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Boletín 278 · 14 al 20 de Mayo 2014

Quito - Ecuador

artesjournal@hjbecdach.com

Feria Transporte Multimodal: Puntal de la nueva matriz productiva

Países exportadores de petróleo prevén un mercado estable para 2014, mantienen su techo de producción

Viceministro de Minas y Comisión de Régimen Económico y Tributario evaluaron reformas a Ley Minera

Una producción de HJ BECDACH. Presidente Ejecutivo: Hassan Becdach M. Dirección de arte, diseño y diagramación: Nataly Mejía, Paulina Enríquez M. Publicidad y ventas: Elizabeth Lema - ferias@hjbecdach.com / 0998577288. Todos los artículos expuestos en la publicación tienen su respectiva fuente, así como las fotografías e infografías. www.hjbecdachferias.com


FERIA TRANSPORTE MULTIMODAL PUNTAL DE LA NUEVA MATRIZ PRODUCTIVA


EXPOSITORES:

Journal

Ecuador

mpresarial


Petróleo artesjounal@hjbecdach.com

Marzo 1964 Marzo 1974 Marzo 1984

$ 2,97 $ 10,11 $ 30,76

$ 100,76 (+ 0,59%) 14 de mayo de 2014

Marzo 1994 Marzo 2004 Marzo 2014

$ 14,66 $ 36,76 $ 104,61

Ecuador Perú y Colombia desarrollarán en conjunto proyectos en la industria de la defensa Artículo y fotografía tomado de: http://www.andes.info.ec/es/noticias/ecuador-peru-colombia-desarrollaran-conjunto-proyectos-industria-defensa.html?utm_ source=feedburner&utm_medium=email&utm_campaign=Feed%3A+andes+%28Agencia+P%C3%BAblica+de+Noticias+del+Ecuador+y+Suram%C3%A9rica%29 Publicado: 12 de Mayo 2014

C

olombia, Ecuador y Perú desarrollarán proyectos conjuntos en la industria de la defensa, informó este lunes la ministra ecuatoriana del ramo, María Fernanda Espinosa. La funcionaria de Estado recibió a sus similares de Colombia y Perú para la celebración de la primera reunión tripartita que se realiza en Ecuador, evento en el que además se acordó la realización de entrenamientos conjuntos entre las fuerzas militares de los tres países. El ministro de Defensa de Perú, Pedro Cateriano dijo que en el ámbito de la industria de la defensa se estudia la construcción de embarcaciones especiales para atender a poblaciones alejadas. “Evaluamos la construcción de embarcaciones que permitan acercar al Estado con las poblaciones alejadas, por ejemplo que puedan llevar el médico, al registro público, al banco entre otros. Además, la construcción de naves especializadas para el combate de acciones ilícitas que afectan a los tres países”. En la cita calificada como “histórica”, se acordó también el intercambio de información para el combate a la minería ilegal y el fortalecimiento de mecanismo de alerta temprana ante delitos transfronterizos.

La ministra Espinosa resaltó el evento y señaló que este tipo de reuniones de alto nivel permiten fortalecer la agenda de cooperación y la “construcción de un región de paz”. Por su parte, el ministro de Defensa de Colombia, Juan Carlos Pinzón, aseguró que en los últimos tres años, su país incrementó notablemente la presencia en la frontera con Ecuador. “En los últimos tres años hemos incrementando la fuerza militar y policial en más de 10 mil unidades en localidades como Nariño, Putumayo y en la zona del Amazonas, donde se limita con Perú”.


Países exportadores de petróleo prevén un mercado estable para 2014, mantienen su techo de producción Artículo y fotografía tomado de: http://www.andes.info.ec/es/noticias/paises-exportadores-petroleo-preven-mercado-estable-2014-mantienen-techo-produccion.html Publicado: 13 de Mayo 2014

L

a Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) reportó este martes que prevé para 2014 un mercado estable, pues su producción actual de petróleo satisface completamente la demanda global y en este sentido mantendrá sin cambios su meta de producción. Un reporte mensual emitido desde las oficinas de la entidad en Viena indicó que los pedidos calculados para 2014 prevén los 29,76 millones de barriles por día (bpd), 110.000 más que la estimación previa, la que se sumará a las entregas de crudo fuera del grupo. En el informe, el organismo señaló que “junto al incremento en curso del suministro fuera de la OPEP, la producción actual de la OPEP contribuirá para satisfacer completamente a la demanda esperada, lo que resultará en un mercado razonablemente equilibrado para este año” Según la agencia Reuters, el pasado lunes el ministro del Petróleo saudita, Ali al-Naimi, dijo que el grupo debería mantener su actual meta de producción sin cambios en su reunión de junio próximo, tras mencionar que existe un

mercado “bastante estable”. Las nuevas proyecciones publicadas en el sitio web de la OPEP aseguran que la producción total de sus principales seis esquistos bituminosos aumentará hasta los 4,43 millones de barriles diarios en junio, un incremento de 75 mil barriles diarios respecto a mayo. Este es el último informe mensual programado para publicarse antes de que la OPEP se reúna en Viena para considerar un ajuste a su meta de producción, que se ha mantenido desde enero del 2012. El Ecuador produjo 550.800 barriles diarios de petróleo durante febrero, según un último informe del Banco Central.

5


EnergĂ­a artesjounal@hjbecdach.com

Oil Business Opportunities in Ecuador

September 24, 25 and 26 2014

CEMEXPO

QUITO - ECUADOR www.hjbecdachferias.com

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Ecuador Oil & Power

@OilAndPower


Energía artesjounal@hjbecdach.com

Fabricantes de cocinas de inducción se inscribieron Artículo y fotografía tomado de: http://www.andes.info.ec/es/noticias/ecuador-peru-colombia-desarrollaran-conjunto-proyectos-industria-defensa.html?utm_ source=feedburner&utm_medium=email&utm_campaign=Feed%3A+andes+%28Agencia+P%C3%BAblica+de+Noticias+del+Ecuador+y+Suram%C3%A9rica%29 Publicado: 12 de Mayo 2014

Diez firmas nacionales y tres internacionales están interesadas en el programa de Cocción Eficiente, que impulsa el Gobierno, como proveedores de cocinas de inducción. Ayer, a las 17:00, se cumplió el plazo para que los fabricantes presentaran sus inscripciones y ofertas, luego de que el pasado 15 de abril los ministerios de Industrias y de Electricidad convocaron a las empresas a participar en el proyecto que busca introducir tres millones de cocinas eléctricas de inducción desde agosto de este año hasta julio del 2016. Las empresas debían entregar documentación que acreditara su nombre o razón social, posibles proveedores de la tecnología y especificaciones técnicas de las cocinas. Asimismo, precios estimados al público, entre otros. También es importante la descripción de los posibles canales de distribución (número de tiendas, ubicación, logística, medios, etcétera) y del servicio técnico posventa (número de talleres, ubicación, logística, etcétera), y expectativa de producción en los 24 meses posteriores al inicio de producción. Según el cronograma, publicado por el Ministerio de Industrias, el siguiente paso para las empresas interesadas será la entrega de prototipos de cocinas y de aspectos técnicos, el próximo 2 de junio. En cuanto a las características, la entidad señaló que los interesados deben cumplir una serie de parámetros. Por ejemplo, estas tendrán nueve niveles de potencia para cada una de las zonas (hornillas). Adicionalmente, la potencia con la que funcionarán los artefactos será de máximo 3.000 vatios (W) en el caso de cocinas con dos hornillas y de 4.000 W si estas tienen cuatro hornillas. Cada hornilla tendrá un mínimo de 100 W. De acuerdo con Mario Esteban Espinosa, gerente general de la empresa Ecasa, los requisitos establecidos en las bases para los proveedores son plenamente cumplibles.

Es importante, explicó, la potencia máxima que también limita el consumo eléctrico. Esto, para que no haya problemas con las redes, en las horas pico de consumo. Las cocinas por producirse deberán contar con un mecanismo automático de apagado después de algunas horas predefinidas, en caso de que el usuario se olvide de hacerlo. Otro requisito de seguridad será que los artefactos de sobremesa tengan estabilidad adecuada, para que al ser utilizados sobre una superficie inclinada máximo de 10º no se deslicen o se vuelquen. Interesadas - Empresa y origen Induglob (Cuenca) Motsur (Cuenca) Fibroacero (Cuenca) Kangle (Guayaquil) Mabe (Guayaquil) Enerinteco (Quito) Ferromédica (Quito) DME (Quito) Ecasa (Quito) Electrococ (nacional, no se especificó ciudad) Haceb (Colombia) Goldenage (Malta) Win Slim (Luxemburgo)


PRECIOS DE LOS PRINCIPALES MINERALES DEL MERCADO (8 de abril del 2014) COBRE 303.48 (¢/lb)

ORO

PLATA

1291.25 (US$/ozt)

19.25 (US$/ozt)

ESTAÑO 1054.60 (¢/lb)

ALUMINIO 77.90 (US$/lb)

MOLIBDENO 98.61 (US$/lb) Fuente: www.cochilco.cl

Viceministro de Minas y Comisión de Régimen Económico y Tributario evaluaron reformas a Ley Minera Artículo y fotografía tomado de: http://www.recursosnaturales.gob.ec/viceministro-de-minas-y-comision-de-regimen-economico-y-tributario-evaluaron-reformas-a-leyminera/ Publicado: 13 de Mayo 2014

A

nte aproximadamente 200 mineros artesanales del cantón Zaruma (El Oro) y de los integrantes de la Comisión de Régimen Económico y Tributario de la Asamblea Nacional, el viceministro de Minas, Ing. Dixon Briceño, resumió esta mañana los resultados alcanzados en el proceso de Regulación de los mineros artesanales en la provincia. Durante la sesión de trabajo cumplida en el Salón del Gobierno Autónomo Descentralizado Municipal de Zaruma, el Viceministro Briceño, señaló que en el 2010 en El Oro se censaron 541 labores, de las cuales 466 se encuentran dentro de concesiones. “De este número de concesiones, la mayoría se encuentran calificadas bajo el régimen de Pequeña Minería, por lo cual se ha dificultado la regularización, debido a la excepción prescrita en la Ley de Minería. Hay muchas cosas por concluir”, comentó el Viceministro. Mientras que, el director de la Agencia de Regulación y Control Minero (ARCOM), Ing. Giovanni Astudillo indicó que la entidad inició este año un proyecto de intervención en la zona de exclusión en Zaruma, que permitirá analizar el macizo rocoso de esta zona. Entre tanto, el director del Instituto Nacional Geológico Minero Metalúrgico del Ecuador (INIGEM), Ing. Colón Velásquez, resaltó ante los mineros artesanales asistentes, que

8

Portovelo es un verdadero ejemplo de capacitación, impulsado por el Ministerio de Recursos Naturales No Renovables, a través de su Viceministerio de Minas. En la cita de seguimiento a la aplicación de las reformas a la Ley Minera, participaron los asambleístas miembros de la Comisión: Oswaldo Larriva (presidente), Galo Borja (vicepresidente) y Rocío Valarezo; junto a asambleístas de la provincia y autoridades electas de los Gobiernos Descentralizados Municipales de Zaruma y Portovelo. La agenda de trabajo de seguimiento a la aplicación de las reformas a la Ley Minera, del Viceministro de Minas y de la Comisión de Régimen Económico y Tributario de la Asamblea Nacional continuará este martes en los distritos mineros de Ponce Enríquez, provincia de Azuay y el jueves en Chinapintza, en Zamora Chinchipe.


Minería artesjounal@hjbecdach.com

ENAMI EP inicia toma de muestras del proyecto Llurimagua Artículo y fotografía tomado de: http://www.recursosnaturales.gob.ec/viceministro-de-minas-y-comision-de-regimen-economico-y-tributario-evaluaron-reformas-a-leyminera/ Publicado: 13 de Mayo 2014

E

l Gobierno Nacional, a través de la Empresa Nacional Minera (ENAMI EP) continúa con la hoja de ruta para el desarrollo de la fase de exploración del proyecto Llurimagua, ubicado en las parroquias de García Moreno y Peñaherrera, provincia de Imbabura. Hoy, un grupo multidisciplinario de técnicos inicia la tomas de muestras de componentes ambientales: agua, aire, flora y fauna, a fin de elaborar el Estudio de Impacto Ambiental (EIA), que permitirá la obtención de la Licencia Ambiental.Asimismo en este proceso se levantará la información social necesaria para elaborar el EIA. Para el Gobierno Nacional es prioridad impulsar el desarrollo de esta zona, en base al aprovechamiento de los recursos naturales, de manera responsable, con cuidado al medio ambiente y con altos estándares tecnológicos. Desde el 2012, la estatal ecuatoriana ha entregado información a las comunidades respecto a las actividades que se prevén desarrollar como parte del Estudio, así como del proceso de exploración. En tanto que en los últimos meses, los equipos sociales de la ENAMI EP han intensificado los espacios de socialización y de diálogo con las comunidades

del área de influencia del proyecto minero. Hasta el momento, suman más de 30 socializaciones cumplidas. El resultado ha sido el respaldo unánime por parte de las comunidades a la ejecución del proyecto Llurimagua, mediante una resolución que fue oficializada al Ministerio de Recursos Naturales No Renovales, a través de un manifiesto suscrito en la Asamblea de García Moreno, que convocó a presidentes y dirigentes de 35 comunidades de las dos parroquias de influencia del proyecto. La ENAMI EP le pertenece a todos los ecuatorianos y su misión es desarrollar de manera responsable, sustentable y sostenible, los recursos minerales no renovables, mediante la ejecución de la actividad minera para contribuir con el desarrollo económico e integral del Estado ecuatoriano.

9


ANALYTICA INVESTMENTS WEEKLYREPORT@ANALYTICAINVESTMENTS.COM

Ramiro Crespo Chairman of the Editorial Board

WWW.ANALYTICA.COM.EC

ECONOMIC INDICATORS

ECUADOR WEEKLY REPORT® For the week of April 21– April 25, 2014

Ecuadorian Global Bonds (April 25, 2014)

Another Lucky Break Colombia's central bank, worried about the competitiveness of the country's exports, this week began to increase buying of dollars. The Colombian

peso

had

strengthened

sharply

BID

ASK

Global 2015

105.87

107.05

Global 2030

28.13

32.13

BCE International Reserves In million US$ Ago 2013

4,508.12

20%

against the US - and Ecuadorian - currency after

Oct 2013

4,206.00

-7.00%

US bank JP Morgan said it would likely increase

Dic 2013

4,360.52

4.00%

the weight of domestic bonds in pesos in two of

Feb 2013

4,332.41

-1.00%

April 17, 2014

4,343.54

0.26%

its indexes. Decisions like JP Morgan's have

Source: Banco Central del Ecuador

influence in the trading of individual currencies,

Banks – Short and long term Deposits

but overall, the trend of more than just the past

Dec 2013

13,566.60

3.81%

weakening of the US dollar against other major

Jan 2014

13,535.40

0.44%

currencies, be at the euro, the yen, or the British

Feb 2014

13,702.10

1.19%

pound. Some analysts even expect you US dollar

Mar 2014

13,622.70

-0.58%

April 11, 2014

13,958.50

2.14%

$1.50 by the end of 2015. To some extent, this will also see itself reflected in the price of oil.

surprising with West Texas intermediate trading $100

per

barrel.

Production

particularly in US has skyrocketed, while signs continue to point to a slowdown of the Chinese economy. Hence, many have expected the price of oil to fall, and this is also been reflected in conservative estimates for the price of oil in Ecuador's budget. But, perhaps thanks to the

Year to Date

2.70%

Year on Year

2.70%

Ecuadorian Oil Export Prices (US$ per barrel)

world market, the current level of oil prices is than

0.70%

Source: Banco Central del Ecuador

Considering the risk of a glut of oil supply in the

more

March 2014

In million US$

few months shows a likelihood of a continued

to weaken against the euro to a level of around

Inflation

Source:Banco Central del Ecuador


weakness of the dollar, this hasn't happened.

Quito and Guayaquil Stock Exchanges

At more than $101 per barrel, WTI is up more

Equities Most Traded

than 13% on the year. All of this is excellent news for president Rafael Correa. Ecuador's economy reaps a double benefit from this development.

Cash Value Issuing Company

(From to April 14 to April 17, 2014) (In Thousands US$)

Closing Price

Last Date of Trade

(In US$)

HOLDING TONICORP S.A.

335,811.92

5.55

24/04/2014

CORPORACIÓNFAVORITA C.A.

3,145.20

4.00

24/04/2014

LA VANGUARDIA FORESTAL (VANGUARFOREST)

58.09

2.10

24/04/2014

currencies have been rising, like Colombian

MUTUALISTA PICHINCHA

77.20

100.00

24/04/2014

bananas. Whether this will be enough to offset a

BANCO GUAYAQUIL

45.81

0.74

24/04/2014

worsening of trade benefits with major partners

SOCIEDAD AGRÍCOLA E INDUSTRIAL SAN CARLOS

20.02

1.39

14/04/2014

remains to be seen, but it will certainly help. To

INDUSTRIAS ALES

8.47

1.28

14/04/2014

some extent, the situation resembles the initial

FIDEICOMISO OMNI HOSPITAL

5.70

5,700.00

16/04/2014

stage of the Correa presidency, during which he

FIDEICOMISO CIUDAD DEL RÍO

4.10

4,000.00

22/04/2014

HOLCIM ECUADOR S,A,

3.15

70.03

24/04/2014

The

weak

dollar makes

Ecuadorian

goods

cheaper on the world market, particularly those which

compete

against

neighbors

whose

reaped the benefits of a weak dollar and strong oil. Oil income accounts for some 40% of

Source: Precios máximos y mínimos de acciones & Pulso Bursátil Semanal issued by: Bolsa de Valores de Quito (BVQ).

government revenue. Perhaps the improving external

environment

contributed

to

Fixed Income

the

Securities lead by Analytica

government's decision to loosen some of the draconian

import

restrictions

imposed

last Issuing Company

Issue Type

Total Amount Issued (In Thousand US$)

ECONOFARM SANA SANA

Securitization

12,500

AAA

5

7.25%

FARCOMED FYBECA

Securitization

12,500

AAA

5

7.50%

amount of debt sought, at $9.5 billion, or almost

EDESA

Commercial Paper

10,000

AAA

1

5.25%

10% of GDP, is shocking. Considering just the net

DEXICORP-GRUPO KFC

Commercial Paper

7,500

AA+

1

6.00%

3

7.50%

URBANO EXPRESS

Securitization

5

8.00%

December (see below). This will also help offset the surprisingly high level of debt the government wants to acquire this year. Considering the apparent solid condition of the economy the

amount of new debt, the figure drops to around 4.5% of GDP, but is still remarkable given that the

Credit Rating

Term (In years)

Yield of Return

4,000 AAA5,000

last time this kind of a deficit occurred was during the global recession year of 2009. It also

countercyclical spending as a way to escape

looks sloppy from a budgeting standpoint as the

the recession, a claim that some poorly informed

amount of debt required is now 25% more than

foreign analysts have unflinchingly repeated. In

what the government expected just a few

fact, the effort is always going towards spending

months ago. Finance Minister Fausto Herrera

as much as possible, making it as pro-cyclical as

even

hasn't

possible. To a limited extent, Correa appears to

completely financed the multiple hydroelectric

be reconsidering some of the policies that have

power plants it has already started to build. In

weakened his popularity among investors. This

2009, the government argued that it was using

includes a willingness to approach the World

acknowledged

that

Ecuador


Bank as a potential lender. In the particular case

a whole to 3.2%, compared with 2.6%, its

of Ecuador, the amount of debt budgeted not

estimate for 2013. This includes all three countries.

doesn't necessarily mean that it will actually be

The Correa administration has estimated growth

able to raise this kind of credit level. Failure to

for 2014 between 4.5% and 5.1%, depending to

obtain it would mean slower construction of

some extent on whether the refinery upgrade at

roads and other infrastructure projects, as well as

Esmeralda goes ahead smoothly. Failure to

slower economic growth. If Correa does go

reach the aggressive debt target however will

ahead with the plan to place $700 million in

weigh on growth. Overall, the pace of growth is

sovereign

golden

positive, although not among the top three in

opportunity to correct many of the mistakes and

Latin America, as government officials mistakenly

put the economy on a sounder footing.

claim (other than Peru, Bolivia, Paraguay, the

bonds,

he

will

have

a

Dominican Republic, and Panama all grew faster Pushing the envelope

than Ecuador last year). Among industry sectors, construction led growth with 0.9 percentage

Ecuador's gross domestic product increased

points as a contribution to GDP, followed by the

4.5% on the year in 2013, the second straight

oil industry with 0.5 points, and agriculture and

annual slowdown since reaching an erstwhile

manufacturing, each with 0.4 points.

peak of 7.8% in 2011, according to the central bank (BCE). The pace of the slowdown declined

Letting Go

however, after it decelerated to 5.1% in 2012. Fixed gross capital formation, which includes

Ecuador on April 11 finally loosened some of

both the government and the private sector,

the crippling import restrictions imposed last

grew 6.6% last year, while exports rose 4.5% in the

December. For 115 product groups, largely raw

same period. On the demand side, public sector

materials and finished products, it eliminated one

spending rose 4.3% on the year, outpacing the

of the documents necessary to clear customs,

4.2% rise in imports and the 3.4% increase of

the second easing of paperwork since March. At

household spending.

the same time, importers must for the most part

Among the neighbors, Peru grew 5.0% in 2013,

still present a "control document" issued by

according to data published mid February, the

Ecuador's Institute of Normalization (INEN). Media

lowest level of the past four years. Colombia,

reported that importers and retailers welcome

according to data published a month ago, grew

the

4.3% on the year. Compared with the prognosis

complaints against foreign competitors from

issued

economic

local companies at an INEN fair in Guayaquil.

commission on Latin America and the Caribbean

Production minister Richard Espinosa said that

in January, both Ecuador and Colombia grew

the administration decided to ease these rules

somewhat faster than expected, Peru just a little

because it discovered, thanks to information

slower. For this year, ECLAC has predicted a

supplied by the private sector, that domestic

slight acceleration of growth for Latin America as

companies

by

the

United

Nations

move,

as

don't

well

as

produce

some

these

unfortunate

goods

–


including foods, electric cables, and vegetable oils – in sufficient quantities and that "it's necessary to cover that gap by importing." Still, officials insist that many local companies buy foreign goods because they don't know that Ecuadorean companies manufacture the same products. The production ministry, not to be confused with the industry ministry, therefore plans to create a national "catalog" of domestic products. A complete rollback of the misguided policy therefore seems unlikely. In the first two months of 2014, Ecuador registered a trade surplus of $81.2 million, after a deficit of $186 million in the same period of last year. To call this an immediate success of the import restrictions would be premature however. In the same periods in 2011 and 2012, Ecuador also registered trade surpluses, coming in at $134.7 million and $335.9 million, respectively.

The editorial board of Analytica Investment's Ecuador Weekly Report publishes information obtained from expert sources, public information and media reports, and documents. Anonymity of interviewed sources is protected.


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Journal Oil Mineral Nº284