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El futuro del financiamiento bancario al sector privado en Argentina Mario Vicens Asociaci贸n de Bancos de la Argentina Octubre 2009


Luego de cinco años de crecimiento rápido y sostenido, el crédito bancario presenta claros signos de desaceleración. Préstamos al Sector Privado En miles de millones de pesos 140 120 100

Préstamos al Sector Privado Variación interanual (en %)

80 50

60

40 30

40

20 10

20

2003 2004 2005 2006 2007

2008 09

0 -10 -20 -30 -40 -50 -60 2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2


Factores múltiples, internacionales y locales. Variación de los Precios Implícitos en el PBI

BADLAR (Bancos privados)

% 30

En porcentajes 25

25

20

15

20

10

15

5

10

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II 2004

2005

2006

2007

2008

2009

5

ene. feb. mar. abr. may. jun. jul. ago. sep. oct. nov. dic. ene. feb. mar. abr. may. jun. jul. ago. sep. oct. nov. dic. ene. feb. mar. abr. may. jun. jul. ago. sep.

0

2007

2008

2009

Variación del PBI

Riesgo País

En porcentajes

En puntos básicos

12

2.000 10

1.800 1.600

8

1.400 1.200

6

1.000 4

800 600

2

400 0

200 0

en

e0 ab 6 r-0 6 ju l-0 6 oc t-0 en 6 e0 ab 7 r-0 7 ju l-0 7 oc t-0 en 7 e0 ab 8 r-0 8 ju l-0 8 oc t-0 en 8 e0 ab 9 r-0 9 ju l-0 9

-2

Argentina

Brasil

Mexico

Venezuela

I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II 2004

2005

2006

2007

2008

2009

EMBI+

3


Los depรณsitos se estancan y aumenta su volatilidad Depรณsitos del Sector Privado En miles de millones de pesos

80 75 70

Crisis Internacional parte I Conflicto con el campo

65 60 55

Crisis Internacional parte II y eliminaciรณn sistema previsional de capitalizaciรณn

50

en

e.

20 07 m ar .2 00 m 7 ay .2 00 7 ju l. 20 07 se p. 20 07 no v. 20 07 en e. 20 08 m ar .2 00 m 8 ay .2 00 8 ju l. 20 08 se p. 20 08 no v. 20 08 en e. 20 09 m ar .2 00 m 9 ay .2 00 9 ju l. 20 09 se p. 20 09

45

Depรณsitos a plazo fijo $

Cuenta corriente y Caja de ahorros $

4


El costo del crédito refleja el deterioro de la situación. Tasas Activas en Pesos En % nominal anual 45 40 35 Tarjetas de crédito

30 25 20

Personales

Tasas Activas en Pesos

15

En % nominal anual 30

10 5

Adelantos en cuenta corriente

25

Documentos a sola firma

0 2004

2005

2006

2007

2008

2009

Prendarios

20 15 10

Hipotecarios

5 0 2004

2005

2006

2007

2008

2009

5


Préstamos y Depósitos del Sector Privado En miles de millones de pesos

145

84

135

79

125

74

115 105

Crisis Internacional parte I

69 Conflicto con el campo

95 85

64 59

Crisis Internacional parte II y eliminación sistema previsional de capitalización

49

Estructura del activo

en

e.

2 m 007 ar .2 0 m ay 07 .2 0 ju 07 l. 2 se 007 p. 2 no 007 v. 2 en 007 e. 2 m 008 ar .2 0 m ay 08 .2 0 ju 08 l. 2 se 008 p. 2 no 008 v. 2 en 008 e. 2 m 009 ar .2 0 m ay 09 .2 0 ju 09 l. 2 se 009 p. 20 09

75

54

A diferencia de otras veces, el crédito prácticamente no cae en términos nominales y aumenta su participación en el activo .

Préstamos (eje izquierdo) Depósitos a plazo fijo $ (eje derecho) Cuenta corriente y Caja de ahorros $ (eje derecho)

6


Liquidez y solvencia adecuadas + Accionar preventivo del BCRA = Impacto bancario de la crisis limitado.

7


Los niveles de capitalizaci贸n permiten absorber sin problemas el aumento de la morosidad.

8


Los niveles de endeudamiento no representan un obstรกculo significativo para volver a crecer.

9


BADLAR y Prime

% 40

BADLAR Bancos Privados

35

Problema: los costos permanecen por sobre los niveles anteriores a la crisis.

Préstamos a empresas de primera línea

30

Adel. cta. Cte. en $ (1 a 7 días, más de 10 millones) a empresas del sector privado

25

20,1%

20 13,2%

15 10 5

ene. feb. mar. abr. may. jun. jul. ago. sep. oct. nov. dic. ene. feb. mar. abr. may. jun. jul. ago. sep. oct. nov. dic. ene. feb. mar. abr. may. jun. jul. ago. sep.

12,1%

2007

2008

2009

Dolares

Moneda local

30%

20% 18%

25%

16% 14%

ARG 25% 2012

Cuota hipoteca: $ 2,150

20%

ARG Float 2012 13.6% YTM

YTM

12% 10%

15%

8%

BRZ 10.6% 2028

10%

6%

COL 9.2% 2027

COL 6.7% 2027 PER 4.5% 2015

4%

BRZ 5.8% 2037

5%

PER 6.1% 2037

2% 0%

Cuota hipoteca: $ 655

0% 0

2

4

6

8 MD

10

12

14

0

2

4

6

8

10

12

14

MD

10


Carga Impositiva En % del activo 2,0 1,8 1,6

La carga tributaria y la debilidad del mercado de capitales también condicionan la recuperación del crédito.

Impuestos Adm. Aporte a SEDESA Ganancias Ingresos Brutos

1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

4 meses 2009

11


La proporción del ahorro que canalizan los mercados financieros institucionales sigue siendo el problema principal.

Depósitos y Préstamos Como % del PIB 30 24,6

25

25,7

25,5

21,4 18,0 23,2

20

21,4

19,3 22,3

18,1 17,2 17,3

20,8

18,8

15 10 5 0

1997

1999

2001

15,7

14,6 15,8

Depósitos del Sector Privado

12,9 Préstamos al Sector Privado

15,6

8,3

2003

7,6

8,6

2005

9,0 10,2

2007

10,8

12,1

2009 Hasta II Trim.

12


Presentación de Mario Vicens en el seminario internacional anual del CEF  

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