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FACULTAD DE CONTADURÍA Y CIENCIAS ADMINISTRATIVAS FINANZAS I ANÁLISIS FINANCIERO POR CIENTOS INTEGRALES

Métodos de análisis financiero “El orden que se sigue para separar y conocer los elementos descriptivos y

numéricos que integran el contenido de los estados financieros .” 1 Método de Por cientos Integrales El método de por cientos integrales tiene como propósito convertir los valores absolutos de los estados financieros en valores relativos, estos últimos mas fáciles de asociar y asimilar. Se parte de la teoría de conjuntos: “el todo es igual a la suma de sus partes”.

Así, en el caso del Estado de resultados tenemos que:

Utilidad neta

Gastos financieros Impuestos

Gastos de operación

Costo de ventas

Precio de venta

1

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Estado de resultados Lo anterior nos indica que la suma de los costos, gastos, impuestos y utilidad constituye el precio de venta, luego entonces las ventas representan el todo (100%) y los demás conceptos mencionados representan las partes que integran ese todo. Y que por medio de una sencilla regla de tres, podemos determinar su participación dentro del todo: Ejemplo: La empresa sección ____, S. A. De C. V., Proporciona a usted Los estados financieros, con el propósito de que analice los mismos. Cia. Sección “___”, S. A. De C. V. Estado de resultados Por el ejercicio comprendido del 01 de enero al 31 de dic. Del 200_. Ventas

$ 10,000,000.00

100%

Costo de ventas

$ 4,000,000.00

40%

Utilidad bruta

$ 6,000,000.00

60%

Gastos de operación

$ 2,000,000.00

20%

Utilidad de operación

$ 4,000,000.00

40%

Gastos financieros

$ 1,000,000.00

10%

Utilidad a/ ISR y PTU

$ 3,000,000.00

30%

ISR

$ 1,200,000.00

12%

$

18%

y PTU

Utilidad neta

1,800,000.00

Si ventas Por lo tanto costo de ventas

2

$10, 000,000.00 $ 4, 000,000.00

representa “x”

representa un 100%


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Despejamos “x” y tenemos que X=

(4, 000,000) (100) 10, 000,000

X=

400, 000,000 10, 000,000

X=

40%

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Interpretación De las ventas que la empresa realiza: •

40 % representan el costo de ventas

20 % se aplican a gastos de operación

10 % se canalizan para cubrir los gastos financieros

12 % se pagan de impuestos

18 % es utilidad.

Gráficamente se representaría así: Grafica Estado de resultados Nota: los resultados parciales no se grafican Podemos concluir en la siguiente ecuación: X

=

valor que se desea convertir a por ciento Valor de las ventas

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(100)


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Estado de Posición financiera En relación al Estado de Posición financiera partimos de que el todo es el valor total de la empresa, esto es, el 100% está representado por los activos; y por el lado de las fuentes de recursos, el 100%, lo representa el pasivo mas el capital contable. Cía. Sección “__”, S. A. De C. V. Estado De Posición Financiera Al 31 De Dic. Del 200_.

Activo

Pasivo

Circulante

Corto plazo

Efectivo

$

Clientes

$ 2,500,000.-

Inventarios

500,000.-

$10, 000,000.-

2% Proveedores 10% Acreedores bancarios c/p

$ 2, 000,000.-

8%

$ 1, 500,000.-

6%

$ 3,

14

40% Total pasivo corto plazo

Total activo circulante

$13,

500,000.-

52% Acreedores hipotecarios

%

$ 7, 000,000.-

28%

$ 7,

28

000,000.-

%

$10,

42

500,000.-

%

$10, 000,000.-

40%

$ 2, 700,000.-

11%

$ 1, 800,000.-

7%

$14,

58

500,000.-

%

$25,

100

000,000.-

%

000,000.-

Activo fijo

Total pasivo largo plazo

Maquinaria

$ 8, 000,000.-

Equipo de transporte

$ 2, 500,000.-

Equipo de oficina

$ 1, 500,000.-

Total activo fijo

$12,

32% Total pasivo 10%

Capital contable

6% Capital social 48% Utilidad retenida

000,000.Utilidad dl ejercicio Total capital Contable Total activo

$25, 000,000.-

100 Pasivo + capital %

Contable

Nota: utilizaremos el mismo procedimiento que en el estado de resultados. Si activo total Por lo tanto efectivo

$ 25, 000,000.$ 500,000.-

representa un 100% representa

“x”

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Sustituyendo: X=

(500,000) (100) 25, 000,000

X=

50, 000,000 25, 000,000

X=

2%

La ecuación que se deriva es la siguiente: Cifra que se desea convertir a por ciento X=

_________________________________

(100)

Valor del activo total

Gráficamente se representaría el total del activo así: Cía. Sección “__”, S.A. De C.V. Activo

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En el caso

Cía. Sección “__”, S.A. De C.V. Pasivo + Capital Contable

recursos (pasivo

de las fuentes de mas capital

contable), la conversión es: Si pasivo (+) capital contable

$25, 000,000.-

representa

100%

Por lo tanto proveedores

$ 2, 000,000.-

representa

“x”

X=

(2, 000,000) (100) 25, 000,000

X=

200, 000,000 25, 000,000

X=

8%

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La ecuación es:

Cifra que se desea convertir a por ciento

(100)

X = Valor del pasivo (+) capital contable

Interpretación Activo Los recursos invertidos en la empresa se encuentran distribuidos de la siguiente forma: •

52 % en el activo circulante

48 % en el activo fijo

Desde luego que se puede y se recomienda hacer mas analítico. Pasivo y Capital La estructura financiera de la empresa se compone de: •

42 % de financiamiento externo

58% de financiamiento interno

Al igual que en el activo la interpretación se recomienda más analítica. Cuentas Complementarias de Activo En el caso de las cuentas complementarias como son las depreciaciones de activos, se realiza de la siguiente forma:

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Cía. Sección “__”, S. A. De C. V. Estado Analítico De Activo Fijo Al 31 De Diciembre Del 200_. Maquinaria

$10,000,000.-

100%

Depreciación acumulada

$ 2,000,000.-

20%

Valor por depreciar

$ 8,000,000.-

80%

Equipo de transporte

$ 5,000,000.-

100%

Depreciación acumulada

$ 2,500,000.-

50%

Valor por depreciar

$ 2,500,000.-

50%

Equipo de oficina

$ 2,000,000.-

100%

Depreciación acumulada

$

500,000.-

25%

Valor por depreciar

$ 1,500,000.-

75%

El procedimiento es el mismo, partiendo de que cada concepto se analiza por separado, esto es, el valor de la maquinaria representa un 100%, el valor del equipo de transporte representa un 100% y finalmente el importe del equipo de oficina representa un 100%.

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También se puede representar gráficamente así: Cía. Sección “__”, S.A. De C.V. Maquinaria Al 31 De Dic. Del 200_.

Ejemplo: Si la maquinaria $10,000,000 Entonces X=

la depreciación

2,000,000

Representa el 100% Representa

“x“

(2,000,000) (100) = 20% 10,000,000

En

consecuencia

el

valor

neto

representa

el

80%,

la

interpretación seria: De cada peso que la empresa ha canalizado a maquinaria y equipo de producción, 20% se han recuperado vía depreciación, estando pendiente de recuperar el 80% de la inversión inicial.

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Maquinaria Concepto

Importe

%

Grafica

Maquinaria

$ 10,000,000.-

100

360°

Depreciación acumulada

$ 2,000,000.-

20

72°

Valor neto

$ 8,000,000.-

80

288°

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La utilización de graficas en el caso del equipo de transporte seria el siguiente:

Cía. Sección “__”, S.A. De C.V. Equipo De Transporte Al 31 De Dic. Del 200_.

Concepto

Importe

Porcentaj e

Equipo de transporte

$ 5,000,000.-

100%

Depreciación acumulada

$ 2,500,000.-

50%

Valor por depreciar

$ 2,500,000.-

50%

Para el caso del equipo de oficina seria el mismo procedimiento descrito anteriormente con la maquinaria y equipo de producción, al igual que la forma de presentarlo.

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Aplicación incorrecta de por cientos integrales En muchas ocasiones se realiza una comparación equivoca de los porcentajes o por cientos integrales, de tal forma que lejos de proporcionar información, provocan confusiones. Para ejemplificar lo anteriormente veamos, el siguiente ejemplo: Cía. Sección, S. A. De C. V. Estado De Resultados Comparativo Por Los Ejercicios 200a- 200b. Variación en 200a Ventas

$ 9,500,000.-

Costo de ventas Utilidad bruta

$ 5,500,000.-

Gastos de operación Utilidad de operación Gastos financieros Utilidad a/ISR Y PTU I.S.R. Y P.T.U. Utilidad neta

$ 4,000,000.-

$ 1,900,000.$ 3,600,000.$ 1,000,000.$ 2,600,000.$ 1,000,000.$ 1,600,000.-

%

por cientos

100% 42% 58% 20% 38% 10.5% 27.5% 10.5% 16%

200b

%

$10,000,000.

100

-

%

$

40

4,000,000.-

%

$

60

6,000,000.-

%

$

20

2,000,000.-

%

$

40

4,000,000.-

%

- 2% + 2% S/v + 2% -0 .5%

$

10

1,000,000.-

%

$

30

3,000,000.-

%

$

12

1,200,000.-

%

$

18

1,800,000.-

%

- 2.5% + 1.5% + 2%

La interpretación seria: •

El costo de ventas disminuyo en un 2%, lo que es erróneo pues en ambos años el costo de ventas asciende a $ 4, 000,000.-

Lo mismo ocurre con gastos de operación en donde si comparamos los porcentajes vemos que no hubo variación, sin embargo, si comparamos las cifras absolutas observamos que existe una variación de $100,000.13


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En consecuencia, no se deben comparar los porcentajes debido a que tienen diferente base, y como ya se observo se llega a conclusiones erróneas, que termina como consecuencia en una mala decisión.

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Bibliografía consultada:

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8 porcientos integrales (1)  

FORMATO PORCIENTOS

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