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Resultados al Tercer Trimestre 2016 24 de Noviembre de 2016

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Índice de contenido

Pág. 2

1. Destacados

Pág. 3

2. Revisión Financiera

Pág. 6

3. Desempeño Operacional

Pág. 13

4. Mercados

Pág. 18

.

EMPRESAS AQUACHILE


1. Destacados

Pรกg. 3

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EMPRESAS AQUACHILE


Destacados del período Alza sostenida de precios Salmonídeos en el trimestre +23% vs 3T2015 Oferta de Salmón chileno reducida por bloom de algas Solidos fundamentos de demanda

Nuevas medidas productivas permiten reducir costos de materia prima Bajos volúmenes de producción impactan costos unitarios de cosecha y proceso EBIT, EBITDA y Utilidad neta aún negativos aunque evolucionan favorablemente

Pág. 4

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EMPRESAS AQUACHILE


En qué está AquaChile

Ajustes de producción Mayores eficiencias y selectividad en el uso de los activos Nivel de producción y crecimiento sustentable

Revisión de procesos y actividades Plan de Eficiencia y Competitividad (“PEC”) Efectividad organizacional y mejoras operacionales Revisión de insumos críticos, contratos, logística de suministro e inventarios

Adaptación a nuevas regulaciones Negociaciones para refinanciamiento en curso

Pág. 5

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EMPRESAS AQUACHILE


2. Revisiรณn Financiera

Pรกg. 6

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EMPRESAS AQUACHILE


Ingresos por ventas Ventas físicas (Miles de toneladas WFE) 27 28

34

31

28

27

18

Salmón del Atlántico

Trucha

3T16

2T16

1T16

4T15

3T15

2T15

1T15

4T14

3T14

2T14

1T14

4T13

13

Salmón del Pacífico

Tendencia de precios de venta al alza a Evolución precio Salmón del Atlántico partir del 4Q-15. 6,0 Precios de venta de AquaChile fueron mayores para todas las especies salmonídeas durante el 3Q-16 en comparación a igual período del año anterior.

30

20 22

19 18

3T13

3T12

2T12

32

16

1T13

Incremento en las ventas físicas de Salmón del Pacífico (∆ +3,7 Miles de toneladas WFE)

13 13

4T12

Reducción en las ventas físicas de Salar (∆- 56%), Trucha (∆- 68%) y Tilapia (∆- 8%)

23

1T12

29

2T13

Ventas físicas de 13 mil toneladas WFE de salmonídeos en el 3T16 (∆-41% ToT)

(US$ / Trim D 2-3 Lb)

5,0 4,0 3,0 2,0

Fuente: Urner Barry

Pág. 7

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EMPRESAS AQUACHILE


Análisis variación ingresos del período (US$ millones)

A pesar del alza de precios observada este año, los menores volúmenes de cosecha de Salmón Atlántico, Trucha y en menor medida Tilapia explican el menor nivel de ventas. Como contrapartida, el Salmón del Pacífico ha generado ingresos por venta superiores en comparación al mismo período del año anterior, explicado principalmente por el aumento de las ventas físicas (∆ +3,7 Miles de toneladas WFE). Pág. 8

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EMPRESAS AQUACHILE


Evoluciรณn indicadores financieros Ventas (US$ millones)

EBITDA (US$ millones)

-

25

22

19

15

56

5 1-

2-

3T16

1T16

17263T15

2T14

1T14

4T13

3T13

2T13

2T15

19-

211T13

4T12

3T12

2T12

181T12

10-

12-

4T15

12-

2T16

3T16

2T16

1T16

4T15

3T15

2T15

1T15

4T14

3T14

2T14

1T14

4T13

3T13

2T13

1T13

4T12

3T12

2T12

1T12

5

2

0

1T15

100 96

39

4T14

158

3T14

226 224 202 192 193 191 146 151 159 172 158 152 121 135 124

EBIT (US$ millones)

Utilidad (US$ millones) 26

31 9

11

20

2

8-

4-

17-

15-

21-

8-

20-

2127-

27-

27-

.

3T16

2T16

1T16

4T15

3T15

2T15

1T15

4T14

3T14

2T14

1T14

4T13

3T13

2T12

1T12

3T16

352T16

1T16

4T15

3T15

2T15

1T15

4T14

3T14

2T14

1T14

4T13

363T13

2T13

1T13

4T12

3T12

2T12

1T12

28-

2230- 30-

1-

3-

5-

8-

2T13

12-

1T13

17-

8

2- 3-

4T12

5-

3T12

2-

510-

Pรกg. 9

14

12

EMPRESAS AQUACHILE


Estado de resultados consolidados Cifras en miles de US$

3T16

3T15

∆ToT

Acum 2016

Acum 2015

∆AoA

121.315 -110.267 11.048

134.660 -152.977 -18.317

-10% -28% -

403.580 -389.463 14.117

472.564 -486.785 -14.222

-15% -20%

-7.747 -26.064 -19,4%

-23% -

-20.427 -6.310 -1,6%

-25.594 -39.815 -8,4%

-20% 84%

% Ingresos

-5.951 5.096 4,2%

Ajuste por gastos de depreciación y amortización EBIT pre FV adj.

-6.567 -1.470

-9.223 -35.287

-29% 96%

-24.104 -30.414

-24.805 -64.620

-3% 53%

Efecto neto de ajuste valor justo biomasa (3) EBIT post FV adj.

23.402 21.932

12.357 -22.930

89% -

57.731 27.318

-19.788 -84.409

-

No Operacional Impuesto

-3.345 -9.700

-2.616 4.250

28% -

-57.076 1.082

-6.353 21.882

Ganancia (Pérdida)

8.886

-21.296

-

-28.676

-68.880

798% -95% 58%

% Ingresos

7,3%

-15,8%

-7,1%

-14,6%

Ingresos de actividades ordinarias Costos operacionales (1) Margen Operacional Otros costos y gastos operacionales (2) EBITDA pre FV adj.

-

El EBITDA consolidado alcanzó US$ +5,1 millones en el 3T16. Aumento en los márgenes de venta en salmones, trucha y tilapia asociado principalmente al alza en los precios de exportación (excepto tilapia) y a menores costos de materia prima en todas las especies en comparación a igual período del año anterior.

La utilidad de la compañía alcanzó US$ +8,9 millones en el 3T16 en comparación a la pérdida de US$ -21,3 millones registrada durante el 3T15. Efecto fair value de US$ +23,4 millones en el 3T16 versus US$ +12,4 millones en el 3T15. (1) “Costos de ventas” descontado el “Ajuste por depreciación y amortización” (2) “Costos de distribución” más “Gastos de administración” (3) “Fair Value activos biológicos cosechados y vendidos” más “Fair Value activos biológicos del ejercicio”

Pág. 10

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EMPRESAS AQUACHILE


Balance y flujo de caja Disminución de cuentas por cobrar (∆ -43%) asociada principalmente a la disminución de las ventas durante el 3T16 respecto del 4T15.

Cifras en miles de US$

Aumento en activos biológicos e inventarios (∆ +3%) asociado principalmente a la mayor valorización por fair value de la biomasa actualmente en crianza. Disminución en cuentas por pagar (∆- 22%) explicado principalmente por ahorros y eficiencias en la producción.

4T15

Total Activos Caja Cuentas por cobrar Activos biológicos e Inventarios Propiedades, plantas y equipos Otros Activos

733.591 21.483 38.065 276.904 187.347 209.791

789.584 9.446 67.047 270.042 207.142 235.908

∆ ToT -7% 127% -43% 3% -10% -11%

Total Pasivos Deuda financiera Cuentas por pagar Otros pasivos

440.235 306.106 111.330 22.800

467.547 302.575 142.433 22.540

-6% 1% -22% 1%

Patrimonio

293.356

322.037

-9%

Total Pasivos + Patrimonio

733.591

789.584

-7%

Cifras en miles de US$

Acum 16 Acum 15

Actividades de operación

Inversión neta del período por US$ 5,4 millones.

Pág. 11

3T16

.

Actividades de inversión Actividades de financiación

10.634 € 7.782 0 -6.446 0

Variación neta de la caja Caja Final

12.037 21.483

∆ ToT

-12.958 € -18.346 0

-

23.909 0 -7.861 11.622

85%

EMPRESAS AQUACHILE


Resumen financiero 3Q-2016 por especie

Salmón Atlántico Salmón Pacífico

Ventas: US$ 11,44 millones Volumen: 1.827 tons WFE EBIT: US$ +0,94 millones EBIT/Kg WFE US$ +0,5

Ventas: US$ 16.966 millones Volumen: 4.336 tons WFE EBIT: US$ 0,6 millones EBIT/Kg WFE US$ 0,14

Tilapia

Ventas: US$ 43,6 millones Volumen: 6.981 tons WFE EBIT: US$ -1,4 millones EBIT/Kg WFE US$ -0,2

Trucha

Principales Cifras

Ventas: US$ 10.712 Volumen: 4.283 tons WFE EBIT: US$ -1,6 millones EBIT/Kg WFE US$ -0,37

% Ventas Físicas

% Ventas Consolidadas*

40% 57%

10%

15%

22% 25%

6% 25%

* Ventas de producto terminado

Pág. 12

.

EMPRESAS AQUACHILE


3. Desempeño Operacional

Pág. 13

.

EMPRESAS AQUACHILE


Resumen por especie: Salmรณn del Atlรกntico Venta histรณrica (miles tons WFE)

Mortalidad mensual (%) Trimestral 25% 66

61 51

48

20%

54 15% 10%

29 14

21

16

10

5% 7

1

0%

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 2T16 3T16

Evoluciรณn peso cosecha (Kg/WFE)

jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16

58

Cosechas (miles tons WFE) 21,4

20,1 16,5

4,5

17,6 15,2 13,8

14,7

18,1 16,4

15,9 13,6

10,1

3,0

7,5 5,9 5,4

1,5

Pรกg. 14

jul-16

abr-16

ene-16

oct-15

jul-15

abr-15

oct-14

ene-15

jul-14

abr-14

ene-14

oct-13

jul-13

abr-13

ene-13

0,0

.

EMPRESAS AQUACHILE


Resumen por especie: Trucha Venta histรณrica (miles tons WFE)

Mortalidad mensual (%)

Trimestral 31

30

27

26

21

8% 30

25

23

21

6% 20 4% 4

2% 2

1

jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16

0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 2T16 3T16

Evoluciรณn peso cosecha (Kg/WFE)

Cosechas (miles tons WFE) 11,9 11,1

4,5 3,0 5,3

5,8

5,8

5,1

4,7

5,1 4,2 4,6

5,7 4,0

4,5

1,5

1,9 0,3

Pรกg. 15

jul-16

abr-16

ene-16

oct-15

jul-15

abr-15

ene-15

oct-14

jul-14

abr-14

ene-14

oct-13

jul-13

abr-13

ene-13

0,0

.

1T13

3T13

1T14

3T14

1T15

3T15

1T16

3T16

EMPRESAS AQUACHILE


Resumen por especie: Salmón del Pacífico o Coho Venta histórica (miles tons WFE)

Mortalidad mensual (%)

Trimestral 6%

35 24 19

23

25

24

20

4%

17

16

12

2% 7

5

4 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16

0% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 2T16 3T16

Evolución peso cosecha (Kg/WFE)

Cosechas (miles tons WFE) Temp 12-13

4,5

Temp 14-15

Temp 15-16

20,1 14,5

3,0

9,4 1,5

0,6 jul-16

11,6 11,1

12,2 6,6

4,7 0,6

0,2

3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16

oct-16

abr-16

oct-15

ene-16

jul-15

abr-15

ene-15

oct-14

jul-14

abr-14

ene-14

oct-13

jul-13

abr-13

ene-13

0,0

Pág. 16

Temp 13-14

.

EMPRESAS AQUACHILE


4. Mercados

Pรกg. 17

Material estrictamente confidencial. Prohibida su.reproducciรณn parcial o total por cualquier medio.

EMPRESAS AQUACHILE


Distribución de ventas de producto terminado de Salmón y Trucha por mercados AquaChile Destino exportaciones Salmones y Truchas (% Tons WFE) a Sep 2016 Japón 34%

Asia y Oceanía ex Japón 4% 2% 6%

Estados Unidos

Medio Oriente Chile

25% 14% 6% Europa ex Rusia

9%

Latam ex Chile

Rusia

Trucha (% Tons WFE) a Sep 2016

S. del Atlántico (% Tons WFE) a Sep 2016 Japón Estados Unidos 38%

Asia y Oceanía ex Japón Chile

Asia y Oceanía ex Japón 4% 3% 10%

4% 4%

Medio Oriente Chile

S. del Pacífico (% Tons WFE) a Sep 2016

Japón

63% 14%

Rusia

11% Europa ex Rusia

10%

23%

13%

Latam ex Chile

87%

Estados Unidos

Estados Unidos

Rusia

Pág. 18

Europa ex Rusia

Japón

Asia y Oceanía ex Japón 5% Chile 4% 2% Rusia

.

EMPRESAS AQUACHILE


Gracias

Pรกg. 19

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EMPRESAS AQUACHILE

3T 2016 Presentación Inversionistas  
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