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JUNTA DIRECTIVA PRINCIPALES Dr. Rodolfo Gómez Wolff Presidente Dr. Libardo Márquez Arabia Dra. Alexis Llamas Jiménez Secretaria Dr. Juan Manuel Mejía Montoya Dr. Juan Camilo Restrepo Salcedo Ing. Santiago Echavarría Escobar Miembro externo Abog. Jairo Hernán Mejía Cuartas Miembro externo

SUPLENTES Dr. Jairo Hernando Patiño Pacheco Dr. Diego León Gaviria Méndez Dr. Alfredo Herrera Valenzuela Dr. Elías Ordóñez Sierra Dr. Ricardo Alonso Gaviria Gómez Ing. Diego Fernando Gómez Sánchez Suplente externo* Abog. Bernardo Luján Gómez Suplente externo * Presentó renuncia durante el año 2009

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EQUIPO DE DIRECCIÓN

Econ. Eduardo Vargas Martínez Gerente General Dr. Javier Orozco Mora Gerente Clínica Las Américas Econ. Gabriel Jaime Uribe Bernal Director Administrativo y Financiero Ing. Pedro Ortiz Tamayo Director de Informática Abog. María Mercedes Cuartas Vallejo Directora de Talento Humano Cont. María Elena Palacio Vélez Contralora Econ. Luis Enrique Jaimes Muñoz Director de Mercadeo Cont. Gustavo Adolfo Jiménez Costos y Presupuestos C.S. Clara Inés Gómez Rojas Comunicaciones Corporativas Cont. Jaime Andrés Flórez Moncada Contador Dr. Gonzalo Mejía Vélez Director Científico Dr. Luis Roberto Morales Canedo Director Servicios de Salud

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FILIALES

Dr. Esteban Echavarría Escovar Laboratorio Médico Las Américas Ltda. Cont. Pedro Nel Navarro Oquendo Instituto de Cancerología S.A. Dr. Javier Orozco Mora Patología Las Américas S.A. Dra. Adriana Toro Brand Clínica del Sur S.A. Econ. Eduardo Vargas Martínez (e) Las Américas Farma Store S.A. Dra. Luz Elena Patiño Gallego (e) Salud Oral Especializada S.A. Lic. Adriana Echavarría Escovar OIR-Audición, Voz y Lenguaje Ltda. T.S. Socorro Vélez Gallón Fundación Las Américas Addor. Leobardo Ospina Suárez Transessa S.A. Addora. Diana Gaviria Gallego Instituto del Sueño S.A. Promed Las Américas LLC.

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REVISORÍA FISCAL Horwath Colombia

Grupo Asesor Jurídicos Morenos y Cía. Tributaria Cont. France Gómez de Gil Laboral Dr. Humberto Jairo Jaramillo V. Abogados Dra. Patricia Castaño de R. Dr. Julio César Yepes R. Arquitectura y Obras Civiles Arq. Germán Osorio Muñoz Telecomunicaciones Ing. Cesar Guingue A.

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INFORME DE LA JUNTA DIRECTIVA DE PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS A LA ASAMBLEA ORDINARIA DE ACCIONISTAS Al finalizar un nuevo período debemos presentar a ustedes el informe de nuestra gestión y los hechos más trascendentales acaecidos durante estos 12 meses en que tuvimos la oportunidad de representarlos. Como lo informamos en la pasada edición del Boletín Gestión Directiva nuestro quehacer estuvo enmarcado en el análisis de proyectos importantes para la Organización por cuanto muchos de ellos tendrán repercusión en el largo plazo y marcarán el rumbo que nuestra Empresa tomará por lo menos para los próximos 5 años. Nuestra labor fue ardua en el 2009, por cuanto adicional a las sesiones ordinarias de Junta Directiva tuvimos que realizar sesiones extraordinarias debido a la magnitud de las decisiones y proyectos analizados. Se realizaron 23 sesiones de Junta y 10 Comités de Auditoría. Para iniciar con este informe tomaremos el área financiera, en la cual como es costumbre hicimos un seguimiento del cumplimiento del presupuesto, analizamos los estados financieros mes a mes y aprobamos la información que cada trimestre se debe enviar a la Superintendencia Financiera de Colombia. Para el análisis de esta información contamos con el apoyo de nuestros delegados en el Comité de Auditoría, cuyas reuniones se llevan a cabo cada tres meses, con sesiones extraordinarias cuando son necesarias, como ocurrió durante el año debido a la implementación de la metodología de control interno establecida por la circular 14 de la Superfinanciera, quien posteriormente dictó reglamentación y aclaración estableciendo que para nuestra Empresa no aplica esta normatividad. Este Comité por normas legales debe estar integrado por los dos miembros externos y por un miembro de Junta delegado de los accionistas; durante el período 2009 los miembros fueron los doctores Santiago Echavarría Escobar, Jairo Hernán Mejía Cuartas y Juan Manuel Mejía Montoya. El cumplimiento del presupuesto y de las proyecciones financieras se cumplió arrojando, como lo podrán ver en el balance y estado de resultados, cifras muy positivas para nuestra Organización. Estos re-

sultados se dieron a pesar de que la economía del país no creció, de la crisis del sector y en especial de las pérdidas de las EPS y de la falta de flujo de efectivo del sistema general de salud. De acuerdo con lo decretado por la Asamblea Ordinaria de Accionistas en donde se aprobó el proyecto de ampliación de Clínica Las Américas, convocamos a una Asamblea Extraordinaria de Accionistas para presentarles el modelo de financiación del proyecto una vez estructurada y desarrollada la banca de inversión contratada con Corficolombiana. En esta Asamblea Extraordinaria realizada el 10 de diciembre con un quórum cercano al 55%, era necesario aprobar toda la estructuración financiera con miras a obtener beneficios tributarios por la inversión en activos productivos e infraestructura con vigencia para el año 2009. Debemos recordarles las decisiones y compromisos asumidos de realizar una capitalización por $ 15.000 millones dividida en $ 10.000 millones en acciones ordinarias y $ 5.000 millones en acciones privilegiadas, en dos tramos de $ 7.500 millones cada uno que deberán ser aportados en junio de 2010 y junio de 2011; y cuyo reglamento de emisión y colocación está elaborando la Junta Directiva. Este reglamento debe ser presentado y aprobado por la Superintendencia Financiera para darlo a conocer a los socios. La metodología de colocación de las acciones es la siguiente: Por cada cinco (5) acciones ordinarias que posea un accionista tendrá derecho a suscribir una (1) acción ordinaria y dos (2) privilegiadas, no se podrán suscribir acciones privilegiadas sin adquirir acciones ordinarias. El valor de las acciones ordinarias será de $ 3.345.000 cada una y el de las acciones privilegiadas de $ 836.000 cada una. Las acciones privilegiadas tendrán un rendimiento económico equivalente al DTF + 3,5% trimestre vencido y un incremento del 5% anual. Se espera recomprarlas, el 50% en el año 2014 y el 50% restante en el 2015; además estas acciones tienen derecho a dividendos cuando sean decretados por la Asamblea. Igualmente, se solicitó a la Asamblea autorizar a la Junta Directiva y a la Administración participar en la subasta convocada por CISA y Cervecería Unión para la adquisición del 47,85% de los derechos sobre el Fideicomiso América; posteriormente par-

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ticipamos en esta subasta, pero se declaró desierta por parte de estas entidades. Se nombró como nuestro representante para las negociaciones directas a Corficolombiana, quien viene adelantando conversaciones en el momento porque el objetivo es comprar estos derechos fiduciarios buscando el mayor beneficio para la Empresa. Sobre el proyecto de ampliación de Clínica Las Américas nos complace informarles que las obras de ampliación iniciaron el día 4 de enero y tendrán una duración de 24 meses aproximadamente de construcción y puesta en marcha. Se radicó en el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo un proyecto de estabilidad jurídica que nos permita contar con el compromiso del Gobierno Nacional para mantener las condiciones tributarias especiales por 20 años más. A través del equipo de consultores integrado por AXIA, Arcadia, Baker & McKensie se adelantó el estudio de la estructura corporativa actual y luego con la asesoría de Foros Técnicos Ltda. hicimos jornadas de reflexión para determinar cuál es el norte estratégico que deben llevar Promotora Médica y Clínica Las Américas. La alternativa más conveniente con respecto a delimitar, separar o escindir es: delimitar, lo cual implica que debemos establecer muy bien los campos de acción administrativos y gerenciales de ambas empresas, crear formalmente ante la Cámara de Comercio al establecimiento de comercio denominado Clínica Las Américas y nombrar un ente asesor que acompañe a la administración en el desarrollo del negocio directo de la prestación de servicios conforme fue definida su misión “Existimos para mejorar la salud de las personas y contribuir a la calidad de vida en el mundo”. Promotora Médica Las Américas por su parte continuará contando con una Junta Directiva bajo la normatividad actual, administrando sus inversiones en las diferentes empresas del Grupo Empresarial y estructurando nuevos proyectos que le permitan cumplir con su misión: Promotora Médica Las Américas S.A. tiene como misión invertir, desarrollar, gerenciar y fomentar empresas y proyectos del sector salud y de sectores conexos o complementarios, con criterios de rentabilidad y responsabilidad social. Con base en este estudio se realizó con la empresa Foros Técnicos Ltda. unas jornadas de análisis y discusión acerca del enfoque estratégico de Promotora Médica Las Américas sobre el cual orientar las decisiones empresariales. Se decidió que este enfoque

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estuviera orientado hacia la rentabilidad con oportunidad de trabajo. Promotora debe buscar el equilibrio entre estos dos conceptos. Para la implementación del enfoque de PMLA se pondrán en marcha actividades como la realización de un censo con los socios que busca conocer las expectativas e ideas y crear un banco de proyectos que estén dentro del enfoque y objeto social de Promotora; conformar la Dirección de Planeación y Proyectos, constituir un fondo para la capacitación y desarrollo profesional de nuestros accionistas con el objetivo de contar con especialistas en las áreas de interés de la Empresa y preparar nuevo talento humano que nos permita el relevo generacional, el desarrollo y permanencia de la Empresa en el tiempo. Para continuar con nuestro objetivo de contar con una Organización caracterizada por la transparencia, la rendición de cuentas, la responsabilidad, el profesionalismo y un trato equitativo para sus accionistas iniciamos la ejecución del proyecto de Gobierno Corporativo. Dentro de las actividades contempladas realizamos jornadas de capacitación a la cual asistimos todos los miembros de la Junta Directiva con expertos internacionales en el tema, quienes nos mostraron la importancia de contar con una organización regida por los principios y lineamientos de esta metodología. Los consultores contratados ya hicieron entrega de las recomendaciones y de varios documentos que deben ser aprobados por la Junta Directiva luego de recibir el análisis y las recomendaciones de la comisión nombrada para su estudio. A continuación presentamos los principales logros y retos afrontados por las empresas que conforman el Grupo Empresarial, señalando sólo algunos ya que el detalle de los resultados de cada una de ellas se presenta en el informe de la Gerencia General. Para Clínica Las Américas se mantuvo la política de renovación y adquisición de nueva tecnología, poniendo en marcha en la Unidad de Endoscopia un equipo de Videoendoscopia para procedimientos como Enteroscopia de Doble Balón, colonoscopia, gastroscopia, entre otros, y un equipo de endosonografía, con una inversión de aproximadamente 150 mil dólares. Con el fin de fortalecer los servicios ambulatorios se puso en marcha el Programa de Cuidado Integral en el área que venía ocupando la UBA, en el momento


los servicios prestados en esta unidad son: consulta médica especializada en cardiología, electrofisiología, cirugía cardiovascular y salud ocupacional; y el Servicio de Terapias Intravenosas. En el mes de mayo se puso en funcionamiento el servicio de PETCT en la Unidad de Imágenes Diagnósticas, se terminó y puso en marcha el proyecto de digitalización y se realizaron otras inversiones en tecnología e infraestructura por un valor aproximado de $13.000 millones que entraron a mejorar y complementar nuestros servicios. Hacemos parte activa del Clúster de Medicina y Odontología de Medellín como Clínica Las Américas a través de su Gerencia y de la Oficina Internacional, el objetivo de este Clúster es convertir a la ciudad de Medellín en uno de los destinos preferidos de las personas que buscan tratamientos especializados de alta calidad en nuestro país. Es así como hacemos parte de su Junta Directiva y del Comité Técnico, organismos que conjuntamente con la gerencia del Clúster se encargan de determinar las estrategias que llevarán a Medellín a convertirse en una ciudad con alta internacionalización. Para dar continuidad al objetivo de acreditar los servicios de la Clínica a través de Joint Commission International se realizó una autoevaluación sobre el cumplimiento de los 13 estándares, 7 centrados en el paciente y 6 metas internacionales de seguridad. Esta autoevaluación nos mostró la tarea que tenemos adelante y a la vez, nos afianzó más la decisión de acreditarnos por esta entidad. La Junta Directiva aprobó la estructura administrativa propuesta por la Gerencia de Clínica quedando como líder del proyecto la Dirección Científica. Además se aprobó la contratación con la firma QRI -Quality Resources International- para el acompañamiento en este proceso. Sobre el desarrollo de la Historia Clínica Electrónica informamos que se terminó de elaborar la plataforma básica de la aplicación. Este trabajo lo ha realizado un grupo interdisciplinario integrado por personal de la Dirección de Informática, el Director Científico y la Coordinadora del área de Registros Médicos y Estadística. En septiembre de 2010 se espera tener la Historia Clínica Electrónica en funcionamiento. Todo el diseño se ha elaborado bajo los parámetros del “deber ser” de una Historia Clínica. Se diferencia de los que están comercialmente disponibles en que operativamente se manejará en forma semejante a las aplicaciones que usamos a diario, es decir, será una herramienta tecnológica-

mente amigable y fácil de incorporar para todos. La otra ventaja es que al ser un sistema propio, todas las modificaciones, adiciones y mejoras serán más fáciles de hacer. En noviembre de 2009, la Junta Directiva ratificó a 6 de los miembros del Comité de Ética e Investigación y designó a otro para el período noviembre 2009 noviembre 2011 quedando integrado así: Nombre

Profesión

Cargo

Rodrigo Díaz Calle

Cirujano plástico

Presidente

Guillermo Arboleda Ramírez

Médico Ginecólogo

Presidente Suplente

María Mercedes Cuartas Vallejo

Abogada

Secretaria

Luis Ignacio Tobón Acosta

Médico Internista Vascular

Miembro

Rodrigo Muriel Herrera

Médico Urólogo

Miembro

France Gómez de Gil

Contadora

Miembro

Edgar Botero Mejía

Abogado

Miembro

Para la Clínica del Sur se contrató a una firma especializada en estudios de mercado para que adelantara una investigación en el Municipio de Envigado y municipios aledaños, con el fin de desarrollar un proyecto arquitectónico que dé respuesta a las necesidades de servicios en salud de su área de influencia. Con base en éste, se está estructurando un proyecto de segundo nivel de complejidad el cual fue presentado a la Alcaldía de este Municipio para su integración al POT. Aprobamos realizar una capitalización de esta empresa por $780 millones aumentando nuestra participación del 77% al 81%. Esta empresa ya está en punto de equilibrio y generó utilidad neta durante el año 2009. En Salud Oral Especializada comercialmente conocida como Las Américas Unidad Odontológica se realizó una capitalización por $195 millones aumentando nuestra participación del 64% al 73% que permitió remodelar todas sus instalaciones. El Instituto de Cancerología adquirió recientemente nuevos equipos de radioterapia y tomografía

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para simulación, con los cuales podrá incrementar su capacidad instalada. Se aprobó la inversión en una nueva sede que empezará a prestar los servicios próximamente y está ubicada en el sector de La Aguacatala, ya que se entregará la sede donde funcionan estos servicios en el sector de Santa María de los Ángeles. Sobre Las Américas Farma Store debemos anunciarles que su operación a partir del mes de octubre fue asumida por Promotora Médica Las Américas, permaneciendo sólo temas estratégicos y administrativos a cargo de esta sociedad. El proyecto es analizar el comportamiento bajo este esquema o buscar un socio estratégico que asuma su operación. Adoptamos esta decisión luego de conocer diferentes estrategias planeadas por la administración buscando el menor impacto sobre los resultados económicos de la Promotora. El 4 de diciembre para el Laboratorio Médico Las Américas terminó con rotundo éxito la auditoría que CAP (College of American Pathologists) realizó. Recibió una felicitación de parte de esta entidad por la excelencia, la competencia y calidad profesional de todo el personal y las fortalezas de su sistema de información. En el momento adelanta la acreditación de su banco de sangre AABB (American Association of Blood Banks) y se está a la espera de la entrega del local adquirido en el nuevo “Mall Platinum” en el sector del Centro Comercial El Tesoro. La Junta Directiva rindió un homenaje especial a la doctora Constanza Díaz González durante el evento de reconocimientos que se realiza cada año, con motivo de su retiro como socia del Laboratorio de Patología. Dentro de los proyectos analizados y aprobados está la inversión en el Centro Comercial City Plaza en el área de servicios a través de leasing inmobiliario, en los cuales esperamos replicar el modelo exitoso de San Fernando Plaza. Estamos estructurando un modelo que nos permita analizar la viabilidad de atender la solicitud de un grupo de constructores para ser los operadores de un proyecto de salud en la Loma de los Balsos. Al finalizar nuestro período como sus delegados debemos agradecer la confianza depositada en nosotros para representar sus intereses y dirigir durante este tiempo los destinos de la Organización. El reto fue grande, la labor desempeñada ardua por la

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magnitud de las decisiones tomadas, pero esperamos haber cumplido a cabalidad cada uno de los mandatos de la Asamblea que nos correspondió ejecutar. Para quienes continúan quedan muchos proyectos a ejecutar, una situación política del país complicada no sólo por las próximas elecciones sino también por la declaratoria de emergencia social, cuyos decretos nos afectan directamente y crean un clima de gran incertidumbre. Nuestro reto será tener la suficiente dinámica como Grupo Empresarial que nos permita plantear estrategias y acciones ágiles para acomodarnos y enfrentar la situación, porque estamos seguros que tendremos que realizar ajustes en nuestra actividad diaria. Hacemos también un llamado a la unión como Profesionales de la Salud para aunar esfuerzos de apoyo a la Empresa, no debemos dejarnos restringir por las EAPB que están implementando estrategias que son contrarias a los intereses de nuestra institución, amenazando el derecho al trabajo, la libre asociatividad y el desarrollo empresarial; ahora más que nunca debemos hacernos respetar como médicos y como socios de Las Américas.

RODOLFO GÓMEZ WOLFF Presidente Junta Directiva (Original firmado) Medellín, febrero 24 de 2010


INFORME DE GESTIÓN DE LA GERENCIA GENERAL A LA ASAMBLEA ORDINARIA DE ACCIONISTAS Para la Gerencia General y todo el Equipo de Administración el año 2009 se constituyó en el período de las realizaciones, en donde la gran mayoría de proyectos que habíamos esbozado en conjunto con la Junta Directiva en nuestro Plan Estratégico 20072012 se han venido convirtiendo en realidades. A continuación les presentamos un informe general de los principales logros y actividades llevadas a cabo durante este período.

de diciembre, que si bien busca resolver el problema de financiamiento del sector, trajo una serie de decretos que en lugar de darle claridad han creado confusión. Habrá que estar atentos a su reglamentación en el primer semestre del año 2010, ya que se ha entrado en un limbo jurídico en la normatividad que nada le hace bien al desarrollo empresarial de nuestras organizaciones, creando un clima de incertidumbre.

Las expectativas de los empresarios frente al desempeño económico del año 2009 fueron inicialmente negativas sobre todo por el desempeño en la segunda mitad de 2008. En la medida en que fue transcurriendo el año sus perspectivas fueron cambiando y el año 2009 se empezó a mirar de una manera positiva. La tendencia que se mostró en las diferentes encuestas de opinión frente a las condiciones económicas y socio-políticas de inversión habían sido negativas debido a los efectos de la crisis financiera internacional y por que las condiciones económicas se deterioraron muy rápidamente.

A través de los diferentes organismos de asociación hemos venido realizando acercamientos que nos permitan dar claridad y poder lograr un marco normativo más tranquilo para seguir proyectando a Promotora Médica Las Américas S.A. como una empresa en crecimiento tal y como lo hemos establecido en nuestro plan estratégico.

El peso colombiano ha venido registrando una alta volatilidad no sólo frente al dólar sino también con respecto a las monedas de los socios comerciales, lo que en nuestro caso disminuyó la tasa de cambio con la cual se liquidaron las exportaciones por atención de pacientes internacionales. En el transcurso del año 2009 hubo sectores que tuvieron mejores desempeños que otros como el financiero, inmobiliario, energético y otros como el de manufacturas que sigue estando en dificultades como consecuencia de las tensas relaciones con Venezuela, Ecuador y el aplazamiento de la firma del TLC con Estados Unidos. El sector de la salud tuvo comportamientos positivos como el incremento de la cobertura para la población colombiana que hoy más del 90% goza de aseguramiento, lo cual es un logro muy importante para un país en vía de desarrollo como el nuestro; sin embargo, se evidenciaron grandes dificultades que vienen de tiempo atrás en el tema del financiamiento del sector y de la agilidad en la circulación de los recursos, que llevó finalmente hacia el mes de noviembre a que el gobierno pensara en decretar la emergencia social, la que finalmente llevó a cabo con el decreto 4975 del 23

Clínica Las Américas El 2009 representó para Clínica Las Américas un año de ajustes a la normatividad, acondicionamiento de nuevas áreas y servicios e iniciar labores de diferenciación de su infraestructura con respecto de la oferta hospitalaria con que cuenta la Ciudad. Desde la Dirección Científica, se viene liderando la estructuración de los procesos de gestión tecnológica, que nos permitan hacer una evaluación previa de todos los aspectos relevantes a la hora de tomar decisiones estratégicas, sobre renovación o adquisición de nuevas tecnologías, especialmente para el área asistencial. Dentro de los logros alcanzados en este tema se encuentran la conformación del Grupo Tecnológico y la estructuración del protocolo para la creación de centros de excelencia. Esta Dirección lideró también la edición de publicaciones especializadas dirigidas a médicos, destacando la primera edición del libro “Manual de rehabilitación cardiovascular y pulmonar” de Medicina Física y Rehabilitación, escrito por los doctores Claudia Navas y Sergio Ortiz y la creación del nuevo medio de comunicación institucional de edición bimestral, como es el boletín “Buenos días doctor” en donde se dan a conocer a todos los profesionales de la salud las principales novedades en procedimientos y protocolos de atención.

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Como parte de los nuevos procesos y protocolos se actualizaron las políticas y normas para realizar investigación en la institución, se nombró un nuevo comité de ética y se redactaron los acuerdos de confidencialidad y de convenios aplicables a los investigadores individuales. Como anotamos anteriormente la Dirección Científica fue nombrada como el área líder para la acreditación Joint Commission International, para cuyo proceso se realizó una autoevaluación y posteriormente la contratación de la empresa Quality Resources International para su montaje, entidad que realizará una primera visita de acompañamiento en el mes de marzo de 2010. Como es bien conocido por todos, los estándares de esta acreditación buscan principalmente la seguridad del paciente, razón por la cual se iniciaron ajustes en el área de hospitalización, como los tableros de identificación y el uso de manillas en el ingreso hasta el momento en dos colores: blanca con datos básicos del paciente y roja para aquellos que presentan alergias a medicamentos o transfusiones. Otro proceso reestructurado con miras a la acreditación fue la implementación de botiquines en pisos para la dispensación inmediata de medicamentos y material médico quirúrgico, proceso que mejoró los tiempos de grabación, mayor oportunidad en el suministro al paciente y reducir el uso de camilleros o del personal asistencial en labores de transporte; con el fin de garantizar la correcta aplicación de medicamentos se realizan en el momento cuatro auditorías antes de la aplicación. En el año 2010 se debe trabajar en el fortalecimiento de la comunicación médico-paciente con el fin de mejorar la atención de todos nuestros usuarios. En el área de Talento Humano de Clínica Las Américas se hizo especial énfasis en la gestión del conocimiento para el personal asistencial, logrando establecer programas indispensables de formación en las áreas de entrenamiento y reanimación cardiopulmonar, manejo de pacientes cardiovasculares, formación de auditores internos de calidad, certificación de competencias con el SENA, código azul, manejo de residuos hospitalarios, entre otros. En total se llevaron a cabo programas especializados con una duración de 23.400 horas. Con la reestructuración del área de compras y suministros se logró fortalecer la relación con los proveedores, hacer seguimiento a la oportunidad de los insumos y continuar avanzando en negociaciones que nos permitan aumentar los descuentos. A través de compras internacionales alcanzamos una economía de $658 millones correspondiente a la

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adquisición de insumos, materiales y repuestos en el exterior, comparado con lo que nos habría costado comprarlos en Colombia. Desde el área de Comunicaciones de la Clínica alcanzamos a realizar 36 eventos académicos y sociales, tendientes a la actualización médica y fortalecer las relaciones con clientes y usuarios, en total, a estos eventos asistieron 4.027 personas. Otro logro de esta área fue la implementación del canal interno de televisión, para mejorar la información a los usuarios e iniciar el proceso de educación contemplado dentro de los estándares de Joint Commission International. Dentro de las adecuaciones para dar cumplimiento a la normatividad debemos resaltar la estructuración del manejo de los CTC y las conciliaciones con las entidades, situación que representó impactar en el flujo de caja y en los indicadores de cartera, glosas y devoluciones. En los procesos de producción más limpia y protección del medio ambiente se llevó a cabo la instalación de un nuevo sistema de aire acondicionado logrando una eficiencia del 50% comparada con el anterior sistema y una economía de $46 millones anuales en energía.

Situación financiera Las cifras más relevantes del Balance No Consolidado arrojaron los siguientes resultados: el activo total de $113.218 millones pasó a $126.943 millones con un crecimiento del 12,1%, esto es $13.725 millones más con respecto al año 2008. El pasivo total de $62.162 millones pasó a $70.849 millones con un incremento del 13,9%, es decir, $8.687 millones adicionales con respecto al año anterior. El patrimonio de los accionistas aumentó en $5.039 millones (9,9%) con respecto al año anterior al pasar de $51.055 millones a $56.094 millones. Este aumento patrimonial se ve reflejado en el valor intrínseco de la acción que se incrementó en $350.907 esto es 10,3% al pasar de $3.405.966 a $3.756.873. El activo corriente se incrementó en $2.141 millones, 5,2%, al pasar de $41.315 millones a $43.456 millones, principalmente por un incremento de $812 millones en la cartera (2,2%) con una rotación que pasó de 106 días a 103 días. Los inventarios se incrementaron en $1.137 millones (43%) al pasar de $2.636 millones a $3.773 millones como resultado de aprovechar descuentos financieros, las compras anticipadas de fin de año por la época de vacacio-


nes de los laboratorios y la compra de los inventarios de Las Américas Farma Store al asumir Promotora Médica Las Américas S.A. su operación comercial. En el activo no corriente cabe resaltar el incremento de las inversiones permanentes de $3.115 millones, 22% más y de los intangibles en $6.786 millones (47% adicional). En cuanto al pasivo corriente se resalta una mejor oportunidad de pago a los proveedores frente al 2008, lo que significó disminuirlos de $11.139 millones a $10.230 millones, dada la buena recuperación de la cartera que permitió adicionalmente obtener descuentos financieros por $805 millones. En cuanto a las obligaciones financieras, en el corto plazo se ve un incremento de $7.683 millones, que se debió a las inversiones que ha hecho la Empresa para renovar su tecnología principalmente utilizando el mecanismo del leasing financiero y por los traslados de los créditos del largo plazo al corto plazo. El capital de trabajo se vio afectado principalmente por la recompra de las acciones privilegiadas que durante el último año ascendió a $1.953 millones quedando pendiente por recomprar $1.003 millones programados para los meses de enero, febrero y marzo de 2010; y el pago de los dividendos que en los dos últimos años ha significado $2.100 millones. Lo que se tradujo en un capital de trabajo negativo al final del ejercicio de $7.070 millones. En el mes de diciembre se llegó a un acuerdo con las instituciones financieras para mejorar el perfil de la deuda en el corto plazo, quienes aprobaron un crédito sindicado de $18.000 millones a siete años con uno de gracia, para así poder atender sin traumatismos, no solamente la operación de la Compañía sino también el proceso de construcción de ampliación de Clínica Las Américas. La Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 10 de diciembre de 2009 determinó, entre otras disposiciones, capitalizar la Empresa en $15.000 millones en la forma y condiciones como se presenta en el informe de la Junta Directiva, situación que nos permitirá igualmente mejorar el Capital de Trabajo. El pasivo de largo plazo tuvo una variación positiva de 6%, con una disminución de $1.242 millones al pasar de $21.564 millones en 2008 a $20.322 millones en 2009, en este concepto está registrada principalmente las obligaciones financieras derivadas de los contratos de leasing obtenidos para la renovación tecnológica y los créditos con plazo de vencimiento mayor a un año, y por efectos de la reversión de la provisión para el impuesto de In-

dustria y Comercio por las sentencias a favor de la compañía emitidas por el Tribunal Administrativo de Antioquia durante el 2009 por valor de $2.855 millones. Los resultados del ejercicio enero-diciembre de 2009 muestran las siguientes cifras: la utilidad neta ascendió a $5.706 millones que frente a $2.597 millones de 2008 significó $3.109 millones más (120%). En este resultado hay que tener en cuenta el fallo favorable del Tribunal Administrativo de Antioquia con respecto al impuesto de Industria y Comercio que significó un efecto neto en resultados de $2.259 millones que habían sido provisionados en ejercicios anteriores. Aún queda por fallar el reclamo por este mismo concepto del año 2004. Durante el período se aumentaron las provisiones para proteger la cartera en $1.100 millones (ver nota 5 a los Estados Financieros) y se aumentaron en $1.263 millones otras provisiones para protección de inventarios, proyectos y estudios en curso y posibles demandas por responsabilidad civil médica. La utilidad operacional que en el año 2008 fue de $5.952 millones pasó a $6.956 millones con un incremento del 16,9%, esto es $1.004 millones más con respecto al año anterior. Este incremento se debe fundamentalmente a la disminución en los costos directos de la operación. La utilidad neta antes de impuestos se incrementó en $3.822 millones como consecuencia del fallo favorable enunciado anteriormente, unos mayores ingresos no operacionales por $6.193 millones (102% adicional) y unos gastos no operacionales que se incrementaron en 37%, esto es $3.374 millones con un efecto neto positivo entre ingresos y gastos no operacionales de $2.819 millones. El impuesto de renta que la Empresa pagará este año es de $339 millones calculado sobre renta presuntiva toda vez que las inversiones efectuadas en activos fijos reales productivos generaron un beneficio tributario importante. El gasto impuesto de renta se incrementó a $935 millones por la reversión del impuesto de renta diferido en $596 millones asociado al reintegro de la provisión del impuesto de Industria y Comercio. Los buenos resultados operacionales de la Empresa se evidencian en el mejoramiento del EBITDA (utilidades antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones) al pasar en 2008 de $13.700 millones, (14,5%) a $17.028 millones (16,1%); con un crecimiento de $3.328 millones (24,3%) con respecto al año anterior.

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Indicadores financieros La evoluci贸n de los principales indicadores financieros se presenta a continuaci贸n en gr谩ficos y el detalle en la parte final del Balance General que hace parte integral de este informe.

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Durante 2009 se pagaron a entidades financieras $17.937 millones en abonos de capital y $2.449 millones por concepto de intereses para un total de $20.386 millones como servicio de la deuda. De estos abonos a capital, $13.647 millones corresponden a abonos a créditos y $4.290 millones a pagos por operaciones de leasing. Promotora Médica Las Américas S.A. cuenta con una calificación A en el Sistema Financiero dado su cumplimiento en el pago de sus obligaciones que a su vez le permite el acceso al crédito. Las condiciones de acceso a éste para la Sociedad fueron favorables durante el año 2009 fundamentalmente por la disminución de las tasas de interés, por el buen desempeño de la Empresa en el ejercicio del año, por la liquidez que hubo en el sistema financiero, por los beneficios tributarios derivados de la adquisición de activos fijos reales productivos que hacen atractiva la renovación tecnológica y la obtención de los leasing financieros para

tales fines y por último, el buen ambiente que hubo para la inversión extranjera que llevó a que fondos de capital de riesgo estuvieran dispuestos a invertir en el sector. Con el fin de abordar el proyecto de ampliación de Clínica Las Américas, se eligió entre los diferentes proponentes a Corficolombiana como banca de inversión para que evaluara y estructurara las alternativas de financiación de este proyecto. El concepto final tal y como se les dio a conocer en la pasada Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 10 de diciembre, fue muy positivo y de un monto solicitado a las entidades financieras por $59.000 millones obtuvimos ofertas por $82.000 millones, esto es $23.000 millones más de lo requerido. Dentro de estos $59.000 millones se incluyen $18.000 millones para mejorar el perfil de la deuda, toda vez que no era conveniente para el flujo de caja de la

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compañía abordar la construcción y seguir amortizando la deuda ya contraída. Se consiguió entonces una refinanciación para la deuda actual a 7 años con uno de período de gracia y para la financiación del proyecto $41.000 millones por leasing inmobiliario a 10 años.

de las empresas que conforman al Grupo Empresarial Las Américas y la descripción de su objeto social y de las operaciones realizadas entre empresa controlada y controlante, se encuentran en las Notas a los Estados Financieros Consolidados que hacen parte integral de este Informe:

En la nota 25 a los Estados Financieros se encuentra el detalle de las operaciones celebradas con compañías vinculadas, directores y asesores durante el año.

Instituto de Cancerología S.A.

Los gastos de propaganda y publicidad ascendieron a la suma de $399 millones. Las transacciones en moneda extranjera se revelan en la nota 3 a los estados financieros. Las inversiones en sociedades nacionales y extranjeras están detalladas en la nota 7 a los Estados Financieros.

Resultados consolidados Con respecto al Balance Consolidado debemos destacar las siguientes cifras: El activo total pasó de $131.406 millones a $146.287 millones con un incremento del 11,3% entre años, destacándose las valorizaciones que pasaron de $29.951 millones a $32.704 millones, especialmente por valorización de bienes inmuebles. En el activo corriente la cifra de mayor aumento fue deudores que se incrementaron en el 10,9% como consecuencia de las mayores ventas de las empresas del Grupo. El pasivo corriente de todo el Grupo Empresarial tuvo un incremento del 22% al pasar de $47.588 millones a $58.155 millones, con incrementos en los conceptos de obligaciones financieras que subieron en $6.964 millones y otros pasivos y obligaciones laborales con aumento del 23%. El patrimonio de los accionistas tuvo un crecimiento de $5.038 millones al pasar de $51.055 millones a $ 56.094 millones. Los ingresos consolidados pasaron de $147.324 millones a $167.076 millones con un crecimiento del 13,4%. El EBITDA del Grupo Empresarial presentó nuevamente un incremento al pasar de $19.728 millones a $22.649 millones es decir 14,8% entre años, lo que demuestra que seguimos generando valor.

Resultados de las empresas del Grupo Empresarial Las Américas A continuación se presentan los resultados económicos y los principales hechos a destacar en cada una

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Su objeto social es la prestación de servicios médicos, quirúrgicos y hospitalarios en la rama de la radioterapia y oncología. El Instituto de Cancerología durante el año 2009 inició el proceso de renovación tecnológica con el fin de contar con los nuevos equipos una vez concluyan las obras de ampliación, la inversión realizada es de $7.957 millones que corresponde a: Sistema de Planeación Eclipse y Red Aria, equipo para Braquiterapia de alta tasa de dosis, Ecógrafo, Tomógrafo para planeación tridimensional de tratamientos de radioterapia y dos aceleradores lineales de alta energía. Igualmente, adquirió dos casas en el sector de La Aguacatala por valor de $1.250 millones para la Unidad de Soporte Oncológico y una propiedad en la carrera 70 por $146 millones de pesos, para trasladar parte de la sede administrativa. Aumentó su capital autorizado a $5.000 mil millones; con un incremento del capital suscrito y pagado de $1.000 millones para alcanzar la suma $3.000 millones, realizando la correspondiente emisión de acciones. Presentó ante el Ministerio de Comercio Industria y Turismo, un proyecto de estabilidad jurídica por quince años, que le permita tener claramente definidas las reglas de juego tributarias durante dicho lapso. Este proyecto se encuentra en trámite, y se espera respuesta de los Ministerios en el primer semestre del año 2010. Las discusiones relacionadas con el Impuesto de Industria y Comercio que se venían adelantando con el Municipio de Medellín, fueron falladas a favor por parte del Tribunal Contencioso Administrativo. El Municipio de Medellín, ante el cúmulo de fallos proferidos por el Consejo de Estado, decidió no recurrir ante dicha instancia y en consecuencia, quedó claramente establecido que la empresa no es ni ha sido responsable por el pago de dicho impuesto. Estos fallos tuvieron un impacto positivo en los resultados de la compañía por valor de $144 millones.


Atendiendo los objetivos propuestos en la Planeación Estratégica de la empresa, los procesos de Gestión de Calidad, Certificación y Acreditación Nacional además de la Acreditación Internacional merecieron atención. Se realizó la primera evaluación del Sistema de Calidad y se iniciaron los trámites para contratar la asesoría necesaria para obtener la Acreditación Internacional por parte de la Joint Commission de los Estados Unidos, proyecto que requerirá una inversión superior a los $100 millones de pesos. La respuesta de las entidades del exterior para el tratamiento de pacientes afectados con cáncer en el Instituto ha sido bastante favorable. En el año 2008 se atendieron 6 pacientes del exterior entre tanto en el 2009 se atendieron 26, esto representa un crecimiento del 333%. La exportación de servicios de salud que en el año 2008 fue de 31.028 dólares, pasó a 131.918 dólares con un crecimiento del 325%. En el año 2009 los ingresos operacionales alcanzaron $62.055 millones, con una variación del 22,2% frente a $50.780 millones generados en el año anterior. La utilidad bruta fue de $13.666 millones en el año 2009 con un crecimiento del 32,9% frente a la obtenida en el año 2008. Asimismo la utilidad operacional creció un 45,0%, pasando de $5.303 millones en 2008 a $7.689 millones en el último año, con márgenes operacionales de 10,4% y 12,4% respectivamente. Entre los rubros no operacionales se destacan los ingresos financieros que se incrementaron en el 32,8%, pasando de $1.131 millones en 2008 a $1.502 millones en 2009. Los gastos financieros se generan básicamente por el pago de créditos obtenidos en los últimos años para la adquisición de equipos médicos bajo la modalidad de leasing financiero. La utilidad neta de $5.383 millones en 2009 presentó un crecimiento del 78,9% frente a $3.010 millones generados en el año 2008. Los márgenes de utilidad neta en los años 2009 y 2008 fueron de 8,7% y 5,9% respectivamente. El Ebitda como indicador que hace referencia a la generación de caja de la empresa, fue de $8.417 millones en 2009 y representa el 13,6% de los ingresos operacionales, con un incremento del 37,9% comparado con los $6.102 generados en el año 2008.

Los activos a diciembre de 2009 sumaron $28.364 millones con un crecimiento del 16,9% y los pasivos ascendieron a $14.851 millones con un leve incremento del 0,6%. El patrimonio alcanzó $13.513 millones con crecimiento del 42,1% frente al año anterior. La rentabilidad del patrimonio de los accionistas presenta incremento del 39,8% como consecuencia del crecimiento de las utilidades netas de la empresa. Durante el año 2009 se iniciaron inversiones por valor de $9.230 millones en edificaciones y equipos médicos, de los cuales $7.957corresponden a importaciones que están en curso al 31 de diciembre de 2009. Con estas inversiones el Instituto obtuvo un beneficio fiscal en el pago de impuesto sobre la renta por una cifra superior a $1.000 millones, aprovechando las normas tributarias vigentes.

Laboratorio Médico Las Américas Ltda. El 2009 se constituyó en un período de realizaciones y ampliación del portafolio de servicios del Laboratorio Médico a través de la adquisición de nuevos equipos y tecnología que le permiten seguir siendo considerado un Laboratorio de referencia para la región y el país. Obtuvo la recertificación bajo la norma ISO y la más importante la del CAP (College of American Pathologist) cuyos auditores destacaron la fortaleza de su sistema de información y el compromiso de su administración con el proceso de calidad. Su objeto social es la prestación de servicios de laboratorio médico en todas sus áreas. Sus activos se situaron en $6.422 millones inferior en $ 661 millones con respecto a los $7.083 de 2008 como consecuencia de la disminución en la cuenta deudores en $266 millones y en propiedades, planta y equipo en $144 millones. Su pasivo disminuyó en $316 millones al pasar de $2.376 millones en 2008 a $2.060 millones en 2009, principalmente por el buen comportamiento de pago a los proveedores y otras cuentas por pagar. El patrimonio neto es de $4.361 millones inferior en $346 millones al registrado en 2008 que fue de $ 4.707 millones. Sus ingresos crecieron 3% al pasar de $ 13.108 millones a $ 13.532 millones, que se presentó moderado dada la dificultad en las negociaciones

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con las empresas aseguradoras con las cuales se ha tenido problemas para llegar a acuerdos que permitan mantener los volúmenes de facturación de acuerdo con el servicio prestado, lo que se ve reflejado en unas menores utilidades de $330 millones con respecto a 2008 al pasar de $1.770 millones a $1.440 millones.

Patología Las Américas S.A. Su objeto social contempla la realización de todo tipo de actividad relacionada con servicios de laboratorio de patología. Durante la gestión correspondiente al año 2009, se presentaron los siguientes comportamientos: El 53,1% de los ingresos recibidos en el Laboratorio de Patología se facturan a través de Promotora Médica Las Américas S.A., el 46,9% restante lo conforman los ingresos recibidos por particulares y convenios directos de Patología con aseguradoras, medicinas prepagadas y otras entidades. Este concepto aumentó de $1.763 millones en el año 2008, a $1.905 millones en el 2009, con un crecimiento nominal del 8%. El activo corriente aumentó en $2 millones al pasar de $ 534 millones a $ 536 millones. El activo no corriente disminuyó en $4,4 millones producto de amortización de cargos diferidos. El pasivo corriente ascendió de $152 millones en el año 2008 a $154 millones en el año 2009. Las cifras más representativas de este rubro corresponden a una combinación de incrementos y disminuciones, siendo la más distintiva, el aumento en los impuestos, gravámenes y tasas (Impuesto de Renta). En el año 2009 la utilidad neta fue de $313 millones que frente a la utilidad neta del año 2008 que fue de $266 millones, corresponde a un incremento del 17,6%. La utilidad operacional fue de $469 millones para el año 2009, con un incremento del 11,4%, frente a la del año 2008 que fue de $421 millones. Los costos de prestación del servicio aumentaron en un 4,7% debido al crecimiento en servicios tales como: desecho de material biológico e incineración, honorarios patólogos, arrendamiento (debido a la ampliación del área física del laboratorio), entre otros.

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Los gastos administrativos y de ventas tuvieron un incremento del 17,4%, por el incremento en los gastos de la administración, contabilidad, gestión ambiental, revisoría fiscal y arrendamiento.

Clínica del Sur S.A. Las Américas Clínica del Sur tiene como objeto social la prestación de servicios de salud tendientes al cuidado y preservación de la salud humana. Después de tres años consecutivos de resultados económicos negativos, la Clínica inició en el 2008 un proceso de recuperación económica, que le permitió proyectar el año 2009 con una perspectiva diferente. Inició el año con cambios en la infraestructura física, representados en tareas de mantenimiento para mejorar la imagen institucional, de adecuación para acercarnos al cumplimiento de la normatividad en habilitación y de ampliación y remodelación para ampliar la oferta de servicios y generar confort en el cliente interno y externo. Se obtuvo la aprobación por parte de la Dirección Seccional de Salud de Antioquia para el uso del emblema protector de la Misión Médica. Con el apoyo de la Cruz Roja se hizo la capacitación sobre la responsabilidad para el uso adecuado del emblema y se entregaron chalecos reflectivos para el personal del servicio domiciliario, generando con ello un impacto positivo en la imagen institucional. La Clínica recibió un reconocimiento de la Secretaría del Medio Ambiente como una de las empresas comprometidas en la campaña “Por un Envigado más verde”. Es de resaltar el incremento significativo que tuvo la participación de los ingresos del servicio domiciliario en relación al total de los ingresos operacionales de la Clínica, si se compara el 2009 con el 2008. En la Asamblea Ordinaria de Accionistas de 2009 se aprobó realizar una capitalización por valor de $780 millones como forma de financiación, destinados a aliviar en parte el déficit de capital de trabajo y ejecutar las adecuaciones en infraestructura y dotación. Se gestionó ante la DIAN la devolución del saldo a favor en renta del 2008, acción que unida a la capitalización contribuyó a mejorar parcialmente el flujo de caja. Adicionalmente, se actualizaron las valorizaciones del terreno y edificio según avalúo realizado por Indirco S.A., empresa especializada en el ramo. Se tienen Ingresos Operacionales por valor de $5.265 millones, con un cumplimiento presupuestal


del 111% y un crecimiento del 72% en comparación al 2008. Los Costos Operacionales ascendieron a $4.040 millones, que representan el 77% de los Ingresos, porcentaje superior en 3 puntos porcentuales al del 2008 y en 2 puntos a lo presupuestado. El incremento porcentual de los Costos frente a los Ingresos se debe principalmente a la contratación directa del personal del servicio domiciliario como consecuencia de la terminación del contrato con la Cooperativa de Trabajo Asociado. Gastos por valor de $999 millones, que representan el 19% de los Ingresos, con una disminución de 14 puntos porcentuales en comparación al año 2008. Esta disminución porcentual se explica básicamente por una estricta política de control en los gastos administrativos. Presentó utilidad operacional por valor de $225 millones, con una ejecución presupuestal del 156% y una reducción de la pérdida del 214% frente al año anterior, lo que representa un margen operacional positivo del 4%. La utilidad neta llegó a $5,5 millones, cifra muy representativa si se tiene en cuenta que en el presupuesto se tenía estimado una pérdida de $74 millones y que en relación con el año anterior muestra una reducción del 101%. El Balance presenta activos por $8.392 millones, $1.795 millones más que en el 2008, representando un crecimiento del 27% que se explica principalmente en el aumento de los deudores producto del incremento en la venta de servicios asistenciales. Pasivos por valor de $4.482 millones con un incremento de $206 millones que representan un crecimiento del 5% en comparación con el 2008, incremento muy moderado, dado que se han ido amortizando obligaciones financieras y no se han adquirido otras. El Patrimonio asciende a $3.910 millones, con un aumento del 68% en comparación al año anterior, debido en parte a la capitalización hecha por los accionistas y a que no hubo deterioro patrimonial. Hasta la fecha presenta una demanda de tipo laboral por $80 millones debidamente provisionados y ninguna de naturaleza civil médica.

Salud Oral Especializada S.A. Su objeto social es la prestación de servicios de salud oral integrales. Durante el año 2009 se llevó a cabo la remodelación completa de todas las instalaciones de la Em-

presa, proceso para el cual fue necesario realizar capitalización por $196 millones de los cuales $168 millones fueron aportados por Promotora Médica Las Américas S.A. quien aumentó su participación accionaria al 73,1%. El resultado de estas obras es una unidad moderna, funcional y de acuerdo con los requerimientos del mercado y de la legislación actual. La inversión total realizada en renovación de equipos e infraestructura ascendió a $180 millones. El presupuesto de ingresos se cumplió en un 80% con unas ventas de $965 millones, y un crecimiento con respecto al año anterior del 4,8%. De la composición de sus ingresos el 66% representa el mercado de PAP. Los activos pasaron de $1.427 millones en 2008 a $1.699 millones en 2009, con un incremento del 19% especialmente por la remodelación y reforma de sus instalaciones. El pasivo se incrementó en 23% pasando de $215 millones a $265. El patrimonio alcanzó la cifra de $1.434 millones con un crecimiento del 18,4%, especialmente por la capitalización realizada por sus socios y la valorización del inmueble. El estado de resultados presenta una pérdida operacional de $60 millones con un incremento del 157,3% debido a la amortización y los gastos financieros que se registraron por la remodelación de sus instalaciones. El resultado después de impuestos es de una pérdida de $101 millones, resultados que se vieron afectados básicamente por la baja facturación presentada durante los meses en que se llevaron a cabo las obras. Para el año 2010 y ya con la nueva infraestructura se llevará a cabo un agresivo programa de promoción y mercadeo de tal manera que se pueda impactar en el aumento de la facturación y el cumplimiento del presupuesto, el cual contempla volver al punto de equilibrio durante este período.

Las Américas Farma Store S.A. Su objeto social consagra entre otros, la comercialización al por mayor y al por menor de todo tipo de medicamentos, material médico quirúrgico y todo producto orientado a la salud humana. Se construyó y revisó un modelo financiero para definir las condiciones de viabilidad de Las Américas

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Farma Store, con base en el cual la Junta Directiva aprobó la continuidad del negocio sobre dos escenarios que son: la operación directa por parte de PMLA y de ser necesario acercarse a un tercero para que la opere. Modelo que a su vez fue presentado y aprobado por la Asamblea de Accionistas de esta Compañía celebrada el 11 de agosto de 2009 con el fin de frenar las pérdidas y buscar nuevas alternativas, para subsanar la causal de disolución y darle así viabilidad en el tiempo, en espera de la ejecución de los nuevos proyectos de ampliación de las clínicas que darán impulso a los puntos de venta de las farmacias. Farma Store se vio afectada por la salida de los usuarios de UBA Coomeva Las Américas IPS, con un contrato de suministro de medicamentos POS que generaban un margen adecuado, la dificultad en consolidar una fuerza comercial y la competencia que todo los días fue más agresiva en sus planes, llegando a formar grandes conglomerados para la gestión de compras, que les permiten disminuir los precios por los volúmenes de éstas.

En la Asamblea extraordinaria del 11 de agosto se aprueba un nuevo modelo de operación de las farmacias, el cual se pone en marcha a partir del 16 de octubre, luego de ser aprobada por la Junta de Promotora. Este modelo consistió en pasar la operación de los puntos de venta de San Fernando Plaza, La 80 y Clínica del Sur a Promotora.

Las Américas Farma Store presentó una disminución en los ingresos respecto al año anterior del 14,5%, pasando de $4.214 a $3.605 millones, debido principalmente al cambio de la operación que se dio a partir del 16 de octubre, donde $527 millones de los ingresos que representan un 12,5% de la disminución total, se ven reflejados en los ingresos de Promotora Médica Las Américas S.A., y un 1,96% restante obedecen al impacto de la economía, que a pesar de no presentar una disminución considerable en los ingresos totales, si afectó la rentabilidad. Además en comparación con el año 2008, la terminación del contrato de suministro de medicamentos POS a usuarios de UBA Coomeva Las Américas IPS, deterioró los resultados, por disminución en los márgenes de comercialización.

Al finalizar el año 2009 la Empresa no presenta procesos de demandas de ninguna índole.

Los activos de la empresa disminuyeron en un 78%, representada básicamente en el rubro de inventarios, los cuales pasaron de $1.019 millones a $9,7 millones, fruto del cambio de operación, donde sólo queda lo mínimo para cubrir la dispensación de medicamentos POS, mientras se realizan las cesiones de los contratos. La Junta Directiva analizó varios modelos de operación, donde se incluyeron reducciones de costos y gastos como primera medida para frenar las pérdidas buscando la viabilidad del negocio, teniendo en cuenta los futuros planes de desarrollo de Promotora que llevarán de la mano a sus filiales.

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Esta estrategia se mantendrá hasta la materialización de los proyectos de ampliación o desarrollo de las Clínicas, que permitirán entre una de las posibilidades, la operación nuevamente por Las Américas Farma Store. Como resultado del cambio de operación del negocio, se observa una considerable disminución en la pérdida mensual desde noviembre, que a diciembre pasa de un promedio de $80 millones a $10 millones, pronosticando para el 2010, una mejora gradual en los resultados, en la medida que los gastos por amortización de diferidos y depreciaciones terminen.

Oír –Audición, Voz y Lenguaje- Ltda. Tiene como objeto social la prestación de servicios de prevención, diagnóstico e intervención de los procesos comunicativos en el ser humano. En lo corrido del año OIR incrementó sus ventas en un 18%, los costos, especialmente el de ventas se vio incrementado por honorarios profesionales y arrendamiento de equipo médico. Durante el 2009 se integró al portafolio de servicios el examen de electrofisiología auditiva, se realizó convenio con la Fundación Prodébiles Auditivos para el servicio de potenciales de estado estable y se incorporó la gestión de mercadeo. Al terminar el año OIR alcanzó activos totales por $41 millones de pesos que frente al 2008 presenta un decrecimiento del 19%, el pasivo presentó una disminución al pasar de $20 millones a $ 19 millones; su patrimonio tuvo decrecimiento de $30 millones a $22 millones al presentar pérdidas durante el ejercicio. Presentó utilidad bruta por $36 millones, gastos operacionales de $43 millones lo que le genera una pérdida operacional de $7 millones; el resultado neto después de impuestos es de una pérdida de $8 millones.


El mercado actual para los servicios que brinda esta compañía está muy competido, la gran mayoría de procedimientos son cubiertos por el Plan Obligatorio de Salud lo que hace que sus márgenes sean muy inferiores a lo esperado y las Compañías Aseguradoras en su gran mayoría han creado o son accionistas de centros de audiología.

menor a la registrada en el 2008. La utilidad neta del ejercicio fue de $885 millones ligeramente superior a los $854 millones de 2008.

Para el 2010 se espera consolidar los nuevos servicios, incorporar al portafolio de servicios la terapia de disfalgia y realizar tamizaje auditivo en los bebés recién nacidos en Clínica Las Américas.

El total del activo se situó en $6.869 millones que frente a $4.658 millones de 2008 significó un crecimiento del 47%. El pasivo de $1.868 millones en 2008 pasó a $3.198 millones en 2009, 71% adicional, principalmente el cambio se ve reflejado en los costos y gastos por pagar que se incrementaron en $330 millones. El patrimonio pasó de $2.790 millones a $3.671 millones, 31% más.

Transessa S.A.

Unidad Visual Global S.A.

Transportes Especializados de la Salud, Transessa, es una filial de Promotora Médica Las Américas S.A. con una participación del 91% y el porcentaje restante es de otros accionistas minoritarios, cuyo objeto social es brindar servicios de transporte de valor agregado para los pacientes y visitantes del Complejo Médico Las Américas.

Su objeto social es la prestación de servicios de consulta especializada, cirugía y ayudas diagnósticas en oftalmología; compra y venta de monturas y todo tipo de accesorios, suministros y adaptación de todo tipo de lentes.

Ha venido generando utilidades en los últimos cinco años y en 2009 le representaron $10,5 millones similares a los $10,6 millones de 2008. Sus ingresos operacionales fueron de $183 millones y una utilidad antes de impuestos de $17,3 millones. Sus activos ascienden a $271 millones, el total de sus pasivos a $116 millones y el patrimonio a $155 millones.

Hospital en Casa S.A. Su objeto social es la prestación de servicios de salud en el domicilio del paciente o en lugares especialmente destinados para el efecto. Promotora Médica Las Américas S.A. tiene una participación del 18%. Su sede principal está ubicada en la ciudad de Cali como consecuencia de la fusión realizada en el año 2008 de las regionales Medellín y Cali; su objeto social es la prestación de servicios de atención domiciliaria. Coomeva e Imbanaco representan el 82% de participación accionaria. Sus resultados son satisfactorios con ingresos operacionales de $22.706 millones, 42% más con respecto a los $16.018 millones de 2008, la utilidad operacional fue de $1.313 millones similar a los $1.354 obtenidos en el 2008, el costo de las ventas aumentó en 47% siendo esta la causa para que en proporción a las ventas la utilidad operacional fuera

Esta empresa tiene como objeto social la prestación de servicios de óptica, diagnóstico y contratación de procedimientos terapéuticos para la visión. En el año 2009 poseía seis sedes (cuatro en Medellín y su área metropolitana, una en Apartadó y una en Montería). Sus activos totales se sitúan en $1.029 millones, su pasivo total en $322 millones y su patrimonio en $707 millones. Sus ingresos operacionales ascendieron a $4.670 millones con una utilidad operacional de $336 millones, 7,2% con respecto a las ventas y una utilidad neta de $240 millones, 5,2% con respecto a sus ingresos. Promotora Médica Las Américas S.A. tiene una participación del 13% en esta Unidad, el porcentaje restante pertenece: 70% Coomeva EPS y 17% otros inversionistas.

Instituto del Sueño S.A. Su objeto social contempla la realización de estudios de investigación, formación, y diagnóstico de enfermedades del sueño. La participación de Promotora Médica Las Américas S.A. en esta Sociedad es del 40%. Desde nuestro ingreso en el año 2008 se tenía claro que la venta de equipos y los procesos de investigación debían ser claves en el desarrollo del negocio, pues sólo con la realización de Polisomnografías para la empresa no era suficiente; por este rubro ingresaron $143

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millones (88% de sus ingresos) y $20 millones por otros ingresos. Estos ingresos se vieron afectados por el ingreso de nuevos competidores y alianzas estratégicas entre Aseguradoras y Prestadores Médicos que llevaron a la disminución de las tarifas. En abril de 2009 se inicia la Operación del Instituto del Sueño en Barranquilla a través de la figura de cuenta en participación con el objetivo de aprovechar la oportunidad existente en el mercado en esa Ciudad. El activo corriente se situó en $229 millones, el pasivo corriente en $114 millones, el total de los activos en $707 millones y su patrimonio es de $594 millones. Habrá necesidad de revisar el modelo de participación y operación de esta empresa en su próxima asamblea de accionistas.

Fundación Las Américas La Fundación Las Américas, nuestro brazo social, continuó recibiendo el apoyo de la casa matriz y sus filiales para las obras de educación, promoción y prevención. Recursos que le permitieron realizar labores de acompañamiento a una población seleccionada de escasos recursos económicos y otras labores de tipo social que durante el año 2009 ascendió a $54 millones, otros recursos obtenidos por la Fundación corresponden a actividades contratadas por empresas que han celebrado convenios especiales como se detalla en el Informe de Sostenibilidad que acompaña este Balance.

Procesos corporativos El área de Costos y Presupuestos durante el 2009 evaluó y construyó modelos de negocio con proyecciones para seis (6) proyectos que comprendieron entre otros la viabilidad financiera de la ampliación de Clínica Las Américas, presentado en la Asamblea Extraordinaria de Accionistas y que sirvió de base para la estructuración del proyecto de Banca de Inversión llevado a cabo por Corficolombiana y la posterior etapa de consecución de los recursos a través de un crédito sindicado. Se realizaron los estudios y la estructuración del proyecto de Radiofarmacia que incluyó la visita a dos sitios de producción en la Florida y que hoy está en etapa de constitución de la sociedad con otras IPS del país, con el objetivo de contar con una empresa productora de los insumos necesarios para los PET-CT.

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Se realizó una evaluación preliminar y se presentó a consideración de la Junta Directiva el proyecto de Fortalecimiento del Servicio de Ginecología, el cual implica la intervención física a las áreas de Hospitalización tercer piso, Instituto de la Mujer y Cirugía Piso 3, cuyo análisis definitivo se realizará tomando en cuenta la estructuración de una estrategia de mercado y la revisión del alcance en la intervención de la infraestructura del área de hospitalización o el traslado a Torre Médica del Instituto de la Mujer. Se continuó actualizando y fortaleciendo los módulos de costos y desarrollando conjuntamente con la Dirección de Informática otros, como el de obligaciones financieras, el cual fue probado con éxito en el proceso de presupuestación y en la etapa de suministro de información a Corficolombiana. Así mismo se fortaleció la aplicación de costos, dotándola de mejores y más ágiles mecanismos de control que buscan incrementar la calidad y la oportunidad en la información. Entre los procesos adelantados por la Dirección Administrativa y Financiera se llevó a cabo la negociación de la prórroga del contrato de arrendamiento de la porción del edificio de Clínica Las Américas mientras se terminan las negociaciones con Cisa y Cervunión de los derechos fiduciarios. Cobró a Cisa y a Cervunión el valor de la ampliación del costado norte y del costado sur, uno fue cancelado por la suma de $723 millones en efectivo y el otro con un aumento del porcentaje de la fiducia de garantía sobre el inmueble de la Clínica aumentando un 2,72% pasando a ser nuestro el 52,15% de la propiedad del edificio. Durante todo el año se trabajó en afianzar los diseños de la ampliación de la Clínica con la firma Condiseño, así como el cálculo estructural del mismo para poder iniciar la obra a principios del 2010, la cual debe durar alrededor de 22 meses. También se tiene muy adelante el diseño de Clínica del Sur con la firma Coninsa, sólo falta definir más detalladamente los planos propuestos. En lo que tiene que ver con el proyecto Pacific Clinic, se viene participando en la definición del proyecto óptimo para ese sitio, tal y como se les informó en el Boletín Gestión Directiva del mes de febrero de 2010. Tal como fue decretado por la Asamblea Ordinaria del año 2007, se inició el proceso de recompra de las acciones Privilegiadas. Durante el año 2007 se


readquirieron las setenta y tres (73) acciones privilegiadas del año 1994 por valor de $1.611 millones. Para el 2009 se cancelaron las primeras cincuenta y nueve (59) acciones del año 1996 por valor de $1.953 millones quedando para el 2010 treinta y tres (33) acciones por valor de $1.003 millones. Así mismo se pagó durante el 2009 un valor de $1.100 millones por concepto de dividendos. Realizamos una mejora general en todos los seguros de la Empresa, incrementando las primas de seguros de la Compañía pasando de $357 millones a $451 millones, IVA incluido. Es de anotar que para la póliza de Responsabilidad Civil Médica los valores se aumentaron en $500 millones, pasando a una cobertura de $3.000 millones por vigencia. A finales del año 2009, la Empresa participó en la oferta pública tendiente a adquirir los derechos de propiedad que tiene la empresa CISA sobre el 47,85% del edificio donde actualmente funciona Clínica Las Américas. Como la oferta se declaró desierta, se entró en un proceso de negociación directa con esta entidad. Durante el año, el área de Gestión Ambiental asesoró a las unidades independientes o del Complejo para el cobro de una tarifa especial de los servicios de manejo de residuos, así como la reducción en el costo de tasa de aseo y el costo del manejo de los residuos peligrosos. Se viene trabajando para conseguir los beneficios tributarios de las líneas de crédito ambientales que hacen referencia a la exención del IVA y el impuesto a la renta por inversiones favorables al medio ambiente. La Dirección de Informática desde su área técnica continuó con la renovación tecnológica adquiriendo 89 nuevos computadores, 11 impresoras, 10 terminales portátiles inalámbricas con una inversión de $382 millones. Para el fortalecimiento de la red institucional se amplió el servicio de Internet para pacientes con 24 nuevos puntos de contacto, 50 nuevos puertos en Imaginología para el proyecto de Rics-Pacs y otros 35 en áreas estratégicas de Clínica Las Américas. El proyecto de digitalización de imágenes se concluyó durante el año 2009 creando un nuevo centro de cómputo en la Unidad de Imágenes Diagnósticas que se conectó a la red institucional. La inversión total en el área de Informática durante el año ascendió a $2.242 millones, de los cuales $1.860 millones corresponden al proyecto de digitalización de

imágenes. Debemos destacar la creación de una interfase desarrollada por nuestros ingenieros, la cual representó una economía de 72.000 dólares que es el valor comercial de la aplicación disponible en el mercado. Dando cumplimiento a las nuevas disposiciones legales que entraron en vigencia durante el año 2009, se adecuó todo el sistema de admisiones, facturación y nómina. Se ha continuado trabajando en fortalecer la seguridad de los sistemas de la Empresa, lo que nos permitirá contar con una matriz de riesgos informáticos que a su vez nos llevará a implementar medidas tendientes a una mayor protección. El Sistema de Información Gerencial de la Empresa conocido como Matrix ya cuenta con 550 usuarios simultáneos y durante el año se desarrollaron aplicaciones adicionales para su fortalecimiento, como el programa de altas que ha permitido mejorar el tiempo de salida de los pacientes y cuyo impacto lo vemos reflejado en la facturación, los inventarios y en el servicio brindado; ya que se complementó con el programa de hotelería con dispositivos inalámbricos Ipod que permiten una mejor comunicación con el personal de apoyo. Durante el año se atendieron 316 solicitudes de nuevos desarrollos y de ampliación de sus aplicativos, que llevaron al desarrollo de programas especiales para el área de Compras, con un programa especial para cotizaciones y compra de artículos de consumo y para Talento Humano, el sistema de votación del programa de reconocimientos. El desarrollo de nuestra historia clínica electrónica continúa con un equipo interdisciplinario liderado por las Direcciones Científica y de Informática, dentro de las aplicaciones desarrolladas para ella están el kárdex de enfermería, que ha permitido el manejo de medicamentos e insumos por vía electrónica, igualmente se creó el perfil farmacéutico para cada paciente. Se hizo el montaje preliminar de la aplicación de dietas con el cual se espera disminuir el uso de papelería y mejorar su proceso de facturación. Parte fundamental del desarrollo de la historia clínica es el dominio que los usuarios vayan a tener de ella, razón por la que era necesario conocer el estado actual de los conocimientos informáticos del personal del área asistencial, lo que conllevó a realizar una evaluación de la cual se desprendió un programa especial de capacitación y entrenamiento paralelo al desarrollo, de tal manera que cuando entre en aplicación la historia clínica, el personal cuente con el suficiente dominio de los sistemas que

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les haga más fácil su uso. Frente al cronograma establecido el avance es del 45%. Para el Laboratorio Médico se ha trabajado en el proyecto de sistematización del Banco de Sangre, proyecto que tiene un avance del 98%. La Dirección de Talento Humano del Grupo Empresarial llevó a cabo actividades de trascendental importancia para el cumplimiento de los programas y proyectos establecidos en la planeación estratégica, entre los que se incluyen, la estructuración de cargos y remuneración flexible, alineación de la estructura organizacional y gobierno corporativo cuyos logros se destacan a continuación: Con el fin de establecer los criterios con los cuales se deberá administrar la remuneración se contrató con la firma Human Capital el proyecto de remuneración integral, consistente en la actualización de la estructura de cargos y la retribución salarial, es decir la determinación de qué cargos existen, cuáles son los roles de los cargos, cómo se le reconoce al personal; en relación con los demás cargos de la empresa y con el mercado, para alcanzar niveles de equidad interna y de competitividad. Otro proyecto que se está elaborando con la firma Human Capital es el que hemos denominado Alineación de la Estructura Organizacional. Tiene como objetivo definir los roles y responsabilidades de los primeros niveles de Promotora Médica Las Américas S.A., sus empresas filiales y Clínica Las Américas con el objetivo de estructurar la operación bajo la forma delimito, aprobada por la Junta Directiva, para contribuir al logro de los objetivos estratégicos y los planes de crecimiento. El proyecto de Gobierno Corporativo se realizó con la firma “Governance Consultants” y sus diferentes etapas contemplaron el llevar a cabo un diagnóstico del estado actual de la Empresa en dicha materia y la formulación de la Estrategia Corporativa. Todo el proyecto se desarrolló con cofinanciación de CAF (Corporación Andina de Fomento) y Colombia Capital. En el momento están para aprobación de la Junta Directiva los manuales que contienen todos los documentos societarios relacionados con: Reglamento Interno de Junta Directiva, Reglamento de los Comités de Auditoría y de Gobierno Corporativo, Reglamento Interno de la Asamblea General de Accionistas; documentos que en su conjunto reconocen la importancia de la adopción y mejora de las prácticas del Buen Gobierno en la Sociedad.

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Durante el año 2009 logramos igualmente, finiquitar los contratos con los grupos de especialistas que estaban pendientes de renovación; se prestó asesoría permanente en materia laboral a los gerentes de las Empresas del Grupo que lo requirieron, conservando la trayectoria de indemnidad que ha tenido la Empresa de tiempo atrás. Se garantizó que todas las decisiones, actividades y contratos se formulen y desarrollen con el estricto cumplimiento de la normatividad legal. Desde el área de Contraloría cuyos procesos incluyen la gestión de impuestos, contabilidad y auditoría, debemos destacar los siguientes logros durante el año que terminó: Se gestionó la consecución de un contrato de Estabilidad Jurídica con el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, con el objeto de mantener durante los próximos 15 a 20 años una serie de normas tributarias que son favorables a la Compañía y a la inversión en el nuevo edificio de la Clínica. Con la firma de este contrato la Empresa puede garantizar un ahorro importante en impuestos por una cifra cercana a los $6.000 millones, los cuales permitirán dedicar estos recursos a la inversión y desarrollo tecnológico. La solicitud se encuentra en proceso y se espera que el contrato quede perfeccionado en el primer semestre del año 2010. Con la firma del contrato de leasing de construcción realizado en el año 2009, la Compañía obtuvo un beneficio tributario del 40% equivalente a $15.446 millones, generando así un ahorro en impuestos de $5.097 millones (33%) al generarse pérdidas fiscales que se podrán compensar en los próximos años, permitiendo una disminución en el pago de impuestos. Para poder perfeccionar este contrato y obtener el beneficio tributario del 40% de la inversión proyectada, era requisito indispensable enajenar a las entidades financieras los lotes sobre los cuales se va a realizar la construcción. La transacción de estos lotes adicionalmente permitió realizar unos ajustes fiscales al costo y así disminuir el impuesto de ganancia ocasional en una suma cercana a los $172 millones. Esta operación generó una utilidad de $496 millones. Igualmente, se vendió el equipo Picker de tomografía helicoidal por $62 millones, el cual fue dado de baja por renovación tecnológica, esta transacción representó un efecto negativo por depreciación en el estado de resultados de $138 millones.


En el transcurso del primer semestre del año 2009, la Compañía obtuvo del Tribunal Superior de Medellín tres fallos a favor, relacionados con el monto a pagar por Impuesto de Industria y Comercio de los años gravables 2001, 2002 y 2003, los cuales se encontraban en discusión con la Secretaría de Hacienda del Municipio de Medellín. Igualmente, se interpuso recurso de reconsideración con solución favorable contra la liquidación de revisión que incrementaba el impuesto a pagar de Industria y Comercio por el año gravable 2005. Una vez conocidos los fallos, se concertó con la Secretaría de Hacienda no apelar los fallos proferidos. Estas circunstancias permitieron liberar provisiones por valor de $2.259 millones, cuya recuperación no genera impuesto de renta a cargo de la Compañía y se ven reflejados en el estado de resultados del ejercicio. A mediados del año 2009, la Superintendencia Financiera de Colombia emitió la circular externa 14 para la implementación o ajuste del sistema de control interno para entidades supervisadas por ella, en la que se incluía a Promotora; posteriormente en septiembre 29 de 2009 emitió la nueva circular 38 modificando la anterior, en la que el alcance es sólo para las vigiladas y de control exclusivo, situación que no nos cobija porque somos una empresa de control concurrente. Sin embargo, el área de Auditoría llevó a cabo la verificación del primer elemento del control (ambiente de control), evaluando el estado de la Empresa frente a los lineamientos definidos en la circular e hizo un diagnóstico sobre los demás elementos, concluyendo que Promotora tiene un adecuado sistema de control interno, que se debe encaminar a un sistema estandarizado, ajustarlo a las normas establecidas y socializarlo, definiendo las políticas y procedimientos que es necesario estructurar y ser aprobados por parte de la Junta Directiva. Se preparó todo lo necesario para el cambio de plan de cuentas de obligatorio cumplimiento, según resolución de la Superintendencia Nacional de Salud, a partir del 1º de enero de 2010, con la coordinación de la Dirección de Informática y Servinte. Este cambio no significará traumatismos para la operación de la Empresa ni en la presentación de los Estados Financieros. En el área de Comunicaciones Corporativas se llevó a cabo la implementación de un canal de televisión vía IP cuyo acceso puede darse desde cualquier lugar del mundo. Su objetivo es mejorar la información y educación a usuarios y visitantes y

fortalecer la comunicación con los profesionales de la salud. Este canal puede verse a través de Internet accediendo a la dirección www.lasamericas.tv. Este novedoso sistema nos permite conocer en tiempo real las estadísticas de ingreso, para visualizar las diferentes secciones y contenidos, la ciudad y países y el tiempo que cada persona utiliza. Desde su lanzamiento oficial en el mes de septiembre hemos tenido incrementos en la audiencia del 35% y un promedio de 1.500 visitantes por mes. Durante el año 2009 se logró finalizar la estructuración del Proyecto de Clase Mundial para el sector de turismo de salud por parte del Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, cuya meta es que Colombia perciba ingresos por este concepto al 2032 superiores a los 6.000 millones de dólares. Esta meta es de largo plazo, por cuanto dentro del ejercicio realizado se identificó que el sector cuenta con un desarrollo incipiente y hace falta la implementación de estrategias especiales, como el bilingüismo en el personal de la salud, fortalecer la educación médica en especialidades de atractivo internacional y consolidar una oferta hotelera y hospitalaria con condiciones especiales para la atención de pacientes internacionales. Nuestra Empresa hizo parte activa de la formulación de este plan nacional y fuimos considerados como una de las entidades de mayor desarrollo y modelo para otras instituciones del país. Con respecto a la situación del mercado debemos anotar que Promotora Médica Las Américas S.A. es una empresa que ofrece servicios de salud en tercer y cuarto nivel de complejidad en un amplio portafolio de servicios compuesto por 77 especialidades y subespecialidades atendido por cerca de 500 profesionales de la salud. El 2009, estuvo precedido de varios frentes que hicieron evolucionar el sector hacia una respuesta radical emanada por la sentencia T-760 de Julio de 2008, en donde se daban unos plazos para solucionar problemas estructurales dentro del Sistema General de Seguridad Social en Salud. El programa La Llave de la Andi, y el Grupo de Desarrollo Técnico de la Andi, le dejaron ver a la dirección ejecutiva del gremio los cuatro factores críticos del sector. De esta manera se abordaron dos frentes, uno estructural en donde mantuvimos la firmeza para ratificar la problemática del sector y el segundo, la definición del plan de beneficios, dispositivos médicos y medicamentos, codificación del sistema y el cálculo de la UPC.

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Como resultado de lo anterior, se realizó la 60th Asamblea Nacional de la Andi con la temática principal sobre el sector de la salud en donde se logró la definición de una agenda de seguimiento para tratar de solucionar la problemática. En segundo lugar, tuvimos el desarrollo de los siguientes productos para ser implementados por el SGSSS, pero en primera instancia por los miembros de la Llave. Estos son, Manual de Autorizaciones, Manual de Cuentas Médicas, triage en urgencias. Adicionalmente, se deben dinamizar los Manuales de Interlocución y de Glosas Devoluciones y Respuestas. Conjuntamente con el Ministerio y la CRES se trabajó en el acuerdo 003, Manual de Procedimientos Únicos en Salud, para que sea actualizado y tenga menos vacíos y zonas grises y poder estipular lo que incluye y no incluye dentro del mismo. De esta manera se está impactando en la relación y prestación de servicios entre las IPS y las EAPB. Los precios de los servicios prestados son convenidos con las diferentes EAPB y se rigen por un acuerdo, teniendo como base los manuales SOAT, ISS y el portafolio institucional. Promotora Médica Las Américas S.A. ocupa una destacada posición dentro de las IPS de la ciudad de Medellín y de Colombia, con servicios de alta complejidad que ocupa el 12% del mercado de las instituciones privadas de salud. Dentro de la política de contar con servicios innovadores y con la mejor tecnología, se adquirieron nuevos equipos para la Unidad de Endoscopia, Cirugía e Imaginología de Clínica Las Américas, los cuales permiten contar con un mayor portafolio de servicios especializados y únicos en la Ciudad. Se continuó afianzando el desarrollo de todos los procesos de la Dirección Científica con el objetivo de fomentar la investigación al interior de la Organización. La Empresa continúa desarrollando su plan estratégico al 2012, en el cual se contempló llevar a cabo estudios de mercado, ampliar las instalaciones, delimitar las funciones entre Clínica y Holding, entre otros; proyectos que se han venido adelantando a cabalidad y que nos permiten garantizar el crecimiento y consolidación del Grupo Empresarial. Desde hace cerca de tres años el sector de la salud ha venido presentando dificultades financieras por la falta de agilidad en la circulación de los recursos y por el objetivo del Gobierno de lograr la plena cobertura en salud a través del régimen subsidiado, finalmente, en diciembre de 2009 el Gobierno Nacional expidió el decreto 4975 por el cual se de-

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claraba la Emergencia Social con el fin de subsanar esta problemática. A la fecha de la redacción de este informe los decretos expedidos representan una amenaza para el desempeño operativo y económico de la Institución, pues se dictan disposiciones en materia de inspección, vigilancia, control y se adoptan medidas disciplinarias, penales y de intervención; se restringe la autonomía profesional; las IPS quedarían enfrentadas a recobrarles a un asegurador, al Fonsat y a particulares los procedimientos, medicamentos e insumos no contemplados en el POS. Se establece también la creación de una comisión de precios que podrá fijar los márgenes de comercialización de medicamentos y dispositivos médicos, sin analizar las inversiones en infraestructura y tecnología que estas empresas deben hacer, afectando la estructura de costos hospitalaria. Las IPS pueden terminar con carteras difíciles de manejar que hoy las poseen las EPS con el Fosyga. Se considera conflicto de interés el que un profesional remita a su paciente a la institución en la cual trabaja o es accionista. Mientras no se hagan las aclaraciones y reglamentaciones necesarias no podremos medir el impacto en nuestra Organización.

El año 2010 El nuevo año se presenta con grandes retos e incertidumbre para el sector de la salud, debido a la declaratoria de Emergencia Social llevada a cabo por el Gobierno Nacional y que significó la expedición de nuevas normas con fuerza de ley, que han generado gran polémica y desconcierto entre los diferentes actores del sistema y en especial de los gremios, debido a medidas que atentan contra la libertad de empresa como el ejercicio médico y el libre mercado. Dentro de las justificaciones que ha tenido que brindar el Gobierno, está el que los decretos contarán con otros decretos reglamentarios que darán claridad sobre las dudas e interpretaciones que se puedan presentar y que esta normatividad se tomará tiempo tanto en su expedición como en su implementación, tiempo que no será inferior a seis (6) meses. Es por esta razón, que el escenario que se presentará en materia de los servicios que prestemos a través de las diferentes empresas del Grupo Empresarial, para los pacientes adscritos al Sistema General de Seguridad Social en Salud es incierto y sería apresurado medir el impacto en este momento, es prudente esperar por lo menos un año luego de su expedición y aplicación. Como el proyecto de ampliación de Clínica Las


Américas y del Instituto de Cancerología, se contempla finalizarlo en 22 meses, durante el año 2010 seguiremos con dificultades locativas especialmente en la disponibilidad de camas, nuestro gran reto está en cumplir los cronogramas establecidos, llevar a cabo la primera fase de la capitalización aprobada en la Asamblea Extraordinaria de diciembre y cumplir a cabalidad los acuerdos con las instituciones financieras. Para ello, nuestros esfuerzos en la contención del gasto, la correcta utilización de los recursos disponibles, sujetarnos al presupuesto y alcanzar las metas, son fundamentales. Nuestro crecimiento como Empresa no se verá reflejado en grandes utilidades sino en hacer más con los mismos recursos, hasta tanto no entre en operación la nueva infraestructura, que significará aumento de los ingresos y de la capacidad instalada. En lo operativo, el mayor logro que esperamos registrar es la implementación de la historia clínica electrónica, proceso que sabemos debe llevarse a cabo en forma paulatina pero con un gran compromiso por parte del personal asistencial y en especial de los médicos tratantes, porque serán ellos sus principales usuarios. Debemos entonces hacer un llamado especial para participar en todas las capacitaciones que se programarán, especialmente las dirigidas al cuerpo médico con el objetivo de que nos acompañen en el diseño y sobre todo en el correcto uso de esta herramienta tecnológica que significará economías importantes y un sistema de información mucho más confiable para su ejercicio profesional y por consiguiente para los pacientes.

Información especial Promotora Médica Las Américas S.A. continúa con la reclamación ante el Municipio de Medellín por el impuesto de industria y comercio correspondiente a 2004 ya que la de los períodos 2001 al 2003 fue fallada a favor y se refleja en el Estado de Resultados como Recuperaciones por un valor de $2.855 millones tal y como se revela en la nota 21 a los estados financieros. Las operaciones realizadas con accionistas y administradores se han ajustado a la normatividad vigente, teniendo el mismo tratamiento que reciben terceros. La Empresa tiene diseñados adecuados controles y procedimientos que le permiten obtener la información financiera en forma adecuada para divulgarla a los accionistas, inversionistas y a los entes regulatorios del país.

Las normas sobre propiedad intelectual y derechos de autor son debidamente respetadas por la Empresa, utilizando sólo proveedores debidamente reconocidos. Al 31 de diciembre de 2009 todo el software se encuentra debidamente legalizado y custodiado. Las operaciones concluidas durante el ejercicio, de manera directa o indirecta, entre controlante u otras de sus subordinadas y la controlada, se encuentran reveladas en la nota 25 a los estados financieros. Durante el período 2009 no se presentaron operaciones entre: • La controlada y otras entidades, por influencia o en interés de la controlante. • La controlante y otras entidades, por influencia o en interés de la controlada. Durante el período 2009 no se presentaron decisiones que la sociedad controlada haya tomado o dejado de tomar por influencia o en interés de la controlante y viceversa. La información financiera estuvo a disposición de los accionistas con la oportunidad prevista en el Código de Comercio. Todos los aportes parafiscales se cancelaron oportunamente. Al 31 de diciembre de 2009 Promotora Médica Las Américas S.A. se encuentra al día con el pago de contribuciones a la Seguridad Social. Con base en la declaración de renta del año gravable 2008 tuvimos un saldo a favor por $3.102 millones de los cuales $2.297 millones fueron compensados con el pago de retención en la fuente. En el 2009 algunas clínicas y hospitales de la ciudad de Medellín recibieron un proceso sancionatorio ambiental, por el tratamiento que le dio a los residuos encontrados en la ciudad de Barranquilla y que fueron depositados allí por la empresa que para el manejo de los mismos fue contratada, no existiendo una responsabilidad evidente por parte de Clínica Las Américas, pues ese no es nuestro objeto (el tratamiento de residuos sólidos), no obstante, se recibió una sanción por $40 millones, que fue apelada a través de los abogados contratados y coordinados con las demás clínicas afectadas de la ciudad de Medellín.

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Al 31 de diciembre de 2009 se presentaban 33 procesos con pretensiones en contra de la Empresa por demandas de responsabilidad civil médica reveladas en la nota 24 a los estados financieros, cuya cuantía está debidamente respaldada en pólizas de seguros y se tienen las respectivas provisiones. No se presentaron demandas de naturaleza laboral. No se han presentado fallos condenatorios por demandas de esta naturaleza durante todos los años de su funcionamiento.

Proyecto de distribución de utilidades Tal y como se presentó a la Asamblea Extraordinaria de Accionistas el 10 de diciembre, debemos proponer en esta Asamblea Ordinaria que los resultados generados en este período sean apropiados para reserva legal y para futura distribución de dividendos o capitalización, de tal manera que su distribución no nos genere traumatismos en el flujo de caja. EDUARDO VARGAS MARTÍNEZ Gerente General (Original firmado) Medellín, febrero 24 de 2010

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INFORME DEL REVISOR FISCAL 26 de Febrero de 2010 A los señores Accionistas de PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A. Audité el balance general de PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A. al 31 de diciembre de 2009, y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio de los accionistas, de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo por año terminado en esa fecha, y el resumen de las principales políticas contables indicadas en la Nota 2 y otras notas explicativas. Dichos estados financieros, que se acompañan, son responsabilidad de la administración de la Compañía tanto en su preparación como en su correcta presentación de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia Nacional de Salud. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y razonable presentación de los estados financieros para que estén libres de errores de importancia relativa debido a fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, así como establecer los estimados contables que son razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre dichos estados financieros con base en mis auditorías. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de revisoría fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Estas normas requieren que planee y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable de si los estados financieros están libres de errores de importancia relativa. Los estados financieros de PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A., correspondientes al año 2008 fueron auditados por otro contador público miembro de Horwath Colombia, quien en informe de fecha 26 de Febrero de 2009 expresó una opinión sin salvedades. Una auditoría de estados financieros comprende, entre otras cosas, realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los valores y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de errores de importancia relativa en los estados financieros. En la evaluación de esos riesgos, el revisor fiscal considera el control interno relevante de la entidad para la preparación y razonable presentación de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables usadas y de las estimaciones contables realizadas por la administración de la Compañía, así como evaluar la presentación de los estados financieros en conjunto. Considero que mis auditorías proveen una base razonable para la opinión sobre los estados financieros que expreso en el párrafo siguiente. En mi opinión, los citados estados financieros auditados por mí, que fueron fielmente tomados de los libros, presentan razonablemente la situación financiera de PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A., al 31 de diciembre de 2009 y los resultados de sus operaciones, de cambios en el patrimonio de los accionistas, los cambios en su situación financiera y sus flujos de efectivo del año terminado en esa fecha, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia Nacional de Salud, según se indica en la Nota 2 a los estados financieros, uniformemente aplicados.

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Con base en el desarrollo de mis labores de revisoría fiscal, conceptúo también que, durante el año terminado el 31 de diciembre de 2009 la contabilidad de la Compañía se llevó de conformidad con las normas legales y la técnica contable; las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se ajustaron a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevaron y conservaron debidamente; se dio cumplimiento a las normas establecidas sobre lavado de activos y financiación del terrorismo, atendiendo las normas internas estipuladas en el manual SARLAFT y se observaron medidas adecuadas de control interno y de conservación y custodia de los bienes de la Compañía y de terceros en su poder; se liquidaron en forma correcta y se pagaron en forma oportuna los aportes al sistema de seguridad social integral y existe la debida concordancia entre la información contable incluida en el informe de gestión de los administradores y la incluida en los estados financieros adjuntos.

LICY TATIANA ATEHORTUA ROJAS Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No. 130.612 – T HORWATH COLOMBIA S.A. (Original firmado)

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PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A. Balances Generales A 31 de diciembre de 2009 y 2008 (Expresados en miles de pesos)

Activo 2009 2008 Activo corriente: Disponible $ 704.805 469.084 Inversiones temporales ( nota 4 ) 684.074 961.981 Deudores, neto ( notas 5 y 25 ) 37.610.685 36.799.026 Inventarios ( nota 6 ) 3.772.820 2.635.502 Gastos pagados por anticipado 683.460 448.978 Total activo corriente 43.455.844 41.314.571 Inversiones permanentes, neto ( nota 7 ) 17.292.081 14.177.009 Deudores, neto ( notas 5 y 25 ) 1.584.871 Propiedades, planta y equipo, neto ( nota 8 ) 16.835.555 17.796.621 Intangibles, neto ( nota 9 ) 21.137.969 14.351.968 Diferidos y otros activos, neto ( nota 10 ) 849.341 1.656.574 Valorizaciones ( nota 11 ) 25.786.913 23.921.011 Total activo $ 126.942.574 113.217.754 Pasivo y Patrimonio de los Accionistas Pasivo corriente: Obligaciones financieras ( nota 12 ) 19.790.948 12.107.575 Proveedores nacionales 10.229.867 11.138.711 Cuentas por pagar ( notas 13 y 25 ) 9.576.082 8.254.114 Impuestos, gravámenes y tasas ( nota 14 ) 63.805 71.204 Obligaciones laborales 2.079.833 1.776.296 Otros pasivos ( nota 15 ) 8.785.742 7.249.934 Total pasivo corriente 50.526.277 40.597.834 Obligaciones financieras ( nota 12 ) Otros pasivos ( nota 15 ) Total pasivo

18.349.057 1.973.363 70.848.697

16.774.637 4.789.860 62.162.331

Patrimonio de los accionistas: Capital social ( nota 16 ) 3.012.600 3.012.600 Prima en colocación de acciones ( nota 17 ) 10.687.677 10.687.677 Reserva Legal ( nota 18 ) 876.673 616.985 Reserva para readquisición de acciones ( nota 18 ) 4.566.851 3.649.277 Acciones propias readquiridas ( nota 18 ) (3.564.009) (1.611.475) Reserva para futuras capitalizaciones ( nota 18 ) 319.592 Revalorización del patrimonio ( nota 18 ) 4.256.159 4.521.317 Resultado del ejercicio 5.706.193 2.596.879 Superávit por inversiones 4.445.228 3.661.152 Superávit por valorizaciones ( nota 11 ) 25.786.913 23.921.011 Patrimonio de los accionistas, neto 56.093.877 51.055.423 Total pasivo y patrimonio de los accionistas $ 126.942.574 113.217.754 Compromisos y contingencias ( nota 24 ) Cuentas de orden ( nota 23 ) Deudoras $ 32.372.884 (16.876.194) Acreedoras 74.421.088 30.241.247 Véanse las notas que acompañan a los estados financieros. Los suscritos, Representante Legal y Contador de Promotora Médica Las Américas S.A., certifican que se han verificado previamente las afirmaciones contenidas en el presente estado financiero conforme al reglamento y que, las mismas, se han tomado fielmente de los libros de contabilidad. Eduardo Vargas Martínez Jaime Andrés Flórez Moncada Licy Tatiana Atehortua Rojas Gerente General Contador Revisor Fiscal T.P. 58561-T T.P. 130612-T Horwath Colombia (Véase mi dictamen del 26 de febrero de 2010) Original firmado Original firmado Original firmado

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PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A. Estados de Resultados A 31 de diciembre de 2009 y 2008 (Expresados en miles de pesos)

2009

Ingresos netos Costo de ventas Utilidad bruta Gastos operacionales: Administración ( nota 19 ) Ventas ( nota 20 )

$

Utilidad operacional

Ingresos (gastos) no operacionales: Ingresos ( nota 21 ) Gastos ( nota 22 ) Resultado antes de impuesto de renta

2008

105.807.325 81.084.165 24.723.160

94.381.389 73.009.800 21.371.589

17.416.808 350.560 17.767.368

15.087.003 332.360 15.419.363

6.955.792

5.952.226

12.278.547 (12.592.948) (314.401) 6.641.391

6.085.521 (9.218.746) (3.133.225) 2.819.001

Impuesto de renta ( nota 14 ) Corriente (339.289) (222.122) Diferido (595.909) - (935.198) (222.122) Resultado del ejercicio $ 5.706.193 2.596.879

Resultado neto por acción, en pesos

$

380.971

173.241

Véanse las notas que acompañan a los estados financieros. Los suscritos, Representante Legal y Contador de Promotora Médica Las Américas S.A., certifican que se han verificado previamente las afirmaciones contenidas en el presente estado financiero conforme al reglamento y que, las mismas, se han tomado fielmente de los libros de contabilidad.

Eduardo Vargas Martínez Gerente General

Original firmado

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Jaime Andrés Flórez Moncada Contador T.P. 58561-T Original firmado

Licy Tatiana Atehortua Rojas Revisor Fiscal T.P. 130612-T Horwath Colombia (Véase mi dictamen del 26 de febrero de 2010) Original firmado


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Estados de Cambios en el Patrimonio A 31 de diciembre de 2009 y 2008 (Expresados en miles de pesos)

PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A.


PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A. Estados de Cambios en la Situación Financiera A 31 de diciembre de 2009 y 2008 (Expresados en miles de pesos)

2009 Fuentes de capital de trabajo: Resultado del ejercicio $ 5.706.193 Partidas que no utilizan (no proveen) capital de trabajo: Depreciación 2.883.310 Amortización de intangibles y cargos diferidos 2.312.423 Provisión (Reintegro) para protección de inversiones permanentes 736.158 Utilidad en venta de propiedades, planta y equipo (496.186) Ingreso por la aplicación del método de participación (4.595.353) Impuesto de renta diferido 595.909 Capital de trabajo provisto por las operaciones 7.142.454 Dividendos y participaciones recibidas 3.146.348 Producto de la venta de propiedades, planta y equipo 1.295.942 Aumento en obligaciones financieras de largo plazo 10.061.520 (Disminución) Aumento en otros pasivos (2.816.497) 18.829.767 Usos de capital de trabajo: Aumento en inversiones permanentes 1.608.010 Aumento en deudores de largo plazo 1.584.871 Adquisición de propiedades, planta y equipo 2.722.000 Aumento en intangibles 8.855.842 Aumento en cargos diferidos y otros activos 31.258 Traslado de obligaciones financieras al corto plazo 8.487.100 Readquisición de acciones 1.952.534 Inversión en el exterior (dif. cambio) 10.139 Impuesto al patrimonio 265.158 Pago de dividendos 1.100.025 26.616.937 Disminución en el capital de trabajo $ (7.787.170) Cambios en los componentes del capital de trabajo: Aumento (Disminución) en el activo corriente: Disponible 235.721 Inversiones temporales (277.907) Deudores 811.659 Inventarios 1.137.318 Gastos pagados por anticipado 234.482 2.141.273 Aumento (Disminución) en el pasivo corriente: Obligaciones financieras 7.683.373 Proveedores nacionales (908.844) Cuentas por pagar 1.321.968 Impuestos, gravámenes y tasas (7.399) Obligaciones laborales 303.537 Otros pasivos 1.535.808 9.928.443 Disminución en el capital de trabajo $ (7.787.170)

2008 2.596.879 2.718.823 2.285.817 (18.773) (2.292.553) 5.290.193 2.756.711 3.128.563 227.118 11.402.585 2.094.412 - 2.941.460 1.210.882 319.862 7.015.567 (11.638) 265.158 1.000.014 14.835.717 (3.433.132)

140.477 569.160 (607.294) (1.067.290) 110.839 (854.108) 854.083 627.950 1.239.429 (100.163) (52.636) 10.361 2.579.024 (3.433.132)

Véanse las notas que acompañan a los estados financieros. Los suscritos, Representante Legal y Contador de Promotora Médica Las Américas S.A., certifican que se han verificado previamente las afirmaciones contenidas en el presente estado financiero conforme al reglamento y que, las mismas, se han tomado fielmente de los libros de contabilidad. Eduardo Vargas Martínez Gerente General

Original firmado

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Jaime Andrés Flórez Moncada Contador T.P. 58561-T Original firmado

Licy Tatiana Atehortua Rojas Revisor Fiscal T.P. 130612-T Horwath Colombia (Véase mi dictamen del 26 de febrero de 2010) Original firmado


PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A. Estados de Flujos de Efectivo A 31 de diciembre de 2009 y 2008 (Expresados en miles de pesos)

2009 2008 Flujos de efectivo por las actividades de operación: Resultado del ejercicio $ 5.706.193 2.596.879 Conciliación entre el resultado del ejercicio y el efectivo neto provisto por las actividades de operación: Depreciación 2.883.310 2.718.823 Amortización de intangibles y cargos diferidos 2.312.423 2.285.817 Provisión para deudas de dudoso recaudo 1.264.349 583.008 Provisión de inventarios 60.000 - Provisión para protección de inversiones permanentes 736.158 (18.773) Provisión impuesto de renta 339.289 222.122 Utilidad en venta de propiedades, planta y equipo (496.186) Ingreso por la aplicación del método de participación (4.595.353) (2.292.553) Impuesto diferido 595.909 - 8.806.092 6.095.323 Cambios netos en activos y pasivos: (Aumento) Disminución en deudores (3.660.879) 24.286 (Aumento) Disminución en inventarios (1.197.318) 1.067.290 Aumento en gastos pagados por anticipado (234.482) (110.839) Aumento de diferidos y otros activos (31.258) (319.862) (Disminución) Aumento en proveedores (908.844) 627.950 Aumento en cuentas por pagar 1.321.968 1.239.429 Disminución en impuestos, gravámenes y tasas (346.688) (322.285) Aumento (Disminución) en obligaciones laborales 303.537 (52.636) (Disminución) Aumento en otros pasivos (1.280.689) 237.479 Efectivo neto provisto por las actividades de operación 2.771.439 8.486.135 Flujos de efectivo por las actividades de inversión: Aumento en inversiones permanentes (1.608.010) (2.094.412) Adquisición de propiedades, planta y equipo (2.722.000) (2.941.460) Producto de la venta de propiedades, planta y equipo 1.295.942 Aumento en intangibles (8.855.842) (1.210.882) Dividendos y participaciones recibidas 3.146.348 2.756.711 Efectivo neto usado en las actividades de inversión (8.743.562) (3.490.043) Flujos de efectivo por las actividades de financiación: Disminución en obligaciones financieras (18.319.517) (13.259.554) Aumento en obligaciones financieras 27.577.310 10.226.633 Readquisición de acciones (1.952.534) Inversión en el exterior (dif. cambio) (10.139) 11.638 Impuesto al patrimonio (265.158) (265.158) Pago de dividendos (1.100.025) (1.000.014) Efectivo neto (usado) provisto por las actividades de financiación 5.929.937 (4.286.455) (Disminución) Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo (42.186) 709.637 Efectivo y equivalentes de efectivo al comienzo del año 1.431.065 721.428 Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año $ 1.388.879 1.431.065 Véanse las notas que acompañan a los estados financieros. Los suscritos, Representante Legal y Contador de Promotora Médica Las Américas S.A., certifican que se han verificado previamente las afirmaciones contenidas en el presente estado financiero conforme al reglamento y que, las mismas, se han tomado fielmente de los libros de contabilidad.

Eduardo Vargas Martínez Gerente General

Original firmado

Jaime Andrés Flórez Moncada Contador T.P. 58561-T Original firmado

Licy Tatiana Atehortua Rojas Revisor Fiscal T.P. 130612-T Horwath Colombia (Véase mi dictamen del 26 de febrero de 2010) Original firmado

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PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A. ÍNDICES FINANCIEROS A 31 de diciembre de 2009 y 2008

LIQUIDEZ

ÍNDICES 2009

2008

Activo Corriente 0,86 1,02 Pasivo Corriente

Indica la capacidad que tiene la empresa para atender sus obligaciones a corto plazo, teniendo como respaldo los activos realizables en el corto plazo. PRUEBA ACIDA Activo Cte-Inventario 0,79 0,95 Pasivo Corriente Se refiere a la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo, teniendo como respaldo los activos realizables en el corto plazo, sin tener en cuenta los inventarios. ENDEUDAMIENTO Pasivo Total 55,81% 54,91% Activo Total Indica la parte de los activos de la empresa que están financiados con recursos de terceros. SOLVENCIA Patrimonio 44,19% 45,09% Activo Total Indica la parte de los activos de la empresa que están financiados con recursos de los accionistas. CAPITAL DE TRABAJO Activo Cte-Pasivo Cte -7.070.433 716.737 Indica el margen de seguridad para cumplir con las obligaciones a corto plazo. RENDIMIENTO Utilidad Neta 10,17% 5,09% PATRIMONIO Total Patrimonio Indica la rentabilidad contable del patrimonio en el ejercicio. VALOR INTRÍNSECO Patrimonio 3.756.873 3.405.966 ACCIÓN Acciones Circulación EBITDA Utilidad antes de Intereses, Impuestos, Depreciaciones y 17.027.970 13.700.003 Amortizaciones

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PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A. Notas a los Estados Financieros 31 de diciembre de 2009 y 2008 (Expresados en miles de pesos)

1. Ente Económico Promotora Médica Las Américas S.A. (en adelante llamada Promotora) es una Sociedad Anónima, establecida de acuerdo con las leyes Colombianas mediante Escritura Pública No. 1187 del 17 de mayo de 1989 de la Notaría Primera de Medellín. El término de duración de la Sociedad es hasta el 17 de mayo de 2039 y su domicilio principal es la ciudad de Medellín. El objeto social de Promotora consiste en la prestación directa de servicios de salud en cualquiera de sus niveles de atención, la creación de empresas promotoras de salud y la prestación directa de servicios de promoción, prevención y mantenimiento en salud; la promoción y establecimiento de empresas que presten servicios de salud; la dirección y explotación o arrendamiento de establecimientos de comercio que constituya y la creación de centros científicos o de investigación en el área de la salud, la construcción de áreas de consultorios, comerciales y hoteleras anexas a las mismas empresas de salud y la enajenación de dichas áreas, la importación, fabricación, adquisición o distribución de equipos, instrumentos, medicamentos, materiales y demás elementos del área de la salud. El ejercicio social se ajusta al año calendario, anualmente, con efecto al 31 de diciembre. Según los estatutos, la Compañía hará corte de cuentas para producir los estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado en esa fecha. Promotora es vigilada por la Superintendencia Nacional de Salud y controlada por la Superintendencia Financiera de Colombia, por estar inscrita en el Registro Nacional de Valores como emisora de títulos.

2. Resumen de las Principales Políticas Contables Para sus registros contables y para la preparación de sus estados financieros, Promotora observa principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. A continuación se describen las principales políticas contables implementadas en Promotora: (a) Concepto de materialidad en la preparación de los estados financieros El reconocimiento y presentación de los hechos económicos se hace de acuerdo con su importancia relativa. Un hecho económico es material cuando, debido a su naturaleza o cuantía, su conocimiento o desconocimiento, teniendo en cuenta las circunstancias, puede alterar significativamente las decisiones económicas de los usuarios de la información. Al preparar los estados financieros, la materialidad, para propósitos de presentación, se determinó aplicando un 5% en relación con el activo total, el pasivo, el capital de trabajo, el patrimonio y los resultados del ejercicio, según corresponda. Se han revelado en los estados financieros todos los hechos económicos importantes ocurridos durante los años 2009 y 2008. (b) Conversión de transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan en pesos a la Tasa de Cambio Representativa del Mercado certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia en la fecha de la transacción. Las Tasas de Cambio utilizadas al 31 de diciembre de 2009 y 2008 eran de $2.044,23 (en pesos) y $2.243,59 (en pesos) por dólar respectivamente. La diferencia en cambio originada en saldos por cobrar se lleva a resultados del ejercicio como ingresos financieros. En lo relativo a cuentas por pagar, sólo se lleva a resultados como gastos financieros, la diferencia

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en cambio que no sea imputable a costos de adquisición de activos. Es imputable a costos de adquisición de activos la diferencia en cambio cuando dichos activos estén en construcción o instalación y hasta que los mismos se encuentren en condiciones de utilización. De acuerdo con el Decreto No. 4918 del 26 de diciembre de 2007, la diferencia en cambio originada en la reexpresión a moneda nacional de las inversiones en el exterior, se registra como un mayor o un menor valor del patrimonio y cuando la inversión sea efectivamente realizada, los ajustes por diferencia en cambio que se hayan registrado en el patrimonio afectarán los resultados del período. (c) Inversiones temporales Las inversiones temporales se registran al costo, que no excede el valor de mercado. Los rendimientos de estas inversiones se reconocen por el sistema de causación con cargo o abono a resultados, según el caso. (d) Provisión para cuentas de dudoso recaudo La provisión para cuentas de dudoso recaudo se revisa y actualiza al fin de cada ejercicio con base en análisis de edades de saldos y evaluaciones de las posibilidades de cobro de las cuentas individuales efectuadas por la administración. Periódicamente se cargan a la provisión o a resultados del ejercicio las sumas que son consideradas incobrables. (e) Inventarios Los inventarios se contabilizan al costo promedio, el cual no excede el valor de mercado, deduciendo las provisiones necesarias para cubrir inventarios obsoletos o de lento movimiento. Los inventarios en tránsito se registran por el valor de los bienes más los costos y gastos incurridos hasta colocarlos en condiciones de utilización y uso. (f) Inversiones permanentes Las inversiones en compañías vinculadas en las cuales se posee en forma directa o indirecta más del 50% del capital o donde existe control administrativo directamente o por intermedio de las subordinadas, se contabilizan por el método de participación patrimonial. A partir del año 2005, el registro del método de participación se efectúa de acuerdo con la circular conjunta número 011 del 18 de agosto de 2005 de las Superintendencias de Sociedades y Financiera de Colombia. La metodología para el registro del método de participación es la siguiente: - Las variaciones en el patrimonio de la subordinada, originadas por los resultados del ejercicio, se registran en los resultados de la matriz. De los resultados de la subordinada se eliminan las utilidades no realizadas, relacionadas con venta de inventarios. - A partir del año 2005, las variaciones originadas en partidas patrimoniales distintas de los resultados, se registran como aumento o disminución de la inversión con abono o cargo al superávit método de participación. - La diferencia entre el valor en libros de las inversiones y su valor intrínseco se registra como valorización o provisión (con cargo a resultados), según el caso. - Cuando del registro de pérdidas recurrentes o de disminuciones patrimoniales no originadas en resultados, el valor de la inversión en la subordinada llegare a cero, la matriz o controlante debe cesar en la aplicación del método de participación patrimonial. En estos casos se regresará al método del costo y el valor registrado de la inversión a partir de la fecha en la cual la matriz o controlante no continúa con el uso del método de participación, debe ser considerado como costo. Las inversiones en otras sociedades, se contabilizan por el método del costo. Si el valor intrínseco es superior al costo en libros, el exceso se registra como superávit por valorización. Cuando el valor intrínseco es inferior al costo en libros, la diferencia afecta el superávit por valorización hasta agotarlo, y el exceso se registra como provisión afectando los resultados del ejercicio.

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(g) Propiedades, planta y equipo Las propiedades, planta y equipo están registradas al costo, que en lo pertinente incluye: a) gastos de financiación y diferencias en cambio sobre pasivos en moneda extranjera incurridos para su adquisición hasta que se encuentren en condiciones de utilización; y b) ajustes por inflación desde el 1 de enero de 1992 hasta el 31 de diciembre de 2006, excluyendo diferencias en cambio capitalizadas y aquella parte de los intereses capitalizados que correspondan a inflación antes de su utilización. Las ventas y retiros se registran al costo neto ajustado por inflación (ajustes por inflación desde el 1 de enero de 1992 hasta el 31 de diciembre de 2006) y las diferencias entre el precio de venta y el costo neto ajustado se llevan a resultados. La depreciación es calculada sobre el costo ajustado por inflación (ajustes por inflación desde el 1 de enero de 1992 hasta el 31 de diciembre de 2006) utilizando el método de línea recta, tomando como base la vida útil probable de los activos a las tasas anuales del 5% para construcciones y edificaciones, 10% para maquinaria, equipo médico científico, equipo de hotelería y restaurante y equipo de oficina y 20% para equipo de cómputo y comunicación. Las propiedades, planta y equipo depreciables, cuyo costo de adquisición sea igual o inferior a $1.188 (en miles de pesos) se deprecian en el mismo año en que se adquirieron, sin considerar la vida útil de los mismos. Las reparaciones y el mantenimiento de estos activos se cargan a resultados, en tanto que las mejoras y adiciones se agregan al costo de los mismos. (h) Intangibles Los intangibles corresponden a bienes recibidos en arrendamiento financiero (leasing) con opción de compra sobre equipo de cómputo, equipo médico científico y locales comerciales. El costo de los derechos sobre estos bienes lo constituye el valor del contrato, es decir, el valor presente de los cánones de arrendamiento y de la opción de compra pactados, calculados a la fecha del respectivo contrato y a la tasa acordada en el mismo, registrado como un activo no monetario, depreciable, si el bien objeto de arrendamiento lo es, con contrapartida en el pasivo financiero. Incluye además, el crédito mercantil adquirido, que corresponde al monto adicional pagado sobre el valor en libros en la adquisición de acciones de un ente económico activo sobre el cual se tiene o adquiere el control. El crédito mercantil se registra como un activo no monetario y se amortiza con cargo a resultados como se indica en la nota (9) a los estados financieros. (i) Gastos pagados por anticipado y cargos diferidos Los gastos pagados por anticipado incluyen principalmente partidas monetarias como primas de seguros que se amortizan con base en el tiempo de vigencia de los respectivos contratos. Los cargos diferidos comprenden: los programas y licencias para computador que se amortizan en tres años, costos y gastos en que incurre la empresa en etapas de organización, construcción, montaje o puesta en marcha, remodelaciones, mejoras, mantenimiento y reparaciones, los cuales se amortizan en un periodo de cinco años. Se debe contabilizar como impuesto diferido débito el efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un mayor impuesto en el año corriente, calculado a tasas actuales, siempre que exista una expectativa razonable de que se generará suficiente renta gravable en los períodos en los cuales tales diferencias se revertirán y se amortiza en los períodos en los cuales se reviertan las diferencias temporales que lo originaron. (j) Valorizaciones Las valorizaciones de activos, que forman parte del patrimonio, incluyen los excesos de los avalúos comerciales realizados cada tres años por peritos independientes, sobre el valor neto contable ajustado por inflación

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(ajustes por inflación desde el 1 de enero de 1992 hasta el 31 de diciembre de 2006), de los bienes muebles (muebles y enseres, muebles hospitalarios, equipo de hotelería y restaurante, maquinaria y equipo, equipo de oficina, equipo médico científico, equipo de computación y equipo de comunicaciones) e inmuebles (terrenos y edificios en Clínica Las Américas, Plazoleta Las Américas, Torre Médica Las Américas y servidumbres). Entre un avalúo y otro, es decir, entre el año 1 y el año 3, éste se debe ajustar al cierre del período, utilizando indicadores específicos de precios según publicaciones oficiales o, a falta de estos, por el IPC correspondiente a partir del 1 de enero de 2007, de acuerdo con el Decreto Reglamentario 1536 del 7 de mayo de 2007, siempre y cuando no existan factores que indiquen que ello sería inapropiado. Los últimos avalúos técnicos sobre bienes muebles se realizaron en el año 2008 y sobre bienes inmuebles (terreros y edificios) se realizaron en el año 2009. Las valorizaciones de inversiones se registran, como se indica en el literal (f). (k) Impuestos, gravámenes y tasas El gasto por impuesto de renta corriente se determina con base en la renta fiscal. El efecto de las diferencias temporales que implican la determinación de un menor o mayor impuesto en el año corriente, calculado a las tasas actuales, se registra como impuesto diferido activo o pasivo, según aplique, siempre que exista una expectativa razonable de que dichas diferencias se revertirán. (l) Obligaciones laborales Las obligaciones laborales se ajustan al final de cada ejercicio con base en las disposiciones legales. El Instituto de los Seguros Sociales (ISS) y otros fondos de pensiones reciben contribuciones de Promotora y sus trabajadores para asumir el pasivo por pensiones de jubilación de los trabajadores contratados. (m) Ingresos recibidos por cuenta de terceros Los ingresos recibidos por cuenta de terceros incluyen principalmente partidas monetarias correspondientes a honorarios médicos que se cancelan en la medida en que se recupera la cartera. (n) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos provenientes de los servicios se reconocen en el momento de la prestación de los mismos. Los costos y gastos se contabilizan sobre la base de causación. (o) Vinculados económicos Promotora presenta como empresas vinculadas económicamente a las entidades en las cuales posee, directa o indirectamente, más del 50% del derecho a voto en las Asambleas o Juntas de Socios, y aquellas donde ejerce influencia significativa pero no están sujetas al control patrimonial. Una relación de las compañías vinculadas se presenta en la nota (25) a los estados financieros. (p) Resultado neto por acción El resultado neto por acción se calcula con base en el promedio anual ponderado de las acciones suscritas en circulación durante cada año. El promedio de las acciones en circulación durante los años 2009 y 2008 fue de 14.978 y 14.990 acciones respectivamente. (q) Cuentas de orden Se registran en cuentas de orden los compromisos pendientes de formalización y los derechos o responsabilidades contingentes, tales como bienes muebles entregados en garantía, bienes muebles recibidos en arrendamiento financiero, cuentas de orden por derechos y responsabilidades fiscales, bienes y valores en poder de terceros, mercancía en consignación, bienes y valores recibidos de terceros, garantías de recompra de derechos fiduciarios, promesas de compraventa para readquisición de acciones propias y los rendimientos económicos originados en dicha readquisición, entre otras.

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(r) Estimaciones contables La preparación de los estados financieros, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, requiere que la Administración haga estimaciones que afectan los montos de activos, pasivos, ingresos, costos y gastos reportados durante cada período, el resultado final puede diferir de estas estimaciones. (s) Estados de flujos de efectivo Los estados de flujos de efectivo fueron preparados usando el método indirecto, el cual incluye la reconciliación de la utilidad neta del año con el efectivo neto provisto por las actividades operacionales. Para propósitos de presentación de estados de flujos de efectivo se consideran como equivalentes de efectivo las inversiones temporales redimibles antes de 90 días.

3. Transacciones en Moneda Extranjera Las normas básicas vigentes en el país permiten la libre negociación de monedas extranjeras a tasas libres de cambio, por medio de los bancos y demás instituciones financieras. Sin embargo, la mayoría de las transacciones en moneda extranjera requieren el cumplimiento de ciertos requisitos legales. Promotora tenía los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera, contabilizados por su equivalente en pesos al 31 de diciembre: 2009 US$ Activos 19.607 Pasivos 259.616 Posición neta, (pasiva) activa (240.009)

2008 $

40.081 530.715 (490.634)

US$ 48.861 - 48.861

$ 109.625 109.625

4. Inversiones Temporales Al 31 de diciembre la cuenta de inversiones temporales está conformada por derechos sobre saldos de fiducia de administración y fuente de pago por valor de $684.074 para el año 2009 y $961.981 para el año 2008.

5. Deudores, neto Al 31 de diciembre la cuenta de deudores comprende lo siguiente: Clientes Vinculados económicos (nota 25) (3) Anticipo de impuestos y contribuciones Anticipos y avances Empleados Cuentas por cobrar accionistas (1) Varios (1), (2) y (4) Menos provisión para cuentas de dudoso recaudo Menos porción a largo plazo (3)

$

$

2009

2008

31.011.890 6.124.920 3.155.800 123.026 16.312 291.796 1.771.812 42.495.556 3.300.000 39.195.556 1.584.871 37.610.685

28.502.248 6.653.292 2.840.747 62.402 29.401 260.764 650.172 38.999.026 2.200.000 36.799.026 36.799.026

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(1) Incluye $76.975 (2008:$89.469) de pagos efectuados por Promotora a entidades financieras, sobre obligaciones adquiridas por accionistas en la suscripción de acciones. (2) Incluye $121.286 (2008:$205.154) por intereses causados sobre obligaciones adquiridas por los accionistas en la suscripción de acciones.

En la Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada en septiembre de 1997 se aprobó un período de gracia para las deudas de los Accionistas con Promotora, el cual venció en marzo de 1998. A partir de dicha fecha y hasta diciembre de 2001 se causaron intereses calculados sobre la base de corrección monetaria y desde enero de 2002 se causan intereses tomando como base la variación porcentual de la Unidad de Valor Real (UVR) en el respectivo mes. En la misma Asamblea Extraordinaria de septiembre de 1997 se aprobó que dichas deudas se acumularan y se registraran contablemente como cuentas por cobrar a socios hasta la distribución de dividendos, momento en el cual se cruzarían hasta saldar la deuda. Durante el año 2009 se cruzó con dividendos el valor de $93.031 por capital e intereses.

(3) Incluye $1.584.871 por préstamos a Clínica del Sur S.A. con condiciones similares a las pactadas con las entidades financieras para la amortización del crédito otorgadas por ellas. Las condiciones se definen en la nota (12) a los estados financieros. (4) Incluye $1.270.527 por venta de terrenos sobre los cuales se desarrollará el proyecto del nuevo edificio. El movimiento de la provisión para cuentas de dudoso recaudo es el siguiente: 2009

Saldo al inicio del año Más provisión del año Menos castigos de cartera Saldo final

$ $

2.200.000 1.264.349 164.349 3.300.000

2008 1.700.000 583.008 83.008 2.200.000

6. Inventarios Un detalle de los inventarios al 31 de diciembre es el siguiente: 2009 Medicamentos $ 2.373.604 Material médico quirúrgico 1.171.751 Otros 193.579 Inventarios en tránsito 93.886 3.832.820 Menos provisión inventarios 60.000 $ 3.772.820

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2008 1.836.375 682.595 111.393 5.139 2.635.502 2.635.502


7. Inversiones Permanentes. Neto El siguiente es un detalle de las inversiones permanentes al 31 de diciembre de 2009: # cuotas o acciones poseídas

% partic.

Costo

Provis.

Vlr. Intrins. $ col.

Valor neto

Fecha vlr. Intrins.

Método

INVERSIONES NACIONALES Controladas Lab. Médico Las Américas Ltda.

234.000

90,00%

3.925.080

-

3.925.080

16.773,83

Dic-09

M. PAR.

Salud Oral Especializada S.A. (4)

141.885

73,05%

1.047.315

-

1.047.315

7.381,40

Dic-09

M. PAR.

Oir Audición Voz y Lenguaje Ltda.

6.216

60,00%

12.968

-

12.968

2.086,29

Dic-09

M. PAR.

Instituto de Cancerología S.A.

175.971

58,66%

7.926.256

-

7.926.256

45.042,97

Dic-09

M. PAR.

U.B.A. Coomeva Las Américas IPS Ltda. “En liquidación” (3)

582.000

50,00%

57.761

57.761

-

-

Dic-09

M. COSTO

Patología Las Américas S.A.

110.400

69,00%

439.486

-

439.486

3.980,86

Dic-09

M. PAR. M. COSTO

Las Américas Farma Store S.A.(2) Clínica del Sur S.A. (5) Transessa S.A.(1)

932.799

91,39%

659.098

659.098

-

-

Dic-09

1.196.611

81,13%

3.172.163

-

3.172.163

2.650,96

Dic-09

M. PAR.

195.524

91,73%

245.262

142.239

103.023

-

-

M. COSTO

17.485.389

859.098

16.626.291

0,22

Nov-09

M. COSTO

Menos provisión para protección de inversiones controladas

859.098

Subtotal inversiones controladas

16.626.291

No Controladas Coomeva E.P.S. S.A. Hospital En Casa S.A. Parque Tecnológico de Antioquia S.A. Unidad Visual Global S.A. Instituto del Sueño S.A.

120.278.609

Menor 1%

177.815

151.353

26.462

835.885

18,00%

328.538

-

328.538

758,21

Nov-09

M. COSTO

1

0,03%

7.812

-

7.812

8.165.021

Nov-09

M. COSTO

33.800

13,00%

61.248

-

61.248

2.719,48

Dic-09

M. COSTO

4.200

40,00%

328.902

91.400

237.502

56.547,96

Dic-09

M. COSTO

904.315

242.753

661.562

Menos provisión para protección de inversiones no controladas

242.753

Subtotal inversiones no controladas

661.562

OTRAS INVERSIONES NACIONALES Bonos para desarrollo social

1.726

-

1.726

-

-

M. COSTO

Cooperativa Médica del Valle

2.502

-

2.502

-

-

M. COSTO

Subtotal otras inversiones nacionales

4.228

-

4.228

Total inversiones nacionales

17.292.081

INVERSIONES EN EL EXTERIOR Pro Med Las Américas LLC Menos provisión para protección de inversiones en el exterior

100%

103.969

103.969

-

103.969

103.969

-

103.969

Total inversiones en el exterior

-

Total inversiones permanentes

17.292.081

49


El siguiente es un detalle de inversiones permanentes al 31 de diciembre de 2008: # cuotas o acciones poseídas

% partic.

Costo

Provis.

Vlr. Intrins. $ col.

Valor neto

Fecha vlr. Intrins.

Método

INVERSIONES NACIONALES Controladas Lab. Médico Las Américas Ltda.

90,00%

4.236.114

-

4.236.114

18.103,1

Dic-08

M. PAR.

74.706

64,40%

780.228

-

780.228

10.444,3

Dic-08

M. PAR.

6.216

60,00%

17.848

-

17.848

2.871,33

Dic-08

M. PAR.

Instituto de Cancerología S.A.

117.314

58,66%

5.576.900

-

5.576.900

47.538,23

Dic-08

M. PAR.

U.B.A. Coomeva Las Américas IPS Ltda. “En liquidación” (3)

582.000

50,00%

57.761

57.761

-

-

Dic-08

M. COSTO

Salud Oral Especializada S.A. Oir Audición Voz y Lenguaje Ltda.

234.000

Patología Las Américas S.A.

110.400

69,00%

398.471

-

398.471

3.609,3

Dic-08

M. PAR.

Las Américas Farma Store S.A.(2)

932.799

91,39%

659.098

-

659.098

706,6

Dic-08

M. PAR.

Clínica del Sur S.A.

829.106

77,13%

1.790.393

-

1.790.393

2.159,4

Dic-08

M. PAR.

Transessa S.A.(1)

195.524

91,73%

245.262

142.239

103.023

-

-

M. COSTO

13.762.075

200.000

13.562.075

Menos provisión para protección de inversiones controladas

200.000

Subtotal inversiones controladas

13.562.075

No Controladas Coomeva E.P.S. S.A. Hospital En Casa S.A. Parque Tecnológico de Antioquia S.A. Unidad Visual Global S.A. Instituto del Sueño S.A.

120.278.609

Menor 1%

177.815

154.697

23.118

0,1922

Nov-08

M. COSTO

655.325

18,00%

190.152

-

190.152

733,1

Nov-08

M. COSTO

1

0,03%

7.812

857

6.955

6.955.147

Oct-08

M. COSTO

33.800

13,00%

61.248

-

61.248

2.246,6

Dic-08

M. COSTO

4.200

40,00%

328.902

-

328.902

-

-

M. COSTO

765.929

155.554

610.375

Menos provisión para protección de inversiones no controladas

155.554

Subtotal inversiones no controladas

610.375

OTRAS INVERSIONES NACIONALES Bonos para desarrollo social

2.463

-

2.463

-

-

M. COSTO

Cooperativa Médica del Valle

2.096

-

2.096

-

-

M. COSTO

Subtotal otras inversiones nacionales

4.559

-

4.559

Total inversiones nacionales

14.177.009

INVERSIONES EN EL EXTERIOR Pro Med Las Américas LLC Menos provisión para protección de inversiones en el exterior

50

100%

114.108

114.108

-

114.108

114.108

-

114.108

Total inversiones en el exterior

-

Total inversiones permanentes

14.177.009


(1) Desde 1999 Promotora abandonó el método de participación patrimonial en Transessa S.A. debido a que la subordinada presentaba patrimonio negativo y pérdidas recurrentes. La Sociedad registra utilidades desde el año 2005, pero Promotora no ha reiniciado la utilización del método de participación ya que las utilidades no han superado las pérdidas no reconocidas. (2) Al 31 de diciembre de 2009 la Sociedad Las Américas Farma Store S.A. se encuentra en causal de disolución por deficiencia patrimonial y presenta pérdidas recurrentes, situación por la cual Promotora abandona el método de participación patrimonial con esta vinculada.

De acuerdo con el acta N° 8 de la Asamblea Extraordinaria de Accionistas de Las Américas Farma Store S.A. celebrada el 8 de agosto de 2009 y el acta N° 364 de la Junta Directiva de Promotora del 23 de septiembre de 2009, se aprobó pasar la operación de las farmacias a Promotora. Este cambio se efectuó mediante contrato por arrendamiento de establecimientos de comercio a partir del 16 de octubre de 2009, de acuerdo con el plan de negocios aprobado para esta empresa.

(3) Al 31 de diciembre de 2009 la Sociedad U.B.A. Coomeva Las Américas I.P.S. Ltda. “En liquidación” se halla disuelta mediante escritura pública No. 3387 del 8 de octubre de 2008 de la Notaría 29 de Medellín, se continúa con el proceso de liquidación para el año 2010. (4) Durante el mes de octubre de 2009 Salud Oral Especializada S.A. efectuó emisión y colocación de 78.229 acciones ordinarias en la cual Promotora suscribió 67.179 por valor de $167.948, incrementando su participación en esta sociedad al 73,05%. (5) Durante el mes de agosto de 2009 Promotora adquirió 43.000 acciones de Clínica del Sur S.A. por valor de $211.130, y durante el mes de diciembre de 2009 esta entidad efectuó emisión y colocación de 400.000 acciones ordinarias en la cual Promotora suscribió 324.505 por valor de $632.785, incrementando su participación en esta sociedad al 81.13%. El objeto social de las compañías donde se posee participación superior al 50% es el siguiente: • Laboratorio Médico Las Américas Ltda.: Prestación de servicios de laboratorio médico y la prestación de asesorías de carácter científico en materias afines al objeto social. • Instituto de Cancerología S.A.: Prestación de servicios médico – quirúrgicos y hospitalarios, en la rama de la radioterapia y la oncología. • Patología Las Américas S.A.: Todo tipo de actividad relacionada con servicios de laboratorio de patología y de asesoría de carácter científico en materias afines al objeto social. • Salud Oral Especializada S.A.: Prestación de servicios de salud oral integral. • Oir Audición Voz y Lenguaje Ltda.: Prestación de servicios de audiología clínica. • Las Américas Farma Store S.A.: Comercialización al por mayor y al por menor de todo tipo de medicamentos, material médico quirúrgico, productos de belleza y todo tipo de productos orientados a la salud humana. • Clínica del Sur S.A.: Prestación de servicios médicos y quirúrgicos en la especialidad de ortopedia y traumatología. • Transessa S.A.: Ejecución de toda clase de negocios directamente relacionados con la industria del transporte terrestre y automotor en sus diversas modalidades.

51


La composición de los estados financieros de las compañías subordinadas al 31 de diciembre de 2009 es la siguiente:

Método de Participación Compañía Sobre Activos Pasivos Patrimonio Resultados Patrimonio Resultados Lab. Médico Las Américas Ltda. Instituto de Cancerología S.A. Patología Las Américas S.A. Salud Oral Especializada S.A. Oir Audición Voz y Lenguaje Ltda. Las Américas Farma Store S.A. Clínica del Sur S.A. Transessa S.A.

$

$

6.421.755 28.364.238 802.337 1.698.808 41.564 402.150 8.392.436 271.466 46.394.754

2.060.558 14.851.347 165.399 265.162 19.950 641.954 4.482.267 116.513 22.603.150

4.361.197 13.512.891 636.938 1.433.646 21.614 (239.804) 3.910.169 154.953 23.791.604

1.439.966 5.382.857 313.203 (100.945) (8.133) (961.026) 5.516 10.539 6.081.977

(14.189) (16.197) - 172.883 - - 651.718 - 794.215

1.295.969 3.157.422 216.110 (73.743) (4.880) 4.475 4.595.353

La composición de los estados financieros de las compañías subordinadas al 31 de diciembre de 2008 era la siguiente:

Compañía

Lab. Médico Las Américas Ltda. $ Instituto de Cancerología S.A. Patología Las Américas S.A. Salud Oral Especializada S.A. Oir Audición Voz y Lenguaje Ltda. Las Américas Farma Store S.A. Clínica del Sur S.A. Transessa S.A. $

Activos

Pasivos

7.083.372 24.273.965 805.009 1.426.971 50.067 1.841.682 6.597.068 290.170 42.368.304

2.376.580 14.766.319 227.514 215.484 20.320 1.120.460 4.275.755 145.755 23.148.187

Patrimonio

Resultados

Método de Participación Sobre Patrimonio Resultados

4.706.792 9.507.646 577.495 1.211.487 29.747 721.222 2.321.313 144.415 19.220.117

1.769.795 3.009.612 266.382 (46.238) (8.083) (758.328) (486.010) 10.617 3.757.747

52.044 (183.164) - 136.148 - 2.322 662.979 - 670.329

1.592.816 1.765.348 183.803 (28.221) (4.850) (693.010) (374.860) 2.441.026

8. Propiedades, Planta y Equipo, neto Las propiedades, planta y equipo estaban representadas al 31 de diciembre de 2009 como sigue: Costo Depreciación Valor en Valor ajustado acumulada (2) libros realización Terrenos (1) $ 694.329 - 694.329 7.078.896 Construcciones en curso 1.435.922 - 1.435.922 1.435.922 Construcciones y edificaciones 33.876.815 23.183.693 10.693.122 26.203.795 Equipo médico y científico 17.613.278 14.376.249 3.237.029 6.168.555 Maquinaria y equipo 1.386.531 1.177.910 208.621 705.947 Equipo de cómputo y comunicación 2.203.324 1.905.253 298.071 358.560 Equipo de oficina 2.110.347 1.841.886 268.461 312.174 Equipo de hotelería y restaurante 230.484 230.484 - 22.358 $ 59.551.030 42.715.475 16.835.555 42.286.207

52

Valorización 6.384.567 15.510.673 2.931.526 497.326 60.489 43.713 22.358 25.450.652


Las propiedades, planta y equipo estaban representadas al 31 de diciembre de 2008 como sigue: Costo Depreciación Valor en Valor ajustado acumulada (2) libros realización Terrenos $ 1.466.866 - 1.466.866 8.969.650 Construcciones en curso 1.716.826 - 1.716.826 1.716.826 Construcciones y edificaciones 32.677.004 21.219.890 11.457.114 23.197.654 Equipo médico y científico 13.588.111 11.065.580 2.522.531 6.195.613 Maquinaria y equipo 1.500.307 1.339.819 160.488 714.775 Equipo de cómputo y comunicación 2.033.739 1.759.492 274.247 353.516 Equipo de oficina 1.943.104 1.745.121 197.983 241.695 Equipo de hotelería y restaurante 244.941 244.375 566 22.924 $ 55.170.898 37.374.277 17.796.621 41.412.653

Valorización 7.502.784 11.740.540 3.673.082 554.287 79.269 43.712 22.358 23.616.032

(1) Para efectos del contrato de leasing mediante el cual se financiará el proyecto de ampliación de la Clínica Las Américas, fué necesario transferir a los acreedores financieros, los terrenos sobre los cuales se va a construir la obra. El terreno identificado con matrícula inmobiliaria 001-980491 se transfirió por valor de $1.270.527 con un valor en libros de $774.537 generando una utilidad de $495.990 (Ver nota 21 a los estados financieros). El terreno identificado con matrícula inmobiliaria 001-256712 se transferirá en el año 2010 para el mismo efecto. (2) Durante los años 2009 y 2008 se registró como depreciación afectando los Estados de Resultados el valor de $2.883.310 y $2.718.823 respectivamente.

9. Intangibles, neto El siguiente es un detalle de los intangibles al 31 de diciembre:

Derechos sobre bienes en arrendamiento financiero Crédito Mercantil adquirido (1) Menos amortización acumulada (2)

$

$

2009

2008

25.627.546 159.908 25.787.454 4.649.485 21.137.969

20.420.193 41.571 20.461.764 6.109.796 14.351.968

(1) El crédito mercantil adquirido del año 2009 corresponde al mayor valor pagado en la compra de 43.000 acciones de Clínica del Sur S.A. por valor de $118.337, aumentando su participación al 81,13%. Este se amortiza por el método de línea recta. Se estimó que el beneficio de la inversión realizada se recuperaría en tres años, tiempo que se tomó como base para realizar la respectiva amortización.

El crédito mercantil adquirido del año 2008 corresponde al mayor valor pagado en la compra de 8.285 acciones de Salud Oral Especializada S.A. por valor de $41.571, aumentando su participación al 64,4%. Este se amortiza por el método de línea recta. Se estimó que el beneficio de la inversión realizada se recuperaría en dos años, tiempo que se tomó como base para realizar la respectiva amortización.

(2) Durante los años 2009 y 2008 se registró como amortización de bienes recibidos en arrendamiento financiero $2.035.523 y $1.994.402 respectivamente y como amortización de crédito mercantil $34.318 y $6.062 respectivamente, afectando los Estados de Resultados.

53


10. Diferidos y Otros Activos, neto El siguiente es un detalle de diferidos y otros activos, neto, al 31 de diciembre: 2009 Impuesto diferido (*) $ 145.520 Remodelaciones y mejoras 436.133 Mantenimiento y reparaciones - Otros activos 267.688 $ 849.341

2008 741.429 624.393 23.064 267.688 1.656.574

(*) Con ocasión de la recuperación de la provisión de Industria y Comercio por los diferentes fallos a favor de

Promotora, se reversa la proporción correspondiente del impuesto de renta diferido contra los resultados del ejercicio. (Ver notas 21 y 24 a los estados financieros).

11. Valorizaciones El siguiente es un detalle de valorizaciones al 31 de diciembre: 2009

2008

Acciones

$

336.261

304.979

6.384.567

7.502.784

15.510.673

11.740.540

Maquinaria y equipo

497.326

554.287

Muebles y enseres

43.713

43.712

Equipo de cómputo y comunicaciones

60.489

79.269

2.931.526

3.673.082

22.358

22.358

25.786.913

23.921.011

Terrenos Construcciones y edificaciones

Equipo médico y científico Equipo de hotelería y restaurante

$

En el año 2009 Indirco S.A., miembro de la Lonja, realizó avalúos técnicos sobre los bienes inmuebles de la Promotora. Estos avalúos originaron un incremento neto en valorizaciones de $4.207.884. En el año 2008 la Lonja de Propiedad Raíz de Medellín y Antioquia realizó avalúos técnicos sobre el bien inmueble donde está ubicada la Clínica, e Indirco S.A., miembro de la Lonja, realizó avalúos técnicos sobre los demás bienes inmuebles. Además se hizo avalúo técnico sobre los bienes muebles. Estos avalúos originaron un incremento neto en valorizaciones de $3.249.981.

54


12. Obligaciones Financieras El siguiente es un detalle de las obligaciones financieras al 31 de diciembre: Porción Corriente

Vencimientos

Tasa de interés

Garantía

2009

2008

Moneda Legal: Sobregiros bancarios

A la vista

$ 181.997

106.734 305.998

Obligaciones con Bancos y Corporaciones BBVA Banco Ganadero Ord. (2)

Nov / 09

DTF + 3,50

Pagaré

-

BBVA

Feb / 09

DTF + 2,00

Pagaré

-

54.835

BBVA

Sep / 11

DTF + 4,50

Pagaré

-

334.041 508.890

BBVA

Sep / 09

DTF + 5,80

Pagaré

-

Banco Popular

Dic / 12

DTF + 5,00

Pagaré

673.422

-

Banco Popular

Dic / 12

DTF + 5,00

Pagaré

333.333

250.243

Bancolombia

Mar / 10

DTF + 3,80

Pagaré

62.528

Bancolombia

Sep / 10

DTF + 4,60

Pagaré

502.110

674.778

Bancolombia

Abr / 11

DTF + 4,00

Pagaré

206.160

215.623

Bancolombia

Ago / 11

DTF + 4,00

Pagaré

1.461.179

1.514.339

Bancolombia

Feb / 09

DTF + 3,00

Pagaré

-

60.062

Bancolombia

Mar / 10

DTF + 4,90

Pagaré

752.120

-

Bancolombia

Abr / 10

DTF + 4,90

Pagaré

767.754

-

Bancolombia

Mar / 10

DTF + 4,30

Pagaré

764.367

-

Bancolombia

Abr / 10

DTF + 4,30

Pagaré

751.774

-

Banco de Occidente

Dic / 10

DTF + 4,75

Pagaré

209.473

119.522

Banco de Occidente

Ene / 11

DTF + 4,75

Pagaré

239.392

143.111

Banco de Occidente T. Crédito

Ene / 10

25,34%

Pagaré

43.023

8.982

Banco de Occidente

Feb / 10

DTF + 4,75

Pagaré

209.568

281.469

Banco de Occidente Tesorería

Ene / 09

DTF + 4,50

Pagaré

-

346.285

Banco de Occidente

May / 11

DTF + 4,50

Pagaré

899.662

533.455

Banco de Occidente

Jun / 11

DTF + 4,50

Pagaré

241.302

144.353

Banco de Occidente Tesorería

Feb / 09

DTF + 5,65

Pagaré

315.378

315.279

Banco de Occidente Tesorería

Sep / 09

DTF + 4,55

Pagaré

502.034

503.428

Banco de Occidente

Sep / 11

DTF + 4,50

Pagaré

347.307

173.709

Banco de Occidente

Feb / 09

DTF + 2,00

Pagaré

-

153.907

Banco de Occidente

Jul / 12

DTF + 5,00

Pagaré

463.326

-

Banco de Occidente

Feb / 10

5,12%

Pagaré

364.958

-

Banco de Occidente

Ago / 10

6,17%

Pagaré

600.700

-

Banco de Occidente

Feb / 10

6,17%

Pagaré

322.622

-

Banco de Bogotá T. Crédito

Ene / 10

25,82%

Pagaré

67.152

29.909

Banco de Bogotá (2)

May / 11

DTF + 4,00

Pagaré

202.487

206.729

Banco de Bogotá (2)

Jun / 11

DTF + 4,00

Pagaré

200.615

201.775

Banco de Bogotá (2)

Oct / 12

DTF + 4,80

Pagaré

1.053.436

1.122.670

Banco de Bogotá

Feb / 10

DTF + 4,00

Pagaré

572.903

-

Arrendamiento Financiero Leasing Bancolombia

Dic / 17

DTF + 5,77

Pagaré

3.656.335

2.991.482

Leasing de Occidente

Ago / 14

DTF + 5,77

Pagaré

1.170.605

615.253

Leasing de BBVA

Mar / 14

DTF + 5,80

Pagaré

83.825

-

Leasing de Bogotá

Nov / 14

DTF + 5,55

Pagaré

198.758

-

55


Tasa de interés

Garantía

DTF + 7,50

Pagaré

568.596

124.945

10.67%

Pagaré

725.837

-

Acción Privilegiada-por mandato de Asamblea

DTF + 3,50

Acc,Priv,

841

10.995

Obligaciones con particulares

DTF + 3,50

Pagaré

Porción Corriente

Vencimientos

2009

2008

Entidades Financiamiento Comercial Factoring Bancolombia (2) Dann Regional Obligaciones con accionistas

Total porción corriente (1) (3)

74.069

54.774

$ 19.790.948

12.107.575

Porción No Corriente Moneda Legal: Obligaciones con Bancos y Corporaciones BBVA

Sep / 11

DTF + 4,50

Pagaré

-

583.333

Banco Popular

Dic / 12

DTF + 5,00

Pagaré

1.333.334

-

Banco Popular

Dic / 12

DTF + 5,00

Pagaré

666.666

-

Bancolombia

Ago / 11

DTF + 4,00

Pagaré

1.071.429

2.500.000 300.000

Bancolombia

Abr / 11

DTF + 4,00

Pagaré

100.000

Bancolombia

Mar / 10

DTF + 3,80

Pagaré

-

62.500

Bancolombia

Sep / 10

DTF + 4,60

Pagaré

-

500.000

Banco de Occidente

Dic / 10

DTF + 4,75

Pagaré

-

119.423

Banco de Occidente

Ene / 11

DTF + 4,75

Pagaré

33.333

166.667

Banco de Occidente

Feb / 10

DTF + 4,75

Pagaré

-

69.072

Banco de Occidente

May / 11

DTF + 4,50

Pagaré

250.000

750.000

Banco de Occidente

Jun / 11

DTF + 4,50

Pagaré

100.000

233.333

Banco de Occidente

Sep / 11

DTF + 4,50

Pagaré

130.000

303.333

Banco de Occidente

Jul / 12

DTF + 5,00

Pagaré

612.500

-

Banco de Bogotá (2)

May / 11

DTF + 4,00

Pagaré

100.000

300.000

Banco de Bogotá (2)

Jun / 11

DTF + 4,00

Pagaré

100.000

300.000

Banco de Bogotá (2)

Oct / 12

DTF + 4,80

Pagaré

2.000.000

3.000.000

Leasing Bancolombia

Dic / 17

DTF + 5,77

Pagaré

6.637.720

5.978.239

Arrendamiento Financiero Leasing de Occidente

May / 13

DTF + 5,77

Pagaré

4.417.947

1.608.737

Leasing de BBVA

Mar / 14

DTF + 5,80

Pagaré

276.602

-

Leasing de Bogotá

Nov / 14

DTF + 5,55

Pagaré

519.526

-

$ 18.349.057

16.774.637

Total porción no corriente (4)

(1) Incluye intereses causados al 31 de diciembre por $295.579 (2008: $382.165). (2) El 26 de septiembre de 2000 Promotora reestructuró su deuda en moneda legal con las entidades financieras al DTF más 3.5 puntos. Esta deuda se pagará en un plazo de siete años incluido uno de período de gracia para el pago de los intereses y dos años de gracia al capital, plazo que se contará a partir del 6 de febrero de 2001, fecha de registro de la escritura de dación en pago del 50,57% del edificio donde está ubicada Clínica Las Américas. El plazo para el pago con el BBVA Banco Ganadero se cuenta a partir del Acuerdo General de Reestructuración Financiera hasta el pago de la acreencia garantizada.

56

Promotora tenía constituido un patrimonio autónomo sobre el inmueble donde está ubicada Clínica Las Américas el cual fue escindido en dos contratos, una fiducia de garantía y una de administración. Estos fideicomisos se encuentran revelados en cuentas de orden (Ver nota 23 a los estados financieros).


El primero de estos contratos garantiza el pago de las obligaciones contraídas con BBVA Banco Ganadero, dentro del término de vigencia del contrato que es de 20 años contados a partir del 16 de junio de 1994. El 22 de septiembre de 2006 se adicionó al contrato de fiducia el certificado fiduciario de garantía No. 42094-008 a favor de Comercia S.A. (Hoy Factoring Bancolombia S.A.) por valor de $1.000.000, cuya vigencia es hasta el pago de la acreencia garantizada. El 20 de febrero de 2007 se adicionó el certificado fiduciario de garantía No. 42094-009 a favor del Banco de Bogotá por valor de $2.600.000, cuya vigencia es hasta el pago de la acreencia garantizada. El 4 de diciembre de 2007 se adicionó el certificado 42094-010 a favor del Banco de Bogotá por valor de $6.500.000 con vigencia hasta el pago del crédito garantizado. En el mes de noviembre de 2009 se cancelaron las obligaciones con el BBVA Banco Ganadero que estaban garantizadas con esta fiducia. De esta manera el contrato de garantía queda con un cupo garantizado del 40,56% y un cupo disponible del 59,44% del Patrimonio Autónomo.

El segundo contrato firmado el 22 de diciembre de 2000, corresponde a una fiducia de administración sobre el 50,57% de los derechos fiduciarios por valor de $18.000.000 que se distribuyeron mediante transferencia a título de dación en pago a favor de los acreedores financieros en proporción a las deudas que Promotora tenía contraídas con los mismos.

Los acreedores financieros o sus cesionarios ofrecen en venta a Promotora de manera irrevocable, los derechos fiduciarios del inmueble donde está ubicada Clínica Las Américas y para el efecto, la empresa puede comenzar a ejercer la recompra de dichos derechos a partir del 6 de febrero de 2001, oferta que tendrá una vigencia de ocho (8) años y cinco (5) meses. Los derechos fiduciarios se ajustarán por un porcentaje igual al IPC promedio ponderado nacional para el trimestre inmediatamente anterior, reajuste que se hará sobre los saldos de los derechos fiduciarios no comprados por Promotora. Se podrán adquirir estos derechos en cualquier tiempo y de manera parcial, pero aquellos liberados en desarrollo de la recompra, ingresarán al patrimonio de la Fiducia en Garantía.

Con ocasión de la ampliación del costado sur (Etapa 1) de la Clínica Las Américas, financiado 100% con recursos propios, Fiduagraria S.A. como vocera del Fideicomiso de Administración América, transfiere a título de dación en pago, a favor del Fideicomiso de Garantía Promotora Médica Las Américas, el dos punto setenta y dos por ciento (2,72%) de los derechos de propiedad que ostenta sobre el inmueble de la Clínica, quedando el primero con el 47,85% y el segundo con el 52,15% de los derechos de propiedad sobre el inmueble fideicomitido.

Promotora continuará desarrollando el contrato de arrendamiento correspondiente al 47,85% del inmueble sobre el cual recaen los derechos fiduciarios de los acreedores financieros.

En 2004 Promotora compró la deuda que tenía con Central de Inversiones e IFI mediante recursos de crédito obtenidos con Bancolombia.

Para garantizar el pago de la obligación con Bancolombia, se creó una fiducia de administración y fuente de pago sobre algunos convenios que Promotora tiene celebrados con empresas que demandan servicios de Clínica Las Américas, de tal manera que originen flujos de fondos suficientes para la adecuada atención de las obligaciones financieras.

(3) Durante el año 2009, Promotora contrató con la empresa Corporación Financiera Colombiana S.A. la estructuración de una operación de financiación para la consecución de los recursos necesarios para la construcción del proyecto de ampliación y para mejorar el perfil de la deuda actual. El 29 de enero de 2010 se firmó con las entidades financieras un reglamento de financiación el cual consiste en la financiación del proyecto de ampliación bajo la modalidad de leasing inmobiliario por un monto aproximado de $41.000 millones y el otorgamiento de un crédito por un monto de $18.000 millones.

El crédito para mejorar el perfil de la deuda se pactó a un plazo de siete años, con un período de gracia a capital de un año y con una tasa de interés del DTF más 5.5 puntos trimestre anticipado con periodicidad de amortización a capital y liquidación de intereses trimestre vencido.

57


Las obligaciones derivadas del crédito estarán respaldadas con un contrato de fiducia en garantía al cual se le entrega como bien fideicomitido el 52,15% que Promotora tiene en el edificio de Clínica Las Américas, y el contrato de leasing inmobiliario estará respaldado con un contrato de fiducia de administración y fuente de pago, la que estará constituida por los ingresos cedidos por Promotora, derivados de la operación de la Clínica sobre los servicios prestados a E.P.S. Suramericana S.A..

La estructuración de la operación de financiación realizada por Corporación Financiera Colombiana S.A. generó unos honorarios por estudio del proyecto por $76.000 y una comisión de éxito sobre la consecución de recursos del 0,9%.

(4) El vencimiento de la porción a largo plazo de las obligaciones financieras al 31 de diciembre, es como sigue: 2009 2011 $ 8.647.068 2012 5.497.324 2013 2.160.796 2014 1.440.643 2015 139.195 2016 160.864 2017 303.167 $ 18.349.057

13. Cuentas por Pagar El siguiente es un detalle de las cuentas por pagar al 31 de diciembre: 2009 Arrendamientos $ 332.703 Cuentas por pagar Accionistas 272.410 Otros costos y gastos por pagar 658.959 Honorarios médicos y otros menores 1.279.227 Servicios 1.955.059 Vinculados económicos (nota 25) 3.468.114 Acreedores varios 1.214.101 Retención en la fuente 395.509 $ 9.576.082

2008 427.987 287.089 528.668 408.357 1.402.000 3.184.946 1.583.902 431.165 8.254.114

14. Impuestos, Gravámenes y Tasas El siguiente es un detalle de impuestos, gravámenes y tasas al 31 de diciembre: 2009 Impuestos sobre las ventas $ 52.901 Impuesto de Industria Y Comercio 10.904 $ 63.805

58

2008 41.520 29.684 71.204


La siguiente es la conciliación entre la utilidad contable y la fiscal estimada por los años terminados al 31 de diciembre: 2009 2008 Utilidad antes de impuesto sobre la renta $ 6.641.391 2.819.001 Más: Pérdida por el método de participación 78.623 1.249.414 Intereses no deducibles 5 652 Provisión Industria y Comercio no deducible 70.292 61.215 Impuestos no deducibles (predial – timbre) 454.171 410.428 Provisión protección de inversiones no deducible 750.498 15.305 Provisión de cartera no deducible 1.264.349 583.008 Provisión para contingencias no deducible 1.399.571 294.754 Gravamen a los movimientos financieros 350.564 302.475 Otros impuestos no deducibles 124.299 45.246 Otros costos y gastos no deducibles 356.046 100.759 Intereses presuntivos 203.962 4.997 Menos: Anticipo impuesto de Industria y Comercio - 31.532 Impuestos deducibles pagados en el año 216.224 207.727 Deducción especial por inversión en activos fijos 19.988.239 1.234.625 Ingresos no gravables 3.103.953 546.122 Ingresos por el método de participación 4.673.976 3.541.967 Total Renta Fiscal Estimada $ (16.288.621) 325.281 Base de renta presuntiva 707.123 672.598 Base de ganancia ocasional 321.022 Impuesto corriente a la tasa nominal (33%) 233.351 221.957 Impuesto de ganancia ocasional (33%) 105.938 Exceso de provisión - 165 $ 339.289 222.122 Al 31 de diciembre de 2009 Promotora tenía excesos de renta presuntiva sobre la comercial por los siguientes montos: Año 2005 2007 2008 2009

Saldo por amortizar $

186.443 67.140 649.287 707.123 $ 1.609.992

Vencimiento 2010 2012 2013 2014

El exceso de renta presuntiva sobre renta liquida ordinaria ajustada por inflación, que se originó a partir del 31 de diciembre de 2003 se podrá compensar de la renta líquida dentro de los 5 años siguientes a su ocurrencia. Hasta el año 2010 están sujetos al impuesto al patrimonio los contribuyentes con patrimonio líquido al 1 de enero de 2007 superior a $3.000 millones con una tarifa del 1,2%. A partir de la reforma tributaria, Ley 1370 del 30 de diciembre de 2009, se creó para el año gravable 2011 el impuesto al patrimonio para contribuyentes con patrimonio líquido al 1 de enero de 2011 con rangos diferenciales, así: contribuyentes con patrimonio líquido entre $3.000 y $5.000 millones quedan gravados a una tarifa del 2,4% y contribuyentes

59


con patrimonio líquido mayor a $5.000 millones quedan gravados a una tarifa del 4,8%. Este impuesto será no deducible del impuesto de renta y su pago se realizará en 8 cuotas iguales pagaderas durante los años 2011 a 2014. Este impuesto se puede imputar contra la cuenta de revalorización del patrimonio sin afectar los resultados del ejercicio tal como lo contempla el Art. 1° de la Ley 1370 de diciembre de 2009. El impuesto al patrimonio de los años 2009 y 2008 por $265.158 por año respectivamente, se imputó contra la cuenta de Revalorización del patrimonio, sin afectar los resultados del ejercicio tal como lo contempla el Art. 25 de la Ley 1111 del 27 de diciembre de 2006. Para el año gravable 2009 el beneficio tributario por adquisición de activos fijos reales productivos es del 40% del total de la inversión. Con ocasión de la reforma tributaria, Ley 1370 del 30 de diciembre de 2009, este beneficio se reduce al 30% a partir del año gravable 2010. Las declaraciones de renta de los años 2005 y 2006 quedaron en firme y las de los años 2007 y 2008, están sujetas a fiscalización por parte de la autoridad tributaria.

15. Otros Pasivos El siguiente es un detalle de otros pasivos al 31 de diciembre: 2009 Ingresos recibidos por cuenta de terceros $ 6.629.605 Cuentas en participación 955.139 Vinculados económicos (nota 25) 626.819 Anticipos y avances recibidos 1.318 Provisión para contingencias (*) 2.546.224 10.759.105 Menos porción a largo plazo 1.973.363 $ 8.785.742

2008 6.084.189 1.034.720 790.315 430 4.130.140 12.039.794 4.789.860 7.249.934

(*) En el año 2009 incluye el ajuste a la provisión para impuesto de Industria y Comercio por $2.855.228 que la compañía tenia estimado, de acuerdo con 3 sentencias a favor de Promotora emitidas por el Tribunal Administrativo de Antioquia durante el año 2009 por los períodos 2001, 2002 y 2003, una resolución de la Secretaria de Hacienda del Municipio de Medellín confirmando la declaración presentada por Promotora por el año gravable 2005, y firmeza por vencimiento de términos de la declaración presentada por Promotora por el año gravable 2006. (Ver nota 21 a los estados financieros).

16. Capital Social El siguiente es un detalle del capital al 31 de diciembre: 2009

2008

Autorizado 75.000 acciones de valor nominal $200.000*

$ 15.000.000

15.000.000

Suscrito y pagado 15.063 acciones de valor nominal de $200.000* cada una, compuestas por 14.898 acciones ordinarias, 73 acciones privilegiadas del año 1994 ya readquiridas (1) y 92 acciones privilegiadas del año 1996 (2) de las cuales se han readquirido 59, por lo tanto las acciones en circulación son 14.931

$ 3.012.600

3.012.600

* Expresados en pesos colombianos.

60


(1) Las acciones privilegiadas, emisión 1994, confieren a su titular un privilegio económico, que consiste en que Promotora las readquirirá en un plazo mínimo de tres años, contados a partir de la fecha de suscripción (septiembre de 1994) por un precio de $22.075 por acción. En la Asamblea extraordinaria de septiembre de 1997 se aprobó, ante la imposibilidad de readquirirlas, pagar un beneficio económico mensual sobre la base del DTF más 6 puntos trimestre vencido a partir de octubre de 1997. En la Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 9 de noviembre de 2000, se aprobó modificar el beneficio económico a la tasa del DTF más 3,5% trimestre vencido, calculado sobre el valor por el cual fueron readquiridas, suma que ascendió a $1.611.475 (Ver nota 23 a los estados financieros).

En la Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 27 de marzo de 2007 se autorizó la apropiación de la reserva para readquirirlas y su readquisición durante el año 2007. A diciembre 31 de 2007 se habían readquirido en su totalidad.

(2) Las acciones privilegiadas emisión 1996, confieren a su titular un privilegio económico, que consiste en que Promotora las readquirirá en un plazo mínimo de tres y máximo de cinco años, contados a partir de la fecha de suscripción, por un precio de $10.000 cada una más un rendimiento del DTF más 7 puntos, calculado por trimestre vencido a partir de la fecha de suscripción, rendimiento que se capitaliza por tres años para efectos de calcular el rendimiento del trimestre siguiente. En la Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 9 de noviembre de 2000, se aprobó congelar el precio de estas acciones a partir del 1 de enero de 2001. Se definió además pagar por trimestre vencido un beneficio económico que se calculará a la tasa del DTF más 3,5% sobre el valor por el cual serán readquiridas, suma que asciende a $2.955.376.

En la Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 16 de abril de 2009 se autorizó la apropiación de la reserva faltante para readquirirlas y su readquisición durante los años 2009 y 2010. A diciembre 31 de 2009 se habían readquirido 59 acciones quedando pendientes por readquirir 33 acciones por un valor de $1.002.842 entre los meses de enero y marzo de 2010. (Ver nota 23 a los estados financieros).

17. Prima en Colocación de Acciones La prima en colocación de acciones corresponde a la diferencia entre el precio de colocación de las acciones y el valor nominal de las mismas. Este monto no es distribuible como dividendo entre los accionistas hasta la liquidación de la Sociedad.

18. Reservas y Revalorización del Patrimonio Reserva Legal De acuerdo con la ley comercial Colombiana, el 10% de la ganancia neta de cada año debe apropiarse como reserva legal, hasta que el saldo de ésta sea equivalente por lo menos al 50% del capital suscrito. La reserva legal no es distribuible antes de la liquidación de la Sociedad, pero puede utilizarse para absorber pérdidas. Durante el año 2009 se apropió la suma de $259.688 de las utilidades del año 2008 de acuerdo con el proyecto de distribución de utilidades aprobado por la Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 16 de abril de 2009.

Reserva para Readquisición de Acciones Propias El saldo de esta reserva corresponde al fondo creado por los accionistas para readquirir acciones propias de acuerdo con el procedimiento establecido en el Código de Comercio. Los derechos inherentes a estas acciones quedan en suspenso y éstas deberán ser excluidas en la determinación del valor intrínseco de las acciones emitidas y del resultado neto por acción. Promotora debe mantener una reserva equivalente al costo de las acciones propias readquiridas. Durante el año 2009 se apropió como reserva la suma de $917.574 de las utilidades del año 2008 para completar la provisión y readquirir las acciones privilegiadas emitidas en 1996, de acuerdo con el proyecto de distribución de utilidades aprobado por la Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 16 de abril de 2009.

61


Acciones propias readquiridas El saldo de $3.564.009 de las acciones propias readquiridas corresponde a 132 acciones privilegiadas, 73 readquiridas a un valor de $22.075 para la emisión de 1994 cada una y 59 readquiridas a un valor promedio de $33.094 para la emisión de 1996 cada una, estas acciones se retiraron de circulación y quedaron en suspenso los derechos inherentes a estas, hasta que la Asamblea de Accionistas decida el destino de las mismas, de acuerdo con el artículo 417 del Código de Comercio.

Reserva para futuras capitalizaciones El saldo de esta reserva corresponde al fondo creado por los accionistas para cubrir futuras capitalizaciones de la empresa. Durante el año 2009 se apropió como reserva para futuras capitalizaciones la suma de $319.592 de las utilidades del año 2008, de acuerdo con el proyecto de distribución de utilidades aprobado por la Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 16 de abril de 2009.

Revalorización del Patrimonio Se ha abonado a la cuenta de revalorización del patrimonio, con cargo a resultados en la cuenta de corrección monetaria, los ajustes por inflación de los saldos de las cuentas del patrimonio hasta el 31 de diciembre de 2006. La revalorización del patrimonio no puede distribuirse como utilidades a los socios o accionistas hasta tanto se liquide la empresa o se capitalice de acuerdo con las normas legales vigentes, pero es susceptible de capitalizarse libre de impuestos. Durante los años 2009 y 2008 se registró con cargo a ésta cuenta el valor de $265.158 para cada año por impuesto al patrimonio, de acuerdo con el Art. 25 de la Ley 1111 del 27 de diciembre de 2006.

19. Gastos Operacionales de Administración Los gastos operacionales de administración por los años terminados el 31 de diciembre comprendían: Gastos de personal Servicios Honorarios Impuestos, gravámenes y tasas Arrendamientos Mantenimientos y reparaciones Útiles y papelería Depreciaciones Seguros Mantenimiento áreas comunes y otros Amortizaciones Gastos de viaje Casino y restaurante Aseo y cafetería Contribuciones y afiliaciones Provisiones Legales Publicaciones, libros y suscripciones Comisiones

62

$

$

2009

2008

7.321.057 3.211.889 1.468.627 1.002.528 791.923 691.639 638.025 448.573 416.175 384.078 212.912 211.225 201.497 171.963 111.982 60.000 47.730 24.308 676 17.416.808

6.399.684 2.775.666 949.077 856.360 640.728 700.968 526.354 435.810 449.156 384.779 312.019 134.510 124.358 230.439 86.738 59.474 19.823 1.060 15.087.003


20. Gastos Operacionales de Ventas Los gastos operacionales de venta por los años que terminaron el 31 de diciembre comprendían: Gastos de personal Diversos Arrendamientos Depreciaciones Servicios Honorarios Amortizaciones Gastos de viaje Mantenimientos y reparaciones

$

$

2009

2008

293.517 26.764 7.417 7.015 6.888 3.102 2.953 2.818 86 350.560

266.713 22.932 7.545 6.811 15.188 3.137 2.634 7.355 45 332.360

21. Ingresos no Operacionales Los ingresos no operacionales por los años que terminaron el 31 de diciembre comprendían: 2009 Método de participación, neto $ 4.595.353 Recuperaciones (1) 3.779.717 Arrendamientos 1.595.150 Rendimientos financieros 1.091.640 Utilidad en venta de propiedad, planta y equipo (2) 497.696 Indemnizaciones 273.472 Diversos 194.106 Dividendos y participaciones 156.172 Comisiones 95.241 $ 12.278.547

2008 2.292.553 1.020.557 1.401.886 692.587 256.262 81.310 291.391 48.975 6.085.521

(1) En el año 2009 incluye el ajuste a la provisión para impuesto de Industria y Comercio por $2.855.228 que la Compañía tenía estimado, de acuerdo con 3 sentencias a favor de Promotora emitidas por el Tribunal Administrativo de Antioquia durante el año 2009 por los períodos 2001, 2002 y 2003, una resolución de la Secretaría de Hacienda del Municipio de Medellín confirmando la declaración presentada por Promotora por el año gravable 2005, y firmeza por vencimiento de términos de la declaración presentada por Promotora por el año gravable 2006. (Ver nota 15 a los estados financieros). (2) Para efectos del contrato de leasing mediante el cual se financiará el proyecto de ampliación de la Clínica Las Américas, fué necesario transferir a los acreedores financieros, los terrenos sobre los cuales se va a construir la obra. El terreno identificado con matrícula inmobiliaria 001-980491 se transfirió por valor de $1.270.527 con un valor en libros de $774.537 generando una utilidad de $495.990 (Ver nota 8 a los estados financieros).

63


22. Gastos no Operacionales Los gastos no operacionales por los años que terminaron el 31 de diciembre comprendían: 2009 Gastos financieros $ 5.191.085 Provisión cartera 1.264.349 Glosas y devoluciones de ejercicios anteriores (1) 1.165.104 Otras provisiones (2) 928.000 Costos y gastos de bienes arrendados 892.259 Provisión protección inversiones 750.497 Depreciación de bienes arrendados 607.353 Cuentas en participación (3) 472.750 Gastos de terceros 472.672 Provisión contingencias 411.570 Perdida en venta y retiro de bienes 233.037 Donaciones 109.628 Gastos no deducibles 86.931 Gastos diversos 7.713 $ 12.592.948

2008 5.876.362 583.008 733.438 26.943 588.721 595.510 296.794 294.754 15.075 99.140 57.386 51.615 9.218.746

(1) De acuerdo con el concepto del Asesor tributario y por solicitud de la Revisoría Fiscal, los ajustes a las cuentas por cobrar por concepto de glosas y devoluciones sobre facturas de años anteriores se registraron como un gasto no operacional para no afectar los ingresos operacionales del período 2009. (2) Incluye provisiones para estudios y proyectos en curso y por desarrollar en el año 2010. (3) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 Promotora tenía contratos de cuentas en participación sobre los resultados de las siguientes unidades, donde los participes inactivos tienen los siguientes porcentajes:

Unidad Ginecología y Obstetricia Instituto de la Mujer Cardiología Vacunación

% Participación 6,64 6,64 1,00 70,00

Unidad Diálisis Endoscopia Ortopedia * Litotripcia

% Participación 49,00 30,00 30,00 35,00

* El contrato de Ortopedia se ha venido renovando cada año por las partes hasta que se definan las condiciones de un nuevo contrato.

64


23. Cuentas de Orden El siguiente es un detalle de las cuentas de orden al 31 de diciembre: Cuentas de orden deudoras: 2009 2008 Derechos contingentes: Bienes entregados en garantía $ 6.797.742 11.087.555 Bienes en poder de terceros 14.897 13.069 Pérdidas fiscales y exceso de renta por amortizar 1.609.992 1.362.051 Impuesto de registro (1) 72.687 72.687 8.485.318 12.535.362 Deudoras de control: Obra de Arte Plazoleta Las Américas 127.323 127.323 Deudoras fiscales: Diferencias en cuentas de balance 9.358.984 (28.924.011) Costos y gastos no deducibles (5.207.295) (2.088.752) Anticipo impuesto Industria y Comercio - 31.532 Deducción inversión activos productivos 19.988.239 1.234.625 Impuestos pagados 216.224 207.727 Impuesto diferido Industria y Comercio (595.909) 23.760.243 (29.538.879) Total cuentas de orden deudoras

$

32.372.884

(16.876.194)

(1) En septiembre de 2001 Promotora presentó demanda ante el Tribunal Administrativo de Antioquia en la cual solicita la devolución del impuesto de registro pagado al Departamento de Antioquia, con ocasión del aumento del capital autorizado en el año 1998. Cuentas de orden acreedoras: 2009 2008 Responsabilidades contingentes: Préstamos recibidos de terceros $ 1.214.531 991.774 Readquisición de acciones (nota 16) 1.002.842 2.955.376 Bienes recibidos en comodato 6.161.386 3.240.531 Derechos de recompra de edificaciones 27.472.166 26.933.495 Otras responsabilidades contingentes 242.446 711.999 36.093.371 34.833.175 Acreedoras Fiscales: Diferencia cuentas de balance 39.016.604 (4.130.140) Interés presuntivo 203.962 4.997 Diferencias cuentas de ingresos (7.753.108) (4.088.089) 31.467.458 (8.213.232) Acreedoras de control: Otros contratos de arrendamiento (2) 4.186.650 3.621.304 Glosas y devoluciones 2.673.609 Total cuentas de orden acreedoras $ 74.421.088 30.241.247

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(2) Otros contratos de arrendamiento al 31 de diciembre de 2009 se detallan a continuaci贸n: Entidad Leasing Bancolombia

Valor Financiaci贸n Pendiente

Plazo

Vencimiento

Cuotas Pendientes

36

2010

3

28

2010

3

597

36

2010

3

1.055

36

2010

4

108

36

2010

4

305

36

2010

4

598

36

2010

8

1.073

24

2010

9

1.930

36

2010

11

3.372

60

2010

12

12.330

60

2010

12

44.793

24

2010

12

3.158

60

2011

13

37.119

36

2011

14

7.370

60

2011

15

29.850

36

2011

21

6.163

24

2011

22

2.338

60

2011

24

155.267

60

2011

24

32.685

36

2012

26

35.551

60

2012

27

64.552

$

920

36

2012

28

5.064

60

2012

30

49.284

60

2012

31

6.234

36

2012

32

10.523

36

2012

32

6.699

36

2012

34

31.324

36

2012

35

14.686

36

2012

35

18.712

36

2012

35

68.328

60

2012

36

52.313

60

2013

41

148.776

60

2014

49

15.930

60

2014

53

115.720

60

2014

58

191.032

60

2014

59

538.988 151.408

120

2017

96

120

2017

96

174.067

120

2017

96

242.217 2.282.439

66


Entidad Leasing Occidente

Valor Financiación Pendiente

Plazo

Vencimiento

Cuotas Pendientes

60

2012

31

88.024

60

2012

36

110.353

61

2012

34

154.143

61

2013

41

51.644

60

2014

50

580.999

60

2014

56

659.009 1.644.172

Leasing BBVA

36

2012

27

15.428

60

2014

51

71.236

60

2014

51

20.604 107.268

Leasing Bogotá

24

2011

20

14.335

36

2012

33

13.117

60

2014

58

25.689

60

2014

59

99.630 152.771

Total

$

4.186.650

Cuentas de Orden Fiscales: a) El patrimonio contable al 31 de diciembre de 2009 y 2008 difiere del patrimonio fiscal por lo siguiente: Patrimonio contable

$

2009

2008

56.093.877

51.055.423

Más partidas que incrementan el patrimonio para efectos fiscales: Provisión cartera 2.086.389 2.200.000 Provisión inversiones 1.205.820 469.663 Provisión pasivos estimados 2.567.814 4.124.078 Amortización crédito mercantil 40.380 6.063 5.900.403 6.799.804 Menos partidas que disminuyen el patrimonio para efectos fiscales: Valorizaciones contables de activos 25.786.913 23.921.011 Método de participación acumulado 9.171.897 6.931.234 Otros 599.212 1.380.733 35.558.022 32.232.978 Patrimonio Fiscal

$

26.436.258

25.622.249

b) El monto de las siguientes partidas originan el gasto (ingreso) por impuesto de renta diferido por los años que terminaron el 31 de diciembre: 2009 Reversión Provisión de Industria y Comercio $ 1.805.785

2008 -

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c) El monto de las siguientes provisiones originan el saldo del impuesto de renta diferido por los años que terminaron el 31 de diciembre: 2009 Provisión acumulada de Industria y Comercio $ 440.972

2008 2.246.753

24. Compromisos y Contingencias Fiducia Mercantil El 16 de junio de 1994 se constituyó el patrimonio autónomo “Promotora Médica Las Américas”, mediante contrato de fiducia mercantil irrevocable de garantía celebrado con Fiduciaria del Estado S.A., con el propósito de garantizar las obligaciones contraídas con los acreedores financieros, con un término de vigencia del contrato de 20 años contados a partir de la firma. El inmueble entregado a título de propiedad fiduciaria se identifica como “Promotora Médica Las Américas”. Mediante escritura pública No.5754 del 22 de diciembre de 2000 otorgada en la Notaría Primera del circuito de Bogotá D.C., se cede la posición contractual de Fiduciaria del Estado S.A. a Fiduifi S. A.. La propiedad fiduciaria se encuentra actualmente a nombre de Fiduagraria S.A. por la fusión por absorción realizada entre esta empresa y Fiduifi S. A.

Impuesto de Industria y Comercio En marzo de 2001 el Consejo de Estado mediante Sentencia No. 10888, determinó que son de prohibido gravamen con el Impuesto de Industria y Comercio las entidades adscritas y vinculadas al Sistema Nacional de Seguridad Social en Salud. En julio de 2001, Promotora presentó proyecto de corrección de la declaración de impuesto de Industria y Comercio correspondiente al año gravable 2001, en cuantía que disminuye el impuesto en $410.300 y en diciembre de 2001 la Secretaría de Hacienda Municipal resolvió no aceptar dicho proyecto e impuso multa por $70.900, la cual no se ha reconocido contra resultados del ejercicio de acuerdo con el concepto emitido por los asesores tributarios de la Compañía. En febrero de 2002 se interpuso recurso de reconsideración y en julio del mismo año la Secretaría de Hacienda Municipal emitió la Resolución No. 17058 negando las peticiones de Promotora. En septiembre de 2002 se presentó Acción de Nulidad y Restablecimiento del Derecho ante el Tribunal Administrativo de Antioquia solicitando la nulidad de las Resoluciones y el levantamiento de la sanción impuesta. El 21 de abril de 2009 el Tribunal Administrativo de Antioquia profirió la Sentencia No. 026 en la cual declaró la nulidad de las resoluciones Nos. 17058 y 3212, proferidas por la Secretaría de Hacienda del Municipio de Medellín y en consecuencia determinó que es procedente la corrección a la declaración del impuesto de Industria y Comercio correspondiente al año gravable 2001 y por consiguiente Promotora no es acreedora a la sanción por inexactitud. La Subsecretaría de Rentas del Municipio de Medellín también profirió requerimientos especiales indicando que Promotora es responsable del impuesto de Industria y Comercio sobre los ingresos operacionales de salud no declarados por los años 2002, 2003, 2004 y 2005. El impuesto requerido asciende a $1.934.833 más sanción por inexactitud por $908.428. La Compañía ha dado respuesta a los requerimientos especiales y la Subsecretaría de Rentas del Municipio de Medellín ha emitido resoluciones ratificando los requerimientos de los años 2002, 2003, 2004 y 2005 en todas sus partes con la sanción por inexactitud. Promotora presentó Acción de Nulidad y Restablecimiento del Derecho ante el Tribunal Administrativo de Antioquia solicitando la nulidad de los requerimientos y las correspondientes liquidaciones de revisión de los años 2002, 2003 y 2004. La Compañía apoyada en el concepto de la Asesora Tributaria interpuso recurso de reconsideración ante la Subsecretaria de Rentas sobre la liquidación de revisión por el año 2005. En el año 2003 el Municipio de Medellín expidió el Acuerdo 057 introduciendo un cambio en la manera de la determinación del impuesto de Industria y Comercio, de tal forma que el año gravable y el año base

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de liquidación del impuesto fueran el mismo, esto implicaba correr las vigencias de corriente a expirada, en consecuencia la declaración del año 2003, que se presentó en abril de 2004, no fue objeto de revisión por las autoridades fiscales quedando en firme en abril de 2006. El 30 de diciembre de 2008 el Municipio de Medellín expidió el Acuerdo 067, eliminando las normas que determinaban la tributación para el sector salud por las actividades de servicios inherentes a su objeto social, en cumplimiento de varios fallos que establecen que los dineros de la salud no pueden tener una destinación diferente por mandato constitucional. El 29 de enero de 2009 el Tribunal Administrativo de Antioquia expidió la Sentencia No. S9-000 en la cual declaró la nulidad de la resolución No. 2540 de julio 28 de 2005, proferida por la Secretaría de Hacienda del Municipio de Medellín, en la cual se discute el mayor impuesto del año gravable 2003 por valor de $560.394 y sanción de $224.157; en consecuencia determinó que Promotora, no es contribuyente del impuesto de Industria y Comercio correspondiente al año gravable 2003, por la prestación de servicios de salud. El 13 de abril de 2009 el Secretario de Hacienda de Medellín expidió la Resolución SH-0147 confirmando la declaración de Industria y Comercio presentada por Promotora por el año gravable 2005. El 21 de abril de 2009 el Tribunal Administrativo de Antioquia profirió la Sentencia No. 025, en la cual declaró la nulidad de las resoluciones Nos. 2012 y SH18-350, y confirmó la liquidación privada del impuesto de Industria y Comercio presentado por Promotora, correspondiente al año gravable 2002. La Secretaría de Hacienda del Municipio Medellín no efectuó ningún proceso de revisión sobre la declaración del impuesto de Industria y Comercio correspondiente al año gravable 2006, y por lo tanto, esta declaración quedó en firme el 30 de abril de 2009. La Administración de Promotora ha reconocido en los estados financieros una provisión por $1.018.224, correspondiente al impuesto de Industria y Comercio dejado de cancelar por el año 2004 y sus respectivos intereses moratorios. Este año se encuentra pendiente de fallo en el Tribunal Administrativo de Antioquia.

Eventos Subsecuentes Reglamento de financiamiento Con el fin de financiar el proyecto de ampliación de Clínica Las Américas y de mejorar el perfil de la deuda actual de Promotora, se celebró con los Acreedores Financieros: Banco de Bogotá S.A., Banco de Occidente S.A., Bancolombia S.A., una operación de crédito y con Leasing de Occidente S.A., Banco de Bogotá S.A. y Leasing Bancolombia S.A., un contrato u oferta de venta de servicios de Leasing, (para los efectos pertinentes el contrato de leasing y el crédito se denominarán la “Financiación”). Como consecuencia de dicha aprobación, a continuación los Acreedores dejan expresa constancia de la decisión, por una parte, de: suscribir el contrato de leasing con Promotora, y por otra parte, otorgar el crédito a Promotora y de definir las condiciones a las cuales estará sujeta la Financiación, en el evento en que Promotora decida utilizarla, mediante la suscripción del contrato de leasing, los pagarés correspondientes, lo que ocurra primero, y de los demás documentos necesarios para soportar la operación y que los Acreedores requieran en su momento, de conformidad con lo previsto en el reglamento, a través de los cuales se acredite que Promotora se acoge y acepta las previsiones del reglamento. El reglamento se regirá por los términos y condiciones en él indicadas y por las normas legales aplicables, previstas las siguientes consideraciones: a. Que Promotora se encuentre interesada en celebrar operaciones de leasing y en contratar recursos de crédito con establecimientos financieros legalmente autorizados para operar en Colombia. b. Que Promotora esté interesada en financiar bajo el mecanismo de leasing inmobiliario, la construcción de la obra y de mejorar el perfil de la deuda actual.

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c. Que para el efecto, los Acreedores han ofrecido en forma conjunta, pero no solidaria, suscribir el contrato de Leasing y/o otorgar el crédito según sea el caso, a favor de Promotora, en los términos y condiciones previstos en los documentos del Financiamiento. d. Que para tal efecto, los Acreedores cuentan con las autorizaciones por parte de los órganos corporativos competentes para suscribir los documentos del Financiamiento a favor de Promotora. e. Que para el efecto, Promotora cuenta con las autorizaciones por parte de los órganos corporativos competentes para suscribir el Reglamento y los documentos de la Financiación.

Condiciones financieras del Crédito Plazo

Siete (7) años

Período de gracia a capital

Un (1) año

Tasa de interés remuneratorio

DTF + 5,5% T. A.

Tasa de interés de mora

La máxima tasa legal permitida

Periodicidad de intereses

Trimestre vencido

Amortización de capital

Trimestre vencido

Amortización

Lineal en seis (6) años “16,6666% en cada año”

Garantía

Contrato de fiducia en garantía

Condiciones financieras del Contrato de Leasing Plazo preoperativo

Dos (2) años y seis (6) meses a partir de la suscripción del Contrato de Leasing, prorrogables en virtud de la duración de la construcción de la obra

Plazo

Ocho (8) años a partir de la finalización del plazo preoperativo

Período de gracia

Seis (6) meses a partir de la terminación de la etapa de construcción de la obra

Tasa de interés remuneratorio

DTF + 5,5% T. A. “para Leasing Bancolombia S. A.” DTF + 6,0% T. A. “Acreedores Financieros, sin incluir Leasing Bancolombia S. A.”

Tasa de interés de mora

La máxima tasa legal permitida

Periodicidad de intereses

Mes vencido

Amortizaciones de capital

Mes vencido

Gradiente de pago anual

10% cada año durante cuatro (4) años y 15% cada año durante cuatro (4) años

Fuente de pago

Contrato de Fiducia de Administración y fuente de pago

Recompra de derechos fiduciarios A finales del año 2009, Promotora participó en la oferta pública tendiente a adquirir los derechos fiduciarios que tienen Cisa y Cervunión sobre el 47,85% del inmueble donde actualmente funciona la Clínica Las Américas. Como la oferta se declaró desierta, se entró en un proceso de negociación directa con estas entidades.

Contrato de Estabilidad Jurídica Se radicó ante el Ministerio de Comercio Industria y Turismo una solicitud para la suscripción de un Contrato de Estabilidad Jurídica, con el objeto de mantener durante los próximos 15 a 20 años una serie de normas tributarias que son favorables a la Compañía y a la inversión en el nuevo Edificio de la Clínica. Con la firma de este Contrato la Empresa puede garantizar un ahorro importante en impuestos por una cifra cercana a $6.000 millones. La solicitud se encuentra en proceso y se espera que el Contrato se perfeccione en el primer semestre del año 2010.

Emergencia Social en Salud El Gobierno Nacional, mediante el Decreto No. 4975 del 23 de diciembre de 2009, declaró el Estado de Emergencia Social en desarrollo del Artículo 215 de la Constitución Política y la Ley, con el fin de conjurar la crisis actual del Sistema General de Seguridad Social en Salud.

70


Bajo esta figura el Gobierno Nacional expidió el 21 de enero de 2010, 10 Decretos con fuerza de Ley, con los cuales se modifican varias normas relacionadas con el manejo de los recursos del sector Salud buscando así aliviar dicha crisis. La aplicación de estos Decretos puede traer efectos negativos sobre los resultados económicos de Promotora en los próximos años. Mientras no se hagan las aclaraciones y reglamentaciones necesarias no podremos cuantificar el impacto en la Situación Financiera de la Empresa.

Otros Procesos Judiciales en Curso Al 31 de diciembre de 2009, en contra de Promotora cursan demandas de responsabilidad civil en el ejercicio de la actividad médica. Las pretensiones por dichas contingencias ascienden a $30.670.240, las cuales se encuentran respaldadas con pólizas de seguros, y con la respectiva provisión sobre el deducible de la póliza.

25. Operaciones con Vinculados Económicos, Directivos y otros El siguiente es un detalle de las cuentas por cobrar y por pagar con vinculados económicos al 31 de diciembre: 2009 2008 Por Por Por Compañía Cobrar Pagar Cobrar Subordinadas: Laboratorio Médico Las Américas Ltda. $ 16.343 3.035.902 - Salud Oral Especializada S.A. 71.054 907 1.153 Oir Audición Voz y Lenguaje Ltda. - 4.022 - Instituto de Cancerología S.A. 3.072.533 798.319 4.177.119 U.B.A Coomeva Las Américas IPS Ltda. 100.129 - 151.611 Patología Las Américas S.A. 3.136 226.380 - Las Américas Farma Store S.A. 189.879 - 121.092 Clínica del Sur S.A. 2.622.401 256 2.126.973 Pro Med Las Américas, LLC - 10.231 - Transessa S.A. 47.910 10.333 63.065 6.123.385 4.086.350 6.641.013 Otras Compañías Vinculadas: Fundación Las Américas 1.535 8.583 11.000 Consorcio Cardioendovascular - - 1.279 $ 6.124.920 4.094.933 6.653.292

Por Pagar 2.836.129 7.962 3.412 790.315 325.630 9.044 3.972.492 2.769 3.975.261

El siguiente es un detalle de las principales transacciones efectuadas con vinculados económicos durante los años terminados el 31 de diciembre: Concepto 2009 2008 Laboratorio Médico Las Américas Ltda. Ingresos por prestación de servicios $ 2.496.966 2.319.588 Ingresos por arrendamientos 228.984 140.400 Ingresos recuperación costos y gastos 101.768 85.128 Costos por prestación de servicios 8.709.552 8.248.655 Otros costos y gastos 9.071 26.460 Participación Patrimonial 1.295.969 1.592.816 Salud Oral Especializada S.A. Ingresos por prestación de servicios 3.914 36 Ingresos recuperación costos y gastos 4.294 2.866 Costos por prestación de servicios 7.780 21.155 Otros costos y gastos 555 3.965 Participación Patrimonial (73.740) (28.221)

71


Concepto 2009 2008 Oir Audición Voz y Lenguaje Ltda. Ingresos por arrendamientos $ 2.500 Ingresos recuperación costos y gastos 142 89 Costos por prestación de servicios 17.151 17.711 Participación Patrimonial (4.880) (4.850) Instituto de Cancerología S.A. Ingresos por prestación de servicios 9.651.736 9.321.097 Ingresos por arrendamientos 423.995 314.597 Ingresos recuperación costos y gastos 151.755 161.716 Costos por prestación de servicios 620.973 Compra de material y medicamentos 447.470 352.571 Otros costos y gastos 3.616 Participación Patrimonial 3.157.422 1.765.348 U.B.A. Coomeva Las Américas IPS Ltda. Ingresos por prestación de servicios - 94.539 Ingresos por arrendamientos - 90.000 Ingresos recuperación costos y gastos - 9.574 Compra de activos fijos 64.776 Otros costos y gastos 200 675 Participación Patrimonial - (148.473) Patología Las Américas S.A. Ingresos por prestación de servicios 363 104.616 Ingresos por arrendamientos 54.150 36.745 Ingresos recuperación costos y gastos - 59.675 Costos por prestación de servicios 1.012.629 997.663 Compra de material y medicamentos 2.349 Participación Patrimonial 216.110 183.803 Las Américas Farma Store S.A. Ingresos por venta de medicamentos 146.433 208.844 Ingresos por arrendamientos 32.627 41.011 Ingresos recuperación costos y gastos 36.737 Compra de material y medicamentos 895.242 38.337 Otros costos y gastos 16.504 69.313 Participación Patrimonial - (693.010) Clínica del Sur S.A. Ingresos por prestación de servicios 283.879 242.661 Ingresos recuperación costos y gastos 3.600 8.189 Otros costos y gastos 67.144 62.975 Participación Patrimonial 4.475 (374.860) Pro Med Las Américas, LLC Otros costos y gastos 48.868 27.772 Transessa S.A. Ingresos recuperación costos y gastos 17.504 16.161 Otros costos y gastos 32.901 27.366

72


El siguiente es un detalle de las principales transacciones efectuadas con Directivos y Asesores durante los años terminados el 31 de diciembre:

Operaciones con miembros de Junta Directiva Concepto 2009 Honorarios por Junta Directiva y Comité de Auditoría $ 191.200 Pagos Laborales 152.332 Honorarios Profesionales 48.408 Rendimientos Financieros Interés de Acción Privilegiada 7.280 Gastos de Viaje 2.677

2008 125.096 152.006 31.965 17.097 5.908

Operaciones con Directivos Concepto 2009 Pagos Laborales $ 1.458.457 Gastos de Viaje 86.347 Honorarios Profesionales 13.372 Rendimientos Financieros Interés de Acción Privilegiada 1.990

2008 1.326.721 84.816 3.217

Operaciones con Asesores Concepto 2009 Honorarios por Asesoría Jurídica $ 237.954 Honorarios por Revisoría Fiscal 107.834 Honorarios por Mantenimiento de software 56.873 Honorarios por Asesoría Tributaria 20.880 Honorarios por Asesoría en Telecomunicaciones 14.904 Honorarios por Asesoría en Gestión de la Calidad 13.223

2008 79.792 51.852 56.911 19.859 7.344 5.278

Las operaciones con partes relacionadas fueron realizadas a precios y en condiciones normales del mercado, se han ajustado a la normatividad vigente y han tenido el mismo tratamiento que reciben terceros. Durante los años 2009 y 2008 no se presentaron entre la compañía, sus vinculados económicos y accionistas transacciones con las siguientes características: • Operaciones relevantes que supongan transferencia de recursos u obligaciones entre la Sociedad y sus Accionistas. • Operaciones relevantes que supongan transferencia de recursos u obligaciones entre la Sociedad y los Administradores o Directivos de la Sociedad. • No se tomaron decisiones por influencia o interés de la Matriz o alguna de sus Subordinadas o sus Accionistas. • Servicios gratuitos o compensados.

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26. Información complementaria La siguiente información corresponde al detalle del número de empleados de Promotora, así como los gastos de personal en el área administrativa y otros empleados: Personal Vinculado Administración Año 2009 Año 2008

286 256

Gastos de Personal

Otros empleados

Administración

Otros empleados

677 647

7.614.574 6.666.397

23.169.288 21.192.516

27. Presentación Para propósitos de presentación, algunas cifras de los estados financieros han sido reclasificadas en los años 2009 y 2008.

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INFORME DEL REVISOR FISCAL 26 de Febrero de 2010 A los señores Accionistas de PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A. Audité el balance consolidado de PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2009, y los correspondientes estados consolidados de resultados, de cambios en el patrimonio de los accionistas, de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y el resumen de las principales políticas contables indicadas en la Nota 2 y otras notas explicativas. Los estados financieros de Patología Las Américas S.A., Salud Oral Especializada S.A., Oír Audición Voz y Lenguaje Ltda. y Clínica del Sur S.A., Filiales de Promotora Medica Las Américas S.A. los cuales reflejan activos totales de $10.935 millones y utilidades netas de $210 al 31 de diciembre de 2009, fueron auditados por otros Contadores Públicos cuyos informes sobre los mismos me han sido suministrados y mi opinión aquí expresada, en lo que respecta a valores incluidos de esas Filiales, se basa exclusivamente en los informes de los otros Contadores Públicos. Los estados financieros consolidados, que se acompañan, son responsabilidad de la administración de la Compañía tanto en su preparación como en su correcta presentación de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia Nacional de Salud. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para la preparación y razonable presentación de los estados financieros para que estén libres de errores de importancia relativa debido a fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, así como establecer los estimados contables que son razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre dichos estados financieros con base en mis auditorías. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de revisoría fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Estas normas requieren que planee y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable de si los estados financieros están libres de errores de importancia relativa. Los estados financieros consolidados de PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A., correspondientes al año 2008 fueron auditados por otro contador público miembro de Horwath Colombia, quien en informe de fecha 26 de Febrero de 2009 expresó una opinión sin salvedades. Una auditoría de estados financieros comprende, entre otras cosas, realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los valores y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de errores de importancia relativa en los estados financieros. En la evaluación de esos riesgos, el revisor fiscal considera el control interno relevante de la entidad para la preparación y razonable presentación de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables usadas y de las estimaciones contables realizadas por la administración de la Compañía, así como evaluar la presentación de los estados financieros en conjunto. Considero que mis auditorías proveen una base razonable para la opinión sobre los estados financieros que expreso en el párrafo siguiente.

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En mi opinión, basada en mi auditoria y en los informes de los Contadores Públicos de la Filiales, los citados estados financieros consolidados adjuntos a este informe, presentan razonablemente la situación financiera de PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A., y filiales al 31 de diciembre de 2009 y los resultados de sus operaciones, los cambios en el patrimonio , los cambios en su situación financiera y sus flujos de efectivo del año terminado en esa fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia para instituciones vigiladas por la Superintendencia Nacional de Salud, según se indica en la Nota 2 de los estados financieros, uniformemente aplicados.

LICY TATIANA ATEHORTUA ROJAS Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No. 130.612 – T HORWATH COLOMBIA S.A. (Original firmado)

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PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A. Balances Generales Consolidados 31 de diciembre de 2009 y 2008 (Expresados en miles de pesos)

Activo 2009 2008 Activo corriente: Disponible $ 5.284.642 4.132.794 Inversiones temporales ( nota 4 ) 808.078 1.026.705 Deudores, neto ( nota 5 ) 51.038.152 46.024.603 Inventarios ( nota 6 ) 7.740.878 6.783.932 Gastos pagados por anticipado 816.007 642.279 Total activo corriente 65.687.757 58.610.313 Inversiones permanentes, neto ( nota 7 ) 768.814 724.030 Propiedades, planta y equipo, neto ( nota 8 ) 20.574.579 21.810.513 Intangibles, neto ( nota 9 ) 24.683.503 17.149.011 Diferidos y otros activos, neto ( nota 10 ) 1.868.713 3.161.174 Valorizaciones ( nota 11 ) 32.704.007 29.950.613 Total activo $ 146.287.373 131.405.654 Pasivo, Interés Minoritario y Patrimonio de los Accionistas Pasivo corriente: Obligaciones financieras ( nota 12 ) 21.721.506 Proveedores ( nota 13 ) 15.204.830 Cuentas por pagar ( nota 14 ) 9.176.933 Impuestos, gravámenes y tasas ( nota 15 ) 511.474 Obligaciones laborales 3.357.862 Otros pasivos ( nota 16 ) 8.182.504 Total pasivo corriente 58.155.109

14.757.974 14.815.511 8.327.569 359.288 2.850.382 6.477.799 47.588.523

Obligaciones financieras ( nota 12 ) 20.332.264 20.005.677 Otros pasivos ( nota 16 ) 4.354.754 7.180.779 Total pasivo 82.842.127 74.774.979 Interés minoritario ( nota 17 ) 7.351.369 5.575.252 Patrimonio de los accionistas: Capital social ( nota 18 ) 3.012.600 3.012.600 Prima en colocación de acciones ( nota 19 ) 10.687.677 10.687.677 Reserva Legal ( nota 20 ) 876.673 616.985 Reserva para readquisición de acciones ( nota 20 ) 4.566.851 3.649.277 Acciones propias readquiridas ( nota 20 ) (3.564.009) (1.611.475) Reserva para futuras capitalizaciones ( nota 20 ) 319.592 Revalorización del patrimonio ( nota 20 ) 4.256.159 4.521.317 Resultados del ejercicio 5.706.193 2.596.879 Superávit por valorizaciones ( nota 11 ) 30.232.141 27.582.163 Patrimonio de los accionistas, neto 56.093.877 51.055.423 Total pasivo, interés minoritario y patrimonio de los accionistas $ 146.287.373 131.405.654 Compromisos y contingencias ( nota 26 ) Cuentas de orden ( nota 25 ) Deudoras $ 47.414.972 (16.861.134) Acreedoras 87.930.680 31.207.751 Véanse las notas que acompañan a los estados financieros consolidados

Eduardo Vargas Martínez Gerente General

Original firmado

Jaime Andrés Flórez Moncada Contador T.P. 58561-T Original firmado

Licy Tatiana Atehortua Rojas Revisor Fiscal T.P. 130612-T Horwath Colombia (Véase mi dictamen del 26 de febrero de 2010) Original firmado

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PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A. Estados Consolidados de Resultados Años que terminaron el 31 de diciembre de 2009 y 2008 (Expresados en miles de pesos)

2009 Ingresos $ 167.075.877 Costo de ventas 121.127.554 Utilidad bruta 45.948.323

2008 147.323.822 107.324.202 39.999.620

Gastos operacionales: Administración ( nota 21 ) 25.233.065 23.299.813 Ventas ( nota 22 ) 2.221.227 2.265.018 27.454.292 25.564.831 Utilidad operacional 18.494.031 14.434.789 Ingresos (gastos) no operacionales: Ingresos ( nota 23 ) 9.158.741 4.700.257 Gastos ( nota 24 ) (15.967.507) (12.278.505) (6.808.766) (7.578.248) Resultado antes de impuesto de renta 11.685.265 6.856.541 Impuesto de renta ( nota 15 ) Corriente (3.046.939) (3.154.352) Otras vigencias (853) Diferido (495.022) 201.647 (3.541.961) (2.953.558) Resultado del ejercicio antes de Interés Minoritario 8.143.304 3.902.983 Interés Minoritario (2.437.111) (1.306.104) Resultado del ejercicio $ 5.706.193 2.596.879 Resultado neto por acción, en pesos $ 380.971 173.241 Véanse las notas que acompañan a los estados financieros consolidados

Eduardo Vargas Martínez Gerente General

Original firmado

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Jaime Andrés Flórez Moncada Contador T.P. 58561-T Original firmado

Licy Tatiana Atehortua Rojas Revisor Fiscal T.P. 130612-T Horwath Colombia (Véase mi dictamen del 26 de febrero de 2010) Original firmado


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Estados Consolidados de Cambios en el Patrimonio Años que terminaron el 31 de diciembre de 2009 y 2008 (Expresados en miles de pesos)

PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A.


PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A. Estados Consolidados de Cambios en la Situación Financiera Años que terminaron el 31 de diciembre de 2009 y 2008 (Expresados en miles de pesos)

2009 2008 Fuentes de capital de trabajo: Resultado del ejercicio $ 5.706.193 2.596.879 Partidas que no utilizan (no proveen) capital de trabajo: Depreciación 3.426.940 3.325.184 Amortización de intangibles y cargos diferidos 3.149.565 3.200.762 Provisión (Reintegro) para protección de inversiones permanentes 736.157 (18.773) Recuperación de provisión de propiedades, planta y equipo (1.775) (1.890) Utilidad en venta de inversiones permanentes - (840) Utilidad en venta de propiedades, planta y equipo e intangibles (489.628) Retiro Impuesto diferido 594.998 Impuesto de renta diferido 495.022 (201.647) Capital de trabajo provisto por las operaciones 13.617.471 8.899.675 Producto de la venta de inversiones permanentes 6.073 34.524 Producto de la venta de propiedades, planta y equipo e intangibles 1.296.942 Aumento en obligaciones financieras de largo plazo 9.663.728 2.477.977 (Disminución) Aumento en otros pasivos (2.765.051) 518.550 Interés minoritario (excluyendo valorizaciones) 1.682.840 394.098 23.502.003 12.324.824 Usos de capital de trabajo: Aumento en inversiones permanentes 787.014 387.783 Adquisición de propiedades, planta y equipo e intangibles 13.154.418 5.798.748 Aumento en diferidos y otros activos 384.716 572.311 Traslado de obligaciones financieras al corto plazo 9.337.141 7.657.708 Readquisición de acciones 1.952.534 Inversión en el exterior (dif. cambio) 10.139 (11.638) Impuesto al patrimonio 265.158 265.158 Pago de dividendos 1.100.025 1.000.014 Aumento de diferidos y otros activos 26.991.145 15.670.084 Disminución en el capital de trabajo $ (3.489.142) (3.345.260) Cambios en los componentes del capital de trabajo: Aumento (Disminución) en el activo corriente: Disponible 1.151.848 1.592.473 Inversiones temporales (218.627) 618.852 Deudores 5.013.549 (193.226) Inventarios 956.946 (616.052) Gastos pagados por anticipado 173.728 151.144 7.077.444 1.553.191 Aumento (Disminución) en el pasivo corriente: Obligaciones financieras 6.963.532 2.016.740 Proveedores 389.319 1.320.159 Cuentas por pagar 849.364 1.868.702 Impuestos, gravámenes y tasas 152.186 118.353 Obligaciones laborales 507.480 (22.470) Otros pasivos 1.704.705 (403.033) 10.566.586 4.898.451 Disminución en el capital de trabajo $ (3.489.142) (3.345.260) Véanse las notas que acompañan a los estados financieros consolidados

Eduardo Vargas Martínez Gerente General

Original firmado

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Jaime Andrés Flórez Moncada Contador T.P. 58561-T Original firmado

Licy Tatiana Atehortua Rojas Revisor Fiscal T.P. 130612-T Horwath Colombia (Véase mi dictamen del 26 de febrero de 2010) Original firmado


PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A. Estados Consolidados de Flujos de Efectivo Años que terminaron el 31 de diciembre de 2009 y 2008 (Expresados en miles de pesos)

2009 2008 Flujos de efectivo por actividades de operación: Resultado del ejercicio $5.706.193 2.596.879 Conciliación entre el resultado del ejercicio y el efectivo neto provisto por actividades de operación: Depreciación 3.426.940 3.325.184 Amortización de intangibles y cargos diferidos 3.149.565 3.200.762 Provisión para deudas de dudoso recaudo 1.719.934 1.238.987 Provisión de inventarios 74.800 10.200 Provisión (Reintegro) para protección de inversiones permanentes 736.157 (18.773) Provisión impuesto de renta 3.046.939 3.155.205 Recuperación de provisión de propiedades, planta y equipo (1.775) (1.890) Pérdida en venta de inversiones permanentes - (840) Utilidad en venta de propiedades, planta y equipo e intangibles (489.628) Retiro Impuesto diferido 594.998 Impuesto de renta diferido 495.022 (201.647) 18.459.145 13.304.067 Cambios netos en activos y pasivos: Aumento en deudores (6.733.483) (1.045.761) (Aumento) Disminución en inventarios (1.031.746) 605.852 Aumento en gastos pagados por anticipado (173.728) (151.144) Aumento en proveedores 389.319 1.320.159 Aumento en cuentas por pagar 849.364 1.868.702 Disminución en impuestos, gravámenes y tasas (2.894.753) (3.022.874) Aumento (Disminución) en obligaciones laborales 507.480 (22.470) (Disminución) Aumento en otros pasivos (1.060.346) 115.517 Interés minoritario (excluyendo valorizaciones) 1.682.840 394.098 Efectivo neto provisto por actividades de operación 9.994.092 13.366.146 Flujos de efectivo por actividades de inversión: Aumento en inversiones (745.891) (420.511) Producto de la venta de inversiones 6.073 34.524 Producto de la venta de propiedades, planta y equipo e intangibles 1.296.942 Adquisición de propiedades, planta y equipo e intangibles (13.154.417) (5.798.748) Aumento de diferidos y otros activos (384.717) (586.289) Efectivo neto usado en actividades de inversión (12.982.010) (6.771.024) Flujos de efectivo por actividades de financiación: Disminución en obligaciones financieras (28.880.121) (22.466.490) Aumento en obligaciones financieras 36.170.239 19.303.499 Readquisición de acciones (1.952.534) Inversión en el exterior (dif. Cambio) (10.139) 11.638 Impuesto al patrimonio (265.158) (265.158) Pago de dividendos (1.100.025) (1.000.014) Efectivo neto provisto por actividades de financiación 3.962.262 (4.416.525) Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo 974.344 2.178.597 Efectivo o equivalentes de efectivo al comienzo del año 5.111.739 2.933.142 Efectivo o equivalentes de efectivo al final del año $ 6.086.083 5.111.739 Véanse las notas que acompañan a los estados financieros consolidados

Eduardo Vargas Martínez Gerente General

Original firmado

Jaime Andrés Flórez Moncada Contador T.P. 58561-T Original firmado

Licy Tatiana Atehortua Rojas Revisor Fiscal T.P. 130612-T Horwath Colombia (Véase mi dictamen del 26 de febrero de 2010) Original firmado

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PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A. ÍNDICES FINANCIEROS CONSOLIDADOS Años que terminaron el 31 de diciembre de 2009 y 2008

LIQUIDEZ

ÍNDICES 2009

2008

Activo Corriente 1,13 1,23 Pasivo Corriente

Indica la capacidad que tiene la empresa para atender sus obligaciones a corto plazo, teniendo como respaldo los activos realizables en el corto plazo. PRUEBA ACIDA Activo Cte-Inventario 1,00 1,09 Pasivo Corriente Se refiere a la capacidad de la empresa para cubrir sus deudas a corto plazo, teniendo como respaldo los activos realizables en el corto plazo, sin tener en cuenta los inventarios. ENDEUDAMIENTO Pasivo Total 56,63% 56,90% Activo Total Indica la parte de los activos de la empresa que están financiados con recursos de terceros. SOLVENCIA Patrimonio 38,34% 38,85% Activo Total Indica la parte de los activos de la empresa que están financiados con recursos de los accionistas. CAPITAL DE TRABAJO Activo Cte-Pasivo Cte 7.532.648 11.021.790 Indica el margen de seguridad para cumplir con las obligaciones a corto plazo. RENDIMIENTO Utilidad Neta 10,17% 5,09% PATRIMONIO Total Patrimonio Indica la rentabilidad contable del patrimonio en el ejercicio. EBITDA Utilidad antes de Intereses, Impuestos, Depreciaciones y 22.648.932 19.727.896 Amortizaciones

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PROMOTORA MÉDICA LAS AMÉRICAS S.A. Notas a los Estados Financieros Consolidados 31 de diciembre de 2009 y 2008 (Expresados en miles de pesos)

1. Entidad Reportante y Principios de Consolidación Promotora Médica Las Américas S.A. (en adelante llamada Matriz o Promotora) es una Sociedad Anónima, establecida de acuerdo con las leyes Colombianas mediante Escritura Pública No. 1187 del 17 de mayo de 1989 de la Notaría Primera de Medellín. El término de duración de la Sociedad es hasta el 17 de mayo de 2039 y su domicilio principal es la ciudad de Medellín. El objeto social de Promotora consiste en la prestación directa de servicios de salud en cualquiera de sus niveles de atención, la creación de empresas promotoras de salud y la prestación directa de servicios de promoción, prevención y mantenimiento en salud; la promoción y establecimiento de empresas que presten servicios de salud; la dirección y explotación o arrendamiento de establecimientos de comercio que constituya y la creación de centros científicos o de investigación en el área de la salud, la construcción de áreas de consultorios, comerciales y hoteleras anexas a las mismas empresas de salud y la enajenación de dichas áreas, la importación, fabricación, adquisición o distribución de equipos, instrumentos, medicamentos, materiales y demás elementos del área de la salud. Promotora complementa la prestación de servicios médicos a través de las compañías filiales incluidas en la consolidación, las cuales se detallan a continuación:

Laboratorio Médico Las Américas Ltda. Prestación del servicio de laboratorio médico y la prestación de asesorías de carácter científico en materias afines al objeto social. Su domicilio principal es la ciudad de Medellín. Constituido el 19 de agosto de 1993 según escritura pública No. 4220 de la Notaría Cuarta de Medellín con vigencia hasta agosto de 2013.

Instituto de Cancerología S.A. Prestación de servicios médico – quirúrgicos y hospitalarios, en la rama de la radioterapia y la oncología. Su domicilio principal es la ciudad de Medellín. Constituido el 24 de octubre de 1991 según escritura pública No. 4356 de la Notaría Cuarta de Medellín con vigencia hasta agosto de 2050.

Patología Las Américas S.A. Actividades relacionadas con servicios de laboratorio de patología y de asesoría de carácter científico en materias afines al objeto social. Su domicilio principal es la ciudad de Medellín. Constituido el 16 de marzo de 2004 según escritura pública No. 938 de la Notaría Cuarta de Medellín con vigencia hasta el 16 de marzo de 2009. De acuerdo con escritura pública No. 3954 del 28 de septiembre de 2009 de la Notaría Cuarta de Medellín su nueva vigencia es hasta el 1 de octubre de 2029.

Salud Oral Especializada S.A. Prestación de servicios de salud oral integral. Su domicilio principal es la ciudad de Medellín. Constituida el 10 de abril de 1992 según escritura pública No. 1652 de la Notaría Cuarta de Medellín con vigencia hasta junio de 2093.

Oir Audición Voz y Lenguaje Ltda. Prestación de servicios de audiología clínica. Su domicilio principal es la ciudad de Medellín. Constituida el 19 de noviembre de 1992 según escritura pública No. 5607 de la Notaría Tercera de Medellín con vigencia

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hasta noviembre de 2007. De acuerdo con escritura pública No. 2442 del 25 de octubre de 2007 de la Notaría Quinta de Medellín su nueva vigencia es hasta el 19 de noviembre de 2017.

Clínica del Sur S.A. Prestación de servicios médicos y quirúrgicos en la especialidad de ortopedia y traumatología. Su domicilio principal es el Municipio de Envigado. Constituida el 9 de agosto de 1985 según escritura pública No. 3055 de la Notaría Trece de Medellín, con vigencia hasta el 31 de diciembre de 2050.

Principios de Consolidación Las normas legales vigentes exigen la elaboración de estados financieros de propósito general consolidados los cuales son presentados a la Asamblea de Accionistas pero no sirven de base para distribución de dividendos y apropiación de utilidades. Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de la casa matriz y de las sociedades en las que Promotora posee directa o indirectamente más del 50% del capital social, o que sin poseerlo, tiene significativo control administrativo. En la preparación de los estados financieros consolidados se han eliminado los saldos y transacciones entre la Matriz y sus Filiales. Todas las compañías incluidas en los estados financieros consolidados se rigen por las normas y prácticas contables vigentes en Colombia. La consolidación de los estados financieros con fecha de corte a diciembre 31 de 2009 y 2008 se efectúa aplicando el método de integración global. La Matriz y sus filiales tienen definido, por estatutos, efectuar corte de cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general, una vez al año con fecha de corte 31 de diciembre. A continuación se presenta en forma condensada, la información financiera, de las sociedades consolidadas al 31 de diciembre: Sociedad

Activos 2009

2008

2009

Patrimonio 2008

2009

Resultados

2008

2009

2008

Lab. Médico Las Américas Ltda.

$ 6.421.755

7.083.372

2.060.558

2.376.580

4.361.197

4.706.792

1.439.966

1.769.795

Instituto de Cancerología S.A.

28.364.238

24.273.965

14.851.347

14.766.319

13.512.891

9.507.646

5.382.857

3.009.612

802.337

805.009

165.399

227.514

636.938

577.495

313.203

266.382

Salud Oral Especializada S.A.

1.698.808

1.426.971

265.162

215.484

1.433.646

1.211.487

(100.945)

(46.238)

Oir Audición Voz y Lenguaje Ltda.

41.564

50.067

19.950

20.320

21.614

29.747

(8.133)

(8.083)

Las Américas Farma Store S.A.

-

1.841.682

-

1.120.460

-

721.222

-

(758.328)

Patología Las Américas S.A.

Clínica del Sur S.A.

86

Pasivos

8.392.436

6.597.068

4.482.267

4.275.755

3.910.169

2.321.313

5.516

(486.010)

Subtotal

45.721.138

42.078.134

21.844.683

23.002.432

23.876.455

19.075.702

7.032.464

3.747.130

Promotora Médica Las Américas S.A.

126.942.574

113.217.754

70.848.697

62.162.331

56.093.877

51.055.423

5.706.193

2.596.879

Eliminaciones

(26.376.339)

(23.890.234)

(9.851.253)

(10.389.784)

(23.876.455)

(19.075.702)

(4.595.353)

(2.441.026)

Interés minoritario

-

-

7.351.369

5.575.252

-

-

(2.437.111)

(1.306.104)

Consolidado neto

$ 146.287.373

131.405.654

90.193.496

80.350.231

56.093.877

51.055.423

5.706.193

2.596.879


El efecto de la consolidación sobre la estructura de los estados financieros de la Matriz al 31 de diciembre de 2009 fue el siguiente: Matriz Total activo Total pasivo Patrimonio Interés minoritario Resultados del ejercicio

$ 126.942.574 70.848.697 56.093.877 - $ 5.706.193

Consolidado

Efecto

146.287.373 90.193.496 56.093.877 7.351.369 5.706.193

19.344.799 19.344.799 7.351.369 -

El siguiente es el detalle de los porcentajes de participación directa de la matriz en las filiales al 31 de diciembre: Sociedad Laboratorio Médico Las Américas Ltda. Instituto de Cancerología S.A. Patología Las Américas S.A. Salud Oral Especializada S.A. Oir Audición Voz y Lenguaje Ltda. Las Américas Farma Store S.A. Clínica del Sur S.A.

2009

2008

% 90,00 58,66 69,00 73,05 60,00 91.39 81,13

% 90,00 58,66 69,00 64,40 60,00 91.39 77,13

2. Resumen de las Principales Políticas Contables Para sus registros contables y para la preparación de sus estados financieros, la Matriz y filiales observan principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. A continuación se describen las principales políticas contables que Promotora ha adoptado, en concordancia con lo anterior:

(a) Concepto de materialidad en la preparación de los estados financieros El reconocimiento y presentación de los hechos económicos se hace de acuerdo con su importancia relativa. Un hecho económico es material cuando, debido a su naturaleza o cuantía, su conocimiento o desconocimiento, teniendo en cuenta las circunstancias, puede alterar significativamente las decisiones económicas de los usuarios de la información. Al preparar los estados financieros, la materialidad, para propósitos de presentación, se determinó aplicando un 5% en relación con el activo total, el pasivo, el capital de trabajo, el patrimonio y los resultados del ejercicio, según corresponda. Se han revelado en los estados financieros todos los hechos económicos importantes ocurridos durante los años 2009 y 2008.

(b) Conversión de transacciones y saldos en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se contabilizan en pesos a la Tasa de Cambio Representativa del Mercado certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia en la fecha de la transacción. Las Tasas de Cambio utilizadas al 31 de diciembre de 2009 y 2008 eran de $2.044,23 (en pesos) y $2.243,59 (en pesos) por dólar respectivamente. La diferencia en cambio originada en saldos por cobrar se lleva a resultados del ejercicio como ingresos financieros. En lo relativo a cuentas por pagar, sólo se lleva a resultados como gastos financieros, la diferencia

87


en cambio que no sea imputable a costos de adquisición de activos. Es imputable a costos de adquisición de activos la diferencia en cambio cuando dichos activos estén en construcción o instalación y hasta que los mismos se encuentren en condiciones de utilización. De acuerdo con el Decreto No. 4918 del 26 de diciembre de 2007, la diferencia en cambio originada en la reexpresión a moneda nacional de las inversiones en el exterior, se registra como un mayor o un menor valor del patrimonio y cuando la inversión sea efectivamente realizada, los ajustes por diferencia en cambio que se hayan registrado en el patrimonio afectarán los resultados del período.

(c) Inversiones temporales Las inversiones temporales se registran al costo, que no excede el valor de mercado. Los rendimientos de estas inversiones se reconocen por el sistema de causación con cargo o abono a resultados, según el caso.

(d) Provisión para cuentas de dudoso recaudo La provisión para cuentas de dudoso recaudo se revisa y actualiza al fin de cada ejercicio con base en análisis de edades de saldos y evaluaciones de las posibilidades de cobro de las cuentas individuales efectuadas por la administración. Periódicamente se cargan a la provisión o a resultados del ejercicio las sumas que son consideradas incobrables.

(e) Inventarios Los inventarios se contabilizan al costo promedio, el cual no excede el valor de mercado, deduciendo las provisiones necesarias para cubrir inventarios obsoletos o de lento movimiento. Los inventarios en tránsito se registran por el valor de los bienes más los costos y gastos incurridos hasta colocarlos en condiciones de utilización y uso.

(f) Inversiones permanentes Las inversiones en otras sociedades, se contabilizan por el método del costo. Si el valor intrínseco es superior al costo en libros, el exceso se registra como superávit por valorización. Cuando el valor intrínseco es inferior al costo en libros, la diferencia afecta el superávit por valorización hasta agotarlo, y el exceso se registra como provisión afectando los resultados del ejercicio.

(g) Propiedades, planta y equipo Las propiedades, planta y equipo están registradas al costo, que en lo pertinente incluye: a) gastos de financiación y diferencias en cambio sobre pasivos en moneda extranjera incurridos para su adquisición hasta que se encuentren en condiciones de utilización; y b) ajustes por inflación desde el 1 de enero de 1992 hasta el 31 de diciembre de 2006, excluyendo diferencias en cambio capitalizadas y aquella parte de los intereses capitalizados que correspondan a inflación antes de su utilización. Las ventas y retiros se registran al costo neto ajustado por inflación (ajustes por inflación desde el 1 de enero de 1992 hasta el 31 de diciembre de 2006) y las diferencias entre el precio de venta y costo neto ajustado se llevan a resultados. La depreciación es calculada sobre el costo ajustado por inflación (ajustes por inflación desde el 1 de enero de 1992 hasta el 31 de diciembre de 2006) utilizando el método de línea recta, tomando como base la vida útil probable de los activos a las tasas anuales del 5% para construcciones y edificaciones, 10% para maquinaria, equipo médico científico, equipo de hotelería y restaurante y equipo de oficina y 20% para equipo de cómputo y comunicación. Las propiedades, planta y equipo depreciables, cuyo costo de adquisición sea igual o inferior a $1.188 (en miles de pesos) se deprecian en el mismo año en que se adquirieron, sin considerar la vida útil de los mismos.

88


Las reparaciones y el mantenimiento de estos activos se cargan a resultados, en tanto que las mejoras y adiciones se agregan al costo de los mismos.

(h) Intangibles Los intangibles corresponden a bienes recibidos en arrendamiento financiero (leasing) con opción de compra sobre equipo de cómputo, equipo médico científico y locales comerciales. El costo de los derechos sobre estos bienes lo constituye el valor del contrato, es decir, el valor presente de los cánones de arrendamiento y de la opción de compra pactados, calculados a la fecha del respectivo contrato y a la tasa acordada en el mismo, registrado como un activo no monetario, depreciable, si el bien objeto de arrendamiento lo es, con contrapartida en el pasivo financiero. Incluye además, el crédito mercantil adquirido, que corresponde al monto adicional pagado sobre el valor en libros en la adquisición de acciones de un ente económico activo sobre el cual se tiene o adquiere el control. El crédito mercantil se registra como un activo no monetario y se amortiza con cargo a resultados del ejercicio como se indica en la nota (9) a los estados financieros.

(i) Gastos pagados por anticipado y cargos diferidos Los gastos pagados por anticipado incluyen principalmente partidas monetarias como primas de seguros que se amortizan con base en el tiempo de vigencia de los respectivos contratos. Los cargos diferidos comprenden: los programas y licencias para computador que se amortizan en tres años, costos y gastos en que incurre la empresa en etapas de organización, construcción, montaje o puesta en marcha, remodelaciones, mejoras, mantenimiento y reparaciones, los cuales se amortizan en un periodo de cinco años. Se debe contabilizar como impuesto diferido débito el efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un mayor impuesto en el año corriente, calculado a tasas actuales, siempre que exista una expectativa razonable de que se generará suficiente renta gravable en los períodos en los cuales tales diferencias se revertirán y se amortiza en los períodos en los cuales se reviertan las diferencias temporales que lo originaron.

(j) Valorizaciones Las valorizaciones de activos, que forman parte del patrimonio, incluyen los excesos de los avalúos comerciales realizados cada tres años por peritos independientes, sobre el valor neto contable ajustado por inflación (ajustes por inflación desde el 1 de enero de 1992 hasta el 31 de diciembre de 2006) de los bienes muebles (muebles y enseres, muebles hospitalarios, equipo de hotelería y restaurante, maquinaria y equipo, equipo de oficina, equipo médico científico, equipo de computación y equipo de comunicaciones) e inmuebles (terrenos y edificios en Clínica Las Américas, Plazoleta Las Américas, Torre Médica Las Américas y servidumbres). Entre un avalúo y otro, es decir, entre el año 1 y el año 3, éste se debe ajustar al cierre del período, utilizando indicadores específicos de precios según publicaciones oficiales o, a falta de estos, por el IPC correspondiente a partir del 1 de enero de 2007, de acuerdo con el Decreto Reglamentario 1536 del 7 de mayo de 2007, siempre y cuando no existan factores que indiquen que ello sería inapropiado. Los últimos avalúos técnicos sobre inmuebles (terreros y edificios) se realizaron en el año 2009.

(k) Impuestos, gravámenes y tasas El gasto por impuesto de renta corriente se determina con base en la renta fiscal. El efecto de las diferencias temporales que implican la determinación de un menor o mayor impuesto en el año corriente, calculado a las tasas actuales, se registra como impuesto diferido activo o pasivo, según aplique, siempre que exista una expectativa razonable de que dichas diferencias se revertirán.

(l) Obligaciones laborales Las obligaciones laborales se ajustan al final de cada ejercicio con base en las disposiciones legales.

89


El Instituto de los Seguros Sociales (ISS) y otros fondos de pensiones reciben contribuciones de Promotora, sus filiales y sus trabajadores para asumir el pasivo por pensiones de jubilación de los trabajadores contratados.

(m) Ingresos recibidos por cuenta de terceros Los ingresos recibidos por cuenta de terceros incluyen principalmente partidas monetarias correspondientes a honorarios médicos que se cancelan en la medida en que se recupera la cartera.

(n) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos provenientes de los servicios se reconocen en el momento de la prestación de los mismos. Los costos y gastos se contabilizan sobre la base de causación.

(o) Vinculados económicos Promotora presenta como empresas vinculadas económicamente a las entidades en las cuales posee, directa o indirectamente, más del 50% del derecho a voto en las Asambleas o Juntas de Socios, y aquellas donde ejerce influencia significativa pero no están sujetas al control patrimonial.

(p) Resultado neto por acción El resultado neto por acción se calcula con base en el promedio anual ponderado de las acciones suscritas en circulación durante cada año. El promedio de las acciones en circulación durante los años 2009 y 2008 fue de 14.978 y 14.990 acciones respectivamente.

(q) Cuentas de orden Se registran en cuentas de orden los compromisos pendientes de formalización y los derechos o responsabilidades contingentes, tales como bienes muebles entregados en garantía, bienes muebles recibidos en arrendamiento financiero, cuentas de orden por derechos y responsabilidades fiscales, bienes y valores en poder de terceros, mercancía en consignación, bienes y valores recibidos de terceros, garantías de recompra de derechos fiduciarios, promesas de compraventa para readquisición de acciones propias y los rendimientos económicos originados en dicha readquisición, entre otras.

(r) Estimaciones contables La preparación de los estados financieros, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, requiere que la Administración haga estimaciones que afectan los montos de activos, pasivos, ingresos, costos y gastos reportados durante cada período, el resultado final puede diferir de estas estimaciones.

(s) Estados de flujos de efectivo Los estados de flujos de efectivo fueron preparados usando el método indirecto, el cual incluye la reconciliación de la utilidad neta del año con el efectivo neto provisto por las actividades operacionales. Para propósitos de presentación de estados de flujos de efectivo se consideran como equivalentes de efectivo las inversiones temporales redimibles antes de 90 días.

3. Transacciones en Moneda Extranjera Las normas básicas vigentes en el país permiten la libre negociación de monedas extranjeras a tasas libres de cambio, por medio de los bancos y demás instituciones financieras. Sin embargo, la mayoría de las transacciones en moneda extranjera requieren el cumplimiento de ciertos requisitos legales. Los siguientes son los activos y pasivos en moneda extranjera, contabilizados en la Matriz y filiales por su equivalente en pesos al 31 de diciembre:

90


2009

2008

US$

Activos Pasivos Posición neta, (pasiva) activa

19.717 (278.199) (258.482)

$ 40.306 (568.703) (528.397)

US$

$

48.861 (25.190) 23.671

109.625 (56.516) 53.109

4. Inversiones Temporales El siguiente es un detalle de las inversiones temporales al 31 de diciembre: 2009 Encargo fiduciario $ 801.441 Bonos y otros 6.637 $ 808.078

2008 978.945 47.760 1.026.705

5. Deudores, neto El siguiente es un detalle de deudores al 31 de diciembre: 2009 Clientes $ 49.154.812 Anticipo de impuestos y contribuciones 3.416.279 Anticipo y avances 1.061.838 Empleados 91.165 Cuentas por cobrar socios y accionistas (1) 304.124 Varios (1), (2) y (3) 1.901.516 55.929.734 Menos provisión para cuentas de dudoso recaudo 4.891.582 $ 51.038.152

2008 44.624.462 3.502.312 117.097 58.492 260.764 831.761 49.394.888 3.370.285 46.024.603

(1) Incluye $76.975 (2008:$ 89.469) de pagos efectuados por Promotora a entidades financieras, sobre obligaciones adquiridas por accionistas en la suscripción de acciones. (2) Incluye $121.286 (2008:$ 205.154) por intereses causados sobre obligaciones adquiridas por los accionistas en la suscripción de acciones.

En la Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada en septiembre de 1997 se aprobó un período de gracia para las deudas de los Accionistas con Promotora, el cual venció en marzo de 1998. A partir de dicha fecha y hasta diciembre de 2001 se causaron intereses calculados sobre la base de corrección monetaria y desde enero de 2002 se causan intereses tomando como base la variación porcentual de la Unidad de Valor Real (UVR) en el respectivo mes.

En la misma Asamblea Extraordinaria de septiembre de 1997 se aprobó que dichas deudas se acumularan y se registraran contablemente como cuentas por cobrar a socios hasta la distribución de dividendos, momento en el cual se cruzarían hasta saldar la deuda. Durante el año 2009 se cruzó con dividendos el valor de $93.031 por capital e intereses.

(3) Incluye $1.270.527 por venta de terrenos sobre los cuales se desarrollará el proyecto del nuevo edificio. El movimiento de la provisión para cuentas de dudoso recaudo es el siguiente:

91


2009 Saldo al inicio del año $ 3.370.285 Más provisión del año 1.719.934 Menos castigo de cartera 198.637 Saldo final $ 4.891.582

2008

2.338.947 1.238.987 207.649 3.370.285

6. Inventarios Un detalle de los inventarios al 31 de diciembre es el siguiente: 2009 Medicamentos $ 5.594.399 Material médico quirúrgico 1.240.625 Reactivos 491.664 Otros 509.190 7.835.878 Menos provisión 95.000 $ 7.740.878

2008

4.323.478 682.595 504.883 1.306.452 6.817.408 33.476 6.783.932

7. Inversiones Permanentes, neto El siguiente es un detalle de las inversiones permanentes al 31 de diciembre de 2009: # cuotas o acciones poseídas

Costo

Valor neto inversión

Provisión

Valor intrínseco $ col.

Fecha valor intrínseco

Método

INVERSIONES NACIONALES U.B.A. Coomeva liquidación” (3)

Las

Américas

IPS

Ltda.

“En

582.000

57.761

57.761

-

-

Transessa S.A. (1)

195.524

245.262

142.239

103.023

Las Américas Farma Store S.A. (2)

932.799

659.098

659.098

-

120.278.609

177.815

151.353

26.462

835.885

328.539

-

1

7.812

-

33.800

61.248

4.200

Coomeva E.P.S. S.A. Hospital En Casa S.A. Parque Tecnológico de Antioquia S.A. Unidad Visual Global S.A. Instituto del Sueño S.A. Menos provisión para protección de inversiones

Dic-09

M.COSTO

-

-

M.COSTO

-

Dic-09

M.COSTO

0, 22

Nov-09

M.COSTO

328.539

758,21

Nov-09

M.COSTO

7.812

8.165.021

Nov-09

M.COSTO

-

61.248

2.719,48

Dic-09

M.COSTO

328.902

91.400

237.502

56.547,96

Dic-09

M.COSTO

1.866.437

1.101.851

764.586

1.101.851 764.586

OTRAS INVERSIONES NACIONALES Bonos para desarrollo social

1.726

-

1.726

-

-

M.COSTO

Otras inversiones

2.502

-

2.502

-

-

M.COSTO

4.228

-

4.228

103.969

103.969

-

-

-

103.969

103.969

Total inversiones nacionales

768.814

INVERSIONES EN EL EXTERIOR Pro Med Las Américas LLC Menos provisión para protección de inv. en el exterior

92

103.969

Total inversiones en el exterior

-

Total inversiones permanentes

768.814


El siguiente es un detalle de inversiones permanentes al 31 de diciembre de 2008: # cuotas o acciones poseídas

Costo

Provisión

Valor neto inversión

-

Valor intrínseco $ col.

Fecha valor intrínseco

Método

INVERSIONES NACIONALES U.B.A. Coomeva Las Américas IPS Ltda. “En liquidación” (3)

582.000

57.761

57.761

Transessa S.A. (1)

195.524

245.262

142.239

120.278.609

177.815

154.697

23.118

0,1922

Nov-08

M.COSTO

655.325

190.152

-

190.152

733,1

Nov-08

M.COSTO

Coomeva E.P.S. S.A. Hospital En Casa S.A Parque Tecnológico de Antioquia S.A. Unidad Visual Global S.A. Instituto del Sueño S.A. Menos provisión para protección de inversiones

103.023

-

Dic-08

M. PAR.

-

-

M.COSTO

1

7.812

857

6.955

6.955.147

Oct-08

M.COSTO

33.800

61.248

-

61.248

2.246,6

Dic-08

M.COSTO

4.200

328.902

-

328.902

-

-

M.COSTO

1.068.952

355.554

713.398

355.554 713.398

OTRAS INVERSIONES NACIONALES Bonos para desarrollo social

2.463

-

2.463

-

-

M.COSTO

Bonos de solidaridad

6.073

-

6.073

-

-

M.COSTO

Otras inversiones

2.096

-

2.096

-

-

M.COSTO

10.632

-

10.632

114.108

114.108

-

-

-

114.108

114.108

Total inversiones nacionales

724.030

INVERSIONES EN EL EXTERIOR Pro Med Las Américas LLC Menos provisión para protección de inv. en el exterior

114.108

Total inversiones en el exterior

-

Total inversiones permanentes

724.030

(1) Desde 1999 Promotora abandonó el método de participación patrimonial en Transessa S.A. debido a que la subordinada presentaba patrimonio negativo y pérdidas recurrentes. La Sociedad registra utilidades desde el año 2005, pero Promotora no ha reiniciado la utilización del método de participación ya que las utilidades no han superado las pérdidas no reconocidas. (2) Al 31 de diciembre de 2009 la Sociedad Las Américas Farma Store S.A. se encuentra en causal de disolución por deficiencia patrimonial y presenta pérdidas recurrentes, situación por la cual Promotora abandona el método de participación patrimonial con esta vinculada.

De acuerdo con el acta N° 8 de la Asamblea Extraordinaria de Accionistas de Las Américas Farma Store S.A. celebrada el 8 de agosto de 2009 y el acta N° 364 de la Junta Directiva de Promotora del 23 de septiembre de 2009, se aprobó pasar la operación de las farmacias a Promotora. Este cambio se efectuó mediante contrato por arrendamiento de establecimientos de comercio a partir del 16 de octubre de 2009, de acuerdo con el plan de negocios aprobado para esta empresa.

(3) Al 31 de diciembre de 2009 la Sociedad U.B.A. Las Américas I.P.S. Ltda. “En liquidación” se halla disuelta mediante escritura pública No. 3387 del 8 de octubre de 2008 de la Notaría 29 de Medellín, se continúa con el proceso de liquidación para el año 2010.

93


8. Propiedades, Planta y Equipo, neto Las propiedades, planta y equipo estaban representadas al 31 de diciembre de 2009 como sigue:

Terrenos (1) Construcciones en curso

Costo ajustado

Depreciación acumulada (2)

$ 2.152.162

-

-

Provisión

Valor en libros

Valor realización

Valorización

2.152.162

12.150.355

9.998.193

1.480.952

-

-

1.480.952

1.480.952

-

Construcciones y edificaciones

35.742.281

23.858.936

-

11.883.345

28.521.928

16.638.583

Equipo médico y científico

21.986.002

18.212.946

-

3.773.056

8.875.584

5.102.528

Maquinaria y equipo

1.407.139

1.198.518

-

208.621

705.947

497.326

Equipo de cómputo y comunicación

3.458.219

2.963.789

2.029

492.401

552.889

60.488

Equipo de oficina

3.208.747

2.624.216

489

584.042

627.755

43.713

247.042

247.042

-

-

22.359

22.359

Equipo de hotelería y restaurante Equipo de transporte

3.985

3.985

-

-

-

-

$ 69.686.529

49.109.432

2.518

20.574.579

52.937.769

32.363.190

Las propiedades, planta y equipo estaban representadas al 31 de diciembre de 2008 como sigue: Costo ajustado Terrenos Construcciones en curso Construcciones y edificaciones Equipo médico y científico

Depreciación acumulada (2)

Provisión

Valor en libros

Valor realización

Valorización

$ 2.856.535

-

-

2.856.535

13.288.464

10.431.929

1.716.826

-

-

1.716.826

1.716.826

-

34.464.634

21.805.752

-

12.658.882

25.272.160

12.613.278

17.999.894

14.792.431

-

3.207.463

9.104.423

5.896.960

Maquinaria y equipo

1.586.160

1.383.853

-

202.307

756.594

554.287

Equipo de cómputo y comunicación

3.422.087

2.866.394

2.622

553.071

632.340

79.269

Equipo de oficina

3.168.917

2.553.294

1.671

613.952

657.664

43.712

261.499

260.022

-

1.477

23.835

22.358

3.985

3.985

-

-

-

-

$ 65.480.537

43.665.731

4.293

21.810.513

51.452.306

29.641.793

Equipo de hotelería y restaurante Equipo de transporte

(1) Para efectos del contrato de leasing mediante el cual se financiará el proyecto de ampliación de la Clínica Las Américas, fué necesario transferir a los acreedores financieros, los terrenos sobre los cuales se va a construir la obra. El terreno identificado con matrícula inmobiliaria 001-980491 se transfirió por valor de $1.270.527 con un valor en libros de $774.537 generando una utilidad de $495.990 (Ver nota 23 a los estados financieros). El terreno identificado con matrícula inmobiliaria 001-256712 se transferirá en el año 2010 para el mismo efecto. (2) Durante los años 2009 y 2008 se registró como depreciación afectando los Estados de Resultados $3.426.940 y $3.325.184 respectivamente.

9. Intangibles, neto El siguiente es un detalle de los intangibles al 31 de diciembre: Derechos sobre bienes en arrendamiento financiero Crédito Mercantil adquirido (1) Otros derechos en bienes adquiridos Menos amortización acumulada (2)

94

2009 $

$

30.303.726 159.908 371.244 30.834.878 6.151.375 24.683.503

2008 24.191.659 41.571 24.233.230 7.084.219 17.149.011


(1) El crédito mercantil adquirido del año 2009 corresponde al mayor valor pagado en la compra de 43.000 acciones de Clínica del Sur S.A. por valor de $118.337, aumentando su participación al 81,13%. Este se amortiza por el método de línea recta. Se estimó que el beneficio de la inversión realizada se recuperaría en tres años, tiempo que se tomó como base para realizar la respectiva amortización.

El crédito mercantil adquirido del año 2008 corresponde al mayor valor pagado en la compra de 8.285 acciones de Salud Oral Especializada S.A. por valor de $41.571, aumentando su participación al 64,4%. Este se amortiza por el método de línea recta. Se estimó que el beneficio de la inversión realizada se recuperaría en dos años, tiempo que se tomó como base para realizar la respectiva amortización.

(2) Durante los años 2009 y 2008 se registró como amortización de bienes recibidos en arrendamiento financiero $2.589.064 y $2.572.166 respectivamente y como amortización de crédito mercantil $34.318 y $6.062 respectivamente, afectando los Estados de Resultados.

10. Diferidos y Otros Activos, neto El siguiente es un detalle de diferidos y otros activos al 31 de diciembre: Impuesto diferido (*) Remodelación y mejoras Otros activos Organización y preoperativos Mantenimiento y reparaciones Programas y licencias para computador

$

$

2009

2008

416.842 1.027.356 294.164 - - 130.351 1.868.713

1.567.835 1.054.115 321.434 57.046 23.064 137.680 3.161.174

(*) Con ocasión de la recuperación de la provisión de Industria y Comercio por los diferentes fallos a favor de Promotora, se reversa la proporción correspondiente del impuesto de renta diferido contra los resultados del ejercicio. (Ver notas 23 y 26 a los estados financieros).

11. Valorizaciones El siguiente es un detalle de valorizaciones al 31 de diciembre: Acciones Terrenos Construcciones y edificaciones Maquinaria y equipo Muebles y enseres Equipo de cómputo y comunicaciones Equipo médico y científico Equipo de hotelería

$

$

2009

2008

340.817 9.998.194 16.638.582 497.326 43.712 60.489 5.102.529 22.358 32.704.007

308.820 10.431.929 12.613.278 554.287 43.712 79.269 5.896.960 22.358 29.950.613

95


12. Obligaciones Financieras El siguiente es un detalle de obligaciones financieras al 31 de diciembre: Porción Corriente

Vencimientos

Tasa de interés

Garantía

2009

2008

Moneda Legal: Sobregiros bancarios

A la vista

$ 182.706

108.254 305.998

Obligaciones con Bancos y Corporaciones BBVA Ord (1)

Nov / 09

DTF + 3,50

Pagaré

-

BBVA

Feb / 09

DTF + 2,00

Pagaré

-

54.835

BBVA

Sep / 11

DTF + 4,50

Pagaré

-

334.041

BBVA

Sep / 09

DTF + 5,80

Pagaré

-

508.890

Banco Popular

Dic / 12

DTF + 5,00

Pagaré

673.422

-

Banco Popular

Dic / 12

DTF + 5,00

Pagaré

333.333

-

Bancolombia T. Crédito

Ene / 09

27,36%

-

7.061

Bancolombia

Feb / 09

DTF + 3,00

Pagaré

-

60.062

Bancolombia

Feb / 09

DTF + 4,85

Pagaré

-

433.069

Bancolombia

Dic / 09

DTF + 6,05

Pagaré

-

100.397

Bancolombia

Dic / 11

DTF + 7,00

Pagaré

50.000

50.000

Bancolombia

Mar / 10

DTF + 3,80

Pagaré

62.528

250.243

Bancolombia

May / 10

DTF + 4,60

Pagaré

11.127

26.756

Bancolombia

Jun / 10

DTF + 4,60

Pagaré

5.867

11.832

Bancolombia

Sep / 10

DTF + 4,60

Pagaré

502.110

674.778

Bancolombia

Nov / 10

DTF + 5,30

Pagaré

400.918

1.490

Bancolombia

Dic / 10

DTF + 5,30

Pagaré

100.102

165

Bancolombia

Abr / 11

DTF + 4,00

Pagaré

206.160

215.623

Bancolombia

Ago / 11

DTF + 4,00

Pagaré

1.461.179

1.514.339

Bancolombia

Nov / 11

DTF + 4,00

Pagaré

100.680

101.744

Bancolombia

Mar / 10

DTF + 4,90

Pagaré

752.120

-

Bancolombia

Abr / 10

DTF + 4,90

Pagaré

767.754

-

Bancolombia

Mar / 10

DTF + 4,30

Pagaré

764.367

-

Bancolombia

Abr / 10

DTF + 4,30

Pagaré

751.774

-

27,36%

Pagaré

292

4.159

Banco de Occidente T. Crédito

Ene / 10

25,34%

Pagaré

43.023

8.982

Banco de Occidente

Dic / 10

DTF + 4,75

Pagaré

209.473

119.522

Banco de Occidente

Ene / 11

DTF + 4,75

Pagaré

239.392

143.111

Banco de Occidente

Feb / 10

DTF + 4,75

Pagaré

209.568

281.469

Banco de Occidente

Ene / 09

DTF + 4,50

Pagaré

-

346.285

Bancolombia T. Crédito

96

Banco de Occidente

May / 11

DTF + 4,50

Pagaré

899.662

533.455

Banco de Occidente

Jun / 11

DTF + 4,50

Pagaré

241.302

144.353

Banco de Occidente Tesorería

Feb / 09

DTF + 5,65

Pagaré

315.378

315.279

Banco de Occidente Tesorería

Sep / 09

DTF + 4,55

Pagaré

502.034

503.428

Banco de Occidente

Ene / 09

DTF + 4,60

Pagaré

-

300.000

Banco de Occidente

Mar / 09

DTF + 4,35

Pagaré

-

400.000

Banco de Occidente

Feb / 09

DTF + 2,00

Pagaré

-

153.907

Banco de Occidente

Jun / 09

DTF + 5,00

Pagaré

50.862

69.613

Banco de Occidente

Feb / 10

DTF + 4,00

Pagaré

16.667

66.667

Banco de Occidente

Dic / 10

DTF + 4,75

Pagaré

-

67.653

Banco de Occidente

Ene / 11

DTF + 5,00

Pagaré

67.871

69.815


Vencimientos

Tasa de interés

Garantía

Banco de Occidente

Oct / 11

DTF + 5,00

Pagaré

41.842

43.606

Banco de Occidente

Sep / 11

DTF + 4,50

Pagaré

347.307

173.709

Banco de Occidente

Nov / 11

DTF + 5,00

Pagaré

40.435

40.808

Banco de Occidente

Ago / 10

DTF + 6,00

Pagaré

-

104.302

Banco de Occidente

Sep / 09

-

-

2.972 -

Porción Corriente

2009

2008

Banco de Occidente

Jul / 12

DTF + 5,00

Pagaré

463.326

Banco de Occidente

Feb / 10

5,12%

Pagaré

364.958

-

Banco de Occidente

Ago / 10

6,17%

Pagaré

600.700

-

Banco de Occidente

Feb / 10

6,17%

Pagaré

322.622

-

Banco de Bogotá T. Crédito

Ene / 10

25,82%

Pagaré

67.152

29.909

Banco de Bogotá (1)

May / 11

DTF + 4,00

Pagaré

202.487

206.729

Banco de Bogotá (1)

Jun / 11

DTF + 4,00

Pagaré

200.615

201.775

Banco de Bogotá (1)

Oct / 12

DTF + 4,80

Pagaré

1.053.436

1.122.670

Banco de Bogotá

Feb / 10

DTF + 4,00

Pagaré

572.903

-

Leasing Bancolombia

Mar / 10

DTF + 5,80

Pagaré

11.407

38.127

Leasing Bancolombia

Sep / 10

DTF + 5,80

Pagaré

38.992

45.437

Leasing Bancolombia

Ago / 11

DTF + 6,40

Pagaré

413.487

348.573

Leasing Bancolombia

Sep / 11

DTF + 5,80

Pagaré

23.537

20.447

Leasing Bancolombia

Dic / 12

DTF + 6,00

Pagaré

103.719

83.938

Arrendamiento Financiero

Leasing Bancolombia

Oct / 17

DTF + 6,00

Pagaré

2.321

2.004

Leasing Bancolombia

Dic / 17

DTF + 5,77

Pagaré

3.656.335

2.991.482

Leasing Bancolombia

Sep / 12

DTF + 6,00

Pagaré

128.365

-

Leasing de Occidente

Ago / 14

DTF + 5,77

Pagaré

1.170.605

615.253

Leasing de Occidente

Sep / 11

DTF + 5,20

Pagaré

91.243

71.486

Leasing de Occidente

Dic / 12

DTF + 6,50

Pagaré

169.368

136.758

Leasing de Occidente

Sep / 14

DTF + 5,49

Pagaré

60.747

-

Leasing de BBVA

Mar / 14

DTF + 5,80

Pagaré

83.825

-

Leasing de Bogota

Nov / 14

DTF + 5,55

Pagaré

198.758

-

Factoring Bancolombia (1)

DTF + 7,50

Pagaré

568.596

124.945

Dann Regional

10,67% EA

Pagaré

725.837

-

Acc. Privilegiada Mand. Asamblea

DTF + 3,50

Acc Priv

841

10.995

Obligaciones con particulares

DTF + 3,50

Pagaré

74.069

54.774

Entidades Financiamiento Comercial

Obligaciones con accionistas

Total porción corriente (1) (2)

21.721.506

14.757.974

Porción No Corriente Moneda Legal: Obligaciones con Bancos y Corporaciones BBVA

Sep / 11

DTF + 4,50

Pagaré

-

583.333

Banco Popular

Dic / 12

DTF + 5,00

Pagaré

1.333.334

-

Banco Popular

Dic / 12

DTF + 5,00

Pagaré

666.666

-

97


Vencimientos

Tasa de interés

Bancolombia

Mar / 10

DTF + 3,80

Pagaré

-

62.500

Bancolombia

May / 10

DTF + 4,60

Pagaré

-

11.111

Bancolombia

Jun / 10

DTF + 4,60

Pagaré

-

5.833

Bancolombia

Sep / 10

DTF + 4,60

Pagaré

-

500.000

Bancolombia

Nov / 10

DTF + 5,30

Pagaré

-

400.000 100.000

Porción No Corriente

Garantía

2009

2008

Bancolombia

Dic / 10

DTF + 5,30

Pagaré

-

Bancolombia

Abr / 11

DTF + 4,00

Pagaré

100.000

300.000

Bancolombia

Ago / 11

DTF + 4,00

Pagaré

1.071.429

2.500.000

Bancolombia

Nov / 11

DTF + 4,00

Pagaré

91.666

191.667

Bancolombia

Dic / 11

DTF + 7,00

Pagaré

50.000

100.000

Banco de Occidente

Jun / 09

DTF + 5,00

Pagaré

-

50.000 16.667

Banco de Occidente

Feb / 10

DTF + 4,00

Pagaré

-

Banco de Occidente

Feb / 10

DTF + 4,75

Pagaré

-

69.072

Banco de Occidente

Dic / 10

DTF + 4,75

Pagaré

-

186.119

Banco de Occidente

Ene / 11

DTF + 5,00

Pagaré

16.667

83.333

Banco de Occidente

Ene / 11

DTF + 4,75

Pagaré

33.333

166.667

Banco de Occidente

Oct / 11

DTF + 5,00

Pagaré

40.000

80.000

Banco de Occidente

Nov / 11

DTF + 5,00

Pagaré

40.000

80.000

Banco de Occidente

May / 11

DTF + 4,50

Pagaré

250.000

750.000

Banco de Occidente

Jun / 11

DTF + 4,50

Pagaré

100.000

233.333

Banco de Occidente

Sep / 11

DTF + 4,50

Pagaré

130.000

303.333

Banco de Occidente

Ago / 10

DTF + 6,00

Pagaré

-

74.864

Banco de Occidente

Jul / 12

DTF + 5,00

Pagaré

612.500

-

Banco de Bogotá (1)

May / 11

DTF + 4,00

Pagaré

100.000

300.000

Banco de Bogotá (1)

Jun / 11

DTF + 4,00

Pagaré

100.000

300.000

Banco de Bogotá (1)

Oct / 12

DTF + 4,80

Pagaré

2.000.000

3.000.000

Arrendamiento Financiero Leasing Bancolombia

Mar / 10

DTF + 5,80

Pagaré

-

11.540

Leasing Bancolombia

Sep / 10

DTF + 5,80

Pagaré

-

40.330 739.729

Leasing Bancolombia

Ago / 11

DTF + 6,40

Pagaré

317.379

Leasing Bancolombia

Sep / 11

DTF + 5,80

Pagaré

11.586

34.667

Leasing Bancolombia

Dic / 12

DTF + 6,00

Pagaré

247.049

355.056

Leasing Bancolombia

Oct / 17

DTF + 6,00

Pagaré

33.100

35.650

Leasing Bancolombia

Dic / 17

DTF + 5,77

Pagaré

6.637.720

5.978.239

Leasing Bancolombia

Sep / 12

DTF + 6,00

Pagaré

326.479

-

Leasing de Occidente

Sep / 11

DTF + 5,20

Pagaré

78.665

171.166

Leasing de Occidente

Dic / 12

DTF + 6,50

Pagaré

405.548

582.731

Leasing de Occidente

Ago / 14

DTF + 5,77

Pagaré

4.417.947

1.608.737

Leasing de Occidente

Sep / 14

DTF + 5,49

Pagaré

325.069

-

Leasing de BBVA

Mar / 14

DTF + 5,80

Pagaré

276.602

-

Leasing de Bogota

Nov / 14

DTF + 5,55

Pagaré

519.525

-

$ 20.332.264

20.005.677

Total porción no corriente (3)

(1) El 26 de septiembre de 2000 Promotora reestructuró su deuda en moneda legal con las entidades financieras al DTF más 3,5 puntos. Esta deuda se pagará en un plazo de siete años incluido uno de período de gracia para el pago de los intereses y dos años de gracia al capital, plazo que se contará a partir del 6 de febrero de 2001, fecha de registro de la escritura de dación en pago del 50,57% del edificio donde está ubicada Clínica Las Américas. El plazo para el pago con el BBVA Banco Ganadero se cuenta a partir del Acuerdo General de Reestructuración Financiera hasta el pago de la acreencia garantizada.

98


Promotora tenía constituido un patrimonio autónomo sobre el inmueble donde está ubicada Clínica Las Américas el cual fue escindido en dos contratos, una fiducia de garantía y una de administración. Estos fideicomisos se encuentran revelados en cuentas de orden (Ver nota 25 a los estados financieros).

El primero de estos contratos garantiza el pago de las obligaciones contraídas con BBVA Banco Ganadero, dentro del término de vigencia del contrato que es de 20 años contados a partir del 16 de junio de 1994. El 22 de septiembre de 2006 se adicionó al contrato de fiducia el certificado fiduciario de garantía No. 42094-008 a favor de Comercia S.A. (Hoy Factoring Bancolombia S.A.) por valor de $1.000.000, cuya vigencia es hasta el pago de la acreencia garantizada. El 20 de febrero de 2007 se adicionó el certificado fiduciario de garantía No. 42094-009 a favor del Banco de Bogotá por valor de $2.600.000, cuya vigencia es hasta el pago de la acreencia garantizada. El 4 de diciembre de 2007 se adicionó el certificado 42094-010 a favor del Banco de Bogotá por valor de $6.500.000 con vigencia hasta el pago del crédito garantizado. En el mes de noviembre de 2009 se cancelaron las obligaciones con el BBVA Banco Ganadero que estaban garantizadas con esta fiducia. De esta manera el contrato de garantía queda con un cupo garantizado del 40,56% y un cupo disponible del 59,44% del Patrimonio Autónomo.

El segundo contrato firmado el 22 de diciembre de 2000, corresponde a una fiducia de administración sobre el 50,57% de los derechos fiduciarios por valor de $18.000.000 que se distribuyeron mediante transferencia a título de dación en pago a favor de los acreedores financieros en proporción a las deudas que Promotora tenía contraídas con los mismos.

Los acreedores financieros o sus cesionarios ofrecen en venta a Promotora de manera irrevocable, los derechos fiduciarios del inmueble donde está ubicada Clínica Las Américas y para el efecto, la empresa puede comenzar a ejercer la recompra de dichos derechos a partir del 6 de febrero de 2001, oferta que tendrá una vigencia de ocho (8) años y cinco (5) meses. Los derechos fiduciarios se ajustarán por un porcentaje igual al IPC promedio ponderado nacional para el trimestre inmediatamente anterior, reajuste que se hará sobre los saldos de los derechos fiduciarios no comprados por Promotora. Se podrán adquirir estos derechos en cualquier tiempo y de manera parcial, pero aquellos liberados en desarrollo de la recompra, ingresarán al patrimonio de la Fiducia en Garantía.

Con ocasión de la ampliación del costado sur (Etapa 1) de la Clínica Las Américas, financiado 100% con recursos propios, Fiduagraria S.A. como vocera del Fideicomiso de Administración América, transfiere a título de dación en pago, a favor del Fideicomiso de Garantía Promotora Médica Las Américas, el dos punto setenta y dos por ciento (2,72%) de los derechos de propiedad que ostenta sobre el inmueble de la Clínica, quedando el primero con el 47,85% y el segundo con el 52,15% de los derechos de propiedad sobre el inmueble fideicomitido.

Promotora continuará desarrollando el contrato de arrendamiento correspondiente al 47,85% del inmueble sobre el cual recaen los derechos fiduciarios de los acreedores financieros.

En 2004 Promotora compró la deuda que tenía con Central de Inversiones e IFI mediante recursos de crédito obtenidos con Bancolombia.

Para garantizar el pago de la obligación con Bancolombia, se creó una fiducia de administración y fuente de pago sobre algunos convenios que Promotora tiene celebrados con empresas que demandan servicios de Clínica Las Américas, de tal manera que originen flujos de fondos suficientes para la adecuada atención de las obligaciones financieras.

(2) Durante el año 2009, Promotora contrató con la empresa Corporación Financiera Colombiana S.A. la estructuración de una operación de financiación para la consecución de los recursos necesarios para la construcción del proyecto de ampliación y para mejorar el perfil de la deuda actual. El 29 de enero de 2010 se firmó con las entidades financieras un reglamento de financiación el cual consiste en la financiación del proyecto de ampliación bajo la modalidad de leasing inmobiliario por un monto aproximado de $41.000 millones y el otorgamiento de un crédito por un monto de $18.000 millones.

El crédito para mejorar el perfil de la deuda se pactó a un plazo de siete años, con un período de gracia a capital de un año y con una tasa de interés del DTF más 5.5 puntos trimestre anticipado con periodicidad de amortización a capital y liquidación de intereses trimestre vencido.

99


Las obligaciones derivadas del crédito estarán respaldadas con un contrato de fiducia en garantía al cual se le entrega como bien fideicomitido el 52,15% que Promotora tiene en el edificio de Clínica Las Américas, y el contrato de leasing inmobiliario estará respaldado con un contrato de fiducia de administración y fuente de pago, la que estará constituida por los ingresos cedidos por Promotora, derivados de la operación de la Clínica sobre los servicios prestados a E.P.S. Suramericana S.A..

La estructuración de la operación de financiación realizada por Corporación Financiera Colombiana S.A. generó unos honorarios por estudio del proyecto por $76.000 y una comisión de éxito sobre la consecución de recursos del 0,9%.

(3) El vencimiento de la porción a largo plazo de las obligaciones financieras al 31 de diciembre, es como sigue:

2009

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

9.807.622 6.094.401 2.257.486 1.549.996 144.021 166.451 312.287 20.332.264

$

13. Proveedores El siguiente es un detalle de los proveedores al 31 de diciembre: 2009 Nacionales $ 15.139.334 Del exterior 65.496 $ 15.204.830

2008 14.766.163 49.348 14.815.511

14. Cuentas Por Pagar El siguiente es un detalle de las cuentas por pagar al 31 de diciembre: 2009 Arrendamientos $ 335.972 Retención en la fuente por pagar 776.649 Deudas con socios y accionistas 297.182 Retención y aportes de nómina 1.435.379 Acreedores varios 781.682 Servicios 2.049.594 Otros costos y gastos por pagar 3.500.475 $ 9.176.933

2008 439.988 833.274 287.089 990.367 1.208.686 1.477.843 3.090.322 8.327.569

15. Impuestos. Gravámenes y Tasas El siguiente es un detalle de los impuestos, gravámenes y tasas al 31 de diciembre: 2009 Impuestos sobre la renta corriente $ 431.618 Impuestos sobre las ventas 55.592 Impuesto de industria y comercio 24.264 $ 511.474

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2008 269.664 44.651 44.973 359.288


El siguiente es el detalle del gasto de impuesto sobre la renta por los años que terminaron el 31 de diciembre: 2009

Impuesto corriente Impuesto otras vigencias Impuesto diferido

$ $

2008

3.046.939 - 495.022 3.541.961

3.154.352 853 (201.647) 2.953.558

Para los año 2009 y 2008, Oir Audición Voz y Lenguaje Ltda., Salud Oral Especializada S.A. y Promotora Médica Las Américas S.A., calcularon el impuesto sobre la renta tomando como base la renta presuntiva; Laboratorio Médico Las Américas Ltda., Patología Las Américas S.A. e Instituto de Cancerología S.A. lo calcularon con base en la renta líquida ordinaria. Clínica del Sur S.A. no paga impuestos en el año 2009 por presentar pérdida fiscal y patrimonio líquido negativo. Al 31 de diciembre de 2009 Promotora tenía excesos de renta presuntiva sobre la comercial por los siguientes montos: Año 2005 2007 2008 2009

Saldo por amortizar $

$

186.443 67.140 649.287 707.123 1.609.992

Vencimiento 2010 2012 2013 2014

El exceso de renta presuntiva sobre renta liquida ordinaria ajustada por inflación, que se originó a partir del 31 de diciembre de 2003 se podrá compensar de la renta liquida dentro de los 5 años siguientes a su ocurrencia. Hasta el año 2010 están sujetos al impuesto al patrimonio los contribuyentes con patrimonio líquido al 1 de enero de 2007 superior a $3.000 millones con una tarifa del 1,2%. A partir de la reforma tributaria, Ley 1370 del 30 de diciembre de 2009, se creó para el año gravable 2011 el impuesto al patrimonio para contribuyentes con patrimonio líquido al 1 de enero de 2011 con rangos diferenciales, así: contribuyentes con patrimonio líquido entre $3.000 y $5.000 millones quedan gravados a una tarifa del 2,4% y contribuyentes con patrimonio líquido mayor a $5.000 millones quedan gravados a una tarifa del 4,8%. Este impuesto será no deducible del impuesto de renta y su pago se realizará en 8 cuotas iguales pagaderas durante los años 2011 a 2014. Este impuesto se puede imputar contra la cuenta de revalorización del patrimonio sin afectar los resultados del ejercicio tal como lo contempla el Art. 1° de la Ley 1370 de diciembre de 2009. El impuesto al patrimonio de los años 2009 y 2008 por $265.158 por año, se imputó contra la cuenta de Revalorización del patrimonio, sin afectar los resultados del ejercicio tal como lo contempla el Art. 25 de la Ley 1111 del 27 de diciembre de 2006. Para el año gravable 2009 el beneficio tributario por adquisición de activos fijos reales productivos es del 40% del total de la inversión. Con ocasión de la reforma tributaria, Ley 1370 del 30 de diciembre de 2009, este beneficio se reduce al 30% a partir del año gravable 2010.

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16. Otros Pasivos El siguiente es un detalle de otros pasivos al 31 de diciembre: 2009 Ingresos recibidos por cuenta de terceros $ 6.629.605 Cuentas en participación 955.139 Otros (*) 4.679.674 Impuesto diferido 247.941 Depósitos recibidos 24.899 12.537.258 Menos porción a largo plazo 4.354.754 $ 8.182.504

2008 6.085.249 1.034.720 6.212.332 308.915 17.362 13.658.578 7.180.779 6.477.799

(*) En el año 2009 incluye el ajuste a la provisión para impuesto de industria y comercio por $3.000.028 que Promotora e Instituto de Cancerología S.A. tenían estimado, de acuerdo con 4 sentencias a favor emitidas por el Tribunal Administrativo de Antioquia durante el año 2009 por los períodos 2001, 2002, 2003 y 2005, una resolución de la Secretaría de Hacienda del Municipio de Medellín, confirmando la declaración presentada por Promotora por el año gravable 2005, y firmeza por vencimiento de términos de la declaración presentada por Promotora por el año gravable 2006. (Ver nota 23 a los estados financieros).

17. Interés Minoritario La participación de los accionistas y socios minoritarios se conforma de la siguiente manera: 2009 2008 Capital social $ 1.656.621 1.243.929 Prima en colocación de acciones 212.657 132.547 Reserva legal 388.080 262.643 Otras reservas 947.837 801.874 Revalorización del patrimonio 697.902 736.817 Resultados de ejercicios anteriores (543.140) (527.399) Resultados del ejercicio 2.433.977 1.346.996 Superávit por valorizaciones 1.557.435 1.577.845 $ 7.351.369 5.575.252

18. Capital Social El siguiente es un detalle del capital social al 31 de diciembre: 2009 Autorizado 75.000 acciones de valor nominal $200.000* Suscrito y pagado 15.063 acciones de valor nominal de $200.000* cada una, compuestas por 14.898 acciones ordinarias, 73 acciones privilegiadas del año 1994 ya readquiridas (1) y 92 acciones privilegiadas del año 1996 (2) de las cuales se han readquirido 59, por lo tanto las acciones en circulación son 14.931

2008

$ 15.000.000 15.000.000 $ 3.012.600

3.012.600

* Expresados en pesos colombianos. (1) Las acciones privilegiadas, emisión 1994, confieren a su titular un privilegio económico, que consiste en que Promotora las readquirirá en un plazo mínimo de tres años, contados a partir de la fecha de suscripción (septiembre de 1994) por un precio de $22.075 por acción. En la Asamblea extraordinaria de septiembre de 1997 se aprobó, ante la imposibilidad de readquirirlas, pagar un beneficio económico mensual sobre la base del DTF más 6 puntos trimestre vencido a partir de octubre de 1997. En la Asam-

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blea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 9 de noviembre de 2000, se aprobó modificar el beneficio económico a la tasa del DTF más 3,5% trimestre vencido, calculado sobre el valor por el cual serán readquiridas, suma que asciende a $1.611.475.

En la Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 27 de marzo de 2007 se autorizó la apropiación de la reserva para readquirirlas y su readquisición durante el año 2007. Al 31 de diciembre de 2007 se habían readquirido en su totalidad.

(2) Las acciones privilegiadas, emisión 1996, confieren a su titular un privilegio económico, que consiste en que Promotora las readquirirá en un plazo mínimo de tres y máximo de cinco años, contados a partir de la fecha de suscripción, por un precio de $10.000 cada una más un rendimiento del DTF más 7 puntos, calculado por trimestre vencido a partir de la fecha de suscripción, rendimiento que se capitaliza por tres años para efectos de calcular el rendimiento del trimestre siguiente. En la Asamblea Extraordinaria de Accionistas celebrada el 9 de noviembre de 2000, se aprobó congelar el precio de estas acciones a partir del 1 de enero de 2001. Se definió además pagar por trimestre vencido un beneficio económico que se calculará a la tasa del DTF más 3,5% sobre el valor por el cual serán readquiridas, suma que asciende a $2.955.376.

En la Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 16 de abril de 2009 se autorizó la apropiación de la reserva faltante para readquirirlas y su readquisición durante los años 2009 y 2010. A diciembre 31 de 2009 se habían readquirido 59 acciones quedando pendientes por readquirir 33 acciones por un valor de $1.002.842 entre los meses de enero y marzo de 2010.

19. Prima en Colocación de Acciones La prima en colocación de acciones corresponde a la diferencia entre el precio de colocación de las acciones y el valor nominal de las mismas. Este monto no es distribuible entre los accionistas hasta la liquidación de la Sociedad.

20. Reservas y Revalorización del Patrimonio Reserva Legal De acuerdo con la ley comercial Colombiana, el 10% de la ganancia neta de cada año debe apropiarse como reserva legal, hasta que el saldo de ésta sea equivalente por lo menos al 50% del capital suscrito. La reserva legal no es distribuible antes de la liquidación de la Sociedad, pero puede utilizarse para absorber pérdidas. Durante el año 2009 se apropió la suma de $259.688 de las utilidades del año 2008 de acuerdo con el proyecto de distribución de utilidades aprobado por la Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 16 de abril de 2009.

Reserva para Readquisición de Acciones Propias El saldo de esta reserva corresponde al fondo creado por los accionistas para readquirir acciones propias de acuerdo con el procedimiento establecido en el Código de Comercio. Los derechos inherentes a estas acciones quedan en suspenso y éstas deberán ser excluidas en la determinación del valor intrínseco de las acciones emitidas y del resultado neto por acción. Promotora debe mantener una reserva equivalente al costo de las acciones propias readquiridas. Durante el año 2009 se apropió como reserva la suma de $917.574 de las utilidades del año 2008 para completar la provisión y readquirir las acciones privilegiadas emitidas en 1996, de acuerdo con el proyecto de distribución de utilidades aprobado por la Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 16 de abril de 2009. Acciones propias readquiridas El saldo de $3.564.009 de las acciones propias readquiridas corresponde a 132 acciones privilegiadas, 73 readquiridas a un valor de $22.075 para la emisión de 1994 cada una y 59 readquiridas a un valor promedio de $33.094 para la emisión de 1996 cada una, estas acciones se retiraron de circulación y quedaron

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en suspenso los derechos inherentes a estas, hasta que la Asamblea de Accionistas decida el destino de las mismas, de acuerdo con el artículo 417 del Código de Comercio.

Reserva para futuras capitalizaciones El saldo de esta reserva corresponde al fondo creado por los accionistas para cubrir futuras capitalizaciones de la empresa. Durante el año 2009 se apropió como reserva para futuras capitalizaciones la suma de $319.592 de las utilidades del año 2008, de acuerdo con el proyecto de distribución de utilidades aprobado por la Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 16 de abril de 2009.

Revalorización del Patrimonio Se ha abonado a la cuenta de revalorización del patrimonio, con cargo a resultados en la cuenta de corrección monetaria, los ajustes por inflación de los saldos de las cuentas del patrimonio hasta el 31 de diciembre de 2006. La revalorización del patrimonio no puede distribuirse como utilidades a los socios o accionistas hasta tanto se liquide la empresa o se capitalice de acuerdo con las normas legales vigentes, pero es susceptible de capitalizarse libre de impuestos. Durante los años 2009 y 2008 se registró con cargo a ésta cuenta el valor de $265.158 para cada año por impuesto al patrimonio, de acuerdo con el Art. 25 de la Ley 1111 del 27 de diciembre de 2006.

21. Gastos Operacionales de Administración Los gastos operacionales de administración por los años que terminaron el 31 de diciembre comprendían: 2009 Gastos de personal $ 10.192.556 Servicios 3.858.333 Honorarios 3.377.866 Materiales. repuestos y accesorios 2.475.071 Impuestos. gravámenes y tasas 1.471.845 Arrendamientos 798.017 Seguros 752.138 Depreciaciones 688.040 Diversos 541.743 Amortizaciones 348.373 Gastos de viaje 280.276 Contribuciones y afiliaciones 221.768 Provisiones 117.985 Gastos Legales 81.518 Libros y suscripciones 27.536 $ 25.233.065

2008 9.289.306 3.410.239 2.954.745 2.447.329 1.360.612 784.563 775.426 666.421 524.394 553.657 207.575 159.677 63.048 79.606 23.215 23.299.813

22. Gastos Operacionales de Ventas Los gastos operacionales de ventas por los años que terminaron el 31 de diciembre comprendían: 2009 Gastos de personal $ 1.239.004 Diversos 893.035 Servicios 36.146 Mantenimiento y reparaciones 32.555 Arrendamientos 7.417 Depreciaciones 7.015 Honorarios 3.102 Amortizaciones 2.953 $ 2.221.227

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2008 1.500.920 478.919 119.819 12.709 47.274 46.971 3.137 55.269 2.265.018


23. Ingresos no Operacionales Los ingresos no operacionales por los años que terminaron el 31 de diciembre comprendían: 2009 Recuperaciones (1) $ 4.140.211 Ingresos financieros 2.760.604 Arrendamientos 974.413 Utilidad en venta de propiedades, planta y equipo (2) 497.696 Indemnizaciones 315.045 Diversos 216.397 Dividendos y participaciones 158.710 Honorarios y comisiones 95.241 Ingresos de ejercicios anteriores 424 $ 9.158.741

2008 1.032.836 1.953.326 961.325 840 269.489 133.861 296.818 48.975 2.787 4.700.257

(1) En el año 2009 incluye el ajuste a la provisión para impuesto de industria y comercio por $3.000.028 que Promotora e Instituto de Cancerología S.A. tenían estimado, de acuerdo con 4 sentencias a favor emitidas por el Tribunal Administrativo de Antioquia durante el año 2009 por los períodos 2001, 2002, 2003 y 2005, una resolución de la Secretaría de Hacienda del Municipio de Medellín confirmando la declaración presentada por Promotora por el año gravable 2005, y firmeza por vencimiento de términos de la declaración presentada por Promotora por el año gravable 2006. (Ver nota 16 a los estados financieros). (2) Para efectos del contrato de leasing mediante el cual se financiará el proyecto de ampliación de la Clínica Las Américas, fué necesario transferir a los acreedores financieros, los terrenos sobre los cuales se va a construir la obra. El terreno identificado con matrícula inmobiliaria 001-980491 se transfirió por valor de $1.270.527 con un valor en libros de $774.537 generando una utilidad de $495.990 (Ver nota 8 a los estados financieros).

24. Gastos no Operacionales Los gastos no operacionales por los años que terminaron el 31 de diciembre comprendían: 2009 Gastos financieros $ 6.824.273 Provisiones 4.280.084 Glosas y devoluciones (*) 1.165.120 Costos y gastos de bienes arrendados 908.465 Impuesto diferido 659.804 Depreciaciones 607.353 Cuentas en participación 472.750 Gastos de terceros 472.672 Gastos diversos y otros 369.585 Donaciones 207.401 $ 15.967.507

2008 7.651.513 1.934.242 742.420 588.721 595.510 296.794 251.182 218.123 12.278.505

(*) De acuerdo con el concepto del Asesor tributario y por solicitud de la Revisoría Fiscal, los ajustes a las cuentas por cobrar por concepto de glosas y devoluciones sobre facturas de años anteriores se registraron como un gasto no operacional para no afectar los ingresos operacionales del período 2009.

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25. Cuentas de Orden El siguiente es un detalle de las cuentas de orden al 31 de diciembre: 2009 Cuentas de orden deudoras: Derechos contingentes $ 12.981.081 Deudoras fiscales 23.081.118 Deudoras de control 11.352.773 47.414.972

2008 12.601.706 (31.920.607) 2.457.767 (16.861.134)

Cuentas de orden acreedoras: Responsabilidades contingentes 42.816.782 Acreedoras fiscales 31.434.844 Acreedoras de control 13.679.054 $ 87.930.680

36.355.050 (8.155.361) 3.008.062 31.207.751

a) El monto de las siguientes partidas originan el gasto (ingreso) por impuesto de renta diferido débito por los años que terminaron el 31 de diciembre: Reversión o Provisión de Industria y Comercio Provisión cuentas de dudoso recaudo Provisión para contingencias Otras diferencias fiscales

$

$

2009

2008

1.771.936 6.647 - (93.741) 1.684.842

(441.753) (221.824) (663.577)

b) El monto de las siguientes partidas originan el gasto (ingreso) por impuesto de renta diferido crédito por los años que terminaron el 31 de diciembre: Amortización diferida

$

2009

2008

(184.775)

52.526

c) El monto de las siguientes provisiones originan el saldo del impuesto de renta diferido débito por los años que terminaron el 31 de diciembre: Provisión acumulada de Industria y Ccio Provisión cuentas de dudoso recaudo Provisión para contingencias Otras diferencias fiscales

$

$

2009

2008

1.108.199 61.217 - 93.741 1.263.157

3.024.933 746.081 980.000 4.751.014

d) El monto de las siguientes provisiones originan el saldo del impuesto de renta diferido crédito por los años que terminaron el 31 de diciembre: Amortización diferida

$

2009

2008

751.337

936.106

26. Compromisos y Contingencias Fiducia Mercantil El 16 de junio de 1994 se constituyó el patrimonio autónomo “Promotora Médica Las Américas”, mediante contrato de fiducia mercantil irrevocable de garantía celebrado con Fiduciaria del Estado S.A., con el propó-

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sito de garantizar las obligaciones contraídas con los acreedores financieros, con un término de vigencia del contrato de 20 años contados a partir de la firma. El inmueble entregado a título de propiedad fiduciaria se identifica como “Promotora Médica Las Américas”. Mediante escritura pública No. 5754 del 22 de diciembre de 2000 otorgada en la Notaría Primera del circuito de Bogotá D.C., se cede la posición contractual de Fiduciaria del Estado S.A. a Fiduifi S.A. La propiedad fiduciaria se encuentra actualmente a nombre de Fiduagraria S.A. por la fusión por absorción realizada entre esta empresa y Fiduifi S.A.

Impuesto de Industria y Comercio En marzo de 2001 el Consejo de Estado mediante Sentencia No. 10888, determinó que son de prohibido gravamen con el Impuesto de Industria y Comercio las entidades adscritas y vinculadas al Sistema Nacional de Seguridad Social en Salud. En 2001, Promotora y las subordinadas UBA Coomeva Las Américas IPS Ltda. y Laboratorio Médico Las Américas Ltda., presentaron proyecto de corrección de la declaración de impuesto de Industria y Comercio correspondiente al año 2001, en cuantía que disminuye el impuesto en $516.645 y en el mismo año 2001, la Secretaría de Hacienda Municipal resolvió no aceptar dicho proyecto e impuso multa por $92.111, la cual no se ha reconocido contra resultados del ejercicio de acuerdo con el concepto emitido por los asesores tributarios de las Compañías. En 2002 se interpuso recurso de reconsideración y en el mismo año la Secretaría de Hacienda Municipal emitió Resoluciones negando las peticiones de Promotora y sus subordinadas. En el año 2002 Promotora y las subordinadas UBA Coomeva Las Américas IPS Ltda. y Laboratorio Médico Las Américas Ltda., presentaron Acción de Nulidad y Restablecimiento del Derecho ante el Tribunal Administrativo de Antioquia solicitando la nulidad de las Resoluciones y el levantamiento de la sanciones impuestas. El 21 de abril de 2009 el Tribunal Administrativo de Antioquia profirió la Sentencia No. 026 en la cual declaró la nulidad de las resoluciones Nos. 17058 y 3212, proferidas por la Secretaría de Hacienda del Municipio de Medellín y en consecuencia determinó que es procedente la corrección a la declaración del impuesto de Industria y Comercio correspondiente al año gravable 2001 y por consiguiente Promotora no es acreedora a la sanción por inexactitud. La Subsecretaría de Rentas del Municipio de Medellín, también profirió requerimientos especiales indicando que Promotora y las subordinadas antes mencionadas son responsables del impuesto de Industria y Comercio sobre los ingresos operacionales de salud no declarados por los años 2002, 2003, 2004 y 2005. Las Compañías han dado respuesta a los requerimientos especiales y la Subsecretaría de Rentas Municipales de Medellín ha emitido resoluciones ratificando los requerimientos en todas sus partes con la sanción por inexactitud. Promotora y sus subordinadas han presentado acción de nulidad y reestablecimiento del derecho ante el Tribunal Administrativo de Antioquia solicitando la nulidad de los requerimientos y las correspondientes liquidaciones de revisión. El 8 de febrero de 2007 la Secretaría de Hacienda Municipal practicó al Laboratorio Médico liquidación de revisión confirmando lo señalado en el requerimiento especial por el año gravable 2004, y el 9 de abril de 2007 el Laboratorio interpuso el recurso de reconsideración, el cual fue resuelto mediante resolución SH 17-296 de 2007. En el año 2003 el Municipio de Medellín expidió el decreto 057 introduciendo un cambio en la manera de la determinación del impuesto de Industria y Comercio, de tal forma que el año gravable y el año base de liquidación del impuesto fueran el mismo, esto implicaba correr las vigencias de corriente a expirada, en consecuencia la declaración del año 2003 no fue objeto de revisión por las autoridades fiscales quedando en firme en abril de 2006. En junio de 2006 el Instituto de Cancerología S.A. presentó solicitud de devolución del saldo a favor originado en la declaración del impuesto de Industria y Comercio correspondiente al período gravable de 2005

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y en agosto de 2006 la Subsecretaría de Rentas Municipales de Medellín según requerimiento especial No. 2885, decidió no aceptar dicha solicitud e impuso sanción por $25.262. En diciembre de 2006 la administración del Instituto presentó el correspondiente Recurso de Reposición. Mediante Resolución 0032 de febrero de 2007, la Subsecretaría de Rentas Municipales profirió Liquidación Oficial de Revisión, ratificando tanto el valor del impuesto como la sanción. En julio de 2007 el Instituto presentó demanda ante el Juzgado Veintitrés, solicitando la acción de nulidad y restablecimiento del derecho en contra de los actos administrativos proferidos por el Municipio de Medellín, demanda que fue aceptada por el Juzgado. En junio de 2009 el Juzgado Veintitrés Administrativo del Circuito de Medellín en primera instancia procede a fallar la demanda a favor del Instituto de Cancerología S.A., fallo que no fue apelado por el Municipio de Medellín ante el Consejo de Estado. La provisión para esta demanda al 31 de diciembre de 2008 por valor de $144.800 fue reintegrada a las cuentas de resultado en el año 2009. En noviembre de 2009 el Instituto presentó solicitud de devolución de impuestos al Municipio de Medellín correspondiente a pagos en exceso de los años 2005 a 2008 por valor de $155.728. Con ocasión de esta solicitud, el Municipio de Medellín envió requerimiento de información para verificar las cifras de los años gravables 2007 y 2008. El Instituto envió respuesta a los requerimientos anteriores y para el año 2010 se espera la devolución del valor solicitado. En el año 2007 Promotora Médica Las Américas S.A. y UBA Coomeva Las Américas IPS Ltda., ajustaron la provisión del Impuesto de Industria y Comercio de los años 2001, 2002 y sus respectivos intereses de mora, de acuerdo con las numerosas sentencias del Consejo de Estado que indican que no están sujetas a dicho impuesto las actividades de servicios de salud, tratándose de entidades adscritas o vinculadas al sistema nacional de salud, tal como lo señala el articulo 39 de la Ley 14 de 1983, y también basados en los conceptos emitidos por los abogados y asesores tributarios. El 30 de diciembre de 2008 el Municipio de Medellín expidió el Acuerdo 067, eliminando las normas que determinaban la tributación para el sector salud por las actividades de servicios inherentes a su objeto social, en cumplimiento de varios fallos que establecen que los dineros de la salud no pueden tener una destinación diferente por mandato constitucional. El 29 de enero de 2009 el Tribunal Administrativo de Antioquia expidió la Sentencia No. S9-000 en la cual declaró la nulidad de la resolución No. 2540 de julio 28 de 2005, proferida por la Secretaría de Hacienda del Municipio de Medellín, en la cual se discute el mayor impuesto del año gravable 2003 por valor de $560.394 y sanción de $224.157; en consecuencia determinó que Promotora, no es contribuyente del impuesto de Industria y Comercio correspondiente al año gravable 2003, por la prestación de servicios de salud. El 13 de abril de 2009 el Secretario de Hacienda de Medellín expidió la Resolución SH-0147 confirmando la declaración de Industria y Comercio presentada por Promotora por el año gravable 2005. El 21 de abril de 2009 el Tribunal Administrativo de Antioquia profirió la Sentencia No. 025, en la cual declaró la nulidad de las resoluciones Nos. 2012 y SH18-350, y confirmó la liquidación privada del impuesto de Industria y Comercio presentado por Promotora, correspondiente al año gravable 2002. La Secretaría de Hacienda del Municipio Medellín no efectuó ningún proceso de revisión sobre la declaración del impuesto de Industria y Comercio correspondiente al año gravable 2006 presentado por Promotora, y por lo tanto, esta declaración quedó en firme el 30 de abril de 2009. De acuerdo con lo anterior y con base en la opinión de los asesores legales, respecto al riesgo de los procesos, Promotora y las subordinadas en mención han reconocido en los estados financieros una provisión por $2.098.238.

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Otros Procesos Judiciales en Curso Al 31 de diciembre de 2009, en contra de Promotora y del Instituto de Cancerología S.A. cursan demandas de responsabilidad civil en el ejercicio de la actividad médica. Las pretensiones por dichas contingencias ascienden a $34.270.240, las cuales se encuentran respaldadas con pólizas de seguros, y con la respectiva provisión sobre el deducible de la póliza. Cursa además una demanda laboral en Clínica del Sur S.A. que se estima en $65.000, los cuales se encuentran provisionados.

27. Operaciones con Vinculados Económicos, Directivos y otros El siguiente es un detalle de las cuentas por cobrar y por pagar con vinculados económicos al 31 de diciembre: 2009

2008

Compañía Por Cobrar Por Pagar Por Cobrar Subordinadas: Laboratorio Médico Las Américas Ltda. $ 16.343 3.035.902 - Salud Oral Especializada S.A. 71.054 907 1.153 Oir Audición Voz y Lenguaje Ltda. - 4.022 - Instituto de Cancerología S.A. 3.072.533 798.319 4.177.119 U.B.A Coomeva Las Américas IPS Ltda. 100.129 - 151.611 Patología Las Américas S.A. 3.136 226.380 - Las Américas Farma Store S.A. 189.879 - 121.092 Clínica del Sur S.A. 2.622.401 256 2.126.973 Pro Med Las Américas, LLC - 10.231 - Transessa S.A. 47.910 10.333 63.065 6.123.385 4.086.350 6.641.013 Otras Compañías Vinculadas: Fundación Las Américas 1.535 8.583 Consorcio Cardioendovascular - - $ 6.124.920 4.094.933

11.000 1.279 6.653.292

Por Pagar 2.836.129 7.962 3.412 790.315 325.630 9.044 3.972.492 2.769 3.975.261

El siguiente es un detalle de las principales transacciones efectuadas con vinculados económicos durante los años terminados el 31 de diciembre: Concepto 2009 2008 Laboratorio Médico Las Américas Ltda. Ingresos por prestación de servicios $ 2.496.966 2.319.588 Ingresos por arrendamientos 228.984 140.400 Ingresos recuperación costos y gastos 101.768 85.128 Costos por prestación de servicios 8.709.552 8.248.655 Otros costos y gastos 9.071 26.460 Participación Patrimonial 1.295.969 1.592.816 Salud Oral Especializada S.A. Ingresos por prestación de servicios 3.914 36 Ingresos recuperación costos y gastos 4.294 2.866 Costos por prestación de servicios 7.780 21.155 Otros costos y gastos 555 3.965 Participación Patrimonial (73.740) (28.221)

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Concepto

2009

2008

Oir Audición Voz y Lenguaje Ltda. Ingresos por arrendamientos $ 2.500 Ingresos recuperación costos y gastos 142 89 Costos por prestación de servicios 17.151 17.711 Participación Patrimonial (4.880) (4.850) Instituto de Cancerología S.A. Ingresos por prestación de servicios 9.651.736 9.321.097 Ingresos por arrendamientos 423.995 314.597 Ingresos recuperación costos y gastos 151.755 161.716 Costos por prestación de servicios 620.973 Compra de material y medicamentos 447.470 352.571 Otros costos y gastos 3.616 Participación Patrimonial 3.157.422 1.765.348 U.B.A. Coomeva Las Américas IPS Ltda. Ingresos por prestación de servicios - 94.539 Ingresos por arrendamientos - 90.000 Ingresos recuperación costos y gastos - 9.574 Compra de activos fijos 64.776 Otros costos y gastos 200 675 Participación Patrimonial - (148.473) Patología Las Américas S.A. Ingresos por prestación de servicios 363 104.616 Ingresos por arrendamientos 54.150 36.745 Ingresos recuperación costos y gastos - 59.675 Costos por prestación de servicios 1.012.629 997.663 Compra de material y medicamentos 2.349 Participación Patrimonial 216.110 183.803 Las Américas Farma Store S.A. Ingresos por venta de medicamentos 146.433 208.844 Ingresos por arrendamientos 32.627 41.011 Ingresos recuperación costos y gastos 36.737 Compra de material y medicamentos 895.242 38.337 Otros costos y gastos 16.504 69.313 Participación Patrimonial - (693.010) Clínica del Sur S.A. Ingresos por prestación de servicios 283.879 242.661 Ingresos recuperación costos y gastos 3.600 8.189 Otros costos y gastos 67.144 62.975 Participación Patrimonial 4.475 (374.860) Pro Med Las Américas, LLC Otros costos y gastos $ 48.868 27.772 Transessa S.A. Ingresos recuperación costos y gastos 17.504 16.161 Otros costos y gastos 32.901 27.366

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El siguiente es un detalle de las principales transacciones efectuadas con Directivos y Asesores durante los años terminados el 31 de diciembre:

Operaciones con miembros de Junta Directiva Concepto 2009 Honorarios por Junta Directiva y Comité de Auditoría $ 499.851 Pagos Laborales 1.455.844 Honorarios Profesionales 65.393 Rendimientos Financieros Interés de Acción Privilegiada 7.280 Gastos de Viaje 5.632

2008 395.775 1.222.551 64.112 17.097 11.819

Operaciones con Directivos Concepto 2009 Pagos Laborales $ 2.188.646 Gastos de Viaje 117.753 Honorarios Profesionales 1.943.781 Rendimientos Financieros Interés de Acción Privilegiada 1.990

2008 1.951.085 101.809 2.453.643 3.217

Operaciones con Asesores Concepto 2009 Honorarios por Asesoría Jurídica $ 488.264 Honorarios por Revisoría Fiscal y Auditoría 245.915 Honorarios por Mantenimiento de software 73.873 Honorarios por Asesoría Contable y Tributaria 90.879 Honorarios por Asesoría en Telecomunicaciones 14.904 Honorarios por Asesoría en Gestión de la Calidad 13.323

2008 340.538 138.141 78.831 52.974 7.344 5.278

Las operaciones con partes relacionadas fueron realizadas a precios y en condiciones normales del mercado, se han ajustado a la normatividad vigente y han tenido el mismo tratamiento que reciben terceros. Durante los años 2009 y 2008 no se presentaron entre la compañía, sus vinculados económicos y accionistas transacciones con las siguientes características: • Operaciones relevantes que supongan transferencia de recursos u obligaciones entre la Sociedad y sus Accionistas. • Operaciones relevantes que supongan transferencia de recursos u obligaciones entre la Sociedad y los Administradores o Directivos de la Sociedad. • No se tomaron decisiones por influencia o interés de la Matriz o alguna de sus Subordinadas o sus Accionistas. • Servicios gratuitos o compensados.

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28. Información complementaria La siguiente información corresponde al detalle del número de empleados en la Matriz y sus filiales, así como los gastos de personal en el área administrativa y otros empleados: 2009 Personal Vinculado

Gastos de Personal

Nombre Administración Otros empleados Administración Promotora Médica Las Américas S.A. 286 677 7.614.574 Laboratorio Médico Las Américas Ltda. 14 44 547.301 Instituto de Cancerología S.A. 79 74 2.544.520 Patología Las Américas S.A. 5 11 78.833 Salud Oral Especializada S.A. 3 9 72.736 OIR Audición Voz y Lenguaje Ltda. 2 - 19.158 Clínica del Sur S.A. 23 69 557.522

Otros empleados 23.169.288 1.909.148 9.873.471 348.792 113.774 1.352.422

2008 Personal Vinculado

Gastos de Personal

Nombre Administración Otros empleados Administración Promotora Médica Las Américas S.A. 256 647 6.666.397 Laboratorio Médico Las Américas Ltda. 14 45 513.325 Instituto de Cancerología S.A. 80 64 2.172.236 Patología Las Américas S.A. 4 11 80.907 Salud Oral Especializada S.A. 3 9 69.170 OIR Audición Voz y Lenguaje Ltda. 2 - 17.492 Las Américas Farma Store S.A. 13 29 315.172 Clínica del Sur S.A. 27 46 617.678

Otros empleados 21.192.516 1.692.563 8.271.868 268.778 109.237 477.693 557.445

29. Presentación Para propósitos de presentación, algunas cifras de los estados financieros han sido reclasificadas en los años 2009 y 2008.

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Balance 2009  

Balance Promotora Médica Las Américas 2009

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