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FORMATIONS AUX MÉTIERS ET PRODUITS DES MARCHÉS FINANCIERS Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

PAR DES PROFESSIONNELS DES MARCHÉS Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

Gestion des risques IFRS et instruments financiers Marché des changes Marchés de crédit Marchés de taux Marché des matières premières Marchés d'actions Marchés d'émissions de carbone Marchés des dérivés de Fret Dérivés climatiques Trésorerie

Contact :

Gestion d'actifs / Asset Managemen ... et autres sujets «sur mesure »

Actions-Finance 3, rue de l'Arc de Triomphe 75017 Paris

+33 1 47 20 37 30 contact@actions-finance.com

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POUVOIR Marchés financiers :

Dans le contexte actuel de crise économique et financière, avec cette abondance de rumeurs, spéculations et lieux communs sur les salles de marchés, leurs métiers et leurs opérateurs, une connaissance précise de ces éléments est de plus en plus nécessaire pour aborder sereinement les évolutions futures des marchés financiers. Que vous soyez déjà en plein cœur de cet univers, appelé à exercer une fonction de support ou de conseil de la finance de marché ou utilisateur de produits financiers complexes, Actions-Finance vous propose des formations concrètes et pratiques dans ce domaine. Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

Conception de formations

Pédagogie d'Actions-Finance

Actions-Finance propose soit des modules de formation élaborés par des professionnels sur des sujets précis, soit des formations « sur mesure », en fonction du sujet et du niveau des interlocuteurs.

La pédagogie d'Actions-Finance est guidée par le but à atteindre : faire en sorte que les stagiaires sortent d'une formation avec des connaissances concrètes prêtes à être appliquées et de nouvelles idées.

Formateurs d'Actions-Finance

La pédagogie est donc un dosage de méthodes passives et actives afin que les stagiaires puissent:

Les formateurs sont des professionnels actifs des marchés, avec une expérience minimum de 5 ans. Ce sont des gens passionnés par leur métier, qui savent non seulement transmettre leurs connaissances théoriques mais aussi leurs expériences du terrain et donc l'aspect pratique et concret sans lequel des connaissances financières ne sont pas applicables au bénéfice des sociétés.

 Produits  Métiers  Gestion des risques  Asset Management  ALM

Nos engagements : Terrain Adaptation Qualité

1) comprendre  le but et l'objectif de la formation  le chemin qu'ils vont suivre  l'intérêt des différentes étapes  le contexte théorique et pratique 2) acquérir  les points clés du sujet abordé

Exemples de formations

 les connaissances théoriques « La trésorerie de banque enjeux » par un trésorier d'un bancaire français, Membre Steering Commitee, Membre du Liquidity Working group

: risques et grand groupe de l'Euribor Money Market

« Credit Default Swap (CDS) : bien vivre un événement de défaut » par un trader de crédit cash et synthétique « Nouvelles classes d'actifs : dérivés climatiques, émission de carbone, fret » par un structureur ayant mis en place cette activité dans une grande banque suisse

 la façon pratique et concrète de les utiliser 3) exercer  les connaissances acquises  leurs propres systèmes de mémoire pour ancrer en eux les points clés abordés. Les méthodes de formation d'ActionsFinance se basent sur la méthode P1 d'acquisition des connaissances, utilisée avec succès depuis des années dans le monde des affaires et les universités américaines et théorisée lors de la deuxième guerre mondiale lorsque les USA ont du former en peu de temps des millions de personnes à la production d'une économie de guerre.

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POUVOIR Marchés financiers :

Marchés d’émission de carbone Durée de la formation : 2 jours

 Produits  Métiers  Gestion des risques  Asset Management  ALM

Objectif : Comprendre le fonctionnement du marché, l’évolution des prix, l’utilisation. Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

Terrain

Programme : ➢

Nos engagements : Adaptation

Introduction: l’effet de serre et les gaz à effet de serre

Qualité

Le Protocole de Kyoto et les origines du marché des émissions, le système de « cap and trade »

Les EU-ETS (European Emissions Trading Scheme) et les autres marches d’émissions : taille, expansion, produits traités

Les mécanismes de CDM (Clean Development Mechanism) et JI (Joint Implementation) : définitions, taille du marché, répartition géographique du marché, panel des types de projets, acteurs de marché (institutions financières, industries, fonds spécialisés, intermédiaires de marché), analyse du prix des crédits carbone

Analyse d’un projet CDM en détail (exemple) : problèmes typiques rencontrés dans l’achat de projets, principaux documents et problèmes légaux (analyse d’un contrat ERPA)

Futures et options sur émissions de carbone : présentation du marché (taille, expansion, etc), des différentes bourses d’échange, corrélation avec le marché des matières premières

Conclusion : avenir du Protocole de Kyoto et du marché des émissions en général, point sur la situation des USA

Conseillée aux : • Gérants • Middle office, Back office • Contrôle interne/ Audit/ Inspection • Trésoriers et Directeurs Financiers d’entreprise • Intermédiaires financiers

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POUVOIR Marchés financiers :

Dérivés Climatiques : marché et éléments du pricing Durée de la formation : 2 jours

 Produits  Métiers  Gestion des risques  Asset Management  ALM

Objectif : Comprendre le fonctionnement du marché, savoir analyser des contrats, apprendre les techniques de pricing et de trading Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

Programme :

Nos engagements : Terrain Adaptation Qualité

1. Introduction : origines du marché et définition d’un dérivé climatique 2. Contrats futures climatiques (marché le plus large et le plus intéressant) • Définition • Produits disponibles 3. Analyse du marché de futures • Taille • Expansion • Liquidité 4. Analyse détaillée des contrats basés sur New York et Chicago 5. Techniques de pricing et de trading des futures et options 6. Les dérivés climatiques par rapport au reste du marché: étude de corrélation 7. Conclusion : • Développement de marchés annexes aux dérivés climatiques • Utilisation en assurance

Conseillée aux : • Gérants • Front office, Middle office, Back office • Contrôle interne/ Audit/ Inspection • Trésoriers et Directeurs Financiers d’entreprise • Intermédiaires financiers

Contact : +33 1 47 20 37 30 +33 6 59 85 07 79 as@actions-finance.com www.actions-finance.com

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POUVOIR Marchés financiers :

Dérivés Climatiques : nouvelle classe d’actifs

 Produits  Métiers  Gestion des risques  Asset Management  ALM

Durée de la formation : 2 jours Objectif : Comprendre le fonctionnement du marché, l’évolution des prix, l’utilisation. Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

Nos engagements : Terrain

Programme :

Adaptation Qualité

1. Introduction : Origines du marché et définition d’un dérivé climatique 2. Analyse générale du marché: taille, géographique, par produits, acteurs de marché,

expansion,

répartition

3. Contrats futures climatiques (marché le plus large et le plus intéressant): définition, produits disponibles 4. Analyse du marché de futures: taille, expansion, liquidité 5. Les dérivés climatiques par rapport au reste du marché: étude de corrélation 6. Conclusion: développement de marchés annexes aux dérivés climatiques, utilisation en assurance

Conseillé aux : •Gérants •Middle office, Back office •Contrôle interne/ Audit/ Inspection •Trésoriers et Directeurs Financiers d’entreprise •Intermédiaires financiers Contact : +33 1 47 20 37 30 +33 6 59 85 07 79 as@actions-finance.com www.actions-finance.com

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POUVOIR Marchés financiers :

Les marchés des dérivés de frêt Durée de la formation : 2 jours

 Produits  Métiers  Gestion des risques  Asset Management  ALM

Objectif : Comprendre le fonctionnement du marché, l’évolution des prix, l’utilisation. Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

Programme :

Nos engagements : Terrain Adaptation

1. Introduction • Définitions • Différentiation entre « dry freight » et « liquid freight »

Qualité

2. Données de base du marché : bateaux, routes standards 3. Marché physique du fret • Taille et expansion • Acteurs de marché • Courbe des prix, saisonnalité 4. Le marché des dérivés : cotations / définitions 5. Le Baltic Exchange • Rôle • Contrats • Indices • Produits proposés 6. Dérivés sur « liquid freight » (marche le plus petit) 7. Dérivés sur « dry freight » (marché beaucoup plus large) • Forward Freigt Agreements et autres contrats standardisés • Liquidité • Documentation standard 8. Evolution des prix • Explication de la chute récente des prix • Potentielles évolutions futures (impact du marché physique, rôle de la Chine, construction de nouveaux vaisseaux, etc) Conseillée aux :

Contact :

•Gérants •Middle office, Back office •Contrôle interne/ Audit/ Inspection •Trésoriers et Directeurs Financiers d’entreprise •Intermédiaires financiers

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POUVOIR Marchés financiers :

Credit Default Swap (CDS) : outil du transfert et de la gestion des risques de crédit Durée de la formation : 2 jours Objectif : Comprendre le fonctionnement du marché des CDS, leur contribution à la gestion des risques par les banques et autres intermédiaires Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

 Produits  Métiers  Gestion des risques  Asset Management  ALM

Nos engagements : Terrain Adaptation Qualité

Programme : I/ Les notions de base d’un CDS * Un moyen de s’assurer contre le défaut de paiement * Motivation : la flexibilité pour gérer le risque de crédit * Typologie du marché * Le jargon : les termes contractuels importants * Valorisation et sensibilités II/ Compréhension du marché * Bond vs CDS * Les indices CDX & iTraxx III/ Éléments de gestion pratique * Au niveau des opérations * Au niveau du trading IV/ Documentation : importance de certains événements de crédit passés V/ Les perspectives du marché * Une chambre centrale de compensation pour plus de transparence * Normalisation des contrats pour une surveillance plus stricte de levier Conseillé aux : * Front office, Middle office, Back office * Contrôle interne/ Audit/ Inspection / Risques * ALM d’assurances * Trésoriers et Directeurs Financiers d’entreprise * Gérants * Intermédiaires financiers * SSII ® Actions–Finance 2009

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POUVOIR Marchés financiers :

Titrisation des risques de crédit - CDO : passé, présent et… future ? Durée de la formation : 2 jours Objectif : Comprendre le fonctionnement d’un CDO : notions de base, typologies, mécanismes. Apprendre à évaluer les risques liés à ces produits. Comprendre le fonctionnement du marché des CDO avant la crise et ses perspectives dans le future. Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

Programme :

 Produits  Métiers  Gestion des risques  Asset Management  ALM

Nos engagements : Terrain Adaptation Qualité

1/ Titrisation : notions de base * Principe * Flux, acteurs, motivation * Exemple de CDO 2/ Typologie des CDO * Objectifs poursuivis : gestion de bilan, « arbitrage » * Mode de transfert du risque de crédit : « cash », synthétique * Actifs sous-jacents 3/ Mécanismes des flux d’un CDO * Les « Waterfall » sur les flux des actifs * Le « Call Spread » sur les pertes réalisées 4/ Évaluation des CDO * Les risques * L’approche des agences de ratings * Un aperçu des méthodes de valorisation * Sensibilités 5/ Compréhension du marché * Qui achète quoi ? * Performances réalisées : le cas des CLO US * Les tranches d’indices CDX & iTraxx 6/ Éléments de gestion pratique * Le « Trustee Report » * Indicateurs de risques 7/ Quelques perspectives * Impact de l’évolution de la méthodologie des agences de notation * Quel avenir pour les CDO ? Conseillé aux : * Front office, Middle office, Back office * Contrôle interne/ Audit/ Inspection / Risques * Gérants * Investisseurs et intermédiaires financiers * Sociétés de conseil et audit / Cabinets d’avocat ® Actions–Finance 2009

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POUVOIR Marchés financiers :

IFRS et instruments financiers : maîtriser les fondamentaux Durée de la formation : 8 heures (4 soirs de 2 heures) Objectif : Appréhender les principales notions des normes comptables IFRS relatives aux instruments financiers (IAS 32 et 39), approfondir le traitement des produits dérivés en IFRS : dérivé incorporé, comptabilité de couverture, illustrer par des cas pratique les enjeux du passage au référentiel IFRS pour les banques et l’activité financement / trésorerie des entreprises. Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

 Produits  Métiers  Gestion des risques  Asset Management  ALM

Nos engagements : Terrain Adaptation Qualité

Programme : Séance 1 : Les actifs financiers Introduction : le contexte et l'actualité de la norme IAS 39 Préambule : 2 modes de valorisation : Coût amorti / Juste valeur, la notion de taux d'intérêt effectif 1- Actifs : catégories et valorisation : Trading, Available For Sales, Loans & Receivables, Held To Maturity 2- Notion d'impairment Séance 2 : Passifs financiers 3- Dette 4- Restructuration de dette 5- Distinction dette / capitaux propres et cas des produits hybrides (ORA, OCA)    Séance 3 : Les dérivés   6- Définition d'un dérivé selon IAS 39, comptabilisation et valorisation 7- La notion de dérivé incorporé 8- Introduction aux dérivés sur actions propres Séance 4 : La comptabilité de couverture et les annexes 9- Les bases de la comptabilité de couverture : objet, principes, notion d’efficacité, FVH, CFH, NIH, traitement en cas de rupture de la couverture 10- Informations en annexe : les exigences d’IFRS 7 Cas pratiques : Des études de cas seront présentées sur chacune des notions développées durant l’intervention : gestion de participations non consolidées, investissement dans des produits structurés, émission de titres hybrides, couverture de taux, couverture de change etc. Conseillé aux : • Forces de vente • Marketeurs • Structureurs • Informaticiens et dévéloppeurs spécialisés dans la finance des marchés ® Actions–Finance 2009

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POUVOIR Marchés financiers :

IFRS et instruments financiers : maîtriser les fondamentaux Durée de la formation : 2 Jours Objectif : Appréhender les principales notions des normes comptables IFRS relatives aux instruments financiers (IAS 32 et 39), approfondir le traitement des produits dérivés en IFRS : dérivé incorporé, comptabilité de couverture, illustrer par des cas pratique les enjeux du passage au référentiel IFRS pour les banques et l’activité financement / trésorerie des entreprises. Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

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Nos engagements : Terrain Adaptation Qualité

Programme Introduction : le contexte et l'actualité de la norme IAS 39 Préambule : 2 modes de valorisation : Coût amorti / Juste valeur, la notion de taux d'intérêt effectif   1- Actifs : catégories, reclassement et valorisation : Trading, Available For Sales, Loans & Receivables, Held To Maturity 2- Notion d'impairment 3- Dette, restructuration de dette  4- Distinction dette / capitaux propres et cas des produits hybrides (ORA, OCA) 5- Décomptabilisation des actifs financiers (Titrisation)  6- Définition d'un dérivé selon IAS 39, comptabilisation et valorisation 7- La notion de dérivé incorporé 8- Le cas des dérivés sur actions propres 9- Les bases de la comptabilité de couverture : objet, principes, efficacité, FVH, CFH, NIH, traitement en cas de rupture de la relation 10- Approfondissement de la comptabilité de couverture : optimisation de la documentation, optimisation des calculs d’efficacité, prise en compte des couvertures structurées Cas pratiques : Des études de cas seront présentées sur chacune des notions développées durant l’intervention : gestion de participations non consolidées, investissement dans des produits structurés, émission de titres hybrides, couverture de taux, couverture de change etc. Pré-requis : Notions de base en comptabilité et analyse financière : savoir lire un bilan etc. Connaissance des outils de financement : Obligation, titrisation, OCA etc. Connaissance des stratégies de couvertures simples : swap, cap, floor, etc. Notions de base en mathématiques financières : Actualisation, capitalisation etc. Conseillé aux : • Forces de vente • Marketeurs • Structureurs

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POUVOIR Marchés financiers :

IFRS et instruments financiers : de la contrainte à l'opportunité commerciale Durée de la formation : 2 Jours Objectif : comprendre les difficultés posées par le référentiel IFRS à la force de vente d’une banque de marché, voir en quoi le référentiel IFRS peut également être considéré comme une opportunité de valeur ajoutée commerciale, appliquer le propos à partir de cas pratiques autour de 3 thèmes : l’investissement, le financement et la couverture Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

 Produits  Métiers  Gestion des risques  Asset Management  ALM

Nos engagements : Terrain Adaptation Qualité

Programme 2002 – 2003 : Les IFRS mobilisent les banques pour leurs comptes propres 2004 – 2005 : La peur de l'inconnue : Les équipes commerciales doivent faire preuve de pédagogie auprès de leurs clients 2006 – 2007 : L'époque des "fiches produits" 2007 - … : Les IFRS deviennent un levier pour l'activité commerciale Cette présentation chronologique s'appuiera sur des cas pratiques permettant de démontrer la progression des banques de marché dans l'intégration de la contrainte IFRS. Cette évolution sera présentée sur les 3 domaines suivants : 1- Produits d'investissement 2- Produits de financement 3- Produits de couverture

Pré-requis : Notions de base en comptabilité et analyse financière : savoir lire un bilan etc. Connaissance des outils de financement : Obligation, titrisation, OCA etc. Connaissance des stratégies de couvertures simples : swap, cap, floor, etc. Notions de base en mathématiques financières : Actualisation, capitalisation etc. Conseillé aux : Contact :

• Forces de vente • Marketeurs • Structureurs

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POUVOIR Marchés financiers :

Introduction aux Marchés des matières premières Durée de la formation : 2 jours

 Produits  Métiers  Gestion des risques  Asset Management  ALM

Objectif : Comprendre le fonctionnement du marché, apprendre l’utilisation des principaux produits, savoir appliquer ces connaissances dans votre cas particulier Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

Nos engagements : Terrain

Programme :

Adaptation

1. Fondamentaux du marché

Qualité

• Acteurs du marché des matières premières • Commerce international des matières premières • Les matières premières et les marchés financiers : aperçu historique, situation actuelle • Les différentes bourses d’échange 2. Les différents types de matières premières • Energie : pétrole, gaz, électricité • Métaux : précieux, lourds • Produits agricoles : grains, exotiques, autres • Emissions de carbone • Frêt • Autres 3. Produits dérivés sur matières premières • Produits à terme : futures et forwards, notion de backwardation et contango • Bourses d’échange vs produits OTC • Options : principes, utilisation et gestion des risques 4. Analyse détaillée du marché pétrole & gaz naturel • Taille du marché, évolution historique des prix, liquidité • Fondamentaux politiques • Produits cash • Produits dérivés sur pétrole et gaz Mise en pratique : Jeu de trading sur un ou deux exemples, prise en compte de l’information dans le marché, relation entre les différentes matières premières Contact :

Conseillé aux : * Gérants * Intermédiaires financiers * Front office, Middle office, Back office * Contrôle interne/ Audit/ Inspection * Trésoriers et Directeurs Financiers d’entreprise ® Actions–Finance 2009

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POUVOIR Marchés financiers :

Gestion d’actifs : back to basics Durée de la formation : 2 jours Objectif : Comprendre le fonctionnement d’une société de gestion d’actifs, apprendre les principaux types de fonds avec les stratégies associées, savoir appliquer ces connaissances dans le choix de support d’investissement Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

 Produits  Métiers  Gestion des risques  Asset Management  ALM

Nos engagements : Terrain Adaptation Qualité

Programme : I. Les acteurs : relation entre gestionnaire, dépositaire, “valorisateur” et le marche. II. Typologie des fonds * Agrées AMF * Contractuels * ARIA * etc III. Classes d’actifs * Actions * Taux * Monétaire * Diversifies * Alternatifs (hedge, private equity, immobilier, structures) IV. Les principales techniques de gestion par type de fonds.

Conseillé aux : * Compagnies d’assurance : Front office, Middle office, Back office * Banques de détail : Front office, Middle office, Back office * Trésoriers et Directeurs Financiers d’entreprise * Intermédiaires financiers * CGPI * SSII

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POUVOIR Marchés financiers :

Marché des changes : fondamentaux, outils et pratiques Durée de la formation : 2 jours Objectif : Comprendre le fonctionnement du marché, apprendre l’utilisation des principaux produits, savoir appliquer ces connaissances dans votre cas particulier Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

 Produits  Métiers  Gestion des risques  Asset Management  ALM

Nos engagements : Terrain Adaptation

Programme :

Qualité

I. Présentation Générale * Le marché du change * Les us et coutumes du marché des changes * Petit lexique du parfait cambiste II. Présentation des produits cash de change * Le change au comptant * Le swap de change * Le cas particulier des NDF III. Les options de change * Définition et paramètres d’une option de change * Les profils de couverture et du P&L * Présentation des « Grecs » : delta, vega, gamma * Structures simples IV. Cas pratique * Etude et proposition argumentée au conseil d’administration d’une entreprise pour la gestion d’un flux en devise à couvrir Conseillé aux : * Front office, Middle office, Back office * Contrôle interne/ Audit/ Inspection * Trésoriers et Directeurs Financiers d’entreprise * Gérants * Intermédiaires financiers * Tous profils d’institutions financières pour lesquels le Forex n’est pas le core business mais reste une problématique régulière

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Gestion de risques dans une salle des marchés : qui, pourquoi, comment et quand ?

Marchés financiers :

Durée de la formation : 2 jours

 Produits  Métiers  Gestion des risques  Asset Management  ALM

Objectif : Connaitre les différentes typologies de risques, comprendre qui gère quel type de risque, comprendre le rôle du Risk Manager et son implication dans les décisions de la prise du risque.

Nos engagements :

Programme :

Terrain

Journée 1

Qualité

Adaptation

1. Fondamentaux Les banques n’ont pas attendu le Comité de Bâle pour mettre en place des dispositifs d’encadrement et de contrôle de leurs risques. Les évolutions de la fonction Risques face aux évolutions des métiers de la Banque : Banque de Détail Banque de Financement ● Marchés de Capitaux ● ●

2. Définition des différents types de risque : Risque de contrepartie Risque de marché ● Risque de crédit ● ●

3. Risques gérés par des opérationnels Tous les risques ne sont pas gérés à la Direction des Risques. Les opérationnels ont leur part dans la gestion de certains risques. 3.1 Risque de liquidité - ALM

Définition du risque de liquidité Instruments de la gestion ALM ● Instruments de mesure du risque de liquidité ● Comité de Bâle : « Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision » September 2008 ● Organisation et choix de gouvernance ● ●

3.2 Risque opérationnel

Définition Exemples ● La mesure du risque opérationnel ● Bâle II ● ●

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3.3 Risque de réputation

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Gestion de risques dans une salle des marchés : qui, pourquoi, comment et quand ? - SUITE Journée 2

Marchés financiers :  Produits  Métiers  Gestion des risques  Asset Management  ALM

1. Les organismes de tutelle et le Comité de Bâle 1.1 Les banques centrales et les régulateurs de marché

Nos engagements :

1.2 Le Comité de Bâle et les exigences prudentielles de fonds propres

Terrain

Adaptation

Le Comité de Bâle ● La Capital Adequacy Directive ● Bâle II

Qualité

2. Mesures et gestion des risques de marché 2.1 Rappel rapide des différents types de risques de marché 2.2 Les instruments de mesure des risques Les Grecques Les stress ● Les VaR ● Les autres concepts (CFaR, EaR, CVaR....) ● ●

2.3 Le cas des VaR

Les différents types de VaR Avantages et inconvénients ● Les problématiques d’implémentation : l’exemple de la VaR historique ● Les implications en termes de fonds propres ● ●

2.3 Problématiques de mise en oeuvre Problématiques systèmes (choix des systèmes, capacité de simulations, temps de calculs etc... ● ●

Problématiques de référentiels Market Data Management

3. Organisation et choix de gouvernance Responsabilités du Risk Management Le monitoring des résultats ● Le Rôle du Risk Manager ● ●

4. Conclusion, points-clés.

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POUVOIR Marchés financiers :

Gestion des risques financiers Durée de la formation : 2 jours

 Produits  Métiers  Gestion des risques  Asset Management  ALM

Objectif : Comprendre les risques supportés par une banque, apprendre à les mesurer et couvrir Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

Nos engagements : Terrain

Programme :

Adaptation Qualité

1/ Risque de contrepartie * Définition * Mesure * Couverture du risque 2/ Risque de taux * Définition * Mesure * Couverture du risque 3/ Risque de change * Définition * Mesure * Couverture du risque 4/ Risque de liquidité * Définition * Mesure * Couverture du risque

Conseillé aux : * Front office, Middle office, Back office * Contrôle interne/ Audit/ Inspection * Consultants, avocats, juristes * Informaticiens * Gérants * Trésoriers d’entreprise * Intermédiaires financiers

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POUVOIR

Introduction aux marchés financiers Durée de la formation : 2 jours Objectif : Comprendre l’organisation des marchés financiers, le rôle des différents intervenants, apprendre l’utilisation des principaux produits, intégrer les risques qu’ils comportent Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

Programme :

Marchés financiers :  Produits  Métiers  Gestion des risques  Asset Management  ALM

Nos engagements : Terrain Adaptation

1. Organisation des marchés financiers

Qualité

• Acteurs des marchés financiers • Les principaux marchés (taux, actions, crédit, FX, matières premières) • Types de produits traités: produits “cash”, produits dérivés (futures et options, usages et principes de pricing) • Organisation d’une salle de marché: différents rôles, distinction front/middle/back office • Les principaux risques liés aux activités de marché: financier, opérationnel, contrepartie Mise en pratique : Établir l’organigramme d’une salle de marchés 2. Le marché actions • Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au marché actions • Produits: actions, indices actions et dérivés sur actions • Les bourses d’échange actions : étude d’un exemple • Modalités de trading : étude d’un exemple de livre d’ordres • Techniques de gestion des risques Mise en pratique : Étude du beta d’un portefeuille et couverture des risques 3. Le marché des taux d’intérêt et des obligations • Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au marché des taux et des obligations • Taux directeurs et inflation • Taux d’intérêt de référence et spread de crédit • Instruments d’investissement : FRA, futures, différentes obligations • Produits dérivés simples sur taux : caps, floors, swaps et swaptions • Aperçu de produits structurés sur taux : principes et utilisations Contact :

Mise en pratique: * Etablir l’échéancier d’un swap et pricing simplifié d’une jambe d’un swap * Etude d’une documentation de swap

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POUVOIR Marchés financiers :

Introduction aux marchés financiers - Suite

 Produits  Métiers  Gestion des risques  Asset Management  ALM

4. Le marché des changes • Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au marché des changes • Mécanismes et principales utilisations des produits de change: change comptant, change à terme, swaps de change Mise en pratique: Calcul d’un cours à terme

Nos engagements : Terrain Adaptation Qualité

5. Le marché de crédit •Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au marché du crédit •Mécanismes et principales utilisations des produits dérivés de crédit •Credit default swaps (CDS) •Credit-linked notes (CLN) •Bases juridiques et réglementaires Mise en pratique: Étude d”une documentation de CLN 6. Le marché des matières premières •Acteurs du marché et organisation interne des institutions financières face au marché des matières premières •Les différentes classes de matières premières : énergie, métaux, produits agricoles, autres matières premières et marchés liés aux matières premières •Aperçu de produits « cash » et dérivés sur matières premières : principes et utilisations Mise en pratique: Jeu de trading simplifié à partir d’évènements de marché Conseillé aux : * Front office, Middle office, Back office * Contrôle interne/ Audit/ Inspection * Trésoriers et Directeurs Financiers d’entreprise * Gérants * Intermédiaires financiers * Étudiants Contact : +33 1 47 20 37 30 +33 6 59 85 07 79 as@actions-finance.com www.actions-finance.com

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Trésorerie de banque : les produits du bilan bancaire Durée de la formation : 1 jours

 Produits  Métiers  Gestion des risques  Asset Management  ALM

Objectif : Comprendre la composition d’un bilan bancaire, apprendre l’utilisation des principaux produits Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

Nos engagements : Terrain

Programme :

Adaptation Qualité

I/ Banque de détail • Actif (exemples) : prêt immobilier, leasing • Passif : compte a vue, compte a terme - livret II/ Produits des marchés • Actif (exemples) : crédit entreprise, titre obligataire / action, titrisation, prêt interbancaire • Passif : dette ayant caractère fonds propres, dette obligataire, certificat de dépôt, emprunt interbancaire • Produits de hors bilan et de change : swap de taux - Futures, Swap de change, spot, CDS

Conseillé aux : * Front office, Middle office, Back office * Contrôle interne/ Audit/ Inspection * Consultants, avocats * Gérants * Intermédiaires financiers * SSII

Contact : +33 1 47 20 37 30 +33 6 59 85 07 79 as@actions-finance.com www.actions-finance.com

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POUVOIR Marchés financiers :

Trésorerie de banque : industrie lourde de la liquidité Durée de la formation : 2 jours Objectif : Comprendre le fonctionnement de la trésorerie bancaire, apprendre l’utilisation des principaux outils mis à disposition d’un trésorier, savoir appliquer ces connaissances dans votre cas particulier Volatilité, Corrélation, SWAP, FRA, CDS, CDO, Spread, Bâle II, IFRS, Taux Forward, ABS, Collatérisation, Mark-to-Market, Euribor, Eonia, etc.

 Produits  Métiers  Gestion des risques  Asset Management  ALM

Nos engagements : Terrain Adaptation

Programme :

Qualité

I. La trésorerie : industrie lourde de la liquidité * Monde virtuel = dematerialisation de la monnaie * Matière première = liquidité * Mode transformation II. Fonctions de base de la trésorerie * Gestion des caisses * Acheter de la liquidité * Centre de profit - centre de service public III. Décomposition des opérations en cash flows et création de gap * Chaque opérations de banque peut se décomposer en cash flows. * Différence entre CF connus (taux fixes) et inconnus (taux variables)

Conseillé aux : * Front office, Middle office, Back office * Contrôle interne/ Audit/ Inspection * Trésoriers et Directeurs Financiers d’entreprise * Gérants * Intermédiaires financiers * SSII Contact : +33 1 47 20 37 30 +33 6 59 85 07 79 as@actions-finance.com www.actions-finance.com

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