Issuu on Google+

нефтепродуктов

Спотовый рынок

КОРТЕС №4, Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.

В номере: Итоги недели

2

События недели

3

Мировой рынок

4

Рынок автомобильного бензина

6

Рынок дизельного топлива

9

Рынок топочного мазута

12

Справочные данные

14

«Спотовый рынок нефтепродуктов» Аналитический еженедельник Издатель Павел Махлин mahlin@kortes.com Руководитель проекта Павел Строков strokov@kortes.com Редактор Михаил Турукалов turukalov@kortes.com

Издание «Спотовый рынок нефтепродуктов» выходит еженедельно, по понедельникам, до 11.00 Мск. Перепечатка и распространение без письменного разрешения ООО ИАЦ «КОРТЕС» запрещены. Информация и мнения, содержащиеся в настоящем Издании, опубликованы исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как предложение купить или продать упомянутые в нем сырье, нефтепродукты и производные финансовые инструменты, а также не преследуют целью побудить к совершению подобных сделок. Редакция и Издатель не несут ответственности за действия трейдеров на товарном и срочном рынках, совершенных на основании информации и мнений, опубликованных в настоящем Издании. Редакция и Издатель не несут ответственности за достоверность информации, опубликованной на правах рекламы. Для корректного отображения настоящего документа требуется Adobe Reader версии 7.0 или выше.


Спотовый рынок нефтепродуктов, №4

Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.

КОРТЕС

Итоги недели Котировки нефти за неделю повысились в среднем на $1,12/bbl

Цены на бензин Регуляр-92 и ДТ летнее на спотовом рынке РФ превышали экспортный эквивалент

Экспорт мазута в Средиземноморье был привлекательнее его продажи на внутреннем рынке

 Бензины подешевели на спотовом рынке России, летнее дизельное топливо – подорожало

Индекс «КОРТЕС-Газойль» составил 16708 пунктов

Цены мелкооптового рынка РФ на автобензин практически не изменились, летнее дизельное топливо – подорожало

Розничные цены на бензин и дизельное топливо оставались стабильными

Коэффициент маржинальной доходности АЗС по бензину Регуляр-92 и ДТ летнему в среднем по стране превышал 20%-ный уровень 2

Котировки мирового рынка (первый месяц), 24 сентября: ICE Brent

$78,87/bbl

NYMEX WTI

$76,49/bbl

ICE Gasoil

$682,75/mt

NYMEX RBOB Gasoline

$1,9471/gal

NIMEX Heating Oil

$2,1306/gal

Эффективность экспорта из РФ в NWE, 20 – 23 сентября: Бензин Регуляр-92

19520 руб./т

ДТ летнее

16080 руб./т

Топочный мазут

8790 руб./т

Эффективность экспорта из РФ в Med, 20 – 23 сентября: Бензин Регуляр-92

19710 руб./т

ДТ летнее

15990 руб./т

Топочный мазут

9310 руб./т

Котировки спотового рынка России, 24 сентября: Бензин Нормаль-80

20635 руб./т

Бензин Регуляр-92

24060 руб./т

Бензин Премиум-95

26745 руб./т

ДТ летнее

16775 руб./т

ДТ зимнее

19381 руб./т

Топочный мазут

9048 руб./т

Индекс «КОРТЕС-Газойль» 24 сентября составил 16708 пунктов

Котировки мелкооптового рынка России, 24 сентября:

Бензин Нормаль-80

22637 руб./т

Бензин Регуляр-92

26105 руб./т

Бензин Премиум-95

28911 руб./т

ДТ летнее

18642 руб./т

Котировки розничного рынка России, 24 сентября: Бензин Нормаль-80

19.67 руб./л

Бензин Регуляр-92

22.95 руб./л

Бензин Премиум-95

24.79 руб./л

ДТ

19.27 руб./л

Коэффициент маржинальной доходности АЗС по бензину Регуляр-92 24 сентября составил 21,9%

Коэффициент маржинальной доходности АЗС по летнему дизельному топливу 24 сентября составил 26,5% www.kortes.com


Спотовый рынок нефтепродуктов, №4

Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.

КОРТЕС

События недели WTI теряет статус эталонного сорта на мировом рынке нефти

Восьмидневное закрытие на ремонт линии 6А нефтепровода Enbridge привело к тому, что нефть WTI на NYMEX торговалась в диапазоне $5,29/bbl, что в два раза превышает диапазон, в котором за тот же период времени торговался контракт на Brent. Цена на WTI в настоящее время слишком сильно привязана к динамике запасов на терминале Cushing, который не имеет прямого выхода к морю и соединен нефтепроводами с побережьем Мексиканского залива, Техасом, Средним Западом США и провинцией Альберта (Канада). Закрытие любого нефтепровода или соседнего НПЗ может привести либо к резкому сокращению запасов нефти на терминале, либо к из «взлету» до рекордных уровней. Еще один недостаток WTI как эталонного сорта нефти заключается в его высоком качестве, что не позволяет корректно отражать соотношение спроса и предложения на глобальном уровне.

Торги нефтью с поставкой в октябре начались 23 сентября с тендера «Роснефти», на котором было продано около 210 тыс. тонн западносибирской и 250 тыс. т удмуртской нефти. Максимальная цена реализованных на тендере объемов составила 8950 руб./т. В четверг тендер также провела компания «Полярное сияние», продав около 30 тыс. т по цене 8800 руб./т. По словам участников рынка, к продажам сырья в тот день приступила «РуссНефть», реализовав на спотовом рынке около 50 тыс. т западносибирской нефти по цене 9000 руб./т. Хабаровский, Антипинский и Новошахтинский НПЗ, по словам трейдеров, закупали октябрьские партии сырья по ценам 8700-8800 руб./т (УУ Сургут).

Нефть с поставкой в октябре подорожала на 1700 руб./т по сравнению с сентябрьскими объемами

В минувшую пятницу активность на спотовом рынке по сравнению с четвергом снизилась. Переработчики настаивали на снижении цен, а производители, наоборот стремились удержать их на обозначившемся уровне. Участники рынка отмечали, что по итогам двух дней торгов потребность в сырье со стороны переработчиков удовлетворена не полностью, а продавцы не смогли реализовать все объемы сырья. Таким образом, торги октябрьскими объемами нефти продолжатся на текущей неделе. «Газпром нефть», по словам трейдеров, закупила сырье для переработки на Московском НПЗ в октябре на тендерах «Роснефти» и «Полярного сияния». Дополнительные объемы нефти компания приобретала у независимых производителей Тимано-Печоры и Поволжья по ценам, близким к 9450-9600 руб./т (УУ МНПЗ). Важной новостью для рынка стало начало торгов нефтью на НП МБНК. Первые сделки были заключены 24 сентября. Малая нефтяная компания, осуществляющая добычу в Удмуртии, продала 4,2 тыс. т сырья по цене 9000 руб./т (УУ Дебесы, Киенгоп). Значительное удорожание октябрьских объемов нефти может привести к повышению цен на нефтепродукты. Однако трейдеры полагают, что рост цен будет кратковременным, и котировки моторного топлива скорректируются уже к концу первой декады октября из-за сезонного снижения спроса на внутреннем рынке.

3

www.kortes.com


Спотовый рынок нефтепродуктов, №4

Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.

КОРТЕС

Мировой рынок По итогам прошедшей недели котировки нефти повысились в среднем на $1,12/bbl. В понедельник, 20 сентября, нефть подорожала в среднем на $1,19/bbl вслед за ростом фондового рынка. Прибыль Lennar Corp., четвертого крупнейшего девелопера в США, оказалась лучше прогнозов, а IBM Corp. объявила о поглощении Netezza Corp. В Европе инвесторы отыгрывали сообщение BP о полной закупорке аварийной скважины в Мексиканском заливе. Еще одной позитивной новостью стало заявление Национального бюро экономических исследований США, в соответствии с которым экономический спад в стране завершился в июне 2009 года. «Разворот деловой активности в экономике США произошел в июне 2009 года. Он ознаменовал окончание периода рецессии, начавшейся в декабре 2007 года, и начало периода роста экономики», – отмечается в пресс-релизе NBER. Во вторник и в среду котировки нефти снижались из-за пессимизма инвесторов в отношении перспектив экономики. 21 сентября ФРС США приняла решение сохранить базовую процентную ставку на уровне 0-0,25% годовых, однако в пресс-релизе был сделан акцент на замедлении роста экономики в августе и беспокойствах регулятора по поводу ее дальнейших перспектив. В среду, 22 сентября, нефть подешевела после публикации разочаровывающего отчета Минэнергетики США. Запасы нефти и бензинов неожиданно выросли, при этом увеличение запасов сырья наблюдалось вопреки ремонту на 4

Рис. 1 – Фьючерсы на нефть, $/bbl 95

ICE Brent

NYMEX WTI

85

75

65 01.06.2010

01.07.2010

01.08.2010

01.09.2010

Фьючерсы на нефть, $/bbl ICE Brent Crude

NYMEX WTI

Ноя.

Дек.

Янв.

Окт.

Ноя.

Дек.

17.сен

78,21

78,51

78,94

73,66

74,92

76,67

20.сен

79,32

79,64

80,06

74,86

76,19

77,80

21.сен

78,42

78,76

79,18

73,52

74,97

76,65

22.сен

77,95

78,29

78,73

-

74,71

76,30

23.сен

78,11

78,43

78,86

-

75,18

76,54

24.сен

78,87

79,12

79,50

-

76,49

77,65

Рис. 2 – Фьючерсы на газойль, $/т 800 ICE Gasoil

750

700

650

600

550 01.06.2010

01.07.2010

www.kortes.com

01.08.2010

01.09.2010


Спотовый рынок нефтепродуктов, №4

Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.

КОРТЕС

ICE Gasoil, $/т

Рис. 3 – Фьючерсы на автобензин, $/gal 2,6

2,4

NYMEX RBOB Gasoline

2,2

2

1,8

01.07.2010

01.08.2010

2,6

2,4

NYMEX Heating Oil

2,2

2

17.сен

663,50

663,00

664,50

20.сен

682,25

681,25

681,75

21.сен

680,25

678,50

678,75

22.сен

670,00

669,00

669,75

23.сен

677,25

675,00

675,25

24.сен

682,75

680,50

681,00

Окт.

Ноя.

Дек.

17.сен

1,9192

1,9189

1,9257

20.сен

1,9496

1,9480

1,9541

21.сен

1,9196

1,9187

1,9265

22.сен

1,9014

1,9013

1,9103

23.сен

1,9174

1,9129

1,9196

24.сен

1,9471

1,9404

1,9468

NYMEX Heating Oil, $/gal

1,8

1,6 01.07.2010

01.08.2010

нефтепроводе Enbridge. Запасы дистиллятов в США увеличились в большей степени по сравнению с ожиданиями аналитиков. Суммарное потребление нефтепродуктов в сравнении с предыдущей неделей понизилось на 1,8%, а спрос на бензины сократился на 1,9%. В минувший четверг цены на нефть повысились благодаря позитивным макроэкономическим данным, опубликованным в США. Индекс опережающих экономических индикаторов, рассчитываемый Conference Board, в августе вырос на 0,3% – больше, чем прогнозировавшееся аналитиками повышение на 0,1%. Продажи до5

Дек.

01.09.2010

Рис. 4 – Фьючерсы на печное топливо, $/gal

01.06.2010

Ноя.

NYMEX RBOB Gasoline, $/gal

1,6 01.06.2010

Окт.

01.09.2010

мов на вторичном рынке США в августе выросли на 7,6%, что также превзошло ожидания. В пятницу, 24 сентября, нефть подорожала в среднем на $1,04/bbl. Поддержку котировкам оказало значительное снижение курса USD по отношению к EUR на рынке Forex после публикации в Германии индекса деловых настроений. Согласно данным исследовательского института Ifo, в августе индекс вырос до 106,8 пункта – трехлетнего максимума. Позитивная макроэкономическая статистика по США способствовала росту американского фондового рынка и оказала поддержку ценам на нефть. www.kortes.com

Окт.

Ноя.

Дек.

17.сен

2,0992

2,1172

2,1355

20.сен

2,1394

2,1549

2,1698

21.сен

2,1199

2,1362

2,1519

22.сен

2,1070

2,1250

2,1433

23.сен

2,1145

2,1335

2,1507

24.сен

2,1306

2,1499

2,1659

Пара EUR-USD, Forex 17.сен

1,309

20.сен

1,307

21.сен

1,311

22.сен

1,333

23.сен

1,337

24.сен

1,338


Спотовый рынок нефтепродуктов, №4

Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.

КОРТЕС

Рынок автомобильного бензина Цены спотового рынка РФ на автомобильный бензин на 24 сентября, руб./т Регион РФ С-ЗФО ЦФО ПФО ЮФО УФО СФО ДФО

Норм-80

Рег-92

Прем-95

20635

24060

26745

-91 21263

-47 24488

0 20250 -50 20431

0 -83

20913

24213 0

20583 -17 20008 -292 23150 -725

+27,3%

Премиум-95

+20,7%

30000

27000

-25

24000

27813 0

22800

0

24750 -92 28550 -600

21000

24550

+67

0 26200

18000 Нормаль-80

-317 29250 -550

На минувшей неделе реализация бензина Регуляр-92 на спотовом рынке России была в среднем на 4085 руб./т прибыльнее по сравнению с экспортом продукта в Европу. Ситуация на рынке автобензина была типичной для конца месяца. У производителей и аффилированных с производителями трейдеров практически не осталось объемов с отгрузкой в сентябре, в то время как окончательные цены на октябрьские партии еще не были сформированы. ТНК-ВР неделей ранее повысила цены на бензин Регуляр-92. По мнению трейдеров, компания пыталась таким образом подчеркнуть привлекательность стартовых цен на аукционе, который был проведен на бирже СПбМТСБ 24 сентября. Вне зависимости от объема лота, ТНК-ВР намеревалась продать бензин Регуляр-92 ЯНОСа и Рязанской НПК по 23300 руб./т, а Премиум-95 этих же заводов – по 26100 руб./т. Нормаль-80 ЯНОСа продавец 6

Регуляр-92

-17 26706

+16

+13,5%

0 26300

23494

-3

Нормаль-80

-88 27163

23417

Изменение цен с начала года

Регуляр-92

Премиум-95

15000 01.04.2010

Оценка

01.05.2010

01.06.2010

эффективности

01.07.2010

экспорта

01.08.2010

01.09.2010

автомобильного

бензина

Регуляр-92 из РФ, $/т 900

Net-back для NWE

Net-back для Med

Цена в РФ

800

700

600

500 01.04.2010

01.05.2010

01.08.2010

01.09.2010

Сред. цена в Евр. части РФ, руб./т

Экспортный эквивалент, руб./т

Δ

20-23.сен, NWE

23700

19520

4180

20-23.сен, Med

23700

19710

3990

Дата, регион

01.06.2010

планировал реализовать не дешевле 19900 руб./т. По данным «КОРТЕС», стартовые цены соответствовали котировкам бензинов с отгрузкой в сентябре. Учитывая высокий уровень стартовых цен неудивительно, что компании вообще www.kortes.com

01.07.2010

не удалось реализовать Премиум-95, а Регуляр-92 был продан не в полном объеме и с минимальным превышением стартовой цены. Значительные изменения цен спотового рынка «КОРТЕС» наблюдал в Сибирском и Даль-


Спотовый рынок нефтепродуктов, №4

Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.

КОРТЕС

Цены мелкооптового рынка РФ на автомобильный бензин на 24 сентября, руб./т Регион РФ С-ЗФО ЦФО ПФО ЮФО УФО СФО ДФО

Норм-80

Рег-92

Прем-95

22637

26105

28911

-8 23200

-16 26446

-94 21553

24944

+58 21936 0

27910

0

-104

22492

+60

Премиум-95

+9,7%

30000

27000

24000

-30 27638

26863

0

21000

28011 0

33091 0

+15,5%

-67

0

-76 27951

-5

29100

24300 0

Регуляр-92

28484

25500

21500

+5,3%

+67

+12 24930

22820

Нормаль-80

-5 29981

-28

Изменение цен с начала года

Нормаль-80

+12

Премиум-95

18000

33678 0

Регуляр-92

01.04.2010

0

невосточном ФО на НПЗ «Роснефти». Цены снизились на все марки бензинов Комсомольского НПЗ по мере увеличения объемов предложения на спотовом рынке. На Ангарской НХК завершился профилактический ремонт, что позволило «Роснефти» предложить на спотовом рынке дополнительные объемы бензинов и стало причиной снижения цен. По словам источника в компании, в конце минувшей

01.05.2010

01.06.2010

01.07.2010

недели «Роснефть» продавала на биржах бензины с отгрузкой в октябре. В этой связи наблюдавшееся снижение цен выглядело вполне логичным. На Самарской группе НПЗ котировки бензинов по итогам недели практически не изменились. По словам трейдеров, поддержку ценам оказывали «хороший спрос» в Европейской части России, а также ограниченное предложение на спотовом рынке. Так, 20 сентяб-

01.08.2010

01.09.2010

ря начался ремонт на ТАИФ-НК, который продлится месяц. Во время ремонта выпуск продукции на НПЗ осуществляться не будет. Отсутствовали свободные объемы на высокооктановых бензинов на НПЗ в Салавате и Орске. «Башнефть» еще в течение первой половины сентября продала все сентябрьские объемы бензина, поэтому продукцию Уфимской группы НПЗ на спотовом рынке предлагали только трейдеры.

Цены розничного рынка РФ на автомобильный бензин на 24 сентября, руб./л Регион РФ С-ЗФО ЦФО ПФО ЮФО УФО СФО ДФО

7

Норм-80

Рег-92

Прем-95

19.67

22.95

24.79

0.00 20.06 0.00 19.02 +0.03 19.42 -0.01 19.13 0.00 19.45 0.00 20.01 0.00 22.46 0.00

0.00 23.26 +0.01 22.54 -0.01 22.47 +0.03 22.78 0.00 22.52 0.00 23.10 0.00 26.08 0.00

0.00 25.53

Изменение цен с начала года Нормаль-80

+2,3%

Регуляр-92

+4,7%

Премиум-95

+4,9%

27

+0.02 24.37 0.00

24

24.12 0.00 25.09

21

0.00 24.22 0.00

18

25.15 Нормаль-80

0.00 26.76 0.00

Регуляр-92

Премиум-95

15 01.04.2010

01.05.2010

01.06.2010

www.kortes.com

01.07.2010

01.08.2010

01.09.2010


Спотовый рынок нефтепродуктов, №4

Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.

КОРТЕС

Оценка показателей доходности АЗС по автомобильному бензину Регуляр-92 на 24 сентября, % Регион

РФ С-ЗФО ЦФО ПФО ЮФО УФО СФО ДФО

Коэф-т торго-

Коэф-т марж.

вой наценки

доходности

28,0

21,9 +0,2

27,5

+0,2

Коэф-т торговой наценки

+0,1 29,2

-27,7

Коэф-т марж. доходности

-13,9

30 Коэффициент маржинальной доходности

21,6 +0,1 22,6 +0,4

28,4

+0,2

25

22,1 +0,1

26,3

+0,0 20,8

+0,0 32,6

+0,0 24,6

-0,4 25,3

20

-0,2 20,2

+0,5 22,6

+0,3 15

18,4 +2,5

+1,7

Цены мелкооптового рынка на автобензин в большинстве регионов России снова не изменились. Средние по России цены АЗС на автобензин стабильны

8

Изменение с начала года в процентных пунктах

01.04.2010

01.05.2010

01.06.2010

01.07.2010

уже в течение четырех недель. Розничные операторы склонны объяснять наблюдаемую ситуацию стабильностью цен на оптовом и мелкооптовом рынках. «Маржа АЗС по бензину вошла

www.kortes.com

01.08.2010

01.09.2010

в приемлемые рамки, но не более того. Снижение цен на заправках можно ждать только после того как бензины подешевеют на споте и в мелком опте», – отметил трейдер.


Спотовый рынок нефтепродуктов, №4

Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.

КОРТЕС

Рынок дизельного топлива Цены спотового рынка РФ на дизельное топливо на 24 сентября, руб./т Регион РФ С-ЗФО ЦФО ПФО ЮФО УФО СФО ДФО

ДТ летнее

ДТ зимнее

16775

19381

+108 17638

ДТ летнее

-149 18863

0 16429

+13,3%

ДТ зимнее

+7,9%

21000

-437 18025

+41 16472

19025

+205 17138

18000

-

+288 -

18250

15000

+800 16113

19900 +63

19775 -475

ДТ летнее

+275 22575 +925

На прошедшей неделе средняя цена летнего дизельного топлива на спотовом рынке Европейской части России примерно на 515 руб./т превышала приведенные котировки газойля 0,1%. Экспорт ULSD по продуктопроводу «Север» для ЯНОСа был на 1590 руб./т прибыльнее по сравнению с продажей аналогичного продукта на внутреннем рынке. Летнее дизельное топливо подорожало на спотовом рынке России, в то время как средняя по стране цена зимнего дизельного топлива понизилась из-за появления на рынке новых предложений. Основной вклад в повышение цены летнего дизельного топлива внесли Нижегородский, Волгоградский и Пермский НПЗ ЛУКОЙЛа. Аналогичный продукт ЯНОСа в начале недели подорожал на 200 руб./т. Незначительное повышение цен наблюдалось в Сибирском ФО. Причиной удорожания летнего дизельного топлива стало увеличение эффек9

Изменение цен с начала года

ДТ зимнее

12000 01.04.2010

01.05.2010

01.06.2010

01.07.2010

01.08.2010

01.09.2010

Оценка эффективности экспорта дизельного топлива из РФ, $/т 700

Net-back для NWE

Net-back для Med

Цена в РФ

600

500

400

300 01.04.2010

01.05.2010

01.06.2010

01.07.2010

01.08.2010

01.09.2010

Сред. цена в Евр. части РФ, руб./т

Экспортный эквивалент, руб./т

Δ

20-23.сен, NWE

16550

16080

470

20-23.сен, ULSD, NWE

16450

18040

-1590

20-23.сен, Med

16550

15990

560

Дата, регион

тивности экспорта. В последнее время цены на внутреннем рынке сблизились с net-back (см. график). Ноябрьский фьючерс на газойль на ICE Futures Europe в среднем за 20-24 сентября стоил $676,9/т, что на $4/т выше по сравнению с анаwww.kortes.com

логичным показателем предыдущей недели. Некоторые продавцы предпочитали «тестировать» рынок. ТНК-ВР повысила цены на летнее дизельное топливо производства Рязанской НПК до 16800 руб./т, однако это


Спотовый рынок нефтепродуктов, №4

Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.

КОРТЕС

Цены мелкооптового рынка РФ на дизельное топливо на 24 сентября, руб./т Регион РФ С-ЗФО ЦФО ПФО ЮФО УФО СФО ДФО

ДТ летнее

ДТ зимнее

18642

20785 +67

19218

Изменение цен с начала года ДТ летнее 0

21700

+138 17460

+11,3%

ДТ зимнее

21000

0 18100

+46

0

17782

-

19000

+244 18380

-

+150 17044

17000

20000 -56

18504

0 22063

-110

ДТ летнее

0

25448

15000

-

01.04.2010

-120

предложение не вдохновило покупателей, и по новой цене были реализованы минимальные объемы товара. «ТНК-ВР таким образом морально готовил покупателей к аукциону: стартовые цены на летнее дизтопливо Евро с ЯНОСа и на ДЗп с Рязанской НПК объявлены на уровне 16200 руб./т», – предположил трейдер. ТНК-ВР выставила на аукцион 9,9 тыс. т дизельного топлива, в том числе 2,16 тыс. т

01.05.2010

01.06.2010

ДТ Л-0,05-62, 6,66 тыс. т ДЗп Евро и 1,08 тыс. т ДТ З-0,05-35. Компания смогла реализовать весь выставленный объем ДЗп Евро и ДТЗ, причем цены сделок превысили стартовый уровень на 220-630 руб./т, что отражает сезонный рост спроса на зимние марки дизель��ого топлива. В Сибири и на Дальнем Востоке зимнее дизельное топливо пользовалось высоким спросом и подорожало вопре-

01.07.2010

01.08.2010

01.09.2010

ки увеличению объемов, предлагавшихся на свободный рынок. Следует отметить, что в течение недели динамика цен была неоднородной. 21 сентября котировки продукта в Сибири и на Дальнем Востоке значительно выросли. В тот день «Роснефть» предложила покупателям зимнее дизельное топливо производства Ачинского и Комсомольского НПЗ, а до этого на спотовом рынке были предложения только по про-

Цены розничного рынка РФ на дизельное топливо на 24 сентября, руб./л Регион РФ С-ЗФО ЦФО ПФО ЮФО УФО СФО ДФО

10

ДТ

Изменение цены с начала года

19.27

ДТ -0.04

20.25

+3,4%

19,5

0.00 18.20

19,3

0.00 18.70 -0.09

19,1

18.40 0.00

18,9

19.30 0.00 20.08

18,7 ДТ

0.00 18,5

22.75 -0.20

01.04.2010

01.05.2010

01.06.2010

www.kortes.com

01.07.2010

01.08.2010

01.09.2010


Спотовый рынок нефтепродуктов, №4

Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.

КОРТЕС

Оценка показателей доходности АЗС по дизельному топливу на 24 сентября, % Регион

РФ С-ЗФО ЦФО ПФО ЮФО УФО СФО ДФО

Коэф-т торго-

Коэф-т марж.

вой наценки

доходности

36,0

26,5 -1,1

35,9

-0,6

Коэф-т торговой наценки

+13,2

Коэф-т марж. доходности

+8,0

30

26,4 +0,1

31,1

+0,0 23,7

-0,3 34,4

-0,2

25

25,6 -2,3

27,1

-1,3 21,3

-2,1 25,2

-1,3 20,1

-5,7 47,5

20

-3,5 32,2

-0,6 36,1

Коэффициент маржинальной доходности

-0,3 15

26,5 +2,0

+1,1

дукту Ангарской НХК. Со среды по пятницу зимнее дизельное топливо в Сибири дешевело на фоне достаточного предложения на рынке. В мелкооптовом сегменте

11

Изменение с начала года, процентные пункты

01.04.2010

01.05.2010

01.06.2010

01.07.2010

летнее дизельное топливо подорожало, при этом рост цен «КОРТЕС» наблюдал только в Европейской части России, а в Сибири и на Дальнем Востоке продукт подешевел.

www.kortes.com

01.08.2010

01.09.2010

На АЗС дизельное топливо подешевело только в Приволжском и Дальневосточном ФО, в результате средняя по России цена понизилась на 4 коп./л.


Спотовый рынок нефтепродуктов, №4

Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.

КОРТЕС

Рынок топочного мазута Цены спотового рынка РФ на топочный мазут на 24 сентября, руб./т Регион

РФ

С-ЗФО

ЦФО

ПФО

ЮФО

СФО

Топочный мазут

Изменение цены с начала года

9048

Топочный мазут -27

10000

9963 0 9117

9000

0 8000

8672 -6 9354

7000

0 9167

Топочный мазут 6000

-150

В течение прошедшей недели экспорт топочного мазута был привлекательнее по сравнению с реализацией продукта на рынке России. Мазут незначительно подешевел на спотовом рынке России, при этом изменение цен отмечалось только на НПЗ «Роснефти». На Ачинском НПЗ и Ангарской НХК цена мазута снизилась на 200 и 250 руб./т соответственно. Удешевление продукта связано с завершением профилактического ремонта на Ангарской НХК и увеличением предложения мазута на рынке Сибирского ФО. Цена на мазут Самарской группы НПЗ за неделю понизилась на 50 руб./т. Интерес покупателей к продукту находился на сравнительно высоком уровне благодаря тому, что остальные производители Приволжского ФО еще к середине месяца законтрактовали все сентябрьские ресурсы. «Сейчас спрос на мазут на внутреннем рынке находится 12

-0,5%

01.04.2010

01.05.2010

01.06.2010

01.07.2010

01.08.2010

01.09.2010

Оценка эффективности экспорта топочного мазута из РФ, $/т 400

300

200

Net-back для NWE

Net-back для Med

Цена в РФ

100 01.04.2010

01.05.2010

01.06.2010

01.07.2010

01.08.2010

01.09.2010

Сред. цена в Евр. части РФ, руб./т

Экспортный эквивалент, руб./т

Δ

20-23.сен, NWE

8980

8790

190

20-23.сен, Med

8980

9310

-330

Дата, регион

на низком уровне, – комментировал трейдер стабильную ситуацию на рынке мазута. – Энергетики давно закупили все необходимые объемы. В свою очередь, производители уже продали сентябрьский ресурс, а цену на мазут с отгрузкой в окwww.kortes.com

тябре компании объявят на следующей неделе». Участники рынка полагают, что октябрьские партии мазута могут подорожать из-за привлекательного экспорта и снижения пошлины на темные нефтепродукты с 1 октября.


Спотовый рынок нефтепродуктов, №4

13

Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.

www.kortes.com

КОРТЕС


Спотовый рынок нефтепродуктов, №4

Обзор за 20 – 24 сентября 2010 г.

КОРТЕС

СПРАВОЧНЫЕ ДАННЫЕ Ставки экспортных пошлин, $/т Июль

Август

Сентябрь

Октябрь

Нефть

248,8

263,8

273,5

266,5

Нефть Восточной Сибири

69,9

80,3

87,0

82,1

СУГ

20,5

37,1

45,2

61,1

Светлые нефтепродукты

179,9

190,0

196,5

191,8

Темные нефтепродукты

96,9

102,4

105,9

103,3

Коэффициенты перевода величин Наименование

Действующие ставки акцизов

Значение

Продукт

Ставка, руб./т

Плотность бензина Регуляр-92, кг/м3

745

Автобензин Нормаль-80

2923

Плотность бензина Премиум-95, кг/м3

755

Прочий автобензин

3992

Плотность дизельного топлива, кг/м3

845

Дизельное топливо

1188

Баррель/тонна, для Urals

7,26

Прямогонный бензин

4290

Баррель/тонна, для Brent

7,59

Масло моторное

14

www.kortes.com

3246,10


Спотовый рынок нефтепродуктов