Issuu on Google+

нефтепродуктов

Спотовый рынок

КОРТЕС №7, Обзор за 11 – 15 октября 2010 г.

В номере: Итоги недели

2

События недели

3

Мировой рынок

4

Рынок автомобильного бензина

6

Рынок дизельного топлива

9

Рынок топочного мазута

12

Справочные данные

13

«Спотовый рынок нефтепродуктов» Аналитический еженедельник Издатель Павел Махлин mahlin@kortes.com Руководитель проекта Павел Строков strokov@kortes.com Редактор Михаил Турукалов turukalov@kortes.com

Издание «Спотовый рынок нефтепродуктов» выходит еженедельно, по понедельникам, до 11.00 Мск. Перепечатка и распространение без письменного разрешения ООО ИАЦ «КОРТЕС» запрещены. Информация и мнения, содержащиеся в настоящем Издании, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как предложение купить или продать упомянутые в нем сырье, нефтепродукты и производные финансовые инструменты, а также не преследуют целью побудить к совершению подобных сделок. Редакция и Издатель не несут ответственности за действия трейдеров на товарном и срочном рынках, совершенных на основании информации и мнений, опубликованных в настоящем Издании. Редакция и Издатель не несут ответственности за достоверность информации, опубликованной на правах рекламы. Для корректного отображения настоящего документа требуется Adobe Reader версии 7.0 или выше.


Спотовый рынок нефтепродуктов, №7

Обзор за 11 – 15 октября 2010 г.

КОРТЕС

Итоги недели Котировки нефти за неделю снизились в среднем на $1,67/bbl

Несмотря на рост мировых котировок, экспортный эквивалент по бензину Регуляр-92 был ниже цен на спотовом рынке России

Привлекательность экспорта мазута существенно повысилась, а дизельного топлива, напротив, снизилась

Дизельное топливо подорожало на спотовом рынке России, а цены на бензины изменились незначительно

Индекс «КОРТЕС-Газойль» составил 17431 пунктов

Регуляр-92 и летнее дизельное топливо заметно подорожали на мелкооптовом рынке России

Розничные цены на бензины и дизельное топливо повысились в пределах 6 коп./л

Коэффициент маржинальной доходности АЗС по бензину Регуляр-92 и ДТ летнему в среднем по стране превышал 20%-ный уровень 2

Котировки мирового рынка (первый месяц), 15 октября: ICE Brent

$82,45/bbl

NYMEX WTI

$81,25/bbl

ICE Gasoil

$711,75/mt

NYMEX RBOB Gasoline

$2,1038/gal

NYMEX Heating Oil

$2,2308/gal

Эффективность экспорта из РФ в NWE, 11 – 14 октября: Бензин Регуляр-92

22070 руб./т

ДТ летнее

17210 руб./т

Топочный мазут

9520 руб./т

Эффективность экспорта из РФ в Med, 11 – 14 октября: Бензин Регуляр-92

22830 руб./т

ДТ летнее

17090 руб./т

Топочный мазут

10410 руб./т

Котировки спотового рынка России, 15 октября: Бензин Нормаль-80

20657 руб./т

Бензин Регуляр-92

24270 руб./т

Бензин Премиум-95

26645 руб./т

ДТ летнее

17253 руб./т

ДТ зимнее

19781 руб./т

Топочный мазут

9430 руб./т

Индекс «КОРТЕС-Газойль» 15 октября составил 17431 пунктов

Котировки мелкооптового рынка России, 15 октября:

Бензин Нормаль-80

22680 руб./т

Бензин Регуляр-92

26214 руб./т

Бензин Премиум-95

28967 руб./т

ДТ летнее

19005 руб./т

Котировки розничного рынка России, 15 октября: Бензин Нормаль-80

19.73 руб./л

Бензин Регуляр-92

23.03 руб./л

Бензин Премиум-95

24.89 руб./л

ДТ

19.34 руб./л

Коэффициент маржинальной доходности АЗС по бензину Регуляр-92 15 октября составил 21,5%

Коэффициент маржинальной доходности АЗС по летнему дизельному топливу 15 октября составил 24,6% www.kortes.com


Спотовый рынок нефтепродуктов, №7

Обзор за 11 – 15 октября 2010 г.

КОРТЕС

События недели Пункт о госрегулировании

Чиновники решили не вводить госрегулирование цен на нефтепродукты, сообщила газета «Ведомости». Против госрегулирования цен высказались не только нефтяные компании, но и Минюст. В четверг, 14 октября, документ обсуждался на совещании в правительстве, и в проекте остались лишь общие фразы: что компании не должны нарушать антимонопольное законодательство, что госорганы будут вести мониторинг цен с учетом внешних рынков и биржевых торгов в России, и что нефтяникам запрещено снижать добычу и поставки нефти и нефтепродуктов для «поддержания антимонопольно высоких цен».

Введение стандарта Евро-4 в Москве с 1 января 2011 года не произойдет, сообщил сайт au92.ru со ссылкой на ПРАЙМ-ТАСС. По словам замглавы департамента природопользования и охраны окружающей среды Москвы М.Вакулы, документ о введении экологического требования по Евро-4 подготовлен, но пока не рассматривался правительством города, при этом об ужесточении требований к топливу будет объявлено не менее чем за полгода.

цен на нефтепродукты исчез из проекта закона «О нефти»

Введение стандарта Евро-4 в Москве с 1 января 2011 года не произойдет

М.Вакула также заявила, что дефицита топлива в случае введения стандарта Евро-4 не будет. Согласно данным департамента, цена топлива Евро-4 выше, чем Евро-3 не более чем на 64 коп./л. Кроме того, ЛУКОЙЛ и ВР уже поставляют топливо стандарта Евро-4 на московский рынок. В свою очередь, по словам представителя ФАС РФ Е.Котелкиной, Москва, согласно законодательству, имеет право вводить более жесткие экологические требования к топливу. Е.Котелкина также сообщила, что ФАС ранее получила обращение от Московской топливной ассоциации и «Роснефти», согласно которым, они будут готовы к введению Евро-4 с 1 января 2011 года.

«Роснефтью» приобрела у

ФАС направила в правительство Москвы предостережения, где говорится, что введение Евро-4 может привести к негативным последствиям для конкуренции. Тем не менее, такое решение правительства Москвы не является прямым нарушением антимонопольного законодательства.

PDVSA 50%-ную долю в компании Ruhr Oel

Ачинский НПЗ начал производство зимнего ДТ стандарта Евро-3

3

15 октября «Роснефть» и Petróleos de Venezuela S.A. подписали соглашение о приобретении «Роснефтью» у PDVSA 50%-ной доли в компании Ruhr Oel GmbH. Сумма сделки составит $1,6 млрд не включая принадлежащие PDVSA запасы сырья и дебиторскую задолженность, которые будут оценены на момент завершения сделки. Приобретение Ruhr Oel увеличит перерабатывающие мощности «Роснефти» на 11,6 млн тонн в год.

Ачинский НПЗ начал производство зимнего топлива Евро класс 2 вид 1, соответствующего нормам международного стандарта Евро-3, сообщила газета «Коммерсант». Первая промышленная партия нового моторного топлива составила 4,5 тыс. т. «Далее производство будет вестись в соответствии с потребностями топливного рынка», – отмечается в сообщении «Роснефти». Выпуск нового вида топлива стал возможным после реконструкции установки гидроочистки дизельного топлива. До этого НПЗ выпускал лишь летнее топливо такого класса. www.kortes.com


Спотовый рынок нефтепродуктов, №7

Обзор за 11 – 15 октября 2010 г.

КОРТЕС

Мировой рынок По итогам прошедшей недели котировки нефти на мировом рынке понизились в среднем на $1,67/bbl. Декабрьский фьючерс на нефть Brent подешевел на $1,92/bbl, до $82,45/bbl, на нефть WTI – на $1,42/bbl, до $81,93/bbl. В понедельник-вторник нефть дешевела. 11 октября в связи с нерабочим днем в США торговая активность на биржах была невысокой, и котировки нефти понизились на фоне укрепления USD по отношению к EUR и отсутствия значимых поддерживающих новостей. Во вторник, 12 октября, несмотря на ослабление американской валюты, которое повысило инвестиционную привлекательность сырьевых товаров, цены на нефть снизились на ожиданиях роста ее запасов в США. В минувшую среду цены на нефть выросли на оптимизме инвесторов в отношении перспектив спроса и дальнейшем снижении курса USD по отношению к EUR. По данным Главного таможенного управления Китая, в сентябре импорт нефти достиг 5,76 млн bbl/день – это на 35% больше, чем в сентябре 2009 года. Причем объем импорта увеличился из-за роста потребления нефтепродуктов в стране и увеличения загруженности НПЗ. Другой позитивной новостью в тот день стало повышение МЭА прогноза мирового спроса на нефть в 2010 и 2011 годах. Ранее на минувшей недели прогнозы глобального спроса на нефть повысили ОПЕК и Минэнергетики США. В четверг, 14 октября, котировки нефти скорректировались. В тот день ОПЕК приняла ожидаемое решение о сохранении действующих квот на 4

Рис. 1 – Фьючерсы на нефть, $/bbl 95

ICE Brent

NYMEX WTI

85

75

65 01.07.2010

01.08.2010

01.09.2010

01.10.2010

Фьючерсы на нефть, $/bbl ICE Brent Crude

NYMEX WTI

Ноя.

Дек.

Янв.

Ноя.

Дек.

Янв.

08.окт

84,03

84,37

84,71

82,66

83,35

84,04

11.окт

83,72

84,17

84,57

82,21

83,01

83,88

12.окт

83,50

83,88

84,26

81,67

82,45

83,32

13.окт

84,64

84,85

85,20

83,01

83,74

84,49

14.окт

84,53

84,20

84,63

82,69

83,36

84,04

15.окт

-

82,45

82,95

81,25

81,93

82,61

Рис. 2 – Фьючерсы на газойль, $/т 800 ICE Gasoil

750

700

650

600

550 01.07.2010

01.08.2010

www.kortes.com

01.09.2010

01.10.2010


Спотовый рынок нефтепродуктов, №7

Обзор за 11 – 15 октября 2010 г.

КОРТЕС

ICE Gasoil, $/т

Рис. 3 – Фьючерсы на автобензин, $/gal 2,6

2,4

NYMEX RBOB Gasoline

2,2

2

1,8

01.08.2010

01.09.2010

2,6

2,4

NYMEX Heating Oil

2,2

2

08.окт

721,75

720,25

721,50

11.окт

722,75

720,00

720,25

12.окт

722,75

713,25

715,25

13.окт

-

725,50

727,25

14.окт

-

723,75

725,25

15.окт

-

711,75

713,25

Ноя.

Дек.

Янв.

08.окт

2,1512

2,1357

2,1462

11.окт

2,1655

2,1425

2,1477

12.окт

2,1239

2,1070

2,1175

13.окт

2,1661

2,1448

2,1534

14.окт

2,1365

2,1179

2,1296

15.окт

2,1038

2,0810

2,0893

NYMEX Heating Oil, $/gal

1,8

1,6 01.08.2010

добычу нефти до конца 2010 года. Согласно данным Минэнергетики США, запасы сырой нефти, бензинов и дистиллятов в стране, сократились на неделе, завершившейся 8 октября. С другой стороны, спрос на нефтепродукты в США снизился до 18,33 млн bbl/день – минимума за десять с половиной месяцев. Продолжавшееся ослабление USD на рынке Forex удержало цены на нефть от более существенног�� снижения. В пятницу в начале торгов нефть дорожала на заявлении главы ФРС США, в котором он указал на возможность нового раунда количественного смягчения с целью стимулиро5

Дек.

01.10.2010

Рис. 4 – Фьючерсы на печное топливо, $/gal

01.07.2010

Ноя.

NYMEX RBOB Gasoline, $/gal

1,6 01.07.2010

Окт.

01.09.2010

01.10.2010

вания экономики страны. Затем Министерство торговли США опубликовало данные, согласно которым в сентябре розничные продажи в США выросли на 0,6% по сравнению с аналогичным показателем августа – выше прогнозов аналитиков. На этом фоне курс USD вырос по отношению к шести ведущим мировым валютам, что привело к снижению цен на нефть. Таким образом, итоги пятницы стали очевидным подтверждением того, что причиной недавнего роста цен на нефть главным образом является снижение курса USD по отношению к EUR и другим ведущим мировым валютам. www.kortes.com

Ноя.

Дек.

Янв.

08.окт

2,2819

2,3008

2,3248

11.окт

2,279

2,2972

2,3191

12.окт

2,2625

2,2827

2,3072

13.окт

2,3007

2,3185

2,3408

14.окт

2,2839

2,3027

2,3260

15.окт

2,2308

2,2495

2,2738

Пара EUR-USD, Forex 08.окт

1,392

11.окт

1,395

12.окт

1,385

13.окт

1,396

14.окт

1,405

15.окт

1,405


Спотовый рынок нефтепродуктов, №7

Обзор за 11 – 15 октября 2010 г.

КОРТЕС

Рынок автомобильного бензина Цены спотового рынка РФ на автомобильный бензин на 15 октября, руб./т Регион РФ С-ЗФО ЦФО ПФО ЮФО УФО СФО ДФО

Норм-80

Рег-92

Прем-95

20657

24270

26645

+46 21238

+65 24163

0 20425 +100 20494

-25 +267

20954

24488

+83 20450

22875

19933 23050

-125

+50 +175

0 25900

30000

24000

21000

18000 Нормаль-80

+33 29350 +200

На минувшей неделе реализация бензина Регуляр-92 на спотовом рынке России была в среднем на 1410 руб./т прибыльнее по сравнению с экспортом продукта в Европу. Разница между ценой на рынке России и приведенными котировками снова сократилась (на 650 руб./т), тем не менее, продажи автобензина на спотовом рынке РФ по-прежнему были существенно более прибыльными по сравнению с расчетной эффективностью экспорта. По итогам отчетной недели средние по России цены на автомобильный бензин изменились незначительно. Нормаль-80 и Регуляр-92 подорожали соответственно на 46 и 65 руб./т, а Премиум-95, напротив, подешевел на 78 руб./т. Таким образом, значительный рост мировых котировок нефти и нефтепродуктов не привел к удорожанию бензинов на внутреннем рынке. Автобензин не является экспортным продуктом, поэтому на цены на рынке РФ оказывают различные фак6

+20,3%

24850

28925 0

Премиум-95

27000

-200

0 25050

+150

+28,5%

27000

+267

0

Регуляр-92

0 26684

-37

+13,6%

0 26267

23663

+6

Нормаль-80

-78 27363

23950

Изменение цен с начала года

Регуляр-92

Премиум-95

15000 01.05.2010

Оценка

01.06.2010

01.07.2010

эффективности

01.08.2010

экспорта

01.09.2010

01.10.2010

автомобильного

бензина

Регуляр-92 из РФ, $/т 900

Net-back для NWE

Net-back для Med

Цена в РФ

800

700

600

500 01.05.2010

01.06.2010

01.07.2010

01.08.2010

01.09.2010

01.10.2010

Сред. цена в Евр. части РФ, руб./т

Экспортный эквивалент, руб./т

Δ

11-14.окт, NWE

23860

22070

1790

11-14.окт, Med

23860

22830

1030

Дата, регион

торы внутреннего рынка. В рассматриваемом случае рост цен сдержало сезонное снижение спроса на автобензин. Наиболее существенные изменения цен на бензин Регуляр-92 наблюдались в Центральном и Южном ФО. Проwww.kortes.com

дукт подорожал на Московском НПЗ, Рязанской НПК и ЯНОСе. При этом, по словам трейдеров, Регуляр-92 можно было приобрести у ТНК-ВР на спотовом рынке примерно на 300-400 руб./т дешевле по сравнению с предложениями компании на


Спотовый рынок нефтепродуктов, №7

Обзор за 11 – 15 октября 2010 г.

КОРТЕС

Цены мелкооптового рынка РФ на автомобильный бензин на 15 октября, руб./т Регион РФ С-ЗФО ЦФО ПФО ЮФО УФО СФО ДФО

Норм-80

Рег-92

Прем-95

22680

26214

28967

+20 23202

+71 26502

0 21696

25054

+51 21951

+42 25051

+17 22880

+84 25780

-20 21550

+120 24425

0 22417 +25 27961 +10

29975 27971 +8

Регуляр-92

+16,0%

Премиум-95

+9,9%

30000

27000

28643 +96 24000

29240 -60 27638 0

21000

28061

+75 33101

+5,5%

0

+87 26963

Нормаль-80

+16

+78

Изменение цен с начала года

Нормаль-80

0

Премиум-95

18000

33558

+60

Регуляр-92

01.05.2010

0

биржах. В Южном ФО цену Регуляр-92 повысила «Газэнергосеть», которая реализует продукцию Астраханского ГПЗ «Газпрома». К концу недели некоторые производители законтрактовали основные объемы бензинов с отгрузкой в октябре. Так, «Башнефть» в середине недели заявила об отсутствии свободных объемов автобензина Уфимской группы НПЗ с отгрузкой в октябре.

01.06.2010

01.07.2010

01.08.2010

Снижение цен на Премиум-95 участники рынка связывали с сезонным сокращением спроса на этот продукт. В минувшую пятницу Премиум-95 подешевел на ЯНОСе, Саратовском НПЗ и «Орскнефтеоргсинтезе». «Салаватнефтеоргсинтез» также пересмотрел цены на высокооктановый бензин. Производитель снизил цену на Премиум-95 на 600 руб./т, до 26200 руб./т, а на Регуляр-92 – на 200 руб./т, в результате цены

01.09.2010

01.10.2010

сблизились с котировками бензинов на конкурирующей Уфимской группе НПЗ. 20 октября на ТАИФ-НК завершится профилактический ремонт и НПЗ начнет предлагать автомобильный бензин на спотовом рынке. Цены на высокооктановые бензины производитель намерен снизить на 100-300 руб./т в зависимости от марки. На мелкооптовом рынке России цены на бензины снова

Цены розничного рынка РФ на автомобильный бензин на 15 октября, руб./л Регион РФ С-ЗФО ЦФО ПФО ЮФО УФО СФО ДФО

7

Норм-80

Рег-92

Прем-95

19.73

23.03

24.89

+0.05 20.24 +0.23 19.13 +0.05 19.44 +0.01 19.13 0.00 19.45 0.00 20.01 0.00 22.46 0.00

+0.06 23.49 +0.25 22.64 +0.06 22.50 0.00 22.79 +0.01 22.55 +0.03 23.15 0.00 26.08 0.00

+0.06 25.77

Изменение цен с начала года Нормаль-80

+2,6%

Регуляр-92

+5,1%

Премиум-95

+5,3%

27

+0.24 24.47 +0.06

24

24.19 0.00 25.10

21

+0.01 24.28 +0.06

18

25.22 Нормаль-80

0.00 26.76 0.00

Регуляр-92

Премиум-95

15 01.05.2010

01.06.2010

01.07.2010

www.kortes.com

01.08.2010

01.09.2010

01.10.2010


Спотовый рынок нефтепродуктов, №7

Обзор за 11 – 15 октября 2010 г.

КОРТЕС

Оценка показателей доходности АЗС по автомобильному бензину Регуляр-92 на 15 октября, % Регион

РФ С-ЗФО ЦФО ПФО ЮФО УФО СФО ДФО

Коэф-т торго-

Коэф-т марж.

вой наценки

доходности

27,4

21,5 0,0

30,5

0,0

Коэф-т торговой наценки

+1,5 26,9

-28,3

Коэф-т марж. доходности

-14,3

30 Коэффициент маржинальной доходности

23,4 +0,9 21,2 -1,1

27,6

-0,7

25

21,6 +0,2

24,9

+0,1 19,9

-1,3 32,3

-0,9 24,4

+0,2 24,0

20

+0,1 19,4

-0,3 21,0

-0,1 15

17,4 -0,8

-0,5

повысились вслед за удорожанием продукта на спотовом рынке. Средняя по стране цена на Регуляр-92 выросла на 71 руб./т – это существенное повышение для мелкого опта.

8

Изменение с начала года в процентных пунктах

01.05.2010

01.06.2010

01.07.2010

На прошедшей неделе повышение розничных цен на бензины возобновилось, рост в основном наблюдался в Северо-Западном (Архангельск, Псков и Санкт-Петербург) и

www.kortes.com

01.08.2010

01.09.2010

01.10.2010

Центральном ФО (Воронеж и Ярославль). Коэффициент маржинальной доходности АЗС по бензину Регуляр-92 в среднем по стране не изменился и остался на уровне 21,5%.


Спотовый рынок нефтепродуктов, №7

Обзор за 11 – 15 октября 2010 г.

КОРТЕС

Рынок дизельного топлива Цены спотового рынка РФ на дизельное топливо на 15 октября, руб./т Регион РФ С-ЗФО ЦФО ПФО ЮФО УФО СФО ДФО

ДТ летнее

ДТ зимнее

17253

19781

+220 18325

ДТ летнее

+373 19550

+50 17333

+16,6%

ДТ зимнее

+10,1%

21000

+500 18600

+500 17203

0 18830

+322 17592

18000

+520 -

+275 -

15000

19750 0

15742

20600

-175 19125

23750 -25

ДТ летнее

+383 +100

На прошедшей неделе средняя цена летнего дизельного топлива на спотовом рынке Европейской части России была близка к приведенным котировкам газойля 0,1%. Экспорт ULSD по продуктопроводу «Север» для ЯНОСа был на 2370 руб./т прибыльнее по сравнению с продажей аналогичного продукта на рынке РФ. Дизельное топливо продолжило дорожать на спотовом рынке России на прошедшей неделе. Средняя по стране цена на летнее дизельное топливо повысилась на 220 руб./т, до 17253 руб./т, при этом рост котировок отмечался во всех федеральных округах Европейской части страны. Основным фактором, обеспечившим удорожание летнего дизельного топлива, была высокая привлекательность экспортных поставок. За последние одиннадцать торговых дней (с 1 по 15 октября) средняя цена ноябрьского фьючерса на газойль на ICE Futures Europe составила 9

Изменение цен с начала года

ДТ зимнее

12000 01.05.2010

01.06.2010

01.07.2010

01.08.2010

01.09.2010

01.10.2010

Оценка эффективности экспорта дизельного топлива из РФ, $/т 700

Net-back для NWE

Net-back для Med

Цена в РФ

600

500

400

300 01.05.2010

01.06.2010

01.07.2010

01.08.2010

01.09.2010

01.10.2010

Сред. цена в Евр. части РФ, руб./т

Экспортный эквивалент, руб./т

Δ

11-14.окт, NWE

17140

17210

-70

11-14.окт, ULSD, NWE

16900

19270

-2370

11-14.окт, Med

17140

17090

50

Дата, регион

$720,3/т. Вслед за ростом цен на ICE, повысились котировки газойля на спотовом рынке Европы, и в результате с 1 по 14 октября экспорт летнего дизельного топлива в среднем был на 190 руб./т прибыльнее по сравнению с реализацией www.kortes.com

этого продукта на спотовом рынке Европейской части РФ. В Центральном ФО летнее дизельное топливо подорожало на 1000 руб./т на Рязанской НПК. «Газпром нефть» в минувшую пятницу повысила цену аналогичного продукта


Спотовый рынок нефтепродуктов, №7

Обзор за 11 – 15 октября 2010 г.

КОРТЕС

Цены мелкооптового рынка РФ на дизельное топливо на 15 октября, руб./т Регион РФ С-ЗФО ЦФО ПФО ЮФО УФО СФО ДФО

ДТ летнее

ДТ зимнее

19005

21554

+215 19712

Изменение цен с начала года ДТ летнее

+38 21350

+283 17795

+13,5%

ДТ зимнее

21000

-350 18100

+234 17991

0 20224

+171

19000

0

19700

-

+520 17269

17000

19900

+138 18592

0 21863

+50 25628

ДТ летнее

+248 25100

+150

+600

Московского НПЗ на 500 руб./т, а цену на ДТ летнее ЯНОСа компания не корректировала. «Газэнергосеть» 12 октября повысила цены на ДТ летнее Астраханского ГПЗ на 500-600 руб./т в зависимости от региона поставки. В Приволжском ФО «Салаватнефтеоргсинтез» повысил цену на летнее дизельное топливо на 1100 руб./т. ТАИФ-НК, на котором 20 октября завершается профилактический ремонт, напротив, снизил

15000 01.05.2010

01.06.2010

01.07.2010

01.08.2010

цену продукта на 400 руб./т. В результа��е индекс «КОРТЕС-Газойль» – барометр спотового рынка летнего дизельного топлива Европейской части РФ – за неделю вырос на 315 пунктов, до 17431 пунктов. В связи с приближением холодов зимнее дизельное топливо пользовалось повышенным спросом. «Сургутэкс» за неделю повысил цену на ДТ зимнее КИНЕФа на 1000 руб./т. В Приволжском ФО значитель-

01.09.2010

01.10.2010

ный рост цен отмечался на аналогичный продукт «Салаватнефтеоргсинтеза» и ТАИФ-НК. Зимнее ДТ производства Ачинского НПЗ «Роснефти» пользовалось высоким спросом на биржах и за неделю подорожало на 1000 руб./т. Аналогичный продукт Ангарской НХК компания последний раз продавала на биржах 11 октября, в тот день его цена повысилась на 200 руб./т. Цены мелкого опта на ДТ

Цены розничного рынка РФ на дизельное топливо на 15 октября, руб./л Регион РФ С-ЗФО ЦФО ПФО ЮФО УФО СФО ДФО

10

ДТ

Изменение цены с начала года

19.34

ДТ +0.06

20.41

+3,8%

19,5

+0.19 18.31

19,3

+0.10 18.75 +0.02

19,1

18.40 0.00

18,9

19.34 +0.04 20.08

18,7 ДТ

0.00 18,5

22.75 0.00

01.06.2010

01.07.2010

www.kortes.com

01.08.2010

01.09.2010

01.10.2010


Спотовый рынок нефтепродуктов, №7

Обзор за 11 – 15 октября 2010 г.

КОРТЕС

Оценка показателей доходности АЗС по дизельному топливу на 15 октября, % Регион

РФ С-ЗФО ЦФО ПФО ЮФО УФО СФО ДФО

Коэф-т торго-

Коэф-т марж.

вой наценки

доходности

32,7

24,6 -1,2

31,8

-0,7

Коэф-т торговой наценки

+9,9

Коэф-т марж. доходности

+6,1

30

24,1 +0,8

25,0

+0,5 20,0

-3,0 29,0

-1,9

25

22,5 -2,3

23,8

-1,3 19,2

-1,9 15,9

-1,3 13,7

+0,3 51,0

20

+0,2 33,8

+1,7 40,8

Коэффициент маржинальной доходности

+0,8 15

29,0 +0,2

+0,1

летнее значительно выросли вслед за удорожанием продукта на спотовом рынке. При этом на минувшей неделе темпы роста мелкооптовых цен примерно в два раза превышали

11

Изменение с начала года, процентные пункты

01.05.2010

01.06.2010

01.07.2010

аналогичный показатель предыдущей недели. На АЗС дизельное топливо подорожало на 6 коп./л в среднем по РФ. Фактором повышения розничных цен явля-

www.kortes.com

01.08.2010

01.09.2010

01.10.2010

ется не только рост котировок продукта на оптовом и мелкооптовом рынке страны, но и начавшийся переход на реализацию зимних марок дизельного топлива на АЗС.


Спотовый рынок нефтепродуктов, №7

Обзор за 11 – 15 октября 2010 г.

КОРТЕС

Рынок топочного мазута Цены спотового рынка РФ на топочный мазут на 15 октября, руб./т Регион

РФ

С-ЗФО

ЦФО

ПФО

ЮФО

СФО

Топочный мазут

Изменение цены с начала года

9430

Топочный мазут +91

10000

10575 0 9417

9000

+100 8000

9128 +159 9783

7000

+33 9250

В течение прошедшей недели экспорт топочного мазута был в среднем на 610 руб./т прибыльнее по сравнению с реализацией продукта на спотовом рынке Европейской части России. Топочный мазут за отчетную неделю подорожал на спотовом рынке России в среднем на 91 руб./т, до 9430 руб./т. Как и в случае летнего дизельного топлива, основную роль в повышении цен сыграла высокая привлекательность экспортных поставок. Так, с 1 по 14 октября экспорт мазута был в среднем на 710 руб./т прибыльнее по сравнению с его продажей на рынке Европейской части РФ. В Центральном ФО мазут подорожал на Московском НПЗ. В Приволжском ФО рост цен на продукт отмечался на Самарской группе НПЗ, ТАИФ-НК и «Салаватефтеоргсинтезе». По словам трейдеров, предложение мазута на свободный рынок с большинства НПЗ было ограниченным. Снижение 12

+3,7%

Топочный мазут 6000

0

01.05.2010

01.06.2010

01.07.2010

01.08.2010

01.09.2010

01.10.2010

Оценка эффективности экспорта топочного мазута из РФ, $/т 400

300

200

Net-back для NWE

Net-back для Med

Цена в РФ

100 01.05.2010

01.06.2010

01.07.2010

01.08.2010

01.09.2010

01.10.2010

Сред. цена в Евр. части РФ, руб./т

Экспортный эквивалент, руб./т

Δ

11-14.окт, NWE

9350

9520

-170

11-14.окт, Med

9350

10410

-1060

Дата, регион

ставки экспортной пошлины на «темные» нефтепродукты стало стимулом к увеличению экспортных отгрузок мазута в октябре. Дополнительным фактором, способствовавшим перенаправлению мазута на экспорт, являлся существенный www.kortes.com

рост пошлин на нефть и нефтепродукты с 1 ноября. Наконец, производители исполняли обязательства в рамках прямых контрактов с энергетиками, которые увеличили закупки резервного топлива в связи с приближением холодов.


Спотовый рынок нефтепродуктов, №7

Обзор за 11 – 15 октября 2010 г.

КОРТЕС

СПРАВОЧНЫЕ ДАННЫЕ Ставки экспортных пошлин, $/т Август

Сентябрь

Октябрь

Ноябрь

Нефть

263,8

273,5

266,5

290,6

Нефть Восточной Сибири

80,3

87,0

82,1

98,8

СУГ

37,1

45,2

61,1

н/д

Светлые нефтепродукты

190,0

196,5

191,8

208,1

Темные нефтепродукты

102,4

105,9

103,3

112,1

Коэффициенты перевода величин Наименование

Действующие ставки акцизов

Значение

Продукт

Ставка, руб./т

Плотность бензина Регуляр-92, кг/м3

745

Автобензин Нормаль-80

2923

Плотность бензина Премиум-95, кг/м3

755

Прочий автобензин

3992

Плотность дизельного топлива, кг/м3

845

Дизельное топливо

1188

Баррель/тонна, для Urals

7,26

Прямогонный бензин

4290

Баррель/тонна, для Brent

7,59

Масло моторное

13

www.kortes.com

3246,10


Обзор "Спотовый рынок нефтепродуктов" за 11-15 октября 2010 года