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Reporte semanal del 26 al 30 de Setiembre, 2016

Estadísticas del Mercado Volumen transado y cantidad de operaciones. Por tipo de operación en miles de USD 26/9/2016

27/9/2016

28/9/2016

29/9/2016

30/9/2016

%

Oper.

Volumen

Oper.

Volumen

Oper.

Volumen

MERCADO PRIMARIO

70.300

28

20.728

21

45.540

29

12.405

9

1.301

5

150.273

-39,7%

MERCADO LIQUIDEZ

51.101

64

54.533

78

56.819

68

59.831

60

49.596

64

271.880

-11,8%

REPORTO TRIPARTITO

87.421

220

75.379

222

67.812

170

46.839

106

41.807

128

319.259

-28,8%

DEUDA

38.127

66

27.218

50

32.528

52

34.351

62

17.910

22

150.134

14,4%

51

3

388

11

195

5

209

5

658

12

1.501

-46,2%

126

6

74

2

914

9

574

9

230

6

1.918

453,0%

264

2

200

2

281

4

ACCIONES VENTA POSICIÓN

Volumen

Variación

Volumen

PARTICIPACIONES

Oper.

Total Volumen

Oper.

745

OPERACIONES A PLAZO TOTAL

-35,1% -100,0%

247.126

387

178.585

386

204.008

335

154.490

255

111.502

237

895.710

-21,7%

Esta semana el volumen transado disminuyó, principalmente a una caída de 29% en las transacciones en colones. Los mercados afectados fueron el mercado primario, los reportos tripartitos a mas de un día plazo y el mercado de liquidez. La cantidad total de contratos pactados también disminuyó, la variación fue de 21% en relación a la semana anterior y fue de 1600 operaciones.

Las estructura por moneda muestra que las operaciones en moneda nacional continúan siendo las mas importantes ya que representaron el 56% del total transado. Con respecto a la participación por mercado, los reportos tripartitos a mas de un día plazo representaron el 36%, el mercado de liquidez significó el 30%, seguido por las compra ventas en secundario y el mercado primario con una participación de 17% cada uno.

Volumen semanal transado 1.600.000

3.000

1.400.000

2.500 2.000

1.000.000 800.000

1.500

600.000

1.000

400.000

500

200.000 0

Mercado Liquidez

Mercado Primario Cantidad de operaciones

1

26-30 setiembre

19-23 setiembre

12-16 setiembre

05-09 setiembre

29 agosto-02 setiembre

22-26 agosto

16-19 agosto

08-12 agosto

-

Reporto Tripartito

Mercado Secundario (compra-ventas)

Operaciones

Miles de USD

1.200.000


Reporte semanal del 26 al 30 de Setiembre, 2016 Tipo de operación por moneda de liquidación % liquidado

% liquidado

en colones

en dólares

MERCADO PRIMARIO

74,3%

25,7%

MERCADO LIQUIDEZ

45,1%

54,9%

REPORTO TRIPARTITO

49,3%

50,7%

DEUDA

71,8%

28,2%

3,7%

96,3%

PARTICIPACIONES ACCIONES

95,3%

4,7%

VENTA POSICIÓN

7,8%

92,2%

OPERACIONES A PLAZO

0,0%

0,0%

CONTRATO DIFERENCIA

0,0%

0,0%

56,0%

44,0%

TOTAL

Participación relativa semanal por puesto Puesto

Volumen total

Mercado

Compra-venta

primario

(secundario)*

Mercado de liquidez

Reportos tripartitos

Comprador a

Vendedor a

Comprador a

Vendedor a

plazo

plazo

plazo

plazo

AGENT

1

1,3%

0,0%

1,1%

0,0%

0,1%

2,1%

3,5%

ALDES

#

0,6%

0,0%

0,2%

1,0%

0,0%

1,5%

0,5%

BACSA

#

12,5%

20,8%

11,4%

5,8%

27,1%

11,0%

4,0%

BCR

#

19,9%

29,4%

18,0%

20,1%

10,1%

22,0%

22,7%

BCT

#

4,6%

2,3%

4,4%

0,3%

13,2%

2,8%

4,0%

BNCR

#

7,8%

0,0%

8,5%

11,1%

0,0%

14,8%

8,2%

BPDC

#

20,3%

26,6%

17,3%

17,5%

25,1%

18,1%

20,4%

CITIV

0

1,3%

0,0%

5,7%

0,0%

0,0%

0,0%

1,1%

DAVI

0

9,1%

7,7%

0,7%

26,2%

11,0%

0,0%

9,9%

IMPRO

#

0,4%

1,0%

0,2%

0,0%

0,0%

0,6%

0,7%

INSVA

#

6,4%

0,0%

11,9%

0,8%

0,0%

13,0%

7,8%

ISAMA

#

1,5%

0,0%

1,4%

0,0%

3,2%

1,4%

2,5%

LAFIS

#

0,6%

3,3%

0,3%

0,0%

0,0%

0,1%

0,9%

MERCA

#

1,2%

0,0%

2,2%

0,0%

0,0%

2,0%

2,3%

MUVAL

0

3,1%

2,2%

7,2%

0,5%

0,0%

2,3%

5,0%

PRIVA

1

8,1%

4,4%

8,0%

14,4%

7,1%

7,5%

6,5%

SCOTV # 1,4% *Total compras mas ventas

2,3%

1,4%

2,3%

3,2%

0,0%

0,0%

Curvas soberanas Los rendimientos ofrecidos en colones presentan ajustes a la baja para el corto plazo y la mayor variación se muestra en el título de propiedad G280617 (-4 p.b.). Por su parte, en el mediano plazo se observan ajustes al alza y el más relevante se presentó en los títulos de propiedad G280318 (26 p.b.) y G200618 (18 p.b.). En el largo plazo no se presentan ajustes. La curva en dólares muestra ajustes al alza en el corto plazo, la principal variación se presenta en el título de propiedad G$240517 (6 p.b.). Para el mediano y largo plazo se observan ligeros ajustes a la baja, principalmente en los títulos de propiedad G$261125 (-6 p.b.) y G$260527 (-10 p.b.). 2


Reporte semanal del 26 al 30 de Setiembre, 2016

Curva soberana en dólares 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5

Rendimiento

Rendimiento

Curva soberana en colones 10,5 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 7,0 6,5 6,0 5,5 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0

4,0 3,5 3,0 2,5

2,0 1,5 1,0 0,5

0,0 0

500

1000

1500

2000

2500

3000

0

3500

1000

2000

3000

23/9/2016

4000

5000

Plazo

Plazo 30/9/2016 23/9/2016

30/9/2016

Mercado primario El volumen transado en este mercado disminuyó debido a una caída de 45% en las colocaciones por medio de subasta. La cantidad de contratos pactados decreció en 37% y fue de 92. La mayoría de contratos se pactaron con instrumentos de largo plazo (40%) y únicamente un 45% del total transado fue colocado por los emisores Banco Central y Ministerio de Hacienda. Las captaciones mediante subasta representaron el 81% y las principales colocaciones se realizaron por los emisores Ministerio de Hacienda (55%), BCR Sociedad de Fondos de Inversión (17%) y Bac San José (13%). La ventanilla electrónica representó el 19% y las mayores colocaciones se dieron por los emisores Banco Davivienda (23%), Banco Popular (20%) y Banco Prival (13%).

Mercado primario Liquidado en colones

Mercado primario Liquidado en dólares 40.000 Mile s de USD

Mile s de USD

80.000

60.000

40.000

20.000

20.000

10.000

0 26/9/2016

27/9/2016

28/9/2016 BCCR/G

29/9/2016

Otros*

*Otros: BCAC, BDAVI, BLAFI, BPDC, BSJ, FDESY y PRIVA.

3

30.000

30/9/2016

0 26/9/2016

27/9/2016

28/9/2016 BCCR/G

29/9/2016

30/9/2016

Otros*

*Otros: BCR, BCRSF, BIMPR, BPDC, BSJ, CATAY, FDESY y SCOTI .


Reporte semanal del 26 al 30 de Setiembre, 2016

Volumen transado en mercado primario 500.000

Miles de USD

400.000 300.000 200.000 100.000

Promedio últimas 8 semanas ventanilla

Ventanilla Electrónica

Subasta

Promedio últimas 8 semanas subasta

26-30 setiembre

19-23 setiembre

12-16 setiembre

05-09 setiembre

29 agosto-02 setiembre

22-26 agosto

16-19 agosto

08-12 agosto

0

Detalle de colocaciones por ventanilla Fecha

Emisor

Instrumento Serie

Fecha de

Monto Facial

%

vencimiento Ofrecido (en miles)

Precio

Rendimiento

Asignación Promedio Promedio

Emisiones en colones 26/9/2016

FDESY

ci

00FDESYE3966

25/9/2017

1.000.000

100,0%

100,0

7,0%

26/9/2016

FDESY

ci

00FDESYE3974

26/9/2017

400.000

100,0%

100,0

7,0%

27/9/2016

BCAC

cdp

00BCAC0E3996

19/9/2017

1.000.000

100,0%

100,0

5,6%

27/9/2016

BDAVI

cdp

00BDAVIE4009

28/9/2017

500.000

100,0%

100,0

5,7%

27/9/2016

BPDC

cdp

00BPDC0E0147

28/9/2017

2.000.000

100,0%

100,0

6,3%

28/9/2016

BDAVI

cdp

00BDAVIE4025

29/9/2017

300.000

100,0%

100,0

5,7%

28/9/2016

BLAFI

ci

00BLAFIE4033

28/9/2017

1.500.000

100,0%

100,0

6,1%

28/9/2016

BPDC

cdp

00BPDC0E0154

29/9/2017

1.162.000

100,0%

100,0

6,3%

28/9/2016

FDESY

ci

00FDESYE3990

1/11/2016

10.000

100,0%

100,0

3,8%

28/9/2016

FDESY

ci

00FDESYE4048

28/11/2016

2.000

100,0%

100,0

5,0%

29/9/2016

BDAVI

cdp

00BDAVIE0346

29/9/2017

2.700.000

100,0%

100,0

5,7%

29/9/2016

BSJ

ci

00BSJ00E0644

29/9/2017

700.000

100,0%

100,0

5,7%

29/9/2016

PRIVA

cdp

00PRIVAE0690

28/9/2017

2.000.000

100,0%

100,0

6,1%

Emisiones en dólares

4

27/9/2016

FDESY

ci$

00FDESYE3982

28/3/2017

15

100,0%

100,0

3,3%

28/9/2016

BCR

cdp$

00BCR00E0196

29/6/2017

2.500

100,0%

100,0

3,2%

28/9/2016

FDESY

ci$

00FDESYE4006

29/3/2017

502

100,0%

100,0

4,5%

30/9/2016

BCR

cdp$

00BCR00E4065

3/4/2017

500

100,0%

100,0

2,8%

30/9/2016

BIMPR

ci$

00BIMPRE4056

29/9/2017

103

100,0%

100,0

4,4%

30/9/2016

CATAY

ci$

00CATAYE4039

29/9/2017

15

100,0%

100,0

3,8%

30/9/2016

FDESY

ci$

00FDESYE4022

30/3/2017

275

100,0%

100,0

4,5%


Reporte semanal del 26 al 30 de Setiembre, 2016

Detalle de colocaciones por subasta Fecha

Emisor Instrumento Serie

Fecha de

Monto Facial

vencimiento Ofrecido (en miles)

% Asignación

Precio

Rendimiento

Promedio Promedio

Emisiones en colones 26/9/2016

G

tptba

B080426

8/4/2026

13.229.500

100,0%

101,7

6,6%

26/9/2016

G

tptba

B180429

18/4/2029

9.868.250

100,0%

102,2

6,7%

26/9/2016

BCCR be m

BCFIJA120918 12/9/2018

884.600

43,5%

106,8

5,2%

26/9/2016

BCCR be m

BCFIJA151117 15/11/2017

119.000

100,0%

105,7

4,0%

26/9/2016

G

tp

G200324

20/3/2024

4.970.000

100,0%

113,0

7,8%

26/9/2016

G

tp

G220921

22/9/2021

3.288.000

100,0%

111,0

7,0%

26/9/2016

G

tp

G230632

23/6/2032

3.250.000

100,0%

100,0

9,2%

27/9/2016

BPDC

bpx8c

SERIE X8

19/9/2018

4.805.000

100,0%

99,8

6,5%

27/9/2016

BPDC

bpx9c

SERIE X9

19/3/2020

500.000

100,0%

100,0

5,2%

28/9/2016

BSJ

bsjca

SERIE CA

26/3/2020

7.125.000

79,2%

100,0

6,8%

bpy3$

8.485

56,1%

100,1

5,2%

4

100,0%

6.190,0

0,0%

Emisiones en dólares 27/9/2016

BPDC

SERIE Y3

19/9/2019

28/9/2016

BCRSF inm1$

BCRSF

N.A.

28/9/2016

BSJ

SERIE BY

9/8/2019

6.760

83,6%

100,0

4,9%

29/9/2016

SCOTI b15g$

SBPBD-15G

21/8/2020

1.500

100,0%

98,9

5,3%

29/9/2016

FDESY b$c15

SERIE C-P15

12/8/2019

1.127

100,0%

100,0

6,0%

30/9/2016

SCOTI b15g$

SBPBD-15G

21/8/2020

410

100,0%

98,9

5,3%

bby$

Mercado de liquidez El volumen transado en dólares aumentó en 32%, sin embargo esta variación no compensó la caída de 37% que se presentó en las transacciones en colones. Los instrumentos de mediano plazo se mantienen como los subyacentes preferidos y representaron el 52% del total. Los instrumentos más negociados en este mercado fueron los títulos de propiedad G$260521 (17%) y G280318 (12%). Esta semana la estructura por moneda cambió, y las transacciones en moneda extranjera se ubicaron como las preferidas, representando el 55% del total transado. El rendimiento promedio pactado en dólares para este mercado continúa en aumento, y se ubicó en 2,28% al finalizar la semana; para el caso de los rendimientos negociados en colones se presenta una disminución en relación con la semana anterior y el promedio semanal fue de 3,86%.

5


Reporte semanal del 26 al 30 de Setiembre, 2016

Volumen negociado en ML liquidado en dólares

40.000

40.000

30.000

30.000

Mile s de USD

Mile s de USD

Volumen negociado en ML liquidado en colones

20.000

20.000

10.000

10.000

0

0 26/09/16

27/09/16

28/09/16

29/09/16

26/09/16

30/09/16

27/09/16

28/09/16

29/09/16

30/09/16

Reportos tripartitos Los contratos pactados en este mercado decrecieron en 29% esta semana, debido a menores negociaciones en dólares (-28%) y colones (-30%). Los títulos de propiedad en dólares con vencimiento en el mediano plazo fueron los subyacentes mas utilizados (19,8%), seguidos por los títulos de propiedad en dólares con vencimiento en el largo plazo (17,2%). El plazo promedio al vencimiento de estas operaciones continúa disminuyendo y se ubica en 36 días. El 48% de las operaciones se pactó con plazos al vencimiento entre 0 y 30 días, el 51% entre 31 y 90 días y el 1% restante fue mayor a 91 días . La exposición cambiaria para el saldo abierto continúa disminuyendo en relación con la semana anterior y fue de 6,9% al finalizar la semana. El rendimiento promedio pactado en este mercado aumentó para las transacciones en moneda nacional; y fue de 4,17%; para el caso de los dólares el rendimiento promedio no presentó variaciones y se mantuvo en 3,47%. Subyacentes del saldo abierto al 30/09/2016

Saldo abierto a plazo 37.5%

1.200.000

400.000

Miles de USD

Miles de USD

1.100.000 1.000.000 900.000

24.8% 300.000 16.2% 200.000 6.1% 100.000

4.7% 4.2%

2.0% 2.0%

1.4% 0.8% 0.2%

800.000

-

Deuda Ext Inter

BCCR bemv

G tptba-tudes

ICE

Acciones

Tpart

Deuda Ext CR

BCCR tasa fija

Deuda privada

30/09/16

23/09/16

16/09/16

09/09/16

02/09/16

26/08/16

19/08/16

12/08/16

6

G tp

G tp$

700.000


Reporte semanal del 26 al 30 de Setiembre, 2016

Estructura por plazo de reportos tripartitos Negociado en Colones Negociado en Dólares Plazo 0 A 30 DIAS 31 A 90 DIAS 91 A 180 DIAS MAYOR A 180 DIAS TOTAL

Transado (miles Transado (miles Rend. Prom. Rend. Prom. de USD) de USD) 69.723 3,9% 85.661 3,4% 87.405 4,2% 74.649 3,4% 191 5,5% 1.629 4,6% 157.320

161.939

Rendimiento promedio reportos tripartitos 5,0 4,5

Rendimiento

4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0

30/09/2016 29/09/2016 28/09/2016 27/09/2016 26/09/2016 23/09/2016 22/09/2016 21/09/2016 20/09/2016 19/09/2016 16/09/2016 14/09/2016 13/09/2016 12/09/2016 09/09/2016 08/09/2016 07/09/2016 06/09/2016 05/09/2016 02/09/2016 01/09/2016 31/08/2016 30/08/2016 29/08/2016 26/08/2016 25/08/2016 24/08/2016 23/08/2016 22/08/2016 19/08/2016 18/08/2016 17/08/2016 16/08/2016 12/08/2016 11/08/2016 10/08/2016 09/08/2016 08/08/2016 REPO en ¢

REPO en $

ML en ¢

ML en $

Mercado secundario (Compra-ventas) El volumen negociado en compras –ventas creció en relación con la semana anterior, debido a mayores negociaciones de deuda en colones así como de acciones. La cantidad total de operaciones pactadas en este mercado creció y fue de 328. El 71% de lo transado en mercado secundario fue liquidado en colones. Los instrumentos más transados en este mercado fueron el título de propiedad G$200524 (6,15%), el bono de estabilización monetaria BCFIJA190717 (5,90%) y el título de propiedad cero cupón N191016 (5,30%).

7


Reporte semanal del 26 al 30 de Setiembre, 2016

Acciones negociadas por emisor Emisor

Instrumento

Precio

Precio

Precio

máximo

mínimo promedio

Operaciones

Cantidad de Transado acciones

Colonizado (miles)

Emisiones en colones FIFCO

acom

978,0

892,5

954,5

21

770.091

734.103,9

INC

acom

17,0

17,0

17,0

7

16.007.462

272.126,9

NACIO

acom

3,0

3,0

3,0

1

1.000.000

3.000,0

102,8

102,0

102,3

3

885

50.075,2

Emisiones en dólares BLAFI

apre$

Deuda en dólares por sector del emisor

Deuda en colones por sector del emisor 20.000 Miles de USD

Miles de USD

40.000

30.000

20.000

10.000

10.000

5.000

0

0 26/9/2016 27/9/2016 28/9/2016 29/9/2016 SECTOR PÚBLICO SECTOR PRIVADO

Emisor

15.000

Instrumento

Precio

Precio

30/9/2016

Precio

máximo mínimo promedio

26/9/2016 27/9/2016 28/9/2016 29/9/2016 SECTOR PÚBLICO SECTOR PRIVADO

Operaciones

Cantidad de

30/9/2016

Transado

participaciones Colonizado (miles)

Participaciones en colones MULTI

multc

1.005,1

1.004,7

1.004,9

3

30.547

30.699,2

Participaciones en dólares ALDSF

ilm1$

80,0

80,0

80,0

1

3.747

1.655,6

BCRSF

inm1$

5.635,0

5.635,0

5.635,0

1

4

12.447,9

BCRSF

inm2$

6.175,0

6.160,0

6.171,4

7

73

248.939,3

FISFI

inm1$

7.678,3

7.678,3

7.678,3

1

3

12.721,7

FGSFI

cre$1

5.011,2

5.011,2

5.011,2

1

2

5.535,1

FGSFI

inm1$

5.570,0

5.570,0

5.570,0

1

22

67.710,7

INTSF

inm$2

4.300,0

4.300,0

4.300,0

3

6

14.252

MULTI

inm1$

5.149,1

5.146,9

5.148,0

3

19

54.027,2

MULTI

mulsp

80,4

80,3

80,3

3

3.330

147.758,9

MULTI

mult$

100,4

100,3

100,3

4

268.308

148.690,2

PSFI

finpo

4.000,0

4.000,0

4.000,0

1

4

8.841,0

VISTA

inm1$

5.491,1

5.485,0

5.487,0

7

25

75.770,5

8


Reporte semanal del 26 al 30 de Setiembre, 2016 Volumen transado en deuda por plazo Transado Plazo* Porcentaje dolarizado (miles) CP 62.325

42%

MP

45.103

30%

LP

42.707

28%

Suma 150.134 100% *CP: Menor a 360 días, MP: 1 - 4 años y LP: mayor a 5 años Rendimiento promedio en deuda por plazo Plazo*

Colones

Dólares

CP

5,11%

3,09%

MP

6,04%

4,98%

7,22% 5,99% *CP: Menor a 360 días, MP: 1 - 4 años y LP: mayor a 5 años LP

Operaciones internacionales INTERCLEAR Valor Transado miles USD Tipo de Instrumento Variación semana anterior Tipo de Operación Acciones Bonos Acciones Bonos COMPRA 3.064,57 3.111,09 340,0% 100,0% VENTA 245,10 4.654,22 -75,5% 55,8% TOTAL 3.309,67 7.765,30 95,1% 160,0% DIRECTAS Valor Transado miles USD Tipo de Instrumento Variación semana anterior Tipo de Operación Acciones Bonos Acciones Bonos COMPRA 48.330,99 14.349,17 -44,2% 52,8% VENTA 36.703,01 37.020,08 -62,4% -49,3% TOTAL 85.034,00 51.369,25 -53,8% -37,6%

Índices Internacionales

Fecha

9

S&P500 ↑ Dow Jones ↑ Nasdaq ↑ Bovespa ↓ IPC ↓

23/9/2016

2.158,0

18.261,5

5.305,7

58.697,0

47.778,5

30/9/2016

2.160,5

18.308,2

5.312,0

58.367,1

47.245,8


Reporte semanal del 26 al 30 de Setiembre, 2016

Eurobonos Bde20 Bde23 Bde25 Bde43 Bde44 Bde45 Precio Rend Precio Rend Precio Rend Precio Rend Precio Rend Precio Rend 12/8/2016 121,25 4,12 98,59 4,50 96,27 4,91 92,25 6,22 106,85 6,46 108,87 6,47 Fecha

19/8/2016

121,31

4,08

98,83

4,46

97,65

4,71

93,27

6,14

108,52

6,34

109,50

6,43

26/8/2016

121,40

4,03

99,72

4,30

98,71

4,56

94,89

6,01

109,75

6,25

110,75

6,34

2/9/2016

121,33

4,03

98,99

4,43

97,82

4,68

93,65

6,11

108,70

6,33

109,70

6,41

9/9/2016

121,50

3,96

98,87

4,46

97,62

4,71

92,66

6,19

107,11

6,44

107,93

6,54

16/9/2016

121,44

3,95

97,10

4,78

95,90

4,96

90,03

6,41

104,25

6,66

105,24

6,74

23/9/2016

121,36

3,95

98,92

4,45

97,41

4,75

92,06

6,24

107,48

6,42

108,51

6,50

30/9/2016 121,41 3,91 Fuente: Vector de precios BNV

98,74

4,48

97,33

4,76

91,41

6,29

106,97

6,46

107,95

6,54

130

7

120

6

110

5

Bde20

100

Bde23 Bde25

90

Bde43 Bde44

80

Rendimiento

Precio porcentual

Comparativo rendimientos bde y títulos del tesoro al 30/09/2016

Precio eurobonos (al cierre de las últimas 8 semanas)

4 3 2 1

Bde45 0 30/9/2016

23/9/2016

16/9/2016

9/9/2 016

2/9/2 016

26/8/2016

19/8/2016

12/8/2016

70

0

5

10

15

20

25

30

35

Plazo en años Deuda soberana CR

Curva de Activos Tesoro US

Servicios Técnicos Bolsa Nacional de Valores S.A " La información contenida en el presente reporte semanal es únicamente de carácter informativo, en virtud de lo cual, de ninguna manera se podrá considerar ésta como una asesoría de inversión por parte de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Asimismo, no se10podrá responsabilizar a la Bolsa Nacional de Valores, S.A. por cualquier tipo de inversión o decisión financiera realizada con base en este documento.

Informe semanal al 30 de setiembre del 2016  
Informe semanal al 30 de setiembre del 2016  

Resumen de las principales operaciones

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