Issuu on Google+

Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова

ПРЕЗЕНТАЦИЯ КУРСА «Проектное финансирование на основе государственно-частного партнерства (ГЧП)» Подготовила доцент кафедры «Финансов и цен», к.э.н. Е.М. Петрикова

Москва 2012


ЦЕЛЬ КУРСА формирование у слушателей теоретических знаний по особенностям функционирования и развития проектного финансирования и проектов ГЧП в современной экономике

овладение практическими навыками в сфере проектного финансирования и структурирования проектов ГЧП © РЭУ имени Г.В. Плеханова

2


ЗАДАЧИ КУРСА

ознакомить студентов с:  базовыми концепциями и основными принципами проектного финансирования объектов ГЧП;  современными теориями проектного финансирования и механизмами ГЧП,  зарубежным и российским опытом разработки и реализации проектов ГЧП,  критериями и методами оценки эффективности инвестиционных проектов, на которые ориентируются государство и частный бизнес при выборе проектов;  институциональным и нормативно-правовым обеспечением по проектированию, финансированию и реализации проектов ГЧП;  тенденциями, складывающимися на российском и зарубежных рынках ГЧП проектов, с отраслевыми особенностями проектирования и эксплуатации проектов ГЧП, а также с формами, механизмами, инструментами и параметрами, характерными для структурирования ГЧП в различных сферах;

© РЭУ имени Г.В. Плеханова

3


ЗАДАЧИ КУРСА

обучить студентов:  финансовому моделированию инвестиционных проектов при различных условиях инвестирования и финансирования (с точки зрения интересов кредитора, инвестора, органов государственной и местной власти или менеджмента проекта ГЧП);  использованию основных подходов, используемых в финансовом менеджменте при структурировании инвестиционного проекта ГЧП (стоимостная оценка активов и денежных потоков, управление оборотным капиталом, принятие решений по финансированию, структуре капитала и его стоимости, оценка доходности финансовых вложений и др.);  оценивать эффективность инвестиционных проектов ГЧП;  анализировать рыночные и специфические риски, возникающие на каждом из этапов структурирования, финансирования и эксплуатации проектов ГЧП для кредиторов, инвесторов, органов государственной и местной власти, участвующих в реализации проектов ГЧП, основных источников образования рисков © РЭУ имени Г.В. Плеханова

4


СТРУКТУРА КУРСА Тема 1. Основные положения теории, базовые принципы и формы механизма ГЧП в современной экономике Тема 2. Институциональное и нормативно-правовое обеспечение развития и финансирования ГЧП в России Тема 3. Принципы проектного финансирования объектов ГЧП Тема 4. Финансовое структурирование, моделирование и оценка проектов ГЧП Тема 5. Практические сферы использования и отраслевые особенности ГЧП «…Мудр не тот, кто много знает, а тот, чьи знания полезны…»

Эсхил © РЭУ имени Г.В. Плеханова

5


ВЗАИМОСВЯЗЬ С ДРУГИМИ ДИСЦИПЛИНАМИ

Макроэкономика Управление рисками

Финансы предприятия

Финансовый анализ

ПРОЕКТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ НА ОСНОВЕ ГЧП

Бухгалтерский учет

Статистика

Ценообразование

© РЭУ имени Г.В. Плеханова

6


В РЕЗУЛЬТАТЕ ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ ВЫ ПОЛУЧИТЕ НАВЫКИ В результате освоения дисциплины обучающийся будет знать: • содержание основных понятий курса (PPP, project finance, greenfield project, DBO, BLOT, BOOT, BOT, BOO, BTO, BBO, Public Sector Comparator и др.); • организационно-институциональные модели ГЧП, используемые в российской и зарубежной практиках; • основные принципы проектного финансирования, основные методы расчета компаратора государственного сектора (PSC) и оценки эффективности инвестиционных проектов ГЧП для кредиторов, инвесторов, органов государственной и местной власти; • основные приёмы финансового структурирования и моделирования проектов ГЧП, в том числе стоимостной оценки активов и денежных потоков, управления оборотным капиталом, принятия решений по финансированию, структуре капитала и его стоимости, оценке возвратности инвестиций проекта ГЧП; • различные бизнес-модели, используемые в российской и международной практике для проектного финансирования ГЧП, а также отраслевые модели, обуславливающие эффективное управление проектами ГЧП © РЭУ имени Г.В. Плеханова

7


В РЕЗУЛЬТАТЕ ИЗУЧЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ ВЫ ПОЛУЧИТЕ НАВЫКИ В результате освоения дисциплины обучающийся будет уметь: • использовать нормативно-правовые документы, финансовую отчетность, статистическую и аналитическую информацию для структурирования, моделирования и оценки проектов ГЧП;

• структурировать проект ГЧП на период проектирования и эксплуатации с учетом интересов кредиторов, инвесторов, органов государственной и местной власти; • разрабатывать финансовую модель проекта ГЧП, включающую методы оценки эффективности, стоимостную оценку активов и денежных потоков, управление оборотным капиталом, принятие решений по финансированию, структуре капитала и его стоимости; • строить модель оценки доходности финансовых вложений, инвестиционных рисков и рисков, возникающих в процессе управления стоимостью инвестиционного проекта ГЧП; • составлять бизнес-план инвестиционного проекта для ГЧП с применением лучшего российского и международного опыта проектного финансирования и бизнес-планирования; применять полученные знания в реальных практических ситуациях и проектах 8 © РЭУ имени Г.В. Плеханова


ПРИМЕР АНАЛИТИЧЕСКОГО ЗАДАНИЯ В результате освоения дисциплины обучающиеся подготовят: 1. ОРГАНИЗАЦИОННО-ФИНАНСОВУЮ СХЕМУ ПРОЕКТА;

2. ФИНАНСОВУЮ МОДЕЛЬ ПРОЕКТА;

3. БИЗНЕС-ПЛАН ПРОЕКТА © РЭУ имени Г.В. Плеханова

9


Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова

СПАСИБО ЗА ВНИМАНИЕ! БУДЕМ РАДЫ ВИДЕТЬ ВАС НА НАШИХ ЗАНЯТИЯХ!!! доцент кафедры «Финансов и цен», к.э.н. Петрикова Елена Михайловна petrikova@mail.ru © Петрикова Е.М. РЭУ имени Г.В. Плеханова


Проектное финансирование на основе ГЧП_ПетриковаЕ