR CHARGES -ICRO ÚNANCE "2!#Ö!FRICAÖ-ICROÖÙNANCEÖ,TDÖ &INANCIALÖ3ECTORÖ$EEPENINGÖ4RUSTÖ &3$4 Ö 3TICHTINGÖ(IVOSÖ4RIODOSÖ&ONDSÖ

Ö Ö ÖÖÖ

Ö Ö Ö

Ö

Ö Ö Ö 2,234,676

ÖÖÖ

2,458,594

10.

Ö Ö Ö

FEE AND COMMISSION INCOME -ICRO ÚNANCE -EMBERSHIPÖFEESÖ ,OANÖAPPRAISALÖFEESÖ ,OANÖAPPLICATIONÖFEESÖÖ

ÖÖÖÖ ÖÖ Ö

Ö Ö Ö

Ö ÖÖ ÖÖÖÖ ÖÖ ÖÖÖÖ ÖÖ 850,110

ÖÖÖÖ

672,720

Ö Ö

3OCIAL DEVELOPMENT -EMBERSHIPÖFEESÖ ,OANÖAPPRAISALÖFEESÖ

Ö Ö

Ö Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 2,120 852,230

4,227 676,947

11.

Ö Ö Ö

Ö Ö Ö Ö

OTHER INCOME -ICRO ÚNANCE 'AINÖDUEÖTOÖEARLYÖREPAYMENTÖ /THERÖINCOMEÖ Ö 3OCIAL DEVELOPMENT (EALTHÖ !GRICULTUREÖ ,IVESTOCKÖ 4RAININGÖPROJECTÖ

Ö Ö Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖ Ö

Ö

Ö Ö Ö Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖ ÖÖÖÖ ÖÖ Ö Ö ÖÖ ÖÖ 158,827

99,742

381,590

99,742

Ö

/THERÖINCOMEÖREPRESENTÖINCOMEÖGENERATEDÖFROMÖTHEÖRESALEÖOFÖAGRICULTURALÖINPUTS ÖANDÖRECEIPTSÖFROMÖEXTERNALÖPARTNERSÖONÖWORKSHOPSÖANDÖOTHERÖ"2!#Ö sponsored activities.

Total

Ö Ö Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö

58 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

12.

STAFF COSTS AND OTHER BENEFITS -ICRO ÚNANCE

2011 Tzs’000

2010 Tzs’000

Ö Ö Ö Ö

3ALARYÖASÖPERÖPAYROLLÖ "ONUSÖPROVISIONÖ .33&ÖCONTRIBUTIONÖ /THERÖSTAFFÖCOSTSÖ 0!9%Ö Ö3$, Ö

Ö Ö Ö ÖÖ

Ö

Ö

Ö ÖÖ Ö 5,615,734

ÖÖÖ

5,301,448

Ö Ö Ö Ö

3OCIAL DEVELOPMENT 3ALARYÖASÖPERÖPAYROLLÖ "ONUSÖPROVISIONÖ .33&ÖCONTRIBUTIONÖ /THERÖSTAFFÖCOSTSÖ 0!9%Ö Ö3$, Ö

Ö Ö Ö Ö

Ö

Ö

Ö

Ö 709,537

ÖÖÖ

1,107,920

6,325,271

6,409,368

13.

Ö

TRAINING, WORKSHOPS AND SEMINARS -ICRO ÚNANCE 3TAFFÖTRAININGÖ

Ö

Ö

Ö

3OCIAL DEVELOPMENT %XTERNALÖMEMBERÖTRAININGÖ

Ö

Total

Total

Ö

116,920

118,811

Ö

%XTERNALÖMEMBERÖTRAININGÖAREÖWORKSHOPS ÖSEMINARSÖTOÖTRAINÖPROGRAMMEÖGROUPÖMEMBERSÖINÖRELEVANTÖ0ROGRAMMES

14.

Ö Ö Ö

OCCUPANCY EXPENSES -ICRO ÚNANCE 2ENTÖÖ 5TILITIESÖÖ 3TATIONERYÖ

Ö Ö Ö

Ö Ö Ö

3OCIAL DEVELOPMENT 2ENTÖÖ 5TILITIESÖÖ 3TATIONERYÖ

Ö Ö Ö

Total

Ö

Ö

Ö 750,642

527,189

Ö

Ö ÖÖ Ö 137,032

ÖÖ

143,285

887,674

670,474

Annual Report 2011 59

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

15.

OTHER GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

Ö Ö Ö Ö Ö Ö

-ICRO ÚNANCE -AINTENANCEÖANDÖGENERALÖEXPENSESÖ 0ROGRAMÖSUPPLIESÖ 6/ÖMEMBERSÖDEATHÖBENEÙTÖ #ONSULTANCYÖANDÖTECHNICALÖSERVICESÖ !UDITÖFEESÖ (/ÖLOGISTICSÖANDÖMANAGEMENTÖEXPENSESÖ

Ö Ö Ö Ö Ö ÖÖÖÖ

2011 Tzs’000

2010 Tzs’000

Ö

Ö

Ö

Ö

Ö

Ö 1,783,058

ÖÖÖ

2,245,905

Ö Ö Ö Ö Ö

3OCIAL DEVELOPMENT -AINTENANCEÖANDÖGENERALÖEXPENSESÖ 0ROGRAMÖSUPPLIESÖ #ONSULTANCYÖANDÖTECHNICALÖSERVICESÖ !UDITÖFEESÖ (/ÖLOGISTICSÖANDÖMANAGEMENTÖEXPENSESÖ

Ö Ö Ö Ö Ö

Ö

Ö Ö

Ö ÖÖ Ö 589,873

ÖÖÖ

1,545,624

16.

TAXATION

2,372,931

3,791,529

Ö Ö Ö

-ICRO ÚNANCE #URRENTÖINCOMEÖTAXÖATÖ ÖOFÖTAXÖÖ ADJUSTEDÖSURPLUS DEÙCIT Ö $EFERREDÖTAXÖCHARGE CREDIT Ö

Ö Ö Ö 1,122,575

ÖÖ

332,280

Ö Ö

#DEDQQDCØS@WØKH@AHKHSX @RRDS Ø -ICRO &INANCE !TÖ Ö*ANUARYÖÖ #HARGE CREDIT ÖFORÖTHEÖYEARÖ At 31 December

Ö Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö (862,289)

ÖÖÖÖÖ (862,612)

Total

Ø

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ø

Ö ÖÖ Ö Ö

#DEDQQDCØS@WØ@QHRHMFØEQNLØSDLONQ@QXØCHEEDQDMBDRØNMØSGDØØØ following items: 0ROPERTY ÖPLANTÖANDÖEQUIPMENTÖ 0ROVISIONÖFORÖWRITEÖOFFÖ )MPAIRMENTÖPROVISIONÖpÖGENERALÖ /THERÖPROVISIONSÖ

Ö Ö Ö Ö

Ö

Ö

Ö

Ö (862,289)

(862,612)

Ø Ö Ö Ö Ö Ö

3@WØQ@SDØQDBNMBHKH@SHNMØ 3TANDARDÖRATEÖOFÖINCOMEÖTAXÖ 4AXÖEFFECTSÖOFÖPRIORÖYEARÖDEFERREDÖTAXÖUNDERÖPROVISIONSÖ 4AXÖEFFECTSÖOFÖNONÖDEDUCTIBLEÖEXPENSESÖ 4AXÖEFFECTSÖOFÖNONÖDEDUCTIBLEÖINTERESTÖEXPENSESÖ %FFECTIVEÖRATEÖOFÖINCOMEÖTAXÖ

Ö Ö Ö Ö Ö Ö

Ö Ö Ö Ö ÖÖ Ö 31.9

255

60 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

2011 Tzs’000 17.

CASH AND BANK

Ö Ö

-ICRO ÚNANCE #ASHÖINÖHANDÖ #ASHÖATÖBANKÖÖ

Ö Ö

Ö Ö

ÖÖÖÖ ÖÖ ÖÖ

ÖÖ 2,038,917

Ö Ö

3OCIAL DEVELOPMENT #ASHÖINÖHANDÖ #ASHÖATÖBANKÖ

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö

Ö Ö

Ö

ÖÖ 95,402

Total Ø

Ö Ö Ö

"@RGØ@MCØB@RGØDPTHU@KDMSRØHSDLRØENQØSGDØB@RGØÛNVØOTQONRDRØ -ICRO ÚNANCE #ASHÖINÖHANDÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖ #ASHÖATÖBANKÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ &IXEDÖDEPOSITSÖÖMATURINGÖWITHINÖ ÖMONTHSÖ NOTEÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö Ö

3OCIAL DEVELOPMENT #ASHÖINÖHANDÖ #ASHÖATÖBANKÖ

Ö Ö

2010 Tzs’000

2,156,383

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ -

2,134,319

2,156,383

Ö Ö Ö

ÖÖ ÖÖ Ö

ÖÖ ÖÖÖÖÖÖ Ö 2,038,917

7,783,194

Ö Ö

Ö

Ö 95,402

Total

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ -

2,134,319

7,783,194

Ö Ö

Ö ÖÖÖÖ Ö -

7,191,982

Ö Ö

Ö ÖÖ Ö -

7,191,982

18.

DEPOSITS WITH BANK

Ö Ö

-ICRO ÚNANCE "/!Ö"ANKÖ 3TANDARDÖ#HARTEREDÖ"ANKÖ4ANZANIAÖ,IMITEDÖ Total

Ö

4HEÖMATURITYÖOFÖTHEÖSHORTÖTERMÖDEPOSITSÖISÖANALYSEDÖASÖFOLLOWS

Ö Ö

7ITHINÖ ÖMONTHSÖ !FTERÖ ÖMONTHSÖ Total

Ö

4HEÖWEIGHTEDÖAVERAGEÖEFFECTIVEÖINTERESTÖRATESÖONÖDEPOSITSÖDUEÖFROMÖBANKSÖWEREÖ ÖANDÖ ÖFORÖÖÖÖDEPOSITSÖINÖ4ANZANIANÖSHILLINGSÖ 4ZS ÖANDÖ5NITEDÖ 3TATESÖDOLLARSÖ 53$ ÖRESPECTIVELY Ö Ö ÖFORÖ4ANZANIANÖSHILLINGSÖ 4ZS ÖANDÖ ÖFORÖDEPOSITSÖINÖ53$ Ö4HEÖCARRYINGÖBOOKÖVALUESÖOFÖTHEÖDEPOSITSÖ WITHÖBANKSÖEQUALÖTHEÖFAIRÖVALUE

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Annual Report 2011 61

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

19. Ö Ö

LOANS AND ADVANCES TO CUSTOMERS -ICROÖÙNANCEÖ 3OCIALÖDEVELOPMENTÖ Total

Ö Ö

2011 Tzs’000

2010 Tzs’000

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 29,985,372

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 21,846,168

Ö

Ö

Ö 31,500,400

Ö 30,968,917

Ö 29,820,061 ÖÖÖÖÖ Ö 29,985,372

23,450,415 ÖÖ

23,056,415

21,700,939 ÖÖÖÖÖ

21,846,168

Ö

4HEÖMOVEMENTÖONÖTHEÖLOANÖACCOUNTSÖISÖANALYSEDÖASÖSHOWNÖBELOW

Ö Ö Ö

-ICRO ÚNANCE "ALANCEÖATÖ Ö*ANUARYÖÖ $ISBURSEMENTÖDURINGÖTHEÖYEARÖÖ 2EALIZATIONÖDURINGÖTHEÖYEARÖ

Ö Ö Ö

Ö

,OANÖWRITEÖOFFÖÖ

Ö

Ö

,OANÖLOSSÖPROVISIONÖÖÖ

Ö

Ö Ö

)NTERESTÖACCRUEDÖ "ALANCEÖATÖ Ö$ECEMBERÖ

Ö Ö

Ö Ö Ö Ö Ö Ö Ö Ö

3OCIAL DEVELOPMENT "ALANCEÖATÖ Ö*ANUARYÖ Ö $ISBURSEMENTÖDURINGÖTHEÖYEARÖÖ 2EALIZATIONÖDURINGÖTHEÖYEARÖ Ö ,OANÖWRITEÖOFFÖÖ Ö ,OANÖLOSSÖPROVISIONÖÖ "ALANCEÖATÖ Ö$ECEMBERÖ

Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö Ö Ö

-ICRO ÚNANCE "ALANCEÖATÖ Ö*ANUARYÖ 0ROVISION REVERSAL ÖMADEÖDURINGÖTHEÖYEARÖÖ ,OANÖ ÖWRITTENÖOFF REVERSAL Ö Total

Ö Ö Ö

Ö Ö Ö

3OCIAL DEVELOPMENT "ALANCEÖATÖ Ö*ANUARYÖ 0ROVISIONÖMADEÖDURINGÖTHEÖYEARÖÖ ,OANÖ ÖWRITTENÖOFFÖ Total

Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö

!DVANCESÖTOÖCUSTOMERSÖAREÖCARRIEDÖATÖAMORTISEDÖCOST Ö)TÖISÖESTIMATEDÖTHATÖTHEÖFAIRÖVALUESÖOFÖADVANCESÖTOÖCUSTOMERSÖ AREÖAPPROXIMATELYÖTHEÖSAMEÖASÖTHEÖCARRYINGÖVALUES Ö!LLÖADVANCESÖTOÖCUSTOMERSÖAREÖUNSECURED

Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Ö ÖÖÖÖ Ö Ö ÖÖÖ Ö ÖÖ Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö

Ö

Ö 1,148,856

1,355,476

Ö Ö ÖÖÖÖÖ Ö -

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ -

Analysis of the impairment provision

62 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

20.

OTHER ASSETS

Ö Ö

-ICRO ÚNANCE !DVANCESÖANDÖPREPAYMENTSÖ 3TOCKÖANDÖSTORESÖ

Ö Ö

Ö Ö Ö

3OCIAL DEVELOPMENT !DVANCESÖANDÖPREPAYMENTSÖ 3TOCKÖANDÖSTORESÖ #URRENTÖACCOUNTÖINÖTRANSITÖ

Ö ÖÖ Ö

2011 Tzs’000

2010 Tzs’000

Ö Ö

Ö ÖÖÖÖ Ö 169,614

ÖÖ

382,319

Ö Ö Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖ Ö

Ö 645,772

ÖÖÖÖÖÖÖÖ

59,638

815,386

441,957

Total

21.

PLANT AND EQUIPMENT

Ø

#OST k-ICRO ÚNANCE Ø

Ö Ö Ö Ö Ö

At cost !TÖ Ö*ANUARYÖ Ö !DDITIONSÖ 4RANSFERÖTOÖ3OCIALÖDEVELOPMENTÖ 4RANSFERÖTOÖ"2!#Ö !TÖ$ECEMBERÖ Ö

Ö

Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 221,094

ÖÖ

ÖÖ ÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 306,031

ÖÖ ÖÖÖÖ ÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖ 77,047

ÖÖ ÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖ 11,850

ÖÖ Ö

Ö

Ö 65,225

Ö

Ö

681,247

Ö Ö Ö

Accumulated depreciation !TÖ Ö*ANUARYÖ Ö #HARGEÖFORÖTHEÖYEARÖ !TÖ$ECEMBERÖ Ö

Ö ÖÖ Ö 135,779

ÖÖ ÖÖ ÖÖ 201,100

ÖÖ

ÖÖ 48,179

ÖÖ

ÖÖ 8,813

ÖÖ

ÖÖ 48,494

442,365

-DSØANNJØU@KTDØ At 31 December 2011 At 31 December 2010

85,315 112,089

Ø

21.

PLANT AND EQUIPMENT

Ø

#OST k-ICRO ÚNANCE Ø

Ö Ö Ö

At cost !TÖ Ö*ANUARYÖ Ö !DDITIONSÖ !TÖ$ECEMBERÖ Ö

Ö Ö Ö

Accumulated depreciation !TÖ Ö*ANUARYÖ Ö #HARGEÖFORÖTHEÖYEARÖ !TÖ$ECEMBERÖ Ö

Ø

-DSØANNJØU@KTDØ At 31 December 2010 At 31 December 2009

%TQMHSTQDØ Ø%HWSTQDRØ Tzs’000

$PTHOLDMSØ ,NSNQØ5DGHBKDØ Tzs’000 Tzs’000

Ø

%TQMHSTQDØ Ø%HWSTQDRØ Tzs’000

Ø 104,931 110,505

!HBXBKDØ ,NSNQØ"XBKDRØ Tzs’000 Tzs’000

Ø 28,868 44,277

$PTHOLDMSØ ,NSNQØ5DGHBKDØ Tzs’000 Tzs’000

Ø 3,037 5,248

3NS@K Tzs’000

Ø 16,731 43,376

238,882 315,495

!HBXBKDØ ,NSNQØ"XBKDRØ Tzs’000 Tzs’000

3NS@K Tzs’000

Ö ÖÖ Ö 203,649

Ö ÖÖ Ö 235,097

Ö

Ö 77,047

Ö ÖÖÖÖÖÖÖ Ö 11,691

Ö ÖÖ Ö 78,825

ÖÖ

606,309

Ö

Ö 91,560

Ö ÖÖ Ö 124,592

Ö

Ö 32,770

Ö

Ö 6,443

Ö

Ö 35,449

290,814

Ø 112,089 125,923

Ø 110,505 134,559

Ø 44,277 45,365

Ø 5,248 7,576

Ø 43,376 53,109

315,495 366,532

Annual Report 2011 63

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

21.

PLANT AND EQUIPMENT

Ø

#OST k3OCIAL DEVELOPMENT Ø

Ö Ö Ö Ö

At cost !TÖ Ö*ANUARYÖ Ö !DDITIONSÖ 4RANSFERÖFROMÖ-AINLANDÖ-&Ö !TÖ$ECEMBERÖ Ö

Ö

ÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖ 269,622

Ö

ÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 36,255

Ö ÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 35,481

Ö ÖÖ ÖÖÖ ÖÖ 7,731

Ö

ÖÖ ÖÖ ÖÖ 38,539

387,628

Ö Ö Ö

Accumulated depreciation !TÖ Ö*ANUARYÖ Ö #HARGEÖFORÖTHEÖYEARÖ !TÖ$ECEMBERÖ Ö

Ö ÖÖ ÖÖ 163,070

Ö ÖÖ ÖÖ 29,303

Ö ÖÖ ÖÖ 21,487

Ö

ÖÖ 4,469

Ö ÖÖ ÖÖ 17,695

ÖÖ Ö 236,024

-DSØANNJØU@KTDØ At 31 December 2011 At 31 December 2010

106,552 151,764

Ø

%TQMHSTQDØ Ø%HWSTQDRØ Tzs’000

$PTHOLDMSØ ,NSNQØ5DGHBKDØ Tzs’000 Tzs’000

Ø

Ø 6,952 10,801

!HBXBKDØ ,NSNQØ"XBKDRØ Tzs’000 Tzs’000

Ø 13,994 21,090

Ø 3,262 4,493

3NS@K Tzs’000

Ø 20,844 16,052

151,604 204,200

PLANT AND EQUIPMENT

Ø

#OST k3OCIAL DEVELOPMENT Ø

Ö Ö Ö

At cost !TÖ Ö*ANUARYÖ Ö !DDITIONSÖ !TÖ$ECEMBERÖ Ö

Ö ÖÖ Ö 261,302

Ö ÖÖ Ö 31,040

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 35,481

Ö

Ö 7,416

Ö

Ö 26,039

ÖÖ

361,278

Ö Ö Ö

Accumulated depreciation !TÖ Ö*ANUARYÖ Ö #HARGEÖFORÖTHEÖYEARÖ !TÖ$ECEMBERÖ Ö

Ö ÖÖ Ö 109,538

Ö ÖÖ Ö 20,239

Ö ÖÖ Ö 14,391

Ö

Ö 2,923

Ö

Ö 9,987

ÖÖ

157,078

-DSØANNJØU@KTDØ At 31 December 2010 At 31 December 2009

151,764 192,330

Ø

%TQMHSTQDØ Ø%HWSTQDRØ Tzs’000

$PTHOLDMSØ ,NSNQØ5DGHBKDØ Tzs’000 Tzs’000

Ø

Ø 10,801 14,358

!HBXBKDØ ,NSNQØ"XBKDRØ Tzs’000 Tzs’000

Ø 21,090 28,186

Ø 4,493 4,364

3NS@K Tzs’000

Ø 16,052 9,073

204,200 248,311

64 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

22.

OTHER LIABILITIES

Ö Ö Ö Ö Ö Ö

-ICRO &INANCE ,IABILITIESÖFORÖEXPENSESÖpÖACCRUALSÖ 0AYABLEÖTOÖ3TITCHINGÖ"2!#Ö)NTERNATIONALÖpÖ(/Ö,OGISTICSÖ 0AYABLEÖTOÖ"2!#Ö"ANGLADESHÖ #URRENTÖACCOUNTÖINÖTRANSITÖ 0ROVISIONSÖ 2EVOLVINGÖFUNDÖ

Ö Ö Ö Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö Ö Ö Ö

3OCIAL $EVELOPMENT ,IABILITIESÖFORÖEXPENSESÖpÖACCRUALSÖ #URRENTÖACCOUNTÖINÖTRANSITÖ 0ROVISIONSÖ 2EVOLVINGÖFUNDÖ

Ö Ö Ö Ö

2011 Tzs’000

2010 Tzs’000

Ö Ö Ö Ö Ö Ö

Ö

Ö

Ö

Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖ Ö 1,965,434

ÖÖÖÖÖ

1,768,226

Ö Ö Ö Ö

Ö

Ö

Ö

Ö 92,954

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ -

2,058,388

1,768,226

Total 23.

BANK OVERDRAFT

Ö

"2!#Ö4ANZANIAÖHADÖANÖOVERDRAFTÖFACILITYÖOFÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖWITHÖ"OAÖ"ANKÖ,IMITEDÖONÖ THÖ$ECEMBERÖ ÖFORÖTENORÖOFÖ ÖDAYS Ö 4HEÖFACILITYÖWASÖSECUREDÖAGAINSTÖTHEÖÙXEDÖDEPOSITÖAMOUNTINGÖTOÖ4ZSÖ ÖBILLION Ö4HISÖWASÖREPAIDÖONÖ Ö*ANUARYÖ 4HEÖOUTSTANDINGÖ BALANCEÖASÖATÖ STÖ$ECEMBERÖ ÖISÖ.ILÖ Ö4ZSÖ MN

24.

LOAN SECURITY FUND

Ö Ö Ö

-ICRO ÚNANCE "ALANCEÖATÖ Ö*ANUARYÖ #OLLECTIONÖDURINGÖTHEÖYEARÖÖ 7ITHDRAWALSÖDURINGÖTHEÖYEARÖ

ÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö Ö Ö

3OCIAL DEVELOPMENT

2011 Tzs’000

Total

ÖÖÖÖÖÖ

ÖÖ ÖÖÖÖÖ

ÖÖ ÖÖÖ

Ö 6,006,089

6,006,089

2010 Tzs’000

ÖÖÖÖÖÖÖ

4,753,210

4,753,210

Ö

4HEÖ,OANÖ3ECURITYÖ&UNDÖACTSÖASÖCOLLATERALÖFORÖTHEÖCUSTOMERSlÖLOANÖOBLIGATIONSÖTOÖ"2!# Ö4HISÖISÖCOMPUTEDÖATÖ ÖOFÖTHEÖCUSTOMERSlÖ APPROVEDÖLOAN Ö)NÖTHEÖEVENTÖOFÖANYÖDEFAULT ÖTHEÖCLIENTSÖFORFEITÖALLÖORÖPARTÖOFÖTHEÖ,OANÖ3ECURITYÖ&UNDÖTOÖTHEÖEXTENTÖOFÖTHEÖAMOUNTÖATÖRISK

25.

RELATED PARTY DISCLOSURES

2011 Tzs’000

2010 Tzs’000

Ö

Ö

Ö

Ö Ö Ö 17,996,187

ÖÖÖÖÖ

14,578,891

-

772,500

RELATED PARTY PAYABLES

Ö Ö Ö Ö Ö

-ICRO ÚNANCE ,OANÖFROMÖ"2!#Ö&OUNDATIONÖÖ ,OANÖFROMÖ"2!#Ö-ICROÖ&INANCEÖ!FRICAÖÖ #ONTRIBUTIONÖFROMÖ"2!#ÖÖ 'RANTÖRECEIVEDÖFROMÖ"2!#Ö53!Ö 3TITCHINGÖ"2!#Ö)NTERNATIONALÖ (/ÖLOGISTICSÖANDÖMANAGEMENT Ö

Ö Ö Ö Ö ÖÖÖÖÖ

3OCIAL DEVELOPMENT Grant received from Bangladesh

Ö Ö Ö Ö Ö

Annual Report 2011 65

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED) 2011 Tzs’000

2010 Tzs’000

1,806,270

1,912,374

Ö

OTHER RELATED PARTY TRANSACTIONS DURING THE PERIOD Ø

Ö

(MSDQDRSØDWODMRDØNMØQDK@SDCØO@QSXØKN@MRØ@RØCHRBKNRDCØHMØMNSDØ Ø -ICRO ÚNANCE

"2!#Ö!FRICAÖ-ICROÖÙNANCEÖ,TDÖ Ö

Ø

ÖÖ

.ODQ@SHMFØDWODMRDRØHMBTQQDCØAXØ!1 "Ø!@MFK@CDRGØNMØADG@KEØNEØ!1 "Ø3@MY@MH@Ø -ICRO ÚNANCE

(/ÖLOGISTICSÖANDÖMANAGEMENTÖ Ö Ö

Ö

3OCIAL DEVELOPMENT (/ÖLOGISTICSÖANDÖMANAGEMENTÖ

Ö

Ö

Ö

Total 26.

LOAN REVOLVING FUND

Ö

-ICRO ÚNANCE "ALANCEÖATÖ Ö*ANUARYÖ Transferred from grant received in advance (note-28)Ö Total

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö Ö

Ö

823,893

1,210,821

Ö ÖÖÖÖÖ Ö -

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 3,495,050

The loan revolving fund represents portion of grant received that is utilized for onward lending to individuals and viable micro and small business 27.

TERM LOAN

Ö Ö Ö

-ICRO ÚNANCE "ALANCEÖATÖ Ö*ANUARYÖ 2ECEIVEDÖDURINGÖTHEÖYEARÖ 0AYMENTSÖMADEÖDURINGÖTHEÖYEARÖÖ

Ö

Ö Ö

Ö Ö Ö

Ö Ö Ö

)NTERESTÖPAYABLEÖONÖTERMÖLOANÖ Total

Ö

Ö

#URRENTÖPORTIONÖOFÖTERMÖLOANÖ .ON CURRENTÖPORTIONÖOFÖTERMÖLOANÖ

Ö Ö

Ö Ö Ö Ö

RECEIPTS DURING THE YEAR -ICRO ÚNANCE "2!#Ö!FRICAÖ-ICROÖÙNANCEÖ,TD Ö "2!#Ö!FRICAÖ-ICROÖÙNANCEÖ,TD Ö &INANCIALÖ3ECTORÖ$EEPENINGÖ4RUSTÖ &3$4 Ö Ö

Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö Ö Ö Ö Ö Ö Ö

PAYMENTS DURING THE YEAR -ICRO ÚNANCE +)6!Ö&OUNDATIONÖ "/!Ö"ANKÖ4ANZANIAÖ,IMITEDÖ .ETRIÖ&OUNDATIONÖ $EUTSCHEÖ"ANKÖ-ICROÖCREDITÖ$EVELOPMENTÖ&UNDÖ 3TITCHINGÖ(IVOSÖ4RIODOSÖ&ONDSÖ &INANCIALÖ3ECTORÖ$EEPENINGÖ4RUSTÖ &3$4 Ö Ö

Ö Ö Ö Ö Ö ÖÖÖ STÖLOANÖ Ö

NDÖLOANÖ

Ö Ö

Ö 17,382,457 ÖÖÖÖÖ Ö 17,971,551

18,939,835 ÖÖÖÖÖ

19,326,644

Ö Ö

Ö

Ö 17,971,551

19,326,644

Ö Ö Ö Ö

Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖ Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö Ö Ö Ö

Ö

Ö

Ö 1,944,187

ÖÖÖ

2,089,511

Ö Ö Ö Ö Ö Ö ÖÖÖ

66 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

Ö

!SÖATÖ Ö$ECEMBERÖ Ö"2!#Ö4ANZANIAÖHADÖANÖOUTSTANDINGÖTERMÖLOANÖAMOUNTINGÖTOÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖWITHÖTHEÖ2EGISTEREDÖ4RUSTEESÖ OFÖ&INANCIALÖ3ECTORÖ$EEPENINGÖ4RUST Ö4HEÖLOANÖWASÖENTEREDÖONÖ Ö$ECEMBERÖ ÖOFÖ4ZSÖ ÖBILLIONÖFORÖPERIODÖOFÖÙVEÖYEARSÖPAYABLEÖINÖ QUARTERLYÖINSTALMENTSÖOFÖ4ZSÖ MILLIONÖINÖ9EARÖ Ö4ZSÖ ÖMILLIONÖINÖYEARÖ ÖANDÖ4ZSÖ ÖINÖYEARÖ ÖAFTERÖTHEÖGRACEÖPERIODÖOFÖONEÖYEARÖ FROMÖTHEÖDATEÖOFÖSIGNINGÖTHEÖAGREEMENT Ö4HEÖINTERESTÖRATESÖAPPLIEDÖONÖTHEÖLOANÖAREÖFOLLOWS Ö9EARÖ Ö9EARÖ Ö9EARÖ ÖANDÖ9EARÖ Ö Ö ÖÖ4HISÖLOANÖWASÖOBTAINEDÖTOÖPROVIDEÖFUNDINGÖNEEDEDÖFORÖTENÖBRANCHÖPILOTÖPROGRAMMEÖINÖ$AR ES SALAAMÖANDÖ!RUSHA Ö)NÖ Ö "2!#Ö4ANZANIAÖPAIDÖPRINCIPLEÖAMOUNTINGÖTOÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖANDÖINTERESTÖOFÖ4ZSÖ ÖMILLION

Ö

!SÖ ATÖ Ö $ECEMBERÖ Ö "2!#Ö 4ANZANIAÖ HADÖ ANOTHERÖ OUTSTANDINGÖ TERMÖ LOANÖ AMOUNTINGÖ TOÖ 4ZSÖ Ö BILLIONÖ WITHÖ THEÖ 2EGISTEREDÖ 4RUSTEESÖOFÖ&INANCIALÖ3ECTORÖ$EEPENINGÖ4RUST Ö4HEÖLOANÖWASÖENTEREDÖONÖ Ö3EPTEMBERÖ ÖOFÖ4ZSÖ ÖBILLIONÖFORÖPERIODÖOFÖÙVEÖYEARSÖ PAYABLEÖINÖQUARTERLYÖINSTALMENTSÖOFÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖINÖ9EARÖ Ö4ZSÖ ÖMILLIONÖINÖYEARÖ ÖANDÖ4ZSÖ ÖINÖYEARÖ Ö Ö ÖAFTERÖTHEÖGRACEÖPERIODÖ OFÖONEÖYEARÖFROMÖTHEÖDATEÖOFÖSIGNINGÖTHEÖAGREEMENT Ö"2!#Ö4ANZANIAÖMADEÖAÖDRAWDOWNÖOFÖ4ZSÖ ÖBILLIONÖFROMÖ4ZSÖ ÖBILLIONÖUPÖTOÖ $ECEMBERÖ Ö4HEÖINTERESTÖRATESÖAPPLIEDÖONÖTHEÖLOANÖAREÖFOLLOWS Ö9EARÖ Ö9EARÖ Ö9EARÖ ÖANDÖ9EARÖ Ö Ö ÖÖ4HEÖLOANÖ WASÖOBTAINEDÖTOÖÙNANCEÖTHEÖGROWTHÖOFÖLOANÖPORTFOLIOÖANDÖOPERATINGÖANDÖCAPITALÖEXPENDITUREÖFORÖESTABLISHMENTÖOFÖADDITIONALÖONEÖHUNDREDÖ BRANCHESÖMAINLYÖINÖ$AR ES SALAAM Ö!RUSHA Ö-OROGORO Ö:ANZIBAR Ö-WANZA Ö#OASTÖ2EGIONÖANDÖ3HINYANGA Ö4HEÖLOANÖWASÖOBTAINEDÖTOÖ ÙNANCEÖTHEÖGROWTHÖOFÖLOANÖPORTFOLIOÖANDÖTOÖCOVERÖFORÖOPERATINGÖANDÖCAPITALÖEXPENSESÖATÖTHEÖBRANCHÖLEVEL Ö)NÖ Ö"2!#Ö4ANZANIAÖPAIDÖ PRINCIPLEÖAMOUNTINGÖTOÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖANDÖINTERESTÖOFÖ4ZSÖ ÖMILLION

Ö

!SÖATÖ Ö$ECEMBERÖ Ö"2!#Ö4ANZANIAÖHASÖANÖOUTSTANDINGÖTERMÖLOANÖAMOUNTINGÖTOÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖWITHÖTHEÖ3TITCHINGÖ(IVOSÖ4RIODOSÖ &ONDS Ö 4HEÖ LOANÖ WASÖ ENTEREDÖ ONÖ Ö !UGUSTÖ Ö OFÖ 4ZSÖ Ö BILLIONÖ FORÖ PERIODÖ OFÖ ÙVEÖ YEARSÖ PAYABLEÖ EVERYÖ SIXÖ MONTHSÖ INÖ SIXÖ EQUALÖ INSTALMENTSÖOFÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖCOMMENCINGÖFROMÖ Ö*ANUARYÖ ÖÖ4HEÖINTERESTÖRATEÖONÖTHEÖLOANÖISÖ ÖPERÖANNUMÖÙXEDÖUNTILÖ Ö*ULYÖ Ö4HEÖPURPOSEÖOFÖTHEÖLOANSÖISÖTOÖÙNANCEÖLOANSÖTOÖMICROÖENTREPRENEURS Ö)NÖ Ö"2!#Ö4ANZANIAÖPAIDÖPRINCIPLEÖAMOUNTINGÖTOÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖANDÖINTERESTÖOFÖ4ZSÖ ÖMILLION

Ö

!SÖATÖ Ö$ECEMBERÖ Ö"2!#Ö4ANZANIAÖHASÖANÖOUTSTANDINGÖLOANÖFACILITYÖAMOUNTINGÖTOÖ4ZSÖ ÖBILLIONÖ 53$Ö

ÖWITHÖ"2!#Ö !FRICAÖ-ICROÖ&INANCEÖ,IMITED Ö4HEÖLOANÖWASÖENTEREDÖONÖ Ö/CTOBERÖ ÖOFÖ53$Ö ÖMILLIONÖFORÖPERIODÖOFÖ ÖYEARSÖPAYABLEÖINÖSIXTEENÖ EQUALÖQUARTERLYÖINSTALMENTSÖWITHÖTHEÖPAYMENTÖOFÖÙRSTÖINSTALMENTÖCOMMENCINGÖONÖ$ECEMBERÖ Ö"2!#Ö4ANZANIAÖMADEÖAÖDRAWDOWNÖOFÖ 53$Ö ÖMILLIONÖFROMÖTHEÖ53$Ö ÖMILLIONÖUPÖTOÖ$ECEMBERÖ Ö4HEÖLOANÖISÖATTRACTINGÖINTERESTÖATÖTHEÖRATEÖOFÖ ÖPERÖANNUMÖWHICHÖ ISÖPAYABLEÖEVERYÖQUARTERLY Ö4HEÖLOANÖISÖOBTAINEDÖTOÖÙNANCEÖMICROÖÙNANCEÖLOANSÖINÖTHEÖCOUNTRYÖANDÖTOÖPAYÖOVERHEAD ÖCAPITALÖEXPENSESÖ ANDÖSIMILARÖCOSTSÖDIRECTLYÖINCURREDÖINÖCONDUCTINGÖMICROÖÙNANCEÖPROGRAM Ö)NÖ Ö"2!#Ö4ANZANIAÖPAIDÖINTERESTÖAMOUNTINGÖTOÖ4ZSÖ Ö MILLIONÖANDÖNOÖPAYMENTÖWASÖMADEÖONÖPRINCIPLEÖAMOUNT Ö

Annual Report 2011 67

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

2011 Tzs’000

2010 Tzs’000

Ö Ö Ö

Ö Ö ÖÖÖ Ö 3,495,050

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 115,688

Ö Ö Ö

Ö

Ö ÖÖ Ö 799,824

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 263,838

4,294,874

379,526

Ö Ö Ö Ö Ö

Ö

Ö Ö Ö ÖÖ Ö 3,495,050

-

Ö Ö Ö

Ö Ö Ö

Ö

Ö

Ö 3,535,175

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 73,560

Ø Ö Ö Ö

Ö Ö Ö

Ö Ö

Ö -

115,688

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö

Ö Ö Ö

Ö ÖÖ Ö Ö

28.

DONOR FUNDS

Ö Ö Ö

-ICRO ÚNANCE $ONORÖFUNDSÖRECEIVEDÖINÖADVANCEÖÖÖ $ONORÖFUNDSÖINVESTMENTÖINÖÙXEDÖASSETSÖ $ONORÖFUNDSÖINVESTMENTÖINÖLOANSÖTOÖGROUPÖMEMBERSÖ

Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö Ö Ö

3OCIAL DEVELOPMENT $ONORÖFUNDSÖRECEIVEDÖINÖADVANCEÖÖÖ $ONORÖFUNDSÖINVESTMENTÖINÖÙXEDÖASSETSÖ $ONORÖFUNDSÖINVESTMENTÖINÖLOANÖDISBURSEMENTÖTOÖGROUPÖ

Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Total

Ö Ö Ö Ö Ö

Ö Ö Ö Ø Ö Ö Ö

Ö Ö Ö

-ICRO ÚNANCE

Donor funds received in advance /PENINGÖBALANCEÖ Ö 'RANTÖRECEIVEDÖDURINGÖTHEÖYEARÖ Ö 4RANSFERREDÖTOÖDEFERREDÖINCOMEÖ ÖINVESTMENTÖINÖÙXEDÖASSETÖ Ö 4RANSFERREDÖTOÖDEFERREDÖINCOMEÖpÖINVESTMENTÖINÖLOANÖDISBURSEMENTÖTOÖGROUPÖ 4RANSFERREDÖTOÖSTATEMENTÖOFÖCOMPREHENSIVEÖINCOMEÖ ÖÖ Closing balance Grant received during the year Name of the Donor "ILLÖ Ö-ELINDAÖ'ATESÖ&OUNDATIONÖÖ #ITIÖ&OUNDATIONÖ "2!#Ö53!Ö #NMNQØETMCRØHMUDRSLDMSØHMØÚWDCØ@RRDSRØ /PENINGÖBALANCEÖ 4RANSFERREDÖFROMÖDONORÖFUNDSÖRECEIVEDÖINÖADVANCEÖÖ $EPRECIATIONÖCHARGEDÖDURINGÖTHEÖYEARÖ Closing balance Donor funds investment in loan disbursement to group /PENINGÖBALANCEÖ 4RANSFERREDÖFROMÖDONORÖFUNDSÖRECEIVEDÖINÖADVANCEÖ #LOSINGÖBALANCEÖ

68 Annual Report 2011

BRAC TANZANIA NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

Ö Ö Ö Ö Ö

Ö Ö Ö Ö Ö Ø Ö Ö Ö

2011

2010

Tzs’000

Tzs’000

Ö Ö Ö Ö Ö

Ö

Ö Ö Ö

Ö 720,110

105,178

Ö Ö Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖ

Ö Ö Ö Ö Ö

Ö Ö

Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 1,941,516

ÖÖÖ

2,815,319

Ø Ö Ö Ö

Ö Ö Ö

Ö Ö

Ö 79,714

158,660

3OCIAL DEVELOPMENT

Donor funds received in advance /PENINGÖBALANCEÖ Ö 'RANTÖRECEIVEDÖDURINGÖTHEÖYEARÖ Ö 4RANSFERREDÖTOÖDEFERREDÖINCOMEÖ ÖINVESTMENTÖINÖÙXEDÖASSETÖ Ö 4RANSFERREDÖTOÖDEFERREDÖINCOMEÖpÖINVESTMENTÖINÖLOANÖDISBURSEMENTÖTOÖGROUPÖ 4RANSFERREDÖTOÖSTATEMENTÖOFÖCOMPREHENSIVEÖINCOMEÖ Ö Closing balance Grant received during the year Name of the Donor "ILLÖ Ö-ELINDAÖ'ATESÖ&OUNDATIONÖÖ .IKEÖ&OUNDATIONÖ 5.)#%&Ö )22)Ö "2!#Ö"ANGLADESHÖ #NMNQØETMCRØHMUDRSLDMSØHMØÚWDCØ@RRDSRØ /PENINGÖBALANCEÖ 4RANSFERREDÖFROMÖDONORÖFUNDSÖRECEIVEDÖINÖADVANCEÖÖ $EPRECIATIONÖCHARGEDÖDURINGÖTHEÖYEARÖ Closing balance

29.

BRAC CONTRIBUTION

Ö

4HISÖFUNDÖOFÖ4ZSÖ

ÖÖRELATESÖTOÖTHEÖINITIALÖCONTRIBUTIONÖTOWARDSÖTHEÖESTABLISHMENTÖOFÖ"2!#Ö4ANZANIAÖANDÖWASÖUSEDÖFORÖ STARTINGÖUPÖTHEÖMICROÙNANCEÖPROGRAM

Annual Report 2011 69

BRAC Report and Accounts 31 December 2011

70 Annual Report 2011

BRAC REPORT OF THE GOVERNING COUNCIL FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

1.

4HEÖMEMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖPRESENTÖTHISÖREPORTÖANDÖTHEÖAUDITEDÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖFORÖTHEÖYEARÖENDEDÖ Ö$ECEMBERÖ

2.

REGISTRATION

Ö

"2!#ÖISÖAÖkNOTÖFORÖPROÙTlÖORGANIZATIONÖREGISTEREDÖUNDERÖ3OCIETIESÖ!CTÖ.OÖ ÖOFÖ Ö:ANZIBARÖ2EVOLUTIONARYÖ'OVERNMENT

3.

ORGANISATION’S VISION

Ö

"2!#Ö ISÖ AÖ DEVELOPMENTÖ ORGANISATIONÖ DEDICATEDÖ INÖ POVERTYÖ ALLEVIATION Ö SUSTAINABLEÖ DEVELOPMENTÖ ANDÖ EMPOWERMENTÖ THROUGHÖ EQUALÖ DISTRIBUTIONÖ OFÖ RESOURCES WEALTH

4.

ORGANISATION’S MISSION

Ö

"2!#ÖMISSIONÖISÖTOÖEMPOWERÖPEOPLEÖANDÖCOMMUNITIESÖINÖSITUATIONSÖOFÖPOVERTY ÖILLITERACY ÖDISEASEÖANDÖSOCIALÖINJUSTICE Ö/URÖINTERVENTIONSÖAIMÖTOÖACHIEVEÖ LARGEÖSCALE ÖPOSITIVEÖCHANGESÖTHROUGHÖECONOMICÖANDÖSOCIALÖPROGRAMMESÖTHATÖENABLEÖMENÖANDÖWOMENÖTOÖREALIZEÖTHEIRÖPOTENTIAL

5.

PRINCIPAL ACTIVITIES

Ö

4HEÖPRINCIPALÖACTIVITYÖOFÖTHEÖ"2!#ÖISÖTHEÖPROVISIONÖOFÖMICROÖÙNANCEÖSERVICESÖTOÖMICROÖANDÖSMALL SCALEÖENTREPRENEURSÖINÖTHEÖINFORMALÖSECTORÖOFÖTHEÖ :ANZIBARÖ%CONOMY Ö"2!#ÖHASÖALSOÖBEENÖINVOLVEDÖINÖPARTNERSHIPÖWITHÖPEOPLEÖÙGHTINGÖPOVERTYÖTOÖIMPROVEÖTHEIRÖWELFAREÖINÖTHEÖVARIOUSÖPARTSÖOFÖ:ANZIBAR ÖÖ

6.

FINANCIAL PERFORMANCE

Ö

4HEÖÙNANCIALÖPERFORMANCEÖDURINGÖTHEÖYEARÖWASÖASÖFOLLOWS Ö oÖ 4OTALÖREVENUEÖINCREASEDÖBYÖ ÖFROMÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖINÖ ÖTOÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖINÖ oÖ ,OANSÖTOÖCUSTOMERSÖINCREASEDÖBY ÖFROMÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖINÖ ÖTOÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖINÖ oÖ /PERATINGÖEXPENSESÖDECREASEDÖBYÖ ÖFROMÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖINÖ ÖTOÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖINÖ Ö URINGÖTHEÖYEAR ÖTHEÖORGANISATIONÖHADÖANÖATTRIBUTABLEÖLOSSÖOFÖ4ZSÖ ÖMILLIONÖ ÖpATTRIBUTABLEÖPROÙTÖOFÖ4ZSÖ ÖMILLION Ö4HEÖAUDITEDÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖ $ FORÖTHEÖYEARÖAREÖSETÖOUTÖONÖPAGESÖ ÖTOÖ

7.

MEMBERS OF THE GOVERNING COUNCIL

Ö

-EMBERSÖOFÖTHEÖ'OVERNINGÖ#OUNCIL ÖWHOÖSERVEDÖDURINGÖTHEÖYEARÖANDÖUPÖTOÖTHEÖDATEÖOFÖTHISÖREPORTÖEXCEPTÖWHEREÖOTHERWISEÖINDICATED ÖARE

Ö Ö Ö Ö Ö

Name 3IRÖ&AZLEÖ(ASANÖ!BEDÖ $RÖ-AHABUBÖ(OSSAINÖ -R Ö-UHAMMADÖ! Ö 2UMEE Ö!LIÖ $R Ö)MRANÖ-ATINÖ -SÖ2AHMAÖ!LIÖ+HAMISÖ!BDULLAHÖ

Nationality "ANGLADESHI "ANGLADESHI "ANGLADESHI "ANGLADESHI 4ANZANIAN

Annual Report 2011 71

BRAC REPORT OF THE GOVERNING COUNCIL FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

8.

CORPORATE GOVERNANCE

Ö

4HEÖMEMBERSÖOFÖTHEÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖBELIEVEÖTHATÖHIGHÖSTANDARDSÖOFÖCORPORATEÖGOVERNANCEÖDIRECTLYÖINÚUENCEÖTHEÖORGANISATIONlSÖSTAKEHOLDERÖANDÖ INVESTORÖCONÙDENCE Ö4HEÖMEMBERSÖALSOÖRECOGNISEÖTHEÖIMPORTANCEÖOFÖINTEGRITY ÖTRANSPARENCYÖANDÖACCOUNTABILITY

9.

RISK MANAGEMENT

Ö

4HEÖMEMBERSÖOFÖTHEÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖAREÖULTIMATELYÖRESPONSIBLEÖFORÖANYÖLOSSÖSUFFEREDÖBYÖ"2!# Ö2ISKÖTAKING ÖINÖANÖAPPROPRIATEÖMANNER ÖISÖANÖ INTEGRALÖPARTÖOFÖBUSINESS Ö3UCCESSÖRELIESÖONÖOPTIMISINGÖTHEÖTRADE OFFÖBETWEENÖRISKÖANDÖREWARD Ö

10.

MANAGEMENT STRUCTURE

Ö

4HEÖMANAGEMENTÖOFÖ"2!#ÖISÖLEDÖBYÖTHEÖ#OUNTRYÖ2EPRESENTATIVEÖANDÖISÖORGANISEDÖINÖTHEÖFOLLOWINGÖDEPARTMENTS oÖ oÖ oÖ oÖ oÖ

11.

0ROGRAMMES &INANCE )NTERNALÖ!UDIT -ONITORINGÖ 4RAINING

RELATED PARTY TRANSACTIONS

Ö

2ELATEDÖPARTYÖTRANSACTIONSÖAREÖDISCLOSEDÖINÖNOTEÖ ÖTOÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS

12.

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

Ö

"2!#ÖISÖAÖDEVELOPMENTÖORGANIZATIONÖDEDICATEDÖTOÖALLEVIATINGÖPOVERTYÖBYÖEMPOWERINGÖTHEÖPOORÖTOÖBRINGÖABOUTÖCHANGEÖINÖTHEIRÖOWNÖLIVES

13.

SOLVENCY

Ö

4HEÖ MEMBERÖ OFÖ THEÖ GOVERNINGÖ COUNCILÖ CONÙRMSÖ THATÖ APPLICABLEÖ ACCOUNTINGÖ STANDARDSÖ HAVEÖ BEENÖ FOLLOWEDÖ ANDÖ THATÖ THEÖ ÙNANCIALÖ STATEMENTSÖ HAVEÖBEENÖPREPAREDÖONÖAÖGOINGÖCONCERNÖBASIS Ö4HEÖMEMBERSÖOFÖTHEÖGOVERNINGÖCOUNCILÖHAVEÖREASONABLEÖEXPECTATIONÖTHATÖ"2!#ÖHASÖADEQUATEÖ RESOURCESÖTOÖCONTINUEÖINÖOPERATIONALÖEXISTENCEÖFORÖTHEÖFORESEEABLEÖFUTURE

14.

EMPLOYEES’ WELFARE Management/Employee relationship

Ö

4HEREÖWEREÖNOÖDISPUTESÖBETWEENÖMANAGEMENTÖANDÖEMPLOYEES Ö!SÖATÖYEARÖEND Ö"2!#ÖHADÖ ÖEMPLOYEESÖ Ö ÖEMPLOYEES Medical assistance

Ö

"2!#ÖREIMBURSESÖMEDICALÖCOSTSÖINCURREDÖBYÖEMPLOYEESÖFORÖMEDICALÖTREATMENT

72 Annual Report 2011

BRAC REPORT OF THE GOVERNING COUNCIL FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

2ETIREMENT BENEØTS

Ö

!LLÖELIGIBLEÖEMPLOYEESÖAREÖMEMBERSÖOFÖTHEÖ:ANZIBARÖ3OCIALÖ3ECURITYÖ&UNDÖ :33& Ö"2!#ÖCONTRIBUTESÖ ÖOFÖTHEÖEMPLOYEESlÖGROSSÖSALARY

Ö

4HEÖ:33&ÖFUNDÖISÖAÖDEÙNEDÖCONTRIBUTIONÖSCHEMEÖWITHÖTHEÖ"2!#ÖHAVINGÖNOÖLEGALÖORÖCONSTRUCTIVEÖOBLIGATIONÖTOÖPAYÖFURTHERÖTOP UPÖCONTRIBUTIONS

15.

FUTURE DEVELOPMENT AND OUTLOOK

-ICROÚNANCE

Ö

)NÖ Ö"2!#ÖWILLÖEXTENDÖITSÖPROGRAMSÖTOÖREMOTEÖRURALÖAREASÖINÖORDERÖTOÖREACHÖTHEÖPOORERÖSECTIONÖOFÖTHEÖPOPULATION Ö"2!#lSÖISÖPLANNINGÖTOÖTARGETÖ

ÖBORROWERSÖAIMINGÖTOÖDISBURSEÖ53$Ö ÖMILLIONÖASÖMICROÙNANCEÖLOANS Ö!DDITIONALÖ ÖNEWÖBORROWERSÖWILLÖBEÖTARGETEDÖFORÖ3MALLÖ%NTERPRISEÖ ,OANS ÖBRINGINGÖTHEÖTOTALÖTOÖ Ö)TÖISÖEXPECTEDÖTHATÖ53$Ö ÖMILLIONÖWILLÖBEÖDISBURSEDÖTOÖTHISÖGROUPÖOFÖBORROWERS

Ö

4RAININGÖISÖINTEGRALÖTOÖIMPROVEÖEFÙCIENCYÖINÖMANAGEMENTÖANDÖPROGRAMÖDELIVERY Ö2IGOROUSÖSTAFFÖTRAININGÖINÖASPECTSÖOFÖOCCUPATIONALÖANDÖFUNCTIONALÖ SKILLSÖANDÖTECHNIQUESÖOFÖCOMMUNITYÖPARTICIPATIONÖANDÖDEVELOPMENTÖMANAGEMENTÖWILLÖBEÖORGANIZEDÖTOÖIMPROVEÖANDÖMAINTAINÖQUALITY Ö

Ö

3TAFFÖ DROPOUTÖ ISÖ BEINGÖ ADDRESSEDÖ THROUGHÖ REGULARÖ RECRUITMENTÖ OFÖ QUALIÙEDÖ PERSONNEL Ö #APACITYÖ BUILDINGÖ OFÖ STAFFÖ WILLÖ CONTINUEÖ THROUGHÖ ONGOINGÖ TRAININGÖANDÖSTAFFÖMORALEÖWILLÖBEÖRAISEDÖBYÖHIGHLIGHTINGÖTHEIRÖCONTRIBUTIONÖTHROUGHÖAPPRECIATIONÖANDÖRECOGNITION Social Development

!GRICULTURE

Ö

#URRENTLY Ö"2!#ÖISÖCARRYINGÖOUTÖTHESEÖACTIVITIESÖTHROUGHÖLEASINGÖLANDÖFROMÖTHEÖGOVERNMENTÖANDÖSEEDÖPRODUCTIONÖTHROUGHÖCONTRACTÖGROWERS Ö

Ö

0ROVISIONÖOFÖCROPÖSHAREÖLOANÖTOÖTHEÖPOORÖFARMERSÖANDÖPROVIDINGÖSMALLÖFARMÖEQUIPMENTSÖWILLÖBEÖCONSIDERED

Ö

"2!#ÖWILLÖCONTINUEÖTOÖSTRENGTHENÖCOLLABORATIONÖWITHÖBOTHÖLOCALÖANDÖINTERNATIONALÖ2ESEARCHÖ)NSTITUTESÖFORÖFOSTERINGÖNEWÖVARIETYÖDEVELOPMENTÖANDÖ release to meet up the changing demand of the local farmers.

0OULTRY AND ,IVESTOCK

Ö

"2!#lSÖOWNÖPARENTÖSTOCKÖPOULTRYÖFARMÖWITHÖHATCHERYÖISÖREQUIREDÖTOÖMEETÖTHEÖGROWINGÖDEMANDÖOFÖQUALITYÖ$AYÖ/LDÖ#HICKÖ $/# ÖANDÖTOÖENSUREÖITSÖ CONTINUOUSÖSUPPLY Ö4HEREÖISÖANÖOPPORTUNITYÖFORÖTHEÖESTABLISHMENTÖOFÖPOULTRYÖFEEDÖMILLÖWITHÖDEVELOPMENTÖOFÖPOULTRYÖINDUSTRYÖINÖTHEÖCOUNTRY Ö

Annual Report 2011 73

BRAC REPORT OF THE GOVERNING COUNCIL FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

16.

AUDITORS

Ö

4HEÖCOMPANYlSÖAUDITORS Ö+0-'ÖHAVEÖEXPRESSEDÖTHEIRÖWILLINGNESSÖTOÖCONTINUEÖINÖOFÙCEÖANDÖAREÖELIGIBLEÖFORÖRE APPOINTMENT Ö!ÖRESOLUTIONÖTOÖREAPPOINTÖ+0-'Ö as auditors will be put to the Annual General Meeting.

Ö

"9Ö/2$%2Ö/&Ö4(%Ö"/!2$ APPROVAL OF THE ANNUAL FINANCIAL STATEMENTS

……………………………………………………...

Member of Governing Council, BRAC

Date: 4th June 2012

74 Annual Report 2011

BRAC STATEMENT OF MEMBERS OF GOVERNING COUNCIL RESPONSIBILITIES

Ö

4HEÖMEMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖAREÖREQUIREDÖTOÖPREPAREÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖFORÖEACHÖÙNANCIALÖPERIODÖTHATÖGIVEÖAÖTRUEÖANDÖFAIRÖVIEWÖOFÖTHEÖSTATEÖOFÖAFFAIRSÖ OFÖTHEÖ/RGANISATIONÖASÖATÖTHEÖENDÖOFÖTHEÖÙNANCIALÖPERIODÖANDÖOFÖTHEÖOPERATINGÖRESULTSÖFORÖTHATÖPERIOD Ö)TÖALSOÖREQUIRESÖTHEÖMEMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖTOÖ ENSUREÖTHATÖTHEÖ/RGANISATIONÖKEEPÖPROPERÖACCOUNTINGÖRECORDSÖWHICHÖDISCLOSEÖWITHÖREASONABLEÖACCURACYÖATÖANYÖTIMEÖTHEÖÙNANCIALÖPOSITIONÖOFÖTHEÖ/RGANISATION Ö 4HEYÖAREÖALSOÖRESPONSIBLEÖFORÖSAFEGUARDINGÖTHEÖASSETSÖOFÖTHEÖ/RGANISATION

Ö

4HEÖMEMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖAREÖRESPONSIBLEÖFORÖTHEÖPREPARATIONÖANDÖFAIRÖPRESENTATIONÖOFÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖINÖACCORDANCEÖWITHÖ)NTERNATIONALÖ &INANCIALÖ2EPORTINGÖ3TANDARDS Ö4HISÖRESPONSIBILITYÖINCLUDES ÖDESIGNING ÖIMPLEMENTINGÖANDÖMAINTAININGÖINTERNALÖCONTROLÖRELEVANTÖTOÖTHEÖPREPARATIONÖANDÖFAIRÖ PRESENTATIONÖOFÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖTHATÖAREÖFREEÖFROMÖMATERIALÖMISSTATEMENTS ÖWHETHERÖDUEÖTOÖFRAUDÖORÖERROR ÖSELECTINGÖANDÖAPPLYINGÖAPPROPRIATEÖACCOUNTINGÖ POLICIES ÖANDÖMAKINGÖACCOUNTINGÖESTIMATESÖTHATÖAREÖREASONABLEÖINÖTHEÖCIRCUMSTANCES Ö

Ö

4HEÖMEMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖACCEPTÖRESPONSIBILITYÖFORÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS ÖWHICHÖHAVEÖBEENÖPREPAREDÖUSINGÖAPPROPRIATEÖACCOUNTINGÖPOLICIESÖ SUPPORTEDÖBYÖREASONABLEÖANDÖPRUDENTÖJUDGMENTSÖANDÖESTIMATES ÖINÖCONFORMITYÖWITHÖ)NTERNATIONALÖ&INANCIALÖ2EPORTINGÖ3TANDARDS Ö4HEÖMEMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ #OUNCILÖAREÖOFÖTHEÖOPINIONÖTHATÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖGIVEÖAÖTRUEÖANDÖFAIRÖVIEWÖOFÖTHEÖSTATEÖOFÖTHEÖÙNANCIALÖAFFAIRSÖOFÖTHEÖ/RGANISATIONÖANDÖITSÖOPERATINGÖRESULTS Ö 4HEÖMEMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖFURTHERÖACCEPTÖRESPONSIBILITYÖFORÖTHEÖMAINTENANCEÖOFÖACCOUNTINGÖRECORDSÖWHICHÖMAYÖBEÖRELIEDÖUPONÖINÖTHEÖPREPARATIONÖOFÖ ÙNANCIALÖSTATEMENTS ÖASÖWELLÖASÖADEQUATEÖSYSTEMSÖOFÖINTERNALÖÙNANCIALÖCONTROL

Ö

.OTHINGÖHASÖCOMEÖTOÖTHEÖATTENTIONÖOFÖTHEÖMEMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖTOÖINDICATEÖTHATÖTHEÖ/RGANISATIONÖWILLÖNOTÖREMAINÖAÖGOINGÖCONCERNÖFORÖATÖLEASTÖTHEÖ NEXTÖTWELVEÖMONTHSÖFROMÖTHEÖDATEÖOFÖTHISÖSTATEMENT

Ø Ö

OOQNU@KØNEØSGDØÚM@MBH@KØRS@SDLDMSR 4HEÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖOFÖTHEÖORGANISATION ÖASÖINDICATEDÖABOVE ÖWEREÖAPPROVEDÖBYÖTHEÖMEMBERSÖOFÖTHEÖGOVERNINGÖCOUNCILÖONÖ THÖ*UNEÖ ÖANDÖAREÖSIGNEDÖ ONÖITSÖBEHALFÖBY

……………………………………………………..

Members of Governing Council, BRAC

Annual Report 2011 75

76 Annual Report 2011

BRAC STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Notes Income )NTERESTÖANDÖSIMILARÖINCOMEÖÖ Amortization of deferred grant Ö Ö Net interest income

2011 Tzs ‘000

2010 Tzs ‘000

Ö

ÖÖ ÖÖ

ÖÖ Ö

Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 595,248

ÖÖÖ

569,055

Ö

ÖÖ Ö 657,276

605,249

)MPAIRMENTÖLOSSES ÖRECOVERIESÖONÖLOANSÖANDÖADVANCESÖ Operating income after impairment charges

Ö

ÖÖ Ö 695,676

550,628

.ODQ@SHMFØDWODMRDRØ 3ALARIESÖANDÖALLOWANCESÖ 4RAINING ÖWORKSHOPÖANDÖSEMINARSÖ /CCUPANCYÖEXPENSESÖ /THERÖGENERALÖ ÖADMIN ÖEXPENSESÖ $EPRECIATIONÖ !MORTIZATIONÖOFÖGRANTÖFORÖÙXEDÖASSETÖ -DSØRTQOKTR CDÚBHS ØADENQDØS@W@SHNMØØ 4AXATIONÖÖ 2TQOKTR Ø CDÚBHS ØENQØSGDØXD@QØØ /THERÖCOMPREHENSIVEÖINCOMEÖ NETÖOFÖTAX Ö 3NS@KØBNLOQDGDMRHUDØRTQOKTR CDÚBHS ØENQØSGDØODQHNCØ

Ø Ö Ö Ö Ö Ö Ö Ø Ö Ø Ö Ø

/THERÖINCOMEÖ Total operating income

4HEÖNOTESÖAREÖINTEGRALÖPARTÖOFÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS

ØØØØØØØØØØ

Ö

Ö

Ö

Ö

Ö ÖÖÖÖ Ö Ø

Ö Ø ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Ø

Ø Ö

ÖÖÖÖ

ÖÖÖ

ÖÖÖ

ÖÖÖÖ

ÖÖÖ Ö Ø Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Annual Report 2011 77

BRAC STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 DECEMBER 2011

Notes ASSETS #ASHÖANDÖBANKÖ ,OANSÖANDÖADVANCESÖTOÖCUSTOMERSÖ $EFERREDÖTAXÖASSETÖ 0LANTÖANDÖÖEQUIPMENTÖÖ /THERÖASSETSÖÖ Total assets LIABILITIES AND CAPITAL FUND Liabilities ,OANÖSECURITYÖFUNDÖ 4ERMÖLOANSÖ ,OANÖREVOLVINGÖFUNDÖ /THERÖLIABILITIESÖ #ORPORATEÖTAXÖPAYABLEÖÖ Total liabilities Capital Fund $ONORÖFUNDSÖ "2!#ÖCONTRIBUTIONÖ 2ETAINEDÖSURPLUS DEÙCIT Ö Total capital fund TOTAL LIABILITIES AND CAPITAL FUND

……………………………………………………… Members of Governing Council, BRAC

………………………………………..… Members of Governing Council, BRAC

4HEÖNOTESÖAREÖINTEGRALÖPARTÖOFÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS

2011 Tzs ‘000

2010 Tzs ‘000

Ö Ö Ö Ö Ö

ÖÖÖ ÖÖ ÖÖÖÖ

ÖÖ

Ö ÖÖÖÖÖ ÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖ 1,783,010

ÖÖÖ Ö ÖÖÖÖ

Ö

ÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖ Ö 1,607,419

Ö Ö Ö Ö Ö

ÖÖÖÖ ÖÖ Ö Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 1,301,473

ÖÖÖÖ Ö

ÖÖÖÖÖ

1,874,395

Ö Ö Ö

Ö Ö

Ö 481,537

(266,976)

1,783,010

1,607,419

Date: 4th June 2012

78 Annual Report 2011

BRAC STATEMENT OF ACCUMULATED SURPLUS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Donor %TMCRØ Tzs’000

BRAC BNMSQHATSHNMØ Tzs’000

Balance as at 1 January 2010 3URPLUS DEÙCIT ÖFORÖTHEÖYEARÖ 'RANTÖRECEIVEDÖDURINGÖTHEÖYEARÖ 'RANTÖINCOMEÖTRANSFERREDÖTOÖ3/#)Ö !MORTISATIONÖOFÖGRANTÖINVESTEDÖINÖÙXEDÖASSETSÖ .SGDQØ"NLOQDGDMRHUDØHMBNLD ØMDSØNEØHMBNLDØS@WØ Transactions with others, recorded directly in equity #ONTRIBUTIONSÖBYÖANDÖDISTRIBUTIONSÖTOÖOWNERSÖ Balance as at 31 December 2010

21,905 Ö

Ö

Ö

Ö

Ø

Ö Ö Ö Ö

Ø

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 16,016

3URPLUS DEÙCIT ÖFORÖTHEÖYEARÖ 'RANTÖÖRECEIVEDÖDURINGÖTHEÖYEARÖ 'RANTÖINCOMEÖTRANSFERREDÖTOÖ3/#)Ö !MORTISATIONÖOFÖGRANTÖINVESTEDÖINÖÙXEDÖASSETSÖ .SGDQØ"NLOQDGDMRHUDØHMBNLD ØMDSØNEØHMBNLDØS@WØ Transactions with others, recorded directly in equity #ONTRIBUTIONSÖBYÖANDÖDISTRIBUTIONSÖTOÖOWNERSÖ Balance as at 31 December 2011

Ø

Ø

4HEÖNOTESÖAREÖINTEGRALÖPARTÖOFÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS

Retained RTQOKTR CDÚBHS Tzs’000

Total Tzs’000

(315,799)

ÖÖÖ Ö Ö Ö

Ø

(293,894) ÖÖ

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö -

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö (282,992)

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ (266,976)

Ö

Ö Ö

Ö

Ø

Ö Ö Ö Ö

Ø

Ö Ö Ö Ö

Ø

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 822,762

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö -

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö (341,225)

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 481,537

Annual Report 2011 79

BRAC STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

Notes

2011 Tzs ‘000

2010 Tzs ‘000

CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES 3URPLUS DEÙCIT ÖBEFOREÖTAXATIONÖ $EPRECIATIONÖÖ $ONORÖFUNDSÖFORÖINVESTMENTÖINÖÙXEDÖASSETSÖ ,OANÖWRITEÖOFFÖ 0ROVISIONÖONÖLOANSÖANDÖADVANCESÖ .ODQ@SHMFØ/QNÚSØADENQDØBG@MFDRØHMØVNQJHMFØB@OHS@KØ )NCREASE DECREASEÖINÖOTHERÖASSETSÖ )NCREASE DECREASE ÖINÖOTHERÖLIABILITIESÖ -OVEMENTÖINÖLOANSÖANDÖADVANCESÖ "@RGØÛNVØEQNLØNODQ@SHMFØ@BSHUHSHDRØ 4AXÖPAIDÖ -DSØB@RGØÛNVØEQNLØNODQ@SHMFØ@BSHUHSHDRØ

Ö Ö Ö Ö Ö Ø Ö Ö Ö Ø Ö Ø

Ö

Ö

Ö

Ö

Ö Ø Ö

Ö

Ö Ø

Ö Ø

ÖÖÖÖÖÖÖÖ

ÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ØØØØØ ÖÖÖÖÖÖÖ

ÖÖÖÖÖÖÖ Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖ ØØ

CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES !CQUISITIONÖOFÖÙXEDÖASSETSÖ -DSØB@RGØÛNVØEQNLØHMUDRSHMFØ@BSHUHSHDRØØ

Ö Ø

Ö Ø

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ØØØØØ

CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES Term loanÖ ,OANÖREVOLVINGÖFUNDÖ ,OANÖSECURITYÖFUNDÖ $ONORÖFUNDSÖRECEIVEDÖINÖADVANCEÖÖ -DSØB@RGØÛNVØEQNLØÚM@MBHMFØ@BSHUHSHDRØØ

Ö Ö Ö Ö Ø

Ö

Ö

Ö ÖÖ Ö Ø

ÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ØØØØ Ø

(1,441)

(16,663)

Net increase in cash and cash equivalents #ASHÖANDÖBANKÖBALANCESÖATÖTHEÖBEGINNINGÖOFÖTHEÖYEARÖ

Ö

Cash and cash equivalents at the end of the year

14

4HEÖNOTESÖAREÖINTEGRALÖPARTÖOFÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 131,154

132,595

80 Annual Report 2011

BRAC NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011

1.

REPORTING ENTITY

Ö

"2!#ÖISÖAÖkNOTÖFORÖPROÙTlÖORGANIZATIONÖREGISTEREDÖUNDERÖ3OCIETYÖ.OÖ ÖOFÖ Ö:ANZIBARÖ2EVOLUTIONARYÖ'OVERNMENT Ö"2!#ÖISÖSITUATEDÖATÖ(OUSEÖ.O +3 -* % Ö0LOTÖ.O Ö-BWENI Ö0Ö/Ö"OXÖ Ö:ANZIBAR Ö

2.

BASIS OF PREPARATION

(a)

Statement of Compliance

Ö

4HESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖHAVEÖBEENÖPREPAREDÖINÖACCORDANCEÖWITHÖ)NTERNATIONALÖ&INANCIALÖ2EPORTINGÖ3TANDARDSÖ )&23S ÖASÖISSUEDÖBYÖTHEÖ)NTERNATIONALÖ !CCOUNTINGÖ3TANDARDSÖ"OARDÖ )!3"

(b)

Basis of measurement

Ö

4HEÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖAREÖPREPAREDÖONÖTHEÖHISTORICALÖCOSTÖBASISÖEXCEPTÖFORÖTHEÖÙNANCIALÖINSTRUMENTSÖATÖFAIRÖVALUEÖTHROUGHÖPROÙTÖORÖLOSSÖWHICHÖAREÖ measured at fair value.

(c)

Functional and presentation currency

Ö

4HESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖAREÖPRESENTEDÖINÖ4ANZANIANÖ3HILLINGS ÖWHICHÖISÖTHEÖ"2!#lSÖFUNCTIONALÖCURRENCYÖANDÖPRESENTATIONÖCURRENCY Ö%XCEPTÖASÖ INDICATED ÖÙNANCIALÖINFORMATIONÖPRESENTEDÖINÖ4ANZANIAÖSHILLINGSÖHASÖBEENÖROUNDEDÖTOÖTHEÖNEARESTÖTHOUSANDSÖ 4ZSl

(d)

Use of estimates and judgements

Ö

4HEÖ PREPARATIONÖ OFÖ ÙNANCIALÖ STATEMENTSÖ REQUIRESÖ MANAGEMENTÖ TOÖ MAKEÖ JUDGEMENTS Ö ESTIMATESÖ ANDÖ ASSUMPTIONSÖ THATÖ AFFECTÖ THEÖ APPLICATIONÖ OFÖ ACCOUNTINGÖPOLICIESÖANDÖTHEÖREPORTEDÖAMOUNTSÖOFÖASSETS ÖLIABILITIES ÖINCOMEÖANDÖEXPENSES Ö!CTUALÖRESULTSÖMAYÖDIFFERÖFROMÖTHESEÖESTIMATES Ö

Ö

%STIMATESÖANDÖUNDERLYINGÖASSUMPTIONSÖAREÖREVIEWEDÖONÖANÖONGOINGÖBASIS Ö2EVISIONSÖTOÖACCOUNTINGÖESTIMATESÖAREÖRECOGNISEDÖINÖTHEÖPERIODÖINÖWHICHÖ THEÖESTIMATEÖISÖREVISEDÖANDÖINÖANYÖFUTUREÖPERIODSÖAFFECTED

Ö

)NÖPARTICULAR ÖINFORMATIONÖABOUTÖSIGNIÙCANTÖAREASÖOFÖESTIMATIONÖUNCERTAINTYÖANDÖCRITICALÖJUDGEMENTSÖINÖAPPLYINGÖACCOUNTINGÖPOLICIESÖTHATÖHAVEÖTHEÖMOSTÖ SIGNIÙCANTÖEFFECTÖONÖTHEÖAMOUNTÖRECOGNISEDÖINÖTHEÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖAREÖDESCRIBEDÖINÖNOTESÖ ÖANDÖ

Annual Report 2011 81

BRAC NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

(a)

Foreign currency transactions

Ö

4RANSACTIONSÖINÖFOREIGNÖCURRENCIESÖAREÖTRANSLATEDÖINTOÖTHEÖRESPECTIVEÖFUNCTIONALÖCURRENCYÖOFÖTHEÖOPERATIONÖATÖTHEÖSPOTÖEXCHANGEÖRATEÖATÖTHEÖDATEÖOFÖ THEÖTRANSACTION Ö-ONETARYÖASSETSÖANDÖLIABILITIESÖDENOMINATEDÖINÖFOREIGNÖCURRENCIESÖATÖTHEÖREPORTINGÖDATEÖAREÖRETRANSLATEDÖINTOÖTHEÖFUNCTIONALÖCURRENCYÖ ATÖTHEÖSPOTÖEXCHANGEÖRATEÖATÖTHATÖDATE Ö4HEÖFOREIGNÖCURRENCYÖGAINÖORÖLOSSÖONÖMONETARYÖITEMSÖISÖTHEÖDIFFERENCEÖBETWEENÖAMORTISEDÖCOSTÖINÖTHEÖ FUNCTIONALÖCURRENCYÖATÖTHEÖBEGINNINGÖOFÖTHEÖPERIOD ÖADJUSTEDÖFORÖEFFECTIVEÖINTERESTÖANDÖPAYMENTSÖDURINGÖTHEÖPERIOD ÖANDÖTHEÖAMORTISEDÖCOSTÖINÖFOREIGNÖ CURRENCYÖTRANSLATEDÖATÖTHEÖEXCHANGEÖRATEÖATÖTHEÖENDÖOFÖTHEÖPERIOD Ö.ON MONETARYÖASSETSÖANDÖLIABILITIESÖDENOMINATEDÖINÖFOREIGNÖCURRENCIESÖTHATÖ AREÖMEASUREDÖATÖFAIRÖVALUEÖAREÖRETRANSLATEDÖINTOÖTHEÖFUNCTIONALÖCURRENCYÖATÖTHEÖSPOTÖEXCHANGEÖRATEÖATÖTHEÖDATEÖTHATÖTHEÖFAIRÖVALUEÖWASÖDETERMINED Ö &OREIGNÖCURRENCYÖDIFFERENCESÖARISINGÖONÖRETRANSLATIONÖAREÖRECOGNISEDÖINÖPROÙTÖORÖLOSS ÖEXCEPTÖFORÖDIFFERENCESÖARISINGÖONÖTHEÖRETRANSLATIONÖOFÖAVAILABLE FOR SALEÖEQUITYÖINSTRUMENTSÖWHICHÖISÖRECOGNISEDÖDIRECTLYÖINÖEQUITY

(b)

Interest

Ö

)NTERESTÖINCOMEÖANDÖEXPENSEÖAREÖRECOGNISEDÖINÖTHEÖINCOMEÖSTATEMENTÖUSINGÖTHEÖEFFECTIVEÖINTERESTÖMETHOD Ö

Ö

4HEÖEFFECTIVEÖINTERESTÖRATEÖISÖTHEÖRATEÖTHATÖEXACTLYÖDISCOUNTSÖTHEÖESTIMATEDÖFUTUREÖCASHÖPAYMENTSÖANDÖRECEIPTSÖTHROUGHÖTHEÖEXPECTEDÖLIFEÖOFÖTHEÖ ÙNANCIALÖASSETÖORÖLIABILITYÖ OR ÖWHEREÖAPPROPRIATE ÖAÖSHORTERÖPERIOD ÖTOÖTHEÖCARRYINGÖAMOUNTÖOFÖTHEÖÙNANCIALÖASSETÖORÖLIABILITY Ö4HEÖEFFECTIVEÖINTERESTÖ RATEÖISÖESTABLISHEDÖONÖINITIALÖRECOGNITIONÖOFÖTHEÖÙNANCIALÖASSETÖANDÖLIABILITYÖANDÖISÖNOTÖREVISEDÖSUBSEQUENTLY Ö4HEÖRECOGNITIONÖCEASESÖWHENÖAÖLOANÖISÖ TRANSFERREDÖTOÖ.ON )NTERESTÖ"EARINGÖ,OANÖ .)", ÖASÖDESCRIBEDÖINÖNOTEÖ A ÖTHEREAFTERÖINTERESTÖINCOMEÖISÖRECOGNISEDÖONLYÖWHENÖITÖISÖRECEIVED

Ö

4HEÖCALCULATIONÖOFÖTHEÖEFFECTIVEÖINTERESTÖRATEÖINCLUDESÖALLÖFEESÖPAIDÖORÖRECEIVED ÖTRANSACTIONÖCOSTS ÖANDÖDISCOUNTSÖORÖPREMIUMSÖTHATÖAREÖANÖINTEGRALÖ PARTÖOFÖTHEÖEFFECTIVEÖINTERESTÖRATE Ö4RANSACTIONÖCOSTSÖAREÖINCREMENTALÖCOSTSÖTHATÖAREÖDIRECTLYÖATTRIBUTABLEÖTOÖTHEÖACQUISITION ÖISSUEÖORÖDISPOSALÖOFÖAÖ ÙNANCIALÖASSETÖORÖLIABILITY

Ö

)NTERESTÖINCOMEÖANDÖEXPENSEÖPRESENTEDÖINÖTHEÖINCOMEÖSTATEMENTÖISÖRESULTINGÖFROMÖ)NTERESTÖONÖÙNANCIALÖASSETSÖANDÖLIABILITIESÖATÖAMORTISEDÖCOSTÖONÖ an effective interest rate basis.

(c)

Fee and commission

Ö

&EESÖ ANDÖ COMMISSIONÖ INCOMEÖ ANDÖ EXPENSESÖ THATÖ AREÖ INTEGRALÖ TOÖ THEÖ EFFECTIVEÖ INTERESTÖ RATEÖ ONÖ AÖ ÙNANCIALÖ ASSETÖ ORÖ LIABILITYÖ AREÖ INCLUDEDÖ INÖ THEÖ measurement of the effective interest rate.

Ö

/THERÖFEESÖANDÖCOMMISSIONÖEXPENSEÖRELATESÖMAINLYÖTOÖTRANSACTIONÖANDÖSERVICEÖFEES ÖWHICHÖAREÖEXPENSEDÖASÖTHEÖSERVICESÖAREÖRECEIVED

(d)

Grants

I

$ONOR 'RANTS

Ö

!LLÖDONORÖGRANTSÖRECEIVEDÖAREÖINITIALLYÖRECOGNIZEDÖASÖDEFERREDÖINCOMEÖATÖFAIRÖVALUEÖANDÖRECORDEDÖASÖLIABILITIESÖINÖTHEÖ'RANTÖ2ECEIVEDÖINÖ!DVANCEÖFORÖ the period.

Ö

4HEÖPORTIONÖOFÖTHEÖGRANTSÖTHATÖAREÖUTILIZEDÖTOÖPURCHASEÖPROPERTYÖANDÖÙXEDÖASSETSÖAREÖTRANSFERREDÖASÖDEFERREDÖINCOMEÖINÖLIABILITIESÖANDÖSUBSEQUENTLYÖ RELEASEÖTOÖINCOMEÖTOÖMATCHÖTHEÖDEPRECIATIONÖFORÖTHEÖPERIODÖANDÖAMORTISATIONÖOFÖTHEÖÙXEDÖASSETSÖASÖCHARGEDÖTOÖSTATEMENTÖOFÖCOMPREHENSIVEÖ income.

82 Annual Report 2011

BRAC NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

Ö

'RANTSÖUTILIZEDÖTOÖREIMBURSEÖPROGRAMÖRELATEDÖEXPENDITUREÖAREÖRECOGNIZEDÖASÖGRANTÖINCOMEÖFORÖTHEÖPERIOD

Ö

$ONORÖGRANTSÖRECEIVEDÖINÖKIND ÖTHROUGHÖTHEÖPROVISIONÖOFÖGIFTSÖAND ORÖSERVICES ÖAREÖRECORDEDÖATÖFAIRÖVALUEÖ EXCLUDINGÖSITUATIONSÖWHENÖ"2!#ÖMAYÖ RECEIVEÖEMERGENCYÖSUPPLIESÖFORÖONWARDÖDISTRIBUTIONÖINÖTHEÖEVENTÖOFÖAÖDISASTERÖWHICHÖAREÖNOTÖRECORDEDÖASÖGRANTS

Ö

'RANTÖINCOMEÖCLASSIÙEDÖASÖTEMPORARILYÖRESTRICTEDÖORÖUNRESTRICTEDÖDEPENDINGÖUPONÖTHEÖEXISTENCEÖOFÖDONORÖIMPOSEDÖRESTRICTIONS Ö&ORÖCOMPLETEDÖORÖ PHASEDÖOUTÖPROJECTSÖANDÖPROGRAMS ÖANYÖUNUTILIZEDÖAMOUNTSÖAREÖDEALTÖWITHÖINÖACCORDANCEÖWITHÖCONSEQUENTÖDONORÖANDÖMANAGEMENTÖAGREEMENTS

Ö

&ORÖONGOINGÖPROJECTSÖANDÖPROGRAMS ÖANYÖEXPENDITURESÖYETÖTOÖBEÖFUNDEDÖBUTÖFORÖWHICHÖFUNDINGÖHASÖBEENÖAGREEDÖATÖTHEÖENDÖOFÖTHEÖREPORTINGÖISÖ recognized as Grants receivable.

II

'RANT )NCOME

Ö

'RANTÖINCOMEÖISÖRECOGNIZEDÖONÖAÖCASHÖBASISÖTOÖTHEÖEXTENTÖTHATÖ"2!#ÖFULÙLSÖTHEÖCONDITIONSÖOFÖTHEÖGRANT Ö4HISÖINCOMEÖISÖTRANSFERREDÖFROMÖTHEÖDEFERREDÖ grant received from donors and recognized as income in the statement in the statement of comprehensive income.

Ö

!ÖSUBSTANTIALLYÖPORTIONÖOFÖ"2!#lSÖDONORÖGRANTSÖAREÖFORÖFUNDINGÖOFÖ.OT FOR PROÙTÖPROJECTSÖANDÖPROGRAMS ÖANDÖFORÖTHESEÖGRANT ÖINCOMEÖRECOGNIZEDÖISÖ MATCHEDÖTOÖTHEÖEXTENTÖOFÖACTUALÖEXPENDITURESÖINCURREDÖONÖPROJECTSÖANDÖPROGRAMSÖFORÖTHEÖPERIOD

Ö

&ORÖDONORÖGRANTSÖRESTRICTEDÖTOÖFUNDINGÖPROCUREMENTÖOFÖÙXEDÖASSETS ÖTHEÖGRANTÖINCOMEÖISÖRECOGNIZEDÖASÖTHEÖAMOUNTÖEQUIVALENTÖTOÖDEPRECIATIONÖ EXPENSESÖCHARGEDÖONÖTHEÖÙXEDÖASSETS

(e)

Lease payments made

Ö

0AYMENTSÖMADEÖUNDERÖOPERATINGÖLEASESÖAREÖRECOGNISEDÖINÖPROÙTÖORÖLOSSÖONÖAÖSTRAIGHT LINEÖBASISÖOVERÖTHEÖTERMÖOFÖTHEÖLEASE Ö,EASEÖINCENTIVESÖ RECEIVEDÖAREÖRECOGNISEDÖASÖANÖINTEGRALÖPARTÖOFÖTHEÖTOTALÖLEASEÖEXPENSE ÖOVERÖTHEÖTERMÖOFÖTHEÖLEASE Ö

E Ø

(MBNLDØS@WØDWODMRD

Ö

)NCOMEÖTAXÖEXPENSEÖCOMPRISESÖCURRENTÖANDÖDEFERREDÖTAX Ö)NCOMEÖTAXÖEXPENSEÖISÖRECOGNISEDÖINÖTHEÖINCOMEÖSTATEMENTÖEXCEPTÖTOÖTHEÖEXTENTÖTHATÖITÖ RELATESÖTOÖITEMSÖRECOGNISEDÖDIRECTLYÖINÖEQUITY ÖINÖWHICHÖCASEÖITÖISÖRECOGNISEDÖINÖEQUITY

Ö

#URRENTÖTAXÖISÖTHEÖEXPECTEDÖTAXÖPAYABLEÖONÖTHEÖTAXABLEÖINCOMEÖFORÖTHEÖYEAR ÖUSINGÖTAXÖRATESÖENACTEDÖORÖSUBSTANTIVELYÖENACTEDÖATÖTHEÖBALANCEÖSHEETÖ DATE ÖANDÖANYÖADJUSTMENTÖTOÖTAXÖPAYABLEÖINÖRESPECTÖOFÖPREVIOUSÖYEARS

Ö

$EFERREDÖ TAXÖ ISÖ PROVIDEDÖ USINGÖ THEÖ BALANCEÖ SHEETÖ METHOD Ö PROVIDINGÖ FORÖ TEMPORARYÖ DIFFERENCESÖ BETWEENÖ THEÖ CARRYINGÖ AMOUNTSÖ OFÖ ASSETSÖ ANDÖ LIABILITIESÖFORÖÙNANCIALÖREPORTINGÖPURPOSESÖANDÖTHEÖAMOUNTSÖUSEDÖFORÖTAXATIONÖPURPOSES Ö$EFERREDÖTAXÖISÖNOTÖRECOGNISEDÖFORÖTHEÖFOLLOWINGÖTEMPORARYÖ DIFFERENCESÖTOÖTHEÖEXTENTÖTHATÖTHEYÖPROBABLYÖWILLÖNOTÖREVERSEÖINÖTHEÖFORESEEABLEÖFUTURE Ö$EFERREDÖTAXÖISÖMEASUREDÖATÖTHEÖTAXÖRATESÖTHATÖAREÖEXPECTEDÖTOÖ BEÖAPPLIEDÖTOÖTHEÖTEMPORARYÖDIFFERENCESÖWHENÖTHEYÖREVERSE ÖBASEDÖONÖTHEÖLAWSÖTHATÖHAVEÖBEENÖENACTEDÖORÖSUBSTANTIVELYÖENACTEDÖBYÖTHEÖREPORTINGÖ date.

Annual Report 2011 83

BRAC NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

Ö

!ÖDEFERREDÖTAXÖASSETÖISÖRECOGNISEDÖONLYÖTOÖTHEÖEXTENTÖTHATÖITÖISÖPROBABLEÖTHATÖFUTUREÖTAXABLEÖPROÙTSÖWILLÖBEÖAVAILABLEÖAGAINSTÖWHICHÖTHEÖASSETÖCANÖ BEÖUTILISED Ö$EFERREDÖTAXÖASSETSÖAREÖREVIEWEDÖATÖEACHÖREPORTINGÖDATEÖANDÖAREÖREDUCEDÖTOÖTHEÖEXTENTÖTHATÖITÖISÖNOÖLONGERÖPROBABLEÖTHATÖTHEÖRELATEDÖ TAXÖBENEÙTÖWILLÖBEÖREALISED

Ö

!DDITIONALÖINCOMEÖTAXESÖTHATÖARISEÖFROMÖTHEÖDISTRIBUTIONÖOFÖDIVIDENDSÖAREÖRECOGNISEDÖATÖTHEÖSAMEÖTIMEÖASÖTHEÖLIABILITYÖTOÖPAYÖTHEÖRELATEDÖDIVIDENDÖ is recognised.

(g)

Financial assets and liabilities

(i)

Recognition

Ö

4HEÖ ORGANISATIONÖ INITIALLYÖ RECOGNISESÖ LOANSÖ ANDÖ ADVANCES Ö DEPOSITS Ö DEBTÖ SECURITIESÖ ISSUEDÖ ANDÖ LIABILITIESÖ ONÖ THEÖ DATEÖ ATÖ WHICHÖ THEYÖ AREÖ ORIGINATED Ö2EGULARÖWAYÖPURCHASESÖANDÖSALESÖOFÖÙNANCIALÖASSETSÖAREÖRECOGNISEDÖONÖTHEÖTRADEÖDATEÖATÖWHICHÖTHEÖORGANISATIONÖCOMMITSÖTOÖ PURCHASEÖORÖSELLÖTHEÖASSET Ö!LLÖOTHERÖÙNANCIALÖASSETSÖANDÖLIABILITIESÖ INCLUDINGÖASSETSÖANDÖLIABILITIESÖDESIGNATEDÖATÖFAIRÖVALUEÖTHROUGHÖPROÙTÖORÖLOSS Ö AREÖINITIALLYÖRECOGNISEDÖONÖTHEÖTRADEÖDATEÖATÖWHICHÖTHEÖ"2!#ÖBECOMESÖAÖPARTYÖTOÖTHEÖCONTRACTUALÖPROVISIONSÖOFÖTHEÖINSTRUMENT

Ö

!ÖÙNANCIALÖASSETÖORÖÙNANCIALÖLIABILITYÖISÖINITIALLYÖMEASUREDÖATÖFAIRÖVALUEÖPLUSÖ FORÖANÖITEMÖNOTÖSUBSEQUENTLYÖMEASUREDÖATÖFAIRÖVALUEÖTHROUGHÖPROÙTÖORÖ LOSS ÖTRANSACTIONÖCOSTSÖTHATÖAREÖDIRECTLYÖATTRIBUTABLEÖTOÖITSÖACQUISITIONÖORÖISSUE

HH Ø

"K@RRHÚB@SHNMØ Refer accounting policies note (3h and 3i)

(iii)

De-recognition

Ö

4HEÖORGANISATIONÖDE RECOGNISESÖAÖÙNANCIALÖASSETÖWHENÖTHEÖCONTRACTUALÖRIGHTSÖTOÖTHEÖCASHÖÚOWSÖFROMÖTHEÖÙNANCIALÖASSETÖEXPIRE ÖORÖWHENÖITÖ TRANSFERSÖTHEÖRIGHTSÖTOÖRECEIVEÖTHEÖCONTRACTUALÖCASHÖÚOWSÖONÖTHEÖÙNANCIALÖASSETÖINÖAÖTRANSACTIONÖINÖWHICHÖSUBSTANTIALLYÖALLÖTHEÖRISKSÖANDÖREWARDSÖ OFÖOWNERSHIPÖOFÖTHEÖÙNANCIALÖASSETÖAREÖTRANSFERRED Ö!NYÖINTERESTÖINÖTRANSFERREDÖÙNANCIALÖASSETSÖTHATÖISÖCREATEDÖORÖRETAINEDÖBYÖTHEÖORGANISATIONÖISÖ RECOGNISEDÖASÖAÖSEPARATEÖASSETÖORÖLIABILITY

Ö

4HEÖORGANISATIONÖDE RECOGNISESÖAÖÙNANCIALÖLIABILITYÖWHENÖITSÖCONTRACTUALÖOBLIGATIONSÖAREÖDISCHARGEDÖORÖCANCELLEDÖORÖEXPIRE

Ö

4HEÖORGANISATIONÖENTERSÖINTOÖTRANSACTIONSÖWHEREBYÖITÖTRANSFERSÖASSETSÖRECOGNISEDÖONÖITSÖBALANCEÖSHEET ÖBUTÖRETAINSÖEITHERÖALLÖORÖSUBSTANTIALLYÖ ALLÖOFÖTHEÖRISKSÖANDÖREWARDSÖOFÖTHEÖTRANSFERREDÖASSETSÖORÖAÖPORTIONÖOFÖTHEM Ö)FÖALLÖORÖSUBSTANTIALLYÖALLÖRISKSÖANDÖREWARDSÖAREÖRETAINED ÖTHENÖTHEÖ TRANSFERREDÖASSETSÖAREÖNOTÖDE RECOGNISEDÖFROMÖTHEÖBALANCEÖSHEET Ö4RANSFERSÖOFÖASSETSÖWITHÖRETENTIONÖOFÖALLÖORÖSUBSTANTIALLYÖALLÖRISKSÖANDÖREWARDSÖ INCLUDE ÖFORÖEXAMPLE ÖSECURITIESÖLENDINGÖANDÖREPURCHASEÖTRANSACTIONS Ö

Ö

)NÖTRANSACTIONSÖINÖWHICHÖTHEÖORGANISATIONÖNEITHERÖRETAINSÖNORÖTRANSFERSÖSUBSTANTIALLYÖALLÖTHEÖRISKSÖANDÖREWARDSÖOFÖOWNERSHIPÖOFÖAÖÙNANCIALÖASSET ÖITÖ DERECOGNISESÖTHEÖASSETÖIFÖITÖDOESÖNOTÖRETAINÖCONTROLÖOVERÖTHEÖASSET Ö4HEÖRIGHTSÖANDÖOBLIGATIONSÖRETAINEDÖINÖTHEÖTRANSFERÖAREÖRECOGNISEDÖSEPARATELYÖ ASÖASSETSÖANDÖLIABILITIESÖASÖAPPROPRIATE Ö)NÖTRANSFERSÖINÖWHICHÖCONTROLÖOVERÖTHEÖASSETÖISÖRETAINED ÖORGANISATIONÖCONTINUESÖTOÖRECOGNISEÖTHEÖASSETÖ TOÖTHEÖEXTENTÖOFÖITSÖCONTINUINGÖINVOLVEMENT ÖDETERMINEDÖBYÖTHEÖEXTENTÖTOÖWHICHÖITÖISÖEXPOSEDÖTOÖCHANGESÖINÖTHEÖVALUEÖOFÖTHEÖTRANSFERREDÖASSET

Ö

"2!#ÖWRITESÖOFFÖCERTAINÖLOANSÖWHENÖTHEYÖAREÖDETERMINEDÖTOÖBEÖUNCOLLECTIBLEÖ SEEÖNOTEÖ

84 Annual Report 2011

BRAC NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

(iv)

Offsetting

Ö

&INANCIALÖASSETSÖANDÖLIABILITIESÖAREÖSETÖOFFÖANDÖTHEÖNETÖAMOUNTÖPRESENTEDÖINÖTHEÖBALANCEÖSHEETÖWHEN ÖANDÖONLYÖWHEN ÖTHEÖORGANISATIONÖHASÖAÖLEGALÖ RIGHTÖTOÖSETÖOFFÖTHEÖAMOUNTSÖANDÖINTENDSÖEITHERÖTOÖSETTLEÖONÖAÖNETÖBASISÖORÖTOÖREALISEÖTHEÖASSETÖANDÖSETTLEÖTHEÖLIABILITYÖSIMULTANEOUSLY

Ö

)NCOMEÖANDÖEXPENSESÖAREÖPRESENTEDÖONÖAÖNETÖBASISÖONLYÖWHENÖPERMITTEDÖBYÖTHEÖACCOUNTINGÖSTANDARDS ÖORÖFORÖGAINSÖANDÖLOSSESÖARISINGÖFROMÖAÖ GROUPÖOFÖSIMILARÖTRANSACTIONSÖSUCHÖASÖINÖTHEÖORGANISATIONlSÖTRADINGÖACTIVITY

(v)

Amortized cost measurement

Ö

4HEÖAMORTISEDÖCOSTÖOFÖAÖÙNANCIALÖASSETÖORÖLIABILITYÖISÖTHEÖAMOUNTÖATÖWHICHÖTHEÖÙNANCIALÖASSETÖORÖLIABILITYÖISÖMEASUREDÖATÖINITIALÖRECOGNITION ÖMINUSÖ PRINCIPALÖREPAYMENTS ÖPLUSÖORÖMINUSÖTHEÖCUMULATIVEÖAMORTISATIONÖUSINGÖTHEÖEFFECTIVEÖINTERESTÖMETHODÖOFÖANYÖDIFFERENCEÖBETWEENÖTHEÖINITIALÖAMOUNTÖ RECOGNISEDÖANDÖTHEÖMATURITYÖAMOUNT ÖMINUSÖANYÖREDUCTIONÖFORÖIMPAIRMENT

(vi)

Fair value measurement

Ö

&AIRÖVALUEÖISÖTHEÖAMOUNTÖFORÖWHICHÖANÖASSETÖCOULDÖBEÖEXCHANGED ÖORÖAÖLIABILITYÖSETTLED ÖBETWEENÖKNOWLEDGEABLE ÖWILLINGÖPARTIESÖINÖANÖARMlSÖLENGTHÖ transaction on the measurement date.

Ö

7HENÖAVAILABLE ÖORGANISATIONÖMEASURESÖTHEÖFAIRÖVALUEÖOFÖANÖINSTRUMENTÖUSINGÖQUOTEDÖPRICESÖINÖANÖACTIVEÖMARKETÖFORÖTHATÖINSTRUMENT Ö!ÖMARKETÖISÖ REGARDEDÖASÖACTIVEÖIFÖQUOTEDÖPRICESÖAREÖREADILYÖANDÖREGULARLYÖAVAILABLEÖANDÖREPRESENTÖACTUALÖANDÖREGULARLYÖOCCURRINGÖMARKETÖTRANSACTIONSÖONÖANÖ ARMlSÖLENGTHÖBASIS

Ö

)FÖAÖMARKETÖFORÖAÖÙNANCIALÖINSTRUMENTÖISÖNOTÖACTIVE ÖORGANISATIONÖESTABLISHESÖFAIRÖVALUEÖUSINGÖAÖVALUATIONÖTECHNIQUE Ö6ALUATIONÖTECHNIQUESÖINCLUDEÖ USINGÖRECENTÖARMlSÖLENGTHÖTRANSACTIONSÖBETWEENÖKNOWLEDGEABLE ÖWILLINGÖPARTIESÖ IFÖAVAILABLE ÖREFERENCEÖTOÖTHEÖCURRENTÖFAIRÖVALUEÖOFÖOTHERÖINSTRUMENTSÖ THATÖAREÖSUBSTANTIALLYÖTHEÖSAME ÖDISCOUNTEDÖCASHÖÚOWÖANALYSESÖANDÖOPTIONÖPRICINGÖMODELS Ö

Ö

4HEÖBESTÖEVIDENCEÖOFÖTHEÖFAIRÖVALUEÖOFÖAÖÙNANCIALÖINSTRUMENTÖATÖINITIALÖRECOGNITIONÖISÖTHEÖTRANSACTIONÖPRICE ÖI E ÖTHEÖFAIRÖVALUEÖOFÖTHEÖCONSIDERATIONÖ GIVENÖORÖRECEIVED ÖUNLESSÖTHEÖFAIRÖVALUEÖOFÖTHATÖINSTRUMENTÖISÖEVIDENCEDÖBYÖCOMPARISONÖWITHÖOTHERÖOBSERVABLEÖCURRENTÖMARKETÖTRANSACTIONSÖINÖTHEÖ SAMEÖINSTRUMENTÖ I E ÖWITHOUTÖMODIÙCATIONÖORÖREPACKAGING ÖORÖBASEDÖONÖAÖVALUATIONÖTECHNIQUEÖWHOSEÖVARIABLESÖINCLUDEÖONLYÖDATAÖFROMÖOBSERVABLEÖ MARKETS Ö7HENÖTRANSACTIONÖPRICEÖPROVIDESÖTHEÖBESTÖEVIDENCEÖOFÖFAIRÖVALUEÖATÖINITIALÖRECOGNITION ÖTHEÖÙNANCIALÖINSTRUMENTÖISÖINITIALLYÖMEASUREDÖATÖTHEÖ TRANSACTIONÖPRICEÖANDÖANYÖDIFFERENCEÖBETWEENÖTHISÖPRICEÖANDÖTHEÖVALUEÖINITIALLYÖOBTAINEDÖFROMÖAÖVALUATIONÖMODELÖISÖSUBSEQUENTLYÖRECOGNISEDÖINÖ PROÙTÖORÖLOSSÖDEPENDINGÖONÖTHEÖINDIVIDUALÖFACTSÖANDÖCIRCUMSTANCESÖOFÖTHEÖTRANSACTIONÖBUTÖNOTÖLATERÖTHANÖWHENÖTHEÖVALUATIONÖISÖSUPPORTEDÖWHOLLYÖ BYÖOBSERVABLEÖMARKETÖDATAÖORÖTHEÖTRANSACTIONÖISÖCLOSEDÖOUT

Ö

&AIRÖ VALUESÖ REÚECTÖ THEÖ CREDITÖ RISKÖ OFÖ THEÖ INSTRUMENTÖ ANDÖ INCLUDEÖ ADJUSTMENTSÖ TOÖ TAKEÖ ACCOUNTÖ OFÖ THEÖ CREDITÖ RISKÖ OFÖ THEÖ ORGANISATIONÖ WHEREÖ APPROPRIATE Ö&AIRÖVALUEÖESTIMATESÖOBTAINEDÖFROMÖMODELSÖAREÖADJUSTEDÖFORÖANYÖOTHERÖFACTORS ÖSUCHÖASÖLIQUIDITYÖRISKÖORÖMODELÖUNCERTAINTIES ÖTOÖTHEÖ EXTENTÖTHATÖTHEÖORGANISATIONÖBELIEVESÖAÖTHIRD PARTYÖMARKETÖPARTICIPANTÖWOULDÖTAKEÖTHEMÖINTOÖACCOUNTÖINÖPRICINGÖAÖTRANSACTION

UHH Ø Ø(CDMSHÚB@SHNMØ@MCØLD@RTQDLDMSØNEØHLO@HQLDMS Ö

!TÖEACHÖBALANCEÖSHEETÖDATEÖTHEÖORGANISATIONÖASSESSESÖWHETHERÖTHEREÖISÖOBJECTIVEÖEVIDENCEÖTHATÖÙNANCIALÖASSETSÖNOTÖCARRIEDÖATÖFAIRÖVALUEÖTHROUGHÖ PROÙTÖORÖLOSSÖAREÖIMPAIRED Ö&INANCIALÖASSETSÖAREÖIMPAIREDÖWHENÖOBJECTIVEÖEVIDENCEÖDEMONSTRATESÖTHATÖAÖLOSSÖEVENTÖHASÖOCCURREDÖAFTERÖTHEÖINITIALÖ RECOGNITIONÖOFÖTHEÖASSETÖANDÖTHATÖTHEÖLOSSÖEVENTÖHASÖANÖIMPACTÖONÖTHEÖFUTUREÖCASHÖÚOWSÖOFÖTHEÖASSETÖTHATÖCANÖBEÖESTIMATEDÖRELIABLY Ö

Annual Report 2011 85

BRAC NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

Ö

/BJECTIVEÖEVIDENCEÖTHATÖÙNANCIALÖASSETSÖ INCLUDINGÖEQUITYÖSECURITIES ÖAREÖIMPAIREDÖCANÖINCLUDEÖDEFAULTÖORÖDELINQUENCYÖBYÖAÖBORROWER ÖRESTRUCTURINGÖOFÖAÖLOANÖ ORÖADVANCEÖBYÖTHEÖORGANISATIONÖONÖTERMSÖTHATÖTHEÖORGANISATIONÖWOULDÖNOTÖOTHERWISEÖCONSIDER ÖINDICATIONSÖTHATÖAÖBORROWERÖORÖISSUERÖWILLÖENTERÖBANKRUPTCY Ö THEÖDISAPPEARANCEÖOFÖANÖACTIVEÖMARKETÖFORÖAÖSECURITY ÖORÖOTHERÖOBSERVABLEÖDATAÖRELATINGÖTOÖAÖGROUPÖOFÖASSETSÖSUCHÖASÖADVERSEÖCHANGESÖINÖTHEÖPAYMENTÖ STATUSÖOFÖBORROWERSÖORÖISSUERSÖINÖTHEÖGROUP ÖORÖECONOMICÖCONDITIONSÖTHATÖCORRELATEÖWITHÖDEFAULTSÖINÖTHEÖGROUP Ö

Ö

4HEÖ ORGANISATIONÖ CONSIDERSÖ EVIDENCEÖ OFÖ IMPAIRMENTÖ FORÖ LOANSÖ ANDÖ ADVANCESÖ SECURITIESÖ ATÖ BOTHÖ AÖ SPECIÙCÖ ASSETÖ ANDÖ COLLECTIVEÖ LEVEL Ö !LLÖ INDIVIDUALLYÖ SIGNIÙCANTÖLOANSÖANDÖADVANCESÖSECURITIESÖAREÖASSESSEDÖFORÖSPECIÙCÖIMPAIRMENT Ö!LLÖINDIVIDUALLYÖSIGNIÙCANTÖLOANSÖANDÖADVANCESÖFOUNDÖNOTÖTOÖBEÖSPECIÙCALLYÖ IMPAIREDÖAREÖTHENÖCOLLECTIVELYÖASSESSEDÖFORÖANYÖIMPAIRMENTÖTHATÖHASÖBEENÖINCURREDÖBUTÖNOTÖYETÖIDENTIÙED Ö,OANSÖANDÖADVANCESÖTHATÖAREÖNOTÖINDIVIDUALLYÖ SIGNIÙCANTÖAREÖCOLLECTIVELYÖASSESSEDÖFORÖIMPAIRMENTÖBYÖGROUPINGÖTOGETHERÖLOANSÖANDÖADVANCESÖANDÖHELD TO MATURITYÖINVESTMENTÖSECURITIESÖWITHÖSIMILARÖRISKÖ characteristics.

Ö

)NÖASSESSINGÖCOLLECTIVEÖIMPAIRMENTÖTHEÖORGANISATIONÖUSESÖSTATISTICALÖMODELLINGÖOFÖHISTORICALÖTRENDSÖOFÖTHEÖPROBABILITYÖOFÖDEFAULT ÖTIMINGÖOFÖRECOVERIESÖANDÖTHEÖ AMOUNTÖOFÖLOSSÖINCURRED ÖADJUSTEDÖFORÖMANAGEMENTlSÖJUDGEMENTÖASÖTOÖWHETHERÖCURRENTÖECONOMICÖANDÖCREDITÖCONDITIONSÖAREÖSUCHÖTHATÖTHEÖACTUALÖLOSSESÖ AREÖLIKELYÖTOÖBEÖGREATERÖORÖLESSÖTHANÖSUGGESTEDÖBYÖHISTORICALÖMODELLING Ö$EFAULTÖRATES ÖLOSSÖRATESÖANDÖTHEÖEXPECTEDÖTIMINGÖOFÖFUTUREÖRECOVERIESÖAREÖREGULARLYÖ BENCHMARKEDÖAGAINSTÖACTUALÖOUTCOMESÖTOÖENSUREÖTHATÖTHEYÖREMAINÖAPPROPRIATE

Ö

)MPAIRMENTÖLOSSESÖONÖASSETSÖCARRIEDÖATÖAMORTISEDÖCOSTÖAREÖMEASUREDÖASÖTHEÖDIFFERENCEÖBETWEENÖTHEÖCARRYINGÖAMOUNTÖOFÖTHEÖÙNANCIALÖASSETÖANDÖTHEÖPRESENTÖ VALUEÖOFÖESTIMATEDÖFUTUREÖCASHÖÚOWSÖDISCOUNTEDÖATÖTHEÖASSETlSÖORIGINALÖEFFECTIVEÖINTERESTÖRATE Ö,OSSESÖAREÖRECOGNISEDÖINÖPROÙTÖORÖLOSSÖANDÖREÚECTEDÖINÖANÖ ALLOWANCEÖACCOUNTÖAGAINSTÖLOANSÖANDÖADVANCES Ö)NTERESTÖONÖTHEÖIMPAIREDÖASSETÖCONTINUESÖTOÖBEÖRECOGNISEDÖTHROUGHÖTHEÖUNWINDINGÖOFÖTHEÖDISCOUNT Ö7HENÖ AÖSUBSEQUENTÖEVENTÖCAUSESÖTHEÖAMOUNTÖOFÖIMPAIRMENTÖLOSSÖTOÖDECREASE ÖTHEÖDECREASEÖINÖIMPAIRMENTÖLOSSÖISÖREVERSEDÖTHROUGHÖPROÙTÖORÖLOSS

(h)

Cash and cash equivalents

Ö

#ASHÖANDÖCASHÖEQUIVALENTSÖINCLUDEÖNOTESÖANDÖCOINSÖONÖHAND ÖANDÖHIGHLYÖLIQUIDÖÙNANCIALÖASSETSÖWITHÖORIGINALÖMATURITIESÖOFÖLESSÖTHANÖTHREEÖMONTHS ÖWHICHÖ AREÖSUBJECTÖTOÖINSIGNIÙCANTÖRISKÖOFÖCHANGESÖINÖTHEIRÖFAIRÖVALUE ÖANDÖAREÖUSEDÖBYÖTHEÖBANKÖINÖTHEÖMANAGEMENTÖOFÖITSÖSHORT TERMÖCOMMITMENTS

Ö

#ASHÖANDÖCASHÖEQUIVALENTSÖAREÖCARRIEDÖATÖAMORTISEDÖCOSTÖINÖTHEÖSTATEMENTÖOFÖÙNANCIALÖPOSITION

(i)

Loans and advances

Ö

,OANSÖANDÖADVANCESÖAREÖNON DERIVATIVEÖÙNANCIALÖASSETSÖWITHÖÙXEDÖORÖDETERMINABLEÖPAYMENTSÖTHATÖAREÖNOTÖQUOTEDÖINÖANÖACTIVEÖMARKETÖANDÖTHATÖ/RGANISATIONÖ DOESÖNOTÖINTENDÖTOÖSELLÖIMMEDIATELYÖORÖINÖTHEÖNEARÖTERM Ö,OANSÖANDÖADVANCESÖAREÖINITIALLYÖMEASUREDÖATÖFAIRÖVALUEÖPLUSÖINCREMENTALÖDIRECTÖTRANSACTIONÖCOSTS Ö ANDÖSUBSEQUENTLYÖMEASUREDÖATÖTHEIRÖAMORTISEDÖCOSTÖUSINGÖTHEÖEFFECTIVEÖINTERESTÖMETHOD

(j)

Property and equipment

(i)

Recognition and measurement

Ö

)TEMSÖOFÖPROPERTYÖANDÖEQUIPMENTÖAREÖMEASUREDÖATÖCOSTÖLESSÖACCUMULATEDÖDEPRECIATIONÖANDÖIMPAIRMENTÖLOSSES Ö#OSTÖINCLUDESÖEXPENDITURESÖTHATÖAREÖ DIRECTLYÖATTRIBUTABLEÖTOÖTHEÖACQUISITIONÖOFÖTHEÖASSET Ö

Ö

7HENÖPARTSÖOFÖANÖITEMÖOFÖPROPERTYÖORÖEQUIPMENTÖHAVEÖDIFFERENTÖUSEFULÖLIVES ÖTHEYÖAREÖACCOUNTEDÖFORÖASÖSEPARATEÖITEMSÖ MAJORÖCOMPONENTS ÖOFÖPROPERTYÖANDÖ EQUIPMENT

86 Annual Report 2011

BRAC NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

(ii)

Subsequent costs

Ö

4HEÖCOSTÖOFÖREPLACINGÖPARTÖOFÖANÖITEMÖOFÖPROPERTYÖORÖEQUIPMENTÖISÖRECOGNISEDÖINÖTHEÖCARRYINGÖAMOUNTÖOFÖTHEÖITEMÖIFÖITÖISÖPROBABLEÖTHATÖTHEÖFUTUREÖ ECONOMICÖBENEÙTSÖEMBODIEDÖWITHINÖTHEÖPARTÖWILLÖÚOWÖTOÖORGANISATIONÖANDÖITSÖCOSTÖCANÖBEÖMEASUREDÖRELIABLY Ö4HEÖCOSTSÖOFÖTHEÖDAY TO DAYÖSERVICINGÖ OFÖPROPERTYÖANDÖEQUIPMENTÖAREÖRECOGNISEDÖINÖPROÙTÖORÖLOSSÖASÖINCURRED

(iii)

Depreciation

Ö

$EPRECIATIONÖISÖRECOGNISEDÖINÖPROÙTÖORÖLOSSÖONÖAÖSTRAIGHT LINEÖBASISÖOVERÖTHEÖESTIMATEDÖUSEFULÖLIVESÖOFÖEACHÖPARTÖOFÖANÖITEMÖOFÖPROPERTYÖANDÖEQUIPMENT Ö

Ö

4HEÖESTIMATEDÖUSEFULÖLIVESÖFORÖTHEÖCURRENTÖANDÖCOMPARATIVEÖPERIODSÖAREÖASÖSTATED

Ö Ö Ö Ö Ö

&URNITUREÖ ÖÙXTURESÖ %QUIPMENTSÖ 6EHICLESÖ "ICYCLESÖ -OTORÖCYCLESÖ

Ö

$EPRECIATIONÖMETHODS ÖUSEFULÖLIVESÖANDÖRESIDUALÖVALUESÖAREÖREASSESSEDÖATÖTHEÖREPORTINGÖDATE

J Ø

(LO@HQLDMSØNEØMNM ÚM@MBH@KØ@RRDSR

Ö

4HEÖCARRYINGÖAMOUNTSÖOFÖTHEÖORGANISATIONlSÖNON ÙNANCIALÖASSETS ÖOTHERÖTHANÖINVESTMENTÖPROPERTYÖANDÖDEFERREDÖTAXÖASSETS ÖAREÖREVIEWEDÖATÖEACHÖ REPORTINGÖDATEÖTOÖDETERMINEÖWHETHERÖTHEREÖISÖANYÖINDICATIONÖOFÖIMPAIRMENT Ö)FÖANYÖSUCHÖINDICATIONÖEXISTSÖTHENÖTHEÖASSETlSÖRECOVERABLEÖAMOUNTÖISÖ estimated.

Ö

!NÖIMPAIRMENTÖLOSSÖISÖRECOGNISEDÖIFÖTHEÖCARRYINGÖAMOUNTÖOFÖANÖASSETÖORÖITSÖCASH GENERATINGÖUNITÖEXCEEDSÖITSÖRECOVERABLEÖAMOUNT Ö!ÖCASH GENERATINGÖ UNITÖISÖTHEÖSMALLESTÖIDENTIÙABLEÖASSETÖGROUPÖTHATÖGENERATESÖCASHÖÚOWSÖTHATÖLARGELYÖAREÖINDEPENDENTÖFROMÖOTHERÖASSETSÖANDÖGROUPS Ö)MPAIRMENTÖLOSSESÖ AREÖRECOGNISEDÖINÖPROÙTÖORÖLOSS Ö

Ö

4HEÖRECOVERABLEÖAMOUNTÖOFÖANÖASSETÖORÖCASH GENERATINGÖUNITÖISÖTHEÖGREATERÖOFÖITSÖVALUEÖINÖUSEÖANDÖITSÖFAIRÖVALUEÖLESSÖCOSTSÖTOÖSELL Ö)NÖASSESSINGÖVALUEÖ INÖUSE ÖTHEÖESTIMATEDÖFUTUREÖCASHÖÚOWSÖAREÖDISCOUNTEDÖTOÖTHEIRÖPRESENTÖVALUEÖUSINGÖAÖPRE TAXÖDISCOUNTÖRATEÖTHATÖREÚECTSÖCURRENTÖMARKETÖASSESSMENTSÖ OFÖTHEÖTIMEÖVALUEÖOFÖMONEYÖANDÖTHEÖRISKSÖSPECIÙCÖTOÖTHEÖASSET Ö

Ö

)NÖRESPECTÖOFÖOTHERÖASSETS ÖIMPAIRMENTÖLOSSESÖRECOGNISEDÖINÖPRIORÖPERIODSÖAREÖASSESSEDÖATÖEACHÖREPORTINGÖDATEÖFORÖANYÖINDICATIONSÖTHATÖTHEÖLOSSÖHASÖ DECREASEDÖORÖNOÖLONGERÖEXISTS Ö!NÖIMPAIRMENTÖLOSSÖISÖREVERSEDÖIFÖTHEREÖHASÖBEENÖAÖCHANGEÖINÖTHEÖESTIMATESÖUSEDÖTOÖDETERMINEÖTHEÖRECOVERABLEÖ AMOUNT Ö!NÖIMPAIRMENTÖLOSSÖISÖREVERSEDÖONLYÖTOÖTHEÖEXTENTÖTHATÖTHEÖASSETlSÖCARRYINGÖAMOUNTÖDOESÖNOTÖEXCEEDÖTHEÖCARRYINGÖAMOUNTÖTHATÖWOULDÖHAVEÖ BEENÖDETERMINED ÖNETÖOFÖDEPRECIATIONÖORÖAMORTISATION ÖIFÖNOÖIMPAIRMENTÖLOSSÖHADÖBEENÖRECOGNISED

Annual Report 2011 87

BRAC NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

Security deposits from customers and term loans Ö

4HEÖORGANISATIONÖCLASSIÙESÖCAPITALÖINSTRUMENTSÖI EÖSECURITYÖDEPOSITSÖASÖÙNANCIALÖLIABILITIESÖORÖEQUITYÖINSTRUMENTSÖINÖACCORDANCEÖWITHÖTHEÖSUBSTANCEÖ of the contractual terms of the instrument.

Ö

3ECURITYÖDEPOSITSÖFROMÖTHEÖCUSTOMERSÖAREÖINITIALLYÖMEASUREDÖATÖFAIRÖVALUEÖPLUSÖTRANSACTIONÖCOSTS ÖANDÖSUBSEQUENTLYÖMEASUREDÖATÖTHEIRÖAMORTISEDÖ COSTÖUSINGÖTHEÖEFFECTIVEÖINTERESTÖMETHOD ÖEXCEPTÖWHEREÖTHEÖORGANISATIONÖCHOOSESÖTOÖCARRYÖTHEÖLIABILITIESÖATÖFAIRÖVALUEÖTHROUGHÖPROÙTÖORÖLOSS Ö"2!#Ö utilise the term loan as source of funding.

(l)

Provisions

Ö

!ÖPROVISIONÖISÖRECOGNISEDÖIF ÖASÖAÖRESULTÖOFÖAÖPASTÖEVENT ÖTHEÖORGANISATIONÖHASÖAÖPRESENTÖLEGALÖORÖCONSTRUCTIVEÖOBLIGATIONÖTHATÖCANÖBEÖESTIMATEDÖ RELIABLY ÖANDÖITÖISÖPROBABLEÖTHATÖANÖOUTÚOWÖOFÖECONOMICÖBENEÙTSÖWILLÖBEÖREQUIREDÖTOÖSETTLEÖTHEÖOBLIGATION Ö0ROVISIONSÖAREÖDETERMINEDÖBYÖDISCOUNTINGÖ THEÖEXPECTEDÖFUTUREÖCASHÖÚOWSÖATÖAÖPRE TAXÖRATEÖTHATÖREÚECTSÖCURRENTÖMARKETÖASSESSMENTSÖOFÖTHEÖTIMEÖVALUEÖOFÖMONEYÖAND ÖWHEREÖAPPROPRIATE ÖTHEÖ RISKSÖSPECIÙCÖTOÖTHEÖLIABILITY

L Ø $LOKNXDDØADMDÚSR H Ø

#DÚMDCØBNMSQHATSHNMØOK@MR

Ö

/BLIGATIONSÖFORÖCONTRIBUTIONSÖTOÖDEÙNEDÖCONTRIBUTIONÖPENSIONÖPLANSÖAREÖRECOGNISEDÖASÖANÖEXPENSEÖINÖPROÙTÖORÖLOSSÖWHENÖTHEYÖAREÖDUE

HH Ø

2GNQS SDQLØADMDÚSR

Ö

3HORT TERMÖEMPLOYEEÖBENEÙTÖOBLIGATIONSÖAREÖMEASUREDÖONÖANÖUNDISCOUNTEDÖBASISÖANDÖAREÖEXPENSEDÖASÖTHEÖRELATEDÖSERVICEÖISÖPROVIDED

Ö

!ÖPROVISIONÖISÖRECOGNISEDÖFORÖTHEÖAMOUNTÖEXPECTEDÖTOÖBEÖPAIDÖUNDERÖSHORT TERMÖCASHÖBONUSÖORÖPROÙT SHARINGÖPLANSÖIFÖTHEÖORGANISATIONÖHASÖAÖ PRESENTÖ LEGALÖ ORÖ CONSTRUCTIVEÖ OBLIGATIONÖ TOÖ PAYÖ THISÖ AMOUNTÖ ASÖ AÖ RESULTÖ OFÖ PASTÖ SERVICEÖ PROVIDEDÖ BYÖ THEÖ EMPLOYEEÖ ANDÖ THEÖ OBLIGATIONÖ CANÖ BEÖ ESTIMATEDÖRELIABLY

(n)

New standards and interpretations not yet adopted

Ö

!ÖNUMBERÖOFÖNEWÖSTANDARDS ÖAMENDMENTSÖTOÖSTANDARDSÖANDÖINTERPRETATIONSÖAREÖNOTÖYETÖEFFECTIVEÖFORÖANNUALÖPERIODSÖBEGINNINGÖAFTERÖ Ö*ANUARYÖ ÖANDÖHAVEÖNOTÖBEENÖAPPLIEDÖINÖPREPARINGÖTHESEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS Ö.ONEÖOFÖTHOSEÖAREÖEXPECTEDÖTOÖHAVEÖAÖSIGNIÙCANTÖEFFECTÖONÖTHEÖÙNANCIALÖ STATEMENTSÖOFÖTHEÖORGANISATIONÖEXCEPTÖFOR

Ö

)&23Ö Ö&INANCIALÖ)NSTRUMENTSÖWHICHÖWILLÖBECOMEÖMANDATORYÖFORÖTHEÖORGANISATIONlSÖ ÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖANDÖCOULDÖCHANGEÖTHEÖCLASSIÙCATIONÖ ANDÖMEASUREMENTÖOFÖÙNANCIALÖASSETSÖBUTÖISÖNOTÖEXPECTEDÖTOÖHAVEÖAÖSIGNIÙCANTÖEFFECTÖONÖTHEÖÙNANCIALÖSTATEMENTS Ö4HEÖORGANISATIONÖDOESÖNOTÖPLANÖ TOÖADOPTÖTHISÖSTANDARDÖANDÖTHEÖEXTENTÖOFÖTHEÖIMPACTÖHASÖNOTÖBEENÖDETERMINED ÖAND

Ö

)&23Ö Ö&AIRÖ6ALUEÖ-EASUREMENTÖ PUBLISHEDÖBYÖTHEÖ)!3"ÖINÖ-AYÖ ÖWHICHÖREPLACESÖEXISTINGÖGUIDANCEÖONÖFAIRÖVALUEÖMEASUREMENTÖINÖDIFFERENTÖ )&23SÖWITHÖAÖSINGLEÖDEÙNITIONÖOFÖFAIRÖVALUE ÖAÖFRAMEWORKÖFORÖMEASURINGÖFAIRÖVALUESÖANDÖDISCLOSURESÖABOUTÖFAIRÖVALUEÖMEASUREMENTS

88 Annual Report 2011

BRAC NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

4.

FINANCIAL RISK MANAGEMENT Introduction and overview

Ö

"2!#ÖHASÖEXPOSUREÖTOÖTHEÖFOLLOWINGÖRISKSÖFROMÖITSÖUSEÖOFÖÙNANCIALÖINSTRUMENTS

Ö Ö Ö Ö

A Ö#REDITÖRISK B Ö,IQUIDITYÖRISK C Ö-ARKETÖRISKS D Ö/PERATIONALÖRISKS

Ö

4HISÖNOTEÖPRESENTSÖINFORMATIONÖABOUTÖTHEÖORGANISATIONlSÖEXPOSUREÖTOÖEACHÖOFÖTHEÖABOVEÖRISKS ÖTHEÖORGANISATIONlSÖOBJECTIVES ÖPOLICIESÖANDÖPROCESSESÖ FORÖMEASURINGÖANDÖMANAGINGÖRISK

@ Ø

"QDCHSØQHRJ

Ö

#REDITÖRISKÖISÖTHEÖRISKÖOFÖÙNANCIALÖLOSSÖTOÖORGANISATIONÖIFÖAÖCUSTOMERÖORÖCOUNTERPARTYÖTOÖAÖÙNANCIALÖINSTRUMENTÖFAILSÖTOÖMEETÖITSÖCONTRACTUALÖOBLIGATIONS Ö ANDÖARISESÖPRINCIPALLYÖFROMÖTHEÖ"2!#lSÖLOANSÖANDÖADVANCESÖTOÖCUSTOMERS Ö

Ø

,@M@FDLDMSØNEØBQDCHSØQHRJ

Ö

&ORÖ RISKÖ MANAGEMENTÖ REPORTINGÖ PURPOSES Ö "2!#Ö MEASURES Ö MONITORSÖ ANDÖ MANAGEÖ PROACTIVELYÖ ALLÖ ELEMENTSÖ OFÖ CREDITÖ RISKÖ EXPOSUREÖ SUCHÖ ASÖ INDIVIDUALÖOBLIGORÖDEFAULTÖRISK ÖCOUNTRYÖANDÖSECTORÖRISK

Ö

"2!#ÖDOESÖNOTÖHAVEÖANYÖSIGNIÙCANTÖEXPOSUREÖTOÖANYÖINDIVIDUALÖCUSTOMERÖORÖCOUNTERPARTY

Ö

4HEÖMODELÖTHATÖTHEÖORGANISATIONÖUSESÖTOÖMITIGATEÖTHISÖRISKÖISÖARRANGEMENTÖWITHÖTHEÖRESPECTIVEÖMEMBERSÖOFÖTHEÖGROUP Ö4HEÖGROUPÖMEMBERSÖAREÖ REQUIREDÖTOÖCONTRIBUTEÖFORÖAÖCUSTOMERÖWHOÖHASÖDEFAULTEDÖTHEÖWEEKLYÖLOANÖREPAYMENT Ö4HISÖMODELÖISÖUSEDÖEXCLUSIVELYÖBYÖTHEÖORGANISATION

Ö

!SÖ SETÖ OUTÖ ABOVE Ö THEÖ MAINÖ ACTIVITYÖ OFÖ THEÖ ORGANISATIONÖ ISÖ THEÖ PROVISIONÖ OFÖ UNSECUREDÖ LOANSÖ TOÖ GROUPÖ MEMBERS Ö Ö 4HEÖ "OARDÖ OFÖ $IRECTORSÖ HASÖ DELEGATEDÖRESPONSIBILITYÖFORÖTHEÖOVERSIGHTÖOFÖCREDITÖRISKÖTOÖTHEÖ#OUNTRYÖ2EPRESENTATIVEÖWHOÖWORKSÖWITHÖTHEÖASSISTANCEÖOFÖ0ROGRAMÖMANAGERÖANDÖTHEÖ -ONITORINGÖDEPARTMENT ÖÖ(OWEVER ÖTHISÖMUSTÖBEÖVIEWEDÖINÖLIGHTÖOFÖTHEÖOVERALLÖFRAMEWORKÖOFÖTHEÖEXCLUSIVEÖUSEÖOFÖmGROUPÖGUARANTEEDnÖLOANÖREPAYMENTÖ mechanism.

Impaired loans

Ö

)MPAIREDÖLOANSÖANDÖSECURITIESÖAREÖLOANSÖANDÖSECURITIESÖFORÖWHICHÖTHEÖORGANISATIONÖDETERMINESÖTHATÖITÖISÖPROBABLEÖTHATÖITÖWILLÖBEÖUNABLEÖTOÖCOLLECTÖALLÖ principal and interest due according to the contractual terms of the loan.

Past due but not impaired loans

Ö

,OANS ÖWHEREÖCONTRACTUALÖINTERESTÖORÖPRINCIPALÖPAYMENTSÖAREÖPASTÖDUEÖBUTÖTHEÖORGANISATIONÖBELIEVESÖTHATÖIMPAIRMENTÖISÖNOTÖAPPROPRIATEÖONÖTHEÖBASISÖ OFÖTHEÖLEVELÖOFÖSECURITYÖORÖTHEÖSTAGEÖOFÖCOLLECTIONÖOFÖAMOUNTSÖOWEDÖTOÖTHEÖ/RGANISATION

Annual Report 2011 89

BRAC NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

Allowances for impairment The organisation establishes an allowance for impairment losses that represents its estimate of incurred losses in its loan portfolio. The main components OFÖTHISÖALLOWANCEÖAREÖAÖSPECIÙCÖLOSSÖCOMPONENTÖTHATÖRELATESÖTOÖINDIVIDUALLYÖSIGNIÙCANTÖEXPOSURES ÖANDÖAÖCOLLECTIVEÖLOANÖLOSSÖALLOWANCEÖESTABLISHEDÖFORÖ ORGANISATIONlSÖOFÖHOMOGENEOUSÖASSETSÖINÖRESPECTÖOFÖLOSSESÖTHATÖHAVEÖBEENÖINCURREDÖBUTÖHAVEÖNOTÖBEENÖIDENTIÙED Ö

4HEÖTABLEÖPROVIDESÖDETAILSÖOFÖEXPOSUREÖTOÖCREDITÖRISK

Ö Ö Ö

-ICRO ÚNANCE "ALANCEÖATÖ Ö*ANUARYÖ 0ROVISION RECOVERY ÖMADEÖDURINGÖTHEÖYEARÖÖ ,OANÖ ÖWRITTENÖOFFÖ Balance at 31 December

Ö

4HEÖ ORGANISATIONÖ GENERALLYÖ PROVIDESÖ FORÖ ANÖ ALLOWANCEÖ FORÖ LOANÖ IMPAIRMENTÖ ATÖ Ö OFÖ LOANÖ DISBURSEMENTSÖ MADE Ö -ANAGEMENTÖ REGULARLYÖ ASSESSÖ THEÖ ADEQUACYÖOFÖALLOWANCEÖFORÖIMPAIRMENTÖBASEDÖONÖTHEÖAGEÖOFÖTHEÖLOANÖPORTFOLIO Ö!TÖTHEÖYEARÖENDÖTHEÖORGANISATIONÖCALCULATESÖTHEÖREQUIREDÖPROVISIONÖFORÖLOANÖ LOSSESÖBASEDÖONÖLOANÖCLASSIÙCATIONÖANDÖPROVISIONINGÖMETHODOLOGYÖWHICHÖISÖSHOWNÖBELOWÖANDÖANYÖADJUSTMENT ÖIFÖREQUIREDÖAREÖMADEÖANDÖACCOUNTEDÖFORÖ INÖTHEÖÙNANCIALÖSTATEMENTSÖFORÖTHEÖYEAR

Ö

4HEÖLOANÖCLASSIÙCATIONÖFOLLOWEDÖBYÖ"2!#ÖISÖBASEDÖONÖTHEÖCONVENTIONAL ÖINTERNATIONALÖPRACTICEÖOFÖMICROÙNANCEÖINSTITUTIONSÖINÖDIFFERENTÖPARTSÖOFÖTHEÖWORLDÖ CATERINGÖTOÖAÖLARGEÖNUMBERÖOFÖBORROWERS Ö4HEÖMETHODOLOGYÖTAKESÖINTOÖACCOUNTÖINTERNATIONALÖBESTÖPRACTICEÖANDÖCIRCUMSTANCESÖRELEVANTÖTOÖ4ANZANIAÖANDÖ HAVEÖÙVEÖAGINGÖCATEGORIESÖWHICHÖAREÖLABELLEDÖCORRESPONDINGLYÖASÖm3TANDARDn Öm7ATCHÖ,ISTn Öm3UBSTANDARDn Öm$OUBTFULnÖANDÖm,OSSn Ö

Ö Ö Ö Ö Ö

Ö Ö Ö Ö Ö

Ö Ö Ö

Ö Ö Ö

+N@MØ"K@RRHÚB@SHNMØ 3TANDARDÖ 7ATCHÖ,ISTÖ 3UBSTANDARDÖ $OUBTFULÖ ,OSSÖ

Ø Ö Ö Ö ÖÖ Ö

Ø Ö Ö Ö Ö Ö

+N@MØ"K@RRHÚB@SHNMØ

#@XRØHMØ Arrears

Ø/QHMBHO@KØØ outstanding 2011

Ö

Ö

Ö

Ö Ö 1,487,756

3TANDARDÖ 7ATCHÖ,ISTÖ 3UBSTANDARDÖ $OUBTFULÖ ,OSSÖ Total :

Ö#URRENTÖÖ Ö ÖÖ Ö ÖÖ Ö ÖÖ Ö/VERÖ Ö -

Ö Ö Ö

2011 Tzs’000

2010 Tzs’000

Ö

Ö

Ö 103,761

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 182,405

Ø #@XRØHMØ QQD@QRØ /QNUHRHNMØQDPTHQDC Ö Ö#URRENTÖÖ Ö Ö Ö Ö ÖÖ Ö Ö Ö ÖÖ Ö Ö ÖÖ Ö Ö Ö Ö ÖANDÖABOVEÖÖ Ö Ö

Ø+N@MØKNRRØØ provision 2011

Ö

Ö

Ö

Ö Ö 103,761

Ø/QHMBHO@KØØ outstanding 2010

Ö Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Ö 1,429,359

+N@MØKNRRØ provision 2010 ÖÖÖÖÖÖ

ÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖ

ÖÖÖÖÖÖÖ

Ö 182,405

90 Annual Report 2011

BRAC NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

Write-off policy Ö

,OANSÖWITHINÖTHEÖMATURITYÖPERIODÖAREÖCONSIDEREDÖASÖm#URRENTÖ,OANSn Ö,OANSÖWHICHÖREMAINÖOUTSTANDINGÖAFTERÖTHEÖEXPIRYÖOFÖTHEIRÖMATURITYÖPERIODÖAREÖ CONSIDEREDÖASÖk,ATEÖLOANSn Ö,ATEÖLOANSÖWHICHÖREMAINÖUNPAIDÖAFTERÖONEÖYEARÖOFÖBEINGÖCLASSIÙEDÖASÖm,ATEnÖAREÖCONSIDEREDÖASÖm.ON )NTERESTÖBEARINGÖ LOANSlÖ .)", ÖANDÖISÖREFERREDÖTOÖTHEÖ"OARDÖFORÖWRITEÖOFF Ö!PARTÖFROMÖTHAT ÖANYÖLOANSÖCANÖBEÖWRITTENÖOFFÖSUBJECTÖTOÖTHEÖAPPROVALÖOFÖTHEÖBOARDÖWHEREÖ THEÖBOARDÖASSESSESÖTHATÖITÖISÖNOTÖREALIZABLEÖDUEÖTOÖDEATH ÖDISLOCATIONÖOFÖTHEÖBORROWERÖORÖANYÖOTHERÖNATURALÖORÖHUMANITARIANÖDISASTERÖTHATÖAFFECTSÖTHEÖ LIVELIHOODÖOFÖTHEÖBORROWERS Ö3UBSEQUENTÖRECOVERIESÖAREÖCREDITEDÖASÖINCOMEÖINÖTHEÖSTATEMENTÖOFÖCOMPREHENSIVEÖINCOME

A Ø

+HPTHCHSXØ1HRJ

Ö

,IQUIDITYÖRISKÖISÖTHEÖRISKÖTHATÖTHEÖORGANISATIONÖWILLÖENCOUNTERÖDIFÙCULTYÖINÖMEETINGÖOBLIGATIONSÖFROMÖITSÖÙNANCIALÖLIABILITIES

Ø

,@M@FDLDMSØNEØKHPTHCHSXØQHRJ

Ö

4HEÖORGANISATIONlSÖAPPROACHÖTOÖMANAGINGÖLIQUIDITYÖISÖTOÖENSURE ÖASÖFARÖASÖPOSSIBLE ÖTHATÖITÖWILLÖALWAYSÖHAVEÖSUFÙCIENTÖLIQUIDITYÖTOÖMEETÖITSÖLIABILITIESÖ WHENÖDUE ÖUNDERÖBOTHÖNORMALÖANDÖSTRESSEDÖCONDITIONS ÖWITHOUTÖINCURRINGÖUNACCEPTABLEÖLOSSESÖORÖRISKINGÖDAMAGEÖTOÖTHEÖORGANISATIONlSÖREPUTATION

Ö

2ESIDUALÖCONTRACTUALÖMATURITIESÖOFÖÙNANCIALÖLIABILITIES

Ø

-ICRO ÚNANCE Ø 31 December 2011

Ö Ö

Ø

,OANÖSECURITYÖFUNDÖ /THERÖCURRENTÖLIABILITIESÖ Total Liabilities -ICRO ÚNANCE Ø 31 December 2010

Carrying @LNTMSØ Tzs’000

Contractual B@RGØÛNVRØ Tzs’000

Within ØXD@QØ Tzs’000

1 to 2 XD@QRØ Tzs’000

2 to 5 ØØ8D@QR Tzs’000

Ö ÖÖÖ Ö 1,301,473

Ö ÖÖÖ Ö 1,301,473

Ö ÖÖÖ Ö 1,301,473

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö -

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ -

Carrying @LNTMSØ Tzs’000

Contractual B@RGØÛNVRØ Tzs’000

Within ØXD@QØ Tzs’000

1 to 2 XD@QRØ Tzs’000

2 to 5 ØØ8D@QR Tzs’000

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖ ÖÖ ÖÖ 1,016,469

ÖÖÖ ÖÖ ÖÖ ÖÖ 1,016,469

Ö ÖÖ Ö 1,016,469

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö -

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ -

Ö Ö

,OANÖSECURITYÖFUNDÖ /THERÖCURRENTÖLIABILITIESÖ Total Liabilities

Ö

4HEÖ PREVIOUSÖ TABLEÖ SHOWSÖ THEÖ UNDISCOUNTEDÖ CASHÖ ÚOWSÖ ONÖ THEÖ ORGANISATIONlSÖ ÙNANCIALÖ LIABILITIESÖ ANDÖ ONÖ THEÖ BASISÖ OFÖ THEIRÖ EARLIESTÖ POSSIBLEÖ CONTRACTUALÖMATURITY ÖÖÖÖÖÖÖÖ

Annual Report 2011 91

BRAC NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

B Ø

,@QJDSØ1HRJ

Ö

-ARKETÖRISKÖISÖTHEÖRISKÖTHATÖCHANGESÖINÖMARKETÖPRICES ÖSUCHÖASÖFOREIGNÖEXCHANGEÖRATES ÖINTERESTÖRATESÖETCÖWILLÖAFFECTÖ"2!#lSÖINCOMEÖORÖTHEÖVALUEÖOFÖ ITSÖHOLDINGSÖOFÖÙNANCIALÖINSTRUMENTS Ö4HEÖOBJECTIVEÖOFÖMARKETÖRISKÖMANAGEMENTÖISÖTOÖMANAGEÖANDÖCONTROLÖMARKETÖRISKÖEXPOSURESÖWITHINÖACCEPTABLEÖ PARAMETERS ÖWHILEÖOPTIMISINGÖTHEÖRETURN Ö

C Ø

.ODQ@SHNM@KØQHRJR

Ö

/PERATIONALÖRISKÖISÖTHEÖRISKÖOFÖDIRECTÖORÖINDIRECTÖLOSSÖARISINGÖFROMÖAÖWIDEÖVARIETYÖOFÖCAUSESÖASSOCIATEDÖWITHÖTHEÖORGANISATIONlSÖPROCESSES ÖPERSONNEL Ö TECHNOLOGYÖANDÖINFRASTRUCTURE ÖANDÖFROMÖEXTERNALÖFACTORSÖOTHERÖTHANÖCREDIT ÖMARKETÖANDÖLIQUIDITYÖRISKSÖSUCHÖASÖTHOSEÖARISINGÖFROMÖLEGALÖANDÖREGULATORYÖ REQUIREMENTSÖANDÖGENERALLYÖACCEPTEDÖSTANDARDSÖOFÖCORPORATEÖBEHAVIOUR Ö/PERATIONALÖRISKSÖARISEÖFROMÖALLÖOFÖTHEÖ/RGANISATIONlSÖOPERATIONSÖANDÖAREÖ FACEDÖBYÖALLÖBUSINESSÖENTITIES

Ö

4HEÖORGANISATIONlSÖOBJECTIVEÖISÖTOÖMANAGEÖOPERATIONALÖRISKÖSOÖASÖTOÖBALANCEÖTHEÖAVOIDANCEÖOFÖÙNANCIALÖLOSSESÖANDÖDAMAGEÖTOÖTHEÖORGANISATIONlSÖ REPUTATIONÖWITHÖOVERALLÖCOSTÖEFFECTIVENESSÖANDÖTOÖAVOIDÖCONTROLÖPROCEDURESÖTHATÖRESTRICTÖINITIATIVEÖANDÖCREATIVITY

Ö

4HEÖPRIMARYÖRESPONSIBILITYÖFORÖTHEÖDEVELOPMENTÖANDÖIMPLEMENTATIONÖOFÖCONTROLSÖTOÖADDRESSÖOPERATIONALÖRISKÖISÖASSIGNEDÖTOÖSENIORÖMANAGEMENTÖWITHINÖ EACHÖBUSINESSÖUNIT Ö4HISÖRESPONSIBILITYÖISÖSUPPORTEDÖBYÖTHEÖDEVELOPMENTÖOFÖOVERALLÖ/RGANISATION WIDEÖSTANDARDSÖFORÖTHEÖMANAGEMENTÖOFÖOPERATIONALÖ RISKÖINÖTHEÖFOLLOWINGÖAREAS oÖ oÖ oÖ oÖ oÖ oÖ oÖ oÖ oÖ

REQUIREMENTSÖFORÖAPPROPRIATEÖSEGREGATIONÖOFÖDUTIES ÖINCLUDINGÖTHEÖINDEPENDENTÖAUTHORISATIONÖOFÖTRANSACTIONS REQUIREMENTSÖFORÖTHEÖRECONCILIATIONÖANDÖMONITORINGÖOFÖTRANSACTIONS COMPLIANCEÖWITHÖREGULATORYÖANDÖOTHERÖLEGALÖREQUIREMENTS Ö DOCUMENTATIONÖOFÖCONTROLSÖANDÖPROCEDURES REQUIREMENTSÖ FORÖ THEÖ PERIODICÖ ASSESSMENTÖ OFÖ OPERATIONALÖ RISKSÖ FACED Ö ANDÖ THEÖ ADEQUACYÖ OFÖ CONTROLSÖ ANDÖ PROCEDURESÖ TOÖ ADDRESSÖ THEÖ RISKSÖ IDENTIÙED REQUIREMENTSÖFORÖTHEÖREPORTINGÖOFÖOPERATIONALÖLOSSESÖANDÖPROPOSEDÖREMEDIALÖACTION DEVELOPMENTÖOFÖCONTINGENCYÖPLANS TRAININGÖANDÖPROFESSIONALÖDEVELOPMENT ÖANDÖ ETHICALÖANDÖBUSINESSÖSTANDARDS

92 Annual Report 2011

BRAC NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

5.

USE OF ESTIMATES AND JUDGEMENTS

Ö

-ANAGEMENTÖDISCUSSEDÖTHEÖDEVELOPMENT ÖSELECTIONÖANDÖDISCLOSUREÖOFÖTHEÖORGANISATIONlSÖCRITICALÖACCOUNTINGÖPOLICIESÖANDÖESTIMATES ÖANDÖTHEÖAPPLICATIONÖ of these policies and estimates.

Ö

4HESEÖDISCLOSURESÖSUPPLEMENTÖTHEÖCOMMENTARYÖONÖÙNANCIALÖRISKÖMANAGEMENTÖ SEEÖNOTEÖ Key sources of estimation uncertainty Allowances for credit losses

Ö

!SSETSÖACCOUNTEDÖFORÖATÖAMORTISEDÖCOSTÖAREÖEVALUATEDÖFORÖIMPAIRMENTÖONÖAÖBASISÖDESCRIBEDÖINÖACCOUNTINGÖPOLICYÖ G VII Ö

Ö

4HEÖSPECIÙCÖCOUNTERPARTYÖCOMPONENTÖOFÖTHEÖTOTALÖALLOWANCESÖFORÖIMPAIRMENTÖAPPLIESÖTOÖCLAIMSÖEVALUATEDÖINDIVIDUALLYÖFORÖIMPAIRMENTÖANDÖISÖBASEDÖUPONÖ MANAGEMENTlSÖBESTÖESTIMATEÖOFÖTHEÖPRESENTÖVALUEÖOFÖTHEÖCASHÖÚOWSÖTHATÖAREÖEXPECTEDÖTOÖBEÖRECEIVED Ö)NÖESTIMATINGÖTHESEÖCASHÖÚOWS ÖMANAGEMENTÖMAKESÖ JUDGEMENTSÖABOUTÖCOUNTERPARTYlSÖÙNANCIALÖWHEREÖEACHÖIMPAIREDÖASSETÖISÖASSESSEDÖONÖITSÖMERITS ÖANDÖTHEÖWORKOUTÖSTRATEGYÖANDÖESTIMATEÖOFÖCASHÖÚOWSÖ CONSIDEREDÖRECOVERABLEÖAREÖINDEPENDENTLYÖAPPROVEDÖBYÖTHEÖCREDITÖ2ISKÖFUNCTION Ö

Ö

#OLLECTIVELYÖ ASSESSEDÖ IMPAIRMENTÖ ALLOWANCESÖ COVERÖ CREDITÖ LOSSESÖ INHERENTÖ INÖ PORTFOLIOSÖ OFÖ CLAIMSÖ WITHÖ SIMILARÖ ECONOMICÖ CHARACTERISTICSÖ WHENÖ THEREÖ ISÖ OBJECTIVEÖEVIDENCEÖTOÖSUGGESTÖTHATÖTHEYÖCONTAINÖIMPAIREDÖCLAIMS ÖBUTÖTHEÖINDIVIDUALÖIMPAIREDÖITEMSÖCANNOTÖYETÖBEÖIDENTIÙED Ö!ÖCOMPONENTÖOFÖCOLLECTIVELYÖ ASSESSEDÖALLOWANCESÖISÖFORÖCOUNTRYÖRISKS Ö)NÖASSESSINGÖTHEÖNEEDÖFORÖCOLLECTIVEÖLOANÖLOSSÖALLOWANCES ÖMANAGEMENTÖCONSIDERSÖFACTORSÖSUCHÖASÖCREDITÖQUALITY Ö PORTFOLIOÖSIZE ÖCONCENTRATIONS ÖANDÖECONOMICÖFACTORS Ö)NÖORDERÖTOÖESTIMATEÖTHEÖREQUIREDÖALLOWANCE ÖASSUMPTIONSÖAREÖMADEÖTOÖDEÙNEÖTHEÖWAYÖINHERENTÖ LOSSESÖAREÖMODELLEDÖANDÖTOÖDETERMINEÖTHEÖREQUIREDÖINPUTÖPARAMETERS ÖBASEDÖONÖHISTORICALÖEXPERIENCEÖANDÖCURRENTÖECONOMICÖCONDITIONS Ö4HEÖACCURACYÖOFÖ THEÖALLOWANCESÖDEPENDSÖONÖHOWÖWELLÖTHESEÖESTIMATEÖFUTUREÖCASHÖÚOWSÖFORÖSPECIÙCÖCOUNTERPARTYÖALLOWANCESÖANDÖTHEÖMODELÖASSUMPTIONSÖANDÖPARAMETERSÖ used in determining collective allowances.

ASSETS #ASHÖANDÖBANKÖ ,OANSÖANDÖADVANCESÖTOÖCUSTOMERSÖ /THERÖASSETSÖ Total assets

LIABILITIES ,OANÖSECURITYÖFUNDÖ ,OANÖREVOLVINGÖFUNDÖ /THERÖLIABILITIESÖ Total liabilities

Ö Ö Ö

31 December 2011

Ö Ö Ö -

Ö Ö Ö -

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Ö -

Tzs’000

Tzs’000 Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö Ö -

Held to Maturity

Designated at Fair Value Tzs’000

Available for Sale

Other Amortised cost Tzs’000

Ö Ö ÖÖÖ Ö 1,301,473

Ö Ö Ö -

Ö Ö Ö -

Ö Ö Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 1,546,181 -

Tzs’000

Loans and receivables

4HEÖTABLEÖBELOWÖSETSÖOUTÖTHEÖORGANISATIONlSÖCLASSIÙCATIONÖOFÖEACHÖCLASSÖOFÖÙNANCIALÖASSETSÖANDÖLIABILITIES ÖANDÖTHEIRÖFAIRÖVALUES

BBNTMSHMFØBK@RRHÚB@SHNMRØ@MCØE@HQØU@KTDR

FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

Ö Ö Ö

Ö

Ø

6.

BRAC NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

Ö Ö ÖÖÖ Ö 1,301,473

Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖ Ö 1,546,181

Total carrying amount Tzs’000

ÖÖÖ

1,301,473

ÖÖÖÖÖÖÖ

1,546,181

Tzs’000

Fair Value

Annual Report 2011 93

Ö Ö Ö -

LIABILITIES ,OANÖSECURITYÖFUNDÖ ,OANÖREVOLVINGÖFUNDÖ /THERÖLIABILITIESÖ Total liabilities

Ö Ö Ö

Ö Ö Ö -

Ö Ö Ö -

Tzs’000

Tzs’000 Ö Ö Ö -

Held to Maturity

Designated at Fair Value

ASSETS #ASHÖANDÖBANKÖ ,OANSÖANDÖADVANCESÖTOÖCUSTOMERSÖ /THERÖASSETSÖ Total assets

31 December 2010

Tzs’000

Available for Sale

Other Amortised cost Tzs’000

Ö

Ö ÖÖÖ Ö 1,830,923

Ö Ö Ö -

Ö Ö Ö -

Ö Ö Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 1,391,949 -

Tzs’000

Loans and receivables

4HEÖTABLEÖBELOWÖSETSÖOUTÖTHEÖORGANISATIONlSÖCLASSIÙCATIONÖOFÖEACHÖCLASSÖOFÖÙNANCIALÖASSETSÖANDÖLIABILITIES ÖANDÖTHEIRÖFAIRÖVALUES

BBNTMSHMFØBK@RRHÚB@SHNMRØ@MCØE@HQØU@KTDRØ "NMSHMTDC

FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (CONTINUED)

Ö Ö Ö

Ö

Ø

6.

BRAC NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

Ö

Ö ÖÖÖ Ö 1,830,923

Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖ Ö 1,391,949

Total carrying amount Tzs’000

ÖÖÖ

1,830,923

ÖÖÖÖÖÖÖ

1,391,949

Tzs’000

Fair Value

94 Annual Report 2011

Annual Report 2011 95

BRAC NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

2011 Tzs’000

2010 Tzs’000

Ö Ö

Ö

Ö 595,248

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö

499,166

Ö Ö ÖÖÖÖ

Ö

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 822,762

Ö Ö Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö

Ö Ö Ö ÖÖÖ Ö 814,454

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ -

Ö Ö

Ö

Ö 814,454

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 69,889

#NMNQØETMCRØHMUDRSLDMSØHMØÚWDCØ@RRDSR "ALANCEÖATÖ Ö*ANUARYÖ 4RANSFERREDÖFROMÖDONORÖFUNDSÖRECEIVEDÖINÖADVANCEÖ !MORTIZATIONÖTOÖINCOMEÖSTATEMENTÖ Total

Ö Ö Ö

Ö

Ö 8,308

9. Ö Ö Ö Ö Ö Ö Ö

OTHER INCOME !DMISSIONÖFEESÖ ,OANÖAPPLICATIONÖFEEÖ ,OANÖAPPRAISALÖFEEÖ 'AINÖDUEÖTOÖEARLYÖREPAYMENTÖ /THERÖINCOMEÖ -& Ö /THERÖINCOMEÖ !GRICULTURE Ö /THERÖINCOMEÖ ,IVESTOCK Ö Total

Ö Ö Ö Ö Ö Ö ÖÖÖ

Ö Ö

Ö

Ö Ö

Ö ÖÖÖ Ö 62,028

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 36,194

10. Ö Ö Ö

PROVISION ON LOANS "ALANCEÖATÖ Ö*ANUARYÖ 0ROVISION RECOVERY ÖMADEÖDURINGÖTHEÖYEARÖÖ ,OANÖ ÖWRITTENÖOFFÖ Total

Ö Ö Ö

Ö

Ö

Ö 103,761

ÖÖÖ Ö ÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 182,405

7.

INTEREST AND SIMILAR INCOME

Ö Ö

Interest on loans to group members -ICROÖÙNANCEÖ 3MALLÖENTERPRISEÖPROGRAMÖ Total

8. Ö Ö Ö

DONOR FUNDS $ONORÖFUNDSÖRECEIVEDÖINÖADVANCEÖÖÖ $ONORÖFUNDSÖINVESTMENTÖINÖÙXEDÖASSETSÖ $ONORÖFUNDSÖINVESTMENTÖINÖLOANSÖTOÖGROUPÖMEMBERSÖ

Ö Ö Ö Ö Ö

Donor funds received in advance "ALANCEÖATÖ Ö*ANUARYÖ 'RANTÖRECEIVEDÖDURINGÖTHEÖYEARÖ 4RANSFERREDÖTOÖDEFERREDÖINCOMEÖ ÖINVESTMENTÖINÖÙXEDÖASSETÖ 4RANSFERREDÖTOÖSTATEMENTÖOFÖ#OMPREHENSIVEÖ)NCOMEÖ 4RANSFERREDÖTOÖ,OANÖ2EVOLVINGÖ&UNDÖ Total

Ö Ö

Ö Ö Ö

Grant received during the year Name of the Donor "ILLÖ Ö-ELINDAÖ'ATESÖ&OUNDATIONÖÖ "2!#Ö53!Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 16,016

Ö 16,016

96 Annual Report 2011

BRAC NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

2011 Tzs’000 11. Ö Ö Ö Ö

Ö Ö

STAFF COSTS AND OTHER BENEFITS 3ALARYÖASÖPERÖPAYROLLÖ "ONUSÖPROVISIONÖ .33&ÖCONTRIBUTIONÖ /THERÖSTAFFÖCOSTSÖ

12. OCCUPANCY EXPENSES 2ENTÖÖ 5TILITIESÖÖ Total

Ö Ö Ö Ö

2010 Tzs’000

Ö

Ö

Ö

ÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

331,167 368,638

Ö Ö

Ö ÖÖ Ö 19,090

Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 19,176

13. Ö Ö Ö Ö Ö Ö

OTHER GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES -AINTENANCEÖANDÖGENERALÖEXPENSESÖ !UDITÖFEESÖ 0ROGRAMÖSUPPLIESÖ 4RAVELLINGÖANDÖTRANSPORTÖ /FÙCEÖSTATIONERYÖ (/ÖLOGISTICSÖANDÖÖMANAGEMENTÖEXPENSESÖ

Ö Ö Ö Ö Ö Ö

Ö

Ö Ö

Ö

Ö

Ö 46,722

ÖÖ

ÖÖ Ö 146,643

14. Ö Ö

CASH AND BANK #ASHÖINÖHANDÖ #ASHÖATÖBANKÖ

Ö Ö

Ö

Ö 131,154

Ö 132,595

15. Ö Ö Ö

LOANS AND ADVANCES TO CUSTOMERS "ALANCEÖATÖ Ö*ANUARYÖÖ $ISBURSEMENTÖDURINGÖTHEÖYEARÖÖ 2EALIZATIONÖDURINGÖTHEÖYEARÖ

Ö Ö Ö

Ö

,OANÖWRITEÖOFFÖ .OTE Ö

Ö

Ö

,OANÖLOSSÖPROVISIONÖÖ .OTE Ö

Ö

Ö

)NTERESTÖACCRUEDÖ Balance at 31 December

ÖÖ

Ö

Ö

Ö 1,487,756 ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 1,487,756

Ö 1,383,995 ÖÖÖÖ Ö 1,408,593

ÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖÖ

Ö

1,429,359 ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 1,429,359

1,246,954 ÖÖÖÖÖÖÖ

1,252,826

Ö

!DVANCESÖTOÖCUSTOMERSÖAREÖCARRIEDÖATÖAMORTISEDÖCOST Ö)TÖISÖESTIMATEDÖTHATÖTHEÖFAIRÖVALUESÖOFÖADVANCESÖTOÖCUSTOMERSÖ AREÖAPPROXIMATELYÖTHEÖSAMEÖASÖTHEÖCARRYINGÖVALUES Ö!LLÖADVANCESÖTOÖCUSTOMERSÖAREÖUNSECURED

Annual Report 2011 97

BRAC NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

16.

PLANT AND EQUIPMENT

Ø

Ø

Ö Ö Ö

At Cost !TÖ Ö*ANÖ Ö !DDITIONSÖ 4RANSFERÖFROMÖ"2!#Ö4ANZANIAÖ-&Ö Closing balance

Ö Ö Ö

Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 23,333

Ö Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö 6,268

Ö Ö

Ö 7,373

36,974

Ö Ö

Accumulated depreciation !TÖ Ö*ANUARYÖ Ö #HARGEÖFORÖTHEÖYEARÖÖ Closing balance

Ö Ö

Ö ÖÖ Ö 14,500

Ö

Ö 5,531

Ö

Ö 2,038

ÖÖ

22,068

8,833 13,102

737 2,304

5,335 610

14,906 16,016

$PTHOLDMSØ ,NSNQØ"XBKDRØ Tzs’000 Tzs’000

3NS@KØ Tzs’000

% Ø TQMHSTQDØ %HWSTQDRØ Tzs’000

NBV as at 31 December 2011 NBV as at 31 December 2010

16. Ø

PLANT AND EQUIPMENT Ø

Ö Ö

At Cost !TÖ Ö*ANÖ ÖÖ !DDITIONSÖ Closing balance

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö Ö

Accumulated depreciation !TÖ Ö*ANUARYÖ Ö #HARGEÖFORÖTHEÖYEARÖÖ Closing balance

ÖÖ ÖÖ

Ø%TQMHSTQDØ %HWSTQDRØ Tzs’000

NBV as at 31 December 2010 NBV as at 31 December 2009

17. Ö Ö

OTHER ASSETS !DVANCESÖANDÖPREPAYMENTSÖ 3TOCKÖANDÖSTORESÖ

Ö ÖÖÖÖÖÖÖ

$PTHOLDMSØ ,NSNQØ"XBKDRØ Tzs’000 Tzs’000

3NS@KØ Tzs’000

ÖÖÖ ÖÖ ÖÖ ÖÖ 22,935

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖ 6,268

ÖÖ ÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖ 1,173

ÖÖÖ Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 30,376

ÖÖ ÖÖ ÖÖ ÖÖ 9,833

ÖÖÖÖ ÖÖ ÖÖ ÖÖ 3,964

Ö ÖÖ ÖÖ 563

ÖÖÖ Ö 14,360

13,102 17,009

2,304 4,051

610 845

16,016 21,905

2011 Tzs’000

2010 Tzs’000

Ö ÖÖ Ö 6,434

ÖÖÖÖÖÖÖ Ö ÖÖÖ Ö 6,528

Ö Ö

Ö Ö

98 Annual Report 2011

BRAC NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2011 (CONTINUED)

2011 Tzs’000

2010 Tzs’000

18. Ö Ö Ö

LOAN SECURITY FUND Ö"ALANCEÖATÖ Ö*ANUARYÖ #OLLECTIONÖDURINGÖTHEÖYEARÖÖ 7ITHDRAWALSÖDURINGÖTHEÖYEARÖ

Ö

Ö4HISÖREPRESENTSÖCONTRIBUTIONÖTOÖTHEÖFUNDÖBYÖGROUPÖMEMBERSÖATÖ ÖONÖLOANSÖDISBURSED Ö4HEÖFUNDÖISÖREFUNDABLEÖSUBJECTÖTOÖREPAYMENTÖOFÖTHEÖLOANÖ AVAILEDÖBYÖTHEÖRESPECTIVEÖMEMBERSÖOFÖTHEÖGROUP

19. Ö Ö Ö

LOAN REVOLVING FUND "ALANCEÖATÖ Ö*ANUARYÖ 4RANSFERREDÖFROMÖDONORÖFUNDSÖRECEIVEDÖINÖADVANCEÖ .OTE Ö 4RANSFERREDÖDURINGÖTHEÖPERIODÖ Total

20.

OTHER LIABILITIES

Ö Ö Ö Ö Ö Ö

,IABILITIESÖFORÖEXPENSESÖpÖACCRUALSÖ #URRENTÖACCOUNTÖINÖTRANSITÖ 0ROVISIONSÖ 2EVOLVINGÖFUNDÖ (EALTH Ö 2EVOLVINGÖFUNDÖ ,IVESTOCK Ö 2EVOLVINGÖFUNDÖ !GRICULTURE Ö Total

21. Ø Ö

Ö Ö Ö

Ö Ö Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

310,470 285,390

Ö ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ

Ö Ö Ö

Ö Ö Ö Ö Ö ÖÖÖÖÖÖ

Ö Ö Ö Ö Ö Ö

Ö

Ö

Ö

Ö

Ö ÖÖ Ö 991,003

Ö

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 731,079

RELATED PARTY DISCLOSURES .ODQ@SHMFØDWODMRDRØHMBTQQDCØAXØ!1 "Ø!@MFK@CDRGØNMØADG@KEØNEØ!1 "ØØ (/ÖLOGISTICSÖANDÖMANAGEMENTÖ Ö

Ö

44,199

94,431

22. Ö Ö Ö

TAXATION #URRENTÖINCOMEÖTAXÖCHARGEÖ 5NDERÖPROVISIONÖINÖPRIORÖYEARÖ $EFERREDÖTAXÖCHARGE CREDIT Ö

Ö Ö Ö

Ö Ö Ö

Ö

Ö

Ö 354,473

(20,640)

Ø Ö Ö Ö

#DEDQQDCØS@WØKH@AHKHSX @RRDS Ø !TÖ Ö*ANUARYÖÖ #HARGE CREDIT ÖFORÖTHEÖYEARÖ !TÖ Ö$ECEMBERÖ

Ø Ö Ö Ö

Ö Ö Ö

Ö ÖÖ Ö (221,923)

ÖÖ

(199,454)

Ø Ö Ö Ö

#DEDQQDCØS@WØ@QHRHMFØEQNLØSDLONQ@QXØCHEEDQDMBDRØNMØSGDØØØØENKKNVHMFØHSDLR Ø 0ROPERTYÖPLANTÖANDÖEQUIPMENTÖÖ Ö 4AXÖLOSSÖCARRIEDÖFORWARDÖ Ö Ö)MPAIRMENTÖPROVISIONÖ ÖGENERALÖ Ö

Ö

Ö ÖÖ Ö 221,923

ÖÖ

199,454

23. Ö

CONTINGENT LIABILITIES 4HEÖMEMBERSÖOFÖ'OVERNINGÖ#OUNCILÖAREÖNOTÖAWAREÖOFÖANYÖOTHERÖCONTINGENTÖLIABILITIESÖAGAINSTÖTHEÖ/RGANISATIONÖASÖATÖTHEÖDATEÖOFÖTHISÖREPORT

Ø Ö Ö Ö

Ö ÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖ Ö -

ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖ ÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖÖ 814,454

Annual Report 2011 99

.OTES

100 Annual Report 2011

.OTES

Photo Credit: Client Photos: BRAC Rest of the photos: BRAC/Shehzad Noorani/Jake Lyell

BRAC BRAC Centre 75 Mohakhali Dhaka 1212 Bangladesh

T : +88 02 9881265 F : +88 02 8823542 E : info@brac.net W : www.brac.net

BRAC International

BRAC in Tanzania

Teleportboulevard 140 1043 EJ Amsterdam Netherlands

Plot # 2329, Block H Mbezi Beach P.O. Box 105213

BRAC communications/INT AR11/Aug12

www.brac.net