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PRESENTACIÓN DE RESULTADOS Cuarto Trimestre de 2013


01

DESTACADOS

AQUACHILE

Pรกg. Nยบ2


Resumen Cifras Financieras Ventas totales de US$ 202 millones en el 4T13 (261% ToT).

Ventas trimestrales consolidadas (US$ millones) 136

97

103

166 158 100

96

152

193 191 202

56

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

EBITDA trimestral consolidado (US$ millones) 33

33 17

25

19

12 0,3 -2

EBITDA de US$ +19,2 millones en el 4T13, superior a los US$ -17,8 del 4T12 y a los US$ -1,6 millones del 3T13. Margen EBITDA de 9,5%, superior al margen de US$ -31,7% registrado en el 4T12. Utilidad de US$ 25,7 millones, superior a los US$ -17,4 millones registrados durante 4T12 y a los US$ -1,9 millones registrados durante 3T13.

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

Deuda financiera neta totaliza US$ 277 millones. La Deuda financiera total alcanza a US$ 294 millones.

Utilidad trimestral consolidada (US$ millones)

Leverage Financiero Neto de 1,18x, disminuyendo desde el nivel de 1,26x registrado en el 3T13.

-12 -18

-21

-12

37

10

10

26 2

-2 -17

-10 -17

-5

-2 -28

Flujo de Caja por Actividades de la Operaciรณn de US$ +24,2 millones durante 2013, superior a los US$ -74 millones registrados en 2012,

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

Caja disponible de US$ 18 millones. AQUACHILE

Pรกg. Nยบ3


Destacados Ventas físicas trimestrales (Miles de toneladas WFE) 26

19 9

29

23 13

11

13

32

27

28

16

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 Salmón del Atlántico

Trucha

Salmón del Pacífico

Evolución Cáligus Adultos por pez AquaChile (Número de Cáligus)

Ventas físicas de 28 mil toneladas WFE de salmonídeos en el 4T13 (+78% ToT) y de 116 mil toneladas WFE en el año 2013 (+79% AoA). Incrementos en Salmón del Atlántico (+171% ToT y +215% AoA) y Salmón del Pacífico (+209% ToT y +102 AoA) Mejora en los márgenes a partir del 3T13 y durante el 4T13 asociado a una mejora productiva, acompañado de mayores niveles de precios.

20 16 12 8 4 0

w4 w21 w39 w1 w5 w9 w13 w17 w21 w25 w29 w33 w37 w41 w45 w49 w1 w5 w9

Disminución de la carga de Cáligus Mayores crecimientos, mejores conversiones de alimento y aumento de los pesos promedio de cosecha.

Fuente: Aquabench

Incremento en los precios de venta de Salmón del Atlántico (+50% ToT), Trucha (+79% ToT) y Salmón del Pacífico (+51% ToT)

Evolución precio Salmón del Atlántico (US$ / Lb Trim D 2-3 Lb) 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 ene-10

jul-10

ene-11

jul-11

ene-12

jul-12

ene-13

jul-13

ene-14

Fuente: Urner Barry AQUACHILE

Pág. Nº4


02

REVISIร“N FINANCIERA

AQUACHILE

Pรกg. Nยบ5


Estado de resultados 4T13

4T12

∆ToT

2013

2012

∆AoA

202.387 -175.286 27.102

56.101 -67.443 -11.342

261% 160% -

737.875 -720.853 17.022

409.541 -388.094 21.447

80% 86% -21%

Otros costos y gastos operacionales (2) EBITDA pre FV adj.

-7.912 19.190

-6.415 -17.757

23% -

-32.523 -15.501

-25.734 -4.287

26% -262%

Ajuste por gastos de depreciación y amortización EBIT pre FV adj.

-7.287 11.902

-4.066 -21.823

79% -

-27.473 -42.974

-16.401 -20.687

68% -108%

Efecto neto de ajuste valor justo biomasa (3) EBIT post FV adj.

24.716 36.619

-3.774 -25.597

-

47.693 4.718

-44.292 -64.980

-

No Operacional Impuesto Ganancia (Pérdida)

-3.669 -7.241 25.709

2.081 6.091 -17.424

-

-14.677 505 -9.454

-3.025 24.848 -43.156

385% -98% 78%

Cifras en miles de US$ Ingresos de actividades ordinarias Costos operacionales (1) Margen Operacional

El EBITDA consolidado alcanzó US$ 19,2 millones en el 4T13. − Mejora en los márgenes de todas las especies salmonídeas asociado a mayores precios de venta, lo que fue parcialmente compensado por mayores costos de materia prima respecto de 4T12. La utilidad de la compañía alcanzó US$ 25,7 millones en el 4T13. − Mayores márgenes en todas las especies salmonídeas. −

Reconocimiento de un mayor resultado por el efecto neto de ajuste a valor justo (o fair value) de la biomasa de las 3 especies.

(1) “Costos de ventas” descontado el “Ajuste por gastos de depreciación y amortización” (2) “Costos de distribución” más “Gastos de administración” (3) “Fair Value activos biológicos cosechados y vendidos” más “Fair Value activos biológicos del ejercicio” (Ver Nota 10 Estados Financieros. Activos Biológicos) AQUACHILE

Pág. Nº6


Análisis variación ingresos del período (US$ millones)

4T12

Salmón del Atlántico

Salmón del Pacífico

Trucha

Alimento para Peces

Tilapia

Otros

4T13

9

202

36* 26 21

0

4

-1

55

-0

-14 11 56

∆ Precio

∆ Volumen

*Efecto en ingresos de la consolidación proporcional de Alitec Pargua S.A.realizada en diciembre de 2012.

AQUACHILE

Pág. Nº7


Resumen financiero 4T 2013 por especie Salmón Atlántico

Ventas: US$ 87,7 millones Volumen: 14.350 tons WFE EBIT: US$ +8,1 millones EBIT/Kg WFE US$ +0,56

44%

Trucha

% Ventas Consolidadas*

Ventas: US$ 33,5 millones Volumen: 5.580 tons WFE EBIT: US$ +1,1 millones EBIT/Kg WFE US$ +0,19

17%

17%

Salmón Pacífico

% Ventas Físicas

Ventas: US$ 38,4 millones Volumen: 8.298 tons WFE EBIT: US$ +5,6 millones EBIT/Kg WFE US$ +0,68

25%

19%

Tilapia

Principales Cifras

Ventas: US$ 12,9 millones Volumen: 4.620 tons WFE EBIT: US$ -2,8 millones EBIT/Kg WFE US$ -0,61

43%

14%

6%

* Ventas de producto terminado AQUACHILE

Pág. Nº8


Balance y flujo de caja Total Activos Caja Cuentas por cobrar Activos biologicos e Inventarios Propiedades, plantas y equipos Otros Activos

4T13 899.056 17.935 109.409 358.788 234.017 178.906

4T12 831.826 12.922 85.338 341.751 200.229 191.585

∆ AoA 8% 39% 28% 5% 17% -7%

Total Pasivos Deuda financiera Cuentas por pagar Otros pasivos

495.578 294.473 168.578 32.527

435.293 260.816 155.178 19.299

14% 13% 9% 69%

Patrimonio

403.478

396.533

2%

Total Pasivos + Patrimonio

899.056

831.826

8%

4T13

4T12

∆ AoA

24.241 0 -38.264 0

-74.001 0 -76.472 0

-50%

19.895 0 5.013 17.935

50.145 0 -100.975 12.922

-60%

Cifras en miles de US$ Actividades de operación Actividades de inversión Actividades de financiación Variación neta de la caja Caja Final

39%

Se ha continuado con la materialización de inversiones que contribuyen al fortalecimiento de la estructura productiva de la compañía. • Grupo ACI ha continuado con la producción de alimento para peces (JV Biomar) y producción de saborizante para mascotas (AquaSea) • Aquainnovo I+D en resistencia a enfermedades • JV Dupont Salmón Verlasso Aumento de cuentas por cobrar (28%) asociado al aumento de la actividad comercial de la Compañía. Aumento en activos biológicos e inventario (5%) asociado a la valorización a fair value de la biomasa de peces en crianza. Inversiones netas en activo fijo del período por US$ 38,7 millones. Cambio criterio valorización de terrenos desde modelo del costo al modelo de la revaluación implicando un efecto en patrimonio de US$ 19 millones. Aumento de la deuda financiera (13%) considerada para acometer el plan de crecimiento de la compañía y tomar oportunidades de optimización y mejora de márgenes al eficientar la venta de producto terminado. AQUACHILE

Pág. Nº9


Venta temporada 2012-2013 Salmón del Pacífico La posición financiera de la compañía permitió realizar un manejo eficiente de su capital de trabajo, retrasando la venta de stock de producto terminado de Salmón del Pacífico, optimizando de esta forma el retorno de sus exportaciones.

Ventas Temporada 2012-2013 Salmón del Pacífico

(miles de tonadas WFE)

(miles de tonadas WFE)

20,1

0,6 3T12

4T12

1T13

20,0

3,0

15,0

11,7

10,0

2,0 10,4 0,23

5,0

2,7

0,0

-0,59

4T12 Venta Física

-0,24

0,65

1,0

4,8

0,0 -1,0

1T13

2T13 Precio de Venta

AQUACHILE

3T13 EBIT / Kg

Pág. Nº10

US$ / Kg WFE

9,4

Miles de Tons WFE

Cosechas Temporada 2012-2013 Salmón del Pacífico


Resumen: Indicadores financieros Deuda Financiera Neta En US$ millones PCGA 397

389

Deuda Financiera Neta / EBITDA Veces PCGA

IFRS

6,7

6,1

389

300 248

277

1,3

IFRS

-

0,9

-

174 83

-17,8 -57,83

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Leverage Financiero Neto Veces

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Cobertura Gastos Financieros Netos Veces

PCGA

IFRS

16,0

PCGA

12,5

IFRS 7,7 5,3

3,5 5,9 1,4 2006

2,5 2007

2008

2009

2010

0,47

1,07

2011

2012

-

1,18 2013

-0,7 2006

2007

2008

2009

2010

AQUACHILE

2011

2012

-1,8 2013

Pรกg. Nยบ11


Ratios de Endeudamiento al 31.12.13 Adecuada estructura de financiamiento Leverage (Pasivos Totales / Patrimonio + Interés Minoritario) Chile

Noruega

8,80

1,23

AquaChile

1,88

E1

1,75

E2

E3

1,10

1,02

1,04

E4

E5

E6

0,43 E7

0,97

0,84

0,87

E8

E9

E10

Prom 1,82x

Deuda Financiera Neta / Ventas físicas 2013 (US$ / Kg WFE) 7,0 3,7

6,0 4,7

3,7

3,4

2,7

2,2

2,3

2,0

E8

E9

-2,5

AquaChile

E1

E2

E3

E4

E5

E6

E7

Prom 3,8x

E10

Nota 1: AquaChile considera sólo deuda salmones y venta de salmones Nota 2: E4 y E5 son empresas que cuentan con otros negocios aparte del negocio salmonero. AQUACHILE

Pág. Nº12


03

DESEMPEテ前 OPERACIONAL

AQUACHILE

Pテ。g. Nツコ13


Situación sanitaria y desempeño productivo Empresas AquaChile Desempeño Productivo Salmón del Atlántico

Acum 2011

1T12

2T12

3T12

4T12

Acum 2012

1T13

2T13

3T13

4T13

Acum 2013

4,3%

5,4%

7,5%

6,4%

6,2%

6,2%

8,4%

13,1%

11,5%

10,6%

10,6%

5,4

4,1

4,4

4,7

4,3

4,4

3,8

3,8

3,7

4,7

4,0

11,8%

9,4%

-

19,0%

9,3%

13,6%

8,8%

21,9%

14,6%

15,4%

16,7%

4,2%

7,9%

8,7%

8,3%

10,3%

10,3%

14,8%

11,2%

7,0%

6,0%

6,0%

2,8

2,8

3,0

2,6

2,7

2,8

2,3

2,3

2,3

2,5

2,4

18,6%

12,5%

20,9%

32,2%

19,3%

19,6%

27,6%

22,9%

25,5%

15,9%

24,1%

Mortalidad acumulada stock de biomasa

4,8%

1,7%

4,4%

9,2%

13,3%

13,3%

1,6%

3,6%

6,5%

10,3%

10,3%

Peso promedio de cosecha (Kg WFE)

3,1*

3,3

-

2,7

2,9

2,9**

3,6

-

-

2,9

3,1***

10,2%*

6,5%

-

-

8,8%

6,5%**

15,6%

-

-

11,0%

11,5%**

Mortalidad acumulada stock de biomasa Peso promedio de cosecha (Kg WFE) Mortalidad grupos cerrados Trucha Mortalidad acumulada stock de biomasa Peso promedio de cosecha (Kg WFE) Mortalidad grupos cerrados Salmón del Pacífico

Mortalidad grupos cerrados

Evolución Pesos de Cosecha (Kg WFE) Trucha 4,5

4,5

* Corresponde a temporada 2010/2011

*** Corresponde a temporada 2012/2013

AQUACHILE

sep-13

nov-13

jul-13

mar-13

ene-14

nov-13

jul-13

sep-13

mar-13

** Corresponde a temporada 2011/2012

may-13

ene-13

sep-12

nov-12

jul-12

mar-12

may-12

ene-12

ene-14

sep-13

nov-13

jul-13

mar-13

may-13

ene-13

sep-12

0,0

nov-12

0,0

jul-12

0,0

may-12

1,5

mar-12

1,5

ene-12

1,5

may-13

3,0

ene-13

3,0

sep-12

2,1

nov-12

2,7

3,0

3,7

jul-12

4,5

may-12

3,4

mar-12

5,0

ene-12

6,0

Salmón del Pacífico

ene-14

Salmón del Atlántico

Pág. Nº14


Resumen por especie Empresas AquaChile: Salmón del Atlántico Venta histórica (miles tons WFE)

Mortalidad mensual (%) 25%

61

58

20%

51

48

15%

29

10%

14

16

2011

2012

5%

1

2007

2008

2009

2010

jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13

0%

2006

2013

Siembras (millones de smolts )

Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Dic-13)

5,5

5,7

4,2 Mortalidad Ciclo

16,7%

Cosechas (miles tons WFE)

2,4

4,7

4,5

16,5

2,5 2,2

4,0

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

1T12

5,0

3,9

2T12

13,8

7,5

6,1 Peso cosecha (Kg WFE)

15,2

3,7

3T12

4T12

AQUACHILE

1T13

2T13

3T13

Pág. Nº15

4T13


Resumen por especie Empresas AquaChile: Trucha Venta histórica (miles tons WFE)

30 26

21

2006

7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0%

31

30

2012

2013

25 21

2007

2008

2009

2010

2011

Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Dic-13)

jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13

27

Mortalidad mensual (%)

Cosechas (miles tons WFE)

Siembras (millones de smolts) 4,5

11,9

4,5

10,4

4,0 2,8 Mortalidad Ciclo

Peso cosecha (Kg WFE)

24,1%

7,7

2,8 2,0

2,2

7,4

7,7

2,2

5,3

5,8

2T13

3T13

5,1

2,4

1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13

1T12

2T12

3T12

4T12

AQUACHILE

1T13

Pág. Nº16

4T13


Resumen por especie Empresas AquaChile: Salmón del Pacífico Venta histórica (miles tons WFE)

Mortalidad mensual (%) 6% 35

24 19

20

16

4%

25

23

5%

3%

17

2% 1% 2006

2007

2008

2009

Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Dic-13)

2010

2011

2012

jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13

0% 2013

Cosechas (miles tons WFE)

Siembras (millones de smolts) Temp 12-13

Temp 13-14

Temp 12-13

8,6 Mortalidad Ciclo

Temp 13-14

20,1

11,5%*

4,2

11,6

4,1

9,4

1,4 Peso cosecha (Kg WFE)

0,6

3,1*

* Corresponde a temporada 2012-2013

1T12

2T12

3T12

4T12

1T13

2T13

3T12

4T12

1T13

AQUACHILE

2T13

3T13

4T13

Pág. Nº17


Resumen por especie Empresas AquaChile: Tilapia Venta histórica (miles tons WFE)

15,2

17,0

18,3

18,8

2009

2010

21,3

23,8

17,2

8,2

2006

2007

2008

2011

2012

2013

Inversión en planta de alimentos en conjunto con Biomar en Costa Rica Inversión en planta de saborizante para mascotas AquaSea en conjunto con Grupo Diana en Costa Rica Continúa el mejoramiento productivo del cultivo de Tilapia en Panamá

AQUACHILE

Pág. Nº18


04

MERCADOS

AQUACHILE

Pรกg. Nยบ19


Distribución de ventas de producto terminado de Salmón por mercados AquaChile Destino exportaciones Salmones y Truchas (% Tons WFE) A Diciembre 2013 Japón 33,1%

Asia y Oceanía ex Japón 7,9% Chile 8,1%

Estados Unidos 25,2% Europa 2,1%

Destino exportaciones de S. del Atlántico (% Tons WFE) A Diciembre 2013

Europa del Este 14,0%

Destino exportaciones de Trucha (% Tons WFE) A Diciembre 2013

Japón 7,4% Asia y Oceanía ex Japón 7,0%

Estados Unidos 45,1%

Latam ex Chile 9,5%

Japón 36,7%

Latam ex Chile 17,1% Europa del Este 8,4%

Japón 67,7%

Asia y Oceanía ex Japón 8,7%

Estados Unidos 19,0%

Chile 2,9%

Chile 11,3%

Europa 3,7%

Destino exportaciones de S. del Pacífico (% Tons WFE) A Diciembre 2013

Asia y Oceanía ex Japón 8,6%

Europa 0,8%

Europa del Este 26,0%

Chile 8,6% Latam ex Chile 0,3%

Latam ex Chile 6,3% Estados Unidos 1,6%

AQUACHILE

Europa 0,7%

Europa del Este 12,1%

Pág. Nº20


Diversificaciรณn de Mercados Destino exportaciones en miles de toneladas WFE

Salmรณn Atlรกntico

a Dic 2013

6

9 2

Chile

5

4

1

Latam ex Chile Europa del Este

a Dic 2012 23 2

51

8 0

Europa

a Dic 2013

Estados Unidos

4

Japรณn

Trucha

8

6 3

1

Chile

4

16 1

Asia y Oceania ex Japรณn

Total

a Dic 2012 11

8

0

31

30

9 6

5 3

0

0

0

Latam ex Chile Europa del Este

0

Europa

Temp 2012-2013

Estados Unidos Temp 2011-2012

Japรณn

Asia y Oceania ex Japรณn

Total

24

Salmรณn Pacรญfico

35

15 17

1

0

Chile

2

4 0

0

Latam ex Chile Europa del Este

0

0

Europa

1

3

0

Estados Unidos

Japรณn

2

Asia y Oceania ex Japรณn AQUACHILE

Total Pรกg. Nยบ21


05

MERCADO GLOBAL

AQUACHILE

Pรกg. Nยบ22


Producción mundial de Salmón del Atlántico: Oferta global de Salmón del Atlántico (Miles de tons WFE)

Crecimiento de la oferta global de Salmón del Atlántico (%)

2.500 2.000

22%

20%

CAC94-13: 9,2%

19% 18% 15%

1.500

15%

9%

1.000 500

13% 11% 7%

11%

10%

8% 5%

4%

4% 2%

0%

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014E 2015E

0

Chile

Reino Unido

Canadá

Otros

2%

-2% 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E 2014E 2015E

Noruega

8%

7%

Fuente: ABG Sundal Collier Mar-14

Fuente: ABG Sundal Collier Mar-14

Crecimiento previsto para la oferta mundial durante el año 2014 : entre 6% y 8% - Chile:

+8% (+30 – 40 mil tons WFE)

- Noruega:

+9% ( +100 mil tons WFE)

Crecimiento de la oferta entre 2011 y 2013: + 403.000 tons WFE Estimación de analistas para crecimiento de la oferta mundial 2013 – 2015: + 257.000 tons WFE Fuente: ABG Sundal Collier Mar-13 AQUACHILE

Pág. Nº23


Producción noruega de Salmón del Atlántico:

3% 1% 2% 9% 13% 10%

3% 10% 14% 27% 26% 16% 7%

Evolución temperatura mar Noruega (ºC)

Q1-10 Q2-10 Q3-10 Q4-10 Q1-11 -3% Q2-11 Q3-11 Q4-11 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 Q1-13 -4% Q2-13 -9% Q3-13 Q4-13 Q1-14E Q2-14E Q3-14E Q4-14E

20% 11% 9% 5%

Crecimiento de la oferta noruega de Salmón del Atlántico (%)

Fuente: ABG Sundal Collier, Ene-14

Moderado aumento de la oferta Noruega de Salmón del Atlántico para 2014:

Fuente: ABG Sundal Collier, Mar-14

Cáligus Hembras adultos por pez Noruega

- Crecimiento moderado en las siembras de 2013 (4%) y estimado para 2014 (4%) - Condiciones favorables de crecimiento durante el invierno de 2014 debido al aumento de las temperatura en el mar respecto a 2013. Aumento en los niveles de Cáligus 45 nuevas concesiones a ser otorgadas durante 2014 en Noruega. - 15 concesiones otorgadas en marzo de 2014 a precio promedio de US$ 10 mm. - Capacidad de producción en Noruega y a nivel global se incrementaría en 3% hacia 2015

Fuente: Carnegie, Mar-14

AQUACHILE

Pág. Nº24


Continúa el crecimiento de la demanda mundial por Salmónidos Importación de Salmón del Atlántico por mercado 2013 y 2012 (Miles Tons WFE) 2.500

+28%

2.000

+18%

1.500 1.000 500

Exportaciones de Salmón del Atlántico Noruego (Tons GW)

-1%

+8%

+5%

+1%

+2%

-8% -6% -4%

0

2012

2013

% Crecimiento Fuente: Kontali Analyse

Fuente: Carnegie, Mar-13

No obstante el incremento observado en los precios de venta durante 2013, se observó un aumento en la demanda por Salmón del Atlántico en ciertos mercados. Continúan las señales de fortaleza de la demanda: Volúmenes exportados durante primeras 12 semanas de 2014 similares a los volúmenes exportados durante igual fecha de 2013. Sin embargo, los precios durante 2014 se muestran 8% superiores a los precios observados durante 2013. Continúa una alta actividad promocional a nivel de retail en Europa y no se observan efectos negativos en el comportamiento de los consumidores producto de los precios observados. AQUACHILE

Pág. Nº25


Situación actual de precios: Continúa el incremento de precios en todas las especies Precio Salmón del Atlántico FOB Miami Trim D 2-3 Lb (US$ / Lb)

Precio Trucha y Salmón del Pacífico FOB Japón HG 4 - 6 (YEN / Kg)

4,6

5,0 4,0 3,0

mar-06 sep-06 mar-07 sep-07 mar-08 sep-08 mar-09 sep-09 mar-10 sep-10 mar-11 sep-11 mar-12 sep-12 mar-13 sep-13 mar-14

2,0

Actual

1.000 900 800 700 600 500 400 300

920 770

mar-06 sep-06 mar-07 sep-07 mar-08 sep-08 mar-09 sep-09 mar-10 sep-10 mar-11 sep-11 mar-12 sep-12 mar-13 sep-13 mar-14

6,0

Trucha

Promedio Anual

Salmón del Pacífico

Fuente: Urner Barry

Fuente: FIS

Precios Spot Salmón del Atlántico Noruego versus Chileno (Base 100)

Evolución Forward Precio Salmón Noruego (NOK/Kg) 50,00

1,7

45,00

1,4

40,00

1,1

Salmón Chileno (Trim D 2-3 FOB Miami)

HON 3-6 Kg FCA Oslo

Actual

1 Semana Atrás

Fuente: Urner Barry, Fishpool AQUACHILE

dic-15

sep-15

jun-15

mar-15

dic-14

25,00 sep-14

0,5

jun-14

30,00 mar-06 sep-06 mar-07 sep-07 mar-08 sep-08 mar-09 sep-09 mar-10 sep-10 mar-11 sep-11 mar-12 sep-12 mar-13 sep-13 mar-14

0,8

mar-14

35,00

1 Mes Atrás Fuente: Fishpool Pág. Nº26


06

CHILE

AQUACHILE

Pรกg. Nยบ27


Salmón Atlántico en Chile Siembras y cosechas de Salmón del Atlántico Miles Tons WFE

mm Smolts

Siembras 468

403 385 369 356 346 281

A pesar de proyectarse crecimientos en la oferta desde Chile, se observa una disminución secuencial en la tasa de crecimiento de la oferta:

300

505

240

372

180 239

221

120

130

60 2014E

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

0

Fuente: ABG Sundal Collier, Mar-14, AquaChile

13%

12%

Q2-14E

Q3-14E

AQUACHILE

1%

10%

Q1-14E

Fuente: ABG Sundal Collier, Ene-14

Q4-14E

18%

Q4-13

Q2-13

12%

59%

Q1-13

Q3-13

52%

Q4-12

22%

46%

Q2-12

Q3-12

106%

Q1-12

96%

105%

Q4-11

Q3-11

33%

Q2-11

10%

147%

Crecimiento de la oferta Chilena de Salmón del Atlántico (%)

Q1-11

600 500 400 300 200 100 0

Cosecha

Cosechas proyectadas para el año 2013 de 505 mil toneladas WFE.

Pág. Nº28


Situación Sanitaria Industria Chilena Mortalidad Grupos Cerrados Industria Chilena (%)

Mortalidad Mensual Industria Chilena (%) 20%

40%

15%

30%

10%

20%

18,62%

5%

10%

13,82% 12,74%

2014*

2013

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

0% 2003

feb-14

ago-13

feb-13

ago-12

feb-12

ago-11

feb-11

ago-10

feb-10

ago-09

feb-09

ago-08

0%

1,62% 0,88% 0,78%

* Acumulado a febrero de 2014

Salmón del Pacífico

Salmón del Atlántico

Salmón del Pacífico

Trucha

Salmón del Atlántico

Fuente: Aquabench

Trucha

Fuente: Aquabench

Cáligus totales por especie Industria Chilena mensual (#) 30 25 20 15 10 5 0

∆- Salmón del Atlántico Feb -14 vs Feb -13 : -57% ∆- Trucha Feb - 14 vs Feb - 13

: -25%

∆- Salmón del Pacífico Feb - 14 vs Feb - 13

: -74%

mar-07 jun-07 sep-07 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13

4,4 3,6 0,1

Salmón del Pacífico

Salmón del Atlántico

Trucha Fuente: Aquabench, Intesal AQUACHILE

Pág. Nº29


Cáligus: Se observa una clara mejora… Centros con Alta Diseminación Industria (# de centros)

60 50 40 30 20 10

w4 w12 w21 w30 w39 w47 w1 w3 w5 w7 w9 w11 w13 w15 w17 w19 w21 w23 w25 w27 w29 w31 w33 w35 w37 w39 w41 w43 w45 w47 w49 w51 w1 w3 w5 w7 w9 w11

0

2012

2014

2013

Fuente: Intesal

Centros con Alta Diseminación AquaChile (# de centros) 20

16 12

8 4 w4 w12 w21 w30 w39 w47 w1 w3 w5 w7 w9 w11 w13 w15 w17 w19 w21 w23 w25 w27 w29 w31 w33 w35 w37 w39 w41 w43 w45 w47 w49 w51 w1 w3 w5 w7 w9 w11

0 2012

2013

2014 Fuente: Intesal AQUACHILE

Pág. Nº30


Cáligus: Se observa una clara mejora… Evolución trimestral número de Cáligus Adultos por pez AquaChile (# Cáligus)

Región

X Región

XI Región

Macrozona

Q1 13

Q2 13

Q3 13

Q4 13

Q1 14

1

11,9

16,4

0,7

0,8

0,9

3

4,4

3,9

2,8

3,5

3,1

4

3,1

1,6

1,5

1,5

2,6

6

16,3

30,9

5,5

3,4

3,3

7

3,0

5,4

4,9

2,0

1,2

8

4,9

7,3

3,2

1,7

2,3

AQUACHILE

Pág. Nº31


Conformación del Global Salmon Initiative (GSI)

Lanzamiento del GSI en Agosto de 2013 15 empresas productoras de salmón representantes del 70% de la producción global de Salmón Atlántico.

El foco del GSI esta en 3 áreas principales: Bioseguridad  Cáligus Alimentación  Sustentabilidad Estandarización  ASC

AQUACHILE

Pág. Nº32


Cáligus: Mejores condiciones para afrontar el desafío Siembras anuales (millones de smolts)

Disminución biomasa en el agua Tratamientos con lonas cerradas Coordinación entre las compañías

∆- 3% ∆- 20%

154 149

85

Nueva normativa  Reglamento de Cáligus

∆- 26%

69

68

50

Nuevos fármacos, coordinación y mejora en la aplicación de éstos: Azametiphos Vacuna Cáligus

Salmón del Atlántico

Trucha 2012

Salmón del Pacífico* 2013

* Corresponde a temporada 2012 /13 y 2013 / 14

Óscar Gárate Coordinador

AQUACHILE

Pág. Nº33


07

PERSPECTIVAS

AQUACHILE

Pรกg. Nยบ34


Empresas AquaChile: Perspectivas Crecimiento volumen de cosecha proyectado para 1T14 21% en cosechas totales 27% en cosechas de salmónidos -7% en cosechas de Tilapia La compañía sigue muy de cerca la evolución de los mercados en los que está presente y las condiciones sanitarias imperantes, analizando constantemente la necesidad o conveniencia de ajustar su plan de producción y también su mix productivo por especies.

Toneladas WFE Salmón del Atlántico Trucha Salmón del Pacífico Total Salmónidos Tilapia Costa Rica & Panamá Total Salmónidos y Tilapia

2011

2012

2013

2014

2011

2012

1T13

2T13

3T13

4T13

2013

Real

Real

Real

Real

Real

Real

Real

15.224 26.458 25.578 67.260 17.232 84.492

17.132 33.104 34.574 84.811 21.341 106.152

7.527 11.876 9.407 28.810 6.074 34.884

16.529 5.298 0 21.827 6.627 28.454

15.249 5.780 12 21.041 6.485 27.525

13.814 5.186 11.575 30.574 4.620 35.195

53.119 28.139 20.994 102.252 23.806 23.806

AQUACHILE

1T14

D ToT

Proyectado 2014/2013 15.391 10.065 11.122 36.578 5.659 42.237

104% -15% 18% 27% -7% 21%

Pág. Nº35


Nota sobre las declaraciones de expectativas futuras

Factores de Riesgos. Declaraciones sobre expectativas futuras dicen relación sólo a la fecha en que son hechas, y la

Este reporte contiene declaraciones sobre expectativas

compañía

no

se

hace

futuras. Estas pueden incluir palabras como “anticipa”,

públicamente

“estima”, “espera”, “proyecta” “pretende”, “planea”, “cree”

información, eventos futuros u otros.

ninguna

de

responsable ellas,

de

actualizar

existiendo

nueva

u otras expresiones similares. Las declaraciones sobre expectativas futuras no representan hechos históricos,

Este documento tiene por objeto entregar información

incluyendo

las creencias y

general sobre Empresas AquaChile S.A. En caso alguno

expectativas de la compañía. Estas declaraciones se basan en

constituye un análisis exhaustivo de la situación financiera,

los planes actuales, estimaciones y proyecciones, y por lo

productiva, comercial y sanitaria de la sociedad, por lo que

tanto no deben ser sobrevaloradas. Las declaraciones sobre

para evaluar la conveniencia de adquirir o vender valores de

expectativas

la Compañía, el interesado deberá llevar a cabo su propio

las

declaraciones

futuras

sobre

conllevan

ciertos

riesgos

e

incertidumbres. La compañía advierte que un número

análisis independiente.

importante de factores pueden causar que los resultados

En cumplimiento de las normas aplicables, Empresas

actuales difieran materialmente de aquellos contenidos en

AquaChile S.A. ha enviado a la Superintendencia de Valores y

cualquier declaración sobre expectativas futuras. Estos

Seguros sus estados financieros y notas las que se

factores e incertidumbres incluyen particularmente las

encuentran disponibles para su consulta y análisis en la

descritas en el documento que la compañía presentó a la

página web de ella www.svs.cl y en la página web

Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) sección

www.aquachile.com.

AQUACHILE

Pág. Nº36

Presentación de resultados 4t13 web  
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