Issuu on Google+

нефтепродуктов

Спотовый рынок

КОРТЕС №32 (48), Обзор за 29 августа – 2 сентября 2011 г. «Спотовый рынок нефтепродуктов»

В номере: Итоги недели

2

Аналитический еженедельник

События недели

3

Издатель

Мировой рынок

4

Павел Махлин

Рынок автомобильного бензина

5

Руководитель проекта

Рынок авиационнго керосина

8

Рынок дизельного топлива

9

Рынок топочного мазута

10

Справочные данные

11

Павел Строков strokov@kortes.com Редакция Ирина Иванова Наталья Шарапова

Издание «Спотовый рынок нефтепродуктов» выходит еженедельно, по понедельникам, до 11.00 Мск. Перепечатка и распространение без письменного разрешения ООО ИАЦ «КОРТЕС» запрещены. Информация и мнения, содержащиеся в настоящем Издании, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как предложение купить или продать упомянутые в нем сырье, нефтепродукты и производные финансовые инструменты, а также не преследуют целью побудить к совершению подобных сделок. Редакция и Издатель не несут ответственности за действия трейдеров на товарном и срочном рынках, совершенных на основании информации и мнений, опубликованных в настоящем Издании. Редакция и Издатель не несут ответственности за достоверность информации, опубликованной на правах рекламы. Для корректного отображения настоящего документа требуется Adobe Reader версии 7.0 или выше.


Спотовый рынок нефтепродуктов, № 32 (48)

Еженедельный обзор за 29 августа - 2 сентября 2011 г.

КОРТЕС

Итоги недели Котировки спотового рынка России

Котировки мирового рынка (первый месяц)

2 сентября

+/- к 26 августа

+/- с нач. года

Бензин Нормаль-80, руб./т

26638

+288

+3433

Бензин Регуляр-92, руб./т

29622

+118

+4716

+189,25

Бензин Премиум-95, руб./т

30926

+79

+3974

+0,0536

+0,4492

ДТ летнее, руб./т

23619

+233

+3096

-0,0184

+0,4759

Топочный мазут, руб./т

11829

+106

+2535

2 сентября

+/- к 26 августа

+/- с нач. года

ICE Brent, $/bbl

112,33

+0,97

+17,58

NYMEX WTI, $/bbl

86,45

+1,08

-4,67

ICE Gasoil, $/mt

951,75

+2,25

NYMEX RBOB Gasoline, $/gal

2,8396

NYMEX Heating Oil, $/gal

2,9974

Котировки мелкооптового рынка России

Эффективность экспорта из РФ в NWE

2 сентября

+/- к 26 августа

+/- с нач. года

Бензин Нормаль-80, руб./т

30177

+8

+5983

+2320

Бензин Регуляр-92, руб./т

32862

+24

+5954

+950

+4570

Бензин Премиум-95, руб./т

34006

+24

+4799

+760

+1800

ДТ летнее, руб./т

25911

-14

+3961

29 августа – 2

+/- к 22 – 26

сентября

августа

Бензин Премиум-95, руб./т

26370

+1730

ДТ летнее, руб./т

22910

Топочный мазут, руб./т

11730

+/- с нач. года

Эффективность экспорта из РФ в Med 29 августа – 2

+/- к 22 – 26

сентября

августа

Бензин Премиум-95, руб./т

26610

+1670

ДТ летнее, руб./т

22800

Топочный мазут, руб./т

11810

Котировки розничного рынка России +/- с нач. года

2 сентября

+/- к 26 августа

+/- с нач. года

Бензин Нормаль-80, руб./л

24,31

0,00

+3,76

+2430

Бензин Регуляр-92, руб./л

26,02

-0,01

+2,22

+860

+4350

Бензин Премиум-95, руб./л

27,81

+0,02

+2,19

+580

+1550

Дизельное топливо, руб./л

25,19

+0,01

+1,07

Коэффициент маржинальной доходности АЗС

Индекс «КОРТЕС-Газойль» 2 сентября

«КОРТЕС-Газойль»

2

23526

+/- к 26 августа

+216

2 сентября

+/- к 26 августа

+/- с нач. года

Бензин Регуляр-92, %

7,5

-0,1

-8,9

Дизельное топливо, %

13,5

-0,1

+10,3

+/- с нач. года

+2979

www.kortes.com


Спотовый рынок нефтепродуктов, № 32 (48)

Еженедельный обзор за 29 августа - 2 сентября 2011 г.

КОРТЕС

События недели С 1 сентября 2011 г. тариф «Транснефти» на прокачку нефти

цены на бензин на Дальнем Востоке на шесть рублей за литр превы-

увеличится на 2,85%

шают цены в Европейской России, вице-премьер назвал такой уро-

Правление Федеральной службы по тарифам (ФСТ) РФ на заседании

вень цен «неадекватным».

в среду приняло решение о повышении тарифа ОАО "Транснефть"

Заявление Сергея Иванова и реакция премьера озадачили экспер-

на перекачку нефти в среднем на 2,85% с 1 сентября и на 5% - с 1

тов. Как пояснил директор по развитию ИАЦ «Кортес» Павел Стро-

ноября 2011 года. В 2010 году тарифы на транспортировку нефти в

ков, «диспаритет» цен в различных регионах страны обусловлен

РФ увеличивались трижды: с 1 января - на 15,9%, с 1 августа - на

прежде всего логистикой, а не монополизацией рынка. «У нас боль-

3,3%, с 1 декабря - на 9,9%. Необходимость индексации тарифов

шая страна и нефтеперерабатывающие заводы, как и объекты неф-

"Транснефть" пояснила увеличением финансирования комплексной

тепродуктообеспечения, распределены по ней неравномерно, по-

программы диагностики, технического перевооружения, капитально-

этому логистические составляющие существенно отличаются по

го ремонта и развития объектов магистральных трубопроводов, фи-

различным регионам».

нансированием мероприятий по повышению антитеррористической

Если Белый дом вернется к идее госрегулирования цен на топливо в

защищенности, необходимостью компенсации дополнительных рас-

той или иной форме, то, разумеется, многое будет зависеть от уров-

ходов, возникающих вследствие ввода в эксплуатацию части объек-

ня цен, который сочтут в правительстве «адекватным». Но в любом

тов трубопроводной системы БТС-2. В то же время, в целях обеспе-

случае попытка выравнять цены на один и тот же продукт в регио-

чения равной привлекательности поставок российской нефти на ев-

нах с разными логистическими затратами поставит нефтяные компа-

ропейский рынок и рынки стран АТР, компанией предусмотрены

нии перед необходимостью перекрестного субсидирования (когда

более высокие темпы роста тарифов на услуги по транспортировке

убытки компании в одном регионе будут компенсироваться прибы-

нефти в направлении порта "Приморск", средние для направления

лью в другом). В проблемных регионах это будет равнозначно уста-

экспорта через трубопроводные системы "Дружба" и ВСТО, мини-

новлению монопольно низких цен, что приведет к выдавливанию с

мальные для черноморских направлений. Также ниже среднего

рынка независимых компаний и дальнейшей монополизации рынка

уровня предлагается проиндексировать стоимость маршрутов на

с последующим неизбежным ростом цен через дефицит. Вряд ли

российские НПЗ.

правительство поддержит предложения Сергея Иванова по вырав-

Правительство предлагает уровнять цены на топливо в евро-

ниванию цен, если они будут сопровождаться такими «побочными

пейской части России и на Дальнем Востоке

эффектами».

Вице-премьер Сергей Иванов намерен обсудить с вице-премьером Игорем Сечиным меры по ликвидации диспаритета цен на бензин и авиакеросин в различных регионах страны. Отметив, что розничные

3

www.kortes.com


Спотовый рынок нефтепродуктов, № 32 (48)

Еженедельный обзор за 29 августа - 2 сентября 2011 г.

КОРТЕС

Мировой рынок ICE Gasoil, $/т

NYMEX RBOB Gasoline, $/gal

Сен.

Окт.

Ноя.

26.авг

949,50

943,75

938,50

29.авг

963,25

957,25

30.авг

973,50

31.авг

Сен.

Окт.

Ноя.

26.авг

2,9346

2,7860

2,7358

952,00

29.авг

2,9064

2,7695

968,75

964,00

30.авг

2,9958

973,50

970,00

966,00

31.авг

01.сен

966,50

964,25

962,00

02.сен

951,75

949,50

946,75

130

Пара EUR-USD, Forex

NYMEX Heating Oil, $/gal Сен.

Окт.

Ноя.

26.авг

3,0101

3,0158

3,0211

26.авг

1,442

2,7303

29.авг

3,0102

3,0173

3,0247

29.авг

1,451

2,8415

2,7982

30.авг

3,0692

3,0767

3,0828

30.авг

1,447

3,0320

2,8763

2,8289

31.авг

3,0782

3,0840

3,0904

31.авг

1,443

01.сен

-

2,8927

2,8372

01.сен

-

3,0518

3,0608

01.сен

1,433

02.сен

-

2,8396

2,7832

02.сен

-

2,9974

3,0061

02.сен

1,425

WTI NYMEX, $/bbl

ICE Brent, $/bbl

NYMEX RBOB Gasoline, $/gal

3,6 3,4

120

112,33

110

3,2 3,0

2,8396

100 2,8 86,45

90 80

2,4

70 20.05.2011

2,6

2,2 20.06.2011

20.07.2011

20.08.2011

20.05.2011

ICE Gasoil, $/т (2 месяц)

1100

20.06.2011

20.07.2011

20.08.2011

NYMEX Heating Oil, $/gal

3,6 3,4

1050

3,2

1000

2,9974 949,50

3,0

950 2,8

900

2,6

850

2,4

800 20.05.2011

4

2,2 20.06.2011

20.07.2011

20.08.2011

20.05.2011

www.kortes.com

20.06.2011

20.07.2011

20.08.2011


Спотовый рынок нефтепродуктов, № 32 (48)

Еженедельный обзор за 29 августа - 2 сентября 2011 г.

КОРТЕС

Рынок автомобильного бензина. Нормаль-80 Экспортный эквивалент руб./т

%

Спот

Биржа

Мелкий опт (НПО)

Розница (АЗС)

Коэф-т марж. доход. АЗС

руб./т

+/- к пр. п.

руб./т

+/- к пр. п.

руб./т

+/- к пр. п.

руб./л

+/- к пр. п.

%

+/- к пр. п.

Среднее по РФ

26638

+288

27436

+322

30177

+29

24,31

0,00

7,5

-0,1

Изменения с начала года

+3433

+14,8

+5226

+23,5

+5997

+24,8

+3,76

+18,3

-5,2

Северо-Западный ФО

27100

+425

27343

+399

29743

+61

25,24

0,00

12,8

0,0

Центральный ФО

24450

0

-

0

28669

+129

23,93

0,00

9,2

-0,6

Южный ФО

27100

+700

-

0

30100

0

23,58

+0,01

4,9

0,0

Приволжский ФО

27438

+213

27600

+100

31301

-57

23,79

+0,01

1,7

+0,2

Уральский ФО

27400

0

26500

0

28375

0

23,41

0,00

9,7

0,0

Сибирский ФО

26050

0

-

0

27660

0

23,35

-0,02

11,7

-0,1

Дальневосточный ФО

26250

0

-

0

34350

0

27,70

+0,01

10,0

0,0

Среднее по РФ от NWE Среднее по РФ от MED

30000

Спот, руб./т

Биржа, руб./т

26

29000

27436

27000

24,31

24 23

26638

26000 25000

22,64

22 21

24000

31000

Розница, руб./л

25

28000

20.05.2011

Мелкий опт, руб./л

20 20.06.2011

20.07.2011

Спот, руб./т

20.08.2011

20.05.2011

Мелкий опт, руб./т

25

20.06.2011

20.07.2011

20.08.2011

Коэффициент маржинальной доходности,%

30177 30000

20

29000

15

28000

10 27000

26638

0

25000 20.05.2011

5

7,5 5

26000

20.06.2011

20.07.2011

20.08.2011

20.05.2011

www.kortes.com

20.06.2011

20.07.2011

20.08.2011


Спотовый рынок нефтепродуктов, № 32 (48)

Еженедельный обзор за 29 августа - 2 сентября 2011 г.

КОРТЕС

Рынок автомобильного бензина. Регуляр-92 Экспортный эквивалент руб./т

%

Спот

Биржа

Мелкий опт (НПО)

Розница (АЗС)

Коэф-т марж. доход. АЗС

руб./т

+/- к пр. п.

руб./т

+/- к пр. п.

руб./т

+/- к пр. п.

руб./л

+/- к пр. п.

%

+/- к пр. п.

Среднее по РФ

29622

+118

32268

-830

32862

+30

26,02

-0,01

6,1

-0,2

Изменения с начала года

+4716

+18,9

+5809

+22,0

+5954

+22,1

+2,22

+9,3

-10,2

Северо-Западный ФО

30575

+400

30326

-1535

32538

+17

25,80

+0,04

7,0

0,0

Центральный ФО

31850

-233

34071

-9

32572

+84

25,81

-0,03

4,1

-0,4

Южный ФО

29283

+2183

32500

-1500

32150

0

25,89

0,00

5,5

0,0

Приволжский ФО

30236

-57

33478

-254

34320

+25

25,72

+0,01

0,1

-0,1

Уральский ФО

30300

+575

-

0

30888

0

25,53

0,00

9,9

0,0

Сибирский ФО

26283

0

-

0

30735

0

25,12

-0,01

8,8

-0,1

Дальневосточный ФО

26750

0

-

0

37191

0

29,37

-0,01

11,0

-0,1

Среднее по РФ от NWE Среднее по РФ от MED

36000

Спот, руб./т

Биржа, руб./т

Мелкий опт, руб./л

29

34000 32268 32000

Ро��ница, руб./л

27

26,02 24,65

25 29622

30000

23 28000 21

26000

19

24000 20.05.2011

35000

20.06.2011

20.07.2011

Спот, руб./т

20.05.2011

20.08.2011

20.06.2011

20.07.2011

20.08.2011

Коэффициент маржинальной доходности,%

Мелкий опт, руб./т

25 32862

33000

20

15

31000 29622

29000

10

27000

5

6,1

0

25000 20.05.2011

6

20.06.2011

20.07.2011

20.08.2011

20.05.2011

www.kortes.com

20.06.2011

20.07.2011

20.08.2011


Спотовый рынок нефтепродуктов, № 32 (48)

Еженедельный обзор за 29 августа - 2 сентября 2011 г.

КОРТЕС

Рынок автомобильного бензина. Премиум-95 Экспортный эквивалент

Спот

Биржа

Мелкий опт (НПО)

Розница (АЗС)

Коэф-т марж. доход. АЗС

руб./т

%

руб./т

+/- к пр. п.

руб./т

+/- к пр. п.

руб./т

+/- к пр. п.

руб./л

+/- к пр. п.

%

+/- к пр. п.

Среднее по РФ

26490

+6,9

30926

+79

35505

-398

34006

+29

27,81

+0,02

8,8

-0,1

Изменения с начала года

+2374

+9,8

+3974

+14,7

+3005

+9,2

+4799

+16,4

+2,19

+8,5

-6,5

Среднее по РФ от NWE

26370

+7,0

Среднее по РФ от MED

26610

+6,7

Северо-Западный ФО

32350

+575

35518

0

34719

-6

27,81

+0,02

6,4

0,0

Центральный ФО

33150

-333

35646

-397

33469

+83

27,68

+0,01

8,5

-0,3

Южный ФО

29500

+900

34500

-700

34300

0

27,85

-0,04

6,3

-0,1

Приволжский ФО

31483

+62

35400

-600

35644

+33

27,51

+0,03

3,2

-0,1

Уральский ФО

31600

+500

-

0

32125

0

27,26

0,00

12,2

0,0

Сибирский ФО

27150

0

-

0

31533

0

26,76

0,00

12,2

0,0

Дальневосточный ФО

30150

0

-

0

36836

0

30,84

+0,04

13,6

+0,1

38000

Спот, руб./т

Биржа, руб./т

Net-back для NWE, руб./т

30

Мелкий опт, руб./л

Розница, руб./л

35505 35000

27,81

28 30926

32000

25,51

26 29000

26370

24

26000 22

23000 20000 20.05.2011

36000

20 20.06.2011

20.07.2011

Спот, руб./т

20.08.2011

20.07.2011

20.08.2011

25 34006

32000

30926

20

15

30000

10

28000

5

26000 20.05.2011

20.06.2011

Коэффициент маржинальной доходности,%

Мелкий опт, руб./т

34000

7

20.05.2011

8,8

0 20.06.2011

20.07.2011

20.08.2011

20.05.2011

www.kortes.com

20.06.2011

20.07.2011

20.08.2011


Спотовый рынок нефтепродуктов, № 32 (48)

Еженедельный обзор за 29 августа - 2 сентября 2011 г.

КОРТЕС

Рынок авиационного керосина Экспортный эквивалент руб./т

Спот

Биржа

Цена в аэропортах (в крыло)

руб./т

+/- к пр. п.

руб./т

+/- к пр. п.

руб./т

+/- к пр. п.

руб./л

+/- к пр. п.

Среднее по РФ

24600

-900

24314

+114

26448

+1410

31508

0

Изменения с начала года

+1000

+4,2

+1697

+7,5

+2915

+12,4

+3966

+14,4

Северо-Западный ФО

26850

+2150

26554

0

30600

0

Центральный ФО

23667

-333

25930

+730

32592

0

Южный ФО

24250

0

-

0

32014

0

Приволжский ФО

24192

-41

-

0

31639

0

Уральский ФО

25013

0

-

0

31880

0

Сибирский ФО

24692

+484

-

0

29749

0

Дальневосточный ФО

27500

+700

-

0

33211

0

МНПЗ от NWE

25000

Спот, руб./т

22348

%

МАУ

+3,0%

Net-back МНПЗ для NWE

Биржа, руб./т

30000

24314 24000

28000

23000

26000

26448

22348 22000

24000

21000

22000

20000

20000 20.05.2011

20.06.2011

20.07.2011

20.05.2011

20.08.2011

МАУ, руб./т

27000

33000

20.06.2011

20.07.2011

20.08.2011

Цена авиакеросина в аэропортах (в крыло), руб./т

31508

24600

25000

23000

29000

21000

27000

19000

25000

17000 Сентябрь 2010

8

31000

23000 Январь 2011

Май 2011

Сентябрь 2011

Сентябрь 2010

www.kortes.com

Январь 2011

Май 2011

Сентябрь 2011


Спотовый рынок нефтепродуктов, № 32 (48)

Еженедельный обзор за 29 августа - 2 сентября 2011 г.

КОРТЕС

Рынок дизельного топлива. ДТ летнее Экспортный эквивалент

Спот

Биржа

Мелкий опт (НПО)

Розница (АЗС)

Коэф-т марж. доход. АЗС

руб./т

%

руб./т

+/- к пр. п.

руб./т

+/- к пр. п.

руб./т

+/- к пр. п.

руб./л

+/- к пр. п.

%

+/- к пр. п.

Среднее по РФ

22855

+4,1

23619

+233

22766

+759

25911

+9

25,19

+0,01

13,5

-0,1

Изменения с начала года

+4458

+24,2

+3096

+15,1

+4808

+26,8

+3961

+18,0

+1,07

+4,4

+10,0

Среднее по РФ от NWE

22910

+4,3

Среднее по РФ от MED

22800

+3,9

Северо-Западный ФО

24575

+25

24883

+111

26977

+34

26,10

-0,01

11,6

0,0

Центральный ФО

23717

+500

23867

+116

24386

+69

24,48

-0,02

15,1

-0,5

Южный ФО

24579

+766

-

0

25690

-40

24,16

0,00

11,2

+0,2

Приволжский ФО

23406

+131

23160

+270

25298

0

24,99

+0,04

14,7

0,0

Уральский ФО

-

0

-

0

24825

-75

24,77

0,00

15,3

+0,3

Сибирский ФО

22233

+100

22068

+402

24718

-40

24,05

0,00

13,1

+0,1

Дальневосточный ФО

25350

0

-

0

31862

0

29,06

+0,05

11,4

+0,2

26000

Спот, руб./т

Биржа, руб./т

Net-back для NWE, руб./т

27

Мелкий опт, руб./л

Розница, руб./л

25,19

23619

24000

22910

25

22766

22000

23

21,90

20000 21

18000

16000 20.05.2011

29000

19 20.06.2011

20.07.2011

Спот, руб./т

20.08.2011

20.05.2011

20.06.2011

20.07.2011

20.08.2011

Коэффициент маржинальной доходности,%

Мелкий опт, руб./т

25

27000

25911

25000

20

13,5

15 23619

23000

10

21000

5

19000 20.05.2011

9

0 20.06.2011

20.07.2011

20.08.2011

20.05.2011

www.kortes.com

20.06.2011

20.07.2011

20.08.2011


Спотовый рынок нефтепродуктов, № 32 (48)

Еженедельный обзор за 29 августа - 2 сентября 2011 г.

КОРТЕС

Рынок топочного мазута Экспортный эквивалент

Спот

Биржа

руб./т

%

руб./т

+/- к пр. п.

руб./т

+/- к пр. п.

Среднее по РФ

11770

+6,0

11829

+106

13313

+1585

Изменения с начала года

+1679

+16,6

+2535

+27,3

+4378

+49,0

Среднее по РФ для NWE

11730

+6,9

Среднее по РФ для MED

11810

+5,2

Северо-Западный ФО

12800

0

13325

+25

Центральный ФО

12483

+366

13200

+1024

Южный ФО

12308

-25

-

0

Приволжский ФО

11163

-12

-

0

Уральский ФО

-

0

-

0

Сибирский ФО

11983

+316

-

0

-

0

-

0

Дальневосточный ФО 13000

Спот, руб./т

Net-back для NWE, руб./т

16000 11829

12000

Спот, руб./т

Биржа, руб./т

14000

13313

11730 11000

12000

10000

10000

9000

8000

11829

8000 20.05.2011

13000

6000 20.06.2011

20.07.2011

Net-back для NWE, руб./т

20.08.2011

20.05.2011

Net-back для Med, руб./т

11810

12000

11730 11000

10000

9000

8000 20.05.2011

10

20.06.2011

20.07.2011

20.08.2011

www.kortes.com

20.06.2011

20.07.2011

20.08.2011


Спотовый рынок нефтепродуктов, № 32 (48)

Еженедельный обзор за 29 августа - 2 сентября 2011 г.

КОРТЕС

Справочная информация Ставки экспортных пошлин, $/т

Нефть Нефть (льготная ставка)

Действующие ставки акцизов

Июнь

Июль

Август

Сентябрь

462,1

445,1

438,2

444,1

217,5

205,8

201,0

205,1

СУГ

189,8

102,9

182,8

192,0

Светлые нефтепродукты

309,6

298,2

293,6

297,5

Автомобильный бензин

415,8

400,5

394,4

399,7

Темные нефтепродукты

215,8

207,8

204,6

207,4

11

Коэффициенты перевода величин Значение

Ставка, руб./т Автобензин, класс 2 и ниже

5995

Автобензин, класс 3

5672

Автобензин, классы 4 и 5

5143

Прямогонный бензин

6089

Дизельное топливо, класс 2 и ниже

2753

Дизельное топливо, класс 3

2485

Дизельное топливо, классы 4 и 5

2247

www.kortes.com

Плотность бензина Регуляр-92, кг/м3

745

Плотность бензина Премиум-95, кг/м3

755

Плотность дизельного топлива, кг/м3

845

Баррель/тонна, для Urals

7,26

Баррель/тонна, для Brent

7,59


Спотовый рынок нефтепродуктов за 5-9 сентября 2011 года