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3T11

Empresas AquaChile S.A. Resultados Tercer Trimestre 2011

Noviembre de 2011

Contacto: Empresas AquaChile S.A.

Piscicultura AquaInnovo, Lenca, Región de Los Lagos: Centro Experimental de Transferencia Acuícola (CITA), próximo a ser inaugurado.

Investor Relations

investor.relations@aquachile.com Tel. (56- 65) 433660 / 550 / 603

Pág. Nº1


AGENDA

DESTACADOS

REVISIÓN FINANCIERA

MERCADOS

DESEMPEÑO OPERACIONAL

PERSPECTIVAS

Pág. Nº2


RESUMEN •Ventas Consolidadas totalizaron US$103 millones en el 3T11 (+42% ToT) (Acum. 3T11 US$ 335 millones +31% AoA). •EBITDA pre Fair Value Adj. totaliza US$ 12 millones en el 3T11 (+101% ToT) (Acum. 3T11 US$ 62 millones +120% AoA).

•Importante incremento de los volúmenes vendidos (+9% AoA). •Buen performance productivo en todas las especies. La compañía mantiene su plan de producción sin variaciones considerando que la condición sanitaria es buena y el performance productivo es adecuado. En 4T11 se inicia la cosecha de la temporada de Salmón del Pacífico o Coho. •Deuda Financiera Neta totaliza US$ 62 millones. La deuda financiera total alcanza a US$ 193 millones. •Buena posición de liquidez con Caja disponible de US$ 132 millones.

Pág. Nº3


DESTACADOS DEL AÑO 3T10

3T11

Acum. 3T10 Acum. 3T11

D ToT

D AoA

Total Ingresos Op.

M USD

72.405

102.569

256.547

335.412

42%

31%

EBIT pre FV adj. EBITDA pre FV adj.

M USD M USD

3.962 6.080

8.143 12.248

19.779 28.427

47.951 62.400

106% 101%

142% 120%

%

8%

12%

11%

19%

42%

68%

M USD

5.638

-1.540

4.381

17.738

-127%

305%

EBIT / Kg WFE Salmón

US D / Kg WFE

0,28

0,76

0,45

1,13

173%

150%

EBIT / Kg WFE Tilapia

US D / Kg WFE

0,38

-0,04

0,32

0,28

-109%

-12%

Margen EBITDA Utilidad Neta

•Ventas Consolidadas al 3T11 totalizaron US$ 335 mill. •EBITDA pre FV Adj. al 3T11 alcanzó los US$ 62 mill.

•Nota: EBIT a lo largo de este documento considera EBIT pre Fair Value Adjustments.

Pág. Nº4


RESULTADOS DEL 3T11 3T10

3T11

D ToT

Total Ingresos Op.

M USD

72.405

102.569

42%

EBIT pre FV adj. EBITDA pre FV adj.

M USD M USD

3.962 6.080

8.143 12.248

106% 101%

%

8%

12%

42%

M USD

5.638

-1.540

-127%

EBIT / Kg WFE Salmón

US D / Kg WFE

0,28

0,76

173%

EBIT / Kg WFE Tilapia

US D / Kg WFE

0,38

-0,04

-109%

Margen EBITDA Utilidad Neta

•Ventas Consolidadas del 3T11 totalizaron US$ 103 mill.

•EBITDA pre FV Adj. del 3T11 alcanzó los US$ 12 mill. •Efecto neto Fair Value del 3T11 totalizó US$ -8 mill.

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AGENDA

DESTACADOS

REVISIÓN FINANCIERA

MERCADOS

DESEMPEÑO OPERACIONAL

PERSPECTIVAS

Pág. Nº6


RESUMEN FINANCIERO Estado de Resultado al 30 de Septiembre de 2011 En miles de US$

2010

3T10

3T11

Ventas

387.841

72.405

102.568

Costos Operacionales (1)

(299.848)

(61.814)

MARGEN OPERACIONAL

87.993

Otros Costos y gastos operacionales (2) EBITDA pre FV adj. Depreciación EBIT pre FV adj. Ingresos por Activos Biológicos Neto (3) EBIT post revalorización Activos Biológicos Gastos financieros

Acum. 2010 Acum. 2011

D ToT

D AoA

256.547

335.412

42%

31%

(85.024)

(212.895)

(258.490)

38%

21%

10.590

17.545

43.652

76.922

66%

76%

(30.269)

(4.511)

(5.297)

(15.225)

(14.522)

17%

-5%

57.724

6.079

12.248

28.427

62.400

101%

120%

(16.587)

(2.118)

(4.105)

(8.648)

(14.449)

94%

67%

41.137

3.961

8.143

47.951

106%

142%

(5.949)

(13.385)

1393%

125%

13.830 (9.989)

34.566

-86%

150%

(12.925)

-47%

29%

1.299

151%

119%

-89%

-98%

-130%

1725%

9.290

(512)

50.427

3.449

(11.521)

(2.792)

(7.648) 495 (1.481)

19.779

Ingresos financieros

630

92

232

593

Otros ingresos / egresos no oper.

480

1.585

170

(933)

(20)

16.356

2.507

(751)

(323)

(5.895)

1.721

797

(203)

1.203

713

-125%

-41%

58.093

5.638

(1.540)

4.381

17.738

-127%

305%

Impuestos Interés Minoritario y Amortización Mayor Valor Utilidad Neta

El EBITDA consolidado alcanzó US$12 millones durante el 3T11, un 101% mayor al del 3T10. El aumento corresponde fundamentalmente a mayores niveles de venta consolidados especialmente del Salmón del Atlántico. Como resultado de lo anterior, el margen EBITDA aumentó de 8% a 12%. El EBITDA acumulado al 3T11 pre fair value alcanza a US$62 millones.-

Pág. Nº7


RESUMEN FINANCIERO 2010 Total Volumen vendido Ventas EBIT EBIT / Kg WFE

Ton WFE 72.445 M USD 289.254 M USD 41.137 US D / Kg WFE 0,57

3Q-2010 Acum. 3T10 12.392 49.622 3.962 0,32

3Q-2011 Acum. 3T11

48.126 187.276 19.779 0,41

14.476 67.537 8.143 0,56

52.500 236.787 47.950 0,91

•Buen nivel de EBIT / Kg WFE para todas las especies

•Mayores volúmenes y buen performance sanitario incrementan EBIT / Kg WFE

Ventas Físicas por Especie

EBIT por kg WFE

En miles de toneladas WFE

En US$ por kg WFE

23,3 1,4

18,6

15,1 8,8

Salmón del Atlántico

8,9

11,5

Salmón del Pacífico Acum 3T10

Trucha

Acum. 3T11

13,5

Tilapia

1,1

0,9 0,4

0,5

0,3

0,3

-1,1 Salmón del Atlántico

Salmón del Pacífico Acum 3T10

Trucha

Tilapia

Acum. 3T11

Pág. Nº8


IFRS: Activos Biológicos Ejemplo del movimiento del Fair Value de Activos Biológicos

Cuenta 1er Mes Existencia Activos Biológicos Otros ingresos por función 2° Mes Inventario PT Existencia Activos Biológicos Costo de venta Existencia Activos Biológicos -PT Existencia Activos Biológicos Otros ingresos por función 3er Mes Costo de venta Existencia Activos Biológicos -PT

Debe 3.000

Haber

Glosa

Incremento Fair Value Activos Biológicos 3.000Incremento Fair Value Activos Biológicos

3.000 3.000 1.800

Costo Fair Value Activos Biológicos (60%) 1.800Costo Fair Value Activos Biológicos (60%)

800

Incremento Fair Value Activos Biológicos 800Incremento Fair Value Activos Biológicos

1.200

Costo Fair Value Activos Biológicos (40%)

1.200Costo Fair Value Activos Biológicos (40%)

Pág. Nº9


IFRS: Activos Biológicos

1er Mes

2° Mes

3er Mes

TOTAL

45.000

75.000

120.000

(30.000)

(45.000)

(75.000)

(1.800)

(1.200)

(3.000)

EERR – IFRS Ingresos Costos de venta Mayor costo por revalorización por crecim. Natural 1er mes Mayor costo por revalorización por crecim. Natural 2o mes Margen Bruto

-

-

-

13.200

Otros Ingresos por función

3.000

800

Ingresos por Activos Biológicos Netos

3.000

(1.000)

(1.200)

800

-

(1.800)

(1.200)

(3.000)

Mayor Costo por revalorización por crecim. Natural Ingreso por crecim. natural peces vendidos

3.000

Ingreso por crecim. natural peces No vendidos

28.800

(B)

42.000

3.800

3.000

800

(A)

Mayor Costo por revalorización de la biomasa por el crecimiento natural

(C.)

(A)+(B)+(C.)

Ingresos por Activos Biológicos Netos

800

Pág. Nº10


IFRS: Activos Biológicos Recl a s i fi ca Act. Bi ol ógi cos I. -Estado de Resultados

IFRS Acum. 3T11

Ingresos de actividades ordinarias

Fair Value Fair Value Biomasa Biomasa vendida no vendida

335.412

II. -Análisis Razonado

IFRS* Acum. 3T11 335.412

IFRS

Ajusta Depreciación

Acum. 3T11 335.412

Ingresos de actividades ordinarias

Costo de ventas

(323.915)

50.977

(272.939)

Costos Operacionales (1)

14.449

(258.490)

Ganancia bruta

11.496

50.977

62.473

MARGEN OPERACIONAL

14.449

76.922

(2.074)

(2.074)

Otros Costos y gastos operacionales (2)

(12.449)

(12.449)

Gasto de distribución Gasto de administración

(14.522)

EBITDA pre FV adj. Depreciación

62.400 (14.449)

EBIT pre FV adj. (14.893)

Variación neta Ajuste Biomasa (NIC 41)

1.507

(13.385)

47.951 (13.385)

Ingresos por Activos Biológicos Neto (3) EBIT post revalorización Activos Biológicos

Otros ingresos, por función

38.524

Otros gastos, por función

(1.273)

Otras Ganancias (Pérdidas) Ingresos Financieros Costos financieros Diferencias de cambio Resultado por Unidades de Ajuste

(36.084)

(1.507)

932 (1.273)

(25)

(25)

1.299

1.299

(12.925)

(12.925)

1.055

1.055

4

4

Ganancia (perdida), antes de impuestos

23.633

Impuestos

(5.895)

Ganancia del ejercicio

17.737

-

-

-

-

(14.449)

34.566 932

Otros ingresos, por función

(1.273)

Otros gastos, por función

(25)

Otras Ganancias (Pérdidas)

1.299

Ingresos Financieros

(12.925)

Costos financieros

1.055

Diferencias de cambio

4

Resultado por Unidades de Ajuste

23.633

Ganancia (perdida), antes de impuestos

(5.895)

Impuestos

17.737

Ganancia del ejercicio

-

23.633 (5.895)

-

17.737

Pág. Nº11


RESULTADOS AL 3T11 Principales Cifras

% del EBIT Consolidado

% de las Ventas

Atlántico

Ventas Tons WFE: 8.817 Ventas USD MM: 51.350 EBIT USD MM: 12.653

26%

22%

Margen EBIT: 25%

Trucha

Ventas Tons WFE: 18.612 Ventas USD MM: 100.192 EBIT USD MM: 20.658

42%

Del Pacífico

Margen EBIT: 21%

Ventas Tons WFE: 11.530 Ventas USD MM: 47.476 EBIT USD MM: 10.797

20%

Margen EBIT: 23%

Tilapia

Ventas Tons WFE: 13.542 Ventas USD MM: 37.769 EBIT USD MM: 3.843 Margen EBIT: 10%

16%

Pág. Nº12


RESUMEN INDICADORES FINANCIEROS EVOLUCIร“N DEUDA FINANCIERA (USD Millones)* 410

425

DEUDA FINANCIERA / PATRIMONIO (veces)* 32,3

418

318 200

194

2006

2007

2008

2009

Dic 2010

3T11

DEUDA NETA / EBITDA (veces)*

2006

2007

5,4 0,5 2008

2009

Dic 2010

3T11

EBITDA / GASTOS FINANCIEROS (veces)*

6,7

6,1

1,1

2,1

11,7 7,1 5,0 3,1

1,3 2006

0,68 2007

2008

2009 Dic 2010 3T11

2006

2007

2008

2009 Dic 2010 3T11

(*) Cifras hasta 2009 bajo PCGA Chilenos, Cifras para 2010 y 2011 bajo IFRS.

Pรกg. Nยบ13


AGENDA

DESTACADOS

REVISIÓN FINANCIERA

MERCADOS

DESEMPEÑO OPERACIONAL

PERSPECTIVAS

Pág. Nº14


PRODUCCIÓN MUNDIAL POR PAIS

Producción Mundial Salmón Atlántico 2.000

25%

1.800 20%

1.600 Tons WFE

1.400

15%

1.200 1.000

10%

800 5%

600 400

0%

200 -

-5%

Noruega

Chile

UK

Canada

Otros

y-o-y Growth %

•Para este año 2011 se estima un aumento de la oferta mundial de un 11% ó 156 mil tons WFE. •La oferta mundial para el 2012 se estima en +13% respecto del 2011 (205 mil tons WFE). •Producción chilena proyecta un crecimiento del 50% (108 mil tons WFE)

Pág. Nº15


SITUACIÓN DE PRECIOS - SALMÓN DEL ATLÁNTICO

•Se observan incipientes repuntes en los precios.

•Aumento de la demanda está asociado a estacionalidad y al gradual traspaso de disminuciones de precios al consumidor final. •Pese al aumento de producción estimada para 2012, los precios futuros pronostican una estabilización en niveles de 24-25 NOK

Pág. Nº16


SITUACIÓN DE PRECIOS – CHILE: SALAR, TRUCHA Y COHO

• Precios del Salmón del Atlántico chileno han tendido a la estabilización. • Los precios de la Trucha y el Coho se han mantenido a niveles estables incluso ubicándose por sobre el salmón Atlántico (Efecto yen). • En un año de precios ajustados, la diversificación en la producción y en los mercados es relevante.

Pág. Nº17


DISTRIBUCIÓN DE MERCADOS Destino exportaciones Salmones y Truchas (% Tons WFE) Acum. 3T11

EE.UU. 16% Nacional 4%

Asia Ex Japón 21%

Latinoamérica 5% EU 1%

EU del Este 8%

Destino exportaciones de Salmón del Atlántico (% Tons WFE) Acum. 3T11

Asia Ex Japón 29%

EE.UU. 42%

Japón 1% EU 5% EU del Este 0% Nacional 8%

Latinoamérica 15%

Japón 45%

Destino exportaciones de Coho (% Tons WFE) Acum. 3T11

Destino exportaciones de Trucha (% Tons WFE) Acum. 3T11

EE.UU., 13% Nacional, 3%

Asia Ex Japón, 23%

Latinoamérica, 0%

Latinoamérica 4%

EE.UU. Nacional 1% 3% EU 0%

Asia Ex Japón 10%

EU del Este 2%

EU del Este, 15% EU, 0%

Japón, 46%

Japón 80%

Pág. Nº18


AQUACHILE: DIVERSIFICACIÓN EN LA PRODUCCIÓN Producción AquaChile - Volumen WFE & Crecimiento y-o-y

250.000

45%

Tons WFE

• La diversificación en la producción le permite a AquaChile estabilizar la operación y sus resultados frente a las fluctuaciones de precios y otras variables, incluyendo las condiciones sanitarias que pudieran afectar a una especie sobre otra.

30%

200.000

15% 150.000 0% 100.000 -15% 50.000

-30%

0

-45%

REAL

REAL

REAL

REAL

EST

EST

EST

EST

EST

EST

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Salar

Trucha

Coho

2011E 20%

Tilapia

y-o-y Growth

2012E

17%

21%

2013E

2014E 17%

18%

20%

Salar 36%

43%

Coho

22%

33%

25%

30% 34%

26%

Trucha 20%

18%

Tilapia 87.861 ton.

109.606 ton.

150.733 ton.

178.931 ton.

Pág. Nº19


AGENDA

DESTACADOS

REVISIÓN FINANCIERA

MERCADOS

DESEMPEÑO OPERACIONAL

PERSPECTIVAS

Pág. Nº20


SITUACIÓN SANITARIA y DESEMPEÑO OPERACIONAL DESEMPEÑO PRODUCTIVO Atlántico Mortalidad Acumulada stock biomasa Peso promedio Cosechas Mortalidad ciclos cerrados y cosechados

2010 5,7% 3,38 26%

3T11 5,50% 5,69 15%

Acum. 3T11 5,5% 5,6 13%

Trucha Mortalidad Acumulada stock biomasa Peso promedio Cosechas Mortalidad ciclos cerrados y cosechados

3,7% 2,78 14%

5,0% 2,76 23%

5,0% 2,88 23%

Coho Mortalidad Acumulada stock biomasa Peso promedio Cosechas Mortalidad ciclos cerrados y cosechados

12,7% 2,99 9%

-

3,9% 3,33 11%

La Compañía mantiene su plan de producción sin variaciones relevantes considerando que la condición sanitaria es buena y el performance productivo es adecuado.

Pág. Nº21


RESUMEN POR ESPECIE: SALAR Mortalidad mensual (%)

Venta histórica (WFE tons.miles)

25%

70 20%

60 50

15%

40 10%

30 20

5%

10

Parámetros técnicos (Grupos Cerrados 2011)

Sep-11

Ene-11

May-11

Sep-10

May-10

Ene-10

2011e

Sep-09

2010

May-09

2009

Ene-09

2008

Sep-08

2007

May-08

2006

Ene-08

0%

0

Siembras 2011 (smolts millones)

Cosecha 2011 (RW tons. miles) 7,4

Mortalidad ciclo

7,0

13% 4,4

3,5

3,8

2,5

Peso cosecha (Kg WFE)

5,6

1,7 1,0 0,7 2010

1T11

2T11

3T11

4T11E

2010

1T11

2T11

3T11

4T11E

Pág. Nº22


RESUMEN POR ESPECIE: TRUCHA Venta histórica (WFE tons.miles)

Mortalidad mensual (%)

35

25%

30

20%

25 20

15%

15

10%

10 5%

Parámetros técnicos (Grupos Cerrados 2011

Sep-11

Ene-11

May-11

Sep-10

May-10

2011e

Ene-10

2010

Sep-09

2009

May-09

2008

Ene-09

2007

Sep-08

2006

May-08

0%

0

Ene-08

5

Siembras 2011 (smolts millones)

Cosecha 2011 (RW tons. miles) 29,0

9,6

Mortalidad ciclo

23% 4,6

Peso cosecha (Kg WFE)

5,0 3,7

2,88

2010

1T11

2T11

3T11

3,5

4T11E

9,2

2010

1T11

8,1 5,1

5,6

2T11

3T11

4T11E

Pág. Nº23


RESUMEN POR ESPECIE: COHO Venta histórica (WFE tons.miles)

Mortalidad mensual (%)

30

25%

25

20%

20

15%

15 10%

10 5%

5

Parámetros técnicos (Grupos Cerrados Temporada 2010-2011)

Sep-11

Ene-11

May-11

Sep-10

May-10

Ene-10

2011e

Sep-09

2010

May-09

2009

Ene-09

2008

Sep-08

2007

May-08

2006

Ene-08

0%

0

Siembras 2011 (smolts millones)

Cosecha 2011 (RW tons. miles)

8,8 20,6

Mortalidad ciclo

7,0

10%

15,3 10,5 3,2

Peso cosecha (Kg WFE)

3,11 1,0 0,3 2010

1T11

2T11

3T11

4T11E

2010

1T11

2T11

3T11

4T11E

Pág. Nº24


RESUMEN POR ESPECIE: TILAPIA Venta histรณrica (WFE tons.miles)

Cosecha 2011 (RW tons. miles)

EBIT US$ / Kg WFE

Pรกg. Nยบ25


AGENDA

DESTACADOS

REVISIÓN FINANCIERA

MERCADOS

DESEMPEÑO OPERACIONAL

PERSPECTIVAS

Pág. Nº26


AQUACHILE PERSPECTIVAS •Volumen de crecimiento en el 2011 • 27% en cosechas totales •40% en cosechas de salmónidos •-6% en cosechas de Tilapia •Buen Performance productivo en todas las especies •La compañía mantiene su plan de producción sin variaciones considerando que la condición sanitaria es buena y el performance productivo es adecuado. •En 4T11 se inicia la cosecha de la temporada de Salmón del Pacífico o Coho Plan de siembra de este año 2011. •12 millones de smolts de Atlántico •16 millones de smolts de Trucha •11 millones de smolts de Coho Cosecha Miles Tons WFE

3T11

1T10 REAL

2T10 REAL

3T10 REAL

4T10 REAL

2010 REAL

1T11 REAL

2T11 REAL

3T11 REAL

4T11 EST

2011 EST

720

0

0

0

720

0

4.413

6.960

3.722

15.095

Trucha

10.287

5.940

6.895

5.857

28.978

9.173

5.092

5.607

8.471

28.342

Coho

5.612

0

0

14.962

20.574

10.289

324

0

16.181

26.793

Tilapia

5.445

4.615

4.799

3.981

18.841

5.250

4.666

3.610

4.104

17.630

75%

-9%

Total

22.064

10.555

11.694

24.800

69.113

24.711

14.495

16.177

32.478

87.861

138%

25%

Salar

D ToT

D AoA 1479%

81%

-14% 89%

Pág. Nº27


AQUACHILE PERSPECTIVAS •Se espera un año 2012 con presiones en los precios debido a la mayor oferta relativa mundial. •El timing de la disminución de los precios del retail será un elemento importante a considerar para efectos de estimular la demanda de una proteína sana y saludable comparativamente rezagada en sus precios respecto de otras proteínas.

Pág. Nº28


ANEXOS

Pรกg. Nยบ29


BALANCE 2010

2011

3T10

Activo Circulante Corrientes

201.555

266.315

270.584

458.469

392.283

D AoA 95%

28.080

28.416

63.609

177.559

131.661

369%

1.359

2.204

2.683

2.689

4.175

207%

22.050

82.883

54.101

102.609

68.651

211% 2589%

Efectivo y Equivalente al Efectivo Otros Activos No Financieros, Corriente Deudas comerciales y otras cuentas por cobrar,corrientes Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas, Corriente

4T10

1T11

2T11

3T11

En miles de US$

3T11

4T11

17

1

1

66

457

136.339

150.723

138.121

172.643

184.224

35%

13.710

2.088

12.069

2.903

3.115

-77%

Activo No Corrientes

283.971

305.061

298.650

336.471

360.229

27%

Total Activos

485.526

571.376

569.234

794.940

752.512

55%

Pasivo Corrientes Otros pasivos financieros, corrientes

66.723 7.140

91.543 7.765

93.062 5.856

156.437 14.444

103.344 8.554

55% 20%

Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar, corrientes

55.501

80.010

80.268

136.357

88.893

60%

1.652

1.059

654

1.948

3.014

82%

Activos biologicos Corrientes-Inventarios Activos por impuestos corrientes

Cuentas por pagar a Entidades Relacionadas, corrientes Pasivos por Impuestos corrientes Otros pasivos no financieros corrientes Pasivo No Corrientes Otros pasivos financieros, No corrientes Otras cuentas por pagar, no corrientes

624

1.734

5.145

2.640

1.751

181%

1.806

975

1.139

1.048

1.132

-37%

438.985 410.666

446.852 409.834

435.238 409.499

222.002 176.611

234.160 185.319

-47% -55%

2.001

3.963

2.880

2.950

3.499

75%

26.318

33.055

22.828

42.341

45.280

72%

Total Pasivos

505.708

538.395

528.300

378.439

337.504

-33%

Patrimonio

(39.213)

12.930

20.228

395.689

394.359

-1106%

19.031

20.051

20.706

20.812

20.649

9%

485.526

571.376

569.234

794.940

752.512

55%

Pasivos por imuestos diferidos

Participaciones no controladoras Total Pasivos + Patrimonio

Pรกg. Nยบ30


ESTADO DE RESULTADOS 2010

2011

En miles de US$

1T10

Ventas

113.189 (86.935) 26.254

70.953 (64.146) 6.808

(9.588) 16.666

(1.126) 5.682

(4.511) 6.079

(4.258) 12.408

(2.272) 3.410

(5.046) 7.362

Costos Operacionales (1) MARGEN OPERACIONAL Otros Costos y gastos operacionales (2) EBITDA pre FV adj. Depreciación EBIT pre FV adj. Ingresos por Activos Biológicos Neto (3) EBIT post revalorización Activos Biológicos Gastos financieros Ingresos financieros Otros ingresos / egresos no oper. Impuestos Interés Minoritario y Amortización Mayor Valor Utilidad Neta

2T10

3T10

4T10

72.405 131.294 (61.814) (86.953) 10.590 44.341

1T11

2T11

3T11

135.884 (93.231) 42.653

96.960 (80.235) 16.724

102.568 (85.024) 17.545

(15.044) 29.297

(9.923) 32.730

698 17.421

(5.297) 12.248

(2.118) 3.961

(7.939) 21.358

(4.890) 27.840

(5.454) 11.967

(4.105) 8.143

(391) 3.019

(512) 3.449

15.239 36.597

(9.948) 17.892

4.211 16.178

(7.648) 495

(3.246) 101 (127) (967) 512

(3.951) 400 (2.391) (1.863) (106)

(2.792) 92 1.585 2.507 797

(1.532) 37 1.413 16.679 518

(5.329) 100 (697) (3.432) 967

(6.115) 968 507 (1.712) (51)

(1.481) 232 170 (751) (203)

3.635

(4.891)

5.638

53.713

9.501

9.776

(1.539)

4T11

D ToT D AoA 42%

31%

38%

21%

66%

76%

17%

-5%

101%

120%

94%

67%

106%

142%

1393%

125%

-86%

150%

-47%

29%

151%

119%

-89%

-98%

-130%

1725%

-125%

-41%

-127%

305%

Notas (1) Los Costos Operacionales se calculan considerando: el Costos de Venta menos depreciación, menos el mayor costo de la biomasa de peces vendidos derivados de la revalorización por su crecimiento natural. (Ver Nota 11. Activos Biológicos) // Operational Costs are calculated considering: Cost of Goods Sold minus depreciation, minus the higher cost of the biomass of fish sold arising from the revaluation for their natural grow th. (See Note 11. Biological Assets). (2) Costos de Distribución; Gastos de Administración y Ventas. // Other Costs and Operating Expense includes the accounts: "Distribution Costs" and "Sales General & Administration Expenses" (3) Ganancia por el crecimiento natural de la biomasa de peces no vendidos, más el ingreso por el crecimiento natural de la biomasa de peces vendidos, menos el mayor costo por revalorización de los peces vendidos (Ver Nota 11. Activos Biológicos) // Net Revenues from Biological Assets, is the profit for the natural grow th of the biomass of unsold fish, plus the higher cost of the biomass of fish arising from the revaluation for their natural grow th, minus the profit for the natural grow th of the biomass of fishes sold (See note 11. Biological Assets ).

Pág. Nº31


Nota sobre las declaraciones de expectativas futuras Este reporte contiene declaraciones sobre expectativas futuras. Estas pueden incluir palabras como “anticipa”, “estima”, “espera”, “proyecta” “pretende”, “planea”, “cree” u otras expresiones similares. Las declaraciones sobre expectativas futuras no representan hechos históricos, incluyendo las declaraciones sobre las creencias y expectativas de la compañía. Estas declaraciones se basan en los planes actuales, estimaciones y proyecciones, y por lo tanto no deben ser sobrevaloradas. Las declaraciones sobre expectativas futuras conllevan ciertos riesgos e incertidumbres. La compañía advierte que un número importante de factores pueden causar que los resultados actuales difieran materialmente de aquellos contenidos en cualquier declaración sobre expectativas futuras. Estos factores e incertidumbres incluyen particularmente las descritas en el documento que la compañía presentó a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) sección Factores de Riesgos. Declaraciones sobre expectativas futuras dicen relación sólo a la fecha en que son hechas, y la compañía no se hace responsable de actualizar públicamente ninguna de ellas, existiendo nueva información, eventos futuros u otros. Este documento tiene por objeto entregar información general sobre Empresas AquaChile S.A. En caso alguno constituye un análisis exhaustivo de la situación financiera, productiva, comercial y sanitaria de la sociedad, por lo que para evaluar la conveniencia de adquirir o vender valores de la Compañía, el interesado deberá llevar a cabo su propio análisis independiente. En cumplimiento de las normas aplicables, Empresas AquaChile S.A. ha enviado a la Superintendencia de Valores y Seguros sus estados financieros y notas las que se encuentran disponibles para su consulta y análisis en la página web de ella www.svs.cl y en la página web www.aquachile.com.

Pág. Nº32

3T 2011 presentación inversionistas  
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