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ASOCIADOS ACTIVOS

ABN AMRO Bank N.V. American Express Bank Ltd. S.A. Banco Bradesco Argentina S.A. Banco Cetelem Argentina S.A. Banco do Brasil S.A. Banco Itaú Buen Ayre S.A. Banco Santander Río S.A. BBVA Banco Francés S.A. BNP Paribas Citibank N.A. Deutsche Bank S.A. GE Compañía Financiera S.A. HSBC Bank Argentina S.A. JP Morgan Chase Bank, National Association (Sucursal Buenos Aires) Standard Bank Argentina S.A. The Bank of Tokyo-Mitsubishi Ufj, Ltd.


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ASOCIADOS ADHERENTES

Banco de la Nación Argentina Banco de Chile Banco Latinoamericano de Exportaciones Banco Santander Central Hispano S.A. Bank LEU AG Bank of America N.A. Bayerische Hypo-Und Vereinsbank AG BSI Banca Della Svizzera Italiana Calyon Argentina S.A. Commerzbank AG Coöperatieve Centrale Raiffeisen-Boerenleebank B.A. (Rabobank) Credit Suisse Lloyds TSB Bank PLC Sanpaolo IMI S.p.A. Société Générale Société Anonyme Standard Chartered Bank The Bank of New York The Bank of Nova Scotia Unión Bancaire Privee CBI-TDB Wachovia Bank, N.A.


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COMISIÓN DIRECTIVA

Presidente

Mario Vicens

Vicepresidente 1º

BANCO SANTANDER RÍO S.A. Enrique Cristofani

Vicepresidente 2º

CITIBANK N.A. Juan J. Bruchou

Vicepresidente 3º

BBVA BANCO FRANCÉS S.A. Jorge Bledel

Vicepresidente 4º

HSBC BANK ARGENTINA S.A. Antonio Losada

Secretario

DEUTSCHE BANK S.A. Luis Caputo

Pro Secretario

JP MORGAN CHASE BANK, National Association (Sucursal Buenos Aires) Facundo D. Gómez Minujín

Tesorero

BANCO ITAÚ BUEN AYRE S.A. Rodolfo Corvi

Pro Tesorero

BNP PARIBAS Christian Giraudon

Directores Titulares

STANDARD BANK ARGENTINA S.A. Eduardo Spangenberg AMERICAN EXPRESS BANK Ltd. S.A. José María Zas

Directores Suplentes

BANCO DO BRASIL S.A. Alexandre Ronald De Almeida Cardoso ABN AMRO BANK N.V. José Oscar Fernández THE BANK OF TOKYO-MITSUBISHI UFJ, Ltd. Takashi Fukushima


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BANCO CETELEM ARGENTINA S.A. Patrick Décla Presidente Honorario

Julio J. Gómez

REVISORES DE CUENTAS

Titular

BANCO BRADESCO ARGENTINA S.A. Arnaldo Silva

Suplente

GE COMPAÑÍA FINANCIERA S.A. Luís Fernández López


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COMISIONES ESPECIALIZADAS

ASUNTOS FINANCIEROS Y MERCADO DE CAPITALES Secretario Coordinador Titular Gabriel Martino - HSBC Bank Argentina S.A. ASUNTOS LEGALES Secretaria Coordinadora Titular Analía Schnaidman - HSBC Bank Argentina S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Pablo Antao - Banco Itaú Buen Ayre S.A. Fabián Montiel - BBVA Banco Francés S.A. AUDITORÍA BANCARIA Secretarios Coordinadores Titulares José Luis Estella de Noriega - Banco Santander Río S.A. Diego Gagliano - Standard Bank Argentina S.A. Eduardo José Zerega - BBVA Banco Francés S.A. BANCA MINORISTA Secretario Coordinador Titular Pío Rueda - Banco Santander Río S.A. Secretario Coordinador Adjunto Fabián Turturro - Standard Bank Argentina S.A. BANCASEGUROS Secretario Coordinador Titular Pablo Borakievich - BBVA Banco Francés S.A. Secretario Coordinador Adjunto Gastón Bunge - Standard Bank Argentina S.A. BASILEA II Secretarios Coordinadores A designar


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FIDEICOMISO Secretario Coordinador Titular Atilio Serenelli - HSBC Bank Argentina S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Hernán Carassai - HSBC Bank Argentina S.A. Eduardo Rodríguez Sapey - Banco Santander Río S.A. IMPUESTOS Secretario Coordinador Titular Luis Irigoyen - BBVA Banco Francés S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Fernando Alesón - Citibank N.A. Claudio Di Lello - HSBC Bank Argentina S.A. NORMAS CONTABLES Y DE INFORMACIÓN Secretarios Coordinadores Titulares Juan José Pardo - HSBC Bank Argentina S.A. Ana María Zorgno - Banco Itaú Buen Ayre S.A. Secretario Coordinador Adjunto Jorge Achával - Banco Santander Río S.A. OPERACIONES Secretario Coordinador Titular Pedro Telwak - Banco Santander Río S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Alicia Echarri - Citibank NA.1 Javier Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. OPERACIONES CON EL EXTERIOR Secretario Coordinador Titular Luis Martínez - HSBC Bank Argentina S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Hermine Espiñeira - Deutsche Bank S.A. Miguel Angel Zarlenga - ABN AMRO Bank N.V. OPERACIONES DE TÍTULOS VALORES Secretaria Coordinadora Titular María Rosa Eiras - Standard Bank Argentina S.A. 1

Hasta noviembre de 2007


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PREVENCIÓN DE ILÍCITOS Y FRAUDES BANCARIOS Secretario Coordinador Titular Raúl Ernesto Fiori - Banco Santander Río S.A. Secretarios Coordinadores Adjuntos Roberto Fernández Latorre - Standard Bank Argentina S.A. Roberto J. Veltri - Citibank N.A. PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS Secretario Coordinador Titular Rubén J. Silvarredonda - HSBC Bank Argentina S.A. Secretaria Coordinadora Adjunta Graciela F. Rosich - Standard Bank Argentina S.A. PYME Secretario Coordinador Titular Hernán Caballero - Banco Santander Río S.A. RELACIONES LABORALES Secretario Coordinador Titular Daniel Agudo - BBVA Banco Francés S.A. RELACIONES Y COMUNICACIONES Secretario Coordinador Titular Oscar Correa - Banco Santander Río S.A. Secretaria Coordinadora Adjunta Angélica Ocampo - HSBC Bank Argentina S.A. RIESGO CREDITICIO Secretaria Coordinadora Titular Silvia Tobin - HSBC Bank Argentina S.A.2 Secretarios Coordinadores Adjuntos Darío Mangano - HSBC Bank Argentina S.A. Jorge Bertoni - BBVA Banco Francés S.A.

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Hasta el 3.7.07


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SEGURIDAD BANCARIA Secretario Coordinador Titular Daniel Alí - Banco Itaú Buen Ayre S.A. Secretario Coordinador Adjunto Jorge D. Sande - BBVA Banco Francés S.A. TECNOLOGÍA, ORGANIZACIÓN Y SISTEMAS Secretario Coordinador Titular Enrique Rubinstein - Standard Bank Argentina S.A.


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REPRESENTANTES ANTE ORGANISMOS

ADMINISTRACIÓN NACIONAL DE ADUANAS Consejo Consultivo Aduanero Luis Martínez - HSBC Bank Argentina S.A. (Titular) Salvador Ilaria - Deutsche Bank S.A. (Suplente) ASOCIACIÓN CADENA DE LA SOJA ARGENTINA (ACSOJA) Pablo Bullrich - Banco Santander Río S.A. ASOCIACIÓN DE MARKETING BANCARIO ARGENTINO (AMBA) Mario Vicens - Presidente de ABA (Vocal) BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA ARGENTINA Comisión Interbancaria para Medios de Pago de la República Argentina Directores: Pedro Telwak - Banco Santander Río S.A. Javier Aníbal Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. Comité Técnico: Titulares Suplentes Comité Comercial: Titular Suplentes Comité Legal: Titulares Subcomité de Plazo Fijo: Titular Suplente

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Hasta noviembre de 2007 Hasta octubre de 2007 3 Hasta noviembre de 2007 2

Pedro Telwak - Banco Santander Río S.A. Javier Aníbal Michelesi - BBVA Banco Francés S.A. Alicia Echarri - Citibank N.A.1 Juan Carlos Aguilera - Standard Bank Argentina S. A. Edgardo Bonifacini - BBVA Banco Francés S.A. Julia Langwagen - Standard Bank Argentina S.A. Jorge Barnfather - Citibank N.A.2 Analía Schnaidman - HSBC Bank Argentina S.A. Eduardo Ayerra - Standard Bank Argentina S.A. Alicia Echarri - Citibank N.A.3 Daniel Víctor Martínez - Banco Santander Río S.A.


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Subcomité MEP: Titular Suplente

Renato Otmarich - Banco Santander Río S.A. Carlos Daniel Bestilleiro - BBVA Banco Francés S.A.

Subcomité de Débito Directo: Titular Julia Langwagen - Standard Bank Argentina S.A. Suplente Christian Ruiz - Banco Santander Río S.A. Subcomité de Transferencias: Titular Flavio Jesús Boncore - Standard Bank Argentina S.A. Suplente Christian Ruiz - Banco Santander Río S.A. Subcomité de Tesoreros: Titulares Suplentes

Julián Bianchi - Banco Santander Río S.A. Rubén Osvaldo Pécora - Citibank NA. Carlos D’Elío - BBVA Banco Francés S.A. Alejandro Casola - Banco Itaú Buen Ayre S.A.

BOLSA DE COMERCIO DE BUENOS AIRES Consejo Mario Vicens - Presidente de ABA CONSEJO DE AUTORREGULACIÓN - CÓDIGO DE PRÁCTICAS BANCARIAS María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA (Titular) Rubén Mattone - Gerente de Relaciones Institucionales y Comunicaciones de ABA (Suplente) FELABAN Gobernador Alterno: Mario Vicens - Presidente de ABA FUNDACIÓN EXPORT.AR Mario Vicens - Presidente de ABA (Vocal) Consejo PyME Titulares Suplente

Arnaldo Prieto - BBVA Banco Francés S.A. Marcelo Santoro - Banco Santander Río S.A. Andrea Rupp - Coordinadora de Comisiones - ABA

FUNDACIÓN POLICÍA FEDERAL ARGENTINA Consejo de Administración Mario Vicens - Presidente de ABA (Vocal)


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MERCADO ABIERTO ELECTRÓNICO Vicepresidente 2° Luis Downs - Banco de la Nación Argentina Director Tesorero Gabriel Martino - HSBC Bank Argentina S.A. Directores Titulares Esteban Benegas Lynch - JP Morgan Chase Bank N.A. (Sucursal Buenos Aires) Alberto Estrada - BBVA Banco Francés S.A. Fernando Negri - Standard Bank Argentina S.A. Directores Suplentes Luis Castresana - Banco Itaú Buen Ayre S.A. Jorge Lonegro - Citibank N.A. MERCOSUR Grupo de las Asociaciones de Bancos del Mercosur María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA Subgrupo de Trabajo N°4 "Asuntos Financieros" del Mercosur Comisión Sistema Financiero María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA Comisión de Prevención del Lavado de Dinero y del Financiamiento del Terrorismo Rubén Silvarredonda - HSBC Bank Argentina S.A. MINISTERIO DE TRABAJO, EMPLEO Y SEGURIDAD SOCIAL Comisión Negociadora del Convenio Colectivo de Trabajo para la Actividad Bancaria Titulares Daniel Agudo - BBVA Banco Francés S.A. Sergio Scattolini - Standard Bank Argentina S.A. María Elena Deligiannis - Gerente Técnica de ABA Julián Arturo de Diego - Asesor Laboral Suplentes Alejandro Ortiz Quintero - HSBC Bank Argentina S.A. Diego Sánchez - Citibank N.A. Comisión de Seguimiento de la Obra Social Bancaria Horacio Buceta - Asesor Carlos Dupont - Asesor MINISTERIO DEL INTERIOR - COMISIÓN PERMANENTE DE SEGURIDAD BANCARIA Daniel Alí - Banco Itaú Buen Ayre S.A. (Titular) Roberto Veltri - Citibank N.A. (Suplente) RED DE EMPRESAS JÓVENES CON FUTURO Mario Vicens - Presidente de ABA (Titular) Rubén Mattone - Gerente de Relaciones Institucionales y Comunicaciones de ABA (Suplente)


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UNIDAD DE INFORMACIÓN FINANCIERA (UIF) Comisión Técnica Modificación de la Resolución N° 2 Rubén Silvarredonda - HSBC Bank Argentina S.A. Natalia Miranda - Coordinadora de Comisiones - ABA UNIÓN ARGENTINA DE ENTIDADES DE SERVICIOS - UDES Mario Vicens - Presidente de ABA (Vicepresidente 1°)


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ÁREAS Y SUS RESPONSABLES

PRESIDENCIA Presidente Mario Vicens GERENCIA TÉCNICA Gerente María Elena Deligiannis Coordinación de Comisiones Natalia Miranda Andrea Rupp GERENCIA DE RELACIONES INSTITUCIONALES Y COMUNICACIONES Gerente Rubén Mattone GERENCIA ADMINISTRATIVA Gerente José Luis Prado ECONOMISTA Damián Wilson ASESORÍAS Laboral: Estudio de Diego & Asociados Legal: Estudio Bruchou, Fernández Madero & Lombardi Impositivo: Price Waterhouse & Co.


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Carta del Presidente de ABA

El año 2007 presentó para el sistema financiero dos períodos bien definidos: uno, correspondiente a la primera mitad, en el que prosiguió el proceso de normalización de la actividad bancaria impulsada fundamentalmente por la expansión del crédito al sector privado; y el segundo, a partir de julio, cuando la crisis financiera internacional y el proceso electoral doméstico pusieron a prueba la solidez de ese proceso de normalización. En el primer semestre, la evolución del sector no mostró grandes cambios respecto de la característica que exhibió durante 2006. El crédito al sector privado siguió creciendo -por cuarto año consecutivo- a un ritmo del 40% anual, financiando tanto el consumo como la producción y el comercio. Las líneas vinculadas con la producción como el leasing y la financiación de las exportaciones, con aumentos del 60%, compartieron el podio junto con los préstamos personales y prendarios. A su vez, la participación cada vez más notoria del financiamiento a las PyMEs y a las actividades económicas regionales, el alargamiento del plazo del financiamiento a las empresas1 y el notable aumento del crédito hipotecario para la vivienda creciendo a un ritmo de alrededor del 40% anual, conformaron un escenario de recuperación gradual, aunque sostenida y generalizada, del mercado de crédito bancario que permite considerarlo como un proceso cuya continuidad culminará en el restablecimiento pleno de esta fuente de financiamiento. Esta perspectiva se vio reforzada por la experiencia de los últimos meses. Tanto para el Banco Central como para los bancos, la crisis financiera internacional representó y representa una prueba exigente que está siendo superada con mucho éxito. El manejo que la autoridad monetaria ha hecho de la liquidez y del mercado cambiario desde agosto último en adelante, más los excelentes niveles de liquidez y solvencia con que cuenta el sistema, han posibilitado absorber el impacto inicial de la crisis sin que la misma afectara la confianza del público en la estabilidad del sistema. La crisis ha permitido comprobar en los hechos que las entidades han restablecido en forma plena la solvencia patrimonial y la fortaleza financiera. De hecho fueron estas condiciones las que, llegado el momento, permitieron que se mantenga el apoyo crediticio al sector privado aun cuando, como sucedió en algún momento del año pasado, los depósitos dejaron transitoriamente de crecer. La reactivación de la economía, los cambios introducidos por el Banco Central en el marco regulatorio que se aplica a la actividad y el saneamiento de la situación fiscal son algunos de los factores que, en el plano más general, facilitaron este proceso. Por otra parte, resulta 1

Ver "Informe sobre Bancos", B.C.R.A., Año V, Nº 3, Noviembre 2007, páginas 4 y 5.


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indispensable destacar que sin una administración cuidadosa del riesgo crediticio, sin una reducción decidida de los descalces que quedaron como resabio de la crisis, sin la capitalización sistemática de las utilidades generadas por la actividad, sin la inyección de fondos frescos en las entidades por parte de los accionistas y sin una gestión muy responsable de la posición de liquidez por parte de la entidades, esta mejora de las condiciones económico-financieras de la actividad no hubiera sido posible. La crisis sirvió además para demostrar que el núcleo de la actividad bancaria es el crédito. Desde agosto hasta noviembre de 2007, período durante el cual prevaleció cierta inquietud respecto de la continuidad del crecimiento de los depósitos y del nivel de las tasas de interés en el futuro, el crédito bancario al sector privado siguió creciendo a un ritmo aún más rápido que el que había registrado en los meses previos. La normalización de la actividad se ha reflejado también en otros planos, como es el caso del empleo. Los bancos crearon 6.200 nuevos puestos de trabajo durante los últimos doce meses, alcanzando una dotación de casi 100.000 empleados directos que ganan salarios que, en promedio, figuran entre la tercera y cuarta posición en el ranking de salarios por actividad que informa la ANSES. Es, por otra parte, el sector que más altos salarios paga entre aquellos que generan más puestos de trabajo, todos ellos formales y de calidad. Asimismo y como era de esperar, este proceso de normalización y consolidación de la actividad ha dado lugar a un fuerte aumento de la inversión en infraestructura bancaria. El año pasado se acentuó la expansión de la red de sucursales, cajeros automáticos, servicios vía Internet, etc., lo que debería permitir recuperar parte del terreno que se perdió en el plano de la infraestructura y los servicios como consecuencia de la crisis. En síntesis, el año 2007 ha sido de gran importancia para el sector puesto que, en algún sentido, cierra un ciclo, aquel que comenzó con la crisis de los años 2001/02. Una parte importante del impacto que causó la misma en el sistema financiero ha quedado atrás. Sin embargo, también hay que reconocer que queda mucho todavía por mejorar. De la comparación internacional surge que Argentina no está tan mal en términos de infraestructura, pero está muy rezagada todavía en tres planos que están íntimamente relacionados entre sí: el tamaño todavía reducido del crédito bancario al sector privado, la participación limitada del mercado financiero institucionalizado en la canalización del ahorro de la población y la escasez de los recursos financieros de largo plazo indispensables para financiar la expansión generalizada de la inversión. Ninguno de los problemas mencionados es nuevo, están presentes en nuestro país desde hace ya tiempo. Sin embargo, la recuperación que ha registrado el crédito desde aquel mínimo de 7,6% del PIB al que llegó luego de la crisis, hasta el 11,1% actual, justifica la expectativa de que se avanzará significativamente tanto en la disponibilidad de crédito para financiar la producción y las inversiones como en las condiciones del mismo. Sin embargo, uno de los obstáculos más significativos para alcanzar los estándares internacionales es la escasez crónica en nuestro país de ahorro financiero institucional. Este


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fenómeno tiene muchas causas, algunas estructurales y otras coyunturales. Una de las más importantes tiene que ver con la escasa educación financiera. Trabajar en superar esta limitación tiene valor estratégico para el sistema financiero. Es por ello que en la agenda institucional de ABA la educación viene teniendo un lugar muy destacado, tanto en lo que se refiere a los aspectos estrictamente financieros y bancarios como en el plano de la formación básica de los jóvenes.

Mario Vicens Presidente


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Índice Pág. Capítulo 1: La Evolución de la Economía Argentina ................................................. 1 Introducción .............................................................................................................................................1 El Contexto Macroeconómico..............................................................................................................3 El Balance de Pagos ................................................................................................................................3 Comercio Exterior...................................................................................................................................3 Empleo ......................................................................................................................................................4 Las Cuentas del Sector Público.............................................................................................................4 Deuda Pública ..........................................................................................................................................5 Capítulo 2: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. ............. 6 Evolución Monetaria...............................................................................................................................6 El Programa Monetario 2008................................................................................................................6 Evolución de la Base Monetaria ...........................................................................................................7 Reservas del B.C.R.A. .............................................................................................................................8 Depósitos y Préstamos ...........................................................................................................................8 Tasas de Interés..................................................................................................................................... 11 Principales Cambios Normativos .................................................................................................13 Operaciones de Pases y Swaps del B.C.R.A........................................................................... 13 Modificaciones para el Acceso al Mercado de Cambios...................................................... 13 Valuación Contable de las Tenencias de Títulos Públicos Nacionales y del B.C.R.A. .. 14 Modificaciones a las Normas de Efectivo Mínimo .............................................................. 14 Modificación de la Definición de PyME ................................................................................ 14 Emisión de LEBAC y NOBAC Internas............................................................................... 15 Tratamiento Prudencial de Derivados Financieros .............................................................. 15 Nuevo Sistema de Cajas de Crédito Cooperativas (CCC)................................................... 16 Se Autorizó a Ampliar la Oferta de Servicios Bancarios en Dependencias Bancarias .. 16 Autorización para Apertura de 57 Nuevas Sucursales......................................................... 16 Publicidad del Costo Financiero Total (CFT) ....................................................................... 17 Capítulo 3: El Sistema Financiero..............................................................................18 Introducción .......................................................................................................................................... 18 Rentabilidad, Eficiencia y Márgenes de Intermediación ............................................................... 19 Calidad de Cartera................................................................................................................................. 20 Exposición al Sector Público.............................................................................................................. 21 Estructura y Composición de la Tasa de Interés ............................................................................ 22 Capitalización......................................................................................................................................... 23 Carga Impositiva del Sistema Financiero ......................................................................................... 26 Participación en los Préstamos y Depósitos por Grupo de Entidades ...................................... 27 Financiación a PyMEs ......................................................................................................................... 28 Anexo Estadístico: Cuadros 1 al 48 ........................................................................... 30 Apéndice.................................................................................................................... 79 Principales Medidas de Política Bancaria, Cambiaria y Financiera.............................................. 79


MEMORIA ANUAL 2007 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

Capítulo 1: La Evolución de la Economía Argentina Introducción En el año 2007 se concretó el quinto año consecutivo de crecimiento económico en el marco de una economía que sigue desenvolviéndose en un escenario internacional muy favorable, factor que es reforzado a nivel doméstico por la situación superavitaria que siguen mostrando tanto las cuentas fiscales como externas. La inversión bruta fija aumentó durante el año a 22,7% del PIB mientras que el desempleo siguió descendiendo hasta ubicarse por debajo del 10%. En el plano internacional, los precios de los principales productos de exportación de Argentina siguieron mejorando en paralelo con el aumento que también registraron otros bienes como el petróleo, que alcanzó valores cercanos a los u$s 100 por barril, activos como el oro cuyo precio también se incrementó fuertemente durante el año, o monedas como el Euro que continuó apreciándose durante el año. En relación con el crecimiento mundial, durante 2007 se fue instalando gradualmente la expectativa de una progresiva desaceleración de la actividad productiva impulsada por los problemas de la economía estadounidense, afectada por el desequilibrio de sus cuentas fiscales y externas. Los problemas se hicieron evidentes sobre la mitad del año, cuando los mercados de capital y financiero sufrieron el impacto de la crisis financiera internacional disparada por las dificultades que aparecieron en el mercado de crédito hipotecario "subprime" en los Estados Unidos, las que se extendieron rápidamente a los principales mercados del mundo. La reacción de la Reserva Federal inyectando liquidez en el mercado, contribuyó a limitar el impacto de la crisis sobre los mercados de crédito y, de ese modo, sobre los niveles de actividad. Como contrapartida, las medidas alimentaron las expectativas inflacionarias en el área del dólar estadounidense, el valor de los "commodities" y la desvalorización del dólar en relación al resto de las monedas. Aun cuando en Argentina el impacto de la crisis financiera internacional resultó moderado, fue inevitable que provocara cierto incremento en las tasas de interés e, inicialmente, cierta presión sobre el valor del Peso. Los precios de los activos financieros se retraían al mismo tiempo que se estancaba el crecimiento de los depósitos y aumentaban las tasas de interés. No obstante ello, las medidas adoptadas por el Banco Central y la utilización de las reservas de liquidez con que contaban los bancos en esa instancia, consiguieron que la iliquidez que se instaló en los mercados como consecuencia de la crisis no afectara el crecimiento del crédito bancario y, por lo tanto, el crecimiento de la producción y el empleo. En el tercer trimestre del año, período en el cual se hizo sentir con más rigurosidad el efecto de la crisis financiera internacional, el crédito bancario siguió aumentando a un ritmo superior al 40% anual mientras que la producción, el consumo, la recaudación tributaria, el gasto previsional y los salarios seguían mejorando al mismo ritmo que lo hacían antes de la misma. El PIB de la segunda parte del año aumentó 9,0% en relación al mismo período del año anterior, culminando de ese modo otro año con una expansión del orden del 9% y 5 años consecutivos de crecimiento por encima del 8% anual. 1


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La economía se mostró, a su vez, muy sólida respecto de los cambios políticos. En junio, Felisa Miceli fue reemplazada en el Ministerio de Economía por Miguel Peirano, hasta ese momento Secretario de Industria, sin que los mercados y la economía en general mostraran signos de incertidumbre al respecto. La misma situación se repitió durante el proceso previo a las elecciones presidenciales del 28 de octubre. Las elecciones consagraron Presidenta en primera vuelta a la Senadora Cristina Fernández de Kirchner. En la provincia de Buenos Aires, resultó electo Daniel Scioli como gobernador, quien era vicepresidente de la Nación hasta asumir ese nuevo cargo. En esta provincia así como en Córdoba y Mendoza resultaron elegidos los candidatos del Partido Justicialista, mientras que en Santa Fe y la Ciudad Autónoma de Buenos Aires prevalecieron candidatos de otros partidos no alineados con el oficialismo a nivel nacional. De cualquier modo, el resultado electoral a nivel legislativo fue muy favorable al gobierno nacional en la medida que le permitió incrementar el número de legisladores de su bloque hasta alcanzar no solo la mayoría absoluta, sino el número mínimo de diputados que requiere alcanzar el quórum sin depender de otras fuerzas políticas. La nueva administración, cuyo mandato comenzó el 10 de diciembre, ratificó el rumbo de la política económica seguida hasta ese momento por el ex Presidente Nestor Kirchner. Al frente del Ministerio de Economía fue nombrado Martín Lousteau, que hasta ese momento era el presidente del Banco de la Provincia de Buenos Aires. A todo esto, cabe señalar que a lo largo del año 2007 los ingresos fiscales aumentaron en forma muy significativa. Fueron varios los factores que confluyeron en el mismo sentido. En primer lugar, el aumento del nivel de las actividades económicas tanto en términos reales como nominales ampliaron la base de tributación de los impuestos ligados a la misma. En segundo lugar, la mejora de precios internacionales potenció la recaudación de los impuestos a la exportación. En tercer lugar, durante este año siguió mejorando la eficacia de la administración tributaria. Por último, las cuentas públicas también se engrosaron con la reforma del sistema previsional que se lanzó durante el año. Si bien se mantuvo el régimen jubilatorio mixto vigente hasta el momento -combinación de los sistemas de capitalización y reparto-, se permitió el traspaso de los aportes acumulados en las cuentas individuales del sistema de capitalización al régimen público de reparto cada cinco años comenzando en forma inmediata. A su vez, se transfirieron automáticamente los ahorros de los titulares con menos de diez años de vida activa por delante y un máximo de 250 MOPRES (unos $20 mil) ahorrados en sus cuentas de capitalización individual. Los saldos transferidos por este concepto quedaron registrados como ingresos corrientes del año 2007. A su vez, el Banco Central mantuvo la política de limitar la apreciación del peso y la acumulación de reservas, las cuales alcanzaron los niveles más altos en términos históricos, y evitaron la apreciación del peso respecto del dólar.

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El Contexto Macroeconómico Según la última información disponible, el PIB del año 2007 se incrementó un 8,7%. Dos tercios del crecimiento se explican por la expansión de los sectores productores de servicios, entre ellos la intermediación financiera. En los tres primeros trimestres del año el consumo privado registró un crecimiento de 7,3% anualizado, alcanzando uno de los niveles más altos del registro histórico. Por su parte, la inversión bruta fija se incrementó en 14,4%, ubicándose en el 22,7% del PIB, lo que duplica el mínimo observado en el año 2002 durante la última crisis. La producción industrial medida a través del Estimador Mensual Industrial (EMI) del INDEC, observó un crecimiento de 7,5% durante el año 2007, algo menos que el crecimiento del año 2006 cuando aumentó 8,3%. Los valores alcanzados durante 2007 superan en 24,7% el valor registrado en 1998, el máximo antes de la crisis. Este dinamismo de la producción industrial se reflejó en la utilización de la capacidad instalada (UCI) que continuó aumentando hasta ubicarse en el 74,0% en promedio durante el año 2007, superior al 73,7% registrado en el año anterior. Cabe señalar que todavía se registra mucha dispersión en la utilización de la capacidad instalada como surge de comparar los niveles que ésta alcanza en la producción de vehículos automotores y la refinación de petróleo, 53,5% y 95,7% respectivamente. El Balance de Pagos El superávit de la cuenta corriente de los primeros nueve meses del año se redujo a u$s 4.177 millones, lo que implica una disminución de 23% con respecto al mismo período del año anterior. El mayor crecimiento de las importaciones redujo el saldo comercial, factor principal del menor saldo de la cuenta corriente. Paralelamente, la cuenta capital y financiera del balance de pagos mostró un resultado positivo de u$s 5.800 millones, resultado principalmente de ingresos de capital del sector privado por más de u$s 3.000 millones. Por su parte, las reservas internacionales del Banco Central aumentaron u$s 10.200 millones durante el año 2007. Comercio Exterior Las exportaciones argentinas en el año 2007 aumentaron 20,4% en relación a 2006 y alcanzaron su récord histórico con un monto de u$s 55.933 millones. Más de la mitad del aumento (11,5%) fue el resultado de la suba de los precios de los bienes exportados mientras que las cantidades contribuyeron con 41% del total. Las importaciones aumentaron 31,1%, alcanzando un total de u$s 44.780 millones. El aumento de las cantidades importadas (21,9%) explica la mayor parte del avance del monto importado en tanto que los precios de importación se incrementaron solo 7,6%. Así, los términos del intercambio (relación entre los precios de exportación e importación) mejoraron 3,6% durante el año 2007 mientras que el saldo del balance de comercio exterior 3


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para todo el año alcanzó la suma de u$s 12.154 millones, 9,4% inferior al resultado del año anterior. Con respecto al comercio con los diferentes bloques económicos, cabe señalar que la región con la que se registra el mayor volumen de transacciones está compuesta por países miembros del MERCOSUR, con quienes el intercambio comercial arrojó un déficit que alcanzó a u$s 3.700 millones. Lo siguen en importancia la Unión Europea, los principales países asiáticos y el NAFTA. También se destaca el intercambio realizado con Chile, el que arrojó un superávit comercial que representa 31% del total del saldo del año 2007. Empleo El sostenido crecimiento de la actividad económica resultó determinante para mantener elevado el nivel de empleo. En el cuarto trimestre del año, la tasa de empleo (población ocupada respecto a la población total) se mantuvo en 42,1%, el mismo nivel que el observado a fines del año anterior. Por su parte, la desocupación se redujo a 7,5% cuando un año atrás había resultado en 8,7%. Cabe señalar que el desempleo ajustado por el impacto de los planes de trabajo -se considera como desocupados a todas las personas empleadas en los planes Jefas y Jefes de Hogar-, sube a 8,1%, dos puntos menos que un año antes cuando registró 10,1%. También se observó cierta reducción de la subocupación que se ubicó en 9,1% cuando doce meses atrás era de 10,8%. En virtud de estas cifras, el Poder Ejecutivo declaró cumplida a partir de septiembre la condición prevista en la Ley 25.972, que mantuvo la suspensión de los despidos sin causa justificada establecidos en la Ley 25.561 hasta que la tasa de desocupación resultara inferior al 10% (Decreto 1224/07). A su vez, cayó la cláusula que obligaba al pago de doble indemnización en el caso de los despidos sin causa justificada. Según el índice elaborado por el INDEC, los salarios también mejoraron. El nivel general registró 22,7% de aumento entre diciembre de 2007 y el mismo mes del año anterior. A diferencia de los años anteriores, los salarios del sector público son los que más crecieron con un aumento de 28,4%, seguidos por los del sector privado no registrado con 24,1%, mientras que los correspondientes al sector privado registrado se incrementaron 20%. Las Cuentas del Sector Público En el año 2007, la recaudación tributaria nacional (excluyendo los ingresos no tributarios) alcanzó 24,8% del PIB mientras que el año anterior resultó de 22,9%. En términos nominales, el total de recursos tributarios se incrementó 33,2% en el año, superior al 25,8% registrado el año anterior. Se destacó el incremento en la recaudación del IVA (33,0%) y ganancias (27,5%). Ambos tributos representan un 77% de los ingresos de la DGI excluido el sistema de seguridad social. La recaudación del impuesto a los débitos y créditos en cuentas bancarias aumentó 28,9% y representa 7,5% del total de la recaudación. Por su parte, el gasto primario nacional se elevó 23,8% del PIB, lo que muestra un importante aumento en términos reales en relación con el 20,7% del año anterior. 4


MEMORIA ANUAL 2007 Capítulo I: La Evolución de la Economía Argentina

El mayor crecimiento del gasto público provocó que el resultado primario nacional se redujera de 3,5% a 3,2% del PIB en el año 2007, mientras que el resultado financiero disminuyó de 1,8% a 1,1% del PIB. Deuda Pública A fines del tercer trimestre de 2006, la deuda pública del gobierno nacional ascendía a u$s 165 mil millones, de los cuales u$s 132 mil millones correspondían a la deuda de pago regular, u$s 5 mil millones a la deuda con atrasos (fundamentalmente con el Club de París) y u$s 28 mil millones la deuda no presentada al canje. El 47% de la deuda sin atrasos está denominado en pesos mientras que el 87% de este monto corresponde a deuda ajustable por CER. Lo siguen las deudas denominadas en dólares estadounidenses y euros, que participan con el 40% y el 10%, respectivamente, mientras que el resto se reparte entre otras monedas. La vida promedio de la deuda en situación regular es de 13 años, que resulta de la combinación de los plazos promedio de 17 años para los títulos públicos y las letras del tesoro, y 5,8 años para los préstamos (incluyendo los préstamos garantizados). Por lo tanto, el total de la deuda pública representa el 64,8% del PIB.

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MEMORIA ANUAL 2007 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Capítulo 2: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A. Evolución Monetaria A fines de diciembre de 2007, el B.C.R.A. cumplió 18 trimestres consecutivos de cumplimiento de las metas monetarias. Desde el año 2006, las pautas monetarias se establecieron en base a la evolución del agregado monetario M2, que se incrementó 17,9% en el año. En la primera parte del año 2007, se observó un comportamiento similar al del año anterior, en el cual el Banco Central continuó su política de acumulación de reservas y esterilización monetaria. Sin embargo, a fines de julio se desató la crisis del mercado hipotecario en Estados Unidos que se extendió a los mercados financieros internacionales. En Argentina, provocó un incremento en las tasas de interés a lo que el Banco Central respondió con una serie de medidas orientadas a proveer de liquidez al mercado. En primer lugar, el B.C.R.A. unificó la posición de efectivo mínimo de julio y agosto. Luego, en septiembre, adoptó otros mecanismos de inyección de liquidez, tales como la suspensión de las licitaciones semanales de LEBAC y NOBAC cuando no se registraban vencimientos o realizaba licitaciones por montos menores a los vencimientos. También comenzó a realizar licitaciones de pases activos, inicialmente por un monto total de $1.000 millones a una tasa fija del 11% anual, a la cual las entidades tenían acceso en base a su participación según depósitos. A principios de octubre elevó el monto disponible a $2.000 millones y a mediados de ese mes lo llevó a $3.000 millones. Sin embargo, solo una parte de esta línea fue utilizada. Adicionalmente, se efectuaron licitaciones de recompra de LEBAC y NOBAC, juntamente con intervenciones en el mercado secundario de dichos instrumentos y en los mercados cambiarios de contado y futuro. Posteriormente, también unificó la posición de efectivo mínimo para octubre y noviembre con la particularidad de que no se permitía transferir excedentes de octubre hacia noviembre. El Programa Monetario 2008 Para el año 2008, el Banco Central estableció metas cuantitativas sobre los agregados monetarios más amplios. Tal como lo viene haciendo durante los últimos años, se establecieron metas con valores máximos y mínimos para el promedio del último mes de cada trimestre con la diferencia que, a partir de este año, a fin de cada trimestre serán anunciadas las proyecciones para los siguientes doce meses. En el escenario base se estableció un valor para M2 que implica un crecimiento de 18% para el mismo. El Programa Monetario 2008 también incorpora una meta anual respecto de M2 privado (es decir, efectivo en poder del público, cuentas corrientes y cajas de ahorros del sector privado) cuyo valor base implica una desaceleración con respecto al 2007.

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MEMORIA ANUAL 2007 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Programa Monetario 2008

Saldos a fin del período - En millones de pesos Año 2008

Metas

M2 total

M2 privado

Mar.

Jun.

Sep.

Dic.

Banda inferior

146.283

153.856

157.064

165.142

Base

150.717

159.230

163.220

172.448

Banda superior

155.152

164.605

169.376

179.753

Banda inferior

...

...

...

155.559

Base

...

...

...

161.231

Banda superior

...

...

...

166.902

Evolución de la Base Monetaria Durante el año 2007, la base monetaria registró una expansión de unos $18.900 millones, lo cual implica un crecimiento de 23,6%, sensiblemente inferior a la variación registrada el año anterior. El principal factor de expansión lo constituyeron las operaciones realizadas por la autoridad monetaria para absorber la oferta de moneda extranjera provenientes del sector externo privado ($32 mil millones). Tal como lo viene haciendo durante los últimos años, una parte de esta expansión fue esterilizada mediante la emisión de títulos del Banco Central (LEBAC y NOBAC), operatoria a través de la cual se absorbieron casi $5.000 millones en el año, aunque se observó un comportamiento diferente en la primera mitad del año y en la segunda, luego de que la autoridad monetaria aplicara las medidas tendientes a proveer de liquidez al mercado. Por otro lado, las entidades financieras cancelaron redescuentos con el Banco Central permitiendo la absorción de alrededor de $2.900 millones, mientras que otras operaciones con el sector público nacional permitieron absorber casi $5.300 millones adicionales. El incremento del stock de pases pasivos que se observó en el último cuatrimestre del año contribuyó a absorber $1.700 millones de la base monetaria. Factores de Expansión de la Base Monetaria En millones de pesos

Factores Sector Externo Privado Sector Público Nacional Redescuentos Pases Títulos B.C.R.A. Otros Total

2005 28.227 -4.991 -9.637 -1.893 -10.031 558

2006 43.006 -5.354 -8.440 5.832 -9.748 61

2007 32.321 -5.305 -2.879 -1.671 -4.977 1.423

2.233

25.356

18.912

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MEMORIA ANUAL 2007 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

El saldo ajustado de los títulos del Banco Central (LEBAC y NOBAC) alcanzó a $50.000 millones, lo que representa un incremento de 25% en el año 2007. Siguiendo con la estrategia que se comenzó a aplicar durante 2005, el Banco Central se focalizó fundamentalmente en la emisión de títulos en pesos, dejando a un lado la emisión de títulos ajustables por CER. En su lugar, se concentró en las notas a tasa variable (NOBAC) cuyo rendimiento está vinculado a la BADLAR (tasa de los depósitos a plazo fijo de 30 a 35 días de plazo y de más de un millón de pesos o dólares) con un margen adicional de 2,5% en ambos casos, y a diferencia de las LEBAC, pagan intereses en forma trimestral. Si bien se ofrecieron NOBAC ajustables por la tasa BADLAR tanto del promedio del sistema financiero como de los bancos privados, estas últimas son las que tuvieron mejor recepción en el mercado. Reservas del B.C.R.A. Con el objetivo de seguir con la acumulación de reservas, el Banco Central intervino asiduamente en el mercado de divisas. Si bien utilizó aproximadamente un 3% de su stock para mantener la estabilidad del tipo de cambio luego de la volatilidad que produjo la crisis hipotecaria en Estados Unidos, el neto de las operaciones durante todo el año mostró un saldo positivo. Las operaciones que realizó con el sector privado le permitieron incrementar el monto de sus reservas en u$s 10.500 millones mientras que el saldo de las operaciones con organismos internacionales arrojaron un flujo negativo de u$s 1.275 millones. En conjunto, el Banco Central incrementó sus tenencias en más de u$s 14.000 millones a lo largo del año de tal modo que el total de reservas de la entidad superaron los u$s 46.000 millones, constituyéndose en un valor récord histórico. Según la última información publicada por el B.C.R.A., se obtuvo un rendimiento de 7,1% en términos anuales en los primeros diez meses de 2007, lo que representó más de u$s 2.300 millones en ese período (unos u$s 2.600 millones en el año). El rendimiento alcanzado resultó 2 puntos porcentuales superior al obtenido en el mismo período del año anterior. El 70% del resultado se obtuvo por el rendimiento de los bonos y las colocaciones a plazo, mientras que el 30% restante correspondió a la revaluación del oro y el euro con respecto al dólar estadounidense. Depósitos y Préstamos En el año 2007, los depósitos del sector privado aumentaron 25,2%, algo más que el crecimiento registrado el año anterior. El mayor incremento se observó en los depósitos en cajas de ahorros que registraron un crecimiento de 30,3% en el año, en tanto que los depósitos en cuenta corriente y a la vista lo hicieron 18,9% y las colocaciones a plazo fijo en pesos se incrementaron 14,1% con respecto al año anterior. Las colocaciones a plazo fijo ajustables por CER se redujeron 56,8% hasta un volumen de $1.620 millones. Este tipo de colocaciones son realizadas en su mayoría por inversores institucionales, tales como las AFJP. 8


MEMORIA ANUAL 2007 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Durante algunos meses a partir de julio, los depósitos del sector privado dejaron de crecer como consecuencia del impacto que produjo en los mercados financieros locales la crisis financiera internacional desatada por el colapso del mercado de hipotecas "subprime" en los Estados Unidos. La situación impactó la composición de los depósitos y las tasas de interés, las que aumentaron ostensiblemente. Con el comienzo del último trimestre, la situación se comenzó a normalizar permitiendo que el año finalice sin grandes contratiempos en ese aspecto. El crédito al sector privado siguió creciendo por cuarto año consecutivo a un ritmo del orden del 40% anual. Durante 2007, se incrementó 42,7% respecto al año anterior, abarcando todas las líneas de crédito, tanto las que están destinadas a financiar el consumo como la producción. El podio del crecimiento está compartido entre leasing y la financiación de las exportaciones, por un lado, y los préstamos personales y prendarios por el otro, todos ellos con alrededor de 60% de aumento. Los préstamos hipotecarios registraron un crecimiento de 41,8%, lo que representó un aumento de aproximadamente $4.200 millones. Siendo la línea que más tarda en recuperarse después de una crisis como la que afectó a Argentina en 2001/02, es de destacar que es el segundo año consecutivo en el que crecen netos de las amortizaciones de los saldos preexistentes a la misma. Por otro lado, hay indicios de que la utilización del financiamiento bancario ha estado recientemente más vinculado con la inversión, puesto que las líneas mayormente utilizadas por empresas para financiar su capital de trabajo, los adelantos en cuenta corriente y el descuento de documentos, aumentaron menos que el resto, 32,3% y 28,2%, respectivamente. Por último, los préstamos al sector privado en moneda extranjera aumentaron 41,7%, impulsados por las financiaciones de operaciones de comercio exterior. Si se considera el lapso 2004-2007 como un todo, la variación del crédito bancario al sector privado destinado a financiar actividades productivas y comerciales representa 52% del total, presentándose una participación cada vez más notoria del financiamiento a las PyMEs y a las actividades económicas regionales como así también un alargamiento del plazo del financiamiento a las empresas. Por su parte, el consumo y las líneas de crédito con garantía real (hipotecarios y prendarios) participan con el 35% y 13%, respectivamente.

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Variación de Préstamos al Sector Privado En millones de pesos

Variación acumulada hasta el 31/12/2007

1.555 2.364 2.744 3.258 3.177

Adelantos

6.071

Documentos 214

Leasing Otros Hipotecarios

-494

1.371

366 694

2005 2006

Tarjetas -2.000

1.449

756

2007 0

3.113

2.256 2.133

2.000

Comerciales $41.400 millones 52%

Con garantía real $10.000 millones 13%

4.357

2.211 1.892

2004 Personales

8.979

773 878 1.208 736 238 806 1.175

52

Prendarios

7.223

5.684

8.260

Consumo $28.200 millones 35%

4.063

4.000

6.000

8.000

10.000

Es importante destacar que del total de la cartera de financiaciones bancarias al sector privado del sistema financiero en su conjunto a fines de 2007, el 50% corresponde a líneas comerciales, mientras que el 31% son préstamos personales y financiaciones con tarjetas de crédito y el 19% restante son préstamos con garantía real (prendarios e hipotecarios). Préstamos al Sector Privado Diciembre 2007

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MEMORIA ANUAL 2007 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

A pesar del estancamiento que sufrieron los depósitos del sector privado durante el tercer trimestre como consecuencia de la crisis de los mercados de hipotecas "subprime" en el mundo, el crédito no dejó de crecer. Más todavía, entre septiembre y octubre se batieron todos los récords de crecimiento. Depósitos y Préstamos del Sector Privado Índice Base Diciembre 2006 = 100 Préstamos

150

Depósitos

140 130 120 110 100 90 80

Dic. 2007

Nov. 2007

Oct. 2007

Sep. 2007

Ago. 2007

Jul. 2007

Jun. 2007

Abr. 2007

May. 2007

Mar. 2007

Feb. 2007

Ene. 2007

Dic. 2006

Nov. 2006

Oct. 2006

Sep. 2006

Ago. 2006

Jul. 2006

Jun. 2006

Abr. 2006

May. 2006

Mar. 2006

Feb. 2006

Ene. 2006

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En ese sentido, la crisis sirvió para demostrar que, para los bancos, es prioritario aumentar el tamaño del crédito. Desde agosto hasta noviembre últimos, período durante el cual prevaleció cierta inquietud respecto de la continuidad del crecimiento de los depósitos y el nivel que podrían alcanzar las tasas de interés en el futuro, los bancos siguieron incrementando sus carteras crediticias a un ritmo aún más rápido que el que había registrado en los meses previos. Tasas de Interés El impacto de la crisis financiera internacional impulsó un aumento de las tasas de interés de los depósitos a plazo fijo, en particular las colocaciones por montos más elevados. La tasa BADLAR de bancos privados subió del 7,9% en junio al 13,7% en noviembre. Sin embargo, hacia fin de año las tasas pasivas habían comenzado a bajar continuando con este comportamiento a principios de 2008.

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BADLAR

A pesar del aumento de los costos financieros que provocó el encarecimiento de los depósitos, las tasas de interés de los nuevos préstamos otorgados continúan mostrando niveles muy inferiores de los que prevalecían en el año 2003. Los adelantos en cuenta corriente registraron un leve incremento del 17,1% al 17,4% para el promedio del año 2007, mientras que otros adelantos pasaron de 12,7% al 15,3%. Las tasas para descuentos de documentos a sola firma se ubicaron en el 14,1% desde el 12,5% del año anterior pero aún inferior al 17,7% que se observó en 2003. Se destaca que el promedio de las tasas de los nuevos préstamos hipotecarios otorgados durante el año se redujeron del 11,7% a 11,2% en el año 2007. Por otro lado, las tasas del promedio de las financiaciones con tarjetas de crédito se redujo de 27,2% el año pasado a 26,1% en el 2007. A pesar de los incrementos mencionados para algunos tipos de préstamos, es importante señalar que igualmente se mantienen en niveles que están por debajo de los observados durante la década pasada tanto en términos reales como nominales.

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Tasas de Interés por Préstamos en Pesos En porcentajes nominales anuales Año 2003

Año 2004

Año 2005

Año 2006

Año 2007

Adelantos en cuenta corriente

40,6

16,3

15,7

17,1

17,4

-23,2

Otros adelantos

24,7

11,6

10,1

12,7

15,3

-9,4

Documentos a sola firma

17,7

10,8

10,3

12,6

14,1

-3,6

Hipotecarios

18,0

12,0

11,3

11,7

11,2

-6,8

Prendarios

19,7

13,3

10,3

9,9

11,3

-8,5

Personales

45,9

29,7

25,9

24,7

25,7

-20,2

Tarjetas de crédito

54,8

30,7

27,7

27,2

26,1

-28,6

Tipo de préstamo

Diferencia 2003 - 2007

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

Principales Cambios Normativos Operaciones de Pases y "Swaps" del B.C.R.A. A partir del 7 de febrero, el B.C.R.A. comenzó a ofrecer "swaps" de letras y notas a tasa fija por instrumentos a tasa variable a distintos plazos de vencimiento para desarrollar una referencia para la estructura temporal de rendimientos a tasa de interés fija de más largo plazo. También se incluyen "swaps" de notas a tasa variable a 3 años de plazo por títulos en circulación de 2 o menos años de plazo a tasa variable. Por otro lado, a fines de agosto el B.C.R.A. amplió hasta 90 días corridos el plazo para realizar operaciones de pases, tanto activos como pasivos, mediante la aplicación de LEBAC, NOBAC, Títulos Públicos del Gobierno Nacional y BOGAR, como activos elegibles. Anteriormente, el plazo máximo era de 30 días. Modificaciones para el Acceso al Mercado de Cambios En marzo, el B.C.R.A. dispuso ampliar los plazos para el ingreso y liquidación en el mercado de cambios local de divisas provenientes del financiamiento con el exterior. Los plazos se extendieron a un año desde los 30 o 90 días vigentes con anterioridad para operaciones menores o mayores a u$s 50 millones respectivamente. Con posterioridad, se exceptuó del límite de $2.000.000 para acceder al mercado de cambios por parte de personas jurídicas residentes cuando los fondos tengan por destino la adquisición de ciertos activos no financieros. También se exceptuó al ingreso de fondos 13


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destinados a realizar nuevos aportes de capital en empresas residentes, si se destinan a adquirir activos no financieros. Valuación Contable de las Tenencias de Títulos Públicos Nacionales y del B.C.R.A. El B.C.R.A. incorporó nuevos criterios de valuación para que las entidades financieras contabilicen los títulos de deuda emitidos por la autoridad monetaria (LEBAC y NOBAC). En primer lugar, se admitió la registración en cuentas de inversión lo cual implica que se contabilizan a su valor de adquisición más el rendimiento implícito (TIR), si la entidad financiera se compromete a mantenerlos en su cartera hasta el vencimiento. La diferencia con respecto al valor de mercado deberá reflejarse en una nota a los estados contables. Si una entidad no mantuviera hasta el vencimiento las tenencias registradas en cuentas de inversión, deberá valuarlas a precios de mercado. En segundo lugar, se habilitó el concepto de valuación denominado "Disponible para la venta" para los títulos públicos emitidos por el gobierno nacional o por el B.C.R.A. que cuenten con cotización representativa en los mercados. En este caso, las variaciones en el precio de mercado de los títulos registrados en estas cuentas se reflejan en el patrimonio neto sin afectar el estado de resultados de la entidad. No es necesario mantenerlos hasta su vencimiento y se pueden utilizar para operaciones de pase sin modificar su valor contable. Este esquema es ampliamente utilizado a nivel internacional. Modificaciones a las Normas de Efectivo Mínimo Desde junio, los depósitos cuya remuneración exceda al 15% el promedio de la tasa BADLAR de bancos privados del mes anterior, estarán sujetos a un encaje del 100%. Hasta ese mes, solo alcanzaba a los que superaran el 35% de dicha tasa. Posteriormente, el B.C.R.A. unificó las posiciones de efectivo mínimo de julio y agosto 2007 para contribuir a descomprimir el mercado de préstamos interbancarios, y redujo transitoriamente para ese período la integración mínima diaria desde el 50% al 40%. Luego dispuso unificar la posición de efectivo mínimo de octubre y noviembre en un solo período bimestral, con la particularidad que el excedente de liquidez que eventualmente se pudiera registrar en octubre no podía ser aplicado en noviembre. Por otro lado, se estableció la misma exigencia de efectivo mínimo para los depósitos a plazo de títulos públicos que a aquellos constituidos en efectivo. El cumplimiento de esta exigencia debe realizarse con tenencias de la misma especie valuadas a precios de mercado y ser depositadas en cuentas especiales habilitadas en el B.C.R.A. Modificación de la Definición de PyME El B.C.R.A. actualizó las condiciones para considerar como Micro, Pequeña o Mediana Empresa (PyME) según la Disposición 147/06 de la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional. Por lo tanto, las ventas anuales no deben superar: 14


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Condición de PyME Montos en pesos

Tamaño/Sector Agropecuario Microempresa

Industria y Comercio Minería

Servicios

Construcción

456.000

1.250.000

1.850.000

467.500

480.000

Pequeña Empresa

3.040.000

7.500.000

11.100.000

3.366.000

3.000.000

Mediana Empresa

18.240.000

60.000.000

88.800.000

22.440.000

24.000.000

Emisión de LEBAC y NOBAC Internas En septiembre, el B.C.R.A. comenzó a emitir deuda que solo es negociable localmente y cuyos tenedores solo pueden ser personas jurídicas constituidas en el país sujetas a fiscalización permanente de organismos nacionales de regulación y control, y las entidades financieras autorizadas por el Banco Central para su cartera propia y para personas físicas residentes en el país y cuentas oficiales. Estos títulos se denominan LEBAC y NOBAC Internas. En noviembre se introdujeron modificaciones en la negociación y tenencias de estos títulos estableciendo que solo podrán ser tenedores: a. Entidades Financieras autorizadas por el Banco Central, b. Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones, por su patrimonio y por los fondos administrados, c. Aseguradoras de Riesgos de Trabajo, d. Compañías de Seguros, e. Cajas de Previsión, f. Titulares de cuentas bancarias oficiales y, g. Personas físicas residentes en el país. El resto de las condiciones son similares a las demás LEBAC y NOBAC y pueden ser utilizadas en las mismas operatorias. Tratamiento Prudencial de Derivados Financieros A partir de noviembre, se estableció un nuevo esquema para el cálculo de la exposición para el fraccionamiento del riesgo crediticio de las operaciones de derivados financieros, introduciendo medidas sensibles al riesgo de cada operación dependiendo del tipo de contrato, el valor de reposición, la frecuencia de la valuación a mercado y la volatilidad del activo subyacente. Anteriormente, se computaban al 20% del valor nocional neto de las garantías aplicables, sin diferenciar según las características del derivado, su valor de reposición o plazo residual.

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Con este nuevo esquema, la exposición crediticia de cada operación se determina diariamente como la suma de la exposición real (valor de reposición) y potencial, sin que supere su valor nocional neto de las garantías correspondientes. Para el cálculo del valor a riesgo (VaR) se establecieron las fórmulas para distintos grupos de operaciones, tales como contratos a término ("forwards"), opciones de compra y venta, "swaps" y otros derivados. También se amplió el límite máximo del total de títulos y disponibilidades que se pueden afectar en garantía de determinadas operaciones, tales como líneas de crédito del exterior, derivados financieros, operaciones con cheques financieros y obligaciones con cámaras compensadoras. El nuevo límite se aplicará para todas las afectaciones de activos en garantía. Nuevo Sistema de Cajas de Crédito Cooperativas (CCC) El B.C.R.A. reglamentó la Ley 26.173, estableciendo el nuevo marco regulatorio para las Cajas de Crédito Cooperativas, en consenso con representantes del sector cooperativo y a su autoridad de control, el Instituto Nacional de Asociativismo y Economía Social (INAES). Cabe señalar que deberán aplicar, como mínimo, el 85% de sus recursos para financiar actividades productivas y de consumo en su zona de actuación, no pudiendo transferir fondos hacia los grandes centros financieros urbanos. A diferencia de la legislación anterior, pueden operar tanto con sus asociados como con no asociados, sin obligación de aporte mínimo. Los depósitos que captan están incluidos dentro del sistema de garantía bajo la tutela del Banco Central. Además, las Cajas de Crédito Cooperativas deben cumplir con los requisitos de solvencia, administración del riesgo, liquidez y regímenes informativos establecidos por el B.C.R.A. Pueden abrir hasta 5 sucursales dentro de su región para extenderse fuera de su localidad. Se Autorizó a Ampliar la Oferta de Servicios Bancarios en Dependencias Bancarias Por otro lado, el B.C.R.A. autorizó a que las entidades financieras ampliaran los servicios que le prestan a sus clientes a través de sus unidades operativas que no son sucursales. A partir de abril, se les permitió prestar el servicio de pagos y cobros a proveedores y clientes de empresas, recepción y entrega de documentos comerciales y de gestión administrativa y custodia vinculada con esas prestaciones, siempre y cuando los pagos y cobros se efectúen exclusivamente mediante la entrega y recepción de cheques u otros medios de pago que se puedan cursar a través de las cámaras electrónicas de compensación. También se elevó de $2.000 a $5.000 el monto máximo de créditos que puede desembolsarse en efectivo en las dependencias especiales para la prestación de determinados servicios. Autorización para Apertura de 57 Nuevas Sucursales El B.C.R.A. autorizó la apertura de 57 nuevas sucursales bancarias, todas pertenecientes a entidades financieras privadas y ubicadas en diversas regiones del país, con lo cual, el sistema financiero argentino sumó un total de 231 nuevas sucursales bancarias en los últimos dos años. 16


MEMORIA ANUAL 2007 Capítulo II: Evolución Monetaria y Cambios en la Normativa del B.C.R.A.

Publicidad del Costo Financiero Total (CFT) El Banco Central dispuso que las entidades financieras indiquen el costo financiero total (CFT) en la publicidad de las líneas de crédito que ofrezcan al público dándole mayor o igual importancia que la que se otorgue a informar el nivel de la tasa nominal anual, tanto sea que se difunda esta última variable como cuando se trate de la cantidad de cuotas y/o su importe.

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MEMORIA ANUAL 2007 Capítulo III: El Sistema Financiero

Capítulo 3: El Sistema Financiero Introducción En relación con el sistema financiero, el año 2007 representa no solo la continuación del proceso de recuperación que viene registrándose desde la crisis de los años 2001/2002 sino, también, la superación de la primera prueba a que fue sometido luego de la misma. En efecto, tal como sucedió en otros mercados emergentes, promediando el mes de julio, los mercados nacionales comenzaron a reflejar la incertidumbre de los mercados financieros internacionales provocada por el derrumbe del mercado de los préstamos hipotecarios de segunda línea o "subprime" en los Estados Unidos. Como era de esperar, los problemas de liquidez y el consecuente aumento de las tasas de interés en el mundo repercutieron en el mercado local haciendo caer el valor de mercado de los títulos públicos y las acciones. Al mismo tiempo, disminuyeron el ingreso de capitales, se insinuó cierta presión en el mercado cambiario, los depósitos bancarios dejaron de crecer y se trabó el crédito entre entidades, generando una clara situación de iliquidez en el mercado que alcanzó, también, a las obligaciones emitidas por el Banco Central con el propósito de regular la cantidad de dinero. El B.C.R.A. adoptó diferentes medidas para atenuar el impacto de esta situación: 1) estableció posiciones bimestrales de efectivo mínimo para descomprimir la presión en los momentos más críticos; 2) permitió a las entidades la registración a precios técnicos de las LEBAC y NOBAC lo que posibilitó evitar el efecto de la volatilidad de dichos títulos de deuda en el estado de resultado de las entidades financieras; 3) abrió líneas de pases activos para que las entidades pudieran acceder a la liquidez necesaria, la cual no fue utilizada plenamente debido a la sólida posición de las entidades; 4) restringió la colocación de nueva deuda y recompró parte de la que estaba en manos de los bancos, inyectando nueva liquidez en el mercado. Este conjunto de medidas juntamente con la tarea realizada por las entidades financieras contribuyeron a reducir el impacto de la crisis externa tendiendo a una rápida normalización del mercado, aunque a principios de 2008, las tasas de interés todavía se encontraban en niveles superiores a los registrados en junio de 2007. El efecto de las distorsiones que aún permanecen en los balances del sistema financiero, provenientes de la crisis 2001/2002, es cada vez menor y tiende a desaparecer. A fines de 2007, ya se habían amortizado el 87% de las diferencias pagadas por amparos, lo que representaba solo un 0,5% del total del activo. Por otro lado, solo una entidad mantiene redescuentos con el B.C.R.A. y ya se ha cancelado el 93% de la deuda original. En el año 2007, según el cronograma oportunamente establecido, se redujeron las flexibilizaciones introducidas a las exigencias de capitales mínimos y la diferencia de cotización de los activos del sector público.

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MEMORIA ANUAL 2007 Capítulo III: El Sistema Financiero

Etapas en la Recuperación del Sistema Financiero Etapa Año 2002 Año 2003 Año 2004 Año 2005 Año 2006 Año 2007

Característica Terminando el año comienza la recuperación de los depósitos. Promediando el año comienza la recomposición del crédito al sector privado y cae la morosidad. Se extiende la recomposición del crédito al sector privado, a los segmentos de empresas y vivienda. Primer año con resultados positivos en los balances. Finaliza la devolución de los depósitos reestructurados. Crece el crédito a mediano plazo y la capitalización de utilidades consolida la mejora patrimonial. Sigue creciendo el crédito a pesar de la crisis financiera internacional, se recupera el crecimiento de los depósitos y disminuye la rentabilidad.

Rentabilidad, Eficiencia y Márgenes de Intermediación El impacto de la crisis de los mercados financieros internacionales produjo una disminución en la rentabilidad del sistema financiero. Desde el 14,3% registrado en 2006, la rentabilidad con respecto al patrimonio neto se redujo al 11,1% en 2007. La disminución del margen unitario y la variación del CER afectaron el margen financiero que alcanzó 5,7% del activo neto en el año. Estos resultados fueron parcialmente compensados por el fuerte incremento observado en los préstamos al sector privado. Los cargos por incobrabilidad registraron un incremento respecto al año anterior, aunque se mantienen en niveles muy por debajo de los valores que alcanzaron durante la crisis e inferiores a las cifras históricas. Por su parte, también se registró un incremento en los gastos de administración impulsados fundamentalmente por el aumento de los costos salariales, los que habrían superado el crecimiento de la productividad del sistema. El menor impacto de la amortización de las diferencias de cambio pagadas por los amparos confirma la tendencia decreciente de las secuelas de la crisis que aún afectan los balances de las entidades. Con estas cifras la rentabilidad del sistema financiero en su conjunto alcanzó al 1,5% del activo neto (ROA) para todo el año 2007 y, si se excluyen los resabios de la crisis, el resultado final se eleva al 2,5% de los activos para el mismo período.

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MEMORIA ANUAL 2007 Capítulo III: El Sistema Financiero

Calidad de Cartera Durante el año 2007 continuó el descenso de morosidad que había comenzado en el año 2003. La cartera irregular total del sistema financiero se ubicó en el 2,7%, significativamente por debajo de los niveles del 3,4% y 5,2% que registraba a fines de 2006 y 2005, respectivamente. En el caso de las financiaciones al sector privado, la irregularidad se redujo al 3,2%, por debajo del 4,5% del año anterior y solo la sexta parte del nivel observado tres años atrás. A su vez, la irregularidad de la cartera comercial se redujo durante el año 2007 del 4,5% al 3,4%. La cartera destinada al consumo de las familias (incluyendo las financiaciones para la vivienda) mejoró levemente su nivel de morosidad desde el 3,5% al 3,4% en el mismo período. Cartera Irregular / Total de Financiaciones al Sector Privado En %

Cartera Irregular En %

20


MEMORIA ANUAL 2007 Capítulo III: El Sistema Financiero

Cabe señalar que la morosidad registrada en los bancos privados continúa siendo inferior que la registrada en las entidades públicas. La cartera irregular de los bancos privados se redujo al 2,5% mientras que en los bancos públicos casi duplican esa cifra, ubicándose en el 4,9% del total de financiaciones al sector privado. Exposición al Sector Público Luego de haber alcanzado aproximadamente la mitad del activo durante el año 2002 por las compensaciones por los quebrantos provocados por la pesificación asimétrica, la exposición del sistema financiero al sector público ha caído sostenidamente durante los últimos años. En octubre de 2007, ésta se había reducido al 29,5% desde 33,4% del total del activo que había registrado en diciembre del año anterior. A partir de julio de 2007 comenzó a regir la reducción de cinco puntos del límite máximo que puede alcanzar la exposición de los bancos al sector público en relación al total del activo, la que quedó establecida en 35% sin incluir las tenencias de los títulos emitidos por el Banco Central (LEBAC y NOBAC) tanto en calidad de cartera propia como de contrapartida de operaciones de pase. Este indicador se redujo de 21,6% a 15,8% durante 2007 para el total del sistema financiero, sin perjuicio de que algunas entidades continúan todavía excedidas. Cuando se lo considera para cada grupo de entidades, los bancos internacionales registran la incidencia menor. Crédito al Sector Público (sin LEBAC ni NOBAC) En porcentajes del Activo Neto

50 48,5

45

46,5

40

39,6

35 30

30,8

25 23,0

20 15

18,0 16,9

16,2

16,2

17,3

21,6 15,8

10 5 0

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

21


MEMORIA ANUAL 2007 Capítulo III: El Sistema Financiero

Exposición al Sector Público En % del Activo

50 45

LEBAC/NOBAC

40

Compens. Títulos + Prést.

35 30 25 20 15 10 5 0 Dic. 2000

Dic. 2001

Dic. 2002

Dic. 2003

Dic. 2004

Dic. 2005

Dic. 2006

Oct. 2007

Estructura y Composición de la Tasa de Interés Durante 2007 el costo financiero de los depósitos siguió siendo el principal componente del costo del crédito bancario. El aumento del costo de captación de los depósitos a partir de la mitad del año explica prácticamente la totalidad del incremento promedio observado en las tasas de interés de los préstamos. Como contrapartida, en el año 2007 continuó la tendencia observada en los últimos años de disminución de la incidencia de los gastos de administración sobre las tasas activas, sobre todo como resultado de las economías de escala que se obtienen del crecimiento sostenido de las carteras de crédito al sector privado. Adicionalmente, el aumento de los ingresos por servicios bancarios no financieros también permite absorber con mayor facilidad el impacto de los gastos de administración sobre la intermediación financiera. La tasa de interés activa promedio de los préstamos de los bancos al sector privado que surge de los balances, ascendió en los primeros diez meses de 2007 al 15,1% anual. Aun cuando durante la última parte del año se ha verificado cierta tendencia al aumento de las tasas de interés de los préstamos, la fuerte competencia que prevalece en el mercado las mantiene por debajo de los niveles que prevalecían durante la convertibilidad para la mayoría de líneas crediticias, especialmente cuando se las ajusta por el aumento de los precios. El costo de los encajes legales asciende a 2,6 puntos porcentuales anuales, calculado como lo que se deja de percibir por la inmovilización de los fondos neto de la remuneración que 22


MEMORIA ANUAL 2007 Capítulo III: El Sistema Financiero

reconoce el Banco Central por una parte de ellos. En conjunto con el costo de captación de los depósitos, explican la mitad del costo del crédito al sector privado. La incidencia de los gastos de administración netos de los ingresos y gastos generados por la prestación de otros servicios bancarios no financieros alcanza a 4,7 puntos porcentuales anuales. La mayor parte de este componente es el costo laboral. El componente tributario incrementó el costo del crédito durante el período en 2,3 puntos porcentuales anuales como resultado de la incidencia de los impuestos a las ganancias, ingresos brutos, el aporte a SEDESA y otros tributos municipales y provinciales. La morosidad de la cartera de préstamos contribuyó a incrementar el costo del crédito con 1,6 puntos porcentuales, alrededor de un tercio del impacto que tenía en el año 2001. Las tasas promedio implícitas en los balances que corresponden a los bancos internacionales son menores que el promedio, destacándose como uno de los factores principales la mayor eficiencia que muestran en la administración de sus gastos. Tasa Activa Implícita

En porcentajes nominales anuales

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Bancos Internacionales 2007

19,5

28,9

13,4

11,0

11,9

13,5

15,1

13,7

Costo de captación

8,6

13,9

9,7

3,2

3,8

5,0

5,5

4,3

Gastos de administración netos I

4,3

7,0

7,7

6,5

6,3

5,3

4,7

3,6

-2,0

-16,9

-14,2

-6,6

-4,3

-2,4

-1,6

0,0

Gastos de administración netos II

2,3

-9,9

-6,5

-0,2

2,0

2,9

3,0

3,6

Impuestos, SEDESA y aportes

1,5

1,7

2,5

2,4

2,5

2,1

2,3

1,5

Incobrabilidad

4,8

18,8

4,7

3,0

1,9

1,4

1,6

1,5

Encajes Neto

2,2

4,4

3,1

2,5

1,7

2,2

2,6

2,8

Concepto

Tasa activa (*)

Resultado operativo

Sistema Financiero (**)

(**)

(*) El cálculo se realizó utilizando los préstamos al sector privado no financiero. (**) Corresponde a 10 meses anualizados.

Capitalización En el año 2007, el patrimonio neto del sistema financiero se incrementó 11,7%, alcanzando un total de $36.900 millones como resultado de la capitalización de las utilidades obtenidas y los aportes de capital nuevo realizados durante el período.

23


MEMORIA ANUAL 2007 CapĂ­tulo III: El Sistema Financiero

Patrimonio Neto

En miles de millones de pesos 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Dic. 2000

Dic. 2001

Dic. 2002

Dic. 2003

Dic. 2004

Dic. 2005

Dic. 2006

Dic. 2007

Capitalizaciones Acumuladas 2002 - 2007 En millones de pesos

Se concretaron capitalizaciones por $1.850 millones, correspondientes fundamentalmente a bancos privados. Cabe seĂąalar que las capitalizaciones realizadas por las entidades financieras desde la crisis rondan $17.000 millones, de los cuales 56% -aproximadamente $9.500

24


MEMORIA ANUAL 2007 Capítulo III: El Sistema Financiero

millones- corresponden a los bancos internacionales que han capitalizado deudas y/o inyectado nuevos fondos desde el comienzo de la crisis. Capitalizaciones de Entidades Financieras 2002 - 2007 Por tipo de Entidad - En millones de pesos

Las utilidades capitalizadas y la inyección de fondos nuevos está permitiendo a las entidades cumplir con el aumento de la exigencia que implica la eliminación de las excepciones y las modificaciones regulatorias establecidas por el Banco Central con posterioridad a la crisis. De hecho, durante 2007 la integración de capital alcanzó 16,8% y 19,3% de los activos ponderados por riesgo para el total del sistema y los bancos privados, respectivamente, nivel que cumple holgadamente, en ambos casos, con las exigencias mínimas vigentes. Capitalizaciones de Entidades Financieras 2002 - 2007 Participación

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MEMORIA ANUAL 2007 Capítulo III: El Sistema Financiero

Carga Impositiva del Sistema Financiero El sistema financiero está alcanzado por una gran variedad de impuestos directos e indirectos, de naturaleza general y específica, que forman parte de los costos de brindar los servicios bancarios tanto financieros como transaccionales. En los primeros 10 meses de 2007, el monto pagado por impuestos por parte del sistema financiero en su conjunto, registró un aumento de 51,4% respecto del año anterior. Esta carga representa el 1,03% del total de activos, superior al 0,79% del año anterior y al 0,75% del 2005. Este total incluye los impuestos sobre los Ingresos Brutos, Ganancias, el aporte a SEDESA y los impuestos comprendidos dentro de los gastos de administración, tales como los impuestos inmobiliarios de los edificios de las sucursales y oficinas. El impuesto a las ganancias fue el más importante en los primeros 10 meses de 2007, con un incremento del 86% con respecto al año anterior y una participación del 38% en el total de la carga tributaria. La segunda posición corresponde al monto pagado por el impuesto sobre los ingresos brutos que representó 33% del total, seguido por los impuestos incluidos en los gastos de administración que representan un 19%. El 10% restante corresponde al aporte a SEDESA, para el seguro de garantía de los depósitos. Carga Impositiva En % del Activo

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MEMORIA ANUAL 2007 Capítulo III: El Sistema Financiero

Participación en los Préstamos y Depósitos por Grupo de Entidades Según la información a octubre de 2007, los bancos internacionales siguen siendo el grupo más representativo en este rubro con el 35,9% de los préstamos al sector privado, seguidos por los privados de capital nacional y los bancos públicos con 35,6% y 24,8%, respectivamente. El 3,8% restante corresponde a entidades financieras no bancarias, tales como compañías financieras y cajas de crédito. Con respecto a los depósitos del sector privado, nuevamente los bancos internacionales son el grupo más representativo con 37,3% de los depósitos del sector privado, seguidos por los bancos privados locales y los bancos públicos con 32,0% y 30,3%, respectivamente. Préstamos al Sector Privado

Depósitos del Sector Privado

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MEMORIA ANUAL 2007 Capítulo III: El Sistema Financiero

Financiación a PyMEs Si bien en Argentina el crédito a las PyMEs no está discriminado del total del crédito, se lo puede aproximar a través de los préstamos otorgados por los bancos a personas jurídicas por montos inferiores a un millón de pesos o dólares. De acuerdo con la información provista por el Banco Central, los nuevos préstamos de menos de un millón de pesos o dólares otorgados a personas jurídicas mantuvieron la tendencia creciente de los últimos años y se incrementaron 121% en 2007 en comparación con el año 2005, representando un tercio del total de los préstamos otorgados a personas jurídicas durante ese período. Por su parte, las tasas de interés de estos créditos se mantienen en alrededor del 10,7% anual, luego de haber descendido drásticamente del pico al que llegaron durante la crisis. En la actualidad se mantienen por debajo del 11% desde 2005 aun cuando los intereses de los depósitos bancarios se han duplicado desde entonces. El saldo de las deudas de esta categoría de deudores (financiaciones de menos de $/u$s un millón a personas jurídicas) alcanzó a fines de 2007 un total de $9.500 millones, lo que implica un crecimiento de un 69% en los últimos tres años. De la última información disponible surge, además, que el sistema financiero asiste a 114.000 empresas en esos tramos de financiación, lo que representa 94% del total de personas jurídicas atendidas por el sistema. La cartera comercial asimilable a consumo correspondiente a los préstamos comerciales por montos inferiores a $500 mil -destinados básicamente a pequeñas y micro empresas-, crecieron 64,8% entre diciembre de 2005 y diciembre de 2007, aumentando a un ritmo mayor que el total de financiaciones, lo que provocó que su participación se incrementara al 7,7% del total de la cartera del sistema financiero. Préstamos nuevos a personas jurídicas Menos de 1 millón (pesos o dólares)

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MEMORIA ANUAL 2007 Capítulo III: El Sistema Financiero

Los bancos internacionales incrementaron 106,2% su cartera de financiaciones a PyMEs en el mismo período, mientras que los bancos privados de capital nacional lo hicieron en el 76,9% y los bancos públicos solo 38,7%. El crecimiento de este tipo de financiaciones también contribuyó a reducir de manera significativa la morosidad del segmento, desde el 10,8% observado en diciembre de 2005 al 2,9% en diciembre de 2007. Sin embargo, aún sigue siendo superior a la irregularidad que presenta el promedio de todas las financiaciones del sistema que se ubica en 2,6%. Si bien el crecimiento de los préstamos durante los últimos años ha resultado muy significativo, aún existe un amplio margen para alcanzar los máximos niveles históricos. En la actualidad, el total de préstamos al sector privado es de alrededor del 11% del PIB, debajo del 23,2% alcanzado en el año 1999 pero superior al 7,6% del año 2004. Financiaciones menores a 1 millón a personas jurídicas

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MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 1: Depósitos en Moneda Nacional

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de pesos) Período

Cuenta Corriente

Caja de Ahorros

Plazo Fijo (1)

Total

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

3.129 4.909 6.214 6.993 7.011 10.514 12.178 12.648 12.580 11.951 8.309 23.305 30.825 38.630 47.386

1.980 2.758 4.653 5.242 4.688 5.936 7.601 8.206 8.347 7.924 4.499 9.144 14.554 21.616 25.965

2.955 5.998 8.903 9.622 7.343 8.756 12.057 13.577 12.791 12.024 5.872 33.435 38.472 42.179 49.253

8.064 13.665 19.770 21.858 19.042 25.207 31.836 34.432 33.719 31.900 18.681 65.885 83.851 102.425 122.604

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

47.229 45.549 45.809 45.855 47.978 49.704 48.912 48.903 49.299 50.584 53.417 55.386

26.657 27.849 28.424 27.484 28.766 28.130 29.591 28.435 28.143 28.728 28.742 30.157

49.933 50.927 51.323 53.525 54.501 57.615 58.864 62.160 64.216 65.111 66.124 65.906

123.819 124.326 125.556 126.863 131.245 135.448 137.367 139.499 141.658 144.423 148.283 151.449

2007

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

55.721 55.801 55.767 57.432 60.397 59.057 60.074 60.545 57.861 57.453 58.799 61.611

30.309 30.678 30.557 31.292 31.734 32.718 34.924 34.564 34.918 35.310 35.804 37.849

67.533 70.798 72.959 73.496 74.287 75.587 75.308 77.934 82.141 81.998 81.780 80.809

153.562 157.277 159.284 162.219 166.418 167.362 170.307 173.043 174.919 174.762 176.382 180.268

(1) Desde marzo 2002, incluye los depósitos reprogramados. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A.

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MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 2: Depósitos en Moneda Extranjera

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de dólares) Período

En Cuenta Corriente

A la Vista

En Caja de Ahorros

A Plazo Fijo

Depósitos por Cuenta y Orden del B.C.R.A.

Total

… … … … … … … … 292 351 441 472 646 684 829 781 2.442 26 52 25 10

40 11 12 16 42 597 782 839 392 482 493 1.092 1.528 2.119 1.695 1.162 2.385 327 349 417 455

… … … … … … 1.137 1.866 3.698 4.032 3.445 4.529 5.330 5.304 6.146 5.602 9.772 83 457 1.848 1.455

… … … … 1.063 2.069 4.641 8.037 13.711 18.122 18.321 22.273 29.666 34.435 38.475 44.155 33.116 427 1.041 1.646 2.236

553 820 994 1.487 538 177 145 … … … … … … … … … … … … … …

593 831 1.006 1.503 1.644 2.843 6.705 10.742 18.093 22.986 22.699 28.366 37.169 42.542 47.145 51.700 47.715 863 1.899 3.936 4.157

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

13 12 13 14 15 13 12 12 9 6 3 4

468 470 467 435 426 440 495 519 481 496 523 518

1.582 1.618 1.711 1.908 2.048 2.065 2.077 1.930 1.960 2.021 2.006 1.937

2.472 2.369 2.405 2.496 2.573 2.664 2.759 2.882 3.021 3.093 3.180 3.227

… … … … … … … … … … … …

4.534 4.468 4.596 4.853 5.061 5.182 5.342 5.343 5.471 5.617 5.713 5.686

2007

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

4 3 4 4 4 4 4 4 5 5 5 4

553 534 478 496 538 546 481 514 551 612 634 690

1.974 1.931 1.894 1.897 2.031 1.978 2.096 2.203 2.273 2.322 2.392 2.400

3.787 3.763 3.778 3.835 3.920 3.898 3.888 4.189 4.463 4.622 4.753 4.870

… … … … … … … … … … … …

6.318 6.231 6.154 6.232 6.492 6.425 6.470 6.910 7.292 7.561 7.784 7.964

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Créditos y Efectivo en Moneda Extranjera" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A.

31


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 3: Amparos Pagados Período

Cantidad de Casos

Capitales (1)

Actualización por CER

Diferencia de Cambio

Total Pagado

En Millones de Pesos

Monto Promedio por Caso En Miles de Pesos

2006 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

158 958 1.451 1.240 1.500 1.297 1.140 1.094 1.366 1.350 1.522 1.979

2 20 33 26 40 32 26 27 30 31 32 52

2 14 24 20 31 25 21 22 24 26 27 45

2 13 20 17 23 18 18 18 18 19 21 40

6 46 78 64 94 76 66 66 72 76 80 137

40 48 54 51 63 58 58 61 53 56 53 69

2007 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

199 726 924 738 876 650 805 774 1.026 1.407 1.471 1.686

5 12 19 20 20 16 31 50 82 73 40 65

4 11 17 18 18 15 30 48 82 66 40 66

4 9 13 12 11 8 15 19 27 28 19 28

13 31 49 50 49 40 75 117 190 166 99 158

64 43 53 68 56 61 93 151 185 118 67 94

185.099 94.054 45.240 20.704 15.055 11.282

6.071 2.368 1.154 526 351 432

1.441 1.019 563 323 282 413

6.739 1.954 1.047 382 228 191

14.251 5.340 2.764 1.232 861 1.037

77 57 61 59 57 92

371.434

10.903

4.041

10.541

25.485

69

Año 2002 Año 2003 Año 2004 Año 2005 Año 2006 Año 2007 Total

(1) Pesificados a $1,40 por dólar. Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

32


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 4: Agregados Monetarios

(en millones de pesos de diciembre de 2007) Período

M1

M2

M1 + Dep. a la Vista en Moneda Extranjera

M2 + Dep. Totales en Moneda Extranjera

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

45.614 43.504 53.911 62.744 66.788 65.752 60.923 44.437 57.383 81.099 94.777 107.160

84.616 73.792 90.434 111.851 123.235 120.519 112.017 72.062 120.489 157.552 180.748 198.093

46.446 44.437 55.476 64.918 69.591 68.275 62.866 49.265 58.615 82.287 96.090 108.561

107.602 96.491 118.800 149.021 165.777 167.663 163.718 119.777 123.501 163.174 192.445 210.619

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

107.316 103.742 103.719 102.981 105.397 107.761 108.586 108.319 108.862 110.312 113.632 118.521

198.703 196.814 197.678 197.282 201.908 206.505 209.778 211.338 213.564 216.024 220.082 225.587

108.778 105.219 105.195 104.359 106.741 109.156 110.146 109.955 110.380 111.869 115.252 120.119

212.512 210.524 211.815 212.168 217.360 222.467 226.244 227.786 230.521 233.427 237.653 242.988

2007

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

119.631 119.281 119.076 119.901 122.788 121.772 124.481 124.419 120.120 119.315 119.736 125.342

227.882 230.913 232.169 232.970 236.061 236.113 239.265 240.778 240.100 238.594 238.170 243.999

121.350 120.948 120.568 121.446 124.458 123.466 125.991 126.052 121.869 121.264 121.739 127.522

247.366 250.245 251.248 252.236 256.064 255.895 259.386 262.563 263.053 262.492 262.574 269.013

Nota: Los agregados incluyen los depósitos del sector público. Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional y Extranjera" y "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A. e INDEC. 33


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 5: Agregados Monetarios

Promedios anuales (en porcentaje del PBI) Período

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

M1

M2

3,7 5,0 3,9 2,6 2,6 2,2 2,9 4,3 5,7 6,4 6,4 7,3 8,0 8,5 8,8 8,3 7,6 10,2 11,9 14,1 14,4 14,4 14,4

9,3 13,8 12,3 10,8 8,3 4,2 5,2 7,5 10,7 12,0 11,0 12,5 14,3 15,7 16,4 15,8 13,9 22,6 25,3 27,3 28,0 27,7 28,1

M1 + Dep. a la Vista en Moneda Extranjera 3,7 5,0 3,9 2,6 2,9 2,4 3,3 4,7 5,9 6,6 6,7 7,8 8,6 9,2 9,6 8,9 8,5 12,0 12,2 14,4 14,6 14,6 14,6

M2 + Dep. Totales en Moneda Extranjera 9,4 13,8 12,4 10,8 14,9 5,2 7,8 11,4 16,9 20,2 19,3 22,3 25,4 29,1 32,7 33,2 32,7 27,1 26,3 29,4 30,2 30,1 30,7

Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico", "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional y Extranjera", "Principales Pasivos del Sistema Financiero", "Estimaciones Anuales de la Oferta y Demanda Globales, Período 1980-1992", B.C.R.A. e "Informe Económico", Ministerio de Economía y Producción.

34


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 6: Agregados Monetarios Reales (1)

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de pesos de diciembre de 2007) Período

Efectivo en Cuenta Poder del Corriente Público

M1

Caja de Ahorros

Plazo Fijo

M2

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

12.784 14.644 12.224 10.651 8.636 9.409 14.589 19.185 25.104 27.264 25.855 27.774 32.321 34.013 33.159 30.311 22.304 22.843 36.656 42.719 49.873

16.472 14.564 9.534 7.457 8.855 5.539 9.670 13.926 17.132 18.350 17.649 26.137 30.423 32.775 32.593 30.611 22.133 34.540 44.443 52.057 57.286

29.256 29.208 21.758 18.108 17.492 14.948 24.259 33.111 42.237 45.614 43.504 53.911 62.744 66.788 65.752 60.923 44.437 57.383 81.099 94.777 107.160

9.923 9.948 8.629 6.320 2.609 7.821 6.120 7.823 12.829 13.755 11.802 14.756 18.988 21.264 21.627 20.296 11.983 13.553 20.983 29.130 31.390

31.023 44.249 39.143 49.543 20.461 7.170 9.134 17.014 24.544 25.247 18.485 21.767 30.119 35.183 33.140 30.799 15.641 49.553 55.469 56.841 59.543

70.202 83.405 69.529 73.971 40.561 29.938 39.513 57.948 79.609 84.616 73.792 90.434 111.851 123.235 120.519 112.017 72.062 120.489 157.552 180.748 198.093

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

50.962 49.927 49.746 49.602 49.788 50.522 52.631 52.710 52.975 53.327 53.693 56.792

56.354 53.815 53.973 53.379 55.610 57.240 55.955 55.609 55.887 56.985 59.939 61.729

107.316 103.742 103.719 102.981 105.397 107.761 108.586 108.319 108.862 110.312 113.632 118.521

31.807 32.903 33.490 31.994 33.341 32.394 33.852 32.334 31.904 32.363 32.252 33.611

59.580 60.169 60.470 62.307 63.170 66.349 67.340 70.684 72.798 73.349 74.198 73.455

198.703 196.814 197.678 197.282 201.908 206.505 209.778 211.338 213.564 216.024 220.082 225.587

2007

Enero 57.983 61.649 119.631 33.533 74.717 227.882 Febrero 57.895 61.385 119.281 33.748 77.884 230.913 Marzo 58.150 60.926 119.076 33.384 79.709 232.169 Abril 57.930 61.971 119.901 33.765 79.304 232.970 Mayo 58.259 64.529 122.788 33.904 79.369 236.061 Junio 59.424 62.347 121.772 34.541 79.800 236.113 Julio 61.926 62.555 124.481 36.366 78.418 239.265 Agosto 61.796 62.623 124.419 35.751 80.609 240.778 Septiembre 60.815 59.305 120.120 35.789 84.191 240.100 Octubre 60.896 58.419 119.315 35.904 83.375 238.594 Noviembre 60.513 59.224 119.736 36.063 82.371 238.170 Diciembre 63.731 61.611 125.342 37.849 80.809 243.999 (1) Deflactado por el índice de precios combinado. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico" e "Información Diaria sobre Depósitos, Crédito y Efectivo en Moneda Nacional", B.C.R.A. e INDEC. 35


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 7: Pasivos Monetarios y Financieros del B.C.R.A. Promedio mensual de saldos diarios (en millones) Período

Circulante

Depósitos de las Entidades en el B.C.R.A.

Pasivos Monetarios

Posición Neta de Pases

Pasivos Financieros (1)

Depósitos del Gobierno en el B.C.R.A.

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

12.346 12.025 13.131 15.174 15.520 15.048 14.205 10.173 17.766 28.717 35.838 46.008

3.872 716 27 47 31 91 88 6.703 10.953 20.396 22.988 15.972

16.218 12.741 13.158 15.221 15.551 15.139 14.293 16.876 28.719 49.112 58.826 61.980

... 1.494 4.961 6.315 9.347 9.662 9.248 -4.773 -233 -46 5.491 5.422

... 15.010 18.137 21.536 24.898 24.802 23.541 12.109 28.486 49.066 64.317 67.403

... 456 1.049 478 1.620 1.827 1.016 171 79 559 486 1.227

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

47.136 46.643 46.576 47.288 47.442 48.598 50.729 50.822 50.901 51.621 52.248 56.158

18.598 18.714 18.842 20.143 21.299 21.498 21.741 23.813 25.448 26.109 28.013 28.660

65.734 65.357 65.418 67.431 68.741 70.096 72.470 74.636 76.349 77.729 80.261 84.818

3.537 4.142 2.608 2.933 5.305 5.549 4.733 4.969 2.983 3.252 3.318 1.666

69.271 69.498 68.027 70.364 74.046 75.645 77.203 79.605 79.331 80.982 83.579 86.484

1.749 1.727 3.171 3.035 3.662 4.513 3.231 753 863 654 575 2.041

2007

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

57.199 57.333 58.136 58.909 59.448 61.486 64.972 65.224 64.841 65.410 65.728 70.577

27.288 26.739 27.093 27.445 28.576 28.850 29.398 30.879 30.886 30.839 32.165 34.297

84.487 84.072 85.229 86.354 88.023 90.336 94.370 96.103 95.727 96.249 97.893 104.874

4.225 5.507 4.059 5.294 5.682 3.304 2.530 2.504 2.777 2.241 1.589 2.240

88.712 89.580 89.288 91.647 93.705 93.640 96.900 98.607 98.504 98.490 99.482 107.114

3.813 3.367 5.155 6.387 5.635 8.092 7.051 3.210 2.649 1.462 3.040 3.232

(1) Los pasivos financieros no incluyen el stock de LEBAC y NOBAC. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico" y "Pasivos Monetarios del B.C.R.A.", B.C.R.A.

36


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 8: Reservas de Libre Disponibilidad del B.C.R.A. (1) Promedio mensual de saldos diarios Período

Reservas Líquidas (2)

Títulos Públicos (3)

Total

En Millones de Dólares

Pasivos Monetarios (4) En Millones de Pesos

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

17.503 20.871 24.975 24.910 24.077 14.815 10.265 13.820 19.310 27.262

1.793 1.746 1.683 1.456 1.314 4.534 ... ... ... ...

19.296 22.618 26.658 26.366 25.391 19.349 10.265 13.820 19.310 27.262

14.059 14.190 15.551 15.139 14.293 16.876 28.719 49.112 58.826 61.980

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

19.608 20.059 20.873 21.866 23.691 24.837 26.041 27.024 27.740 28.390 29.760 31.167

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

19.608 20.059 20.873 21.866 23.691 24.837 26.041 27.024 27.740 28.390 29.760 31.167

65.734 65.357 65.418 67.431 68.741 70.096 72.470 74.636 76.349 77.729 80.261 84.818

2007

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

32.700 34.226 35.876 37.647 39.633 41.938 43.869 43.731 42.931 42.724 43.792 45.711

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

32.700 34.226 35.876 37.647 39.633 41.938 43.869 43.731 42.931 42.724 43.792 45.711

84.487 84.072 85.229 86.354 88.023 90.336 94.370 96.103 95.727 96.249 97.893 104.874

(1) Corresponde a valores de mercado. (2) Billetes, depósitos en cuenta corriente, colocaciones a la vista y colocaciones a plazo, oro y ALADI. (3) Incluye los títulos que fueron utilizados como garantía de operaciones de pases pasivos. (4) Circulación monetaria + Depósitos de las entidades en el B.C.R.A. Fuente: ABA en base a "Reservas de Libre Disponibilidad y Base Monetaria" y "Activos en Moneda Extranjera y Pasivos Monetarios", B.C.R.A. 37


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 9: Préstamos al Sector Privado

Promedio mensual de saldos diarios (en millones de pesos) Período

2000

Diciembre

2001

Diciembre

2002

Diciembre

2003

Diciembre

2004

Diciembre

2005

Diciembre

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

2007

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Adelantos

Documentos

Hipotecarios

Prendarios

Personales

Tarjetas de Crédito

Otros

Total

9.125,5 6.691,8 5.150,1 4.793,9 6.796,0 9.028,2

15.840,1 11.223,7 7.479,7 6.716,7 9.479,9 15.266,4

16.986,1 16.183,9 11.554,6 9.401,0 8.830,5 8.845,5

4.942,2 3.707,5 2.264,3 1.324,5 1.672,3 2.335,2

5.489,2 4.889,3 2.685,9 2.332,9 4.184,0 7.148,7

4.027,8 3.656,0 2.091,2 2.288,7 3.175,5 5.206,7

6.919,7 5.110,4 4.815,9 4.070,5 4.803,6 4.999,4

63.330,6 51.462,6 36.041,7 30.927,3 38.941,6 52.829,7

8.835,4 9.015,3 8.950,0 8.796,0 9.277,7 10.079,5 10.719,1 10.857,9 10.985,5 11.421,6 11.878,9 12.107,6

15.951,9 16.095,8 16.625,0 17.381,1 17.932,4 18.530,5 19.272,7 19.900,6 20.649,7 21.395,1 21.895,9 22.558,1

8.921,5 8.980,7 8.993,0 9.107,0 9.136,5 9.251,2 9.407,2 9.603,3 9.679,4 9.890,0 10.097,8 10.132,6

2.446,2 2.547,3 2.628,1 2.762,0 2.881,7 3.027,4 3.069,5 3.196,6 3.333,2 3.472,0 3.614,3 3.761,4

7.594,5 7.855,3 8.192,5 8.593,8 8.971,7 9.385,0 9.857,2 10.507,6 11.101,8 11.781,1 12.522,2 13.009,3

5.596,0 5.728,9 5.906,7 5.975,7 6.242,9 6.585,2 6.319,2 6.262,2 6.542,1 6.716,1 6.926,3 7.399,8

4.973,3 5.028,2 5.157,3 5.243,5 5.358,2 5.312,5 5.444,4 5.556,0 5.736,1 5.845,4 5.848,4 5.916,8

54.319,1 55.251,9 56.452,6 57.859,7 59.801,6 62.171,7 64.088,7 65.884,0 68.029,0 70.521,7 72.784,0 74.884,7

11.620,7 11.472,4 11.543,2 11.920,0 12.718,2 13.088,2 13.952,8 13.621,8 13.305,7 13.542,1 14.134,6 14.675,2

23.493,0 23.839,5 24.354,0 24.927,6 25.359,2 25.560,6 26.747,7 27.967,5 29.095,4 29.838,9 30.352,1 31.449,3

10.375,5 10.630,5 10.873,1 11.107,9 11.363,9 11.654,3 12.074,6 12.603,6 13.101,8 13.605,4 13.998,4 14.416,8

3.885,8 4.003,5 4.135,7 4.258,8 4.418,1 4.568,2 4.723,6 4.980,5 5.237,6 5.501,8 5.756,7 5.965,0

13.537,6 14.139,1 14.667,7 15.119,5 15.518,7 16.234,7 16.883,9 17.747,6 18.693,5 19.526,7 20.369,6 21.047,8

7.852,1 8.133,6 8.224,6 8.478,0 8.650,5 9.057,8 8.927,9 9.272,6 9.786,2 10.107,7 10.694,2 10.954,0

5.595,8 5.553,6 5.868,8 5.877,9 5.629,3 5.822,0 5.929,7 6.093,8 6.405,3 6.638,5 6.637,0 6.869,9

76.359,6 77.773,1 79.666,9 81.688,5 83.658,1 85.985,3 89.239,5 92.288,1 95.626,0 98.763,5 101.943,2 105.377,3

Fuente: ABA en base a "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A.

38


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 10: Préstamos al Sector Privado

Variación de los últimos 12 meses de los promedios mensuales de saldos diarios (en porcentajes) Período

2001

Diciembre

2002

Diciembre

2003

Diciembre

2004

Diciembre

2005

Diciembre

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

2007

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Adelantos

Documentos

Hipotecarios

Prendarios

Personales

Tarjetas de Crédito

Otros

Total

-26,7 -23,0 -6,9 41,8 32,8

-29,1 -33,4 -10,2 41,1 61,0

-4,7 -28,6 -18,6 -6,1 0,2

-25,0 -38,9 -41,5 26,3 39,6

-10,9 -45,1 -13,1 79,3 70,9

-9,2 -42,8 9,4 38,7 64,0

-26,1 -5,8 -15,5 18,0 4,1

-18,7 -30,0 -14,2 25,9 35,7

35,2 34,6 31,9 27,3 29,8 31,5 32,0 32,1 33,4 34,2 32,1 34,1

63,4 63,6 63,4 63,7 61,3 58,0 53,6 51,8 50,5 51,4 49,0 47,8

0,2 0,7 1,7 2,9 3,0 4,8 7,2 9,4 10,7 13,6 14,8 14,6

42,9 45,6 47,7 50,4 51,3 56,0 56,8 59,5 63,4 62,3 61,1 61,1

70,6 70,6 70,6 69,7 67,5 72,9 74,3 77,4 77,3 81,5 83,0 82,0

69,7 67,9 65,1 67,4 71,8 76,5 62,5 58,5 57,0 50,2 45,7 42,1

5,8 7,9 10,5 7,7 9,6 7,6 13,6 13,5 17,2 23,0 23,4 18,4

38,0 38,5 39,0 38,7 39,3 40,5 40,1 40,5 41,5 43,3 42,5 41,7

31,5 27,3 29,0 35,5 37,1 29,8 30,2 25,5 21,1 18,6 19,0 21,2

47,3 48,1 46,5 43,4 41,4 37,9 38,8 40,5 40,9 39,5 38,6 39,4

16,3 18,4 20,9 22,0 24,4 26,0 28,4 31,2 35,4 37,6 38,6 42,3

58,9 57,2 57,4 54,2 53,3 50,9 53,9 55,8 57,1 58,5 59,3 58,6

78,3 80,0 79,0 75,9 73,0 73,0 71,3 68,9 68,4 65,7 62,7 61,8

40,3 42,0 39,2 41,9 38,6 37,5 41,3 48,1 49,6 50,5 54,4 48,0

12,5 10,4 13,8 12,1 5,1 9,6 8,9 9,7 11,7 13,6 13,5 16,1

40,6 40,8 41,1 41,2 39,9 38,3 39,2 40,1 40,6 40,0 40,1 40,7

Fuente: ABA en base a "Principales Pasivos del Sistema Financiero", B.C.R.A.

39


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 11: Crédito Bancario Nominal (en millones de pesos) Fin de:

Al Sector Público

Al Sector Privado

En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

Total

En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

Total

233 5.291 6.548 5.076 6.541 5.734 5.426 6.289 6.098 4.797 5.481 3.715 3.392 57.744 67.798 78.743 86.251

756 1.647 3.736 5.545 6.652 5.898 10.622 12.647 15.075 18.862 22.790 25.063 26.722 37.538 28.425 25.639 14.919

989 6.938 10.284 10.621 13.193 11.631 16.048 18.936 21.172 23.659 28.272 28.778 30.114 95.282 96.223 104.382 101.170

605 7.238 13.180 19.055 21.766 23.931 21.819 21.980 24.745 27.420 26.659 25.688 15.626 41.175 34.975 41.422 54.163

684 3.515 9.573 15.933 21.477 28.282 29.686 32.958 39.489 44.786 43.919 42.221 40.353 6.749 5.483 5.549 7.898

1.288 10.753 22.753 34.988 43.244 52.212 51.506 54.939 64.234 72.206 70.578 67.910 55.979 47.924 40.458 46.971 62.061

2006 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

82.489 82.741 81.063 82.024 85.341 83.606 85.503 86.129 83.361 85.735 83.692 77.869

14.328 14.376 11.302 10.875 11.514 14.406 11.514 10.752 10.819 13.022 12.687 11.252

96.817 97.117 92.365 92.899 96.855 98.011 97.017 96.881 94.180 98.757 96.380 89.120

55.403 56.847 56.908 57.843 59.829 61.627 63.058 64.773 66.710 69.092 71.220 72.778

8.114 8.784 9.400 10.149 10.626 10.963 11.265 11.678 12.069 12.131 12.290 12.488

63.517 65.631 66.308 67.991 70.455 72.590 74.323 76.451 78.779 81.222 83.509 85.266

2007 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

84.228 86.861 85.193 89.187 91.089 89.444 84.062 88.458 90.455 89.559 89.534 78.512

11.815 10.862 10.695 10.531 9.059 9.276 8.025 6.277 5.668 5.522 5.713 5.178

96.042 97.723 95.888 99.718 100.148 98.720 92.087 94.734 96.122 95.082 95.247 83.691

74.166 75.243 76.696 78.268 80.763 82.650 85.252 88.566 90.906 93.770 96.715 100.106

13.127 13.342 13.825 14.063 14.241 14.370 15.033 15.813 16.393 16.653 16.868 17.374

87.293 88.585 90.521 92.331 95.004 97.020 100.285 104.379 107.299 110.423 113.583 117.479

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

Fuente: ABA en base a datos del "Boletín Estadístico", B.C.R.A. 40


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 12: Crédito Bancario Nominal por Moneda (en millones de pesos) Fin de:

En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

Crédito

Recursos Devengados Sobre Préstamos

Total

Crédito

Recursos Devengados Sobre Préstamos

Total

Total

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

426 5.822 12.179 18.729 23.693 25.824 24.402 26.916 29.479 31.540 31.541 28.848 18.560 84.510 90.727 107.961 129.174

412 6.707 7.549 5.402 4.614 3.840 2.844 1.353 1.364 677 599 556 459 14.409 12.045 12.204 11.240

838 12.529 19.728 24.131 28.307 29.664 27.246 28.269 30.843 32.217 32.141 29.404 19.018 98.919 102.773 120.165 140.413

1.330 4.768 12.548 20.642 27.338 33.202 39.147 44.575 53.485 62.542 65.574 66.073 65.730 44.080 33.804 31.093 22.726

109 394 761 835 791 977 1.161 1.030 1.079 1.106 1.135 1.212 1.344 207 105 95 91

1.439 5.162 13.309 21.478 28.129 34.179 40.308 45.605 54.564 63.647 66.710 67.285 67.075 44.287 33.908 31.188 22.817

2.277 17.691 33.036 45.609 56.436 63.844 67.554 73.874 85.406 95.865 98.850 96.688 86.093 143.206 136.681 151.353 163.231

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

126.381 128.094 127.066 129.134 134.800 135.151 138.643 141.000 140.081 144.797 144.748 141.234

11.511 11.493 10.905 10.732 10.371 10.081 9.917 9.902 9.990 10.030 10.165 9.413

137.892 139.588 137.971 139.867 145.170 145.233 148.561 150.902 150.072 154.826 154.912 150.647

22.352 23.069 20.604 20.912 22.022 25.254 22.659 22.297 22.746 25.005 24.829 23.592

90 90 98 112 118 114 120 133 141 148 148 147

22.442 23.160 20.702 21.023 22.140 25.369 22.779 22.430 22.887 25.153 24.977 23.739

160.334 162.748 158.673 160.890 167.310 170.601 171.340 173.332 172.959 179.979 179.889 174.386

2007

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

149.213 152.902 152.508 158.682 164.111 164.328 161.529 169.234 173.479 175.457 178.285 170.563

9.180 9.203 9.381 8.773 7.741 7.766 7.785 7.790 7.882 7.872 7.963 8.055

158.394 162.105 161.889 167.455 171.852 172.094 169.314 177.024 181.361 183.329 186.249 178.618

24.782 24.035 24.345 24.406 23.112 23.472 22.868 21.893 21.851 21.949 22.341 22.306

159 168 175 187 187 174 189 196 209 226 239 246

24.941 24.203 24.520 24.594 23.299 23.646 23.058 22.089 22.060 22.175 22.580 22.552

183.335 186.308 186.410 192.049 195.151 195.740 192.372 199.113 203.421 205.504 208.829 201.170

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A. e INDEC. 41


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 13: Crédito Bancario Real (1) (en millones de pesos de diciembre de 2007) Fin de:

En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

Crédito

Recursos Devengados Sobre Préstamos

Total

Crédito

Recursos Devengados Sobre Préstamos

Total

Total

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

25.686 30.329 37.642 53.127 65.320 67.759 61.429 66.909 73.642 81.729 81.717 73.889 49.435 125.249 130.810 145.488 156.161

24.799 34.938 23.331 15.324 12.721 10.076 7.159 3.364 3.408 1.755 1.553 1.424 1.222 21.355 17.367 16.447 13.588

50.485 65.267 60.973 68.451 78.041 77.835 68.589 70.272 77.050 83.484 83.270 75.313 50.657 146.604 148.177 161.934 169.749

80.130 24.841 38.782 58.556 75.369 87.117 98.549 110.804 133.613 162.064 169.891 169.236 175.077 65.330 48.738 41.902 27.475

6.583 2.053 2.352 2.370 2.180 2.563 2.923 2.562 2.695 2.865 2.941 3.103 3.581 306 151 128 110

86.713 26.893 41.134 60.925 77.549 89.680 101.472 113.366 136.308 164.929 172.832 172.340 178.658 65.636 48.889 42.029 27.585

137.198 92.160 102.107 129.376 155.590 167.515 170.061 183.638 213.358 248.413 256.102 247.652 229.314 212.240 197.066 203.964 197.334

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

150.798 151.339 149.711 150.324 156.241 155.641 158.607 160.335 158.802 163.118 162.422 157.410

13.735 13.579 12.849 12.493 12.020 11.610 11.345 11.260 11.325 11.299 11.406 10.491

164.533 164.918 162.560 162.817 168.261 167.251 169.952 171.595 170.127 174.416 173.828 167.901

26.670 27.256 24.276 24.343 25.524 29.083 25.922 25.355 25.786 28.169 27.860 26.294

107 107 116 130 137 132 138 151 160 167 166 164

26.778 27.362 24.391 24.473 25.661 29.215 26.059 25.506 25.946 28.336 28.027 26.458

191.310 192.281 186.951 187.290 193.922 196.466 196.012 197.100 196.073 202.752 201.854 194.360

2007

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

165.088 168.205 166.617 171.223 175.337 173.485 168.198 175.043 177.808 178.404 179.574 170.563

10.157 10.124 10.249 9.467 8.271 8.198 8.107 8.057 8.079 8.004 8.021 8.055

175.244 178.329 176.866 180.690 183.608 181.683 176.305 183.100 185.887 186.409 187.595 178.618

27.419 26.441 26.598 26.335 24.693 24.780 23.813 22.645 22.397 22.318 22.503 22.306

176 185 191 202 200 184 197 203 214 230 241 246

27.595 202.839 26.626 204.954 26.789 203.655 26.537 207.227 24.893 208.501 24.964 206.647 24.010 200.314 22.848 205.947 22.611 208.498 22.548 208.957 22.743 210.338 22.552 201.170

(1) Deflactado por el índice de precios combinado. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A. e INDEC. 42


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 14: Tasas de Interés (en porcentajes nominales anuales)

Activas

Pasivas En Moneda Nacional Período

Caja de Ahorros

Plazo Fijo (1)

En Moneda Extranjera Caja de Ahorros

Plazo Fijo (1)

Por Préstamos a Empresas de Primera Línea En Moneda Nacional

En Moneda Extranjera

30 días

30 días

90 días

Por Préstamos entre Entidades Financieras

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado Acumulado

3,7 3,5 3,3 3,0 2,9 2,8 3,2 6,4 1,3 0,7 0,8

12,5 7,6 7,2 7,8 8,5 8,7 17,4 46,9 10,8 2,8 3,9

2,7 2,6 2,5 2,4 2,5 2,7 3,4 2,0 0,9 0,1 0,1

8,4 6,3 6,0 6,5 6,5 7,2 9,9 3,9 0,8 0,4 0,5

19,1 10,9 9,5 11,0 11,4 11,5 32,4 66,6 20,7 6,9 6,2

14,6 9,4 8,0 9,2 9,3 10,0 18,9 22,4 ... ... ...

16,0 10,1 8,6 10,1 10,2 10,6 19,8 26,7 ... ... ...

9,7 6,3 6,8 6,9 7,1 8,4 29,9 47,7 3,9 2,0 4,1

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

0,9 0,8 0,9 0,8 0,8 0,8 0,8 0,8 0,9 0,8 0,8 0,8

5,6 5,7 6,1 6,2 6,7 6,6 7,0 7,1 7,0 7,2 7,3 7,0

0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1

0,7 0,7 0,8 0,8 0,8 1,0 1,0 1,1 1,1 1,1 1,1 1,2

7,5 7,5 7,4 7,7 8,2 8,9 9,1 9,4 9,4 9,4 9,5 9,6

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

7,2 5,4 8,3 7,8 5,9 7,2 7,7 6,9 7,6 6,8 8,0 8,2

Acumulado

0,8

6,7

0,1

0,9

8,8

...

...

7,4

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

0,7 0,8 0,7 0,8 0,8 0,5 0,5 0,5 0,5 0,6 0,6 0,6

7,3 7,2 7,4 7,2 7,0 7,2 7,4 7,9 9,5 9,6 9,9 10,2

0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1

1,3 1,2 1,3 1,2 1,3 1,4 1,4 1,5 1,5 1,5 1,5 1,5

9,5 9,4 8,5 8,7 8,6 8,7 8,8 10,2 13,3 14,8 15,7 16,0

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

6,9 6,8 7,8 7,3 7,6 8,0 10,3 10,7 10,9 9,0 10,3 9,4

Acumulado

0,6

8,4

0,1

1,4

11,4

...

...

9,0

2007

(1) Corresponde al promedio de plazos. Fuente: ABA en base a "Encuesta sobre Tasas de Interés Pasivas", "Tasas de Interés por Préstamos a Empresas de Primera Línea" e "Información Estadística sobre Tasas de Interés", B.C.R.A.

43


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 15: Tasas de Interés Activas en Pesos (nominales anuales, en porcentaje) Período

Adelantos en Cuenta Corriente

Documentos a Sola Firma

Hipotecarios

Prendarios

Personales y Tarjetas de Crédito

Personales

Tarjetas de Crédito

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio

34,7 41,6 32,7 28,2 28,8 30,6 30,0 40,4 60,3 37,7 15,7 14,9

19,6 20,0 13,3 11,1 11,6 12,1 12,2 28,0 38,8 17,7 10,8 10,3

16,3 15,4 12,4 13,2 14,3 14,4 15,0 15,3 29,4 18,0 12,0 11,3

24,2 26,3 22,2 18,9 20,5 20,6 21,4 21,1 19,1 19,7 13,3 10,3

37,1 44,8 40,7 38,2 34,7 32,7 33,0 34,3 51,0 54,3 30,4 27,3

... ... ... ... ... ... ... ... 40,7 45,9 29,7 25,9

... ... ... ... ... ... ... ... 51,4 54,8 30,7 27,7

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

17,3 16,7 17,7 17,3 16,1 16,5 16,2 16,1 16,1 16,3 16,4 16,5

11,5 12,1 12,2 12,5 13,0 12,6 12,9 13,0 13,0 12,7 12,9 12,9

11,5 11,4 11,3 11,9 11,8 12,0 12,0 11,4 11,5 11,9 11,6 11,7

8,8 9,1 9,5 10,4 10,3 10,0 9,3 9,6 9,8 10,3 10,6 11,1

27,5 27,3 26,1 26,2 26,7 26,4 27,4 27,1 25,7 26,0 25,8 25,5

25,5 25,8 24,5 24,0 24,3 23,8 24,6 24,8 24,3 25,4 24,8 24,6

28,1 27,7 26,7 26,9 27,6 27,4 28,5 28,2 26,4 26,3 26,2 25,9

Promedio

16,6

12,6

11,7

9,9

26,5

24,7

27,2

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

16,3 16,1 15,4 14,9 16,3 15,5 18,1 17,8 19,1 18,9 19,3 18,9

12,6 12,6 12,7 12,8 12,2 12,2 13,2 14,0 16,0 16,4 17,1 17,0

11,2 10,9 10,8 11,3 10,7 10,5 10,7 10,8 11,4 11,6 11,9 12,4

8,3 9,2 10,7 10,6 10,4 10,3 10,1 9,8 11,7 13,3 15,1 15,5

25,7 25,5 25,6 25,7 25,6 25,4 26,0 26,0 26,2 26,7 26,3 27,5

24,9 24,8 25,1 25,5 25,3 25,0 24,7 25,1 26,3 27,1 27,0 27,7

26,0 25,8 25,8 25,8 25,7 25,5 26,6 26,4 26,1 26,5 26,0 27,5

Promedio

17,2

14,1

11,2

11,3

26,0

25,7

26,1

2007

Corresponde a los promedios ponderados de los préstamos otorgados en el mes de la información. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

44


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 16: Tasas de Interés Activas en Moneda Extranjera (nominales anuales, en porcentaje) Período

Adelantos en Cuenta Corriente

Documentos a Sola Firma

Hipotecarios

Prendarios

Personales y Tarjetas de Crédito

Personales

Tarjetas de Crédito

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio Promedio

19,2 22,0 13,3 13,5 13,0 10,9 9,5 20,8 22,0 10,6 5,0 5,1

13,4 17,4 12,0 10,9 11,1 12,1 12,5 19,6 12,5 7,7 5,1 5,1

15,1 16,7 14,0 12,5 12,2 13,0 12,6 12,4 11,5 4,3 9,1 9,2

17,2 19,1 16,3 15,3 14,1 14,6 15,5 16,6 7,4 13,7 11,4 11,3

19,9 23,9 22,5 21,8 21,2 23,1 24,1 26,1 31,5 28,8 20,6 18,9

... ... ... ... ... ... ... ... 21,5 ... ... ...

... ... ... ... ... ... ... ... 31,5 28,8 20,6 18,9

2006

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

5,5 5,3 5,3 5,4 4,8 5,3 5,3 5,6 5,6 5,7 5,7 5,9

4,8 5,3 5,1 5,1 4,9 5,2 5,3 5,5 5,4 5,4 5,3 5,5

10,7 10,5 12,1 9,2 11,6 11,6 11,2 11,2 10,7 10,6 9,7 10,0

8,5 9,5 12,9 9,6 8,1 8,8 8,4 8,2 8,3 9,4 ... ...

18,3 18,7 17,7 17,9 17,6 17,5 17,6 17,6 17,5 17,5 17,5 17,4

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

18,3 18,7 17,7 17,9 17,6 17,5 17,6 17,6 17,5 17,5 17,5 17,4

Promedio

5,4

5,2

10,8

9,2

17,7

...

17,7

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

5,8 6,4 6,6 6,1 6,0 5,8 6,1 6,6 6,7 7,1 6,5 6,3

5,2 5,6 5,7 6,0 5,8 6,0 6,0 5,8 6,1 6,5 6,4 6,3

9,0 11,0 10,5 10,3 6,6 9,1 8,3 10,5 11,2 11,6 9,8 11,2

12,9 13,0 12,7 12,7 12,2 13,0 8,9 10,3 11,0 12,7 11,6 13,0

17,3 17,4 17,5 18,0 17,7 17,5 17,4 17,5 17,2 16,4 17,0 16,9

... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ... ...

17,3 17,4 17,5 18,0 17,7 17,5 17,4 17,5 17,2 16,4 17,0 16,9

Promedio

6,3

6,0

9,9

12,0

17,3

...

17,3

2007

Corresponde a los promedios ponderados de los préstamos otorgados en el mes de la información. Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

45


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 17: Cantidad de Entidades por Tipo de Institución Fin de:

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

Bancos Públicos

1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Bancos Privados

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

161 154 142 139 141 134 134 131 133 135 96 96 95 86 76 75 72 62 60 59 58 60 55

117 105 89 69 59 51 50 44 39 37 30 26 25 23 24 24 22 21 21 18 18 18 18

315 296 267 244 236 221 219 211 206 205 157 146 139 125 116 113 107 99 96 91 89 90 85

37 37 36 36 36 36 35 36 34 33 31 24 19 16 16 14 13 16 15 14 13 12 12

Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

46


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 18: Personal Ocupado Año

Bancos Públicos

Bancos Privados

Total

1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007( 1 )

79.714 78.973 78.346 79.409 80.710 81.200 80.380 80.581 81.680 82.666 75.710 67.706 58.984 56.169 56.127 53.483 48.434 40.696 40.041 40.042 39.986 38.302 44.289 40.903 39.499 38.442 37.788 38.191

66.426 63.106 62.543 65.496 67.877 63.788 60.741 57.880 61.171 64.365 57.876 54.375 58.464 62.660 65.126 56.331 57.384 62.557 63.571 61.976 60.597 57.971 60.318 40.928 43.433 46.763 51.387 55.194

146.140 142.079 140.889 144.905 148.587 144.988 141.121 138.461 142.851 147.031 133.586 122.081 117.448 118.829 121.253 109.814 105.818 103.253 103.612 102.018 100.583 96.273 104.607 81.831 82.932 85.205 89.175 93.385

(1) Corresponde al mes de septiembre. Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

47


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 19: Cantidad de Cuentas Período

Operaciones a Plazo

Cajas de Ahorros

Cuentas Corrientes

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre

914.703 821.084 786.613 1.064.878 1.176.916 1.318.297 1.304.517 1.521.687 1.643.408 1.848.985 1.928.096 2.080.318 1.593.350 1.256.816 937.550 902.696

4.590.900 5.550.187 4.530.047 4.191.733 4.861.662 5.931.610 6.059.221 6.712.506 8.742.034 12.084.360 13.196.919 13.790.783 17.764.496 11.329.351 12.571.963 14.093.178

1.567.078 1.507.362 1.536.493 1.755.346 1.744.156 1.861.979 1.703.932 1.881.238 2.286.945 2.908.606 3.221.887 3.204.233 3.260.707 2.638.476 2.032.786 2.286.472

2005

Marzo Junio Septiembre Diciembre

844.009 880.559 942.570 915.960

13.079.737 13.087.626 15.254.225 16.612.092

2.165.411 2.268.101 2.396.598 2.600.613

2006

Marzo Junio Septiembre Diciembre

970.244 1.034.620 1.114.441 1.331.322

16.613.368 17.067.082 17.525.072 18.245.794

2.569.251 2.638.351 2.658.044 2.725.273

2007

Marzo Junio Septiembre Diciembre

1.423.693 1.473.840 1.457.850 1.405.299

18.571.899 18.979.879 19.415.880 20.070.975

2.849.496 2.835.035 2.944.744 3.111.950

Fuente: ABA en base a "Indicadores del Sistema Financiero", "Boletín Estadístico" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

48


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo EstadĂ­stico

CUADRO 20: Cantidad de Casas (1) Fin de:

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Junio Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Noviembre

1987 1988 1989 1990 1991 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Bancos PĂşblicos

Bancos Privados

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

2.005 2.026 2.039 1.970 1.905 1.776 1.710 1.621 1.455 1.461 1.391 1.358 1.377 1.391 1.733 1.737 1.608 1.561 1.412 1.428

2.553 2.597 2.622 2.471 2.345 2.481 2.535 2.397 2.563 2.659 2.946 2.967 2.862 2.809 2.155 2.080 2.161 2.218 2.412 2.432

227 160 107 87 75 60 59 51 45 45 42 56 63 73 58 59 53 100 99 112

4.785 4.783 4.768 4.528 4.325 4.317 4.304 4.069 4.063 4.165 4.379 4.381 4.302 4.273 3.946 3.876 3.822 3.879 3.923 3.972

(1) Incluye casas centrales. Fuente: ABA en base a datos del B.C.R.A.

49


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 21: Distribución Geográfica de las Casas (1) Al 30 de noviembre de 2007

Bancos Públicos

Bancos Privados

Total Sistema Bancario

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

Capital Federal Interior Buenos Aires Catamarca Córdoba Corrientes Chaco Chubut Entre Ríos Formosa Jujuy La Pampa La Rioja Mendoza Misiones Neuquén Río Negro Salta San Juan San Luis Santa Cruz Santa Fe Santiago del Estero Tierra del Fuego Tucumán

163 1.265 513 14 223 40 43 48 25 5 5 95 12 35 14 46 20 9 7 6 11 70 8 11 5

588 1.844 665 6 167 20 17 29 92 13 23 11 13 100 48 23 42 39 25 32 27 356 36 48 12

751 3.109 1.178 20 390 60 60 77 117 18 28 106 25 135 62 69 62 48 32 38 38 426 44 59 17

23 89 52 1 5 1 2 0 1 0 2 0 1 5 2 1 0 3 3 3 0 5 1 1 0

774 3.198 1.230 21 395 61 62 77 118 18 30 106 26 140 64 70 62 51 35 41 38 431 45 60 17

Total

1.428

2.432

3.860

112

3.972

Provincias

(1) Incluye casas centrales. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

50


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 22: Distribución Geográfica de los Cajeros Automáticos Al 30 de noviembre de 2007 Provincias

Bancos Públicos

Bancos Privados

Total Sistema Bancario

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

Capital Federal Interior Buenos Aires Catamarca Córdoba Corrientes Chaco Chubut Entre Ríos Formosa Jujuy La Pampa La Rioja Mendoza Misiones Neuquén Río Negro Salta San Juan San Luis Santa Cruz Santa Fe Santiago del Estero Tierra del Fuego Tucumán

384 1.779 924 38 235 63 66 46 19 4 4 42 5 57 14 86 24 15 8 7 10 70 3 10 29

1.617 4.457 1.898 12 308 45 33 67 180 58 93 14 31 242 98 55 109 124 88 64 74 575 88 176 25

2.001 6.236 2.822 50 543 108 99 113 199 62 97 56 36 299 112 141 133 139 96 71 84 645 91 186 54

3 40 3 0 1 1 0 0 0 0 3 0 0 2 0 0 0 29 0 1 0 0 0 0 0

2.004 6.276 2.825 50 544 109 99 113 199 62 100 56 36 301 112 141 133 168 96 72 84 645 91 186 54

Total

2.163

6.074

8.237

43

8.280

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

51


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 23: Estructura de Activos y Pasivos Concepto

Diciembre 2004 En Millones de Pesos

Activo

En %

Diciembre 2005 En Millones de Pesos

En %

Diciembre 2006 En Millones de Pesos

En %

Noviembre 2007 En Millones de Pesos

En %

212.562

100,0

221.962

100,0

258.384

100,0

297.406

100,0

26.997 55.769 66.117 41.054 1.697 30.866 -7.500

12,7 26,2 31,1 19,3 0,8 14,5 -3,5

18.933 67.122 79.241 55.885 2.450 25.836 -4.930

8,5 30,2 35,7 25,2 1,1 11,6 -2,2

36.001 65.405 99.940 77.832 4.962 20.874 -3.728

13,9 25,3 38,7 30,1 1,9 8,1 -1,4

40.450 67.955 124.467 106.283 5.268 16.884 -3.969

13,6 22,8 41,9 35,7 1,8 5,7 -1,3

34.711 6.259 22.710

16,3 2,9 10,7

28.607 6.141 21.918

12,9 2,8 9,9

28.030 6.174 22.835

10,8 2,4 8,8

34.063 6.157 24.315

11,5 2,1 8,2

Pasivo

188.683

88,8

195.044

87,9

225.369

87,2

261.204

87,8

Depósitos Sector Privado no Financiero Sector Financiero Sector Público Otras Obligaciones por Intermediación Financiera Otros

116.655 84.266 670 31.720

54,9 39,6 0,3 14,9

136.492 101.647 737 34.108

61,5 45,8 0,3 15,4

170.898 124.345 944 45.610

66,1 48,1 0,4 17,7

204.233 150.918 1.275 52.040

68,7 50,7 0,4 17,5

64.928 7.100

30,5 3,3

52.072 6.480

23,5 2,9

46.037 8.434

17,8 3,3

47.931 9.039

16,1 3,0

23.879

11,2

26.918

12,1

33.015

12,8

36.203

12,2

Disponibilidades Títulos Públicos Préstamos Sector Privado no Financiero Sector Financiero Sector Público Previsiones Otros Créditos por Intermediación Financiera Bienes de Uso Otros

Patrimonio Neto

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

52


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 24: Plazos de los Principales Activos y Pasivos Al 30 de noviembre de 2007 (en millones de pesos) Activos

Cartera Vencida

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

Sector Público No Financiero Sector Financiero Sector Priv. No Financ. y Res. Ext. Disponibilidades Títulos Públicos

54 307 3.984 ... 249

1.520 4.722 40.496 40.450 ...

69 668 16.451 ... 33.544

498 622 15.090 ... 9.977

1.086 1.297 11.884 ... 16.877

2.697 973 14.154 ... 32.524

12.054 600 32.851 ... 54.911

17.978 9.189 134.911 40.450 67.955

Total

4.595

87.188

50.731

26.188

31.143

50.349

100.416

270.482

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

117.326 52.800 64.527 12.201 179 55 223 4.070 7.674

21.080 ... 21.080 1.212 99 41 289 724 59

8.571 ... 8.571 1.231 154 57 172 755 94

3.625 ... 3.625 2.263 398 8 246 1.457 155

752 ... 752 3.749 801 14 1.908 954 72

52.879 52.800 79 6.061 833 51 4.409 436 332

204.233 105.600 98.634 26.717 2.463 226 7.247 8.395 8.385

4

16

34

51

93

1.466

1.664

129.531

22.307

9.836

5.939

4.594

60.406

232.614

Pasivos

Depósitos Transaccionales Resto Otras obligaciones por Iintermed. Fin. B.C.R.A. Bancos y Organismos Internacionales Obligaciones Negociables no Sub. Financ. recibidas de Ent. Financ. Locales Otros Obligaciones Negociables Subordinadas Total

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

53


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 25: Plazos de los Principales Activos y Pasivos Al 30 de noviembre de 2007 (en % de los pasivos) Financiaciones por Sector

Cartera Vencida

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Sector Público No Financiero Sector Financiero Sector Priv. No Financ. y Res. Ext. Disponibilidades Títulos Públicos

0,0 0,1 1,7 ... 0,1

0,7 2,0 17,4 17,4 ...

0,0 0,3 7,1 ... 14,4

0,2 0,3 6,5 ... 4,3

0,5 0,6 5,1 ... 7,3

Total

2,0

37,5

21,8

11,3

Pasivos

1 Mes

3 Meses

Depósitos Transaccionales Resto Otras Obligaciones por Intermed. Fin. B.C.R.A. Bancos y Organismos Internacionales Obligaciones Negociables no Sub. Financ. recibidas de Ent. Financ. Locales Otros Obligaciones Negociables Subordinadas

50,4 22,7 27,7 5,2 0,1 0,0 0,1 1,7 3,3 0,0

Total Relación Activos / Pasivos

Total

1,2 0,4 6,1 ... 14,0

Más de 24 Meses 5,2 0,3 14,1 ... 23,6

13,4

21,6

43,2

116,3

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Total

9,1 ... 9,1 0,5 0,0 0,0 0,1 0,3 0,0 0,0

3,7 ... 3,7 0,5 0,1 0,0 0,1 0,3 0,0 0,0

1,6 ... 1,6 1,0 0,2 0,0 0,1 0,6 0,1 0,0

0,3 ... 0,3 1,6 0,3 0,0 0,8 0,4 0,0 0,0

Más de 24 Meses 22,7 22,7 0,0 2,6 0,4 0,0 1,9 0,2 0,1 0,6

55,7

9,6

4,2

2,6

2,0

26,0

100,0

0,7

2,3

2,7

5,2

11,0

1,7

1,2

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

54

7,7 4,0 58,0 17,4 29,2

87,8 45,4 42,4 11,5 1,1 0,1 3,1 3,6 3,6 0,7


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 26: Plazos de los Principales Activos y Pasivos Al 30 de noviembre de 2007 (Estructura porcentual por plazos) Activos

Cartera Vencida

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

Sector Público No Financiero Sector Financiero Sector Priv. No Financ. y Res. Ext. Disponibilidades Títulos Públicos

0,3 3,3 3,0 ... 0,4

8,5 51,4 30,0 100,0

...

0,4 7,3 12,2 ... 49,4

2,8 6,8 11,2 ... 14,7

6,0 14,1 8,8 ... 24,8

15,0 10,6 10,5 ... 47,9

67,0 6,5 24,4 ... 80,8

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Total

1,7

32,2

18,8

9,7

11,5

18,6

37,1

100,0

Pasivos

1 Mes

3 Meses

6 Meses

12 Meses

24 Meses

Más de 24 Meses

Total

Depósitos Transaccionales Resto Otras Obligaciones por Intermed. Finan. B.C.R.A. Bancos y Organismos Internacionales Obligaciones Negociables no Sub. Financ. recibidas de Ent. Financ. Locales Otros Obligaciones Negociables Subordinadas

57,4 50,0 65,4 45,7 7,3 24,2 3,1 48,5 91,5 0,2

10,3 ... 21,4 4,5 4,0 18,2 4,0 8,6 0,7 0,9

4,2 ... 8,7 4,6 6,2 25,3 2,4 9,0 1,1 2,1

1,8 ... 3,7 8,5 16,2 3,4 3,4 17,3 1,8 3,1

0,4 ... 0,8 14,0 32,5 6,3 26,3 11,4 0,9 5,6

25,9 50,0 0,1 22,7 33,8 22,5 60,8 5,2 4,0 88,1

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Total

55,7

9,6

4,2

2,6

2,0

26,0

100,0

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

55


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 27: Préstamos y Depósitos (en millones de pesos) Período

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Noviembre

Préstamos Bancos Públicos

Bancos Privados

9.557 19.952 18.409 21.543 23.286 23.580 22.255 23.379 25.153 22.060 21.700 20.388 28.429 17.529 19.096 24.472 30.211 36.262

4.984 11.415 21.713 25.433 32.614 31.702 38.312 45.590 50.402 53.732 52.707 48.291 43.958 40.647 46.155 53.326 67.066 84.331

Depósitos

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

Bancos Públicos

Bancos Privados

86 279 599 722 860 666 781 1.022 1.524 1.907 1.745 1.494 453 492 866 1.444 2.663 3.874

14.627 31.646 40.721 47.698 56.759 55.948 61.347 69.991 77.080 77.699 76.152 70.173 72.840 58.668 66.117 79.241 99.940 124.467

7.462 6.793 10.547 17.324 18.562 17.730 19.789 24.023 27.254 26.946 28.498 21.454 32.851 44.732 55.680 61.708 76.307 89.303

3.414 9.300 16.013 23.347 28.521 27.178 34.631 46.169 50.676 54.275 57.679 44.767 41.954 49.687 60.765 74.495 94.095 114.162

Entidades Financieras No Bancarias

60 223 451 490 588 324 371 336 390 352 393 226 196 216 211 289 496 768

Total Sistema Financiero

10.936 16.316 27.011 41.162 47.670 45.233 54.791 70.527 78.320 81.573 86.570 66.447 75.001 94.635 116.655 136.492 170.898 204.233

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

56


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 28: Participación por Grupo de Entidades Según Préstamos y Depósitos (en porcentaje) Período

Préstamos Bancos Públicos

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Noviembre

65,3 63,0 45,2 45,2 41,0 42,1 36,3 33,4 32,6 28,4 28,5 29,1 39,0 29,9 28,9 30,9 30,2 29,1

Bancos Privados

34,1 36,1 53,3 53,3 57,5 56,7 62,5 65,1 65,4 69,2 69,2 68,8 60,3 69,3 69,8 67,3 67,1 67,8

Entidades Financieras No Bancarias

0,6 0,9 1,5 1,5 1,5 1,2 1,3 1,5 2,0 2,5 2,3 2,1 0,6 0,8 1,3 1,8 2,7 3,1

Depósitos Total Sistema Financiero

Bancos Públicos

Bancos Privados

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

68,2 41,6 39,0 42,1 38,9 39,2 36,1 34,1 34,8 33,0 32,9 32,3 43,8 47,3 47,7 45,2 44,7 43,7

31,2 57,0 59,3 56,7 59,8 60,1 63,2 65,5 64,7 66,5 66,6 67,4 55,9 52,5 52,1 54,6 55,1 55,9

Entidades Financieras No Bancarias

Total Sistema Financiero

0,5 1,4 1,7 1,2 1,2 0,7 0,7 0,5 0,5 0,4 0,5 0,3 0,3 0,2 0,2 0,2 0,3 0,4

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

57


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 29: Información por Grupo de Entidades Octubre de 2007 (en millones de pesos) Grupo de Entidades

Públicos Nacionales Públicos Provinciales y Municipales

Activo

Patrimonio Neto

Préstamos al Sector Privado (1)

Depósitos del Sector Privado

70.083

7.873

10.149

19.928

48.356

4.037

13.847

24.718

118.438

11.911

23.997

44.646

80.148 82.456

9.008 13.041

36.075 32.012

54.985 40.544

7.835

766

3.580

6.618

Bancos Privados

170.439

22.816

71.667

102.146

Total de Bancos

288.877

34.726

95.664

146.792

4.865

1.288

3.677

717

293.742

36.014

99.340

147.510

Bancos Públicos Internacionales De Capital Nacional Cooperativos

Entidades Financieras No Bancarias Total del Sistema Financiero

(1) Neto de previsiones. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

58


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 30: Estructura por Grupo de Entidades Octubre de 2007 (en porcentajes) Grupo de Entidades

Públicos Nacionales

Activo

Patrimonio Neto

Préstamos al Sector Privado (1)

Depósitos del Sector Privado

10,2

13,5

23,9

21,9

Públicos Provinciales y Municipales

16,5

11,2

13,9

16,8

Bancos Públicos

40,3

33,1

24,2

30,3

Internacionales

27,3

25,0

36,3

37,3

De Capital Nacional

28,1

36,2

32,2

27,5

2,7

2,1

3,6

4,5

Bancos Privados

58,0

63,4

72,1

69,2

Total de Bancos

98,3

96,4

96,3

99,5

1,7

3,6

3,7

0,5

100,0

100,0

100,0

100,0

Cooperativos

Entidades Financieras No Bancarias Total del Sistema Financiero

(1) Neto de previsiones. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

59


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 31: Estructura de Rentabilidad - Sistema Financiero (en porcentajes del activo neteado)

Margen Financiero Resultado por Intereses Ajustes CER y CVS Diferencias de Cotización Resultado por Activos Otros Resultados Financieros Resultado por Servicios Cargos por Incobrabilidad Gastos de Administración Cargas Impositivas Impuesto a las Ganancias Ajustes de Valuación Prést. al Sec. Púb.(1) Amortización de Amparos Diversos Monetarios Resultado Total Resultado Ajustado ( 2 ) Resultado Total / Patrimonio Neto

2000

2001

5,7 4,0 0,0 0,1 1,2 0,4 2,8 -2,4 -5,8 -0,4 -0,3 0,0 0,0 0,4 0,0 0,0 0,0 0,0

5,7 3,8 0,0 0,2 1,2 0,5 3,0 -2,6 -6,1 -0,5 -0,2 0,0 0,0 0,6 0,0 0,0 0,0 -0,2

2002 6,5 -1,7 3,9 2,8 1,7 -0,1 1,9 -4,7 -4,4 -0,3 -0,2 0,0 0,0 -1,8 -5,8 -8,9 -8,9 -59,2

2003 1,1 -0,5 1,3 -0,5 1,1 -0,3 1,9 -1,1 -4,2 -0,3 -0,2 -0,4 -0,6 0,9 0,0 -2,9 -1,9 -22,7

2004

2005

3,1 0,9 1,0 0,4 1,0 -0,2 2,0 -0,8 -4,1 -0,3 -0,1 -0,2 -0,9 0,8 0,0 -0,5 0,7 -4,2

4,6 1,5 1,5 0,4 1,2 0,1 2,3 -0,6 -4,6 -0,4 -0,3 -0,2 -0,9 0,8 0,0 0,9 2,0 7,0

2006 5,8 1,8 1,3 0,4 2,2 0,1 2,7 -0,5 -5,1 -0,5 -0,3 -0,3 -1,1 1,2 0,0 1,9 3,4 14,3

2007 5,7 2,2 1,0 0,5 1,9 0,1 3,1 -0,7 -5,5 -0,6 -0,4 -0,3 -0,7 0,9 0,0 1,5 2,5 11,1

(1) Según lo establecido por la Comunicación "A" 3911. Los ajustes a la valuación de títulos públicos en función de la Comunicación "A" 4084 están incluidos en el rubro "resultado por activos". (2) Excluyendo la amortización de amparos y los efectos de las Comunicaciones "A" 3911 y "A" 4084. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

60


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 32: Indicadores - Sistema Financiero (en porcentajes)

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

1 - Liquidez

22,3

26,1

23,1

25,0

23,4

19,6

22,8

29,1

29,6

20,1

22,5

23,0

2 - Crédito al Sector Público

16,9

16,2

16,2

18,0

17,3

23,0

48,5

46,5

39,6

30,8

21,6

15,8

3 - Préstamos al Sector Privado

50,8

47,7

48,4

44,9

39,9

42,7

20,8

18,1

19,6

25,8

31,0

38,2

4 - Irregularidad de la Cartera Privada

16,2

13,8

12,2

14,0

16,0

19,1

38,6

33,5

18,6

7,6

4,5

3,2

5 - Exposición Patrimonial al Sector Privado

24,9

22,5

20,6

24,7

26,2

21,9

17,3

12,4

-1,0

-4,1

-3,3

-3,0

6 - ROA

0,6

1,0

0,5

0,2

0,0

0,0

-8,9

-2,9

-0,5

0,9

1,9

1,5

7 - ROE

4,1

6,3

3,9

1,7

0,0

-0,2

-59,2

-22,7

-4,2

7,0

14,3

11,1

142,0

136,0

138,0

142,0

147,0

143,0

189,0

69,0 125,0

151,0

167,0

160,0

9 - Integración de Capital

23,8

20,8

20,3

21,0

20,1

21,4

...

14,0

15,3

16,8

16,8

10 - Posición de Capital

64,0

73,0

49,0

54,0

58,0

54,0

...

116,0 185,0

173,0

134,0

90,0

8 - Eficiencia

14,5

1 - (Integración de liquidez en B.C.R.A. + Otras disponibilidades + Tenencia de títulos del B.C.R.A. por operaciones de pase) / Depósitos totales. 2 - (Posición en títulos públicos (sin incluir LEBAC ni NOBAC) + Préstamos al sector público + Compensaciones a recibir) / Activo neteado. 3 - Préstamos al sector privado no financiero / Activo neteado. 4 - Cartera irregular del sector privado no financiero / Financiaciones al sector privado no financiero. 5 - (Cartera irregular total - Previsiones por incobrabilidad) / Patrimonio neto. La cartera irregular incluye las financiaciones clasificadas en situación 3,4,5 y 6. 6 - Resultado anual acumulado / Activo neteado promedio mensual - % anualizado. 7 - Resultado anual acumulado / Patrimonio neto promedio mensual - % anualizado. 8 - (Margen financiero (Resultado por intereses + Ajustes CER y CVS + Resultado por activos + Diferencias de cotización + Otros resultados financieros) + Resultados por servicios) / Gastos de administración anual acumulado. 9 - Integración de capital (Responsabilidad Patrimonial Computable) / Activos ponderados por riesgo según norma del B.C.R.A. sobre Capitales Mínimos. 10 - Posición de capital total (Integración - exigencia, incluyendo franquicias) / Exigencia de capital. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

61


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo EstadĂ­stico

CUADRO 33: Calidad de la Cartera Crediticia - Sistema Financiero En porcentajes

Dic. 2000

Dic. 2001

Dic. 2002

Dic. 2003

Dic. 2004

Dic. 2005

Dic. 2006

Dic. 2007

Cartera Irregular Total

12,9

13,1

18,1

17,7

10,7

5,2

3,4

2,7

Al Sector Privado no Financiero

16,0

19,1

38,6

33,5

18,6

7,6

4,5

3,2

Cartera Comercial (*)

14,9

20,7

44,0

38,0

22,8

9,3

5,5

3,4

Cartera de Consumo y Vivienda

17,3

17,5

31,4

28,0

11,0

4,8

3,5

3,4

Previsiones / Cartera Irregular Total

61,1

66,4

73,8

79,2

102,9

125,1

130,3

129,7

5,0

4,4

4,7

3,7

-0,3

-1,3

-1,0

-0,8

26,2

21,6

17,2

11,9

-1,0

-4,1

-3,3

-3,0

(Cartera Irregular Total - Previsiones) / Financiaciones Totales (Cartera Irregular Total - Previsiones) / PN

(*) Incluye Cartera Comercial asimilable a consumo. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

62


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 34: Estructura de Rentabilidad - Bancos Privados (en porcentajes del activo neteado)

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Margen financiero Resultado por intereses Ajustes CER y CVS Diferencias de cotización Resultado por activos Otros resultados financieros Resultado por servicios Cargos por incobrabilidad Gastos de administración Cargas impositivas Impuesto a las ganancias Ajustes de valuación prést. al sec. púb.( 1 ) Amortización de amparos Diversos Monetarios Resultado total Resultado ajustado ( 2 )

6,2 4,1 0,0 0,2 1,4 0,5 2,9 -2,5 -6,0 -0,4 -0,4 0,0 0,0 0,4 0,0 0,1 0,1

6,4 4,3 0,0 0,3 1,2 0,7 3,2 -3,0 -6,4 -0,5 -0,3 0,0 0,0 0,7 0,0 0,2 0,2

7,6 -0,2 1,1 4,4 2,5 -0,1 2,0 -5,0 -4,8 -0,4 -0,2 0,0 0,0 -3,0 -7,5 -11,3 -11,3

2,3 0,1 0,9 -0,3 1,7 -0,2 2,0 -1,3 -4,6 -0,3 -0,3 -0,6 -0,7 1,0 0,0 -2,5 -1,2

2,9 1,0 0,8 0,6 0,8 -0,3 2,4 -0,9 -4,6 -0,3 -0,2 0,0 -1,0 0,7 0,0 -1,0 0,2

4,3 1,7 1,0 0,5 1,0 0,1 2,7 -0,6 -5,1 -0,4 -0,2 -0,2 -1,0 0,9 0,0 0,5 1,6

5,9 2,1 0,6 0,6 2,4 0,2 3,4 -0,6 -5,9 -0,6 -0,3 -0,1 -0,9 1,2 0,0 2,2 3,2

5,8 2,7 0,4 0,6 1,9 0,1 3,8 -0,8 -6,3 -0,7 -0,2 -0,1 -0,9 1,0 0,0 1,6 2,6

Resultado total / Patrimonio neto

0,8

1,4

-79,0

-19,1

-8,1

4,1

15,3

11,0

(1) Según lo establecido por la Comunicación "A" 3911. Los ajustes a la valuación de títulos públicos en función de la Comunicación "A" 4084 están incluidos en el rubro "resultado por activos". (2) Excluyendo la amortización de amparos y los efectos de las Comunicaciones "A" 3911 y "A" 4084. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

63


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 35: Indicadores - Bancos Privados (en porcentajes)

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

1 - Liquidez

23,6

26,9

22,8

24,3

24,1

23,6

24,8

27,6

29,2

21,5

23,7

25,7

2 - Crédito al Sector Público

13,5

13,7

13,6

16,1

14,7

20,8

49,4

47,1

41,2

28,0

15,9

9,1

3 - Préstamos al Sector Privado

51,0

46,7

47,6

44,6

38,4

45,4

22,4

19,9

22,5

31,1

37,9

46,6

4 - Irregularidad de la Cartera Privada

11,1

8,5

7,7

8,9

9,8

14,0

37,4

30,4

15,3

6,3

3,6

2,5

5 - Exposición Patrimonial al Sector Privado

21,6

14,3

13,2

11,5

13,4

11,4

18,6

11,2

1,9

-2,2

-3,0

-3,6

6 - ROA

0,6

0,7

0,5

0,3

0,1

0,2

-11,3

-2,5

-1,0

0,5

2,2

1,6

7 - ROE

4,1

6,3

4,3

2,3

0,8

1,4

-79,0

-19,1

-8,1

4,1

15,3

11,0

144,0

135,0

139,0

146,0

152,0

151,0

168,0

93,0

115,0

136,0 158,0

153,0

9 - Integración de Capital

15,9

15,4

14,6

18,9

18,0

17,6

...

14,0

15,1

10 - Posición de Capital

33,0

47,0

27,0

60,0

49,0

43,0

...

88,0

157,0

8 - Eficiencia

17,8 155,0

18,6

19,3

116,0

87,0

1 - (Integración de liquidez en B.C.R.A. + Otras disponibilidades + Tenencia de títulos del B.C.R.A. por operaciones de pase) / Depósitos totales. 2 - (Posición en títulos públicos (sin incluir LEBAC ni NOBAC) + Préstamos al sector público + Compensaciones a recibir) / Activo neteado. 3 - Préstamos al sector privado no financiero / Activo neteado. 4 - Cartera irregular del sector privado no financiero / Financiaciones al sector privado no financiero. 5 - (Cartera irregular total - Previsiones por incobrabilidad) / Patrimonio neto. La cartera irregular incluye las financiaciones clasificadas en situación 3,4,5 y 6. 6 - Resultado anual acumulado / Activo neteado promedio mensual - % anualizado. 7 - Resultado anual acumulado / Patrimonio neto promedio mensual - % anualizado. 8 - (Margen financiero (Resultado por intereses + Ajustes CER y CVS + Resultado por activos + Diferencias de cotización + Otros resultados financieros) + Resultados por servicios) / Gastos de administración anual acumulado. 9 - Integración de capital (Responsabilidad Patrimonial Computable) / Activos ponderados por riesgo según norma del B.C.R.A. sobre Capitales Mínimos. 10 - Posición de capital total (Integración - exigencia, incluyendo franquicias) / Exigencia de capital. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

64


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo EstadĂ­stico

CUADRO 36: Calidad de la Cartera Crediticia - Bancos Privados En porcentajes

Dic. 2000

Dic. 2001

Dic. 2002

Dic. 2003

Dic. 2004

Dic. 2005

Dic. 2006

Dic. 2007

Cartera Irregular Total

8,3

9,9

19,8

15,7

8,9

4,4

2,9

2,2

Al Sector Privado no Financiero

9,8

14,0

37,4

30,4

15,3

6,3

3,6

2,5

Cartera Comercial (*)

8,4

15,4

44,7

39,0

18,2

7,3

4,3

2,3

Cartera de Consumo y Vivienda

11,9

12,4

26,0

17,2

10,0

4,2

3,2

3,2

Previsiones / Cartera Irregular Total

67,7

75,7

73,4

79,0

95,7

114,6

129,6

141,5

2,7

2,4

5,3

3,3

0,4

-0,6

-0,9

-0,9

13,4

11,4

18,6

11,2

1,3

-2,2

-3,0

-3,6

(Cartera Irregular Total - Previsiones) / Financiaciones Totales (Cartera Irregular Total - Previsiones) / PN

(*) Incluye Cartera Comercial asimilable a consumo. Fuente: "Informe sobre Bancos", B.C.R.A.

65


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 37: Concentración de los Depósitos (en porcentaje) Fin de: 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Noviembre

Los 5 Mayores

Los 10 Mayores

Los 15 Mayores

Los 20 Mayores

Restantes

Cantidad de Bancos

37,11 35,96 36,17 35,63 34,96 38,68 36,85 42,61 42,33 45,18 48,91 50,26 52,33 49,92 54,16 55,65 55,16 54,52 55,95 55,38

50,72 49,76 49,39 49,78 48,62 51,69 50,18 58,21 58,40 61,62 70,51 71,74 73,18 73,42 77,04 75,49 73,72 72,80 73,73 75,96

… … … … … 60,56 58,73 68,13 68,76 71,43 79,54 80,37 82,77 83,66 85,31 85,17 85,02 84,16 84,53 86,68

65,34 67,46 65,63 67,68 66,25 66,77 65,14 74,34 75,25 78,30 84,46 85,87 88,55 89,51 90,25 90,31 89,99 89,32 89,47 91,20

34,66 32,54 34,37 32,32 33,75 33,23 34,86 25,66 24,75 21,70 15,54 14,13 11,45 10,49 9,75 9,69 10,01 10,68 10,53 8,80

175 176 170 166 167 167 168 127 120 113 104 92 89 85 78 75 73 71 72 72

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

66


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estad铆stico

CUADRO 38: Concentraci贸n de los Activos (en porcentaje) Fin de: 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Diciembre Noviembre

Los 5 Mayores

Los 10 Mayores

Los 15 Mayores

Los 20 Mayores

Restantes

Cantidad de Bancos

38,19 36,43 39,88 38,71 40,89 42,82 45,64 45,63 48,71 57,16 57,85 55,64 54,80 52,23 51,54

51,28 50,57 55,18 55,67 57,73 64,03 68,20 69,35 70,90 77,72 76,89 73,44 71,59 69,85 71,48

59,73 58,83 64,00 66,37 67,64 73,56 77,44 79,00 80,97 86,10 85,12 83,75 82,19 80,64 82,87

65,71 64,89 69,29 72,38 74,05 80,03 83,23 85,09 87,01 90,38 89,90 88,96 87,54 86,61 87,98

34,29 35,11 30,71 27,62 25,95 19,97 16,77 14,91 12,99 9,62 10,10 11,04 12,46 13,39 12,02

167 168 127 120 113 104 92 89 85 78 75 73 71 72 72

Fuente: ABA en base a "Estado de las Entidades Financieras", "Estados Contables de las Entidades Financieras" e "Informaci贸n de Entidades Financieras", B.C.R.A.

67


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 39: Depósitos por Tramos Al 30 de septiembre de 2007 Tramos Desde

Hasta

Personas Físicas Cantidad

Monto

Personas Jurídicas Cantidad

Monto

Total Cantidad

En Millones de Pesos

En Millones de Pesos

En Millones de Pesos

Monto

0 300 301 500 501 1.000 1.001 2.500 2.501 5.000 5.001 10.000 10.001 25.000 25.001 50.000 50.001 100.000 100.001 250.000 250.001 500.000 500.001 1.000.000 1.000.001 2.500.000 2.500.001 5.000.000 5.000.001 10.000.000 10.000.001 25.000.000 25.000.001 50.000.000 50.000.001 100.000.000 100.000.001

12.714.909 784.807 1.244.836 1.935.730 1.224.691 1.013.172 952.434 402.928 200.594 85.993 16.931 5.019 1.838 371 102 36 3 5 3

398 302 885 3.020 4.082 6.527 13.572 12.253 11.909 10.723 4.714 2.653 2.040 938 564 467 92 93 204

792.087 102.214 133.611 170.885 107.014 96.149 111.450 70.729 55.862 48.629 21.830 13.032 10.093 3.950 2.496 1.285 586 237 220

43 29 71 201 270 491 1.301 1.842 2.888 5.466 5.628 6.172 10.080 8.654 9.406 11.484 9.203 9.932 31.100

13.506.996 887.021 1.378.447 2.106.615 1.331.705 1.109.321 1.063.884 473.657 256.456 134.622 38.761 18.051 11.931 4.321 2.598 1.321 589 242 223

441 331 956 3.220 4.352 7.019 14.872 14.094 14.797 16.190 10.342 8.826 12.120 9.592 9.970 11.951 9.296 10.024 31.304

Total

20.584.402

75.434

1.742.359

114.263

22.326.761

189.696

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

68


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 40: Depósitos del Sector Privado por Provincia

Jurisdicción

Total del País Capital Federal Buenos Aires Gran Buenos Aires Resto de Buenos Aires Catamarca Córdoba Corrientes Chaco Chubut Entre Ríos Formosa Jujuy La Pampa La Rioja Mendoza Misiones Neuquén Río Negro Salta San Juan San Luis Santa Cruz Santa Fe Santiago del Estero Tierra del Fuego Tucumán

III Trim. 2006

III Trim. 2007

Variación

En Millones de Pesos 115.330,0 144.022,6 28.692,5 56.722,7 69.290,3 12.567,6 25.784,3 32.363,9 6.579,6 13.026,3 16.475,1 3.448,7 12.758,0 15.888,9 3.130,9 240,8 325,3 84,5 7.544,1 9.531,5 1.987,4 766,9 974,0 207,1 971,8 1.150,8 179,0 1.235,7 1.725,7 490,0 1.780,5 2.215,9 435,4 185,0 276,7 91,7 584,1 747,1 163,0 806,5 966,7 160,2 221,7 288,2 66,6 3.255,0 4.165,4 910,4 713,3 921,2 207,9 1.118,3 1.499,5 381,1 1.091,2 1.373,5 282,3 990,9 1.414,1 423,1 813,7 993,6 179,8 449,4 547,6 98,2 529,0 886,3 357,3 7.048,3 9.182,2 2.133,9 575,8 739,8 164,1 462,8 647,8 185,0 1.438,4 1.795,5 357,0

Variación

Participación

En % 24,9 22,2 25,5 26,5 24,5 35,1 26,3 27,0 18,4 39,7 24,5 49,6 27,9 19,9 30,0 28,0 29,2 34,1 25,9 42,7 22,1 21,9 67,6 30,3 28,5 40,0 24,8

100,0 48,1 22,5 11,4 11,0 0,2 6,6 0,7 0,8 1,2 1,5 0,2 0,5 0,7 0,2 2,9 0,6 1,0 1,0 1,0 0,7 0,4 0,6 6,4 0,5 0,4 1,2

Fuente: ABA en base a información del "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

69


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 41: Préstamos por Tipo Tipo de Préstamo

Diciembre 2004

Diciembre 2005

Diciembre 2006

Millones Estructura Millones Estructura Millones Estructura de Pesos % de Pesos % de Pesos % Sector Público No Financiero

Noviembre 2007 Millones de Pesos

Estructura %

30.866

46,7

25.836

32,6

20.874

20,9

16.884

13,6

1.697

2,6

2.450

3,1

4.962

5,0

5.268

4,2

41.054

62,1

55.885

70,5

77.832

77,9

106.283

85,4

Adelantos

5.883

8,9

8.344

10,5

11.012

11,0

13.834

11,1

Documentos a Sola Firma

8.209

12,4

12.844

16,2

17.220

17,2

22.332

17,9

Hipotecarios

8.844

13,4

8.865

11,2

10.345

10,4

14.245

11,4

Prendarios

1.688

2,6

2.372

3,0

3.824

3,8

5.865

4,7

Personales

4.081

6,2

7.135

9,0

12.716

12,7

20.138

16,2

10.224

15,5

14.589

18,4

20.954

21,0

27.821

22,4

2.125

3,2

1.736

2,2

1.760

1,8

2.048

1,6

-7.500

-11,3

-4.930

-6,2

-3.728

-3,7

-3.969

-3,2

66.117

100,0

79.241

100,0

99.940

100,0

124.467

100,0

Sector Financiero Sector Privado No Financiero (1)

Otros Intereses y Diferencia de Cotizaciones Devengadas a Cobrar Previsiones Total

(1) Incluye préstamos a residentes en el exterior. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

70


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 42: Financiación por Actividad Distribución porcentual

Producción Industria Electricidad, Construcción Comercio Primaria Manufacturera Gas y Agua

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

9,0 11,1 12,6 12,4 10,8 10,3 9,2 9,1 9,1 8,1 8,9 8,2 5,7 6,6 7,8 10,4 10,8 11,3

23,9 20,8 20,6 19,5 18,0 18,5 19,4 18,1 16,5 14,6 11,5 9,3 7,7 8,8 12,6 16,2 16,7 16,7

7,4 3,0 1,3 2,5 2,0 2,1 2,1 2,0 2,2 1,8 1,6 1,5 2,2 1,2 1,1 0,9 1,2 1,0

5,9 6,4 5,1 4,2 4,2 4,3 4,1 3,5 3,6 3,7 3,5 3,0 2,5 2,2 2,4 2,3 2,2 2,2

6,6 11,4 15,1 17,0 15,7 13,9 12,3 11,6 10,5 9,8 8,7 6,3 4,3 4,5 5,2 6,2 6,9 7,2

Servicios

Personas Físicas en Relación de Dependencia Laboral

No Identificada

Total

23,3 21,5 20,1 21,5 23,6 25,0 26,8 27,1 26,5 28,0 37,7 42,2 54,6 52,0 46,4 36,5 32,3 28,2

21,7 22,6 20,7 18,1 20,2 20,2 21,7 23,9 24,9 28,3 24,8 24,1 16,6 16,4 16,6 23,4 26,0 29,7

2,2 3,2 4,5 4,8 5,5 5,7 4,5 4,7 6,8 5,7 3,2 5,4 6,4 8,2 8,0 4,1 3,9 3,7

100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

71


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 43: Cartera Irregular por Actividad % sobre el total de financiación de cada actividad

Producción Industria Electricidad, Construcción Comercio Servicios Primaria Manufacturera Gas y Agua

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

27,0 24,4 23,4 22,1 30,5 33,0 24,6 21,7 17,4 23,4 27,2 30,6 50,2 42,1 21,9 7,5 4,2 2,3

23,1 17,7 18,4 21,1 23,7 21,4 15,9 14,7 14,6 15,7 20,7 29,0 48,3 41,8 20,0 7,0 5,8 4,0

3,3 62,8 7,4 3,3 4,1 1,3 1,8 0,8 1,2 1,3 2,1 2,7 59,1 68,6 56,1 45,9 25,0 21,6

13,6 10,7 13,4 16,5 19,7 23,8 15,9 14,0 11,5 12,1 22,3 24,9 58,0 75,2 54,6 43,9 30,0 16,8

19,7 18,1 16,8 18,0 23,9 31,9 25,5 22,8 20,0 22,4 28,1 30,1 49,7 45,1 27,8 8,5 3,7 2,4

17,8 26,9 16,2 13,1 10,0 10,8 6,9 6,2 4,7 4,7 6,9 10,3 11,6 8,7 5,3 3,5 5,1 5,6

Personas No Físicas en Identificada Relación de Dependencia Laboral 2,8 7,6 7,2 9,1 12,5 29,9 22,7 15,0 14,7 15,0 21,8 25,8 37,8 24,3 17,5 10,2 10,1 7,8

45,9 26,6 15,8 17,5 17,6 21,4 20,5 18,4 11,2 18,3 25,3 30,8 39,5 41,8 24,6 23,8 24,5 23,4

Fuente: ABA en base a "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

72

Total

16,0 19,4 15,5 15,8 18,0 22,7 16,8 13,9 12,1 13,4 16,9 20,1 26,6 22,9 14,9 8,5 7,9 6,5


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 44: Préstamos al Sector Privado por Provincia

Jurisdicción

III Trim. 2006 III Trim. 2007

Variación

Variación

En Millones de Pesos

Total del País Capital Federal Buenos Aires Gran Buenos Aires Resto de Buenos Aires Catamarca Córdoba Corrientes Chaco Chubut Entre Ríos Formosa Jujuy La Pampa La Rioja Mendoza Misiones Neuquén Río Negro Salta San Juan San Luis Santa Cruz Santa Fe Santiago del Estero Tierra del Fuego Tucumán

67.534,1 38.279,8 10.721,9 5.930,8 4.791,0 149,4 3.536,4 367,0 597,9 661,4 985,3 215,3 318,1 459,4 253,1 1.590,8 654,6 800,0 357,7 782,7 349,3 187,4 310,7 4.443,3 273,3 293,7 945,3

94.535,0 50.584,5 15.991,7 8.634,7 7.356,9 214,1 5.291,2 534,3 807,2 1.076,8 1.497,0 222,3 554,1 693,3 329,7 2.178,0 1.062,3 1.140,0 619,3 1.281,8 516,0 330,4 452,2 6.588,7 398,1 491,7 1.680,1

Participación

Cartera Irregular

En %

27.001,0 12.304,8 5.269,8 2.703,9 2.565,9 64,7 1.754,8 167,3 209,3 415,4 511,6 7,0 235,9 233,9 76,6 587,2 407,7 340,1 261,6 499,1 166,6 143,0 141,5 2.145,4 124,7 198,0 734,8

40,0 32,1 49,2 45,6 53,6 43,3 49,6 45,6 35,0 62,8 51,9 3,2 74,2 50,9 30,3 36,9 62,3 42,5 73,1 63,8 47,7 76,3 45,5 48,3 45,6 67,4 77,7

100,0 53,5 16,9 9,1 7,8 0,2 5,6 0,6 0,9 1,1 1,6 0,2 0,6 0,7 0,3 2,3 1,1 1,2 0,7 1,4 0,5 0,3 0,5 7,0 0,4 0,5 1,8

7,5 7,9 8,8 10,5 6,8 5,6 4,6 7,3 9,2 7,1 3,1 7,8 2,9 3,9 16,1 7,3 4,6 7,1 5,0 5,2 17,1 9,6 5,2 3,8 9,9 4,2 11,4

Fuente: ABA en base a información del "Boletín Estadístico", B.C.R.A.

73


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 45: Financiaciones por Tramos Al 30 de noviembre de 2007 Tramos Desde

Personas Físicas Hasta

Cantidad

Monto

Personas Jurídicas Cantidad

En Millones de Pesos

0 301 501 1.001 2.501 5.001 10.001 25.001 50.001 100.001 200.001 500.001 1.000.001 2.500.001 5.000.001 10.000.001 25.000.001 50.000.001 100.000.001 Total

300 500 1.000 2.500 5.000 10.000 25.000 50.000 100.000 200.000 500.000 1.000.000 2.500.000 5.000.000 10.000.000 25.000.000 50.000.000 100.000.000

Personas Físicas

Personas Jurídicas

Monto

Cantidad

Monto

Cantidad

Monto

En Millones de Pesos

En %

En %

En %

En %

791.906 464.661 1.014.413 1.667.818 1.275.643 1.101.901 931.244 265.360 103.650 43.770 12.989 1.786 494 89 36 11 2 ... ...

156,1 208,7 801,9 2.841,8 4.652,5 7.911,3 14.332,6 9.068,4 7.126,3 5.949,4 3.682,8 1.196,7 714,8 304,1 237,4 155,3 63,7 ... ...

23.579 2.677 3.711 7.039 7.009 8.583 12.530 10.805 11.352 10.116 10.008 4.458 3.233 1.400 833 624 246 124 150

3,1 1,2 2,9 12,4 26,2 63,1 208,7 392,4 819,7 1.443,5 3.167,3 3.136,0 4.996,4 4.928,7 5.799,7 9.523,7 8.514,9 8.395,2 51.238,7

10,3 6,1 13,2 21,7 16,6 14,4 12,1 3,5 1,4 0,6 0,2 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 ... ...

0,3 0,4 1,3 4,8 7,8 13,3 24,1 15,3 12,0 10,0 6,2 2,0 1,2 0,5 0,4 0,3 0,1 ... ...

19,9 2,3 3,1 5,9 5,9 7,2 10,6 9,1 9,6 8,5 8,4 3,8 2,7 1,2 0,7 0,5 0,2 0,1 0,1

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,1 0,2 0,4 0,8 1,4 3,1 3,1 4,9 4,8 5,6 9,3 8,3 8,2 49,9

7.675.773

59.403,9

118.477

102.673,7

100,0

100,0

100,0

100,0

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

74


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 46: Financiaciones por Tramo y Situación Al 30 de noviembre de 2007 (en porcentajes) Tramo de Préstamos

Situación Normal (1)

Desde

Hasta

Cantidad de Deudores

Monto de Deuda

Cantidad de Deudores

Monto de Deuda

Cantidad de Deudores

Monto de Deuda

0 301 501 1.001 2.501 5.001 10.001 25.001 50.001 100.001 200.001 500.001 1.000.001 2.500.001 5.000.001 10.000.001 25.000.001 50.000.001 100.000.001

300 500 1.000 2.500 5.000 10.000 25.000 50.000 100.000 200.000 500.000 1.000.000 2.500.000 5.000.000 10.000.000 25.000.000 50.000.000 100.000.000

86,7 87,4 88,0 88,2 88,4 90,0 91,1 85,5 84,4 87,0 86,7 88,8 89,7 91,8 93,0 93,8 95,3 94,0 96,9

86,7 87,5 88,1 88,1 88,5 90,1 90,9 85,3 84,6 87,0 86,9 88,9 89,6 91,8 93,1 93,5 94,8 94,5 98,4

3,6 3,1 3,4 3,9 4,1 2,9 1,6 1,2 1,1 0,8 0,9 1,4 1,8 1,6 1,5 1,8 1,4 0,9 2,1

3,4 3,1 3,4 3,9 4,0 2,8 1,5 1,2 1,1 0,9 0,9 1,5 1,9 1,6 1,5 2,0 1,5 0,7 0,9

9,7 9,5 8,5 8,0 7,6 7,2 7,3 13,3 14,5 12,1 12,4 9,8 8,5 6,6 5,5 4,4 3,4 5,2 1,0

9,9 9,5 8,4 7,9 7,5 7,1 7,6 13,5 14,3 12,2 12,2 9,7 8,4 6,5 5,5 4,5 3,7 4,7 0,7

88,3

91,9

3,3

1,6

8,4

6,5

Total

Con Morosidad (2)

Incobrable (3)

(1) Incluye situaciones 1 y 2. (2) Incluye situaciones 3 y 4. (3) Incluye situaciones 5 y 6. Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

75


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 47: Concentración de la Asistencia Crediticia Al 30 de noviembre de 2007 Cantidad de Entidades que lo Asisten Financieramente

Personas Físicas

Cantidad

Monto

Personas Jurídicas

Cantidad

En Millones de Pesos

Personas Físicas

Personas Jurídicas

Monto

Cantidad

Monto

Cantidad

Monto

En Millones de Pesos

En %

En %

En %

En %

1 2 3 4 5 o más

5.088.171 1.748.129 578.217 182.605 78.651

23.163,8 19.190,3 9.847,8 4.250,6 2.951,5

84.446 20.774 7.260 2.891 3.106

17.141,9 14.181,2 8.007,0 6.005,6 57.338,0

66,3 22,8 7,5 2,4 1,0

39,0 32,3 16,6 7,2 5,0

71,3 17,5 6,1 2,4 2,6

16,7 13,8 7,8 5,8 55,8

Total

7.675.773

59.403,9

118.477

102.673,7

100,0

100,0

100,0

100,0

Fuente: ABA en base a "Información de Entidades Financieras", B.C.R.A.

76


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 48: Efectivo Mínimo (en porcentajes)

A partir de

Concepto 1. Depósitos en cuenta corriente (excepto los comprendidos en el punto 14) y las cuentas a la vista abiertas en las cajas de crédito cooperativas. 2. Depósitos en caja de ahorros. 2.1. En pesos (excepto los comprendidos en el punto 16) 2.2. En moneda extranjera 3. Usuras pupilares, cuentas especiales para círculos cerrados, "Fondo de cese laboral para los trabajadores de la industria de la construcción", "Pago de remuneraciones" y cuentas corrientes especiales para personas jurídicas. 3.1. En pesos (excepto los comprendidos en el punto 16) 3.2. En moneda extranjera 4. Otros depósitos y obligaciones a la vista, haberes previsionales acreditados por la ANSES pendientes de efectivización y saldos inmovilizados correspondientes a obligaciones comprendidas en estas normas. 4.1. En pesos (excepto los comprendidos en el punto 16) 4.2. En moneda extranjera 5. Saldos sin utilizar de adelantos en cuenta corriente formalizados. 6. Depósitos en cuentas corrientes de entidades financieras no bancarias, computables para la integración de su efectivo mínimo. 7. Depósitos a plazo fijo, obligaciones por "aceptaciones" -incluidas las responsabilidades por venta o cesión de créditos a sujetos distintos de entidades financieras-, pases pasivos, cauciones y pases bursátiles pasivos, inversiones a plazo constante, con opción de cancelación anticipada o de renovación por plazo determinado y con retribución variable, y otras obligaciones a plazo con excepción de los depósitos comprendidos en los puntos 11, 12, 13 y 15, según su plazo residual: 7.1. En pesos: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 días o más Quedan incluidos en este punto los depósitos con cláusula "CER". 7.2. En moneda extranjera: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 a 365 días. vi) Más de 365 días. 8. Obligaciones por líneas financieras del exterior (no instrumentadas mediante depósitos a plazo ni títulos valores de deuda a los que les corresponde aplicar las exigencias previstas en los puntos 7 y 9, respectivamente).

Diciembre 2006

Enero 2007

Octubre 2007

Enero 2008

19

19

19

19

19 30

19 30

19 30

19 30

19 30

19 30

19 30

19 30

19 30 19

19 30 19

19 30 19

19 30 19

100

100

100

100

14 11 7 2 0

14 11 7 2 0

14 11 7 2 0

14 11 7 2 0

35 28 20 10 6 0

35 28 20 10 6 0

35 28 20 10 6 0

35 28 20 10 6 0

0

0

0

0

77


MEMORIA ANUAL 2007 Anexo Estadístico

CUADRO 48: Efectivo Mínimo (continuación) (en porcentajes)

9. Títulos valores de deuda (comprendidas las obligaciones negociables). a) Deuda emitida a partir del 1.1.02, incluidas las provenientes de obligaciones reestructuradas, según su plazo residual: 9.1. En pesos: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 días o más 9.2. En moneda extranjera: i) Hasta 29 días. ii) De 30 a 59 días. iii) De 60 a 89 días. iv) De 90 a 179 días. v) De 180 a 365 días. vi) Más de 365 días. b) Demás. 10. Obligaciones con el Fondo Fiduciario de Asistencia a Entidades Financieras y de Seguros. 11. Depósitos a la vista y a plazo fijo efectuados por orden de la Justicia con fondos originados en las causas en que interviene, y sus saldos inmovilizados. 11.1. En pesos 11.2. En moneda extranjera 12. Depósitos -cualquiera sea su modalidad- que constituya el haber de fondos comunes de inversión. 12.1. En pesos (excepto los comprendidos en el punto 14) 12.2. En moneda extranjera 13. Depósitos especiales vinculados al ingreso de fondos del exterior - Decreto 616/05. 14. Depósitos y otras obligaciones a la vista en pesos (sin considerar el "Fondo de cese laboral para los trabajadores de la industria de la construcción"), cuya retribución supere el 15% de la tasa BADLAR de bancos privados promedio del mes anterior al que corresponda. (1) 15. Inversiones a plazo instrumentadas en certificados nominativos intransferibles, en pesos, correspondientes a titulares del sector público que cuenten con el derecho a ejercer la opción de cancelación anticipada en un plazo inferior a 30 días contados desde su constitución.

14 11 7 2 0

14 11 7 2 0

14 11 7 2 0

14 11 7 2 0

35 28 20 10 6 0 0

35 28 20 10 6 0 0

35 28 20 10 6 0 0

35 28 20 10 6 0 0

0

0

0

0

10 15

10 15

10 15

10 15

18 40

18 40

19 40

19 40

100

100

100

100

100

100

100

100

16

(1) Hasta el 1/6/2007, alcanzaba a los depósitos cuya remuneración superara el 35% de la tasa BADLAR.

78


MEMORIA ANUAL 2007 Apéndice

APÉNDICE Principales Medidas de Política Bancaria, Cambiaria y Financiera.

Comunicación "A" 4612. OPASI - 2 - 378. (1.1.07). El Banco Central de la República Argentina amplió la gama de activos e indicadores elegibles a fin de calcular la retribución variable de las inversiones a plazo con retribución variable, para cuya determinación se deberá utilizar un rango de valores mínimos y máximos de la variación de precios que aquéllos experimenten. En ese sentido, se incorporaron como nuevos indicadores la tasa de interés publicada por el B.C.R.A. para depósitos a plazo fijo de hasta 59 días (según la encuesta diaria para operaciones en pesos y en dólares estadounidenses), el "CER" (solo para colocaciones en pesos a un plazo mínimo de 365 días) y las monedas extranjeras dólar estadounidense, libra esterlina, yen, euro y real. En cuanto a los activos aceptados para determinar la retribución variable, se dispuso que la nómina de los títulos públicos nacionales elegibles serán los indicados específicamente en el listado de volatilidades publicado mensualmente por el Banco Central. Por último, se estableció que en lugar del requisito de aprobación previa del B.C.R.A. para comenzar a operar, las entidades deberán notificar a la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias cuando comiencen a operar en cada modalidad de inversión. Comunicación "A" 4615. LISOL - 1 - 465. (16.1.07). El Ente Rector estableció que el tratamiento a conceder a los instrumentos de deuda a tasa variable emitidos por el Banco Central será el mismo que el de los pasivos a tasa variable basada en un indicador local. Por otra parte, se dispuso que los instrumentos de deuda actualizables por "CER" emitidos por el B.C.R.A. se imputarán en su totalidad a la banda temporal correspondiente al primer mes. Comunicación "A" 4620. REMON - 1 - 815 y OPRAC - 1 - 598. (25.1.07). Se comunicó que el Banco Interamericano de Desarrollo otorgó a la Nación Argentina el Préstamo BID N° 1192/OC-AR, para la ejecución del Programa Global de Crédito a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa, destinado a la concesión de créditos a micro, pequeñas y medianas empresas que realicen actividades de producción primaria o industrial, comercial o de prestación de servicios. Los préstamos a las entidades financieras serán denominados en pesos. 79


MEMORIA ANUAL 2007 Apéndice

Comunicación "A" 4621. OPRAC - 1 - 599. (1.2.07). El 1.2.07 el Ente Rector modificó el texto ordenado sobre las Tasas de Interés en las Operaciones de Crédito con el objetivo de que el público cuente con información clara, suficiente y accesible rápidamente, abarcando al universo de medios (publicidad gráfica, radial, televisiva, folletos, estática, etc.) así como al propio ámbito de la entidad financiera oferente, a efectos de facilitar la comparación cuantitativa entre la tasa nominal ofrecida y el real costo total de las financiaciones. En ese orden, se requirió a las entidades financieras que en la publicidad de las líneas de crédito que ofrezcan al público, tanto la que se realice en el ámbito de la propia entidad como en los distintos medios (gráficos, televisivos, radiales, telefónicos, internet, folletos, estática), se le adjudique al costo financiero total (CFT) mayor o igual importancia que la que se otorgue al informar el nivel de la tasa nominal anual, tanto sea que se difunda esta última variable como cuando se trate de la cantidad de cuotas y/o su importe. Dicha equiparación de jerarquía estará dada por la duración, dicción y cantidad de repeticiones cuando se trate de publicidad por medios radiales, televisivos o telefónicos, y por el tamaño de la tipografía en el caso de medios gráficos. Comunicación "B" 8918. Circular CREFI - 2. (9.2.07). El Ente Rector informó que HSBC Bank Argentina S.A. concretará el 2.3.07 la fusión por absorción de Hexagon Bank Argentina S.A. Comunicación "A" 4625. CONAU - 1 - 800. (15.2.07). El Ente Rector comunicó que, por aplicación de los términos de la Ley 26.103, se podrá ejercer hasta el 21.2.07 la opción de ingresar al Sistema de Refinanciación Hipotecaria. Comunicación "A" 4627. CONAU - 1 - 801. (16.2.07). Se aclaró que las entidades deberán incluir en el cómputo de la Posición Global Neta de Moneda Extranjera a los certificados de participación o títulos de deuda emitidos por fideicomisos financieros y los derechos de crédito respecto de los fideicomisos ordinarios, en la proporción que corresponda, cuando el subyacente esté constituido por activos en moneda extranjera. Asimismo, se adecuó la metodología de cálculo de los cargos, estableciéndose que aquéllos por exceso en la Posición Global Neta de Moneda Extranjera deberán abonarse respecto del 15% o hasta el 30% de la Responsabilidad Patrimonial Computable del mes anterior. Cabe señalar que la norma anterior establecía el 30%.

80


MEMORIA ANUAL 2007 Apéndice

Comunicación "A" 4628. OPRAC - 1 - 601. (16.2.07). El B.C.R.A. adecuó su normativa relativa a la determinación de la condición de Micro, Pequeña o Mediana Empresa a las modificaciones introducidas por la Disposición 147/06 de la Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional. Por medio de dicha Disposición se había elevado el tope de las ventas totales anuales a los fines de categorizar a las empresas como PyME, y se había incluido a las empresas del sector de producción de software dentro de la categoría Industria y Minería. Comunicación "A" 4630. RUNOR - 1 - 814. (19.2.07). Se habilitó un código del Medio Electrónico de Pagos para poder efectuar las transferencias de fondos correspondientes a embargos ordenados por la Dirección Provincial de Rentas de la Provincia de Buenos Aires que se efectúen a través del Sistema de Oficios Judiciales (SOJ), a efectos de generar una oportuna y correcta imputación de los fondos y la consecuente liberación de las cuentas en tiempo y forma. Comunicación "A" 4631. LISOL - 1 - 466 y RUNOR - 1 - 815. (26.2.07). Se estableció que los bancos comerciales tendrán que registrar un exceso de Responsabilidad Patrimonial Computable respecto de la exigencia de capital mínimo equivalente al 0,25% del importe de los valores en custodia, que deberá mantenerse invertido en títulos públicos nacionales o en instrumentos de deuda del B.C.R.A. u otros destinos que autorice ese Organismo, siempre que cuenten con cotización habitual en las bolsas y mercados en los que se transen, y afectarse en garantía a favor de dicha Institución para responder a eventuales incumplimientos. Asimismo, se incluyeron a los instrumentos de deuda del Banco Central en las posiciones incluidas en el punto relativo a riesgo de mercado de las Normas de Capitales Mínimos de las entidades financieras. Comunicación "A" 4632. CAMEX - 1 - 568. (5.3.07). El Ente Rector estableció los requisitos para exceptuar de la constitución del depósito del 30% establecido por el Decreto 616/05, a los ingresos de divisas en el mercado de cambios en concepto de aportes de inversiones directas destinados al reintegro del capital social o a cubrir el patrimonio neto negativo. Al respecto, se deberá presentar como documentación respaldatoria dentro de los 90 días del ingreso de las divisas y ante la entidad interviniente, el balance contable auditado inmediato anterior a la fecha de ingreso de las divisas, en el cual se constate el monto de pérdidas que resulta de los resultados acumulados y restantes componentes del patrimonio neto, el Acta de Asamblea de Accionistas u órgano equivalente y la declaración jurada del cliente sobre el 81


MEMORIA ANUAL 2007 Apéndice

destino de los fondos y si los hubiera, de los fondos que fueron ingresados con posterioridad a la fecha del balance destinados a la cobertura de pérdidas. Comunicación "A" 4633. CAMEX - 1 - 569. (5.3.07). A partir del 5.3.07, se estableció que el depósito del 30% establecido por el Decreto 616/05 para los ingresos de divisas por préstamos financieros, podrá ser liberado en la medida que se demuestre la capitalización de dichos préstamos por inversores directos en la sociedad tomadora del endeudamiento, y se presente constancia del inicio del trámite de inscripción ante el Registro Público de Comercio de la capitalización definitiva del aporte. Comunicación "A" 4634. CAMEX - 1 - 570. (5.3.07). Se dispuso que las empresas adquirentes de activos externos de inversión directa, cuando por el monto de la inversión hayan requerido la autorización previa del B.C.R.A. para acceder al mercado de cambios, y que se financiaron en forma total o parcial con endeudamiento externo, deberán acreditar, en forma previa a acceder al mercado de cambios para cancelar servicios o amortizaciones de dicho financiamiento, que han ingresado y liquidado las rentas percibidas por dichos activos o los importes percibidos por su enajenación, según sea el caso. Comunicación "A" 4637. OPRAC - 1 - 602. (7.3.07). Se efectuaron las siguientes modificaciones al "Manual de Originación y Administración de Préstamos Hipotecarios": Otorgamiento de préstamos hipotecarios en pesos, con una periodicidad de cuota mensual (antes igual o menor a trimestral), y bajo sistema de amortización francés o alemán. No será condición que el deudor y/o codeudor sean ocupantes del inmueble a hipotecar, como así tampoco se requerirá expresamente que el solicitante del préstamo no cuente con antecedentes comerciales o crediticios negativos. Se concedió a la entidad financiera la facultad de dar de baja al seguro de vida que cubre a los solicitantes en el caso de créditos en mora mayor a 180 días, siempre que esta opción esté contemplada en su política de crédito aplicable a esta financiación. Se contempló a aquellas financiaciones otorgadas en función de métodos específicos de evaluación crediticia (sistemas de "screening" y modelos de "credit scoring"), estableciendo que a fin de sustituir la demostración de ingresos por otra documentación específica, las entidades financieras deberán basarse en las variables que consideren relevantes para medir la capacidad de pago asociada a cada deudor.

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MEMORIA ANUAL 2007 Apéndice

Comunicación "A" 4639. CAMEX - 1 - 571. (13.3.07). Se dispuso que se admitirá la aplicación de divisas de monedas extranjeras provenientes del cobro de exportaciones de bienes al pago de servicios de capital e intereses de nuevas deudas financieras contraídas por exportadores por emisiones de bonos en el exterior y por préstamos por bancos del exterior; y en moneda extranjera con entidades locales fondeadas con líneas de crédito del exterior u otras fuentes de financiamiento. Los exportadores que opten por este régimen, deberán designar una entidad financiera local que se encargará de verificar y certificar el cumplimiento de las condiciones para la elegibilidad de la financiación, de efectuar el seguimiento de sus desembolsos y pagos, de los permisos de embarques y de las garantías constituidas, y de informar periódicamente al Banco Central, de acuerdo al régimen informativo que se establezca. Comunicación "A" 4640. CAMEX - 1 - 572. (13.3.07). Se incorporó al Banco de Desarrollo Económico y Social de la República Bolivariana de Venezuela (BANDES) dentro de las Agencias Oficiales de Crédito. Comunicación "B" 8945. (20.3.07). El B.C.R.A. informó la proporción en que cada entidad participó a diciembre de 2006 en el fideicomiso controlante de la sociedad SEDESA. Al respecto, su capital social es de $1.000.000 y la tenencia accionaria del Estado Nacional equivale a $1. Comunicación "A" 4643. CAMEX - 1 - 574. (22.3.07). El B.C.R.A. extendió el plazo de 30 o 90 días (para operaciones menores o mayores al equivalente de u$s 50.000.000, respectivamente) a un año, para ingresar y liquidar en el mercado de cambios local las divisas asociadas al financiamiento con el exterior. El nuevo plazo debe considerarse independientemente del monto de la financiación obtenida. Comunicación "A" 4645. REMON - 1 - 817 y OPRAC - 1 - 603. (29.3.07). Se modificó la Comunicación "A" 4620 referida al Programa Global de Crédito a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (MiPyMEs) - (Préstamo BID N° 1192/OC-AR) -, por la cual se había establecido que para poder ser elegibles como participantes las entidades financieras deberán ostentar una calificación CAMELBIG 1, 2 o 3 al momento del lanzamiento del Programa. Por medio de la presente norma, el B.C.R.A. dispuso que también podrán participar del mencionado programa todos los bancos públicos cuyas operaciones se encuentren

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MEMORIA ANUAL 2007 Apéndice

garantizadas por el Estado Nacional, los estados provinciales o el Gobierno de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires. Comunicación "B" 8956. CREFI - 2. (3.4.07). El B.C.R.A. informó que con fecha 1.4.07 Standard Bank Argentina S.A. concretó la adquisición de activos y asunción de pasivos de BankBoston National Association. Comunicación "A" 4646. CAMEX - 1 - 575. (3.4.07). El Banco Central modificó las normas relativas a la Posición General de Cambios (PGC), estableciendo que a partir del 3.4.07, los billetes en moneda extranjera en custodia de las entidades autorizadas a operar en cambios no formarán parte de aquélla. Asimismo, dispuso que las entidades financieras podrán solicitar la conformidad previa del B.C.R.A. para superar los límites máximos establecidos, ante necesidades específicas y por períodos transitorios. Comunicación "A" 4648. LISOL - 1 - 467. (13.4.07). El B.C.R.A. modificó las Normas sobre "Clasificación de Deudores", estableciendo nuevas disposiciones para la clasificación de deudores de la cartera para consumo o vivienda a los que se les otorgue refinanciaciones a partir del 1.5.07. En ese sentido, la periodicidad de las cuotas de las refinanciaciones deberá ser mensual, bimestral o trimestral. El otorgamiento de nuevas refinanciaciones dentro de los 12 meses de acordada una refinanciación no podrá implicar una mejora en la clasificación del cliente hasta luego de transcurrido, por lo menos, 1 año desde el otorgamiento de la nueva refinanciación. Para determinar una mejora en la clasificación del deudor en el caso de refinanciaciones, corresponderá tener en cuenta las pautas específicas para cada una de las categorías. De esa forma, aquellos clientes con deudas refinanciadas mediante obligaciones de pago periódico, puedan ser reclasificados en el nivel inmediato superior, cuando hayan cumplido puntualmente con el pago de 3 cuotas consecutivas (sistema francés o alemán) o, cuando -cualquiera sea el sistema de amortización- hayan cancelado al menos un determinado porcentaje (10% para categorías 2 y 3; 15% para categoría 4; y 20% para categoría 5). Los deudores que hayan refinanciado sus deudas -con o sin atrasos en el pago de sus servicios-, podrán permanecer en situación 1 "normal" siempre que se trate de una única refinanciación en el término de 12 meses.

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Para las categorías 2, 3 y 4, en caso de refinanciarse la deuda y verificarse atrasos mayores a 31 días en el pago de los servicios de la deuda refinanciada, se deberá reclasificar al deudor en el nivel siguiente inferior. Comunicación "A" 4649. CREFI - 2 - 53. (15.4.07). El Banco Central incrementó de $2.000.- a $5.000.- el monto tope de los créditos que podrán ser desembolsados en efectivo por las dependencias destinadas a la prestación de determinados servicios. Asimismo, se incorporó como una nueva actividad que podrá ser desarrollada por estas dependencias a los servicios de pagos y cobros a proveedores y clientes de empresas, siempre que se efectúen mediante la entrega y recepción de cheques u otros medios de pago compensables por cámaras electrónicas de compensación, y de recepción y entrega de documentos comerciales y de gestión administrativa y custodia vinculada con dichas prestaciones. Comunicación "B" 8969. (16.4.07). Se informó que el Banco Río de la Plata S.A. cambió su denominación por Banco Santander Río S.A. Comunicación "A" 4652. LISOL - 1 - 468. (25.4.07). Se modificaron las normas sobre "Capitales Mínimos de las entidades financieras", en lo que respecta a los aportes de capital por parte de las entidades financieras. Antes de la emisión de la presente, los aportes de capital se podían realizar exclusivamente en efectivo, en títulos públicos nacionales o con instrumentos de deuda del B.C.R.A. A partir de esta nueva disposición, los aportes de capital solo podrán realizarse en efectivo, y excepcionalmente y con autorización previa de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, podrán admitirse títulos públicos nacionales, instrumentos de deuda del B.C.R.A. y depósitos y otras obligaciones por intermediación financiera de la entidad. En el caso de los títulos públicos nacionales y del Banco Central, los aportes deberán registrarse a su valor de mercado. Comunicación "A" 4653. CONAU - 1 - 804. (26.4.07). Teniendo en cuenta que la Comunicación "A" 4652 estableció que la solicitud de autorización de aportes, cuando se pretenda realizarlos en depósitos y otras obligaciones por intermediación financiera de la entidad, deberá estar acompañada de un informe especial del auditor externo confeccionado en los términos que establezca la Superintendencia de 85


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Entidades Financieras y Cambiarias, el B.C.R.A. incorporó un nuevo tipo de informe especial que los auditores externos deberán enviar a las entidades relativo a la capitalización de sus pasivos. Comunicación "B" 8978. (26.4.07). El B.C.R.A. informó que por medio de la Resolución 141/07 del Ministerio de Economía y Producción de la Nación se exceptuó de la constitución del depósito nominativo, no transferible y no remunerado previsto en el Decreto 616/05, a los ingresos de divisas al mercado local de cambios destinados u originados en la suscripción y primera venta de acciones correspondientes a los Programas de Propiedad Participada, en el marco de oferta pública de acciones en el ámbito de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires u otros mercados del exterior. Comunicación "A" 4654. OPASI - 2 - 379. (27.4.07). Se modificó la retribución básica correspondiente a los depósitos a plazo fijo con cláusulas de interés variable, habilitando la posibilidad de utilizar la tasa BAIBAR. Asimismo, se eliminó la posibilidad de retribuir con las tasas vinculadas con préstamos a titulares del sector no financiero o financiero y con las relativas a obligaciones contraídas con bancos del exterior. Por otra parte, se dispuso que se deberá indicar si se trata de un promedio general o si corresponde a un tipo de entidad financiera determinado -bancos privados, públicos o entidades financieras no bancarias- , la moneda referida, y el plazo de la encuesta escogida. Comunicación "A" 4655. CONAU - 1 - 805. (27.4.07). Se incorporó al Régimen Informativo Contable Mensual "Prevención del Lavado de Dinero y otras Actividades Ilícitas", la sección 4 relativa a Reportes de Operaciones Sospechosas, el cual abarca a los efectuados desde el 1.1.07. Comunicación "A" 4657. CONAU - 1 - 806. (27.4.07). El Ente Rector dejó sin efecto la exigencia de presentación de las declaraciones juradas que acompañan el soporte óptico de los regímenes informativos y dispuso que la información presentada a través de los mismos tendrá carácter de declaración jurada.

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Comunicación "B" 8981. (30.4.07). El Banco Central estableció que a fin de poder llevar a cabo las transferencias por cobro o recaudaciones de impuestos, se deberán consignar el CBU y el CUIT correspondientes a los fiscos provinciales donde se deberán depositar los fondos. Comunicación "A" 4660. LISOL - 1 - 469. (4.5.07). El B.C.R.A. prorrogó hasta el 1.7.07 la entrada en vigencia de las disposiciones establecidas en materia de clasificación de deudores de la cartera de consumo o vivienda que sean objeto de refinanciación dadas a conocer mediante la Comunicación "A" 4648. Comunicación "A" 4661. CAMEX - 1 - 577. (9.5.07). Con vigencia a partir del 14.5.07, se modificaron los horarios de funcionamiento del Mercado Único y Libre de Cambios. En ese sentido, se estableció que las entidades deberán operar los días hábiles en la compra y venta de cambio con clientes como máximo, 2 horas adicionales diarias a continuación del horario de funcionamiento del Mercado Único y Libre de Cambios (de 10 a 15 hs). En ciudades en las que el horario normal bancario finalice a las 14 hs. o antes, las entidades podrán optar por operar las 2 hs. adicionales en forma discontinua, siempre que no se desarrollen actividades a partir de las 20 hs. Con relación a la obligación de las entidades de dejar constancia de la hora de realización de las operaciones de cambio en los boletos correspondientes, se admitió a otros documentos emitidos por la entidad en los cuales quede determinada la hora de concertación de la operación. También se aclaró que todas las operaciones de cambio registradas en el mercado local que impliquen movimiento de billetes en moneda extranjera con sus clientes o de divisas en sus cuentas de corresponsalía, deberán ser concertadas dentro del horario de operaciones por el que opte la entidad. En los casos de entidades que no opten por la ampliación del horario normal, igualmente se admitirá la realización de operaciones de clientes ingresados al local dentro del horario de operaciones cambiarias; por retenciones y cobros de comisiones sobre cuentas en moneda extranjera de clientes en la misma entidad; arbitrajes y canjes con el exterior; y otras operaciones de la entidad que por razones operativas no puedan cerrarse dentro del horario en que opera la entidad. Comunicación "A" 4662. CAMEX - 1 - 578. (11.5.07). La Entidad Rectora dispuso un reordenamiento y nuevas regulaciones que flexibilizan el acceso al Mercado Único y Libre de Cambios para la compra de divisas y billetes en moneda

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extranjera por parte de no residentes, las cuales resultaron aplicables para las entidades autorizadas a operar en cambios a partir del 14.5.07 inclusive. Comunicación "A" 4668. CAMEX - 1 - 579. (15.5.07). Se suspendieron las normas cambiarias para las liquidaciones que se practicasen a partir del 17.5.07, por cobros de exportaciones y devolución de pagos anticipados y a la vista de importaciones por los cuales no se hayan demostrado el despacho a plaza. Comunicación "B" 8995. (16.5.07). En el marco del Programa Global de Crédito a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa, se comunicó la tasa de transferencia del 2,9 % (TNA) que se cobrará por los préstamos a las entidades y la banda de spread -que podrá oscilar entre 0% y 6%- que las entidades podrán aplicar sobre la mencionada tasa, las que estarán vigentes por un período de tres meses a partir del 13.5.07. Comunicación "A" 4669. CAMEX - 1 - 580. (17.5.07). El B.C.R.A. comunicó que a partir del 21.5.07 y hasta el 31.12.07, las personas jurídicas residentes en el país no comprendidas en el sector financiero, podrán acceder al Mercado Único y Libre de Cambios para la constitución de inversiones de portafolio en el exterior, en la medida que los fondos y sus rentas sean aplicados dentro de los 360 días posteriores al pago a no residentes de: importaciones de bienes, utilidades y dividendos e inversiones directas argentinas en el exterior. Comunicación "A" 4670. REMON - 1 - 818. (18.5.07). Con vigencia a partir del 1.6.07, el B.C.R.A. estableció que los depósitos y otras obligaciones a la vista en pesos, cuya retribución supere el 15% (antes el 35%) de la tasa BADLAR de los bancos privados tendrán un encaje del 100%. Comunicación "A" 4672. CAMEX - 1 - 581. (21.5.07). A partir del 21.5.07, el Ente Rector incorporó mayores requisitos a ser satisfechos por las operaciones de endeudamiento, a los efectos de ser ingresadas en el mercado local de cambios en concepto de anticipos de clientes y prefinanciaciones de exportaciones.

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Comunicación "A" 4675. RUNOR - 1 - 822. (1.6.07). El Ente Rector aclaró que en el caso de las transferencias de fondos de países de baja o nula tributación, se deberá solicitar al banco corresponsal una expresa mención de que se cumple con el principio de "Conozca a su Cliente". Asimismo, se efectuaron aclaraciones respecto del "Comité de Control y Prevención del Lavado de Dinero". Comunicación "C" 48.217. (1.6.07). El B.C.R.A. dio a conocer una serie de respuestas a algunas consultas formuladas por las Asociaciones de Bancos con relación a la Comunicación "A" 4648, vinculada a las Normas sobre Refinanciación de deudores de la cartera de consumo o vivienda. Comunicación "B" 9006. (4.6.07). El Banco Central revocó la autorización para funcionar como banco comercial de primer grado a la sucursal en la República Argentina del ING Bank N.V., en los términos del artículo 44, inciso a) de la Ley de Entidades Financieras. Comunicación "A" 4676. LISOL - 1 - 471 y CONAU - 1 - 812. (5.6.07) En relación a las Normas sobre Fraccionamiento del Riesgo Crediticio, en particular, sobre los límites de las operaciones con el sector público no financiero, el B.C.R.A. dio a conocer el tratamiento normativo que deberán seguir las entidades financieras que realicen la suscripción primaria de títulos valores públicos nacionales en pesos, con plazo igual o superior a 5 años y a tasa fija, emitidos a partir del 1.6.07. Al respecto, se estableció que dicha posición podrá imputarse al margen para la realización de "operaciones de compraventa o intermediación" sin observar el límite del 15% de la Responsabilidad Patrimonial Computable (RPC), en la medida en que ello no genere incrementos en los excesos admitidos respecto de los límites de fraccionamiento del riesgo crediticio en relación con las operaciones con el sector público no financiero. En relación al criterio contable de valuación de este tipo de inversiones, se dispuso que las entidades podrán optar por el criterio general (a su valor de mercado) o bien por su valor de costo. Por otra parte, se informó que se admitirán operaciones de pase de estas tenencias sin afectar su valor contable cuando la contraparte sea el B.C.R.A, otras entidades financieras del país o un banco del exterior que cuente con calificación internacional "A" o superior otorgada por alguna de las empresas evaluadoras internacionales.

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Comunicación "A" 4677. CAMEX - 1 - 583. (5.6.07). El Ente Rector dispuso que las entidades financieras públicas -que sean propiedad en un 100% del Gobierno Nacional o de Gobiernos locales, provinciales o municipales- están sujetas a las regulaciones cambiarias aplicables al sector financiero en materia de ingresos por endeudamientos externos, cuando el destino de los fondos sea formar activos internos y/o externos, incluyendo compra de valores públicos del Banco Central, o cancelar pasivos externos y pasivos con residentes del sector privado no financiero y con otras entidades bancarias y financieras locales reguladas por el B.C.R.A. Comunicado de Prensa 48.795. (6.6.07). El Banco Central dio a conocer el nuevo Portal del Cliente Bancario, sitio de Internet destinado a explicarle al público distintos aspectos del sistema financiero. Comunicación "A" 4683. LISOL - 1 - 472. (28.6.07). El B.C.R.A. modificó las Normas sobre Clasificación de deudores y Previsiones mínimas por Riesgo de Incobrabilidad, en lo que respecta al otorgamiento de refinanciaciones de la cartera de consumo o vivienda, las cuales tendrán vigencia a partir del 1.7.07 y del 1.10.07. En ese sentido, se determinó que podrán tomarse criterios más rigurosos a los fines de la constitución de previsiones por riesgo de incobrabilidad superiores a las mínimas establecidas, siempre que ello constituya una política general de la cartera para consumo o vivienda y esté contemplada en el "Manual de Procedimientos de Clasificación y Previsión". Asimismo, a fin de determinar una mejora en la clasificación del deudor que, como consecuencia de haber incurrido en atraso en el pago de sus obligaciones refinanciadas, haya sido recategorizado en niveles inferiores, corresponderá tener en cuenta las pautas específicas previstas en cada una de las categorías. No obstante, la concesión de nuevas refinanciaciones independientemente de que correspondan o no a una misma línea de financiación, dentro de los doce meses de acordarse una refinanciación no podrá mejorar en la clasificación del deudor hasta haber transcurrido un año desde la fecha de otorgamiento de la nueva refinanciación. Por otra parte, se incorporó la obligación de exponer en el "Manual de Procedimientos de Clasificación y Previsión", la reglamentación interna que regule los aspectos vinculados con las atribuciones concedidas a los funcionarios que autoricen sobregiros que excedan el cupo fijado o cuando este cupo no esté asignado.

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Comunicación "A" 4684. CAMEX - 1 - 584. (29.6.07). A fin de que las operaciones de endeudamiento en concepto de anticipos de clientes y prefinanciaciones de exportaciones puedan ser ingresadas al Mercado Único y Libre de Cambios, se estableció que a partir del 2.7.07 se deberán cumplir los siguientes requisitos: El exportador no deberá registrar deudas pendientes por anticipos y prefinanciaciones vigentes al 8.9.05 y que se cancelen con bienes cuyo plazo de embarque sea menor a 365 días por las cuales no se haya producido a la fecha del ingreso de la nueva operación, el embarque de los bienes cuyos cobros serán destinados a la cancelación de dichas operaciones. Las entidades financieras a cargo del seguimiento de los anticipos y prefinanciaciones adeudadas, otorgarán las certificaciones de cumplimiento del requisito establecido en la presente. De tratarse de operaciones de prefinanciación de exportaciones a fin de que puedan ser ingresadas por el Mercado Único y Libre de Cambios, las mismas deben ser otorgadas por organismos internacionales o sus agencias vinculadas, agencias oficiales de crédito a la exportación, entidades bancarias del país o del exterior, otros fondos del exterior, o entidades financieras cuyas actividades estén bajo la órbita de regulación específica del organismo de supervisión bancaria del país de residencia de la entidad otorgante de la financiación. Comunicación "A" 4685. CAMEX - 1 - 585. (4.7.07). Se dispusieron medidas relacionadas al acceso al mercado de cambios de los Fondos de Jubilaciones y Pensiones regulados por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones, para la compra y venta de moneda extranjera de billetes y de divisas en concepto de inversiones de portafolio en activos externos. Comunicación "A" 4686. CONAU - 1 - 815 y LISOL - 1 - 473. (4.7.07). Se dispuso el tratamiento a otorgar a las diferencias de cambio de los depósitos judiciales, generadas como consecuencia de la devaluación, en las Normas sobre Capitales Mínimos, de Distribución de Resultados y en la Posición Global Neta de Moneda Extranjera. Al respecto, se estableció que las entidades financieras deberán previsionar la diferencia entre el valor equivalente en pesos de los depósitos judiciales en la moneda original de la imposición, y el valor contable de esas colocaciones constituidas en moneda extranjera que a principios de 2002 fueron alcanzados por la pesificación. Asimismo, se admitió que las entidades puedan activar los quebrantos derivados de esta situación.

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Comunicación "A" 4687. CAMEX - 1 - 586. (4.7.07). Se efectuaron aclaraciones respecto a una serie de operaciones a cursar por el Mercado Único y Libre de Cambios, tales como rentas cobradas por residentes por sus inversiones en activos externos, repatriaciones y compras de valores a no residentes. Comunicación "A" 4690. RUNOR - 1 - 826. (19.7.07). Se modificaron las Normas sobre "Requisitos mínimos de gestión, implementación y control de los riesgos relacionados con Tecnología Informática y Sistemas de Información", dadas a conocer oportunamente por la Comunicación "A" 4609. Las principales cuestiones que se modificaron son: Se modificó de 10 a 6 años el plazo mínimo de guarda de evidencias. Se admitió el uso de papel térmico en cajeros automáticos. Se modificó el procedimiento de apertura de cajeros automáticos neutrales. La norma anterior establecía que una persona del banco debía firmar la operatoria. Esta norma permitió que la documentación sea firmada, posteriormente, por un funcionario de la entidad. Se permitió que en operaciones con tarjetas de débito, no sea obligatoria la asociación de una clave de identificación distinta a la del resto de canales. Dejó de ser obligatorio el hecho de que las transacciones de compra con tarjeta de débito requieran el ingreso de la clave de identificación personal. Solo será obligatoria la emisión de comprobantes en operaciones con tarjetas de débito para compras superiores a $20.Comunicación "A" 4691. REMON - 1 - 819. (27.7.07). Se estableció una posición bimestral unificada de Efectivo Mínimo para los meses de julioagosto 2007 y se redujo la integración mínima diaria del 50% al 40%. Comunicación "A" 4692. CAMEX - 1 - 587. (31.7.07). Se modificaron las normas relativas al acceso al Mercado Único y Libre de Cambios para la compra de divisas y billetes en moneda extranjera por parte de no residentes. En ese sentido, se estableció que no se requerirá la conformidad previa del B.C.R.A. para la compra de divisas para su transferencia al exterior en los casos de repatriaciones de inversiones directas en propiedades inmuebles, en la medida que el inversor registre una permanencia en el país de la inversión no menor a 365 días. Tampoco requerirán la autorización previa las repatriaciones de indemnizaciones decididas por tribunales locales a favor de no residentes.

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Comunicación "B" 9055. (13.8.07). En el marco del Programa Global de Crédito a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa, se comunicó la tasa de transferencia del 2,9 % que se cobrará por los préstamos a las entidades y la banda de spread -entre 0% y 5%- las que estarán vigentes por un período de tres meses a partir del 13.8.07. Comunicación "B" 9056. (13.8.07). Se notificó que los recursos previstos en el Programa Global de Crédito a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (Préstamo BID) se encontraban comprometidos en su totalidad. Consecuentemente, a partir del 13.8.07, se suspendió la recepción de nuevos proyectos de inversión. Comunicación "A" 4694. CONAU - 1 - 817. (15.8.07). Se estableció un nuevo Régimen Informativo Mensual de Billetes y Monedas, el cual consta de dos presentaciones, una con datos al 15 y otra a fin de cada mes, cuyos vencimientos operan los días 18 y 3, respectivamente. En el régimen se debe consignar la cantidad de monedas y billetes en las casas de la entidad, en custodia de otras entidades, en tránsito y en transportadoras de caudales. Comunicación "B" 9059. (16.8.07). A partir del 17.8.07, el B.C.R.A. comenzó a realizar mediante subastas, operaciones de pases activos utilizando como activo subyacente títulos emitidos por esa Institución. Comunicación "D" 13.301. (17.8.07). Se consignó que el requerimiento de información realizado por la Dirección Provincial de Rentas de la Pcia. de Buenos Aires a las entidades financieras a través de la Comunicación "D" 13.117 ha cumplido con los requisitos exigidos por el artículo 39, inc. c) de la Ley de Entidades Financieras, relativo al levantamiento del secreto bancario. Comunicación "A" 4698. LISOL - 1 - 474, CONAU - 1 - 820 y OPRAC - 1 - 605. (24.8.07). El Ente Rector informó que las tenencias de instrumentos de deuda emitidos por ese Organismo podrán clasificarse en la categoría "Cuentas de inversión". Dichos instrumentos se podrán contabilizar a su costo de adquisición más su rendimiento implícito (TIR), en lugar de considerar su precio de mercado, en la medida en que la entidad financiera se comprometa a mantenerlos en su cartera hasta su vencimiento. 93


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Comunicación "A" 4700. REMON - 1 - 820. (29.8.07). Se modificó el plazo en que el B.C.R.A. operará en operaciones de pase, siendo de hasta 90 días corridos. La norma anterior establecía 1, 7 y 30 días corridos. Comunicación "A" 4701. REMON - 1 - 821. (30.8.07). Se autorizó la realización de operaciones de pases activos y pasivos de hasta 90 días de plazo, mediante la aplicación de LEBACs, NOBACs, Títulos Públicos del Gobierno Nacional y BOGAR, como activos elegibles. Comunicación "A" 4702. CONAU - 1 - 821, LISOL - 1 - 475 y OPRAC - 1 - 606. (30.8.07). Se estableció que las tenencias de títulos públicos nacionales e instrumentos de deuda emitidos por el Ente Rector expresamente contemplados en el listado de volatilidades que publica mensualmente esa Institución podrán clasificarse en la categoría denominada "Disponibles para la venta". También se admitió que, hasta el 31.8.07, las entidades puedan imputar -total o parcialmentea la categoría precitada, las tenencias de activos admitidos registrados a la fecha de emisión de la presente Comunicación. Comunicación "B" 9063. (31.8.07). Se informó que a efectos de tomar conocimiento acerca de quiénes revisten la condición de deudores de aportes y contribuciones previsionales, los usuarios designados por las entidades financieras deberán ingresar con su Clave Fiscal, a través de la página Web de la AFIP. Por otra parte, se eliminó la obligación de la AFIP de entregar al contribuyente deudor la constancia dirigida a la sucursal de la entidad ante la cual había solicitado la asistencia crediticia, en la que se informaba que la empresa había regularizado su situación con el Sistema Único de Seguridad Social. Comunicación "A" 4707. REMON - 1 - 822. (20.9.07). El Ente Rector unificó la posición de Efectivo Mínimo de las entidades financieras para octubre y noviembre en un solo período bimensual. Por otra parte, con vigencia a partir del 1.10.07, modificó del 18 % al 19% el encaje de los depósitos que constituyan el haber de fondos comunes de inversión en pesos, excepto que se traten de depósitos y otras obligaciones a la vista en pesos, cuya retribución supere el 15% de

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la tasa BADLAR de bancos privados promedio del mes anterior al que corresponda, para los cuales rige un encaje del 100%. Asimismo, durante los meses de diciembre, enero y febrero regirá la posición trimestral. Comunicación "A" 4710. CAMEX - 1 - 588. (24.9.07). Se estableció que las entidades financieras podrán mantener también en sus cuentas de corresponsalía, en carácter de transferencias de terceros pendientes de liquidación, otros fondos provenientes de desembolsos de nuevas deudas financieras con el exterior. Comunicación "A" 4711. CAMEX - 1 - 589. (25.9.07). Se exceptuó del límite de $2.000.000 a las negociaciones de moneda extranjera por ventas de activos externos por parte de personas jurídicas residentes, cuando los fondos tengan por destino la adquisición de alguno de los siguientes activos no financieros: inversiones registradas en "bienes de uso" del balance contable; intangibles por costo de mina y/o gastos de investigación, prospección y exploración; compras de derechos de explotación; o inversiones en activos asimilables a un derecho de propiedad intelectual, cuya comercialización se realiza mediante la cesión de derechos de explotación, y que correspondan registrarse en "activos intangibles" en el balance de la empresa. Asimismo, se exceptuó de ese límite a los ingresos en el mercado local de cambios por ventas de activos externos de personas físicas y jurídicas residentes, cuando los fondos sean destinados a realizar nuevos aportes de capital en empresas residentes, y en la medida que la empresa los aplique a la adquisición de cualquiera de los activos no financieros precitados. En ambos casos, la excepción caducará cuando se modifique el destino, debiéndose constituir el depósito del 30% establecido en el Decreto 616/05, por los ingresos que hayan superado el límite mensual de $2.000.000. Comunicación "A" 4715. REMON - 1 - 824. (26.9.07). A partir del 26.9.07 se autorizó la emisión de Letras y Notas del B.C.R.A. con negociación interna exclusivamente, las que se denominarán "LEBAC Internas" y "NOBAC Internas". Comunicación "A" 4716. CONAU - 1 - 826, OPASI - 2 - 383, OPRAC - 1 - 608 y REMON - 1 - 825. (27.9.07). A partir del 1.10.07, se modificó la integración de la exigencia de efectivo mínimo sobre los depósitos a plazo en títulos valores públicos o instrumentos de deuda emitidos por el B.C.R.A. con cotización que mantienen los clientes con las entidades financieras, estableciéndose que deberá integrarse con tenencias valuadas a precios de mercado y de la 95


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misma especie (v.g. con BODEN 2012), únicamente en términos de posición mensual. Las tenencias deberán depositarse en cuentas especiales habilitadas en el B.C.R.A. Comunicación "A" 4717. CAMEX - 1 - 590. (28.9.07). El Banco Central modificó, a partir del 1.10.07, algunas disposiciones relativas a las rentas cobradas por residentes por sus inversiones en activos externos y a la liquidación en concepto de repatriaciones. Al respectó, se asimiló al tratamiento dado para las rentas cobradas por residentes por sus inversiones en activos externos, a los cobros en el exterior de remuneraciones, cuotas alimentarias, jubilaciones y pensiones y sentencias judiciales, abonados por no residentes. Respecto al ingreso de fondos en concepto de repatriaciones de inversiones de residentes, se estableció que de tratarse de remesas desde cuentas o subcuentas bancarias del exterior o desde cuentas abiertas en instituciones financieras consideradas bancos de inversión, constituidas en países de la OCDE cuya deuda soberana cuente con una calificación internacional no inferior a "BBB", a nombre del residente, la entidad financiera interviniente deberá verificar que existe coincidencia del ordenante y el beneficiario de la transferencia y el cliente deberá demostrar que la tenencia de los fondos en la cuenta en el exterior del cliente fue de al menos 10 días hábiles (antes 20) previos a la fecha de concertación de la operación de cambio. Por otra parte, se dispuso que las operaciones de compra-venta de valores que se realicen con no residentes con liquidación en un plazo mayor a las 72 horas hábiles, deben ser consideradas a los efectos de las normas cambiarias, como operaciones de préstamos financieros, cuando se generen deudas del residente con el no residente. Comunicación "A" 4718. OPRAC - 1 - 609. (28.9.07). Se estableció que, a fin de que el B.C.R.A. considere pedidos de excepción a la limitación de otorgamiento de asistencia financiera, deberá existir aprobación expresa de la financiación o intervención en su análisis por parte del Ministerio de Economía y Producción de la Nación. Comunicado de Prensa 48.970. (18.10.07). El B.C.R.A. autorizó la apertura de 57 nuevas sucursales bancarias, ubicadas en diversas regiones del país, a las siguientes entidades financieras privadas: Santander Río, BBVA Banco Francés, Standard Bank, Patagonia, Credicoop, Bisel y Banco de Santiago del Estero. Con esta incorporación, el sistema financiero argentino sumó un total de 231 nuevas sucursales bancarias en los últimos dos años.

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Comunicación "A" 4724. CAMEX - 1 - 591. (19.10.07). Se dispusieron medidas relacionadas al acceso al mercado de cambios de los Fondos de Jubilaciones y Pensiones, regulados por la Superintendencia de Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones, para la compra y venta de moneda extranjera de billetes y de divisas en concepto de inversiones de portafolio en activos externos. Se estableció que corresponderá requerir la conformidad previa del B.C.R.A., en la medida que la oferta o demanda neta de moneda extranjera por parte de un Fondo de Jubiliaciones y Pensiones supere el equivalente de u$s 20.000.000 a lo largo de cada mes calendario, considerando el acumulado de operaciones a fin de cada día a lo largo del mes. La conformidad previa del B.C.R.A. no será necesaria cuando la oferta neta de moneda extranjera supere u$s 20.000.000 como resultado del encuadramiento del Fondo de Jubilación y Pensión a la medida adoptada por la Resolución Conjunta 209/07 del B.C.R.A, la Superintendencia de AFJP y la Comisión Nacional de Valores, la cual consiste en que las AFJP pueden invertir hasta un 2% (antes 20%) del Fondo de Jubilaciones y Pensiones que administran en Fondos Comunes de Inversión, cuyo patrimonio esté integrado por activos de emisores pertenecientes al MERCOSUR o títulos representativos de estos emisores. Comunicación "A" 4725. OPRAC - 1 - 610, LISOL - 1 - 478 y OPASI - 2 - 384. (26.10.07). Se modificó el tratamiento de los productos derivados en las Normas de Fraccionamiento del Riesgo Crediticio, Graduación del Crédito y de Afectación de Activos en Garantía. A los efectos de las Normas de Fraccionamiento del Riesgo Crediticio, se establecieron medidas sensibles al riesgo, calibradas para diversos productos derivados y sus respectivos activos subyacentes, de manera tal que los porcentajes de afectación estén en línea con el riesgo asumido, el que depende de las características propias de la transacción. Respecto a las Normas de Graduación del Crédito, se dispuso que se podrá adicionar a la Responsabilidad Patrimonial Computable (RPC) de la cámara compensadora y liquidadora, el valor del patrimonio de los fideicomisos de garantía constituidos para asegurar el cumplimiento de las operaciones y resguardar la operatoria de los mercados a término autorregulados del país que cuenten con contraparte central. En cuanto a las normas sobre Afectación de Activos en Garantía, se amplió del 5% al 10% el porcentaje a aplicar sobre la RPC a efectos de determinar el límite máximo del total de títulos valores y/o disponibilidades que se pueden afectar en garantía de ciertas operaciones. El margen de afectación para operaciones con el B.C.R.A. y por líneas de crédito de organismos internacionales instrumentadas a través del Gobierno Nacional se elevó del 5% al 50% de la RPC.

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Comunicación "A" 4728. CAMEX - 1 - 592. (1.11.07) Se emitieron nuevas disposiciones a partir del 2.11.07, acerca de operaciones de cambio por ventas de divisas a residentes para la constitución de inversiones de portafolio en el exterior. Comunicación "B" 9121. (7.11.07). A partir del 8.11.07, se derogó el procedimiento que había sido dispuesto a partir del 1.2.06 por la Entidad Rectora, por el cual las entidades financieras y transportadoras de caudales debían denunciar los billetes pesos y dólares estadounidenses falsos inutilizados. Comunicación "A" 4730. SINAP - 1 - 12. (9.11.07). Se incluyeron las letras de cambio, a la vista y a un día fijo, libradas contra cuentas a la vista abiertas en cajas de crédito cooperativas, en la nómina de instrumentos compensables a través de las Cámaras Electrónicas de Compensación de Fondos. Comunicación "B" 9123. (12.11.07). Se comunicó la tasa de transferencia del 3,9% que se cobrará por los préstamos a las entidades y la banda de spread -entre 0% y 5%- las que estarán vigentes por un período de tres meses a partir del 13.11.07, en el marco del Programa Global de Crédito a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa. Comunicación "A" 4736. REMON - 1 - 826. (22.11.07). Se efectuaron modificaciones respecto a la negociación y tenencia de LEBAC y NOBAC Internas. Además de ratificarse la negociación de este tipo de títulos en mercados locales, se estableció que podrán ser tenedores únicamente las entidades financieras autorizadas por el B.C.R.A; las Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones, por su patrimonio y por los fondos administrados; las Aseguradoras de Riesgo de Trabajo; las Compañías de Seguros; las Cajas de Previsión; los titulares de cuentas bancarias oficiales; y las personas físicas residentes en el país. Comunicación "A" 4737. COPEX - 1 - 268. (22.11.07). Se estableció que las entidades financieras que deseen operar a través de los Convenios de Pagos y Créditos Recíprocos suscriptos con los países miembros de la Asociación Latinoamericana de Integración (ALADI) y la República Dominicana y Malasia deberán reempadronarse.

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Según la norma, las entidades que cumplan los requisitos pertinentes 2 podrán operar los Convenios en lo referente a importaciones, mediante la emisión de los instrumentos de pago autorizados por el B.C.R.A. por un plazo máximo de emisión de un año, por hasta un máximo del 15% de la Responsabilidad Patrimonial Computable correspondiente al segundo mes inmediato anterior, neta de los ajustes solicitados por la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias aún no registrados. Para el caso de exportaciones, se podrá operar sin limitaciones de monto o plazo. Comunicación "A" 4738. OPRAC - 1 - 611 y LISOL - 1 - 479. (26.11.07). A partir del 1.3.08, se modificaron las Normas de Clasificación de Deudores, Previsiones Mínimas por Riesgo de Incobrabilidad y Gestión Crediticia, en particular, en lo que respecta a refinanciaciones de la cartera para consumo o vivienda. Al respecto, se modificaron los pagos necesarios para mejorar la clasificación de un deudor refinanciado, se unificó el plazo de mora en 31 días para incluir al deudor en una categoría inferior y se permitió constituir mayores previsiones respecto de las mínimas exigidas por el B.C.R.A., aclarándose también que comprende a los deudores en situación normal de las carteras de consumo y asimilables. También se dispuso que a partir del 31.3.08, las entidades deberán comunicar a todos los deudores, la clasificación otorgada a esa fecha y los cambios que se registren, mediante el resumen impreso que se envíe al deudor o, en su defecto, mediante una nota dentro de los 45 días contados desde el 31.3.08 o fecha de reclasificación. Comunicación "A" 4741. LISOL - 1 - 480. (30.11.07). Se incorporaron a los instrumentos de regulación monetaria del B.C.R.A. registrados en los rubros contables "Disponibles para la venta" y "Cuentas de inversión" en las Normas sobre "Capitales Mínimos de las Entidades Financieras y Garantías". Comunicación "A" 4742. LISOL - 1 - 481 y OPASI - 2 - 385. (30.11.07). El Ente Rector estableció que las entidades financieras podrán acordar con clientes locales contratos de cobertura de precios de productos básicos -"commodities"-, concertando una cobertura con otra contraparte y fijando las condiciones para ello. La decisión de ingresar a esta operatoria deberá ser adoptada por el directorio de la entidad financiera y comunicada a la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias. Los clientes compradores de la cobertura deberán estar clasificados en situación "Normal" y las entidades financieras podrán contratar la cobertura a ofrecer en mercados institucionalizados que funcionen en bolsas y mercados del país o, solo cuando no fuera posible su contratación local, acordarse con mercados institucionalizados de países integrantes de la OCDE cuyas

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MEMORIA ANUAL 2007 Apéndice

calificaciones internacionales de riesgo sean "AA" o superior, o entidades del exterior que cuenten con calificación internacional de riesgo "A" o superior. La exposición crediticia, medida de acuerdo con las normas vigentes en materia de fraccionamiento del riesgo crediticio, correspondientes al total de las coberturas vendidas por la entidad financiera a sus clientes bajo esta modalidad y que se encuentren vigentes al cierre de cada mes, no podrá superar el 100% de la Responsabilidad Patrimonial Computable de la entidad financiera del mes anterior al que corresponda. Comunicación "A" 4743. CAMEX - 1 - 593. (3.12.07). El B.C.R.A. determinó una nueva excepción en las normas cambiarias en materia de concertaciones y cancelaciones de operaciones de futuros, forwards y otros derivados que realicen el sector financiero y el sector privado no financiero. Al respecto, para las operaciones realizadas con el exterior a partir del 4.12.07, se dispuso que no será necesario el requisito de conformidad previa del B.C.R.A. para la concertación y acceso al mercado de cambios para el pago de primas, constitución de garantías y cancelaciones que correspondan, para contratos de cobertura de precios de commodities que realicen entidades financieras locales con el exterior, como contrapartida de contratos vendidos a clientes locales. Comunicado de Prensa 49.053. (6.12.07). El B.C.R.A. informó que resolvió adherir el lunes 10.12.07 a partir de las 12:00 hs. al asueto dispuesto por el Decreto 1781/07. Por otra parte, se comunicó que el B.C.R.A. concertará operaciones en los mercados monetarios y cambiarios entre las 10:00 y las 12:00 hs. y que el Sistema de Medios Electrónicos de Pago (MEP) y la CRyL operarán hasta las 14:00 hs. Comunicación "A" 4745. CAMEX - 1 - 594. (6.12.07). El Banco Central dispuso a partir del 2.1.08 inclusive, que las entidades autorizadas a operar en cambios deberán exhibir en un lugar visible donde desarrollen las operaciones de cambio con clientes, en forma ininterrumpida durante el horario de operaciones, los tipos de cambio minoristas ofrecidos por la entidad netos de todo gasto o comisión, por la compra y venta de billetes y cheques de viajero de al menos las siguientes monedas en la medida que se opere con ellas: dólares estadounidenses, euros, libras esterlinas, francos suizos, y monedas de países limítrofes.

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MEMORIA ANUAL 2007 Apéndice

Comunicación "A" 4749. CAMEX - 1 - 595. (17.12.07). El B.C.R.A. modificó las regulaciones aplicables a los ingresos al Mercado Único y Libre de Cambios en lo que respecta a anticipos de clientes y prefinanciaciones de exportaciones, en particular, los plazos en los que se deberán cancelar los mismos. Comunicado de Prensa 49.073. (17.12.07). Se informó que el B.C.R.A. resolvió adherir los días 24 y 31 de diciembre de 2007 al asueto dispuesto por el Decreto 1781/07. En esas fechas no se encontrará operativo el Sistema Medios Electrónicos de Pago (MEP). Comunicación "A" 4750. RUNOR - 1 - 839. (19.12.07). El Banco Central estableció que en caso de que las entidades sospechen o tengan argumentos razonables para sospechar la existencia de fondos vinculados o relacionados con el terrorismo, actos terroristas o con organizaciones terroristas, o bien si existen indicios que tales fondos van a ser utilizados por dichas organizaciones delictivas, deberán reportar tal situación en forma inmediata a la Unidad de Información Financiera. Comunicación "A" 4752. CAMEX - 1 - 596. (21.12.07). El Banco Central dispuso que las comisiones y gastos por el otorgamiento de préstamos y otros endeudamientos con el exterior que son directamente descontados por el acreedor del exterior o el agente colocador de la obligación previamente a la puesta a disposición de los fondos al deudor, deben ser registrados en el Mercado Único y Libre de Cambios. Por otra parte se aclaró, que la entidad interviniente procederá a dicho registro en la medida que el cliente presente la documentación requerida, y que los montos se ajusten a los usos y costumbres de los mercados de deuda. Comunicación "C" 49.743. (26.12.07). Se informaron los feriados que observarán las entidades financieras durante el año 2008. Comunicación "A" 4754. REMON - 1 - 827 y OPASI - 2 - 386. (28.12.07). A partir del 1.1.08, se redujo el plazo mínimo de 180 a 90 días para la captación de depósitos a plazo fijo con opción de cancelación anticipada para titulares del sector público no financiero, cualquiera sea su jurisdicción. Asimismo, se estableció un encaje del 16% si restan menos de 30 días para el ejercicio de la opción de cancelación anticipada.

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MEMORIA ANUAL 2007 Ap茅ndice

Comunicaci贸n "A" 4755. OPASI - 2 - 387. (28.12.07). Se prorrogaron hasta el 31.12.08 las limitaciones vigentes respecto a la cantidad de endosos de cheques comunes (hasta un endoso) y de cheques de pago diferidos (hasta dos endosos) previstas en las Normas sobre Reglamentaci贸n de la Cuenta Corriente Bancaria.

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Memoria Anual ABA 2007  

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