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Fondos de Inversión Publicación mensual de Sabadell Asset Management dirigida a inversores

30 de junio de 2018

CLAVES ECONÓMICAS DEL MES

4 Estados Unidos anuncia aranceles sobre las importaciones de China 4 Italia, el BCE y la guerra comercial condicionan a la cotización de la deuda pública 4 El dólar se aprecia frente al euro tras la última reunión del BCE 4 Aumenta la volatilidad de las bolsas 4 Los mercados emergentes se deterioran 4 La mayoría de índices de bolsas emergentes flexionan FONDO ESTRELLA FONDO ESTRELLA

NUEVAS OPORTUNIDADES Sabadell Garantía Extra 29, FI Fondo de Inversión garantizado

4

Con Sabadell Garantía Extra 29, FI* obtendrá, al vencimiento de la garantía, el capital inicial y una revalorización variable ligada a la evolución del índice de bolsa de la zona euro EURO STOXX® Select Dividend 30

100% inversión inicial garantizada

4

4

4

+85%

+

de la revalorización de la media de las observaciones mensuales del índice EURO STOXX ® Select Dividend 30

El vencimiento de la garantía se ha fijado para el 30 de abril de 2026, transcurridos aproximadamente siete años y nueve meses desde la fecha inicial Además, con Sabadell Garantía Extra 29, FI se beneficiará de la fiscalidad de los Fondos de Inversión** que no tributan hasta que se desinvierte. Por traspasar el capital acumulado a otro Fondo de Inversión no se pagan impuestos Con la tranquilidad de conservar el capital invertido* al vencimiento de la garantía de rentabilidad*** Indicador de riesgo:

1

2

3

4

5

6

7

Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI Sube un +11,3% en los últimos 12 meses 210%

Evolución del valor liquidativo de la clase base del Fondo en los últimos 5 años

170%

130%

90% 30/06/2013 30/06/2014 30/06/2015 30/06/2016 30/06/2017 30/06/2018

4

Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos

4

Los resultados de las compañías cotizadas en las que invierte el Fondo se han beneficiado de la reducción de impuestos, la desregulación en ciertas áreas y otras políticas favorables al crecimiento estadounidense

4

El Fondo forma parte de las carteras de todas las estrategias de BS Fondos Gran Selección y de los tres Fondos Perfilados de Banco Sabadell que se han beneficiado de su excelente rentabilidad Indicador de riesgo:

1

2

3

4

5

6

7

* Excepto en la fecha de vencimiento de la garantía, el valor de su inversión está sujeto a las fluctuaciones del mercado. Consulte el folleto del Fondo donde se explica detalladamente el mecanismo de cálculo de la rentabilidad garantizada. El folleto, el documento con los datos fundamentales para el inversor ("DFI") y los informes periódicos están a disposición del público en las oficinas comercializadoras y en sabadellassetmanagement.com. A pesar de existir una garantía, existen cláusulas que condicionan su efectividad, consultables en el apartado "GARANTÍA DE RENTABILIDAD" del folleto. Los Fondos garantizados son productos MiFID COMPLEJOS ** Para personas físicas residentes en España, según la legislación fiscal vigente *** Véanse los condicionamientos de la efectividad de la garantía en el apartado "GARANTÍA DE RENTABILIDAD" del folleto del Fondo


Evolución económica y de los mercados financieros 4 Estados Unidos anuncia aranceles

4

Aumenta la volatilidad de las bolsas

sobre las importaciones de China 30.06.2018

La atención de los mercados se ha centrado en las tensiones comerciales. Estados Unidos ha anunciado aranceles sobre productos estratégicos de China, amenazando con aumentarlos, así como futuras restricciones sobre las inversiones de este país en tecnología estadounidense. Estados Unidos también ha comunicado la entrada en vigor de los aranceles sobre el acero y aluminio para Canadá, México y la Unión Europea. Sin embargo, la confianza empresarial sigue en niveles muy elevados, soportada por el efecto de la reforma fiscal. Las inflaciones suben y la Reserva Federal (Fed) ha incrementado el tipo oficial, hasta el rango entre el 1,75% y el 2%. En Europa, el nuevo gobierno italiano ha recalcado su compromiso por permanecer en el euro. Asimismo, se ha acordado una reestructuración de la deuda pública griega en manos oficiales, a través de la que se han extendido los vencimientos de los préstamos y se ha concedido un periodo de carencia adicional en el pago de intereses y principal. El Banco Central Europeo (BCE) indica que finalizará su programa de compra de activos en diciembre de este año. En todo caso, muestra un tono acomodaticio e indica que no subirá tipos al menos hasta después del verano de 2019.

4 Italia, el BCE y la guerra comercial condicionan a la cotización de la deuda pública 30.06.2018

31.05.2018

31.12.2017

Bono EEUU a 10 años

2,86%

2,86%

2,41%

Bono Alemania a 10 años

0,30%

0,34%

0,43%

La rentabilidad de la deuda pública alemana ha terminado el mes sin cambios. Inicialmente ha repuntado, ante el tono algo más pragmático del nuevo gobierno italiano y las expectativas de que el BCE anunciaría el fin de su programa de compra de activos. Posteriormente, este movimiento ha revertido ante las tensiones comerciales y el tono acomodaticio del BCE.

Revalorización Revalorización mes año

Standard & Poor's 500

2.718,37

+0,48%

+1,67%

STOXX Europe 50

3.042,96

-0,21%

-4,24%

IBEX 35

9.622,70

+1,66%

-4,19%

La volatilidad de la renta variable estadounidense y europea se ha incrementado en el mes. En Estados Unidos, el Standard & Poor's 500 ha subido un +0,48%, destacando las acciones de compañías de consumo y de servicios públicos. En Europa, el STOXX Europe 50 ha caído un -0,21% y el EURO STOXX un -1,02%. Por el contrario, el índice selectivo español ha subido un +1,66%.

4 Los mercados emergentes se deterioran Los mercados emergentes se han visto afectados en el último mes por la incertidumbre en el ámbito comercial a nivel global, la subida del tipo de interés oficial por parte de la Fed y por idiosincrasias domésticas de índole política. En este contexto, el banco central de China ha anunciado medidas de expansión monetaria, al tiempo que ha permitido que el yuan se depreciara de forma destacada. En sentido contrario, el banco central de México se ha visto forzado a incrementar el tipo de interés oficial hasta el 7,75%, en un contexto de destacadas presiones deprecatorias. El banco central de Brasil también ha tenido que adoptar acciones para frenar la depreciación cambiaria, en este caso, mediante una mayor intervención en el mercado de divisas. En Argentina, el Fondo Monetario Internacional (FMI) ha desembolsado 15 mil millones de ayuda financiera al país, lo que no ha evitado que los mercados argentinos siguieran haciéndolo mal en el último mes. En el ámbito político, la victoria de Erdogan en las elecciones turcas ha tenido un impacto limitado en los mercados del país. En Colombia, la derecha ha vencido en las elecciones presidenciales, interpretándose como favorable en términos del rumbo futuro de las políticas económicas.

4 La mayoría de índices de bolsas 4

El dólar se aprecia frente al euro tras la última reunión del BCE Dólar/Euro

30.06.2018

31.05.2018

31.12.2017

1,168

1,169

1,202

El aumento de la aversión al riesgo, ante la creciente tensión comercial entre Estados Unidos y China, ha provocado la apreciación del dólar. El tono dovish del BCE y el movimiento desfavorable del posicionamiento frente al euro en el mercado de futuros y de opciones han soportado la depreciación del euro frente al dólar. La libra se ha depreciado frente al euro hasta niveles no observados desde mediados de marzo, presionada por la lejanía de las posiciones en torno al Brexit, finalizando el Consejo Europeo de junio sin avances.

emergentes flexionan 30.06.2018

Revalorización Revalorización mes año

Brazil Bovespa

72.762,51

-5,20%

-4,76%

Russian RTS

1.154,16

-0,76%

-0,02%

Shanghai SE Composite

2.847,42

-8,01%

-13,90%

En América Latina, el Bovespa brasileño ha caído un -5,20% y el Merval argentino un -8,83%. Por el contrario, el índice de la bolsa de México ha subido un +6,72%. El índice de la bolsa rusa Russian RTS Index ha retrocedido un -0,76%, situándose en terreno negativo en el año. La bolsa china también ha caído en el mes de junio y el índice Shanghai SE Composite ha perdido un -8,01%.


Fondos de Inversión PERFILADOS

Revalorización acumulada en % 2018

12 meses

2017

2016

2015

2014

2013

Sabadell Prudente, FI - Clase Base

-1,25 -0,62 1,57 0,14 3,68 3,38 2,56 Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la En fechas 19/10/2012 y 27/03/2015 se produjeron rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo prudente. modificaciones significativas en la política de inversión El Fondo invertirá más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Invertirá de forma significativa en otros Fondos de Sabadell Asset Management. La posición en renta variable se gestionará activamente en función de las expectativas, situándose entre el 0% y el 25% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 15% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Equilibrado, FI - Clase Base

-1,18

1,32

5,73

0,05 1,40*

-1,35

3,16

9,71

1,42

Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo equilibrado. Invertirá más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Invertirá de forma significativa en otros Fondos de Sabadell Asset Management. La posición en renta variable se gestionará activamente en función de las expectativas, situándose entre el 25% y el 75% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 25% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Dinámico, FI - Clase Base Ofrece una solución de inversión con Asset Allocation activo incorporado, instrumentada como Fondo de Fondos, cuyo objetivo es maximizar la rentabilidad, sin superar una volatilidad propia de un perfil de riesgo dinámico. Invertirá más del 50% del patrimonio en IIC financieras aptas, armonizadas o no, de gestión tradicional o de gestión alternativa y pertenecientes o no al grupo de la Gestora. Invertirá de forma significativa en otros Fondos de Sabadell Asset Management. La posición en renta variable se gestionará activamente en función de las expectativas, situándose por encima del 75% del patrimonio. También tomará posiciones, con un límite del 50% de su patrimonio, en otros Fondos especializados en materias primas. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

TESOREROS

2,30*

* Rentabilidad desde el 6 de febrero de 2015 2018

12 meses

2017

2016

2015

2014

2013

Sabadell Rendimiento, FI - Clase Base

-0,23 -0,28 -0,10 0,11 0,37 2,15 3,16 Invierte en activos monetarios y de renta fija emitidos en euros. La duración En fechas 24/08/2012 y 18/12/2015 se produjeron financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dieciocho meses. No existe predeterminación de la calificación crediticia de las modificaciones significativas en la política de inversión inversiones. Con todo, se persigue un rendimiento regular, marcado por los tipos de interés a corto plazo en los mercados monetarios y de renta fija del euro. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

RENTA FIJA CORTO PLAZO

Sabadell Financial Capital, FI - Clase Base Invierte en valores de renta fija privada, subordinada y emitida por sociedades adscritas a los sectores de actividad de naturaleza financiera, incluyendo instrumentos de renta fija de vencimiento predeterminado, o incluso perpetuo, sin garantía hipotecaria o real, con posibilidad de reducción de capital o de conversión en acciones, con un cupón o pago periódico normalmente condicionado a la distribución de dividendos a los accionistas así como en activos cuyo orden de prelación sea posterior al de acreedores comunes y subordinados. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

12 meses

2017

2016

2015

2014 2013

-4,97 -2,70

6,72

0,99 -0,45

0,95 9,47

2018

En fecha 05/09/2014 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión


Fondos de Inversión

Revalorización acumulada en %

RENTA FIJA CORTO PLAZO

2018

12 meses

2017

2016

2015

2014

Sabadell Fondtesoro Largo Plazo, FI

-0,37

-0,74

-0,59

0,09

0,18

2,00 3,37

Invierte principalmente en Deuda del Estado español o en bonos emitidos por los FTPymes que cuenten con el aval del Estado denominados en euros. La duración financiera de la cartera no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Interés Euro, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a corto plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera de cada Fondo no supera en condiciones normales los dos años. El Fondo orienta la construcción de su cartera a la consecución del rendimiento propio de los bonos a corto plazo, manteniendo así un marcado carácter defensivo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

En fecha 19/07/2013 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión

-0,62

-0,74

2018

12 meses

Sabadell Bonos Euro, FI - Clase Base

-0,28

0,48

Sabadell Bonos Internacional, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados tanto en euros como en otras divisas que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Dólar Fijo, FI - Clase Base Invierte en activos de renta fija a largo plazo denominados en dólares que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio dólar/euro. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Euro Yield, FI - Clase Base Invierte principalmente en renta fija privada. Alrededor de la mitad de la inversión se dirigirá a bonos de alto rendimiento, mientras la otra mitad se invertirá en bonos de calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. El objetivo es el de proporcionar al inversor una rentabilidad superior a la que obtendría a través de la inversión en deuda pública de la zona euro, adquiriendo activos de rating inferior o sin rating. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

-0,16

0,05

1,02

2,87 4,12

En fecha 06/11/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión

RENTA FIJA LARGO PLAZO Invierte en activos de renta fija a largo plazo emitidos en euros que presentan en su conjunto una calidad crediticia adecuada para la inversión institucional. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y quince años. Su misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

2013

2017

2016

-0,17 1,89

2015

2014

2013

-1,68 12,05 3,28

En fecha 19/07/2013 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión

0,15

-1,90

-5,83

3,12

5,77 14,53 -5,72

En fecha 12/07/2013 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión

0,17

-4,29 -10,56

3,45 11,27 19,54 -6,23

En fecha 18/03/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión

-1,83

-0,68

2,99

8,47 -0,63

5,30

4,70


Fondos de Inversión

Revalorización acumulada en %

RENTA FIJA LARGO PLAZO

2018

12 meses

2017

2016

2015

Sabadell Bonos Alto Interés, FI - Clase Base

-3,64

-1,66

5,85

7,28

0,96

Invierte principalmente en bonos de alto rendimiento que presentan una baja calidad crediticia. Las inversiones se realizan en deuda denominada en euros de empresas domiciliadas en Europa, aunque también se podrán aprovechar oportunidades en instrumentos de deuda no denominados en euros. La posición en divisas diferentes del euro no superará el 10% de la exposición total de los Fondos. La duración financiera de la cartera se sitúa en condiciones normales entre dos y siete años. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Bonos Emergentes, FI - Clase Base

2014

2013

En fecha 31/10/2014 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión

-3,41

-5,77

-5,22

7,91

7,52

19,49 -9,54

2018

12 meses

2017

2016

2015

2014

2013

-0,47

-0,16

0,01

0,53

1,42

1,44

4,15

Invierte en activos de renta fija de emisores de países emergentes. La duración financiera se sitúa entre dos y quince años. La misión consiste en acumular el interés de los bonos a largo plazo con las plusvalías resultantes de la negociación activa de su cartera de títulos de renta fija. El Fondo gestiona activamente su exposición a las monedas distintas al euro. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

MIXTOS

InverSabadell 10, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 10% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

InverSabadell 25, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta primero a los bonos de emisores tanto públicos como privados y, en segundo término, a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de los países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 25% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

InverSabadell 50, FI - Clase Base

Reparte su inversión de manera equilibrada entre bonos denominados en euros y acciones internacionales. Su asignación de activos se orienta por igual a los bonos de emisores tanto públicos como privados y a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 50% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

InverSabadell 70, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en acciones internacionales con una presencia activa en bonos denominados en euros. Su asignación de activos se orienta primero a las acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas y estadounidenses, y de manera minoritaria en las bolsas japonesas y de países emergentes y, en segundo término, a los bonos de emisores tanto públicos como privados. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor del 70% en renta variable. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

En fecha 20/02/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión

-0,45

0,42

0,98

1,07

3,07

1,19

6,69

En fecha 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión

-0,44

1,74

2,91

2,36

4,88

1,19 10,09

En fechas 06/07/2012 y 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión

-0,59

2,55

4,25

2,91

6,03

1,20 12,55

En fechas 06/07/2012 y 16/01/2015 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión


Fondos de Inversión MIXTOS

Sabadell Inversión Ética y Solidaria, FI - Clase Base Invierte combinando una posición predominante en bonos denominados en euros, con una presencia activa en acciones de compañías que superen los criterios éticos, principalmente cotizadas en las bolsas europeas y que ofrecen a la vez una gran capitalización bursátil y las mejores perspectivas de revalorización. La cartera del Fondo está normalmente invertida alrededor de un 20% en renta variable, aunque esta proporción se gestiona activamente situándola por encima o por debajo de este nivel en función de las expectativas de subida de las bolsas. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Emergente Mixto Flexible, FI - Clase Base

Revalorización acumulada en % 2018

12 meses

2017

2016

2015

2014

-1,39

-1,78

1,26

-0,16

3,51

2,35 6,86

2013

En fecha 17/01/2014 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión

-2,63

-2,62

0,23

9,77

3,26 15,86

2018

12 meses

2017

2016

2015

8,07

-9,98

-4,26

5,76 30,45

18,98

-4,66

3,42

-0,72 34,44

Invierte mayoritariamente en activos, títulos, valores y otros instrumentos financieros de renta fija, pública y privada, y de renta variable, sin límite de capitalización, de entidades que mantengan su sede social y/o la mayor parte de sus intereses productivos y/o comerciales en estados considerados países emergentes en cada momento y/o que se negocien en mercados organizados de dichos países, pudiendo formar parte de los índices bursátiles y de renta fija representativos de esas economías, que incluyen estados de Latinoamérica, Asia, Europa del Este y África. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

RENTA VARIABLE DESARROLLADOS

Sabadell España Bolsa, FI - Clase Base

-3,41 -8,14

2014

2013

Invierte preferentemente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no ha sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se manejan de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell España Dividendo, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones cotizadas en las bolsas españolas. La selección de títulos se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de empresas infravaloradas con gran potencial de apreciación de su cotización a medio y largo plazo. No sigue ningún índice de referencia e invierte a lo largo de todo el espectro de capitalización bursátil, con posiciones mayoritarias en empresas de mediana y pequeña capitalización. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Estados Unidos Bolsa, FI - Clase Base

1,42

2,73

En fecha 07/07/2017 se produjeron modificaciones significativas en la política de inversión

3,31

11,30

8,70

-6,78

-4,35 10,40

10,97 10,01 24,03 24,35

Invierte en acciones cotizadas en las bolsas de Estados Unidos. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio dólar/euro. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Euroacción, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones cotizadas en las bolsas de los países europeos pertenecientes a la zona euro. La selección de títulos se lleva a cabo mediante el análisis fundamental de situaciones en que el valor intrínseco de las acciones no haya sido recogido por su cotización. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

1,66

13,07

-2,19 24,72


Fondos de Inversión

Revalorización acumulada en %

RENTA VARIABLE DESARROLLADOS

2018

12 meses

2017

2016

2015

2014 2013

Sabadell Europa Bolsa, FI - Clase Base

-3,27

0,53

9,64

-2,88

9,91

-2,15 20,00

-5,62

-2,38

10,57 -1,87

8,43

-0,12 21,19

-0,91

5,65

7,63

3,31

19,93

0,38 17,52

2018

12 meses

2017

2016

2015

-14,24 -10,63

5,17

27,19 -27,85 -3,55 -19,80

Invierte en acciones de compañías cotizadas en las bolsas europeas. El ámbito de la inversión cubre tanto los países de la Unión Económica y Monetaria como Gran Bretaña, Dinamarca, Suecia, Noruega y Suiza. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Europa Valor, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías europeas que presentan una atractiva valoración fundamental, beneficios recurrentes y una elevada rentabilidad por dividendo. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Japón Bolsa, FI - Clase Base Invierte mayoritariamente en acciones de compañías de elevada capitalización de la bolsa japonesa. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

RENTA VARIABLE EMERGENTES

Sabadell América Latina Bolsa, FI - Clase Base

2014

2013

Invierte en acciones de compañías de América Latina cotizadas tanto en los mercados locales latinoamericanos como en Nueva York o en España. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Asia Emergente Bolsa, FI - Clase Base

-3,42

4,07

18,98

7,20

-3,70

15,75 -12,43

-9,93 -1,14

3,77

25,37 -10,61 -26,02 -15,40

Invierte principalmente en acciones de compañías de la zona de Asia, con la excepción de Japón. El ámbito de la inversión cubre mercados como China, India, Corea del Sur, Singapur, Taiwán, Malasia, Indonesia, Tailandia y Filipinas. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Sabadell Europa Emergente Bolsa, FI - Clase Base Invierte principalmente en acciones de compañías de Europa Central y del Este. El ámbito de inversión cubre países como Rusia, Turquía, Polonia, Hungría y República Checa. También puede invertir en empresas del resto de países europeos con fuertes intereses económicos en la zona. La selección de valores se realiza en función de la identificación mediante el análisis fundamental de situaciones en las que el valor intrínseco de los títulos no haya sido recogido por su cotización bursátil. La cartera se maneja de forma proactiva, por lo que la rotación de las posiciones sectoriales y de los títulos es importante. El Fondo gestiona activamente el riesgo de tipo de cambio. Indicador de riesgo: 1 2 3 4 5 6 7

Se puede obtener una descripción más completa de la política de inversión de cada Fondo en el documento con los datos fundamentales para el inversor ("DFI") disponible en sabadellassetmanagement.com


Tema de inversión del mes DISTINCIONES DE LOS FONDOS DE SABADELL ASSET MANAGEMENT

4

Las distinciones recibidas por los Fondos gestionados por Sabadell Asset Management acreditan unos resultados muy competitivos y consistentes y la calidad de su proceso de inversión 21 Fondos líderes de Lipper Fund Award

2 Fondos con cinco estrellas de Morningstar 8 Fondos con cuatro estrellas de Morningstar Sabadell Asset Management es finalista del Premio a la Mejor Gestora Española y del Premio a la Mejor Gestora de Renta Variable en los Premios Fondos de Inversión Expansión – AllFunds Bank

Las capacidades y el desempeño de Sabadell Asset Management son examinados y evaluados por agencias de calificación externas y especializadas

4

Fitch Ratings ha otorgado un rating de calidad de gestión “Proficient” a cinco Fondos de Sabadell Asset Management. Tres de esos Fondos son de renta fija, los otros dos son de renta variable

4

Las calificaciones de Fitch Ratings se basan en una evaluación operacional, una evaluación cualitativa del proceso de inversión, de los recursos, de la estructura de la empresa y una evaluación general de los resultados obtenidos

4

Fitch Ratings destaca en su informe de calificación: - “Los procesos de inversión están bien ejecutados, implementándose a través de carteras modelo establecidas por los gestores, en base a un análisis fundamental propio” - “Los equipos de inversión están bien dimensionados y son estables, repartiéndose entre la gestión de la cartera, la construcción de cartera y las relaciones comerciales. La gestión en equipo reduce la dependencia de personas clave y permiten la escalabilidad”

Datos a 30 de junio de 2018 Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras. Existen a disposición del público, para cada uno de los Fondos de Inversión, folleto informativo completo, documento con los datos fundamentales para el inversor, informes periódicos y última memoria anual auditada, que pueden solicitarse gratuitamente en el domicilio de la Sociedad Gestora, al teléfono 902 323 555 de Banco Sabadell y pueden obtenerse directamente de la web sabadellassetmanagement.com Sociedad Gestora de Instituciones de Inversión Colectiva Registro C.N.M.V. nº 58

sabadellassetmanagement.com

Entidad Depositaria Registro C.N.M.V. nº 32

Revista de Fondos de Inversión - Julio 2018  

Publicación mensual de Sabadell Asset Management dirigida a inversores

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