Page 1

5IBUDPNQBOZDBMMFEAJG 03*(*/"-(*' 54$3&"5*7&5)*/,*/(

/POCPPL 1SPEVLUF 'ÊS)´OEMFS

/PWJU´UFO 

%JFFSGPMHSFJDIFO(FTDIFOLBSUJLFM GÊSEFO#VDIIBOEFM


#VDIIBMUFS ,MFJOFS#VDIIBMUFS 7,E  &JOXBISFT-FJDIUHFXJDIUNJUEFN"VGUSJUUFJOFT 4DIXFSHFXJDIUT,MJQQFO4JFEBT.VTLFMN´OO DIFOFJOGBDIBO*IS5BTDIFOCVDIPEFSBOFJO )BSEDPWFSVOEÊCFSMBTTFO4JFEJF"SCFJUEFN ,MFJOFO#VDIIBMUFS EFS4JFCFJN-FTFOFOUMBTUFU 4PIBCFO4JFEJF)´OEFGSFJ VN*ISF,BU[FPEFS EFO)VOE[VTUSFJDIFMOy&SI´MUMJDIJOFJOFS7JFM GBMUBO'BSCFO EJFFJOGBDI[VN"OCFJ•FOJTU

˜…>Ì #VDIIBMUFS t,MFJOFS#VDIIBMUFS t)PM[CVDIIBMUFS t'BMUCBSFS#VDIIBMUFS t(JNCMF

 8FJ•

-FTFMBNQFO t-FTFMBNQF5JOZ t4DIMÊTTFMBOI´OHFS5JOZ t5BTDIFOMFTFMBNQF t/PUGBMM-FTFMBNQF t;-JHIU-&%-FTFMBNQF t*OUFSOBUJPOBMF3FJTFMFTFMBNQF

 4DIXBS[

0QUJTDIF1SPEVLUF t-FVDIUFOEF-&%-VQF t;XFJGBDI-VQF t-FVDIUFOEF-VQF t-FTFCSJMMF t-FTF[FJDIFO-VQF t.BHOJGJo1SPGJ-VQF t,SFEJULBSUFO-VQF t'MFYJCMF"'PMJFOMVQF t.BYJ5JTDIEJTQMBZ-VQFO t.JOJ5JTDIEJTQMBZ-VQFO

  0SBOHF

-FTF[FJDIFO t"OJNBSLT-FTF[FJDIFO t,PPM$BUT-FTF[FJDIFO t)PU%PHT-FTF[FJDIFO t5JFS-FTF[FJDIFO t%JOPTBVSJFS-FTF[FJDIFO t#BVFSOIPG-FTF[FJDIFO t4BGBSJ-FTF[FJDIFO t%SFITU´OEFS(FNJTDIUFT4PSUJNFOU 5JFS-FTF[FJDIFO

 1JOL

 #MBV

"CCJMEVOHJO 0SJHJOBMHSĕFWPO NNYNN  (SÊO

.FUBMM-FTF[FJDIFO tv#PPLTi-FTF[FJDIFO t;JOO-FTF[FJDIFO t$MJQPO#VDITUBCFO-FTF[FJDIFO

#&45&--/3 %&5"*-4

13&*4

1SBLUJTDIFT

  

&JOTUJFHTQBLFU ,MFJOF#VDIIBMUFS JOKFEFSEFS'BSCFO

E 

t%BT0SJHJOBMo#VDIFJOCBOE-FEFS t7JFMTFJUJHF-FTF[FJDIFO;FJMFONBSLFS t#VDITUÊU[FO t5SBEJUJPOFMMF&Y-JCSJT

  

7FSQBDLVOHTFJOIFJU &JOIFJUFOEFT ,MFJOFO#VDIIBMUFST

E 




#VDIIBMUFS )PM[CVDIIBMUFS 7,E  "VTLBOBEJTDIFS&SMFXVOEFSTDIÄOHFBSCFJUFU HFX´IS MFJTUFUEFS)PM[CVDIIBMUFSFJOFFOUTQBOOUF-FTFIBMUVOH oBN5JTDI 4DISFJCUJTDIPEFSJOEFS,ÊDIFCFTUFOT FJOTFU[CBS%FS#VDIIBMUFSM´TTUTJDIJN/FJHVOHTXJOLFM WFSTUFMMFOVOELBOOLPNQMFUU[VTBNNFOHFLMBQQU XFSEFOo[VNMFJDIUFO"VGCFXBISFOPEFS7FSTUBVFO &SJTUDNMBOH DNCSFJUVOEDNUJFG .JUUSBOTQBSFOUFS1S´TFOUBUJPOTWFSQBDLVOH

#&45&--/3 %&5"*-4  

1BLFU )PM[CVDIIBMUFS

13&*4 E 

'BMUCBSFS#VDIIBMUFS 7,E  %JFTFSIPDIXFSUJHF WPO)BOEHFGFSUJHUF#VDIIBMUFS BVT&JDIFJTULPNQBLU[VTBNNFOGBMUCBS*OEFS NJUHFMJFGFSUFO7FMPVSUBTDIFJEFBMGÊSVOUFSXFHT &SQS´TFOUJFSU*ISF#ÊDIFSBOTQSFDIFOEVOENBDIU TJF[VFJOFN#MJDLGBOH*OFJOFSCFESVDLUFO  USBOTQBSFOUFO7FSQBDLVOH

#&45&--/3 %&5"*-4  

1BLFU 'BMUCBSFS#VDIIBMUFS

13&*4 E 

(JNCMF 7,E  %FS(JNCMFWFSIJMGU*IOFO[VNFIS'SFJIFJUCFJN-FTFO&SI´MU*IS#VDI JNPQUJNBMFO-FTFXJOLFMPGGFO PIOFEFO#VDISÊDLFOEBCFJ[VCF TDI´EJHFO4JFIBCFOTPEJF)´OEFGSFJ+FEF1BDLVOHFOUI´MU[XFJ (SĕFO EJFGÊSEJFH´OHJHTUFO5BTDIFOCVDIGPSNBUFGVOLUJPOJFSFO

#&45&--/3 %&5"*-4

+FEF(JNCMF1BDLVOHFOUI´MU EJF-FTFIJMGFJO(SĕFO

13&*4

  

&JOTUJFHTQBLFU 7FSDISPNUFT%JTQMBZ  1BDLVOHFOEFT(JNCMFT

E 

 

7FSQBDLVOHTFJOIFJU 1BDLVOHFOEFT(JNCMFT

E 

  BLFU HTQ &JOTUJF




-FTFMBNQFO -FTFMBNQF5JOZ 7,E  -FJDIUFSVOETUZMJTDIFSHFIUFTLBVN/VOIBCFO4JFLFJOF7FSBOMBTTVOHNFIS EBT-FTFO FJO[VTUFMMFO XFOOEJF4POOFVOUFSHFIU,MFNNFO4JFEJFTVQFSIFMMF-&%-FTFMBNQFFJOGBDI BO*IS#VDIVOEMFTFO4JF XJFVOEXBOOFT*IOFOHFG´MMUoBVDICJT[VN.PSHFOHSBVFO*OGÊOG .PEFGBSCFOVOENJUHSJGGGSFVOEMJDIFS0CFSGM´DIFFJOHMBNPVSÄTFT"VTTUBUUVOHTv.VTTiGÊS*IS 5BTDIFOCVDIPEFS*IS)BSEDPWFS*OGPSNTDIÄOFN5IFLFOEJTQMBZ #&45&--/3 %&5"*-4

13&*4

  

&JOTUJFHTQBLFU E  5IFLFOEJTQMBZ -FTFMBNQFO5JOZ -FTFMBNQFO5JOZJOKFFJOFSEFS'BSCFO

 

7FSQBDLVOHTFJOIFJU -FTFMBNQFO5JOZWPOFJOFS'BSCF

 5JOZMJMB  5JOZQJOL

 5JOZXFJ•  5JOZPSBOHF

#JT[VFJOFN×8JOLFM GMFYJCFMWFSTUFMMCBSo EBNJUEBT-JDIUXJFHF XÊOTDIUG´MMU

4DIMÊTTFMBOI´OHFS5JOZ 7,E  4DIBVNJDIBO*DICJOFJOFDIUFS)JOHVDLFS*DICJOEJFSJDIUJHF#FHMFJUVOH[VS QSFJTHFLSÄOUFO-FTFMBNQF5JOZ&JOGBCFMIBGUFT(FTDIFOL EBT4QB•NBDIU VOETJDIHVUBOGÊIMU%FSLJFTFMGÄSNJHF"OI´OHFSJTUXJFTFJOHSĕFSFS#SVEFS HVNNJLBTDIJFSUVOEEBNJUTFISHSJGGJH%BTEBSVOUFSMJFHFOEF.FUBMMHFI´VTF BOFJOFNNN"OI´OHFSSJOHWFSMFJIUEFN4DIMÊTTFMBOI´OHFSBOHFOFINFT (FXJDIU&JOFJO[FMOFTTVQFSIFMMFT-&%-JDIUoEBNJUNBOOJDIUJN%VOLFMO TVDIFONVTTo #&45&--/3 %&5"*-4 13&*4 GVOLUJPOJFSUÊCFS FJOF4DIBMUFSNVMEF  &JOTUJFHTQBLFU E  &SI´MUMJDIJOGÊOG  5IFLFOEJTQMBZ 4DIMÊTTFMBOI´OHFS5JOZ  "OI´OHFSKFFJOFEFS'BSCFO

5SFOEGBSCFO/JFE MJDI [VN7FSMJFCFO  7FSQBDLVOHTFJOIFJU E   4DIMÊTTFMBOI´OHFS5JOZ VOEFJOCJTTDIFO BOHFCFOy  5JOZMJMB  5JOZXFJ•  5JOZHSÊO  5JOZPSBOHF

5BTDIFOMFTFMBNQF 7,E  %FSQFSGFLUF#FHMFJUFSGÊSVOUFSXFHT%JFSVOEVNGMFYJCMF CJFHCBSF5BTDIFO MFTFMBNQFLBOOKFEFS[FJUMFJDIUBOHFLMFNNUXFSEFOVOEMFVDIUFUHF[JFMUEPSUIJO  XP4JFFTCSBVDIFO;VTBNNFOHFLMBQQUQBTTUTJFQSPCMFNMPTJOEJF )PTFO 5BTDIF*OLMVTJWF#BUUFSJFO  &JOTUJFHTQBLFU



#&45&--/3 %&5"*-4

   5JOZXFJ• 5JOZPSBOHF 5JOZHSÊO

 5JOZHSÊO

 &JOTUJFHTQBLFU

 5JOZQJOL

 5JOZQJOL

E 

"VGFJOBOEFSBCHFTUJNNUF 7FSQBDLVOHFO[BVCFSO'BSCF JOT%JTQMBZ%BT5IFLFOEJTQMBZ HJCUFT[VN&JOTUJFHTQBLFU LPTUFOMPTEB[V

 &JOTUJFHTQBLFU

 5JOZMJMB

13&*4

 

&JOTUJFHTQBLFU E  'BSCJHFT%JTQMBZ 5BTDIFOMFTFMBNQFO

 

7FSQBDLVOHTFJOIFJU 5BTDIFOMFTFMBNQFO

E 


-FTFMBNQFO

/PUGBMM-FTFMBNQF 7,E 

4JFGSFVFOTJDITDIPOBVGEBTMFU[UF,BQJUFM*ISFSTVQFSTQBO OFOEFO-FLUÊSFoEPDIEBOOHFIUFJOGBDIEBT-JDIUBVT %BCFJNÊTTFO4JFVOCFEJOHUIFSBVTGJOEFO XBTBMTO´DITUFT QBTTJFSU%JF-ÄTVOH ,MFNNFO4JFFJOGBDIEJF/PUGBMM-FTF MBNQFBO*ISFO#VDISÊDLFO USPU[FO4JFEFS%VOLFMIFJUVOE MFTFO4JFXFJUFS8JSEJOFJOFNv&STUF)JMGFi%JTQMBZ HFMJFGFSU8FOOFTXJSLMJDIESBVGBOLPNNU

#&45&--/3 %&5"*-4

13&*4

  LFU  QB  UJFHT T &JO

 

&JOTUJFHTQBLFU E  'BSCJHFT%JTQMBZ /PUGBMM-FTFMBNQFO

 

7FSQBDLVOHTFJOIFJU /PUGBMM-FTFMBNQFO

E 

;-JHIU-&%-FTFMBNQF 7,E  "VTHFTUBUUFUNJUEFSOFVFTUFO-&%5FDIOPMPHJFTQFOEFU EJFTFJOOPWBUJWF WJFMTFJUJHF-FTFMBNQFCVDITU´CMJDIUBV TFOEFWPO4UVOEFOIFMMFT-JDIU%JF#BUUFSJFOIBMUFOTP TJHOJGJLBOUM´OHFS*OLMVTJWF#BUUFSJFO

#&45&--/3 %&5"*-4

%FS,PQGM´TTUTJDIVN× TDIXFOLFO TPEBTTEBT -JDIUHFOBVEPSUIJOG´MMU XP 4JFFTIBCFONÄDIUFOVOE 4JFOJFNBOEFOTUÄSFO

13&*4

 

&JOTUJFHTQBLFU E  'BSCJHFT%JTQMBZ ;-JHIU-&%-FTFMBNQFO

 

7FSQBDLVOHTFJOIFJU ;-JHIU-&%-FTFMBNQFO

E 

 &JOTUJFHTQBLFU

*OUFSOBUJPOBMF3FJTFMFTFMBNQF 7,E 

;VN3FJTFTFUHFIÄSFO

6OTFSFFYLMVTJWF3FJTFMFTFMBNQFJTUFJO1SPEVLUEFS&YUSBLMBTTFoEBT -FJDIUHFXJDIUJTUXJFEFSBVGMBECBS NJU3FJTFBEBQUFS4FUVOE-BEFTUB UJPOBVTHFTUBUUFUTPXJFNJUIFMMFN FGGJ[JFOUFN7JFSGBDI-&%&HBMPC BOFJO#VDIHFLMFNNU BVGFJOFS-BOELBSUFPEFSBMT5BTDIFOMBNQF oEJF3FJTFMFTFMBNQFCFHMFJUFU4JFHFSOFSVOEVNEJF8FMUoHFOBV "VGMBEFTUBUJPO EJF2VBMJU´U EJF4JFCSBVDIFO #&45&--/3 %&5"*-4  

7FSQBDLVOHTFJOIFJU *OUFSOBUJPOBMF3FJTFMFTFMBNQF

13&*4 E 

6OJWFSTBM"$"EBQUFS




0QUJTDIF1SPEVLUF -FVDIUFOEF-&%-VQF 7,E  %JFTFMFVDIUFOEF-&%-VQFWFSCJOEFUEJF7PS[ÊHFEFTIFMMFO-&%-JDIUTNJU [XFJWFSTDIJFEFOFO7FSHSĕFSVOHTTUVGFO1BTTUJOKFEF)PTFOUBTDIFVOE LBOOBVDICFJTDIMFDIUFO-JDIUWFSI´MUOJTTFOFJOHFTFU[UXFSEFO-JDIUBOVOE BVTTUFMMCBS#BUUFSJFOTJOECFSFJUTFOUIBMUFO #&45&--/3 %&5"*-4  

7FSQBDLVOHTFJOIFJU -FVDIUFOEF-&%-VQFO

13&*4 E 

;XFJGBDI-VQF 7,E LMFJO 7,E HSP• &SI´MUMJDIJO[XFJ(SĕFO LMFJONNHSP•NN %FS(SJGGTPXJF EFS3BOEEFS;XFJGBDI-VQFTJOEBOHFOFINHSJGGJHJNUBHU´HMJDIFO&JOTBU[ %JFLMFJOFXJFEJFHSP•F7BSJBOUFWFSHSĕFSOKF[XFJGBDIFJOFJOUFHSJFSUF;V TBU[MJOTFCJFUFUBV•FSEFNFJOFWJFSGBDIF7FSHSĕFSVOH #&45&--/3    

%&5"*-4

13&*4

 

7FSQBDLVOHTFJOIFJU LMFJOF;XFJGBDI-VQFO

E 

 

7FSQBDLVOHTFJOIFJU HSP•F;XFJGBDI-VQFO

E 

&JOTUJFHTQBLFU E  'BSCJHFT%JTQMBZ ;XFJGBDI-VQFO HSP•FVOELMFJOF;XFJGBDI-VQFO

-FVDIUFOEF-VQF 7,E  %JFTFOÊU[MJDIF CBUUFSJFCFUSJFCFOF-VQFCFMFVDIUFUEJF4FJUFO*ISFT#VDIFT  X´ISFOE4JFMFTFO%JFESFJGBDIF7FSHSĕFSVOHIJMGUCFJ1SPCMFNFONJU[V LMFJOFS4DISJGUoJEFBM[VNv&OU[JGGFSOiWPO#ÊDIFSO ;FJUTDISJGUFOVOE,BSUFO #BUUFSJFOJOLMVTJWF

#&45&--/3 %&5"*-4  



7FSQBDLVOHTFJOIFJU -FVDIUFOEF-VQFO

13&*4 E 


0QUJTDIF1SPEVLUF -FTFCSJMMF 7,E  2VBMJUBUJWIPDIXFSUJHF $&HFQSÊGUF-FTFCSJMMFOJOSPCVTUFN CFRVFNFN%FTJHONJU'FEFS CÊHFMOVOEWFSTU´SLUFN4UFH&JOBUUSBLUJWFT.PEFMMJOEFOH´OHJHTUFO4U´SLFOJOFJOFN ÊCFSTJDIUMJDIFO BOTQSFDIFOEFO%JTQMBZ EBT*ISFO,VOEFOEJF2VBMEFS8BIMFSMFJDIUFSU #&45&--/3 %&5"*-4

13&*4

 

&JOTUJFHTQBLFU E  'BSCJHFT%JTQMBZ 4UÊDL JO4U´SLFO

     

7FSQBDLVOHTFJOIFJU -FTFCSJMMFONJU  %JPQUSJFO -FTFCSJMMFONJU  %JPQUSJFO -FTFCSJMMFONJU  %JPQUSJFO -FTFCSJMMFONJU  %JPQUSJFO -FTFCSJMMFONJU  %JPQUSJFO

E 

  TQBLFU FH UJ T JO &

-FTF[FJDIFO-VQF 7,E  %JFTFIBOEMJDIF NVMUJGVOLUJPOBMF-VQFJN5BTDIFOGPSNBUFJHOFUTJDICFTUFOTGÊS EBT-FTFOWPO'BISQM´OFO 5FMFGPOCÊDIFSOVOE;FJUVOHFO;VT´U[MJDIBMT-FTF [FJDIFOVOE-JOFBM[VWFSXFOEFO*OCJFHTBNFS1MBTUJLTDIVU[IÊMMF #&45&--/3 %&5"*-4  

7FSQBDLVOHTFJOIFJU -FTF[FJDIFO-VQFO

13&*4 E 

.BHOJGJo1SPGJ-VQF 7,E  .JUJISFS4FDITGBDI7FSHSĕFSVOHJTUEJFTFTUBSLF1SÊGMVQF CFTUFOT[VS,POUSPMMFWPO%SVDLFO 'PUPT #SJFGNBSLFOVOE .ÊO[FOV´HFFJHOFU&JO-FJDIUHFXJDIUJN5BTDIFOGPSNBU NNNJUHFXÄMCUFS-JOTF #&45&--/3 %&5"*-4  

7FSQBDLVOHTFJOIFJU .BHOJGJo1SPGJ-VQFO

13&*4 E 




0QUJTDIF1SPEVLUF ,SFEJULBSUFO-VQF 7,E  %JFQSBLUJTDIF-VQFJN,SFEJULBSUFOGPSNBUGÊSVOUFSXFHT3BTDIBVTEFS#SJFG UBTDIFHF[PHFO IJMGUTJFJOWJFMFOWFSTDIJFEFOFO4JUVBUJPOFO [VN#FJTQJFMCFJN &OUTDIMÊTTFMOEFT4UBEUQMBOTPEFSGÊST,MFJOHFESVDLUF.JU17$4DIVU[IÊMMF

#&45&--/3 %&5"*-4  

13&*4

7FSQBDLVOHTFJOIFJU ,SFEJULBSUFO-VQFO

E 

'MFYJCMF"'PMJFOMVQF 7,E  %JFYDNHSP•F'PMJFOMVQFQBTTUTJDIGMFYJCFM*ISFS#VDITFJUFBOVOEJTU EFSJEFBMFv7FSHSĕFSFSiGÊST,MFJOHFESVDLUFoGÊS5FMFGPOCÊDIFS 'BISQM´OF  #JMEFSVOE-BOELBSUFO BCFSBVDIGÊSTHBO[BMMU´HMJDIF-FTFWFSHOÊHFOPIOF &JOTDIS´OLVOH.JU4DIVU[IÊMMF

#&45&--/3 %&5"*-4  

13&*4

7FSQBDLVOHTFJOIFJU 'PMJFOMVQFO

E 

.BYJ5JTDIEJTQMBZ-VQFO 1S´TFOUJFSFO4JFVOTFS-VQFOQSPHSBNNFGGJ[JFOU VOEWFSLBVGTXJSLTBNJN5IFLFOEJTQMBZ #&45&--/3 %&5"*-4  

1BLFU.BYJ5JTDIEJTQMBZ-VQFO #FGÊMMUXJFOFCFOTUFIFOEBOHFHFCFO

13&*4 E 

;VN"VGGÊMMFOEFT%JTQMBZTCFTUFMMFO4JFFJOGBDIEJFFJO[FMOFO 1SPEVLUFEFSWPSBVTHFHBOHFOFO4FJUFO

(SP•FT%JTQMBZ-VQFO NJUGPMHFOEFN*OIBMU YHSP•F;XFJGBDI-VQFO YLMFJOF;XFJGBDI-VQFO Y'PMJFOMVQFO Y-FVDIU-VQFO Y-FTF[FJDIFO-VQFO Y,SFEJULBSUFO-VQFO Y-&%-VQFO .BYJ5JTDIEJTQMBZ CFGÊMMUDB  DNUJFGY DNCSFJUY DNIPDI

.JOJ5JTDIEJTQMBZ-VQFO #&45&--/3 %&5"*-4  

1BLFU.JOJ5JTDIEJTQMBZ-VQFO #FGÊMMUXJFOFCFOTUFIFOEBOHFHFCFO

,MFJOFT%JTQMBZ-VQFO NJUGPMHFOEFN*OIBMU 13&*4 E 

;VN"VGGÊMMFOEFT%JTQMBZTCFTUFMMFO4JFFJOGBDIEJFFJO[FMOFO 1SPEVLUFEFSWPSBVTHFHBOHFOFO4FJUFO



Y'PMJFOMVQFO Y-&%-VQFO Y,SFEJULBSUFO-VQFO .JOJ5JTDIEJTQMBZ CFGÊMMUDB  DNUJFGY DNCSFJUYDNIPDI


-FTF[FJDIFO "OJNBSLT-FTF[FJDIFO 7,E 

 (FPSHF(JSBGGF

 #FSUJFEFS#´S

 %BJTZ)VOE

8FOOEJFTFCF[BVCFSOEFO,FSMDIFOÊCFSEFO4FJUFOSBOETDIBVFO NBDIUEBT -FTFOOPDINFIS4QB•oWPSBMMFNVOTFSFOLMFJOFSFO-FTFSO+FEFEFSWFS TDIJFEFOFOLMFJOFO1FSTÄOMJDILFJUFOBVTIPDIXFSUJHFO.BUFSJBMJFOTJU[UJOFJOFS %JTQMBZUBTDIF CJTTJFFJOOFVFT;VIBVTFHFGVOEFOIBCFO #&45&--/3 %&5"*-4

13&*4

  

&JOTUJFHTQBLFU %SFITU´OEFS -FTF[FJDIFO WPOKFEFNEFS5JFSNPUJWF

E 

 

7FSQBDLVOHTFJOIFJU TJFIF"CCJMEVOHFO E  4UÊDLWPOFJOFN.PUJW

 &JOTUJFHTQBLFU

 (FPSHF(JSBGGF  %BJTZ)VOE %VTUZ)VOE  #FSUJFEFS#´S  'FMJYEFS+BHVBS )FOSZ)VOE

 'FMJYEFS+BHVBS

 %VTUZ)VOE

 )FOSZ)VOE

"OJNBSLT-FTF[FJDIFOTJOEDBNNYNNHSP•

,PPM$BUT-FTF[FJDIFO 7,E 

 #MVF

 'JTI

 (JOHFS

&JOFDIUFS#MJDLGBOHVOE(VUF-BVOF1SPEVLUTJOEEJFTFGSÄIMJDIFO-FTF[FJDIFO BVTEFSv$PPM$SFBUJPOi3FJIF,MFNNFO4JFEJF-FTF[FJDIFOBOT#VDI VOETJF TDIBVFOGSFDIÊCFSEFO4FJUFOSBOE4UÊDLWPOKFTFDITWFSTDIJFEFOFO,BU[FO BVGQBTTFOEFO,BSUFOXFSEFOTBNU#SJFGVNTDIM´HFOVOEFJOFNCVOUFO%JTQMBZ HFMJFGFSU #&45&--/3 %&5"*-4

 .PHHZ

 4JBNFTF

 4PPUZ

13&*4

  

&JOTUJFHTQBLFU 'BSCJHFT%JTQMBZ -FTF[FJDIFO WPOKFEFNEFS,BU[FONPUJWF

E 

 

7FSQBDLVOHTFJOIFJU 4UÊDLWPOFJOFN,BU[FONPUJW

E 

 #MVF  'JTI

 (JOHFS  .PHHZ

 4JBNFTF  4PPUZ

 &JOTUJFHTQBLFU

)PU%PHT-FTF[FJDIFO 7,E 

 -MPZE

 4QPU

 $PMVNCP

)VOEFMJFCIBCFSIBCFOJISFXBISF'SFVEFBOEJFTFOGMFYJCMFO-FTF[FJDIFO EJF ÊCFS*ISF4FJUFOXBDIFO4FDITXJU[JHF.PUJWFNBDIFOEJF"VTXBIMOJDIUMFJDIU EPDIEJFCFMJFCUFO1FOEBOUT[VEFO,PPM$BUT-FTF[FJDIFOCFHMFJUFO4JFWFS M´TTMJDIWPOEFSFSTUFOCJT[VSMFU[UFO4FJUF.JUGBSCJHFO#SJFGVNTDIM´HFO #&45&--/3 %&5"*-4

 .BY

 1BEEZ

 $IVDL

13&*4

  

&JOTUJFHTQBLFU 'BSCJHFT%JTQMBZ -FTF[FJDIFO WPOKFEFNEFS)VOEFNPUJWF

E 

 

7FSQBDLVOHTFJOIFJU 4UÊDLWPOFJOFN)VOEFNPUJW

E 

 

-MPZE 4QPU

 $PMVNCP  .BY

 1BEEZ  $IVDL

 &JOTUJFHTQBLFU




-FTF[FJDIFO 5JFS-FTF[FJDIFO 7,E  )JFSJTUXJSLMJDIGÊSKFEFOFUXBTEBCFJ&HBM PC4JF*ISF7JFDIFSMJFCFS LOVGGJHOJFEMJDIPEFSTDIBVSJHTDIÄONÄHFO IJFSXFSEFO4JFGÊOEJH .JUGBSCJHFO#SJFGVNTDIM´HFO #&45&--/3 %&5"*-4

 4DIXBS[F4QJOOF

 #ÊDIFSXVSN

 %FMGJO

 .BSJFOL´GFS

 1BOEB

 )BTF

 4UFHPTBVSVT

 8PMMNBNNVU

 %JQMPEPDVT

 5ZSBOOPTBVSVTSFY

 1UFSPEBDUZMVT

 5SJDFSBUPQT

 ,VI

 )VOE

 &OUF

 4DIXFJODIFO

 4DIBG

 1GFSE

13&*4

  

&JOTUJFHTQBLFU 'BSCJHFT%JTQMBZ -FTF[FJDIFO WPOKFEFNEFS.PUJWF

E 

 

7FSQBDLVOHTFJOIFJU 4UÊDLWPOFJOFN.PUJW

E 

 4DIXBS[F4QJOOF  %FMGJO  1BOEB  #ÊDIFSXVSN  .BSJFOL´GFS  )BTF

 &JOTUJFHTQBLFU

%JOPTBVSJFS-FTF[FJDIFO 7,E  #SÊMM3PBS/JFEMJDIHFOVHGÊS,JOEFS BCFSFOUTQSFDIFOEHSVTFMJH VN EJF0NB[VFSTDISFDLFO4FDITOFVFOUXPSGFOF$MJQPO-FTF[FJDIFOBVT 6S[FJUFO+FXFJMTNJUQS´IJTUPSJTDIHFG´SCUFO#SJFGVNTDIM´HFO #&45&--/3 %&5"*-4

13&*4

  

&JOTUJFHTQBLFU 'BSCJHFT%JTQMBZ -FTF[FJDIFO WPOKFEFNEFS.PUJWF

E 

 

7FSQBDLVOHTFJOIFJU 4UÊDLWPOFJOFN.PUJW

E 

 4UFHPTBVSVT  8PMMNBNNVU  %JQMPEPDVT

 5ZSBOOPTBVSVTSFY  1UFSPEBDUZMVT  5SJDFSBUPQT

 &JOTUJFHTQBLFU

#BVFSOIPG-FTF[FJDIFO 7,E  %JFFJO[JHTJDIFSF"SU #BVFSOIPGUJFSFJOT)BVT[VIPMFO8JSHBSBOUJFSFO OJDIUEBGÊS EBTTTJFCFJN-FTFOSVIJHIBMUFO BCFSXFOJHTUFOTUSFUFO4JF OJDIUJOJSHFOEFUXBT6OBQQFUJUMJDIFT4FDIT#BVFSOIPGUJFSFNJUKFXFJMT GBSCJHFN#SJFGVNTDIMBH #&45&--/3 %&5"*-4   

&JOTUJFHTQBLFU 'BSCJHFT%JTQMBZ -FTF[FJDIFO WPOKFEFNEFS.PUJWF

E 

 

7FSQBDLVOHTFJOIFJU 4UÊDLWPOFJOFN.PUJW

E 

 ,VI  )VOE  &JOTUJFHTQBLFU



13&*4

 &OUF  4DIXFJODIFO

 4DIBG  1GFSE


-FTF[FJDIFO 4BGBSJ-FTF[FJDIFO 7,E 

 -ÄXF

 (JSBGGF

 /JMQGFSE

5SPQFOIFMNBVGVOEBCBVG4BGBSJ"MUFSOBUJWEB[VLÄOOFO4JFBVDI EJFUIFNFOCF[PHFOFO-FTF[FJDIFOJN%JTQMBZCFSFJUTCFGÊMMUNJU FYPUJTDIFO5JFSFOBVTBMMFS)FSSFO-´OEFSCFTUFMMFO%JFCFMJFCUFO.JU CSJOHTFMHJCUATKFXFJMTNJUGBSCJHFO6NTDIM´HFO #&45&--/3 %&5"*-4

 (PSJMMB

 &MFGBOU

 ;FCSB

13&*4

  

&JOTUJFHTQBLFU 'BSCJHFT%JTQMBZ -FTF[FJDIFO WPOKFEFNEFS.PUJWF

E 

 

7FSQBDLVOHTFJOIFJU 4UÊDLWPOFJOFN.PUJW

E 

 -ÄXF  (JSBGGF

 /JMQGFSE  (PSJMMB

 &MFGBOU  ;FCSB  &JOTUJFHTQBLFU

%SFITU´OEFS (FNJTDIUFT4PSUJNFOU 5JFS-FTF[FJDIFO #&45&--/3 %&5"*-4    

13&*4

&JOTUJFHTQBLFUo E  %SFITU´OEFS5JFS-FTF[FJDIFO %SFITU´OEFS -FTF[FJDIFO WPOKFEFNEFSBVTHFX´IMUFO.PUJWF

6NEFO%SFITU´OEFSOFV[VCFTUÊDLFO CFTUFMMFO4JFCJUUF EJF1BDLVOHFOEFSKFXFJMJHFO&JO[FMNPUJWFBVGEFO4FJUFOCJT

8JF4JFGÊS*ISFO %SFITU´OEFSCFTUFMMFO +FEFEFSWJFS4FJUFOEFT%SFI TU´OEFSTQS´TFOUJFSUTFDIT.PUJWF 4JFX´IMFOJOTHFTBNU.PUJWF BVTBMMEFOHF[FJHUFO3FJIFOBVG EFO4FJUFOCJTBVT 4JFLÄOOFOBVTGPMHFOEFO3FJIFO CFMJFCJH[VTBNNFOTUFMMFO t,PPM$BUT t)PU%PHT t5JFSF

t%JOPTBVSJFS t#BVFSOIPG t4BGBSJ




.FUBMM-FTF[FJDIFO  &JOTUJFHTQBLFU

v#PPLTi-FTF[FJDIFO 7,E  &JOXVOEFSWPMMFT(FTDIFOLGÊS-FTFFVMFO'ÊOG[JH,MBTTJLFS EFS8FMUMJUFSBUVSBVGFJOFN&EFMTUBIM-FTF[FJDIFO#MFJCU*IOFO OVSOPDIEJF2VBMEFS8BIM JOXFMDIFS3FJIFOGPMHF4JFTJF MFTFONÄDIUFO*OGBSCJHFO MBNJOJFSUFO1S´TFOUBUJPOTIÊMMFO %FS.FUBMMTU´OEFS[VN)´OHFOEFS-FTF[FJDIFOJTUCFJEFS #FTUFMMVOHFJOFT&JOTUJFHTQBLFUTLPTUFOMPTEBCFJ #&45&--/3 %&5"*-4

13&*4

 

&JOTUJFHTQBLFU E  .FUBMMTU´OEFS v#PPLTi-FTF[FJDIFO

 

7FSQBDLVOHTFJOIFJU v#PPLTi-FTF[FJDIFO

E 

%JFv#PPLTi-FTF[FJDIFO TJOENNYNNHSP•

;JOO-FTF[FJDIFO 7,E  %JFTFFEMFOIBOEHFBSCFJUFUFO;JOO-FTF[FJDIFOCJFUFONJU[XÄMGWFSTDIJF EFOFO.PUJWFOGÊSKFEFO#VDIMJFCIBCFSFUXBT%JF.PUJWFTJU[FOBVGFJOFS EÊOOFO DNMBOHFO,MJOHF+FEFT-FTF[FJDIFOXJSEBOTQSFDIFOEJOFJOFS EVSDITJDIUJHFO1MBTUJLTDIBDIUFMQS´TFOUJFSU #&45&--/3 %&5"*-4

13&*4

  

&JOTUJFHTQBLFU 'BSCJHFT%JTQMBZ -FTF[FJDIFO KFBVTHFNJTDIUFO.PUJWFO

E 

 

7FSQBDLVOHTFJOIFJU 4UÊDLFJOFT.PUJWT

E 

 &VMF  'FF  5FEEZC´S  &MFGBOU  /PUFOTDIMÊTTFM  ,BU[F  $IBNQBHOFS  %FMGJO  #MVNF  5VSN  &OHFM  )VOE4DPUUJF

 &JOTUJFHTQBLFU

 &VMF

 &MFGBOU

 $IBNQBHOFS

 5VSN

 'FF

 /PUFOTDIMÊTTFM

 %FMGJO

 &OHFM

 5FEEZC´S

 ,BU[F

 #MVNF

 )VOE4DPUUJF

%JF;JOO-FTF[FJDIFO TJOEVOHFG´IS NNYNNHSP•




.FUBMM-FTF[FJDIFO $MJQPO#VDITUBCFO-FTF[FJDIFO 7,E  -JFCMJOHTTUÊDLFGÊSBMMF"MUFSTHSVQQFO%JF$MJQPO#VDITUBCFO -FTF[FJDIFOHFIÄSFO[VEFO#FTUTFMMFSOBVTVOTFSFN1SPHSBNN %JFUPMMFO-FTF[FJDIFOBVT&EFMTUBIMTJOEJEFBMF(FTDIFOLF NJUQFSTÄOMJDIFS/PUFVOE[JFIFOEJF"VGNFSLTBNLFJUBN1P4 BVGTJDI"MMF#VDITUBCFOXFSEFOJOFJOFS4DIVU[IÊMMFBVT 1PMZQSPQZMFOQS´TFOUJFSU

#&45&--/3 %&5"*-4

 QMBZ  5JTDIEJT U F L B FHTQ &JOTUJ

 &JOTUJFHTQBLFU %SFITU´OEFS

13&*4

   

&JOTUJFHTQBLFU5JTDIEJTQMBZ 5JTDIEJTQMBZ -FTF[FJDIFO KFEFSCFMJFCUFTUFO  KFWPOEFOBOEFSFO#VDITUBCFO

  

&JOTUJFHTQBLFU%SFITU´OEFS %SFITU´OEFS -FTF[FJDIFO KFQSP#VDITUBCFO

E 

 

7FSQBDLVOHTFJOIFJU 4UÊDLWPOFJOFN#VDITUBCFO

E 

#VDITUBCF" #VDITUBCF# #VDITUBCF$ #VDITUBCF% #VDITUBCF& #VDITUBCF' #VDITUBCF( #VDITUBCF)

#VDITUBCF* #VDITUBCF+ #VDITUBCF, #VDITUBCF- #VDITUBCF. #VDITUBCF/ #VDITUBCF0 #VDITUBCF1

E 

#VDITUBCF3 #VDITUBCF4 #VDITUBCF5 #VDITUBCF6 #VDITUBCF7 #VDITUBCF8 #VDITUBCF: #VDITUBCF;

 #VDITUBCF"

 #VDITUBCF#

 #VDITUBCF$

 #VDITUBCF%

 #VDITUBCF&

 #VDITUBCF'

 #VDITUBCF(

 #VDITUBCF)

 #VDITUBCF*

 #VDITUBCF+

 #VDITUBCF,

 #VDITUBCF-

 #VDITUBCF.

 #VDITUBCF/

 #VDITUBCF0

 #VDITUBCF1

 #VDITUBCF3

 #VDITUBCF4

 #VDITUBCF5

 #VDITUBCF6

 #VDITUBCF7

 #VDITUBCF8

 #VDITUBCF:

 #VDITUBCF;

%JF$MJQPO#VDITUBCFO-FTF[FJDIFO TJOENNYNNHSP•




1SBLUJTDIFT %BT0SJHJOBMo#VDIFJOCBOE-FEFS  7,E  %JFTFXVOEFSWPMMHFGFSUJHUFO&JOC´OEFBVTFDIUFN -FEFSPEFS8JMEMFEFSVNIÊMMFO TDIÊU[FOoVOE WFSIÊMMFOo*ISF#ÊDIFS FHBMPC5BTDIFOCVDIPEFS )BSEDPWFS%FS6NTDIMBHQBTTUQFSGFLUÊCFSEFO FJHFOUMJDIFO#VDIFJOCBOE VOEEJF&JOTUFDL'MÊHFM TJOEBVGEJFNFJTUFOH´OHJHFO(SĕFOBOQBTTCBS 4JFLÄOOFOEBNJUQSPCMFNMPT[VNO´DITUFO#VDI XFDITFMO XFOO4JFEBTBMUFBVTHFMFTFOIBCFO %FS#VDIFJOCBOEJTUDNIPDI JOEFS#SFJUF WFSTUFMMCBS8FOO4JF*ISF#ÊDIFSMJFCFO  XBSVNTJFEBOOOJDIUJOEJFFEFMHSJGGJHFO 0SJHJOBM6NTDIM´HFFJOLMFJEFO

#&45&--/3 %&5"*-4

13&*4

 

-FEFS#VDIFJOCBOE 4UÊDL

E 

 

8JMEMFEFS#VDIFJOCBOE 4UÊDL

E 

7JFMTFJUJHF-FTF[FJDIFO;FJMFONBSLFS 7,E  +FU[UJOWFSCFTTFSUFS"VTGÊISVOH"VTEJDLFSFN SPCVTUFSFO1PMZQSPQZMFO FSGÊMMFOEJFTFGBSCFOGSPIFOVOEPSJHJOFMMFO.BSLJFSIJMGFOJISFO;XFDLOPDIHF MVOHFOFS4JFNBSLJFSFOEJFXJDIUJHTUFO4UFMMFO KBTPHBS;FJMFOJOFJOFN#VDI o[VNQSPCMFNMPTFO8JFEFSGJOEFOSFMFWBOUFS4UFMMFO1FSGFLUGÊS4DIVMFVOE #FSVG+FEFT1´DLDIFOFOUI´MU1GFJMFBVGFJOFS,BSUFGJYJFSU

#&45&--/3 %&5"*-4  

7FSQBDLVOHTFJOIFJU 7JFMTFJUJHF-FTF[FJDIFO4UÊDL

"CCJMEVOHEFSWJFMTFJUJHFO -FTF[FJDIFOJO0SJHJOBMHSĕF WPONNYNN



13&*4 E 

-FJDIUFSHFIUTHBSOJDIU -FHFO4JF*IS#VDIBVG EFO-FEFS&JOCBOEVOE TDIJFCFO4JFEJF&OEFO VOUFSEJF'MÊHFM*OFJOFS BOTQSFDIFOEFO7FSQBDLVOH  JOEFSFJOBVTHFTDIOJUUFOFT #VMMBVHFEFO-FEFS&JOCBOE EVSDICMJU[FOM´TTU


1SBLUJTDIFT #VDITUÊU[FO 7,E LMFJO 7,E HSP• .FISCSBVDIUNBOXJSLMJDIOJDIU VNTFJO#ÊDIFSSFHBMJO 0SEOVOH[VIBMUFO%JFTDINBMFO TDIMJDIUHFIBMUFOFO#VDI TUÊU[FOBVT.FUBMMTJOECFJVOTFSFO,VOEFOTFISCFMJFCU ,MFJOF'JM[QPMTUFSVOUFSEFO'ʕFOWFSIJOEFSOFJO;FSLSBU[FO EFS3FHBMF4JFXFSEFOQBBSXFJTFBOHFCPUFOVOETJOEJO[XFJ (SĕFOFSI´MUMJDILMFJODNIPDIVOEDNCSFJU HSP•DNIPDIVOEDNCSFJU #&45&--/3 %&5"*-4

13&*4

 

,MFJOF#VDITUÊU[FO 1BBS,MFJOF#VDITUÊU[FO

E 

 

(SP•F#VDITUÊU[FO 1BBS(SP•F#VDITUÊU[FO

E 

5SBEJUJPOFMMF &Y-JCSJT 7,E  %JFUSBEJUJPOFMMFO&Y-JCSJT NJU)PM[TDIOJUUNPUJWFOWPO 5IPNBT#FXJDLIBGUFOTFMCTU LMFCFOEJO*ISFN#VDI+FEFT 1´DLDIFOFOUI´MUEFSWPSOF BCHFCJMEFUFO&Y-JCSJT

#&45&--/3 %&5"*-4

13&*4

   

&JOTUJFHTQBLFU 'BSCJHFT%JTQMBZ  1BDLVOHFO5SBEJUJPOFMMF&Y-JCSJT KFWPOHFNJTDIUFO.PUJWFO

E 

 

7FSQBDLVOHTFJOIFJU 4UÊDLWPOFJOFN.PUJW

E 

        

#FXJDL,BU[F #FXJDL&VMF #FXJDL'FEFS #FXJDL1GFSE #FXJDL-ÄXF #FXJDL8JMETDIXFJO #FXJDL&JTC´S #FXJDL1BQBHFJFOUBVDIFS #FXJDL4DIBG

        

#FXJDL4DIJGG #FXJDL$PUUBHF #FXJDL&JDIIÄSODIFO #FXJDL4UPSDI #FXJDL8JOEIVOE #FXJDL)ÊUFIVOE #FXJDL0[FMPU #FXJDL#BVN #FXJDL7PHFM

 &JOTUJFHTQBLFU  #FXJDL,BU[F

 #FXJDL&VMF

 #FXJDL'FEFS

 #FXJDL1GFSE

 #FXJDL-ÄXF

 #FXJDL8JMETDIXFJO

 #FXJDL&JTC´S

 #FXJDL1BQBHFJFOUBVDIFS

 #FXJDL4DIBG

 #FXJDL4DIJGG

 #FXJDL$PUUBHF

 #FXJDL&JDIIÄSODIFO

 #FXJDL4UPSDI

 #FXJDL8JOEIVOE

 #FXJDL)ÊUFIVOE

 #FXJDL0[FMPU

 #FXJDL#BVN

 #FXJDL7PHFM




/FVFT %FTJHO

(FNJTDIUFT%JTQMBZ 7,E 

%JFTFTGPSNTDIÄOF%JTQMBZBVTVNXFMUGSFVOEMJDIFO.BUFSJBMJFO JTUQFSGFLU VNVOTFSFCFTUWFSL´VGMJDITUFO1SPEVLUFBOFJOFN TUSBUFHJTDIFO7FSLBVGTQVOLU [#JN,BTTFOCFSFJDIBO[VCJFUFO %JF1SPEVLUFLÄOOFOVOBCI´OHJHWPOFJOBOEFSOBDICFTUFMMUXFSEFO (SĕFDBDN 5 YDN # YDN )

/POCPPLTTJOEHSVOET´U[MMJDIWPOEFS3FNJTTJPOBVTHFTDIMPTTFO8BSF EJFCFTDI´EJHUBOHFMJFGFSUXVSEF  LBOOOBDI(FOFINJHVOHEVSDI7FSUSFUFSPEFS7FSMBHVNHFUBVTDIUXFSEFO"MMF1SFJTFTJOEVOWFSCJOEMJDIF 1SFJTFNQGFIMVOHFO*SSUVNVOE1SFJT´OEFSVOHFOWPSCFIBMUFO

* '  # & -5 ;               

#&45&--/3 %&5"*-4

13&*4



(FNJTDIUFT%JTQMBZ4FU

              

5BTDIFOMFTFMBNQFO µKFE  ;-JHIU-&%-FTFMBNQFO µKFE  -FTF[FJDIFO-VQFO µKFE  7JFMTFJUJHFT-FTF[FJDIFO µKFE  ;JOO-FTF[FJDIFO&VMF µKFE  ;JOO-FTF[FJDIFO/PUFOTDIMÊTTFM µKFE  v#PPLTi-FTF[FJDIFO µKFE  #FXJDL#BVN µKFE  #FXJDL&VMF µKFE  #FXJDL'FEFS µKFE  4BNNFM-FTF[FJDIFO)FS[ µKFE  4BNNFM-FTF[FJDIFO µKFE  NPEFSOF"VUPT 4BNNFM-FTF[FJDIFO µKFE  TDISFJCFOEFS4UJGU

7FSMBHTHSVQQF#FMU[ 1PTUGBDIt8FJOIFJN 8FSEFSTUSB•Ft8FJOIFJN 5FMFGPO 5FMFGBY JOGP!CFMU[EF .BSLFUJOH7FSUSJFC 5FMFGBY /POCPPL"OTQSFDIQBSUOFSJN7FSMBH -FJUVOH.BSLFUJOH7FSUSJFC "OESFBT)PSO 5FMFGPO BIPSO!CFMU[EF "OTQSFDIQBSUOFS4PSUJNFOU "OOJLB4UBEMFS#SFOOFS 5FMFGPO BTUBEMFS!CFMU[EF "OTQSFDIQBSUOFS'BDINBSLU7FSTBOE 3FO¹1BVTDI 5FMFGPO SQBVTDI!CFMU[EF

E 

6OTFS5FBNJN"V•FOEJFOTU )BNCVSH 4DIMFTXJH)PMTUFJO  /JFEFSTBDITFO/PSE )FOOJOH,OBQLF 8FJEFOBMMFFt)BNCVSH 5FMFGPO 5FMFGBY IFOOJOHLOBQLF!UPOMJOFEF #SFNFO /JFEFSTBDITFO PIOF/PSE  +PDIFO5IPNBT4DIVNBOO 7FSMBHTWFSUSFUVOHFO ;VN#BVFSOIPM[t5IPNBTCVSH 5FMFGPO 5FMFGBY FMBKPDIFO!UPOMJOFEF /PSESIFJO8FTUGBMFO (FPSH-FJGFMT .PMULFTUSB•Ft)BHFO 5FMFGPO 5FMFGBY HFPSHMFJGFMT!UPOMJOFEF )FTTFO 3IFJOMBOE1GBM[  4BBSMBOE -VYFNCVSH 1FUFS8JFCFM 'SJU[4DIVCFSU3JOHt'SBOLGVSU 5FMFGPO 5FMFGBY QXJFCFM!HNYOFU

#BEFO8ÊSUUFNCFSH .BSJPO,ÄOJH 1PTUGBDIt*GGF[IFJN 5FMFGPO 5FMFGBY NVOEKLPFOJH!XFCEF

¨TUFSSFJDI (ÊOUIFS3BVOKBL 'FMETUSt",SJU[FOEPSG 5FMFGPO  5FMFGBY  HVFOUIFSSBVOKBL!NPISNPSBXBBU

#BZFSO .BUUIJBT#ÄINF DP7FSUSFUFSCÊSP8ÊS[CVSH )VFCFSHBTTFt8ÊS[CVSH 5FMFGPO 5FMFGBY CPFINF!TJUXFMMEF

(ÊOUFS5IJFM 3FVIBSUJOHt"4UFJOFSLJSDIFO 5FMFGPO  5FMFGBY  HVFOUFSUIJFM!NPISNPSBXBBU

#FSMJO .FDLMFOCVSH7PSQPNNFSO  #SBOEFOCVSH 4BDITFO 4BDITFO"OIBMU #BSCBSB4USVOL ,JSDIHBTTFt#FSMJO 5FMFGPO 5FMFGBY CBSCBSBTUSVOL!UPOMJOFEF

%FVUTDIMBOEVOE4DIXFJ[ 3.-3IFOVT.FEJFO-PHJTUJL (NC)$P,( +VTUVTWPO-JFCJH4US -BOETCFSHBN-FDI 5FMFGPO 5FMFGBY CFTUFMMVOH!CFMU[EF

5IÊSJOHFOVOE4QJFMXBSFOIBOEFM /FVF#VOEFTM´OEFS +PDIFO5IJFMF 4POOUBHTUSt#FSMJO 5FMFGPO 5FMFGBY KPDIFOUIJFMF!HNYEF

"VTMJFGFSVOHFO

¨TUFSSFJDI .PIS.PSBXB#VDIWFSUSJFC(NC) 1PTUGBDIt"8JFO 5FMFGPO  5FMFGBY  VOE  CFTUFMMVOH!NPISNPSBXBBU

If Katalog  

Nonbooks bei Beltz