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MEMORIA ANUAL


Indice I. Carta del presidente

5

05. Política de Inversión y Financiamiento

50

06. Política de Investigación y Desarrollo

50

II. Nuestra Compañía

6

07. Remuneraciones

52

01. Misión, Visión, Valores

8

08. Dotación de Personal

53

02. Historia

8

09. Clasificación de Riesgo

53

03. Estructura Empresarial

9

10. Utilidad Distribuible

54

11. Política de Dividendos

54

III. Descripción del Negocio

10

12. Transacción de Acciones

54

01. Introducción

12

13. Infraestructura y Seguros

55

02. Gestión Comercial

14

14. Factores de Riesgo

56

02.2 Deshidratados

16

15. Hechos relevantes o Esenciales

58

02.3. Congelados

18

16. Filiales y Coligadas

60

02.4. Jugos Concentrados

20

03. Retail

22

VII. ESTADOS FINANCIEROS

65

04. Planta

24

01. Estados Financieros Consolidados

68

05. Abastecimiento y gestión agrícola

26

02. Estados Financieros Resumidos Filiales

138

06. Invertec Agrofood

31

03. Declaración de responsabilidad

140

07. Administración y Finanzas

32

08. RR.HH

36

IV. Responsabilidad Social Empresarial

38

01. Fundación Educación Empresa

40

02. Medio Ambiente

40

V. Gobierno Corporativo

42

01. Directorio

44

02. Ejecutivos principales

44

03. Organigrama

45

VI. Antecedentes Generales de la Compañía

46

01. Identificación de la Empresa

48

02. Documentos Constitutivos

48

03. Propiedad y Control

49

04. Clientes y Proveedores

50


4


5

I. Carta del Presidente

A continuación presento a ustedes la

mejorando nuestro mix de productos en esta

Memoria Anual con los resultados financieros

área.

de Invertec Foods S.A. y sus filiales, correspondiente al año 2012.

El área de Retail, creada el 2011 y desarrollada durante el 2012, nuevamente ha aumentado

Este ejercicio cierra sus operaciones con

sus ventas en cerca del 280%, así como

ingresos por MM US$ 62,7 lo que implica

también logrando el desarrollo de nuevos

un aumento de 5% con respecto al período

clientes con mayores volúmenes, lo que

anterior. El resultado después de impuesto

demuestra que nuestra estrategia va por la

del ejercicio fue de MM US$ 2,1, menor que

senda correcta.

en el período anterior, pero en línea con el crecimiento experimentado en los últimos

Sin duda que mejorar la rentabilidad es

cinco años. Esta caída, fue el resultado

uno de nuestros grandes desafíos para el

de los mayores costos en las materias

año 2013 y lo enfrentaremos con mucho

primas, así como en costos productivos por

optimismo, tomando las oportunidades que

el aprendizaje en la implementación de

se nos presenten y que sabremos sobrellevar

nuevas líneas. También influyó el cambio en

con éxito debido a la experiencia de nuestra

la legislación tributaria, que incrementó el

trayectoria.

gasto por impuesto registrado en la última línea.

Por

último,

quisiera

manifestar

mi

agradecimiento a todo el equipo humano Las buenas noticias vienen del área de

que está en esta empresa por su compromiso

congelado, cuyas ventas crecieron en un

y lealtad, así como por el esfuerzo con que

76%, consolidando así nuestro programa de

están llevando a cabo la tarea de hacer de

Berries iniciado en la temporada anterior.

Invertec una gran empresa de alimentos.

Esto ha confirmado nuestra estrategia de lago plazo para el área de congelados,

Alberto Montanari Mazzarelli


6


7

II. Nuestra Compa単ia


8

01. MISIÓN Y VALORES

02. HISTORIA

Misión

En el año 1987, la familia Montanari,

para la industria de bebidas y jugos en los

Descubrir alimentos seguros, nutritivos y

proveniente de la industria metalmecánica,

mercados internacionales.

saludables, en los cuales Chile pueda usar

habiendo evaluado las ventajas competitivas

sus ventajas competitivas para abastecer los

que ofrece Chile como potencia en la

En el año 2004, comienza la producción a nivel

mercados más exigentes en el mundo.

producción de alimentos procesados, crea el

industrial en la nueva planta de congelados,

Holding INVERTEC, grupo alimentario líder en

potenciando con esto las capacidades

Valores

la producción, comercialización e innovación

comerciales, productivas y de abastecimiento

Descubrir alimentos seguros, nutritivos y

de productos agroindustriales y acuícolas.

de materias primas, en aquellos productos en

saludables, en los cuales Chile pueda usar

los cuales Invertec es líder mundial.

sus ventajas competitivas para abastecer los

Es así como nace Invertec Foods en el año

mercados más exigentes en el mundo:

1988, con su planta de procesos ubicada en la

El año 2011, Invertec se embarca en la

comuna de Rengo, VI región. Esta compañía,

industria del Retail, entregando productos

Integridad: La transparencia y el respeto de

se transforma en el corto plazo, en líder

envasados con marcas propias de uno de los

nuestros valores son la base de la credibilidad.

mundial en la producción de pimentones

principales Retailers de América Latina.

deshidratados y segundo en la producción de Innovación: Capacidad de responder y

manzanas a nivel mundial.

anticiparse al mercado e integrarse a redes

Hoy, al cabo de sus 24 años de existencia, Invertec Foods se ha transformado en un

de innovación, para agregar valor a nuestros

En el año 1995, Invertec Foods, crea la

grupo alimentario de presencia exitosa en los

clientes. Innovar es generar valor para la la

subsidiaria Invertec Agrofood S.A., cuyo

más exigentes mercados del mundo.

empresa y su gente.

objetivo inicial se enfoca a la explotación de campos propios de manzanos destinados a

Diversidad: Favorecemos la diversidad y

la agroindustria del deshidratado, logrando

la reconocemos como una fortaleza. Ésta

con esto la integración vertical con la matriz.

permite el desarrollo de ideas, proyectos y

La incorporación de esta subsidiaria permite

productos al contrastar distintos puntos de

satisfacer con seguridad el abastecimiento

vista.

de materia prima para los contratos de largo plazo con clientes, potenciando la gestión

Confianza: Las buenas relaciones personales

de la matriz. Actualmente esta empresa ha

favorecen el desarrollo de redes de colaboración

enfocado sus productos a la exportación,

a nivel superior. Sin confianza estas relaciones

manteniendo la sinergía con el área industrial

no se producen.

de Invertec Foods e Invertec Natural Juice.

Comunidad:

actor

En el año 1997, aprovechando las sinergias

comprometido con su entorno, tanto a nivel

Invertec

es

un

generadas por Invertec Foods, se integra

de las comunidades donde opera como con el

horizontalmente, creando la subsidiaria

medio ambiente.

Invertec Natural Juice, compañía productora de jugos concentrados de frutas y hortalizas,


9

03. ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL

INVERTEC LTDA.

FONDO LLAIMA 82.03%

17.97%

INVERTEC FOODS S.A Deshidratados y Congelados

99.90% INVERTEC NATURAL JUICE S.A Jugos

99.99% 0.1%

INVERTEC AGROFOOD S.A Fruta Fresca

50.00% INVERTEC CORPORATIVO ASESORIAS E INVERSIONES LTDA.


10


11

III. Descripci贸n del Negocio


12

01. INTRODUCCIÓN Los alimentos en el Mundo

Cambio en las tendencias de consumo de

Invertec está inserto en el creciente negocio

alimentos: Hoy en día no basta que los

de los alimentos a nivel mundial.

alimentos satisfagan una necesidad básica

Desde el punto de vista de la demanda global por alimentos, la tendencia actual es de un crecimiento basado en distintos factores:

Participación en Exportaciones

100%

como es alimentarse; los consumidores globales son cada vez más exigentes y

80%

complejos. Menos tiempo para preparar y comer, mayor preocupación por la salud y

Aumento en expectativa de vida: Actualmente

alimentos atractivos es hoy en día lo que

vivimos más años y por lo tanto qué comemos

mueve la demanda mundial por alimentos.

60% 40%

ha pasado a ser un factor fundamental para tener una buena calidad de vida. Años 80

20%

75 años

0%

Alimentos Atractivos

Alimentos Preparados

60 40 20

1980

1990

2005

Fuente: COMTRADE, clasificación UDSA-ERS, entrevistas, análisis BCG. Valores FOB. Presentación BCG al Consejo de Innovación.

20 años

Elaborados IMPERIO ROMANO

Elaborados Intermedios

PLACER

CONVENIENCIA

Frescos Agrícolas

ACTUALIDAD

Bulk

Aumento de Población con Poder Adquisitivo: El incremento total de la población mundial

SALUD

es sólo una parte del crecimiento del negocio alimentario

mundial.

Otra

parte

muy

relevante es el aumento de población con poder adquisitivo, lo que permite el consumo

Alimentos Sanos

de alimentos con mayor valor agregado. 7.186 6.445

3.403 +11.5%

Lo anterior ha implicado también un

en 10 años

2.191

rol cada vez más importante para los +55.3% en 10 años

4.254

>US$ 5.000

alimentos elaborados, que han aumentado

<US$ 5.000

su

3.783

2005 2015 Paridad de Poder de Compra (PPP)

participación

crecientemente

en

la

exportación de alimentos elaborados a nivel mundial.


13

Desde el punto de vista de la oferta Chile

Congelados: Comprende el desarrollo de

anterior con excelentes resultados. Ha dado

cuenta con una serie de ventajas competitivas

frutas y hortalizas congelados bajo distintos

paso a la profundización de este negocio

y comparativas para satisfacer con mayor

procesos

Quick

durante la temporada 2012, consolidando

eficiencia esta mayor demanda mundial por

Frozen) y OM (Optimum Moisture). Este

este nuevo desafío y canal para el mediano

alimentos:

último, requiere una deshidratación previa

plazo.

como

IQF

(Individually

del producto antes de congelarlo lo que Clima Mediterráneo: Chile posee un clima

mejora el aspecto y calidad del producto al

Invertec opera mediante contratos anuales

escaso en el mundo, cuyas temperaturas y

descongelarlo.

con sus clientes, en base a una planta

condiciones hídricas permiten el desarrollo

flexible y sistemas de gestión que le permiten

más eficiente de los alimentos que el mundo

Jugos Concentrados: Incluye toda la gama de

responder a los distintos requerimientos

requiere.

Jugos de frutas y vegetales, así como también

de sus clientes.

la producción de pulpas y purés de frutas.

materias primas de hortalizas opera en base

Isla Ecológica: Chile tiene barreras naturales

Su abastecimiento de

a contratos por temporada con productores

que dificultan el paso de enfermedades y

Fruta

posee

a los cuales Invertec entrega asesoría y

plagas a nuestro país, con la Cordillera de los

aproximadamente 250 hás. de campos que

de

Exportación:

Invertec

recursos para el cultivo, asegurando así la

Andes en el Este, el desierto de atacama en

producen

calidad y precios de esta materia prima.

el Norte, el océano Pacífico en el Oeste y los

exportación. La producción no exportada es

hielos en la zona Sur.

utilizada en los procesos de las otras áreas

En las siguientes secciones, se detallarán los

del grupo.

principales acontecimientos que resumen la

principalmente

manzana

de

Apertura Económica: Actualmente Chile tiene

operación 2012 en cada una de estas áreas.

tratados de libre comercio con el 87% del PIB

Invertec elabora más de 800 productos

Mundial, pudiendo acceder sin aranceles a

distintos en estas áreas, que implican

más del 80% de la población mundial.

múltiples

materias

primas

y

múltiples

procesos. Invertec y los alimentos En este entorno de desafíos y oportunidades

Su modelo de negocio se basa en el desarrollo

se desarrollan Invertec Foods y sus filiales,

de productos con valor agregado en todas

con el enfoque de dar cuenta de los nuevos

sus áreas. A nivel industrial Invertec es líder

y cambiantes requerimientos de nuestros

en productos commodities, pero se enfoca

clientes,

ventajas

en el crecimiento en productos por los cuales

competitivas y comparativas que tiene Chile

los clientes son más exigentes. Es así como

para lograrlo.

ha logrado el desarrollo y comercialización

aprovechando

las

de productos como Jugos de Vegetales En el Canal Industrial, el negocio de Invertec

para el mercado asiático, cuyos exigentes

se estructura en 4 áreas:

requerimientos implican una estructura dinámica y mejores márgenes.

Deshidratados: Bajo el cual Invertec elabora alimentos en base a Frutas y Hortalizas

El Canal Retail de marcas propias, por otro

en distintos formatos deshidratados, que

lado, es un segmento que se alínea con el

satisfacen tanto clientes industriales como

desarrollo de valor agregado al cual se enfoca

del área retail.

Invertec. La incursión inicial de la temporada


14

02 GESTIÓN COMERCIAL

Los ingresos consolidados por ventas del ejercicio a Diciembre del 2012 totalizaron US$62,65 millones, cifra mayor en un 5% en comparación a igual período del año anterior, los cuales se componen de la siguiente manera:

12% MUS$ 7,5

35%

Productos Congelados

51%

MUS$ 21,7

MUS$ 32,1

Productos Deshidratados

Jugos Concentrados

VENTAS CONSOLIDADAS 2012

3% MUS$ 1,3 Materias Primas Frescas

Mercados

25%

26%

Norteamérica

Europa

42% Asia

5%

Sudamérica

2%

Oceanía


15


16

02.1 AREA DESHIDRATADOS

US$ 21,65 millones en ventas de productos

EEUU y Francia. Por el lado de las Hortalizas,

terminados.

los principales destinos son Japón, EEUU y Alemania.

Los ingresos por ventas a Diciembre de 2012

A continuación graficamos la distribución de

mostraron en esta área una disminución de

Exportaciones que se realizaron el año 2012

7,81% con respecto al mismo período 2011. La

en los distintos continentes, siendo el más

variación en los ingresos por venta de esta

importante el europeo con un 34% de las

línea de negocios se debe principalmente

Exportaciones, EEUU un 23%, Otros Países un

a menores volúmenes despachados en

22% y finalmente Asia con un 21%.

comparación a Diciembre de 2011.

Como se explica anteriormente el principal producto es la manzana en sus distintos

Los principales productos vendidos en este

cortes

negocio son la Manzana en la categoría

facturación. Geográficamente a Europa se

de las Frutas, y en el caso de los Vegetales

envía más del 30% de esto productos, por lo

los productos más comercializados son el

que la caída en los volúmenes y facturación

Pimentón Rojo y el Ají Jalapeño.

se explican básicamente por la contracción

que

representa

el

59%

de

la

en la demanda que experimentaron los La

manzana

países de esta zona geográfica durante el

deshidratada lideró esta área representando

categoría

de

productos

2012, producto de la aguda crisis económica

el 59% de la facturación, le sigue en

de este periodo.

importancia Pimentón rojo con un 14% y Ají Jalapeño en un 8%. En el caso de las manzanas, los principales países de destino son Alemania, Inglaterra,

Ventas distribuidas por continente

Distribución de Ventas: Productos por Mercado Pimentón

Otros

Manzana

Jalapeños

Tomate

8.000

21%

34%

7.000

EE.UU

Europa

21% Asia

6.000 5.000 4.000

2%

3.000

Oceanía 2.000

22%

1.000 Asia

Europa

EE.UU

Otros Países

Otros Países


17


18


19

02.2 AREA CONGELADOS

Los ingresos por ventas del año 2012 para

Ventas distribuidas por continente

esta área fueron de MUS$7.543 mostrando un aumento en el periodo 2012 de un 76,03% con respecto a igual periodo del año anterior. Esto se debe al mayor volumen de productos despachados. El gran crecimiento de este negocio está

20%

9%

EE.UU

Europa

48%

explicado por la incorporación de una

Asia

nueva líneas de negocio que son los Berries Congelados. Esta situación consolida una decisión estratégica de largo plazo para la compañía, con la cual se logra ampliar el mix de frutas congeladas y paralelamente aumentar el acceso a mayores volúmenes de estas frutas para los procesos de deshidratado y jugos.

12%

Otros Países

Sumado a esta nueva incorporación esta la consolidación de los vegetales congelados,

Distribución de Ventas: Productos por Mercado

que son productos de mayor valor agregado, que tienen como destino principal el mercado asiático. Dentro de esta área el producto IQF el

4.000

pimentón presentó el mayor porcentaje

3.500

de ventas, seguido del tomate. En frutas, la manzana es la principal fruta procesada

Manzana

Tomate

Pimentón

Berries

Jalapeño

3.000 2.500

dentro de esta categoría.

2.000

En este gráfico se destacan las ventas realizadas

por

continente,

siendo

1.500

el

principal continente Asia con un 48% de las Exportaciones, le sigue EEUU con un 20%,

1.000 500

Otros países con un 12% y por último Europa con un 9% de las ventas de esta área.

Asia

Otros Países

EE.UU

Europa


20

02.3 AREA JUGOS CONCENTRADOS

Los ingresos por ventas del en el área de Jugos

con el desarrollo de nuevas categorías de

para periodo 2012 fueron de MUS$32.080,

productos como los jugos de vegetales y los

presentando una leve disminución en un 1,6 %

purees de frutas y vegetales que se esperan

con respecto a igual periodo del año anterior,

sean parte importante de la facturación de

principalmente por el menor volumen de

esta área en el mediano plazo.

productos despachados. Distribución de Ventas: Productos por Mercado En la categoría de Frutas, destacan el Jugo de

MUS$

Manzana con un 52% de ventas y es principal

16.000

producto que exporta la compañía, después se destaca el jugo de uva Rojo con un 14%

12.000

ventas totales de la empresa.

10.000

Otras Frutas Uva Manzana

8.000

Kale con un 14%, siendo el más exportado

6.000

en el mercado Asiático y le sigue el Jugo de

4.000

Pimentón Rojo con un 6% del total de las

Vegetales

14.000

y por último, otras frutas con un 10% de las

En la Categoría de los Vegetales, el Jugo de

Puré de Frutas

2.000

exportaciones. Asia

EE.UU

Considerando las ventas distribuidas por

Europa

Otros Países

Continente podemos decir que la mayor cantidad de exportaciones en esta área es en el continente asiático con un 52%, luego le

Ventas distribuidas por continente

sigue Europa en un 20%, EEUU con un 16% y finalmente otros países en un 12%. La gran exposición de la compañía al jugo de manzana y el aumento de los costos de materia prima explican en gran medida la leve caída en comparación al periodo

16%

20%

EE.UU

Europa

Asia

anterior. Si bien esta situación fue en parte contrarrestada por el aumento en las ventas de productos de mayor valor agregado como son los jugos de vegetales, este aumento no fue suficiente para cerrar el periodo sin disminuciones en términos de facturación. Cabe destacar el compromiso de la compañía

52%

12%

Otros Países


21


22

02.4 RETAIL

Las ventas de retail para el 2012 alcanzaron los US$ 313,1 mil lo que representa un aumento de un 276% con respecto al año anterior. Este aumento de facturación se debió principalmente a la incorporación de nuevos clientes y la nueva línea de productos Fresh Cut. Durante el 2012 se realizaron desarrollos y prospecciones de productos con clientes y

canales

comentarios,

de

distribución.

introducción

en

Positivos nuevos

canales de distribución y nuevos productos confirman las intenciones de extender el Retail a las plantas de congelados y purés.


23


24

03. PLANTA

Planta de Jugos y Puree Uno de los aspectos positivos

de la

temporada 2012 fueron los buenos resultados obtenidos en la implementación de la nueva línea de producción de puree concentrado como single strength. Esto significa seguir avanzando en la creación de valor y nos permite ampliar nuestra gama de productos disponibles a producir en la planta. Esta implementación sirvió para conocer en detalle los aspectos relevantes del proceso como los requerimientos específicos de materia prima para lograr buenos resultados en color como en consistencia, atributos diferenciadores en el producto final. Como parte de la mejora continua y aprovechando

los

cambios

realizados

en la temporada anterior, en la línea de Prune, se ha incorporado un sistema de filtrado de mayor eficiencia. Esto trae como consecuencia un aumento de rendimiento del 8%, la eliminación de tierras filtrantes y un aumento de 25% en la capacidad de producción. Además, con la implementación de medición de consumo de vapor de cada uno de los productos procesados, así como el gasto de real en cada uno de los concentradores, se tomó la decisión de aislar los concentradores, esto nos permite ahorrar un 3% del vapor total, identificar malas prácticas, y perdidas de vapor en la líneas, junto con la creación de


25

proyectos que generen mayor eficiencia en el

de materia prima como a la selección de

parejo y estable, disminuyendo los defectos

uso de la energía.

producto terminado.

de cáliz, piel y machucón. Para lograr una

Siguiendo con la política de aumentar la

mejora en pimentón esta temporada se

En el ámbito productivo se incorporó una

eficiencia de almacenaje, se terminó con el

modificará los filtros de color que posee la

segunda línea de proceso

que permitió

proyecto de incorporar rack a la cámara de

máquina dando un espectro más amplio para

duplicar la capacidad de producción de Kale,

congelado (-18|C) aumentando en un 25 % la

la eliminación de defectos de pedúnculo,

llegando a procesar con un rendimiento de

capacidad de almacenaje con rack tipo drive in.

color verde y chocolate.

Planta de deshidratado

Uno de los hechos más relevantes fue la

10% superior a lo presupuestado. Además, se hicieron cambios en la configuración de la línea de manzana permitiendo procesar tres

modificación al sistema de carga de los

líneas continuas, logrando un volumen por

Respecto a los volúmenes totales procesados,

hornos de secado, permitiendo aumentar

día de un 41% mayor respecto al año anterior.

se produjo una baja de un 4% respecto al año

la capacidad de secado en un 20%,

A nivel global se lograron todos los

anterior, principalmente dado por la baja de

manteniendo el gasto de energía. Las pruebas

rendimientos presupuestados, sin embargo,

Aji jalapeño pungente. Esta disminución fue

realizadas en manzana fueron exitosas,

hubo

volumen

de 90% comparado con la producción del

y para la temporada 2013 se harán las

procesado de un 3% respecto al presupuesto.

2011. Sin embargo, se produjo un aumento ton

modificaciones en los hornos restantes. Este

una

disminución

del

secas de manzana. Alcanzando un volumen

aumento de capacidad de secado permite

Planta de Congelado

total de 2.531 ton de producto deshidratado.

la incorporación de nuevas peladoras para

En la planta de congelado se produjo un

Los rendimientos obtenidos en vegetales

Como mejora continua, se realizaron ensayos

aumento del 25% del volumen respecto año

fueron más bajos, a excepción del tomate

para cambiar de un proceso batch a proceso

2011, esto por la incorporación de manzana

que se logró el rendimiento esperado. En

continuo la producción de manzana color

dice para el mercado de Estados Unidos. En la

manzana los rendimiento globales estuvieron

y sabor y manzana de alta humedad.

primera parte de la temporada de Berries, el

ligeramente por sobre lo presupuestado.

Los resultados fueron los esperados y se

copar este aumento de capacidad de secado.

arándano fue la principal especie procesada

realizarán los cambios de proceso en la

alcanzando un volumen de casi el doble de lo

En cuanto a la incorporación del segundo

temporada 2013. Con este cambio se espera

procesado el año anterior.

selector óptico, éste obtuvo

una fuerte disminución en el costo el del

resultados

según lo esperado en manzana, logrando Un hecho relevante para la producción de

una disminución de la mano de obra en

arándano en el 2012, fue la incorporación

selección, sin embargo, para el proceso de

a la línea de proceso de un selector óptico

Pimentón los resultados no alcanzaron las

dedicado a la selección de fruta previa al

expectativas planteadas, si bien hubo una

congelado.

permitió

disminución en la mano de obra no fue la

mejorar los resultados de calidad respecto

esperada. En manzana ésta incorporación

a color, disminuir en un 80% la dotación

mejoró notablemente la calidad del producto

dedicada a la selección tanto a la entrada

a entrada de secador, obteniendo un color

Esta

incorporación

producto como mejoras en la calidad.


26

04. ABASTECIMIENTO Y GESTIÓN AGRÍCOLA

Abastecimiento de Fruta:

Jugos:

En cuanto a niveles productivos de manzana

Se

la temporada 2012 fue un año de alta

programas de carozos y uvas y para el caso

producción y sin grandes eventos climáticos

de manzana los periodos peak estuvieron

que afectaran la calidad y condición de la

fuertemente concentrados en los meses de

fruta. En general la exportación se mantuvo

cosecha ocasionando algunos problemas de

con precios bastante altos compitiendo tanto

tipo logístico y stocks de patio.

cumplieron

de

buena

manera

los

en precios como en volúmenes a niveles muy 5% Ciruela

similares. Congelados:

3% Otros

8% Uva

Esta temporada fue la segunda puesta en marcha para los berries y en general se consiguieron los objetivos para las

JUGO

frambuesas frutillas y moras, pero no así para

FRUTAS

arándanos debido a los altos precios que tuvo que pagar la industria, lo que determinó menor volumen de abastecimiento.

42% Mora a IQF

14%

84% Manzana Jugo

Mora Block

17,11% Arandano Block

21,36% Pimentón Rojo 2,48% Pulpa de Pimentón Amarillo

BERRIES CONGELADOS JUGO HORTALIZAS

3,63% Pulpa de Pimentón Verde

21,86% Frambuesa a IQF 46,29% Arandano para IQF

72,52% Petit Vert PV-804


27

Deshidratados: En manzana se produjeron al comienzo

La

se

mecanizada o cosechar al barrer lo cual

algunas dificultades en calidad de fruta

caracterizó por una marcada sequía en la

reducirá al mínimo el uso de mano de obra en

debido a la competencia en precio con el

mayoría de las zonas productivas. Por otra

las cosechas sin sacrificar los rendimientos

jugo. Por otra parte terminó siendo una

parte el régimen térmico durante la cosecha

para industria.

temporada bastante larga, producto de que

fue de altas temperaturas hasta inicio de

muchas empresas especularan guardando

abril lo que aceleró los procesos de madurez

La incorporación de tecnología de riego,

fruta, lo cual hizo subir los precios de manera

y concentración de cosechas. Esta difícil

control de malezas y uso de nuevos materiales

considerable hacia los últimos meses.

situación climática se superó gracias a la

genéticos junto a la mayor especialización de

7,41%

tecnificación del riego y manejo de acuerdo

los agricultores han generado una cultura del

Manzana 12,30% Delicious RG Manzana Pink Lady

a cada etapa fenológica de la planta, lo cual

cultivo de pimentón y tomate para industria

aseguro una buena cuaja y desarrollo de

y han permitido elevar las producciones

frutos.

de los cultivos sin aumentar los valores de

0,25% Manzana Braerburn

temporada

de

Hortalizas

2012

materia prima en un escenario agrícola de Junto a la tecnificación del riego que superó

alza sostenidas de costos de mano de obra e

el 90% de la superficie contratada

insumos.

se

instauró una serie de mejoras tecnológicas MANZANAS DESHIDRATADO

7,04%

73,01%

en los cultivos que permitieron elevar los

Los buenos resultados de rendimiento

Manzana Granny Smith

rendimientos en el campo y reducir los

permitieron cumplir las metas productivas

requerimientos de mano de obras, factor

que en el Pimentón Rojo y Pimentón Amarillo

limitante en la producción de hortalizas por

alcanzaron un 100% de los presupuestos,

la escasez generalizada de personal en los

mientras que en tomate se superó en un 20%

campos.

los volúmenes esperados. El Ají Jalapeño logró también un 100% de cumplimiento.

Importante fue la incorporación de nuevas variedades híbridas de alta rusticidad que

En relación al cultivo de Kale se alcanzó un

se adaptan a las diversas condiciones de

83% del presupuesto, debido principalmente

suelo y clima; que además presentan un

al fuerte aumento de superficie contratada

alto potencial de rendimiento en campo

lo cual complicó la logística de cosecha y

y que a su vez permiten la concentración

además los meses de recolección (mayo y

de la producción, factor determínate en la

junio) fueron los más lluviosos del año lo

reducción de costos del cultivo al mejorar

que significó que se perdiera materia prima

la productividad y eficiencia del personal

por amarillamiento en terreno por asfixia

durante la cosecha.

radicular en los suelos de textura pesada.

Por otra parte la

producción concentrada de fruta permitirá en un futuro la incorporación de cosecha


28

En cuanto a la asesoría y extensión a

de monitoreo de plagas para reducir el

productores se continuó con el “Programa

número de aplicaciones por hectárea y evitar

De Desarrollo de Proveedores Invertec-

las aplicaciones por calendario.

Corfo-PUCV” que está en su segundo año de ejecución y ha permitido capacitar a los agricultores en diversos temas técnicos como el riego, preparación de suelos, manejo de

4,06% Pimentón Verde

almácigos, fertirrigación y además aborda temas administrativos y de gestión como

17,88%

inventarios, uso de bodegas, manejo de

Tomate

presupuestos y uso eficiente de mano de obra.

HORTALIZAS 10,69%

DESHIDRATADAS

Se continuó con la política de convenios con proveedores y distribuidores de insumos

Ají Jalapeño Hibrido

con el objetivo de conseguir los mejores

Dulce

precios y plazos de pago de insumos para los productores sin descuidar la calidad de los productos y evitando siempre los residuos

63,14%

de materiales de riego, mulch y envases de

Pimentón Rojo

pesticidas en los campos gracias a acuerdos con empresas recicladoras de materiales.

4,23% Pimentón Amarillo

Por último se estableció un programa de Manejo Integrado de plagas y enfermedades de los cultivos con el fin obtener materia prima que cumpla a cabalidad con los requerimientos de residuos de pesticidas de los clientes más exigentes como Japón y Comunidad Europea. Para ello se implementó un programa fitosanitario de acuerdo a las curvas de degradación de plaguicidas en cada cultivo, se enfatizó el uso de plaguicidas vía riego por goteo que no entran en contacto con la fruta y se masifico el uso de estaciones


29


30


31

05. INVERTEC AGROFOOD

Empresa agrícola dedicada a la producción

Esto permitió lograr ahorros con respecto a lo

de manzanas, principalmente de la variedad

presupuestado de un 4%

Granny Smith, orientada a los mercados de fruta fresca de exportación y a la industria de

En el área comercial, se han buscaron

alimentos, a la cual también se incorporarán

los negocios orientados a cada variedad,

las futuras producciones de uva tintorera.

destinando

las

manzanas

a

distintas

exportadoras, las cuales tienen definidos Está conformada por cuatro unidades

los mercados por fecha, calibre, calidad

productivas; Los Lirios (70 há), Coltauco (50

y formas de pago. La fruta destinada a la

há), Colbún (70 há) y Santa María (50 há)

industria de alimentos, se ha segmentado

que en total suman 240 há. La superficie

por variedad y calidad, lo que ha permitido

plantada actualmente alcanza las 225 há.

destinar huertos completos a este negocio.

aproximadamente.

Con esto se lograron mejores precios tanto para exportación como para la industria.

Los campos de Los Lirios y Coltauco están ubicados en la VI Región, y los campos de Colbún y Santa María en la VII Región. Uno de los principales desafíos para la temporada fue el buscar los mecanismos que

permitieran

lograr

una

mayor

eficiencia en la utilización de la mano de obra, ya que este ítem representa 2/3 del costo de producción, y hoy es un recurso escaso, dado que los trabajadores se han orientado al rubro minero, el cual no tiene la estacionalidad de la agricultura. Para esto se han reprogramaron los planes de trabajo, buscando la mayor permanencia de los trabajadores, simplificando las labores y utilizando el desarrollo tecnológico, tanto en maquinarias, equipos e insumos En el área productiva, se enfocaron los esfuerzos en la reducción de gastos asociados a las cosechas, mediante la definición de cuarteles para exportación y para industria.


32

06. ADMINISTRACIÓN Y FINANZAS Análisis de Resultados: El año 2012 es un año de consolidación

Los gastos totales de administración que

para Invertec. El cierre a diciembre de 2012,

consideran Gastos de Personal y Otros

presenta resultados menores que el período

Gastos Varios de Operación muestran una

anterior, pero no obstante en línea con el

disminución de un 7,8%, en línea con la

desempeño en años previos tomando en

gestión que durante la temporada se realiza

cuenta un escenario de mayores costos

sobre estas partidas.

productivos y el impacto en resultados de última línea de la modificación de la Ley

El año 2011 presentó un escenario con tasas

Tributaria.

de interés parejas a lo largo del año pero en menores que en la temporada anterior. Al

Los Ingresos Ordinarios a esta fecha

cierre de 2012, la deuda por créditos de corto y

ascienden a MUS$ 62.651 lo que implica un

largo plazo total de la compañía muestra una

aumento del 5,0% con respecto al mismo

baja de un 2% con respecto al año anterior.

período del ejercicio 2011. Un impacto relevante en utilidades después Así mismo, el margen de explotación

de impuesto para el 2012, lo tuvo el cambio

totaliza MUS$ 13.580, lo que representa

en la legislación tributaria formalizado en

una disminución de un 12,7% con respecto

Septiembre de 2012, que en sus aspectos más

a la misma fecha del período 2011. Esto se

relevantes modificó la tasa de impuesto a

explica principalmente por el aumento en los

la Renta de primera categoría, pasando de

costos, en un 11,40%, junto con la alta base

17% a 20%. Lo anterior impactó en MUS$ 233

de comparación que se tiene respecto al año

adicionales de gasto por impuesto, esto es

2011, año de menores precios de materia

un 10% de la utilidad de última línea original

prima y precios de venta similares.

(sin no hubiese ocurrido el cambio en la legislación).

En cuanto a la gestión 2012, los principales de

Dado lo anterior, la compañía alcanzó a

explotación a la baja son los mayores costos

Diciembre de 2012 un resultado consolidado

de materia prima, los cuales se transfieren

equivalente a MUS$ 2.106 (deducido la

parcialmente a precios de venta, así como

participación minoritaria), lo que frente al

también un abastecimiento con fruta de

resultado a igual fecha del período 2010

menor calidad que en la temporada anterior,

representa una baja del 40%.

hechos

que

presionan

el

margen

lo que se traduce en menores eficiencias en los procesos productivos, sobre todo en el

En la misma línea, el índice EBITDA, alcanza

caso de deshidratados.

los MUS$ 7.232 al cierre de 2012 . Dado que la compañía considera dentro de sus costos


33

productivos un factor de depreciación por kilo o galón producido, el cálculo de este índice considera la rebaja de esta depreciación

Evolución Financiera:

productiva, la que asciende a la fecha a MUS$ 1.783. El

a) Evolución Activos Consolidados

Patrimonio

Neto

de

la

compañía

90

experimentó un crecimiento de 5,4%, llegando

80

al cierre del ejercicio 2011 a los MUS$ 34.902.

70 60

Gestión del Área:

50 40

Durante

el

ejercicio

2012,

consolidan

cargos y responsabilidades en el equipo de Administración y Finanzas. En paralelo, el área continúa con la automatización de información, con un foco en entregar

30 20 10 0 2009

información oportuna a nivel transversal.

2010 total activos

Ambas acciones permiten enfocar las labores

2011 activos no corrientes

2012 activos corrientes

de la gente Invertec del área en la gestión más que en las tareas operativas. b) Evolución Ventas Consolidados

Lo anterior se logra en el marco del levantamiento de procesos, registro y manejo

90

de toda la información de la compañía

80

iniciado en el período anterior.

70

Esto permite desarrollar un sistema de

60

generación de Presupuesto en línea con

50

la información del sistema ERP Oracle,

40

mediante el cual se integra la información

30

presupuestaria

Productiva,

20

Financiera y de Abastecimiento en un solo

10

Comercial,

sistema autocontenido, el cual será la base para la medición del desempeño de la compañía para las temporadas siguientes. A nivel de financiamiento, se gestiona con la

0 2009

2010

2011 ingresos por ventas

2012


34

banca un aumento de líneas de corto plazo

Evolución Financiera:

de un 15% con respecto al año anterior, lo que incluye el desarrollo de la relación

c) Evolución Pasivos Consolidados

con los bancos existentes, en línea con las

90

perspectivas de largo plazo del negocio. En

80

paralelo se fortalecen los instrumentos de financiamiento como líneas de leasing y factoring. En cuanto a la gestión de Gastos Financieros, se logra una disminución de un 7% mediante la gestión de tasas y plazos en la deuda de

70 60 50 40 30

corto plazo, así como la aplicación de un

20

programa de pago que inicia antes que en la

10

temporada anterior.

0 2009 total pasivos

En cuanto al área de sistemas, durante esta

2010 pasivos no corrientes

2011 pasivos corrientes

2012 patrimonio

temporada se llevan a cabo 65 proyectos informáticos asociados con el área Comercial y Productiva.

d) Evolución Resultado antes Impuesto Consolidado 5,0 4,5 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2009

2010

2011 ingresos por ventas

2012


35


36

07. RECURSOS HUMANOS Capacitación: Durante el año 2012, el Departamento de

El Gasto Consolidado de Capacitación por

Recursos Humanos, con el fin de entregar

franquicia tributaria Sence (1%), durante el

nuevas

año 2012, alcanzó aproximadamente $ 16

herramientas, mejorar la gestión

y mantener al

personal en línea con la

millones de los cuales un 30% correspondieron

estrategia de la compañía, reforzó la

a aporte de la compañía. Se capacitaron 137

capacitación de los equipos de trabajo

personas con un total de 7.030 horas/hombre.

con distintos cursos, potenciando no sólo habilidades técnicas y profesionales, sino también habilidades personales. De los 41 cursos realizados en este año destacan:

•Uso de Herramientas Word, Excel y Power Point aplicado •Actualización de la Norma BRITISH RETAIL •Planificación Tributaria •Declaraciones De Impuestos Anuales A La Renta •Formación De Competencias Para Contrapartes Del Se •Operador De Caldera •Gestión de Costos, Presupuestos y Análisis Financiero •Declaraciones juradas en el ámbito tributario •Contabilidad Financiera Y Administrativa Para No E •Contabilidad aplicada a la gestión de la empresa •Manejo Del Estrés Laboral •Monitoreo Integrado de Plagas •Tratamiento De Residuos Industriales Líquidos •Administración y planificación de la Producción •Excel Intermedio •Microorganismos Patógenos, Su Importancia En La Inocuidad •Buenas Prácticas de Laboratorio •Calidad De Vida


37

Invertec y su Gente: Este año se reconoce a 15 trabajadores más destacados entre las Empresas Invertec Foods y Natural Juice, Agrofood y Agrícola Rengo. Entre los 15 trabajadores seleccionados se elige el mejor de la temporada, donde cada Jefatura debe calificar según variables estipuladas:

Iniciativa,

Responsabilidad,

Compromiso con la Empresa, Participación, Compañerismo y finalmente se pondera su anual, por evaluación a su desempeño. También se premia a la JEFATURA DESTACADA DEL AÑO (premio destinado a las jefaturas de área), cada Gerencia nominará a un candidato con el respectivo argumento del por qué es merecedor al premio, según variables estipuladas: Calidad del Trabajo, Relaciones

interpersonales,

Toma

de

decisiones, Capacidad Analítica, Iniciativa y Creatividad, y Liderazgo. Visita Día Hijo Invertec Se realiza la visita DIA HIJO INVERTEC actividad que consiste en integrar a los hijos de los trabajadores en un conocimiento real, en una visita a las áreas de proceso y áreas administrativas de la empresa, este año tuvimos la presencia de 100 niños junto a sus padres.


38


39

IV. Responsabilidad Social y empresarial


40

01. FUNDACIÓN EDUCACIÓN EMPRESA

02. MEDIO AMBIENTE

Como ha sido habitual, en estos últimos 12

Durante 2012 se dio un nuevo impulso

años, INVERTEC en conjunto con FUNDACION

a la

Y EDUCACION EMPRESA a través del programa

visión y alcance, incluyendo además de

“JUNIOR ACHIEVEMENT, donde ejecutivos

la gestión de la planta de Riles, proyectos

de Invertec participan desarrollando este

eficiencia energética así como avances en la

programa, han permitido entregar a mas 160

certificación de huella de CO2 y agua.

gestión ambiental, ampliando su

niños de educación media, conocimientos y habilidades para que les permitan insertarse

Durante este año se creó el área de

con mayor facilidad en el mundo laboral.

sustentabilidad que absorbe lo ya avanzado, además de dar un nuevo impulso, orientando

Este año 2012, se desarrolló un curso de

sus esfuerzos a generar e implementar

Mercado Global, donde participaron alumnos

proyectos eficiencia energética.

de 1° Medio del Liceo Humanista Luis Urbina

forma, durante 2012 se levantaron dos

Flores de Rengo.

proyectos Agencia

De esta

de eficiencia patrocinados por Chilena de Eficiencia Energética,

El Curso “Mercado Global” está diseñado

los cuáles serán implementados en la

para ofrecer información práctica sobre la

temporada 2013.

importancia del comercio internacional, qué hace que el mundo del comercio funcione y

Por otro lado, durante la temporada 2012, se

cómo afecta al comercio el diario vivir de los

aprobaron inversiones por aproximadamente

estudiantes.

M US$ 250 que permitirán mejorar la eficiencia de nuestra planta de tratamiento

Se realizaron seis sesiones de cuarenta

de RILEs. Junto con esto, se definieron e

y cinco minutos cada una, en las cuales

implementaron una serie de procedimientos

participaron ejecutivos de Invertec en el

internos para una mejor gestión del proceso

desarrollo con los alumnos.

productivo en relación con la planta de Riles. Otro punto relevante es el trabajo realizado en conjunto con

Chilealimentos

en la

certificación en la huella de Co2 y Agua.


41


42


43

V. Gobierno Corporativo


44

01. DIRECTORIO

Cargo Nombre Rut Profesión Presidente

Alberto Montanari Mazzarelli

6.979.758-K

Ingeniero Comercial

Viceprecidente

Mario Montanari Mazzarelli

4.103.482-3

Economista

Director

Mario Waissbluth Subelman

5.127.355-9

Ingeniero Químico

Director

Miguel Ignacio Guerrero Gutiérrez

5.546.791-9

Ingeniero Comercial

Directora

Marisol Montanari Valdés

9.982.568-5

Ingeniera Comercial

02. PRINCIPALES EJECUTIVOS Al 31 de diciembre de 2012

Cargo Nombre Rut Profesión

Gerente General

Carlos Correa Larraín

13.441.667-k

Ingeniero Civil

Gerente de Gestión y Desarrollo

Alberto Montanari Valdés

9.982.566-9

Ingeniero

Gerente de Planta

Pablo Aravena Durán

12.291.855-6

Ingeniero Agrónomo

Gerente de Adm. y Finanzas

Rodrigo Avilés Dorlhiac

9.907.172-9

Ingeniero Comercial

Gerente de Abastecimiento

Maximo Larraín Aguirre

13.241.794-6

Ingeniero Agrónomo

Gerente de Ventas

Bernardita Bezanilla Granello

6.375.000-K

Técnico Comercial

Gerente de Ventas

Roberto Caorsi Rumié

15.958.851-3

Ingeniero Comercial

Gerente de Ventas

Cecilia Gacitua Navarro

8.191.282-3

Ingeniero Agrónomo

Gerente de Ventas

José Ignacio Sáez Fernández

13.507.334-2

Ingeniero Comercial


45

03. ORGANIGRAMA

Accionistas

Directorio Contraloría Gerencia General Fiscalía

Gerencia Gestión y Desarrollo Garantía calidad Laboratorios

Gerencia Planta Producción Logística

Gerencia Comercial Ventas Industria Ventas Retail

Gerencia Admin. y Finanzas

Abastecimiento de frutas

Bienestar

Contabilidad

Abastecimiento y producción de Hortal.

Remuneraciones

Admin. gral campos y parcelas experim.

Contrataciones

Tesorería Planificación Sistemas

Medio Ambiente Desarrollo Aseguramiento Calidad

RR.HH

Finanzas

Comercio Exterior Área técnica

Gerencia Zonal

Transportes

Marketing Investigación y desarrollo

Servicios externos Seguridad laboral


46

VI. Antecedentes Generales de la Compaùía


47


48

01. IDENTIFICACIÓN DE LA EMPRESA Invertec Nombre: Invertec Foods S.A. Domicilio Legal: Av. Presidente Kennedy Nº 5682, Vitacura, Santiago RUT: 96.528.740-K Tipo de Sociedad: Sociedad Anónima Registro de Valores: N 830 Dirección Comercial: Av. Presidente Kennedy Nº 5682, Vitacura, Santiago Dirección Planta: Av. Carlos Condell N° 1751, Rengo Teléfonos: +56 (2) 580-5300 Fax: +56 (2) 580-5350 Correo Electrónico: sales@invertec.cl

02. DOCUMENTOS CONSTITUTIVOS Invertec Foods S.A. fue constituida por escritura pública de fecha 19 de enero de 1988, en Santiago, ante el Notario suplente don Fernando Méndez Amunátegui, suplente del titular don Jaime Morandé Orrego. El extracto de la escritura social se publicó en el Diario Oficial del 26 de enero de 1988 y se inscribió en el Registro de Comercio de Santiago a fs. 1778 N°851 con fecha 21 de enero de 1988. Los estatutos de la sociedad han experimentado algunas modificaciones, entre las que cabe destacar la del año 1994, que en lo sustancial modifica el nombre de la compañía de Invertec Deshidratados S.A. a Invertec Foods S.A., y la modificación del año 1999 que acuerda que el capital social se exprese en dólares de los Estados Unidos de Norteamérica.


49

03. PROPIEDAD Y CONTROL Al 31 de diciembre de 2012 el capital accionario de la empresa ascendía a 298.774.203 acciones suscritas y pagadas, distribuidas en 2 accionistas. Mayores Accionistas Nombres

Cantidad de Acciones

% de Participación

Inversiones y Tecnología Ltda.

245.084.468

82,03%

Fondo de inversiones de desarrollo

53.689.735

17,97%

de empresas llaima Total

298.774.203

100,00 %

Cabe mencionar que durante el año 2012 no hubo transacciones de accionistas mayoritarios de la compañía. De conformidad a lo ordenado en la Norma de Carácter General N°30 se informa que el controlador de Invertec Foods S.A., es Inversiones y Tecnología Ltda.,

RUT

N°79.772.620-6

propietario

de

245.084.468 acciones que representan un 82,03% de participación directa. Las personas naturales que en forma directa e indirecta tienen propiedad sobre dicha empresa controladora son: Nombre

Mario Montanari Mazzarelli

Rut

Porcentaje de Propiedad

4.103.482-3

22,96%

Alberto Montanari Mazzarelli

6.979.758-k

16,66%

Marisol Valdés Valenzuela

6.551.536-9

16,66%

Claudia Sánchez Orrego

7.303.519-8

5,61%

Mario Montanari Legassa

16.431.662-9

5,58%

Diego Montanari Legassa

18.159.836-0

5,04%

Cristóbal Montanari Sánchez

18.024.895-1

5,40%

Daniela Montanari Sánchez

19.687.844-0

5,40%

Adriana Montanari Valdés

16.606.792-8

4,17%

Stefano Montanari Valdés

15.644.036-1

4,17%

Alberto Montanari Valdés

9.982.566-9

4,17%

Marisol Montanari Valdés

9.982.568-5

4,17%

Total

100,00%


50

04. CLIENTES Y PROVEEDORES Los principales proveedores corresponden a

La política de financiamiento de la compañía,

los productores de materias primas. Estos se

esta soportada por los ciclos propios del

encuentran representados por dos grandes

negocio, la estructura de la empresa y el costo

grupos de materias primas, las cuales son

de la deuda. Obtiene los recursos financieros

frutas y hortalizas. Existe una relación

disponibles, acorde con esas necesidades.

contractual

con

estos

proveedores

de

carácter anual, estableciendo volúmenes de abastecimiento, fechas de entrega, así como también precios. Los clientes de Invertec Foods son grandes

06. POLÍTICA DE INVESTIGACIÓN Y DESARROLLO

compañías de alimentos a través del mundo.

La política de investigación y desarrollo

El destino principal de estos productos

de la compañía se enmarca en el apego

Invertec son Asia, Europa y EEUU. La relación

a la estrategia de negocio basada en la

comercial se sustenta directamente con

INNOVACIÓN. El concepto de Innovación que

el cliente final o través de los brokers

trabaja Invertec es de tipo abierta, es decir,

designados por el cliente

fuertemente orientada a la detecci��n de oportunidades por medio de la observación de las necesidades de sus clientes. Para

05. POLÍTICA DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO

el cumplimiento de esta política, Invertec destina los recursos necesarios, los cuales se presentan cada temporada en los

La política de inversiones de la compañía se basa en mantener a la empresa en el más alto nivel tecnológico y comercial para competir exitosamente en el mercado mundial con productos de calidad alimentaría. Para tales efectos, la Administración de Invertec

Foods,

tendrá

las

facultades

suficientes para efectuar inversiones en el negocio Agroindustrial, que permitan obtener rentabilidades adecuadas e incrementar el valor de la compañía. No obstante, las principales inversiones ya han sido realizadas en períodos anteriores, por lo que las inversiones anuales corresponden a montos relativamente menores que en general no superan los niveles de depreciación anual.

presupuestos anuales.


51


52

07. REMUNERACIONES De conformidad a lo dispuesto en la ley N°18.046, la Junta Ordinaria de Accionistas, celebrada el día 19 de abril de 2012, acordó la remuneración del Directorio para el ejercicio 2012. Remuneraciones del Directorio percibidas en la Matriz (miles de pesos)

Remuneraciones (miles de pesos) DIRECTOR

Rut

Dieta

Labores Ejecutivas

TOTAL 2012

TOTAL 2011

ALBERTO MONTANARI MAZZARELLI

6.979.758-K

12.896

83.139

96.035

145.169

MARIO MONTANARI MAZZARELLI

4.103.482-3

12.896

83.128

96.024

145.176

MARIO DANIEL WAISSBLUTH SUBELMAN

5.127.355-9

6.784

6.784

5.245

MIGUEL IGNACIO GUERRERO GUTIERREZ

5.546.791-9

6.784

6.784

5.245

CRISTIAN PEREZ MOORE (1)

6.376.491-4

1.346

1.346

5.245

MARISOL MONTANARI VALDÉS (2)

9.982.568-5

11.551

11.551

-

(1) En funciones hasta el 20-Marzo-2012 (2) En funciones desde el 17-Abril-2012

Remuneración de los Gerentes La remuneración total percibida por los Gerentes de Invertec Foods S.A. y filiales durante el año 2011 asciende a la cantidad de M$ 604.772 Planes de Incentivos La sociedad matriz destina el 9,76% de las utilidades anuales a participaciones de ejecutivos o a pago por asesorías ejecutivas externas basados en el cumplimiento de objetivos en el desempeño individual y en la contribución a los resultados de la Compañía.


53

08. DOTACIÓN DEL PERSONAL En el cuadro siguiente se indica la dotación de personal de Invertec Foods y sus filiales al 31 de Diciembre de 2012

Ejecutivos Superiores

EMPRESA

Profesionales y técnicos

Otros trabajadores

Total

Invertec Foods S.A. 6 26 172 204 Invertec Natural Juice S.A. 21 68 89 Invertec Agrofood S.A. 1 3 55 59 Total 7 50 295 352

09. CLASIFICACIÓN DE RIESGO FITCH RATING

Solvencia

BBB-

Acciones

Nivel 4

Perspectiva

Estables

Solvencia

BBB -

FELLER RATE

Acciones

Nivel 4

Perspectiva

Estables


54

10. UTILIDAD DISTRIBUIBLE La utilidad distribuible en relación a la utilidad neta del ejercicio 2012 de indica a continuación: Utilidad Líquida (US$)

2.106.182,56

Pérdidas Acumuladas Déficit Acumulado Período de desarrollo de la Sociedad Déficit Acumulado Período de desarrollo de Filiales Amortización Mayor Valor de Inversiones Utilidad para el Cálculo de Dividendo (US$)

2.106.182,56

Utilidad Distribuible (US$) | 30% Dividendo Mínimo (*)

631.854,77

Utilidad Distribuible por acción (US$/Acción) | 298.774.203 acciones

0,0021

(*) Salvo Acuerdo distinto adoptado por la Junta Ordinaria de Accionistas. Estadística de dividendos pagados por acción en los últimos 3 años.

Dividendo Pagado (MUS$) Número de acciones Dividendo por acción (USA/Acción)

2012

2011

2010

1.500

256

616

298.774.203

298.774.203

298.774.203

0,00502

0,00086

0,00206

11. POLÍTICA DE DIVIDENDO Salvo acuerdo adoptado por la unanimidad de las acciones en la Junta de Accionistas respectiva, la sociedad deberá distribuir anualmente como dividendo en dinero a sus accionistas a lo menos el 30% de las utilidades líquidas del ejercicio.

12 TRANSACCIÓN DE ACCIONES La compañía no presenta transacciones de sus títulos accionarios durante el período actual ni en períodos anteriores.


55

13. INFRAESTRUCTURA Y SEGUROS Invertec Foods S.A., es propietario exclusivo

b) Maquinarias y Equipos: Cobertura, sobre

directamente, lo mismo que sus filiales, de todos

las maquinarias

los inmuebles, bienes raíces, equipamiento y

dentro de las plantas ubicadas en rengo,

maquinarias esenciales o necesarias para la

ante fenómenos naturales, daños materiales

administración, producción, procesamiento y

causados por averías, robo u otro accidente.

y equipos de la compañía,

comercialización de sus productos. Sus plantas de proceso se ubican en la comuna de Rengo, VI

c) Construcción e Infraestructura: Cobertura

Región y posee instalaciones por más de 24.600

sobre las construcciones e infraestructura de

mts2.construidos.

las plantas ubicadas en Rengo, por fenómenos naturales, incendio, colapso edificio, daños

Invertec Foods S.A. y sus filiales mantienen

materiales.

contratos de seguros sobre sus principales activos, los que cubren los riesgos de incendios,

d) Existencias: Cobertura sobre materias

riesgos de la naturaleza, perjuicios por

primas, productos en proceso y / o terminados

paralización, responsabilidad civil y otras

depositados en dependencias propias, o de

de menor incidencia en el patrimonio de la

terceros, frigoríficos, o desplazos temporales.

compañía. e) Vehículos: Cobertura sobre daños materiales, Cada año se evalúa el riesgo asociado a las

propios y de terceros, responsabilidad civil, ante

actividades operacionales, comerciales o de

siniestros ocurridos en la flota de camionetas

índole administrativa, lo que permite una

pertenecientes a la compañía.

adecuada gestión del riesgo, incorporando coberturas o modificando las existentes, de

f) Perjuicios por paralización: correspondiente

acuerdo a las ofertas de mercado, adoptando

a los gastos fijos y márgenes dejados de

en cada periodo el riesgo adecuado a las

percibir en el evento de la ocurrencia de algún

actividades operacionales dadas en el periodo

siniestro más los gastos adicionales incurridos

de cobertura, considerando siempre el costo

para minimizar la pérdida

de las primas de seguro respecto del costo beneficio de estas. Las principales pólizas de seguros son: a)

Responsabilidad

Civil:

Cobertura

principalmente de responsabilidad civil de la compañía, ya sea directa, subsidiaria y/o solidaria como consecuencia de accidentes trabajo. Responsabilidad Civil Emergente de bienes de propiedad; Transporte; Polución y contaminación; Patronal; entre otras.


56

14. FACTORES DE RIESGO

Las empresas del Grupo están expuestas a

a la política, es a través de la gestión directa

determinados riesgos que gestiona mediante

sobre los créditos, que consiste en obtener las

la aplicación de sistemas de identificación,

tasas que impliquen un menor costo para la

medición, limitación de concentración y

compañía.

c) Riesgo de “commodities” El Grupo se encuentra expuesto al riesgo

supervisión. Entre los principales destacan los siguientes:

descalce de las monedas.

de la variación del precio de algunos

b) Riesgo de tipo de cambio

“commodities”, fundamentalmente a través a) Riesgo de tasa de interés

a. El financiamiento requerido para las operaciones

de

Invertec

Foods

y

de:

sus

a. Los créditos de corto plazo, necesarios para

subsidiarias, se obtiene en moneda dólar. Los

-Ventas de jugo concentrado de manzanas

capital de trabajo, se obtienen a través de

ingresos por venta y parte importante de sus

Con el objeto de reducir este riesgo, la

créditos en dólares para exportadores (PAE),

materias primas e insumos se compran en esa

compañía ha diseñado una política comercial

a tasas variables de acuerdo a libor más

moneda. Respecto de la parte no indexada

orientada de multiproductos y multiprocesos,

un spread. Estas operaciones son cursadas

a dólar, esto es pesos chilenos, la compañía

lo que implica que estos productos pueden

todas ellas a un plazo menor o igual a los 180

utiliza instrumentos de cobertura de moneda,

ser comercializados en mercados más

días.

opciones, y evitar con esto el descalce de la

desarrollados.

moneda.

La compañía no ha realizado transacciones

b. Respecto de los créditos de largo plazo, o

Los riesgos de tipo de cambio se corresponden,

de instrumentos derivados de commodities

estructurales, se encuentran estos girados

fundamentalmente,

para manejar las fluctuaciones los precios de

en moneda dólar a tasa libor variable, con un

transacciones:

spread fijo conocido.

- Pagos por la adquisición de materias primas

Las variaciones de las tasas de interés

(frutas y hortalizas).

modifican el valor razonable de aquellos

- Pagos por las remuneraciones.

activos y pasivos que devengan una tasa de

- Pagos por proveedores de insumos.

con

las

siguientes

ventas. d) Riesgo de liquidez El grupo mantiene una política de liquidez consistente en la contratación de créditos

interés fija, así como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a una tasa de

Con el objetivo de mitigar o reducir el riesgo

a largo plazo orientados principalmente a

interés variable.

de tipo de cambio, la política de cobertura

inversiones de activos fijos.

El objetivo de la gestión del riesgo de tasas de

de tipo de cambio del Grupo es en base a

Las necesidades operaciones están dadas

interés es alcanzar un equilibrio en la estructura

flujos de caja y contempla mantener un

por lo siguiente:

de la deuda, que permita minimizar el costo de

equilibrio entre los flujos indexados a pesos

a.

la deuda con una volatilidad reducida en los

chilenos ($) y los niveles de activos y pasivos

principalmente dentro del primer semestre

estados de resultados.

en dicha moneda. El objetivo es minimizar

de cada año, se requiere de un alto uso de

la exposición de los flujos al riesgo de las

capital de trabajo en ese periodo. Para esos

Dependiendo de las estimaciones del Grupo y

variaciones de tipo de cambio.

efectos la compañía establece líneas de

de los objetivos de la estructura de la deuda, se

La gestión de este riesgo, contempla

capital de trabajo anuales, con las distintas

realizan operaciones de cobertura mediante la

liquidar los retornos disponibles a un tipo

instituciones financieras locales, las cuales

contratación de derivados que mitiguen estos

de cambio superior a aquel que señalan los

permiten otorgar la liquidez necesaria.

riesgos. Actualmente para dar cumplimiento

presupuestos, y lograr con esto un menor

Por

el

ciclo

productivo,

marcado


57

b. Desde el punto de vista del acceso al crédito de corto plazo, la política adoptada se enmarca en la aprobación anticipada de las líneas de capital de trabajo necesarias para la siguiente temporada, en la mayoría de los bancos de la plaza. Al 31 de diciembre de 2011, el Grupo tenía una liquidez de MUS$1.998 en efectivo y otros medios equivalentes y MUS$16.44o en líneas de créditos disponibles en forma incondicional. Al 31 de diciembre de 2010 el Grupo tenía una liquidez de MUS$9.888 en efectivo y otros medios equivalentes y MUS$2.665 en líneas de créditos disponibles en forma incondicional. e) Riesgo de Crédito Cuentas por cobrar comerciales: En

lo

referente

al

riesgo

de

crédito

correspondiente a las cuentas por cobrar provenientes de la actividad comercial, este riesgo es históricamente muy limitado dado que el corto plazo de cobro a los clientes, hace que no acumulen individualmente montos muy significativos. La compañía no presenta información cuantitativa sobre los riesgos de créditos de los instrumentos financieros, debido a que no ha realizado transacciones de instrumentos derivados asociados a ese como a los otros riesgos anteriormente expuesto, sin embargo, está permanentemente evaluando y verificando la conveniencia de este tipo de cobertura, por lo cual no se puede descartar que en el futuro se haga uso de este tipo de herramientas.


58

15. HECHOS RELEVANTES O ESENCIALES

Hechos Estados Financieros Consolidados

Junta de Accionistas viii) y las demás materias

celebrada con fecha 17 de Enero de 2013,

Invertec Foods S.A. Al 31 de diciembre de 2012

propias de Juntas Generales Ordinarias,

el Directorio aprobó el presupuesto de la

incluyendo la formalización de renuncia de

compañía para la temporada 2013.

a) En sesión de Directorio número 237,

don Cristián Pérez Moore y la renovación del

i) En sesión de Directorio número 248,

celebrada con fecha 20 de marzo de 2012,

directorio de acuerdo con el punto anterior.

celebrada con fecha 8 de Marzo de 2013,

se propone convocar a Junta Ordinaria de

el Directorio aprobó por unanimidad los

Accionistas para el día 17 de abril de 2012,

d) En sesión de Directorio número 239,

estados financieros presentados de acuerdo

de acuerdo con las formalidades relativas

celebrada con fecha 24 de Mayo de 2012,

a norma NIIF o IFRS correspondientes al

a las leyes N° 18.045, de Mercado de valores,

el directorio aprobó la cuenta del Gerente

cierre del 31 de diciembre de 2012, con su

N°18.046, de sociedades anónimas, y a la

General en atención a los Estados Financieros

respectivo dictamen.

Norma de Carácter General N°30 y Circular

Consolidados Intermedios presentados de

N°614 de la Superintendencia de Valores y

acuerdo a norma NIIF o IFRS al 31 de Marzo

Seguros. En esa misma sesión, el Directorio

de 2012.

aprobó

por

unanimidad

los

estados

financieros presentados de acuerdo a norma

e) En sesión de Directorio número 241,

NIIF o IFRS correspondientes al cierre del

celebrada con fecha 23 de agosto de 2012,

31 de diciembre de 2011, con su respectivo

el directorio aprobó la cuenta del Gerente

dictamen.

General en atención a los Estados Financieros Consolidados Intermedios presentados de

b) Con fecha 17 de abril de 2012, se formaliza

acuerdo a norma NIIF o IFRS al 30 de junio de

la renuncia al Directorio de don Cristián

2012, así como él respectivo dictamen de los

Pérez Moore, quedando integrado por Alberto

auditores externos.

Montanari

Mazzarelli,

Mazzarelli,

Ignacio

Mario

Montanari

Guerrero

Gutiérrez,

f) En sesión de Directorio número 244,

Marisol Montanari Valdés y Mario Waissbluth

celebrada con fecha 22 de noviembre de

Subelman.

2012, el directorio aprobó la cuenta del Gerente General en atención a los Estados

c) En Junta General Ordinaria de accionistas

Financieros

celebrada el día 17 de abril de 2012, los

presentados de acuerdo a norma NIIF o IFRS

accionistas

al 30 de Septiembre de 2012.

aprobaron

por

unanimidad:

Consolidados

Intermedios

i) aprobación de Memoria anual, Estados Financieros e informe de auditores externos

g) En sesión de Directorio número 245,

al 31 de diciembre de 2011, ii) Distribución

celebrada con fecha 20 de diciembre de

de dividendos, iii) designación de auditores

2012, el Directorio aprobó: i) transacciones

externos iv) Remuneraciones y gastos del

con relacionadas para la temporada 2013,

Directorio v) Información sobre operaciones

ii) contrato por labores ejecutivas, y iii)

con partes relacionadas vi) Política general

participaciones de utilidades.

de dividendos vii) determinación del diario en que se publicaran los avisos de citación a

h) En sesión de Directorio número 246,


59


60

16. FILIALES Y COLIGADAS

a. INVERTEC NATURAL JUICE S.A. Naturaleza Jurídica Tipo de entidad:

Sociedad Anónima constituida en la ciudad de Santiago, Chile

Domicilio:

Av. Presidente Kennedy Nº 5682 Vitacura, Santiago, Chile

Objeto Social:

El objeto de la sociedad es la producción, industrialización y

comercialización de productos alimentarios, especialmente jugos de frutas y hortalizas. Capital Pagado:

US$2.023.051

Participación de Invertec Foods en el capital (directa e indirecta): 99,90% Proporción que representa la inversión en el activo de la matriz: 25,91% Presidente:

Alberto Montanari Mazzarelli

Directores Titulares:

Mario Montanari Mazzarelli

Alberto Montanari Mazzarelli

Alberto Montanari Valdés

Marisol Montanari Valdés

Mario Montanari Legassa

Principales Ejecutivos Gerente General:

Carlos Correa LarraÍn

Gerente de Planta:

Pablo Aravena Durán

Gerente de Abastecimiento: Máximo Larraín Aguirre Gerente Adm. y Finanzas: Rodrigo Avilés Dorlhiac Relaciones Comerciales con Invertec Foods S.A. Las relaciones comerciales con Invertec Foods S.A., son básicamente aquellas que se encuentran asociadas a la provisión de insumos, principalmente descartes productivos como cáscaras, centros y manzanas de bajo calibre, consideradas para Invertec Natural Juice S.A. como materias primas.


61

b. INVERTEC AGROFOOD S.A. Naturaleza Jurídica Tipo de entidad:

Sociedad Anónima constituida en la ciudad de Santiago, Chile

Domicilio:

Av. Presidente Kennedy Nº 5682, Vitacura, Santiago

Objeto Social

El objeto de la sociedad es la explotación de predios agrícolas

Capital Pagado: MUS$2.500 Participación de Invertec Foods en el capital (directa e indirecta): 99,99% Proporción que representa la inversión en el activo de la matriz: 16,80% Presidente:

Alberto Montanari Valdés

Directores Titulares:

Mario Montanari Legassa

Mario Waissbluth Subelman

Ignacio Guerrero Gutiérrez

Marisol Montanari Valdés

Principales Ejecutivos Admin. Campos: Raúl Sandoval Martinez Gerente de Adm. y Finanzas:

Rodrigo Avilés Dorlhiac

Relaciones Comerciales con Invertec Foods S.A: Las relaciones comerciales con Invertec Foods S.A., son básicamente aquellas que se encuentran asociadas a la venta de las producciones de manzanas en sus distintos huertos

Participación en Filiales y Coligadas: EMPRESAS FILIALES 2012 2011 Invertec Natural Juice S.A.

99,90%

99,90%

Invertec Agrofood S.A.

99,99%

99,99%


62

c. INVERTEC CORPORATIVO ASESORÍAS E INVERSIONES LTDA. Naturaleza Jurídica Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada Capital suscrito y pagado M$ 1.000 Participación

50,00% a través de Invertec Agrofood S.A

Objeto Social Asesoría profesional e inversiones Relaciones Comerciales

Invertec Corporativo Asesorías e Inversiones presta servicios de arriendo de Oficinas y gastos comunes.

ADMINISTRACIÓN NOMBRE

RUT

CARGO

*Montanari Mazzarelli, Mario José

4.103.482-3

Administrador

*Montanari Mazzarelli, Alberto Ricardo

6.979.758-K

Administrador

(*) Director, Gerente General o Ejecutivo Principal de Invertec Foods S.A.


63


64


Estados financieros Consolidados Anuales. Correspondiente al período terminado al 31 de Diciembre de 2012 La presente sección consta de: -Estado de Situación Financiera Consolidado. -Estado de Resultados Consolidados. -Estado d Resultados Integrales Consolidados. -Estado de Flujo de Efectivo Consolidados. -Estado de Cambio en el Patrimonio Neto Consolidados. -Notas Explicativas a los Estados Financieros Consolidados.

Invertec Foods S.A. · Sociedad Anónima Abierta Inscripción en el Registro de Valores Nº830


66


67


68

INVERTEC FOODS S.A Y SOCIEDADES FILIALES.

Estado de Situación Financiera Consolidado Estado de situación Financiera Consolidados al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 En miles de dólares

31/12/2012 MUS$

31/12/2011 MUS$

ACTIVOS CORRIENTES

28.773

26.968

Activos corrientes en operación

28.773

26.968

ACTIVOS

Nota

Efectivo y Equivalentes al Efectivo

4

454

899

Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Corriente

5

12.887

11.344

Inventarios

8

12.292

11.690

Activos Biológicos, Corriente

9

1.540

1.449

Otros Activos No Financieros, Corriente

252

512

Pagos Anticipados, Corriente

951

880

397

194

50.652

49.801

Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes

10

ACTIVOS NO CORRIENTES Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación

11

2.017

913

Activos Intangibles, Neto

13

256

256

Propiedades, Planta y Equipo, Neto

12

45.402

45.776

9

2.945

2.868

32

32

79.425

76.769

Activos Biológicos, no Corriente Otros Activos, No Corriente Total


69

INVERTEC FOODS S.A Y SOCIEDADES FILIALES.

Estado de Situación Financiera Consolidado Estado de situación Financiera Consolidados al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 En miles de dólares

PATRIMONIO NETO Y PASIVOS

Nota

PASIVOS CORRIENTES

31/12/2012 MUS$

31/12/2011 MUS$

18.327

13.512

18.327

13.512

Préstamos que devengan intereses, corriente

15

12.467

8.367

Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, corriente

17

4.845

4.049

Provisiones, Corriente

19

76

0

Cuentas por pagar por impuestos corrientes

14

16

336

923

760

26.196

30.152

Pasivos corrientes en operación

Otros Pasivos no financieros, corriente

PASIVOS NO CORRIENTES Préstamos que devengan intereses, no corrientes

15

20.020

24.863

Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar, no corriente

17

1.011

1.065

Pasivos por impuestos Diferidos

14

5.165

4.224

PATRIMONIO NETO

34.902

33.105

Patrimonio neto atribuible a los tenedores de instrumentos de patrimonio neto de la controladora (Presentación)

34.885

33.087

Capital Emitido

20

11.223

11.223

Otras Reservas

20

9.138

8.360

Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas)

-

14.524

13.504

Participaciones no controladoras

21

Total patrimonio Neto y Pasivos

-

17

18

79.425

76.769


70

INVERTEC FOODS S.A Y SOCIEDADES FILIALES.

Estados Consolidados de Resultados Estados Consolidados de Resultados al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 En miles de dólares

ACUMULADO Nota

31/12/2012 MUS$

31/12/2011 MUS$

22

62.651

59.667

-

205

266

Consumos de Materias Primas y Materiales Secundarios

23

-49.071

-44.110

Gastos de Personal

24

-5.272

-4.695

Depreciación y Amortización

25

-504

-504

Otros Gastos Varios de Operación

26

-3.063

-3.830

-

-1.759

-1.889

11

-5

-62

Diferencias de cambio

-

-492

-355

Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto

-

2.690

4.488

14

-583

-1.002

Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto

-

2.107

3.486

Ganancia (Pérdida)

-

2.107

3.486

-

2.106

3.483

21

1

3

-

2.107

3.486

20

0,007

0,012

Ganancias (Pérdidas) básicas por acción de operaciones discontinuadas

-

0

0

Ganancias (pérdidas) básicas por acción de operaciones continuadas

-

0,007

0,012

ESTADO DE RESULTADOS POR NATURALEZA CONSOLIDADOS

Ingresos Ordinarios, Total Otros Ingresos de Operación, Total

Costos Financieros Participación en Ganancia (Pérdida) de Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación

Gasto por Impuesto a las Ganancias

Ganancia (Pérdida) atribuible a tenedores de instrumentos de participación en el patrimonio neto de la controladora y participación minoritaria (Presentación) Ganancia (Pérdida) Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora Ganancia (Pérdida) Atribuible a Participación no controladora Ganancia (pérdida)

Ganancias por acción Acciones Comunes Ganancias (Pérdidas) básicas por acción


71

INVERTEC FOODS S.A Y SOCIEDADES FILIALES.

Estado Consolidados de Resultados Integrales Estado de Resultados Integrales Consolidados al 31 de Diciembre de 2012 y 2011. En miles de dólares

ACUMULADO Nota

31/12/2012 MUS$

31/12/2011 MUS$

-

2.107

3.486

-

47

-

Cambios, Disminuciones (Incrementos), Otras Reservas Varias

20

-390

-

Otro resultado integral, antes de impuestos, ganancias ( pérdidas ) por revaluación

20

1.402

172

Impuesto a las ganancias relacionado con revaluación

-

-281

-30

Suma de Impuesto a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral

-

778

142

20

778

142

Resultado integral

-

2.885

3.628

Resultado integral atribuible a (Número)

-

-

-

Pérdidas por Deterioro (Reversiones), Total, Neto

-

-

-

Investigación y Desarrollo

-

-

-

Costos de Reestructuración

-

-

-

Resultado integral atribuible a los propietarios de la controladora

-

2.884

3.625

Resultado integral atribuible a participaciones no controladoras

-

1

3

Resultado integral

-

2.885

3.628

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS

Ganancia (Pérdida) Componentes de Otro resultado integral , antes de impuestos Ajustes de reclasificación en diferencias de cambio de conversión , antes de impuesto Cobertura de flujo efectivo ( Numero )

Impuestos a las ganancias relacionado con componentes de otro resultado integral ( Numero )

Movimiento Neto de la Reserva Superavit de Revaluación


72

INVERTEC FOODS S.A Y FILIALES

Estado de Flujos de Efectivo Directo Por los períodos terminados al 31 de Diciembre 2012 En miles de dólares

31/12/2012 MUS$

31/12/2011 MUS$

Flujos de efectivo procede ntes de (utilizados en) actividades de operación

-

-

Clases de Cobro por actividades de Operación

-

-

64.723

60.174

Cobros procedentes de regalias, cuotas,comisiones y Otros ingresos de actividades Ordinarias

0

0

Clases de Pago

-

-

-56.464

-54.765

-5.272

-4.695

Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas

0

0

Otros pagos por actividades de operación

0

0

-1.500

-256

Dividendos recibidos

0

0

Intereses pagados

0

0

Intereses recibidos

0

0

Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados)

0

0

-60

-268

1.427

190

-

-

28

0

-1.362

-593

Compras de activos intangibles

0

0

Compras de otros activos a largo plazo

0

0

Importes procedentes de subvenciones del gobierno

-

-

Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera

0

0

-1.334

-593

-

-

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DIRECTO

Cobros procedentes de las ventas de Bienes y prestación de Servicios

Pagos a Proveedores por el suministro de Bienes y servicios Pagos a y por cuenta de los empleados

Dividendos pagados

Otras entradas (salidas) de efectivo Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo Compras de propiedades, planta y equipo

Flujos de Efectivo Netos de (Utilizados en) Actividades de Inversión Flujos de efe ctivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiación


73

31/12/2012 MUS$

31/12/2011 MUS$

Importes procedentes de la emisión de acciones

-

-

Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de patrimonio

-

-

Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad

-

-

Pagos por otras participaciones en el patrimonio

-

-

Importes procedentes de préstamos de largo plazo

-

-

Importes procedentes de préstamos de corto plazo

25.940

36.159

Total importes procedentes de préstamos

25.940

36.159

0

0

-26.826

-37.210

Pagos de pasivos por arrendamientos financieros

-

-

Pagos de préstamos a entidades relacionadas

-

-

Dividendos pagados

-

-

-886

-1.051

0

0

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

-793

-1.454

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

348

355

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo

-445

-1.099

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo

899

1.998

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo

454

899

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DIRECTO

Préstamos de entidades relacionadas Pagos de préstamos

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio


74

INVERTEC FOODS S.A Y SOCIEDADES FILIALES.

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Al 31 de Diciembre 2012 y 2011. (En miles de dolares)

Nota Capital Emitido MUS$

Superavit de Revaluación MUS$

Reservas por diferencias de cambio por conversión MUS$

Otras reservas varias MUS$

11.223

1.545

0

6.815

11.223

1.545

0

6.815

Cambios en patrimonio

-

-

-

-

Resultado Integral

-

-

-

-

Ganancia (pérdida)

-

-

-

-

-

-

47

731

Resultado integral

-

-

-

-

Emisión de patrimonio

0

-

-

-

-

-

-

-

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios

0

0

0

0

Total de cambios en patrimonio

0

0

47

731

11.223

1.545

47

7.546

Nota Capital Emitido MUS$

Superavit de Revaluación MUS$

Reservas por diferencias de cambio por conversión MUS$

Otras reservas varias MUS$

11.223

1.341

0

6.905

11.223

1.341

0

6.905

Cambios en patrimonio

-

-

-

-

Resultado Integral

-

-

-

-

Ganancia (pérdida)

-

-

-

-

Otro resultado integral

-

142

0

0

Resultado integral

-

-

-

-

Dividendos

-

-

-

-

Incremento (disminución) por transferencias y otros cambios-

0

62

0

-90

Total de cambios en patrimonio

0

204

0

-90

11.223

1.545

0

6.815

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 DE DICIEMBRE 2012 Saldo Inicial Período Actual 01/01/2012

20

Saldo Inicial Reexpresado

Otro resultado integral

Dividendos

20

20

Saldo Final Período Actual 31/12/2012

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO AL 31 DE DICIEMBRE 2011 Saldo Inicial Período Anterior 01/01/2010 Saldo Inicial Reexpresado

Saldo Final Período Anterior 31/12/2011

20

Nro. acciones Serie Nro. acciones suscritas Nro. acciones pagadas con derecho a voto Acciones al 31 de Diciembre 2012

UNICA 298.774.203 298.774.203 298.774.203 Acciones al 31 de Diciembre 2012

UNICA 298.774.203 298.774.203 298.774.203


75

Otras reservas

Ganancias (pĂŠrdidas) Acumuladas

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora

Participaciones no controladoras

MUS$

MUS$

MUS$

MUS$

Patrimonio total MUS$

8.360

13.504

33.087

18

33.105

8.360

13.504

33.087

18

33.105

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

2.106

2.106

1

2.107

778

-

778

0

778

-

-

2.884

1

2.885

-

0

0

-

0

-

-1.086

-1.086

-

-1.086

0

-

0

-2

-2

778

1.020

1.798

-1

1.797

9.138

14.524

34.885

17

34.902

Otras reservas

Ganancias (pĂŠrdidas) Acumuladas

Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora

Participaciones no controladoras

MUS$

MUS$

MUS$

MUS$

Patrimonio total MUS$

8.246

11.055

30.524

118

30.642

8.246

11.055

30.524

118

30.642

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

3.483

3.483

3

3.486

142

-

142

0

142

-

-

3.625

3

3.628

-

-1.044

-1.044

-

-1.044

-28

10

-18

-103

-121

114

2.449

2.563

-100

2.463

8.360

13.504

33.087

18

33.105


76

INVERTEC FOODS S.A. Y SOCIEDADES FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

NOTA 1 - ACTIVIDAD Y ESTADOS FINANCIEROS DEL GRUPO.

78

NOTA 2 - BASES DE PRESENTACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES DE LOS ESTADOS

78

FINANCIEROS CONSOLIDADOS ANUALES. a) Bases de Preparación b) Período Contable c) Moneda funcional d) Bases de Presentación e) Nuevas NIIF e interpretaciones del Comité de Interpretaciones NIIF f) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas. g) Entidades Filiales y de Control Conjunto h) Transacciones y participaciones no controladoras i) Información financiera por segmentos operativos j) Bases de Consolidación

78 78 78 78 78 82 82 83 83 83

NOTA 3 - CRITERIOS CONTABLES APLICADOS a) Propiedades, Plantas y Equipos b) Activos intangibles distintos de la plusvalía c) Deterioro de los activos tangibles e intangibles d) Arrendamientos e) Existencias f) Activos Biológicos (Plantaciones Frutales) g) Activos Financieros h) Deterioro de Activos Financieros i) Pasivos financieros j) Provisiones y Pasivos Contingentes k) Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes l) Conversión de saldos en moneda extranjera m) Impuesto a las ganancias e Impuestos Diferidos n) Reconocimiento de Ingresos o) Ganancia (pérdida) por acción p) Dividendos q) Reclasificaciones r) Estado de flujos de efectivo

84 84 85 85 85 86 86 86 87 87 87 87 87 87 88 88 88 89 89

NOTA 4 - EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE NOTA 5 - DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR NOTA 6 - TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS a) Transacciones con entidades relacionadas

90 91 92 92

NOTA 7 - DIRECTORIO Y PERSONAL CLAVE DE LA GERENCIA a) Retribución del Directorio b) Garantías constituidas por la Sociedad a favor de los Directores c) Remuneraciones recibidas por el personal clave de la Gerencia d) Planes de incentivos al personal clave de la gerencia e) Otra información del personal NOTA 8 - INVENTARIOS

93 93 94 94 94 94 94


77

NOTA 9 - ACTIVOS BIOLOGICOS NOTA 10 - CUENTAS POR COBRAR POR IMPUESTOS CORRIENTES NOTA 11 - INVERSIONES EN SOCIEDADES DE CONTROL CONJUNTO. NOTA 12 - PROPIEDADES PLANTAS Y EQUIPOS NOTA 13 - ACTIVOS INTANGIBLES NOTA 14 - IMPUESTOS A LA RENTA E IMPUESTOS DIFERIDOS a) Pasivo por Impuesto Corriente b) Efectos en resultados por impuestos a las ganancias c) Impuestos Diferidos d) Conciliación tasa efectiva

95 96 97 98 101 101 101 102 103 103

NOTA 15 - PRESTAMOS QUE DEVENGAN INTERESES NOTA 16 - POLITICAS DE GESTION DE RIESGOS a) Riesgo de tasa de interés: b) Riesgo de tipo de cambio: c) Riesgo de “commodities”: d) Riesgo de liquidez e) Riesgo de Crédito f) Riesgo de Mercado NOTA 17 - ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR NOTA 18 - ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS NOTA 19 - PROVISIONES NOTA 20 - PATRIMONIO NETO a) Capital suscrito y pagado y número de acciones b) Dividendos c) Gestión del Capital d) Otras Reservas : e) Ganancia/pérdida por acción: NOTA 21 - PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS NOTA 22 - INGRESOS ORDINARIOS NOTA 23 - CONSUMOS DE MATERIAS PRIMAS Y MATERIALES SECUNDARIOS. NOTA 24 - GASTO DE PERSONAL NOTA 25 - DEPRECIACION Y AMORTIZACION NOTA 26 - OTROS GASTOS VARIOS DE OPERACIÓN. NOTA 27 - INFORMACIÓN POR SEGMENTOS: A continuación se presentan los principales rubros correspondientes a líneas de negocios: NOTA 28 - GARANTIAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS, OTROS ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES Y OTROS COMPROMISOS. 28.1 INVERTEC FOODS S.A. 28.2 INVERTEC NATURAL JUICE S.A. 28.3 INVERTEC AGROFOOD S.A. NOTA 29 - INFORMACION FINANCIERA RESUMIDA DE AFILIADAS NOTA 30 - MEDIO AMBIENTE (Nota no Auditada). NOTA 31 - HECHOS POSTERIORES

104 107 107 110 111 112 113 113 114 114 115 115 115 116 116 116 117 118 118 120 120 121 121 122 129 130 132 133 134 136 136


78

1. ACTIVIDAD Y ESTADOS FINANCIEROS DEL GRUPO.

b) Periodo Contable Los presentes estados financieros consolidados cubren las siguientes

Invertec Foods S.A. (en adelante, la “Sociedad Matriz” o la “Sociedad” y

fechas y los Siguientes períodos:

sus Sociedades filiales, integran el grupo Invertec Terra (en adelante, Invertec Foods o el Grupo”).

- Estados de Situación Financiera Consolidados: terminados al 31 de

Invertec Foods S.A., es una sociedad anónima abierta y tiene su

Diciembre de 2012 y 2011.

domicilio social y oficinas principales en Avenida Presidente

- Estados de Cambios en el Patrimonio: por los años terminados al 31

Kennedy, número 5682, comuna de Vitacura, Santiago de Chile. La

de Diciembre de 2012 y 2011.

Sociedad se encuentra inscrita en el registro de valores de la S

- Estados de Resultados Consolidados: por los años terminados al 31

uperintendencia de Valores y Seguros de Chile con el número 830.

Diciembre de 2012 y 2011.

Su propietaria y matriz final es Inversiones y Tecnología Limitada,

- Estados de Flujos de Efectivo Método Directo: por los años

que posee un 82,03% de Invertec Foods S.A.

terminados al 31 de Diciembre de 2012 y 2011

Invertec Foods S.A. es a su vez matriz de Invertec Natural Juice S.A. y de Invertec Agrofood S.A. A través de esta última Invertec Foods S.A. tiene control conjunto de Invertec Corporativo Asesorías e Inversiones

c) Moneda funcional

Limitada.

Los estados financieros individuales de cada una de las entidades del

La Sociedad fue constituida inicialmente, bajo la razón social de

Grupo se presentan en la moneda del entorno económico principal

Invertec Deshidratados el 19 de enero de 1988, posteriormente se

en el cual operan las sociedades (Moneda funcional). Para propósitos

modificaron sus estatutos, y la existencia de nuestra compañía bajo

de los estados financieros consolidados, los resultados y la posición

su actual nombre, Invertec Foods S.A., data del 24 de Septiembre de

financiera de cada sociedad del Grupo son expresados en dólares

1994.

estadounidenses.

La Sociedad tiene como objeto social la producción, comercialización e innovación de alimentos procesados con dos líneas principales de negocio, frutas y hortalizas.

d) Bases de Presentación

Estos estados financieros anual han sido aprobados en sesión de

Los estados financieros consolidados anuales reflejan fielmente la

directorio con fecha 08 de Marzo de 2013.

situación financiera del Grupo al 31 de Diciembre de 2012 y 2011, y los resultados de las operaciones, los cambios en el patrimonio neto y los flujos de efectivos por los periodos terminados a esas fechas.

2. BASES DE PRESENTACIÓN Y POLÍTICAS CONTABLES DE LOS

Los presentes estados financieros consolidados anuales han sido

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ANUALES.

preparados a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Sociedad y por las restantes del Grupo.

a) Bases de Preparación

La moneda de presentación corresponde a Miles de dólares

La información contenida en estos estados financiaros consolidados

estadounidenses.

es responsabilidad del Directorio de la sociedad, que manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las normas internacionales de Información

e) Nuevas NIIF e interpretaciones del Comité de Interpretaciones NIIF

financiera (NIIF), y representan la adopción integral, explícita y sin

Las mejoras y enmiendas a las NIIF, así como las interpretaciones,

reservas de las referidas normas internacionales

que han sido publicadas en el ejercicio se encuentran detalladas a

La preparación de los estados financieros consolidados anuales

continuación. A la fecha de cierre estas normas aún no se encuentran

conforme a las NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables

en vigencia y la Compañía no ha aplicado ninguna en forma

críticas y también exige a la Administración que ejerza su juicio en el

anticipada:

proceso de aplicación de las políticas contables en la Compañía.


79

Nuevas Normas

Fechas de Aplicación obligatoria

NIIF 9

Instrumentos Financieros: Clasificación y Medición

01 de Enero 2015

NIIF 10

Estados Financieros Consolidados

01 de Enero 2013

NIIF 11

Acuerdos Conjuntos

01 de Enero 2013

NIIF 12

Revelaciones de participaciones de otras entidades

01 de Enero 2013

NIIF 13

Mediciones del valor justo

01 de Enero 2013

NIIF 9 “Instrumentos financieros”

NIIF 11 Negocios conjuntos

Esta Norma introduce nuevos requerimientos para la clasificación

NIIF 11 reemplaza a NIC 31 Participación en negocios conjuntos

y medición de activos financieros, permitiendo su aplicación

y SIC 13 Entidades controladas conjuntamente – aportaciones no

anticipada. Requiere que todos los activos financieros sean

monetarias de los participantes. NIIF 11 utiliza alguno de los términos

clasificados en su totalidad sobre la base del modelo de negocio de

que fueron usados en la NIC 31, pero con diferentes significados.

la entidad para la gestión de activos financieros y las características

Mientras NIC 31 identifica 3 formas de negocios conjuntos, NIIF 11

de los flujos de caja contractuales de los activos financieros. Los

habla solo de 2 formas de acuerdos conjuntos, joint ventures y joint

activos financieros bajo esta norma son medidos, ya sea, a costo

operations. A pesar que NIIF 11 usa el principio de control de NIIF 10

amortizado o valor justo. Solamente los activos financieros que sean

para identificar control, la determinación de si existe control conjunto

clasificados como medidos a costo amortizado deberán ser probados

que pueda cambiar. Además NIIF 11 remueve la opción de contabilizar

por deterioro. Su aplicación es efectiva para ejercicios anuales que

entidades de control conjunto usando consolidación proporcional.

comiencen el o después del 1 de Enero 2015. Se permite la adopción

En su lugar, las entidades de control conjunto que cumplan la

anticipada.

definición de entidades conjuntas (joint aventure) deberán ser

La Sociedad no cuenta con instrumentos financieros, por ello no

contabilizadas usando el método de patrimonio. Para operaciones

aplica esta norma.

conjuntas (joint operations), las que incluyen activos controlados de manera conjunta, operaciones conjuntas iníciales, una (formen joint

NIIF 10 Estados financieros consolidados

controlled operations) y entidades de control conjunto iníciales, una

Esta norma reemplaza la porción de la NCI 27, Estados financieros

entidad reconoce sus activos, pasivos, ingresos y gastos de existir.

separados y consolidados, que habla sobre la contabilización

La Sociedad evaluó los impactos que podría generar la mencionada

para estados financieros consolidados. Además incluye los

norma, y considera que esta afecta a la coligada Invertec Corporativo

asuntos ocurridos en SCI 12, Entidades de propósito especial. La

Ltda., ya que existe un control conjunto con otra sociedad, ya que se

NIIF 10 establece un solo modelo de control que aplica a todas las

requiere el consentimiento unánime de las partes para los acuerdos.

entidades (incluyendo entidades de propósito especial, o entidades estructuradas). Los cambios introducidos por NIIF 10 exigirá significativamente a la administración ejercer juicio profesional en

NIIF 12 Revelaciones de participación de otras identidades

la determinación de cual entidad es controlada y la cual debe ser

NIIF 12 incluye todas las revelaciones que estaban previamente

consolidada, comparando con los requerimientos de NIC 27.

en NIC 27 relacionadas a consolidación, así como también todas

La Sociedad evaluó los impactos que podría generar la mencionada

las revelaciones que estaban previamente en NIC 31 y NIC 28. Estas

norma, pero no aplican, ya que la coligada Invertec Corporativo Ltda.

revelaciones están referidas a la participación en relacionadas de una

cumple los requisitos de negocio conjunto NIIF 11.

entidad, acuerdos conjuntos, asociados y entidades estructuradas. Un número de nuevas revelaciones son también requeridas.


80

La Sociedad evaluó los impactos que podría generar la mencionada norma, en el caso del grupo no aplica norma. NIIF 13 “Medición del valor justo” NIIF 13 establece una única fuente de guía sobre la forma de medir el valor razonable, cuando este es requerido o permitido por NIF. No cambia cuando una entidad debe usar el valor razonable. La norma cambia la definición del valor razonable – Valor razonable: El precio que podría ser recibido al vender un activo o el precio que podría ser pagado al liquidar un pasivo en una transacción habitual entre participantes del mercado en la fecha de valorización (un precio de salida). Adicionalmente incorpora algunas nuevas revelaciones. La Sociedad evaluó los impactos que podría generar la mencionada norma, en el caso del grupo este aplica las normas de NIC 2 y NIC 36, las cuales abarcan todos los valore justos de los activos del grupo, por lo tanto, no aplica norma.

Mejoras y enmiendas

Fechas de aplicación obligatoria

NIIF 7

Instrumentos Financieros: Información a Revelar

Períodos anuales iniciados en o después del 01 de Enero 2013

NIIF 10

Estados Financieros Consolidados

Períodos anuales iniciados en o después del 01 de Enero 2013

NIIF 11

Acuerdos Conjuntos

Períodos anuales iniciados en o después del 01 de Enero 2013

NIIF 12

Revelaciones de participaciones de otras entidades

Períodos anuales iniciados en o después del 01 de Enero 2013

NIC 1

Presentación de estados financieros

Períodos anuales iniciados en o después del 01 de Enero 2013

NIC 16

Propiedades Plantas y Equipos

Períodos anuales iniciados en o después del 01 de Enero 2013

NIC 19

Beneficios a los empleados

Períodos anuales iniciados en o después del 01 de Enero 2013

NIC 27

Estados Financieros Separados

Períodos anuales iniciados en o después del 01 de Enero 2013

NIC 28

Inversiones en Asociadas y negocios conjuntos

Períodos anuales iniciados en o después del 01 de Enero 2013

NIC 32

Instrumentos financieros: Presentación

Períodos anuales iniciados en o después del 01 de Enero 2013

NIC 34

Información financiera intermedia

Períodos anuales iniciados en o después del 01 de Enero 2013

NIIF 7 Instrumentos Financieros: Información a Relevar

NIIF 10 Estados financieros consolidados, NIIF 11 Acuerdos conjuntos,

En diciembre 2011 se emitió la modificación a NIIF 7 que requiere

NIIF 12 Revelaciones de participación en otras entidades

que las entidades revelan en la información financiera los efectos o

El 28 de junio de 2012, el IASB publicó modificaciones para aclarar

posibles efectos de los acuerdos de compensación en los instrumentos

la orientación de la transición de NIIF 10 Estados financieros

financieros sobre la posición financiera de la entidad. La norma es

consolidados. Las modificaciones también proporcionan excepciones

aplicable a contar del 1 de enero 2013.

transitorias adicionales en la aplicación de NIIF 10, NIIF 11 Acuerdos

La Sociedad no cuenta con instrumentos financieros, por ello no

conjuntos y NIIF 12 Revelación de participación en otras entidades,

aplica esta norma.

limitando el requerimiento de proporcionar información comparativa ajustada solo al periodo comparativo anterior. Por otra parte, para las revelaciones relacionadas con entidades estructuradas no consolidadas, se eliminará el requerimiento de presentar información


81

comparativa de períodos antes de aplicar el NIIF 12 por primera vez.

de situación financiera sería al principio del período anterior. Sin

La fecha de vigencia de las modificaciones son los períodos anuales

embargo, a diferencia de la información comparativa voluntaria, las

que comiencen o sean posteriores al 1 de enero de 2013, también

notas relacionadas no están obligadas a acompañar el tercer balance.

alineado con la fecha de vigencia de NIIF 10, 11 y 12.

Una entidad aplicará estas modificaciones retrospectivamente de

La Sociedad evaluó los impactos que podría generar la mencionada

acuerdo con IAS 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones

norma, en el caso del grupo no aplica norma.

Contables y Errores para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de Enero de 2013. Se permite su aplicación anticipada, en cuyo caso

NIIF 10 “Estados financieros consolidados”, NIIF 12 “Revelaciones

deberá revelarlo.

de participación en otras entidades”, IAS 27 “Estados financieros

La Sociedad evaluó los impactos que podría generar la mencionada

separados”

norma, en el caso del grupo no aplica norma.

Las modificaciones a NIIF 10 Estados Financieros Consolidados, NIIF 12 Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades

NIC 16 Propiedades, Planta y Equipo

y IAS 27 Estados Financieros Separados proceden de propuestas

“Annual Improvements 2009–2011 Cycle”, emitido en Mayo de 2012,

del Proyecto de Norma Entidades de Inversión publicado en agosto

modificó párrafo 8. La modificación aclara que las piezas de repuesto

de 2011. Las modificaciones definen una entidad de inversión e

y el equipo auxiliar que cumplen con la definición de la propiedad,

introducen una excepción para consolidar ciertas subsidiarias

planta y equipo no son inventarios. Una entidad aplicará esta

pertenecientes a entidades de inversión. Estas modificaciones

modificación retrospectivamente de acuerdo con IAS 8 Políticas

requieren que una entidad de inversión mida esas subsidiarias al

Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores para

valor razonable con cambios en resultados de acuerdo con la NIIF 9

periodos anuales que comiencen a partir del 1 de Enero de 2013. Se

Instrumentos Financieros en sus estados financieros consolidados

permite su aplicación anticipada, en cuyo caso deberá revelarlo.

y separados. Las modificaciones también introducen nuevos

La Sociedad evaluó los impactos que podría generar la mencionada

requerimientos de información a revelar relativos a entidades de

norma, en el caso del grupo no aplica norma.

inversión en la NIIF 12 y en la IAS 27. Se requiere que las entidades apliquen las modificaciones a los periodos anuales que comiencen

NIC 19 Beneficios a los empleados

a partir del 1 de enero de 2014. Se permite su aplicación anticipada.

El 16 de Junio de 2011, el IASB publicó modificaciones a IAS 19,

La Sociedad evaluó los impactos que podría generar la mencionada

Beneficios a los Empleados, las cuales cambian la contabilización

norma, en el caso del grupo no aplica norma.

de los planes de beneficios definidos y los beneficios de término. Las modificaciones requieren el reconocimiento de los cambios

NIC 1 Presentación de Estados Financieros

en la obligación por beneficios definidos y en los activos del plan

“Annual Improvements 2009–2011 Cycle”, emitido en Mayo de

cuando esos cambios ocurren, eliminando el enfoque del corredor

2012, modificó párrafos 10, 38 y 41, eliminó párrafos 39-40 y

y acelerando el reconocimiento de los costos de servicios pasados.

añadó párrafos 38A-38D y 40A-40D, que aclara la diferencia entre

Los cambios en la obligación de beneficios definidos y los activos

información comparativa adicional voluntaria y la información

del plan son desagregadas en tres componentes: costos de servicio,

mínima comparativa requerida. Generalmente, el periodo mínimo

interés neto sobre los pasivos (activos) netos por beneficios definidos

comparativo requerido es el período anterior. Una entidad debe

y remediciones de los pasivos (activos) netos por beneficios definidos.

incluir información comparativa en las notas relacionadas a los

El interés neto se calcula usando una tasa de retorno para bonos

estados financieros cuando la entidad voluntariamente proporciona

corporativos de alta calidad. Esto podría ser menor que la tasa

información comparativa más allá del período mínimo comparativo

actualmente utilizada para calcular el retorno esperado sobre los

requerido. El período comparativo adicional no necesita contener un

activos del plan, resultando en una disminución en la utilidad del

juego completo de estados financieros. Además, los saldos iniciales del

ejercicio. Las modificaciones son efectivas para períodos anuales

estado de situación financiera (conocido como el tercer balance) debe

que comienzan en o después del 1 de enero de 2013, se permite la

ser presentada en las siguientes circunstancias: cuando la entidad

aplicación anticipada. Se exige la aplicación retrospectiva con ciertas

cambia sus políticas contables; haga re-expresiones retroactivas

excepciones.

o haga reclasificaciones, y este es el cambio con un efecto material

La Sociedad evaluó los impactos que podría generar la mencionada

sobre el estado de situación financiera. El saldo inicial del estado

norma, en el caso del grupo no aplica norma.


82

NIC 27 Estados financieros separados

los activos y pasivos totales para cada de los segmentos de operación

En mayo de 2011 el IASB publicó IAS 27 revisada con el título

con el fin de aumentar la coherencia con los requerimientos de NIIF 8

modificado—Estados financieros separados. NIIF

10 Estados financieros consolidados establece un solo modelo de

Segmentos de Operación. El párrafo 16A modificado establece que los activos y pasivos totales para un segmento de operación particular

control que aplica a todas las entidades y los requisitos relativos a la

sólo se revelarán cuando las cantidades son medidas por la alta

preparación de los estados financieros consolidados.

administración con regularidad y hubo un cambio material en la

La Sociedad evaluó los impactos que podría generar la mencionada

comparación con la información revelada en los estados financieros

norma, en el caso del grupo no aplica norma.

anteriores para este segmento de operación. Una entidad aplicará esta modificación retrospectivamente de acuerdo con IAS 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores para

NIC 28 “Inversiones en asociadas y negocios conjuntos”

periodos anuales que comiencen a partir del 1 de Enero de 2013. Se

Emitida en mayo de 2011, IAS 28 Inversiones en asociadas y negocios

permite su aplicación anticipada, en cuyo caso deberá revelarlo.

conjuntos, prescribe la contabilidad de inversiones en asociadas

La Sociedad evaluó los impactos que podría generar la mencionada

y establece los requerimientos para la aplicación del método de la

norma, en el caso del grupo no aplica norma.

participación al contabilizar las inversiones en asociadas y negocios conjuntos. La Sociedad evaluó los impactos que podría generar la mencionada

f) Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas.

norma, y considera que esta afecta a la coligada Invertec Corporativo

La información contenida en estos estados financieros consolidados

Ltda., ya que existe un control conjunto con otra sociedad, ya que se

anuales

requiere el consentimiento unánime de las partes para los acuerdos.

es responsabilidad del Directorio de la Sociedad, que

manifiesta expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en las NIIF. En la preparación de los estados financieros consolidados anuales se

NIC 32 “Instrumentos Financieros: Presentación”

han utilizado determinadas estimaciones realizadas por la Gerencia

“Annual Improvements 2009–2011 Cycle”, emitido en Mayo de 2012,

del Grupo, para cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos

modificó párrafos 35, 37 y 39 y añado párrafo 35A, que aclara que

y compromisos que figuran registrados en ellos:

impuesto a las ganancias de las distribuciones a los accionistas

Estas estimaciones se refieren básicamente a:

de la entidad se contabilizan de acuerdo con IAS 12 Impuesto a las Ganancias. La modificación elimina los requerimientos existentes

• La vida útil de las propiedades, plantas y equipos e intangibles.

de impuesto a las ganancias de IAS 32 y requiere que las entidades

• Cálculo del valor justo de los activos fijos y biológicos

aplican los requerimientos de IAS 12 a cualquier impuesto a las

• Pérdidas por deterioro de cuentas por cobrar

ganancias de las distribuciones a los accionistas de la entidad.

• Contingencias y compromisos con terceros

Una entidad aplicará estas modificaciones retrospectivamente de

• Recuperabilidad de activos por impuestos diferidos.

acuerdo con IAS 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores para periodos anuales que comiencen a partir del

A pesar de que estas estimaciones se han realizado en función

1 de Enero de 2013. Se permite su aplicación anticipada, en cuyo caso

de la mejor información disponible en la fecha de emisión de los

deberá revelarlo.

presentes estados financieros consolidados anuales, es posible que

La Sociedad no cuenta con instrumentos financieros, por ello no

acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro, no detectados

aplica esta norma.

a esta fecha obliguen a modificarlas (al alza o la baja) en los próximos períodos, lo que se haría en forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en los correspondientes estados

NIC 34 “Información financiera intermedia”

financieros consolidados futuros.

“Annual Improvements 2009–2011 Cycle”, emitido en Mayo de 2012, modificó párrafo 16A. La modificación aclara los requerimientos del IAS

g) Entidades Filiales y de Control Conjunto

34 relacionados con la información de los segmentos de operación de

Las Sociedades Filiales son aquellas en que la Sociedad Matriz


83

controla la mayoría de los derechos a voto o, sin darse esta situación,

Invertec Foods S.A. presenta la información por segmentos (que

tiene la facultad para dirigir las políticas financieras y operativas de

corresponde a las áreas de negocios) en función de la información

la misma. Los estados financieros de la Sociedad incluyen los estados

financiera puesta a disposición de los tomadores de decisión, en

financieros de las siguientes filiales: Invertec Natural Juice S.A., e

relación a materias tales como medición de rentabilidad y asignación

Invertec Agrofood S.A.

de inversiones y en función de la diferenciación de productos.

Se consideran Sociedad de Control Conjunto aquellas en las que la

Los segmentos así determinados correspondientes a las áreas de

situación descrita en el párrafo anterior se da gracias al acuerdo con

negocio son los siguientes:

otros accionistas y conjuntamente con ellos. La Sociedad utiliza el

• Productos Deshidratados

método de Valor Proporcional para contabilizar sus inversiones en

• Productos Congelados

sociedades bajo control conjunto. Se ejerce control conjunto sobre la

• Productos Jugos Concentrados

sociedad Invertec Corporativo Asesorías e Inversiones Limitada.

• Materias primas frescas.

h) Transacciones y participaciones no controladoras

j) Bases de Consolidación

Como parte del proceso de consolidación se eliminan las transacciones,

Las Sociedades filiales se consolidan por el método de integración

los saldos y las ganancias no realizadas por operaciones comerciales

global, integrándose en los estados financieros consolidados la

realizadas entre entidades del Grupo. Las pérdidas no realizadas

totalidad de sus activos, pasivos, ingresos, gastos y flujo de efectivo

también se eliminan, a menos que la transacción proporcione

una vez realizados los ajustes y eliminaciones correspondientes de

evidencia de una pérdida por deterioro del activo transferido.

las operaciones del Grupo.

Cuando es necesario para asegurar su uniformidad con las políticas

Los resultados de las Sociedades filiales y de aquellas controladas en

adoptadas por la Empresa, se modifican las políticas contables de las

forma conjunta, se incluyen en el estado de resultados consolidados

filiales.

desde la fecha efectiva de adquisición y hasta la fecha efectiva de

Las participaciones no controladoras se presentan en el rubro

enajenación o finalización del control conjunto, según corresponda.

Participaciones del Estado de Situación Financiera. La ganancia o

Las diferencias de cambio que se producen en la conversión de los

pérdida atribuible al interés no controlador se presenta en el Estado

estados financieros se registran en “ajustes por conversión” dentro

de Resultados por Naturaleza después de la utilidad del ejercicio.

del patrimonio neto.

Las transacciones entre las no controladoras y los accionistas de las

Todos los saldos y transacciones entre las Sociedades consolidadas

empresas donde se comparte la propiedad, son transacciones cuyo

por integración global se han eliminado en el proceso de

registro se realiza dentro del patrimonio y, por lo tanto, se muestran

consolidación.

en el Estado de Cambio en el Patrimonio en Otras Reservas. i) Información financiera por segmentos operativos La NIIF 8 exige que las entidades adopten “el enfoque de la

Las Sociedades incluidas en la consolidación son:

Administración” al revelar información sobre el resultado de sus segmentos operativos. En general, esta es la información que la Administración utiliza internamente para evaluar el desempeño de los segmentos y decidir como asignar los recursos de los mismos. % Participación a

Inversiones contabilizadas por el método de consolidación total

País

Rut

31-12-2012

31-12-2011

Actividad

Invertec Agrofood S.A

Chile

96.758.240-9

99,99%

99,99%

Agrícola

Invertec Natural Juice S.A

Chile

96.844.830-7

99,90%

99,22%

Industria


84

3. CRITERIOS CONTABLES APLICADOS A continuación se presentan los principales criterios contables aplicados en la elaboración de los presentes estados financieros consolidados. a) Propiedades, Plantas y Equipos Las Propiedades, Plantas y Equipos se valoran a su valor razonable, neto de su correspondiente depreciación acumulada y de las pérdidas por deterioro que haya experimentado. Las revaluaciones de activos fijos se contabilizan en el Patrimonio Neto dentro de Reserva Superávit de Revaluación y se expone además en el Estado de Otros Resultados Integrales. Las revaluaciones de activos fijos se realizan cada dos años, además de la revisión anual de los indicadores de deterioro de propiedad planta y equipos.

Rubro

Metodología de Retasación

Inputs principales del modelo

Edificaciones

Enfoque de costo y enfoque de mercado

Superficie construida, valor unitario de reposición, vida util, antigüedad, estado de conservación, valor residual, curva de depreciación, comprables de mercado, etc.

Maquinarias y Equipos

Enfoque de costo y enfoque de mercado

Costo de reposición, vida útil, antigüedad, estado de conservación, valor residual, curva de depreciación, comparables de mecado, etc.

Terrenos

Enfoque de mercado

Adicionalmente al precio pagado por la adquisición de cada elemento, el costo también incluye, en su caso, los siguientes conceptos:

Superficie, ubicación, urbanización, valor unitario, normativa, comparables de mercado, etc.

• Las obras en curso se traspasan a activos en explotación una vez finalizado el período de prueba cuando se encuentran disponibles para su uso, a partir de cuyo momento comienza su depreciación.

• Los gastos financieros devengados durante el período de construcción que sean directamente atribuibles a la adquisición

• Los costos de ampliación, modernización o mejora que representan

o construcción, que son aquellos que se requieren de un período

un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia o una

de tiempo sustancial antes de estar listos para su uso. La tasa de

extensión de la vida útil de los bienes se capitalizan como mayor

interés utilizada es la correspondiente al financiamiento específico

costo de los correspondientes bienes.

o el promedio ponderado de los costos de financiamiento vigentes durante el período.

• Las sustituciones o renovaciones de elementos completos que aumentan la vida útil del bien, o su capacidad económica, se registran

• Los gastos del personal relacionados directamente con las obras en

como mayor valor de los respectivos bienes, con el consiguiente retiro

curso.

contable de los elementos sustituidos o renovados.


85

Cuando el valor de un activo es superior a su valor recuperable

del mismo, se evalúa si existe algún indicio de que un activo hubiera

estimado, su valor se reduce hasta su valor recuperable.

podido sufrir una pérdida por deterioro. En caso que exista algún

Las Propiedades, Plantas y Equipos, neto en su caso del valor

indicio se realiza una estimación del monto recuperable de dicho

residual del mismo, se deprecia distribuyendo linealmente el costo

activo para determinar, en su caso, el monto del deterioro. Si se trata

de los diferentes elementos que lo componen entre los años de vida

de activos identificables que no generan flujos de caja de forma

útil estimada, que constituyen el período en el que las Sociedades

independiente, se estima la recuperabilidad de la Unidad Generadora

esperan utilizarlos. La vida útil se revisa Anualmente.

de Efectivo a la que pertenece el activo, entendiendo como tal el

Las ganancias o pérdidas que surgen en ventas o retiros de bienes

menor grupo identificable de activos que genera entradas de efectivo

de Propiedades, Plantas y Equipos se reconocen como resultados del

independiente.

período y se calculan como la diferencia entre el valor de venta y el valor neto contable del activo.

En el caso de las Unidades Generadora de Efectivo a las que se han asignado activos intangibles con una vida útil indefinida, el análisis de su recuperabilidad se realiza de forma sistemática al cierre de cada ejercicio.

Concepto

Intervalo de años de vida útil estimada

Edificios de casino y servicios

50 años

Edificios de producción

20 años

Estanques de acero inoxidables

50 años

Bodegas y cámaras de frío

40 años

y equipos, y de los activos intangibles, el valor en uso es el criterio

Subestaciones eléctricas

30 años

utilizado por el Grupo en prácticamente la totalidad de los casos.

Calderas

30 años

Galpón y oficinas

20 años

Maquinarias y equipos

20 años

Redes

15 años

Líneas de producción

10 años

El monto recuperable es el mayor entre el valor de mercado menos los costos necesarios para su venta y el valor en uso, entendiendo por este el valor actual de los flujos de caja futuros estimados. Para el cálculo del valor de recuperación de las propiedades, plantas

d) Arrendamientos Arrendamientos financieros Los arriendos se clasifican como arrendamientos financieros cuando los términos del arriendo transfieren sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad al arrendatario o cuando el periodo de arrendamiento absorbe la mayoría de la vida útil del bien. Todos los otros arriendos se clasifican como arrendamientos operativos. Los activos adquiridos mediante arrendamiento financiero se reconocen

b) Activos intangibles distintos de la plusvalía

inicialmente como activos del Grupo a su valor razonable al inicio

La Sociedad reconoce un activo intangible identificable cuando

del arrendamiento o, si éste fuera menor, al valor actual de los pagos

pueda demostrar que es probable que los beneficios económicos

mínimos por el arrendamiento. La obligación correspondiente por

futuros que se han atribuido al mismo fluyan a la entidad y el costo

el arrendamiento se incluye en el estado de situación como una

puede ser valorado correctamente.

obligación por el arrendamiento financiero.

Los Activos Intangibles corresponden a derechos de agua, los cuales fueron obtenidos con carácter de indefinidos, según lo establecen los

Arrendamientos operativos

contratos de adquisición y los derechos obtenidos de la Dirección

Los pagos de arrendamientos operativos se reconocen como gasto en

General de Aguas, dependiente del Ministerio de Obras Públicas.

forma lineal durante la vigencia del arrendamiento, excepto cuando

Dichos activos no están sujetos a amortización sino a prueba de

otra base sistemática sea más representativa para reflejar el patrón

deterioro anualmente según NIC 36.

temporal en el cual se consumen los beneficios económicos del activo arrendado. Los arriendos contingentes se reconocen como gastos en

c) Deterioro de los activos tangibles e intangibles A lo largo del ejercicio, y fundamentalmente en la fecha de cierre

el período en el que se incurren.


86

e) Existencias

Detalle vida útil plantaciones

31 /12/2012

31/12/2011

Años

Años

Las existencias se valoran al precio medio ponderado de adquisición o valor neto de realización si este es inferior.

Plantaciones Coltauco

25

25

Las existencias se componen de dos grandes elementos:

Los Lirios

25

25

- Productos Terminados, semielaborados y materias primas, los que

Colbún

30

30

se registran al menor valor entre el costo de producción y el valor neto de realización. g) Activos Financieros - Insumos generales, los cuales se registran al menor valor entre el

La Sociedad clasifica sus activos financieros en las siguientes

costo de adquisición y el valor neto de realización.

categorías: a valor razonable con cambios en resultados, activos

Se revisa para cada ejercicio si existe provisión de obsolescencia

financieros mantenidos hasta su vencimiento, cuentas por cobrar

para existencia tomando como base la vida útil comercial de las

o activos financieros disponibles para la venta. La clasificación

existencias.

depende del propósito y naturaleza con el que se adquirieron los

f) Activos Biológicos (Plantaciones Frutales)

sus activos financieros en el momento del reconocimiento inicial.

activos financieros. La administración determina la clasificación de La Matriz, posee a través de Invertec Agrofood S.A., plantaciones de árboles frutales de manzanas Granny Smith. Tanto los árboles frutales

i. Activos Financieros a valor razonable con cambios en resultados:

(Activos Biológicos No Corrientes) como los frutos sin cosechar a la

Son activos financieros mantenidos para negociar. Un activo

fecha de cierre (Activos Biológicos Corrientes), se valorizan a su valor

financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere principalmente

razonable. La valorización de nuevas plantaciones se valoriza al

con el propósito de venderse en el corto plazo. Los derivados también

valor razonable.

se clasifican como adquiridos para su negociación a menos que

Las variaciones en el valor razonable se registran en el Estado de

sean designados como coberturas. Los activos de esta categoría se

Resultados por Naturaleza dentro del Rubro “Ingresos”.

clasifican como activos corrientes y sus cambios de valor se registran

A continuación se detalla la metodología de valuación:

en resultados.

• Frutos (Corrientes): Se utiliza un modelo que considera el valor

ii. Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento son

razonable asociado a los frutos de las plantaciones, menos los

activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables

costos de cosecha y gastos de traslado hasta el punto de venta. Éste

y vencimiento fijo que la administración tiene la intención y

cálculo toma como referencia los volúmenes de venta estimados

la capacidad de mantener hasta su vencimiento. Estos activos

(que considera aquellos volúmenes presupuestados por la compañía

financieros se incluyen en activos no corrientes, excepto aquellos

para la próxima temporada) y los precios de venta estimados (que

con vencimiento inferior a 12 meses a partir de la fecha de balance

considera los precios en la facturación real del año, aplicando un

que se clasifica como activos corrientes. Su reconocimiento se

factor de corrección en base a las estimaciones presupuestarias).

realiza a través de costo amortizado registrándose directamente en

Los costos de cosecha y gastos de traslado corresponden a los

resultados su cambio de valor.

presupuestados para la temporada siguiente. iii. Las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados con • Árboles y plantas (No Corrientes): Se utiliza el modelo de revaluación

pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo. Se

con enfoque de mercado, el cual se basa en tasaciones externas,

incluyen en activos corrientes, excepto para vencimientos superiores

las cuales consideran factores como la ubicación, sanidad, edad

a 12 meses desde la fecha de balance que se clasifica como activos no

y calidad de la fruta producida por los árboles tasados, así como

corrientes y se valorizan a costo amortizado usando el método de la

también referencias comparativas de mercado. La depreciación de

tasa efectiva.

estos activos es lineal en base a la vida útil estimada.


87

iv. Los activos financieros mantenidos hasta su vencimiento

k) Clasificación de saldos en corrientes y no corrientes

corresponden a activos financieros no derivados con pagos fijos o

En el estado de situación financiera consolidado adjunto, los saldos

determinables y fechas establecidas de vencimiento que el Grupo

se clasifican en función de sus vencimientos, es decir, como corrientes

tiene la intención y capacidad de mantener hasta el vencimiento. Los

aquellos con vencimiento igual o inferior a doce meses y como no

activos financieros mantenidos hasta su vencimiento se registran

corrientes, los de vencimiento superior a dicho periodo.

al costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectiva

En caso que existan obligaciones cuyo vencimiento es inferior a doce

menos cualquier deterioro del valor, y los ingresos se reconocen sobre

meses, pero cuyo refinanciamiento a largo plazo este asegurado a

la base de la rentabilidad efectiva.

discreción de la Sociedad, mediante contratos de crédito disponibles de forma incondicional con vencimiento a largo plazo, se podrían

h) Deterioro de Activos Financieros

clasificar como pasivos a largo plazo.

La Sociedad evalúa periódicamente el estado de sus deudores

Los activos y pasivos por impuestos diferidos se exponen como no

comerciales. De acuerdo con el desarrollo del negocio y la situación

corrientes.

histórica, se considera a los deudores comerciales como incobrables cuando la facturación impaga asociada supera los doce meses, de no

l) Conversión de saldos en moneda extranjera

contar en ese plazo con un respaldo sólido que permita estimar un

Las operaciones que realiza cada sociedad en una moneda distinta

pago seguro en el corto plazo.

de su moneda funcional, se registran a los tipos de cambio vigentes en el momento de la transacción. Durante el ejercicio, las diferencias

i) Pasivos financieros

que se producen entre el tipo de cambio contabilizado y el que se

Los préstamos, obligaciones con el público y pasivos financieros de

encuentra vigente a la fecha de cobro o pago, se registra como

naturaleza similar, se reconocen inicialmente a su valor razonable,

diferencias de tipo de cambio en el estado de resultados.

neto de los costos en que se haya incurrido en la transacción.

Así mismo, al cierre de cada ejercicio, la conversión de los saldos de

Posteriormente, se valorizan a su costo amortizado y cualquier

activos o pasivos en una moneda distinta de la funcional de cada

diferencia entre los fondos obtenidos (netos de los costos necesarios

Sociedad, se realiza al tipo de cambio de cierre. Las diferencias de

para su obtención) y el valor de reembolso, se reconoce en el estado

valorización producidas se registran como diferencias de tipo de

consolidado de resultados integrales durante el plazo de la deuda de

cambio en el estado de resultados.

acuerdo con el método de la tasa de interés efectiva. Moneda

31 dic 2012

31 dic 2011

a menos que la Sociedad Matriz y sus filiales tengan un derecho

Pesos chilenos

479,96

519,20

incondicional a diferir su liquidación durante al menos 12 meses

Euros

1,3219

1,2962

Las obligaciones financieras se clasifican como pasivos corrientes

después de la fecha del estado consolidado de situación financiera. j) Provisiones y Pasivos Contingentes Las obligaciones existentes a la fecha de los estados financieros,

m) Impuesto a las ganancias e Impuestos Diferidos

surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden

El resultado por impuesto a las ganancias del periodo, se determina

derivarse perjuicios patrimoniales de probable materialización para

como la suma del impuesto corriente de las distintas Sociedades

el Grupo, cuyo monto y momento de cancelación se puede medir en

del Grupo y resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la

forma fiable, se registran en el estado de situación financiera como

base imponible del periodo, una vez aplicadas las deducciones que

provisiones por el valor actual del monto más probable que se estima

tributariamente correspondan, más la variación de los activos o

que se tendrá que desembolsar para cancelar la obligación.

pasivos por los impuestos diferidos y créditos tributarios, tanto por

Las provisiones se cuantifican teniendo en consideración la mejor

pérdidas tributarias como por deducciones. Las diferencias entre el

información disponible a la fecha de la emisión de los estados

valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria generan los

financieros, sobre las consecuencias del suceso en el que traen su

saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan

causa y son reestimadas en cada cierre contable posterior.

utilizando las tasas impositivas que se espera estén vigentes cuando los activos y pasivos se realicen.


88

El impuesto corriente y las variaciones en los impuestos diferidos de

por volumen se evalúan de acuerdo a las ventas realizadas y se

activo y pasivo que no provengan de combinaciones de negocios, se

estima que no existe un componente significativo de financiamiento,

registran en resultados o en rubros de patrimonio neto en el estado

ya que las ventas se realizan con un periodo medio de cobro reducido,

de situación financiera, en función de donde se hayan registrado las

lo que está acorde a las prácticas de mercado.

ganancias o pérdidas que lo hayan originado. Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen

n.2) Ingreso por prestación de servicios.

únicamente cuando se considera probable que existan ganancias

Los ingresos ordinarios asociados a la presentación de servicios se

tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por

reconocen considerando el grado de realización de la prestación

diferencias temporarias y hacer efectivo los créditos tributarios.

a la fecha del estado de situación financiera, siempre y cuando el resultado de la transacción pueda ser estimado con fiabilidad.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del

n.3) Ingreso por intereses

reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo

Los ingresos son reconocidos a medida que los intereses son

origen está dado por la valorización de las inversiones en filiales,

devengados en función del principal que están pendiente de pago y

asociadas y entidades bajo control conjunto, en las cuales Invertec

de la tasa de interés aplicable.

Foods pueda controlar la reversión de las mismas y es probable que no reviertan en un futuro previsible.

o) Ganancia (pérdida) por acción La ganancia básica por acción se calcula como el cuociente entre la

Las rebajas que se puedan aplicar al monto determinado como

ganancia (pérdida) neta del período atribuible a la Sociedad Matriz y

pasivo por impuesto corriente, se imputan en resultados como un

el número de acciones ordinarias de la misma en circulación durante

abono al rubro impuesto a las ganancias, salvo que existan dudas

dicho periodo.

sobre su realización tributaria, en cuyo caso no se reconocen hasta

El Grupo no ha realizado ningún tipo de operación de potencial efecto

su materialización efectiva, o corresponden a incentivos tributarios

dilutivo que suponga una ganancia por acción diluido diferente del

específicos.

beneficio básico por acción.

En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados, tanto activos como pasivos, con objeto de comprobar que se

p) Dividendos

mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los

El artículo N° 79 de la ley de Sociedades Anónimas de Chile establece

mismos de acuerdo con el resultado del respectivo análisis.

que, salvo acuerdo diferente adoptado en la junta respectiva, por unanimidad de las acciones emitidas, las sociedades anónimas

n) Reconocimiento de Ingresos

abiertas deberán distribuir anualmente como dividendo en dinero

Los ingresos son reconocidos en la medida que son traspasados todos

a sus accionistas, a prorrata de sus acciones o en la proporción

los riesgos, y que los beneficios económicos que se esperan pueden

que establezcan los estatutos si hubiere acciones preferidas, a lo

ser medidos confiablemente.

menos el 30% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, excepto

Los ingresos son medidos al valor justo del pago recibido, excluyendo

cuando corresponda absorber pérdidas acumuladas provenientes de

descuentos, rebajas y otros impuestos a la venta o derechos.

ejercicios anteriores.

Los siguientes criterios específicos de reconocimiento también deben ser cumplidos antes de reconocer ingresos:

Los dividendos provisorios y definitivos, se registran como menor “Patrimonio Neto” en el momento de su aprobación por el órgano

n.1) Venta de bienes

competente, que en el primer caso normalmente es el Directorio de la

Los ingresos por venta de bienes son reconocidos cuando los riesgos

Sociedad, mientras que en el segundo la Responsabilidad recae en la

y los beneficios significativos de la propiedad de los bienes han sido

Junta General de Accionistas.

traspasados al comprador, general mente al despachar los bienes.

Al 31 de diciembre se registra la provisión de dividendos mínimo del 30%.

Las ventas se reconocen en base al precio de contrato, neto de los descuentos por volumen y devoluciones realizadas. Los descuentos


89

q) Reclasificaciones No se han efectuado reclasificaciones en el estado de situación financiera al 31 de Diciembre de 2012 y 2011. r) Estado de flujos de efectivo El estado de flujo de efectivo preparado por el método directo considera los movimientos de caja realizados durante el ejercicio. En estos estados de flujo de efectivo se utilizan los siguientes conceptos en el sentido que figura a continuación: Efectivo y Efectivo Equivalente: entradas y salidas de efectivo o de otros medios equivalentes, entendiendo por éstos las inversiones a plazo inferior a noventa días desde la fecha de contrato de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor. Actividades de operación: son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios del Grupo, así como las actividades que no puedan ser calificadas como de inversión o financiamiento. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos no corrientes y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes. Actividades de financiamiento: actividades que producen cambios en el monto y composición del patrimonio neto y de los pasivos de carácter financiero.


90

4. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE La composici贸n del rubro al 31 de Diciembre de 2012, 31 de Diciembre 2011 es el siguiente:

Saldos al

Efectivo y equivalente al efectivo

31/12/2012 MUS$

31/12/2011 MUS$

0

0

454

899

454

899

Efectivo en Caja Saldos en Bancos Valores Negociables Total

Saldos al

Moneda

31/12/2012 MUS$

31/12/2011 MUS$

Monto del efectivo y equivalente en efectivo

$ Chilenos

26

59

Monto del efectivo y equivalente en efectivo

US$

424

835

Monto del efectivo y equivalente en efectivo

Euros

4

5

454

899

Efectivo y equivalente al efectivo

Total


91

5. DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR La composici贸n de este rubro al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 es la siguiente: Saldos al 31 de Diciembre 2012

31 de Diciembre 2011

Corriente MUS$

No Corriente MUS$

Corriente MUS$

No Corriente MUS$

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, bruto

12.887

0

11.344

0

Deudores comerciales, bruto

11.802

0

9.604

0

-199

0

0

0

1.284

0

1.740

0

DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, BRUTO

Deudas incobrables Otras cuentas por cobrar, bruto

Saldos al 31 de Diciembre 2012

31 de Diciembre 2011

Corriente MUS$

No Corriente MUS$

Corriente MUS$

No Corriente MUS$

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto

12.887

0

11.344

0

Deudores comerciales, neto

11.603

0

9.604

0

1.284

0

1.740

0

DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO

Otras cuentas por cobrar, neto

Saldos al 31 de Diciembre 2012

DEUDORES POR VENTAS VENCIDOS Y NO PAGADOS PERO NO DETERIORADOS

31 de Diciembre 2011

Corriente MUS$

No Corriente MUS$

Corriente MUS$

No Corriente MUS$

12.887

0

11.344

0

No vencidos

4.482

0

11.197

-

Con vencimiento menor de tres meses

6.169

0

147

0

Con vencimiento entre tres y seis meses

1.708

0

0

0

528

0

0

0

0

0

0

0

Total

Con vencimiento entre seis y doce meses Con vencimiento mayor a doce meses


92

A la fecha se registran Provisiones por Deudores Incobrables de acuerdo con la política de la Sociedad por MUS$199.

MOVIMIENTO DE DEUDORES INCOBRABLES Saldo al 31 de Diciembre de 2011

0

Documentos x cobrar Protestados

19

Cartera de Incobrables

180

Saldo al 31 de Diciembre de 2012

199

Los Saldos incluidos en este rubro, en general, no devengan intereses. El periodo medio de cobro a clientes es de 75 días en el 2012 y 69 en 2011, por lo que el valor razonable no difiere de forma significativa de su valor contable. No existen restricciones a la disposición de este tipo de cuentas por cobrar de monto significativo.

6. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS Las transacciones entre la Sociedad y sus Filiales, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones. Estas transacciones han sido eliminadas en el proceso de consolidación. Las compras y ventas entre empresas relacionadas se efectúan en condiciones normales de mercado con crédito simple. El saldo de cuentas por cobrar y/o cuentas por pagar de empresas relacionadas corresponden a operaciones del giro, su plazo es de 30 días valor corriente, sin reajustes e intereses.

Efecto en Resultado

Saldos al a) Transacciones con entidades relacionadas

Sociedad

Rut

Naturaleza de la relación

País

Moneda

Descripción de la transacción

31-122012 Monto MUS$

31-122011 Monto MUS$

31-122011 Monto MUS$

31-122011 Monto MUS$

Asesoria mario montanari y cia. ltda.

77010000-3

Director

Chile

CLP

Asesoria profesional

92

285

-92

-285

Asesoria alberto montanari y cia. ltda.

77010020-8

Director

Chile

CLP

Asesoria profesional

92

285

-92

-285

Invertec agricola rengo ltda.

79778120-7

Matriz comun

Chile

CLP

Compra materias primas

54

65

0

0

Invertec corporativo, asesorias e inversiones ltda.

77758620-3

Filial

Chile

CLP

54

691

-54

-691

e insumos

b) Cuentas por cobrar y pagar y otras transacciones No existen saldos por cobrar y pagar y otras transacciones entre la Sociedad y sus Directores y Gerencia del Grupo.

Asesorias y arriendo


93

7. Directorio y personal clave de la gerencia Invertec Foods S.A. es administrada por un Directorio compuesto por cinco miembros, los cuales permanecen por un período de tres años en sus funciones, pudiendo ser reelegidos. El Directorio fue elegido en Junta General Ordinaria de Accionistas de fecha 28 de abril de 2011. El Presidente, Vicepresidente y Secretario del Directorio fueron designados en sesión de Directorio de igual fecha. a) Retribución del Directorio De conformidad a lo establecido en el artículo 33 de la Ley N° 18.046 de Sociedades Anónimas, la remuneración del Directorio es fijada anualmente en la Junta General Ordinaria de Accionistas de Invertec Foods S.A., los beneficios que a continuación se describen, en lo referente a su metodología de determinación, es lo que se ha registrado en los últimos tres años. El beneficio consiste en pagar al Directorio una remuneración mensual a cada miembro del Directorio, dicha remuneración se compone de la siguiente forma: - 30 Unidades de Fomento en carácter de dieta por asistencia a sesión. - 1% de la utilidad de la Compañía que exceda al 15% del patrimonio de la Sociedad al 31 de Diciembre de 2012. Esta remuneración complementaria no podrá exceder a las 240 Unidades de Fomento por Director y se pagará dentro del primer trimestre del año 2013. A continuación se detallan las retribuciones del Directorio por el periodo al 31 de Diciembre de 2012 y 2011: 2012

Nombre

Cargo

Período de desempeño

2011 Directorio Finales MUS$

Nombre

Cargo

Período de desempeño

Directorio Finales MUS$

Alberto Montanari Mazzarelli Presidente

01|01|12 al 31|12|12

27

Alberto Montanari Mazzarelli Presidente

01/01/11 al 31/12/11

18

Mario Montanari Mazzarelli

Vicepresidente

01|01|12 al 31|12|12

27

Mario Montanari Mazzarelli

Vicepresidente

01/01/11 al 31/12/11

18

Mario Waissbluth Subelman

Director

01|01|12 al 31|12|12

14

Mario Waissbluth Subelman

Director

01/01/11 al 31/12/11

12

Ignacio Guerrero Gutierrez

Director

01|01|12 al 31|12|12

14

Ignacio Guerrero Gutierrez

Director

01/01/11 al 31/12/11

12

Cristián Pérez Moore

Director

01|01|12 al 31|12|12

3

Marisol Montanari Valdés

Director

01/01/11 al 31/12/11

6

Marisol Montanari Valdés

Director

01|01|12 al 31|12|12

24

Mario Montanari Legassa

Director

01/01/11 al 31/12/11

6

Mario Montanari Legassa

Director

01|01|12 al 31|12|12

13

Alberto Montanari Valdés

Director

01/01/11 al 31/12/11

6

Alberto Montanari Valdés

Director

01|01|12 al 31|12|12

13


94

b) Garantías constituidas por la Sociedad a favor de los Directores

e) Otra información del personal

No existen garantías constituidas a favor de los Directores. c) Remuneraciones recibidas por el personal clave de la Gerencia

Personal Clave de la Gerencia Nombre

Cargo

Carlos Correa Larraín

Gerente general

Alberto Montanari Valdés

Gerente de gestión y desarrollo

Pablo Aravena Durán

Gerente de planta

Rodrigo Avilés Dorlhiac

Gerente de administracion y finanzas

31-12-2012 Cantidad

31-12-2011 Cantidad

Gerente y ejecutivos

11

14

Profesionales y tecnicos

35

46

Trabajadores de produccion

117

35

Total

163

95

Cargos

8. INVENTARIOS

Bernardita Bezanilla Granello Gerente de ventas

La composición del rubro al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 es la

Cecilia Gacitúa Navarro

Gerente de ventas

siguiente:

Roberto Caorsi Rumie

Gerente de ventas Saldos al

Las remuneraciones brutas devengadas por el personal clave de la

Clase de Inventarios

31-12-2012 MUS$

31-12-2011 MUS$

494

595

1.792

1.440

900

1.592

gerencia asciende a MUS$ 1.177 por el periodo terminado al 31 de Diciembre de 2012 (MUS$ 894 para el periodo 31 de Diciembre de 2011).

Materias Primas Suministros para la Producción

d) Planes de incentivos al personal clave de la gerencia

Trabajo en Curso

Invertec Foods S.A. tiene para sus ejecutivos un plan de bonos

Bienes Terminados

7.631

6.726

anuales por cumplimiento de objetivos y nivel de aporte individual

Otros inventarios

1.475

1.337

a los resultados de la empresa. Este plan consiste en la participación

Total

12.292

11.690

del 1,54 % sobre la utilidad líquida, descontada las utilidades provenientes de las empresas relacionadas.

Detalle de otros Inventarios

Invertec Natural Juice S.A. tiene para sus ejecutivos un plan de bonos

Otros inventarios

1.475

1.337

anuales por cumplimiento de objetivos y nivel de aporte individual a

Materiales y equipos

1.475

1.337

los resultados de la empresa. Este plan consiste en la participación del 1,54% sobre la utilidad líquida. El costo de los inventarios reconocido como costos de ventas al 31 Invertec Agrofood S.A. tiene para sus ejecutivos un plan de bonos

de Diciembre de 2012 asciende a MUS$ 49.071 (MUS$ 44.110 en 2011).

anuales por cumplimiento de objetivos y nivel de aporte individual a los resultados de la empresa. Este plan consiste en la participación

Para los periodos comprendidos en los presentes estados financieros

del 5,5% sobre la utilidad liquida.

no se han castigado existencia.

No existen garantías constituidas por la Sociedad a favor del personal clave de la gerencia de Invertec Foods S.A., Invertec Natural Juice S.A. e

Para los periodos comprendidos en los presentes estados financieros

Invertec Agrofood S.A.

no se han entregado inventarios en prenda como garantía.

No Hay pagos basados en Acciones ni beneficios por termino de contrato.


95

9. ACTIVOS BIOLOGICOS La Composición de estos activos comprende: • Activos Biológicos Corrientes: consistentes en frutos sin cosechar a la fecha del cierre. La administración estima que estos frutos (principalmente manzanas) serán cosechados en el curso del primer trimestre del año siguiente. • Activos Biológicos no corrientes: conformados por plantaciones de árboles frutales, principalmente manzanos. Los saldos al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 son los siguientes: Saldos al 31-12-2012 MUS$

31-12-2011 MUS$

1.540

1.449

-

-

Manzanas

1.540

1.449

NO CORRIENTE

2.945

2.868

-

-

Arboles frutales de Manzana

2.945

2.868

Total

4.485

4.317

Clase de Inventarios

CORRIENTE Activos Biológicos en Desarrollo

Plantaciones

Saldos al CORRIENTE 31-12-2012 MUS$

NO CORRIENTE 31-12-2012 MUS$

1.509

2.310

-

-121

Valor Justo productos a cosechar en 2011-2012

-60

679

Variaciòn Neta

-60

558

1.449

2.868

Cosecha y Cargo a Costos de Ventas

-

-

Adiciones mediante adquisición, por grupo de activos biológicos

-

-10

Disminuciones a traves de vtas., por grupo de activos biologicos

-

-64

Valor Justo productos a cosechar en 2012-2013

91

120

Variaciòn Neta

91

66

Depreciación

-

- 84

Variacion por Adiciones

-

-95

Variación Neta

0

11

1.540

2.945

Conciliación de Movimientos de Activos Biológicos Activos Biológicos en Desarrollo Saldo al 01 de enero de 2011 Cosecha y Cargo a Costos de Ventas

Saldo al 31 de Diciembre de 2011

Saldo al 31 de Diciembre de 2012


96

Detalle vida útil plantaciones

31 /12/2012

31/12/2011

Años

Años

Coltauco

25

25

Los Lirios

25

25

Colbún

30

30

Plantaciones

La variación del valor justo de los Activos Biológicos se presenta en los Estados de Resultados en Otros Ingresos de Operaciones Nota N.22. La compañía determina el valor de sus plantaciones y los frutos de acuerdo con la política descrita en la Nota número 3 f.

10. CUENTAS POR COBRAR POR IMPUESTOS CORRIENTES La composición del rubro al 31 de Diciembre de 2012 y de 2011 es la siguiente: Saldos al Cuentas por Cobrar por Impuestos Corrientes

Pagos Provisionales Mensuales Crédito por Donaciones Crédito por Capacitaciones Crédito por Perdidas Acumuladas Total

31-12-2012 MUS$

31-12-2011 MUS$

330

8

0

51

67

69

0

66

397

194


97

11. INVERSIONES EN SOCIEDADES DE CONTROL CONJUNTO. Inversiones contabilizadas por el método del valor patrimonial en empresas bajo control conjunto: A continuación se presenta un detalle de las principales sociedades contabilizadas por el método de la participación en asociadas y los movimientos en las mismas durante el periodo al 31 de Diciembre de 2012 y al 31 de Diciembre de 2011: Valorización de Inversiones Porcentaje Participación

31-12-2012 MUS$

31-12-2011 MUS$

-

-

-

50%

4.033

1.738

Inversiones y Asesorias

-

-

2.017

869

Inversiones y Asesorias

Total Resultado (Ganancia/Pérdida)

-

-

-10

-124

Reconocimiento en Resultado (Ganancia/Pérdida)

-

-

-5

-62

Inversiones contabilizadas por el método de participación en asociadas

Moneda

Invertec Corporativo Ases.e Inv.Ltda.

-

Total Patrimonio neto

CLP

Reconocimiento Inversión en Asociadas

Actividad

El incremento que se produce en Invertec Corporativo es producto de revalorización de edificio para el ejercicio 2012, el cual presento un incremento respecto al año anterior. Período Anterior 31-12-2012 Sumade Activos Totalesde Subsidiarias MUS$

Ingresos Ordinarios Pasivos de Totalesde Subsidiarias Subsidiarias MUS$ MUS$

Detalle de Sociedades

País Sociedad

Porcentaje de Participación Moneda Funcional enSubsidiaria

Invertec Corporativo

Chile

CLP

50,00%

144

8.879

9.023

323

4.644

4.988

387

-10

Totales

-

-

-

144

8.879

9.023

323

4.644

4.988

387

-10

Sumade Activos Corrientes MUS$

Sumade Activos No Corrientes MUS$

Sumade Pasivos Corrientes MUS$

Sumade Pasivos No Corrientes MUS$

Ganancia (Pérdida)Neta deSubsidiarias MUS$

Período Anterior 31-12-2011 Sumade Activos Totalesde Subsidiarias MUS$

Ingresos Ordinarios Pasivos de Totalesde Subsidiarias Subsidiarias MUS$ MUS$

Detalle de Sociedades

País Sociedad

Porcentaje de Participación Moneda Funcional enSubsidiaria

Invertec Corporativo

Chile

CLP

50,00%

170

4.708

4.878

299

2.917

3.216

1.288

-112

Totales

-

-

-

170

4.708

4.878

299

2.917

3.216

1.288

-112

Sumade Activos Corrientes MUS$

Sumade Activos No Corrientes MUS$

Sumade Pasivos Corrientes MUS$

Sumade Pasivos No Corrientes MUS$

Ganancia (Pérdida)Neta deSubsidiarias MUS$


98

12. PROPIEDADES PLANTAS Y EQUIPOS La composici贸n del rubro al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 es el siguiente: Saldos al Clases de Propiedades, Plantas y Equipo, Neto

31-12-2012 MUS$

31-12-2011 MUS$

45.402

45.776

431

0

Terrenos

11.447

11.684

Edificios

14.197

14.930

Planta y Equipo

15.916

16.578

2.554

1.341

857

1.243

Propiedades, Plantas y Equipo, Neto Construcciones en Curso

Activo Fijo en Leasing Otras Propiedades, Planta y Equipo

Saldos al Clases de Propiedades, Plantas y Equipo, Bruto

31-12-2012 MUS$

31-12-2011 MUS$

58.663

56.951

431

0

Terrenos

11.447

11.684

Edificios

19.120

19.400

Planta y Equipo

22.049

21.634

Activo Fijo en Leasing

2.878

1.447

Otras Propiedades, Planta y Equipo

2.738

2.786

Propiedades, Plantas y Equipo, bruto Construcciones en Curso

Saldos al Clases de Depreciaci贸n Acumulada y Deterioro del valor, Propiedades, planta y equipo

31-12-2012 MUS$

31-12-2011 MUS$

13.261

11.175

Construcciones en Curso

0

0

Terrenos

0

0

Edificios

4.923

4.470

Planta y Equipo

6.133

5.056

324

106

1.881

1.543

Total Depreciaci贸n Acumulada

Activo Fijo en Leasing Otras Propiedades, Planta y Equipo


99

Los gastos financieros incurridos en el financiamiento directo de un activo son capitalizados como parte de los costos durante el período de construcción o adquisición en la medida que sean directamente asignables a un proyecto en particular. Para el periodo concluido al 31 de Diciembre de 2012 y 2011, no se han obtenidos préstamos relacionados con las obras en curso. Los costos derivados de mantenimientos diarios y reparaciones comunes son reconocidos en el resultado del ejercicio, no así las reposiciones de partes o piezas importantes y de repuestos estratégicos, las cuales se capitalizan y deprecian a lo largo del resto de la vida útil de los activos, sobre la base del enfoque de componentes. Los gastos de puesta en marcha y mantención de máquinas y equipos que permitan que éstas estén en condiciones necesarias para poder procesar en el año siguiente los productos agrícolas actualmente en desarrollo, se activan como parte del costo de los inventarios de acuerdo con NIC 2 y se cargan a Resultados como costo de venta al momento de la venta de los productos terminados. La depreciación de los activos se calcula linealmente a lo largo de su correspondiente vida útil. La depreciación fija fue de MUS$ 504 (2012) y MUS$ 504 (2011), depreciación productiva cargada en inventario fue de MUS$ 1.783 (2012) MUS$1.663 (2011), y depreciación en existencia MUS$ 220 (2012) Y MUS$ 280 (2011). Para detalle de depreciación ver nota 25. No se registran Provisiones por Desmantelamiento porque no existe una obligación legal ni constructiva. Revaluaciones Efectuadas en el Período Durante el ejercicio 2011 se realizaron tasaciones externas para determinar el Valor Justo de Propiedades, Planta, Equipos y Terrenos, de acuerdo a los parámetros descritos en nota Número 3 a. Las variaciones de estos rubros registradas en base a dichas tasaciones se explican en detalle en el cuadro de movimientos de la página siguiente. Durante el ejercicio 2012 no se realizaron tasaciones externas para determinar el Valor Justo de Propiedades, Planta, Equipos y Terrenos, de acuerdo a los parámetros descritos en nota Número 3 a. se realizó prueba de impairment en activo (flujos descontados) y el valor contable no difiere del valor razonable.


100

Los movimientos contables del periodo terminado al 31 de Diciembre de 2012 y 2011

Otras Propiedades, planta y equipo, neto.

Propiedades, planta y equipo, neto.

Saldo actual

Construcciรณn en Curso

Terrenos

Edificios, neto

Plantas y equipos, Activos en Leasing neto

Saldo Inicial 01/01/2012

-

11.684

14.930

16.578

1.341

1.243

45.776

Cambios Adiciones

-

18

169

492

1.248

234

2.161

Desapropiaciones

-

-

-

-

-28

-28

Gasto por Depreciaciรณn

-

-

-862

-1.077

-216

-352

-2.507

Incremento (Decremento) por Reclacificacion

1.034

-255

-143

-642

181

-175

0

Otros Incrementos (Decrementos)

-603

-

103

565

1.213

-65

0

Cambios, Total

431

-237

-733

-662

-

-386

-374

Saldo Final 31/12/2012

431

11.447

14.197

15.916

2.554

857

45.402

Otras Propiedades, planta y equipo, neto.

Propiedades, planta y equipo, neto.

de Activos dentro de los Activos

Saldo anterior

Construcciรณn en Curso

Terrenos

Edificios, neto

Plantas y equipos, Activos en Leasing neto

Saldo Inicial 01/01/2011

177

12.355

15.060

16.460

379

1.905

46.336

Adiciones

0

-

364

78

1.211

-

1.653

Desapropiaciones mediante Enajenaciรณn

0

-

-

-

-

-

0

Gasto por Depreciaciรณn

-

-

-838

-1.108

-96

-405

-2.447

Revaluaciones

-

-671

344

499

-

-

172

Otros Incrementos (Decrementos)

-177

0

0

649

-153

-257

62

Cambios, Total

-177

-671

-130

118

962

-662

-560

Saldo Final 31/12/2011

-

11.684

14.930

16.578

1.341

1.243

45.776

de Negocios


101

13. ACTIVOS INTANGIBLES La composici贸n de estos rubros al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 es el siguiente: Saldos al 31-12-2012 No Corriente MUS$

31-12-2011 No Corriente MUS$

Activos Intangibles Neto

256

256

Derechos de Agua

256

256

Saldo Final al 31/12/2012

256

256

Activos Intangibles

14. IMPUESTOS A LA RENTA E IMPUESTOS DIFERIDOS La composici贸n de estos rubros al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 es el siguiente: a) Pasivo por Impuesto Corriente Saldos al Impuesto a la renta

31-12-2012 MUS$

31-12-2011 MUS$

Impuesto a la Renta

-16

-336

Total

-16

-336

b) Efectos en resultados por impuestos a las ganancias Saldos al Resultados por impuestos a las ganancias

31-12-2012 MUS$

31-12-2011 MUS$

Efecto por Impto. a la Renta

-15

-336

Efectos por Imptos. Diferidos

-568

-244

0

-422

-583

-1.002

Efectos por Provisi贸n de Valuaci贸n Total Gasto Impuestos a las ganancias


102

Con fecha 31 de julio de 2010 se publicó en el diario Oficial la Ley N°

En el estado de situación financiera consolidado los saldos de activos

20.455, de financiamiento para la reconstrucción nacional. Una de las

y pasivos por impuestos diferidos se presentan compensados por

principales modificaciones contempla el alza transitoria del Impuesto

cada entidad legal contribuyente:

de Primera categoría para los ingresos percibidos y/o devengados al año comercial 2011 y 2012, con tasas de 20% y 18,5%, respectivamente. Saldos al

El cambio de las tasas de impuesto originó un ajuste a las cuentas de activos y pasivos por impuestos diferidos de Mus$233 en 2012 , según el perfil proyectado de reverso de las diferencias temporales de los beneficios por pérdidas tributarias y de los otros eventos que crean diferenciales entre la base contable y tributaria de activos y pasivos. Fue publicado en el Diario Oficial, con fecha 27 de Septiembre de 2012, Reforma Tributaria, ley 10.348, que entre los aspectos más relevantes modifica la tasa de Impuestos a la Renta de Primera Categoría, pasando de 17% a 20%. En el siguiente recuadro se refleja el impacto de esto en patrimonio y estados de resultados. Saldos al Efecto de cambio de tasa de Impuestos

Efecto de Variación

Activos corto plazo

Estado Resultado

37

Activos largo plazo

Estado Resultado

124

Total Activo

31-12-2012 MUS$

161

Pasivo corto plazo

Estado Resultado

79

Pasivo largo plazo

Estado Resultado

315

Total pasivo

394

Efecto en resultado (Activo + Pasivo)

-233

Pasivo largo plazo

Estado Patrimonio

393

b) Impuestos Diferidos Los impuestos diferidos corresponden al monto de impuesto sobre las ganancias que la Compañía tendrá que pagar (pasivos) o recuperar (activos) en ejercicios futuros, relacionados con diferencias temporarias entre la base fiscal o tributaria y el importe contable en libros de ciertos activos y pasivos. El principal activo por impuesto diferido corresponde a las pérdidas tributarias por recuperar en ejercicios futuros. El principal pasivo por impuesto diferido corresponde por la aplicación de depreciación acelerada.

Impuestos Diferidos Netos por Entidad Legal

31-12-2012 MUS$

31-12-2011 MUS$

Activos por Impuestos Diferidos

-

-

Pasivos por Impuestos Diferidos

5.165

4.224

Neto

5.165

4.224


103

La composición del rubro al 31 de Diciembre

de 2012, 2011 es la

siguiente: Saldos al 31-12-2012 MUS$

31-12-2011 MUS$

Estado Resultado

401

477

Acreedores por leasing

Estado Resultado

388

302

Provisiones c/p

Estado Resultado

85

20

874

799

Diferencias temporales

Efecto de variación

Pérdida Tributaria

Total activo Existencias

Estado Resultado

561

425

Activo Fijo

Estado Resultado

0

0

Activo Fijo en leasing (Neto)

Estado Resultado

0

0

Activo Biológico

Estado Resultado

308

394

Diferencia VNF-VNT.

Estado Resultado

3.358

2.328

Revaluaciones Activo Fijo

Patrimonio

1.812

1.454

Provisión Valuación Pérdida Trib.

Estado Resultado

0

422

6.039

5.023

Total pasivo

Movimiento Impuestos Diferidos

Activo MUS$

Pasivo MUS$

Saldo al 01 de Enero de 2012

799

5.023

Incremento (Decremento)

75

1.016

874

6.039

Otros Incremento (Decremento) Saldo al 31 de Diciembre del 2012

c) Conciliación tasa efectiva

Saldos al

Conciliación tasa efectiva de impuesto

31-12-2012 MUS$

%

31-12-2011 MUS$

%

Resultado antes de impuestos

2.690

-

4.488

-

Tasa Teorica

538

20,0%

898

20,0%

Diferencias Permanentes por VPP

45

1,67%

104

2,3%

Total

583

21,7%

1.002

22,3%


104

15.- PRESTAMOS QUE DEVENGAN INTERESES La composición del rubro al 31 de Diciembre de 2012, 2011 es:

Entidad Deudora

Entidad Acreedora

Rut

Nombre

País

Rut

Nombre

País

Tipo de Moneda

96.528.740-K

Invertec Foods S.A.

Chile

97006000-6

BANCO BCI

Chile

USD

96.528.740-K

Invertec Foods S.A.

Chile

97006000-6

BANCO BCI

Chile

USD

96.528.740-K

Invertec Foods S.A.

Chile

76645030-K

BANCO ITAU

Chile

USD

96.528.740-K

Invertec Foods S.A.

Chile

97952000-K

BANCO PENTA

Chile

USD

96.528.740-K

Invertec Foods S.A.

Chile

96563620-K

BANCO RABOBANK CURACAO N.V.

Chile

USD

96.528.740-K

Invertec Foods S.A.

Chile

97053000-2

BANCO SECURITY

Chile

USD

96.528.740-K

Invertec Foods S.A.

Chile

97053000-2

BANCO SECURITY

Chile

USD

96.528.740-K

Invertec Foods S.A.

Chile

97030000-7

BANCO ESTADO

Chile

USD

96.844.830-7

Invertec Natural Juice S.A.

Chile

97041000-7

BANCO ITAU

Chile

USD

96.844.830-7

Invertec Natural Juice S.A.

Chile

97018000-1

BANCO SCOTIABANK

Chile

USD

96.844.830-7

Invertec Natural Juice S.A.

Chile

77736990-3

BANCO RABOBANK CURACAO N.V.

Chile

USD

96.758.240-9

Invertec Agrofood S.A.

Chile

97008000-K

BANCO BICE

Chile

USD

96.758.240-9

Invertec Agrofood S.A.

Chile

97008000-K

BANCO BICE

Chile

CLP


105

VENCIMIENTO AL 2012 Corriente

Tipo de Amortización

Tasa Efectiva %

Tasa Nominal %

Hasta 90 días MUS$

Al Vencimiento

2,20

2,20

0

Al Vencimiento

3,26

3,26

Al Vencimiento

2,75

Al Vencimiento

Más de 90 días a 1 año MUS$

NO Corriente TOTAL CORRIENTE MUS$

Más de 1 año a 3 años MUS$

Más de 3 años a 5 años MUS$

Más de 5 años MUS$

TOTAL NO CORRIENTES MUS$

1.558

1.558

3.000

3.500

0

6.500

0

1.019

1.019

1.000

0

0

1.000

2,75

501

0

501

0

0

0

0

2,86

2,86

0

1570

1.570

0

0

0

0

Al Vencimiento

3,99

3,99

0

601

601

2.708

2.400

0

5.108

Al Vencimiento

2,87

2,87

1.389

0

1.389

0

0

0

0

Al Vencimiento

2,09

2,09

1.000

0

1.000

0

0

0

0

Al Vencimiento

2,20

2,20

2.203

0

2.203

0

0

0

0

Al Vencimiento

2,99

2,99

501

0

501

0

0

0

0

Al Vencimiento

1,86

1,86

1.001

0

1.001

0

0

0

0

Al Vencimiento

1,94

1,94

850

0

850

3.433

1.700

0

5.133

Al Vencimiento

6,50

6,50

0

170

170

344

167

0

511

Al Vencimiento

9,72

9,72

104

0

104

495

685

588

1.768

Totales

7.549

4.918

12.467

10.980

8.452

588

20.020


106

Entidad Deudora

Entidad Acreedora

Rut

Nombre

País

Rut

Nombre

País

Tipo de Moneda

96.528.740-K

Invertec Foods S.A.

Chile

97006000-6

BANCO BCI

Chile

USD

96.528.740-K

Invertec Foods S.A.

Chile

97006000-6

BANCO BCI

Chile

USD

96.528.740-K

Invertec Foods S.A.

Chile

97030000-7

BANCO ESTADO

Chile

USD

96.528.740-K

Invertec Foods S.A.

Chile

76645030-K

BANCO ITAU

Chile

USD

96.528.740-K

Invertec Foods S.A.

Chile

97952000-K

BANCO PENTA

Chile

USD

96.528.740-K

Invertec Foods S.A.

Chile

96563620-K

BANCO RABOBANK CURACAO N.V.

Chile

USD

96.528.740-K

Invertec Foods S.A.

Chile

97053000-2

BANCO SECURITY

Chile

USD

96.528.740-K

Invertec Foods S.A.

Chile

97053000-2

BANCO SECURITY

Chile

USD

96.844.830-K

Invetec Natural Juice S.A.

Chile

97032000-8

BANCO BBVA

Chile

USD

96.844.830-K

Invetec Natural Juice S.A.

Chile

97041000-7

BANCO ITAU

Chile

USD

96.844.830-K

Invetec Natural Juice S.A.

Chile

96563620-K

BANCO RABOBANK CURACAO N.V.

Chile

USD

96.758.240-9

Invertec Agrofood S.A.

Chile

97008000-K

BANCO BICE

Chile

USD

96.758.240-9

Invertec Agrofood S.A.

Chile

97008000-K

BANCO BICE

Chile

CLP


107

VENCIMIENTO AL 2011 Corriente

Tipo de Amortización

Tasa Efectiva %

Tasa Nominal %

Hasta 90 días MUS$

Al Vencimiento

2,00

2,00

-

Al Vencimiento

3,13

3,13

Al Vencimiento

2,80

Al Vencimiento

Más de 90 días a 1 año MUS$

NO Corriente TOTAL CORRIENTE MUS$

Más de 1 año a 3 años MUS$

Más de 3 años a 5 años MUS$

Más de 5 años MUS$

TOTAL NO CORRIENTES MUS$

586

586

3.500

3.000

2000

8.500

-

1.011

1.011

2.000

-

-

2.000

2,80

461

-

461

-

-

-

0

3,27

3,27

500

-

500

-

-

-

0

Al Vencimiento

2,84

2,84

770

-

770

-

-

-

0

Al Vencimiento

4,03

4,03

-

-

0

1.800

4200

-

6.000

Al Vencimiento

2,17

2,17

1.371

-

1.371

-

-

-

0

Al Vencimiento

2,50

2,50

1.001

-

1.001

-

-

-

0

Al Vencimiento

2,16

2,16

-

1.002

1.002

-

-

-

0

Al Vencimiento

3,27

3,27

-

500

500

-

-

-

0

Al Vencimiento

2,00

2,00

899

-

899

2.550

3400

-

5.950

Al Vencimiento

6,50

6,50

-

170

170

350

333

-

683

Al Vencimiento

9,72

9,72

-

96

96

372

453

905

1.730

Totales

5.002

3.365

8.367

10.572

11.386

2.905

24.863

16.- POLITICAS DE GESTION DE RIESGOS Objetivos y políticas de administración de riesgo financiero Los principales pasivos financieros de la Compañía comprenden créditos bancarios, cuentas por pagar y otras cuentas por pagar. El propósito principal de estos pasivos financieros es obtener financiamiento para las operaciones de la Compañía. De estas operaciones surgen derechos para la Sociedad, principalmente deudores por venta y disponible. La Compañía enfrenta en el normal ejercicio de sus operaciones riesgo de créditos y riesgo de liquidez. Entre los principales destacan los siguientes: a) Riesgo de tasa de interés: a. Los créditos de corto plazo, necesarios para capital de trabajo, se obtienen a través de créditos en dólares para exportadores (PAE), a tasas variables de acuerdo a libor más un spread. Estas operaciones son cursadas todas ellas a un plazo menor o igual a los 180 días.


108

b. Respecto de los créditos de largo plazo, o estructurales, se encuentran estos girados en moneda dólar a tasa libor variable, con un spread fijo conocido. Las variaciones de las tasas de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que devengan una tasa de interés fija, así como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a una tasa de interés variable. El objetivo de la gestión del riesgo de tasas de interés es alcanzar un equilibrio en la estructura de la deuda, que permita minimizar el costo de la deuda con una volatilidad reducida en los estados de resultados. Actualmente para dar cumplimiento a la política, se realiza una gestión directa sobre los créditos, que consiste en obtener las tasas que impliquen un menor costo para la compañía, no habiendo coberturas contables al 31 de Diciembre de 2012 y 2011, ni derivados vigentes a esta fecha. La estructura de vencimiento de la Deuda es la siguiente:

Vencimiento

Total

Tres a doce meses MUS$

Uno a Tres Años MUS$

Tres a Cinco Años MUS$

Cinco Años o más MUS$

NO corriente 31|12|2012

12.467

10.980

8.452

588

20.020

La estructura proporcional de Deuda Corto Plazo y Largo Plazo con respecto a la deuda total:

Concepto

31|12|2012

31|12|2011

Deuda Corto Plazo

38,38%

25,18%

Deuda Largo Plazo

61,62%

74,82%


109

Evaluación de Sensibilidad de Tasas de Créditos No Corrientes Dado que los créditos de Largo Plazo (No Corrientes) consideran un spread fijo, la única fuente de variación es la tasa LIBOR asociada a ellos. A continuación se sensibilizan los efectos de una variación de la tasa LIBOR en dichos créditos, considerando un plazo aproximado de 3 meses. Se concluye que para este plazo, un cambio de 200% en la tasa libor implica un cambio en los gastos financieros de aproximadamente MUS$ 17. Evaluacion de Sensibilidad Créditos Largo Plazo con Tasa Libor

Cálculo fecha Situación Al 31 de Dic. 2012

REAL

Total

Total Int. Devengados

Saldo PAE USD$

Desde

Hasta

Días

Libor

Spread

TASA

8.000.000,00

05-09-2012

05-03-2013

180

0,70

1,50

2,20

88.026,00

2.000.000,00

20-09-2012

20-03-2013

180

0,26

3,00

3,26

32.577,00

5.100.000,00

15-12-2012

15-06-2013

180

0,74

3,25

3,99

101.678,70

5.950.000,00

20-09-2012

20-03-2013

180

0,74

1,20

1,94

57.712,03 TOTAL

279.993,73

El supuesto consiste en aumenta la tasa de LIBOR real en un 200%

Cálculo fecha Situación Al 31 de Dic. 2012

SUPUESTO

Total

Total Int. Devengados

Saldo PAE USD$

Desde

Hasta

Días

Libor

Spread

TASA

8.000.000,00

05-09-2012

05-03-2013

180

1,40

1,50

2,90

116.052,00

2.000.000,00

20-09-2012

20-03-2013

180

0,52

3,00

3,52

35.154,00

5.100.000,00

15-12-2012

15-06-2013

180

1,47

3,25

4,72

120.482,40

5.950.000,00

20-09-2012

20-03-2013

180

1,48

1,20

2,68

79.724,05 TOTAL

351.412,45

DIFERENCIA CON EFECTO PÉRDIDA EN LOS EE.RR. (71.418,72)


110

b) Riesgo de tipo de cambio: El financiamiento requerido para las operaciones de Invertec Foods S.A. y sus filiales, se obtiene en moneda dólar. Los ingresos por venta y parte importante de sus materias primas e insumos se compran en esa moneda. Respecto de la parte no indexada a dólar, esto es pesos chilenos, la compañía podrá utilizar instrumentos de cobertura de moneda, opciones, y evitar con esto el descalce de la moneda. Al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 no hay coberturas contables ni instrumentos derivados vigentes a la fecha. Los riesgos de tipo de cambio se corresponden, fundamentalmente, con las siguientes transacciones: - Pagos por la adquisición de materias primas (frutas y hortalizas). - Pagos por las remuneraciones. - Pagos por proveedores de insumos. Con el objetivo de mitigar o reducir el riesgo de tipo de cambio, la política de cobertura de tipo de cambio del Grupo es en base a flujos de caja y contempla mantener un equilibrio entre los flujos indexados a pesos chilenos ($) y los niveles de activos y pasivos en dicha moneda. El objetivo es minimizar la exposición de los flujos al riesgo de las variaciones de tipo de cambio. La gestión de este riesgo, contempla liquidar los retornos disponibles a un tipo de cambio superior a aquel que señalan los presupuestos de ser posibles, y lograr con esto un menor descalce de las monedas. El siguiente análisis de sensibilidad explica el efecto en el Resultado de la Compañía de una variación en el tipo de cambio promedio. Se concluye que por cada $10 que varía el tipo de cambio, el Resultado de la compañía varía en aproximadamente MUS$ 288 por efecto de un cambio en los gastos en pesos. CONSOLIDADO

Concepto

Escenario Real

Escenario Supuesto

Moneda

Moneda

$

US$

$

US$

Total de gastos en CLP

8.127.286.044

16.652.799,92

8.127.286.044

17.001.153,36

Tipo de cambio

TC prom.

488,04

TC supuesto

478,04

Efecto en EE.RR

(348.353,44)


111

c) Riesgo de “commodities”: El Grupo se encuentra expuesto al riesgo de la variación del precio de algunos “commodities”, fundamentalmente a través de: - Ventas de jugo concentrado de manzanas. - Venta manzana Granny Smith. Con el objeto de reducir este riesgo, la compañía ha diseñado una política comercial orientada de multiproductos y multiprocesos, lo que implica que estos productos pueden ser comercializados en mercados más desarrollados. La compañía no ha realizado transacciones de instrumentos derivados de commodities para manejar las fluctuaciones los precios de ventas. En este análisis de sensibilidad se evaluara el supuesto de: - La caída de us$1 en precio del Jugo manzana Clear - La caída de un 13,15% en el precio de Manzana Granny.

Familia Comercial

Cantidad Gal

Valor UN us$

Situacion Real

Jugo de Manzana Clear

1.209.518

Situacion Supuesto

Jugo de Manzana Clear

1.209.518

Evaluacion de Sensibilidad

Venta

Costo UN us$

Costo Total us$

Margen us$

11,10

13.420.464

-9,55

-11.547.693

1.872.771

10,10

12.216.132

-9,55

-11.547.693

668.439

Impacto en EERR -1.204.332

Familia Comercial

Cantidad Gal

Valor UN us$

Situacion Real

Manzana Granny

4.659.000

Situacion Supuesto

Manzana Granny

4.659.000

Evaluacion de Sensibilidad

Venta

Costo UN us$

Costo Total us$

Margen us$

0,38

1.791.851

-0,28

-1.327.345

464.506

0,33

1.523.074

-0,28

-1.327.345

195.729

Impacto en EERR -268.778


112

d) Riesgo de liquidez El Grupo mantiene una política de liquidez consistente en la contratación de créditos a largo plazo orientados principalmente a inversiones de activos fijos. Las necesidades operacionales están dadas principalmente por lo siguiente: Por el ciclo productivo, marcado principalmente dentro del primer semestre de cada año, se requiere de un alto uso de capital de trabajo en ese periodo. Para esos efectos la compañía establece líneas de capital de trabajo anuales, con las distintas instituciones financieras locales, las cuales permiten otorgar la liquidez necesaria. Desde el punto de vista del acceso al crédito de corto plazo, la política adoptada se enmarca en la aprobación anticipada de las líneas de capital de trabajo necesarias para la siguiente temporada, en la mayoría de los bancos de la plaza. Al 31 de Diciembre de 2012 y , el Grupo tenía efectivo y efectivo equivalente de MUS$ 454.- en efectivo y otros medios equivalentes MUS$13.033 en líneas de créditos disponibles. Al 31 de Diciembre de 2011 el Grupo tenía MUS$ 899.- en efectivo y otros medios equivalentes de MUS$18.580 en líneas de créditos disponibles. En este análisis de sensibilidad se evaluara el supuesto de la caída de un 15% en las líneas de crédito PAE’s:

Escenario 1

Total

Supuesto 1 - caida de Financimiento 15%

Total Ingresos MUS$

63.824

Total Ingresos MUS$

63.824

Total Egresos MUS$

-87.148

Total Egresos MUS$

-87.148

Saldo Operacional Mensual MUS$

-23.324

Saldo Operacional Mensual MUS$

-23.324

Financiamiento Capital Trabajo MUS$

23.740

Financiamiento Capital Trabajo MUS$

20.179

Saldo acumulado MUS$

416

Saldo acumulado MUS$

-3.145


113

e) Riesgo de Crédito

f) Riesgo de Mercado

Cuentas por cobrar comerciales:

La empresa procesa frutas y vegetales a través de sus plantas de

En lo referente al riesgo de crédito correspondiente a las cuentas

Deshidratados, Congelados y Jugos Concentrados siendo estos

por cobrar provenientes de la actividad comercial, este riesgo es

productos comercializados y utilizados como ingredientes para las

históricamente muy limitado dado que el corto plazo de cobro a

principales industrias de alimentos a nivel mundial.

los clientes, hace que no acumulen individualmente montos muy

La compañía ha adoptado una estrategia de multiprocesos y

significativos.

multiproductos lo cual le otorga una diversificación del riesgo por el lado de los mercados y por el lado de las materias primas.

La compañía no presenta información cuantitativa sobre los riesgos de créditos de los instrumentos financieros, debido a que no ha realizado transacciones de instrumentos derivados asociados a ese como a los otros riesgos anteriormente expuesto, sin embargo, está permanentemente evaluando y verificando la conveniencia de este tipo de cobertura, por lo cual no se puede descartar que en el futuro se haga uso de este tipo de herramientas. En este análisis de sensibilidad se evaluara el supuesto de un aumento en la provisión de incobrables del real a Diciembre de un 0,21% de las ventas (con un histórico de la compañía de 0%) a un supuesto de 1%:

Escenario Real

Total MUS$

Total de Ventas

62.651

Incobrables 2012

129

% que representa

0,21%

Escenario Supuesto - Aumento de 1%

Total MUS$

Total de Ventas

62.651

Incobrables 2012

627 Impacto en EEFF

% que representa

1,00%


114

17. ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR La composición del rubro al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 es la siguiente:

Saldos al

Acreedores y Otras Cuentas por Pagar

CORRIENTE 31-12-2012 MUS$

NO CORRIENTE 31-12-2012 MUS$

CORRIENTE 31-12-2011 MUS$

NO CORRIENTE 31-12-2011 MUS$

Acreedores y Otras Cuentas por Pagar

4.845

1.011

4.049

1.065

924

1.011

328

1.065

Acreedores por Leasing Cuentas por Pagar

2.370

0

1.241

0

Insumos Varios

908

0

1.436

0

Provisión de Dividendos

630

0

1.044

0

13

0

0

0

Bono a Ejecutivos

Los días promedio de pago para las cuentas por pagar e insumos varios está en el rango de 90 y 120 días. Respecto a los Acreedores por leasing, según contratos de leasing, el vencimiento, según corresponda, será mensual o trimestral. 18. ARRENDAMIENTOS FINANCIEROS La composición del rubro al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 es la siguiente:

Vencimiento

Total

Corriente Tres a Doce Meses MUS$

Dos a Cinco Años MUS$

Seis Años o más MUS$

NO corriente 31|12|2012 MUS$

924

1.011

0

1.011

Vencimiento

Total

Corriente Tres a Doce Meses MUS$

Dos a Cinco Años MUS$

Seis Años o más MUS$

NO corriente 31|12|2011 MUS$

328

1.065

0

1.065


115

19. PROVISIONES La composición del rubro al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 es la siguiente:

Saldos al CORRIENTE 31-12-2012 MUS$

NO CORRIENTE 31-12-2012 MUS$

CORRIENTE 31-12-2011 MUS$

NO CORRIENTE 31-12-2011 MUS$

Total Provisiones,Corriente

76

0

0

0

Provision Por contingencias

76

0

0

0

Provisiones,Corrientes

Saldos al 31-12-2012 Corriente MUS$

31-12-2011 Corriente MUS$

0

0

76

0

Provisión Utilizada

0

0

Incremento (Decremento)

0

0

76

0

Movimiento de Provisiones Saldo Inicial al 01 de enero de 2012 Provisión Contingencias

Saldo al 31 de Diciembre de 2012

20. PATRIMONIO NETO a) Capital suscrito y pagado y número de acciones Al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 el capital social de Invertec Foods S.A., asciende a MUS$11.223 y está representado por 298.774.203 acciones de valor nominal totalmente suscritas y pagadas.

Acciones al 31 de diciembre 2012 Serie

Nro. acciones suscritas

Nro. acciones pagadas

Nro. acciones con derecho a voto

Única

298.774.203

298.774.203

298.774.203

Serie

Nro. acciones suscritas

Nro. acciones pagadas

Nro. acciones con derecho a voto

Única

298.774.203

298.774.203

298.774.203

Acciones al 31 de diciembre 2011


116

b) Dividendos En relación a los Estados Financieros finalizados al 31 de Diciembre de 2012, la sociedad ha provisionado un 30% de la Matriz y sus filiales correspondiente a dividendos mínimos ascendente a la cantidad de US$ 630.- (US$1.044.- en 2011) En sesión de Directorio de fecha 17 de abril de 2012 se acordó proponer el reparto de un dividendo definitivo, con cargo a las utilidades correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011, ascendente a la cantidad de US$1.500.-

Movimiento de Dividendos

Detalle

Reversa de Dividendos 30% (2011)

1.044

Pago de Dividendos 2011

-1.500

Provision de Dividendos 30% ( Matriz) 2012

-630

Efecto en Patrimonio

-1.086

c) Gestión del Capital El objetivo de la Compañía es mantener un nivel adecuado de capitalización, que le permita asegurar acceso a los mercados financieros para el desarrollo de sus objetivos de mediano y largo plazo, optimizando el retorno a sus accionistas y mantener la posición financiera. d) Otras Reservas : La Composición del rubro al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 y es la siguiente:

CONCEPTO

Saldos al 31-12-2011 Mus$

Otras reservas 8.360

Ajuste de conv. Mus$

Revaluacion edificio Mus$

Diferidos cambio tasa Mus$

Invertec natural juice s.a. diferidos por cambio tasa Mus$

Invertec foods s.a. imptos dif.cambio tasa Mus$

Saldos al 31-12-2012 Mus$

47

1.124

(189)

(132)

(72)

9.138


117

El incremento que se produce en Invertec Corporativo es producto de revalorización de edificio para el ejercicio 2012, el cual presento un incremento respecto al año anterior 1.-Cambio por efecto de Tasa de Impuesto de 17% a 20% 2.-Efecto de Conversión de la coligada Invertec Corporativo Ltda. 3.-Efecto VPP de Empresas Relacionadas e) Ganancia/pérdida por acción: El valor de la acción básica y diluida de operaciones continuadas y discontinuadas es 0,007.

ACCIONES al 31 de Diciembre 2012 Serie Única

Nro. acciones suscritas

Nro. acciones pagadas

Nro. acciones con derecho a voto

298.774.203

298.774.203

298.774.203

-

-

2012

2011

2.106

3.483

1

3

2.107

3.486

2012

2011

0,007

0,012

Ganancia (Pérdida) Atribuible a Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora y Participación Minoritaria (Presentación) Ganancia (Pérdida) Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Participación en el Patrimonio Neto de la Controladora Ganancia (Pérdida) Atribuible a Participación no controladora

21

Ganancia (Pérdida) Ganancias por Acción Acciones Comunes Ganancias (Pérdidas) Básicas por Acción

20


118

21. PARTICIPACIONES NO CONTROLADORAS La composici贸n del rubro al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 es la siguiente:

Participaciones no Controladas

%Participaci贸n a 31-12-2012 %

31-12-2011 %

Invertec Agrofood

0,10

0,10

17

1

18

3

Totales

0,10

0,10

17

1

18

3

Sociedad/Accionistas

31-12-2012 Patrimonio Resultado

31-12-2011 Patrimonio Resultado

22. INGRESOS ORDINARIOS La composici贸n del rubro al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 es la siguiente: Saldos al

Lineas de Negocios Venta de Bienes Efecto de Activo Biol贸gico Total

31-12-2012 No Corriente MUS$

31-12-2011 No Corriente MUS$

62.440

59.048

211

619

62.651

59.667


119

Saldos al

Lineas de Negocios Productos Deshidratados Productos Congelados Jugos Concentrados Materia Prima Fresca Variaci贸n Valor Justo Activo Biol贸gico Total

31-12-2012 No Corriente MUS$

31-12-2011 No Corriente MUS$

22.018

20.669

7.543

4.285

31.710

32.610

1.169

1.484

211

619

62.651

59.667

Saldos al 31-12-2012 No Corriente MUS$

31-12-2011 No Corriente MUS$

ASIA

24.359

15.995

EUROPA

15.423

14.019

EEUU

11.582

12.490

OTROS PAISES

11.287

17.163

Total

62.651

59.667

Mercados


120

23. CONSUMOS DE MATERIAS PRIMAS Y MATERIALES SECUNDARIOS.

Saldos al Consumos de materias primas y materiales secundarios.

31-12-2012 No Corriente MUS$

31-12-2011 No Corriente MUS$

-49.071

-44.110

-47.288

-42.447

-1.783

-1.663

Consumos de materias primas y materiales secundarios. Costos de explotación Depreciaciones productivas

Los consumos de Materias Primas y Materiales secundarios comprenden dos conceptos principales: a) Costos de Explotación: consistentes en las materias primas, insumos productivos, mano de obra, etc. asociados a la elaboración de los productos de la Compañía. b) Depreciaciones Productivas: la Compañía considera dentro de “consumos de materias primas y materiales secundarios” un factor de depreciación por kilo o galón producido y vendido. En este detalle, la línea “Depreciaciones Productivas” corresponde al factor antes mencionado. ( Ver Nota N.25) 24. GASTO DE PERSONAL El detalle de este rubro de la cuenta de resultados al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 es el siguiente: Saldos al

Gastos del Personal

31-12-2012 No Corriente MUS$

31-12-2011 No Corriente MUS$

Gastos del Personal

-5.272

-4.695

Sueldos y Salarios

-4.962

-4.400

-310

-295

Otros Gastos del Personal


121

25. DEPRECIACION Y AMORTIZACION El detalle de este rubro de las cuentas de resultados al 31 de Diciembre de 2012 y 2011, es el siguiente: Saldos al 31-12-2012 No Corriente MUS$

31-12-2011 No Corriente MUS$

-2.507

-2.447

-504

-504

Depreciaciones productivas **

-1.783

-1.663

Depreciaciones en existencias

-220

-280

Depreciaciones y Amortizaciones Depreciaciones y amortizaciones Depreciaciones *

* En cuenta de Resultados “Depreciaciones y Amortizaciones”. ** Incluida dentro de cuenta de Resultados “Consumos de Materias Primas y Materiales Secundarios” (ver nota 22).

26. OTROS GASTOS VARIOS DE OPERACIÓN. El detalle de este rubro de la cuenta de resultados al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 es el siguiente: Saldos al 31-12-2012 No Corriente MUS$

31-12-2011 No Corriente MUS$

-3.063

-3.830

Honorarios y asesorias

-693

-1.452

Legales y notariales

-433

-656

Gastos de comercializacion

-157

-218

-74

-74

Gastos del personal

-649

-633

Materiales e insumos de oficina

-286

-205

Mantencion de camionetas y otros

-204

-186

0

-3

-51

-43

Multas e infracciones

-100

-15

Edificio corporativo

-225

-50

Otros egresos

-191

-295

Depreciaciones y Amortizaciones Otros Gastos Varios de Operación

Servicios, publicidad y suscripciones

Actividades extraprogramaticas Programas y desarrollos


122

27. INFORMACIÓN POR SEGMENTOS: A continuación se presentan los principales rubros correspondientes a líneas de negocios SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE 2012 Área Deshidratados y Congelados

Área Jugos Concentrados

Área Materias Primas

Ajustes

Totales

ACTIVOS CORRIENTES

18.909

12.824

2.782

-5.742

28.773

Activos Corrientes en Operación

18.909

12.824

2.782

-5.742

28.773

141

272

41

0

454

Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Corriente

6.460

6.381

45

1

12.887

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente

5.387

0

370

-5.757

0

Inventarios

6.656

5.636

0

0

12.292

0

0

1.540

0

1.540

96

0

5

151

252

128

57

767

-1

951

41

478

14

-136

397

Activos Corrientes en Operación, Corriente, Total

18.909

12.824

2.782

-5.742

28.773

ACTIVOS NO CORRIENTES

43.029

22.503

11.659

-26.524

50.652

Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación

26.524

0

2.032

-26.524

2.017

113

101

42

0

256

16.392

22.402

6.608

0

45.402

Activos Biológicos, no Corriente

0

0

2.945

0

2.945

Activos por Impuestos Diferidos

0

0

0

0

0

Otros Activos, No Corriente

0

0

32

0

32

61.938

35.327

14.441

-32.266

79.425

Estado de Situación Financiera Clasificado

Efectivo y Equivalentes al Efectivo

Activos Biológicos, Corriente Otros Activos No Financieros, Corriente Pagos Anticipados, Corriente Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes

Activos Intangible, neto Propiedades, Planta y Equipo, Neto

Activos, Total


123

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE 2011 Área Deshidratados y Congelados

Área Jugos Concentrados

Área Materias Primas

Ajustes

Totales

17.317

11.424

2.489

-4.262

26.968

17.317

11.424

2.489

-4.262

26.968

263

858

180

-402

899

6.200

5.115

29

-

11.344

4.262

0

0

-4.262

0

6.425

5.265

0

-

11.690

0

0

1.449

-

1.449

512

512

74

56

750

-

880

93

130

81

-110

194

17.317

11.424

2.489

-4.262

26.968

42.715

22.200

10.646

-25.760

49.801

25.760

0

869

-25.760

869

256

101

42

-143

256

16.699

22.099

6.835

143

45.776

0

0

2.868

-

2.868

0

0

0

-

0

0

0

32

-

32

60.032

33.624

13.135

-30.022

76.769


124

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE 2012 Área Deshidratados y Congelados

Área Jugos Concentrados

Área Materias Primas

Ajustes

Totales

PASIVOS CORRIENTES

12.333

10.690

1.041

-5.737

18.327

Pasivos Corrientes en Operación

12.333

10.690

1.041

-5.737

18.327

Préstamos que Devengan Intereses, Corriente

9.841

2.352

274

0

12.467

Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corriente

1.538

2.648

702

-43

4.845

197

5.560

0

-5.757

0

Provisiones, Corriente

0

64

0

12

76

Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes

0

16

0

0

16

757

50

65

51

923

PASIVOS NO CORRIENTES

14.720

8.531

2.945

0

26.196

Préstamos que Devengan Intereses, No Corrientes

12.608

5.133

2.279

0

20.020

372

627

12

0

1.011

1.740

2.771

654

0

5.165

PATRIMONIO NETO

34.885

16.106

10.455

-26.544

34.902

Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de

34.885

16.106

10.455

-26.561

34.885

Capital Emitido

11.223

2.023

2.500

-4.523

11.223

Otras Reservas

8.524

3.795

4.769

-8.564

8.524

13.032

9.444

1.981

-11.425

13.032

2.106

844

1.205

-2.049

2.106

-

-

17

17

61.938

35.327

-32.281

79.425

Estado de Situación Financiera Clasificado

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente

Otros Pasivos, Corriente

Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, No Corriente Pasivos por Impuestos Diferidos

Patrimonio Neto de Controladora (Presentación)

Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas) Resultado del Ejercicio Participaciones Minoritarias TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS

14.441


125

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE 2011 Área Deshidratados y Congelados

Área Jugos Concentrados

Área Materias Primas

Ajustes

Totales

8.649

8.007

1.118

-4.262

13.512

8.649

8.007

1.118

-4.262

13.512

5.700

2.401

266

-

8.367

2.295

1.494

260

-

4.049

0

3.702

560

-4.262

0

59

35

15

-109

0

0

336

0

-

336

595

39

17

109

760

18.296

8.468

3.388

0

30.152

16.500

5.950

2.413

-

24.863

616

401

48

-

1.065

1.180

2.117

927

-

4.224

33.087

17.149

8.629

25.760

33.105

33.087

17.149

8.629

-25.778

33.087

11.223

2.023

2.500

-4.523

11.223

8.360

3.927

3.787

-7.714

8.360

10.021

8.761

1.976

-10.737

10.021

3.483

2.438

366

-2.804

3.483

-

-

-

18

18

60.032

33.624

13.135

-30.022

76.769


126

31-12-2012 Estado de Resultados Consolidados por Segmentos

Productos Deshidratados MUS$

Productos Congelados MUS$

Jugos Concentrados MUS$

Materias Primas Frescas MUS$

Totales MUS$

21.648

7.543

32.080

1.380

62.651

105

32

62

6

205

-17.500

-6.273

-25.565

267

-49.071

-1.913

-585

-2.399

-375

-5.272

-15

-5

-484

0

-504

-1.374

-399

-1.183

-108

-3.063

-400

-122

-985

-251

-1.759

0

0

0

-5

-5

Diferencias de cambio

-135

-41

-145

-171

-492

Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto

416

150

1.381

743

2.690

Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias

-384

-123

-537

461

-583

32

27

844

1.204

.2.107

32

27

844

1.204

2.107

al 31 de Diciembre de 2012 y 2011 (En miles de dólares)

Ingresos Ordinarios, Total Otros Ingresos de Operación, Total Consumos de Materias Primas y Materiales Secundarios Gastos de Personal Depreciación y Amortización Otros Gastos Varios de Operación Costos Financieros [de Actividades No Financieras] Participación en Ganancia (Pérdida) de Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación

Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto Ganancia (Pérdida) de Operaciones Discontinuadas, Neta de Impuesto Ganancia (Pérdida)

LINEA DE NEGOCIOS AREA GEOGRAFICA Estado de Situación Financiera Consolidados al 31 de Diciembre de 2012 y 31 de Diciembre de 2011 (En miles de dólares) FOODS

NATURAL

AGROFOOD

TOTAL

31-12-2012 MUS$

31-12-2011 MUS$

31-12-2012 MUS$

31-12-2011 MUS$

31-12-2012 MUS$

31-12-2011 MUS$

31-12-2012 31-12-2011 MUS$ MUS$

ASIA

7.479

5.855

16.624

10.140

0

0

24.103

15.995

EUROPA

8.692

10.714

6.731

3.305

0

0

15.423

14.019

EEUU

6.478

4.430

5.104

8.060

0

0

11.582

12.490

OTROS PAISES

6.542

3.955

3.621

11.105

1.380

2.103

11.543

17.163

Total

29.191

24.954

32.080

32.610

1.380

2.103

62.651

59.667


127

31-12-2011

Productos Deshidratados MUS$

Productos Congelados MUS$

Jugos Concentrados MUS$

Materias Primas Frescas MUS$

Totales MUS$

20.669

4.285

32.610

2.103

59.667

113

57

98

-2

266

-14.373

-4.304

-24.700

-733

-44.110

-1.711

-384

-2.360

-240

-4.695

-16

-4

-484

0

-504

-2.057

-494

-1.138

-141

-3.830

-594

-133

-895

-267

-1.889

0

0

0

-62

-62

-177

-30

-193

45

-355

1.854

-1.007

2.938

703

4.488

-144

-24

-498

-336

-1.002

1.710

-1.031

2.440

367

3.486

1.710

-1.031

2.440

367

3.486


128

Los segmentos operativos son informados en forma coherente con la

Norte América y Europa. En estos mercados existen producciones

presentación de los informes internos que usa la administración en el

locales cuyos precios están influenciados por los volúmenes y

proceso de toma de decisiones.

calidades de sus cosechas, los cuales compiten con nuestra oferta de

La Sociedad basa su designación de los segmentos en función de la

productos.

diferenciación de productos y de la información financiera puesta a

Para disminuir este riesgo, se han desarrollado productos de mayor

disposición de los tomadores de decisiones, en materias tales como

valor agregado (diferenciados), tales como productos OM (Optimum

medición de rentabilidad y asignación de inversiones.

Moisture) y RTE (Ready To Eat), adicionalmente se ha diversificado el destino de sus exportaciones estando hoy presentes en los mercados

Los segmentos operativos determinados son los siguientes:

de Japón, EE.UU., Canadá, Europa y Chile. Las ventas de los productos congelados, tanto de frutas como

Invertec Foods S.A.

vegetales, alcanzaron los MUS$7.543 de los cuales existen 5 clientes

El grupo procesa frutas y vegetales a través de sus plantas de

que representan un 87% del total de las ventas de esta área de

Deshidratados, Congelados y Jugos Concentrados siendo estos

negocios.

productos comercializados y utilizados como ingredientes para las principales industrias de alimentos a nivel mundial.

Invertec Natural Juice S.A. Jugos Concentrados: Esta es un área de negocios multiproductos

La compañía ha adoptado una estrategia de multiprocesos y

con un 55% de las ventas en productos diferenciados tales como

multiproductos lo cual le otorga una diversificación del riesgo por el

jugos de vegetales y de otras frutas los cuales son comercializados

lado de los mercados y por el lado de las materias primas.

en mercados desarrollados y de alta complejidad, que a su vez no

Deshidratados: Los principales productos de esta línea de negocios

internacionales dependen del volumen disponible de materias

son vegetales y frutas deshidratadas.

primas para la industria los cuales son afectados por el tamaño de las

Dentro de las frutas deshidratadas, la manzana es el principal

cosechas locales y por el comportamiento de la demanda por frutas

producto para el cual el riesgo de mercado se encuentra diversificado

frescas.

en cuando a su aplicación ya que se utiliza en distintas industrias tales

El restante 45% de las ventas corresponden al commodity jugo

están afectos a importantes variaciones de precios. Estos precios

como cereales y yogures para el desayuno, rellenos de frutas y snacks.

concentrado de manzana cuyos precios son más volátiles debido

Por otra parte para este producto se cuenta con una diversificación

principalmente a que aproximadamente un 70% de la producción

de mercado; es exportado principalmente a los mercados de Europa y

mundial es de origen Chino. Respecto de este producto y en particular

Norteamérica a más de 60 clientes.

acerca de la alta volatilidad de su precio, la compañía adoptó la

Dentro de los vegetales deshidratados las principales especies son

política de calzar la compra de la materia prima (manzanas) con

el pimentón y el ají jalapeño representando en conjunto más del

las ventas efectivamente realizadas, con esto disminuye en alguna

90% de las exportaciones en valor. Estos productos son utilizados en

medida las variaciones producidas por este commodity.

productos finales maduros, con ventas estables y de bajo valor tales

Las ventas de los jugos concentrados, tanto de frutas como vegetales,

como salsas, condimentos, aliños y sopas instantáneas.

alcanzaron los MUS$32.080 de los cuales existen 8 clientes que

Se tiene un riesgo de mercado diversificado principalmente en Japón,

representan un 89% del total de las ventas de esta área de negocios.

Norte América, Europa y Oceanía. Por el lado de los precios se han visto incrementos graduales en los últimos años ya que se trata de

Invertec Agrofood S.A.

productos orientados a mercados de nicho en que la competencia es

Invertec Foods Agrofood S.A., produce materias primas frescas

menor.

(manzanas Granny Smith)

Las ventas de los productos deshidratados de frutas y vegetales,

de exportación (50%) y al mercado nacional (50%), esto último

alcanzaron los MUS$21.648 de los cuales existen12 clientes que

principalmente como destino final a la matriz y terceros.

representan un 73% del total de las ventas de esta área de negocios.

Los riesgos de mercado respecto a las ventas de exportación de este

Congelados: En esta área de negocios el riesgo principal se debe a

producto se rigen por los precios pagados a nivel internacional.

la variación de precios del pimentón congelado en los mercados de

En relación con el mercado local la colocación de la fruta se destina

y destina su producción al mercado


129

a la matriz y a terceros, los cuales pagan los precios que en cada

dirimir las divergencias existentes entre Invertec Foods S.A. y Xicafe

temporada se manejan en las transacciones con el resto de los

en relación al señalado contrato.

productores, es decir, a valor de mercado.

Con fecha 13 de noviembre de 2012, Invertec Foods S.A. contestó

Las ventas de estas materias primas alcanzaron los MUS$ 1.380 las

Ia demanda antes singularizada, solicitando el rechazo de Ia acción

cuales son enviadas para proceso de exportación. A la fecha de cierre

deducida en todas sus partes, con expresa condenación en costas.

de los presentes estados financieros existen acuerdos comerciales

Actualmente, el proceso se encuentra en en proceso de conciliación

con 5 exportadoras locales, aquellas materias primas no utilizadas

decretado por el señor árbitro, sin que se haya dado inicio aún a Ia

por las exportadoras son vendidas a la industria, de preferencia a la

etapa probatoria de Ia causa.

matriz y filial.

Atendido el estado de Ia causa, no resulta factible efectuar una estimación acerca del posible resultado de este litigio.

28. GARANTIAS COMPROMETIDAS CON TERCEROS, OTROS ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES Y OTROS COMPROMISOS.

ii) Demanda de Designación de Arbitro, 13° Juzgado Civil (IC Santiago, Causa Rol N° 15.714- 2012.

Contingencias:

Con fecha 23 de julio de 2012 Invertec Natural .Juice S.A. Fue

Con fecha 20 de Junio 2012 se efectuó Procedimiento administrativo

notificada de una demanda de designación de árbitro para resolver

sancionador iniciado por la Comisión de Evaluación Ambiental de la

las divergencias existentes con Comercializadora, Transportes y

Región del Libertador Bernardo O’Higgins (“CEA”) mediante resolución

Servicios Xicafe Limitada, en relación al Contrato de Prestación de

Exenta N.126 en contra de Invertec Natural Juice S.A.

Servicios para ci Manejo de Residuos Industriales Sólidos celebrado con fecha 2 de enero de 2011

Con fecha 26 de Junio de 2012, la SISS inició un procedimiento

Con fecha 30 dc julio de 2012 se celebró Ia audiencia de designación

sancionador en razón de 3 supuestas infracciones:(i) descargas

de árbitro sin que en ella las partes Ilegaran a un acuerdo al respecto.

realizadas por Invertec Natural Juice S.A. en cumplimiento

En razón de lo anterior. Ia designación del árbitro quedó entregada

del D.S.90/200 MINSEGPRES;(ii) incumplimiento de ordenes en

al juez del 13° Juzgado Civil de Santiago. sin que hasta la fecha

instrucciones impartidas por escrito de la SISS; y (iii) incumplimiento

lnvertec Natural Juice S.A. haya sido notificada de su designación.

del considerado 3.1.4.6 de la resolución de calificación Ambiental

Atendido lo anterior, y al hecho de que a esta fecha Invertec Natural

N.333 otorgada por la comisión Regional del Medio Ambiente con

Juice S.A. notificada de demanda alguna. no resulta posible efectuar

fecha 5 de noviembre de 2006.

una estimación de un eventual contingencia asociada al litigio antes indicado.

Al 31 de diciembre 2012 se encuentra provisionado en nota Nº19, un monto que corresponde a MUS$ 76, según indicaciones de nuestros

(iii) Procedimientos administrativos sancionadores iniciados por

abogado.

Ia Comisión de Evaluación Ambiental de Ia Región del Libertador Bernardo O’Higgins (“CEA”) mediante Resoluciones Exentas N° 126 y

Litigios y arbitrajes i)

N° 128 de fechas 20 y 21 de junio de 2012 respectivamente.

Demanda arbitral de resolución de contrato con indemnización

de perjuicios interpuesta por Ia

sociedad

La CEA inició un procedimiento administrativo sancionador por

Comercializadora,

supuestas infracciones de Ia Resolución de Calificación Ambiental N°

Transportes y Servicios Xicafe Limitada en contra de Invertec

333 del año 2006, referidos en lo principal a Ia planta de tratamiento

Foods S.A., ante ci Juez Arbitro don Rodrigo Palacios Baza.

de residuos industriales líquidos.

Con fecha 23 de octubre de 2012, Comercializadora, Transportes y Servicios Xicafe Limitada (“Xicafe”) presentó demanda de resolución

Posteriormente, con fecha 17 de octubre de 2012, mediante Resolución

del Contrato de Prestación de Servicios para ci Manejo de Residuos

Exenta N° 181, Ia CEA, acumuló los dos procesos sancionatorios

Industriales Sólidos, que ella celebrara con Invertec Foods S.A. con

iniciados contra Invertec Natural Juice (N° 126 y 128).

fecha 2 de enero de 2011. Dicha demanda fue interpuesta ante el señor árbitro don Rodrigo Palacios Baza, juez árbitro designado

Luego, con fecha 5 de diciembre de 2012, por Resolución Exenta

por el Vigésimo Segundo Juzgado Civil de Santiago para efectos de

N° 209 se resolvieron los dos procedimientos ahora acumulados,


130

sancionándose a Invertec Natural Juice S.A. con una amonestación y una multa equivalente a 900 UTM por eI incumplimiento de Ia Resolución de Calificación Ambiental N° 333/2006, que calificó ambientalmente el proyecto “Planta de Tratamiento de Riles Invertec Rengo”. Considerando lo señalado precedentemente, Invertec Natural Juice S.A. con fecha 21 de diciembre de 2012, interpuso un recurso de reposición ante Ia CEA, solicitando dejar sin efecto Ia multa impuesta y en subsidio su rebaja. Actualmente el fallo de dicho recurso se encuentra pendiente. iv) Procedimiento administrativo sancionador de Ia Superintendencia de Servicios Sanitarios (“SISS”) iniciado por Resolución Exenta N° 2773 de fecha 26 de junio de 2012. Con fecha 26 de junio de 2012, Ia SISS inició un procedimiento administrativo sancionador en razón de supuestas infracciones e incumplimientos al D.S. 90/2000 MINSEGPRES y a Ia Resolución de Calificación Ambiental N° 333 otorgada por Ia Comisión Regional del Medio Ambiente con fecha 5 de noviembre de 2006. Con fecha 18 de julio de 2012 se presentaron los descargos en el presente procedimiento administrativo sancionador. Atendido el actual estado de tramitación del procedimiento administrativo, no se puede tener certeza respecto al importe de una multa o sanción asociada que. eventualmente. se pudiera aplicar a Invertec Natural Juice S.A., en conformidad a Ia legislación vigente. 28.1 INVERTEC FOODS S.A. a) Directas: Banco Crédito Inversiones Hipoteca Bien Raíz Por escritura pública del 09 de agosto de 2007, Invertec Foods S.A., ha constituido hipoteca en primer grado del predio agrícola denominado El Sauce o El Chapetón, lotes Nos. 2, 4-C, 3 Y 4-B, ubicado en la comuna de Rengo VI Región, con el fin de garantizar al Banco de Crédito e Inversiones el cumplimiento de todas las obligaciones que emanen del contrato de préstamo suscrito con ese Banco por un monto de MUS$15.000. Actualmente la deuda con dicha institución asciende a MUS$ 10.077.-


131

Prenda Industrial Por escritura pública de fecha 09 de agosto de 2007, Invertec Foods S.A., constituyó prenda sin desplazamiento a favor del Banco de Crédito e Inversiones por maquinarias y equipos instalados en la planta de Rengo con prohibición de enajenar o trasladar sin previo consentimiento de la institución bancaria, con el fin de garantizar las obligaciones que emanen del contrato de préstamo suscrito con ese Banco por un monto de MUS$15.000. Actualmente la deuda con dicha institución asciende a MUS$ 10.077.La medición de este covenants es exigible en diciembre de cada año. Cumplimiento de Restricciones

CONCEPTO

Exigencia

Endeudamiento o Leverage

Igual o Menor a 2,0

Patrimonio Mínimo

Igual o Mayor a MUS$ 18.000

Estado al 31-12-2011

Indicador al 31-12-2012

Estado al 31-12-2012

1,28

Cumplido

1,32

Cumplido

MUS$ 34.902

Cumplido

MUS$ 33.087

Cumplido

Indicador al 31-12-2011

Banco Rabobank Curacao N.V. Por escritura pública del 23 de Diciembre de 2010, Invertec Foods S.A. adquirió a través de Banco Rabobank Curacao N.V. la suma de MUS$ 6.000 y constituye hipoteca de primer grado por la propiedad y derechos de agua de los campos Coltauco, Los Lirios y Santa Maria del Maule de propiedad de Invertec Agrofood S.A. y predio Hijuela B de propiedad de Invertec Natural Juice S.A. con el fin de garantizar dicho crédito de largo plazo. Actualmente la deuda con dicha institución asciende a MUS$ 5.709.La medición de este covenants es exigible en diciembre de cada año.

Cumplimiento de Restricciones Indicador al 31-12-2012

Estado al 31-12-2012

Indicador al 31-12-2011

Estado al 31-12-2011

Igual o Mayor a 2,0

4,11

Cumplido

4,84

Cumplido

Igual o Menor a 0,5

0,43

Cumplido

0,43

Cumplido

CONCEPTO

Exigencia

Cobertura Gastos Financieros Deuda sobre Activos Totales


132

28.2 INVERTEC NATURAL JUICE S.A. a) Directas Banco Rabobank Curacao N.V. La medición de este covenants es exigible en diciembre de cada año.

Cumplimiento de Restricciones Indicador al 31-12-2012

Estado al 31-12-2012

Igual o Menor a 2,0 veces

1,21

Cumplido

0,51

Cumplido

Igual o Menor a 3,5 veces

2,29

Cumplido

1,62

Cumplido

CONCEPTO

Exigencia

Endeudamiento o Leverage Cobertura Deuda Financiera

Indicador al 31-12-2011

Estado al 31-12-2011

Hipoteca Bien Raíz Por escritura pública del 18 de Diciembre 2006, Invertec Natural Juice S.A., ha constituido hipoteca en primer grado sobre el Lote Nro. 1 y 2.b. de la propiedad de mayor extensión ubicada en Carlos Condell Nro. 1899 s/n Comuna de Rengo VI Región, con el fin de garantizar a Rabobank Curacao N.V., el cumplimiento de la obligación contraída con dicha Institución Por MUS$8.500. Actualmente la deuda con dicha institución asciende a MUS$ 5.983.Prenda sin desplazamiento Por escritura pública del 18 de Diciembre de 2006, Invertec Natural Juice S.A., constituyó prenda sin desplazamiento a favor de Rabobank Curacao N.V. por maquinarias y equipos instalados en planta de Rengo, con Prohibición de enajenarse o trasladarse sin previo consentimiento de la institución bancaria, el cumplimiento de la obligación contraída con dicha Institución por MUS$8.500. Actualmente la deuda con dicha institución asciende a MUS$ 5.983.-


133

28.3 INVERTEC AGROFOOD S.A. a) Directas: Mediante Pagaré, el 16 de mayo de 2008, la Sociedad Matriz, Invertec Foods S.A., se constituye en Fiadora y Codeudor Solidario del Crédito por MUS$ 2.000 que Invertec Agrofood S.A. mantiene con el Banco Bice S.A. Actualmente la deuda con dicha institución asciende a MUS$ 1.872.Por escritura pública del 04 de septiembre de 2008, Invertec Agrofood S.A., constituyó Contrato Corfo Exportación, adquirido a través del Banco Bice por la suma de MUS$ 1.000. Actualmente la deuda con dicha institución asciende a MUS$ 681.-

DEUDOR

Saldos pendientes de pago a la fecha de cierre de los estados financieros

ACTIVOS COMPROMETIDOS Valor Contable

31 | 12 | 2012

31 | 12 | 2011

5.000

2.019

12.096

10.000

8.058

12.096

6.000

5.709

6.000

Prenda sin desplazam Lote 1 el repollar y maquinarias

8.500

5.983

6.849

Matriz

Aval

-

2.000

1.872

1.826

Matriz

Hipoteca

yerbas buenas - la higuera

1.000

681

853

Acreedor de la garantía

Nombre

Relación Tipo de Garantía

Tipo

BCI

INVERTEC FOODS S.A.

Matriz

Hipoteca

Chapeton lt 2-lt 3- lt 4b- lt 4c

BCI

INVERTEC FOODS S.A.

Matriz

Prenda industrial

Maq.y equipos

Banco Rabobank

INVERTEC FOODS S.A.

Matriz

Hipoteca bien raiz

Santa maria del maule - los huinganes - los lirios

Banco Rabobank

INVERTEC NATURAL JUICE S.A. Matriz

Banco Bice

INVERTEC AGROFOOD S.A.

Banco Bice

INVERTEC AGROFOOD S.A.

b) Garantías Indirectas A la fecha de los presentes estados financieros, no existen garantías indirectas pactadas por la Sociedad.


134

29. INFORMACION FINANCIERA RESUMIDA DE AFILIADA

PERIODO ACTUAL 31/12/2012

DETALLE DE SOCIEDADES

Pa铆s Sociedad

Moneda Funcional

Porcentaje de Participac贸n en subsidiaria

Suma de Activos Corrientes MUS$

Suma de Activos No Corrientes MUS$

Invertec Natural Juice S.A.

Chile

USD

99,90%

12.824

22.503

Invertec Agrofood S.A.

Chile

USD

99,99%

2.782

11.659

15.606

34.162

Totales

PERIODO ACTUAL 31/12/2011

DETALLE DE SOCIEDADES

Pa铆s Sociedad

Moneda Funcional

Porcentaje de Participac贸n en subsidiaria

Suma de Activos Corrientes MUS$

Suma de Activos No Corrientes MUS$

Invertec Natural Juice S.A.

Chile

USD

99,90%

11.424

22.200

Invertec Agrofood S.A.

Chile

USD

99,99%

2.489

10.646

13.913

32.846

Totales


135

Suma de Activos Totales de Subsidiaria MUS$

Suma de Pasivos Corrientes MUS$

Suma de Pasivos No Corrientes MUS$

Pasivos Totales de Subsidiarios MUS$

Ingresos Ordinarios de Subsidiarias MUS$

Ganancia (PĂŠrdida) Neta de Subsidiarios MUS$

35.327

10.690

8.531

19.221

33.436

844

14.441

1.041

2.945

3.986

3.386

1.205

49.768

11.731

11.476

23.207

36.822

2.049

Suma de Activos Totales de Subsidiaria MUS$

Suma de Pasivos Corrientes MUS$

Suma de Pasivos No Corrientes MUS$

Pasivos Totales de Subsidiarios MUS$

Ingresos Ordinarios de Subsidiarias MUS$

Ganancia (PĂŠrdida) Neta de Subsidiarios MUS$

33.624

8.738

8.468

16.418

32.942

2.438

13.135

1.118

3.388

4.506

3.402

367

46.759

9.856

11.856

20.924

36.344

2.805


136

30. MEDIO AMBIENTE (Nota no Auditada). Invertec Foods, tiene como política de largo plazo el desarrollo sustentable de sus actividades industriales, en armonía con el medio ambiente. En este contexto las inversiones y los desembolsos que realizan en instalaciones, equipos y plantas industriales contemplan tecnología de punta, en línea con los últimos avances en estas materias, por lo cual sus costos se han visto incrementado por dichos avances. Los principales desembolsos al 31 de Diciembre de 2012 fueron de MUS$ 371 (MUS$ 269 para 2011) y se refieren a los incurridos en la planta procesadora de residuos líquidos (RILES), que da cumplimiento al D.S.90.

31. HECHOS POSTERIORES Entre el 31 de Diciembre de 2012 y la fecha de emisión de los presentes estados financieros, no han ocurrido hechos posteriores que pudieran afectar significativamente la posición económica, financiera y/o la interpretación de los Estados Financieros.


137


138

32. ESTADOS FINANCIEROS RESUMIDOS FILIALES INVERTEC NATURAL JUICE

INVERTEC AGROFOOD S.A.

ACTIVOS

2012 MUS$

2011 MUS$

2012 MUS$

2011 MUS$

Efectivo y Equivalentes al Efectivo

272

858

46

180

Deudores Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar, Neto, Corriente

6.381

5.115

45

29

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente

0

0

370

0

Inventarios

5.636

5.265

0

0

Activos Biológicos, Corriente

0

0

1.540

1.449

Pagos Anticipados, Corriente

57

56

767

750

Cuentas por cobrar por Impuestos Corrientes

478

130

14

81

Inversiones en Asociadas Contabilizadas por el Método de la Participación

0

0

2.032

869

Activos Intangible, neto

101

101

42

42

Propiedades, Planta y Equipo, Neto

22.402

22.099

6.608

6.835

Activos Biológicos, no Corriente

0

0

2.945

2.868

Activos por Impuestos Diferidos

0

0

0

0

Otros Activos, No Corriente

0

0

32

32

TOTAL ACTIVOS

35.327

33.624

14.441

13.135

Préstamos que Devengan Intereses, Corriente

2.352

2.401

274

266

Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, Corriente

2.648

2.225

647

371

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas, Corriente

5.560

3.702

0

560

Provisiones, Corriente

64

35

75

14

Cuentas por Pagar por Impuestos Corrientes

16

336

0

17

Otros Pasivos, Corriente

50

39

45

0

Préstamos que Devengan Intereses, No Corrientes

5.133

5.950

2.279

2.413

Acreedores Comerciales y Otras Cuentas por Pagar, No Corriente

627

401

12

48

Pasivos por Impuestos Diferidos

2.771

2.117

654

927

Patrimonio Neto

16.106

16.418

10.455

8.519

Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto de Controladora 16.106

16.418

10.455

8.519

35.327

33.624

14.441

13.135

PATRIMONIO NETO Y PASIVOS

TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVOS


139

INVERTEC NATURAL JUICE

INVERTEC AGROFOOD S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES RESUMIDOS POR FILIAL

2012 MUS$

2011 MUS$

2012 MUS$

2011 MUS$

Ingresos Ordinarios, Total

32.436

32.942

3.386

3.402

Otros Ingresos de Operación, Total

62

99

7

2

Consumos de Materias Primas y Materiales Secundarios

-26.042

-25.032

-1.737

-2.032

Gastos de Personal

-2.399

-2.360

-372

-240

Depreciación y Amortización

-483

-483

0

0

Otros Gastos Varios de Operación

-1.062

-1.143

-110

-137

Costos Financieros [de Actividades No Financieras]

-985

-895

-251

-267

Particip.en Ganancia (Pérdida) de Asociadas Contab por el Método de la Participación

0

0

-6

-65

Diferencias de cambio

-146

-193

-171

45

Otros Ingresos disntintos de la operación

91

-4

Otros Egresos disntintos de la operación

-93

-1

Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto

1.381

2.935

744

703

Gasto (Ingreso) por Impuesto a las Ganancias

-537

-497

461

-336

Ganancia (Pérdida) de Actividades Continuadas después de Impuesto

844

2.438

1.205

367

844

2.438

1.205

367

Capital Emitido

2.023

2.023

2.500

2.500

Otras Reservas

3.795

3.927

4.769

3.787

3.186

2.232

10.455

8.519

Ganancia (Pérdida) de Operaciones Discontinuadas, Neta de Impuesto Ganancia (Pérdida) ESTADO DE CAMBIO EN EL PATRIMONIO NETO

Resultados Retenidos (Pérdidas Acumuladas)

10.288

10.468

Patrimonio Neto Atribuible a los Tenedores de Instrumentos de Patrimonio Neto

16.106

16.418

16.106

16.418

10.455

8.519

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de operación

598

2.406

343

806

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión

-529

-570

-152

-429

Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de financiación

-510

-1.517

-496

-226

Incremento neto (disminución) en el efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto

-441

319

-305

151

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo

-145

-193

171

-45

Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo

-586

126

-134

106

Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del periodo

858

732

180

74

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del periodo

272

858

46

180

de Controladora (Presentación) Participaciones Minoritarias TOTAL PATRIMONIO NETO ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO RESUMIDOS POR FILIAL

de los cambios en la tasa de cambio


140

DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD. Los abajo firmantes se declaran responsables respecto de la veracidad de la información incorporada en el presente Informe Anual, referido al 31 de Diciembre de 2012:

Carlos Correa Larraín 13.441.667-K Gerente General

Alberto Montanari Mazzarelli 6.979.758-K Presidente Ejecutivo

Mario Montanari Mazzarelli 4.103.483-3 Vicepresidente Ejecutivo

Miguel Ignacio Guerrero Gutiérrez 5.546.791-9 Director

Mario Waissbluth Subelman 5.127.355-9 Director

Marisol Montanari Valdés 9.982.568-5 Directora


141


142


memoria2012 invertec