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PRESENTACIÓN DE RESULTADOS Segundo Trimestre de 2013


01

DESTACADOS

AQUACHILE

Pรกg. Nยบ2


Destacados Ventas físicas trimestrales (Miles de toneladas WFE) 21

17 8

26

19 9

8

29

23 13

11

13

32

Mayores niveles de ventas en todas las especies.

16

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Salmón del Atlántico

Trucha

Salmón del Pacífico

Ventas trimestrales consolidadas (US$ millones) 113

71

72

131

136

97

103

166 158

100

96

Continúa el plan de recuperación de los niveles productivos.

152

193

56

1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13

Escenario de precios favorables: velocidad de incremento en el período ha sido superior a las expectativas. Menor desempeño en resultados, asociado principalmente a la disminución en los márgenes de venta de Salmón del Atlántico y Trucha. Parte de la biomasa en cultivo se vio afectada por mayor presencia de Cáligus. A la fecha, la biomasa de peces de esos barrios afectados por cáligus ya ha sido cosechada, lo que permitirá:

Evolución precio Salmón del Atlántico (US$ / Lb Trim D 2-3 Lb) 6,0 5,0

Recuperar pesos de cosecha

4,0

Recuperar Calidad de la biomasa cosechada

3,0 2,0 ene-10

jul-10

ene-11

jul-11

ene-12

jul-12

ene-13

jul-13

Optimizar comercialmente el mix productivo de las especies afectadas: Atlántico y Trucha.

AQUACHILE

Pág. Nº3


Resumen Cifras Financieras EBITDA trimestral consolidado (US$ millones) 33

33 17

Ventas consolidadas totalizaron US$ 192,5 millones en el 2T13 (93% ToT).

25

12 0,3

1T11

2T11

3T11

4T11

1T12

2T12

-12

-18

-21

-12

3T12

4T12

1T13

2T13

Utilidad trimestral consolidada (US$ millones) 10

Asociado principalmente a la disminución en los márgenes de venta de Salmón del Atlántico y Trucha.

2 -2 -17,0

1T11

2T11

3T11

4T11

1T12

2T12

-10 3T12

-5 -17 4T12

-28 1T13

2T13

Ventas físicas totales (Miles de toneladas WFE) 26 19

1T11

9

11

2T11

3T11

4T11

Aumento del volumen de venta de salmones (+137% ToT) y aumento en el volumen de venta de Tilapia (+18% ToT). EBITDA pre Fair Value Adj. totaliza US$ -11,9 millones en el 2T13

37

10

Incremento en los volúmenes de venta de Salmón del Atlántico, Salmón del Pacífico y Tilapia.

La pérdida alcanzó los US$ -27,9 millones en el 2T13. Deuda financiera neta totaliza US$ 280 millones. La Deuda financiera total alcanza a US$ 291 millones. Caja disponible de US$ 11,2 millones.

29

32

23

1T12

13

13

2T12

3T12

16

4T12

1T13

2T13 AQUACHILE

Pág. Nº4


02

REVISIร“N FINANCIERA

AQUACHILE

Pรกg. Nยบ5


Estado de resultados Cifras en miles de US$

2T13

2T12

∆ToT

2012

Ingresos de actividades ordinarias Costos operacionales (1) Margen Operacional

192.532 -195.922 -3.389

99.839 -92.874 6.966

93% 111% -

409.541 -388.094 21.447

Otros costos y gastos operacionales (2) EBITDA pre FV adj.

-8.497 -11.886

-6.674 292

27% -

-25.734 -4.287

Ajuste por gastos de depreciación y amortización EBIT pre FV adj.

-7.875 -19.761

-3.927 -3.635

101% 444%

-16.401 -20.687

Efecto neto de ajuste valor justo biomasa (3) EBIT post FV adj.

-10.810 -30.571

-10.582 -14.217

115%

-44.292 -64.980

No Operacional Impuesto

-7.035 9.683

-1.326 -1.906

431% -

-3.025 24.848

Ganancia (Pérdida)

-27.924

-17.448

60%

-43.156

El EBITDA consolidado alcanzó US$ -11,9 millones en el 2T13. − Biomasa de peces de Salmón del Atlántico y Trucha afectada por la presencia Cáligus, lo que se tradujo en mayores costos por tratamientos, mayor factor de conversión, menor crecimiento, menor dilución de costos fijos y limitación de la optimización comercial del mix productivo. La pérdida de la compañía alcanzó US$ -27,9 millones en el 2T13. − Menor desempeño productivo del Salmón del Atlántico y Trucha. − Pérdida extraordinaria de US$ 6 millones debido a un siniestro que afectó gran parte de un centro de cultivo de Salmón del Atlántico. (1) “Costos de ventas” descontado el “Ajuste por gastos de depreciación y amortización” (2) “Costos de distribución” más “Gastos de administración” (3) “Fair Value activos biológicos cosechados y vendidos” más “Fair Value activos biológicos del ejercicio” (Ver Nota 10 Estados Financieros. Activos Biológicos) AQUACHILE

Pág. Nº6


Análisis variación ingresos del período (US$ millones)

2T12

Salmón del Atlántico

Salmón del Pacífico

Trucha

28 65

2

Alimento para Peces

Tilapia

1

0

3

Otros

8

2T13

193

-10

-6 100

2

∆ Precio

∆ Volumen

AQUACHILE

Pág. Nº7


Resumen financiero 2T 2013 por especie Salmón Atlántico

Ventas: US$ 80,9 millones Volumen: 14.924 tons WFE EBIT: US$ -11,6 millones EBIT/Kg WFE US$ -0,78

Trucha

Ventas: US$ 30,1 millones Volumen: 6.308 tons WFE EBIT: US$ -10,7 millones EBIT/Kg WFE US$ -1,69

Salmón Pacífico

Ventas: US$ 37,9 millones Volumen: 10.384 tons WFE EBIT: US$ 2,3 millones EBIT/Kg WFE US$ 0,23

Tilapia

Principales Cifras

Ventas: US$ 19,4 millones Volumen: 6.627 tons WFE EBIT: US$ 0,2 millones EBIT/Kg WFE US$ 0,03

% Ventas Físicas

% Ventas Consolidadas*

39%

48%

16%

18%

23%

27%

12%

17%

* Ventas de producto terminado AQUACHILE

Pág. Nº8


Balance y flujo de caja 812.801 64.066 77.361 283.288 186.115 201.972

∆ AoA 5% -83% 24% 21% 10% -3%

Se ha continuado con la materialización de inversiones que contribuyen al fortalecimiento de la estructura productiva de la compañía. • Grupo ACI ha continuado con la producción de alimento para peces (JV Biomar) • Aquainnovo I+D en resistencia a enfermedades • JV Dupont Salmón Verlasso

486.723 291.293 160.041 35.389

377.706 210.572 107.555 59.579

29% 38% 49% -41%

Aumento de activos biológicos e inventarios (21%) y propiedades, plantas y equipos (10%).

Patrimonio

363.282

435.095

-17%

Total Pasivos + Patrimonio

850.005

812.801

5%

2T13

2T12

∆ AoA

-3.907 0 -23.348 0

-18.741 0 -40.996 0

-79% -43% #¡DIV/0!

26.140 0 -1.721 11.201

10.319 0 -49.831 64.066

153%

2T13

2T12

Total Activos Caja Cuentas por cobrar Activos biologicos e Inventarios Propiedades, plantas y equipos Otros Activos

850.005 11.201 95.977 343.285 204.053 195.489

Total Pasivos Deuda financiera Cuentas por pagar Otros pasivos

Cifras en miles de US$ Actividades de operación Actividades de inversión Actividades de financiación Variación neta de la caja Caja Final

Inversiones netas en activo fijo del período por US$ 22,8 millones. Aumento de la deuda financiera (38%) considerada para acometer el plan de crecimiento de la compañía y tomar oportunidades de optimización y mejora de márgenes al eficientar la venta de producto terminado.

-97% -83%

AQUACHILE

Pág. Nº9


Venta temporada 2012-2013 Salmón del Pacífico La posición financiera de la compañía ha permitido realizar un manejo eficiente de su capital de trabajo, retrasando la venta de stock de producto terminado de Salmón del Pacífico, optimizando de esta forma el retorno de sus exportaciones.

Ventas Temporada 2012-2013 Salmón del Pacífico (miles de tonadas WFE)

20,1

0,6 3T12

4T12

1T13

20,0

3,06

3,25

3,66

3,0

15,0

11,7

10,4

2,0

0,23

1,0

10,0 5,0 0,0

4,0

2,7 -0,59

-0,24

4T12

1T13

Venta Física

0,0 -1,0

Precio de Venta

2T13 EBIT / Kg

Nota: Al 30 de junio de 2013 quedaban 5.300 toneladas WFE por liquidar/vender.

AQUACHILE

Pág. Nº10

US$ / Kg WFE

9,4

Miles de Tons WFE

Cosechas Temporada 2012-2013 Salmón del Pacífico (miles de tonadas WFE)


Resumen: Indicadores financieros Deuda Financiera Neta En US$ millones PCGA

IFRS 397

389

Deuda Financiera Neta / EBITDA Veces PCGA 6,74

6,07

389

300 248

255

280

1,28

IFRS

-

0,87

-

174 83

-5,07

-4,48

1T13

2T13

-57,83 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13

Leverage Financiero Neto Veces PCGA

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Cobertura Gastos Financieros Netos Veces IFRS

16,0

PCGA

12,5

IFRS 7,7 5,3

3,5 -

-

5,9 -0,7 1,4 2006

2,5 0,47

2007

2008

2009

2010

2011

1,07 2012

1,2 1T13

1,3 2T13

-7,2 2006

2007

2008

2009

2010

2011

AQUACHILE

2012

1T13

-8,8 2T13

Pรกg. Nยบ11


Ratios de Endeudamiento al 30.06.13 Adecuada estructura de financiamiento Leverage (Pasivos Totales / Patrimonio + Interés Minoritario) Chile

Noruega

22,4

1,86 1,34

1,50

1,12

1,15

1,27

1,08

0,89

E7

E8

E9

1,02

0,87

AquaChile

E1

E2

E3

E4

E5

E6

Prom 1,55x

E10

Deuda Financiera Neta / Cosechas 2013 6,7 6,2

3,1

3,7

2,7

2,6

3,3

2,7

3,0

2,4

Prom 3,5x

1,6

AquaChile

E1

E2

E3

E4

E5

E6

E7

E8

E9

E10

Nota 1: Cosechas de Tilapia para AquaChile se consideran al 50% del volumen. Nota 2: E4 y E5 son empresas que cuentan con otros negocios aparte del negocio salmonero. AQUACHILE

Pág. Nº12


03

DESEMPEテ前 OPERACIONAL

AQUACHILE

Pテ。g. Nツコ13


Situación sanitaria y desempeño productivo Empresas AquaChile Desempeño Productivo Salmón del Atlántico

1T11

2T11

3T11

4T11

Acum 2011

1T12

2T12

3T12

4T12

Acum 2012

1T13

2T13

Acum 2013

Mortalidad acumulada stock de biomasa

6,5%

7,0%

5,5%

4,3%

4,3%

5,4%

7,5%

6,4%

6,2%

6,2%

8,4%

13,1%

13,1%

Peso promedio de cosecha (Kg WFE)

-

5,4

5,7

5,0

5,4

4,1

4,4

4,7

4,3

4,4

3,8

3,8

3,8

Mortalidad grupos cerrados

-

10,4%

14,9%

10,5%

11,8%

9,4%

-

19,0%

9,3%

13,6%

8,8%

21,9%

20,9%

4,4%

2,8%

5,0%

4,2%

4,2%

7,9%

8,7%

8,3%

10,3%

10,3%

14,8%

11,2%

11,2%

3,0

2,8

2,8

2,6

2,8

2,8

3,0

2,6

2,7

2,8

2,3

2,3

2,3

13,2%

23,6%

31,9%

9,1%

18,6%

12,5%

20,9%

32,2%

19,3%

19,6%

27,6%

22,9%

25,9%

1,0%

1,8%

3,9%

4,8%

4,8%

1,7%

4,4%

9,2%

13,3%

13,3%

1,6%

3,6%

3,6%

3,4

0,7

-

2,8

3,1*

3,3

-

2,7

2,9

2,9**

3,6

0,0

3,1***

11,4%

-

-

6,9%

10,2%*

6,5%

-

-

8,8%

6,5%**

15,6%

0,0%

11,6%***

Trucha Mortalidad acumulada stock de biomasa Peso promedio de cosecha (Kg WFE) Mortalidad grupos cerrados Salmón del Pacífico Mortalidad acumulada stock de biomasa Peso promedio de cosecha (Kg WFE) Mortalidad grupos cerrados * Corresponde a temporada 2010/2011 ** Corresponde a temporada 2011/2012 *** Corresponde a temporada 2012/2013

AQUACHILE

Pág. Nº14


Resumen por especie Empresas AquaChile: Salmón del Atlántico Venta histórica (miles tons WFE)

Mortalidad mensual (%) 25%

61

58

20% 48

15% 29

10% 16

14

15

5%

6

1

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

1T13

jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13

0% 2T13

Siembras (millones de smolts )

Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Jun-13)

5,5

Cosechas (miles tons WFE)

5,7 16,5 4,2

Mortalidad Ciclo

20,9%

2,5 1,7 Peso cosecha (Kg WFE)

3,8

3,7

2,4

7,0 4,4

1,0

6,1 3,9

2,2

3,9

7,5 5,0

0,0

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13

AQUACHILE

Pág. Nº15


Resumen por especie Empresas AquaChile: Trucha Venta histórica (miles tons WFE)

31

30 26

21

7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0%

25 21 11 6

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Jun-13)

2012

1T13

jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13

27

Mortalidad mensual (%)

2T13

Cosechas (miles tons WFE)

Siembras (millones de smolts)

11,9

5,0 4,6 Mortalidad Ciclo

25,9%

4,5 3,7

4,5

10,4

9,2

3,4 2,8

2,8 5,1

Peso cosecha (Kg WFE)

5,6

7,7

6,6

7,4

7,7 5,3

2,3

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Nota: Incluye cosecha de reproductores

AQUACHILE

Pág. Nº16


Resumen por especie Empresas AquaChile: Salmón del Pacífico Venta histórica (miles tons WFE)

Mortalidad mensual (%) 6%

24

23

20

19

5%

25

4%

17

16

3%

12

10

2% 1%

2006

2007

2008

2009

2010

Parámetros técnicos (Grupos Cerrados a Jun-13)

2011

2012

1T13

jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13

0% 2T13

Cosechas (miles tons WFE)

Siembras (millones de smolts) Temp 10-11

Temp 11-12

Temp 10-11

Temp 11-12

8,6 7,0 Mortalidad Ciclo

15,0

11,6%*

14,8

Temp 12-13 20,1

13,8

10,4

9,4

3,2 1,4 Peso cosecha (Kg WFE)

3,1*

* Corresponde a temporada 2012-2013

0,3

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

0,6

0,3

4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 Nota: Incluye cosecha de reproductores

AQUACHILE

Pág. Nº17


Resumen por especie Empresas AquaChile: Tilapia Venta histórica (miles tons WFE)

15,2 8,2

18,8 17,2 17,0 18,3

Cosecha (miles tons WFE)

21,3

5,3

5,4 5,6 5,4

4,7

6,1

6,6

5,0

3,6 3,7 6,1

6,6

2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 1T13 2T13

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13

Inversión en planta de alimentos en conjunto con Biomar en Costa Rica Inversión en planta de saborizante para mascotas en conjunto con Grupo Diana en Costa Rica Continúa el mejoramiento productivo del cultivo de Tilapia en Panamá

AQUACHILE

Pág. Nº18


04

MERCADOS

AQUACHILE

Pรกg. Nยบ19


Distribuciรณn de ventas por mercados AquaChile Destino exportaciones Salmones y Truchas (% Tons WFE) A Junio 2013 Japรณn 34,7%

Asia y Oceania ex Japรณn 7,8% Chile 9,1%

Estados Unidos 21,4% Europa 2,8%

Destino exportaciones de S. del Atlรกntico (% Tons WFE) A Junio 2013

Destino exportaciones de Trucha (% Tons WFE) A Junio 2013

Japรณn 6,3% Estados Unidos 46,6%

Asia y Oceania ex Japรณn 5,9%

Chile 13,2%

Latam ex Chile 13,2%

Europa 5,8% Europa del Este 9,0%

Europa del Este 17,1%

Latam ex Chile 7,2%

Estados Unidos 16,9%

Japรณn 66,8%

Japรณn 28,4%

Asia y Oceania ex Japรณn 6,6% Chile 4,3%

Asia y Oceania ex Japรณn 11,6%

Europa 0,9%

Europa del Este 32,1%

Destino exportaciones de S. del Pacรญfico (% Tons WFE) A Junio 2013

Chile 10,1%

Estados Unidos 0,8%

Latam ex Chile 7,0% Europa 1,4%

Latam ex Chile 0,1% AQUACHILE

Europa del Este 12,9%

Pรกg. Nยบ20


Diversificaciรณn de Mercados Destino exportaciones en miles de toneladas WFE Salmรณn Atlรกntico

a Jun 2013

a Jun 2012 10

3

1

Chile

3

1

Latam ex Chile

2

0

Europa del Este

1

3 0

Europa

Trucha

a Jun 2013 6 2

Chile

0

Latam ex Chile

Europa del Este

Salmรณn Pacรญfico

Chile

2,2 Latam ex Chile

3,2 Europa del Este

1

0

Asia y Oceania ex Japรณn

6

3 3

4 2

0

Europa

Temp 2012-2013

1,0

Japรณn

5 0

0

0

a Jun 2012

3 0

Estados Unidos

1

Estados Unidos

Temp 2011-2012

0,3

0,3 0,2

Europa

Estados Unidos

Japรณn

Asia y Oceania ex Japรณn

25,3 18,4 1,5 3,0 Japรณn

Asia y Oceania ex Japรณn AQUACHILE

Pรกg. Nยบ21


Verlasso®

AQUACHILE

Pág. Nº22


05

MERCADO GLOBAL

AQUACHILE

Pรกg. Nยบ23


Producción mundial de Salmón del Atlántico: Oferta global de Salmón del Atlántico (Miles de tons WFE)

Crecimiento de la oferta global de Salmón del Atlántico (%)

2.500

22% 20%

CAC94-12: 9,6%

2.000

19% 18% 15%

15%

1.500

13% 11%

11%

10%

9%

1.000

7%

8%

7%

5%

500

4% 2%

1%

0%

Fuente: ABG Sundal Collier Sep-13

2012

2013E

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

2002

2001

2000

1999

Otros

1998

Canadá

1997

Reino Unido

1996

Chile

1995

Noruega

-2% 1994

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013E 2014

0

Fuente: ABG Sundal Collier Sep-13

Crecimiento previsto para la oferta mundial durante el año 2013 : entre 0% y +1% - Chile: entre +23% y +26% (+85 - 95 mil tons WFE) - Noruega: -4% ( -50 mil tons WFE) Crecimiento de la oferta entre 2010 y 2012: + 565.000 tons WFE Estimación de analistas para crecimiento de la oferta mundial 2012 – 2014: + 150.000 tons WFE Fuente: ABG Sundal Collier Sep-13, Carnegie Sep-13, Nordea Sep-13 AquaChile AQUACHILE

Pág. Nº24


Producción noruega de Salmón del Atlántico: Evolución temperatura mar Noruega (ºC)

4%

16% 11% 0%

7%

16%

10% 14% 3%

Q1-10 Q2-10 Q3-10 Q4-10 -3% Q1-11 Q2-11 Q3-11 Q4-11 Q1-12 Q2-12 Q3-12 Q4-12 -4% Q1-13 Q2-13 -11% -4% Q3-13 Q4-13 -1% Q1-14 Q2-14 Q3-14 Q4-14

11% 9% 5%

20%

27% 26%

Crecimiento de la oferta noruega de Salmón del Atlántico (%)

Fuente: ABG Sundal Collier, Ago-13

Fuente: ABG Sundal Collier, Agor-13

Disminución de la oferta Noruega de Salmón del Atlántico para 2013 y crecimiento moderado para 2014: - Moderado crecimiento estimado siembras 2013 (292 mm smolts vs 283 mm smolts en 2012 y 281 mm smolts en 2011). - Favorables condiciones de crecimiento durante 2012 por mayor temperatura del mar en invierno. - Temperatura primeros meses 2013 bajo promedio histórico (mínimo de los últimos 20 años), sin embargo se observa normalización de éstas a partir del mes de mayo. 45 nuevas concesiones a ser otorgadas durante 2013 en Noruega. - Capacidad de producción en Noruega se incrementaría en 4-5% hacia 2015 (2-3% incremento oferta global). Recientes elecciones en Noruega, con el triunfo del sector conservador, no implicarían mayores cambios en las proyecciones de producción futura en Noruega.

AQUACHILE

Pág. Nº25


Continúa el crecimiento de la demanda mundial por Salmónidos Consumo Salmón del Atlántico Unión Europea (toneladas)

Consumo Salmón del Atlántico mercado americano (toneladas)

Fuente: Carnegie Sep-13

Consumo Salmón del Atlántico Rusia (toneladas)

Fuente: Carnegie Sep-13

Consumo Salmón del Atlántico Otros Mercados (toneladas)

Fuente: Carnegie Sep-13

Fuente: Carnegie Sep-13

No obstante el incremento observado en los precios de venta, se observa un aumento en la demanda por Salmón del Atlántico en los diferentes mercados. AQUACHILE

Pág. Nº26


Situación actual de precios: Recuperación de los precios en todas las especies Precio Salmón del Atlántico FOB Miami Trim D 2-3 Lb (US$ / Lb)

Precio Trucha y Salmón del Pacífico FOB Japón HG 4 - 6 (YEN / Kg)

6,0

800

5,0

700

750 650

600

4,0

4,4

500

Actual

mar-06 sep-06 mar-07 sep-07 mar-08 sep-08 mar-09 sep-09 mar-10 sep-10 mar-11 sep-11 mar-12 sep-12 mar-13 sep-13

sep-13

mar-13

sep-12

mar-12

sep-11

mar-11

sep-10

mar-10

sep-09

mar-09

sep-08

mar-08

sep-07

300 mar-07

2,0 sep-06

400 mar-06

3,0

Trucha

Promedio Anual

Salmón del Pacífico

Fuente: Urner Barry

Fuente: FIS

Precio Salmón del Atlántico Brasil FOB Puerto Montt HON 10-12 Lb (US$ / Kg) 8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 ene-12

abr-12

jul-12

oct-12

ene-13

abr-13

jul-13 Fuente: Salmonex

AQUACHILE

Pág. Nº27


Situación actual de precios: Recuperación de los precios en todas las especies Precios Spot Salmón del Atlántico Noruego (NOK/Kg)

Precios Spot Salmón del Atlántico Noruego versus Chileno (Base 100)

50 40 30 20 10 0

1,7 1,4 36,24

1,1

Fuente: Fish pool

mar-13 sep-13

mar-12 sep-12

mar-08 sep-08 mar-09 sep-09 mar-10 sep-10 mar-11 sep-11

mar-06 sep-06 mar-07 sep-07

sep-13

mar-13

sep-12

mar-12

sep-11

mar-11

Salmón Chileno (Trim D 2-3 FOB Miami) HON 3-6 Kg FCA Oslo Fuente: Fish Pool; Urner Barry

Evolución Forward Precio Salmón Noruego (NOK/Kg) 40 35 30

Actual

1 Semana Atrás

sep-15

sep-14

mar-14

25 mar-15

sep-10

mar-10

sep-09

0,5

Promedio Anual

sep-13

Actual

mar-09

sep-08

mar-08

sep-07

mar-07

sep-06

mar-06

0,8

1 Mes Atrás

Fuente: Fish pool AQUACHILE

Pág. Nº28


Formación del Global Salmon Initiative (GSI) 1.

Lanzamiento del GSI en Agosto de 2013

2.

15 empresas productoras de salmón que representan 70% de la producción global de Salmón Atlántico.

3.

Es una iniciativa establecida por los principales productores de salmón del mundo enfocadas en realizar un progreso significativo en la sustentabilidad de la industria. Es un compromiso de proveer una fuente altamente sustentable de alimento sano para alimentar una población creciente, contribuyendo a minimizar el impacto medio ambiental y mejorando la contribución social.

www.globalsalmoninitiative.org

"This is a game-changer. The salmon sector working together and embracing sustainability is going to radically change aquaculture – and affect the food industry in a big way,” said Dr Jason Clay, Senior Vice President of Market Transformation for World Wildlife Fund (WWF). AQUACHILE

Pág. Nº29


06

CHILE

AQUACHILE

Pรกg. Nยบ30


Salmón Atlántico en Chile Siembras y cosechas de Salmón del Atlántico Miles Tons WFE

Cosecha

mm Smolts

Siembras

500

A pesar de proyectarse crecimientos en la oferta desde Chile, se observa una disminución secuencial en la tasa de crecimiento de las cosechas:

300 467

400 385 369 356 346

300 200

Cosechas proyectadas para el año 2013 de 467 mil toneladas WFE.

403

281

240

372 239

100

180 120

221

60

130

0 2013E

2012

2011

2010

2009

2008

2007

2006

2005

2004

2003

0

Fuente: ABG Sundal Collier, Feb-13, AquaChile

1%

0%

Q3-14

Q4-14

14%

Q1-14

11%

11%

Q4-13

Fuente: ABG Sundal Collier, Sep-13

Q2-14

10%

Q3-13

Q2-13

28%

63%

52%

Q4-12

Q1-13

46%

Q2-12

Q3-12

106%

Q1-12

96%

105%

Q4-11

Q3-11

33%

Q2-11

Q1-11

10%

147%

Crecimiento de la oferta Chilena de Salmón del Atlántico (%)

AQUACHILE

Pág. Nº31


Situación Sanitaria Industria Chilena Mortalidad Mensual Industria Chilena (%)

Mortalidad Grupos Cerrados Industria Chilena (%)

20%

36%

15%

27%

10%

22,4% 19,00%

18%

5%

13,3%

9% 0% 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013*

ago-13

feb-13

ago-12

feb-12

ago-11

feb-11

ago-10

feb-10

ago-09

feb-09

ago-08

0%

1,65% 1,20% 0,70%

* Acumulado a agosto de 2013

Salmón del Pacífico

Salmón del Atlántico

Salmón del Pacífico

Trucha

Salmón del Atlántico

Fuente: Aquabench

Trucha

Fuente: Aquabench

Cáligus totales por especie Industria Chilena mensual (#) 30 25 20 15 10 5 0

Coordinación de tratamientos en amplias zonas geográficas Rotación coordinada en el uso de fármacos 7,4

mar-07 jun-07 sep-07 dic-07 mar-08 jun-08 sep-08 dic-08 mar-09 jun-09 sep-09 dic-09 mar-10 jun-10 sep-10 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13

5,9

Salmón del Pacífico

Salmón del Atlántico

Mejoras en la aplicación de tratamientos

0,6

Trucha Fuente: Aquabench, Intesal AQUACHILE

Pág. Nº32


Cáligus: Un desafío para la Industria Chilena Centros con Alta Diseminación Industria (# de centros)

60 50 40 30 20 10 0

w4 w12 w21 w30 w39 w47 w1 w3 w5 w7 w9 w11 w13 w15 w17 w19 w21 w23 w25 w27 w29 w31 w33 w35 2012

2013 Fuente: Intesal

Centros con Alta Diseminación AquaChile (# de centros) 20 16 12 8 4 0 w4 w12 w21 w30 w39 w47 w1 w3 w5 w7 w9 w11 w13 w15 w17 w19 w21 w23 w25 w27 w29 w31 w33 w35 2012

2013

Fuente: Intesal AQUACHILE

Pág. Nº33


07

PERSPECTIVAS

AQUACHILE

Pรกg. Nยบ34


Empresas AquaChile: Perspectivas Crecimiento volumen de cosecha proyectado para 3T13 46% en cosechas totales 56% en cosechas de salmónidos 19% en cosechas de Tilapia La compañía sigue muy de cerca la evolución de los mercados en los que está presente y las condiciones sanitarias imperantes, analizando constantemente la necesidad o conveniencia de ajustar su plan de producción y también su mix productivo por especies.

2011 Toneladas WFE Salmón del Atlántico Trucha Salmón del Pacífico Total Salmónidos Tilapia Costa Rica & Panamá Total Salmónidos y Tilapia

2012

2013

2011

1T12

2T12

3T12

4T12

2012

1T13

2T13

Real

Real

Real

Real

Real

Real

Real

Real

15.224 26.458 25.578 67.260 17.232 84.492

2.181 10.367 13.801 26.350 5.368 31.718

3.873 7.661 0 11.534 5.607 17.141

6.120 7.424 648 14.192 5.359 19.551

4.959 7.652 20.124 32.735 5.007 37.742

17.132 33.104 34.574 84.811 21.341 106.152

7.527 11.876 9.407 28.810 6.074 34.884

16.529 5.298 0 21.827 6.627 28.454

AQUACHILE

3T13

∆ ToT

Proyectado 2013/2012 16.023 6.081 0 22.104 6.400 28.504

162% -18% -100% 56% 19% 46%

Pág. Nº35


Perspectivas para la industria 1.

Cambio regulatorio Ubicaciones óptimas para las concesiones Tamaños mayores de operación Flexibilidad de operación y uso

2.

Menos restricciones y más flexibilidad

Adecuación a volumen óptimo Industria ha disminuido y profundizará disminución de crecimiento de volumen Menos volumen en áreas complicadas Mediano plazo enfocado en recuperar competitividad

3.

Menor número de actores Flexibilidad productiva Coordinación comercial Acceso a financiamiento

AQUACHILE

Pág. Nº36


Nota sobre las declaraciones de expectativas futuras

Factores de Riesgos. Declaraciones sobre expectativas futuras dicen relación sólo a la fecha en que son hechas, y la

Este reporte contiene declaraciones sobre expectativas

compañía

futuras. Estas pueden incluir palabras como “anticipa”,

públicamente

“estima”, “espera”, “proyecta” “pretende”, “planea”, “cree”

información, eventos futuros u otros.

no

se

hace

ninguna

de

responsable ellas,

de

actualizar

existiendo

nueva

u otras expresiones similares. Las declaraciones sobre expectativas futuras no representan hechos históricos,

Este documento tiene por objeto entregar información

incluyendo

creencias y

general sobre Empresas AquaChile S.A. En caso alguno

expectativas de la compañía. Estas declaraciones se basan en

constituye un análisis exhaustivo de la situación financiera,

los planes actuales, estimaciones y proyecciones, y por lo

productiva, comercial y sanitaria de la sociedad, por lo que

tanto no deben ser sobrevaloradas. Las declaraciones sobre

para evaluar la conveniencia de adquirir o vender valores de

expectativas

la Compañía, el interesado deberá llevar a cabo su propio

las

declaraciones

futuras

sobre

conllevan

las

ciertos

riesgos

e

incertidumbres. La compañía advierte que un número

análisis independiente.

importante de factores pueden causar que los resultados

En cumplimiento de las normas aplicables, Empresas

actuales difieran materialmente de aquellos contenidos en

AquaChile S.A. ha enviado a la Superintendencia de Valores y

cualquier declaración sobre expectativas futuras. Estos

Seguros sus estados financieros y notas las que se

factores e incertidumbres incluyen particularmente las

encuentran disponibles para su consulta y análisis en la

descritas en el documento que la compañía presentó a la

página web de ella www.svs.cl y en la página web

Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) sección

www.aquachile.com.

AQUACHILE

Pág. Nº37


2t 2013 presentación inversionistas empresas aquachile s a  
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