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Noviembre Diciembre 2008

Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo

SUMARIO

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Acciones de la Banca de Desarrollo como Respuesta a la Crisis Internacional

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Cooperación Financiera y Movilización de Inversiones Promueve Banca de Desarrollo de Europa y América Latina

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Financiamiento a la Educación en Chile

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El Turismo en El Salvador, la Apuesta Estratégica de País

II IV

Centros de Desarrollo Tecnológico de Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura

BNDES: Innovación para Innovar ICO y Banobras Participan en la Financiación del Proyecto Fondo de Inversión en Pequeñas Empresas Centroamericanas Fitch Afirma la Calificación del BCIE

ALIDE 39 Examinará Crisis Internacional y Respuestas de la Banca de Desarrollo para Sostener el Comercio y la Inversión En el contexto actual, si bien América Latina y el Caribe está en una posición más sólida que en otros episodios de crisis internacional, sus efectos ya se están dejando sentir con el recorte de las líneas de financiamiento del exterior, el aumento del costo de la financiación, la baja del precio de las materias primas, la desaceleración de las exportaciones, la reducción de los flujos de remesas de los migrantes, el recorte del gasto público, entre otros, que afectará el crecimiento económico y consecuentemente el bienestar de los países en el corto y mediano plazo. Las respuestas y acciones para enfrentar esta situación de crisis han exigido principalmente de la intervención directa de los Estados para sostener a los mercados financieros y evitar un colapso mayor, con lo cual ha quedado en evidencia que el Estado no puede desentenderse y dejar que el mercado se maneje de manera irrestricta, sobre todo en el mercado financiero, y que le cabe un rol importante en materia de regulación y supervisión, generando las condiciones para el desarrollo de productos y servicios financieros; y al propio tiempo por medio de sus instituciones financieras de desarrollo, siempre en complementariedad con el sector privado. En estas circunstancias y en perspectiva de la evolución de la economía mundial, la 39ª Reunión Ordinaria de la Asamblea General Anual de ALIDE a realizarse en Curaçao, Antillas Holandesas, el 19 y 20 de mayo de 2009, con la colaboración de la Corporación para el Desarrollo de Curaçao (Korpodeko), tendrá como tema central “Los cambios en la economía mundial y los desafíos de las finanzas para el desarrollo de América Latina y el Caribe”, a fin de discutir el impacto, la magnitud de la crisis, y la efectividad de las medidas puestas en práctica por la comunidad financiera internacional –gobiernos, bancos centrales, organismos financieros internacionales, entre otros- para detener el deterioro de la economía mundial; así como presentar algunos lineamientos de cual sería la nueva fisonomía de los mercados financieros en el futuro y que papel tendrían en él los bancos de desarrollo. Como temas específicos se examinará “El papel contracíclico de la banca de desarrollo y la sostenibilidad de los flujos de inversión y comercio”, a fin de conocer las acciones que han emprendido estas instituciones para sostener el financiamiento al comercio y a la inversión, en un contexto de pérdida de dinamismo del comercio mundial y de reducción de los precios de los productos de exportación. Igualmente, será materia de análisis la “Movilización de recursos para el desarrollo y fuentes alternativas de financiamiento”, que nos permita conocer las fuentes, modalidades y mecanismos de movilización de recursos financieros que la banca de desarrollo está utilizando para asegurar la continuidad del financiamiento a los sectores productivos y sociales. En particular, interesará conocer las propuestas e iniciativas multilaterales de financiamiento y su vinculación con los bancos de desarrollo nacionales. Considerando las circunstancias actuales y por su importancia, se ha considerado el tema de la “Innovación financiera en la banca de desarrollo: programas y sectores prioritarios” para examinar y analizar la estructura y operatoria de los programas de innovación financiera implementados por dichas instituciones para hacer frente a las restricciones y preservar el acceso al crédito a las empresas. Como tema especial se realizará una conferencia sobre financiamiento y desarrollo del sector turismo. Asimismo, durante la Asamblea General sesionarán los Comités Técnicos de ALIDE de financiamiento de la agricultura; pequeña y mediana empresa; recursos, inversiones e infraestructura; y turismo, a fin de examinar temas de actual relevancia en el financiamiento y promoción de dichos sectores. A su vez, los participantes dispondrán de un servicio de entrevistas bilaterales que les ayudará a concertar reuniones con sus pares y en apoyo a la promoción de las relaciones financieras, de negocios y cooperación.


Carta del Presidente de ALIDE El 2008 terminó en el marco de una crisis económica y financiera sin precedentes y con perspectivas preocupantes sobre la evolución de nuestras economías durante el año que se inicia. El aumento de las tasas de inflación, la caída de las exportaciones, la volatilidad de los mercados y las menores tasas de crecimiento caracterizan el entorno donde se desenvolverán nuestras instituciones financieras de desarrollo durante el 2009. Si hacemos un recuento sobre lo hecho el año 2008 diremos que ALIDE ha logrado mayor cohesión, participación y presencia de sus asociados y sigue proyectando y profundizando su acción en Europa, Asia y el Caribe. Igualmente, ha dado a conocer la filosofía, el pensamiento y las buenas prácticas de la banca de desarrollo en foros internacionales, seminarios, publicaciones y otros medios de difusión, estableciendo su visión como organismo representativo de las instituciones financieras para el desarrollo de la región. ALIDE, además de haber estado presente en múltiples eventos internacionales, también prestó una atención especial al intercambio de experiencias en buenas prácticas de banca de desarrollo, para lo cual se organizaron importantes misiones de banqueros a Alemania, Canadá y países de América Latina. Cabe destacar la 38ª Reunión Ordinaria de la Asamblea General de ALIDE, organizada con la colaboración de la Corporación Financiera de Desarrollo S.A., en Lima, Perú, los días 29 y 30 de mayo; donde se resaltó el papel de la banca de desarrollo en el crecimiento sostenible de la región, destacándose la importancia de financiar e invertir en infraestructura, así como creando y fortaleciendo sus líneas de productos de inclusión social. También organizó el Seminario Latinoamericano “La Coordinación entre Banca Central y la Banca Pública de Desarrollo” realizado en Buenos Aires, Argentina, el 21 y 22 de agosto, conjuntamente con el Centro de Estudios Monetarios Latinoamericanos y el Banco Central de la Republica Argentina. En esta reunión se mencionó que los bancos de desarrollo y los bancos centrales son vistos usualmente como entidades desvinculadas y que las instituciones de desarrollo jugaban un rol de subordinación frente a las disposiciones de la política de monetaria. Sin embargo, se analizaron áreas comunes donde la coordinación entre estas instituciones parece indispensable. Tal es el caso de la coordinación necesaria para el manejo de los flujos de crédito de los bancos de desarrollo con los bancos centrales; la discusión de las relaciones de supervisión y regulación de la banca central con la banca de desarrollo a fin de evitar problemas de gobierno corporativo y el mantenimiento de los objetivos y políticas debidamente alineadas de ambas instituciones. En el XIII Foro Iberoamericano de Sistemas de Garantía y Financiamiento para la Micro y Pyme, realizado en Salvador - Bahía, Brasil, del 16 y 17 octubre; organizado por el Serviço Brasileiro de Apoio às Micro e Pequenas Empresas (SEBRAE), de Brasil, el Banco Central de Brasil y la Red Iberoamericana de Garantías (REGAR), con el patrocinio de ALIDE, SELA-IBERPYME e IBERAVAL SGR de Castilla y León de España y la Sociedad de Investimentos S.A., (SPGM), de Portugal; se reiteró que la garantía es un mecanismo importante en la estrategia de promoción del desarrollo económico y social, ya que facilita el acceso al crédito, de los pequeños negocios. La alianza bancos -sistemas de garantías es vital para la consolidación de mecanismos creíbles, ágiles y efectivos para el financiamiento de la pyme. Debo mencionar, asimismo, el IV Encuentro de Instituciones Financieras de Desarrollo de América Latina y Europa, organizado con el Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) y la Asociación Brasileña de Instituciones Financieras de Desarrollo (ABDE), con la colaboración del Instituto de Crédito Oficial (ICO), de España; en Río de Janeiro, Brasil, el 4 y 5 de noviembre, ocasión en la que se resaltó que, ante las delicadas circunstancias de la economía global, cobra especial relevancia el papel anticíclico que pueden desempeñar los bancos de desarrollo nacionales conjuntamente con las instituciones de financiamiento multilateral, para enfrentar la restricción de crédito y proponer iniciativas concretas de cooperación. Las instituciones de ambas regiones que participaron en este encuentro ratificaron su compromiso de fortalecer los lazos de cooperación financiera para el desarrollo. En correspondencia con esta línea de ALIDE, de estar atenta siempre al seguimiento, análisis, y reflexión de los acontecimientos más relevantes y tendencias observadas en el contexto internacional y regional, y en particular a lo que atañe a la financiación del desarrollo, la 39ª Reunión Ordinaria de la Asamblea General Anual de ALIDE a realizarse en la Curaçao, Antillas Holandesas, el 19 y 20 de mayo de 2009, con la colaboración de la Corporación para el Desarrollo de Curaçao (Korpodeko), analizará el tema central “Los cambios en la economía mundial y los desafíos de las finanzas para el desarrollo de América Latina y el Caribe”. El objetivo de la Asamblea es discutir el impacto y la magnitud de la crisis, el papel contracíclico de la banca de desarrollo en la sostenibilidad de los flujos de comercio e inversión; la movilización de recursos para el desarrollo ante la restricción de crédito y las fuentes alternativas de financiamiento; así como la innovación en banca de desarrollo en el marco de la instrumentación de programas anti-crisis y las respuestas de éstas para apoyar a los sectores productivos y sociales. Justamente un adelanto de las medidas que vienen aplicando los bancos de desarrollo se dan a conocer en esta edición de la Revista. Los invito a todos ustedes a participar de manera muy activa, en la 39ª Reunión Ordinaria de la Asamblea General Anual de ALIDE, de manera que juntos podamos sacar mejores ideas para proyectar la labor que realizan nuestros países e instituciones.

Cordialmente, Luis Rebolledo Soberón Presidente de ALIDE


COYUNTURA

Acciones de la Banca de Desarrollo como Respuesta a la Crisis Internacional a disposición del sector financiero mayores recursos. Si bien organismos de alcance mundial como el Fondo Monetario Internacional (FMI) tienen más una función de red de seguridad, es importante señalar que la banca de desarrollo funciona también parcialmente como una red de seguridad, pues cuando se restringe el financiamiento, entonces ella entra a facilitar recursos poniendo en práctica su rol contracíclico. El escenario actual no puede ser más complicado: países industrializados en recesión y países en desarrollo en franca desaceleración y con fuga de capitales, se han visto obligados a la utilización de una serie de herramientas que, en mayor o menor medida, ya han comenzado a implementarse: a) Política monetaria de baja de tasas. Estados Unidos y Japón ya han fijado sus tasas de referencia en el entorno del 0%. El resto de los países continuarán esta tendencia a la baja. Dado el escaso o nulo margen de acción dejado por esto ultimo, se ha comenzado a inyectar liquidez a las economías. Las operaciones consisten en compras por parte de las autoridades monetarias de títulos públicos, sumadas a líneas de crédito directo para las empresas. b) Políticas fiscales de estímulo a la actividad económica: esencialmente implica una reducción de impuestos y el aumento de la inversión pública. A estos efectos, recientemente el FMI ha recomendado que, como mínimo, cada país invierta a este destino un 2% de sus respectivos PBI. c) Planes de salvataje para entidades financieras. El fundamento es parecido para todas las economías, no debe dejarse quebrar nuevas instituciones. Otras medidas son la estatización de bancos privados, incentivo para la compra o fusión de bancos privados en problemas, participación accionaria en el capital de los bancos, garantías a los depósitos de todo el sistema bancario, préstamos para los bancos con problemas de liquidez, reconversión de la banca de inversión, compra de cartera en dificultades, reducción de encajes, reducción y/o exoneración de impuestos de líneas de crédito del exterior, programas de inversión en infraestructura, capitalización de bancos públicos, y otorgamiento de garantías para los bancos públicos. Por parte de los bancos de desarrollo, apertura de nuevas líneas de crédito para los sectores de industria, agro, y vivienda con fondos de capitalización aportados por el Estado, fondos especiales para la financiación de exportaciones, compra de instituciones financieras privadas, flexibilización de créditos a las Pymes y para la compra de vivienda, aumento del limite de endeudamiento de los intermediarios financieros, reducción del índice de capitalización exigido, garantías para las emisiones de títulos que realicen las empresas, reducción de las tasas de interés para las Pymes, etc. Conjuntamente a las medidas generales de política, los gobiernos de los países latinoamericanos vienen implantando una serie de medidas especificas para contrarrestar los efectos adversos en su economía, muchas de las cuales tienen como brazo ejecutor a las instituciones financieras de desarrollo. A continuación algunas experiencias recientes.

A más de un año de la crisis hipotecaria los efectos negativos en la economía global no sólo subsisten sino que se han ido agravando poniendo en riesgo el crecimiento económico y en consecuencia los niveles de ingreso y empleo en el futuro cercano. Aún cuando el mensaje inicial señalaba que las economías latinoamericanas estaban blindadas en gran parte, de los efectos más inmediatos de la crisis, dada su menor exposición al mercado hipotecario y de créditos de bajo riesgo del mercado estadounidense; así como por la mayor fortaleza de las economías, el menor endeudamiento, sea del sector público como del privado; la mayor diversificación comercial de sus productos; los altos niveles de reservas y la fortaleza de sus sistemas financieros. No obstante ello, los vínculos de América Latina con el exterior aún son suficientemente intensos como para que la crisis no dejara de transmitirse a la economía real mediante el canal financiero, comercial, bursátil, y productivo. Ello ha traído consigo una menor liquidez y mayor restricción del crédito, ya que no se puede acceder tan fácilmente a líneas de crédito internacionales, lo que motiva en alguna medida un encarecimiento del endeudamiento, la retracción de ciertas inversiones, la caída de las bolsas de valores, con la consecuencia de un mercado bursátil aún más volátil. Además, es probable que las absorciones, quiebras, y reestructuraciones de las instituciones financieras globales den lugar a la cancelación o restricción de sus operaciones en nuestros países, y también pérdidas directas. Ahora bien, aunque cada país se verá afectado por la crisis en diferentes grados, según su nivel de diversificación de mercados y de integración a la economía mundial, la caída de la demanda mundial trae nuevas preocupaciones para la región: precios de las materias primas más bajos que producirán una declinación de los ingresos por exportación; reducción de los envíos remesas –algo que ya se empieza a observar-, y el consiguiente deterioro de las cuentas externas. En este contexto la presencia e intervención de la banca de desarrollo toma mayor relevancia. Por ello, es preciso que para dar cumplimiento a su misión de forma eficaz deba: diseñar programas de acción rápida para inyectar recursos a los sectores productivos y sociales; generar economías más competitivas que adicionen valor y generen nuevas fuentes de riqueza, esto es incrementar la inversión, el progreso tecnológico, la innovación e inducir al desarrollo sustentable. Actuar más fuertemente donde existan imperfecciones de los mercados financieros, para lo cual es importante identificar, permanentemente las necesidades del sector empresarial y en particular de los micro, pequeños y medianos emprendimientos, pues cambios en el escenario económico generan nuevas necesidades y por ello debe ofrecer complementariamente al crédito productos como: garantías, seguros, factoring, capacitación, mejorar la estructura competitiva de las empresas, entre otros. Además, las metas económicas y sociales deben ser perfectamente establecidas y los plazos de atención ser alcanzables. Teniendo como base la articulación de diversas fuentes de financiamiento, será necesario el fomento de la participación pública y privada y la cooperación internacional; a fin de hacer viables inversiones. Asimismo, el financiamiento debe consagrar prácticas bancarias que estén en consonancia con las reglas internacionales de gestión del riesgo crediticio, colaterales así como los riesgos operacionales y de mercado, es decir generar mecanismos de sustentabilidad, transparencia y presentación de cuentas claras. En lo inmediato, la banca de desarrollo jugara un rol más importante aún para los países a superar la crisis financiera, al poner

ARGENTINA El gobierno lanzó un "plan de contingencia" que se sustentará en préstamos del Banco de Inversión y Comercio Exterior (BICE) y la subasta de créditos para empresas a una tasa del 11%. El paquete se instrumentará a través de distintas líneas de crédito y contempla una inyección de $13.200 millones (unos US$3,900 millones) para llevar adelante un plan de incentivo a la producción, la inversión, el trabajo, el empleo y el consumo, para paliar los efectos

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COYUNTURA de la crisis internacional. Los principales destinos de este fondo son: 1) una línea de préstamos para el consumo por un total de US$1,015 millones, con un máximo de $5 mil pesos (US$1,450) por beneficiario; 2) US$900 millones para el sector automotriz con el propósito de mantener el nivel de actividad; 3) US$365 millones para la prefinanciación de exportaciones y capital de trabajo para la industria y otros US$495 millones para el sector agrícola; 4) US$1,015 millones para las Pymes. Además se orientará un monto de US$190 millones para la adquisición de camiones y vehículos utilitarios, para que las medidas de promoción del crédito alcancen al sector productivo. El plan contempla instrumentos para la prefinanciación de exportaciones que se instrumentarán a través del banco BICE y una serie de colocaciones de créditos a través de subastas en el mercado que se entregarán a las empresas que ofrezcan la menor diferencia entre la tasa que deberán pagar por ese dinero (del 11% anual) y la que le cobren a sus clientes. Para acceder a esos préstamos, que se harán a un año, las empresas deberán comprometerse a no reducir sus planillas de empleados. Asimismo, el Banco Nación presto US$1,300 millones de los cuales alrededor de US$460 millones estuvieron dirigidos a las Pyme.

Para el sector comercio y servicios, aprobó la creación de una nueva línea de crédito destinada al financiamiento de capital de trabajo de empresas brasileñas. Se trata del Programa Especial de Crédito (PEC), con un presupuesto de US$2,550 millones y un plazo de vigencia hasta el 30 de junio de 2009. Para el sector cooperativo, aprobó la renovación del Programa de Capitalización de Cooperativas de Crédito (PROCAPCRED) con vigencia hasta fines del 2009 y amplió su presupuesto a US$255 millones, de los cuales US$127.5 millones (presupuesto original del programa) ya habían sido utilizados al inicio de 2008, durante la primera fase del programa. De esta manera, el Programa lanzado a mediados del 2006, tendrá mayor capacidad para fomentar el fortalecimiento de la estructura patrimonial de las cooperativas de crédito, mediante la concesión de financiamientos a sus clientes. CHILE A mediados de octubre, el gobierno chileno lanzo un plan que busca amortiguar las consecuencias de la crisis mundial, el cual está enfocado en apoyar al sector financiero, a los exportadores y a las pequeñas y medianas empresas. El plan de medidas canalizará recursos, principalmente a través de la Corporación de Fomento a la Producción (CORFO), para las Pyme que se han visto afectadas en sus líneas de crédito, proveyéndoles financiamiento a largo plazo con tasas de entre un 10% y 15%. El financiamiento de estas medidas supera los US$850 millones, los cuales producirán un impacto directo de más de US$1,800 millones, y esta destinada a: 1) Apoyar al sector exportador: CORFO tiene operativo un Programa de Cobertura de Préstamos Bancarios a Exportadores (COBEX). Este instrumento garantiza un 50% de los préstamos a exportadores otorgados por la banca. El objetivo es aumentar la cobertura de este instrumento, aumentando sus recursos en US$50 millones, permitiendo aumentar los préstamos garantizados en hasta US$100 millones. Además, se flexibilizaron los requisitos para acceder a este instrumento, elevando de US$20 a US$30 millones anuales el máximo de ventas que pueden tener las empresas que accedan a este beneficio. También se amplió la cobertura otorgada por CORFO desde el límite actual de US$1 millón a un máximo de US$2.5 millones, dependiendo del tamaño del crédito. 2) Apoyar la inversión con US$500 millones a través de CORFO Inversión: El Fondo de Garantía de Inversiones de CORFO (FOGAIN) provee financiamiento de largo plazo a las Pymes para que puedan llevar adelante sus proyectos de inversión. Como resultado de una reciente licitación se asignó al sistema financiero recursos por US$300 millones, con coberturas por un valor similar, los cuales se entregarán a tasas de entre 10% y un 15% a las empresas de menor tamaño. Esto asegurará mayor liquidez al sistema financiero ya que la tasa a la cual accederán los bancos a estos recursos es de un 6,26%, en pesos. Estos fondos le permiten a los bancos obtener recursos, garantías y colocarlas en empresas de menor tamaño. La licitación establece que un 30% de los fondos que obtengan las Pyme podrán ser usados en capital de trabajo, y un 70% en inversiones. Asimismo, se considera refinanciar las líneas actuales, para los cual las empresas deben acercarse a los bancos que licitaron estos primeros fondos: BBVA, BCI, Banco de Chile, Corpbanca, Banco del Desarrollo, Banco Santander. Los restantes US$ 200 millones se entregarán a través de una nueva licitación de similares características. 3) Línea de Capital de Trabajo de US$ 200 millones para pequeñas empresas: se licitará una línea de capital de trabajo por US$200 millones para empresas de menor tamaño, utilizando los instrumentos contenidos en el Fondo de Garantía para Pequeños Empresarios de CORFO. 4) Factoring no bancario por US$100 millones para nuevas líneas de financiamiento: con el objeto de facilitar el financiamiento del capital de trabajo de las empresas de menor tamaño a través del factoring se establece que CORFO asignará los recursos para

BRASIL El gobierno brasileño anunció el 11 de diciembre un paquete de medidas destinadas a paliar la escasez de crédito generada por la crisis financiera mundial. El plan incluye rebajas del impuesto sobre la renta, así como de las tasas que gravan la compra de automóviles y los créditos al consumo, por las que el Estado dejará de recaudar en el año 2009 cerca de US$3,500 millones. El Gobierno intenta apoyar a la industria automotriz, considerada la sexta del mundo y que experimenta una drástica caída de las ventas en el país tras tres años de crecimiento. Principales políticas sectoriales ·Sector energético: Aumento de la capacidad de endeudamiento de Petrobrás junto al Banco Nacional de Desenvolvimento Económico e Social (BNDES), por US$5,100 millones para asegurar el ritmo de inversiones previstas. ·Sector Agrícola: Apoyo de US$6,300 millones, con anticipos de recursos por parte del Banco do Brasil de US$2,150 millones; aumento de los recursos que los bancos deben destinar al sector agrícola de US$2,350 millones; aumento de la alícuota del depósito obligatorio sobre ahorro rural del 65% al 70%, es decir, US$1,100 millones; uso de las reservas cambiarias para el financiamiento al sector rural por intermedio de “trading companies”; uso de los recursos de los fondos constitucionales de US$215 millones; ayuda a las cooperativas agropecuarias de US$435 millones; y asignación de recursos del Fondo para el Amparo del trabajador (FAT) a la agricultura familiar por US$150 millones. ·Sector Construcción y Vivienda: anuncio de un plan de inversión en vivienda de más de US$123,000 millones durante los próximos 15 años; y creación de línea de crédito inmobiliario para funcionarios públicos (inclusive funcionarios de empresas públicas y sociedades de economía mixta), como forma de estimular la construcción civil. El Banco do Brasil y la Caixa Económica Federal darán crédito inmobiliario a tasas más bajas que las habituales del mercado. Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) A fin de complementar las medidas que vienen siendo tomadas por el gobierno, el Banco incremento sus líneas de financiamiento en diversos sectores productivos. En el sector exportador, otorgo una línea por R$5 mil millones (unos US$2,120 millones) adicionales para el financiamiento de operaciones de preembarque, los que podrán ser utilizados para bienes de capital y de consumo. Para el financiamiento a bienes de consumo, el límite por grupo económico fue ampliado de US$50 a US$150 millones.

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COYUNTURA nuevas líneas de financiamiento a las empresas de factoring. Estas líneas proveerán fondos a los intermediarios financieros que cuenten con eficientes sistemas de control de riesgos, se focalicen en empresas de menor tamaño y ofrezcan las mejores condiciones de crédito al cliente final, en términos de tasa de descuento y servicio. A esto se sumaran los saldos adicionales por US$700 millones, que se van a canalizar vía este sistema de subastas que va a establecer el Banco Central.

productivo, que había disminuido por la crisis financiera internacional. El plan de gastos permite transferir del superávit financiero del Estado US$50 millones al Banco Nacional, igual suma al Banco de Costa Rica y US$17,5 millones a Banco Crédito Agrícola de Cartago (Bancrédito) para que tengan capacidad de dar préstamos por US$117.5 millones. ECUADOR Entre el paquete de medidas adoptadas por el gobierno ecuatoriano estan: 1) establecimiento de un impuesto mensual sobre los fondos disponibles e inversiones que mantengan en el exterior las entidades privadas reguladas por la Superintendencia de Bancos y Seguros y la Intendencia del Mercado de Valores de la Superintendencia de Compañías; 2) permitir un deducible de provisiones por encima del mínimo; 3) moratoria del anticipo del impuesto a la renta hasta diciembre de 2009 para los exportadores de los sectores más afectados por la crisis; reducción de la retención del impuesto a la renta sobre intereses pagados al exterior, al 0% para el sector bancario y el 5% para los empresarios privados hasta diciembre de 2009 (excepto capitales provenientes de paraísos fiscales); 4) Se reducirán temporalmente los impuestos a la banca privada y se solicitará a las entidades que capitalicen utilidades. Además, se permitirá a la banca acceder a estímulos fiscales a cambio de la colocación de créditos productivos; 5) para incentivar el ahorro nacional se fijará un impuesto al acervo de activos externos de los bancos y se aumentará del 0.5% al 1% el gravamen a la salida de capitales; 6) se permitirá a los sectores exportadores afectados por la crisis no pagar el anticipo del impuesto a la renta de 2009; y () reforzamiento crediticio mediante: el otorgamiento de líneas de crédito de segundo piso del Banco Nacional de Fomento; se gestionará con Pacific National Bank para la aplicación de líneas de crédito que ofrece el Gobierno de los Estados Unidos y a su vez las destine para financiar a importadores de productos ecuatorianos; se mejorará el financiamiento para comercio exterior por US$100 millones de la Corporación Financiera Nacional ya asignados y US$500 millones adicionales de línea de emergencia del BID; y se solicitará US$1,000 millones al BID para vialidad en los próximos cuatro años.

BancoEstado El Senado de Chile aprobó una capitalización extraordinaria de BancoEstado por US$500 millones y un aumento del Fondo de Garantía para la Pequeña Empresa (FOGAPE), en US$130 millones (o su equivalente en pesos chilenos). Con ello, el capital propio del Banco llegará a aproximadamente US$1.500 millones y el del FOGAPE a US$200 millones. De esta manera el Banco aumenta su capital en un 50% y su capacidad crediticia para Pymes y familias que aspiren a una vivienda propia. En cuanto al sector vivienda y construcción el gobierno aumentará el monto del subsidio habitacional hasta en 200 Unidades de Fomento (UF), unos US$6,600 para viviendas nuevas y usadas de hasta 1.000 UF (unos US$33,000). Las viviendas que cuesten entre US$40,000 y US$80,000 tendrán un subsidio especial transitorio. COLOMBIA El gobierno colombiano adoptó medidas que incluyen la garantía de financiamiento contingente con instituciones multilaterales y acciones preventivas para garantizar niveles adecuados de liquidez en el sistema financiero. De esta manera el gobierno se ha enfocado entre otras medidas a: 1) asegurar los recursos necesarios para el financiamiento externo en el 2009 a través de préstamos multilaterales por US$2,400 millones; 2) al aseguramiento de la disponibilidad de recursos por US$650 millones para el Banco de Comercio Exterior de Colombia (BANCOLDEX), provenientes de un crédito con el BID con garantía del Estado, para financiar al sector exportador. A los cuales se suman los US$300 millones recientemente aprobados por la CAF, además de la Línea de Crédito por US$200 millones en vigencia; 3) se aprobó una solicitud del gobierno para autorizar mediante la modalidad de empréstitos externos programáticos de libre destino y líneas de crédito contingentes con entidades financieras internacionales por US$1.500 millones, destinados a suplir eventuales faltantes en caso de agudizarse la crisis financiera global; 4) eliminación del control de capitales para inversión de cartera en renta fija. Se eliminan todos los controles de capital a la inversión extranjera de cartera. Eliminación del depósito de endeudamiento externo correspondiente al 40%; y 5) suspensión de la subasta de compra directa de reservas internacionales por US$20 millones.

EL SALVADOR Las principales medidas adoptadas apuntan a mitigar los efectos de la crisis en el poder adquisitivo de los salvadoreños, de allí que se fortaleció el programa Red Solidaria para abatir la pobreza extrema, duplicando el monto de ayuda a cada familia, que pasó de 150 a 300 dólares para familias con hijos que están estudiando la primaria. Asimismo, se puso en marcha el programa Alianza por la Familia, que busca fortalecer el nivel de vida de las familias de ingreso medio a través de descuentos a las colegiaturas, la ampliación de la cobertura de salud y la revalorización de las pensiones. Otras medias incluyen el aumento en la deducción de impuesto de renta en educación y salud, ampliar la red de ayuda con semilla mejorada, el pago del 100% de indemnización por parto en el Seguro Social y el congelamiento de las tarifas eléctricas para que el Estado absorbiera el alza, entre otras. En cuanto al sector financiero se hizo realidad la contratación de dos empréstitos internacionales a tasas de interés que rondan el 7%: uno de US$400 millones con el BID, del que ya se hizo el primer desembolso de US$37 millones; y otro con el Fondo Monetario Internacional, por US$800 millones en carácter precautivo en caso de emergencia macroeconómica.

COSTA RICA El Banco Central puso a disposición una línea especial de financiamiento en moneda nacional, a la cual podrán acceder las entidades financieras sujetas a la supervisión de la Superintendencia General de Entidades Financieras. En ese sentido, el BID aprobó recientemente un crédito de US$500 millones para el Banco Central de Costa Rica, que estará destinado a proveer dólares a los bancos y otros intermediarios locales en caso sean necesarios, debido a la crisis financiera mundial. Otras medidas incluyen más préstamos externos, entre ellos US$850 millones del BID para infraestructura, US$72,5 millones del Banco Mundial, US$65 millones del Banco Mundial para atender emergencias, US$19 millones del Banco Interamericano para áreas silvestres protegidas y otro por US$500 millones del Banco Mundial también para contingencias . Plan de Capitalización de la Banca de Desarrollo El plan consiste en inyectar US$117,5 millones a tres bancos estatales con el fin de que se reactiven los créditos al sector

El BMI y FEDECRÉDITO y apoyan a sector PyME El Banco Multilateral de Inversiones (BMI) y la Federación de Cajas de Crédito y de Bancos de Los Trabajadores (FEDECRÉDITO) lanzaron un programa de apoyo a la PYME. El programa busca proveer de recursos financieros provenientes del BMI, a la PYME, a fin de que les permita superar los problemas

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COYUNTURA una nueva refinería en el país; 4.-El lanzamiento de un programa extraordinario de apoyo a las PyMEs y 5.Crear un programa de regulación arancelaria para hacer más competitivo el aparato productivo nacional. En ese sentido, uno de los ejes de la iniciativa es destinar $12,000 millones (cerca de US$1,000 millones) para la construcción de una refinería y otras obras de infraestructura de Petróleos Mexicanos (Pemex), con el que busca reducir el elevado gasto en la importación de gasolinas. Asimismo, por medio de dos bancos de desarrollo, el Gobierno ofreció hasta $50,000 millones (US$3.900 millones) para garantizar parcialmente las emisiones de deuda corporativa de corto plazo, ante la falta de liquidez en el sector. Ante la falta de liquidez derivada de la crisis financiera internacional, está desarrollando las siguientes acciones: 1) otorgará garantías a las Sofoles y Sofomes para que puedan financiarse, esquema en el que sólo participaban los bancos. Así, se estima que de las 78 instituciones financieras especializadas que hay en México, todas las que se fondean de la banca de desarrollo participen de las garantías de NAFIN, que son alrededor de 40; 2) NAFIN y el Banco de Comercio Exterior (BANCOMEXT) pusieron a disposición de las Pyme recursos crediticios por $35 mil millones (US$3,100 millones). Este monto se suma a los programas de financiamiento que ambas instituciones mantienen vigentes. De dicho monto extraordinario, US$2,050 millones serán destinados a líneas de fondeo para que los intermediarios financieros bancarios y no bancarios amplíen sus programas de apoyo crediticio dirigidos a créditos nuevos del segmento Pyme. Adicionalmente, por medio del Programa de Garantías, se incentivará el crédito a Pymes a través de la banca comercial, por US$1,070 millones y en apoyo a más de 10 mil empresas. En cuanto a los desarrolladores de vivienda que operan con Infonavit podrán contar con recursos disponibles de la banca de desarrollo hasta por US$550 millones. Se complementará la cadena productiva que actualmente opera sólo financiamiento tradicional, con el esquema Cofinavit, con lo que la oferta de financiamiento a los mil 500 desarrolladores adheridos al programa crecerá de manera significativa. Finalmente, a partir del 1 de noviembre de 2008 esta disponible un programa para apoyar la renovación de papel comercial de las empresas. Ambos bancos de desarrollo emitirán garantías bursátiles a fin de mantener el interés de los inversionistas privados en el mercado de deuda; y 3) NAFIN conjuntamente con la Secretaría de Economía pusieron a disposición de los intermediarios financieros hasta US$45 millones bajo el proceso de selección de productos Pyme. Por su parte, la Financiera Rural (FINRURAL) está lista para otorgar $7,000 millones (US$540 millones) adicionales en créditos a aquellas intermediarios financieros o sectores que no puedan ser atendidos por la banca comercial en México. Dicho monto a colocar es adicional a los $20,000 millones (US$1,539 millones) que ya tenía estimado prestar. Igualmente, BANOBRAS impulsarán financiamiento para Estados y Municipios Mexicanos con una línea de crédito de US$1,200 millones del BID, que ayudará a México a ampliar el acceso de gobiernos de estados y municipios a financiamiento para inversiones prioritarias en infraestructura, servicios públicos y fortalecimiento institucional. La asociación estratégica entre el BID y BANOBRAS comparte los objetivos del Programa Nacional de Infraestructura de México, que asigna un mayor rol a los estados y municipios en el financiamiento de infraestructura básica y servicios públicos como la provisión de agua, saneamiento y riego.

originados por la crisis financiera internacional y contribuir al desarrollo del sector. La iniciativa surgió como producto del acercamiento permanente que el BMI tiene con Fedecrédito y con cada una de sus afiliadas. La Pyme juega papel importante en la economía del país, representando aproximadamente el 98% de la estructura empresarial, con fuerte incidencia económica y social. Además absorbe el 53.9% del personal total ocupado en el país y representa el 45% del total de la población económicamente activa. Dada la importancia del sector de la Pyme, el BMI ha contribuido fuertemente a su desarrollo, facilitando financiamiento oportuno. HONDURAS Entre las medidas que esta utilizando el gobierno hondureño figuran la inyección de unos US$530 millones al sistema financiero para aminorar el impacto negativo que ha registrado el país debido a la crisis financiera internacional, asimismo puso a disposición líneas de crédito temporales de aproximadamente US$106 millones para prestamos hipotecarios para viviendas nuevas. La reducción del encaje en dólares y en lempiras a bancos cuya cartera de crédito esté destinada al menos en un 60% a actividades productivas. Las que se suman a una serie de medidas implementadas en el 2008 para incrementar la disponibilidad de recursos productivos en el sector agrícola, sobre todo para asegurar el abastecimiento de granos básicos y evitar la especulación de los precios. Por otra parte, el Banco Hondureño para la Producción y Vivienda (BANHPROVI) aumentó en US$26.5 millones el monto de recursos para los programas de “Vivienda Ciudadana”. Gracias a un acuerdo con el Régimen de Aportaciones Privadas (RAP). Los alcances del convenio permiten al banco seguir subsidiando los préstamos para vivienda al 10.5%, frente a los 19% y hasta el 20% que registra la banca privada. El RAP, por su parte, obtendrá una utilidad del 2% por la compra de los US$26.5 millones en bonos del Estado destinados a BANHPROVI. Durante el 2008, redescontaron alrededor de US$90 millones de US$370 que tenían disponibles para créditos en el sector vivienda y que con esta acción el Estado está subsidiando aproximadamente un 2% de la construcción de vivienda en el país. El Banco Nacional de Desarrollo Agrícola (BANADESA) dispone de L$200 millones (unos US$11 millones), para enfrentar la repercusiones de la crisis financiera en el sector agrícola, estos recursos que forman parte de un fondo especial, permitirán al Banco fortalecer los proyectos de micro y pequeñas áreas de riego que posibiliten la producción anual. Asimismo, el Banco podrá disponer de recursos procedentes del Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social de Venezuela con quien firmaron un convenio de US$30 millones, de los fondos de Petrocaribe para producción y riego. MÉXICO Las autoridades mexicanas anunciaron un plan de cinco puntos "Creciendo con México" que busca impulsar a la economía a través del aumento de la inversión pública, con la vivienda como prioridad social y generadora de actividad económica y empleo. Asimismo, el gobierno de México prometió ayudar a sus nacionales que han emigrado a Estados Unidos, mientras se abre la posibilidad de una reforma migratoria. Los objetivos de este programa son: primero, adaptar las finanzas públicas a la nueva realidad económica; segundo, mitigar los efectos negativos de la crisis financiera y la consecuente desaceleración económica global, y tercero, estimular el crecimiento económico y el empleo. Asimismo, se espera que estas medidas den un empuje a la economía equivalente a cifras cercanas al 1% del Producto Interno Bruto (PIB). Las Medidas son:

Préstamos de Multilaterales El Banco Mundial (BM) prestó US$1,010 millones a la Sociedad Hipotecaria Federal, para contribuir a ofrecer acceso a la vivienda a personas de bajos ingresos en México. El objeto es fortalecer la capacidad financiera y técnica de la SHF para cumplir su misión de desarrollar el mercado de financiamiento de vivienda, con

1.Ampliar el gasto público en infraestructura para poder estimular el crecimiento.; 2. Busca cambiar las reglas en el ejercicio del gasto por parte del sector público para poder agilizar su ejercicio; 3.Construir

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COYUNTURA énfasis en ampliar el acceso a la vivienda para los grupos de bajos ingresos. Adicionalmente, el BM, el BID y la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), inyectarán más de US$13 mil millones a la economía mexicana en los próximos dos años, a fin de mantener los principales proyectos de inversión y mitigar los efectos de la crisis económica sobre los más pobres. El BID también anunció que autorizará una nueva línea de crédito por US$ 1,000 para apuntalar el Programa Oportunidades. De ser necesario una mayor cantidad de recursos, la SHCP anunció que utilizará todo el margen de endeudamiento externo neto autorizado por el Congreso para conseguir recursos que le permitan seguir financiando programas de infraestructura, medio ambiente y para fortalecer programas de apoyo a la Red de Protección Social.

ciertos objetivos como promover el empleo de calidad, el desarrollo de cadenas de valor agregado nacional y la adquisición de conocimientos y capacidades para el país, serán promovidas por la ley. El método es la exoneración del pago de IRAE por un período de tiempo. Asimismo se promoverá la participación del sector privado en obras de infraestructura que costaran US$1,000 millones. Al sector exportador se le mantendrá el sistema de certificados de devolución de tributos. La diferencia es que podrán ser canjeados en el Banco de la Republica Oriental del Uruguay (BROU) por efectivo, lo que implica US$100 millones de liquidez adicional para exportadores. Además se incrementará la tasa de prefinanciación de exportaciones (para el plazo de 180 días de 1,78% a 2,78%) hasta diciembre de 2009 y se extenderá el plazo para el cumplimiento de los regímenes de importaciones en admisión temporaria y prefinanciación de exportaciones. Para el sector textil, se mantendrán las tasas preferenciales de prefinanciación de exportaciones hasta diciembre de 2009. En el sector lácteo, el Banco República pondrá nuevos productos a disposición de los clientes actuales y nuevos sujetos de crédito y la Corporación Nacional del Desarrollo (CND) abrirá líneas de crédito a través de las instituciones lecheras y productos de emergencia con participación de la industria. Los créditos para la adquisición de forraje, que requerirán la participación activa de las gremiales de productores, serán implementados por el Fondo Agropecuario de Emergencia manejado por el Ministerio de Agricultura, Ganadería y pesca. Además el Ministerio de Vivienda, por intermedio de Medir, incrementará el apoyo a las unidades productivas pequeñas que participan del sistema, y el Instituto Nacional de Colonización evaluará a los colones lecheros y los campos de recría. Por su parte, en el sector turístico, se seguirá con la promoción del país en el exterior, y se fomentará la seguridad ciudadana en la costa. Además, para los productos uruguayos comprados por turistas habrán un régimen de tax–free. Las comisiones de inmobiliarias por alquiler de viviendas a no residentes uruguayos serán incluidas en el régimen de exportación de servicios, además de que existirá una política de preinscripción en la Dirección General Impositiva (DGI) para arrendamientos de temporada. Adicionalmente, se lanzará un préstamo multisectorial de US$125 millones adicionales para el fondeo del sistema bancario para financiar proyectos de inversión y prefinanciación de exportaciones. El BROU duplicará el cupo destinado a financiar proyectos de inversión industriales, comerciales y de prestación de servicios en condiciones especialmente favorables de tasa y plazo (de US$100 millones en 2008 a US$200 millones en 2009). Para los exportadores, el BROU creará un fondo de garantía para exportaciones a países emergentes o de riesgo por un monto de US$20 millones. El Banco Hipotecario (BHU) por su parte, finalizará su proceso de reestructura y capitalización durante 2009. Esto irá de la mano de una apertura de líneas de préstamos hipotecarios a largo plazo en moneda nacional o unidades indexadas. El Ministerio de Vivienda lanzará estímulos para la compra de vivienda, generando más construcción y empleo y otorgará subsidios a la cuota para préstamos otorgados por BHU, BROU e instituciones privadas. Para las Pymes se planea crear un Sistema Nacional de Garantía que facilite el acceso al crédito. Además se incrementará el fondo de garantía de crédito para Pyme que administra la CND y se reglamentará el Programa de Contratación Pública para el Desarrollo de las Micro, Pequeñas y Medianas Empresas previstos en la Ley de Rendición de Cuentas. Otra medida del gobierno será la implementación de "Exporta Fácil" para MIPYMES. Este régimen permite la exportación por vía postal, para montos de hasta U$S3.500, con reducción de costos operativos y exoneración de tasas (Laboratorio Tecnológico del Uruguay y BROU) para Mipymes.

PERÚ El Gobierno de Perú lanzó a fines del año 2008 un plan anticrisis para reforzar su crecimiento, el más alto de América Latina, que se espera sea entre 9% y 9,5% este año, pero que la crisis podría reducir a alrededor de 5% en el 2009. Para ello prevé realizar inversiones públicas equivalentes a US$5,800 millones para "mantener el crecimiento, aumentar el empleo, defender a los pobres y defender al país de la crisis internacional". Para llevar adelante el plan, el gobierno negocia la obtención de US$3,000 millones en líneas de crédito adicionales con entidades como el Banco Mundial y el Banco Interamericano de Desarrollo, entre otras. Asimismo, se anunció que se va a acelerar la ejecución de un paquete de proyectos de infraestructura de carreteras, viviendas y hospitales, comprendidos en el presupuesto de 2009. Además, se han establecido líneas de crédito con el BM, el BID, el FLAR, el FMI y la CAF, que se usarían en caso de emergencia (por unos US$1,700 millones). COFIDE financiará actividades productivas por US$670 millones durante 2009 Dentro del plan de medidas complementarias para proteger el crecimiento y el empleo para que el Perú pueda afrontar la crisis internacional, la Corporación Financiera de Desarrollo S.A. (COFIDE) recibirá un total de S/.2,100 millones (US$670 millones), que serán distribuidos de la siguiente manera: US$288 millones para impulsar la construcción de viviendas y permitir que las entidades financieras sigan otorgando créditos hipotecarios, US$96 millones a un fondo de garantía parcial en favor de las Pymes y los restantes US$288 millones para financiar actividades de las micro y pequeñas empresas exportadoras. Parte de esos recursos servirán para financiar cadenas productivas de los sectores agrícola, manufacturera, turismo y minería no metálica. Se espera superar los US$150 millones que se otorgaron en el 2008, al financiar 200 cadenas productivas, además de mejorar la cantidad de proyectos beneficiarios. URUGUAY El gobierno uruguayo hizo público un paquete de medidas para enfrentar de la crisis económico-financiera global y los posibles efectos sobre su economía. Entre ellas se encuentran medidas para preservar el nivel de ingresos del Estado, para facilitar el cumplimiento tributario, para estimular la inversión privada, al sector exportador y a las Pymes. En cuanto a la promoción de inversiones se potenciarán los estímulos para las inversiones con mayor impacto en el empleo y las exportaciones e incentivando la ejecución de inversiones en 2009. Se adecuará la Reglamentación de la Ley 16.906 dándole mayor ponderación de los objetivos de empleo y exportaciones a efectos de las exoneraciones, bonificaciones a las inversiones efectivamente realizadas en 2009, considerándose por un 120% para la exoneración del Impuesto a las Rentas de las Actividades Económicas (IRAE), y otorgando flexibilidad en los plazos de evaluación de los objetivos comprometidos en los proyectos en aquellos sectores que lo requieran. Además, la industria automotriz, naval, y las que cumplen

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ESTUDIOS

Cooperación Financiera y Movilización de Inversiones Promueve Banca de Desarrollo de Europa y América Latina importante para hacer frente a desafíos ambientales globales. Las áreas de cooperación son: a) energías renovables y eficiencia energética; b) desarrollo ecológico de zonas metropolitanas; c) medidas de adaptación al cambio climático; d) conservación y uso sostenible en la amazonía; e) preservación de la biodiversidad; y f) manejo de recursos hídricos. También en el área de cooperación financiera, se destacó la experiencia del Banco Europeo de Inversiones (BEI). Las operaciones de este Banco en América Latina se iniciaron en 1993, habiendo concedido hasta el 2007 un total de 61 préstamos por un monto de 3 mil millones de euros. Para el periodo 2007-2013, tiene planeado colocar en la región unos 2,800 millones de euros. Las inversiones directas de la UE en America latina, tienen un sesgo por las energías renovables. El BEI ofrece en la región, préstamos a mediano y largo plazo con cobertura de riesgo político. Los montos de los préstamos directos van de 20 a 200 millones de euros, y están ligados a proyectos de inversión orientados al financiamiento de activos fijos. El BEI puede financiar hasta el 50% del costo total de proyecto. Los sectores elegibles son infraestructura, energía, industria, agro-industria, minería, turismo y sectores relacionados. Como se pueden apreciar en los cuadros siguientes, para proyectos de pequeña y mediana dimisión el BEI puede conceder préstamos directos a través de los préstamos globales a entidades financieras locales por entre 0.1 y 12.5 millones de euros. El 88% de los préstamos van al sector privado, mientras que El 11% a préstamos globales, siendo Brasil es el principal receptor de los financiamientos. Los plazos de amortización son largos, pudiendo llegar a los 20 años en función de la viabilidad del proyecto, y se hacen a tasa fija o variable en las principales divisas. Es un financiamiento a bajo costo puesto que BEI actúa sin fines de lucro. Los proyectos ilegibles por el BEI deben buscar la mejoría del medio ambiente y de las condiciones climáticas; y contribuir a la reducción de emisiones de efecto invernadero. El Banco cubre el 50% del la inversión, y además los proyectos cuentan con asistencia técnica y el apoyo del Fondo de Carbono del Banco Mundial. El BEI buscará estrechar la cooperación con los bancos nacionales de desarrollo. Los préstamos en moneda nacional pueden ser una forma de agregar más valor y reducir el riesgo, así como dinamizar los mercados financieros locales.

El IV Encuentro de Instituciones de Crédito Especializadas en Mediano y Largo Plazo de América Latina y Europa, fue organizado conjuntamente por la Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo (ALIDE), el Banco Nacional de Desenvolvimento Económico e Social (BNDES) de Brasil y la Asociación Brasileña de Instituciones Financieras de Desarrollo (ABDE), con la colaboración del Instituto de Crédito Oficial (ICO), de España, en Río de Janeiro, Brasil , el 4 y 5 de noviembre de 2008. El propósito del Encuentro fue promover una mayor integración y cooperación financiera y técnica entre las entidades de crédito de mediano y largo plazo de Europa y la banca de desarrollo latinoamericana. La reunión representó un punto central para el intercambio de experiencias sobre buenas prácticas bancarias entre las instituciones financieras de las dos regiones y las posibilidades de cooperación financiera y movilización de recursos e inversiones. A continuación se presentan algunos de principales aspectos tratados.

Qué sectores fomentamos en América Latina? (asignaciones por sectores 2002-2008 en %) al mes de abril de 2008

Educación Otros Apoyo al ajuste estructural junto con el BM y el FMI

10%

Generación y abastecimiento de energía (ER, EE)

3% 13%

5%

Suministro de agua potable y alcantarillado / eliminación de residuos sólidos

Sector financiero (MIPYME, MFI, Bancos)

15%

33% 10%

Protección del medio ambiente

7%

Estado y sociedad civil

4%

Agricultura, silvicultura y pesca

En total: 1.377 millones de EUR

El Banco de Desarrollo Alemán KfW presentó su experiencia de cooperación financiera con America Latina, en particular con Bolivia, Perú, Nicaragua, El Salvador, Honduras; y sus prioridades temáticas como por ejemplo la lucha contra la pobreza. En apoyo a esto el KfW apoya: a) el fomento de la democracia, de la descentralización y del desarrollo local; b) el suministro de agua potable y saneamiento; c) la educación; d) las microfinanzas, Mipymes, bancos; e) protección del medio ambiente y de recursos naturales; y f) energías renovables y eficiencia energética h) desarrollo de la paz y prevención de crisis. En lo referido a medio ambiente, ha puesto en marcha la “Iniciativa para la Protección del Clima y del Medio Ambiente” (IKLU), impulsada por el Gobierno alemán e implementada por el KfW Entwicklungsbank. Los beneficiarios son entidades estatales y semiestatales en los países beneficiarios elegibles de la coperación financiera. La ventaja es que ofrece financiación independiente de las cuotas nacionales vigentes para la cooperación financiera. Las áreas de atención son: a) energía renovable y eficiencia energética; b) desarrollo ecológico de zonas metropolitanas; c) control de la contaminación industrial; d) medidas de adaptación al cambio climático; y e) movilidad que ahorra energía. A futuro se espera que contar en esta iniciativa con EUR 2,4 mil millones a nivel global. Los préstamos son con intereses reducidos para la protección del clima y del medio ambiente. Son recursos de mediano o largo plazo (hasta 12 años; hasta 5 años de gracia) con intereses subvencionados. Cuentan con Garantía del Estado. Se otorga subsidios para estudios preparatorios, actividades de asesoramiento y medidas de capacitación. En este campo, Brasil es considerado un socio estratégico

Distribución de Préstamos por países de 1997 a 2008 (Millones de euros)

Uruguay, 38

Argentina, 307.73

Ecuador, 40

Paraguay, 68.5

Perú, 150 Colombia, 100

Honduras, 20 Brasil, 1622 México, 260.22

Panamá, 172.17

En la presentación del Instituto de Crédito Oficial de España sobre las tendencias en la financiación al desarrollo, se comentó la paulatina reducción de la banca pública en los países desarrollados. Las razones de ello se señaló son: eficiencia superior de los mercados, ineficiencias de la intervención, problemas de buen gobierno, patronazgo político, etc.

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ESTUDIOS construcción), la aparición de nuevas medidas y líneas de actuación (nuevas demandas para ICO) tales como a) Plan VIVE; b) Plan Renove para instalaciones turísticas; c) Programas de apoyo de vivienda popular. Asimismo ha habido un aumento considerable (y muy rápido) de la actividad. (ICO como único instrumento financiero público de intervención) y mayores dificultades para captar recursos en los mercados internacionales. Otra entidad importante en España es Compañía Española de Financiación del Desarrollo (COFIDES), que brinda apoyo financiero a proyectos de inversión privada con interés español que se lleven a cabo en el exterior. COFIDES participada socialmente con un conjunto de organizaciones con elevadas garantías institucionales y financieras. Cuenta con Fondos propios COFIDES, recursos del Fondo para Inversiones en el Exterior (FIEX) y del Fondo para Operaciones de Inversión en el Exterior de la Pequeña y Mediana Empresa (FONPYME). Con Base en dichos recursos su capacidad de intervención es de 924 millones de euros. Entre los productos financieros que ofrece están: a) participaciones en capital minoritarias y transitorias, normalmente con pacto de recompra con los inversores y sin compromiso en la gestión diaria del proyecto; b) préstamos de coinversión (con remuneración ligada a los resultados del proyecto), subordinados, participativos o convertibles; c) préstamos ordinarios a mediano y largo plazo al proyecto para satisfacer sus necesidades de financiación ajena; d) préstamos a mediano y largo plazo al inversor para refinanciar parcialmente su aportación al proyecto. COFIDES facilita financiación tanto las empresas mixtas como las filiales de empresas españolas en países elegibles que lleven a cabo un proyecto de creación de una nueva empresa, la compra de una empresa existente o la ampliación de la actividad de la misma. Uno de sus instrumentos importantes es el Fondo para Inversiones en el Exterior (FIEX) que promueve la internacionalización de las empresas y la economía españolas mediante inversiones en los fondos propios de empresas en el exterior. Los beneficiarios son empresas productoras de bienes o servicios así como las concesionarias de proyectos de infraestructura y servicios públicos (Build- OperateTransfer, Build-Own-operate, Build-Lease-Transfer). También COFIDES cuenta con el Fondo para Operaciones de Inversión en el Exterior de la Pequeña y Mediana Empresa (FONPYME) para promover la internacionalización de la Pyme española mediante inversiones en los fondos propios de empresas en el exterior. Son beneficiarias las Pyme productoras de bienes o servicios que acometan su internacionalización. El Fondo ofrece participaciones en capital, préstamos subordinados, participativos y de coinversión. Los límites por proyecto se establecen entre 0,25 y 4 millones de euros. Los recursos disponibles son €45 millones. Los países elegibles para financiamiento de COFIDES son: a) Recursos propios de COFIDES: Cualquier país en desarrollo, emergente o de Europa Central y Oriental no miembro de la UE-15; b) FIEX: Cualquier país en desarrollo, emergente, de Europa Central y Oriental (excluidos países miembros de la UE-15) y países desarrollados no miembros de la UE-15; c) FONPYME: Cualquier país extranjero. Por parte de PROPARCO, de Francia, entidad creada en 1977 se recibió su disposición a continuar con el apoyo a la financiación de las iniciativas privadas rentables en las economías emergentes y los países en desarrollo, destacando su activa participación en: a) apoyo al crecimiento, con prioridad en las poblaciones pobres; b) promoción, modernización y seguridad de los mercados financieros; c) acceso a la asistencia sanitaria y la educación; d) promoción de los recursos naturales; e) promoción de proyectos en sociales y ambientales. Esta entidad está activa en 60 países, incluyendo América Latina y el Caribe. La estrategia de la institución es diferenciada en los mercados emergentes, pues apunta a las cuestiones ambientales y sociales; se centrar en los bienes públicos mundiales: mejora de las normas sociales y medioambientales, cambio climático, gestión empresarial, energías renovables y la eficiencia energética, y la agenda de carbono. Al mismo tiempo PROPARCO pone un fuerte énfasis en la mejora de estándares corporativos a través de los fondos de capital privado. Su enfoque más amplio en los países pobres abarca: a) financiación de la inversión y el desarrollo del sector privado; b) financiación de la infraestructura en países fronterizos; c) apoyo al sector financiero que representa el 50% de los compromisos en los países en

Por otra parte, resaltaron que a nivel teórico el papel de la banca pública hace referencia a la incertidumbre y problemas de información asimétrica; las deficiencias de los mercados financieros: oligopolios, efecto procíclico de la actividad financiera, aversión al riesgo, inclinación al corto plazo, etc.; y la capacidad de la intervención pública de generar externalidades positivas: desastres naturales, problemas de exclusión financiera, líneas de financiación a sectores emergentes o protegibles (energías renovables). Más aún con la crisis financiera iniciada en el 2007 se ha puesto sobre la mesa el papel del mercado y sus limitaciones. El modelo de desregulación ha fracasado, con lo que el mercado financiero ha mostrado sus limitaciones, haciendo necesario un cambio de modelo. Se demostró que la innovación financiera sin control puede ser un peligro y que en un mundo global la coordinación internacional es imprescindible. En suma cuando las crisis son importantes el único con capacidad para detenerlas es el sector público. La crisis también muestra que la banca pública tiene un papel que jugar en el sistema financiero presente. La necesidad de medidas coordinadas a escala internacional y el elevado costo fiscal y económico de un sistema sin control y de los ajustes del mercado son imprescindibles. Los límites del mercado y el papel de los gobiernos a la hora de restaurar crisis de confianza es evidente. En lo que referido a la actuación del ICO cabe indicar que utiliza al sistema financiero, la banca privada, para colocar sus productos en el mercado. A nivel de financiación directa, los productos son: financiación a proyectos corporativos, internacionales e institucionales; garantías y otros servicios financieros. Los objetivos refieren a la financiación de proyectos de inversión de las empresas españolas en España y en el extranjero, fusiones y adquisiciones, y reestructuración de deuda. Se involucra además a otras instituciones a través de préstamos bilaterales/sindicados, cofinanciados con instituciones multilaterales y con instituciones financieras locales. Los sectores prioritarios son energía, gas y electricidad; medio ambiente; infraestructura de transporte; telecomunicaciones; I&D; y vivienda social. Como agencia financiera del Estado, el ICO financia, por indicación expresa del Gobierno, a los afectados por situaciones de graves crisis económicas, catástrofes naturales u otros supuestos semejantes. En estos casos, recibe una compensación por los diferenciales de tipos de interés. También canaliza cooperación mediante créditos y otros instrumentos. Por lo demás, como el marco económico ha cambiado radicalmente, el ICO se ha visto obligado a alterar la oferta de productos, a revisar la política de precios y a mejorar su eficiencia. También se ha visto obligado a modificaciones radicales del sistema tales como la actuación integrada de todos los países, la mayor regulación y control del sistema financiero y la relajación en las prácticas de no intervención de los bancos centrales. De hecho se han registrado un aumento espectacular de las necesidades de financiación de los gobiernos para atender las necesidades de liquidez del sistema financiero e inyectar recursos en la economía real, así como para financiar las intervenciones directas (adquisiciones) en bancos y otras entidades financieras.

Distribución geográfica de la cartera África; 2,43%

Resto América, 32.34%

Oceanía; Otros, 0.44% Asia; 3,66% 0,73%

USA/Canadá, 16.31%

Instituto de Crédito Oficial Unión Europea, 43.29%

Resto Europa; 0,80%

Acerca de los posibles cambios derivados de la nueva situación económica, en el caso español, se destaca una mayor atención a la situación interna de la economía, la superposición de crisis (financiera y

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ESTUDIOS desarrollo; y d) fomento de iniciativas privadas en los nuevos y sectores prioritarios. La Swedish Export Credit Corporation (SEK) es una entidad financiera de desarrollo pública cuyo objeto es fortalecer la cooperación en América Latina. Se ofrece como una fuente adicional de recursos especializados en el mediano y largo plazo. SEK esta altamente especializado financiación vía préstamos y servicios de asesoría. En esto último ha brindado asesoria financiera a proyectos de importancia en Suramerica, por ejemplo, en Ecuador, ha apoyado al Banco Interamericano de Desarrollo en la mejora del clima de negocios para facilitar la inversión.

El Banco se ha integrado crecientemente al resto del mundo siendo que en el mercado de capitales ha realizado estructuraciones y emisiones de debentures, notas de pago, financiamientos puente, gestión de fondos de inversión y participación. También ha realizado asesoría a procesos de fusiones y adquisiciones y reestructuración de pasivos. A su vez el Banco de la Nación, de Argentina, explico las dificultades recientes de la su país y el rol de la política monetaria orientada a atenuar el impacto del sector externo en los medios de pago. Precisamente destacó la reconstrucción de la banca de desarrollo a partir de un banco comercial en la centralización del ahorro público generando confianza institucional en los ahorristas privados. El cuadro siguiente muestra por otro lado, el rol contra-cíclico que cumple el Banco de la Nación desde los inicios de la presente crisis financiera y en particular la creciente participación en el financiamiento del sector Pyme.

(%) BNB/SISTEMA FINANCEIRO

Participação nos Financiamentos da Região (%) Longo Prazo PARTICIPAÇÃO (%) DO BNB NO SISTEMA FINANCEIRO DO NORDESTE PARA OPERAÇÕES DE LONGO PRAZO

65,9

65,1

64,4

Fonte: SISBACEN e BNB

PRÉSTAMOS COMERCIALES Participación en el Crédito Comercial - Cifras en Millones $ 100.000

$ 10.000 13%

$ 90.000

12,8%

$ 80.000

11,9%

$ 70.000 $ 60.000

12,3%

$ 7.000

11,9%

11,7%

$ 6.000

8,2

9,3

8,9

14,7

15,6

18,7

21,0

13,8

2002

2003

2004

2005

2006

9,4

11,0 10,2

24,0%

22,0%

9,8

24,5

2007

8

-0 8 Ju l

Ju n0

ar

-0

07 M

ic D

S

Ju n0

M

ar

06 ic D

39,0% 34,7%

30,8%

8

$ 4.000 ep -0 7

$ 40.000 7

$ 5.000

-0 7

$ 50.000

BNA

En el caso del Banco de Comercio Exterior (BANCOEX), de Venezuela, que tiene como misión impulsar el desarrollo endógeno, sustentable y el fomento de las inversiones, hacia una Venezuela productiva y exportadora, ofreciendo asistencia integral a los sectores productivos nacionales, en función de fortalecer su competitividad para su inserción y permanencia en los mercados internacionales; así como coadyuvar a la cooperación internacional, en la reconversión industrial y en la construcción del nuevo modelo productivo; realizó un recuento de la oferta de productos y servicios financieros como parte del sistema financiero público. El Banco realiza eventos de promoción internacional; ferias comerciales nacionales e internacionales; ruedas de negocios e inversión; misiones comerciales; y misiones de compradores. Dentro de sus componentes de asistencia técnica cuenta con: información comercial; apoyo en la búsqueda de mercados de exportación; capacitación en comercio exterior; acompañamiento empresarial. El BANCOEX financia hasta US$14 millones, el 70% de la inversión para proyectos, y hasta 100% de facturas para post-embarque,

Penetração do crédito na economia

28,1%

$ 9.000 $ 8.000

11,5%

11,5%

Sistema

24,5%

63,4

60,3

Dez/2002 Dez/2003 Dez/2004 Dez/2005 Dez/2006 Dez/2007 Abr/2008

Durante la última década ha apoyado a los sectores de telecomunicaciones, papel, transporte, infraestructura y minería. Los países beneficiarios en diversos proyectos han sido Brasil, Chile, Colombia, Perú, Uruguay, Venezuela, República Dominicana, Costa Rica, El Salvador, jamaica y México. En cuanto a las instituciones financieras de desarrollo de América Latina, cabe hacer referencia al Banco do Nordeste de Brasil, quienes a partir de una revisión del escenario macroeconómico hicieron hincapié en la menor vulnerabilidad externa debido al elevado nivel de reservas y la disponibilidad del crédito, principalmente para el comercio exterior, el sector agrícola, los cuales están siendo atendidos de forma coordinada entre el Banco Central y el Ministerio de Hacienda, con los bancos públicos. En particular el crédito de origen público explica el 39% de la penetración del mismo en la economía. En este escenario el BNB es el principal financiador de recursos a largo plazo en la región nordeste. Gestiona el Fondo Público Constitucional (FNE) y complementariamente otorga financiamientos a largo plazo, así como la ejecución de políticas gubernamentales de microcredito productivo orientado y agricultura familiar en alianza con otros organismos públicos.

% Crédito / PIB

63,2

64,8

28,0

2008

(Até setembro) Recursos Direcionados (operações de crédito com recursos compulsórios ou governamentais) Recursos Livres (demais operações de crédito): 12,5% a.a. Crescimento do Crédito/PIB de 77,3%, mais do que 10% a.a. Fonte: Bacen

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ESTUDIOS con plazos de 1 a 10 años, a tasas que van desde Libor + 2% en dólares y, 10% en moneda nacional. En esta línea de apoyo al comercio exterior, el Banco de Comercio Exterior de Colombia (BANCOLDEX) apoya a la internacionalización de las empresas con financiación a empresas del mercado nacional; énfasis en atención a las Mipymes; promueve la modernización empresarial; y la formación empresarial. Entre sus programas se destaca, el Programa de Apoyo Financiero a la Productividad y Competitividad (aProgresar), que busca respaldar, como instrumento del Gobierno Nacional, el esfuerzo de las Mipymes para mejorar su productividad y competitividad. Los Objetivos específicos del programa son crear conciencia en los empresarios de la necesidad de ser más productivos y competitivos; y realizar alianzas estratégicas con entidades especializadas para apoyar sus programas de desarrollo empresarial. Entre los principales resultados del programa se tiene que el promedio del plazo otorgado a través del cupo especial del programa aProgresar es de 4.3 años, el promedio del plazo otorgado a través de las demás modalidades es de 2.7 años. Desde el 2006 hasta inicios de noviembre del 2008 aProgresar representa el 63% del total de los desembolsos a Mipymes. Los desembolsos de la línea le han permitido llegar a 29 departamentos del país y a 192 municipios, capacitar a más de 10.000 empresarios en temas financieros, gestión gerencial, administración de empresas familiares, negociación internacional, entre otros. El Servicio Brasileño de Apoyo a la Pequeñas y Medianas Empresas (SEBRAE), también presentó el programa de internacionalización de la micro y pequeñas empresas, el cual busca a nivel macroeconómico: a) ampliar la inversión fija, b) elevar el gasto privado en I&D, c) ampliar las exportaciones. A nivel de las Mypes, al 2010 se tiene la meta de aumentar en 10% el número de Mypes exportadoras. El público objetivo del programa son las empresas nuevas, exportadoras discontinuas y continuas, y empresas con potencial exportador, pero que a la fecha de su inserción al programa no han exportado. La ejecución del programa se basa en un diagnóstico de las reales posibilidades de cada grupo de empresas frente a la dinámica del mercado internacional y de los factores críticos de competencia del sector. El proyecto apoya de forma integral las acciones de planeamiento, calificación y aumento de competitividad, acciones de mercado, promoción comercial y comercialización. En el área medioambiental, la Corporación de Fomento para la Producción (CORFO), de chile, destacó los apoyos que viene ejecutando, en particular los Acuerdos de Producción Limpia (APL-CPL), suscritos entre empresas y organismos públicos con competencias en las materias del Acuerdo. En el cuadro siguiente se presentan las características básicas de este formato de apoyo.

Por otro lado, resaltaron la línea de Crédito CORFO Energías Renovables No Convencionales (ERNC), ejecutado a través de acciones de corto y mediano plazo tendientes a diversificar la matriz (en términos de insumos y proveedores); lograr mayor independencia/autonomía y promover el uso eficiente de la energía. La Corporación también ofrece cofinanciamiento de Estudios de Pre-inversión de proyectos de ERNC que cubre hasta el 50% del costo de los estudios, con un máximo de US$60.000; financia hasta el 2% del monto de inversión estimada, sin límite de proyectos por empresa. El Banco Latinoamericano de Exportaciones (BLADEX), un banco supranacional creado por 23 bancos centrales de América Latina, enfatizó su experiencia y el conocimiento de las necesidades de financiación de la región. BLADEX otorga financiamiento tradicional, así como estructurado para la financiación del comercio exterior. Ofrece forfaiting y financiación de proveedores, seguros, leasing (internacional y nacional a través de alianzas estratégicas) y factoraje. Hasta inicios de septiembre de 2008, ha financiado US$1,3 mil millones de comercio de petróleo y más de US$175 mil millones de fertilizantes y acero. En perspectivas para el 2009, destacó que la banca y la financiación del comercio van a cambiar el paisaje en la Región; va a haber una disminución del consumo y de la construcción, menor actividad en los mercados de capitales; así como un endurecimiento de las normas de crédito para las empresas de crédito con un aumento de las garantías que se exigen. Esperan que financiación del comercio exterior recupere su importancia para los bancos al ser productos de menor riesgo. Frente a esta situación Bladex está bien posicionado para adaptarse al nuevo paisaje debido a su enfoque (financiación del comercio), y alto grado de conocimiento de la Región Consideraciones Finales - La crisis mundial actual ha planteado el desafío realizar intervenciones que minimicen su impacto en el sector real. Esta crisis también es una oportunidad para redefinir el papel de los bancos públicos y reforzar los lazos de cooperación. El objetivo es limitar sus efectos en el sector productivo. - Los bancos de desarrollo deben tener una actitud más agresiva y más proactiva para la oferta de los créditos como una medida contracíclica para atenuar las consecuencias de la crisis financiera. La crisis global tiene efectos negativos en nuestros países a través de los canales comercial, financiero, bursátil y productivo. Los bancos de desarrollo deben cumplir un papel importante para seguir financiando el crecimiento económico de nuestros países, no solamente en obras de infraestructura, sino también en estos momentos otorgando liquidez al sector financiero para dar continuidad a la actividad económica y a los programas de inversión de las empresas nacionales. - Las crisis financieras reciente han puesto a los bancos públicos en una situación privilegiada. Ellos ahora son actores centrales. En Argentina, son los que tienen la confianza del público y a nivel global son los llamados a actuar contra la crisis. En ese sentido, el BNDES mencionó que Brasil tiene la suerte de tener al BNDES, pues financia el 70% de las inversiones para mantener el ritmo de su economía. -Un riesgo a tener en cuenta derivado de la crisis financiera que afecta al mundo desarrollado es el de una vuelta al proteccionismo. La banca de desarrollo puede tener un rol clave para moderar esas tendencias. El aprovechamiento de esta oportunidad requiere de un trabajo de cooperación profunda que permitan aprovechar los indudables beneficios del intercambio comercial. -Los bancos de desarrollo cumplen un rol importante para elevar la productividad y competitividad de los países a través del financiamiento de las inversiones y los programas de desarrollo, que son cruciales para promover el crecimiento de los países. Las Mipes son actores fundamentales para los países de la región y debe garantizarse su acceso al financiamiento; por la importancia de dicho segmento importantes bancos de desarrollo tienen entre su segmento objetivo el apoyo a las Mypes con orientación al mercado interno pero también aquellas con potencial exportador.

Acuerdos de Producción Limpia (APLCPL) Condiciones

Objetivo

Definición Proveer financiamiento de largo plazo, a través de los bancos comerciales, para que las empresas puedan efectuar proyectos de inversión en condiciones de plazo y períodos de gracia adecuados a las características de dichos proyectos.

Hasta 12 años Plazo Monto Máximo del US$ 5 millones Crédito Opciones de UF o US$ Moneda

Tasa de Interés

Fija

Período de Gracia 30 meses Adquisición de maquinaria y equipos; ejecución de construcciones y obras civiles, instalaciones, plantaciones y servicios de ingeniería y montaje. Uso de los recursos Adicionalmente hasta un 30% para capital de trabajo asociado a las inversiones. Tamaño Máximo Empresa US$ 30 millones de ventas/año netas de IVA Beneficiaria Condición adicional 15% de la Inversión que debe ser financiado por la empresa .

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ESTUDIOS

Financiamiento a la Educación en Chile1 Existe un amplio consenso social, político y técnico respecto a la importancia de la educación como instrumento para potenciar el crecimiento económico y mejorar las perspectivas de la población. La educación es un mecanismo que permite incrementar la dotación de capital humano y la productividad total, al facilitar la adopción de tecnologías y procesos productivos más sofisticados y flexibles que elevan la competitividad y el potencial de crecimiento de las economías. De ello dan cuenta tanto las teorías contemporáneas de crecimiento económico, como los múltiples estudios empíricos disponibles. Uno de los elementos esenciales para promover el desarrollo y la acumulación del capital humano, es la provisión de recursos para cubrir los costos asociados a los estudios superiores. El modelo de financiamiento de los estudios superiores en el país, tiene un carácter mixto, en el que participan tanto el sector público como el privado. La banca desempeña un rol fundamental en el modelo de financiamiento de los estudios superiores, a través de la administración crediticia tanto de recursos públicos como privados. La banca actúa intermediando los recursos aportados por la CORFO, otorgando créditos garantizados por el Estado, y por cierto otorgando créditos no vinculados a instrumentos de política pública. El Estado actúa fundamentalmente a través de 3 instrumentos: el “Fondo Solidario de Crédito Universitario”, el “Crédito con Garantía Estatal” y las “Líneas de Crédito de la CORFO”. El sector privado por su parte, actúa mediante el otorgamiento de créditos directos por parte de los planteles educacionales y a través de los financiamientos otorgados por el sistema bancario.

aún sin el concurso de los instrumentos de política pública. Un 17% de los créditos otorgados (20% de la deuda) corresponde a créditos no vinculados a políticas públicas. El cuadro Nº1 muestra la fuerte presencia de la CORFO en el financiamiento a la educación en Chile. En torno al 80% del número de créditos se realizan mediante algún instrumento financiero de política pública, sea aval del Estado o Línea de financiamiento de la Corporación. Cuadro Nº1: Créditos por Tipo de Producto Número de créditos (% del total) Crédito asociado Crédito con aval Período a línea de Corfo del estado Dic-06 68% 13% Dic-07 49% 34% Jun-08 40% 43% Monto de créditos (% del total) Crédito asociado Crédito con aval Período a línea de Corfo del Estado Dic-06 74% 8% Dic-07 60% 21% Jun-08 51% 29%

Crédito no vinculado a políticas públicas Total (#) 19% 180,930 17% 257,989 17% 329,225 Crédito no vinculado a políticas públicas Total (MM$) 18% 395,110 19% 562,117 20% 726,191

Los índices de morosidad y de cobranza judicial de esta cartera (considerada en su conjunto), se mantienen por debajo de los observados en la cartera de créditos de consumo. Sin embargo, existen diferencias relevantes en los comportamientos asociados a los distintos tipos de créditos que la forman. En efecto: -Se observa un mejor comportamiento de pago de los créditos de postgrado que en los créditos asociados a estudios de pregrado. -El comportamiento de pago de los créditos no vinculados a políticas públicas es mejor que el comportamiento de pago de los créditos asociados a los instrumentos de la CORFO, los cuales también son intermediados por la banca. -En el caso de la cartera asociada al Sistema de Crédito con Aval del Estado, los índices de morosidad y cobranza judicial, son prácticamente nulos, cuestión asociada a la baja madurez de la cartera. El comportamiento de pago de los créditos destinado al financiamiento de estudios en centros de educación superior no universitarios es mejor que el comportamiento de pago de los créditos asociados a estudios en universidades.

Estado Actual del Financiamiento a la Educación El stock de créditos para el financiamiento de estudios superiores (a junio de 2008) fue de 329 mil. Las tasa de crecimiento del número de créditos fue de 43% durante el 2007 y 28% durante el 2008 (Gráfico Nº1). El grueso de la cartera de créditos de educación superior otorgados por la banca se concentra en estudios a nivel de pregrado (98% de los deudores y 95% de la deuda). El porcentaje restante corresponde a financiamientos de postgrados tanto nacionales como internacionales. Gráfico Nº1 Evolución de los Créditos para Estudios Superiores 2006-2008

Política de Crédito Asociada a Financiamientos Vinculados a Instrumentos de Política Pública ·Créditos CORFO para Pregrado Siete son las instituciones (6 bancos y una cooperativa) que operan con este tipo de instrumentos, que es un crédito de largo plazo que financia la realización de estudios de pregrado en Chile de alumnos provenientes de familias de ingresos medios. Es otorgado por bancos y entidades financieras con recursos de CORFO. Los créditos son otorgados a los bancos para las necesidades de cada año académico del estudiante, sin embargo la responsabilidad del pago recae en el alumno. Dado que el banco es quien otorga en crédito, dependerá de las políticas comerciales que posee si es necesaria la constitución de un aval y los requisitos que éstos deben cumplir. El monto máximo de subsidio de CORFO es de 150UF anuales (US$5,100). Este subsidio cubre los gastos de matrícula y el arancel del año a cursar, más un margen adicional de 20% para otros gastos vinculados directamente con esos estudios y con el crédito. Los requisitos de este subsidio señalan que la renta bruta máxima del grupo familiar no puede ser superior a UF120 (US$4 mil). El plazo de pago máximo es de 15 años, incluidos eventuales períodos de gracia que conceda el banco para el pago de capital y/o intereses. El crédito debe ser a tasa fija, y no puede exceder a la tasa máxima autorizada por CORFO para el año de otorgamiento del crédito.

Los créditos bancarios para estudios superiores se orientan fundamentalmente a estudios efectuados en establecimientos universitarios. El número de créditos asociados a estos establecimientos es 7 veces mayor que los asociados a institutos profesionales y centros de formación técnica. Parte importante de la cartera de créditos otorgados por la banca para estudios superiores esta vinculada a instrumentos de política pública (83%), como líneas de financiamiento de la Corporación de Fomento de la Producción (CORFO) que redescuenta el 40% de créditos y el 51% de la deuda. El Estado también facilita el financiamiento a la educación a través de los créditos con Aval del Estado, los cuales representan el 43% de los créditos significando el 29% de la deuda. No obstante, lo anterior, existe un creciente interés de la banca en otorgar créditos para estudios superiores,

·Crédito CORFO Postgrado Es una línea operada por 6 bancos, un crédito de largo plazo que financia la realización de estudios de postgrados en el extranjero Es otorgado por bancos y entidades financieras con recursos de CORFO. El

Sobre la base de “Financiamiento de Estudios de Educación Superior” publicado en noviembre del 2008, elaborado por la Unidad de Productos Financieros e Industria Bancaria, del Departamento de Estudios, Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras – Chile.

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ESTUDIOS financiamiento cubre los gastos de matrícula y colegiatura o arancel de la universidad extranjera, pasajes de ida y vuelta para el postulante y su familia (conyugue e hijos) entre otros. El monto máximo de financiamiento CORFO es de UF3000 anuales (US$100 mil). Al igual que en el caso anterior sólo opera con créditos en moneda chilena reajustable (UF). Considera un plazo entre 4 y 10 años, con un período de gracia no superior a 4 años para el pago de intereses y capital.

pública. En efecto, 9 instituciones bancarias mantienen líneas de productos asociadas a financiamiento de estudios de pregrado, 8 instituciones tienen políticas de crédito destinadas al financiamiento de estudios de postgrado en Chile, y 4 mantienen políticas para el financiamiento de estudios de postgrado en el exterior. Las políticas de crédito en este ámbito, pese a diferir entre las distintas instituciones, se caracterizan por establecer: a) requisitos asociado al tipo de programa de estudio (carrera, tipo de centro educacional-plantel); b) requisitos asociados al deudor (capacidad de pago); y, c) condiciones de curse de los créditos (plazo, monto, moneda, reajustabilidad, estructuración de los pagos de capital e intereses, garantías, etc.) Para estudios de pregrado el monto límite de financiamiento varía entre $2,773,063 (US$4500) y $14.000.000 (US$22 mil) a plazos que pueden alcanzar los 180 meses, con tasa de interés fijo o variable. Para estudios de postgrado el monto límite a financiar varía entre $10.270.605 (US$16 mil) y $61.999.860 (US$99 mil) a plazos de hasta 196 meses y a tasa de interés fija. En ambos casos se pueden otorgar períodos de gracia de entre 6 y 42 meses. Asimismo, los préstamos se otorgan en moneda nacional y en dólares. El plazo máximo de financiamiento es de 180 meses. En el caso de financiamiento para estudios en el exterior, la mitad de las instituciones que ofrecen el producto, en sus pautas de crédito mantienen requisitos generales respecto a los planteles educacionales (reconocimiento oficial, autonomía y/o acreditación de calidad). La otra mitad de las instituciones evalúa caso a caso la pertinencia de aplicar exigencias asociadas a los programas de estudio y/o los planteles que los imparten. Por lo general se establece al propio alumno como titular de la obligación crediticia. Respecto de las exigencias para acceder al financiamiento: a) la renta mínima del aval debe fluctuar entre $400.000 (US$650) y $1.240.435 (US$2 mil); b) para la familia sólo un 25% de las instituciones mantiene exigencias de este tipo, en este caso la renta mínima asciende a $1.000,000 (US$1,600 mil); c) para el titular el 50% de las instituciones mantienen exigencia de renta mínima para el titular de la obligación, un 25% no mantiene definiciones explicitas de monto, y el 25% restante aplica modalidades mixtas que incorporan la exigencia dependiendo de la situación. Las rentas exigidas fluctúan entre $400.000 y $800.000 (US$1,200). Se financia hasta el 100% de los gastos con un monto máximo que depende de la institución variando entre $28.771.512 (US$46 mil) y $62.021.760 (US$100 mil). El plazo varía entre 60 y 120 meses y la moneda es el peso reajustable. Cabe mencionar que los financiamientos para educación en el exterior no son otorgados por el Banco Estado de Chile o el Banco de Desarrollo. Respecto a las tasas de interés cobradas por estos créditos el cuadro No.2 presenta las tasas promedio registradas hacia agosto del 2008. Se observa tasas entre 7.5%-8% anual fijo en moneda reajustable. Cuadro Nº2 Créditos para E studios Superiores no Vinculados a I nstrumentos de F omento: Tasas de Interés V igentes (agosto 2008, moneda reajustable –tasa fija - anual en base a 360 días)

·Sistema de Créditos con Garantía Estatal para Estudios Superiores Es un beneficio estatal que se otorga a estudiantes de probado merito académico que necesitan apoyo financiero para iniciar o continuar una carrera en alguna de las instituciones de educación superior acreditadas. En este caso el responsable del pago de la deuda siempre es el alumno y se encuentra expresamente prohibido por ley exigir otras garantías, como por ejemplo avales familiares. Gráfico Nº2 Morosidad de la Cartera de Financiamiento a la Educación

Indice monto de deuda morosa

Este subsidio cubre los gastos de matrícula y colegiatura o arancel de la universidad extranjera, pasajes de ida y vuelta para el postulante y su familia (conyugue e hijos) entre otros. El cobro del crédito se hace efectivo al egreso del alumno, o bien si éste deja de estudiar sin justificación. Los requisitos de este subsidio señalan que la renta bruta máxima del grupo familiar no puede ser superior a UF120. El plazo de financiamiento es de 20 años, con hasta 19 meses de gracia. Las líneas de financiamiento instrumento de política pública operan sólo con créditos en moneda chilena reajustable (UF). Asimismo se establece que el crédito debe ser a tasa fija, y no puede exceder a la tasa máxima autorizada por CORFO para el año de otorgamiento del crédito. Respecto a la morosidad de estos instrumentos el cuadro siguiente muestra que los créditos asociados a las líneas de CORFO han mantenido índices de morosidad por debajo del 2.5% anual, aunque ligeramente superiores a aquellos índices de atraso experimentados por los créditos no vinculados.

Institución Del Estado de Chile Del Desarrollo Otros (prom edio)

Gráfico Nº3 Morosidad de los Créditos Asociados a las Líneas de CORFO

Tasa Máxima

Tasa Mínima

8.00 8.01 7.45

8.01 8.01 7.52

COMENTARIOS FINALES El sistema bancario juega un rol fundamental en la asignación de recursos públicos y privados asociados al financiamiento de estudios superiores, cuestión que ha aumentado su relevancia durante las últimas décadas, debido al persistente incremento de la cobertura poblacional de la educación superior (Gráfico siguiente), que ha mostrado un crecimiento continua en las últimas dos décadas. Ha pasado de un 20% en el año 1990 a un 47% en el año 2007. Los flujos anuales de nuevos créditos bancarios, cubren más de un 11% del total de la matrícula del sistema de educación superior del país, considerando los datos presentados para el año 2007. No obstante lo anterior, sólo se observa un crecimiento en los indicadores asociados al pregrado, en oposición a la cobertura de postgrados. Sesgo que puede indicar deficiencias en la cobertura bancaria de los financiamientos.

Políticas de Crédito Asociada a Financiamientos No vinculados a Políticas Públicas Existe una participación activa de la banca en la oferta de créditos para la educación superior no vinculada a instrumentos de política

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AGRICULTURA

Centros de Desarrollo Tecnológico (CDT´s) de Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura (FIRA) En base al mandato social y al objetivo de FIRA, los CDT´s han mantenido un papel relevante en el proceso de transferencia, ya que a través de los servicios tecnológicos, se promueve la adopción de tecnologías que elevan la rentabilidad, reducen los riesgos asociados a la producción y preservan los recursos suelo y agua de las empresas beneficiadas. FIRA desde su creación, ha manejado el binomio tecnología y financiamiento como palanca para el desarrollo, evaluando año con año a través de una empresa externa, el impacto de los apoyos financieros y tecnológicos, medidos mediante la percepción de los beneficiarios. Los CDT´s son el brazo operativo de FIRA para el otorgamiento de apoyos tecnológicos como capacitación, demostración de tecnologías y asistencia técnica a pequeños y medianos productores.

Fideicomisos Instituidos en Relación con la Agricultura (FIRA) – Banco de México, son cuatro fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno Federal en el Banco de México desde 1954. El objetivo de FIRA es otorgar crédito, garantías, capacitación, asistencia técnica y transferencia de tecnología a los sectores agropecuario, rural y pesquero del país. Opera como banca de segundo piso, con patrimonio propio y coloca sus recursos a través de la banca privada y otros intermediarios financieros. El fomento a la transferencia de tecnología ha sido impulsado en forma creciente por FIRA desde su fundación en 1954, la cual inició con asesoría técnica directa de parte de los especialistas que conformaban su estructura y con programas de capacitación a técnicos y productores. En 1972, dio inicio el establecimiento de Centros Demostrativos, cuyo principal objetivo era validar y demostrar tecnologías a niveles comerciales y brindar capacitación en la materia. En 1995 se llevó cabo una reorientación de la función de éstos Centros, cambiando de denominación a Centros de Desarrollo Tecnológico (CDT´s). FIRA, cuenta con cinco CDT´s, que se consideran como unidades de servicios tecnológicos, conformadas por varias unidades de producción operadas bajo una sola administración, contando con terrenos, maquinaria, instalaciones y otros medios (Cuadro N°1), que brindan servicios de demostración, capacitación, asesoría técnica e información especializada que permitan mejorar las habilidades y competencias de pequeños y medianos productores, proveedores de servicio de consultoría y personal operativo de intermediarios financieros. Las tecnologías promovidas por los CDT's, tienen un enfoque de sustentabilidad financiera y de cuidado al medio ambiente, con las cuales se busca que las empresas beneficiadas con sus servicios mejoren sus utilidades y su nivel de desarrollo.

Percepción de los Beneficiarios De los resultados de la evaluación del año 2007, se concluye que existe una percepción favorable por parte de la mayoría de los beneficiarios sobre:

El apoyo recibido por parte de FIRA Calidad de los eventos o apoyos tecnológicos Beneficios generado s por la tecnología aprendida

2006 (91.4%) (85.3%) (83.0%)

2007 (88.4%) (87.4%) (84.6%)

Asimismo, destaca que más del 90% de los beneficiarios entrevistados manifiesto que piensa aplicar la tecnología aprendida, que dicha tecnología tiene relación con lo que produce o vende, y que volverá a utilizar los apoyos tecnológicos o de capacitación que ofrece FIRA. Un porcentaje también elevado (93.6%) declaró que había compartido con otros productores la tecnología aprendida. El 95.8% de los beneficiarios de los apoyos percibió mejorías en aspectos económicos, tales como: ingreso por ventas, rendimientos de producción, capacidad de ahorro, capacidad de producción, acceso a tecnologías, capacidad en organización, entre otros. El 95.4% de los beneficiarios de los apoyos percibió mejorías en aspectos sociales, entre los que se encuentran: las posibilidades de educación de su familia, su aprendizaje y conocimientos, su calidad de vida (salud y nutrición), la calidad de vida de su familia, su casa o vivienda, entre otros. Por su parte, el 94.7% de los beneficiarios de los apoyos percibió mejorías en el bienestar de la comunidad (medio ambiente, existencia de empleos, disponibilidad de mano de obra capacitada y economía de los habitantes).

OBJETIVOS DE LOS CDT´s a)Atender las necesidades y demandas de capacitación y de transferencia de tecnología de pequeños y medianos productores, para que reciban información, orientación, incorporen conocimientos, adopten tecnologías y desarrollen habilidades que contribuyan a mejorar su productividad y competitividad. b)Fortalecer las competencias financieras y empresariales de los intermediarios financieros, mediante los servicios de capacitación, que ofrecen los CDT´s, y que permitan una mayor penetración y expansión de los servicios financieros para los pequeños y medianos productores. c)Inducir el desarrollo y fortalecimiento de los mercados de servicios de consultoría en agronegocios, en el sector rural y pesquero, mediante la capacitación y calificación de consultores y empresas de servicios especializados.

Impacto en el Ingreso de los Beneficiarios Los programas de apoyo de FIRA a pequeños y medianos productores se orientan en dos vertientes: los asociados al acceso al crédito (apoyos financieros) y los relacionados con tecnología, capacitación y asistencia técnica (apoyos tecnológicos). Los resultados de la evaluación del año 2007 indican, que los apoyos tecnológicos de FIRA tienen características de mayor permanencia que los correspondientes a los apoyos financieros o de acceso al crédito, ya que el impacto de estos últimos se limita al año en que se otorga el crédito. Sin embargo, el éxito de un apoyo tecnológico depende de la disponibilidad de recursos por parte de los beneficiarios para realizar las inversiones que una nueva tecnología demanda. Por lo tanto, como lo demuestran los resultados de la

RELACIÓN CON EL MANDATO SOCIAL Y OBJETIVOS DE FIRA El objetivo de FIRA es otorgar crédito, garantías, capacitación, asistencia técnica y transferencia de tecnología a los sectores agropecuario, rural y pesquero del país. FIRA opera como banca de segundo piso, con patrimonio propio y coloca sus recursos a través de la banca privada y otros intermediarios financieros. En FIRA se brindan soluciones de negocio y alternativas de desarrollo que propicien mejores condiciones de vida en el campo. Desde los documentos iniciales (contratos de fideicomiso) que dieron origen a la creación de FIRA, quedó dentro de sus fines el establecer centros y unidades de demostración y adiestramiento en técnicas agropecuarias, agroindustriales y pesqueras aplicables a sus programas.

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AGRICULTURA evaluación, la sinergia de los dos componentes es esencial para potenciar los impactos de FIRA.

Guanajuato, ha promovido el sistema de labranza de conservación como una alternativa que evite la quema de residuos que contaminan, así como la reducción de los volúmenes de agua para riego. Dentro de los apoyos que ofrece el Gobierno del Estado, está el de subvencionar la adquisición de sembradoras especializadas para la labranza de conservación, teniendo como requisito que los productores se capaciten previamente en el CDT Villadiego; a la fecha se han entregado en ese programa más de 3,700 equipos. Finalmente conviene enfatizar que el impacto de la transferencia de tecnología más evidente, es el hecho de que el 80% de la superficie sembrada de granos en el Estado de Guanajuato, se siembra con labranza de conservación o labranza reducida. Además, de acuerdo al diagnóstico realizado por el Centro Internacional de Mejoramiento de Maíz y Trigo (CIMMYT), de la superficie bajo riego en Guanajuato el 64% no se barbecha, recomendación que se derivó del proceso de transferencia de tecnología de la Labranza de Conservación realizado por “Villadiego”. Otro de los temas que el CDT Villadiego atiende actualmente es el uso eficiente del agua y la energía, en un afán de contribuir a dar soluciones a la grave problemática del agua en el Estado de Guanajuato, que registra el 25% de los pozos agrícolas para bombeo de aguas subterráneas de todo el país, con un déficit hídrico de 1,256 millones de m3 de agua anuales. Las propuestas técnico-financieras que se han hecho por parte del CDT Villadiego, son las siguientes: a) Producción de alfalfa con riego por goteo subsuperficial, cuya superficie en el Estado de Guanajuato, es de 60 mil has; que de aplicarse la tecnología propuesta se generaría un ahorro de aproximadamente 600 millones de m3 de agua al año; b) Paquete integral de producción de granos de alta productividad con riego por goteo subsuperficial y labranza de conservación en cuya aplicación, se pudieran ahorrar 854 millones de m3 anuales, lo que pudiera contribuir a resolver el déficit hídrico en Guanajuato. El impacto de la transferencia de tecnología a través del uso del sistema de riego por goteo susuperficial, es de alrededor de tres mil has de alfalfa, en el Estado de Guanajuato. Así como el CDT Villadiego, en el resto de los CDT´s se tienen propuestas tecnológicas (cuadro N°2), para generar proyectos rentables y sostenibles desde del punto de vista ambiental.

Cuadro N°1. Impacto de los Programas FIRA en el Ingreso de los Beneficiarios (% de incremento en el ingreso)

50%

45.3%

40% 30%

33.1% 22.7%

20% 10% 0% Sólo crédito

Sólo tecnológico

Ambos apoyos

Fuente: GEA Grupo de Economistas y Asociados, 2008 “Evaluación de los Programas FIRA que Canalizan Subsidios 2007”. LOS CDT´s PUENTE ENTRE LA TECNOLOGÍA Y EL FINANCIAMIENTO Las fuentes de generación de tecnología agropecuaria, pública y privada, mantienen por lo general un alto nivel de producción, que no es correspondido con el nivel de adopción por parte de los productores, lo cual plantea el reto permanente de cómo incrementar el flujo de tecnología al sector rural para su modernización. En base a lo anterior, se ha planteado que los CDT´s cubran este vacío, ya que en ellos su principal función es validar técnica y financieramente las tecnologías más prometedoras. Asímismo, que los productores se capaciten en dichas tecnologías y estén preparados para aplicarlas en sus empresas, máxime si las inversiones a realizar se llevarán a cabo con financiamiento. Las tecnologías que se han promovido en los CDT's de FIRA siempre han estado orientadas a cubrir una necesidad y/o a resolver una problemática detectada. Así por ejemplo, se puede citar el caso del CDT “Villadiego”, que desde su creación en 1972, ha practicado y promovido un sistema de producción sostenible denominado Labranza de Conservación. La Labranza de Conservación consiste en sembrar de manera directa sobre los residuos de la cosecha anterior, manteniendo al menos el 30% de la superficie del suelo cubierta por residuos para reducir la erosión hídrica y eólica. Esta forma de producir permite una serie de beneficios para el agro- ecosistema como ahorro de hasta un 20% de agua, conservar el suelo y mejorar sus propiedades fisicoquímicas, pero sobre todo la fertilidad al incrementar sus contenidos de materia orgánica. Adicionalmente, se genera una reducción de costos de producción de aproximadamente el 25%, por la disminución de los pasos de maquinaria, lo cual impacta en una mayor rentabilidad de los cultivos practicados bajo este sistema. Con el sistema de Labranza de Conservación, FIRA a través de “Villadiego” ofrece alternativas sostenibles, viables y financieramente rentables en la producción de granos básicos como maíz, sorgo, cebada y trigo en la región del Bajío. Con esto también participa de manera directa en ofrecer soluciones a la grave problemática de escasez de agua, quema de residuos que contamina el ambiente y de erosión hídrica y eólica en la mencionada región. La transferencia tecnológica de la Labranza de Conservación se ha dado a través de diversos medios como son la capacitación a técnicos y productores, así como días demostrativos en campo, teniendo un promedio de 2,200 asistentes por año. Cabe mencionar que el Gobierno del Estado de

Cuadro N°2. Tecnologías y Líneas de Producción Atendidas CDT

Enfoque

Tezoyuca

Uso eficiente del agua en viverismo y horticultura ornamental

Villadiego

Producción de alfalfa y granos con riego presurizado y agricultura intensiva

Salvador Lira López

Uso eficiente del agua en agricultura intensiva: producción de hortalizas bajo invernadero, huerto semillero de Pinnus greggi.

Tantakín

Ganadería bovina doble propósito, ciervo rojo, ovinos y agroforestería.

La Noria

Ganadería bovina doble propósito bajo pastoreo silvopastoril.

SERVICIOS QUE OTORGAN LOS CDT´s Servicios de Capacitación Se consideran servicios de capacitación todos los cursos, talleres, seminarios, foros, congresos, conferencias, diplomados y encuentros de negocio, entre otros, que son promovidos y organizados por los CDTs, utilizando para ello instructores nacionales e internacionales para el manejo de los temas. Entre los principales temas que se imparten a través de los servicios de capacitación son los siguientes: a) Diversos temas técnicos sobre sistemas de producción y buenas prácticas agrícolas y ganaderas; b) Formulación y evaluación de proyectos de inversión; c)Elaboración de planes de negocio, y d) Organización de productores.

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AGRICULTURA especializados y personal de los intermediarios financieros. Dentro de las estrategias de FIRA, se encuentra que los CDT´s operen con autosuficiencia financiera, que les permita su sustentabilidad en el tiempo, sin perder su objetivo social y ambiental. Por tal motivo, se muestran los resultados del saldo de operación y la relación ingreso/costo de los últimos cinco años de los CDT´s (Cuadro N°4).

Dichos servicios se promueven a través de un catálogo anual, así como en el portal de Internet de FIRA www.fira.gob.mx, donde se consignan el programa de eventos, objetivos, contenido temático, fecha de realización, población objetivo y cuota de recuperación. Servicios de Demostración Es una de las herramientas de la transferencia de tecnología, que se utilizan en los CDT´s para la demostración de tecnologías, para los cual se organizan días de campo y visitas guiadas. Los días de campo se organizan para atender productores, técnicos y funcionarios interesados en la tecnología a demostrar; para ello se diseña un recorrido de campo, donde se establecen “estaciones técnicas” que son atendidas por expertos en cada línea temática a desarrollar como manejo de residuos, control de malezas, fundamentos básicos de labranza de conservación, riego en labranza de conservación, manejo integrado de plagas, entre otros.

Cuadro N°3 Beneficiarios de los Servicios de Capacitación y Demostración de los CDT´s Año

Servicios de Asistencia Técnica La asistencia técnica es fundamental para lograr la adopción exitosa de la tecnología, es por ello que los CDT's han implementado programas de capacitación para la formación de asesores expertos en el tema. Como parte de las estrategias institucionales para desarrollar el mercado de servicios de consultoría en agronegocios, a partir de 2004 FIRA a través de los CDT´s, implementó una metodología para calificar consultores externos en diferentes modalidades técnicas, la cual pretende evaluar las competencias laborales de estos prestadores de servicios. Al cierre de 2007 se tenían registrados 1200 técnicos calificados, que equivale a contar con un equipo técnico externo de la magnitud de FIRA.

Servicio

2003

2004

2005

2006

Capacitación

4897

5204

4281

4,675 6,286

Demostración

1171

4341

3736

3,971 6,489

TOTAL

6,068 9,545 8,017 8,646 12,775

2007

Cuadro N°4. Resultados Financieros de los CDT´s (En miles de pesos) Indicador

2003

2004

2005

2006

2007

Saldo Operativo Relación Ingreso/Costo

-8,361.5

4,584.2

6,183.9

5,565.7

7,269.7

0.7

1.2

1.3

1.3

1.3

Como se puede observar en el cuadro anterior, en los últimos años se ha tenido un flujo de operación positivo, que le permite al FIRA otorgar los servicios de capacitación, demostración y asistencia técnica a la población objetivo, sin tener pérdidas operativas que afecten su patrimonio.

BENEFICIARIOS Productores: Los beneficiarios de los servicios tecnológicos que ofrecen los CDT's son los productores de menor desarrollo relativo, a quienes la transferencia tecnológica les impacta en beneficios inmediatos, ya que normalmente cuentan con tecnologías obsoletas, que los sitúa en un piso tecnológico que puede ser remontado en el corto y mediano plazo. Técnicos y personal de intermediarios financieros: También son beneficiarios de los programas de capacitación y transferencia tecnológica desarrollados en los CDT´s, los técnicos que brindan servicios de asesoría a los productores de la población objetivo y el personal de los intermediarios financieros.

CONCLUSIONES En la medida que el servicio de financiamiento se ha incrementado a través de diversos canales como son intermediarios financieros bancarios y no bancarios, proveedores de insumos, compradores de productos agropecuarios, etc., lo que se ha podido apreciar es la falta de entidades que orienten a los productores para identificar oportunidades de inversión que les permita mejorar la rentabilidad de sus empresas y estar en posibilidad de recuperar los financiamientos obtenidos. En tal sentido se concluye que los CDT´s de FIRA han contribuido a resolver en parte esta problemática de la siguiente manera: ·Se han atendido las necesidades de capacitación, demostración y asistencia técnica de un número cada vez mayor de pequeños y medianos productores. ·Se ha inducido el desarrollo del mercado de servicios de consultoría en agronegocios, mediante la capacitación y calificación de consultores y empresas de servicios especializados. ·Se ha fortalecido el conocimiento y competencias de personal de los intermediarios financieros, para propiciar una mayor penetración de sus servicios financieros a pequeños y medianos productores.

IMPACTO Y BENEFICIOS ESPERADOS Los servicios tecnológicos de los CDT´s tienen varios impactos en las empresas de los productores y sus beneficios esperados son entre otros, los siguientes: a) A través de la promoción de proyectos rentables y la aplicación de tecnología se pretende evitar el deterioro ambiental, conservando los dos recursos más importantes del agro-ecosistema: suelo y agua; b) Incrementar la rentabilidad de las empresas mediante la implementación de sistemas de producción ahorradores de costos y/o impulsores de rendimientos, que impacten en mayor competitividad de las mismas, y c) Fortalecimiento de competencias de estructuras técnicooperativas de que atienden a pequeños y medianos productores, tanto de empresas de consultoría como de intermediarios financieros. Resultados Los beneficios de los apoyos de FIRA a través de los CDT´s, son cuantificables y los beneficiarios son claramente identificables, para ello se enuncian los resultados de los últimos cinco años (Cuadro N°3). Los beneficiarios de los servicios son principalmente de la población objetivo de FIRA, donde se encuentran los pequeños y medianos productores, consultores y empresas de servicios

RECOMENDACIONES Y SUGERENCIAS Se considera que una de las formas en que las Instituciones Financieras de Desarrollo pueden diferenciarse con respecto al sector financiero privado, es el contar con estrategias, programas e infraestructura de apoyo en materia de capacitación, transferencia de tecnología y asistencia técnica, que complemente al servicio de financiamiento, como es el caso de los CDT´s de FIRA.

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PYME

El Turismo de Reuniones en El Salvador, la Apuesta Estratégica de País Cuando El Salvador decidió apostarle al turismo como eje de desarrollo para la economía local, fue luego de constatar lo que esta industria ha hecho en otros destinos a nivel regional y mundial. Destinos como Costa Rica, México, las Islas del Caribe y países europeos como España y Portugal, han visto que el turismo ha logrado fomentar la inversión pública y privada. Asimismo, según el barómetro de la Organización Mundial del Turismo, hasta agosto se había contabilizado un total de 642 millones de llegadas de turistas a nivel internacional. Otro factor importante en esta industria es la estrategia basada en un desarrollo de la cantidad y la calidad de turistas, ya que de esto parte mucho el impacto generado en los destinos. En el caso de El Salvador se necesitó hacer un análisis en el año 2004 sobre las condiciones que existían para el proceso de transformación de destino internacional, es así como nace el documento que se conoce como Plan Nacional de Turismo 2014 (PNT 2014), que comprende componentes de mucho valor para los actores claves. Dicho plan ha marcado al Turismo de Reuniones como apuesta inicial de este proceso, siempre de la mano de las demás ramas del turismo, como los son el de sol y playa, naturaleza, aventura, arqueológico, etc. Muchas de las acciones que se han hecho en esta rama de la industria de ocio, se justifica después de un análisis de los recursos actuales del país, del avance y diversificación en la infraestructura desarrollada a la fecha y por ende del estado y variedad de los productos que se pueden ofrecer al mercado regional e internacional. Cada actor clave dentro de este eslabonamiento posee actividades que debe ejecutar y/o ha ejecutado para cumplir las metas cuantitativas que se establecen en él para el año 2014. El esquema 1 presenta de forma gráfica la estrategia que ha regido el proceder de El Salvador en el tema turístico.

muchas, pero es con el liderazgo del Ministerio de Turismo que las acciones se orquestan bajo una misma línea. El Banco Multisectorial de Inversiones como entidad de desarrollo que decide apoyar esta proyecto se ha dado a la tarea de enfocar sus esfuerzos en el cumplimiento de las acciones que el PNT 2014 le asigna, siendo una de éstas el liderazgo en el desarrollo de acciones para la creación de una plataforma que Ana Luz Guadrón Duran* permita el crecimiento del Turismo de Reuniones, bajo un esquema de búsquedas de oportunidades de inversión para el sector privado. Actualmente este segmento de mercado busca diversidad de productos que logren dar experiencias inolvidables a los clientes, y El Salvador dentro de su riqueza que posee es que se ve una clara ventaja para enfocarle a este nicho de mercado. Si se toma de ejemplo el caso de México en esta rama, se ha visto que destinos como Cancún, Monterrey, el Distrito Federal, y otros, han logrado adaptar a su realidad muchas de las exigencias del turista de reuniones internacional. Así como se cuenta con una guía general que es el PNT 2014, así se cuenta con una guía específica de las acciones a realizar para el turismo de reuniones, siendo el resumen de esta guía lo siguiente: a) Inventario y Diagnóstico del sector de cara al turismo de reuniones; b) Análisis FODA del estado de la infraestructura, recurso humano y calidad de servicios; c) Plan de Inversión que define dónde es que se necesitan los recursos financieros, y d) Plan de Marketing para conocer las herramientas necesarias para lograr atraer los grupos que permitan el retorno de la inversión. La primeras dos partes, Inventario y Diagnóstico y análisis FODA, arrojaron información para conocer la competitividad del destino frente a los demás países con los que se compite para la atracción de eventos frente a los 4 grupos de eventos definidos dentro de esta rama del turismo, conocida como MICE, por sus siglas en inglés. Las empresas de El Salvador se están capacitando en conocer el lenguaje que esta industria maneja, pudiendo así utilizar los mismos términos en el día a día. Haciendo una breve reseña del tipo de turismo al que estamos apostándole en El Salvador, las ramas que componen el turismo de reuniones son las siguientes: ·Meeting, que el castellano se define como Convenciones, y son aquellos eventos donde el organizador es una empresa, la invitación es cerrada y quien paga todos los gastos de los participantes es la misma empresa. ·Incentives, referente a los viajes de Incentivos, son aquellos viajes que se dan como recompensa al cumplimiento de metas, pero que son viajes que no se podrían obtener por los medios comunes de las personas. ·Conventions, definido como Congresos y hacen referencia a todos aquellas reuniones organizadas por gremiales o asociaciones, donde la invitación es abierta y los gastos los paga cada persona. ·Exposition, que serían las Ferias de consumo masivo o

Figura 1: Esquema de desarrollo para el turismo

Fuente: PNT 2014. La cantidad de actores que están trabajando en formar las bases para volver al turismo un eje económico importante son

*Especialista del Sector Turismo del BMI. Licenciada en Economía y Negocios por la Escuela Superior de Economía y Negocios, de El Salvador. Maestría en Gestión Turística por la Universitat de les Illes Balears, España. Se desempeña también como Docente en la Escuela Superior de Economía y Negocios.

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PYME comercial, donde el objetivo es comercializar los productos o servicios que rige el evento. Para cada uno de estos grupos, ya se tiene medida la capacidad máxima de hospedaje que cumple con los estándares de calidad de este segmento, y se cuenta también con la información de los espacios para reunirse y demás servicios complementarios que clasifican dentro de esto. Los datos específicos que El Salvador posee del total de habitaciones en el siguiente:

REGIÓN TURÍSTICA:

No. HAB.

SAN SALVADOR COSTA DEL SOL ZONA AEROPUERTO LA PALMA – SAN IGNACIO SUCHITOTO SANTA ANA LA RUTA DE LAS FLORES PLAYAS DE OCCIDENTE TOTALES:

1,726 299 176 103 39 80 51 581 3,055

ventaja para la movilización de los participantes, es decir, con la que se tienen vuelos directos, estas ciudades son: • • • • •

Chicago Dallas Ft. Worth Atlanta Houston Los Ángeles

• • • • •

• Ciudad de México Miami • Toronto / CANADÁ Nueva York • Centro América. Oakla San Francisco Washington

Otra de las acciones que se están ejecutando es la relacionada con los salvadoreños que viven en Estados Unidos, y que al mismo tiempo pertenecen a una Junta Directiva de una asociación, ya que son un grupo que puede contribuir a traer eventos al país, sabiendo que El Salvador cuenta con los servicios necesarios para atender grupos internacionales, de ahí es donde nace el programa “Embajadores Turísticos”, un proyecto que identifica y afiliar a los salvadoreños líderes que, con la ayuda de una plataforma tecnológica, promuevan el Turismo de Reuniones a nivel internacional, con el fin de convertirles en aliados estratégicos para que, a través de su círculo de influencia, motiven a empresas a ver a El Salvador como destino de reuniones, convenciones, congresos, seminarios, foros, entre otros. Asimismo, este programa busca promocionar a El Salvador a través de los contactos que estos Embajadores Turísticos poseen. Estos salvadoreños deben saber la información básica para la organización de un evento en su país de origen, que es la que se ha explicado anteriormente. Todos los Embajadores Turísticos podrán utilizar estos argumentos y muchos otros que se les darán en su proceso de formación para que se vuelvan aliados en el fortalecimiento de la demanda para el país. Se busca que cada embajador pueda atraer un grupo al país, resultando todo esto en activación de la economía de cada localidad, y generando así la recuperación de la inversión generada. Los productos financieros con los que cuenta el sector para hacer posible este desarrollo son: ·Línea de inversión que está destinada a rubros como capital de trabajo, compra de maquinaria, ampliaciones, remodelaciones, compra de equipo. ·Línea de reconversión ambiental, que apoya la creación de empresas que desarrollen el concepto de ser amigables con el ambiente. ·Línea especial para la diversificación de fincas de café en establecimientos eco turística. ·Fideicomiso de Garantía, PROGAPE, para que las personas logren mejorar su acceso al crédito al utilizar esta herramienta que funciona como garantía para las personas. ·Sociedad de Garantías Recíprocas, G&S, que es una institución fundada por el BMI y que busca promover empresas por medio de garantías en el acceso al crédito para nuevos proyectos o nuevas empresas. Hablar de un desarrollo turístico únicamente pensando en instrumentos financieros, estaría quedándose corta la labor, ya que las necesidades actuales demandan una plataforma completa de información y acciones en conjunto, que busquen crear nombre e imagen pero que al mismo tiempo esa imagen servirá para crear negocios a la empresas. Además del programa de embajadores turísticos se está trabajando en la formación de DMC o empresas integradoras de servicios, la generación de pruebas pilotos de productos turísticos en el interior de país y la creación de una plataforma tecnológica conocida como MeetElSalvador.com donde los dueños de los eventos podrán tener toda la información sobre el país en este tema. En el Banco Multisectorial de Inversiones estamos apoyando que estas condiciones se den para que las empresas y los emprendedores logren el mejor desempeño posible, siempre con la innovación y empuje que nos ha caracterizado.

Según datos del Ministerio de Turismo al primer trimestre del 2008 había 7,282 habitaciones en todo el país, haciendo ver este estudio que únicamente el 42% cumplen para el segmento de turismo de reuniones. Más adelante se explica cómo esto se convierte en una oportunidad de inversión. Asimismo, la capital, San Salvador, es el destino que puede recibir a un mayor número de participantes, pero que el resto del país se puede beneficiar de grupos más pequeños, acorde a su capacidad de alojamiento. Una vez obtenida la cantidad de habitaciones en los dos destinos más grandes, se calculó la cantidad idónea para el tamaño de los grupos, dando como resultado que en la capital, se pueden tener eventos de no más de 1,122 personas y dentro del concepto de “todo bajo un mismo techo”, el grupo no debe ser mayor a 300 personas, correspondiente al destino definido como playas de occidente. Visto desde la perspectiva de los planes a corto y mediano plazo, el Plan de Inversión definido para mejorar la oferta del país, ha marcado la cantidad de habitaciones que se deben aumentar en los próximos 5 años, así como los salones que se deben construir con sus medidas básicas. Esto desde el punto de vista de banca de desarrollo da un panorama claro del enfoque de recursos y esfuerzo para varios fines, como lo son: a) La mejora de las habitaciones de los establecimientos que no calificaron, en hoteles boutique o de categoría superior; b) La creación de nuevas empresas especializadas en los destinos como los son restaurantes de cocina de fusión, sistemas informáticos especializados, empresas locales integradores de servicios o DMC, entro otras; c) Los nuevos establecimientos de hospedaje con los estándares de calidad mundial; d) El perfil del recurso humano que se necesita formar para los diferentes niveles dentro de las empresas turísticas; e) Las herramientas de comercialización que se deben emplear para posicionar a El Salvador como “punto de encuentro” en Centroamérica. Es aquí donde se ve el impacto y la derrama económica que el turismo trae para los destinos que buscan un modelo de desarrollo de la MIPYME. Es importante mencionar que a septiembre de 2008 el sistema financiero había colocado USD$51.6 millones en este sector cuyos destinos son empresas de hospedaje, restaurantes, transporte turístico, agencias de viajes, artesanías y construcción de hoteles. Para garantizar la sostenibilidad de toda la inversión, se vuelve primordial la elaboración de acciones para la promoción y comercialización dentro del Plan de Marketing entre el sector público y el sector privado, y es así como el primer paso es la definición de las localidades donde se deben hacer estos esfuerzos, siendo el factor de decisión aquellas ciudades donde se tiene una

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INNOVACIÓN

BNDES: Innovación para Innovar En el Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), el apoyo a la innovación ha pasado a ser una de las prioridades estratégicas. Así en el marco de sus nuevas Políticas Operacionales que orientan y norman las operaciones de financiamiento realizadas por el Banco, se establecen como prioridades el apoyo a las inversiones que promuevan la innovación tecnológica; el fortalecimiento de la infraestructura; la competitividad de la industria brasileña de bienes de capital; y el desarrollo de las micro, pequeñas y medias empresas. Las Políticas Operacionales del BNDES fueron definidas según las directrices establecidas por la Política Industrial, Tecnológica y de Comercio Exterior. Esa política consiste en un plan de acción que tiene como objetivo aumentar la eficiencia de la estructura productiva, incrementar la capacidad de innovación de las empresas brasileñas y expandir las exportaciones. El BNDES es el principal instrumento del Gobierno Federal para que esas metas sean alcanzadas, y las Políticas Operacionales promueven acciones para facilitar el acceso al crédito y reducir la tasa de interés final a los tomadores de financiamiento El argumento que soporta esta estrategia en el BNDES es, de un lado, la ausencia de apoyo de parte de las instituciones financieras privadas a la innovación, puesto que es una actividad incierta y requiere un compromiso de largo plazo. Por otro lado, se reconoce que la innovación aumenta el crecimiento económico, mejora la calidad de los empleos y reduce el impacto ambiental. El ingreso del BNDES al universo de la innovación se debe a una nueva manera en que la institución se alinea a la política industrial, tecnológica y de comercio exterior del Gobierno Federal. Hasta ahora el BNDES se acogía a dicha política de forma vertical, con énfasis en los sectores que fueran escogidos como prioritarios para el país dada la definición de política industrial, en el marco de la estrategia del año 2004 del Banco. Dichos sectores son el de semiconductores, fármacos y medicamentos, y bienes de capital. Actualmente el BNDES aborda la política de desarrollo industrial de un modo más transversal y centrada en la innovación. Los proyectos son ahora priorizados por su contenido innovador con base en un análisis de riesgo acorde a sus características y potencialidades. Las áreas en las que el Banco aborda el problema se dan a través de líneas de financiamiento, incorporación de dicha

prioridad en el análisis de riesgo y el desarrollo de la capacidad técnica de los funcionarios. En forma detallada puede verse en el esquema 1. Respecto al análisis de riesgo, el mismo debe tener en cuenta el activo no monetario, identificable sin sustancia física y usada en el suministro de bienes y servicios, siempre que sea controlado por la empresa y del cual se esperen beneficios económicos futuros para la empresa. Dentro de estas fuentes primario de generación de intangibles está la innovación, las prácticas organizacionales y los recursos humanos. La creación de valor es una combinación de esas fuentes. En tal sentido, el modelo de riesgo en el BNDES es el denominado modelo CRIE, desarrollado en el 2007, que integra los capitales intangibles y vincula a la estrategia, utilizando el concepto de capacitaciones dinámicas. Véase el esquema siguiente.

En resumen el modelo migra de un simple sistema estático de métricas con base en indicadores hacia un modelo dinámico, alineado con la estrategia y centrado en la creación de valor. Debe destacarse que el rating realizado bajo el modelo CRIE evalúa áreas diversas como la estrategia de la empresa, su carácter ambiental, la relación con sus proveedores y clientes, su estructura organizacional y de gobierno corporativo, la calidad de su capital humano y la calidad de la administración, y composición financiera. En cuanto a los instrumentos financieros de apoyo al área de innovación. El BNDES ofrece acciones de apoyo, extensivas a todos los sectores de la economía, que buscan atender las diferentes necesidades de quien quiere innovar, combinando una variedad de instrumentos financieros. De hecho la política de financiamiento a la innovación busca contribuir al aumento de las actividades de innovación en el país y para su realización con un carácter sistémico. Las líneas de financiamiento son extensivas a todos los sectores de la economía. En el cuadro anterior se puede apreciar la estructura de los financiamientos del BNDES. ·Línea Capital Innovador - Foco en la Empresa, que busca apoyar en las empresas el desarrollo de capacidades para

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INNOVACIÓN Entre los apoyos que el BNDES otorga en el marco de las líneas mencionadas, se tiene que hay reducción promedio de 30% en la remuneración básica del BNDES. La tasa de interés final cobrada en los financiamientos del Banco está compuesta en la mayor parte de los casos, en las operaciones directas (arriba de R$10 millones), por la suma de la tasa de interés de largo plazo (TJLP), más la remuneración básica del BNDES, más la tasa de riesgo de crédito. Esa tasa era hasta ahora de 1,5% para todos los casos y en el fomento a la innovación pasa a variar de 0,8% a 1,8%, conforme la clasificación de cada empresa. En las operaciones indirectas (menor de US$3 millones), no se cobra la tasa de riesgo de crédito. En ellas se adiciona a la TJLP el spread básico y la tasa de intermediación financiera cobrada por el BNDES. La remuneración de la institución financiera intermediaria es negociada entre la institución y el beneficiario del préstamo. emprender actividades de innovación de carácter sistemático. Esto comprende inversiones en capitales tangibles, incluyendo infraestructura física, y en capitales intangibles. El apoyo se otorga directamente a las micro y pequeñas empresas, y los financiamiento cubrin hasta el 100% de los requerimientos. ·Línea Innovación Tecnológica - Foco en el Proyecto, cuyo objetivo es apoyar proyectos de innovación de naturaleza tecnológica que busquen el desarrollo de productos y/o procesos nuevos o significativamente perfeccionados (por lo menos para el mercado nacional) y que involucran riesgo tecnológico y oportunidades de mercado. Está es una línea de financiamiento de largo plazo y/o suscripción de valores mobiliarios. ·Fondo Tecnológico (FUNTEC). Son recursos no reembolsables que buscan apoyar proyectos de investigación, desarrollo e innovación en áreas de notoria relevancia nacional, que permitan aprovechar oportunidades estratégicas y en las cuales el país pueda desarrollar liderazgo. Para 2008, el BNDES definió como áreas estratégicas las siguientes: salud, energías renovables y el medio ambiente (control de emisiones de vehículos y de fábricas). Para el año de 2008, el 15% de los recursos del FUNTEC estaban disponibles para inversiones en áreas distintas a las antes indicadas. Las instituciones beneficiarias son los Institutos de Tecnología e Instituciones de Apoyo. ·Programa CRIATEC, que busca garantizar el soporte financiero y gerencial de las micro y pequeñas empresas innovadoras a través de capital semilla. El programa se concentra, básicamente, en los negocios orientados a la tecnología de la información, biotecnología, nuevos materiales, mecánica de precisión, nanotecnología y agronegocios. La meta del CRIATEC es capitalizar a más de 60 empresas por US$50 millones creando uno 3,000 nuevos empleos. Se estima que la duración de la intervención será de 10 años, siendo los primeros 4 años de período de inversiones. El rol de estos fondos en las diferentes fases se puede apreciar en el esquema siguiente. El CRIATEC y el capital semilla juegan un papel relevante en las primeras fases de las empresas, mientras que el private equity y la venta de valores mobiliarios son determinantes en la salida al mercado de capitales. La importancia estratégica del apoyo del BNDES está asociada a estructuración de una cadena productiva de empresas innovadoras. Además, la participación del Banco ayudará en la indispensable transformación de la inversión en ciencia y tecnología en el Brasil.

Las nuevas normas establecen niveles diferenciados de remuneración básica del BNDES para los financiamientos que pueden ir de 0% al año hasta 3%. Los nuevos niveles son distribuidos conforme el grado de prioridad del proyecto que será financiado. Así, proyectos en el nivel AA tendrán remuneración de 0% al año; de nivel A, 1%; de nivel B, 1,5%; de nivel C, 2%; de nivel D, 3%. Proyectos en las líneas de financiamiento para la Innovación pasan a ser la principal prioridad del BNDES. Además, bajo estas líneas y en el marco de las Políticas Operacionales, el BNDES formaliza la decisión de no cobrar más la tasa de intermediación financiera para los financiamientos destinados a las micro, pequeñas y medias empresas. Las empresas de menor porte también serán beneficiadas con remuneración básica de nivel A (1% al año) en proyectos de inversión fija y capital de trabajo asociado, y en la adquisición de bienes de capital. Las nuevas Políticas Operacionales reflejan los objetivos estratégicos del BNDES en el actual momento histórico de Brasil, que son la superación de estrangulamientos capaces de detener el crecimiento de la economía, la constitución de un sólido y diversificado tejido económico, la reducción de la exclusión social y de las desigualdades regionales, y el apoyo a la exploración de nuevas oportunidades.

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RESUMENES INFORMATIVOS FINANCIAMIENTO DEL TURISMO PROGRAMA DE FINANCIAMIENTO AL SECTOR TURISMO. Rafael Casillas Polanco. BANCOMEXT. 2008. 18 p. Expone le panorama del sector turismo en México e indica el papel del Banco Nacional de Comercio Exterior S.N.C (BANCOMEXT), de México, en apoyo al turismo en los últimos 10 años. Expone la estrategia y la cobertura del programa mediante el financiamiento a las micro y pequeñas empresas relacionadas al turismo, a través de la banca comercial, con crédito a las pequeñas y medianas empresas, crédito a proveedores del sector hoteles, y a proyectos turísticos pequeños, así como el financiamiento a proyectos turísticos, a través de financiamiento en primer piso, el cofinanciamiento o garantías con la banca comercial. Asimismo, explica características y modalidades para el financiamiento a proyectos turísticos y proyectos de hotelería.

APORTE DE INNOVACHILE AL DESARROLLO DEL TURISMO. Claudio Maggi. CORFO. Mayo de 2008. 19 p. Muestra el aporte del programa Innova Chile, de la Corporación de Fomento del al Producción, al turismo en los años 1994-2007. Señala los servicios especializados a emprendedores y conexión a redes internacionales. Indica los ejes del programa, orientados a la formación de capacidades regionales, las competencias en diseño, puesta en marcha y gestión de destinos, bases del sistema de calidad, identidad turística de naturaleza y cultura, y puesta en valor de zonas turísticas extremas, presentando casos de logros del Programa de Innovación en Turismo.

MECANISMOS DE FINANCIAMIENTO AL SECTOR TURISMO. PRESENTACIÓN EFECTIVA DE LOS PLANES DE INVERSIÓN. Carlos Carrero. I Seminario Internacional: “Construyendo turismo en el marco de estrategias de desarrollo económico con inclusión social”. Caracas, 27 y 28 de septiembre de 2007. 11 p. Expone los mecanismos y criterios para otorgar créditos, utilizadas por

Banfoandes Banco Universal, de Venezuela, señalando sus características operativas, y los criterios mínimos aplicables para la presentación de propuestas efectivas de inversión en proyectos turísticos.

FINANCIAMIENTO SUSTENTABLE EN ÁREAS PROTEGIDAS. María José Pacha; Santiago, Chile. Programa FAO/OAPN, septiembre 2008. 31 p. Presenta los resultados de un estudio estructurado según los principios de negocios para lograr la sustentabilidad financiera. Explora los beneficios de las áreas protegidas en términos de los bienes y servicios que aportan. Analiza distintos mecanismos de financiamiento existentes en la actualidad, con especial referencia a la situación en América Latina. Indica las barreras existentes en los sistemas de áreas protegidas de algunos países de América Latina, para lograr la diversificación financiera. Examina la sustentabilidad financiera, sus componentes claves y la relación de planificación financiera, planes de negocios y planes de manejo.

PA S O S P R Á C T I C O S PA R A FINANCIAR LA CERTIFICACIÓN DE EMPRESAS TURÍSTICAS. Aimee Russillo, Martha Honey y Abigail Rome. Washinton D.C., Centro de Ecoturismo y Desarrollo Sostenible. Manual 2. 27 p. Presenta una guía basada en investigaciones y estudios en los que se identificó una brecha en el financiamiento para los negocios interesados en certificarse y ofrece a las pequeñas empresas turísticas que busquen certificarse un panorama general sobre los mecanismos y posibles fuentes de financiamiento que les ayuden a sufragar los costos de ese proceso. Señala los obstáculos financieros, mecanismos de financiamiento, y los pasos para obtenerlo. Incluye información sobre alternativas adicionales que consideran recursos generales sobre fuentes de financiamiento, centros para el desarrollo de tecnologías limpias, fundaciones, y organizaciones no gubernamentales.

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LOS SWAPS DEUDA-TURISMO SOSTENIBLE COMO INSTRUMENTO DE FINANCIACIÓN DEL DESARROLLO ECONÓMICO A TRAVÉS DEL T U R I S M O E N PA Í S E S D E S FA VORECIDOS. Juan Ignacio Pulido Fernández. IX Reunión de Economía Mundial. Madrid, abril de 2007. 31 p. Analiza las posibilidades que ofrecen los instrumentos de conversión o permuta financiera, llamados swaps. Señala y desarrolla las distintas modalidades de conversión de deuda: cuando el canje de deuda se efectúa por inversiones privadas de naturaleza productiva, conversión de deuda por inversión privada o swap deuda-capital; cuando la operación de conversión se vincula a la realización de proyectos sociales –sanidad, educación, infraestructuras básicas, o swaps deuda-desarrollo, y cuando se canjea deuda por inversiones en la mejora medioambiental, o denominados swaps deuda-naturaleza. Propone establecer un planteamiento estratégico sobre cómo manejar y conducir los fondos de la deuda externa para incentivar el desarrollo turístico sostenible de los países con un volumen de deuda externa considerable, pero con grandes posibilidades de desarrollo turístico, y presenta una propuesta para la realización de swaps deuda-turismo sostenible.

TURISMO E INFRAESTRUCTURA. Trinidad Cádiz. Santiago de Chile, Innova Chile, Julio 2008. 62 p. Presenta el contexto sectorial, la perspectiva internacional, tendencias y los indicadores y líneas de trabajo prioritarias para el desarrollo turístico de Chile. Expone el contexto institucional, indicando la función de los distintos organismos dedicados al desarrollo del sector, a saber el Consejo de Innovación, la Iniciativa clusters y las Agencias Regionales de Desarrollo Productivo. Desarrolla la estrategia nacional de innovación para la competitividad, para luego mostrar las características y valores señalados en el diseño de los productos, destinos e infraestructura para el sector turismo. Destaca casos como ejemplos de infraestructura vial con potencial de ser oferta turística.


RESUMENES INFORMATIVOS LOS ESPACIOS DEL TURISMO EN EL TERRITORIO DEL PLAN PUEBLA PANAMÁ. Salvador Rodríguez y Rodríguez. Universidad Nacional Autónoma de México. En: Ciencias Sociales Online. Universidad de Viña del Mar, Chile. vol. IV, No. 2. Julio 2007. 20 p. Describe los logros de la promoción del turismo de bajo impacto en al región mesoamericana, como elemento de integración y desarrollo económico y social promoviendo la preservación y sostenibilidad de los recursos naturales. Señala que uno de los más importantes efector colaterales, será el reconocimiento y aceptación de la diversidad cultural y étnica de esta área. Discute cómo los agentes involucrados del sector privado, el Estado y la sociedad civil han estado actuando en el logro de este objetivo.

CORFO Y SU POLÍTICA DE APOYO AL SISTEMA DE INSTITUCIONES DE GARANTÍA RECÍPROCA CHILENO. Patricio Reyes Osorio. XIII Foro Iberoamericano de Sistemas de Garantía y Financiamiento para Micro y PYME. Salvador, Bahía 16-17 de octubre de 2008. 12 p Expone los antecedentes de la formación de las Instituciones de Garantía Recíproca (IGR), en Chile. Presenta el modelo de funcionamiento de las IG., las características de los fondos de garantía y desarrolla el modelo de apoyo financiero de la Corporación de Fomento de la Producción (CORFO) a las IGR.

EL SISTEMA DE GARANTÍAS DE EL SALVADOR. Roger Alfaro Araujo. XIII Foro Iberoamericano de Sistemas de Garantía y Financiamiento para Micro y PYME. Salvador, Bahía 16-17 de octubre de 2008. 24 p. Expone la experiencia de los fondos de garantía de El Salvador, y presenta el marco legal y los componentes del Sistema de Sociedades de Garantía Recíproca. Explica la operatividad del fideicomiso. Destaca la ventaja de este mecanismo, sus productos, el mercado y montos de operaciones realizadas.

BANCO DE LA NACIÓN ARGENTINA Y GARANTIZAR, SGR. Luis Bianco. XIII Foro Iberoamericano de Sistemas de Garantía y Financiamiento para Micro y PYME. Salvador, Bahía 16-17 de octubre de 2008. 19 p. Presenta información institucional de GARANTIZAR, SGR, del Banco de la Nación Argentina y la influencia del Banco, como fuente de imagen y coordinador con instituciones gubernamentales. Señala cuáles son los órganos de conducción y fiscalización y su conformación. Asimismo, indica las características de los socios partícipes (empresas Pymes) y socios protectores mostrando datos de su participación en el capital social. Señala las características dinámicas cuantitativas y cualitativas del Fondo de Riesgo y presenta cifras de aportantes, cantidad de inversores y número de operaciones formalizadas según entidad intermediaria.

SISTEMA PORTUGUÊS DE GARANTIA MÚTUA. ENQUADRAMENTO LEGAL E NORMATIVO. Antonio Gaspar. XIII Foro Iberoamericano de Sistemas de Garantía y Financiamiento para Micro y PYME. Salvador, Bahía 1617 de octubre de 2008. 18 p. Presenta información sobre la actividad de la Sociedad de Garantía Mutua, de Portugal y su impacto en la pequeña y mediana empresa. Detalla las características de su programa Línea de Crédito Estudiantes PME Invierte. Indica el marco legal y su adaptación al Acuerdo de Basilea.

PRODUCTOS DE GARANTÍA ELECTRÓNICOS. PRODUCTOS Y SERVICIOS INNOVADORES EN LOS SISTEMAS DE GARANTÍA. Mario de la Vega. XIII Foro Iberoamericano de Sistemas de Garantía y Financiamiento para Micro y PYME. Salvador, Bahía 1617 de octubre de 2008. 17 p. Expone la experiencia de Nacional Financiera, de México con productos y servicios de garantía electrónicos, y muestra la evolución de estos servicios en línea a través de su portal. Presenta el Modelo de Operación del Programa de Garantías en línea, los esquemas de

FONDOS DE GARANTÍA

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cobertura ofrecidos al mercado. Destaca los beneficios de la operación electrónica, que permite desarrollar nuevos esquemas controlados desde su inicio. Explica el programa Compras al Gobierno, sus objetivos, y su contribución en el cumplimiento del programa de la banca de desarrollo. Muestra los resultados acumulados en garantías.

BANCO POPULAR Y DE DESARROLLO COMUNAL DE COSTA RICA Y SU EXPERIENCIA CON FODEMIPYME. Lucy Conejo Vargas. XIII Foro Iberoamericano de Sistemas de Garantía y Financiamiento para Micro y PYME. Salvador, Bahía 16-17 de octubre de 2008. 22. p Expone la experiencia del Banco Popular de Costa Rica y del FODEMIPYME, Fondo de Avales Banca de Desarrollo. Presenta el esquema de los servicios de banca de desarrollo en el mercado y los servicios de desarrollo empresarial. Expone los ejes de acción del Banco Popular de Costa Rica, en su función de banca de desarrollo e indica los cambios establecidos al FODEMIPYME.

BANCO DO BRASIL EXPERIÊNCIA COMO GESTOR DO FUNPROGER E COM AS SOCIEDADES DE GARANTIA DE CRÉDITO. Kedson Pereira. XIII Foro Iberoamericano de Sistemas de Garantía y Financiamiento para Micro y PYME. Salvador, Bahía 16-17 de octubre de 2008. 20 p. Presenta información financiera del Banco do Brasil y de su cartera de crédito para la micro mediana y pequeña empresa. Señala el papel del Banco como gestor del Fundo de Aval para Geração de Emprego (FUNPROGER), indicando sus atribuciones, composición, dinámica, condiciones y características del Fondo. También muestra la actuación del Banco con el Fundo de Aval às Micro e Pequenas Empresas (FAMPE), indicando sus condiciones y características. Indica el marco legal de asociación con las sociedades de garantía de crédito y muestra la estructura del Sistema Nacional de Garantías brasilero y sus nuevos desafíos.


RIALIDE RED DE PORTALES SOBRE MICROFINANZAS El proyecto de la Red de Portales Web de Organizaciones de Microfinanzas de América Latina tiene como propósito el fortalecer el posicionamiento de la industria de las microfinanzas en la región mediante la construcción de servicios de información Web e Internet. El proyecto está compuesto por más de veinte portales que tratan el tema de las microfinanzas, pertenecientes a diversas organizaciones desde redes nacionales y regionales de microfinanzas, instituciones microfinancieras, sistemas de información o programas de formación y asistencia técnica. Todos los portales que lo conforman contienen información sobre las microfinanzas y están orientados a fortalecer el posicionamiento institucional de las organizaciones y redes microfinancieras de América Latina. El Centro de Información de este portal pone a disposición de la comunidad interesada en la promoción de las microfinanzas, diversos recursos de información acerca de esta temática, tales como: RedNoticias acerca de la industria de las microfinanzas; Centro de Documentación donde se encuentra documentos, publicaciones, investigaciones, artículos, entre otros recursos documentales; calendario de eventos y actividades de promoción de las microfinanzas en la región; enlaces a sitios web afines; Boletín Electrónico de entrega mensual con información actualizada de este tema; y distribución de información para ser leída en diversos dispositivos: lectores de correo electrónico, sitios Web, celulares, entre otros.

RED INTERNACIONAL PARA LAS PEQUEÑAS Y MEDIANAS EMPRESAS

La Red Internacional para las Pequeñas y Medianas Empresas, asociación sin fines de lucro, cuyo objetivo es estimular la cooperación entre naciones y la colaboración entre el sector público y privado en el área de la innovación y de la transferencia de tecnología a las pequeñas y medianas empresas, contribuye a recoger las fuentes de información existentes, tanto nacionales, como regionales e internacionales para unir, ampliar y maximizar, desde su sitio web, el impacto de las varias iniciativas y redes de servicio que funcionan en una base geográfica y temática. La red facilita el benchmarking de las estrategias políticas, el intercambio de metodologías y la difusión de los casos de buenas prácticas. El portal ofrece acceso a información relacionada con capacitación, programas de financiamiento, proyectos e iniciativas, bases de datos de proveedores, intermediarios y redes proveedoras de servicios de innovación y transferencia de tecnología para la pequeña y mediana empresa, a nivel internacional, regional y nacional.

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RIALIDE ALIDE PRESENTA BIBLIOTECA VIRTUAL DEL CENTRO LATINOAMERICANO DE DOCUMENTACIÓN En el marco del proceso de modernización y virtualización de los servicios de ALIDE, con el objetivo de formar una organización con visión de gestión del conocimiento, el Centro Latinoamericano de Documentación de ALIDE (CEDOM), pone a disposición de sus instituciones miembros y organismos interesados la Biblioteca Virtual, la cual brinda acceso a la mayor información sobre la banca de desarrollo existente en América Latina. La puesta en funcionamiento de esta biblioteca es la culminación del proyecto de mejora del sistema de información de ALIDE; un sistema de búsqueda en línea, elaborado a partir de la base de datos del CEDOM, que permite acceder al texto completo de documentos sobre banca de desarrollo presentados en los distintos foros, reuniones y conferencias organizados por la Asociación, así como a estudios e investigaciones generados por la Asociación y sus instituciones miembros. Asimismo, se tiene acceso a los catálogos y centros de información en línea de los bancos de desarrollo de América Latina y otras bases de datos internacionales; así como a los principales diarios financieros de la región y del mundo. Los usuarios de la biblioteca también tendrán la oportunidad de interactuar desde del blog especialmente diseñado para promover el intercambio y debate de temas relevantes para la banca de desarrollo y la gestión de información y conocimiento. Igualmente, encontrarán una serie de resúmenes y búsquedas en temas de interés, con documentos a texto completo.

PUBLICAN HISTORIA Y DESAFÍOS DEL BANCO DE DESENVOLVIMENTO DE MINAS GERAIS El libro describe la trayectoria del Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais (BDMG), de Brasil, desde su concepción, implementación, consolidación, la relación con los distintos gobiernos; analiza los desafíos en afronta en la actualidad, y hace algunas recomendaciones y sugerencias para proyectar al BDMG hacia el futuro. Asimismo, hace una presentación sobre el origen y evolución de los bancos de desarrollo y brinda algunos ejemplos de reconocidas e importantes entidades nacionales de financiamiento del desarrollo existente que operan a nivel regional o nacional tanto de América Latina y el Caribe, así como de Europa, Asia, y los Estados Unidos de Norteamérica. El autor de está valiosa publicación es el Dr. Hindemburgo C. Pereira Diniz; Ex-Presidente del BDMG, de ALIDE y de la Federación Mundial de Instituciones Financieras de Desarrollo.

La Revista ALIDE es publicada por la Asociación Latinoamericana de Instituciones Financieras para el Desarrollo, Organismo Internacional Representativo de la Banca de Desarrollo de América Latina y el Caribe. ISSN 1990-2921. Paseo de la República 3211, Lima 27, Pe rú. Apartado Postal 3988, Lima 100. Telf.: (51-1) 442-2400, Fax: (51-1) 442-8105. Correo electrónico: sg@alide.org.pe; Web Site: http//www.alide.org.pe


Revista ALIDE