NBJ_07_2013 by National Banking Journal

7 (110) июль 2013

ИПОТЕКА: МЕЧТА ≈ РЕА ЛЬНОСТЬ 34 ГОСТЬ НОМЕРА: Алексей ВЕДЕВ Cover_7_Final 3.indd 212

стр. 6–12 7/3/13 4:22 PM

© Закрытое акционерное общество "САГА Технологии" Крупнейший российский производитель платежных терминалов SAGA® и поставщик программно-аппаратных решений в области платежных систем, банковской розницы, автоматизации и системной интеграции. www.saga-tech.ru

Cover_7_Final 3.indd 213

7/3/13 4:23 PM

№ 7 (110) июль 2013 Выходит ежемесячно. Учрежден по инициативе Ассоциации российских банков (АРБ). Зарегистрирован в Федеральной службе по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор). Свидетельство о регистрации ПИ № ФС77-39520

НАБЛЮДАТЕЛЬНЫЙ СОВЕТ РУСЛАН ГРИНБЕРГ директор Института экономики РАН

АЛЕКСАНДР ТОРШИН председатель наблюдательного совета, первый заместитель председателя Совета Федерации

ВЛАДИМИР КИЕВСКИЙ исполнительный вице-президент Ассоциации российских банков

АНТОН ДАНИЛОВ-ДАНИЛЬЯН председатель экспертного совета «Деловой России»

ГАРЕГИН ТОСУНЯН заместитель председателя наблюдательного совета, президент Ассоциации российских банков

ПАВЕЛ МЕДВЕДЕВ советник председателя Банка России

АРКАДИЙ ДВОРКОВИЧ заместитель председателя Правительства РФ

хозяйства и государственной службы

МИХАИЛ ЕРМАКОВ вице-президент Банка ЗЕНИТ

ДМИТРИЙ АНАНЬЕВ первый заместитель председателя Комитета Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам СЕРГЕЙ ВАСИЛЬЕВ заместитель председателя госкорпорации Внешэкономбанк

АЛЕКСАНДР ТУРБАНОВ заведующий кафедрой Академии народного при Президенте РФ, д.ю.н., профессор

ГАГИК ЗАКАРЯН президент КБ «ЮНИАСТРУМ»

АЛЕКСЕЙ УЛЮКАЕВ

ЮРИЙ ЗЕЛЕНСКИЙ начальник Главного управления Банка России по Саратовской области

АЛЕКСАНДР ШОХИН

Генеральный директор, руководитель проекта: Елена Елисеенкова

министр экономического развития РФ

президент Российского союза промышленников и предпринимателей

Издатель: ООО УК «Национальный Банковский Журнал»

Редакция: Главный редактор: Анастасия Скогорева skogoreva@nbj.ru Арт-директор: Дмитрий Иванов art@nbj.ru Заместитель главного редактора, шеф-редактор раздела «Банки и бизнес»: Елена Бродская brodskaya@nbj.ru Заместитель главного редактора, шеф-редактор раздела «Банки и мир»: Гузель Куликова kulikova@nbj.ru Заместитель главного редактора, шеф-редактор раздела «Upgrade»: Оксана Дяченко dyachenko@nbj.ru Дизайнер-верстальщик: Владимир Петров verstka@nbj.ru Корректор: Надежда Кочевых

Заместитель генерального директора: Юлия Островская ostrovskaya@nbj.ru Директор по рекламе: Александр Король korol@nbj.ru И. о. коммерческого директора: Анна Богданова bogdanova@nbj.ru Директор по развитию: Мария Садкова sadkova@nbj.ru Директор по спецпроектам: Елена Кудимова kudimova@nbj.ru Директор по развитию сайта www.nbj.ru: Елена Афонина afonina@nbj.ru Шеф-редактор интернет-проекта: Светлана Полозкова polozkova@nbj.ru PR-менеджер: Таира Марзоева taira@nbj.ru Административная группа: Сергей Ромасенко, Александр Федоров

Адрес редакции: 107045, Москва, Колокольников пер., д. 22, стр. 5. Тел/факс: (495) 221-8815. Почтовый адрес: 127473, Москва, Суворовская площадь, дом 1. Сайт: www.nbj.ru; e-mail: nbj@nbj.ru. Тираж 35 000 экз. Отпечатан в типографии Lietuvos rytas. Материалы, отмеченные знаком , публикуются на коммерческой основе. Редакция не несет ответственности за достоверность информации в материалах, опубликованных на правах рекламы. При использовании материалов ссылка на Национальный Банковский Журнал обязательна. © NBJ (Национальный Банковский Журнал), 2013 Свидетельство на товарный знак № 436049

Деловые центры и гостиницы в Москве: «Романов двор», «Чайка Плаза», «Олимпик Плаза», «Президент-отель», «Даев Плаза», «Арбат», «Рэдиссон Славянская», «Балчуг Кемпински», «Конгресс ПаркОтель Волынская», «Золотое кольцо», ЦМТ, «HINES», «МОСЭНКА ПЛАЗА», «Моховая, 7», «Столешников» и др. Деловые центры и гостиницы в Санкт-Петербурге: «Прин», «Таймс», «Аскольд», «Паллада», «Октябрьская», «Невский, 38», «Адмирал», «Сити-центр», «Гайот», «Шереметьев», «Информ-футуре», «Маршал», «ТВ-полис», «Софийский», «Нарвский» и др. Аэропорты: Шереметьево-1, 2; Внуково-1, 2; Домодедово, Пулково, Сочи. Авиакомпании: «Трансаэро», «Домодедовские авиалинии» и на бортах бизнес-авиации.

мысли вслух…

В конце июня появилась информация: министры финансов стран Евросоюза согласовали правила рекапитализации проблемных банков. Отныне в случае возникновения у той или иной финансово-кредитной организации проблем, трудно совместимых с жизнью, ее спасением должны будут заниматься не только акционеры и держатели облигаций, но и вкладчики, хранящие на депозитах в конкретном банке суммы, превышающие сто тысяч евро. Наблюдатели сразу обратили внимание на эту заветную цифру и пришли к выводу о том, что финансовые власти ЕС фактически легализовали кипрскую модель «стрижки депозитов». Нельзя сказать, что такое решение стало сенсацией. ЕС еще в начале «горячей кипрской весны» предупреждал: опыт выхода из кипрского кризиса может оказаться востребованным, в том числе и все, что касалось «стрижки депозитов». Однако тогда подобные заявления еще не воспринимались всерьез: «может быть востребован», «когда-нибудь будет востребован»… Речь, на первый взгляд, шла о каких-то неопределенных событиях, которые могут произойти, а могут не произойти. Причин для волнений, казалось, не было. Теперь в мировой финансовой истории открылась новая страница, когда вклады окончательно перестали быть в глазах и регуляторов рынка, и клиентов банков «священной коровой». Пять лет назад, когда в США бушевал финансовый кризис, такой же «коровой» перестали быть права облигационеров – держателей долговых бумаг проблемных кредитных организаций. Но тогда никто не думал о том, что по прошествии совсем небольшого отрезка времени под угрозой списания окажется то, что на протяжении нескольких десятилетий казалось неприкосновенным – вклады физических лиц. Что хотелось бы отметить в связи с появлением новости о депозитном решении. С одной стороны, хорошо, что оно было принято в период, когда острая фаза европейского кризиса уже пройдена (во всяком случае, на этом настаивают руководители различных регулирующих структур в ЕС). Карты открыты, правила игры определены. «Стрижка депозитов», если она последует, не будет теперь носить характер «пожарной меры», которую никто не ожидал и которая из-за этого казалась запредельной. А с другой стороны, поживем – увидим, насколько последовательно и планомерно власти ЕС будут претворять в жизнь собственное решение в условиях очередного полномасштабного финансового кризиса. Ведь хорошо говорить: «Мы сделаем так», когда крупные банки с большими объемами привлеченных вкладов чувствуют себя уверенно. А вот заниматься «стрижкой депозитов», когда банковские офисы атакуют обезумевшие от ужаса вкладчики, совсем нелегко, и кипрский опыт – тому подтверждение. Ну и последний вопрос, который неизбежно возникает, конечно, о России. Она на протяжении всей своей истории стремится стать похожей на Европу. Позаимствуют ли наши регуляторы очередную лучшую практику, разработанную их коллегами в Евросоюзе?

Анастасия СКОГОРЕВА, главный редактор NBJ

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

слово учредителя

Одним из серьезных достижений нашей работы с Центральным банком я считаю сложившуюся атмосферу взаимного уважения, конструктива и открытости. И в этом огромная заслуга ушедшего с поста председателя ЦБ Сергея Михайловича Игнатьева, который руководил Банком России на протяжении 11 лет. Конечно, объективности ради надо сказать, что банковской системе России повезло с руководителями, поскольку свою существенную позитивную лепту внесли и Виктор Владимирович Геращенко, и Сергей Константинович Дубинин, и Татьяна Владимировна Парамонова. Однако, нельзя не отметить: именно Сергей Михайлович внес огромный вклад не только в налаживание конструктивного диалога с банковским сообществом, но и в дело формирования новой культуры общения между регулятором и участниками банковского сектора. А как нашему обществу не хватает именно культуры общения!.. Это было совсем нелегко, учитывая разношерстность сообщества и то, что его участниками являются кредитные организации, различающиеся и по размерам, и по структуре бизнеса, и по интересам, и по амбициям, и по воспитанию в самом широком смысле этого слова. Тем более велика заслуга Сергея Михайловича, который сумел сохранить и расширить формы взаимодействия на основе взаимоуважения с кредитными организациями и, что важнее всего, с представителями банковского сообщества в лице банковских объединений – с Ассоциацией российских банков, Всероссийским советом региональных банковских объединений, Ассоциацией региональных банков. Наверное, во многом такое поведение главы ЦБ было обусловлено объективным фактором: банковский рынок по своей сути – очень сложная конструкция. Делать здесь грамотные выводы и обеспечивать решение двух, иногда взаимоисключающих задач (стабильность и развитие системы) можно только находясь в постоянном диалоге, а не считая свое мнение истиной в последней инстанции. При этом важную роль играл и субъективный фактор. Сергея Михайловича отличает умение слушать и слышать собеседников даже в тех случаях, когда люди выступали с критическими замечаниями в адрес ЦБ. В 2003–2005 годах я неоднократно указывал на большую в сравнении с развитыми странами численность сотрудников ЦБ, тем более если учесть тогдашние значительно меньшие, чем сейчас, активы банковской системы. Далеко не каждый высокопоставленный чиновник без раздражения прислушался бы к такой критике. Удивительно, но факт: за последние семь лет численность сотрудников ЦБ сократилась с 84 тысяч до 65 тысяч человек. Я не знаю ни одного другого ведомства, которое по доброй воле, без принуждения сверху, провело бы такое сокращение. Поэтому, смею утверждать: к Банку России есть масса объективных замечаний и претензий, но если оценивать его работу на фоне деятельности многих других ведомств, то по совокупности параметров Центральный банк РФ – одно из наиболее эффективных ведомств в нашей стране. Взаимоотношения, которые сложились между ЦБ, АРБ и банковском сообществом, я рассматриваю как капитал нашей системы, причем он не менее важен, чем финансовый капитал. Эта новая культура взаимодействия и взаимопонимания может и должна служить позитивным примером для всех других регуляторов российской экономики. Я искренне надеюсь и даже уверен, что новый председатель Банка России Эльвира Сахипзадовна Набиуллина сохранит и приумножит этот капитал, укрепит заложенный ее предшественниками фундамент, на котором и дальше будет строиться современная национальная банковская система.

Гарегин ТОСУНЯН, президент Ассоциации российских банков

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

содержание

в июле тема номера

ипотека: мечты сбываются

> ...................................................... 35

34–47

> NBJ:

................................................40

> Н. ЖУРАВЛЕВ (С Ф РФ):

«П »...................................................... 42

> А. ШЕЛКОВЫЙ (АРИЖК): «П А 2

3 2 – 2 3 3 2 ».............................. 44

> 2 ? ............................................................................. 47

МЫСЛИ ВСЛУХ…

СЛОВО УЧРЕДИТЕЛЯ

1. 6

actual

ГОСТЬ НОМЕРА

А. ВЕДЕВ (Институт экономической политики имени Е. Т. Гайдара): «Дальнейшее наращивание долга приведет к кризису «плохих» долгов, потому что население не сможет обслуживать привлеченные кредиты» 4

ПО ГОРЯЧИМ СЛЕДАМ

опрос NBJ может ли увлечение банков предоставлением необеспеченных кредитов привести к очередному кризису банковской системы?

банки

и мир

НОВОСТИ

КРИЗИС

финансовое харакири к каким последствиям может привести переход Японии от дефляционной экономической политики к инфляционной? НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й БА НКО В С К ИЙ Ж У РНА Л июль 2013

содержание

НА ЧУЖОМ ПОЛЕ

призвание «легионера» Великобритания пошла на необычный шаг: на пост главы Банка Англии впервые за его многолетнюю историю приглашен иностранец

банки

3. 30

и бизнес

4. спецпроект 64

НАЗНАЧЕНИЕ ЭЛЬВИРЫ НАБИУЛЛИНОЙ

поздравления председателю Банка России от NBJ и делового сообщества

НОВОСТИ

ДЕЛОВОЙ РАЗГОВОР

история и современность

Г. ЗАКАРЯН (Юниаструм Банк): «Мы наблюдаем сейчас не меньший ВЕЧНАЯ ИСТОРИЯ СЛИШКОМ БОЛЬШИХ интерес к нашему банку со стороны несмотря на предложения «взять всех и разделить» потенциальных инвесторов, чем в или «взять всех и ограничить», банки-гиганты во всем мире 2007–2008 годах» продолжают существовать

ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ

наличные и безналичные: война или мирное сосуществование?

ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ

опрос NBJ какие меры по стимулированию безналичного расчета эксперты считают эффективными в нашей стране

КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

обрезание бонусов должен ли регулятор жестко вмешиваться в политику вознаграждения коммерческих банков?

100

А. ТЕПЛОУХОВ (Банк «Санкт-Петербург»): «Что делать с too big to fail?»

102

ПЕРВЫЙ «ТИТАНИК»

109

ОСОБОЕ МНЕНИЕ

111

БАНКОВСКИЙ КАЛЕНДАРЬ – ИЮЛЬ-2013

пять лет назад фактически прекратил свое существование один из самых известных слишком больших банков – Bear Stearns

П. МЕДВЕДЕВ (участник Конституционного совещания 1993 года): «Два конституционных юбилея»

Автоматизация Выбирая ИТ-решение для кредитного конвейера, необходимо оценить предыдущие успешные внедрения компании-поставщика ..................................... 84 Слово практику М. ПУСТОВОЙ (ОТП Банк): «Информационные технологии должны справляться с масштабными задачами развития банка» .....76 Центры обработки данных Собственные ЦОД в приоритете ........................................ 80

Автоматизация Т. МАТИНЯН (INLINE Technologies): «Качество работы ИТ-подразделения влияет на финансовый результат банка»... 86

Центры обработки данных В. КОНЯВСКИЙ (МФТИ): «Про ЦОД»................................... 82

Новости ........................................................................ 88

июнь 2013 НАЦИ О НАЛЬНЫЙ БА НКОВСК ИЙ ЖУРНАЛ

гость номера

actual

стагнация – не худший сценарий А. ВЕДЕВ: «У нас кредиты очень дорогие и очень «короткие». Дальнейшее наращивание долга приведет к кризису «плохих» долгов, потому что население не сможет обслуживать эти кредиты» беседовала Елена Бродская

Неопределенность в российской экономике усиливается. Банкам уже сейчас нужно перестраивать свою работу с учетом возрастающих макроэкономических и структурных рисков в сторону их более консервативной оценки. Если они не сделают этого, то в недалеком будущем они неизбежно столкнутся с новым кризисом «плохих» долгов, причем на этот раз в значительной мере порожденным нынешним бумом потребительского кредитования. Такое мнение высказал в интервью NBJ директор Центра структурных исследований Института экономической политики имени Е. Т. Гайдара Алексей ВЕДЕВ.

actual

«ПОКА ВНЕШНИЕ УСЛОВИЯ БЛАГОПРИЯТНЫ, МЫ ГОВОРИМ О СТАГНАЦИИ, А НЕ О РЕЦЕССИИ» NBJ: Российская экономика сравнительно спокойно реагирует на события извне, тем не менее темпы ее роста замедляются. По каким причинам это происходит? А. ВЕДЕВ: К середине 2012 года завершился период восстановительного увеличения российской экономики после ее резкого падения в кризис 2008–2009 годов. Начались проблемы, связанные с тем, что с сентября

2012 года последовательно снижаются темпы экономического роста. Причин здесь несколько. Прежде всего, после кризиса мы вышли на старую модель экономического роста, которая доминировала с 2005–2006 годов. Эта модель основана на постоянном расширении внутреннего спроса. Исходные макроэкономические данные по состоянию на середину 2012 года были следующими. Цены на нефть были высокими, но не росли. Потребительское кредитование начало останавливаться. Замедлились темпы увеличения доходов населения. Поэтому драйверов спроса у промышленности не осталось. А с учетом того что наша промышленность малоэффективна и хронически проигрывает импорту, оказалось, что расти не на чем. Эта ситуация сохраняется до настоящего времени и последовательно ухудшается. Минэкономразвития в конце 2012 года проводило несколько совещаний о том, нужно ли смягчить бюджетную политику или денежно-кредитную политику, снизить ставки рефинансирования, дать экономике ликвидность. Правительство пытается возобновить рост в рамках прежней неэффективной экономической политики. В конце 2012 года я говорил, что за 3% роста нам придется побороться, теперь за этот уровень правительство уже не борется, и официальные прогнозы еще ниже. NBJ: Вы считаете, что в этом году нас ждет кризис? А. ВЕДЕВ: Я пока не прогнозирую этого. Промышленность в 2013 году вырастет на 1,5% при условии сохранения цен на нефть не ниже 85–90

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

actual

долларов за баррель. Если нефть подешевеет значительнее, то возможны более печальные сценарии. Пока внешние условия благоприятны, мы говорим о стагнации, а не о рецессии. Но мы все равно скатываемся к росту на уровне статистической погрешности. В таком состоянии можно находиться даже в течение нескольких лет, если цены на сырье будут держаться на приемлемом уровне.

ми. Если мы повысим ставку рефинансирования, то увеличатся сбережения. Однако они, как показала практика 2010 года, окажутся лишними, потому что неясно, куда их вкладывать. Если мы снизим ставку рефинансирования, то простимулируем потребление, что в наших условиях будет означать рост цен и еще большее увеличение доли импорта. Проигрыш российских производителей продолжится.

NBJ: Что может стать источником экономического роста?

«ТОЛЬКО ДОБЫВАЮЩИЕ ОТРАСЛИ ПОЛУЧАТ ПРЕИМУЩЕСТВО ОТ ДЕВАЛЬВАЦИИ РУБЛЯ»

А. ВЕДЕВ: Давайте еще раз посмотрим на то, что происходило в нашей экономике в 2000-х годах. Начиная с 2002 года источником роста было кратное повышение цен на нефть. С 2005–2006 годов сюда добавилось потребительское кредитование. Кризис показал, что эти источники очень неустойчивы. За четыре месяца 2009 года мы скатились в 2005 год, все показатели нефтяного бума обнулились. То, что сейчас стоимость нефти вырастет до 200–300 долларов за баррель, представляется маловероятным. А нам в рамках этой модели нужны не просто высокие, а постоянно растущие цены на нефть. Банковское кредитование тоже не может стать таким драйвером. И, собственно говоря, в этой модели расти нам не на чем. Сейчас обсуждается возможность накачки экономики деньгами. На мой взгляд, решение проблемы экономического роста лежит в совершенно другой плоскости. Нужно улучшать деловой климат, привлекать иностранные инвестиции, увеличивать экономическую активность, повышать уровень конкуренции. Эти неброские каждодневные меры помогут ориентировать нашу экономику на более позитивную траекторию. В споре Минэкономразвития и Минфина я соглашаюсь с Минфином, поскольку, на мой взгляд, в условиях таких институциональных ограничений традиционные меры денежной политики оказываются бесполезны-

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

NBJ: Девальвация поможет возобновить экономический рост? А. ВЕДЕВ: Определенные иллюзии сохраняются и в связи с возможностью ослабить рубль. Хочу подчеркнуть, что в 2009–2010 годах произошли принципиальные изменения в российской экономике, которые, по моему мнению, недостаточно полно освещаются. Дело в том, что в России очень интенсивно развивалась отверточная сборка в автомобилестроении и электронике. Она требует инвестиций на оборудование и комплектующие на 180–200 млрд долларов в год. Это колоссальные суммы для нашей экономики. Следовательно, если рубль ослабеет, то никакой ценовой конкурентоспособности наши предприятия не получат. Если российский «Форд» на 95% состоит из импортных комплектующих, то он неизбежно подорожает. И вариант, который реализовался в 1998 году, не пройдет. В то время процесс импортозамещения был очень простым, удалось быстро заместить все, что было возможно (пищевая, легкая промышленность). Сейчас автомобилестроение и электроника нуждаются в больших инвестициях. NBJ: Автозаводы, которые открывались во второй половине 2000-х годов, ставили перед собой цель – получать запчасти от российских производите-

гость номера

лей – до 50% от необходимого объема. Почему не удалось реализовать такой план? А. ВЕДЕВ: Сейчас максимум 5% деталей производятся в России, потому что эти автозаводы столкнулись с колоссальными проблемами – сталь не та, резина не та, точность приборов не соответствует требованиям. В отличие от США, Японии и Германии, где малые предприятия работают на условиях аутсорсинга и поставляют крупным компаниям качественную продукцию, Россия не располагает такой сетью малых предприятий. Мы оказались в ловушке: отверточное производство наладили, но с учетом всех обстоятельств мы одновременно стали заложниками стабильного курса рубля. Поэтому от девальвации рубля, к которой многие сейчас призывают, только добывающим отраслям достанется преимущество. Они будут получать больше рублевой прибыли. А обрабатывающая промышленность ощутит очередной удар. NBJ: Как скажется на промышленности планируемый переход ЦБ к политике инфляционного таргетирования? А. ВЕДЕВ: Эта политика абсолютно не оправданна. Я уверен, что она не будет введена с 2015 года. Выравнивание плавающего валютного курса и работа над платежным балансом скажутся на всей нашей промышленности. Опять же здесь всему виной институциональные проблемы. В России малый и средний бизнес не развивается, он боится расширяться, инвестировать в качественную продукцию. В результате мы имеем такую большую зависимость от импорта. В последние два-три года она только усилилась. По данным МЭР сейчас 65% всего товарного импорта – это комплектующие и инвестиционные изделия, и только 35% – товары конечного потребления. Более того, из этих 35% основную долю занимают товары неэластичного спроса, они не могут быть замещены российскими.

actual

гость номера

Например, никто не купит «Ладу Калину» вместо Mazda. Люди станут приобретать меньше иномарок, но спрос в сторону «Лады» не сместится. То же самое с одеждой, лекарствами. NBJ: Как вы оцениваете влияние вступления России в ВТО на ее экономику? А. ВЕДЕВ: Оценивать его сложно, особенно с учетом того, что мы вошли в ВТО с большим переходным периодом длительностью 5–7 лет, пока действуют заградительные тарифы. На мой взгляд, вступление в ВТО нам нужно как стимул для того, чтобы провести ревизию промышленности. Очевидно, что субсидировать моногорода до бесконечности невозможно. При нынешнем состоянии реального сектора мы продолжим терять все рынки. Вступление в ВТО должно сопровождаться не только переговорами с другими странами-участницами, но и улучшением инвестиционного климата. Правительство должно бороться с картельными сговорами. Во всех регионах России наблюдается низкий уровень конкуренции и снижение экономической активности. В этот переходный период мы по-прежнему пытаемся защитить нашего производителя тарифами, независимо от степени его эффективности. В области бизнес-климата и конкуренции не делается ничего. Тем самым мы прописываем себе проигрыш в будущем. NBJ: Вы объявили достаточно жесткий приговор реальному сектору. А. ВЕДЕВ: Нужно смотреть правде в глаза. Что касается моногородов, то процесс будет идти следующим образом. Скорее всего, будут создаваться совместные производства в монопредприятиях, как было с АвтоВАЗом. Если завод хронически убыточен, никаких денег не хватит, чтобы его содержать. В конечном счете было принято решение о продаже АвтоВАЗа иностранцам. Так будет и с другими предприятиями. Они будут либо закрываться, либо

actual

перепрофилироваться с иностранным участием. Здесь необходимо осознание того, что мы не можем жить в дотационной экономике, когда ТЭК зарабатывает на нефти деньги, которые потом чиновничьими решениями перераспределяются. Это ненормально. ВТО нужно воспринимать как стимул для развития российского реального сектора и малого и среднего бизнеса. NBJ: Сейчас мы наблюдаем обратный процесс – малые предприятия массово закрываются. А. ВЕДЕВ: За 20 лет рыночной экономики оценка вклада МСБ в ВВП колеблется на уровне 15–17%, что ниже абсолютно всех мировых стандартов. Этот показатель не только не растет, но и может уже в этом году сократиться. Однако очевидно, что экономика не может создаваться только госкорпорациями и крупными компаниями ТЭК. Вернее, теоретически может, но это совершенно другая экономическая модель. А ведь руководство страны декларирует ориентирование на инновационную экономику. В Германии и Японии малое предприятие ассоциируется прежде всего с высоким качеством продукции. А у нас оно занимается торговлей и посредничеством. Высокого качества и инноваций мало. NBJ: МЭР надеется, что экономический рост удастся поддержать за счет частных инвестиций. А. ВЕДЕВ: Это абсолютно нереалистичный сценарий. Я не вижу источников для частных инвестиций. Предприятия и так уже должны по банковским кредитам на десять триллионов рублей больше, чем у них сбережений. Наблюдается отток иностранного капитала. Пенсионных денег тоже мало, и все они уже расписаны и вложены. Последние пять-десять лет остро стоит проблема частно-государственного партнерства. Государство декларирует стремление разделить инвестиции с частными структурами (напри-

мер, в инфраструктурных проектах), однако «частников» такое предложение явно не привлекает, в том числе и из-за отсутствия у них денег. «ТО, ЧТО ЦЕЛЬЮ ПОЛИТИКИ ЦЕНТРОБАНКА ДОЛЖНА БЫТЬ БОРЬБА С ИНФЛЯЦИЕЙ, – НЕПРАВИЛЬНО» NBJ: Как вы относитесь к тому, что на ЦБ РФ может быть возложена ответственность не только за поддержание стабильности национальной валюты, но и за экономический рост в стране? А. ВЕДЕВ: Я уже лет 15 говорю, что Банк России должен отвечать за экономический рост. И все это время ЦБ, ссылаясь на Закон «О Центральном банке», утверждает, что сфера его ответственности ограничивается валютным курсом, инфляцией и нормальным состоянием платежной системы. Если посмотреть шире, в нашей стране налицо проблема оптимальной экономической политики. Она заключается в том, что на протяжении десяти лет три экономических ведомства – Минфин, МЭР и ЦБ – преследуют каждое свои цели. Минфин отвечает за стабильность бюджета, МЭР – за экономический рост, а ЦБ – за стабильность курса. Поэтому мы постоянно слышим споры между представителями этих ведомств. На слушаниях в Думе представители ЦБ всегда, кроме 2008 года, говорят примерно следующее: «Банковская система стабильна, курс стабилен, инфляция снижается, а больше нас ничего не касается». Целевые установки ФРС США правильны. Они состоят в том, что нужно смотреть на потенциальный ВВП, безработицу. У ФРС три функции – обеспечение максимального выпуска продукции, снижение безработицы и контроль над инфляцией. Экономический рост или безработица являются более важными факторами, чем инфляция. Когда принимается решение об условиях рефинансирования или уровне

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

actual

процентной ставки, ЦБ тоже должен учитывать показатели экономического роста. В принципе, инфляцию можно свести к нулю, при этом абсолютно задушив экономическую активность. Становится ясно: то, что целью политики Центробанка должна быть борьба с инфляцией, – неправильно.

если посмотреть шире, в нашей стране налицо проблема оптимальной экономической политики. Она заключается в том, что на протяжении десяти лет три экономических ведомства – Минфин, МЭР и ЦБ – преследуют каждое свои цели. Поэтому мы постоянно слышим споры между их представителями

NBJ: Как изменится соотношение сил и координация между ведомствами после того, как Банк России станет мегарегулятором? А. ВЕДЕВ: Думаю, что никак. Изменения будут, только если международный финансовый центр будет развиваться, а не останется в зачаточном виде. Что касается мегарегулятора, то, на мой взгляд, сейчас дискутируются малозначимые вопросы. Так много споров вокруг институциональных проблем, вокруг того, повысят ли чиновникам из ФСФР зарплату, зачтут ли им стаж работы на госслужбе, где они будут сидеть… А интеллектуальные проблемы, например, каково их видение системных рисков, вообще не обсуждаются. Поэтому я думаю, что люди просто пересядут на другое место, особых изменений в регулировании не произойдет. В ЦБ сейчас 74 тысячи сотрудников, а будет на две тысячи человек больше – только и всего. NBJ: Как, по вашему мнению, выглядит идеальная модель управления финансовой системой? А. ВЕДЕВ: Еще в 2010 году мы совместно с Институтом современного развития (ИНСОР) подготовили доклад, в котором говорили, что нужен Комитет по финансовой стабильности с прямым подчинением руководству страны, а не Минфину. Это должен быть независимый орган по выявлению системных рисков. Если в банке за стратегию отвечает вице-президент, то она начинает крениться в ту сторону, за которую

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

гость номера

отвечает этот сотрудник. Для стратегического планирования нужно подчинение первому лицу. Так и в случае с Комитетом по финансовой стабильности. Кстати, в Банке России появился департамент финансовой стабильности, но он отвечает в основном за денежный рынок и за кредитные организации. Я не вижу в мировом опыте успешных примеров работы мегарегулятора в плане предотвращения реализации системных рисков. Наглядное подтверждение тому – неожиданное возникновение кризиса в 2008 году в США и в 2010 году в еврозоне. NBJ: Помогут ли базельские требования предотвратить банковский кризис? А. ВЕДЕВ: Определенные положения Базеля III в плане макрорегулирования и макронадзора помогут. Очень важно перейти от надзора за каждым банком к надзору за всей банковской и, шире, финансовой системой. Насчет контрциклического регулирования сказать трудно. В принципе, это правильная мера. Она была реализована в Испании. Долгое время банковская система этой страны считалась устойчивой, правда, только до тех пор, пока не вскрылись накопленные в ней проблемы. Достаточность капитала, капитал против риска – это полезная вещь.

«БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА ДОЛЖНА РАЗВИВАТЬСЯ ТЕМПАМИ, ПРИМЕРНО РАВНЫМИ ТЕМПАМ РОСТА ЭКОНОМИКИ» NBJ: Банковское кредитование могло бы стать источником экономического роста? А. ВЕДЕВ: Такой механизм можно запустить и сейчас, он сработает на какоето время, но мы получим краткосрочный положительный эффект, а далее многочисленные негативные последствия. Кредитная накачка в рамках той модели роста и институциональной среды, которые у нас сложились, приведет к краткосрочному оживлению экономики с нарастанием структурных проблем и к кризису, который обойдется дороже, чем кризис 2008– 2009 годов. В докладе «Структурная модернизация экономической системы» мы отмечаем, что банковская система должна развиваться темпами, примерно равными темпам роста экономики. Я противник того, чтобы банковский сектор выступал локомотивом роста. Это приведет к структурным диспропорциям и последующим кризисам. Для обеспечения качественного экономического роста необходима экономическая свобода в реальном секторе и жесткий надзор в финансовом секторе. Во всех случаях финсектор является вторичным, он не может обеспечивать экономический рост.

actual

гость номера

Кстати, мы сравнивали вклад ВВП от финсектора: 8% в США и Европе, 4% в России. Но даже при двукратном увеличении ясно, что финсектор не может быть источником экономического роста. Экономика – это реальный сектор. В то же время есть масса примеров того, как кризис, возникший в финансовом секторе, переносится в реальный, поэтому в нем нужен жесткий надзор. NBJ: Достаточно ли в экономике денег, требуется ли накачка ликвидности в экономику? А. ВЕДЕВ: Ликвидности на рынке достаточно. NBJ: Иными словами, ЦБ ведет правильную политику в части ставок? А. ВЕДЕВ: Да, здесь Банк России все делает абсолютно правильно. Но я бы хотел обратить внимание на немаловажный фактор. Перегрев на рынке потребительского кредитования возник еще полтора года назад. Для такого масштабного развития потребкредитования у нас нет средств. И то, что сейчас в виде рефинансирования выдано 2,2 трлн рублей кредитов, и то, что ЦБ стал нетто-кредитором, а не кредитором последней инстанции банковской системы, несомненно является шагом навстречу банковскому кризису. NBJ: Вы считаете, что Банк России слишком поздно вводит ужесточающие коэффициенты для «охлаждения» рынка потребительского кредитования? А. ВЕДЕВ: Да, это надо было делать полтора года назад. В 2012 году произошло судьбоносное событие: по такому показателю, как доля расходов на обслуживание задолженности по потребкредитам в располагаемых доходах, мы догнали США. Расходы на выплату процентов и основной суммы долга составили 11,5% от рас-

actual

полагаемых доходов граждан. Однако в США задолженность населения по банковским кредитам составляет 85% ВВП, а у нас – 14%. Есть детская ошибка, которую совершают многие эксперты, говоря, что у нас есть поле для развития потребительского кредитования. А ведь это ложное представление. У нас кредиты очень дорогие и очень «короткие». Дальнейшее наращивание долга приведет к кризису «плохих» долгов, потому что население не сможет обслуживать эти кредиты. Согласно данным ЦБ у нас средний срок потребительского кредита – два года при средней ставке 17%. Это очень дорого. В принципе, ипотека – отличный способ стимулировать экономический рост и решать социальные проблемы. Но не под 20% годовых, потому что в этом случае заемщик оплачивает две квартиры всего за пять лет. 12% по корпоративным кредитам – это тоже не вариант для развития реального сектора. Конечно, на рынке есть проблема «длинных» и «дешевых» денег, ставки должны быть максимум 7%. Потребительское кредитование в нормальном, европейском или американском понимании может существовать только при условии, что в разы удлинятся сроки и снизятся ставки. А это дело очень нескорое. Ближайшие 3–5 лет я не вижу перспектив для здорового развития потребительского кредитования, без угрозы возникновения банковского кризиса. Банкам на данном этапе эта ситуация выгодна, но риски очень высоки. При таком росте (40% в год) очевидно, что нет никакого контроля за рисками. Потребительские кредиты фактически раздаются на каждом углу всем и вся. Отсутствие проблемы «плохих» долгов связано с тем, что просрочка пока скрывается за темпами роста. Когда они снизятся, «плохие» долги начнут расти. В 2012 году правительство сквозь пальцы смотрело на эти проблемы, потому что порядка 1,5% роста ВВП

было достигнуто с помощью потребительского кредитования. Стремление расти любой ценой, особенно в предвыборный цикл, можно было понять. Но сейчас это уже слишком опасно. NBJ: Вы не верите банкирам, которые в массовом порядке заявляют о внедрении высокотехнологичных решений для выдачи кредитов и управления рисками? А. ВЕДЕВ: Нашему небогатому населению роздано кредитов на сумму почти девять триллионов рублей. Мне кажется, скоринг тут явно не работает. О риск-менеджменте при таких объемах выдачи говорить не приходится. NBJ: Возможно, и банки, и население надеются на рост доходов в будущем. А. ВЕДЕВ: Я таких перспектив не вижу, и это будет тоже одной из проблем. Сейчас дискутируется тема, будет у нас рецессия или нет. Премьер-министр заявляет, что населению не надо покупать спички и тушенку, потому что кризиса у нас не будет. Это довольно упрощенное понимание ситуации. Один из факторов потребительского бума в 2006–2007 годах состоял в том, что на 20–25% в год увеличивались все зарплаты. Необходимо понимать, что, когда экономика растет на символические 0,5–1,5% в год, это означает, что зарплаты остаются на прежнем уровне. И те заемщики, которые рассчитывали на увеличение доходов, неверно оценили свои перспективы. А это красная ковровая дорожка к массовому невозврату кредитов. Люди, набравшие кредитов под высокие проценты, столкнутся с проблемой при их обслуживании. NBJ: Банкиров периодически призывают снизить ставки по кредитам. По вашему мнению, ставки по кредитам в нашей стране завышены по вине банков? А. ВЕДЕВ: Я считаю, что ставки на рынке – это результат баланса спроса и предложения. Кредитным организа-

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

actual

циям конечный уровень процентных ставок безразличен, их интересует маржа. Принцип инвестбанкира «три – шесть – три»: «Беру деньги под 3%, отдаю под 6%, а в три часа гольф». И разговоры, и призывы по поводу уровня ставок абсолютно лишены смысла.

гость номера

потребительские кредиты фактически раздаются на каждом углу всем и вся. Отсутствие проблемы «плохих» долгов связано с тем, что просрочка пока скрывается за темпами роста. Когда они снизятся, «плохие» долги начнут расти

«ПРИВЯЗАТЬ РАЗМЕРЫ ОТЧИСЛЕНИЙ К УРОВНЮ СТАВОК ПО ВКЛАДАМ НЕОБХОДИМО» NBJ: Правильно ли, что Банку России предоставили право более жестко контролировать ставки по депозитам? А. ВЕДЕВ: Да, потому что в рамках системы страхования вкладов мелкие и средние банки используют приемы нечестной конкуренции. У них низкое управление рисками, а они привлекают дополнительные ресурсы с учетом того, что население знает о наличии системы страхования вкладов. Все это способствует росту ставок. Думаю, что одной из функций Банка России является надзор за управлением рисками. Ведь естественно: чем дороже пассивы, тем выше риски для банка. NBJ: Как вы оцениваете последствия истории с кипрскими депозитами, как она повлияет на поведение вкладчиков? А. ВЕДЕВ: В чем-то «кипрская история» была похожа на наш 1998 год, когда вкладчикам – и юрлицам, и физлицам – вернули далеко не все средства. Дело в том, что Кипр как офшор решили наказать. В этой истории очень много подводных камней. Я не верю в то, что крупные российские корпорации и банки от этого пострадали. Думаю, что были достигнуты некие договоренности о сохранности наших денег. А иначе позицию российского руководства нужно признать странной и крайне пассивной. Это урок скорее для офшоров, чем для крупных компаний. Кроме того, это повлияет на доверие со

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

стороны банковских вкладчиков по всему миру, в том числе в России. Люди будут доверять либо крупным международным банкам, либо другим организациям, открывая депозиты на суммы, которые гарантированы ССВ. NBJ: В последнее время активно обсуждается вопрос о введении дифференцированной шкалы страховых отчислений в фонд страхования вкладов на основании уровня ставок либо в зависимости от устойчивости банка. Вы поддерживаете такое предложение? А. ВЕДЕВ: Да, я считаю, что привязать размеры отчислений к уровню ставок по вкладам необходимо. Коль скоро государство страхует вклады, то и участников надо разделять в зависимости от уровня риска. А собственного рейтингового агентства у нас нет, и этот путь не годится. Система страхования вкладов дает гарантии и снижает риски для населения, но искажает конкуренцию, и за это должен расплачиваться тот, кто несет больше рисков. NBJ: Небольшие банки останутся без ресурсной базы. А. ВЕДЕВ: Значит, такова их судьба. Хочу напомнить, что до 1982 года

в американской банковской системе существовал потолок процентных ставок и конкуренция шла только по качеству сервиса, по технологиям, по продуктам. Это абсолютно разумно. Здесь я хотел бы добавить, что наша банковская система крайне сегментирована, а мелкие и средние банки менее эффективны. Я выступаю за трехуровневую систему с созданием института региональных кредитных организаций с ограниченной лицензией хотя бы по территориям. Сейчас мы спрашиваем у банкиров ЦФО и ЮФО, каково их видение стратегических целей и проблем. Опросы подтверждают мое наблюдение: у таких банков нет стратегических ниш, в которые они могли бы «отойти» и там развиваться. NBJ: Финансово-кредитные организации должны укрупняться? До каких пределов? А. ВЕДЕВ: Банки однозначно должны быть крупнее, чем сейчас, потому что большие организации экономически эффективнее. Где должна быть установлена верхняя планка по размеру активов, я не могу сказать. Неправильно, что у нас сегодня конкурируют в системе два госбанка, а всем остальным достаются «куски с барского стола».

actual

гость номера

actual

наша банковская система крайне сегментирована, а мелкие и средние банки менее эффективны. Я выступаю за трехуровневую систему с созданием института региональных кредитных организаций с ограниченной лицензией хотя бы по территориям

Неприемлемо, что есть порядка 900 мелких кредитных организаций с высокими рисками. Нужен какой-то разумный вариант. NBJ: В то же время мы наблюдаем тенденцию, когда Сбербанк сокращает свое присутствие в небольших населенных пунктах, то есть действует, как обычный коммерческий банк. Региональные финансовые учреждения могли бы заполнять эти ниши. А. ВЕДЕВ: У Сбербанка раньше была социальная функция, из-за этого он получал такие объемы государственной помощи и разные послабления. На самом деле банковские продукты нужны везде, даже там, где они невыгодны для кредитной организации, и Сбербанк эти функции выполнял. Поэтому надо было либо создать Почтобанк и через него предоставлять банковские услуги населению по всей стране, либо каким-то образом ограничить Сбербанк в его повышении эффективности. Ведь получилось, что он воспользовался государственной инфраструктурой и превратил себя в очень эффективный коммерческий банк. В то же время с каждым годом он снимает с себя социальные функции. Это тоже неприемлемая ситуация, требующая решения.

actual

в кредитовании МСБ. А он у нас не просто не растет, а сокращается. Здесь ниш для банковского сектора нет. В результате складывается ситуация, когда всех крупных заемщиков «подмяли» под себя два госбанка. С населением они тоже активно работают. NBJ: Вы ожидаете массового ухода банков с рынка?

Более того, в малых городах нишу Сбербанка по кредитованию заполняют микрофинансовые организации, которые вообще не подпадают под какоелибо регулирование. Повторюсь, у нас очень своеобразная структура банковской системы с высокорискованными мелкими финансовыми учреждениями, двумя госбанками-монополистами и иностранными и частными крупными кредитными организациями, которые ищут здоровые сегменты рынка.

А. ВЕДЕВ: Да. А иностранные инвесторы не будут приходить. С учетом рисков, связанных с ведением бизнеса в России, отдача на капитал слишком низкая. Количество банков будет сокращаться, этот процесс ускорится. Единственной стратегией выживания будут слияния и поглощения. Кстати, я хотел бы сказать, что, когда региональные банки в качестве аргумента в свою пользу говорят о том, что они лучше федеральных конкурентов знают местный рынок, почему-то никто не думает о следующем. Ничто не мешает госбанкам переманить весь персонал «регионалов» в свои филиалы и получить ровно те же преимущества. Региональные кредитные организации не смогут ничего этому противопоставить.

«БАНКИРЫ НЕДООЦЕНИВАЮТ СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ОТРАСЛИ»

NBJ: Какие выводы нужно сделать банкирам из создавшейся ситуации?

NBJ: Какие еще тенденции в банковском секторе вы замечаете?

А. ВЕДЕВ: Нужно понимать, что ситуация в экономике сложная, даже при благоприятной экономической конъюнктуре точек роста не видно. Стагнация обеспечена, и это не самый плохой вариант. Опасность ситуации состоит в ее неустойчивости, и при ухудшении положения на внешних рынках нас ждет кризис. Банкирам надо ужесточать требования к заемщикам, готовиться к усложнению ситуации, управлять рисками, ограничивать потребительское кредитование и выбирать заемщиков, которые не живут на перекредитовании в ожидании хороших времен, потому что хорошие времена в ближайшем будущем не наступят.

А. ВЕДЕВ: Я вижу проблему, состоящую в том, что, очевидно, банки переоценивают потенциал потребительского кредитования. Ставка делается на продолжение данной линии, и это губительно. В прошлом году в первый раз в новейшей истории сложилась ситуация, когда население принесло в финансово-кредитные организации ровно столько, сколько взяло в кредит. Ресурсов для прочей банковской деятельности, по сути, не осталось. Вторая проблема состоит в том, что по нашим опросам большинство банков видит перспективы развития

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

по горячим следам

actual

потребкредитование как угроза может ли увлечение банков предоставлением необеспеченных кредитов привести к очередному кризису банковской системы? Директор Центра структурных исследований Института экономической политики имени Е. Т. Гайдара Алексей ВЕДЕВ убежден: кредиты дорого обходятся населению, в дальнейшем россиянам будет все сложнее обслуживать их, что может привести к кризису «плохих» долгов. Рост потребительского кредитования происходит слишком высокими темпами – 40% в год, что означает отсутствие контроля за рисками. Если в настоящий момент проблема «плохих» долгов не стоит перед Россией, то только потому, что просрочку по ним скрывают темпы роста. Их замедление автоматически приведет к увеличению «плохих» долгов. Редакция NBJ решила выяснить, насколько обоснованны подобные опасения, грозит ли российской банковской системе очередной кризис из-за «плохих» долгов, снижаются ли требования банков к заемщикам в погоне за увеличением объемов кредитования.

Райффайзенбанк

Станислав ТЫВЕС, начальник управления риск-менеджмента физических лиц

На фоне интенсивного развития розничного кредитования многие банки действительно начали вести достаточно агрессивную кредитную политику, что, в частности, повлияло на смягчение требований к потенциальным заемщикам. В связи с этим, очевидно, возрос риск выдачи кредитов лицам с ограниченной платежеспособностью. Но в любом случае все зависит от аппетита к риску каждого конкретного игрока рынка. При этом я ни в коем случае не готов согласиться с тем, что в российских банках нет контроля над рисками в роз-

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

ничном кредитовании. В настоящее время те средства и инструменты, которые есть в руках риск-менеджеров ведущих кредитных организаций, соответствуют, а подчас и превосходят те средства, которые есть у наших западноевропейских и североамериканских коллег. Также абсолютно неверен тезис о том, что «плохих» долгов не видно из-за высоких темпов роста кредитования. В Райффайзенбанке мы постоянно следим не только за уровнем просроченной задолженности в портфеле, но и за тем, как себя ведут вновь выданные кредиты. Если мы видим ухудшения в отдельных сегментах, банком принимаются меры по увеличению требований к заемщикам.

ВТБ24

Тимофей КОСТИН, заместитель директора департамента анализа рисков

Не считаю, что расти потребительскому кредитованию в России некуда. В ближайшие два-три года рост рынка замедлится, но не прекратится. Правда, увеличение произойдет за счет доходного сегмента и верхнего массового сегмента. Проблема «плохих» долгов существует и будет существовать. Однако она сама не порождает кризис, скорее, наоборот: как только замедляется рост экономики, перестают увеличиваться доходы населения, тогда и начинаются проблемы и с выплатой по кредитам. Безусловно, в погоне за клиентом последние два года кредитные организации снижали требования к заемщикам. Это объясняется тем, что за прошедшие четыре года они накопили хорошие данные о поведении клиентов, увеличилось количество кредитных историй. Все это привело к тому, что банкам стало легче оценивать качество заемщика. Следует отметить и другой момент: после кризиса интерес к управлению рисками и стресс-тестированию вырос, многие финансовые учреждения внимательно оценили свой портфель и внесли изменения в стратегию выдачи кредитов. Лидеры рынка сейчас имеют кредитные портфели более устойчивые к кризисным явлениям.

actual

по горячим следам

actual

БИНБАНК

Антон МАСЛИЙ, директор департамента разработки розничных продуктов Кредиты в России дороже и короче, чем в Европе или США, тем не менее проблемы «плохих» долгов известны и там, и в азиатских странах, несмотря на меньшие ставки и большие сроки кредитования. Причина таких кризисов, видимо, не в этом, а в несбалансированном, необдуманном потребительском спросе в первую очередь на кредитные деньги. Возникает масса желаний и соблазнов, люди хотят их удовлетворить, для чего и оформляют кредиты. Главным сдерживающим фактором при этом является взвешенный, ответственный подход к кредитованию со стороны как самих заемщиков, так и банка. Гонка за объемами кредитования без учета рисков и потерь по просроченным кредитам легко может привести кредитную организацию к убыткам. Уверен, что системы риск-менеджмента и системы мониторинга и прогнозирования финансовых показателей в крупных банках, занимающихся кредитованием населения, способны справиться с этими рисками и вовремя предупредить негативное развитие ситуации. Большое количество отказов потенциальным заемщикам в связи с их закредитованностью, плохой кредитной историей подтверждает, что такие риски банки взвешивают и ограничивают.

Хоум Кредит энд Финанс Банк

Станислав ДУЖИНСКИЙ, аналитик Сегмент розничного кредитования остается одним из самых привлекательных для банков. На фоне замедления рынка наблюдается некоторое увеличение доли просроченных кредитов, тем не менее ситуация далека от критической. Розничные банки, в отличие от многих универсальных, продемонстрировали завидную устойчивость даже в 2008–2009 годах, и с того момента только набрались сил, продолжая совершенствовать скоринговые модели.

actual

Прирост кредитного портфеля физических лиц в 2013 году составит около 30% против 39,4% в 2012. Стоит отметить, что существенная доля действующих кредитных обязательств россиян приходится на «короткие» кредиты. Таким образом, с учетом замедления рынка очень скоро проблема излишней долговой нагрузки исчерпает себя. Перспективы развития потребительского кредитования в России определяются низким уровнем проникновения банковских услуг. Отношение кредитного портфеля физических лиц к ВВП сегодня составляет 12,4%, что существенно ниже показателей стран БРИКС. У банков есть возможность продолжать наращивание объемов бизнеса за счет освоения новых сегментов и привлечения клиентов, которые ранее никогда банковскими услугами не пользовались.

КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК

Салават ИСМАГИЛОВ, вице-президент, начальник главного управления систем безопасности и рисков Распространение кредитных услуг среди населения России находится в настоящий момент на достаточно низком уровне по сравнению с развитыми странами. Как правило, при обсуждении проблемы так называемых «плохих» долгов путают понятия «стратегия развития» и «бизнес-модель» отдельного банка, «влияние кластера кредитной организации на банковскую систему в целом» и «механизм распространения стрессовых явлений по всему финансовому сектору». Помимо закредитованности существуют и другие факторы, влияющие на качество обслуживания долга, например: размер и источники дохода, сектор занятости и регион проживания, структура кредитного продукта. Данные критерии учитываются в системах принятия решения, влияя на ответ банка на запрос о предоставлении ссуды. Кроме того, нужно учитывать поведение системы в стрессовой ситуации. Если рассматривать механизм распространения кризисных явлений в банковской системе, то, как правило, в первую очередь реализуются риски ликвидности и рыночные риски, затем риски рефинансирования крупных корпоративных заемщиков, далее риски среднего и малого бизнеса. И, как показал нам 2008 год, в последнюю очередь реализуются риски платежеспособности граждан. Таким образом, потребительское кредитование, хотя и представляет собой важный фактор стабильности в случае кризиса, пока не является доминирующим в отличие от рисков ликвидности и стоимости/срочности фондирования.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

Русфинанс Банк

Игорь ВАСИЛЬЕВ, коммерческий директор Действительно, темпы роста российского рынка потребительского кредитования очень высоки, и в среднесрочной перспективе они будут превышать рост экономики. Долги домохозяйств в 2013 году должны достигнуть порога в районе 15% ВВП, хотя всего десять лет назад их доля в ВВП составляла всего лишь 3%. В то же время необходимо отметить, что этот показатель в России значительно ниже, чем в европейских странах. Политика управления рисками может разниться от банка к банку. Иногда некоторые кредитные организации действительно могут ослаблять требования к заемщикам для решения тактических задач, например для наращивания доли рынка в определенном сегменте. Но все понимают, что подобный подход не может быть долгосрочным.

Связь-Банк

Даниил ТКАЧ, заместитель директора департамента риск-менеджмента Экспертом затронута важная проблема нашей экономики – стремительный рост долговой нагрузки на доходы домохозяйств. Кредитная нагрузка на население за последние пять лет выросла на 70% и в 2013 году пока составляет 17%. Однако я бы не стал излишне драматизировать данную проблему. Во-первых, большинство банков при анализе заемщика оценивают его платежеспособность, а также на уровне кредитной политики устанавливают предельно допустимое значение кредитной нагрузки. Во-вторых, в оценку рисков кредитования финансовые учреждения зачастую закладывают непредвиденные потери, связанные с резким ухудшением платежеспособности физлиц. На мой взгляд, в среднесрочной перспективе проблема «плохих» долгов по потребкредитам не может быть основной причиной банковского кризиса. Однако данная проблема, очевидно, будет

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

actual

по горячим следам

actual

следствием ухудшения макроэкономической ситуации в стране и усугубит положение банков. Нельзя с уверенностью сказать, что финансовые организации ради увеличения объемов кредитования снижают требования к заемщикам. С ростом конкуренции банки стараются быть более эффективными при формировании своих кредитных портфелей: оптимизируют скоринговые модели, пересматривают подходы к анализу кредитной истории и т.п.

Абсолют Банк

Александр МАГУНОВ, руководитель стратегической службы Потребительское кредитование по-прежнему растет высокими темпами (около 38% в год по итогам первого квартала 2013 года) и остается основным драйвером развития розничного кредитования (около 54% прироста совокупного розничного портфеля обеспечивается потребительскими кредитами). Однако динамика роста постепенно снижается. При этом доля просроченной задолженности в розничном портфеле (без ипотеки) за период с января 2011 года по сентябрь 2012 года постепенно снижалась с 10,3% до 5,2%, после чего возросла до 5,8% в марте 2013. Это свидетельствует о том, что просроченная задолженность растет быстрее кредитного портфеля. Однако говорить о кризисе при такой доле «плохих» долгов пока рано. Что касается эффективности риск-менеджмента в потребительском кредитовании, то тут все зависит от риск-политики самого банка и успешности ее реализации.

ЮниКредит Банк

Артем АРХИПОВ, начальник управления макроэкономического анализа и исследований В основных моментах эксперт прав. Банковские кризисы всегда так или иначе связаны с «плохими» долгами (с неверными решениями) в том числе населения. Последние имеющиеся данные показывают, что значительная часть за-

actual

емщиков переоценивает свои силы. В этой связи опасения о возникновении кризиса из потребительского сектора обоснованны. Тем не менее за последние шесть месяцев произошел определенный сдвиг населения в сторону более безопасного поведения. Что касается контроля за рисками в целом по системе, то действительно может складываться впечатление, что банки в погоне за ростом портфелей придерживаются максимально лояльных требований к заемщикам. Однако нужно учитывать, что каждая кредитная организация проводит свою политику в отношении приемлемых для нее рисков. Например, банки с отлаженными процессами и скорингом способны предлагать клиентам хорошие условия при сохранении качества портфеля. Важно принимать во внимание, что рынок уже прошел начальную стадию развития, соответственно, банки накопили определенный объем информации о клиентах, доработали скоринговые модели, сделали определенные выводы из предыдущих кризисов и в данный момент при желании способны контролировать свои риски.

DeltaCredit

Константин АРТЮХ, старший вице-президент Действительно, обеспокоенность некоторых экспертов и представителей регуляторов в отношении вопросов ведения кредитными организациями рискованного потребительского кредитования все чаще обсуждается. Согласно опубликованным данным в прошлом году портфель необеспеченных кредитов российских банков вырос на 40%. Этот рост можно охарактеризовать как бурный. Вместе с тем коэффициент соотношения объема кредитов, выданных физическим лицам, к ВВП страны составляет на сегодня около 12,5%. Эта величина выглядит небольшой. Целесообразно обратить внимание на коэффициент долговой нагрузки по отношению к доходам трудоспособного населения. На конец прошлого года он составлял почти 20%. Важно не допускать роста этого показателя. Вопросы эффективности риск-менеджмента лежат в плоскости моделей бизнеса и соответствующих политик кредитных организаций. Полагаю, что банки, являющиеся действительно серьезными игроками на рынке кредитования должны быть заинтересованы в стабильности системы и уделять вопросам управления рисками самое пристальное внимание.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

банки и мир

Призвание «легионера»: почему Британия решила доверить регулятор своего банковского рынка канадцу?

«Когда в товарищах согласья нет…» Министры финансов стран ЕС не смогли согласовать единые правила санации проблемных банков

Сможет ли Япония решить проблемы, накапливавшиеся в ее экономике годами, и не спровоцировать новый глобальный кризис?

новости

банки и мир

МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА

Зарплата руководителей крупнейших банков мира упала в прошлом году на 10% Средняя зарплата ведущих банкиров в США и Европе, включая Джеймса Даймона из J.P. Morgan и Стивена Хестера из Royal Bank of Scotland, упала на 10% в прошлом году. В среднем банкиры получили в 2012 году по 11,5 млн долларов, свидетельствуют данные The Financial Times. Волна недовольства акционеров и ряд юридических скандалов и штрафов заставили банки пересмотреть систему оплаты труда менеджмента. Это первое сокращение зарплат топ-менеджеров за три года, при этом за этот период кредитные организации сильно отстали от многих других секторов по росту прибыли и выплатам инвесторам. В исследовании участвовали 15 банков, при этом из десяти банкиров, которые занимают свои

посты с начала 2011 года, только троим была повышена заработная плата: Джону Штумпфу из Wells

банки и мир

Fargo, Стюарту Гулливеру из HSBC и Брэди Дугану из Credit Suisse. Зарплата Штумпфа выросла до 19,3 млн долларов в год, что делает его самым высокооплачиваемым банкиром, так как оклад Даймона сократился почти на одну пятую. В 2012 году Даймон получил 18,7 млн долларов, в текущем году его зарплата может еще сократиться.

ствия и опередить попытки властей ввести более жесткое регулирование банковского сектора. Кроме того, предложение банков США в случае одобрения дало бы

АМЕРИКА

им большую гибкость в способах достижения требуемых регуляторами целевых показателей.

США Банки США представили ФРС план своего спасения в случае нового кризиса Банки США, включая Wells Fargo & Co., Bank of America Corp. и Citigroup Inc., на встрече с ФРС представили регулятору план спасения крупнейших финансовых компаний страны в случае возникновения очередного кризиса. Об этом сообщило агентство «Прайм» со ссылкой на американское деловое издание The Wall Street Journal. План предусматривает готовность холдинговых банковских компаний отложить определенный объем долга и акционерного капитала, который будет использоваться для финансовой поддержки терпящего убытки дочернего предприятия. Некоторые кредитные организации в этом случае будут также обязаны разместить долгосрочные облигации. Как отмечает издание, представленный банками план показывает стремление кредитных организаций координировать свои дей-

ЕВРОПА

Великобритания Английские власти намерены посадить главного манипулятора LIBOR Управление по расследованию крупных финансовых махинаций Великобритании (SFO) выдвинуло обвинения в мошенничестве против бывшего трейдера UBS и Citigroup Тома Хейса. Как уточняет РБК daily, власти считают его главным организатором манипуляций со ставкой LIBOR. Ранее частные лица, связанные со скандалом, уголовному преследованию или штрафам не подвергались. В декабре правоохранительные органы Великобритании арестовали и допросили трейдера и двух его коллег из RP Martin. После этого против Тома Хейса Министерством юстиции США были выдвину-

ты обвинения в мошенничестве. Однако благодаря уголовному преследованию в Великобритании он может избежать наказания в Америке, поскольку по британским законам преступник не может быть экстрадирован в другую страну и быть осужденным за то же преступление. 33-летнему Хейсу предъявлено обвинение по восьми пунктам, включая сговор и мошенничество. Хейса считают главным организатором манипуляций с межбанковскими ставками. Действуя сообща, трейдеры умышленно занижали или завышали ставку LIBOR, чтобы повысить прибыль от сделок с деривативами. Однако на преследовании Хейса правоохранительные органы западных стран не собираются останавливаться. Ожидается, что перед судом может предстать ряд банкиров, связанных с манипулированием LIBOR. Под следствием уже находятся несколько бывших сотрудников банка Barclays.

ЕВРОПЕЙСКИЙ СОЮЗ

ЕС не смог согласовать общую систему санации проблемных банков Министры финансов стран ЕС так и не смогли договориться об общих правилах спасения проблемных банков региона, сообщает РБК daily. Изначально предполагалось, что свод общих правил будет подписан в рамках саммита министров финансов стран ЕС.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

новости

банки и мир

Однако позиции участников переговоров оказались диаметрально противоположными. Так, Германия требует ограничить возможность национальных властей адаптировать общеевропейские правила ликвидации проблемных банков к местным условиям. Франция же рассчитывает на большее пространство для маневра. А страны ЕС, не входящие в еврозону, в принципе не понимают, почему они должны присоединяться к новым правилам. По ряду вопросов министрам финансов все же удалось прийти к согласию, отмечает The Wall Street Journal. В частности, они пришли к консенсусу, что в дополнительной защите нуждаются индивидуальные вкладчики, а также компании малого и среднего бизнеса. Этого можно будет добиться за счет крупных корпораций, которым придется смириться со списаниями депозитов, превышающих сто тысяч евро. Кредиты банков друг другу будут неприкосновенны. Однако Берлин настаивает, чтобы при спасении того или иного национального банка местное правительство не могло изменять общие для всех правила под свои нужды, ограничивая участие кредиторов и вкладчиков в поддержке финансового института. В то же время Франция и ряд не входящих в валютный союз стран хотят, чтобы в каждом случае учитывалась особая ситуация.

И ТА Л И Я

Банк Ватикана оказался в эпицентре скандала и арестов Финансовая гвардия Италии, ведущая расследование в отношении Банка Ватикана, арестовала первых подозреваемых в причастности к мошенническим и коррупционным сделкам. За решетку попал, в частности, Нунцио Скарано, епископ Салерно. Об этом сообщи-

Нунцио Скарано

ло Агентство РБК со ссылкой на итальянскую газету Corriere della Sera, по информации которой также арестованы брокер Джованни Каренцио и сотрудник итальянских спецслужб Марио Зито. Всех троих задержанных обвиняют в причастности к незаконному ввозу в страну 20 млн евро на борту прибывшего из Швейцарии самолета, обслуживающего правительство Италии. За несколько дней до своего ареста Н. Скарано был отправлен в отставку с поста одного из руководителей Администрации церковного имущества Святого Престола (Administratio Patrimonii Sedis Apostolicae, APSA). Как сообщает агент-

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

ство Reuters, причиной отставки стало расследование, начатое против Скарано в его родном Салерно. По данным следствия епископ в несколько приемов ввез в Италию 600 тыс евро наличными, снятые им со счета в Банке Ватикана. После этого Скарано передал деньги своим друзьям, а полученные взамен чеки использовал для погашения ипотечного кредита, взятого им в одном из итальянских банков. Власти Италии обвиняют финансовые структуры Ватикана в потворстве отмыванию денег и несоблюдении общеевропейских норм, противодействующих этому. С 1 января 2013 года на территории Ватикана были деактивированы терминалы итальянского представительства Deutsche Bank, который осуществлял операции по расчету банковскими картами в Ватикане. Банк Италии приостановил в том числе и платежи, которые проходили в счет оплаты билетов во всемирно известные музеи Ватикана. Позднее эксперты оценили потери, которые из-за бойкота понес бюджет Святого Престола, в миллион евро в месяц.

КИПР

Из еврозоны ни ногой! Кипр не собирается покидать зону евро, хотя правительство и кипрский народ разочарованы недавними решениями Еврогруппы и недостатком солидарности со стороны европейских партнеров. «Кипр принадлежит Европе, и эту пози-

цию правительства разделяет большинство политических партий страны», – заявил президент республики Никос Анастасиадис. Навязанные Кипру меры жесткой экономии и реструктуризации банковского сектора не являются единственным решением в борьбе с кризисом, подчеркнул кипрский лидер. По его словам, нужны программы, которые обеспечили бы экономический рост и создание новых рабочих мест. В связи с этим он сообщил, что власти страны обратились к Евросоюзу относительно дополнительного содействия в рамках бюджета ЕС на 2014—2020 годы. Кипр и Еврогруппа достигли соглашения об условиях выделения кредитной помощи республике в размере десяти миллиардов евро с учетом того, что Кипр должен самостоятельно привлечь еще свыше десяти миллиардов для рекапитализации системного для экономики страны банка – Bank of Cyprus. По требованию международных кредиторов в лице ЕС и Международного валютного фонда в этих целях был начат процесс ликвидации другого крупнейшего на острове банка – Cyprus Popular Bank – и «стрижки» незастрахованных депозитов в обеих кредитных организациях. В результате этого, пока беспрецедентного для Европы шага владельцы депозитов на сумму свыше ста тысяч евро в Bank of Cyprus потеряют до 60% своих средств, а в Cyprus Popular Bank — до 100%. По сообщениям СМИ

банки и мир

кризис

банки и мир

финансовое харакири в 2013 году Япония присоединилась к числу развитых стран, начавших политику количественного смягчения, проще говоря, включивших печатный станок. Пойти на этот шаг японцев вынудила непрекращающаяся рецессия текст

Елена Бродская

В мае 2013 года международное рейтинговоe агентство Fitch оставило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента Японии на уровне «А+» как в иностранной, так и в национальной валюте, а краткосрочный рейтинг сохранило на уровне «F1+» с негативным прогнозом. Подтверждение суверенных рейтингов страны связано с

банки и мир

верой аналитиков в стремление правительства Японии положить конец двум десятилетиям экономической стагнации и дефляции. Негативный прогноз свидетельствует о том, что рейтинговое агентство оценило благие намерения, но ставит под вопрос эффективность предложенного властями Японии выхода из кризиса.

НА ПИКЕ ДЕФЛЯЦИИ По словам главного эксперта Центра экономического прогнозирования Газпромбанка Егора Сусина, Япония уже много лет находится в дефляционном цикле, причем до 2011 года экономика в течение 30 лет существовала в условиях устойчивого положительного торгового баланса – импорт превышал

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

кризис

банки и мир

экспорт. Однако в 2011 году ситуация ухудшилась, и последние два года торговый баланс является отрицательным. Землетрясение изменило энергетическую систему, спровоцировав отказ от атомной энергетики. Но основная причина того, что торговый баланс стал отрицательным, заключается в росте курса иены. Сильная валюта оказала давление на промышленность и сделала многие предприятия неконкурентоспособными. Проблема заключается в том, что последние десятилетия Япония стимулировала вывоз капитала. В итоге накоплен огромный объем иностранных активов, который достигает 7,8 трлн долларов (из них валютные резервы – 1,3 трлн долларов), при общих внешних обязательствах 3,6 трлн долларов. Все это формирует большие поступления в виде доходов от инвестиций, сделанных за пределами страны. В 2011–2012 годах такие доходы составляли около 175–180 млрд долларов ежегодно, что формировало устойчивое повышательное давление на иену, подрывая конкурентоспособность японских компаний. «Под действием фундаментальных факторов иена должна укрепляться, но это крайне негативно влияет на производственный сектор, поэтому японские власти пытаются сдерживать рост своей валюты уже много лет. До сих пор эта политика была безуспешной. Обесценивая иену, власти повышают доходы от внешних инвестиций. Япония – это рантье, получающий огромные инвестиционные доходы, которые держат последние годы курс иены на высоком уровне», – говорит Егор Сусин (Газпромбанк). БАНКИ ПОД ПОДОЗРЕНИЕМ Банковской системе Японии потребовалось много времени, чтобы оправиться от краха японского рынка акций конца 1980-х годов. На ее реструктуризацию ушло много времени. Ряд японских инвестиционных банков умерил свои глобальные аппетиты. «Япония –

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

наглядный пример того, что происходит, когда стоимость активов падает, а объем неработающих займов увеличивается. Период сокращения доли заемных средств был довольно длительным и стал уроком для таких крупных экономик, как США, Великобритания и страны еврозоны, где уровень долгов домохозяйств и уровень государственного долга остаются высокими. В Японии опыт так называемых потерянных десятилетий проявился в том, что компании и домохозяйства хотели выплатить долги, что свело к минимуму спрос на кредиты. К тому же банки предоставляли займы неохотно, поскольку предшествующий опыт избыточного кредитования привел к необходимости существенной реорганизации балансов, в том числе за счет привлечения капитала», – отмечает аналитик по макроэкономической стратегии на глобальных рынках ВТБ Капитал Нил Маккиннон. По оценке МВФ японская финансовая система заметно стабилизировалась, в частности, значительно реструктурирована работа крупных банков и страховых компаний, сокращен объем проблемных кредитов, улучшена ситуация с собственным капиталом, а также усовершенствованы механизмы регулирования и контроля. Тем не менее МВФ полагает, что высокая задолженность государственного сектора и невысокий темп экономического роста остаются основными рисками для финансовой стабильности страны. Кроме того, банковский сектор и особенно региональные кредитные организации имеют большое воздействие на японские государственные облигации. Спутником высокого показателя госдолга (250% ВВП) был низкий уровень доходности японских облигаций, но японское правительство воспользовалось значительными сбережениями населения, а также убедило банки и страховые компании выпускать больше облигаций. Очевидно, что это делает экономику уязвимой в случае проблем на долговом рынке. Объем частных сбережений снижается, что

усугубляется неблагоприятными демографическими факторами, в частности продолжающимся сокращением трудоспособного населения. «Номинальный рост ВВП Японии в настоящее время тоже падает, и в какой-то момент снижение производственного потенциала будет означать, что страна не сможет расплатиться с долгами. В этом случае может потребоваться та или иная форма реструктуризации или монетизации долга», – полагает Нил Маккиннон (ВТБ Капитал). Начальник аналитического управления Нордеа Банка Дмитрий Феденков говорит, что текущее положение в банковской системе Японии можно охарактеризовать как относительно стабильное. Большинство банков избежало соблазна инвестиций в активы, ставшие в период кризиса «токсичными». В то время как западные кредитные организации «купались в кислоте» проблемных активов, банки Японии не испытывали значительных проблем и всегда были готовы предоставлять финансирование. Хорошим примером является приобретение банковской группой Mitsubishi 22% Morgan Stanley в самый разгар мирового финансового кризиса. «При этом японские кредитные организации столкнулись с меньшим из зол: инвестиции значительных объемов (20–25% активов) в суверенные облигации привели к падению доходности банковских операций и существенной концентрации рисков (но, конечно, не с точки зрения японского регулятора)», – подчеркивает специалист. Кроме того, японская традиция входить в капитал компаний, с которыми банк ведет партнерские отношения, не способствует сокращению портфеля долевых ценных бумаг в активах банковской системы. Как следствие, сохраняется высокая чувствительность сектора к рыночному риску. «Просроченная задолженность находится на умеренном уровне, причем на нее сильно не повлиял и последний природный катаклизм: для крупнейших банковских групп – на уровне 2% кредитного

банки и мир

кризис

банки и мир

премьер-министр Японии Синдзо Абэ

портфеля, для крупных региональных банков – 3%», – рассказывает представитель Нордеа Банка. Егор Сусин (Газпромбанк) тоже отмечает низкий уровень просроченной задолженности, но при этом призывает учитывать, что резкие изменения в экономике и переход на режим более высокой инфляции могут спровоцировать негативные процессы в банковском секторе. «Финансовая система из-за своего размера (около 600% ВВП) чувствительна даже к незначительному росту ставок и к низкой процентной марже. Разница между ставками краткосрочного фондирования и долгосрочного размещения финансовых ресурсов в Японии достаточно низкая по мировым меркам», – поясняет специалист. Все вышеизложенное позволяет говорить о том, что финансовая система Страны восходящего солнца может оказаться крайне неустойчивой при росте волатильности на внутреннем долговом рынке. Общие активы банковского сектора составляют около 17 трлн долларов, 77% пассивов кредитных организаций – это депозиты, при этом 43% всех пассивов представле-

банки и мир

ны срочными депозитами. Займы и облигации составляют около 13% всех обязательств банковской системы. Активы только на 42% представлены кредитами, значительная часть активов – вложения в долговые ценные бумаги, их доля составляет 31%, причем преимущественно это бумаги, связанные с государственными обязательствами. «Падение цен на облигации и рост ставок могут спровоцировать резкое ухудшение балансов финансовых институтов и уменьшить способность правительства исполнять свои обязательства», – опасается представитель Газпромбанка. МОНЕТАРНЫЙ ЭКСТРЕМИЗМ Победа либерально-демократической партии на выборах в декабре 2012 года привела к усилению давления на Банк Японии с точки зрения выработки стимулирующей денежно-кредитной политики. Ожидание этого разворота в деятельности центробанка помогло ослабить иену в последние несколько месяцев. К власти пришло достаточно радикальное правительство во главе с Синд-

зо Абэ, которое нацелилось на повышение инфляции, фактически заставив Банк Японии перейти к ультрамягкой монетарной политике и спровоцировав резкое ослабление иены. Этот тип экономики получил в мировой прессе наименование Abenomics. Главой Банка Японии в марте 2013 года стал Харико Курода, который является сторонником ультрамягкой монетарной политики. Однако к сложившейся ситуации экономика и финансовая система Японии шли десятилетиями, постепенно накапливая дисбалансы, и простого решения проблем здесь не существует, полагают эксперты. Около 35% японского импорта – это энергоносители, именно увеличение их ввоза обусловило 85% всего прироста импорта Японии за 2012 год и значительную часть прироста импорта в 2011 году. По данным, опубликованным в конце июня, в мае 2013 года потребительские цены в Японии перестали падать. Но цели Банка Японии по выходу на двухпроцентную инфляцию кажутся недостижимыми. Курс иены к доллару продолжает снижаться. «Краткосрочное воздействие мер, принимаемых Банком Японии, можно оценить позитивно в основном благодаря растущей инфляции. Однако мы имеем обратный эффект, когда речь заходит о сальдо экспорта и импорта. С нашей точки зрения, слабая иена в большей степени нанесет урон импорту, а не принесет бонусы экспортерам. Поэтому достижение долгосрочного положительного эффекта диктует необходимость структурных реформ», – говорит Дмитрий Феденков (Нордеа Банк). Нил Маккиннон (ВТБ Капитал) отмечает, что обесценивание иены – скрытая форма монетарного стимулирования, призванная помочь Банку Японии достичь цели повышения инфляции до 2%. Обесценивание иены также должно способствовать улучшению конкурентоспособности японского экспорта в условиях глобальной экономической неопределенности и

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

кризис

банки и мир

статичной мировой торговли. Однако при этом есть риск, что ослабление курса денежной единицы Японии спровоцирует валютные войны. В конечном счете это может привести к расцвету протекционизма и контролю за движением капитала, что нивелирует реальные плюсы обесценивания валюты. «В таких условиях резкое падение японской валюты повлечет за собой удорожание импортных ресурсов, что нанесет урон производственному сектору в 2013 году, существенно повысив цены на энергию внутри страны. Это нивелирует позитивный эффект от девальвации для промышленности. Кроме того, ослабление позиций иены приведет к росту доходов от внешних инвестиций, что будет усиливать повышательное давление на денежную единицу Японии в среднесрочной перспективе. Конечно, существует вероятность того, что рост инфляции и обесценивание внутренних накоплений заставят японцев активнее потреблять, но, если учесть менталитет и низкую склонность к потреблению, надежд на это не очень много. Ситуацию, которая формировалась несколько десятилетий, невозможно исправить быстро и безболезненно», – предупреждает Егор Сусин (Газпромбанк). Если правительство начнет действовать агрессивнее, чем сейчас, оно рискует спровоцировать хаос в финансовой системе, которая вся фондировалась под процентные ставки, близкие к нулевым отметкам, считают эксперты. Депозитные ставки на протяжении уже многих лет держатся на уровне 0,1% годовых, кредитные – на уровне от 0,5% до 2% годовых, доходность десятилетних облигаций – на уровне 0,7%. Исторически такие ставки оставались выше уровня инфляции. Как себя поведет система при высокой инфляции, сказать непросто. Но, безусловно, кто-то должен будет платить за процентный риск, который будет реализовываться при резких изменениях. Суммарные активы финансовой системы составляют 2,86 квадриллиона иен (30 трлн долларов),

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

или около 600% ВВП. Из финансовых активов домохозяйств, которые достигают 1,509 квадриллиона иен (около 16 трлн долларов), более половины – валюта и депозиты. Общие государственные обязательства – 1,13 квадриллиона иен (около 12 трлн долларов), стоимость обслуживания госдолга составляет около половины доходов бюджета. Если текущая политика спровоцирует существенное ускорение инфляции, то за этим может последовать рост ставок на фоне сокращения вложений в японские долговые инструменты. По словам Егора Сусина (Газпромбанк), все, кто фондировался краткосрочно под «плавающие» ставки, в этом случае могут столкнуться с дефицитом ресурсов и ростом стоимости фондирования. Масштабы долговой системы Японии сейчас столь велики, что даже изменение ставок на 1% может привести к резкому росту неплатежеспособности в финансовом секторе, к разрывам ликвидности. При этом власти будут вынуждены расширить кредитование финансовой системы, что спровоцирует еще большую инфляцию и падение японской валюты. У КРАСНОЙ ЧЕРТЫ «В общем, все было бы хорошо, если не было бы так плохо, – иронизирует главный специалист управления операций на финансовых рынках банка «ИНТЕРКОММЕРЦ» Иван Кибардин. – И дело тут даже не столько в Японии, сколько в ситуации в мире. Объемы скупки гособлигаций Страны восходящего солнца кажутся ужасающими: они почти в два раза превышают объемы ФРС (145 млрд долларов в месяц по сравнению с 85 млрд долларов). Поскольку в данной «тусовке» присутствует и ЕЦБ, то это вызывает некоторую панику. Если в дальнейшем в Японии, как и в США и еврозоне, не будут приняты следующие разумные шаги, то экономический апокалипсис наступит весьма скоро. Постараюсь конкретизировать:

в данный момент отдельные элементы мировой экономики пытаются предпринять шаги для решения проблем в своих зонах, но опасность подобных действий заключается в том, что одно неверное движение сильно «стащит» их вниз, а реально подняться за счет других, находящихся в такой же ситуации, практически невозможно. Пока что мы наблюдаем крайне неустойчивое равновесие, которое станет фундаментальным, если хотя бы один из элементов решит свои проблемы экономики по крайней мере на 60%». «Принимая во внимание размеры финансовой системы, правительство Японии затеяло достаточно опасные реформы, которые могут «опрокинуть» финансовый рынок», – соглашается Егор Сусин (Газпромбанк). Необходимо учитывать, что для сектора таких размеров опасен не только рост ставок, но и чрезмерная волатильность на долговом рынке. Пока власти могут использовать инструмент активного вмешательства, но любые ошибки в регулировании могут привести к крайне негативным последствиям. С другой стороны, у Японии сейчас уже нет сил продолжать экономическую политику последних десятилетий. Производители становятся неконкурентоспособными, крупнейшие японские компании последние несколько лет терпят убытки и вынуждены переносить производственные мощности в другие страны. Если не предпринимать никаких действий, то Япония в долгосрочной перспективе рискует лишиться своей промышленности. Уже сейчас ситуация здесь существенно ухудшилась. Эксперты опасаются, что последствия перехода от дефляционной политики к проинфляционной непредсказуемы. Нельзя исключить того, что в случае реализации худшего из всех возможных сценариев ситуация в японской финансовой системе выйдет из-под контроля. Тогда у Японии появятся все шансы стать эпицентром нового мирового финансового кризиса.

банки и мир

на чужом поле

банки и мир

призвание «легионера» проблемы в регулировании финансовой отрасли и связанная с ними череда скандалов вынудили Великобританию пойти на необычный шаг – пригласить на пост главы Банка Англии иностранца текст

Елена Бродская

14 сентября 2012 года Банк Англии опубликовал в The Economist объявление о поиске нового руководителя взамен Мервина Кинга, чьи два положенных срока истекали в июне 2013 года. В качестве претендентов на пост главы Банка Англии рассматривались кандидатуры руководителя финансового регулятора Financial Services Authority (FSA) Адера Тернера, директора «дочки» испанского Santander Теренса Бернса, руководителя Независимого комитета по банковской деятельности Джона Викерса, председателя европарламентской комиссии по монетарным и экономическим вопросам Шарона Боулза, а также заместителя главы Банка Англии Пола Такера. Однако в конце декабря 2012 года Елизавета II неожиданно для всех утвердила кандидатуру Марка Карни, занимавшего в тот момент должность управляющего ЦБ Канады. Ради того чтобы приступить к новой работе 1 июля 2013 года, Карни пришлось не только переехать из родной страны в Британию, но и принять второе гражданство. Естественно, всех интересовал и интересует вопрос, почему роль руководителя английского банковского регулятора решили доверить «варягу»? ВЗЯТЬ ПРИМЕР С КАНАДЫ На столь нетипичные меры англичане были вынуждены пойти из-за затянувшегося кризиса. Почему был выбран именно канадец? Считается, что Канада с наименьшими потерями прошла кризис и с точки зрения состояния банковской системы, и по общеэконо-

банки и мир

мическим показателям. Канада первой из стран G7 вернула показатели ВВП и занятости к докризисным уровням. Карни понизил процентную ставку до исторического минимума, а также нашел возможность помочь банкам через фонды государственной канадской ипотечной и жилищной корпорации. Также у Карни сложилась репутация человека, который дает рынку определенные гарантии на будущее: он четко обозначает желаемый курс национальной валюты или уровень ставок. В конце июня 2013 года, еще не вступив в должность главы Банка Англии, Марк Карни призвал будущих подопечных убедиться в готовности к более высоким процентным ставкам. В связи с этим министр финансов Великобритании Джордж Осборн выразил надежду, что Карни поможет реформировать национальную экономику. А пока ее производительность остается значительно ниже докризисного уровня. «Реальные доходы снижаются, и потребители проявляют осторожность в условиях шаткого рынка жилья и неопределенности с безработицей, – говорит аналитик по макроэкономической стратегии на глобальных рынках ВТБ Капитал Нил Маккиннон. – Правительство Великобритании внедрило достаточно жесткую налоговую политику, но отсутствие экономического роста и риск так называемой тройной рецессии означает, что эта политика не отвечает заложенным в бюджете целям». «Великобритания переживает не самые хорошие времена: с одной стороны, наблюдается уменьшение ВВП на протяжении нескольких кварталов,

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

банки и мир

что для Туманного Альбиона крайне нетипичная вещь, происходящая разве что во времена серьезных рецессий. С другой стороны, налицо скандалы в банковской сфере. Прогнозы по инфляции на 2013 год повысились до отметки в 3,5% против 2% годом ранее», – добавляет главный специалист управления операций на финансовых рынках банка «ИНТЕРКОММЕРЦ» Иван Кибардин. В феврале 2013 года агентство Moody’s лишило Великобританию высшего кредитного рейтинга, опустив его до уровня «Aa1». В апреле 2013 года агентство Fitch понизило рейтинг страны до «АА+». Причиной стали опасения по поводу замедления экономического роста в стране и роста долговой нагрузки. По прогнозам Fitch, в 2015–2016 годах госдолг достигнет пикового значения 101% ВВП. Кроме того, рост ВВП Великобритании в 2013 году составит 0,8% (вместо ранее прогнозировавшихся 1,5%), а в следующем году – 1,8% (вместо 2%). Объем ВВП вернется на докризисный уровень лишь к 2015 году. Курс фунта падает, а дефицит бюджета растет и составляет уже 3,6% ВВП. Внешний долг в период с 2008 года увеличился с 600 млрд фунтов до 1,1 трлн фунтов. К началу июня 2013 года инфляция в Великобритании установилась на уровне 2,7%. Правда, оценка роста ВВП Великобритании в первом квартале 2013 года по сравнению с предыдущими тремя месяцами была оставлена на уровне 0,3% по информации Национального статистического управления. Пересмотр данных за 2012 год показал, что в стране не было второй волны рецессии. ТУМАННАЯ ЭКОНОМИКА Нил Маккиннон (ВТБ Капитал) считает: необходимо восстанавливать инвестиционную деятельность и производительность, поскольку будущий рост под вопросом. К сожалению, немногое указывает на то, что это происходит.

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

Великобритания платит высокую цену за свой предкризисный кредитный бум, сделавший очень трудным процесс восстановления после так называемой рецессии балансов. Для того чтобы британская экономика начала расти, нужно нормализовать ситуацию на внешних рынках. «В процессе оздоровления Лондону очень важно не разогнать инфляцию и мониторить рынок труда, который все еще остается слабым местом во всех без исключения экономиках Старого Света. Британским банкам необходимо учесть уроки кризиса, проверив свои балансы на предмет здорового соотношения собственных и заемных средств», – подчеркивает аналитик «Инвесткафе» Анна Бодрова. «Экономика Великобритании в настоящий момент буксует: нет никаких изменений в темпах роста ВВП. В то же время мы отмечаем парадоксально высокий уровень занятости. Банк Англии уже выразил свои сомнения относительно достоверности цифр статистики», – отмечает главный аналитик Группы Nordea Андерс Свендсен. Британии приходится серьезно урезать госрасходы. Семь министерств Великобритании, включая министерства юстиции, энергетики и связи, согласились сократить расходы на 10% в течение 2015–2016 финансового года, который начнется 1 апреля 2015 года. Около 144 тысяч британцев будут уволены с госслужбы ради сокращения бюджетных расходов. В 2015–2016 финансовом году бюджетные траты должны будут снизиться на 11,5 млрд фунтов. МВФ, в свою очередь, раскритиковал эти планы правительства Великобритании, видя в них дополнительные риски для роста экономики страны. По мнению представителей Международного валютного фонда, Англия могла бы больше тратить в этом году на инфраструктурные проекты и снизить корпоративные налоги для ускорения темпов роста. По последним данным МВФ понизил прогнозы по росту ВВП Великобритании за 2013 год с 1% до 0,7% и до 1,5% на 2014 год.

на чужом поле

НИ ДНЯ БЕЗ СКАНДАЛА Финансовый сектор страны тоже испытывает проблемы, причем порождены они не только общим неблагоприятным экономическим фоном, но и многочисленными скандалами и, как считают аналитики, несовершенством регулирования. До определенного времени Британия считала, что необходимо придерживаться мягкого подхода в регулировании финансовой системы. Когда начался глобальный экономический кризис, режим управления был несколько ужесточен. Однако наследие политики невмешательства проявляется до сих пор. Оно носит характер как банальной недооценки рисков, так и откровенного мошенничества. К первому случаю можно отнести пример, описанный Нилом Маккинноном (ВТБ Капитал). По его словам, банковская система Великобритании по сей день пытается должным образом оправиться от финансового кризиса 2007–2009 годов. «Инвестбанки Великобритании оказались в эпицентре американского ипотечного кризиса, при этом кредитные организации Соединенного Королевства сильно зависели от европейского долгового рынка. Банки Великобритании, которые действовали, по сути, как хедж-фонды, пострадали в результате воздействия кризиса на займы, выданные ими», – резюмирует эксперт. Во время финансового кризиса вскрылось множество неприглядных историй, связанных с подделкой отчетности или другими манипуляциями в банках США, Швейцарии, Франции, Италии, но Великобритания поставила в этом отношении рекорды. Для банков это обернулось не только подрывом их репутации, но и серьезным финансовым ущербом: регуляторы стали налагать крупные штрафы на провинившихся «жирных котов». В июле 2012 года были обнародованы первые результаты расследования о манипуляциях со ставкой LIBOR. Barclays признал факт нарушений и

банки и мир

на чужом поле

выплатил штраф в 453 млн долларов. В отставку ушли главный исполнительный директор банка Роберт Даймонд и председатель правления Маркус Эйджиус. Британский банк Royal Bank of Scotland был оштрафован британскими и американскими регуляторами примерно на 620 млн долларов. В том же месяце в сенате США состоялись слушания, посвященные деятельности HSBC. Банк подозревали в отмывании миллиардов долларов, принадлежащих мексиканским наркокартелям и «госу-

WHO IS MISTER CARNEY? Марк Карни, уроженец населенного пункта Форт-Смит (северо-западные территории Канады), всегда был отличником. В школе он стал лучшим учеником в своем выпуске, затем получил экономическое образование в Гарварде (бакалавриат, 1988 год) и Оксфорде (докторская степень, 1995 год). До работы на правительство Канады он 13 лет трудился на Goldman Sachs – в Торонто, Токио, Лондоне, Нью-Йорке и других городах. В результате Карни получил обширные практические познания в области финансовых рынков и их инструментов с учетом региональной специфики. С 2003 года Марк Карни работал в Банке Канады, а в 2007 году 42-летний специалист стал самым молодым руководителем национального центрального банка среди всех своих коллег по G20. В 2010 году Карни вошел в ТОП-100 наиболее влиятельных персон в мире по версии журнала Time. Как прокомментировало издание, главы ЦБ нечасто бывают молодыми, привлекательными и обаятельными, но Марк Карни объединяет в себе все три качества. Также он является членом совета директоров Банка международных расчетов (BIS) и председателем Комитета глобальной финансовой системы.

банки и мир

дарствам-изгоям» – Ирану, Сирии и Северной Корее. В августе 2012 года финансовый регулятор Нью-Йорка пригрозил приостановить действие лицензии, выданной штатом банку Standard Chartered. Согласно заявлению регулятора «британец» скрывал факты осуществления нелегальных операций с иранскими финансовыми организациями в обход санкций США против Тегерана. По результатам разбирательств HSBC был оштрафован на 1,9 млрд долларов, из них 1,3 млрд пошло на выплаты компенсаций клиентам. Standard Chartered потерял 327 млн долларов. В июле 2012 года Barclays стал фигурантом нового дела, на этот раз по подозрению в махинациях при сделке с инвестфондом из Катара Qatar Investment Authority в 2008 году. В июне 2008 года Barclays сообщил, что получит около 5,8 млрд фунтов стерлингов от инвесторов, включая Катар, с использованием сложной финансовой схемы. Регуляторы заинтересовались тем, как Barclays удалось уговорить фонд национального благосостояния Катара вложить в финансовую структуру миллиарды фунтов стерлингов в разгар экономического кризиса. Одним из фигурантов расследования стал финансовый директор Barclays Крис Лукас. В феврале 2013 года Лукас и главный юрисконсульт банка Марк Хардинг подали в отставку. Новый генеральный директор Barclays Энтони Дженкинс заявил, что отказывается от бонуса (около миллиона фунтов стерлингов) по итогам 2012 года, который оказался крайне неудачным для банка. В январе 2013 года Управление по финансовым услугам Великобритании (FSA) обязало четыре крупнейших банка страны – Barclays, HSBC, Lloyds Banking Group и Royal Bank of Scotland – проверить продаваемые ими продукты, предназначенные для хеджирования процентных рисков, в рамках проводимого регулятором расследования. По итогам проверки банки, возможно, будут вынуждены выплатить клиентам из числа представителей малого бизне-

са компенсации. Это может обойтись им в сумму порядка 12 млрд фунтов. FSA отмечает, что имели место нарушения правил хеджирования и информирования клиентов о сути предлагаемых продуктов: многие компании, приобретавшие деривативы, не осознавали, какие риски несет или снимает покупка. УДАВКА ДЛЯ БАНКОВ Череда скандалов вынудила FSA избрать более жесткую стратегию. В отчете по финансовой стабильности Банк Англии рекомендовал FSA принять меры, чтобы капитал британских кредитных организаций отражал реальное состояние их активов и обеспечивал разумный расчет рисков. Он отметил, что прогресс британских финансовых учреждений в привлечении капитала замедлился, а доверие инвесторов попрежнему остается на низком уровне. Одним из подтверждений этого является падение рыночной стоимости собственного капитала банков Великобритании в среднем на две трети от балансовой стоимости. «Важно, чтобы британские банки осознавали необходимость строгого соблюдения нормативных требований, иначе под ударом окажется целостность всей британской банковской системы», – говорит Нил Маккиннон (ВТБ Капитал). По подсчетам Комитета по финансовой политике к концу 2013 года потребность британских банков в новом капитале будет оцениваться на уровне 25 млрд фунтов (примерно 38 млрд долларов). Ряд крупных британских кредитных организаций испытывает потребность в дополнительном капитале, например, Royal Bank of Scotland нужно не менее 13 млрд фунтов, Lloyds – около 8,5 млрд фунтов. Капитал понадобится как для защиты финансовой стабильности банков в случае появления новых «шоков», так и для выплаты штрафов. Регулятор также заставит банки разделить риски различных видов бизнеса. Им придется отделить стандарт-

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

банки и мир

ные банковские счета и платежи от деятельности, связанной с рискованными инвестициями. Такая мера ударит по крупным игрокам – Barclays, HSBC и RBS. Если банк пренебрегает правилами, регулятор и Министерство финансов будут иметь право вообще разделить его, а не просто заставить отделить два вида бизнеса друг от друга. Если центробанк найдет нарушение, правительство примет окончательное решение применить к провинившейся организации крайние меры или заставить банк продать одно из двух подразделений. Об этом в феврале 2013 года заявил Джордж Осборн, добавив, что правительство также может усилить санкции против руководителей обанкротившихся банков, в том числе оно может начать применять такую «кару», как дисквалификация особо неисправи-

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

мых «топов». Также с 2014 года Банк Англии планирует проводить регулярные стресс-тесты банков в целях проверки, насколько достаточными являются их капитальные резервы. Как английские кредитные организации переживут этот непростой период? Мнения экспертов, опрошенных NBJ, разошлись. «Скандал с LIBOR еще не завершен. Ряду банков уже пришлось заплатить за участие в нем, и, возможно, на этом расплата не закончится. Но британские банки должны это выдержать. Риск возникновения новых скандалов существует, но для Англии важность финансового сектора очень велика, поэтому я считаю, что ужесточение правил игры не зайдет слишком далеко. Соединенное Королевство не войдет в единый банковский союз, соответственно, ему не нужно будет вводить налог на

на чужом поле

финансовые транзакции, как в половине стран еврозоны», – говорит Андерс Свендсен (Nordea). Иван Кибардин (ИНТЕРКОММЕРЦ) настроен не так оптимистично. «Регулятор после последних скандалов решил резко «затянуть удавку». Предполагается, что банки будут обязаны списать свои «плохие» долги, коих у них немало. Вероятность же их докапитализации в ближайшее время не вселяет особого оптимизма. Более того, к подорванному доверию по отношению к финансовым институтам Соединенного Королевства прибавляется значительная потеря конкурентоспособности. Впрочем, это понятно, ведь никому не хочется снова затрачивать огромные средства на «ремонт» этого сектора, как было несколько лет назад», – комментирует ситуацию эксперт.

банки и мир

на чужом поле

банки и мир

УИМБЛДОНСКИЙ СИНДРОМ Вернемся к фигуре Марка Карни. Экономический обозреватель Анатоль Калецки рассказал о реакции общественности на назначение иностранца на должность главы одного из важнейших ведомств страны. Когда было объявлено, что уважаемый глава канадского центробанка в 2013 году перейдет на работу в Банк Англии, британское деловое сообщество среагировало весьма характерно, одновременно проявив и самоуничижение, и самодовольство. Самоуничижением занялся один из лидеров лейбористской партии Барри Ширман: «Неужели нация, имеющая столько достижений в банковской сфере, не смогла выдвинуть собственного кандидата на эту должность?» – негодует политик и напоминает, что в Англии есть такое понятие, как «уимблдонский синдром». Страна проводит лучший теннисный турнир в мире, но не в состоянии воспитать игрока, способного выиграть его. Британии приходится нанимать «легионеров», чтобы укреплять кадровый состав своего финансового регулятора. Самодовольство лучше остальных проявил министр финансов Джордж Осборн: «Марк Карни – прекрасный кандидат на пост председателя Банка Англии. Карни поможет Британии преодолеть трудности. Он один из лучших, наиболее опытных и квалифицированных специалистов в мире и справится с этой работой». По мнению Калецки, бывший глава Банка Англии Мервин Кинг станет «козлом отпущения» за провал экономической политики Осборна не только потому, что центробанк фактически не справился с кризисом 2007–2008 годов, важнее то, что Кинг играл ключевую роль в провале экономической стратегии правительства. Кабинет министров резко повысил налоги и сократил госрасходы в разгар экономического спада. Кинг уверял Осборна после выборов 2010 года, что монетарная политика Банка Англии компенсирует утяжеление налогового бремени, однако это

банки и мир

Марк Карни

обещание не было исполнено. В результате Британия оказалась в самом тяжелом с 1930-х годов положении. Отдавая должное тому, что Канада успешно справилась с кризисом, Калецки отмечает, что эта страна не сталкивалась с проблемами, которые есть у Англии. Так что для Карни новая работа станет и вызовом, и серьезным испытанием. Также Калецки напоминает о том, что Карни работал в Goldman Sachs. Это позволит ему вести дискуссию и с теми, кто выступает за жесткое регулирование банковского рынка и особенно банков too big to fail, и с эгоистичными банкирами. Карни, по мнению одного из ведущих британских обозревателей, сможет создать динамичный и инновационный финансовый сектор в отличие от большинства «традиционных» глав центробанков и академических экономистов, которые привыкли видеть в финансовых компаниях деструктивных паразитов, наживающихся на производителях. Сможет ли Карни, благодаря всем имеющимся у него качествам и опыту, вытащить английские банки из трясины? «Возможно, новый глава Банка Англии способен улучшить положение в экономике Великобритании, но агрессивные меры по монетарному стимулированию не являются панацеей. Банк Англии своей политикой снижения ставок, программами количественного смягчения и схемами долгосрочного рефинансирования уже завоевал себе славу одного из самых решительных банков в мире.

Карни сможет подпитывать ожидания дальнейшего стимулирования и, как следствие, более благоприятных финансовых условий. Но в настоящий момент он только разогревает неопределенность, намекая на возможность дальнейших кардинальных изменений. Все это негативно сказывается на динамике роста экономики в краткосрочной перспективе», – говорит Андерс Свендсен (Nordea). Анна Бодрова (Инвесткафе) полагает, что приход Марка Карни на пост главы Банка Англии может развернуть всю финансовую систему Великобритании в иную сторону. «Во-первых, у «легионера» солидный опыт управления центробанком, но канадским. Во-вторых, Карни стоял у руля в разгар кризиса 2008 года и способствовал сохранению стабильности своей сырьевой экономики даже при условии резкого спада интереса к сырью в мире. В-третьих, канадский политик, который теперь будет иметь и британское гражданство, отличается активными монетарными взглядами и совершенно не боится реформ. Сейчас для британской системы это было бы очень актуальным, тем более что политику премьера Дэвида Камерона ставят под сомнение. Не исключено, что Карни сумеет совместить нужные статьи экономии с реформами и новациями, которые дадут стимул к росту ВВП», – полагает эксперт. «Приход Марка Карни, вероятно, поможет разрешить многие проблемы, – комментирует Иван Кибардин (ИНТЕРКОММЕРЦ), – но реально говорить об улучшении ситуации в ближайшие два года не придется. При нынешнем росте уровня инфляции и нежизнеутверждающей динамике ВВП это будет нелегко! Ждать от нового главы Банка Англии радикальных действий и повторения победы Оливера Кромвеля в битве при Нейзби, думаю, не стоит. Но мы понаблюдаем за его действиями с большим интересом, так как именно от них во многом зависит то, как будет развиваться экономика Соединенного Королевства и как будет происходить возрождение финансового Феникса из пепла».

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

банки и бизнес

Ипотека: мечты сбываются. Несмотря на все свои минусы, ипотечные кредиты становятся единственным способом улучшить жилищные условия россиян

Интервью с президентом Юниаструм Банка Гагиком Закаряном о возможном будущем актива и о том, как банку удалось справиться с последствиями кризиса на Кипре

Обрезание бонусов: почему регулятор намерен контролировать выплаты топ-менеджерам в банках

новости

банки и бизнес

НАЗНАЧЕНИЕ Э. Набиуллина вступила в должность председателя Банка России

Эльвира Набиуллина возглавила Центральный банк Российской Федерации. Помимо денежно-кредитной политики ЦБ будет заниматься надзором за банковским, страховым, инвестиционным секторами. На него, в частности, ляжет функция определения размера общегарантийного фонда по пенсионным накоплениям при АСВ и установления порога сумм расчета наличными. В дискуссии о необходимости стимулирования экономического роста самим ЦБ Набиуллина категорична: стране необходимы структурные реформы, а не технические решения. Бизнесмены и эксперты в первую очередь ждут от регулятора расширения возможностей кредитования реального сектора с одновременным сдерживанием инфляции. Некоторые настаивают на изменении мандата ЦБ. «Мы хотим, чтобы Эльвира Сахипзадовна решила две проблемы.

банки и бизнес

Во-первых, смогла сделать так, чтобы наша промышленность, реальный сектор и все предприниматели имели доступ к дешевым и длинным кредитам. Во-вторых, добилась снижения ставок и инфляции», – говорит об ожиданиях депутатов зампред Комитета Госдумы по бюджету и налогам Игорь Руденский. Кроме того, в Банке России произошли следующие кадровые изменения. Директор сводного экономического департамента Банка России Надежда Иванова назначена на должность заместителя председателя ЦБ. Заместитель председателя Банка России Виктор Мельников, курировавший вопросы борьбы с отмыванием, покинул свой пост. В. Мельников, которому в этом году исполнится 69 лет, ранее входил в состав совета директоров ЦБ, однако в 2010 году его кандидатура не была согласована президентом для переизбрания в совет.

ность первого заместителя председателя Банка России (с апреля 2004 года по июнь 2013 года), был назначен на должность министра экономического развития. Расширение несырьевого экспорта, развитие малого и среднего бизнеса, привлечение инвестиций – вот основные направления в работе Минэкономразвития, которые назвал новый глава ведомства. Алексей Улюкаев планирует массированное развитие малого и среднего бизнеса. Исходя из своего опыта в ЦБ новый министр считает, что основные механизмы помощи предпринимателям – это выстраивание более качественной системы гарантий под займы, рефинансирование работающих с малым бизнесом банков. Еще одна важная задача – это улучшение работы подведомственных структур, выполняющих публичные или квазипубличные функции, – Росимущества и Росреестра.

А. Улюкаев: нужно бережно относиться к тому, что построено

НАДЗОР ЦБ будет контролировать и. о. председателей правления банков

Бывший зампред Банка России Алексей Улюкаев, до этого занимавший долж-

Законодатели и Банк России пытаются устранить еще одну лазейку, позволяющую недобросовестным банкирам безнаказанно действовать перед отзывом лицензии, пишет газета «Коммерсантъ». Скоро владельцы не смогут назначать в кредитных организациях марионеточных руководителей, временно испол-

няющих обязанности и ни за что не отвечающих. Кандидатуры врио, как и кандидатуры прочих высших руководителей банков, придется согласовывать с регулятором, а в случае злоупотреблений их так же, как и прочих «топов», будут лишать права на профессию. Комитет Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам одобрил и рекомендовал принять верхней палате парламента блок поправок «о консолидированном надзоре», включающий расширенные требования к деловой репутации руководителей и собственников кредитных организаций. Временно исполняющими обязанности президента или председателя правления банков не смогут стать люди с сомнительной деловой репутацией. А те, кто испортит свою репутацию, получив пост врио и злоупотребив своими полномочиями, фактически лишатся права на профессию на ближайшие пять лет. До сих пор такие лица не подлежали согласованию в ЦБ и не попадали в черный список руководителей банков, составляемый по

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

новости

банки и бизнес

результатам отзыва лицензий. «Такой регулятивный арбитраж зачастую используется недобросовестными банкирами для безнаказанного вывода активов и прочих неправомерных действий незадолго до отзыва у банка лицензии», – говорит зампред Банка России Михаил Сухов.

ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО Банки отчитаются перед ФНС за клиентов Госдума приняла в окончательном третьем чтении закон о противодействии незаконным финансовым операциям, который призван ужесточить ответственность в том числе за создание фирм-однодневок. Депутатам пришлось вернуть документ к процедуре второго чтения для того, чтобы перенести с 1 января 2014 года на 1 июля 2014 года вступление в силу одной из наиболее спорных новаций закона – об открытии налоговикам доступа к информации о счетах физических лиц. Сделано это было из-за технических проблем банков, неспособных быстро адаптировать свои информационные системы под новые нужды налоговой службы. У налоговиков появится возможность приостанавливать операции по счетам компании в случае потери связи с ней. Организации, сдающие налоговые декларации через Интернет (основная часть юридических лиц), будут обязаны обеспечить получение доку-

ментов из налоговых органов в электронном виде. Если такой электронной квитанции не будет по истечении десяти дней, счета организации могут быть заблокированы. Кроме того, в рамках борьбы с утечкой капиталов ужесточается уголовное наказание за невозвращение валютной выручки (до пяти лет лишения свободы), а в Уголовный кодекс возвращается статья о контрабанде (в отношении наличных денег и их эквивалентов). Также банки получают право при наличии сомнений в чистоте денег закрывать счет клиента или вовсе не открывать его. Одной из самых спорных стала норма об открытии налоговым органам доступа к информации о счетах и вкладах физических лиц (сейчас этот порядок действует только в отношении организаций и индивидуальных предпринимателей). Банки будут обязаны сообщать налоговикам информацию об открытии и закрытии, а также об изменении реквизитов всех счетов «физиков».

Финансовые пирамиды станут нелегальными Минфин внес в правительство пакет поправок, которые позволят привлекать организаторов пирамид к уголовной ответственности, а участников пирамид – к административной ответственности еще на этапе создания пирамиды, а не только после того, как она рухнула. Максимальный срок наказания за пирамидальную деятельность – десять лет лишения свободы.

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

Несмотря на значительную угрозу, которую финансовые пирамиды несут социальной стабильности России, законодательного запрета их деятельности в

данный момент нет. В то же время, как сообщают правоохранительные органы, с 2008 года убытки в результате деятельности финансовых пирамид понесли более 400 тысяч россиян, сумма ущерба при этом составила более 40 млрд рублей. УК предлагается дополнить отдельной статьей «Незаконная деятельность по привлечению денежных средств», согласно которой организаторам и наиболее активным участникам пирамиды, которые привлекли в нее более 1,5 млн рублей, грозит лишение свободы на срок до семи лет со штрафом до миллиона рублей.

ФОНДИРОВАНИЕ Ставки по вкладам уверенно снижаются Банк России опубликовал данные мониторинга среднего арифметического значения максимальных ставок по вкладам ТОП-10 банков по объему средств насе-

ления. По итогам второй декады июня этот индикатор составил 9,31% – минимум за последние полтора года (с декабря 2011 года). Уверенное снижение ставки наблюдается в течение почти двух месяцев, за этот период она уменьшилась на 0,63 процентного пункта. При этом граждане, пытаясь зафиксировать хотя бы текущую доходность, активно несут деньги в банки. Сберегательная активность населения на фоне спада кредитования чревата рисками неисполнения кредитными организациями обязательств, предостерегают эксперты. Участники рынка сходятся во мнении, что тенденция к снижению доходности депозитов носит устойчивый характер из-за низкого спроса на кредиты. «Среди финансовых учреждений идет ожесточенная борьба за заемщиков, поэтому ставки по кредитам снижаются. Чтобы компенсировать это, банки параллельно уменьшают доходность вкладов», – сказал газете «Коммерсантъ» директор управления вкладов и инвестиционных продуктов физических лиц Сбербанка Дмитрий Огуряев. «Сохраняется неопределенность в потребности финансирования на фоне слабого спроса на кредитные ресурсы», – отмечает член правления Газпромбанка Екатерина Трофимова. Эксперты уверены, что падение ставок по вкладам будет долгим в связи с замедлением экономики и снижением темпов кредитования.

банки и бизнес

новости

банки и бизнес

МЕРОПРИЯТИЯ В Москве прошла XI Международная конференция по страхованию Мероприятие было организовано Всероссийским союзом страховщиков (ВСС) и Шанхайской организацией сотрудничества (ШОС). В конференции приняли участие представители государственных органов, профессиональных объединений страховщиков и страховых компаний Российской Федерации и зарубежных стран (в том числе Белоруссии, Великобритании, Германии, Казахстана, Китая, Таджикистана, Украины и Франции). Отличительной

Игорь Юргенс особенностью конференции в этом году стало проведение специального совместного пленарного заседания ВСС и делового совета ШОС. Перед открытием конференции состоялся очередной съезд Всероссийского союза страховщиков, на котором новым президентом ВСС был избран Игорь Юргенс. В своей приветственной речи, обращенной к участникам меро-

приятия, он отметил, что пока в текущей и планируемой деятельности ШОС вопросы страхования приоритетом не были, этот подход следует менять, в частности нужно, чтобы уменьшалось число искусственных препятствий для перестрахования рисков в наших странах. Что касается российского страхового рынка, И. Юргенс указал на необходимость работы над сокращением издержек, интеграцией и созданием оптимальных условий для будущего развития. С ним согласился заместитель руководителя ФСФР России Игорь Жук, призвавший приложить усилия по развитию рынка и его инфраструктуры, поскольку нынешний вес отрасли – всего 1,2% ВВП – слишком

мал, и пока что основным элементом развития остается обязательное страхование. Внимание участников привлек доклад генерального секретаря ШОС Дмитрия Мезенцева, в котором он обобщил успехи ШОС за прошедшие 12 лет и обрисовал перспективные задачи на будущее. По мнению докладчика, диалог по вопросам страхования должен касаться стандартизации и совершенствования административной и законодательной базы стран ШОС (в том числе по перестрахованию), новых инициатив в социальной сфере и частно-государственных инвестиционных проектов. По сообщениям СМИ и корр. NBJ

Выбраны лучшие на рынке недвижимости

В развлекательном комплексе Golden Palace прошла четвертая ежегодная церемония награждения престижной премией «Рекорды рынка недвижимости 2013» за достижения на рынке российской и зарубежной недвижимости. В этом году

банки и бизнес

зарегистрировано рекордное количество участников – 500 номинантов. «Такой высокий конкурс за звание «№ 1 на рынке недвижимости» идет прежде всего на пользу покупателю, – отмечает генеральный директор Московского Бизнес Клуба Анна Маркина. – Наша премия является актуальной картиной рынка недвижимости, отражающей его тренды. Последние несколько лет бурный рост количества новых объектов в Подмосковье привел к эффективной конкуренции на рынке недвижимости, заставив застройщиков расширять собственные проекты, вводить новые элементы инфраструктуры, при-

думывать новые жилищные форматы, делать акцент на архитектуре, колористических решениях, четко специализировать объекты, учитывая социальные потребности будущих жителей». 1. Победитель Grand Prix (народного голосования) – мкр. «Царицыно» (ГК «Настюша»). 2. Элитный объект № 1 – ЖК «Литератор» (ГалсДевелопмент). 3. Микрорайон Подмосковья № 1 – ЖК «Vesna» (ОПИН). 4. Новостройка Москвы № 1 – ЖК «Мосфильмовский» (ГК «МонАрх»). 5. Новостройка Подмосковья № 1 – ЖК «Парк Рублево» (ОПИН). 6. Коттеджный поселок № 1 –

КП «EastЛандия» (девелоперская группа «Интегра»). 7. Объект коммерческой недвижимости № 1 – SkyLight (Галс-Девелопмент). 8. Малоэтажный комплекс № 1 – мкр. «Бутовские аллеи» (Est-a-Tet). 9. Инфраструктура объекта № 1 – ЖК «9-18. Мытищи» (Региондевелопмент). 10. Архитектурное решение № 1 – Public Arts Towers (ПСФ «КРОСТ»). 11. Семейный проект № 1 – микрогород «В лесу» (Rose Group). 12. Премьера года - ЖК «Новокосино» (ГК «Эксперт»). 13. Девелопер № 1 – ПСФ «КРОСТ». 14. Риелтор № 1 – НДВНедвижимость.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

тема номера > с. 34 > с. 47

ипотека: мечты сбываются ипотечное кредитование в России успешно развивается. Этому способствуют следующие факторы:

потребительские настроения в стране улучшаются, поскольку экономическая ситуация остается стабильной для большинства наших сограждан ипотека в силу дороговизны квадратных метров остается единственным способом улучшить жилищные условия для банков ипотека, несмотря на ее невысокую маржинальность, остается достаточно интересным продуктом благодаря тому, что такие кредиты традиционно рассматриваются как низкорисковые

кроме того, позитивное влияние на развитие ситуации в этом сегменте рынка оказывают госпрограммы, направленные на повышение уровня доступности жилья в России 34

банки и бизнес

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

Рисунок: Дмитрий Дивин

банки бан ба б аан нки иим мир ир ир

продукт постоянного спроса на фоне растущих цен на жилье ипотека при всех ее минусах становится чуть ли не единственным способом улучшить жилищные условия текст

Гузель Куликова

Россияне постепенно привыкают жить в кредит, и это находит отражение в статистике ЦБ. За первый квартал 2013 года было выдано 142 тысячи ипотечных займов – в 3,5 раза больше, чем за аналогичный период 2010 года (39,8 тысячи). За первые кварталы 2011 и 2012 года было выдано 74,8 тысячи и 126,8 тысячи ипотечных кредитов соответственно. Аналитики не сомневаются в том, что спрос на ипотеку продолжит расти не в последнюю очередь потому, что ипотека – кредитный продукт, интересный не только для потребителей, но и для банков. НЕ КАБАЛА, А ПОМОЩНИК О растущей популярности ипотеки как инструмента, позволяющего улучшить жилищные условия, свидетельствуют результаты всероссийских

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

опросов, проведенных Национальным агентством финансовых исследований (НАФИ) с 2007 по 2013 год. В текущем году на ипотечный кредит надеются 36% респондентов, хотя еще год назад эта цифра составляла 24%, а в 2010 году – всего 4%. Какие факторы изменили отношение россиян к данному финансовому продукту? «Наши граждане стали лучше разбираться в тонкостях правового регулирования залога недвижимости, – считает директор управления розничного кредитования Сбербанка Наталья Алымова. – Ипотечные кредиты связаны со множеством вопросов, которые необходимо решать заемщику при покупке жилья: поиск недвижимости, оформление документов для сделки купли-продажи, подбор квалифицированного риелтора и страховой компании, совершение регистрационных действий в Росреестре,

включая оформление залога банку. При этом за три года произошел значительный рост количества вновь выдаваемых кредитов на приобретение жилья. Доля ипотечных сделок возросла на вторичном рынке с 3,5% в первом квартале 2010 года до 12,1% в четвертом квартале 2012 года, а на первичном рынке – с 5,7% до 19,6% соответственно». Фактически количество физических лиц, разбирающихся в тонкостях ипотеки и сделок с недвижимостью, выросло в несколько раз. Кроме того, увеличилось число риелторов, страховых и оценочных компаний, которые оказывают консультацию по подобным сделкам. Это снимает барьеры, препятствующие принятию решения о приобретении жилья с помощью ипотечного кредита. По мнению старшего вице-президента, заместителя департамента ипотечного кредитования ВТБ24 Елены

банки и бизнес

тема номера

Тарасовой, рост объемов ипотеки вызван повышением уверенности в завтрашнем дне. «Меняется отношение россиян к ипотечному кредиту, – отмечает специалист, – он начинает восприниматься не как кабала, а как способ решения жилищного вопроса в кратчайшие сроки. Другой немаловажный фактор – высокая стоимость жилья. В таких условиях неизбежно, хотя и постепенно, приходит понимание, что ипотека со всеми ее минусами в нашей стране – это реальный и действенный, а порой единственный инструмент решить жилищный вопрос. Еще одним стимулом является то, что недвижимость воспринимается как один из немногих надежных долгосрочных инструментов инвестирования. Не секрет, что рост цен на жилье опережает инфляцию: в 2012 году он составил 9,1% как на первичном, так и на вторичном рынках, в то время как инфляция за этот период составила 6,6%». По словам заместителя председателя правления Транскапиталбанка Ласло Чука, к основным причинам роста популярности ипотеки можно отнести так называемый фактор отложенного спроса: как только появилась некоторая определенность в плане заработков, цен на недвижимость, процентов по ипотеке, люди стали чаще обращаться в банки за помощью в решении жилищного вопроса. И кредитные организации, в свою очередь, начали борьбу за клиента, выпуская на рынок более доступные для потребителя предложения. С этой точкой зрения согласен и начальник управления продаж ипотечных продуктов Нордеа Банка Роман Слободян. «Ситуация в экономике по сравнению с 2010 годом стабилизировалась, и компании вновь вернулись к ежегодной индексации зарплат и выплате бонусов. Стоит отметить то, что в настоящее время рынок недвижимости демонстрирует очень скромные показатели доходности по итогам года, даже несмотря на увеличение объемов вводимых в оборот новостроек. Таким образом, сейчас основные покупатели недвижимости – это люди, которые стремят-

банки и бизнес

ся повысить качество своего жилья», – резюмирует специалист. Согласно исследованию НАФИ треть наших соотечественников, планирующих улучшить свои жилищные условия в ближайшие три года, – молодые люди от 18 до 34 лет. «Сегодня можно говорить о поколении второй волны, которое не может пойти по стопам своих родителей и приватизировать жилье, – анализирует ситуацию заместитель председателя правления Абсолют Банка Иван Анисимов. – Они вынуждены покупать недвижимость. При этом большинство из них уже имели кредитный опыт – оформляли потребительский кредит или автокредит, знают, как пользоваться займом, и имеют положительную кредитную историю. Зачастую речь идет о людях, которые либо расплатились за предыдущий кредит, либо находятся на завершающем этапе выплат. Несмотря на то что выплачивать ипотеку можно в течение 20–25 лет, реальный срок такого кредита составляет пять-семь лет. Немаловажным фактором, оказывающим влияние на развитие ипотечного рынка, является восстановление строительной отрасли. Девелоперы ведут себя достаточно активно, сейчас можно выбрать весьма интересный вариант совместной ипотечной программы застройщика и банка. Важную роль в популяризации ипотеки играет государство, которое не первый год активно поддерживает данный вид кредитования». В создавшихся условиях, конечно, и сами финансово-кредитные организации, для которых ипотека – это надежный долгосрочный, а значит, выгодный кредит, не остаются в стороне, предлагая своим клиентам интересные условия и широкий спектр кредитных программ. ДОРОГОЙ КРЕДИТ ИЛИ ДОРОГОЕ ЖИЛЬЕ? Однако на пути россиян к светлому будущему в виде собственного жилья, безусловно, есть препятствия. В качестве главных из них эксперты называют продолжающийся рост цен на жилье и высокие

ставки по кредитам. Дискуссия разворачивается лишь по вопросу, какой из этих факторов играет определяющую роль с точки зрения торможения процесса ипотечного кредитования. «Важным фактором являются достаточно высокие процентные ставки, – объясняет Елена Тарасова (ВТБ24). – В нашей стране нет долгосрочных источников фондирования для банков, которые позволили бы снизить ставки по ипотеке до комфортного уровня. По-прежнему основным источником фондирования являются привлеченные средства физических лиц – люди несут свои вклады в банк тоже под высокие депозитные ставки. В таких условиях ипотека не может быть дешевой, но ключевое значение играет все же стоимость жилья. В совокупности эти факторы влияют на доступность ипотеки для наших граждан, поэтому помимо мер, принимаемых правительством РФ для уменьшения стоимости ипотечного кредитования, необходимы действия, способствующие снижению цены возводимого жилья. Это должно отражаться как в льготном кредитовании застройщиков, так и в предоставлении льгот застройщикам в части развертывания инфраструктуры». С этой точкой зрения согласен директор департамента розничных продуктов и технологий Промсвязьбанка Иван Пятков. «Главный фактор, препятствующий увеличению объемов кредитования, – высокие процентные ставки. Частные кредитные организации ищут возможность получить дешевое фондирование. Одним из инструментов для его привлечения является секьюритизация. Остальные условия кредитования достаточно лояльны: невысокий первоначальный взнос, учет доходов третьих лиц, у большинства банков отсутствие комиссий за выдачу кредита, возможности осуществления досрочного погашения. Второй фактор – высокие цены на жилье. На данный момент купить однокомнатную квартиру в Москве с минимальным первоначальным взносом могут клиенты с доходом

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

тема номера

около 200 тыс рублей в месяц. В противном случае такой кредит будет сильно обременителен», – объясняет аналитик. Ласло Чука (Транскапиталбанк) считает, что главным тормозом традиционно выступают ставки по кредитам, но пока экономических предпосылок к их снижению не наблюдается. «Очень важным фактором является ситуация на рынке недвижимости, особенно в сегменте новостроек. Если застройщики не будут успевать за спросом, это точно не сработает в плюс», – предупреждает специалист. «Отвечая на вопрос о препятствиях, стоящих на пути ипотеки, я позволю себе быть нестандартным, – разъясняет свою позицию Иван Анисимов (Абсолют Банк). – Все привыкли говорить, что главное препятствие – это высокие процентные ставки. Тем не менее ставки сами по себе не являются основным сдерживающим фактором. Если посчитать, насколько доступнее станет кредит (скажем, уменьшится ежемесячный платеж или увеличится сумма, которую можно будет получить) при снижении процентной ставки на один-два пункта, то мы увидим, что эти изменения не будут значительными. Основная проблема заключается в соотношении цены за квадратный метр с уровнем зарплаты россиян и в адекватности стоимости предлагаемого жилья его качеству. Отечественный рынок недвижимости, на мой взгляд, сейчас снова сильно «перегрет», а стоимость жилья, как уже сказано, не соответствует его качеству. Цена квадратного метра в центре Москвы сопоставима со средней годовой зарплатой в небольшом городе. Такого нет практически нигде в мире. Дело не в размере процентной ставки по кредиту, а в доступности товара и разумности его окончательной цены». Среди других негативных факторов участники рынка ипотечного кредитования называют нестыковку государственной политики в отношении ипотеки и рыночных механизмов. «Существуют особенности законодательной и нормативной политики, судебной практики, –

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

комментирует старший вице-президент банка DeltaCredit Константин Артюха. – В последнее время именно они являются препятствием: постановления ВАС РФ в отношении незаконности комиссий, разнообразная интерпретация этих законодательных положений судами общей юрисдикции, повышенные требования Роспотребнадзора при защите прав потребителей, зарождающаяся правовая неопределенность в связи с принятием ряда законов, не позволяющих эффективно обращать взыскание на заложенное недвижимое имущество». ВЕЧНАЯ ПРОБЛЕМА «ДЕШЕВЫХ» ДЕНЕГ В апреле текущего года ставки по ипотечным кредитам впервые с ноября 2011 года начали снижаться (за месяц на 0,3 п.п., до 12,6% годовых). Минимальные ставки в рублях по жилищному кредитованию составляют 12% годовых. Власти РФ призывают сни-

жать ставки по ипотечным кредитам до уровня в 5–7%. Банкиры смотрят на такую перспективу более сдержанно. «Процентные ставки зависят от стоимости ресурсов для финансового учреждения, – комментирует начальник управления развития розничного бизнеса банка «ИНТЕРКОММЕРЦ» Татьяна Павлова. – Это и стоимость привлечения для банка денежных средств, и его издержки на внедрение и реализацию услуги. Сегодня только ставка рефинансирования составляет 8,75%. Также необходимо понимать, что банку нужно выдавать зарплату сотрудникам, осуществлять рекламу своих услуг и т.д. Если взять ставку рефинансирования в 8,75%, прибавить к ней среднюю маржу, которую сегодня финансово-кредитные организации зарабатывают на ипотечных кредитах (около 2%), получается 10,75% годовых. А если стоимость ресурсов для банка снизится до 3-4%, тогда можно будет говорить об ипотеке под 5-6%».

банки и бизнес

тема номера

По мнению Елены Тарасовой (ВТБ24), снижения ипотечной процентной ставки до уровня 5-6% сейчас возможно достичь только нерыночными методами. Причина неэффективности рыночных механизмов очевидна: сейчас на рынке никто не располагает «дешевыми» деньгами, которые позволили бы выдавать ипотечные кредиты по низким (по российским меркам) ставкам. «К сожалению, хоть в апреле ставки по ипотечным кредитам и снизились, нельзя говорить о формировании тенденции к их дальнейшему серьезному уменьшению, – констатирует эксперт. – Об этом свидетельствует и продолжающаяся нестабильность на международных финансовых рынках, и по-прежнему высокий уровень инфляции в России, и стоимость фондирования для банков. Таким образом, средняя ставка ипотечного кредитования в среднесрочной перспективе будет, скорее всего, находиться в определенном коридоре ставок, который составит от 12% до 13% годовых. Одним из возможных путей формирования более низкой процентной ставки является выпуск облигаций под пул закладных, формируемых кредитными учреждениями, под доходность, сопоставимую с инфляцией. Для этого рынку нужны институциональные инвесторы. Но и при таком решении уровень ставок будет выше, чем 5-6% из-за инфляции в стране». Итак, снижение ставок по ипотеке до заветных 5-6% пока не более чем мечта. Впрочем, наблюдатели не отчаиваются: еще 15–20 лет назад ставки по таким кредитам были несоизмеримо выше. Поэтому, по мнению заместителя председателя правления Азиатско-Тихоокеанского банка Александра Непомнящего, время пятишестипроцентных ставок когда-нибудь обязательно наступит. «Для этого нужно, чтобы инфляция в России достигла европейских показателей. Сейчас в Европе даже дефляция «проскальзывает», цены не растут, а падают! Нормальным уровнем инфляции

банки и бизнес

считается 1-2% годовых. Когда в России будет такая инфляция, тогда и возникнут предпосылки для того, чтобы ставки по ипотеке упали до европейского уровня», – уверен специалист. «В ближайшей перспективе вряд ли стоит ожидать резкого снижения ставок. Для этого в настоящее время нет экономических причин на рынке и в экономике страны, – констатирует первый заместитель председателя правления Банка Жилищного Финансирования Игорь Жигунов. – Ставка зависит как от стоимости ресурсов для банков в экономике, так и от рисков в данном сегменте рынка. В современной России ставки по ипотеке на уровне 13–16% отражают реальную ситуацию. В Европе и в ряде других мировых экономик стоимость ресурсов для банков на рынке гораздо ниже». КАК ДОСТИЧЬ БАЛАНСА ИНТЕРЕСОВ? «Для снижения ставки нужно менять законы, – уверен Константин Артюха (банк DeltaCredit). – Существующее правовое регулирование рынка ипотечного кредитования не позволяет добиться существенного снижения процентных ставок по кредиту. Декларативные заявления чиновников не могут быть в текущих условиях реалистичными. Для того чтобы ставка по кредиту была меньше, нужно, к примеру, развивать институты фондирования, секьюритизации, у банков должны быть понятные инструменты по управлению кредитным риском». Озабоченность экспертов вызывают и законопроекты, которые сейчас находятся либо в стадии разработки, либо на рассмотрении в Госдуме. К числу таких относится закон о банкротстве физических лиц, обсуждаемый уже около семи лет, но, похоже, все-таки выходящий на финишную прямую. Банковское сообщество признает необходимость формирования в России института частного банкротства. Вместе с тем эксперты подчеркивают, что данный закон должен защи-

щать не только должников, но и кредиторов. «В законе о банкротстве физических лиц закрепляются подходы работы с клиентами, у которых есть проблемы с погашением кредита. Фактически это закрепление на федеральном уровне порядка реструктуризации долгов и продажи имущества в случае невозможности оплаты долгов. Для банков, как и для заемщиков, самым важным при принятии данного закона является скорость судопроизводства по этим делам: чем дольше будет приниматься решение, тем выше уровень просроченной задолженности будет у должников. При этом очень важно сохранить баланс между интересами заемщика и кредитора и обеспечить защиту обеих сторон. Это может оказать как позитивное, так и негативное влияние на развитие ипотеки в нашей стране», – объясняет беспокойство экспертов Елена Тарасова (ВТБ24). О возможных затруднениях, которые могут возникнуть в случае принятия законопроекта «О банкротстве физических лиц» в нынешней его редакции, предупреждает и Роман Слободян (Нордеа Банк): «Закон может затруднить обращение взыскания на заложенное имущество, в связи с чем банкам потребуется тщательнее оценивать финансовое положение потенциальных заемщиков на стадии принятия решения о кредитовании». Возможно, страхи банкиров выглядели бы надуманными, если бы не статистика. Объем долгов граждан перед кредитными организациями достиг восьми триллионов рублей, свидетельствуют данные ЦБ. По итогам первого квартала 2013 года быстрее всего росли объемы ипотечного портфеля (6,6%) и долгов по кредитным картам (8,2%). Закон, в случае его принятия, должен будет ввести в правовое русло взаимоотношения банков с должниками, в том числе по ипотечным кредитам, и обеспечить правовую защиту обеих сторон.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

тема номера

господдержка как положительный фактор опрос NBJ: как эксперты банковской отрасли оценивают эффективность правительственных программ по поддержке ипотеки и повышению уровня доступности жилья Сбербанк РФ

Наталья АЛЫМОВА, директор управления розничного кредитования Наш банк высоко ценит поддержку государства в обеспечении граждан доступным и комфортным жильем. Программа ВЭБ показала высокую привлекательность среди населения и застройщиков, которые получили кроме льготного финансирования строительства еще и увеличение объемов привлекаемых средств от граждан за счет ипотечных кредитов. В рамках программы ВЭБ банк выдал более 60 млрд рублей, которые позволили заемщикам получить ставку по кредиту на уровне не более 11% годовых в рублях. С учетом последующей секьюритизации вышеуказанных кредитов программа является важным шагом к реализации Стратегии РФ по ипотечному кредитованию на период до 2030 года.

Инвестторгбанк

Светлана КРОШКИНА, заместитель председателя правления У кредитных организаций благодаря государственной поддержке появились более дешевые ресурсы. Суммарно эти факторы повлияли на появление интересных ипотечных программ. Так, в результате дебютного выпуска ипотечных ценных бумаг банком было привлечено 2,4 млрд рублей таких денег по привлекательной стоимости. На сегодня Инвестторгбанк реализует третью программу АИЖК по выкупу ипотечных облигаций и программу ВЭБ. Уверена, что только совместные усилия государства и бизнеса могут снизить стоимость ресурсов для банковского сектора и повысить доступность жилья для граждан России.

Азиатско-Тихоокеанский банк

Транскапиталбанк

Александр НЕПОМНЯЩИЙ, заместитель председателя правления Ласло ЧУКА, заместитель председателя правления Мы активно сотрудничаем с ВЭБ в рамках государственной программы «Доступное жилье». Если правительство примет решение о ее продлении, будем рады продолжить свое участие в ней. Единственная проблема – это зависимость от сроков работы застройщиков: из-за несвоевременного получения закладных существует вероятность задержки сроков проведения секьюритизации. Банк также очень плодотворно сотрудничает с АИЖК, эффективность этого партнерства очевидна.

банки и бизнес

Мы не реализуем непосредственно программу ВЭБ, однако активно принимаем участие в схожих программах АИЖК по выпуску ипотечных облигаций. Я уверен, что продление программы Внешэкономбанка, безусловно, положительно скажется на развитии ситуации на рынке ипотечного кредитования. Государство в лице ВЭБ идет навстречу участникам этого рынка, оказывая им дополнительную поддержку. Отмечу также, что в текущих условиях замедления роста экономики, когда банки ожидают повышения стоимости капитала и уровня рисков по кредитам, наличие программ ВЭБ и АИЖК способно оказать незаменимую поддержку рынку ипотеки в России и со временем сделать ипотеку доступнее.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

тема номера

ВТБ24

Абсолют Банк

Иван АНИСИМОВ, заместитель председателя правления

Практика подтвердила – это хорошие и действенные инструменты для развития ипотечного рынка. Стоит отметить, что любая правительственная программа по поддержке ипотеки, если речь идет о целевом фондировании и сопоставимых условиях по ставкам, повышает конкуренцию за заемщика между банками, которые в условиях деятельности на единых ценовых параметрах оптимизируют качество и скорость работы с клиентами. При этом финансовые организации стремятся контролировать уровень кредитных рисков и не допускать порой неоправданной либерализации требований к заемщикам, как это было в докризисный период. Особо хочу отметить программу ВЭБ. Считаю ее наиболее эффективным, успешным и социально направленным инструментом, который был оперативно разработан и предложен государством в период кризиса для поддержки как строительного рынка, так и системы ипотечного кредитования в целом. Хотелось бы в дальнейшем видеть в секторе и другие подобные примеры столь эффективного взаимодействия государственных и рыночных институтов в решении вопроса обеспечения наших граждан доступным жильем.

Безусловно, сам факт существования подобных программ уже заслуживает положительной оценки. С уверенностью могу сказать, что руководство ВЭБ и АИЖК – это настоящие профессионалы, которые не на слове, а на деле заботятся о развитии ипотечного рынка. Важно понимать, что эффективность госпрограмм по повышению уровня доступности жилья не может достигаться только за счет одного желания, реальность диктует свои условия, есть объективные причины, ограничивающие темпы развития данных программ. Если говорить о том, что можно скорректировать в этом направлении, то я уделил бы внимание повышению уровня доступности участия как федеральных, так и региональных банков в этих программах. На мой взгляд, на рынке должно быть больше участников, и не стоит использовать ипотеку как конкурентный инструмент между госбанками и коммерческими структурами. Сегодня, когда западные рынки закрыты, а долгосрочные долговые рынки практически не развиты, деньги АИЖК – это чуть ли не единственный механизм поддержания базы фондирования внутри банковской системы. Увеличение числа банков-участников ипотечных госпрограмм будет способствовать поддержанию ликвидности и созданию благоприятного экономического климата.

р ек л а ма

Елена ТАРАСОВА, старший вице-президент, заместитель департамента ипотечного кредитования

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

банки и бизнес

тема номера

путь к доступному жилью одной из основ благосостояния населения, а значит, и социальной стабильности в стране всегда выступают наличие собственного жилья и возможность его приобрести. К сожалению, это базовое условие в России по-прежнему далеко от удовлетворительного уровня, хотя частичные сдвиги в положительную сторону есть текст

Николай Журавлев, член Совета Федерации Федерального собрания РФ

Благодаря государственным инициативам по созданию программ льготной ипотеки за последнее время существенно улучшилась ситуация с обеспечением жильем военных, появились надежды на повышение качества жилищных условий молодых семей и отдельных категорий молодых специалистов. Однако о радикальном изменении ситуации по стране в целом говорить пока не приходится.

банки и бизнес

Средняя стоимость самого дешевого жилья экономкласса в российских регионах сейчас составляет 1,2 млн рублей – в эту сумму обойдется квартира в 40 м2. Следовательно, квадратный метр стоит 30 тыс рублей. Данную квартиру гражданам нельготных категорий, то есть большинству, можно приобрести в кредит минимум под 11% годовых. Такова на сегодняшний день самая доступная ставка Сбербанка, который занимает практически монопольное место на ипотечном рынке российских регионов. По данным Агентства по ипотечному жилищному кредитованию средняя по стране ставка по выданным ипотечным кредитам еще выше, а к концу года ее уровень прогнозируют в 13,5% годовых. Но при таких процентах по ипотеке рассчитывать на получение кредита можно далеко не всем, ведь обычной для многих российских городов зарплаты в большинстве случаев не хватит на получение суммы, необходимой для приобретения самого дешевого жилья. Если сравнить нашу ситуацию с положением дел в США, то там все складывается прямо противоположным образом. Ипотечные кредиты в среднем под 4% годовых при сроке 30 лет доступны большинству граждан, имеющих оплачиваемую работу. За счет ипотеки, которой сопутствуют строительство и продажа новых домов, производство и покупка товаров для ремонта и интерьера, а значит,

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

тема номера

и оплачиваемые рабочие места, генерируется 40% прибыли в экономике страны. На протяжении почти десятилетия Россия стремится приблизиться хотя бы к шестипроцентному порогу ипотечной ставки. Сейчас на федеральном уровне принята новая программа до 2018 года по снижению и стоимости жилья, и ставок ипотечного кредитования. Однако достигнуть желаемого только введением льготной ипотеки для определенных групп населения невозможно. Нужны решительные меры в масштабах всей страны. Одним из вариантов может быть предложение, которое не потребует дополнительных расходов бюджета и вполне по силам экономике в ее нынешнем состоянии, а в конечном счете принесет пользу государству. Как известно, на ставку по ипотеке для граждан влияет не только маржа банков, но и стоимость привлеченных ресурсов и, конечно, срок их привлечения. Чтобы обеспечить банкам постоянное рефинансирование под выданные ипотечные кредиты в масштабах страны, нужна государственная программа с едиными для всех финансовых учреждений условиями. Прежде всего это важно для региональных банков, которые, в отличие от крупнейших кредитных организаций, не могут позволить себе иностранные заимствования и подобные дешевые средства привлечения фондирования. Суть предложения такова: Центробанк вводит операции РЕПО для банков, работающих в регионах, под залог облигаций с ипотечным покрытием, которое будет сформировано из кредитов, выданных на покупку жилья в регионах, с дисконтом 85%. Срок таких операций должен быть минимум год, что на сегодняшний день возможно, но лучше три года, а ставка – 3% в год. Главными условиями формирования банками ипотечного покрытия при этом должны стать цена жилья (до 30 тыс рублей за метр) и его местополо-

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

жение (нестоличные города). Облигации, обеспеченные ипотечным покрытием, если объектом залога выступает качественное жилье, являются надежным инструментом – просроченная задолженность заемщиков по ипотечным кредитам самая низкая среди всех видов кредитования частных лиц. Новая практика РЕПО поставит банки в равные условия: получив надежное и доступное финансирование, они смогут выдавать ипотечные кредиты населению под желаемые 5-6% годовых. Завышать ставки в условиях массовой доступности «дешевых» денег будет бессмысленно, напротив, начнет расти конкуренция в этом секторе. При длительности РЕПО ЦБ в три года ставку по ипотеке для населения в 5-6% годовых можно будет зафиксировать на тот же срок, а в дальнейшем сделать ее «плавающей» в зависимости от параметров РЕПО Центробанка. Рефинансируя таким образом банки на триллион рублей в год, Центробанк получит убыток в 40 млрд рублей, но бюджет страны в целом выиграет намного больше этой суммы. Ведь доступная всем ипотека – это масштабное строительство, рост производства и продаж сопутствующих материалов, мебели и техники для новых квартир. Это оплачиваемая работа и довольные своей жизнью полноценные семьи – тот самый средний класс, о создании которого мы так давно говорим. В итоге такая ипотечная практика поможет достичь и второго ориентира – снижения цен на жилье в масштабах страны, а в дальнейшем будет способствовать развитию региональных городов и замедлению оттока населения из них в мегаполисы. Ведь с новыми условиями не нужно будет ехать в столицу только для того, чтобы заработать на квартиру. Осуществить все это можно именно с помощью региональных банков, которые работают в тех городах, где будет строиться и продаваться доступное жилье.

СТАТИСТИКА (ДАННЫЕ АИЖК) Ипотечные кредиты на балансах банков на 1 апреля 2013 года – 2,1 трлн рублей. Доля ипотечных кредитов без просроченной задолженности на 1 апреля 2013 года – 96,2%. Ставки по выданным ипотечным кредитам в рублях в 2010–2013 годах (до 1 апреля 2013 года). Год 2010

2011

2012

2013

Месяц январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь январь февраль март

банки и бизнес

Ставка, % 13,9 13,6 13,4 13,4 13,4 13,3 13,3 13,2 13,2 12,8 12,6 12,5 12,6 12,4 12,4 12,1 12,2 12,1 11,8 11,9 11,6 11,7 11,4 11,6 11,8 11,9 12,1 12,1 12,2 12,2 12,2 12,3 12,3 12,4 12,6 12,7 12,7 12,8 12,9

тема номера

АРИЖК: в новом качестве и с новыми задачами А. ШЕЛКОВЫЙ: «Перед Агентством поставлена ключевая задача – стимулировать строительство жилья путем реализации различных программ поддержки» беседовала Анастасия Скогорева А. ШЕЛКОВЫЙ: Несмотря на озвученные ранее прогнозы, в 2012 году рынок развивался опережающими темпами, в этом году мы ожидаем более плавного роста – рынок переходит из фазы активного роста в фазу поступательного развития. Динамика будет чуть хуже, чем в прошлом году: тогда объем выдачи ипотечных кредитов увеличился в 1,4 раза по сравнению с показателями 2011 года. В 2013 году мы ожидаем, что темпы роста ипотечного рынка замедлятся до 20%. NBJ: А такой достаточно быстрый рост объемов и в прошлом году, и в первой половине текущего года не сопровождается ли либерализацией требований к заемщикам и, как результат, накоплением банками дополнительных рисков при кредитовании?

Агентство по реструктуризации ипотечных жилищных кредитов фактически переживает второе рождение. В период с 2009 по 2012 год оно реализовывало программы, которые, с одной стороны, помогали банкам расчищать балансы от проблемных ипотечных кредитов, а с другой – облегчали положение заемщиков, не способных обслуживать кредиты в соответствии с установленными графиками. Теперь же в ведение АРИЖК переходят программы, направленные на стимулирование

банки и бизнес

строительства жилья. О том, как изменятся в связи с этим задачи Агентства, как выстраивается сотрудничество с банками и по каким критериям АРИЖК выбирает для себя партнеров, рассказал в интервью NBJ генеральный директор Агентства Андрей ШЕЛКОВЫЙ. NBJ: Андрей Николаевич, прежде всего хотелось бы знать вашу экспертную оценку текущей ситуации на рынке ипотечного кредитования в России.

А. ШЕЛКОВЫЙ: Я бы сказал так: 2008– 2009-е годы научили финансово-кредитные организации достаточно многому, в том числе и тому, что ипотечные кредиты нельзя выдавать только по предъявлению паспорта, что здесь необходима более тщательная проверка документации заемщика и его платежеспособности, чем при выдаче небольших потребительских кредитов. Поэтому некоторая либерализация требований сейчас, конечно, есть, а вот оснований для опасений, что банки снова «обрастут» проблемными ипотечными кредитами, нет. Могу сказать, что большинство финансово-кредитных организаций, выдающих сейчас кредиты на приобретение жилья, придерживаются умеренно-консервативной стратегии.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

тема номера

NBJ: Если нет большой доли проблемных кредитов, то, соответственно, сокращается число проблем, связанных с их реструктуризацией. Этим фактором обусловлены наделение АРИЖК новыми полномочиями и передача старых задач Агентства в материнскую компанию – АИЖК? А. ШЕЛКОВЫЙ: Здесь немного иная последовательность. Причиной такой перемены является то, что в конце прошлого года наблюдательный совет АИЖК одобрил целесообразность решения о перепрофилировании деятельности дочерней компании (АРИЖК) и об обособлении на балансе АРИЖК всех направлений деятельности, не связанных с ипотечным кредитованием физических лиц. Таким образом, перед Агентством поставлена ключевая задача – стимулировать строительство жилья путем реализации различных программ поддержки. Еще с 2010 года, как вы знаете, мы начали реализовывать программу стимулирования кредитования строительства экономжилья. Эта программа успешно проводится, и сейчас в ее рамках мы предоставляем целевые средства банкам-партнерам, которые из этих средств кредитуют застройщиков жилья экономкласса. В данном случае речь идет не о стимулировании спроса на квартиры, а о стимулировании предложения, целью которого является снижение стоимости квадратного метра и, как результат, повышение уровня доступности жилья для потенциальных покупателей. Ведь снижение стоимости квартиры объективно влечет за собой снижение долговой нагрузки на заемщика, даже в случае если он привлекает кредит по усредненной рыночной ставке. Второе направление, которое мы будем развивать в рамках АРИЖК, – это финансирование строительства арендного жилья. Мы предоставляем долгосрочные кредиты юридическим лицам, которые выступают в качестве собственников строящегося арендного жилья, после завершения строительства сдают квартиры в наем и погашают по-

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

лученные от нас кредиты за счет потоков арендных платежей. NBJ: Вы сказали о долгосрочности таких кредитов. На какой срок они выдаются? А. ШЕЛКОВЫЙ: Максимальный срок – 20 лет. Естественно, прежде чем предоставить кредит, мы тщательно изучаем экономику проекта. Наши риски как кредитора в данном случае покрываются не только наличием залога в виде строящегося жилья, но и гарантией заселения и первоначальным взносом в уставный капитал. Внесение взноса – обязательное условие, которое заемщик должен выполнить для получения долгосрочного кредита. Помимо программ, о которых я вам рассказал, перед АРИЖК поставлен ряд задач, одна из них – обеспечение различных категорий граждан комфортным жильем по ценам на 20% ниже, чем среднерыночная стоимость квартир подобного класса. Как видите, задач достаточно много, и все они масштабны. Именно этими критериями было обусловлено решение перепрофилировать деятельность АРИЖК, чтобы Агентство в дальнейшем отвечало за их выполнение. NBJ: Тогда неизбежно возникает следующий вопрос. АРИЖК с момента своего создания воспринималось как агентство, созданное специально для решения проблем, связанных с реструктуризацией проблемных ипотечных кредитов. По сути, это антикризисный инструмент. Не логично ли было бы в свете появления у Агентства новых задач переименовать его или создать новую структуру в рамках АИЖК, нагрузив ее соответствующими задачами и полномочиями? А. ШЕЛКОВЫЙ: Мы действительно планируем переименовать Агентство. Наблюдательный совет АИЖК предоставил нам полгода для разработки нового бизнес-плана компании, и сейчас процесс подготовки новой стратегии уже вступил в заключительную стадию.

Что касается создания отдельной структуры, то в этом нет необходимости. Те социальные программы, которые Агентство реализовывало по поручению правительства в период кризиса, к настоящему моменту завершены. В обозримом будущем они вряд ли будут востребованы, во всяком случае, мы не видим для этого предпосылок. При этом мы понимаем, что в случае возникновения напряженной ситуации материнская компания (АИЖК) способна будет «развернуть» эти программы. Вполне возможно, что они к моменту наступления следующего кризиса будут подкорректированы, и стабилизационные кредиты будут предоставляться уже не физическим лицам, попавшим в сложную ситуацию, а нашим партнерам из числа финансово-кредитных организаций. NBJ: Для того чтобы им легче было справляться с реструктуризацией проблемных кредитов? А. ШЕЛКОВЫЙ: Для того чтобы они могли предлагать заемщикам льготные условия реструктуризации. NBJ: То есть не рассматривается такой вариант, как возвращение в АРИЖК программ, связанных с реструктуризацией кредитов, в случае возникновения новой кризисной ситуации? А. ШЕЛКОВЫЙ: Нет. Повторюсь, по нашему убеждению, в этом нет необходимости. NBJ: Давайте вернемся к программам, которые сейчас реализует АРИЖК. К какой из них банки проявляют наибольший интерес? А. ШЕЛКОВЫЙ: Пожалуй, программа «Стимул» – первая из тех, о которых я вам рассказывал. Она запускалась по поручению правительства как антикризисный инструмент. Наверное, вы помните, что в 2009 году сложилась ситуация, когда банки, по сути, закрыли лимиты кредитования на строительные

банки и бизнес

тема номера

компании, опасаясь обвала рынка и взрывообразного роста дефолтов со стороны таких заемщиков. Многие строительные проекты тогда оказались «замороженными», причем не по причине мошеннических действий клиентов, а из-за отсутствия финансирования. Чтобы разрулить эту ситуацию, была запущена программа «Стимул». К настоящему моменту она, конечно, уже перешла из разряда антикризисных мер в разряд постоянно действующих инструментов поддержки строительства жилья. Сейчас в рамках этой программы мы сотрудничаем с 70 банками, порядка 30 из них входят в число крупнейших финансово-кредитных организаций по размеру активов. NBJ: Как проводится отбор банков-партнеров для участия в программе? Вряд ли по принципу «свободный вход для всех желающих»... А. ШЕЛКОВЫЙ: Принять участие в программе может любая кредитная организация, но мы по результатам нашей оценки устанавливаем для каждого банка предельный лимит фондирования, на который он может рассчитывать. При этом особое внимание уделяется такому критерию, как финансовая устойчивость потенциального партнера. NBJ: Оценка проводится Агентством самостоятельно или вы опираетесь при этом на те критерии финансовой устойчивости, которые выставляет банкам ЦБ? А. ШЕЛКОВЫЙ: Оценку мы проводим самостоятельно, у нас есть и аналитики, и рисковики, которые проводят достаточно глубокий анализ финансового состояния потенциального партнера. NBJ: То есть банк, желающий стать партнером АРИЖК, обязан предоставить Агентству свою финансовую отчетность? А. ШЕЛКОВЫЙ: Да, притом самую «свежую» – на последнюю отчетную дату.

банки и бизнес

NBJ: Какие кредитные организации вы «отсеиваете»? Существуют ли другие реперные точки кроме финансовой устойчивости, которые принимаются Агентством во внимание при решении вопроса о сотрудничестве с тем или иным банком?

NBJ: То есть партнеры не получают единовременно всю сумму утвержденного лимита?

А. ШЕЛКОВЫЙ: Конечно, учитываются положительные моменты – наличие у банка рейтинга, большого уставного капитала. Но мы не «отсеиваем» и тех участников рынка, у которых нет рейтинга и которые не располагают большим капиталом. Для нас принципиально одно: банк должен выполнять нормативы ЦБ, не должен заниматься предосудительными операциями, например отмыванием средств. Если он соответствует этим условиям, то он может быть нашим партнером, естественно, в рамках установленных лимитов.

NBJ: А в дальнейшем Агентство контролирует ход реализации проекта?

NBJ: Каков диапазон этих лимитов? Каковы минимальное и максимальное значения средств, которые может получить банк-партнер? А. ШЕЛКОВЫЙ: Если говорить об ограничении снизу, то жесткого значения здесь нет. Мы стараемся ориентировать банки на то, что нам интересно сотрудничество для реализации проектов на суммы от 50–60 млн рублей. Что касается ограничения сверху, то его совсем нет – у нас есть совместные проекты на суммы в несколько миллиардов рублей. Ведь все зависит от того, о чем идет речь: о проекте одного жилого дома или о строительстве микрорайона, даже нескольких микрорайонов. NBJ: Технически партнерство выглядит так: банк приносит вам проект, вы изучаете его и определяете, какое под него может быть выделено финансирование? А. ШЕЛКОВЫЙ: Мы говорим о совокупном лимите банка, в рамках которого он направляет нам заявки на конкретные проекты, и под каждый из них мы выделяем финансирование.

А. ШЕЛКОВЫЙ: Нет. Под каждый проект заключается отдельное соглашение.

А. ШЕЛКОВЫЙ: Конечно. Ежемесячно банк предоставляет нам отчетность об использовании средств, плюс мы сами мониторим строящиеся объекты. Мы также имеем право требовать детальную информацию о ходе строительства у застройщика. NBJ: Были ли за время реализации программы «Стимул» прецеденты, когда Агентство разрывало соглашение с тем или иным банком-партнером? А. ШЕЛКОВЫЙ: Время от времени у нас возникают разногласия с партнерами, но до таких критичных вещей, как разрыв соглашения, пока не доходило. NBJ: Если говорить о второй упомянутой вами программе (о строительстве арендного жилья), то как здесь выстраивается партнерство с банками? А. ШЕЛКОВЫЙ: Непосредственно выдачу кредита и оформление залога осуществляет банк-партнер, затем мы рефинансируем его закладную и таким образом становимся прямым кредитором. NBJ: Сотрудничаете ли вы при реализации этих программ с другой «дочкой» Агентства по ипотечному жилищному кредитованию – СК АИЖК? А. ШЕЛКОВЫЙ: Совместных программ с СК АИЖК у нас пока нет, но мы активно привлекаем коллег к работе и сейчас вместе оцениваем возможности использования страховых инструментов.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

тема номера

что в итоге? участники рынка считают, что для поддержания устойчивого роста ипотечного кредитования необходимо: принять меры для снижения стоимости квадратного метра, чтобы сделать и жилье, и ипотечные кредиты доступными для более широкого круга наших сограждан активно использовать и совершенствовать механизмы и инструменты, позволяющие банкам привлекать долгосрочное фондирование для реализации программ ипотечного кредитования разрабатывать новые программы частногосударственного партнерства, направленные на повышение доступности жилья ликвидировать существующие пробелы в законодательстве и сделать так, чтобы новые законы не усложняли взаимоотношения между участниками рынка ипотечного кредитования

при этом следует учитывать, что ипотека, в отличие от многих других видов банковского кредитования, является социально значимым продуктом, от успешного развития которого во многом зависит благополучие россиян

июль 2013 НАЦИ О НАЛЬНЫЙ БА НКОВСК ИЙ ЖУРНАЛ

банки и бизнес

деловой разговор

банки и бизнес

сочетание стабильности и роста Г. ЗАКАРЯН: «Мы наблюдаем сейчас не меньший интерес к активу со стороны потенциальных инвесторов, чем в 2007–2008 годах, когда шли переговоры о продаже 80% долей банка» беседовала Анастасия Скогорева

Юниаструм Банк продолжает активно развивать свой бизнес в России, несмотря на изменения в структуре его материнской компании (Bank of Cyprus). О том, с какими проблемами финансово-кредитной организации пришлось столкнуться из-за «стрижки депозитов» на Кипре, какой может быть дальнейшая судьба 80% долей банка, принадлежащих Bank of Cyprus, и о планах Юниаструм Банка на будущее рассказал в интервью NBJ президент банка Гагик ЗАКАРЯН. NBJ: Гагик Тигранович, в этом году Юниаструм Банку исполнилось 19 лет. Это весьма внушительный срок, если учесть, что современная банковская система существует в нашей стране всего 25 лет. Расскажите, пожалуйста, об истории создания банка, о том, какие события, с вашей точки зрения, оказали наибольшее влияние на процесс становления и развития его бизнеса. Г. ЗАКАРЯН: Юниаструм Банк был создан в 1994 году, первые 7-8 лет он развивал в основном такое направление бизнеса, как обслуживание корпоративных клиентов. Одним из ключевых моментов в истории банка, впрочем, как и в истории всей национальной банковской системы, стал 1998 год. После кризиса многие финансово-кредитные организации, занимавшие лидирующие позиции, вынуждены были уйти с рынка. В результате возник дефицит банковских услуг, причем не только в сфере корпоративного обслуживания, но и в сфере обслуживания клиентов – физических лиц. Мы увидели в этом «окно возможностей» и

банки и бизнес

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

банки и бизнес

начали развивать розничное направление бизнеса: потребительское кредитование, автокредиты, кредитные карты. Поскольку розница подразумевала расширение географического присутствия банка, мы стали открывать новые офисы, как в Москве, так и в других российских городах – в Иванове, Ростове, Новосибирске и т.д. К 2007 году наша региональная сеть состояла уже из 40 филиалов и более чем 200 точек обслуживания. NBJ: И сейчас, если я не ошибаюсь, у Юниаструм Банка порядка 200 точек?

стабильно успешно работает по одному или нескольким нашим продуктам, например по вкладам. Это мы тоже учитываем. «СТРАХИ, ЧТО BANK OF CYPRUS ПОТРЕБУЕТ ДОСРОЧНОГО ПОГАШЕНИЯ ВСЕХ ПРЕДОСТАВЛЕННЫХ КРЕДИТОВ, БЕСПОЧВЕННЫ» NBJ: Если вернуться к вопросу о ключевых событиях жизни банка, то необходимо упомянуть 2008 год, когда партнером Юниаструм Банка стал Bank of Cyprus?

Г. ЗАКАРЯН: Если говорить об общем количестве точек обслуживания, то оно на данный момент составляет более 180. Последние два года мы реализуем проект по переводу ряда наших филиалов в операционные офисы, что позволяет делать сегодняшнее законодательство и регулирование. С точки зрения обслуживания клиентов ничего не меняется, при этом банку эта процедура позволяет сократить издержки в первую очередь на содержание некоторых внутренних структурных подразделений. Кроме того, сейчас активно развивается дистанционное обслуживание: клиенты проявляют большой интерес к получению банковских услуг через Интернет, с помощью мобильных устройств и т.д. За счет внедрения новых технологий офисы кредитных организаций становятся более мобильными.

Г. ЗАКАРЯН: Да. Bank of Cyprus приобрел 80% долей Юниаструм Банка за 576 млн долларов с коэффициентом 3,1 раза к капиталу. Затем мы вместе с новым совладельцем увеличили капитал банка на сто миллионов долларов. Помимо этого, Банк Кипра вложил в поддержку малого и среднего бизнеса через Юниаструм Банк еще более 500 млн долларов. Таким образом, Bank of Cyprus стал одним из крупнейших иностранных инвесторов в российскую экономику и на протяжении всех этих лет был для нас хорошим стратегическим партнером.

NBJ: И все же банк планирует сокращать количество филиалов?

NBJ: Настолько не лучшие, что в марте – апреле были опасения, как бы реструктуризация Bank of Cyprus и «стрижка депозитов» на Кипре не отразились на деятельности Юниаструм Банка.

Г. ЗАКАРЯН: У нас нет установки по этому вопросу: довести число филиалов до такого-то значения. Каждые полгода мы анализируем работу нашей филиальной сети, принимая во внимание не только такой фактор, как прибыльность той или иной точки обслуживания. Бывает, что точка не демонстрирует впечатляющих финансовых результатов по всем направлениям, но

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

NBJ: Почему вы говорите о нем в прошедшем времени, он ведь еще не перестал быть партнером Юниаструм Банка? Г. ЗАКАРЯН: Не перестал, но все в курсе, что Bank of Cyprus, к сожалению, переживает сейчас не лучшие времена.

Г. ЗАКАРЯН: Клиенты банков всегда чувствительны к негативным новостям, поэтому в их реакции не было ничего удивительного или неожиданного для нас. И мы, и другие эксперты, и регулятор рынка объясняли, что Юниаструм Банк является российским

деловой разговор

юридическим лицом, поэтому события на Кипре никак не затронут его деятельность здесь, в России. Не стоит забывать и о том, что Bank of Cyprus является совладельцем Юниаструм Банка, поэтому он не может принимать решения, касающиеся деятельности кредитной организации без согласия с миноритарными акционерами. Они в обязательном порядке должны быть согласованы со мной и председателем совета директоров банка Георгием Писковым. Опасения в тот период вызывало то, что Юниаструм Банк имеет большие долговые обязательства перед Bank of Cyprus, который, наверное, потребует досрочного возврата этих средств, что негативно отразится на финансовом положении Юниаструм Банка. Мы дали разъяснения: это невозможно ни юридически, ни технически, ни по сути наших отношений с партнером. Кредиты, о которых идет речь, были предоставлены на долгосрочной основе, естественно, на различные сроки. Среди них есть долговые соглашения, заключенные до 2014, 2018, 2025 года. Есть и кредиты, которые формально должны быть погашены в текущем году, но в мае мы уже договорились об их пролонгации на год. Должен сказать еще одно: пока какихлибо проблем, несовместимых с обслуживанием кредитов в соответствии с графиками, у нас не было. Более того, банк сократил сумму привлечения от Банка Кипра с начала года примерно на 40%. NBJ: То есть эту пролонгацию утвердило уже новое руководство Bank of Cyprus? Г. ЗАКАРЯН: Да. Я хочу заметить, что у нас сложились хорошие деловые взаимоотношения с новым руководством Bank of Cyprus. В начале июня на Кипре собрался совет Юниаструм Банка, на котором мы познакомились с новым руководителем Банка Кипра и новыми членами совета директоров. Встреча прошла очень конструктивно, мы нашли полное взаимное понимание

банки и бизнес

деловой разговор

в стратегии дальнейшего ведения бизнеса в России. «НИКАКОЙ СПЕШКИ СО СТОРОНЫ BANK OF CYPRUS В ВОПРОСЕ О ПРОДАЖЕ 80% ДОЛЕЙ ЮНИАСТРУМ БАНКА НЕТ» NBJ: Вы сказали, что положение Bank of Cyprus сейчас трудно назвать безоблачным, соответственно, вряд ли стоит рассчитывать на то, что кипрский банк будет оказывать финансовую поддержку своей российской «дочке». Как Юниаструм Банк планирует пополнять свою пассивную базу в сложившихся условиях? Г. ЗАКАРЯН: Юниаструм Банк всегда активно работал и с физическими, и с юридическими лицами по привлечению средств во вклады. Нам это позволяют делать широкая филиальная сеть и известный на рынке бренд, так что я не вижу в этом проблемы. NBJ: Какова сейчас доля вкладов физических лиц в пассивной базе банка? Г. ЗАКАРЯН: Депозиты физических и юридических лиц занимают в структуре пассивов порядка 63%, 20% – это средства, привлеченные от Bank of Cyprus, порядка 10% – капитал и прочее.

банки и бизнес

потопляемыми. Но это было системным кризисом. А чтобы отдельный вполне устойчивый банк зашатался из-за локальной паники вкладчиков, мне, честно говоря, сложно себе представить. Вообще в случае с депозитами вопрос не столько в рисках, сколько в умении банка управлять депозитным портфелем. Это очень диверсифицированный источник пополнения пассивной базы, хотя и весьма дорогостоящий. Сейчас в секторе такая ситуация, когда другие источники привлечения фондирования для средних по величине кредитных организаций фактически перекрыты, поэтому с точки зрения пополнения пассивной базы им приходится ориентироваться либо на средства физлиц, либо на средства корпоративных клиентов. Обнадеживает то, что в последнее время идут дебаты о возможности долгосрочного фондирования банков за счет средств ЦБ или средств Фонда национального благосостояния. Чем меньше мы будем зависеть от дорогих пассивов, привлеченных в рамках депозитных программ, тем выше будут шансы на снижение ставок по кредитам.

NBJ: Насколько я поняла, доля вкладов физлиц составляет примерно 50%. Вы не считаете, что это достаточно большой риск для банка? Если начнется паника вкладчиков…

NBJ: Вернемся, если не возражаете, к ситуации с Bank of Cyprus. Помимо слухов о том, что из-за его реструктуризации могут возникнуть проблемы у Юниаструм Банка, были слухи о том, что он собирается продать российскую и украинскую дочерние организации. Насколько состоятельны эти сообщения?

Г. ЗАКАРЯН: В мире есть очень много банков, которые при формировании своих пассивных баз ориентируются на вклады физлиц, и все они неплохо себя чувствуют. Если же начинается паника вкладчиков, то страдают все финансово-кредитные организации без исключения, события осени 2008 года – наглядный тому пример. До момента, пока государство не объявило об оказании финансовой поддержки банковскому сектору, люди забирали деньги из всех банков, в том числе из организаций с госучастием, которые традиционно казались не-

Г. ЗАКАРЯН: В принципе, вполне логично и понятно стремление финансовых властей Кипра на фоне кризиса уменьшить национальный банковский сектор, несколько сузить его. В этом контексте не менее логичной была рекомендация продать зарубежные активы кипрских банков, чтобы они могли сосредоточиться на обслуживании граждан Кипра и национальных компаний. Однако в любом случае речь не идет о том, что эти активы должны быть проданы завтра или в течение следующего месяца. Все понимают, что такой

банки и бизнес

актив, как банк, нельзя продать за пять минут: надо анализировать и сам актив, и состояние рынков, и спрос со стороны потенциальных инвесторов. Сейчас есть понимание, что Bank of Cyprus намерен продать свою долю в Юниаструм Банке, но конкретного решения по данному вопросу пока нет. Процесс поиска покупателя, переговоров и заключения соглашения может занять и полгода, и год, а может, и несколько лет. NBJ: С другой стороны, вряд ли сейчас стоит ожидать ажиотажного спроса на российские банковские активы по аналогии с тем, каким был этот спрос до 2008 года. Г. ЗАКАРЯН: Возможно, спрос действительно не так активен, но я могу вам сказать, что привлекательность Юниаструм Банка, как объекта приобретения, остается очень высокой. В 2007– 2008 годах мы проводили переговоры не только с Bank of Cyprus, но и как минимум с пятью крупными иностранными финансовыми институтами, среди которых были организации со всемирно известными брендами. Сейчас мы тоже наблюдаем интерес со стороны многих потенциальных инвесторов, как российских, так и зарубежных. Несмотря на то что ажиотажный спрос на российские банки, конечно, спал, интерес к здоровым, динамично развивающимся активам, имеющим хорошую клиентскую базу и разветвленную филиальную сеть, сохраняется. NBJ: Вы не жалеете, что пять лет назад ваш выбор пал именно на Bank of Cyprus, а не на другого потенциального покупателя? Г. ЗАКАРЯН: Нет, поскольку, как я уже говорил, Bank of Cyprus, пока ему позволяли финансовые возможности, был очень хорошим и надежным партнером Юниаструм Банка. Про другие организации, которые были заинтересованы тогда в приобретении 80% долей нашего актива, я рассказал вам не только отвечая на ваш предыдущий

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

банки и бизнес

вопрос, но и в связи с заявлениями, которые сейчас делают некоторые кипрские политики, к сожалению, не слишком хорошо разбирающиеся в специфике банковского дела. Вам, наверное, известно, что муссируется тема о том, что Юниаструм Банк был куплен якобы по завышенной цене. В июне 2008 года была опубликована статья в газете «Коммерсантъ» о том, что коэффициент, с которым был куплен Юниаструм – 3,1, по меркам того времени был весьма скромным. Примерно тогда же несколько других российских банковских активов были проданы с куда более высокими коэффициентами, колебавшимися в диапазоне от 3,5 до 5. Условия сделки были согласованы и одобрены не только Bank of Cyprus, но и привлеченными международными консультантами, среди которых был J.P. Morgan, банк, являвшийся безусловным лидером на рынке слияний и поглощений, и аудиторская фирма Ernst & Young. Поэтому, честно признаюсь, я не понимаю, почему сейчас возникла тема якобы завышенного коэффициента при реализации долей Юниаструм Банка. NBJ: Если уж тема завышенного коэффициента всплыла, значит это кому-то нужно. Возможно, в этом есть политический подтекст? Г. ЗАКАРЯН: Возможно, тут налицо стремление отвлечь внимание населения республики от обсуждения истинных причин, почему Кипр попал в такую сложную экономическую и финансовую ситуацию. Подумайте сами, как можно всерьез говорить о том, что сделка на сумму около 500 млн евро могла повлиять на экономику страны с многомиллиардным ВВП, в то время как потери только на греческих облигациях оцениваются сегодня более чем в десять миллиардов. К тому же подобные заявления делают сейчас люди, не слишком хорошо разбирающиеся в банковском деле. Например, в том, что Bank of

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

деловой разговор

несмотря на то что ажиотажный спрос на российские банки, конечно, спал, интерес к здоровым, динамично развивающимся активам, имеющим хорошую клиентскую базу и разветвленную филиальную сеть, сохраняется

Cyprus предоставил Юниаструм Банку субординированный заем на сумму 50 млн евро еще до заключения сделки, они видят чуть ли не взятку. Хотя это совершенно понятный прозрачный момент взаимоотношений двух организаций. Такое решение было принято, когда договоренность о сделке уже была достигнута, были проведены все подготовительные работы, и мы ждали только согласования Банка России и кипрского банковского регулятора. Именно об этом в своем отчете пишет независимый аудитор Alvarez & Marsal. Поэтому, на мой взгляд, цель подобных выступлений некоторых кипрских политиков – это пиар себя и своей политической партии на фоне сложной экономической ситуации в стране. «БЛАГОДАРЯ ПОЛИТИКЕ РИСКМЕНЕДЖМЕНТА, КОТОРОЙ МЫ ПРИДЕРЖИВАЕМСЯ, БОЛЬШАЯ ЧАСТЬ КРЕДИТОВ В НАШЕМ ПОРТФЕЛЕ СООТВЕТСТВУЕТ ТРЕБОВАНИЯМ БАЗЕЛЯ III» NBJ: Перечисляя преимущества, которыми располагает Юниаструм Банк, вы назвали хорошую клиентскую базу, разветвленную филиальную сеть. Наверное, следует еще добавить большой кредитный портфель, сформированный банком. Расскажите, пожалуйста, о его структуре на текущий момент, о динамике его изменений за последний год.

Г. ЗАКАРЯН: Начиная с 2009 года мы развивали свой бизнес в двух направлениях: кредитование малого и среднего бизнеса и розничное кредитование. Если с розницей у нас в 2010–2011 годах не все получилось, то в 2012 году она начала набирать силу: объем выдаваемых кредитов в месяц стал превышать миллиард рублей, и сейчас сохраняются примерно такие же темпы. Малому и среднему бизнесу с начала года было выдано кредитов более чем на два миллиарда рублей. Портфель кредитов МСБ на сегодняшний день составляет более 39 млрд рублей. При этом хотелось бы отметить, что доля NPL (Non-performing loans) в нашем портфеле кредитов, выданных в 2012–2013 годах, ниже, чем в среднем по рынку – порядка 3%. NBJ: Каков уровень просрочки по портфелю розничных кредитов? Г. ЗАКАРЯН: Тоже вполне в рыночных рамках – порядка 7-8%. NBJ: До кризиса Юниаструм Банк активно развивал такое направление, как ипотечное кредитование. Есть ли планы по его «размораживанию»? Г. ЗАКАРЯН: Пока нет. Мы действительно в 2006–2008 годах были одним из лидеров на рынке ипотечного кредитования, но после кризиса, как вы знаете, ситуация с фондированием банковской

банки и бизнес

деловой разговор

банки и бизнес

то, что сейчас идут дебаты о возможности долгосрочного фондирования банков за счет средств ЦБ или ФНБ, обнадеживает. Чем меньше мы будем зависеть от дорогих пассивов, тем выше будут шансы на снижение ставок по кредитам

деятельности изменилась не в лучшую для банков сторону. Привлечь долгосрочные средства по доступным ценам сейчас сложно, а для развития ипотеки необходимы именно такие ресурсы. При этом ни для кого не является секретом, что ипотека – низкомаржинальный продукт, а Юниаструм Банк сейчас сосредоточил свое внимание на развитии высокомаржинальных направлений. Может, когда цена фондирования снизится, мы вернемся к ипотеке. NBJ: Год-два назад Юниаструм Банк активно занимался автокредитованием. Как обстоят дела с этим направлением сейчас? Г. ЗАКАРЯН: Мы продолжаем предоставлять автокредиты, но в нынешней ситуации не рассматриваем это направление как приоритетное в деятельности банка. Сейчас мы делаем акцент на развитии потребительского кредитования, активно работаем с малым бизнесом. NBJ: Вас не смущает тот факт, что именно к этому сегменту сейчас такое пристальное внимание демонстрирует регулятор банковского рынка? Г. ЗАКАРЯН: Мы считаем это внимание абсолютно правильным и обоснованным. Потребительское кредитование

банки и бизнес

действительно чревато высокими рисками. Я не очень понимаю некоторых игроков рынка, которые выдают сейчас кредиты по ставкам на уровне 50– 70%, рассчитывая на то, что такая высокая ставка покроет все возможные риски. Нельзя выдавать кредиты всем подряд, не оценивая платежеспособность потенциальных заемщиков. И зарубежный, и российский опыт свидетельствует о том, с какими серьезными проблемами могут столкнуться банки, придерживающиеся такой кредитной политики, в случае ухудшения общеэкономической ситуации в стране. NBJ: Как известно, начиная с августа текущего года финансово-кредитным организациям придется жить в соответствии со стандартом Базель III. Насколько Юниаструм Банк готов к этому? Г. ЗАКАРЯН: Благодаря сотрудничеству с Bank of Cyprus за эти годы мы достаточно далеко продвинулись с точки зрения совершенствования нашего риск-менеджмента. Мы придерживаемся консервативной кредитной политики и предъявляем высокие требования к залогам не только в корпоративном кредитовании, но и при кредитовании малого и среднего бизнеса. Поэтому сейчас большая часть кредитов в нашем портфеле соот-

ветствует требованиям Базеля III. Что касается инвестиционных кредитов, под которые по Базелю III предусматривается стопроцентное резервирование, то этот вопрос мы тоже прорабатываем. Как вам, наверное, известно, банк завершил 2012 год с убытком, потому что в прошлом году активно формировал резервы под такие кредиты. Мы продолжим это делать в текущем году, конечно, не в таких объемах, но так, чтобы все инвестиционные кредиты были покрыты необходимыми резервами. NBJ: Как же удается при наличии таких жестких подходов наращивать клиентскую базу? Ведь сейчас на рынке начинает формироваться другая тенденция: банки, стремясь привлечь клиентов, смягчают условия кредитования, в том числе и в части требований к залоговому обеспечению. Г. ЗАКАРЯН: Наращивать, конечно, нелегко. В России есть две проблемы, препятствующие развитию кредитования МСБ. Первая – компании малого и среднего бизнеса не слишком четко ведут учет своей деятельности, таким образом, они недостаточно прозрачны для банков. Вторая – в нашей стране еще не сформировалась в достаточной степени долговая культура, нет осознания того, что взятые взаймы средства необходимо вернуть. Банки часто сталкиваются со случаями, когда заемщики пытаются «отделаться» от кредитора с помощью судебных разбирательств, или вывода залогов, или махинаций с переоформлением юрлиц. Именно эти проблемы на самом деле и приводят к росту ставок по кредитам, поскольку финансовым организациям приходится учитывать данные риски при определении стоимости заемных средств. Мы со своей стороны стараемся решать эти проблемы, активно работая с малым бизнесом не только в части предоставления кредитов, но и в части разъяснения, консультирования, личного общения с предпринимателями во всех регионах нашего присутствия.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

банки и бизнес

денежные потоки

банки и бизнес

наличные и безналичные: война или мирное сосуществование? непопулярность безналичных расчетов связана с неразвитостью инфраструктуры по приему платежей текст

Оксана Дяченко

В финансовом секторе давно обсуждают предложения по стимулированию безналичных расчетов, однако пока нет единого мнения, по какому пути пойти – эволюционному или революционному, который подразумевает административные меры для ускорения процесса. Эксперты считают, что если и говорить о каких-то

банки и бизнес

ограничениях наличных платежей, то они должны быть хорошо продуманными и подготовленными, в противном случае этот процесс превратится в головную боль для всех. В целом же Россия пока не готова к переводу расчетов на безналичную форму ни в части инфраструктуры, ни в части менталитета населения.

Согласно данным различных исследований по количеству пластиковых карт на одного жителя Россия значительно отстает не только от западноевропейских стран и США, но и от государств Восточной Европы. Зарплатные карты – это львиная доля «пластика», эмитированного в нашей стране. Уровень распространенности кредитных карт у нас крайне низок: если в США на одного человека приходятся четыре кредитные карты, в Японии – около 2,5, в Великобритании – одна, то в России – 0,1. В нашей стране до сих пор не сформировалась культура хранения средств на банковском счете: на сегодняшний день 80–90% операций с банковскими картами – это снятие с них наличных. «Для России мир без наличности – фантастика в очень большой степени. Маловероятно, что в течение десяти лет мы сможем полностью отказаться от наличных расчетов», – считает директор департамента продаж и продуктов Росгосстрах Банка Вилен Ли. Такая точка зрения базируется на группе факторов: размер страны, очень разный уровень развития регионов, неразвитость сети обслуживания и менталитет российских граждан. Наше население только начинает привыкать к использованию банковских карт, считает эксперт. Переход на безналичные расчеты отмечается лишь в сегменте небольших сумм, которые направляются, например, на погашение кредитов, оплату коммунальных услуг. Что касается операций с более крупными суммами, то среднестатистический клиент пока больше доверяет наличным. На сегодняшний день даже в Москве, которая традиционно лидирует в отношении использования

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

банки и бизнес

банковских карт, расплатиться «пластиком» можно далеко не в каждом торгово-сервисном предприятии. Особенно эта проблема касается транспортных услуг, например оплаты проезда на автобусе, такси или покупки товаров, доставленных на дом. «Ближайшее будущее российского «пластика» можно определить как развитие многофункциональности карты, – отмечает Вилен Ли. – Постепенно в круг ее применения вовлекаются медицинские, страховые, телекоммуникационные компании, предприятия сферы обслуживания, гостиницы и другие». АДМИНИСТРАТИВНЫЕ МЕРЫ – СТИМУЛ ДЛЯ РАЗВИТИЯ ИЛИ ТУПИК? Практика показывает, что действия, связанные с административным стимулированием процесса безналичных расчетов, обычно не приводят к достижению искомой цели. Поэтому правильным представляется некое постепенное развитие безналичных расчетов, которые должны становиться для клиентов удобнее, чем наличные. Здесь впору вспомнить о таком важнейшем факторе, как обеспечение безопасности при безналичных расчетах, ведь значительная часть клиентов опасается использовать карты в торговых сетях, тем более при покупке в Интернете, считая это небезопасным. Вице-президент, директор департамента розничных продуктов Банка Москвы Наталья Коновалова отмечает, что применение административных мер преждевременно в силу неразвитой инфраструктуры по приему безналичных платежей. Причем речь идет не только об отдаленных регионах России, но и о Москве, а также о других крупных городах. По мнению директора департамента розничного бизнеса Росэнергобанка Александра Васильчикова, естественное развитие безналичных расчетов можно и нужно поддерживать планомерным административным воздействием. Эксперт объясняет, почему именно такой должна быть после-

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

довательность действий: «Речь идет об интересах граждан, предприятий. Ведь если принуждать их к этому, действовать резко, то кто-то будет вынужден оплачивать эти решения и создание соответствующей инфраструктуры (закупку оборудования, обеспечение качественной связи, обучение работников и т.п.). Это стоит денег, и не всегда организации могут потратить нужные средства сразу, поскольку они, как правило, заблаговременно планируют свой бюджет. Поэтому, если оказывать административное воздействие на предприятия или банки (а это самый простой способ), расходы в итоге будут переложены тем или иным способом на граждан». «Практика показывает, что серьезное административное воздействие часто оборачивается сложнейшими организационными проблемами: не хватает нужных решений отдельных ведомств, в административных решениях оказываются неучтенными существенные вопросы», – подчеркивает эксперт Росэнергобанка. Поэтому более эффективным будет плавное регулирование, постепенное и аккуратное ужесточение оборота наличных. И только от государства зависит, насколько эффективным будет этот процесс, поскольку оно должно быть готово участвовать в финансировании проекта (какимилибо льготами), должно использовать вспомогательные административные инструменты, например введение дополнительных требований при оплате наличными и смягчение регулирования при оплате безналичным способом. КАК УВЕЛИЧИТЬ ОЧЕРЕДИ К БАНКОМАТАМ В поддержку законодательных ограничений хождения наличности высказываются крупнейшие кредитные организации. Глава Сбербанка Герман Греф еще около года назад обратился к премьер-министру с предложением на законодательном уровне разре-

денежные потоки

шить начисление зарплат, пенсий и пособий только на банковские карты, то есть на счет, открытый каждому человеку в конкретном банке. Можно по-разному относиться к данной инициативе, однако, что касается эффекта, к которому она может привести, здесь банкиры практически единодушны во мнениях. Если учитывать низкий уровень финансовой грамотности населения и привычку пользоваться наличными, то нет никаких гарантий, что после получения SMS-сообщения о начислении средств на счет граждане попросту не пойдут в массовом порядке к банкоматам, чтобы снять наличные. Наталья Коновалова (Банк Москвы) уверена, что данный подход не решит проблему хождения большого объема наличности у населения, поскольку в России по-прежнему львиная доля всех операций, проходящих через банкоматы, приходится на снятие наличных денег. «Принятие подобного решения приведет лишь к увеличению очередей к банкоматам. Финансовым структурам совместно с государственными органами необходимо решить первостепенную задачу – рассказать населению об удобстве и простоте использования безналичной оплаты. Нужно бороться с привычкой российских граждан снимать наличные с карт», – подчеркивает эксперт. К реализации таких точечных инициатив необходимо подходить с определенной долей осторожности, считает председатель правления Меткомбанка Павел Логинов. «Учитывая фактический уровень развития платежной инфраструктуры в нашей стране, ввод такого рода ограничений без принятия иных мер, направленных на ее развитие, может вызвать негативную реакцию людей, особенно в регионах, привыкших получать причитающиеся выплаты наличными, – предупреждает специалист. – При этом существенного эффекта это ограничение не принесет, так как карты будут обналичиваться «не отходя от кассы», то есть от банкомата».

банки и бизнес

денежные потоки

ЗАЧЕМ ОГРАНИЧИВАТЬ НАЛИЧНЫЕ? В связи со сложившейся ситуацией возникают другие вопросы: нужны ли вообще какие-то ограничения хождения наличных, так уж плох наличный оборот? Конечно, практика ограничения наличных платежей существует в различных странах мира, например, в Греции запрещена оплата наличными покупок на сумму свыше 1,5 тыс евро. Но для России это преждевременный шаг, считает Наталья Коновалова (Банк Москвы). Об ограничениях хождения наличных можно будет говорить лишь тогда, когда будет решена проблема инфраструктуры по приему наличных платежей. Кроме того, еще очень небольшой процент россиян воспринимает карту как удобное и надежное платежное средство. С другой стороны, всем понятно, что крупный наличный оборот не очень хорош для государства, поскольку невозможно учесть и отследить все подобные денежные потоки. Использование безналичных расчетов в этом отношении более прозрачно и понятно. Тема теневой экономики во многом связана с большим объемом наличных денег у населения и сложностью контроля потоков данной массы денежных средств. Именно поэтому в интересах государства нести затраты по развитию безналичных платежей. «Наличное обращение денег влетает государству в копеечку, ведь инфраструктура и себестоимость обращения наличных денежных средств в государстве включают в себя печать денежных знаков или изготовление монет, пересчет наличных, инкассацию, проверку купюр на подлинность, их утилизацию», – рассуждает директор департамента разработки и сопровождения продуктов розничного бизнеса НОМОС-БАНКа Александр Базанов. Во всем круге обращения наличных денежных средств участвуют структуры, которые перевозят, инкассируют, охраняют. «Иными словами, поддержка наличного обраще-

банки и бизнес

ния требует огромных затрат – безналичное обращение по себестоимости намного дешевле», – резюмирует эксперт. Александр Базанов обратил внимание еще на один аспект проблемы – на эволюцию наличных денег и на самую современную ее стадию – электронные деньги. Ведь переход к электронным деньгам нельзя рассматривать как переход от наличного обращения. «Я не считаю, что электронные деньги – это в чистом виде безналичное обращение, по своей сути они очень близки к наличным», – признается специалист. Вся эволюция денег была связана с тем, что они становились удобнее, их можно было носить, выдавать, обменивать и т.д. Сейчас постепенно сфера жизни человека смещается в электронное пространство, в Интернет. Количество времени, которое там проводят люди, и число предоставляемых в сети услуг увеличиваются. Поэтому вполне логично, что появляется какое-то средство платежа, которое можно передавать по электронным каналам связи, по Интернету, считает Александр Базанов. «Ведь и бумажные купюры в свое время появились из металлических монет, потому что были более технологичными и удобными. Точно так же наличные будут эволюционировать от купюр и монет к электронным деньгам», – резюмирует эксперт. ВЫСОКИЕ ПРОЦЕНТЫ Процент, взимаемый банком за транзакцию (или стоимость эквайринга) в России, достаточно высок по сравнению, например, с западными странами. На Западе зачастую он вообще близок к нулю или составляет 0,3–0,5%. Понятно, что банки зарабатывают на транзакциях. Но, по сути, это мешает развитию безналичных платежей. Маловероятно, чтобы финансовые учреждения начали снижать стоимость транзакций в добровольном порядке. Возможно, в такой ситуации убеди-

тельные доводы регулирующих структур были бы услышаны банковским сообществом, что, в свою очередь, простимулировало бы рост безналичного оборота в России. Банкиры объясняют свою точку зрения с подкупающей простотой: работать в убыток себе никто не будет. Начальник управления транзакционных и сберегательных продуктов Абсолют Банка Мария Коханюк утверждает, что при появлении убедительных доводов со стороны регулирующих структур часть игроков уйдет с рынка, поскольку эквайринговый бизнес к высокорентабельным не относится. «Что касается тарификации, то структура расходов на эту услугу у нас и у зарубежных «коллег» разная, поэтому простое сравнение ставки не вполне корректно, – считает эксперт. – Например, в России в подавляющем большинстве случаев POS-терминал приобретается, устанавливается и обслуживается за счет банка». Наталья Коновалова (Банк Москвы) уверена, что любое вмешательство регулирующих органов в ценообразование не является оптимальным вариантом. «На наш взгляд, стоит сосредоточиться на популяризации безналичных платежей как для ритейлеров, так и для держателей карт. При реализации данной модели рынок сам постепенно придет к оптимальному размеру комиссии», – полагает специалист. Банковские эксперты говорят, что размер комиссий, применяемых на Западе, не столь однозначен и сильно варьируется. Неслучайно существует множество постановлений антимонопольных органов в Европе и США по завышенным комиссиям. В России также многие эквайеры выставляют комиссии в размере 0,3–0,5%, но итоговые затраты предприятия зависят от категории используемых банковских карт и типа самого учреждения. И это влияет на доход той или иной организации, объясняет Александр Васильчиков (Росэнергобанк). «Если не будет дохода, то зачем вообще нужно такое направление бизнеса?

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

банки и бизнес

Не будет дохода – не будет бизнеса, следовательно, не будет и безналичных платежей. Законодательно установить доходность невозможно, к тому же не совсем понятно, кто в этом случае будет нести расходы?» – задается вопросами эксперт. Директор департамента розничного бизнеса Росэнергобанка отмечает и очень высокую стоимость соответствующей инфраструктуры. «Я имею в виду не простой POS-терминал, а процессинги, программное обеспечение, службы поддержки клиентов и т.п. Таким образом, оценивая соразмерность комиссий, нужно учитывать, что не вся она (только меньшая ее часть) достается банку, который обслуживает предприятие. Вот прошло по картам полмиллиона рублей в месяц. Вроде бы много. Комиссия эквайера, скажем, составляет 0,5–1%. Только для того чтобы окупить затраты на терминал, нужно минимум дватри месяца», – рассказывает специалист. Поскольку в России осуществляется сравнительно небольшой объем операций по картам, то пониженные комиссии означают для банка работу себе в убыток. Александр Базанов (НОМОСБАНК) предлагает взглянуть на проблему несколько в ином ключе. Он считает, что по своей сути комиссия покрывает не только обслуживание пластиковой карты. «Зачастую пластиковые карты являются и кредитными, поэтому они должны покрывать расходы банка и на предоставление кредитов или кредитной линии. Все забывают, что большинство карточек, которые есть у нас на рынке в настоящее время, – это карточки с грейс-периодом, позволяющие клиентам совершать покупки и оплачивать их в течение грейс-периода без дополнительных трат или процентов, причитающихся банку. Источником компенсации расходов финансовых учреждений на предоставление держателю карты кредита является величина взимаемой комиссии», – объясняет Александр Базанов.

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

Эксперт предлагает очень аккуратно подходить к этому вопросу и помнить, что комиссия – это комплексная величина, которая в том числе компенсирует расходы банкаэмитента на предоставление кредита, то есть это плата продавца за предоставление банком денежных средств его клиенту. БАНКИ НЕ ПРОТИВ НАСЕЛЕНИЯ? Существует несколько провокационное мнение, согласно которому для граждан безналичные расчеты могут обернуться дополнительными расходами, учитывая совсем недешевые комиссии за перевод денежных средств из одного банка в другой, то есть налицо ситуация, когда интересы кредитных организаций и населения вступают в определенное противоречие. Конечно, многие банкиры категорически не согласны с такой точкой зрения. Эксперты приводят различные аргументы: затраты на обслуживание наличных денежных средств несопоставимы с расходами на обращение безналичных. Поэтому если программа по развитию безналичных платежей будет носить массовый характер, то это должно привести к снижению издержек и себестоимости безналичных расчетов. Павел Логинов (Меткомбанк) считает, что в случае принятия действенных мер, направленных на развитие безналичных платежей в России, тарифы на переводы будут постепенно снижаться вследствие уменьшения их себестоимости, обеспечиваемой за счет эффекта масштаба. На сегодняшний день для осуществления переводов и оплаты услуг все активнее используются удаленные каналы, такие как интернет-банкинг, банкоматы, терминалы. Поэтому любая безналичная операция, совершаемая через удаленные каналы, более доступна для клиента, уверена Наталья Коновалова (Банк Москвы). «Комиссии за совершение безналичных операций ниже тех, которые клиент за-

денежные потоки

платил бы при операции с наличными средствами, – говорит специалист. – Это понятно, так как в стоимость комиссии закладываются расходы, которые несет финансовое учреждение за каждую операцию: заработная плата сотрудников, которые участвуют в процессе проведения операции, аренда и т.д. Стоимость затрат банка на проведение операции в удаленных каналах минимальна». В Абсолют Банке комиссия за перевод в другую кредитную организацию через интернет-банк составляет 0,5% от суммы платежа, минимальная сумма комиссии – 30 рублей, максимальная – тысяча рублей. «Безусловно, понимание «дешевых» и «недешевых» комиссий у каждого свое, но в Москве стоимость проезда в общественном транспорте (в одну сторону), как правило, составляет 30 рублей», – приводит пример Мария Коханюк (Абсолют Банк). Заплатить комиссию за перевод средств с помощью интернет-банка выходит дешевле, чем потратить время и силы на поход в банковский офис и проведение операции с наличными средствами. Александр Васильчиков (Росэнергобанк) считает, что здесь нужно противопоставлять интересы не банков и населения, а предприятий и граждан. «Пока на рынке безналичные обороты не вырастут в должной степени, цены могут увеличиваться, – объясняет эксперт. – А банки (да и предприятия) просто не хотят работать в убыток. Являясь коммерческими организациями, они также не должны за свой счет решать вопросы осуществляемого государством фискального контроля за деятельностью различных юридических лиц». В результате участники обсуждения опять приходят к мысли, уже неоднократно сформулированной и озвученной в рамках различных мероприятий, статей и презентаций: без четкой и разумной государственной политики развитие безналичных платежей в Российской Федерации невозможно.

банки и бизнес

денежные потоки

банки и бизнес

как поддержать «безнал»? опрос NBJ: какие меры по стимулированию безналичного расчета эксперты считают эффективными в нашей стране? Банк Москвы Наталья КОНОВАЛОВА, вице-президент, директор департамента розничных продуктов Наиболее эффективным способом является применение финансовыми институтами таких инструментов, как активационные программы. На российском рынке можно выделить ключевые механизмы: cash back, акции BTL/ATL, ценовые преференции при активном использовании безналичных расчетов, которые в разной степени применяют многие банки.

Росгосстрах Банк Вилен ЛИ, директор департамента продаж и продуктов Сегодня россиян стараются приучить к безналичным расчетам скорее путем наказания, чем поощрения, хотя второй вариант принес бы гораздо больше пользы. Например, способствовать увеличению объемов использования карт будут дополнительные накопительные акции (с накоплением баллов при использовании карт, которые потом можно обменять на подарки или потратить на оплату новых покупок), а также опции cash back (возврат части потраченной суммы на счет карты или мобильного телефона). Эффективной мерой также могло бы стать налоговое стимулирование безналичных платежей. По этому пути пошли правительства Аргентины, Колумбии, Мексики и Уругвая. В частности, гражданам, оплачивающим товары и услуги кредитными и дебетовыми картами в Аргентине, возвращается часть уплаченного НДС, который составляет в этой стране 21%. Интересен также опыт Южной Кореи. После экономического кризиса 1997 года правительство страны проводит политику поощрения активного использования платежных карт потребителями и организациями. Гражданам, пользующимся платежными картами, предоставили ежегодное освобождение от налогообложения суммы доходов до четырех тысяч долларов, а для компаний и торговых предприятий с годовым объемом продаж на сумму свыше 18 тыс

банки и бизнес

долларов был введен обязательный прием пластиковых карт. Таким образом удалось добиться роста налоговых поступлений на 26% и сокращения теневой экономики на 4%. Долгосрочными стимулами развития безналичных платежей могут также стать развитие электронной коммерции, принятие Закона «О национальной платежной системе», развитие бесконтактных NFC-платежей.

НОМОС-БАНК Александр БАЗАНОВ, директор департамента разработки и сопровождения продуктов розничного бизнеса Удобство и повсеместность приема карт, безопасность платежей – совокупность данных факторов будет стимулом развития безналичных расчетов. Действия участников в этом направлении – это и прием карт по бесконтактной технологии, и развертывание сетей приема карт в транспорте и т.п. Если бы человек мог оплатить проезд в транспорте картой любого банка, это сильно стимулировало бы его в дальнейшем использовать «пластик». Или взять, например, оплату проезда в такси. Ведь считанные единицы таксомоторов имеют устройства для использования пластиковых карточек. Кроме того, нужно учитывать, что не у всех жителей страны есть счета в банках. Поэтому, когда речь идет о повсеместности распространения безналичных расчетов, необходимо понимать, что сначала нужно сформировать какую-то финансовую культуру населения.

Росэнергобанк Александр ВАСИЛЬЧИКОВ, директор департамента розничного бизнеса Эффективной мерой было бы налоговое и/или административное стимулирование на начальной стадии, а далее постепенное включение налоговых и административных барьеров. Поэтапное введение таких мер позволит приучить участников рынка к новой реальности и даст адекватное время на подготовку. Пока данные меры в России не применяются.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

банки и бизнес

Абсолют Банк

денежные потоки

Меткомбанк

Мария КОХАНЮК, начальник управления транзакционных и сберегательных продуктов

Павел ЛОГИНОВ, председатель правления

Запретительные меры эффективны только в сочетании со стимулирующими мерами, иначе положительный результат вряд ли достижим. В качестве подтверждения можно обратиться к примеру Украины, где с января 2012 года все торговые предприятия обязаны принимать банковские карты. Однако, как констатируют эксперты, участники рынка игнорируют требование правительства. А вот сочетание запретительных и стимулирующих мер (например, льготное налогообложение) дает хорошие результаты. Классическим примером такого подхода можно считать Южную Корею. Если клиенту (и держателю карты, и владельцу торговой точки) неудобно и невыгодно пользоваться банковской картой, то он найдет способ обойти данное предписание. Таким образом, для достижения желаемой цели – увеличения количества безналичных расчетов – необходимо сочетание стимулирующих и ограничивающих мер.

Только комплекс мер, включающий как административное воздействие, так и экономическое стимулирование, даст положительный эффект по увеличению доли безналичных расчетов. Например, можно законодательно обязать организации торговли и услуг использовать для оплаты POSтерминалы (при условии достижения установленного объема выручки за прошедший год), принимать оплату в размере, превышающем определенное значение, только в безналичной форме и т.д. Одновременно ввести дотационные выплаты на приобретение POS-терминалов предприятиями малого бизнеса в сфере торговли и услуг за счет средств бюджета, установить дифференцированную ставку НДС в зависимости от формы платежа со снижением ее абсолютного значения для случаев безналичной оплаты товаров и услуг и т.д. Мер по стимулированию может быть очень много, непоследней по важности должна стать кампания по повышению финансовой грамотности населения.

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

банки и бизнес

корпоративное управление

банки и бизнес

обрезание бонусов должен ли регулятор жестко вмешиваться в политику вознаграждения коммерческих банков? текст

Полина Скойбеда

Проблема контроля за политикой вознаграждений в крупных банках обсуждается уже давно. Причем не только в России, но и во всем мире. Наглядное подтверждение – референдум, проведенный в цитадели мирового банкинга – Швейцарии. По результатам опроса населения было принято решение о введении ограничений на размеры бонусных выплат топ-менеджерам кредитных организаций. Российские финансовые власти тоже стараются перенять лучшие практики западных коллег в бонусном вопросе. В феврале 2013 года ЦБ выступил с предложением привязать не менее 50% вознаграждения руководителей системно значимых банков к стоимости их акций, а с 1 июля банки будут обязаны присылать в ЦБ документы по своей системе оплаты труда для оценки экономического положения организации. Первый удар, как считают эксперты, придется по финансовым учреждениям, входящим в перечень системообразующих. Пойдет ли регулятор дальше и распространит ли бонусный контроль на менее значимые банки, покажет время.

банки и бизнес

ТОП-МЕНЕДЖЕР НОВОГО ПРИЗЫВА После кризиса изменились не только подходы к вознаграждению, но и требования финансово-кредитных организаций к топ-менеджерам. «Безусловно, они определяются теми целями и задачами, которые ставят перед банком акционеры», – утверждает председатель правления Нордеа Банка Игорь Буланцев. В зависимости от этого формируются критерии подбора высшего менеджмента конкретной кредитной организации. Однако на сегодняшний день, по мнению руководителя группы подбора персонала кадрового центра «ЮНИТИ» Юлии Винчи, эти требования объединяет то, что они очень высоки. «Работодатели готовы платить, но ждут многого взамен. У кандидата должно быть хорошее образование. Стали даже приходить заявки, чтобы средний балл диплома был не менее 5,0, – рассказывает Юлия Винча. – Также работодатели хотят видеть большой опыт, причем для претендента на позицию топ-менеджера нежелательна частая смена работы: не менее 3–5 лет на одном месте, даже в период кризиса». Ну и, естественно, кандидату в топ-

менеджеры необходим высокий уровень профессиональных знаний. Старший консультант департамента «Executive Search & Management Selection для рынка финансовых услуг» агентства «Контакт» Елена Романова утверждает, что с каждым годом требования к квалификации топ-менеджеров растут, поскольку работодатели хотят видеть в качестве кандидатов только людей с успешной профессиональной деятельностью за плечами. Как и прежде, востребованы специалисты, имеющие высшее финансовое/экономическое образование и опыт работы в кредитных организациях. «В последнее время мы наблюдаем тренд: банки все чаще привлекают людей из других индустрий (в основном телеком, FMCG, розница), если там есть необходимая экспертиза, например в маркетинге, POS-продажах, ИT, проектном менеджменте и т.д.», – добавляет эксперт. «Работодатель в условиях жесткой конкуренции хочет видеть ярких личностей с подтвержденной историей успеха, высокой производительностью за прошлые годы, профессионалов с опытом работы в кризисных условиях, мотивированных и лояльных к работодателю, амбициозных и нацеленных на максимальный результат, – рассказывает директор департамента «Банки и инвестиции» хедхантинговой компании Cornerstone Елена Богомолова. – Идеальный портрет топового банкира – это харизматичная личность с топовым финансовым и бизнес-образованием за плечами. Он должен постоянно повышать свой профессиональный уровень, иметь успешный опыт работы в крупных компаниях – лидерах рынка на руководящих должностях, с легкостью адаптироваться как в российской, так и в западной корпоративных культурах. Также для него обязательно иметь

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

опыт работы по закрытию сложнейших сделок и принятию нестандартных успешных решений». КАК СЧИТАЮТ И НАЧИСЛЯЮТ Несмотря на столь умопомрачительные требования, соответствующие им кандидаты, очевидно, находятся, и немаловажную роль в их привлечении играет размер вознаграждения. При этом, как подчеркивают эксперты, принципы расчета бонусов постоянно меняются в зависимости от экономической ситуации. Юлия Винча (кадровый центр «ЮНИТИ») замечает, что выстраивание системы вознаграждения топ-менеджеров возвращается сейчас на докризисный уровень. «Это опять прописываемые в договорах оклад и бонусы (квартальные, го-

довые, за достижение определенных результатов). Причем если в период кризиса цифры были эфемерными (может, бонус будет, может, нет, и непонятно, от чего зависит его выплата), то сейчас все опять детально и конкретно», – поясняет специалист. Вследствие пережитого кризиса, когда бонусы зачастую срезались, топменеджеры изменили ожидания к системе вознаграждения. Наученные горьким жизненным опытом, при трудоустройстве в банк они стали, как замечает эксперт кадрового центра «ЮНИТИ», ориентироваться скорее на высокий оклад, нежели на систему премирования. Елена Романова (агентство «Контакт») делит финансово-кредитные организации на две базовые категории: крупные государственные и все осталь-

корпоративное управление

ные. «Практически во всех банках, относящихся к первому типу, – рассказывает специалист, – система премирования выстраивается следующим образом: есть фиксированная заработная плата, и в дополнение к ней существуют ежеквартальные и годовые бонусы в зависимости от утвержденного для конкретного топ-менеджера KPI. В большинстве частных банков существует система бонусного премирования, которая определяется показателями кредитной организации». Елена Романова отмечает, что в некоторых финансовых учреждениях выплаты бонусов в последнее время стали носить непредсказуемый характер. Естественно, что топ-менеджеры в этих условиях стремятся получить больший фиксированный оклад и прозрачную систему

ВЕРНЫЙ НАВИГАТОР

СЕМЬ ПРИЧИН ПОДПИСАТЬСЯ НА NBJ:

1. 2. 3. 4.

надо быть в курсе того, что происходит. НБЖ дает самую полную и объективную панораму жизни банковского сообщества;

надо знать, чем «дышат» другие отрасли экономики, ведь банки не могут существовать в пустоте. НБЖ информирует своих читателей по самому широкому спектру вопросов и проблем; надо знать, что будет завтра, чтобы совершить правильный выбор сегодня. В этом вам помогут самые авторитетные эксперты рынка, чьи статьи, интервью и комментарии НБЖ публикует на постоянной основе;

надо знать, что происходит у конкурентов: мы учимся не только на ошибках, но и на достижениях друг друга. В НБЖ вы всегда сможете прочитать эксклюзивные интервью с первыми лицами банковского сообщества, с руководителями ведущих финансово-кредитных институтов;

5. 6.

надо всегда идти вперед, но при этом внимательно изучать уроки прошлого. Только в НБЖ – две эксклюзивные рубрики: «Уроки истории» и «Взлеты и падения»; надо уметь использовать достижения науки и техники на благо своего банка. В НБЖ – специальная рубрика «Upgrade», знакомящая вас с новыми решениями и успешными внедрениями в сфере высоких технологий;

И НАКОНЕЦ,

надо подписаться просто потому, что на НБЖ уже подписаны руководители и топменеджеры всех ведущих банков, инвестиционных компаний, государственных структур. Присоединяйтесь к сообществу читателей и авторов НБЖ!

ОФОРМИТЬ ПОДПИСКУ ВЫ МОЖЕТЕ ПО ТЕЛЕФОНАМ: +7 (495) 788 00 60, +7 (495) 500 00 60 ПО ФАКСУ: +7 (495) 500 00 60 ПО ЭЛЕКТРОННОЙ ПОЧТЕ: interpochta@interpochta.ru НА САЙТЕ: interpochta.ru

ПОДПИСКА 2014

банки и бизнес

корпоративное управление

начисления заработной платы, чтобы хеджировать свои риски. «Компенсация топ-менеджеров в банковской отрасли традиционно складывается из фиксированной и переменной частей, – отмечает Елена Богомолова (компания Cornerstone). – Переменная часть может формироваться из разных показателей. Первый вариант – она представлена гарантированным бонусом, размер которого определяется на этапе вхождения кандидата в банк и закрепляется на срок от года до трех лет в зависимости от ценности данного конкретного специалиста. Второй вариант – оговаривается примерный уровень переменной бонусной части, которую топ-менеджер получит по результатам работы за год. Все будет зависеть от успешного выполнения им определенных показателей и его личной эффективности, а также от прибыли компании в целом». Сейчас, по словам эксперта компании Cornerstone, набирает популярность долгосрочная мотивация банкиров: частично отложенные на 3–5 лет бонусы, частичные выплаты акциями или другими финансовыми инструментами, а также прописанный в job oﬀer возврат всей бонусной части в случае ухода в ближайшие год-два. ПЛАТА ЗА СИСТЕМНОСТЬ Естественно, когда возникает вопрос о бонусах, наибольшее внимание уделяют вознаграждениям, которые получают руководители госбанков и, шире, так называемых системообразующих финансово-кредитных организаций. Что касается «госов», то никто из экспертов не торопится их защищать – аналитики не видят ничего плохого в том, что руководителям банков с госучастием придется умерить аппетиты в вопросах, связанных с вознаграждением. Куда больше споров вызывает другой момент: заслуживают ли подобного пристального внимания коммерческие кредитные организации, чья деятельность определяется исключительно рынком? Насколько

банки и бизнес

оправданно предложение регулятора привязать размер бонусного вознаграждения на 50% к стоимости акций банка? «Такую привязку можно рассматривать как разумную меру для контролируемых государством финансово-кредитных организаций, но это вряд ли справедливо по отношению к «частникам», – рассуждает заместитель председателя правления Абсолют Банка Евгений Ретюнский. – До тех пор пока выплаты бонусов не ухудшают ликвидность и достаточность капитала, частный банк вправе самостоятельно решать вопрос об их размере». «Теоретически привязка бонусов топ-менеджеров к стоимости акций – совершенно нормальное решение в свете тенденций, которые мы наблюдаем на Западе, – считает Игорь Буланцев (Нордеа Банк). – Но стоимость акций – далеко не самый объективный параметр, так как она зачастую определяется не результатами работы команды управленцев, а ситуацией на рынке. На мой взгляд, 50% – это слишком много. А вот привязка меньшей части бонуса к стоимости акций – это хорошо, так как выравнивает интересы акционеров и топменеджеров». Есть и другое мнение: Елена Богомолова (компания Cornerstone) считает, что инициатива ЦБ выглядит вполне разумной. «Однако, – подчеркивает специалист, – не стоит забывать о том, что не все сотрудники, даже весьма высокопоставленные, имеют реальные рычаги влияния на стратегию и политику банка». Они могут при неблагоприятном развитии событий оказаться «без вины виноватыми» и «ответить рублем» за неверные решения, принятые акционерами или топ-менеджерами финансово-кредитной организации. «Кроме того, помимо личного вклада конкретного топменеджера и принимаемых им успешных решений огромное влияние на динамику акций оказывает рыночная конъюнктура», – отмечает эксперт.

ДЕНЬГАМИ ИЛИ АКЦИЯМИ? Еще в докризисный период довольно распространенной была практика выплаты бонусов топ-менеджерам частично «живыми» деньгами, частично акциями компаний, в которых они работают. Во время кризиса было много споров о том, насколько это эффективно. С одной стороны, нет ничего плохого в том, чтобы «топы» были напрямую заинтересованы в повышении стоимости акций «родных» организаций. А с другой стороны, в конце 2008 года и на протяжении 2009 года сплошь и рядом «вскрывались» ситуации, когда менеджеры искусственно завышали стоимость акций, распространяя на рынке недостоверную информацию о банках. «Цель определяет действия человека: в зависимости от поставленной задачи он вольно или невольно будет корректировать свое поведение, – говорит Игорь Буланцев (Нордеа Банк). – Если привязать бонусы к цене акций, конечно, менеджмент будет стремиться сделать динамику акций лучше, и это создаст мотивацию для манипулирования. Однако существуют методы контроля подобных вещей». Евгений Ретюнский (Абсолют Банк) согласен с Игорем Буланцевым. «Опыт Запада подсказывает, что до сих пор подобные действия часто приводили к приоритету краткосрочных целей над долгосрочными, – отмечает специалист. – Возможно, этот опыт имеет и положительные стороны, но политики и публика склонны чаще замечать негативные аспекты». Может, ЦБ стоило бы привязать вознаграждение топ-менеджеров к другим показателям? По мнению Игоря Буланцева, правильным решением была бы привязка бонусов не просто к стоимости акций, а к показателю Total Shareholder Return. «Кроме того, – говорит эксперт, – можно сделать более сложную отложенную систему, которая опирается именно на результаты работы менеджмента и может корректироваться в зависимости от выполнения долгосрочных бизнес-показателей».

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

4. спецпроект Назначение Эльвиры Набиуллиной

Анатолию Аксакову

Поздравления председателю Банка России от NBJ и делового сообщества

назначение

назначение Эльвиры Сахипзадовны

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! Примите мои искренние поздравления с назначением вас на пост руководителя ЦБ РФ. В российской банковской среде решение о вашем назначении воспринято сообществом более чем доброжелательно. За прошедшие десятилетия у Ассоциации сложились доверительные отношения с ЦБ. Мы и впредь готовы к совместной конструктивной работе по всем направлениям. Уверен, в нас есть большой потенциал возможностей для реализации той громады задач, которые предстоит решать мегарегулятору. Мы готовы вместе с вами искать новые алгоритмы решений актуальных проблем, совместного лоббирования интересов российской экономики и банковской системы в целом, а значит, и интересов клиентов – наших сограждан. Для всех нас важно, чтобы банковская система двигалась вперед, кредитные организации создавали экономическую и социальную основу для развития свободного, но ответственного за свою страну и за взятые на себя обязательства общества, гармонично взаимодействуя с ним. Система отношений только тогда может быть эффективной, когда она зиждется на интересах всех участ-

ников экономических отношений, а не только на интересах тех, кому в силу обстоятельств удалось получить эксклюзивное положение на рынке. Полагаю, что если не только бизнес, но и все ветви власти во главу угла поставят цель – повышение уровня жизни и социально-психологической защищенности граждан нашей страны, то многие экономические проблемы и банков, и наших клиентов намного быстрее найдут свое решение. Что касается взаимоотношений между АРБ и ЦБ, то, мне кажется, они могут служить неплохим примером для подражания и для других отраслей экономики. Ибо это новые современные гражданско-правовые отношения, выстроенные государственной структурой и общественной организацией, цели и задачи которых совпадают в главном – в эффективной работе на благо страны и народа. Примите пожелания успехов на новом поприще, доброго вам здоровья и счастья. Искренне ваш, президент Ассоциации российских банков Гарегин ТОСУНЯН

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

назначение

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! От всего коллектива Национального Банковского Журнала мы поздравляем вас со вступлением в должность главы Центрального банка Российской Федерации. Этому назначению, безусловно, способствовали ваши деловые качества и безупречная репутация, сложившаяся как в научных кругах, так и в среде практикующих финансистов. Перед Банком России в настоящее время стоит сразу несколько сложных задач: присоединение Федеральной службы по финансовым рынкам, решение проблем в сфере регулирования и надзора за банковской системой нашей страны. Ваши идеи, без сомнения, помогут устранить накопившиеся дисбалансы и сделать отечественную финансовую отрасль более эффективной.

Мы надеемся на то, что под вашим руководством Банк России останется таким же информационно открытым для прессы и общественности, каким был на протяжении тех 11 лет, когда им руководил Сергей Михайлович Игнатьев. От всей души желаем вам здоровья и личного счастья!

С уважением, руководитель проекта, генеральный директор NBJ Елена ЕЛИСЕЕНКОВА главный редактор NBJ Анастасия СКОГОРЕВА

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! Примите мои поздравления в связи со вступлением в должность председателя Банка России. Это назначение стало логичным этапом вашей блестящей карьеры экономиста. Именно на вас возложена столь ответственная миссия, как выстраивание системы регулирования финансовой отрасли с принципиально новых позиций. Банк России становится мегарегулятором финансовой системы. Надеюсь, что взаимодействие между ним и Федеральной антимонопольной службой, которое сложилось при предыдущем руководстве ЦБ РФ, будет успешно развиваться во благо современной российской финансовой системы.

Убежден, что ваши знания и опыт, личные и деловые качества станут гарантией достижения любых поставленных целей. Желаю вам успехов в решении задач, стоящих на данном этапе перед Банком России. Пусть реализуются все ваши созидательные планы и надежды!

С уважением, руководитель Федеральной антимопонольной службы Игорь АРТЕМЬЕВ

Дорогая Эльвира Сахипзадовна! 24 июня 2013 года вы вошли в кабинет на втором этаже знаменитого здания ЦБ на Неглинной и открыли новую страницу в истории главного банка страны. Вам предстоит заботиться о росте кредитной индустрии, ни на минуту не забывая об устойчивости банковской системы. От мегарегулятора ждут создания невиданно жестких институтов надзора, которым будут подвластны сразу все финансовые рынки, и одновременно ЦБ мыслится законодателями как монетарный институт развития, стимулирующий желанный рост. Опытный министр, непревзойденный прогнозист, вы досконально изучили машину макроэкономики, ее сюрпризы и повадки. Теперь вы отвечаете за ее серд-

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

це, ее пульс и денежное кровообращение. Глава ЦБ должен искусно регулировать давление в этой системе. Он не только диспетчер, но немного и терапевт. Впервые в истории государства Российского штурвал управления Центральным банком доверен целительнице и берегине. Сердечно поздравляю вас со вступлением в должность. Желаю вам успеха! Искренне ваш, председатель Счетной палаты Российской Федерации Сергей СТЕПАШИН

назначение

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! От имени государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» и от себя лично искренне поздравляю вас с избранием на должность председателя Центрального банка Российской Федерации! На мой взгляд, столь серьезное назначение – свидетельство высокого доверия и признание вашего управленческого таланта, огромного потенциала, трудолюбия, целеустремленности и личного вклада в развитие современной экономической науки. Руководителю вашего масштаба, несущему огромную ответственность за порученное дело и отстаивающему интересы страны на важном государственном посту, желаю крепкого здоровья, мудрости и терпения, поддержки и понимания коллег, успехов

в осуществлении всех задуманных проектов и твердости в выполнении намеченных целей. Убежден, что именно такие профессионалы высокого класса, как вы, способны в полной мере реализовывать важные задачи по совершенствованию и укреплению отечественной финансовой системы.

С огромным уважением, генеральный директор Агентства по страхованию вкладов Юрий ИСАЕВ

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! Примите мои самые искренние поздравления со вступлением в должность председателя Банка России. Вы начинаете свою деятельность на этом посту в непростой период экономического развития нашей страны. Вам предстоит проводить реформу регулирования и надзора в финансовом секторе, создавать на базе Центрального банка мегарегулятор, учитывая повышение ответственности ЦБ за экономический рост. Уверен, что благодаря своим высоким профессиональным качествам, большому опыту государственной деятельности, широкому кругозору, организаторскому таланту вы успешно справитесь со всеми этими задачами. Хочу пожелать вам для этого крепкого здоровья и, конечно, удачи, мудрости при проведении преобра-

зований, чтобы сохранить то многое, что уже сделано Банком России для развития и укрепления банковской системы. Надеюсь, что под вашим руководством Банк России продолжит сложившееся конструктивное и взаимополезное сотрудничество со всеми профессиональными объединениями отечественного финансового рынка.

С уважением, исполнительный вице-президент РСПП, председатель совета Ассоциации региональных банков России Александр МУРЫЧЕВ

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! От коллектива Финансового университета при Правительстве Российской Федерации и от себя лично сердечно поздравляю вас со вступлением в должность председателя Центрального банка России. В вашем активе – значимые профессиональные достижения, солидный опыт работы на ответственных постах в Министерстве экономического развития Российской Федерации. Убежден, что авторитет, компетентность и неиссякаемая созидательная энергия позволят вам реализовать намеченные программы развития российского банковского сектора и создать эффективную систему регулирования деятельности участников финансового рынка, что крайне важно для решения

масштабных задач по всеобъемлющей модернизации всех сфер жизни нашей страны. Позвольте пожелать вам удачи, профессиональных успехов и благополучия. Пусть всесторонняя поддержка близких, друзей и единомышленников всегда придает вам силы для плодотворной работы и новых свершений на благо нашего Отечества!

С уважением, ректор Финансового университета, заслуженный деятель науки Российской Федерации, д.э.н., профессор Михаил ЭСКИНДАРОВ

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

назначение

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! От всей души поздравляю вас со вступлением в должность председателя Центрального банка Российской Федерации. Весь ваш жизненный путь, многогранный управленческий опыт на различных участках экономической и финансовой деятельности заслуживают самой высокой оценки и уважения. Вы проявили себя как истинный профессионал, вдумчивый, мудрый, целеустремленный и ответственный руководитель и человек, что было отмечено высокими государственными наградами. Нет сомнения в том, что в качестве руководителя Банка России вы проявите свои лучшие качества в полной мере, выступите как генератор идей для

дальнейших качественных преобразований на финансовом рынке России. Желаю вам успехов в достижении новых целей, талантливых решений и интересных начинаний. Доброго здоровья, благополучия и счастья вам и вашей семье!

С уважением, завкафедрой Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ, д.ю.н., профессор Александр ТУРБАНОВ

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! Правление и весь коллектив БИНБАНКа поздравляют вас с официальным вступлением в должность главы Банка России. Уверены, что ваш многолетний опыт, профессиональная компетентность, умение принимать ответственные решения позволят успешно справиться с самыми масштабными и сложными задачами. Как активные участники банковского рынка, мы надеемся на продолжение сбалансированной денежно-кредитной политики ЦБ РФ, поддержку частных банков, развитие системы кредитования населения и МСБ, а также на укрепление здоровой конкуренции в финансовом секторе.

Примите искренние пожелания здоровья, благополучия, огромного терпения и успехов в работе на новом ответственном посту.

С уважением, президент, председатель правления ОАО «БИНБАНК» Микаил ШИШХАНОВ

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! Я очень обрадовался, прочитав о вашем назначении на должность председателя ЦБ РФ. Как мы видим, во всем мире роль центральных банков в экономике, а также в государственном управлении претерпевает изменения. Задачи KPI, поставленные перед центральными банками, носят общий характер, что делает их выполнение более сложным. А принимая во внимание тот факт, что в России Центробанк становится мегарегулятором всей финансовой индустрии и рынков, могу предположить, что вам и вашей команде не останется времени скучать. Я уверен, что для преодоления всех вызовов, с которыми предстоит столкнуться главе Центробанка, этот пост должен занимать человек с таким образо-

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

ванием и профессиональным опытом, как вы. В заключение отмечу: прежде чем принять решение, вы прислушиваетесь к мнению участников рынка, что очень ценно для нас. Позвольте пожелать вам успехов и радости на новом посту!

С уважением, председатель правления ОАО «УРАЛСИБ» Илкка САЛОНЕН

назначение

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! Разрешите поздравить вас с назначением председателем Центрального банка России и выразить свое безграничное уважение. Многие годы вы посвятили служению России – это большая честь и огромная ответственность. За неоценимый вклад в развитие экономики России вы удостоены высоких правительственных наград. Вы стояли у истоков формирования экономики новой России. Благодаря вашей работе с каждым годом укрепляется экономическое положение нашей страны, растет благосостояние населения. Банковская система – одна из основ эффективной экономики. Мы уверены, что ваш высокий профессионализм, бесценный опыт, понимание задач, стоя-

щих перед российским банковским сектором, помогут в достижении наших общих целей, связанных в том числе с поддержкой и развитием реального сектора экономики.

С уважением, президент КБ «Юниаструм Банк» (ООО) Гагик ЗАКАРЯН

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! 24 июня 2013 года вы возглавили Центральный банк Российской Федерации, который теперь является не только регулятором банковской системы, но и мегарегулятором для всех участников национального финансового сектора. Быть председателем Банка России – значит принять на себя огромную ответственность за будущее не только банков, страховых компаний, пенсионных фондов и т.д., но и за благополучие и успешное развитие всей российской экономики. Вам предстоит решать очень масштабные и сложные задачи, одна из которых – создание эффективной системы регулирования и надзора за банковской деятельностью. Нет сомнений, что вы, благодаря своему профессионализму и опыту ра-

боты в Минэкономразвития, успешно справитесь с возложенными на вас новыми обязанностями. Позвольте искренне поздравить вас с началом нового этапа вашего карьерного роста и пожелать вам неисчерпаемых сил, энергии, мудрости, понимания со стороны ваших оппонентов.

С уважением, председатель наблюдательного совета КБ «Кубань Кредит» Виктор БУДАРИН

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! Примите искренние поздравления со вступлением в должность. С самого основания Центральный банк является важнейшим звеном государственной системы, ведущим органом проведения экономической политики страны. На всех этапах развития государства он был главным финансово-кредитным учреждением России. Сегодня ЦБ РФ служит гарантом доверия к российскому банковскому сектору со стороны всех участников рынка. Четкие методы работы Центрального банка положительно влияют на развитие страны, укрепление ее позиций на международной арене.

Высокий профессионализм и ответственность помогают вам успешно заниматься экономической деятельностью, грамотно справляться с поставленными задачами. Ханты-Мансийский банк желает вам дальнейших успехов в работе, направленной на достижение общей цели – повышение качества жизни населения России!

С уважением, президент, председатель правления ОАО ХАНТЫ-МАНСИЙСКИЙ БАНК Дмитрий МИЗГУЛИН

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

назначение

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! От имени всего коллектива Уральского банка реконструкции и развития поздравляю вас со вступлением в должность председателя Банка России. Вы являетесь одним из самых уважаемых экономистов России. С начала 1990-х годов вы занимаете значимые посты в министерствах и ведомствах. Кроме того, общественности прекрасно известны ваши достижения в научной работе, общий кругозор и эрудиция. Назначение на должность главы Центрального банка, несомненно, является логичным продолжением вашей блестящей карьеры. Накопленный вами опыт – гарантия стабильного развития финансовой системы России в текущих общественно-политических и экономических условиях.

Желая вам больших успехов на новой работе, хочу также выразить надежду на то, что у вас будет оставаться время на семью и близких. И, конечно же, желаю вам крепкого здоровья.

С уважением, председатель правления Уральского банка реконструкции и развития Антон СОЛОВЬЕВ

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! От всего коллектива Росэнергобанка и от себя лично поздравляю вас со вступлением в должность председателя Банка России! На протяжении долгих лет вы принимали самое активное и плодотворное участие в развитии национальной экономики, в создании современных рыночных институтов в нашей стране. За эти годы вы накопили огромный опыт и знания как в экономической теории, так и в практике. Мы не сомневаемся, что вы используете их на благо российского банковского сектора, сделаете все возможное на новом посту для совершенствования банковского надзора и регулирования, оптимизации денежно-кредитной политики, для улучшения работы Банка России в целом. От ваших решений и дей-

ствий вашей команды во многом зависит то, каким будет наш банковский сектор в следующие несколько лет, а возможно, и десятилетий. Желаем вам крепкого здоровья, неисчерпаемых сил и энергии, верных и профессиональных соратников и, конечно, счастья в личной жизни. Пусть новая работа, какой бы трудной и напряженной она ни была, доставляет вам удовольствие.

С уважением, председатель правления Росэнергобанка Мария ПАВЛИК

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! От имени Златкомбанка и от себя лично поздравляю вас со вступлением в должность председателя Центрального банка Российской Федерации! Назначение на высокий пост главы ЦБ – истинная оценка вашей работы на благо России и свидетельство признания вашего опыта, умения находить компромиссы и добиваться поставленных целей. Мы уверены, что проявленный вами талант руководителя, способность масштабно мыслить и умение находить ключ к сложным проблемам позволят вам и на новом посту служить интересам Отечества! Во главе команды профессионалов вам по силам решать новые, не менее сложные задачи, которые связаны с практическим осуществлением реформ в России. Позвольте

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

выразить искреннюю благодарность за то, что вы проводите сбалансированную политику, направленную на развитие экономики нашей страны. Мы желаем вам крепкого здоровья, благополучия, большого личного счастья, осуществления всех намеченных планов и замыслов и политического долголетия на ниве служения России!

С уважением, председатель правления ЗАО КБ «Златкомбанк» Алексей ШИТОВ

назначение

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! От имени АКБ «ФОРА-БАНК» (ЗАО) и от себя лично сердечно поздравляю вас с избранием на должность председателя Центрального банка Российской Федерации! Это назначение – убедительное свидетельство вашего профессионализма, управленческого таланта, огромного потенциала, колоссальной энергии и личного вклада в развитие современной экономики России. Нам особенно приятно видеть, что на таком важном посту оказалась представительница прекрасной половины человечества, которой присущи мудрость, принципиальность и умение отстаивать собственные убеждения. Вы, как опытный министр, имеете высочайшую квалификацию для того, чтобы осуществлять руководство Центральным банком России.

Мы уверены, что во главе команды высочайших профессионалов вы в полной мере реализуете важные меры по совершенствованию и укреплению отечественной финансовой системы. Эльвира Сахипзадовна, позвольте пожелать вам удачи, без которой нельзя обойтись даже в государственных делах, терпения и консервативности в принятии решений и, конечно же, здоровья! Пусть поддержкой для вас всегда будет любовь родных и близких людей!

С уважением, председатель правления АКБ «ФОРА-БАНК» (ЗАО) Сергей БАЛАКИН

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! От имени Первого Республиканского Банка и от себя лично поздравляю вас с назначением на пост главы Банка России! В вашем профессиональном активе множество значимых достижений и бесценный опыт работы на благо российской экономики, прежде всего, в ранге главы Минэкономразвития и затем – советника Президента РФ по экономике. Сейчас перед вами новое поле деятельности, на котором, уверен, ваш высокий деловой потенциал и личные качества проявятся еще ярче. Убежден, что, являясь независимым макроэкономистом, отлично знающим и понимающим, по каким законам развивается финансовая сфера, вы блестяще справитесь

с управлением такой мощной структурой, как Банк России, а также с созданием в нашей стране финансового мегарегулятора. Банковское сообщество знает вас как вдумчивого финансиста, принимающего обоснованные и компетентные решения, умеющего слушать, а главное – слышать собеседников и находить оптимальные пути решения самых сложных проблем. Позвольте пожелать вам успехов на новом поприще, реализации намеченных планов! Здоровья вам и счастья! С глубоким уважением, председатель правления ОАО «ПРБ» Олег КУРБАТОВ

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! Мы поздравляем вас с назначением на должность председателя Банка России. Вы обладаете большим опытом в управлении государственными ведомствами. Этот комплекс знаний и умений будет особенно востребован на этапе преобразования Банка России в мегарегулятор, который начнет осуществлять контроль над финансовым рынком во всем его многообразии. В банковской сфере приход человека со свежим взглядом на отрасль поможет найти новые точки роста и качественного развития. Банковская отрасль стремится стать одним из существенных участников подъема российской экономики, и ваши обширные экономические познания, без сомнения,

помогут четко обозначить место кредитных организаций в этом процессе. Хотим пожелать вам сил и терпения в нелегком деле управления Центральным банком Российской Федерации. Мы уверены, что успехи в решении этих задач не заставят себя ждать. С уважением, президент АКБ «Трансстройбанк» (ЗАО) Петр ЧИТИПАХОВЯН председатель правления АКБ «Трансстройбанк» (ЗАО) Граат АРЗУМАНЯН

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

назначение

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! От лица всего коллектива АКБ «РУССЛАВБАНК» и платежной системы CONTACT поздравляю вас со вступлением в должность председателя Банка России! За годы своего существования российская банковская система на деле доказала необходимую устойчивость, с успехом пройдя многие кризисные явления. Но как важный элемент экономики страны, она, несомненно, нуждается в новых инициативах, которые обусловят ее дальнейшее динамичное развитие с учетом как внешних, так и внутренних вызовов. Уверен, что благодаря вашему непосредственному участию диалог между Банком России и банковским сообществом выйдет на качественно новый

уровень и позволит задать новые векторы развития банковской системы с учетом актуальных задач, стоящих перед государством и обществом. Хочу пожелать вам оптимизма в работе и неиссякаемой энергии для успешной реализации поставленных целей, а также тепла в семье и внимания близких вам людей!

С уважением, председатель совета директоров АКБ «РУССЛАВБАНК» Абдулжелил АБДУЛКЕРИМОВ

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! Искренне поздравляю вас со вступлением в должность руководителя Центрального банка! Уверен, что ваш опыт работы на посту министра развития экономики, высокий профессионализм, присущие вам энергия и целеустремленность будут способствовать нахождению эффективных решений по модернизации финансовой сферы России. Руководство страны вверило вам в управление одну из важнейших отраслей отечественной экономики. Это свидетельство вашего огромного вклада в развитие современной экономики России, управленческого таланта, огромного потенциала, колоссальной энергии. Сегодня перед вами открывается новое поле деятельности, достойное ваших высоких деловых и личных

качеств. Убежден, что ваш авторитет и созидательная энергия позволят реализовать намеченные программы, связанные с изменением регулирования финансовой системы страны. Желаю вам крепкого здоровья, мудрости, неиссякаемой энергии, счастья и благополучия, успехов во всех начинаниях!

С уважением, председатель наблюдательного совета банка «Первомайский» (ЗАО) Александр ИЗМАЙЛОВ

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! Поздравляем вас с назначением на должность председателя Центрального банка России. Одним из главных качеств талантливого человека является разносторонность. Безусловно, она присуща и вам – женщине, смело проявившей себя как в науке, так и в государственном управлении. Не каждый может похвастаться целеустремленностью, здоровой амбициозностью, умением ставить перед собой цели и достигать их и при этом быть серьезным ученым-экономистом. Ваш профессиональный путь служит примером для многих российских управленцев, как опытных, так и начинающих. Надеемся, что новая должность станет очередным интересным этапом вашей деятельности, поможет

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

получить незаменимые навыки и знания, откроет новые перспективы, подарит верных единомышленников и послужит богатым вкладом в копилку вашего профессионального опыта. Дорогого стоит заниматься серьезным делом и оставаться при этом просто женщиной. Уверены, что близкие люди будут служить для вас надежным тылом, поддержат в новом ответственном начинании. С уважением, председатель совета ОАО АКБ «Смолевич» Яхья ЕВЛОЕВ

назначение

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! От всех сотрудников ОАО «Собинбанк» поздравляем вас со вступлением в должность председателя Банка России. То, что именно вы возглавили мегарегулятор финансового рынка, – свидетельство высокого доверия к вам со стороны президента и правительства страны, всего делового сообщества. Вас знают и ценят как мудрого руководителя, человека, обладающего такими замечательными качествами, как принципиальность, умение выслушивать своих оппонентов и при этом отстаивать свою точку зрения. Мы уверены в том, что вам окажутся по плечу те задачи, которые будут возложены на Центральный банк в ближайшем будущем. Не сомневаемся, что вы сможете поднять систему регулирования и надзора за деятельностью финансовых организаций

на качественно новый уровень, отвечающий потребностям экономики России. От всей души желаем вам крепкого здоровья, осуществления намеченных планов, поддержки друзей и единомышленников, внимания и любви родных и близких!

С уважением, председатель правления ОАО «Собинбанк» Геннадий КРЮКОВ заместитель председателя правления ОАО «Собинбанк» Дмитрий АНДРЕЕВ

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! От имени Финанс Бизнес Банка и от себя лично искренне поздравляю вас со вступлением в должность председателя Банка России! Ваши значимые профессиональные достижения, опыт на посту главы Министерства экономического развития России и уникальные личные качества во многом предопределили решение президента России, оказавшего вам высокое доверие. Перед вами открывается новое поле деятельности, достойное вашего интеллекта и эрудиции. Сфера денежно-кредитной политики и финансов в современной экономике становится очень важной. Убежден, что ваш авторитет и неиссякаемая созидательная энергия по-

зволят вам последовательно реализовать намеченные программы, направленные на динамичное развитие и улучшение функционирования финансовой отрасли. Это особенно важно в период, когда наша страна ищет новые векторы экономического развития. Желаю вам доброго здоровья, личного счастья, верных единомышленников и больших успехов на высоком государственном посту во имя процветания нашей отчизны. С уважением, президент Финанс Бизнес Банка Евгений КРАШЕНИННИКОВ

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! Коллектив ОАО КБ «МПСБ» искренне поздравляет вас со вступлением в должность председателя Центрального банка Российской Федерации. Это достижение стало логичным продолжением вашей плодотворной работы в правительстве Российской Федерации и в качестве помощника Президента Российской Федерации. Мы надеемся, что благодаря вашей работе в Банке России финансово-кредитная система страны сделает важный шаг в своем дальнейшем развитии, кредитные организации выйдут на более высокий уровень работы. Жизнь все время предъявляет финансовой системе новые вызовы, поэтому банковский сектор должен иметь все

возможности для того, чтобы соответствовать требованиям современной экономики. Мы уверены, что Банк России, которому предстоит стать финансовым мегарегулятором, успешно возглавит процесс обеспечения устойчивого экономического роста страны в условиях финансовой стабильности и в рамках долгосрочной экономической политики. Желаем вам здоровья, благополучия и успехов в достижении поставленных целей!

С уважением, коллектив ОАО КБ «МПСБ»

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

назначение

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! От имени ЗАО «ИШБАНК» и от себя лично искренне поздравляю вас с назначением на должность председателя Центрального банка Российской Федерации. Занимая пост министра экономического развития РФ, вы проявили себя как опытный руководитель, человек, обладающий высочайшим профессионализмом и широким видением макроэкономических процессов. Особенно радостно видеть на таком важном посту представительницу прекрасной половины человечества, которой помимо компетентности в решении экономических задач присущи таланты дипломатии, способность выслушать собеседника и найти компромисс при принятии сложных решений.

Эльвира Сахипзадовна, мы считаем данное назначение удачным и прогрессивным. Уверены, что вы во главе команды высочайших профессионалов успешно осуществите руководство Банком России! Позвольте пожелать вам дальнейших достижений в работе и, конечно же, здоровья! Пусть поддержкой для вас всегда будет любовь родных и близких людей! Желаем успеха!

С уважением, председатель правления ЗАО «ИШБАНК» Азиз Ферит Эраслан

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! От всей души поздравляю вас с назначением на должность председателя Центрального банка Российской Федерации! Вам, одному из наиболее ярких профессионалов молодой плеяды российской государственной элиты, по праву доверен этот высокий пост. Мы знаем вас как опытнейшего руководителя и грамотного финансиста, обладающего редким даром последовательно и грамотно проявлять свой талант в любом доверенном деле. Ваши профессиональные качества, такие как эрудиция, умение находить компромиссы и в то же время настаивать на своем, огромный управленческий опыт, особенно нужны в непростое время глобальной

экономической неопределенности. Тот факт, что Банк России получит новые полномочия мегарегулятора, а также сможет более полно отвечать за экономический рост, поможет преодолеть все сложности, которые стоят на пути развития нашей страны. Хочу пожелать вам личного счастья, гармонии и здоровья. Пусть у вас остается как можно больше времени на общение с близкими людьми. С уважением, председатель совета директоров «АНКОР БАНК» (ОАО) Андрей КОРКУНОВ

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! От всего коллектива КБ «Сунжа» ООО поздравляю вас со вступлением в должность председателя Банка России! Мы убеждены, что под вашим руководством Центральный банк, особенно с получением новых, более широких полномочий, станет работать еще лучше, эффективнее и предотвратит любые проблемы в банковской системе нашей страны. Перед вами стоят масштабные задачи по преобразованию финансовой системы, и, без сомнения, эти вершины вам покорятся. Отдельно хотелось бы сказать о роли банков местного значения. Мы надеемся на поддержку региональных кредитных организаций, которые уже заняли свое прочное место в отрасли. Региональные

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

банки составляют опору малого и среднего бизнеса. Как хорошо известно, именно МСБ является основой и локомотивом развития здоровой конкурентоспособной экономики. Мы желаем вам крепкого здоровья и семейного счастья. Пусть вас окружают единомышленники, близкие по духу люди, готовые всегда поддержать и добрым словом, и ценным советом. С уважением, председатель наблюдательного совета КБ «Сунжа» ООО, президент Ассоциации банков и страховщиков Республики Ингушетии Асламбек САГОВ

назначение

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! Примите самые искренние поздравления от коллектива НКО ЗАО «МИГОМ» по случаю вступления в должность председателя Центрального банка России! Мы уверены, что ваш опыт послужит прочной основой для реализации планов, связанных с совершенствованием финансовой отрасли, и финансово-экономическая политика будет последовательной, предсказуемой и долговременной. Убеждены, что под вашим руководством Банк России сохранит высочайший профессиональный уровень принятия решений, направленных на укрепление внутренних и международных позиций россий-

ских банков, на значительное расширение инвестиционной активности кредитных организаций для дальнейшего развития российской экономики. Желаем вам доброго здоровья, неиссякаемой энергии и достижения высоких результатов по укреплению и совершенствованию банковской системы России.

С уважением, и. о. директора, председатель правления НКО ЗАО «МИГОМ» Наталья КАРАЧЕВЦЕВА

Уважаемая Эльвира Сахипзадовна! От всех членов Межрегиональной саморегулируемой некоммерческой организации – Некоммерческого партнерства «Общество профессиональных экспертов и оценщиков» поздравляю вас со вступлением в должность председателя Центрального банка России. Ваш многолетний опыт работы над построением структуры управления российской экономикой и ее финансовой системой в сложный период перехода от плановой экономики к рыночной способствовал стабилизации экономической ситуации в нашем государстве. В настоящее время перед Банком России стоят новые задачи. Они касаются не только традиционных

сфер, за которые отвечал ЦБ РФ все эти годы: денежно-кредитной политики, вопросов контроля за инфляцией, надзора и регулирования банковской системы. Банк России под вашим руководством должен превратиться в мегарегулятор, ответственный сразу за весь финансовый рынок и связанную с ним инфраструктуру. Мы хотим пожелать вам твердости духа, уверенности в своих силах, здоровья, настоящих единомышленников, а также огромного личного и семейного счастья. С уважением, президент МСНО – НП «ОПЭО» Евгений ПАЛОЧКИН

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

Слово практику М. ПУСТОВОЙ (ОТП Банк): «Информационные технологии должны справляться с масштабными задачами развития банка» ............................................................................................. 76

Центры обработки данных Собственные ЦОД в приоритете ............................................................................................................ 80

Автоматизация Розница на конвейере ............................................................................................................................ 84

Новости............................................................................................................................................ 88

UPGRADE

СЛОВО ПРАКТИКУ

Мобильный банкинг – главный рыночный тренд М. ПУСТОВОЙ: «Информационные технологии должны справляться с масштабными задачами развития банка» Основная цель службы ИТ в текущем году – это замена наших многочисленных АБС. Банк переходит от децентрализованной модели, когда в каждом филиале стоит свой экземпляр АБС, к централизованной – будет внедряться продукт «ЦФТ-Банк». Мы понимаем, что переход на данное приложение, который кредитная организация собирается осуществить в ближайшее время, влечет за собой изменение всех поддерживающих функций, введение централизованной модели обслуживания и переосмысление самих процессов обслуживания. NBJ: Сколько времени понадобится, чтобы осуществить этот переход?

беседовала Оксана Дяченко

Директор дивизиона операционного управления ОТП Банка Максим ПУСТОВОЙ в интервью NBJ рассказал о работе блока информационных технологий, выполненных проектах и планах развития на ближайшее будущее. NBJ: Максим, какие задачи стоят перед ИТ-службой банка в настоящее время? Какова ИТ-стратегия? М. ПУСТОВОЙ: Задачи ИТ-службы в первую очередь отталкиваются от потребностей бизнеса ОТП Банка. 2013 год является для нас своеобразным трамплином, поскольку банк планирует развиваться достаточно интенсивными темпами. Будет расти количество открываемых отделений, точек присутствия, намечен активный рост потребительского кредитования. Информационные технологии должны поддержать этот рост, справиться с масштабными задачами развития. 76

upgrade

М. ПУСТОВОЙ: Мы планируем за 2013 год полностью перейти на данный комплекс. Возможно, что процесс перехода, то есть постепенное развертывание новой АБС, займет какую-то часть следующего года, поскольку планы и реалии – не одно и то же. Хочу отметить, что у нас уже произошло первое успешное внедрение ЦФТ-Банка в Санкт-Петербургском филиале в январе. Мы собираемся не только поддерживать заданный темп работ, но и в дальнейшем наращивать его. NBJ: Расскажите об особенностях ИТархитектуры ОТП Банка. М. ПУСТОВОЙ: Я уже упомянул о том, что сейчас у нас децентрализованная модель управления и мы переходим к централизованной системе. Учитывая увеличивающиеся объемы бизнеса, географию присутствия, масштаб банка, в прошлом году было принято решение о внедрении единой системы. Такая необходимость созрела уже давно. ОТП Банк эволюционировал за счет приобретения других кредит-

ных организаций России и, естественно, унаследовал всю инфраструктуру, которая была в них. NBJ: Бизнес банка растет и развивается, что увеличивает нагрузку на ИТ-решения. Как решается эта проблема? М. ПУСТОВОЙ: Мы решаем эту проблему, пожалуй, таким же образом, как и другие кредитные организации. Я имею в виду, что у нас, к сожалению, нет времени остановиться и переосмыслить процесс нашей работы. Мы стараемся успеть за бизнесом в том числе путем увеличения затрат на ИТ, расширения ИТ как организации внутри банка. Надеюсь, что качественные изменения в нашей работе произойдут после того, как мы внедрим централизованную систему управления. Поскольку это одна платформа, одно приложение, то мы сможем в значительной степени сэкономить на элементах сопровождения и развития. Кроме того, мы рассчитываем на то, что продукт ЦФТ достаточно гибкий и хорошо приспособлен к изменениям. Это те вещи, которых нам сейчас не хватает, что задерживает бизнес и не позволяет ИТ успевать за ним. Конечно, текущий год достаточно сложный, поскольку старые и новые приложения должны пока что сосуществовать. Но мы надеемся, что в следующем году ситуация выровняется и нам будет проще. NBJ: ОТП Банк – финансово-кредитная организация с ярко выраженной розничной направленностью. Она активно работает на рынке потребительского кредитования, включая POS-кредитование. Здесь очень важным фактором является скорость принятия решения. Какие ИТсистемы жизненно необходимы для обеспечения непрерывности розничного бизнеса? НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

СЛОВО ПРАКТИКУ

М. ПУСТОВОЙ: У нас функционирует фронтрешение, то есть приложение, построенное на Siebel. С помощью него работают пользователи банка (сети, агенты). Если мы говорим об ИТ-инфраструктуре, относящейся к розничному кредитованию, то это один из трех ее основных компонентов. Сюда же относятся рисковая (или скоринговая) система, принимающая решения, и АБС. Что касается фронт-решения, то оно достаточно зрелое, как нам кажется. И если здесь необходимы какие-то изменения, то они быстро производятся. В этом плане мы четко следуем потребностям бизнеса. То же самое я могу сказать и о рисковом решении. Эти две составляющие ИТ-инфраструктуры гибкие, оставляющие большое пространство для маневров, позволяющие осуществлять изменения не затрагивая основные элементы в самой АБС. Хотя, конечно, если говорить о новых продуктах, то возникают некоторые ограничивающие факторы. NBJ: Потребительское кредитование несет в себе много рисков. Как соотносится работа риск-менеджмента и ИТ-менеджмента? М. ПУСТОВОЙ: Пожалуй, здесь стоит говорить не о соотношении работы рискменеджмента и ИТ-менеджмента, а о том, что грань между ними очень размыта и, по сути, это одна команда. Риски и ИТ находятся в тесном интегрированном состоянии, причем они объединены на техническом уровне, следовательно, изменения в одной системе несут необходимость изменений в другой. Понятно, что функции они выполняют разные, но при этом техническая составляющая общая. Риск-менеджмент во многом определяет возможность изменять существующие и создавать новые продукты. Поэтому риски и ИТ сливаются в единое целое. NBJ: Взаимодействие между ключевыми информационными системами ОТП Банка осуществляется по принципам сервисориентированной архитектуры. Какие преимущества это дало банку? М. ПУСТОВОЙ: Мы рассматриваем сервис-ориентированную архитектуру с июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

UPGRADE

практической точки зрения и в узком смысле слова как некую концепцию, которая используется при интеграции приложений. У нас есть шина данных – промышленное решение от IBM. Мы используем ее для интеграции уже существующих приложений и будем использовать дальше в рамках интеграции с ЦФТ-Банком. Это дает возможность заменить АБС прозрачным образом для пользователей, работающих с фронтэндом. В некотором смысле такой переход будет практически незаметен для клиента. Иначе говоря, старая система меняется на новую, взаимодействие приложений через шину построено по принципам SОА. NBJ: Существует ли в банке стратегия оптимизации ИТ-систем? Какие процессы происходят в ее рамках? М. ПУСТОВОЙ: Стратегия в данном случае полностью отталкивается от внедрения новой централизованной системы управления. NBJ: Можно ли говорить о том, что в настоящее время сформировались определенные подходы к предоставлению услуг интернет-банкинга? Выделите наиболее важные характеристики систем интернет-банкинга. М. ПУСТОВОЙ: Вопрос довольно широкий, его необходимо разделить на две части: предоставление услуг интернетбанкинга для ритейла и корпоративный интернет-банкинг. Если мы говорим об интернетбанке в рознице, то здесь применяются следующие подходы. Во-первых, сейчас у любого финансового учреждения должен быть интернет-банк, а желательно еще и мобильный банк. И практически каждая кредитная организация в том или ином виде подобные решения имеет. Не секрет, что они заинтересованы в том, чтобы клиенты пользовались интернет-банком, и всячески стимулируют их (аккуратно или не очень) переходить на интернет-технологии. Во-вторых, наличие интернет-банка стало необходимой составляющей имиджа организации. В-третьих, банки осознали, что это удивительная возможность продавать

дополнительные продукты, осуществлять перекрестные продажи, делать индивидуальные предложения через Интернет и мобильные устройства. Сейчас уже и клиенты «дозрели» до понимания того, что интернет-банк – это удобно и эффективно. Что касается наиболее важных характеристик систем, то я бы отметил простоту и удобство пользовательских интерфейсов. Отдельно хотелось бы подчеркнуть, что мобильный банк становится важной составляющей в предоставлении услуг, все больше клиентов хотят пользоваться именно этой услугой. Интересно, что крупные государственные организации больше внимания уделяют мобильным приложениям: их классические интернет-приложения с точки зрения функционала отстают от мобильных (например, с точки зрения usability). Наметился тренд в сторону мобильного банкинга, который сейчас обогащен именно в контексте дополнительных и перекрестных продаж. У ОТП Банка на этом фронте все складывается довольно неплохо. Наш интернет-банк (ОТПдирект) существует несколько лет, развивается, в нем постоянно появляются новый функционал и возможности подключения дополнительных каналов различного рода операторов (у нас есть партнерство с большим количеством систем). В ближайшее время мы выпускаем мобильную версию ОТПдиректа, будем продвигать ее среди наших клиентов. Спрос на мобильный банкинг есть, мы видим это по комментариям наших российских клиентов. Если мы говорим о предоставлении услуг интернет-банкинга корпоративному сегменту, то здесь все очень индивидуально. Исходя из своего опыта могу отметить, что большинство некрупных корпоративных клиентов используют интернет-банк в самом узком утилитарном контексте: высок спрос на функции по осуществлению платежей. Основные пользователи – бухгалтеры этих организаций. Пожалуй, можно констатировать, что такой интернет-банк недоразвит. Это вопрос не столько приложений, сколько предоставления различного рода услуг, которые банки предлагают клиентам. upgrade

UPGRADE

СЛОВО ПРАКТИКУ

В интернет-банкинге для корпоративных клиентов складывается очень разнообразная, пестрая ситуация. Могут использоваться решения, настроенные для каких-то очень крупных корпоративных клиентов, или продукты, построенные на предоставлении услуг сash management, которые стали очень популярными сейчас, и многие банки внедряют их для своих клиентов. Конечно, о мобильных приложениях для корпоративных клиентов речь не идет, интереса к ним с их стороны не наблюдается. NBJ: Какие современные технологии и системы помогают банку решить проблему информационной безопасности? М. ПУСТОВОЙ: По мере того как Интернет проникает в нашу жизнь (в том числе и в процесс обслуживания клиентов), важными становятся работа нашей службы безопасности с этими каналами и борьба с различными фродами, которые неизбежно возникают при взаимодействии в режиме online. При этом, конечно, карточное мошенничество не исчезает. Что касается безопасности, то здесь мы движемся в рыночном тренде. Но поскольку наш банк существует в рамках группы ОТП, то те проблемы, с которыми мы сталкиваемся сейчас, уже были пройдены какое-то время назад нашими коллегами из Венгрии, поэтому у нас есть прекрасная возможность широко использовать их опыт. Безусловно, существуют и уникальные вещи, присущие исключительно российскому рынку. В таких случаях нам приходится придумывать новые способы работы. NBJ: Какую специфику на деятельность вашего департамента накладывает то, что ОТП Банк (Россия) входит в международную финансовую группу ОТП? М. ПУСТОВОЙ: Во-первых, есть ИТрешения, продукты, которые мы наследуем от головной организации. Они быстро внедряются, поскольку есть уже наработанная экспертиза, практический опыт, что является положительным моментом. ОТПдирект – и online-версия, и мобильное решение – 78

upgrade

это почти готовые продукты, которые мы перевели на русский язык, отразив российскую специфику. Во-вторых, существует еще инфраструктурная составляющая. Мы серьезно экономим на ИТ за счет глобальных договоров материнской организации с поставщиками оборудования. Иногда необходимо осуществить экспертизу на предмет развития тех или иных продуктов, которая находится на пересечении бизнеса и ИТ, здесь мы получаем дополнительную помощь от наших венгерских коллег. Поэтому можно с уверенностью сказать, что головная организация нам существенно помогает в работе.

Планируется также существенно улучшить покрытие и качество работы банковского контакт-центра. Это будет связано не только с увеличением количества линий, операторов, более быстрым обслуживанием наших клиентов, но и с появлением дополнительной возможности для клиентов в плане самообслуживания. Мы существенно будем развивать функционал, связанный с IVR, чтобы клиент, не дожидаясь разговора с оператором, мог самостоятельно выбрать то количество операций, которое ему необходимо. Модель самообслуживания будет развиваться, в этом смысле мы ждем от клиентов положительной реакции.

NBJ: Какие внедрения произошли в банке в 2012 году?

«СТРАШНО «НЫРЯТЬ» В ЭТИ «ОБЛАКА»

М. ПУСТОВОЙ: В 2012 году велась активная подготовка к запуску ЦФТ-Банка. В прошлом году в полную силу заработал интернет-банк «ОТПдирект», появились основной функционал и возможность использовать его для наших клиентов. Кроме того, существенные изменения произошли в области инфраструктуры, дата-центров и т.д. NBJ: Расскажите о планах банка на 2013 год. М. ПУСТОВОЙ: Переход от децентрализованной к централизованной модели управления – это не единственное изменение, которое ждет нас в 2013 году. Перечислю некоторые ключевые моменты. Например, развитие мобильных решений, причем не только тех, которые мы предлагаем сейчас в рамках ОТПдиректа, но и других мобильных приложений и услуг, выходящих за жесткий периметр сугубо банковских услуг. Кроме того, в банке планируется осуществить ряд внутренних проектов, связанных со степенью зрелости организации в области риск-менеджмента. Мы собираемся рассмотреть дополнительные приложения в области рисков, которые сможем использовать для осуществления перекрестных продаж. Речь идет об отдельном модуле, позволяющем полно подходить к перекрестным продажам.

NBJ: Как вы думаете, в каком направлении будут развиваться облачные технологии в банковской сфере? М. ПУСТОВОЙ: Облачные технологии – это такое растяжимое понятие, что порой даже страшно «нырять» в эти «облака». И все же, я думаю, существуют определенные возможности использовать приложения не в приватном, а именно в публичном «облаке», в том числе и для банков, хотя они стараются держать всю информацию при себе, в результате чего само понятие «облака» становится совершенно выхолощенным. Тем не менее есть области, где кредитные организации могут пойти на работу в публичном «облаке», например, можно построить эффективную модель обслуживания service desk без опасений, что всплывут какие-то данные, нарушающие банковскую тайну. Учитывая масштабы финансового учреждения, широкую географическую зону распределения, большое количество пользователей, куда дешевле использовать облачную систему инцидент-менеджмента. На рынке немало таких предложений и немало компаний, которые ими пользуются. В данном случае мы говорим о настоящем «облаке»: тарификация здесь идет не по количеству пользователей, а по количеству транзакций-инцидентов. В «облаке» можно построить нормальную модель бюджетирования и прайсинга. Кроме того, я думаю, некотоНА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

СЛОВО ПРАКТИКУ

рые облачные приложения, связанные с социальными данными, могут быть очень эффективными. Речь идет о приложениях, позволяющих построить некую социальную внутреннюю среду взаимодействия между сотрудниками банка. Можно сделать так, чтобы туда не попадали данные, связанные с банковской тайной. Эти решения будут жить в «облаке», они обретут большое количество пользователей, и модель тарификации будет понятной. Я считаю, что в этой области банки тоже будут использовать облачные технологии. NBJ: Обозначьте, пожалуйста, наиболее актуальные тенденции в развитии банковских ИT-технологий. М. ПУСТОВОЙ: Свой ответ я хотел бы разбить на два блока и сказать об актуальных тенденциях в инфраструктурной составляющей и в приложениях.

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

UPGRADE

Если речь идет об инфраструктурной составляющей, то мы видим, что практически нет пределов для наращивания мощностей и компактности инфраструктурных решений. Сейчас можно получать значительно больше процессорных мощностей за меньшие деньги, и в этом смысле у банков остается возможность экстенсивно расти даже на существующих площадках. Отмечу, что в настоящее время предлагаются очень мощные инфраструктурные решения от ключевых производителей. Что касается приложений, то в нашей беседе я уже упоминал, что тенденции в существенной степени уходят в мобильный банкинг, который так или иначе становится каналом продаж и обслуживания клиентов. Кредитным организациям важно уловить этот тренд и быть впереди конкурентов. С продуктовой точки зрения (если мы говорим про ритейл) изобретатель-

ность банкиров ограничивается только ИТ-вопросами и деятельностью регулятора, который всячески сдерживает их порывы. С точки зрения ИТ-составляющей появляется больше сложных структурных продуктов, следовательно, стираются грани между различными продуктами. Например, дебетовые карты становятся неким анахронизмом, который остается только в зарплатных проектах, и мы движемся в область кредитных карт и ИТ-решений, которые связаны с этим. На рынке присутствует острая конкуренция, поэтому, я думаю, с точки зрения технологий будут востребованы решения, которые привносят в работу большую гибкость, скорость, обладают возможностью изменять существующие продукты и способствовать созданию новых продуктов. И, конечно же, очень важным рыночным трендом является развитие мобильного банкинга.

upgrade

UPGRADE

ЦЕНТРЫ ОБРАБОТКИ ДАННЫХ

Собственные ЦОД в приоритете На какие подводные камни нужно обращать внимание при создании дата-центра, чтобы обеспечить стабильную работу банка?

текст

Гузель Куликова

На рынке строительства центров обработки данных один из наиболее актуальных вопросов – снижение эксплуатационных издержек. От того, насколько качественно построен ЦОД, зависит многое: его производительность, окупаемость, безопасность, удобство и надежность. Не так-то просто подобрать решение, которое будет соответствовать всем вышеназванным критериям и удовлетворять потребности банка-заказчика. КАКОЙ ПОДХОД ЛУЧШЕ? Общеизвестно, что банкам приходится работать с огромными объемами информации. Конечно, возникают вопросы, где хранить такое количество данных и как обеспечить быстрый доступ к ним. Сегодня интеграторы готовы предложить заказчикам много интересных решений. Методы создания центров обработки данных изучены довольно хорошо. Отсюда и три основных подхода заказчика к построению дата-центров. Первый, традиционный, сводится к модернизации серверной комнаты в специально выделенном помещении по соответствующему требованию заказчика. Особенность традиционного или, как его чаще называют, классического ЦОД – боль80

upgrade

шой объем строительной подготовки помещений, предназначенных для его размещения. ЦОД разрабатывается индивидуально исходя из конфигурации предоставленных помещений и потребностей заказчика. Компании, предоставляющие данный вид услуг, фиксируют массовый спрос на построение новых ЦОД в банковском секторе. Главные требования заказчиков – инновации, направленные на энергоэффективность, защиту и масштабируемость. При выборе компании-интегратора играют роль и такие критерии, как оперативность проектирования и внедрения, качество выполненных работ и умение сдавать эти работы не срывая сроки. Данные опроса, проведенного исследовательской компанией Quocirca, свидетельствуют о том, что российские заказчики традиционно отдают предпочтение созданию собственных ЦОД. Причем более 90% респондентов ответили, что новое оборудование необходимо им потому, что парк техники устарел. Второй подход – создание ЦОД «из коробки». Мобильные центры обработки данных используются в случаях, когда требуется наличие полноценного дата-центра, который можно легко и быстро перенести в любое место. Такие ЦОД используют на крупных мероприятиях и специализированных выставках,

когда необходима быстрота развертывания и масштабируемость. Ограничения использования такого подхода в следующем: довольно высока стоимость разработки и еще недостаточен опыт эксплуатации центра обработки данных «из коробки» в России, поэтому спрос на такие решения низкий. Третий подход – аренда ЦОД. По оценке аналитиков, рынок коммерческих дата-центров, предоставляющих услуги аутсорсинга, растет быстрее ИТ-рынка в целом (на 40% в год), но при этом все еще ощущается дефицит предложения. Популярность услуги обуславливается доступностью и удобством данного подхода для заказчика. Как известно, строительство и эксплуатация современного дата-центра – сложный технический проект, требующий значительных финансовых затрат. По этой причине в той или иной степени к аутсорсингу прибегают организации, работающие в банковской сфере. При этом заказчик перекладывает все заботы по обслуживанию ЦОД на плечи арендодателя. При кажущейся стопроцентной привлекательности у этого подхода также есть слабые стороны. Зачастую они лежат вне области экономической эффективности. Банки не готовы доверить обслуживание своего оборудования сторонним организациям, тем более в ситуации, когда вопросы информационной безопасности и защиты конфиденциальной информации, в том числе и данных клиентов, выходят на первый план. ПОДВОДНЫЕ КАМНИ ДАТА-ЦЕНТРОВ Руководители финансовых институтов – самые требовательные заказчики датацентров. Как правило, они выступают активной стороной в процессе строительства центра обработки данных, участвуют в проработке технических решений, контролируют процесс проектирования и строительства. Это в значительной мере упрощает задачу интегратора в построении ЦОД. НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

ЦЕНТРЫ ОБРАБОТКИ ДАННЫХ

Эксперты отмечают, что коммерческие структуры, предлагающие свои услуги по управлению проектами создания ЦОД и их сертификации, выпускают практически идентичный по функционалу модельный ряд оборудования, и борьба уже идет либо за потребляемую мощность, либо за плотность размещения, хотя и на этом фронте позиции не сильно различаются. Как правило, технологии должны соответствовать американскому стандарту построения дата-центров TIA/EIA-942. Это обеспечивает непрерывную работу оборудования на 99,982%, когда суммарное время простоя серверов не более 96 минут в год. При обесточивании серверов клиенты практически ничего не замечают: резервные блоки питания и дизельный генератор не позволяют системе обрушиться. Как показывает опыт, вопросов не возникает и с программным обеспечением. На какие подводные камни нужно обратить внимание заказчикам? Основной проблемой при создании ЦОД, по утверждению аналитиков, является непонимание со стороны заказчика сущности данного комплекса и его назначения. Хорошо, если эта проблема выявляется еще на этапе написания технического задания, а иначе результат может оказаться, мягко говоря, совсем не таким, как задумывался клиентом изначально. Именно поэтому интеграторы рекомендуют начинать создание дата-центров с аудита проекта на соответствие международным стандартам. Специалисты рекомендуют обратить внимание и на то, что при создании датацентров необходимо уделять внимание профессионализму обслуживающего персонала, иначе технологии, заложенные в ЦОД, будут использоваться неэффективно. Это может привести к незапланированным простоям, а зачастую и к потере критически важных данных. ЭНЕРГОПОТРЕБЛЕНИЕ ЦОД Экономия потребляемой энергии, сокращение занимаемых площадей – основные приоритеты ИT-организаций. Дефицит свободных энергомощностей привел к тому, что стоимость подведения мощностей соизмерима со стоимостью ЦОД, а в ряде случаев даже превышает ее. Для многих ИТ-организаций расходы на электроэнергию стали самой крупной июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

UPGRADE

составляющей совокупной стоимости владения и основным фактором, сдерживающим расширение ИТ-систем. Другая непростая задача связана с отводом большого количества тепла, которое будет выделяться в ходе работы аппаратуры, от каждой максимально заполненной стойки. Современное климатическое оборудование позволяет отводить до 30 кВт и более тепловой мощности со стойки, однако работа таких установок требует значительного расхода электроэнергии. Как следствие, до половины потребляемой ЦОД электроэнергии сегодня тратится на отвод тепла. Исследования, проведенные экспертами Uptime Institute, показывают, что энергопотребление дата-центров может быть снижено на 50%, если в компании надлежащим образом решаются вопросы выбора и размещения оборудования и устанавливаемых приложений, а также соотношения производительности и эксплуатационных затрат. По данным аналитиков существует несколько направлений, открывающих дополнительные резервы для экономии электроэнергии в ЦОД, например, при использовании методов виртуализации серверных мощностей, при выборе эффективной архитектуры кондиционирования помещения, оборудования электропитания и т.д. Следует отметить, что в использовании систем охлаждения также находится основной потенциальный источник экономии. По мнению специалистов, грамотно спроектированная система охлаждения ЦОД может потреблять вдвое меньше электроэнергии, что в денежном эквиваленте означает сокращение эксплуатационных затрат более чем на 10%. Можно сказать, что энергопотребление и охлаждение оборудования ЦОД становятся наиболее значимыми задачами по отношению к объектам любого масштаба – от небольших ЦОД, занимающих одно помещение, до масштабных распределенных катастрофоустойчивых сетей центров обработки данных. ВИРТУАЛИЗАЦИЯ И ЦОД Характеризуя технологические тренды в сфере ЦОД, внимание необходимо акцентировать на том, что многие организации, в том числе банковские, всерьез задумыва-

ются об использовании облачных технологий и виртуализации серверов и систем хранения. Данный подход позволяет повысить эффективность использования серверных платформ и систем хранения. Мощность ЦОД постоянно растет, поскольку увеличивается объем обрабатываемой информации и возникает насущная необходимость в активной работе со всеми пластами корпоративных данных. Участники рынка уверены, что все основные элементы дата-центров, среди которых хранилища данных, вычислительная подсистема, сетевая и инженерная инфраструктуры, будут развиваться путем последовательного наращивания мощностей. Параллельно повысится уровень производительности и безопасности ЦОД, особое внимание будет уделяться вопросам непрерывности бизнеса и восстановления деятельности. В таких условиях технологии виртуализации становятся все более актуальными. Нужно подчеркнуть, что они в настоящее время уже очень активно используются в ЦОД, так как виртуальная инфраструктура позволяет уменьшить энергопотребление и затраты на охлаждение, обслуживание и занимаемое пространство дата-центра. Виртуализация за счет гибкого перераспределения ресурсов обеспечивает более эффективное их использование. Это означает, что на одном и том же оборудовании можно выполнять большое количество разных, совершенно не связанных между собой задач и динамически перераспределять ресурсы между ними в зависимости от того, кто в них больше нуждается в данный момент. Эксперты отмечают, что, используя виртуализацию, можно получить все преимущества серверно-ориентированного обслуживания без ограничений, накладываемых распределенными ресурсами. «Виртуализация давно занимает ключевое место в решениях ЦОД, так как позволяет гибко управлять ресурсами дата-центра, а также использовать их более эффективно», – считает директор дивизиона операционного управления ОТП Банка Максим Пустовой. В настоящее время виртуализация ЦОД все чаще упоминается в контексте перехода к облачным технологиям, это и есть основной тренд в сфере центров обработки данных. upgrade

UPGRADE

ЦЕНТРЫ ОБРАБОТКИ ДАННЫХ

Про ЦОД

текст

Валерий Конявский, д.т.н., МФТИ

Cегодня cтроить ЦОД – модный тренд. Кто только этим не занимается! Стартапы начинают свою деятельность с услуг по проектированию ЦОД, которые вырастают «от Москвы до самых до окраин». Все они или не загружены, или «вот-вот будут» загружены. Одни крупные компании объявляют о запуске «облаков» на программно-технических средствах вендоров, у которых этих средств никогда не было, другие доплачивают заказчику, чтобы поучаствовать в этой «деятельности». Крупные системы, обрабатывающие в том числе государственные информационные ресурсы, грозятся запустить с набором «средств защиты», которые хотя и затрудняют эксплуатацию, но не защищают данные. В любом ЦОД знают, как разместить данные в «облаке», но никто не знает, как их оттуда удалить (хотя клиента ЦОД собственное «прайвеси» интересует зачастую в первую очередь). А регуляторы начинают разрабатывать нормативную базу. Все это хорошо. Количество потраченных денег (именно потраченных, вряд ли потраченные средства можно называть вложенными) рано или поздно перейдет в новое качество – появятся услуги ЦОД. Плохо только одно: до сих пор непонятно, кто же именно должен пользоваться ими? Конечно, можно в духе времени изобра82

upgrade

зить востребованность, заставив использовать ЦОД тех, кого можно заставить. А можно создать условия, при которых ЦОД действительно будет нужен, и не чиновникам, а простым гражданам нашей страны. Важно, чтобы эти услуги появились на рынке, а не только в регламентах. Самое время вспомнить о клиентах. Они хотят недорогих услуг, позволяющих им получать доступ: – к аудио- и видеоконтенту с современным уровнем качества (потоковое видео и видеофайлы с качеством Full HD, Skype, YouTube, сервисы интернет-кинотеатров и т.д.); – к играм (в том числе online, с высоким качеством видео); – к интернет-торговле с обеспечением должного уровня информационной безопасности; – к возможностям безопасного управления банковским счетом (дистанционное банковское обслуживание, ДБО); – к видеоконференциям в различных вариантах (в частности, интервью с представителями органов государственной власти, телемедицинские консультации, дистанционное образование); – к обработке персональных данных; – к информационным системам, обрабатывающим защищаемые данные; – к госуслугам в электронном виде. При этом нельзя забывать о довольно высоком уровне «цифрового неравенства» как в возможности доступа к сети Интернет, так и с клиентскими компьютерами – далеко не каждый может купить себе современный игровой компьютер с мощным видеоускорителем. Для того чтобы ожидания клиента не были бы обмануты, нужно обеспечить: – высокое качество услуг связи; – недорогие, но полнофункциональные клиентские компьютеры; – достаточный уровень защищенности информации. КЛИЕНТСКИЙ КОМПЬЮТЕР Цена традиционного х86 компьютера, который обеспечит выполнение всех пожеланий, описанных выше, – не менее

тысячи долларов. Дополним теперь его необходимыми средствами защиты: – аппаратным модулем доверенной загрузки (например, «Аккорд-АМДЗ»); – средствами разграничения доступа (например, «Аккорд-Win32»); – средствами электронной подписи; – средствами потоковой криптографической защиты. В сумме это еще около 500 долларов. Вместе с ценой компьютера это будет уже около 1500 долларов. Весьма немало. Трудно придумать мотивацию потратить такие деньги для семьи с небольшим доходом. Но есть и другой вариант. Это новый защищенный микрокомпьютер «МАРШ!МКT». Микрокомпьютер разработан на базе четырехъядерного Cortex-A9 процессора, причем в его состав включен мощный видеоускоритель, позволяющий воспроизводить файлы Full HD. Ниже приведены его технические характеристики. CPU: на базе 1,6 ГГц CortexA9 GPU: Mali400, 2D/3D OpenGL ES2.0/OpenVG1.1. Декодирование видео: поддержка 1920x1080p@60fps

Кодирование видео: поддержка записи в формате H.264. 1080p@60fps, 720@100fps Операционная система: ядро Android 4.1.1, модернизирована для обеспечения функций безопасности ОЗУ: 2GBDRR3 Встроенная память: 8 Гб, доступ «только чтение» (ReadOnly, RO) Поддержка микрокарт памяти до 32 Гб Wi-Fi 802.11b/g/n Bluetooth 2.1 Интерфейс HDMI: поддержка 1920x1080P@60 Гц, HD-видео

Порты: 1 x Micro USB 2.0 DC 1 x Micro USB OTG1 x USB 2.0 1 x слот для карт TF 1 x HDMI-порт

ПРОГРАММНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ Мультимедиа форматы: аудио: MP3, WAV, AMR, AAC; видео: 3GP, MPEG4, AVI, RMVB, MKV, FLV и т.д., поддержка Flash 11.x/HTML5 видео online игры: встроенный 3D-ускоритель, поддержка игр 3D электронная почта: Gmail, POP3/SMTP/IMAP4 Размеры: 110x32x10 мм Вес – 33 г

Защищенным его делает решение, описанное в работе*, и, конечно, переработанные НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

ЦЕНТРЫ ОБРАБОТКИ ДАННЫХ

и проверенные операционная система и функциональное программное обеспечение. Микрокомпьютер, как и другие версии средства доверенной загрузки «МАРШ!», имеет габариты большой флешки, в данном случае подключается по интерфейсу HDMI или DVI к телевизору или монитору, и обеспечивает своему владельцу доступ к сети Интернет (электронная почта, Skype, YouTube и все другие «блага цивилизации», включая высококачественное проигрывание видеофайлов). Операционная система поддерживается компанией «Малогабаритные защищенные компьютерные системы» (МЗКС) и выполнена на основе ОС «Андроид». Доступны приложения из Google Play Store, офисные, медиа, интернет-приложения и многие другие. Можно использовать для чтения документов, отправки писем, составления документов, общения с коллегами и друзьями и т.д. Поддерживает формат Full HD. Обеспечивается потоковое видео в режиме реального времени из YouTube, Rutube и др., online-фильмы, программы, сериалы с сервисов бесплатных и платных кинотеатров ivi.ru, Megogo.NET и др. Подключается к ТВ или проектору через порт HDMI, к монитору через DVI, питание от USB-порта телевизора или монитора либо от внешнего блока питания (5V-2A). Подключение к Интернету осуществляется по беспроводному Wi-Fi. Поддерживает управление проводными (USB) и беспроводными (2.4 ГГц, Bluetooth) мышками, клавиатурами и пультами. Поддерживается работа с защищенными ключевыми носителями по протоколу CCID. Такого микрокомпьютера в защищенном исполнении вполне достаточно для всего, что нужно в обычной жизни, включая безопасное управление банковским счетом, получение государственных услуг в электронном виде, проверку успеваемости детей на портале школы и все, о чем раньше только говорили, но не могли «пощупать». С учетом того что цена такого компьютера в 10–15 раз ниже традиционного устройства на базе x86, то понятно, что это и есть современное решение для потенциальных клиентов ЦОД. июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

UPGRADE

ЗАЩИТА Клиентский компьютер уже выпускается в защищенном исполнении. Интерес представляет защита ЦОД, который может быть с виртуализацией на базе VMware или на базе Hyper-V. ПАК «Аккорд-В.» Программно-аппаратный комплекс «Аккорд-В.» предназначен для защиты инфраструктуры виртуализации VMware. Он обеспечивает защиту всех компонентов среды виртуализации: ESX-серверов и самих виртуальных машин, серверов управления vCenter и дополнительных серверов со службами VMware (например, VMware Consolidated Backup). Система защиты «Аккорд-В.» полностью интегрируется в инфраструктуру виртуализации, поэтому для ее функционирования не требуются дополнительные серверы. При этом «Аккорд-В.» не ограничивает в целях безопасности возможности виртуальной инфраструктуры, оставляя доступными все ее преимущества. В «Аккорд-В.» реализованы следующие механизмы защиты: ■ доверенная загрузка всех элементов инфраструктуры виртуализации; ■ пошаговый контроль целостности гипервизора, виртуальных машин, файлов внутри виртуальных машин и серверов управления инфраструктурой; ■ разграничение доступа администраторов виртуальной инфраструктуры и администраторов безопасности; ■ разграничение доступа пользователей внутри виртуальных машин; ■ аппаратная идентификация всех пользователей и администраторов инфраструктуры виртуализации. Управление системой защиты осуществляется централизованно с сервера управления виртуальной инфраструктурой. Доступ к инструментам управления предоставляется только администраторам безопасности, от администраторов виртуальной инфраструктуры эти инструменты скрыты. ПАК «ГиперАккорд» Программно-аппаратный комплекс «ГиперАккорд» предназначен для инфраструктур виртуализации на базе системы Microsoft Hyper-V. Интерфейс управления анало-

гичен ПАК «Аккорд-Win32» и «АккордWin64», поэтому необходимость переучивания управляющего персонала минимальная. В «ГиперАккорд» реализованы следующие механизмы защиты: ■ идентификация/аутентификация пользователей до загрузки ОС; ■ проверка целостности критичных для работы службы Hyper-V программ, данных и ветвей реестра до загрузки ОС; ■ аутентификация администраторов виртуальной инфраструктуры и администраторов информационной безопасности; ■ разграничение доступа пользователей к серверу Windows 2008; ■ разграничение доступа к файлам и данным службы Hyper-V; ■ разграничение доступа к виртуальным или физическим дискам виртуальных машин; ■ защита средств управления виртуальной инфраструктурой от НСД; ■ контроль запуска виртуальных машин; ■ контроль целостности конфигурации виртуальных машин; ■ контроль целостности файлов и данных виртуальных машин (виртуальных дисков); ■ доверенная загрузка виртуальных машин. Для обеспечения полноценной защиты виртуальных машин от НСД рекомендуется на виртуальных машинах использовать ПАК «Аккорд-Win32», «АккордWin64» или «Аккорд-Х». Комплекс работает на всех версиях Hyper-V (версии 2 и 3 для Windows 2008 R2 и 2012 соответственно). Таким образом обеспечивается громадный рынок защищенных коммуникаций. Для поддержки этих решений в клиентский компьютер встраивается агент СЗИ НСД «Аккорд» и ПО, поддерживающее необходимые протоколы доступа, включая работу в терминальном режиме и режиме web-доступа.

Литература: * Конявский В. А., Степанов В. Б. Компьютер типа «тонкий клиент» с аппаратной защитой данных. Патент на полезную модель N 118773, 27.07.12, бюл. 21. upgrade

UPGRADE

АВТОМАТИЗАЦИЯ

Розница на конвейере

трех факторов. Во-первых, наличие развитого розничного бизнеса как с точки зрения объемных, так и с точки зрения качественных показателей потока заявок. Во-вторых, унификационная операционная модель с единой продуктовой линейкой во всех подразделениях банка. В-третьих, определенная зрелость ИТцентрализованного программного обеспечения, проработанная ИТ-архитектура и наличие у банка сильной ИТ-команды.

текст

Оксана Дяченко

В последнее время розничное кредитование стало одним из самых динамично развивающихся видов банковской деятельности. В силу своих специфических особенностей: большого объема однотипных операций, необходимости сокращения времени на принятие решения о выдаче кредита – создание кредитного конвейера позволяет упростить заключение и ведение кредитных договоров и, как следствие, дает возможность снизить издержки банка. КОГДА НЕОБХОДИМО ПОСТАВИТЬ РАБОТУ НА КОНВЕЙЕР Кредитный конвейер востребован банками, которые работают на рынке массовой выдачи кредитов частным лицам и представителям малого бизнеса. При кредитовании в области корпоративного бизнеса вполне можно обойтись без него, так как каждый корпоративный кредит – своего рода штучный товар с уникальными условиями. А при розничном кредитовании конвейер позволяет существенно повысить скорость принятия кредитного решения и количество выданных кредитов, автоматизировать большое число рутинных операций, получить качественную отчетность, снизить стоимость обслуживания и операционные риски. При отсутствии автоматизированного кредитного конвейера на фоне увеличения кредитования банку придется 84

upgrade

нанимать новых сотрудников. В случае больших объемов выдачи займов затраты на персонал могут быть весьма ощутимыми. Избежать их и в то же время повысить качество обслуживания клиентов поможет кредитный конвейер. Конечно, если речь идет о банкемонолайнере с одним кредитным продуктом, условия которого неизменны, а объемы продаж велики, то вполне можно обойтись более простым решением с заранее прописанной бизнеслогикой. Если же финансовое учреждение часто меняет условия существующих продуктов, корректирует кредитную политику в соответствии с меняющимися рыночными условиями, запускает новые продукты или выходит на новые сегменты рынка, то механизм кредитного конвейера будет очень сложным, так как надо предусмотреть высокую гибкость системы. Интеграция конвейера с существующими банковскими системами – достаточно проблематичный и долгий процесс. С другой стороны, следует подчеркнуть, что на текущий момент уже есть соответствующая экспертиза внедрения кредитного конвейера в банках, необходимое программное обеспечение, архитектура и бизнес-процессы. Кроме того, ИТ-ландшафт современных финансовых организаций предполагает наличие интеграционной платформы (шины интеграции) и развитого набора интеграционных сервисов, что значительно упрощает внедрение такого решения, как кредитный конвейер. По мнению ряда банковских экспертов, создание кредитного конвейера оправданно, если налицо сочетание сразу

ВЫБОР ИТ-РЕШЕНИЯ При выборе ИТ-решения для кредитного конвейера в первую очередь необходимо ориентироваться на хорошо зарекомендовавшие себя разработки, на опыт построения систем, требующих высокой производительности бизнес-процессов и их интеграции. К таким решениям можно отнести систему «Банк-Клиент», CRM, различные интеграционные решения. Все эти компоненты так или иначе уже используются в банках, и данные технологии могут быть применены для построения конвейера. Выбирая ИТ-решение для кредитного конвейера необходимо оценить предыдущие успешные внедрения компании-поставщика, считают банковские эксперты. Коробочных кредитных конвейеров не бывает, каждое внедрение индивидуально. Способность поставщика неоднократно и при этом успешно «вписывать» свое решение в условия конкретных банков говорит о том, что такая компания обладает хорошим опытом. Важным критерием является реализация существующих стратегий принятия решения в новой системе при большой производительности, а также возможность гибко настраивать стратегии в соответствии с перспективными направлениями развития бизнеса банка. Для западных решений очень важен опыт внедрений именно в России, так как в этом случае учитываются российские особенности: требования регулятора, специфика работы служб безопасности, уникальные интерфейсы интеграции с кредитными бюро и т.д. НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

Fotolia/PhotoXPress.ru

Выбирая ИТ-решение для кредитного конвейера, необходимо оценить предыдущие успешные внедрения компании-поставщика

АВТОМАТИЗАЦИЯ

ВНЕДРЕНИЕ КРЕДИТНОГО КОНВЕЙЕРА Как типовой ИТ-процесс, внедрение кредитного конвейера проходит несколько стадий. Основные из них – анализ текущего состояния бизнеспроцесса, проектирование дизайна целевого бизнес- и ИТ-процесса, реализация, тестирование, опытно-промышленная эксплуатация, развертывание решения и ввод его в промышленную эксплуатацию. Первым этапом внедрения кредитного конвейера можно считать ввод в действие системы сопровождения кредитных договоров (рассылка уведомлений, прием платежей, учет и взыскание проблемной задолженности), так как при отсутствии эффективно работающей системы сопровождения массовое заключение новых договоров может привести к общему коллапсу банка. Следующий этап внедрения кредитного конвейера – система регистрации кредитных заявок, позволяющая проводить первичный анализ заемщиков. Затем автоматизация открытия кредитных договоров при различных условиях: при непосредственном присутствии

UPGRADE

клиента в точке продаж, при получении его согласия на заключение кредитного договора дистанционно и т.п. Далее внедрение систем автоматического скоринга с возможностью использования ручного анализа в спорных моментах. Целесообразно производить внедрение кредитного конвейера отдельно по разным продуктам. Это необходимо для того, чтобы обеспечить раннее использование разработанного функционала и начать как можно быстрее получать положительный эффект от внедрения кредитного конвейера. Также это позволяет в сжатые сроки верифицировать модели целевых бизнес-процессов по частям, использовать средства постоянного накопления и т.д. МИНИМИЗАЦИЯ РИСКОВ Риски, возникающие при работе кредитного конвейера, можно минимизировать следующим образом. Во-первых, автоматизированное решение само по себе снизит количество ошибок, допускаемых операторами. Это достигается различными проверками данных при вводе информации, предопределенным выбором следующего шага и т.д.

Во-вторых, за счет качественной интеграции кредитного конвейера с банковскими системами снижается риск искажения данных при переносе из системы в систему. В-третьих, некоторые шаги, которые при ручном процессе теоретически можно было бы не выполнять, при автоматизации являются этапом, не пройти который система не даст. В-четвертых, при хорошо настроенном журналировании на каждом этапе прохождения кредитной заявки остаются следы: кто, что и когда делал с заявкой, каковы результаты автоматической проверки кредитной истории. Это позволяет формировать разнообразную отчетность, выстроить KPI, систему мотивации персонала и т.д. Конечно, существуют и специфические ИТ-риски. Как и в случае с внедрением и реализацией любой другой банковской системы, ИТ-риски при введении кредитного конвейера минимизируются за счет использования процессов контроля над изменениями, разделения прав доступа, регулярной проверки журналов безопасности, а также благодаря своевременной установке обновлений.

МНЕНИЕ ЭКСПЕРТА

Алексей МАКЕЕВ, партнер компании AT Consulting, директор практики Siebel CRM Кредитный конвейер повышает эффективность деятельности сотрудников только в том случае, если он обеспечивает возможность работы в едином окне: вся информация, необходимая для выполнения операции по кредитной заявке, должна быть доступна. Кредитный конвейер должен обеспечивать возможность просмотреть детальную информацию по всем участникам кредитной сделки, изучить историю их предыдущих обращений в банк и результаты рассмотрения прошлых сделок, ознакомиться с приложенными к заявке скан-копиями документации по сделке. По мере прохождения процесса одобрения заявка должна дополняться новой информацией: заключениями по заявке, оставленными сотрудниками на предыдущих этапах, данными о кредитной истории, полученными из бюро кредитных историй, информацией о залогах и т.д. Очень важно, чтобы кредитный конвейер обладал гибкой системой настройки доступов к даниюль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

ным, позволяющей дать каждому пользователю только ту информацию, которая необходима для принятия решений. Количество внедрений кредитных конвейеров в финансовом секторе велико. Поэтому при выборе платформы для реализации проекта по внедрению кредитного конвейера мы рекомендуем ориентироваться на проверенные платформы с хорошей историей ввода в эксплуатацию, позволяющие использовать имеющиеся наработки для быстрого внедрения с минимальными рисками. Также необходимо ориентироваться на возможности настройки, предусмотренные в платформе. Очень важно, чтобы платформа предоставляла интерфейс для изменения жизненного цикла обработки заявок. После внедрения это позволит изменять логику прохождения кредитной заявки без привлечения интегратора. Другой областью, на которую следует обратить внимание, являются настройки продуктового каталога. Они должны обеспечивать возможность управлять доступностью продуктов для оформления в тех или иных точках присутствия банка, указывать набор необходимых документов, которые должны быть предоставлены для оформления продуктов, обеспечивать возможность применения различных процентных ставок и тарифов для различных клиентских сегментов. Богатство настроек продуктового каталога обуславливает способность бизнес-подразделений банка в дальнейшем гибко управлять логикой кредитного конвейера. upgrade

UPGRADE

АВТОМАТИЗАЦИЯ

ITSM как необходимый инструмент для ИТ-команды Т. МАТИНЯН: «Качество работы ИТ-подразделения влияет на финансовый результат банка» беседовала Елена Бродская

Уровень технической оснащенности финансово-кредитных организациий оказывает большое влияние на качество предоставляемых ими услуг и в итоге на финансовые результаты их деятельности. О том, какие задачи в связи с этим стоят перед ИТ-департаментами банков и какие способы решения предлагают им компанииинтеграторы, рассказал в интервью NBJ руководитель группы консалтинга и бизнес-мониторинга компании INLINE Technologies Тигран МАТИНЯН. NBJ: Тигран, насколько сегодня идеи управления ИТ-услугами (ITSM) востребованы российскими банками? Т. МАТИНЯН: Подход ITSM на российском банковском рынке появился достаточно давно, и к настоящему моменту его востребованность подтверждена практикой. Очевидно, что, если в банке произойдет глобальный сбой ИТ-систем, он не сможет оказать клиентам ни 86

upgrade

одной услуги. Например, у энергетиков и железнодорожников есть автоматические и даже механические инструменты, для того чтобы электростанция продолжала работать и поезд не остановился в случае нарушения функционирования информационных систем. Кредитные организации лишены такой возможности, поэтому они очень серьезно относятся к своей ИТ-инфраструктуре, следовательно, к ИТ-службе предъявляется все больше и больше требований. Ответственность ИТ-департаментов растет и распространяется в том числе и на финансовые результаты деятельности. Кроме того, банковский рынок является высококонкурентным, за клиентов ведется острая борьба, качество услуг должно быть стабильно высоким. Чтобы обеспечить техническое соответствие предъявляемым бизнесом требованиям, ИТ-руководителям финансово-кредитной организации необходимо менять подходы к управлению. Это общее правило, а степень проработки ITSM в конкретном банке различается в зависимости от его потребностей. NBJ: Без сомнения, значение для кредитной организации бесперебойно работающей ИТ-системы трудно переоценить. При этом не менее важно понимать, как ИТ влияют на качество услуг, предоставляемых банком. Т. МАТИНЯН: Трудно не согласиться. Не так давно мы работали над проектом по внедрению системы мониторинга услуг для российского банка, входящего в ТОП-10. Идея заключалась в следующем: отслеживается цепочка действий в рамках бизнес-процесса или бизнесоперации. Например, получилось ли у пользователей и как получилось выполнить желаемые операции в интернетбанке, начиная с авторизации и закан-

чивая прохождением транзакции. Скажем, если в течение минуты десять пользователей не смогли авторизоваться, значит что-то пошло не так, как было задано. ИТ-служба должна знать об этом как можно раньше. Полученные данные становятся основой для принятия решений как по операционным вопросам, так и по ИТ-поддержке. У нас также есть интересный опыт разработки системы мониторинга сети банкоматов, которая позволяет в режиме реального времени видеть состояние всей сети устройств в целом и каждого отдельного банкомата. С ее помощью можно отслеживать, что именно испортилось в банкомате и где в настоящий момент находятся специалисты, отвечающие за устранение данной проблемы. Система может отображать текущую ситуацию и планировать весь процесс искоренения сбоев, включая маршрут аварийной бригады. NBJ: Каковы основные особенности проектов в области управления ИТ-услугами в банках? Т. МАТИНЯН: Так как бизнес банков сильно зависит от ИТ, требуется не просто установка системы Service Desk, даже не проработка всех процессов, определяющих развитие, эксплуатацию и поддержку ИТ. Вопрос стоит шире. В зону влияния попадают все банковские процессы, так или иначе опирающиеся на ИТ. Ведь в конечном счете все это отразится на финансовом результате кредитной организации. В связи с этим необходимо, чтобы требования к ИТ-инфраструктуре транслировались через требования к качеству конечных услуг банка. В финансово-кредитной организации на устранение сбоев дается минимум времени, буквально несколько минут, поэтому следует применять современные, отработанные подходы. Нужно НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

АВТОМАТИЗАЦИЯ

правильно выстроить взаимоотношения участников команды и тщательно продумать план действий на случай возникновения аварии. Хочу отметить, что кредитные организации первыми начали задумываться о проактивной работе, то есть об отслеживании негативных изменений в целом по системе и необходимости разработки превентивных мер для предотвращения сбоев. Причем именно для банков тема проактивности стоит особенно остро опять же в силу высокой конкуренции на этом рынке. Высокомонополизированные отрасли, например энергетика, могут позволить себе более инертный подход. Кроме того, банки одними из первых поняли, что нужно оценивать риски выхода из строя какого-то компонента применительно к конкретной бизнесуслуге. Подход ITSM позволяет проследить всю цепочку, построить отказоустойчивую модель, просчитать вероятность реализации любых возможных рисков и стоимость их устранения. NBJ: Означает ли все сказанное вами, что банк, получив какой-либо ИТ-инструмент, полностью застрахован от сбоев? Т. МАТИНЯН: Не совсем так. Мы ориентируемся на западный подход 3P: people – process – products. В нашем случае мы говорим о том, что каждый член команды должен знать, кому «отдавать пас»: кто отвечает за сбор заявок от пользователей той или иной системы, кому заявки передаются на дальнейшую обработку, кто и что должен делать, если возник нетипичный вопрос. Другими словами, необходимо определить и организовать взаимодействие между членами ИТкоманды. И уже к этим четко выстроенным взаимоотношениям «подставить» инструмент, который поможет выполнить работу в целом более четко и быстро. NBJ: Какими критериями необходимо руководствоваться при выборе системы управления ИТ-услугами? Что INLINE Technologies предлагает банкам? Т. МАТИНЯН: Выбор системы очень важен, именно он предопределяет эксиюль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

UPGRADE

плуатационные расходы, которые придется нести в дальнейшем. Кроме того, система автоматизации поможет нормализовать и закрепить те процессы и традиции взаимодействия специалистов, которые сложились в организации. Системы, представленные на рынке, можно условно разделить на три группы. В первую очередь хочу отметить системы класса enterprise – профессиональные, крупные, дорогие, «тяжелые». Вторая группа – более дешевые «середняки». Есть также условно бесплатные или совсем бесплатные системы. Все современные системы управления ИТ-услугами выполняют минимально необходимые функции: регистрируют инциденты, контролируют время перехода по статусам, интегрируются с электронной почтой. Различия становятся очевидными на этапе внедрения и эксплуатации. Прежде всего встает вопрос об обеспечении непрерывности работы системы при росте масштабов бизнеса. Оказывается, что все системы ниже класса enterprise на больших объемах начинают сильно проигрывать или требовать введения дополнительных объемов инфраструктуры. Системы класса enterprise «на входе» требуют больших трудозатрат и заметных финансовых вложений, но в эксплуатационной части позволяют серьезно экономить. Мы работаем с двумя системами, которые являются лидерами на рынке, – разработками компаний CA Technologies и BMC Software. К примеру, в Райффайзенбанке BMC Remedy регистрирует порядка десяти тысяч обращений в неделю и работает безотказно. Здесь замечу, что система среднего класса может начать испытывать сложности уже на тысяче заявок в неделю просто потому, что она не готова к таким объемам. И если пойдет речь о необходимости масштабировать систему, то в итоге она обойдется банку дороже, чем инструмент класса enterprise. Немаловажным аспектом при выборе системы управления ИТ-услугами является профессиональный уровень специалистов, которым предстоит заниматься ее настройкой и сопровождением. С enterprise-системами работают солидные компании, чьи специалисты

постоянно проходят переобучение. Соответственно, качество адаптации системы под конкретные нужды организации будет гарантированно высоким. Этого нельзя ожидать при использовании бесплатных систем, которыми могут заниматься буквально один-два человека. NBJ: Расскажите об опыте ITSMконсультантов компании INLINE Technologies. Как построена работа в команде? Т. МАТИНЯН: Обязанности внутри нашего коллектива распределены следующим образом: одни специалисты (процессные консультанты) отвечают за выявление потребностей заказчика, выстраивание организационных процессов, подготовку документации, другие (технические консультанты) сосредоточены на технологиях – средствах автоматизации. Работа организована так, что компетенции этих двух групп пересекаются, и на определенных этапах специалисты могут заменять друг друга. Иногда технические консультанты становятся процессными, и это только усиливает команду. Мы принимаем в свой коллектив как специалистов с опытом, так и выпускников вузов. Для молодых специалистов у нас есть программы по адаптации и развитию, а опытные сотрудники постоянно повышают свою квалификацию. К примеру, недавно один из них успешно сдал сложный экзамен и получил сертификат аудитора по стандарту ISO 20 000. В активе INLINE Technologies немало проектов, реализованных для кредитных организаций и энергетических компаний. Так, за предыдущие два-три года мы создали систему, выявляющую инциденты в сфере информационной безопасности, для одного из крупнейших российских банков, построили систему Service Desk и продолжаем ее развивать в крупной транспортной компании, обслуживающей большое количество розничных клиентов, не первый год работаем над развитием ITSM в крупном медиахолдинге. Кроме этого, консультанты нашей компании имеют опыт проведения аудита текущих подходов к управлению ИТ-услугами и выстраивания ИТстратегии организации. upgrade

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

КОМПАНИЯ BSS ВЫПУСТИЛА НОВЫЙ ПРОДУКТ «МОБИЛЬНЫЙ БИЗНЕС КЛИЕНТ»

В системе «Мобильный Бизнес Клиент» реализованы функциональные возможности, позволяющие управлять счетами организаций в системе ДБО с использованием планшетов. «Мобильный Бизнес Клиент» v. 1.0 – современное решение для корпоративных клиентов банков, которое обеспечивает юридическим лицам доступ к системе ДБО с планшетного компьютера. Продукт поддерживает юридически значимый электронный документооборот с кредитной организацией. В версии 1.0 системы «Мобильный Бизнес Клиент» реализован следующий функционал: • просмотр информации по счетам; • получение выписки по счетам; • ввод платежного поручения, в том числе из шаблона; • подпись платежного поручения усиленной электронной подписью (только для iOS); • визирование платежного поручения усиленной электронной подписью (только для iOS); • новости банка, в том числе обязательные к прочтению; • поиск офисов и банкоматов банка на карте. Система «Мобильный Бизнес Клиент» работает на планшетах iPad под управлением iOS и на планшетах с операционной системой Android. Электронная подпись формируется при помощи смарткарты eToken ГОСТ с использованием специализированного ридера. Система «Мобильный Бизнес Клиент» v. 1.0 интегрирована с системой дистанционного банковского обслуживания юридических лиц «ДБО BS-Client», начиная с версии 3.17.9.700. 88

upgrade

DEVICELOCK НАЗВАН ВЕДУЩИМ ИГРОКОМ НА МИРОВОМ DLP-РЫНКЕ

Смарт Лайн Инк сообщает, что независимая аналитическая компания The Radicati Group признала DeviceLock одним из ключевых разработчиков DLP-систем в своем последнем детальном аналитическом отчете «Content-Aware Data Loss Prevention Market, 2013–2017». «Подход Radicati Group к проведению исследований рынка отличают беспристрастность и детальность анализа. Это полностью исключает шансы самопровозглашенных DLP-фаворитов с агрессивным пиаром, но без реальных продуктов и продаж попасть в отчеты Radicati», – подчеркнул основатель и технический директор компании «Смарт Лайн Инк» Ашот Оганесян. «Поэтому мы по-настоящему горды тем, что наша компания указана в этом отчете в составе прочих лидеров мировой DLP-индустрии. Прогнозируемый рост рынка DLP мотивирует нас ускорить развитие DeviceLock как доминирующего DLP-решения отечественного рынка и единственного популярного российского продукта в этой области на зарубежных рынках», – пояснил эксперт. БПЦ БАНКОВСКИЕ ТЕХНОЛОГИИ ПРЕДСТАВЛЯЕТ РЕШЕНИЕ ДЛЯ ПЛАТЕЖНЫХ МИНИ-ТЕРМИНАЛОВ

БПЦ Банковские Технологии, ведущий поставщик платежных решений для мировой финансовой индустрии, объявляет о выводе на рынок нового решения SmartMPOS для организации приема безналичных платежей через мобильные терминалы. Благодаря данному решению торгово-сервисные предприятия смогут принимать платежи с помощью мини-терминалов ведущих мировых производителей. Решение SmartMPOS включает в себя платежный шлюз, специализированный web-портал и специальное мобильное приложение. Платежный шлюз обеспечивает маршрутизацию сообщений, авторизацию транзакционного потока в режиме реального времени, а также взаимодействие с почтовым сервером и SMS-шлюзом для отправки чеков и уведомлений держателям карт. Для активации мини-терминала используется специальное бесплатное мобильное приложение для смартфонов, загружаемое через App Store или GooglePlay, после запуска

которого все необходимые настройки для соединения с платежным шлюзом определяются автоматически. SmartMPOS предоставляет возможность принимать платежи, осуществляемые с использованием карт с магнитной полосой, карт с чипом и бесконтактных карт. На web-портале проводится мониторинг транзакций в режиме реального времени, регистрация новых устройств и торговых точек, формирование отчетов. Ключевым преимуществом SmartMPOS является безопасность проведения операций, которая обеспечивается двухфакторной авторизацией, шифрованием данных, а также возможностью введения электронной подписи с экрана смартфона.

«Разработка SmartMPOS является последовательным шагом в предоставлении самых современных решений и инновационных технологий, позволяющих нашим клиентам эффективно достигать поставленных бизнес-целей. SmartMPOS дает торгово-сервисным предприятиям возможность предложить потребителям новые способы оплаты покупок, существенно снижая общую стоимость обслуживания всей сети терминалов», – рассказал генеральный директор БПЦ Банковские Технологии Василий Григорьев. КОМПАНИЯ «ИНФОСИСТЕМЫ ДЖЕТ» ПОСТРОИЛА ДИНАМИЧЕСКУЮ ИТ-ИНФРАСТРУКТУРУ ДЛЯ ФГ ЛАЙФ

Финансовая Группа Лайф (головная организация – Пробизнесбанк) и компания «Инфосистемы Джет» сообщают о завершении проекта по построению динамической ИТ-инфраструктуры, благодаря которой время на создание аппаратной платформы для новых бизнес-приложений сократилось с нескольких месяцев до нескольких дней. Унифицированы и консолидированы компоненты ИТинфраструктуры бизнес-критичных приложений: системы процессинга OpenWay НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

были вынесены в единое внешнее хранилище. 26 сетей хранения SAN объединены в общую иерархическую структуру. Все серверные приложения и серверы баз данных перенесены в виртуальную среду VMware vSphere и IBM SVC. «Благодаря динамической ИТинфраструктуре банки Группы теперь могут оперативнее выводить новые продукты на рынок, быстро трансформировать ИТинфраструктуру при поглощении новых бизнесов и т.п., – поделился начальник управления дистанционного банковского обслуживания Пробизнесбанка Денис Гаревский. – Кроме того, повысилось качество технического обслуживания клиентов: если в какой-то из систем произойдет сбой на уровне серверов приложений или обнаружится нехватка дискового пространства, конечные пользователи даже не заметят этого». «Группа Лайф получила гибкую ИТинфраструктуру, которая позволяет своевременно отвечать на меняющиеся запросы бизнеса, – отметил руководитель департамента архитектуры и развития бизнеса

и трех АБС (RSBank, FrontLife, Interbank). Внедрены механизмы автоматической миграции вычислительных задач между серверами и системами хранения данных без остановки бизнес-процессов (на случай нештатных ситуаций или проведения сервисных работ). Финансовая Группа Лайф, в состав которой входят Пробизнесбанк и шесть региональных банков, развивается стремительными темпами. Постоянно расширяется портфель услуг, увеличивается количество отделений и клиентов, возрастает нагрузка на системы. Для обеспечения быстрых изменений в бизнесе интегратору необходимо было трансформировать подход к формированию ИТ-платформы Группы. В 2010 году в партнерстве с компанией «Инфосистемы Джет» был выбран курс на создание динамической ИТинфраструктуры. Для реализации данной концепции были выбраны унифицированная аппаратная платформа и механизмы защиты информации основных банковских систем. Все базы данных и приложения

upgrade

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

компании «Инфосистемы Джет» Андрей Шапошников. – Задачи следующего совместного проекта, над которым мы работаем, – построение системы учета ресурсов и переход к поставке информационных услуг в виде сервисов». БУДУЩЕЕ ЗА DIGITAL SIGNAGE

В отеле Radisson Славянская (Москва) состоялась третья международная конференция «Digital Signage – альтернативы нет!». Третий год подряд организатор конференции, компания DigiSky, собирает в одном месте представителей индустрии Digital out-of-home (DOOH) и конечных заказчиков систем Digital Signage из различных сфер: ритейл, банковская индустрия, отели, HoReCa, QSR и т.д. В этом году впервые конференция прошла при поддержке ассоциации OVAB (Out-of-home Video Advertising Bureau). «В прошлом году я был спикером, в этом году выступаю соорганизатором. Индустрия DOOH стремительно развивается в России, поэтому конференция «Digital Signage – альтернативы нет!» очень важна для профессионального сообщества. Для меня большая честь быть частью такого грандиозного события», – прокомментировал прошедшую конференцию генеральный секретарь OVAB и исполнительный директор Invidis consulting Флориан Ротберг. Конференцию посетило более 300 специалистов, среди них представители таких крупных компаний, как AMMA Development, К-Раута, Coca-Cola, Enka TC, ЕКА-АЗС, ЦУМ, Музей русского импрессионизма, Космик, Renaissance Development, РИАБАНК, Сбербанк, PUMA Russia, Адамас, Ригла, ТП «Отрада», O’STIN, Азбука вкуса, Роберт Бош, Аэроэкспресс и многие другие. 90

upgrade

В демозоне конференции были представлены новинки индустрии. Компания LG (платиновый спонсор) продемонстрировала бесшовную видеостену из LEDдисплеев, оснащенных технологией Shine out, которая позволяет ставить панели в витрины изображением наружу, оставляя яркость прежней даже при дневном освещении, а также вертикальные панели 72” размером со статичные постеры, вытянутые дисплеи для использования в качестве табличек в музеях, вывесок, указателей на вокзалах и т.д. DigiSky Украина показала возможности использования систем Digital Signage в ресторанах: электронное меню, интегрированное с кассовым аппаратом, предкассовые экраны для клиентов, предлагающие дополнительные блюда, и экраны внутри ресторана. Компания Casio (серебряный спонсор) презентовала свои проекторы на основе лазерно-светодиодной технологии, позволяющей достичь стабильной яркости, низкой стоимости обслуживания и долгого срока службы, что делает ее актуальной для сферы Digital Signage. Были продемонстрированы цифровой манекен, виртуальный промоутер, интерактивные решения kinect и touch screen, стековая проекционная система. Adissy (серебряный спонсор) представила реализованный проект корпоративного ТВ для компании Coca-Cola Hellenic. Большим вниманием пользовались голографические пирамиды и кубы с контентом 3D – идеальное решение как для презентаций новых товаров, так и для выставок. Прозрачный экран Displair из воды и воздуха привлек больше внимания, чем все мультимедийные технологии в зале. Wow-эффект дает полное право ее создателям говорить о том, что со временем экран займет свою нишу в индустрии Digital out-of-home. IV МЕЖДУНАРОДНЫЙ ФОРУМ «ДИСТАНЦИОННЫЙ БАНКИНГ 2013» ПРОШЕЛ В МОСКВЕ

В Marriott Grand Hotel завершил свою работу IV Международный форум «Дистанционный банкинг 2013», организованный журналом «Банковские технологии» и Клубом делового общения банковских ИTдиректоров (CIOBANK Club) при поддержке Ассоциации региональных банков России.

В работе форума приняли участие 186 делегатов – представителей коммерческих банков, Банка России, ИТ-компаний и государственных организаций. Это традиционное мероприятие в очередной раз стало площадкой для оживленного диалога между бизнесом и ИTподразделениями кредитных организаций и демонстрации современных решений и подходов к организации дистанционных банковских сервисов. Открывая работу форума президент Ассоциации «Россия» Анатолий Аксаков отметил: «Дистанционные банковские сервисы – один из наиболее динамично развивающихся сегментов финансового рынка. По оценкам экспертов, к 2017 году его оборот достигнет двух триллионов рублей. Главный вопрос успешного развития этого рынка сегодня – безопасность информационных систем». На заседаниях форума перед участниками выступили признанные эксперты отрасли: президент Ассоциации региональных банков России и депутат Государственной думы Анатолий Аксаков, заместитель директора департамента регулирования расчетов ЦБ РФ Андрей Курило, старший вице-президент банка ВТБ Дмитрий Назипов, директор центра технологических исследований Сбербанка Мирча Михаэску, заместитель начальника управления ЭКЦ МВД России Ольга Тушканова, директор по технологиям Связного Банка Оксана Смирнова-Крелль, президент АЭД Виктор Достов, директор по технологиям Японско-российского банка Андрей Богословских, начальник управления CRM ВТБ24 Дмитрий Кузякин, заместитель председателя правления Гринфилдбанка Евгений Лавринов и другие. Особое место в программе форума заняла заключительная сессия «Безопасность дистанционных услуг», проходившая в формате открытого заседания комитета по банковским информационным технологиям Ассоциации региональных банков России. Издатель журнала «Банковские технологии» Денис Сальников отметил: «Вместе с объемами рынка дистанционных банковских сервисов растут и риски его участников. Сектор должен оперативно реагировать не только на появление новых технологий ДБО, но и на новые способы мошенничества, законодательные вызовы, растущую конкуренцию со стороны небанковских организаций. НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

upgrade

НОВОСТИ КОМПАНИЙ

Форум «Дистанционный банкинг 2013», который мы проводим уже четвертый раз, задумывался как место обсуждения этих проблем, и мы рады, что он оправдывает ожидания участников». РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАУК ВСТРЕЧАЕТ ФОРУМ ИННОВАЦИОННЫХ И ЭНЕРГОЭФФЕКТИВНЫХ ТЕХНОЛОГИЙ SCHNEIDER ELECTRIC

перехода экономики к энергоэффективному и инновационному развитию. В числе ключевых тем были урбанизация и рост числа городов, создание «умных городов», переход к цифровому миру, рациональное использование ресурсов, проблемы генерации электроэнергии на ВИЭ, энергоэффективные технологии, энергосбережение и т.д. «Сложившаяся в настоящее время экономическая, политическая и социальная ситуация мешает нашему обществу сделать приоритетной задачей борьбу с глобальным изменением климата, – сказал директор по маркетингу компании Schneider Electric Аарон Дэвис. – Однако не все понимают, что слово «энергосбережение» больше не относится только к лексикону «зеленых». Энергосберегающая экономика дает существенные финансовые стимулы городам, коммерческим компаниям и простым гражданам. Действуя сообща, мы можем делиться опытом и разрабатывать планы по внедрению изменений в городской среде, на рабочих местах и в промышленности по всему миру».

Компания Schneider Electric, мировой эксперт в области управления электроэнергией, объявляет о начале серии глобальных ежегодных мероприятий Xperience Efficiency 2013, посвященных сотрудничеству и обмену знаниями в области эффективного управления электроэнергией между производителями и потребителями электроэнергии, органами государственной власти, образовательными учреждениями и компаниями. В этом году выставки, форумы, конференции Schneider Electric Xperience Efficiency проходят в США, Китае, Колумбии, Бразилии и России.

«Мы все играем определенную роль в создании более эффективной и рационально использующей ресурсы экономики, и как следствие, более энергоэффективного мира в целом, – отметил президент Schneider Electric в России и старший вице-президент по странам СНГ Жан-Луи Стази. – Коммерческие и правительственные структуры должны работать вместе и активно играть роль посредников в этом процессе. Сегодня существуют технологии, которые могут вывести все сферы деятельности на новый уровень энергоэффективности, и мы хотим быть лидерами в этой среде. Существенной частью реализации нашей политики вовлечения и образования станут мероприятия Xperience Efficiency». Форум инновационных и энергоэффективных технологий Schneider Electric Xperience Efficiency прошел в Москве в здании Российской академии наук. В рамках мероприятия эксперты энергетической индустрии, представители российской власти, науки и бизнеса рассмотрели приоритеты

upgrade

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

5 история и современность 94

100

Вечная история слишком больших

А. ТЕПЛОУХОВ (Банк «Санкт-Петербург»): «Что делать с too big to fail?»

102

Первый «Титаник». Иногда слишком большие тоже тонут

история и современность

вечная история too big to fail несмотря на предложения «взять всех и разделить» или «взять всех и ограничить», банки-гиганты во всем мире продолжают существовать текст

Анастасия Скогорева

Предотвращенный в последний момент крах инвестиционного банка Bear Stearns, конечно, не имел таких последствий для мирового финансового рынка, как состоявшееся банкротство Lehman Brothers. Однако именно на фоне операции по спасению Bear Stearns на повестке дня снова оказались вопросы: следует ли спасать банки too big to fail, возможно ли снизить системные риски, которые они несут в случае своего банкротства, и что должны делать регу-

ляторы в различных странах для того, чтобы свести вероятность краха системно значимых институтов к нулевому уровню? По прошествии пяти лет на эти вопросы, как подчеркивают эксперты, нет исчерпывающих ответов. ПЕЧАЛЬНЫЙ ЮБИЛЕЙ Термин «too big to fail» был введен конгрессменом Стюартом Маккинни в 1984 году во время слушаний в кон-

грессе, посвященных действиям Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC) во время краха банка Continental Illinois. После этого он употреблялся сравнительно редко, поскольку прецедентов крупных банкротств в финансовой сфере в 80–90-е годы прошлого столетия и в начале 2000-х годов не наблюдалось (за исключением краха фонда Long-Term Capital Management, обанкротившегося из-за агрессивной политики, проводимой им на рынке российских ГКО). Под too big

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

история и современность

to fail понимались финансовые организации, которые в силу своих размеров могли рассчитывать на поддержку правительств или центральных банков и представляли собой серьезную угрозу для стабильности банковских систем и для сохранения конкурентного поля в случае всевозможных кризисов. Наиболее распространенным риском, по мнению экономистов, являлся моральный риск (moral hazard), поскольку само существование банков too big to fail ставило под сомнение основополагающий принцип рыночной экономики – на рынке должны существовать только организации, способные самостоятельно решать свои проблемы. Риски, которые они на себя принимают, ни при каких условиях не должны покрываться за счет средств налогоплательщиков. Однако суха теория. В справедливости этого наблюдения сторонники теории свободного рынка убедились пять лет назад, когда в марте 2008 года на грани банкротства оказался американский инвестиционный банк Bear Stearns (подробнее об этом событии читайте на стр. 102). По своим формальным критериям, как подчеркивали тогда экономисты, он вряд ли мог быть отнесен к категории too big to fail. Он существенно уступал по своим размерам и масштабам бизнеса «коллегам» по инвестиционному банкингу: Lehman Brothers, Goldman Sachs, Merrill Lynch и Morgan Stanley. Тем не менее власти США решили действовать в случае с Bear Stearns именно так, как негласно предписывалось поступать по отношению к попавшим в беду банкам too big to fail: Bear Stearns был выкуплен частично за счет средств американских налогоплательщиков, частично за счет приобретения пакета его акций банком J.P. Morgan. Тогдашний министр финансов США Генри Полсон объяснял такое решение тем, что крах Bear Stearns мог запустить на рынке цепную реакцию, результатом которой стало бы банкротство многих инвестиционных и коммерческих банков, а также пенсионных и взаимных фондов, и даже физи-

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

ческих лиц, лишившихся своих пенсионных и иных сбережений. С ним был полностью согласен Джеймс Даймон, глава J.P. Morgan – банка, сыгравшего в этой истории роль санатора. «Предположение, что крах Bear Stearns привел бы к банкротству ограниченного числа фирм, абсолютно неверно, – утверждал Даймон. – Перед угрозой дефолта по своим обязательствам могли бы оказаться все крупнейшие финансовые институты страны. Это окончательно подорвало бы доверие на кредитном рынке, которое к моменту спасения Bear Stearns и так было серьезно расшатано». Общий вывод, к которому пришли тогда и финансовые власти страны, и руководство банка-санатора, и большинство экспертов (судя по их положительным оценкам действий властей), – с Bear Stearns поступили правильно. Последовавший через полгода крах Lehman Brothers запутал всех: исчезла ясность в вопросах, какие институты все же считаются системными, следует все их спасать или по принципу «через одного», есть ли механизмы и инструменты, способные снизить системные риски, которые такие институты несут в случае своего банкротства или даже при возникновении у них серьезных финансовых проблем. TOO BIG TO FAIL, TOO BIG TO MANAGE ИЛИ TOO BIG TO BE REGULATED? С тех пор как в США рухнул последний банк, который хотя бы теоретически мог быть отнесен к категории too big to fail, прошло уже более четырех лет. Однако затишье не означает, что новая буря невозможна. «В 2010 году в США был принят закон Додда – Франка, призванный ограничить рост системообразующих банков, который потенциально может нести угрозу не только американской экономике, но и мировому финансовому рынку. Однако руководство ФРС заявило, что этот закон не справился с возложенными на него задачами, – рассказывает аналитик ХКФ Банка Станислав Дужинский. – Сейчас активы трех крупнейших бан-

ков (JPMorgan Chase, Bank of America Corporation и Wells Fargo) существенно превышают показатели 2007 года, и это увеличивает риск дестабилизации экономической ситуации, если у одного из них начнутся трудности. Проблемы J.P. Morgan, связанные с потерями на рынке деривативов в 2012 году, вызвали неоднозначную реакцию по всему миру и повысили волатильность рынков. Именно из-за такого положения вещей сейчас активно обсуждается необходимость пересмотра действующего закона или разработки новых правил, которые позволят эффективнее регулировать деятельность финансовых институтов подобной величины». По мнению экспертов, решить задачу под названием «too big to fail» крайне сложно, потому что неясны ее условия, критерии, по которым кредитные организации могут быть зачислены в соответствующую категорию. «Где та граница, когда банк может быть признан слишком большим? К сожалению, официально данные параметры нигде не определены, – констатирует директор департамента стратегического анализа компании ФБК Игорь Николаев. – Озвучивался подход, в основе которого лежали размер организации и зависимость от нее других участников рынка, но эти параметры необходимо «оцифровать». «Термин «too big to fail» обозначает финансовые учреждения, настолько большие и имеющие такое количество экономических связей, что их банкротство будет иметь катастрофические последствия для экономики в целом. При этом размер финансового института не единственный фактор для отнесения его к категории TBTF, важна его взаимосвязанность, вовлеченность в сделки с другими участниками рынка», – высказывает свою точку зрения вице-президент Московского Индустриального банка Юрий Птицын. «Я вообще не большой сторонник термина «too big to fail», на мой взгляд, в таких случаях следует говорить о том, что есть банки, которые перерастают свои компетенции и которые

история и современность

в результате уже не могут нормально развиваться и превращаются в банки too big to manage. Другие же кредитные организации сопоставимых размеров вполне жизнеспособны при условии, что они нормально управляются», – считает первый вице-президент ТрансКредитБанка Дмитрий Олюнин. Помимо терминов «too big to fail» и «too big to manage» для банков, выбивающихся в силу своих размеров из общего ряда, после кризиса появился еще один – «too big to be regulated». Однако правильность этого определения вызывает у экспертов сомнения. Регуляторы, по их мнению, вполне способны надзирать за крупными финансовыми институтами, более того, Игорь Николаев (ФБК) считает, что это легче, чем надзирать за большим количеством мелких и средних банков. С другой стороны, препятствием к эффективному регулированию может стать чрезмерно разветвленная структура бизнеса, а большинство банков, относящихся к категории «слишком большие», или «слишком важные, чтобы упасть», априори обладают таковой. ГОСПОДДЕРЖКА В ОБМЕН НА ЗДРАВЫЙ СМЫСЛ? В своих мемуарах «On the brink» («На краю обрыва») экс-министр финансов США Генри Полсон утверждал, что господдержка крупнейшим американским банкам (а затем и банкам менее выдающихся размеров) оказывалась на двух негласных условиях. Финансовые организации, получившие ее, должны были возобновить кредитование экономики и провести работу над ошибками с точки зрения риск-менеджмента, чтобы в дальнейшем не возникало необходимости выкупать их за счет средств налогоплательщиков. Как показало дальнейшее развитие событий, и в том, и в другом случае надежды финансовых властей США не совсем оправдались: кредитование экономики возобновилось, но совсем не в докризисных объемах. Что касается управления рисками, то, как отмечает вице-президент Ассоциации региональ-

ных банков России Александр Хандруев, исследование, проведенное Советом по финансовой стабильности в 2011 году, показало, что крупнейшие банки – получатели госпомощи не отказались от проведения рискованных операций. «Более того, аппетит к риску у них еще возрос, поскольку появилось убеждение, что в случае повторения кризиса государство снова выкупит их», – поясняет спикер. Другие опрошенные NBJ эксперты также отмечают, что господдержка банковского сектора и в США, и в других странах имела неоднозначные последствия. «С одной стороны, эта помощь, исчисляемая существенным процентом от объема ВВП, предотвратила угрозу коллапса банковской системы и паралича экономики, снизила остроту социальной напряженности, – размышляет Юрий Птицын (Московский Индустриальный банк). – С другой стороны, она только усилила проблему TBTF, закрепив за определенными кредитными организациями этот статус и создав таким образом преференции для них. В результате налицо ухудшение конкурентной среды и риск недобросовестного поведения таких банков в дальнейшем». Рассчитывая безбедно существовать лишь благодаря своему весу в системе, финансовые институты могут приобретать фактически любые активы для увеличения своего размера. Если активы принесут прибыль, то банк увеличит долю рынка, если приведут к убыткам, то он будет спасен вследствие значительного системного риска. «В таких условиях финансисты теряют мотивацию к усовершенствованию бизнес-процессов и к улучшению контроля над уровнем рискованности операций. Все это ведет к очередным экономическим потрясениям», – резюмирует Юрий Птицын. Александр Хандруев (Ассоциация «Россия») отмечает еще один опасный момент: банки, получившие господдержку, начинают вести агрессивную политику в различных сегментах бизнеса, вытесняя из них организации, не получавшие помощи. «Если за один год остатки на счетах юридических лиц, обслуживающихся в госбанках, вырос-

ли на восемь процентных пунктов, то это говорит о том, что банки, получающие господдержку, забирают клиентов у остальных и вытесняют их в высокорискованные сегменты деятельности. Именно в силу этого мы наблюдаем на рынке слишком быстрый рост потребительского кредитования. А что еще могут сделать в этой ситуации остальные банки?» – задается вопросом эксперт. И хотя, как отмечает член правления ДжиИ Мани Банка Эльман Мехтиев, риски банкротства игроков рынка розничного кредитования нельзя признать системными, все равно подобное положение вещей вряд ли можно считать нормальным. «ВЗЯТЬ ВСЕХ И РАЗДЕЛИТЬ» ИЛИ «ВЗЯТЬ ВСЕХ И ОГРАНИЧИТЬ»? Возможно, именно этот факт – большая разветвленность структуры бизнеса банков too big to fail – породил идею разделения таких финансовых институтов на несколько самостоятельных юридических лиц, специализирующихся на различных видах бизнеса. В этом случае, по мнению сторонников предложения, резко снизились бы риски возникновения ситуаций, когда крупный депозитный банк, подобный американскому Washington Mutual, оказывался бы на грани банкротства из-за увлечения коммерческим кредитованием, инвестиционным бизнесом и т.д. Нет ничего удивительного в том, что родилась эта идея в США, где на протяжении нескольких десятилетий законодательно соблюдалось разделение банков на коммерческие и инвестиционные. Однако сейчас, как считают эксперты, построение аналогичной «китайской стены» вряд ли возможно с технической точки зрения. Более того, превращение большого «медведя» в сотню маленьких «медвежат» вряд ли позволит снять риски, которые несут банки too big to fail. «Мне кажется, искусственное разделение на юридические лица – неверное решение за исключением тех случаев, когда четко можно выделить какой-то

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

история и современность

бизнес, как это было во времена Великой депрессии в Америке. Тогда они разделили обычный банковский бизнес, связанный с обслуживанием клиентов, и инвестиционный. Такого рода решения могут быть. Но разделять большой банк из-за того, что он большой! Мне кажется, для этого будет сложно найти юридические основания», – полагает президент Российской финансовой корпорации Андрей Нечаев. «Разделение одного слишком большого финансового института, который в случае своего краха представляет опасность для всей системы, на несколько мелких является решением очевидным, но не столь эффективным. Во-первых, размер операций финансового учреждения создает определенную экономию масштаба, что является положительным фактором. Во-вторых, размер является не единственной проблемой, заключенной в концепции too big to fail. Очень важными факторами являются также взаимосвязанность финансовых учреждений и переплетенность их операций, когда крах одного учреждения может потянуть за собой крах связанных институтов, а также перенести негативные последствия в реальный сектор экономики», – говорит младший аналитик Sberbank Investment Research Андрей Павлов-Русинов. «Разделение с сохранением контроля прежних владельцев ничего не даст, так как риски не исчезнут сами по себе и не станут меньше от перекладывания их из одного кармана в другой, – рассуждает Эльман Мехтиев (ДжиИ Мани Банк). – Разделение банков на юрлица с разными собственниками приведет к уменьшению рисков только до следующего витка консолидации. Риски банкротства не появляются, а проявляются во время кризиса, поэтому единственным способом предупреждения возникновения таких ситуаций является профессиональное управление всеми (а не только политическими) рисками и непредвзятый внутренний и внешний надзор». С Эльманом Мехтиевым согласен Игорь Николаев (ФБК): «Боюсь, что искусственное разделение банков на

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

коммерческие и инвестиционные не снимет проблему too big to fail, поскольку, имея желание обойти данные ограничения, банки найдут способ обмена ресурсами и клиентской базой». «Может ли быть решением проблемы разделение системно значимых банков на различные юридические лица, как это периодически предлагается? – задается вопросом Александр Хандруев (Ассоциация «Россия») и сам отвечает на него: – Может, но такое разделение будет заведомо искусственным. Как это сделать на практике? Одни активы – в одно юрлицо, вторые – в другое? Мне это все напоминает ситуацию, когда в далекие-далекие годы мы думали о том, как после распада СССР разделить Госбанк СССР, как определить, какая часть активов должна отойти такомуто республиканскому банку, а какая часть – другому. Подобные действия априори чреваты риском злоупотреблений, вывода активов». Поэтому разделение – это не решение проблемы, резюмирует Александр Хандруев. «То, что об этом говорят руководители регулирующих структур США, вряд ли следует рассматривать как указание к действию, гораздо логичнее воспринимать это как сигнал, что финансовые власти США не допустят чрезмерной концентрации банковского капитала»,

– уверен вице-президент Ассоциации региональных банков России. Гораздо более эффективным механизмом ограничения экспансии банков too big to fail и снижения уровня системных рисков эксперты считают законодательные ограничения на заключение сделок M&A для таких организаций. «В США, например, в 2010 году был принят закон Додда – Франка, который регламентирует ограничения вплоть до прямого запрета, на приобретение финансовыми учреждениями с активами более 45 млрд долларов других финансовых учреждений», – поясняет Александр Хандруев. «Я не предлагаю переложить этот закон, как кальку, на наш банковский рынок, но введение какихлибо продуманных ограничений на экспансию банков, получивших господдержку, на мой взгляд, вполне разумный шаг», – подчеркивает специалист. НАДЗОР, СНОВА НАДЗОР, ЕЩЕ РАЗ НАДЗОР! Итак, предложение о разделении банков на отдельные юрлица воспринимается экспертами скорее как утопичное пожелание, чем как руководство к действию. Что касается надзорных рекомендаций по ограничению некоторых видов финансовых операций, то пока не накоплена практика, однозначно

история и современность

свидетельствующая об их работоспособности. Специалисты считают, что в этом контексте эффективным путем снижения системных рисков в банках является установление более жестких регуляторных требований для too big to fail и в целом повышение качества надзора. «На данном этапе логичным кажется решение этой проблемы путем усиления регулирования финансовых учреждений, и эти меры постепенно получают развитие в глобальной практике. Характерным примером является принятие в Америке закона Додда – Франка, который был призван усилить мониторинг системных рисков финансовой сферы и развить инструментарий в руках регуляторов для своевременной борьбы с возникающими проблемами. Также особенно важным является постепенный переход финансовых систем разных стран на стандарты Базеля III, которые ужесточают требования к капиталу исходя из более гибкого и подробного подхода к анализу рисков. В данном контексте интересно предложение внедрить дополнительное требование к капиталу на основе того, является ли финансовый институт системно значимым (SIFI surcharge)», – подчеркивает Андрей Павлов-Русинов (Sberbank Investment Research). «Необходимо больше внимания уделять планам ОНиВД (организации непрерывности и восстановления деятельности) системно значимых банков. Пока Банк России требует только их формального наличия в кредитных организациях. Не исключаю, что в перспективе надзорные органы будут принимать участие и в тестировании реализуемости данных планов», – подчеркивает Игорь Николаев (ФБК). Также, по мнению эксперта, необходимо анализировать стратегии развития системно значимых банков на предмет их адекватности рыночной конъюнктуре и внутреннему потенциалу кредитной организации. «Для меня совершенно очевидно, что для системных финансовых учреждений надо устанавливать повышенные нормативы, в частности, к достаточ-

ности капитала. Да, те банки, которые являются источником потенциальных системных рисков, должны отвечать более высоким регуляторным требованиям», – настаивает Александр Хандруев (Ассоциация «Россия»). Юрий Птицын (Московский Индустриальный банк) со своей стороны считает, что ужесточение регулирования необходимо в качестве промежуточной меры: нужно понимать, что установление повышенных регуляторных требований может привести к ограничениям в развитии финансовых инноваций, новых продуктов и технологий. «Возможно сочетание различных размеров банков и степени регулирования. В зарубежной прессе говорится о разделении инвестиционных банков на два типа: крупные банки с более жестким регулированием и ограниченным перечнем операций с заданными параметрами риска и мелкие с большей свободой действий, не приводящей к системным рискам. Такие компании будут развивать новые продукты и технологии, которые только после тщательного анализа и разрешения регуляторов будут приниматься на вооружение крупными банками», – поясняет специалист. В СПИСКАХ НЕ ЗНАЧАТСЯ, НА ДЕЛЕ ЯВЛЯЮТСЯ В ноябре 2011 года Совет по финансовой стабильности, организованный «большой двадцаткой» для изучения причин и последствий мирового кризиса 2007–2009 годов, обнародовал перечень системно значимых финансовых институтов – организаций, достигших таких размеров и играющих такую роль в мировом финансовом секторе, что их падение может подорвать стабильность всей системы. Среди банков, вошедших в этот перечень, 17 базируются в Европе, восемь – в Соединенных Штатах Америки, четыре – в Азии. Bank of America Corporation (США), Bank of China (Китай), Bank of New York Mellon Corporation (США), Banque Populaire (Франция), Barclays (Великобритания), BNP Paribas (Франция),

Citigroup (США), Commerzbank AG (Германия), Credit Suisse (Швейцария), Deutsche Bank AG (Германия), Goldman Sachs (США), Crédit Agricole (Франция), HSBC (Великобритания), ING Bank (Нидерланды), JPMorgan Chase (США), Lloyds Banking Group (Великобритания), Mitsubishi UFJ FG (Япония), Mizuho FG (Япония), Morgan Stanley (США), Nordea (Швеция), The Royal Bank of Scotland (Великобритания), Santander (Испания), Société Générale (Франция), State Street Corporation (США), Sumitomo Mitsui FG (Япония), UBS (Швейцария), UniCredit Group (Италия), Wells Fargo (США). Ни один российский банк в список, составленный СФС, не вошел. Однако, по мнению экспертов, это не значит, что в национальной банковской системе отсутствуют институты, подходящие под определение «системно значимые», или под более распространенную формулировку «too big to fail». Просто, если банки, вошедшие в список СФС, предлагается в случае чего спасать общими усилиями, то российские слишком большие банки предлагается спасать исключительно российским властям. «Безусловно, в нашей стране проблема банков too big to fail существует и создает системные риски, – уверен Андрей Нечаев (РФК). – Если в какойто момент рухнет Сбербанк (дай Бог ему финансового здоровья!), то это, конечно, будет колоссальный удар по банковской системе, да и по системе страхования вкладов. Потребуется вмешательство бюджета. Мы наблюдали это в 1998 году и в меньшей степени в 2008 году, потому что в последнем случае государство все-таки вмешалось. Если в 1998 году клиенты потеряли свои деньги, то в 2008 году таких потерь было меньше, но коллапс кредитования очень сильно сказался на финансовом состоянии многих клиентов банков и на показателях экономического роста в стране». Конечно, у нас есть банки too big to fail, соглашается с Андреем Нечаевым Эльман Мехтиев (ДжиИ Мани

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

история и современность

Банк). Более того, с учетом консолидации, идущей в российской банковской сфере, на фоне стагнации корпоративного кредитования и «перегрева» некоторых новых игроков рынка потребительского кредитования банковское сообщество может опять столкнуться с проявлением ситуации too big to fail. «Регулятор вынужден будет действовать исходя из того, что некоторые банки «слишком большие, чтобы упасть», поэтому их надо спасать «всем миром», то есть за счет сокращения возможностей остальных игроков рынка», – считает Эльман Мехтиев. Все опрошенные NBJ эксперты признают, что банки с госучастием проводят достаточно агрессивную политику, вытесняя на обочину менее крупные организации. Однако в нашей стране предложения ограничить их долю в различных сегментах бизнеса или запретить им приобретать других игроков имеют мало шансов на успех. Наиболее вероятный сценарий, по мнению некоторых экспертов, снижение активности госбанков по мере

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

выхода государства из их капитала. Однако этот выход, по словам правительственных чиновников, займет не менее 5–10 лет. «Вряд ли даже этот срок выполним, учитывая сложность процесса смены собственников в данном случае, – признает Юрий Птицын (Московский Индустриальный банк). – К тому же надо понимать, что частные Сбербанк и ВТБ все равно останутся крупными монополистами на рынке, поэтому необходимо будет выработать ограничительные механизмы и инструменты контроля за крупнейшими банками». Если финансово-кредитная организация (неважно, частная или государственная) по своим размерам и связям относится к категории системообразующих, то для нее и подобных ей организаций может быть целесообразным дифференцирование пруденциальных нормативов, считает вице-президент Московского Индустриального банка. Пока до установления различных требований к достаточности капитала в зависимости от размера банков в

России не дошло. Но эксперты отмечают, что регулятор национального банковского рынка (ЦБ РФ) делает шаги в верном направлении, например, достаточно позитивно оценивается решение Банка России ввести уполномоченных представителей в ТОП100 финансовых учреждений. Правда, данную идею поддерживают с некоторыми оговорками. «Теоретически идея правильная, введение уполномоченных в банки ТОП-100 усиливает контрольную функцию ЦБ, позволяет регулятору получать обратную связь, но все же значимость этой инициативы не стоит переоценивать. Данный механизм сработает, если уполномоченные будут допущены до управленческого учета банков и если то, что они выявят, не будет потом «зарываться» в архивы как документы для служебного пользования», – предупреждает Александр Хандруев (Ассоциация «Россия»). Андрей Нечаев (РФК) считает, что присутствие представителей ЦБ в наших кредитных организациях в принципе неплохо. «Однако здесь возникают вопросы, с одной стороны, о правах и компетенциях уполномоченных, с другой – об их квалификации, профессионализме и, прямо скажем, об их коррупционной устойчивости», – подчеркивает специалист. А МЕЖДУ ТЕМ Кабинет министров ФРГ утвердил законопроект о разделении рискованных банковских операций с депозитами клиентов. Согласно нормам закона в том случае, если бизнес-операции банка превышают сто миллиардов евро, или 20% от общего объема активов, то розничная и инвестиционная деятельности должны быть разделены. Если финансовое учреждение не готово разделить свой банкинг в силу больших издержек, то предусматривается вариант прекращения какойлибо одной деятельности. Законопроект вступит в силу в июле 2015 года. Нарушение его норм предполагает лишение свободы на срок до пяти лет.

история и современность

что делать с too big to fail? у России и США, несмотря на многочисленные различия, есть нечто общее: наблюдается расслоение банков по размерам текст

Алексей Теплоухов, директор дирекции операций на финансовых рынках Банка «Санкт-Петербург»

Проблема крупнейших банков, на наш взгляд, сохраняет свою актуальность в настоящее время, поскольку каких-либо существенных шагов по ее решению с момента начала кризиса предпринято не было. Серьезный разрыв между лидерами и остальными банками в основных экономиках лишь несколько сглаживается в мировом масштабе, но сохраняется. Чтобы не быть голословными, приведем данные статистики. Если сравнить рейтинги крупнейших мировых банков по размеру активов в 2007 и в 2012 годах, то в глаза бросается следующее: произошло значительное сглаживание по данному показателю. Анализ структуры TOП-10 международных финансово-кредитных организаций по размеру активов показывает, что по итогам 2012 года распределение стало равномерным и разрыв между десятым и первым местами теперь составляет только 1,26 раза против докризисных 2,8 раз. Однако такие данные получены на основании анализа десяти банков мира. Если

100

же взять показатели 50 крупнейших кредитных организаций США в 2012 году, то легко заметить, что существенное расслоение, а с ним и все вытекающие проблемы банков сохраняются. Так, разрыв между первым и десятым местами составляет 7,6 раза. Также следует отметить, что 74% активов сконцентрировано в TOП-10, еще 12,5% приходится на банки, занимающие места с 11 по 20, а оставшиеся 30 финансовых учреждений обладают лишь 13,3% совокупных активов организаций TOП-50. Таким образом, ситуация несколько сгладилась, однако расслоение банков в большинстве стран, включая США, сохраняется, что вызвано преимущественно глобальной конкуренцией на этом рынке. В США не утихают споры относительно того, какую опасность таят в себе банки-гиганты. Так, например, крупнейший по размеру активов американский банк J.P. Morgan в 2012 году получил убытки по торговым операциям с деривативами на кредитный риск в размере более 6,2 млрд долларов. Это подтверждает, что даже в отсутствие кризиса кредитные организации могут получить значительные убытки от инвестиционной деятельности, что таит в себе дополнительные риски для банковской системы. Стоит отметить, что пути решения вопроса рассматриваются сейчас по всему миру, так как банки-гиганты слишком крупны не только для того, чтобы упасть, но и для того, чтобы их эффективно регулировать и качественно ими управлять. Если не принимать всерьез радикальные варианты решения проблемы, предлагающие просто разделить их, то рассматриваются следующие возможности. Например, можно ограничить рост банков, чтобы они по крайней мере не увеличивались дальше. Однако этот способ не намного лучше прину-

дительного разделения, так как предполагает существенные риски для банковской системы, поэтому, с нашей точки зрения, его следует рассматривать как маловероятный. Другой подход предполагает усиление контроля над капиталом крупных кредитных организаций для того, чтобы снизить риск потери ими платежеспособности. Для этого можно, например, обязать их ежегодно выпускать долгосрочные субординированные облигации и установить коэффициент соотношения активов к капиталу и долгосрочный долг на уровне 20%. Третий и последний вариант – обязать банкигиганты добровольно создать резервный фонд, в который они будут перечислять определенный объем средств. Оценочно взнос финансово-кредитной организации может быть равен выгоде, получаемой банком от налогоплательщиков за счет своего крупного размера. Выгода эта может быть выражена в пониженной стоимости фондирования из-за веры инвесторов в помощь государства, в легком доступе к кредитам от ФРС через «дисконтное окно», в экономии на страховании вкладов через FDIC. Со временем объем резервов может стать таким существенным, что размер банка будет ограничен не извне, а изнутри непосредственно владельцами бизнеса. На наш взгляд, последний метод является наиболее щадящим для системы в целом, его реализация позволила бы плавно и без лишних шоков перейти к более устойчивому ее состоянию. Однако в то же время этот подход является и самым сложным в реализации: оценить размер выгоды, которую банк получает в силу своего размера, не так-то просто. Поэтому мы считаем, что логичным путем ограничения банков too big to fail является установление особых регуляторных требований к их капиталу.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

история и современность

В Европе также идут споры по поводу реформирования крупнейших кредитных организаций. Так, например, рассматривается предложение главы Банка Финляндии о том, чтобы обязать такие финансовые учреждения выделить свои наиболее рискованные трейдинговые подразделения в самостоятельные юридические единицы. Против данного предложения активно выступают Deutsche Bank AG и Crédit Agricole. Дело в том, что не всегда трейдинговые подразделения в своей операционной деятельности можно отделить от коммерческих бизнес-блоков. Если говорить о России, то здесь ситуация во многом похожа на положение дел в США. У нас налицо ярко выраженная сегментация банков по размеру активов. На 1 января 2013 года в России было зарегистрировано 956 дей-

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

ствующих кредитных организаций, при этом «пятерка» крупнейших финансовых учреждений концентрирует в себе 50% активов всей банковской системы (порядка 24,9 трлн рублей), а TOП-20 консолидирует уже 69,8% активов (34,6 трлн рублей). Если же рассмотреть распределение внутри «пятерки», то здесь можно увидеть существенное расслоение: 58% приходится на Сбербанк, являющийся бесспорно номером один на нашем банковском рынке, а на Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк – 87% совокупных активов «пятерки». Нетрудно пересчитать, что доля «тройки» госбанков в активах всей финансовой системы составляет 43%. Таким образом, проблема с концентрацией банковских активов в России близка к ситуации в США, где разговоры о реформировании и разукрупне-

нии ведутся достаточно активно, хотя по факту так и остаются разговорами. У нас же значительно больше внимания регулятора уделяется другим вопросам, в частности регламентации опасных с точки зрения ЦБ направлений кредитования. Мы полагаем, что ситуация в России принципиально отличается от положения дел в США тем, что крупнейшие кредитные организации у нас являются государственными, что делает их более устойчивыми. Кроме того, российские банки меньше вовлечены в операции на финансовых рынках, чем их зарубежные «коллеги». Все это позволяет сделать вывод о том, что, несмотря на необходимость признания существования проблемы банков too big to fail, говорить о важности принятия каких-либо срочных мер все же не стоит.

101

история и современность

первый «Титаник» пять лет назад фактически прекратил свое существование пятый по величине инвестиционный банк в США – Bear Stearns. Его падение спровоцировало начало череды банкротств и ожесточенных споров на тему, надо ли спасать банки too big to fail текст

Анастасия Скогорева

Bear Stearns был самым молодым из американских инвестиционных банков: он просуществовал на 54 года меньше, чем его непосредственный конкурент и «коллега по несчастью» Lehman Brothers. Несмотря на это, принято считать, что Bear повезло больше: банк был спасен от банкротства, чего не произошло с Lehman. Но если бы эти кредитные организации захотели помериться посмертной славой, то, безусловно, верх одержал бы Lehman Brothers, ставший символом Великой депрессии-2. Bear Stearns прекратил свое существование слишком быстро, без великих потрясений, слез и траурных речей: он был полностью поглощен и «переварен» своим санатором – банком J.P. Morgan. Не слишком впечатляющий конец для банка, на который в течение долгих лет на американском рынке со смесью раздражения и восхищения смотрели как на талантливого выскочку. АМЕРИКАНСКИЙ «МЕДВЕДЬ» Само название Bear Stearns ошибочно воспринималось как указание на то, что банк склонен играть на понижение (на американском рыночном сленге «медведями» называли игроков на понижение, «быками» – игроков на повышение). Ничто не могло быть дальше от истины, чем это предположение, потому что, как и многие другие крупные американские банки (Morgan Stanley, Merrill Lynch, Lehman Brothers и Salomon Brothers),

102

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

история и современность

Bear Stearns был назван по именам своих создателей – бизнесменов Джозефа Берна и Роберта Стернса. В 1923 году они вместе с Гарольдом Майером основали компанию с активами 500 тыс долларов США. Экономическая ситуация, сложившаяся в стране после Первой мировой войны, благоприятствовала появлению и быстрому становлению новых банков, особенно тех из них, кто являлся прообразом будущих инвестиционных корпораций. Разразившийся в 1929 году фондовый кризис, ставший прологом к Великой депрессии, погубил многих новичков в американском банковском секторе, но не Bear Stearns. Банк, как ни странно, довольно комфортно чувствовал себя на «медвежьем» рынке: к изумлению многих наблюдателей и коллег по цеху собственники Bear Stearns не уволили за время Великой депрессии ни одного сотрудника и не прекратили выплату бонусов наемным менеджерам. Это шло вразрез с общей на тот момент практикой корпоративного управления, благодаря чему за Bear Stearns закрепился имидж одиночки – банка, который склонен плыть против течения. В 1933 году вступил в силу блок законов, известный под общим названием «закон Гласса-Стигала». Поскольку главной целью этого блока было отделить инвестиционные банки от коммерческих и тем самым обезопасить вклады граждан от «испарения» в случае различных потрясений, уцелевшим участникам банковского рынка пришлось выбирать, кем быть. Выбор был непростым и лежал не только в экономической, но и в психологической плоскости. Коммерческие банки, привлекавшие средства частных лиц, подпадали под жесткое регулирование, зато они могли рассчитывать на помощь ФРС США (для них был открыт доступ к «дисконтному окну» системы) и на то, что их обязательства по вкладам в случае банкротства будут покрыты новоиспеченной Федеральной кор-

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

управляющим двумя страховыми фондами Bear Stearns Ральфу Циоффи и Мэтью Таннину грозило до 20 лет тюрьмы за обман инвесторов и подделку финансовой отчетности

порацией по страхованию депозитов (FDIC). Для инвестиционных банков предусматривалось более мягкое регулирование, зато им предлагалось существовать самостоятельно и в случае возникновения у них проблем уповать только на собственные силы. Таким образом, еще в 1933 году были определены правила игры, которых американское правительство пыталось придерживаться в 2008 году, несмотря на фактическую отмену закона Гласса-Стигала: коммерческие банки следует спасать до последнего, инвестиционные – нет. Bear Stearns сделал свой выбор достаточно быстро. Собственники и менеджеры кредитной организации увидели большие возможности в рынке институциональных долговых обязательств. Их не смутило то, что операции с этими бумагами предполагали принятие банком на себя повышенных рисков. После того как в начале 1930-х годов Bear Stearns стал известен как банк, не уволивший ни одного сотрудника, во второй половине XX века он прославился как кредитная организация, не боявшаяся практически ничего, например возможного дефолта по муниципальным облигациям Нью-Йорка в 1975 году. Несмотря на все предостережения и негативные прогнозы, Bear Stearns продолжал инвестировать средства в эти бумаги и в конечном счете получил непло-

хую прибыль, поскольку дефолт, конечно, не состоялся. Такое поведение закрепило за банком репутацию одиночки, готового в кризисных ситуациях принимать нестандартные решения, не соответствующие общему настроению рынка. С одной стороны, такой репутации можно было только позавидовать (некоторые инвестиционные банки именно это и делали). С другой стороны, одиночка не мог рассчитывать на корпоративную поддержку, и события 2007–2008 годов, когда Bear Stearns «зашатался» и начал падать, наглядно это продемонстрировали. Для Lehman Brothers, как бы к нему ни относились на рынке, крупнейшие банки США готовы были собрать деньги, чтобы покрыть его «токсичные активы». Для Bear Stearns, привыкшего держаться особняком, – нет. В ОБЩЕМ ТРЕНДЕ Справедливости ради следует признать, что Bear Stearns далеко не всегда плыл против течения. Такое поведение было возможно, когда течение не было слишком сильным, но, когда течение напоминало бурный поток, все увлекающий на своем пути, это было неосуществимо. В спокойные времена «медведь» мало чем отличался от собратьев по цеху: основными направлениями его бизнеса были операции с акциями, ценными бума-

103

история и современность

главный исполнительный директор Bear Stearns Джеймс Кейн в 2006 году прославился как первый CEO на Уолл-стрит, владеющий акциями своей компании на сумму более чем миллиард долларов. В 2008 году в результате краха Bear Stearns он потерял 95% своего состояния, зато стал объектом всенародной «любви»

гами с фиксированной доходностью и инвестиционный банкинг (прибыль от них составила в 2006 году порядка 80% от совокупного годового дохода банка). Управление активами занимало куда более скромную долю – порядка 10%, столько же приносили в общую копилку ежегодных банковских доходов клиринговые услуги. Поскольку инвестиционный банкинг на протяжении нескольких десятков лет был настоящей «курочкой Рябой», несущей золотые яйца, Bear Stearns процветал. Лучшим периодом его жизни стали 1980–1990 годы прошлого столетия и первая половина 2000-х (вплоть до 2007 года). Банк, созданный в 1923 году в однокомнатном офисе на Бродвее, к 2008 году располагал двумя штабквартирами в Нью-Йорке: на Мэдисон Авеню и на Ист-стрит, а также офисами в Атланте, Бостоне, Чикаго, Далласе, Лос-Анджелесе и т.д. Американский «медведь» достаточно активно наращивал в золотой период своей жизни и присутствие на между-

104

народных рынках: к моменту краха банка его подразделения работали в Лондоне, Дублине, Франкфурте, Милане, Сан-Паоло, Шанхае, Токио и т.д. В первой половине 2000-х годов Bear Stearns так же, как и многие его конкуренты, сделал ставку на синтетические финансовые инструменты – CDO (credit default obligations), CDS (credit default swaps), Options ARM (ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами с «плавающей» процентной ставкой) и CCO (collateralized commodities obligations). Ради всемерного увеличения объемов продаж этих бумаг Bear Stearns разработал особую кадровую стратегию: в качестве сотрудников он нанимал специалистов, отвечавших критериям PSD: бедных (poor), толковых (smart) и охваченных огромным желанием разбогатеть (desire). Эти менеджеры составляли костяк команды как самого Bear Stearns, так и двух принадлежавших ему страховых фондов: Bear Stearns High-Grade

Structured Credit Strategies Fund и Bear Stearns High-Grade Structured Credit Strategies Enhanced Leveraged Fund. Так Bear Stearns стал в 2004 году лидирующим андеррайтером ценных бумаг, обеспеченных ипотечными кредитами, и удерживал эту позицию до середины 2007 года. Благодаря своим бедным и толковым специалистам банк в IV квартале 2006 года показал рекордную прибыль за всю историю существования и дважды за период с 2005 по 2007 год признавался журналом Fortune американской компанией, вызывающей наибольшее восхищение. При выборе кандидатов на это почетное звание журнал оценивал качество менеджмента, управления рисками, «средний по больнице» уровень таланта наемных сотрудников компаний и склонность к использованию инновационных технологий. Если таланты менеджеров Bear Stearns никто не оспаривал впоследствии, то высочайшая оценка за качество корпоративного управления и качество риск-менеджмента впоследствии воспринималась как издевка. По состоянию на 30 ноября 2007 года общая сумма контрактов, заключенных банком по деривативным финансовым инструментам, достигала 13,40 трлн долларов, при этом порядка 1,85 трлн из этой суммы выбирали опционы и фьючерсные контракты. В дополнение к этому в книгах Bear Stearns числились активы «третьего уровня» (активы, не имеющие ликвидного рынка обращения и, соответственно, не обладающие рыночной стоимостью) на сумму 28 млрд долларов. Чистая позиция банка по капиталу составляла только 11,1 млрд долларов, а общая сумма активов при этом превышала 395 млрд долларов. Соотношение 11,1 к 395 означало, что коэффициент финансового левериджа у банка (соотношение акционерного и заемного капиталов) составлял 35,5 к 1 в пользу заемного капитала (для коммерческих банков это соотношение не могло

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

история и современность

быть больше чем 15 к 1). Это справедливо рассматривалось как свидетельство чрезмерно рискованной политики, проводимой банком, тем более что значительная доля активов Bear Stearns представляла собой сомнительные с точки зрения стоимости финансовые инструменты. Чтобы доказать этот факт, необходим был только «идеальный шторм», который начался в 2007 году на фоне падения цен на рынке недвижимости. НАРУШЕНИЕ КЛЮЧЕВОГО ПРИНЦИПА Первыми «слабыми звеньями» банка, спровоцировавшими кризис доверия к нему летом 2007 года, стали два вышеупомянутых страховых фонда – Bear Stearns High-Grade Structured Credit Strategies Fund и Bear Stearns High-Grade Structured Credit Strategies Enhanced Leveraged Fund. Их основным видом деятельности было привлечение средств инвесторов и вложение их в различные производные инструменты, главным образом в СDO и СDS. В первой половине 2000-х годов подобные действия приносили всем инвестиционным банкам отличные доходы, поэтому нет ничего удивительного в том, что оба фонда быстро наращивали свои портфели. Слабым местом не только Bear Stearns, но и существовавшей тогда модели банкинга было то, что инвестиционные банки не являлись оригинаторами ипотечных кредитов, лежащих в основании пирамид CDO и CDS. Они могли оценивать качество подобных бумаг только на глаз, исходя из убеждения, что цены на недвижимость будут расти постоянно и, соответственно, банки – оригинаторы кредитов не будут нести убытки даже в случае увеличения доли дефолтных кредитов в своих портфелях. Когда в 2007 году недвижимость начала дешеветь и стало ясно, что это не временное явление, а долгосрочная тенденция, инвестиционные банки и принадлежавшие им страхо-

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

вые фонды начали нести убытки – сначала не слишком большие, затем огромные. Стремясь избежать этого, игроки рынка, как отмечал бывший сотрудник Bear Stearns Билл Бамбер, пытались «переупаковывать» обращавшиеся на рынке ценные бумаги в другие виды финансовых инструментов. Это не давало положительных результатов: по мнению Бамбера, правильным путем было признание банками и фондами убытков и списание с баланса соответствующих активов. «Сложившуюся ситуацию можно было сравнить с историей «Титаника». Капитан корабля, увидев перед собой айсберг, мог принять решение пойти прямо на него, а не пытаться обогнуть. Если бы он так сделал, то корабль получил бы серьезные повреждения, капитана и его команду подвергли бы критике и впоследствии лишили бы работы, компания, спустившая на воду «Титаник», стала бы всеобщим посмешищем, но корабль бы уцелел, и его пассажиры остались бы живы. Вместо этого «Титаник» попытался обогнуть айсберг, получил пробоину в днище, что было дальше, слишком хорошо известно», – такую аналогию привел в своей книге «Ловушка Bear» Билл Бамбер. То же самое, по его мнению, случилось и с двумя страховыми фондами банка: если бы их менеджеры признали неэффективность выбранной стратегии и отдали распоряжение о списании «плохих» активов, то это наверняка поставило бы крест на их дальнейшей карьере. Но убытки фондов в частности и банка в целом, в том числе и репутационные, были бы намного меньше. Нежелание руководителей фондов принять огонь на себя привело к печальным последствиям. 17 июля 2007 года инвесторы Bear Stearns High-Grade Structured Credit Strategies Fund и Bear Stearns HighGrade Structured Credit Strategies Enhanced Leveraged Fund получили официальные письма с ужасными новостями. Bear Stearns High-Grade

Structured Credit Strategies Fund потерял 90% своей стоимости, что составляло порядка 900 млн долларов. Его «собрат» – Bear Stearns High-Grade Structured Credit Strategies Enhanced Leveraged Fund – понес меньшие потери (600 млн долларов). Это могло бы послужить инвесторам второго фонда утешением, если бы не одно но: активы, находящиеся под управлением фонда, составляли именно 600 млн долларов, иными словами, он потерял все! Впоследствии эксперты, изучавшие судьбу двух фондов Bear Stearns, пришли к простому выводу: дело было не только в том, что обе компании увлекались синтетическими финансовыми инструментами (кто в середине 2000-х годов не увлекался ими?), что фонды подверглись атакам игроков на коротких позициях (практически все крупные банки и фонды в той или иной мере подвергались им). Проблема, ставшая роковой для Bear Stearns High-Grade Structured Credit Strategies Fund и Bear Stearns HighGrade Structured Credit Strategies Enhanced Leveraged Fund, заключалась в следующем: оба фонда к моменту возникновения кризисных явлений практически перестали быть страховыми, то есть перестали страховать средства инвесторов от возможных потерь. У них не было запаса ликвидности, поэтому они не могли покрывать возрастающие обязательства за счет живых денег. Попытки получить необходимые средства за счет продажи имеющихся на руках различных финансовых инструментов летом 2007 года напоминала игру в заведомо проигрышную лотерею: фонды были вынуждены реализовывать активы по падающим ценам, что приводило к волнообразному росту их убытков. Разъяренные инвесторы в августе 2007 года подали судебные иски против топ-менеджеров обоих фондов, обвиняя их в том, что они вводили клиентов в заблуждение, скрывая истинный размер рисков. Оба менеджера

105

история и современность

были арестованы и предстали перед судом, который, впрочем, их оправдал. Однако радоваться этому приговору могли только двое обвиняемых, но никак не Bear Stearns: на рынке сразу стали расти и множиться слухи о том, насколько сильно пострадал в результате краха фондов сам банк. Когда в середине сентября 2007 года стало известно, что из-за банкротства обоих фондов чистые доходы банка сократились на 61%, на рынке начался панический сброс акций Bear Stearns. Появившаяся в ноябре новость о списании банком «токсичных активов» на сумму 1,2 млрд долларов только подлила масла в огонь. Тогда же на рынок просочились первые оценки финансовых результатов деятельности банка в 2007 году: в соответствии с ними Bear Stearns впервые за 83 года своего существования должен был завершить отчетный период с убытками. Приняв все вышеизложенные факты во внимание, рейтинговое агентство Standard & Poor’s снизило кредитный рейтинг банка с «АА» до «А». Стоит отметить, что 2007 год был временем, когда международные рейтинговые агентства весьма неохотно принимали подобные решения. Поэтому нет ничего удивительного в том, что рынок пережил эту новость весьма бурно: шортисты, и так до этого атаковавшие Bear Stearns, просто с цепи сорвались. Пятый по величине инвестиционный банк негласно был признан самым «слабым звеном» американского инвестиционного банкинга, а к «слабым звеньям» обычно никто не знает пощады. ПУСТЬ ОНИ ПОСТРАДАЮТ! К марту 2008 года положение Bear Stearns стало критическим. Атаки шортистов не прекращались, банк был вынужден фиксировать возраставшие убытки. 7 марта акции «медведя» упали до 62,30 долларов за акцию, а еще в январе 2007 года они котировались свыше 170 долларов

106

за акцию! 7 марта стоимость страховки, которую Bear Stearns приобретал для покрытия своих облигаций на сумму десять миллионов долларов, поднялась до 458 тыс долларов, 10 марта она стоила уже 626 тыс долларов. Налицо была паника среди инвесторов – явление, способное разрушить любой банк независимо от его размера, специфики бизнеса и репутации на рынке. Причем разрушить очень быстро. Когда тогдашнему министру финансов США Генри Полсону сказали, что Bear Stearns способен выдержать бегство капитала в течение месяца (исходя из имеющихся у банка резервов), Полсон отреагировал крайне резко. «Это невозможно, – заявил он. – Все будет решено максимум за несколько дней». При условии, конечно, что за эти несколько дней банк не смог бы привлечь дополнительный капитал на рынке. Но откуда должен был взяться этот капитал? На этот вопрос эксперты затруднялись ответить. Найти частных инвесторов в условиях всеобщей паники было практически невозможно, а доступа к госпомощи, иными словами к «дисконтному окну» ФРС США, Bear Stearns не имел, так как был инвестиционным банком. Тем не менее акционеры и топ-менеджеры Bear не теряли надежды. Они уповали на то, что финансовые власти США испугаются банкротства одного из крупнейших национальных банков и чтонибудь придумают. Например, организуют для банка «решение частного рынка» по аналогии с тем, что они сделали для инвестиционного фонда Long-Term Capital Management, павшего жертвой азиатского финансового кризиса. Правда при этом и руководители, и сотрудники, и инвесторы Bear Stearns забывали, что именно их организация, являвшаяся клиринговым банком LTCM, не поддержала решение о спасении фонда. Крупнейший акционер Bear Stearns и тогдашний его глава Алан Гринберг заявил, что его банк и так сильно пострадал

от кризиса, а потому не даст на выкуп LTCM ни цента. Тогда это вызвало бурю возмущения среди участников рынка – крупных банков, так или иначе связанных с фондом. Но ведь с 1998 года прошло десять лет! Вторая надежда была еще более призрачной, чем первая, и заключалась в следующем: несмотря на панику на рынке, кто-нибудь из «стратегов» все же позарится на банк со славной 85-летней историей. Особая ставка делалась на J.P. Morgan – банк, заинтересованный в развитии брокерского направления бизнеса. Но, как отметил впоследствии Дуфф Макдональд в своей монографии «Last Man Standing», J.P. Morgan превращался в глаза и уши, только когда речь заходила о возможной покупке брокерского бизнеса Bear Stearns. Перспективу приобретения «медведя» целиком глава J.P. Morgan Джеймс Даймон даже не хотел всерьез обсуждать, во всяком случае, до середины марта 2008 года. 11 марта 2008 года Федеральная резервная система США объявила об абсолютно беспрецедентном для себя решении – открыть «дисконтное окно» для инвестиционных банков и позволить им занять у ФРС в общей сложности 200 млрд долларов под обеспечение любых активов, базирующихся на ипотечных кредитах. Формально ФРС имела на это право: в ее уставе значился пункт, в соответствии с которым она могла предоставлять займы небанковским организациям и даже частным лицам, если находила это необходимым для поддержания экономической и финансовой стабильности в стране. Но даже в период Великой депрессии ФРС не прибегала к таким шагам, теперь же глава системы Бен Бернанке, всесторонне изучавший в свое время события 1929–1933 годов, решил, что время пришло. Однако в официальном заявлении руководства ФРС содержалась одна важная оговорка: банки смогут начать пользоваться «окном» только

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

история и современность

с 27 марта. Регуляторы надеялись, что решение ФРС успокоит рынок и атаки шортистов на Bear Stearns прекратятся, но все вышло с точностью до наоборот. Инвесторы восприняли открытие «дисконтного окна» ФРС как верный признак того, что Bear доживает последние дни и набросились на полуживой банк с утроенной силой. Rabobank заявил, что он не возобновит для Bear кредитную линию на сумму два миллиарда долларов, ING Bank отозвал финансирование Bear на общую сумму 500 млн долларов. Примерно так же поступили и другие кредиторы банка. В последней отчаянной попытке как-то исправить ситуацию Федеральный резервный банк Нью-Йорка 14 марта 2008 года согласился предоставить Bear Stearns кредит на сумму 25 млрд долларов. В качестве обеспечения ФРБ требовал от банка свободных и чистых активов на ту же сумму. Однако судя по тому, как развивались события дальше, ФРБ быстро понял, что никаких свободных и уж тем более чистых активов у банка нет. Поэтому «в пожарном порядке» был изобретен другой план спасения: ФРБ, вместо того чтобы выдать 25-миллиардный кредит Bear Stearns, предоставил кредит на сумму 30 млрд долларов банку J.P. Morgan, согласившемуся приобрести Bear Stearns. Любопытно, что изначально команда J.P. Morgan предлагала за одну акцию «медведя» от 10 до 12 долларов, впоследствии эта цена снизилась до четырех долларов за акцию. И первый, и второй предложенные варианты выглядели смехотворно, если учесть, что акции Bear Stearns, несмотря на свое обвальное падение в течение последних месяцев, продолжали торговаться по цене свыше 50 долларов за акцию. Акционеры и сотрудники Bear (многие из них также были акционерами, поскольку получали часть своих бонусов в виде акций банка) были оскорблены. Но времени для того, чтобы выторговать лучшие условия, ни у них, ни у банка уже не оставалось.

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

бывший главный исполнительный директор Bear Stearns (1978–1993) Алан Гринберг был живым воплощением принципа PSD. Работу в Bear он начал с позиции клерка, зарабатывая в неделю 32 доллара, а закончил в должности CEO Что было совершенно непредсказуемым и шокировало всех «участников банкета» (собственников и «топов» Bear Stearns, руководителей J.P. Morgan, наблюдателей и экспертов), так это поведение в сложившейся ситуации главы Казначейства США. Генри Полсон, узнав о четырех долларах за акцию, без обиняков дал понять, что это «слишком жирно» для такого «плохого» банка, как Bear Stearns, и его акционеров. «Чем меньше ты предложишь им, тем меньше это будет выглядеть как выкуп. Я хочу, чтобы они (акционеры) пострадали!» – заявил Полсон Даймону. Глава J.P. Morgan был в ярости: чем меньшей была цена покупки, тем меньшим был и кредит ФРС, на который J.P. Morgan мог рассчитывать. Но Даймон послушно снизил цену на акции Bear вдвое, до двух долларов за акцию. Как горько заметил один из сотрудников Bear Stearns, чашка кофе в Старбаксе в тот момент

стоила дороже, чем одна акция некогда легендарного американского инвестиционного банка. История продажи одного из недавних лидеров рынка вызвала всеобщий шок. Было понятно, что банк не мог уйти с молотка по высокой цене, но два доллара за акцию! Акционеры Bear Stearns начали угрожать заблокировать сделку, один из них сравнил предложение J.P. Morgan о покупке Bear не с браком по принуждению, а с изнасилованием. 24 марта, через неделю после того как было объявлено о приобретении Bear Stearns по цене два доллара за акцию, J.P. Morgan все же приобрел банк, только по цене десять долларов за акцию. На этом история Bear Stearns как самостоятельного финансового института завершилась. До открытия «дисконтного окна» ФРС для инвестиционных банков Bear не дотянул всего пары дней, что впоследствии дало возможность его «топам» и собственникам трактовать действия американских финансовых властей как месть за поведение Bear во время кризиса LTCM. Правы они были в своих упреках или нет, сложно сказать. Но следует признать, что ситуация действительно выглядела так, будто LTCM на время восстал из могилы и утянул за собой в землю своего врага, а точнее банк, не пожелавший протянуть ему руку помощи в трудную минуту. Есть основания полагать, что примерно такая картина возникла и в сознании «топов» крупнейших банков США: когда Генри Полсон пригрозил им, что он запомнит тех, кто отказался помочь Lehman Brothers, никто не рискнул возразить или отговориться отсутствием денег. ПОЧЕМУ LEHMAN НЕ СТАЛ BEAR? Вопрос, который мучил многих после падения Lehman Brothers и который, наверное, продолжает мучить бывших руководителей, сотрудников

107

история и современность

и акционеров банка по сей день: почему к Lehman Brothers регуляторы отнеслись жестче, чем к Bear Stearns? Почему четвертый по величине инвестиционный банк они предпочли похоронить, а пятый – спасти? В действиях ФРС США, Казначейства и Федерального банка Нью-Йорка не прослеживался знаменитый принцип too big to fail: если бы они ранжировали Lehman Brothers и Bear Stearns исключительно по величине активов, размеру капитала или степени связанности с другими участниками рынка, то должны были бы выбрать Lehman. Как обычно, в таких случаях возникло много версий, в том числе и конспирологических. Одна из них гласила, что судьбу обоих банков предопределило различное отношение к ним тогдашнего министра финансов Генри Полсона. Мол, Полсон, который до прихода в Казначейство на протяжении многих лет возглавлял Goldman Sachs, имел зуб на Lehman Brothers. К Bear Stearns, по мнению сторонников теории заговора, эксглава Goldman Sachs не испытывал острых негативных чувств: Bear был существенно меньше Goldman, возможно, он «отъедал» себе кусочек рынка, но не слишком большой. Так что «медвежонку» можно было простить то, что нельзя было простить «горилле» (прозвище главы Lehman Brothers Дика Фулда). Однако вряд ли стоит слишком уж сильно доверять версиям конспирологов. Полсону, как министру финансов уходящего в отставку правительства (в ноябре 2008 года должны были состояться очередные президентские выборы), была невыгодна смерть ни пятого, ни четвертого по величине инвестиционных банков. К тому же в сентябре 2008 года, когда Lehman Brothers доживал свои последние дни, было ясно, что шортисты еще долго не успокоятся: если Lehman падет, они набросятся на оставшихся жертв – Morgan Stanley, Merrill Lynch и Goldman

108

Sachs. Поэтому причины различного отношения регуляторов к Bear Stearns и Lehman Brothers и различного их поведения в кризисные моменты следует искать в другом. Для американских регуляторов операция по спасению Bear Stearns оказалась исключительно болезненной. Дело не в том, что ФРБ пришлось согласиться на ультимативное требование Джеймса Даймона и предоставить J.P. Morgan 30-миллиардный кредит для покупки Bear. 30 млрд долларов – не такая уж большая сумма, особенно если сравнивать ее со средствами, потраченными впоследствии на спасение других участников рынка. Куда больше терзало регуляторов осознание факта, что кредит был предоставлен фактически без обеспечения. В случае дефолта они не смогли бы арестовать активы J.P. Morgan: Джеймс Даймон, отстаивая этот пункт соглашения, указывал на то, что никто не знает, каков реальный объем «плохих» активов в портфеле Bear Stearns, следовательно, никто не может предположить, какие убытки в результате санации понесет J.P. Morgan. Джеймс Даймон рассуждал вполне логично и защищал интересы акционеров своего банка, но он не думал о том, что своими действиями фактически срывает «фиговый листок» с регуляторов рынка. Какое там колоссальное содействие покупке, как стыдливо называли операцию по спасению Bear Stearns в Минфине и в ФРС! Выкуп, просто выкуп! Да еще и не слишком удачный с точки зрения нормализации ситуации на рынке. Глава ФРС США Бен Бернанке уговорил Генри Полсона согласиться с колоссальным содействием покупке, поскольку верил, что выкуп Bear позволит успокоить инвесторов и угомонить шортистов. Ничего подобного не произошло: через несколько месяцев правительству пришлось выкупить Fannie Mae и Freddie Mac – спонсируемые государством частные ипотечные кор-

порации. Возмущение однопартийцев Полсона не знало пределов, и, когда настал черед Lehman Brothers, с республиканским парламентским большинством не было смысла даже обсуждать перспективу выкупа очередного инвестбанка. Полсон, который сам видел в любом колоссальном содействии призрак национализации, сформулировал лозунг дня: «Ни одного цента налогоплательщиков на выкуп банков». По-видимому, Lehman Brothers, для того чтобы уцелеть, следовало оказаться на грани банкротства раньше, чем Bear Stearns, или позже банка Washington Mutual (октябрь 2008 года), чтобы у американских регуляторов в очередной раз сдали нервы. Для того чтобы тогдашний министр финансов США изменил этому принципу, а сенат США одобрил программу по выкупу «токсичных активов», понадобился месяц, в течение которого чуть было не приказали долго жить три оставшихся инвестиционных банка – Morgan Stanley, Merrill Lynch и Goldman Sachs – и чуть было не обрушился страховой гигант AIG. К тому моменту о Bear Stearns уже успели забыть: он оказался первой более или менее заметной жертвой Великой депрессии-2, но уж никак не последней. Сейчас, пожалуй, самое время снова вернуться к этой «древней» истории, потому что казус Bear Stearns как нельзя лучше укладывается в господствующую ныне тенденцию. В результате краха Bear практически все свои деньги потеряли акционеры банка, в результате краха Lehman Brothers – акционеры и «облигационеры» (держатели долговых бумаг, причем как старших, так и младших траншей). И первое, и второе в мирное время считалось немыслимым. Почти таким же немыслимым, как «стрижка депозитов», осуществленная через пять лет после крушения Bear Stearns кипрскими банками.

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

особое мнение

два конституционных юбилея текст

Павел Медведев, участник Конституционного совещания 1993 года

Приближается двадцатая годовщина принятия российской Конституции. Этот факт известен очень многим. Значительно меньше сограждан знают, что только что исполнилось двадцать лет Конституционному совещанию – тому органу, который Конституцию написал. Юбилей не дает мне забыть о том, что я был участником Конституционного совещания. Но, оказывается, об этом знают и помнят и другие. Недавно я в этом убедился при таких обстоятельствах. У меня украли дачу вместе с землей под ней. Ну украли и украли. Ничего страшного. Слава богу, согласно 46 статье Конституции «каждому гарантируется судебная защита его прав и свобод». Я – в суд с гражданским иском. На пятый день по телефону можно узнать его судьбу. Узнаю: иск оставлен без движения, причины изложены в письме, отправленном мне по почте. Если за две недели я исправлю допущенные мною ошибки, иск будет принят. Если не успею – возвращен. На руки письмо выдать нельзя – не положено. Я каждый день езжу на почту. Письма нет.

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

Наконец, наступает предпоследний день перед роковым. Я призываю на помощь Конституцию. Звоню в суд и говорю: «В Конституции написано, что мне гарантируется судебная защита, а я не могу ею воспользоваться, т.к. не получил письмо. Девушка, которой, судя по голосу, не больше лет, чем Конституции, говорит мне: «Я не знаю, что написано в вашей Конституции (то есть ей известно, что я был участником Конституционного совещания), но за почту я не отвечаю». Мне особенно приятно было услышать эти слова из уст молодого человека: оказывается, молодежь изучает историю становления и развития конституционного строя в нашей стране. Это первый, но не единственный подарок, который я получил накануне юбилея Основного Закона. Второй подарок – почти повсеместная демонстрация уважения к духу и букве Конституции. Например, с почтой события развивались в полном соответствии со статьей 23: «Каждый имеет право на тайну переписки». Содержание письма, отправленного судом, навсегда осталось для меня тайной: я его не получил. Но соблюдает Конституцию не только почта, но, скажем, и законодатель. В статье 35 документа сказано: «Право частной собственности охраняется законом». И действительно (законодатель позаботился!), охраняется. Да еще как! В моем случае частью 4 статьи 159 УК (срок до десяти лет!). Правда, для того чтобы этой охраной воспользоваться, нужно возбудить уголовное дело. В случае «умыкания» недвижимости уголовное дело возбудить легально принципиально невозможно. Мне так стало жалко мою дачу, что когда я понял, что возбудить уголовное дело невозможно, мне день и ночь

стала мерещиться ее вторая продажа, после которой мне дачи больше не видать (уголовное дело могло бы от этого уберечь). Я запаниковал. И сошел бы с ума от страха, если бы не Конституция. Мой взгляд упал на статью 53: «Каждый имеет право на возмещение государством вреда, причиненного незаконными действиями (или бездействием) органов государственной власти или их должностных лиц». Освободившись от страха, я восстановил способность к рациональному поведению и прочитал статью 33: «Граждане Российской Федерации имеют право обращаться лично, а также направлять индивидуальные и коллективные обращения в государственные органы». И я направил. Адресат моего обращения взялся было решать мою проблему, но тут выступил президент и дал много важных поручений государственным органам. В частности, бороться за инвестиционный климат и, следовательно, за неприкосновенность частной собственности. Теперь орган власти решает не мою, личную, а проблему защиты собственности всех россиян. Это, разумеется, лучше, потому что, во-первых, теперь все россияне смогут спать спокойно, во-вторых, я смогу спать вдвое спокойнее, чем сейчас. Дело в том, что у меня кроме дачи есть квартира, которую, вполне возможно, еще не украли. До второй продажи узнать, украли у вас недвижимость или нет, можно только случайно. Это соответствует статье 29 Основного Закона: «Каждый имеет право свободно искать, получать, передавать, производить и распространять информацию». Если бы Росреестр выполнил свое обещание сообщать гражданину, когда с его собственностью совершается какая-нибудь сделка, искать было

109

особое мнение

зус-фактор такой-то, скрывается там-то. Высылаем группу захвата». Как участник Конституционного совещания, я должен ответственно заявить, что эта сцена – гнусная клевета на Конституцию и подрыв конституционных основ. В моем случае уже прошло не три минуты, а три месяца, а конституционные права нового собственника моей дачи не ущемлены ни на йоту. До сих пор неизвестно, существует ли этот человек на белом свете, а если существует, живет ли он по адресу, указанному в новом свидетельстве о собственности, выдавался ли когда-нибудь паспорт, реквизиты которого прописаны там же. И это потому, что полиция, в отличие от телевизионщиков, знает статью 24 Конституции наизусть: «Сбор, хранение, использование и распространение информации о частной жизни лица без его согласия не допускаются». Очевидно, что если неизвестно, существует человек или нет, спросить согласие на сбор, хране-

ние, использование и т.д. информации не у кого, и информация не собирается. Как соавтор Конституции, я с гордостью обращаю внимание читателей на то, что она не только мудрый (как следует из предыдущего), но и человеколюбивый документ. Она позволяет тому, кто не может защититься по закону, защищаться по понятиям. Статья 45: «Каждый вправе защищать свои права и свободы всеми способами, не запрещенными законом». Я внимательно проштудировал Конституцию: по понятиям не запрещено. Кажется, по понятиям мне всетаки удалось защитить дачу от второй продажи. Уважающий Конституцию читатель с этого места будет держать за мою дачу (и за Конституцию) скрещенные пальцы.

Мнение автора статьи может не совпадать с мнением редакции

социальная реклама

бы нечего, и конституционное право было бы нарушено. Теперь моя квартира будет так же надежно защищена, как моя дача, хотя я ни к кому по поводу квартиры не обращался. И это благо обеспечила мне Конституция, статья 2 которой гласит: «Человек, его права и свободы являются высшей ценностью. Признание, соблюдение и защита прав и свобод человека и гражданина – обязанность государства». Чуть выше я сказал, что у нас почти повсеместно демонстрируется уважение к духу и букве Конституции. Пришло время объяснить, почему почти. Как-то случайно по телевизору я увидел такую безобразную сцену. Следователь узнает реквизиты паспорта предполагаемого преступника и кричит следовательнице, которая постоянно сидит перед компьютером: «Маша, пробей». И Маша «бьет». Не проходит и трех минут, как Маша кричит: «Паспорт матерого преступника такого-то, группа крови такая-то, ре-

110

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РН А Л июль 2013

июль 2013 Н АЦИ О Н АЛЬН ЫЙ БАНК ОВСК ИЙ ЖУРНА Л

5 7

Ольга Грядовая, председатель правления Транскапиталбанка – 1 июля Илья Бродский, президент, председатель правления РосЕвроБанка – 1 июля РАСЧЕТНО-КРЕДИТНЫЙ БАНК – 1 июля 1989 года Дмитрий Орлов, председатель совета директоров банка «Возрождение» – 2 июля Внешпромбанк – 3 июля 1995 года МЕЖТОПЭНЕРГОБАНК – 4 июля 1994 года Белла Златкис, заместитель председателя правления Сбербанка – 5 июля Роберт Миннегалиев, председатель правления банка «АК БАРС» – 5 июля

4 3

июль Балтийский Банк – 5 июля 1989 года Юлия Бондарева, заместитель руководителя Федеральной службы по финансовым рынкам – 5 июля Владислав Колпаков, президент БыстроБанка – 5 июля Йорг Бонгартц, председатель правления Дойче Банка – 7 июля Банк «ГЛОБЭКС» – 7 июля 1992 года Пробизнесбанк – 7 июля 1993 года Российский Банк поддержки малого и среднего предпринимательства – 7 июля 1999 года Эллипс Банк – 7 июля 1992 года Игорь Буланцев, председатель правления Нордеа Банка – 9 июля

банковский календарь

111

акцент

Дмитрий Орлов, председатель совета директоров банка «Возрождение» 2 июля

Андрей Струков, председатель правления ЗАО «РУССКИЙ СТРОИТЕЛЬНЫЙ БАНК» 10 июля

112

банковский календарь

22 27 28 29

Андрей Струков, председатель правления ЗАО «РУССКИЙ СТРОИТЕЛЬНЫЙ БАНК» – 10 июля Банк «ОБРАЗОВАНИЕ» – 10 июля 1991 года Владимир Пухов, председатель правления СКБ-Банка – 11 июля Сергей Леонтьев, президент Пробизнесбанка – 11 июля ВТБ24 – 13 июля 2000 года Борис Булочник, председатель правления Мастер-Банка –14 июля ЕВРОПЕЙСКИЙ ТРАСТОВЫЙ БАНК – 15 июля 1994 года Владислав Конторович, первый заместитель председателя Банка России – 17 июля Александр Семеняка, генеральный директор Агентства по ипотечному жилищному кредитованию – 19 июля Центркомбанк – 19 июля 1994 года Мерседес-Бенц Банк Рус – 19 июля 2007 года Дмитрий Еропкин, председатель правления банка «РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ» – 20 июля ФОНДСЕРВИСБАНК – 20 июля 1994 года Елена Лозовая, председатель правления Сведбанка – 21 июля Связной Банк – 21 июля 1992 года

17 15 14 13 11

июль Банк «Девон-Кредит» – 22 июля 1992 года ХАНТЫ-МАНСИЙСКИЙ БАНК – 27 июля 1992 года СБ Банк – 27 июля 1994 года Банк «Приморье» – 27 июля 1994 года НБД-Банк – 27 июля 1992 года АйМаниБанк – 27 июля 1992 года Углеметбанк – 27 июля 1994 года Экспобанк – 27 июля 1994 года Валерий Мирошников, первый заместитель генерального директора Агентства по страхованию вкладов – 28 июля Олег Прексин, исполнительный вице-президент АРБ – 28 июля Алексей Хавин, председатель правления банка «Национальный Клиринговый Центр» – 28 июля Олег Вьюгин, председатель совета директоров МДМ Банка – 29 июля Антон Соловьев, председатель правления, президент Уральского банка реконструкции и развития – 29 июля АктивКапитал Банк – 29 июля 1994 года Газпромбанк – 31 июля 1990 года

Белла Златкис, заместитель председателя правления Сбербанка 5 июля

Владислав Конторович, первый заместитель председателя Банка России 17 июля

7 июля 1993 года

Антон Соловьев, председатель правления, президент Уральского банка реконструкции и развития 29 июля

НА Ц ИО НА Л Ь НЫ Й Б А НК О В С К ИЙ Ж У РНАЛ июль 2013