Issuu on Google+

Singapore Subsidiary Registration: What Foreign                                      Companies Should Know Foreign and international companies interested to have a business presence in  Singapore or expand in the Asia Pacific region can register a branch office to the  Accounting and Corporate Regulatory Authority (ACRA). According to AsiaBiz Services, which is the leading business registration firm in  Singapore, a branch office is considered as a legal extension of its parent  company abroad.  With this arrangement, it should have the same name and  nature of business in order to legally operate in the country. “As an extension of its parent company, a branch office should only engage in  business activities that are also performed by its main headquarter.  For  example, if a foreign company is engaged in food manufacturing, its Singapore­ based office should only conduct activities in that specific sector,” the company  said. Being an extension of a foreign company, it is important to note that a branch  office is not considered as a local business entity, as a result, it is not eligible  for any local tax incentives and exemptions given to locally incorporated  companies. “Because a branch office is not eligible for local tax incentives, some foreign  companies would rather prefer a subsidiary company which enjoys countless  of local tax benefits and exemptions especially within the three years of its  incorporation,” AsiaBiz said. Meanwhile, a foreign company and its branch office are treated as one legal  entity which means that the main headquarter will not enjoy limited liability  protection, consequently, it is directly liable for the acts, losses, debts, and  liabilities of its Singapore­based office.   Despite certain disadvantages of a branch office, some foreign companies still  consider this setup highly ideal especially for those who want to have a direct  control and authority on the activities of its Singapore­based office. “Unlike in subsidiary company in which it is mandatory to practice its  management and control in Singapore, foreign companies with a branch office  enjoy direct authority in the latter’s operation,” the business registration said. To legally operate a branch office, the most important requirement is the  appointment of two local residents who may be a natural citizen or foreigner 


with Employment Pass, PR Status, and EntrePass and will act as the agents  of this entity.   “It is important to remember that these two local agents are personally liable  for the penalties against their branch office in case that it has breached a law  or failed to meet the statutory requirements,” AsiaBiz said. Meanwhile, it is a prerequisite for any foreign companies and individuals to  hire a business registration firm that will act on their behalf during the  Singapore branch office application. More Information: AsiaBizSetup is the leading provider of Singapore Subsidiary Registration  Solutions and has successfully helped thousands of both local and foreign  entrepreneurs Register a        Singapore Company . AsiaBizSetup.net address: 120 Telok Ayer Street Singapore 068589 phone: +6563034614 website: http://www.asiabizsetup.net/


Singapore Subsidiary Registration: What Foreign Companies Should Know