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PRESENTACIÓN DE RESULTADOS EMPRESAS AQUACHILE S.A. al 31 de marzo de 2017

8 de junio de 2017


Destacados RevisiĂłn Financiera DesempeĂąo Productivo Ventas Perspectivas


Destacados del período

Precios de Salmón y Trucha se mantienen en altos niveles EBIT, EBITDA y Utilidad Neta positivos Amortización de deuda por US$ 15 millones y disminución Deuda Financiera Neta en 24% Adquisición del 100% de Salmones Chaicas S.A. Se continúa con Plan de Eficiencia y Competitividad en todas las áreas

Pág. Nº3


Destacados

RevisiĂłn Financiera DesempeĂąo Productivo Ventas Perspectivas


Estado de Resultados Consolidados Cifras en miles de US$ Ingresos de actividades ordinarias Costos operacionales (1) Margen Operacional Otros costos y gastos operacionales (2) EBITDA pre FV adj. % EBITDA / Ingresos Ordinarios

Ajuste por gastos de depreciación y amortización EBIT pre FV adj. Efecto neto de ajuste valor justo biomasa (3) EBIT post FV adj. Costos financieros Ingresos financieros Otros ingresos / Egresos no operacionales (4) Gastos por impuestos a las ganancias Ganancia (Pérdida) % Ingresos

(1) (2) (3) (4)

1T17

1T16

∆ToT

2016

196.776 -139.791 56.986

158.721 -160.894 -2.173

24% -13% -

618.628 -535.395 83.233

-6.759 50.226

-8.096 -10.269

-17% -

-26.999 56.235

25,5%

-6,5%

-8.662 41.564

-10.947 -21.216

-21% -

-32.748 23.487

-10.222 31.342

31.998 10.782

191%

59.916 83.402

-4.696 196 -1.073 -7.578 18.191

-4.113 173 -44.792 8.414 -29.536

14% 14% -98% -

-18.957 664 -46.480 -11.733 6.896

9,2%

-18,6%

9,1%

1,1%

“Costos de ventas” descontado el “Ajuste por depreciación y amortización” “Costos de distribución” más “Gastos de administración” “Fair Value activos biológicos cosechados y vendidos” más “Fair Value activos biológicos del ejercicio” “Otros ingresos, por función” más “Otros gastos, por función” más “Diferencia de cambio” más “Resultado por unidades de reajuste”

Pág. Nº5


Evoluciรณn Indicadores Financieros Consolidados Ventas (US$ millones) 197

63 50

121 124 25

19

56

5 1-

2-

1T17

4T16

26-

10-

3T16

2T14

1T14

4T13

3T13

19-

17-

1T16

12-

2T13

1T13

18- 21-

4T12

3T12

2T12

1T12

12-

2T16

1T17

4T16

3T16

2T16

1T16

4T15

3T15

2T15

1T15

4T14

3T14

2T14

1T14

4T13

3T13

2T13

1T13

4T12

3T12

2T12

1T12

5

2

0

Utilidad Neta (US$ millones)

22

15

4T15

100 96

39

3T15

135

2T15

158

151 159

146

1T15

152

215 192

4T14

158

224 172

3T14

226 202 193 191

EBITDA* (US$ millones)

EBIT** (US$ / Kg WFE)

36

1,75

1,73

26 18 11

1,03

0,82

9

0,52

0,40

2

0,01

** EBIT Solo Salmรณn y Trucha

1T17

4T16

3T16

2T16

1T16

1T15

4T14

3T14

2T14

1T14

4T13

3T13

2T13

2T12

1T12

1T17

4T16

3T16

2T16

1T16

4T15

3T15

2T15

1T15

4T14

3T14

2T14

1T14

4T13

3T13

2T13

1T13

4T12

3T12

2T12

36-

* EBITDA y EBIT Pre Fair Value

-1,23 -1,48

30- 30-

4T15

21-

3T15

17-

28-

-0,35 -0,69 -0,89

-0,63 -0,92 -1,13-1,25

12-

1T13

17-

-0,08

-0,22

-0,24

-0,28

8-

10-

2T15

2- 3-

4T12

5-

3T12

2-

5-

1T12

0,34

Pรกg. Nยบ6


Evolución Indicadores Financieros - Salmón y Trucha

Variación EBIT (US$ / Kg WFE)

+17% 1,73 +88% -5%

La mejora en resultados respecto al año anterior se explica principalmente por el

-0%

aumento en los precios de Salmones y Truchas, así como también por la reducción de costos en las distintas etapas de producción. -0,69 EBIT 1T16

Precio

Costo Total

Otros

GA/CD

EBIT 1T17

Pág. Nº7


Resumen Financiero por Especie

12.037

52.054

Ventas (Miles US$): EBIT (Miles US$):

86.076 20.434

282.744 -2.386

EBIT / Kg (US$/Kg WFE):

1,70

-0,05

Volumen (Ton WFE):

2.857

10.093

Ventas (Miles US$):

19.705

57.972

EBIT (Miles US$):

7.066

10.402

EBIT / Kg (US$/Kg WFE):

2,47

1,03

Volumen (Ton WFE): Ventas (Miles US$): EBIT (Miles US$): EBIT / Kg WFE (US$/Kg WFE):

9.247 45.719 14.343 1,55

Volumen (Ton WFE): Ventas (Miles US$): EBIT (Miles US$): EBIT / Kg WFE (US$/Kg WFE):

Trucha

Volumen (Ton WFE):

Salmón Pacífico

2016

Tilapia

Salmón Atlántico

1T2017

5.734 13.683 -280 -0,05

30.630 127.689 20.111 0,66

16.546 43.150 -4.640 -0,28

Ventas (US$)

52%

12%

28%

8%

Pág. Nº8


Balance

1T17

1T16

∆ ToT

Total Activos Caja Cuentas por cobrar Activos biológicos e Inventarios Propiedades, plantas y equipos Otros Activos

782.396 89.953 49.160 233.833 193.023 216.428

748.611 43.312 47.473 215.960 200.188 241.678

5% 108% 4% 8% -4% -10%

Total Pasivos Deuda financiera Cuentas por pagar Otros pasivos

432.276 269.475 106.882 55.919

456.115 304.454 132.735 18.926

-5% -11% -19% 195%

Patrimonio

350.120

292.496

20%

Total Pasivos + Patrimonio

782.396

748.611

5%

Cifras en miles de US$

Los Activos Totales presentan un aumento de 5%, explicado principalmente por el aumento de Caja.

Los Pasivos Totales presentan una disminución de 5%, influenciado por la disminución de la deuda financiera y también menores volúmenes de CXP.

Pág. Nº9


Flujo de Caja Flujo de Caja Resumido (Cifras en miles de US$) Actividades de operación Actividades de inversión Actividades de financiación

1T17

1T16

∆ ToT

77.745 -4.764 0 -20.419 0

39.719 -3.124 0 -1.733 0

96% 52% 1078%

52.960 89.953

34.861 43.312

52% 108%

Variación neta de la caja Caja Final

Disminución de caja en MUS$ -4.764 en Actividades de Inversión se explica principalmente por la adquisición de Salmones Chaicas S.A.

Disminución de caja en MUS$ -20.419 en Actividades de Financiación explicado principalmente por el desembolso de MMUS$15 para amortización del crédito sindicado.

Balance y variación de caja (Cifras en miles de US$) +77.745 -4.764

89.853 -20.419

36.993

31-dic-16

Operación

Inversion

Financiación

31-mar-17 Pág. Nº10


Destacados RevisiĂłn Financiera

DesempeĂąo Productivo Ventas Perspectivas


18,1

13,6 16,1 11,8

5,9 5,4

FCRe*

2,27

1,59 1,57 1,56 1,48

0,0

Trimestral

ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17

Cosechas (miles ton WFE)

ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17

1T17

10,1

1T17

4T16

3T16

2T16

15,9

2016

1,73

1T16

7,5

2015

1,43 1,51 4T15

20,1

2014

1,73 3T15

16,4

2013

2T15

1T15

13,8 14,7

2012

1,46 1,53 1,49 4T14

3T14

2T14

1T14

17,6

2011

2010

2009

4T13

15,2

2008

3T13

2T13

1T13 16,5

2007

2006

Resumen por especie: Salmón del Atlántico Evolución de peso de cosecha (Kg/WFE)

21,4

6,0

4,5

3,0

1,5

Mortalidad mensual (%) FAN

5%

4%

3%

2%

1%

0%

* Factor de conversión económico

Pág. Nº12


1,53

4,5 3,4 3,6

0,3

0,0

FCRe Trimestral

1,32

ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17

1T17

4T16

3T16

2T16

1T16

Cosechas (miles ton WFE)

ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17

1,75

1T17

2016

1,50

2015

1,53 4T15

3T15 4,0

2014

1,88 2T15

5,1 4,2 4,6

2013

1,53 1T15

4T14

4,7

2012

1,53 3T14

5,8

2011

1,48 2T14

5,1

2010

11,9

1T14

4T13

3T13

5,8

2009

1,35 2T13

1T13 5,3

2007

2006

Resumen por especie: Trucha Evoluciรณn de peso de cosecha (Kg/WFE)

11,1

4,5

3,0

5,7

1,5

1,9

Mortalidad mensual (%)

1,54

8%

6%

4%

2%

0%

Pรกg. Nยบ13


14,5

4,7 6,4

0,2

0,0

FCRe

1,20 1,05

ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17

6,6

1T17

Cosechas (miles ton WFE)

ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17

1,25

4T16

0,6 3T16

2T16

20,1

1T17

1,32

1T16

Temp 15-16

2016

1,31

4T15

3T15

0,6

2015

1,23 2T15

1T15

Temp 14-15

2014

1,28 4T14

11,6 11,1

2013

1,32 3T14

2T14

1T14

Temp 13-14

2012

1,42

2011

1,23

2010

4T13

3T13

2T13

1T13

4T12

3T12

Temp 12-13

2009

1,32

2008

1,30

2007

2006

Resumen por especie: Salmón del Pacífico o Coho Evolución de peso de cosecha (Kg/WFE)

Temp 16-17

4,5

17,9

12,2

3,0

9,4

1,5

Mortalidad mensual (%)

Trimestral 6%

4%

2%

0%

Pág. Nº14


Destacados RevisiĂłn Financiera DesempeĂąo Productivo

Ventas Perspectivas


Ingresos por ventas Ventas físicas (Miles de toneladas WFE)

Ventas físicas de 24 mil toneladas WFE de salmónidos en el 1T17 (∆-19% ToT)

27 28

31

16

27 20

32

30

24

22 18

Trucha

1T17

4T16

3T16

2T16

1T16

4T15

3T15

2T15

1T15

4T14

3T14

2T14

1T14

4T13

3T13

13

Salmón del Atlántico

Alza de precios de venta 1T17 (∆+48% ToT)

28 19 18

2T13

3T12

1T12

Incremento en las ventas físicas de Salmón del Pacífico (∆+85%) y Tilapia (∆+34%).

2T12

13 13

34

32

23

1T13

Reducción en las ventas físicas de Salar (∆-42%) y Trucha (∆-29%).

4T12

29

Salmón del Pacífico

Evolución precio Salmón del Atlántico

(US$ / Trim D 2-3 Lb)

7,0

Precios de venta de AquaChile fueron mayores durante el 1T17 en comparación a igual período del año anterior.

6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17

Fuente: Urner Barry

Pág. Nº16


Análisis de variación de ingresos del período Cifras en millones de US$ Ventas 1T16

Salmón del Atlántico

Trucha

Salmón del Pacífico

Alimento

Tilapia

Otros Ingresos

Ventas 1T17

+9

197

+61 +3

+21 +9

159 -63

+8

-0

-8

∆ Precio

-2

∆ Volumen

El alza de precios de exportación observado en el 1T17 para todas las especies salmonídeas y el mayor volumen vendido de Salmón del Pacífico (∆ +4,3 Miles de toneladas WFE) explican el mayor ingreso por ventas

Pág. Nº17


Ventas de productos terminados por mercado Cifras en millones de US$ 140

140

120

120

100

100 80

140 140

140

80 60

120

120

60

100

40

80

60

Estados Unidos (29%) 43

20

Rusia (15%)

120

40

Europa (5%) 8 -

100 100

20

80

13

2 8

80

0

60 60

Asia ex – Japón (5%)

0

40

40

40

Japón (30%) 30 15

20 20

20

2

2 1 4 0

0

0

140

120

100

80

60

40

20

Latinoamérica (16%) 20 1 3

0

Salar

Trucha

Coho

Pág. Nº18


Destacados RevisiĂłn Financiera DesempeĂąo Productivo Ventas

Perspectivas


Perspectivas de cosecha mundial Salmรณn Atlรกntico (Miles de toneladas) 2.228

1.634

1.634

2010

2011

Fuente: ABG Sundal Collier

2.000

2.042

2012

2013 Noruega

2014 Chile

2.346

2.319

2015

2.163

2.204

2016

2017E

2018E

Otros

Pรกg. Nยบ20


Evolución de precio Salmón Atlántico Noruega

Chile

Fuente: ABG Sundal Collier

Precios de Salmón y Trucha se mantienen en altos niveles

Demanda se mantiene robusta a pesar de altos precios

Pág. Nº21


Perspectivas productivas de AquaChile Cosechas Toneladas WFE

2015

1T16

2T16

4T16

2016

1T17

2T17E

2S17E

2017E

5.353 16.060

48.762

11.755

10.011

28.565

50.331

Salmón del Atlántico

67.730

Trucha

19.401

4.483

259

1.850

3.447

10.039

3.554

1.685

7.327

12.566

Salmón del Pacífico

21.726

4.728

0

186

17.902

22.815

6.404

0

17.255

23.659

7.388 37.409

81.616

21.713

11.696

53.146

86.556

108.857

Total Salmónidos

21.404 5.945

3T16

30.615 6.204

Inversión en Activo Fijo Salmones (Cifras en millones de US$) 70 49 38 30 25

22

`06

`07

`08

5

6

`09

`10

20

17

16 3

`11

`12

13

14

15

16

17E

Pág. Nº22


Gracias

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