Z Platform Advisor Ottobre 2016 by Morningstar Italy S.r.l.

I fondi di Z Platform advisor. Ottobre 2016

Materiale ad uso interno. Questo documento Ă¨ destinato in via esclusiva alla rete commerciale. Custodire e conservare con cura. Informazioni aggiornate a settembre 2016.

Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform advisor

I rendimenti dei fondi Z Platform advisor

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

10 12 13 15

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

65 67 67 68

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

89 90 91 92

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

117 119 120 121

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

147 149 149 150

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

170 171 171 172

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

179 180 180 181

Fondi non piĂš disponibili al collocamento - Schede dei fondi

194

Glossario

196

La gamma dei fondi Z Platform advisor

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: Algebris Financial Credit I EUR Amundi Oblig Internationales I EUR A/I AXA WF EM Short Dur Bds I(H)-C EUR Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR Carmignac Sécurité A EUR Acc CGS FMS Gbl Evo Frontier Mkts R EUR China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CSF (Lux) Money Market EUR B db AM - db Credit Selection LC EUR db AM RUSSELL Glbl Strategic Fixed I LC db AM-PIMCO Euro Coupon Bond Fund LC Deutsche Invest I China Bonds FCH Deutsche Invest I Convertibles LC Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap GS Glbl Strategic Income BdOthCcyEURHCap Henderson Horizon Eur CorpBd I2 EUR Acc JPM Income Opp A (acc) perf EUR H JPM US Aggregate Bond A (acc) EUR H Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

LO Funds - Conv Bd (EUR) I A M&G Global Macro Bond Euro A Acc M&G Optimal Income Euro A-H Acc MS INVF European Currencies HY Bd Z MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR Muzinich Glbl Tctl Crdt Hgd EUR Acc R Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR Nordea-1 Low Dur US High Yld Bd BP EUR Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR Pictet-Global Emerging Debt I EUR PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H PIMCO GIS Income Instl Acc EUR H PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc R Euro Crédit C EUR Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc Schroder ISF Euro Liquidity A Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I Templeton Global Bond A Acc EUR Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1 Threadneedle (Lux) Glbl Opps Bd IU EUR Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc Vontobel Abs Ret Bond EUR B

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

AB SICAV I Select Absolute Alpha I EUR H Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C BNY Mellon Global Real Return EUR W Acc db AM-Franklin Temp Gbl Cons Port LC Deutsche Invest I Multi Opps FC Franklin K2 Alt Strats I Acc EUR H1 GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I € GS NA Energy & Energy Infra Eq E Acc Henderson Horizon GlbPty Eqs A2 EUR Acc

Invesco Global Targeted Returns C € Acc JB BF Absolute Return-EUR B M&G Dynamic Allocation Euro C Acc Old Mutual Global Eq AR I € Hgd Acc Parvest Diversified Dynamic I Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR SEB Asset Selection C SEB Asset Selection Opp C SLI Global Absol Ret Strat D Acc UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR H Capital Group Glbl Abs Inc Grw(LUX)Z EUR Carmignac Patrimoine A EUR Acc db AM - db Selected Managers LC EUR db AM - db World Selection Plus LC EUR db AM INVESCO Multi Asset Risk Divers LC db AM JPMorgan EM Active Allocation LC db AM-BlackRock Flexible Divers Alloc LC DNCA Invest Eurose I EUR Ethna-AKTIV SIA-T FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

FMM-Fonds (EUR) Franklin Income I Acc EUR Invesco Balanced-Risk Alloc E Invesco Pan European Hi Inc A Acc JPM Global Income C (acc) EUR JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR JPM Global Macro Opps C (acc) EUR MS INVF Diversified Alpha Plus Z Nordea-1 Stable Return BI EUR PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg R Alizés C EUR R Club C EUR

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc Deutsche Invest I Glbl AgriBsns LC DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Top Dividende LD Fidelity Pacific Y Acc EUR First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT Henderson Horizon Glb Tech A2 EUR Acc Invesco Japanese Equity Core E

JPM Global Healthcare C (acc) EUR Kempen (Lux) Global High Dividend I LO Funds - Golden Age (EUR) I A M&G Global Basics Euro A Acc Man GLG Japan CoreAlpha Eq D H EUR Acc MS INVF Global Quality ZH EUR Pictet-Global Megatrend Sel I EUR Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg SEB Global C EUR Templeton Africa I Acc € Threadneedle Glbl Extnd Alpha Net 1 EUR Vontobel Global Equity HI Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc Deutsche Invest I Top Europe LC DNCA Invest South Europe Opportunities I DWS Deutschland LC Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Henderson Horizon PanEur Alp A2 € Acc

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc Kempen (Lux) European High Dividend I Neptune European Opportunities B Acc EUR Odey Pan European EUR R Acc Pioneer Fds Eurp Eq Trgt Inc E EUR ND R Conviction Euro C EUR Schroder ISF Italian Eq A Acc SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Nordic C Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc GS US CORE Equity E MS INVF US Advantage ZH EUR Neptune US Opportunities B Acc EUR

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dis Deutsche Invest I Global EM Equities LC DWS Top Asien Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR GS Emerging Mkts Eq E Acc Henderson Gartmore Latin American B Acc

Henderson Horizon China A2 EUR Acc M&G Global Emerging Markets Euro A Acc MS INVF Frontier Emerging Mkts Eq AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I Acc EUR

Fondi non più disponibili al collocamento In questa categoria sono rappresentati i fondi che non sono più sottoscrivibili dagli Investitori- contraenti

I FONDI: DB Platinum Commodity Euro I2C

Parvest STEP 90 Euro C C

I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc

6.15

7.91

6.62

7.67

8.81

QQQQQ

GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap

4.95

8.96

9.83

7.27

2.60

CGS FMS Gbl Evo Frontier Mkts R EUR

4.53

8.24

10.92

12.33

4.63

Algebris Financial Credit I EUR

4.00

4.89

3.70

6.32

7.13

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

3.95

8.88

12.15

12.62

5.44

QQQQ

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

3.91

8.02

11.75

10.71

5.25

QQQQ

Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR

3.67

4.46

5.70

7.93

6.43

QQQQ

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

3.54

3.95

4.91

5.68

3.45

QQQQ

MS INVF European Currencies HY Bd Z

3.50

5.79

7.66

9.95

5.96

QQQQQ

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

2.81

4.02

4.10

4.22

LO Funds - Conv Bd (EUR) I A

2.76

1.62

-0.17

2.26

4.20

QQQQ

Henderson Horizon Eur CorpBd I2 EUR Acc

2.70

4.39

6.00

7.28

4.71

QQQQQ

PIMCO GIS Income Instl Acc EUR H

2.70

4.86

5.98

6.68

5.76

QQQQQ

JPM Income Opp A (acc) perf EUR H

2.32

5.10

5.60

3.98

0.65

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

2.17

9.94

9.36

13.07

14.28

R Euro Crédit C EUR

2.04

3.16

4.24

3.80

3.48

GS Glbl Strategic Income BdOthCcyEURHCap

2.04

1.49

-0.39

-0.50

-0.51

db AM-PIMCO Euro Coupon Bond Fund LC

1.99

3.75

5.12

5.26

4.29

QQQ

Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg

1.99

4.91

7.26

6.81

3.79

Deutsche Invest I Convertibles LC

1.94

0.22

-3.10

0.22

2.75

QQQQ

Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR

1.94

10.32

9.94

14.85

Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I

1.73

2.83

2.84

3.66

3.23

QQQ

AXA WF EM Short Dur Bds I(H)-C EUR

1.67

4.39

7.10

7.34

2.79

Deutsche Invest I China Bonds FCH

1.51

-0.27

3.76

2.65

2.00

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc

1.49

1.53

4.54

4.34

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

1.47

1.52

1.49

4.26

4.35

QQQQ

db AM - db Credit Selection LC EUR

1.38

2.44

3.63

4.32

2.87

QQQ

Muzinich Glbl Tctl Crdt Hgd EUR Acc R

1.28

2.76

5.08

5.07

Nordea-1 Low Dur US High Yld Bd BP EUR

1.07

5.06

1.37

4.32

8.21

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc 0.95

2.48

9.31

7.50

0.08

Q Q

QQQQ QQQ QQ

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

0.93

1.53

3.02

2.93

-0.39

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

0.91

5.74

11.27

14.44

3.16

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

0.88

2.64

4.41

4.76

2.87

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

0.79

7.05

7.57

9.13

10.87

Vontobel Abs Ret Bond EUR B

0.43

-0.56

-0.93

-0.64

0.52

Carmignac Sécurité A EUR Acc

0.40

0.95

1.87

2.13

2.03

QQQQ

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.37

0.67

1.05

1.85

QQQQ

JPM US Aggregate Bond A (acc) EUR H

0.33

2.26

4.57

3.33

3.10

Bantleon Opportunities L IT

QQQ QQQQ

0.29

-1.51

-2.88

-3.84

0.42

Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH 0.24

0.39

5.06

5.44

4.58

QQQQ

db AM RUSSELL Glbl Strategic Fixed I LC

0.15

0.54

-0.60

-1.10

-0.57

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.07

0.47

1.11

1.45

1.67

Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC

0.02

0.42

1.00

1.15

0.99

QQQ

CSF (Lux) Money Market EUR B

-0.12

-0.18

-0.26

-0.31

-0.16

Schroder ISF Euro Liquidity A

-0.15

-0.32

-0.46

-0.59

-0.46

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

-0.20

3.55

3.01

4.36

7.13

Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1

-0.98

-1.59

-3.32

-0.78

-1.97

Threadneedle (Lux) Glbl Opps Bd IU EUR

-1.26

0.11

-4.56

-5.33

4.58

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

-1.92

-4.86

-5.24

-9.74

-3.11

Templeton Global Bond A Acc EUR

-2.61

-1.34

-6.96

-1.80

4.22

QQQQ QQ

QQQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

ALTERNATIVI GS NA Energy & Energy Infra Eq E Acc

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

8.98

22.73

23.45

7.86

M&G Dynamic Allocation Euro C Acc

3.23

3.44

2.59

4.94

5.76

QQQQQ

Parvest Diversified Dynamic I

2.46

3.66

4.82

7.19

6.00

QQQQ

Franklin K2 Alt Strats I Acc EUR H1

2.31

3.81

2.12

2.02

Deutsche Invest I Multi Opps FC

2.24

4.38

3.69

5.75

6.79

QQQQQ

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

1.70

3.14

3.01

5.51

5.81

QQQQ

Henderson Horizon GlbPty Eqs A2 EUR Acc

1.50

6.84

6.07

14.84

13.26

QQQQ

Invesco Global Targeted Returns C € Acc

1.48

1.08

1.59

1.54

SEB Asset Selection Opp C

1.39

3.76

9.68

-1.71

AB SICAV I Select Absolute Alpha I EUR H

1.10

2.05

1.49

5.13

2.87

JB BF Absolute Return-EUR B

0.95

2.06

1.56

0.70

-1.16

db AM-Franklin Temp Gbl Cons Port LC

0.79

1.27

-0.10

1.66

2.70

SEB Asset Selection C

0.49

1.93

5.17

-0.59

8.46

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

0.46

-1.58

-4.27

-3.47

2.38

SLI Global Absol Ret Strat D Acc

0.25

-1.49

-4.75

-3.70

2.31

BNY Mellon Global Real Return EUR W Acc

0.22

4.09

6.98

8.15

5.03

16.17

Old Mutual Global Eq AR I € Hgd Acc

0.07

-1.45

-2.08

-0.59

4.48

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR

-0.03

-0.19

0.70

2.71

2.05

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C

-0.07

-0.04

0.00

-0.58

0.03

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

-2.09

1.35

2.32

2.42

-0.10

UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

-6.48

-5.48

-14.63

-11.44

6.97

BILANCIATI R Club C EUR

6.90

-0.88

-10.05

-5.60

2.41

QQQQ

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

6.85

10.37

11.81

16.04

4.30

QQQ

BGF Global Allocation D2 EUR H

4.05

3.75

3.14

6.36

2.74

QQQ

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

3.60

4.86

1.52

4.93

3.82

JPM Global Income C (acc) EUR

3.49

5.58

5.43

7.78

5.30

QQQQ

Invesco Pan European Hi Inc A Acc

3.41

4.91

3.26

5.46

5.76

QQQQQ

Franklin Income I Acc EUR

3.02

10.54

6.97

10.43

DNCA Invest Eurose I EUR

2.91

1.72

0.08

1.76

3.81

QQQQ

Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EUR

2.78

3.18

-0.23

3.82

7.23

QQQQ

R Alizés C EUR

2.60

-0.54

-3.89

-2.32

2.28

Invesco Balanced-Risk Alloc E

2.36

9.02

10.96

3.38

db AM-BlackRock Flexible Divers Alloc LC

2.21

1.96

-1.12

0.67

0.56

Ethna-AKTIV SIA-T

2.06

2.17

-2.41

-0.42

2.74

QQQQ

FMM-Fonds (EUR)

2.03

-0.21

-2.60

2.79

3.74

QQQ

db AM - db World Selection Plus LC EUR

1.98

3.61

-0.63

5.09

3.34

db AM INVESCO Multi Asset Risk Divers LC

1.92

2.36

0.17

4.03

4.61

QQQ

Capital Group Glbl Abs Inc Grw(LUX)Z EUR

1.91

5.42

3.20

9.17

10.28

QQQQ

db AM - db Selected Managers LC EUR

1.22

1.47

-0.91

1.99

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

1.07

4.22

1.93

3.71

5.11

QQQQ

ANIMA Star High Potential Europe I

0.51

0.42

-2.98

-3.03

3.46

Nordea-1 Stable Return BI EUR

0.00

1.41

6.39

8.44

7.78

QQQQ

FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

-0.66

3.13

-2.17

1.58

4.00

MS INVF Diversified Alpha Plus Z

-0.87

-6.30

-7.45

-9.58

-4.63

JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR

-1.67

0.81

1.04

2.55

5.67

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

-3.48

-2.01

-1.48

-4.22

9.41

QQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%) AZIONARIO GLOBALE Man GLG Japan CoreAlpha Eq D H EUR Acc Henderson Horizon Glb Tech A2 EUR Acc Fidelity Pacific Y Acc EUR

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

13.34

-1.94

-18.50

-12.53

2.37

12.80

13.19

5.25

19.91

18.38

QQQ

9.31

13.71

9.71

22.37

15.13

QQQQQ

BGF World Mining D2 EUR

7.02

27.07

47.76

44.08

-5.97

M&G Global Basics Euro A Acc

6.59

10.09

8.98

18.28

5.43

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

5.81

-2.90

-15.40

-6.66

2.58

Threadneedle Glbl Extnd Alpha Net 1 EUR

5.34

8.04

-0.53

10.45

13.55

QQQQ

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

5.04

8.49

2.41

9.89

12.35

QQQQ

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

4.59

3.83

-0.80

6.42

9.60

QQQQ

DWS Akkumula LC

4.54

4.59

-0.65

10.06

12.60

QQQQ

Kempen (Lux) Global High Dividend I

4.52

4.48

3.42

11.86

8.04

QQQ

Invesco Japanese Equity Core E

3.64

6.46

-1.57

7.93

7.49

QQQ

SEB Global C EUR

3.56

1.73

-1.65

5.30

Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

2.74

7.54

1.32

First Eagle Amundi International IE-C

2.59

8.08

6.50

14.45

11.60

Carmignac Investissement A EUR Acc

2.57

7.02

0.49

5.56

6.18

QQQ

FvS Multiple Opportunities II IT

2.11

3.45

3.96

13.42

9.29

QQQQQ

Vontobel Global Equity HI

2.10

4.45

5.46

10.42

7.43

MS INVF Global Quality ZH EUR

1.76

2.16

3.62

10.39

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

1.65

8.98

10.76

11.46

0.49

QQQ

Deutsche Invest I Glbl AgriBsns LC

1.17

2.56

-3.76

-1.77

0.38

LO Funds - Golden Age (EUR) I A

0.89

2.70

-2.70

2.02

DWS Top Dividende LD

0.13

4.89

3.98

13.02

JPM Global Healthcare C (acc) EUR

0.00

5.16

-12.34

-3.92

Templeton Africa I Acc €

-1.99

-1.57

-8.04

BGF World Gold D2 EUR

-2.28

34.44

AZIONARIO EUROPA Neptune European Opportunities B Acc EUR 13.05 DWS Deutschland LC R Conviction Euro C EUR

QQQQQ

12.75

QQQQ

-15.72

-7.34

QQQ

79.44

87.78

13.50

QQQQ

5.48

-10.15

-6.19

2.53

10.84

5.53

-2.46

9.51

9.42

QQQQQ

9.25

-4.43

-14.89

-10.83

0.58

SEB European Equity Small Caps C EUR

7.58

-1.91

-9.82

-0.13

DNCA Invest South Europe Opportunities I

6.49

-3.54

-15.80

-15.36

SEB Nordic C

6.16

3.67

-1.91

6.46

12.20

QQQ

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc 6.01

1.65

-5.65

1.05

12.58

QQQQQ

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

4.58

2.05

-3.60

3.56

10.47

QQQQQ

Deutsche Invest I Top Europe LC

4.50

2.49

-6.21

-0.41

5.80

QQQ

Bestinver International R

4.33

3.29

4.07

10.57

6.98

QQQ

Kempen (Lux) European High Dividend I

3.30

4.01

-2.48

2.09

4.01

QQQ

Pioneer Fds Eurp Eq Trgt Inc E EUR ND

2.94

1.96

-6.35

-3.44

4.01

Comgest Growth Europe EUR Acc

2.81

5.30

-2.38

4.54

8.13

QQQQ

Schroder ISF Italian Eq A Acc

2.72

-5.67

-17.81

-14.40

4.31

QQQ

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

2.39

-0.56

-4.41

-0.40

0.39

BGF European E2 EUR

1.77

-1.79

-9.85

-5.49

2.49

QQQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

1.45

-5.58

-16.25

-14.52

4.23

QQQQQ

Odey Pan European EUR R Acc

1.28

-5.51

-16.25

-13.00

0.09

QQQ

Henderson Horizon PanEur Alp A2 € Acc

-0.34

-1.01

-4.35

-4.60

3.39

ANIMA Star High Potential Italy I EUR

-0.73

-4.47

-4.92

-6.34

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform advisor All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

AZIONARIO STATI UNITI MS INVF US Advantage ZH EUR

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

6.44

8.11

3.82

14.42

12.06

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

5.49

7.66

0.19

11.26

13.73

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

5.19

3.49

-1.26

8.89

8.91

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

4.49

9.35

6.16

14.83

13.79

Neptune US Opportunities B Acc EUR

3.81

7.37

-6.75

2.08

7.62

GS US CORE Equity E

3.78

6.69

0.34

11.50

15.59

QQQ

UniNordamerika

2.93

6.67

1.59

9.77

14.44

QQQ

17.07

19.75

6.49

22.36

16.84

QQQQQ

SEB Russia C EUR

12.14

22.04

34.43

36.96

-1.32

QQQ

DWS Top Asien

10.67

13.97

8.16

17.15

10.39

QQQ

Deutsche Invest I Global EM Equities LC

10.20

14.89

12.90

16.90

7.14

QQQ

M&G Global Emerging Markets Euro A Acc

9.83

12.59

14.94

19.85

3.62

Templeton Asian Growth I Acc EUR

8.58

13.14

12.81

18.05

4.29

GS Emerging Mkts Eq E Acc

8.57

11.02

10.46

17.83

10.57

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

8.08

12.14

8.78

17.65

8.73

QQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

6.77

-2.56

0.88

1.26

-1.19

QQQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dis

6.19

10.91

7.58

13.45

8.60

MS INVF Frontier Emerging Mkts Eq AH EUR

5.55

6.19

3.59

2.68

0.37

Henderson Gartmore Latin American B Acc

4.95

16.15

25.47

29.36

-0.46

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI Henderson Horizon China A2 EUR Acc

QQ QQQ QQ

QQQQ

QQQQ QQQQ

* Rendimento annualizzato.

Obbligazionario & Liquidità Algebris Financial Credit I EUR Amundi Oblig Internationales I EUR A/I AXA WF EM Short Dur Bds I(H)-C EUR Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR Carmignac Sécurité A EUR Acc CGS FMS Gbl Evo Frontier Mkts R EUR China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc CSF (Lux) Money Market EUR B db AM - db Credit Selection LC EUR db AM RUSSELL Glbl Strategic Fixed I LC db AM-PIMCO Euro Coupon Bond Fund LC Deutsche Invest I China Bonds FCH Deutsche Invest I Convertibles LC Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap GS Glbl Strategic Income BdOthCcyEURHCap Henderson Horizon Eur CorpBd I2 EUR Acc JPM Income Opp A (acc) perf EUR H JPM US Aggregate Bond A (acc) EUR H Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni) Valuta Euro

NaN NaN NaN NaN NaN NaN NaN NaN NaN NaN NaN NaN NaN

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

14.28

13.07

-1.10

2.17

9.94

9.36

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

10.87

9.13

-0.25

0.79

7.05

7.57

GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc

8.81

7.67

0.23

6.15

7.91

6.62

Nordea-1 Low Dur US High Yld Bd BP EUR

8.21

4.32

-0.29

1.07

5.06

1.37

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

7.13

4.36

-0.26

-0.20

3.55

3.01

Algebris Financial Credit I EUR

7.13

6.32

-1.09

4.00

4.89

3.70

Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR

6.43

7.93

-0.82

3.67

4.46

5.70

MS INVF European Currencies HY Bd Z

5.96

9.95

-0.59

3.50

5.79

7.66

PIMCO GIS Income Instl Acc EUR H

5.76

6.68

0.62

2.70

4.86

5.98

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

5.44

12.62

0.19

3.95

8.88

12.15

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

5.25

10.71

0.10

3.91

8.02

11.75

Henderson Horizon Eur CorpBd I2 EUR Acc

4.71

7.28

-0.07

2.70

4.39

6.00

CGS FMS Gbl Evo Frontier Mkts R EUR

4.63

12.33

1.16

4.53

8.24

10.92

Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

4.58

5.44

-0.10

0.24

0.39

5.06

Threadneedle (Lux) Glbl Opps Bd IU EUR

4.58

-5.33

-1.15

-1.26

0.11

-4.56

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

4.35

4.26

-0.81

1.47

1.52

1.49

db AM-PIMCO Euro Coupon Bond Fund LC

4.29

5.26

-0.17

1.99

3.75

5.12

Templeton Global Bond A Acc EUR

4.22

-1.80

-1.92

-2.61

-1.34

-6.96

LO Funds - Conv Bd (EUR) I A

4.20

2.26

0.15

2.76

1.62

-0.17

Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg

3.79

6.81

-0.15

1.99

4.91

7.26

R Euro Crédit C EUR

3.48

3.80

-0.24

2.04

3.16

4.24

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

3.45

5.68

-0.21

3.54

3.95

4.91

Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I

3.23

3.66

-0.31

1.73

2.83

2.84

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

3.16

14.44

0.46

0.91

5.74

11.27

JPM US Aggregate Bond A (acc) EUR H

3.10

3.33

0.21

0.33

2.26

4.57

db AM - db Credit Selection LC EUR

2.87

4.32

-0.26

1.38

2.44

3.63

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

2.87

4.76

0.00

0.88

2.64

4.41

AXA WF EM Short Dur Bds I(H)-C EUR

2.79

7.34

0.32

1.67

4.39

7.10

Deutsche Invest I Convertibles LC

2.75

0.22

-0.40

1.94

0.22

-3.10

GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap

2.60

7.27

0.20

4.95

8.96

9.83

Carmignac Sécurité A EUR Acc

2.03

2.13

-0.13

0.40

0.95

1.87

Deutsche Invest I China Bonds FCH

2.00

2.65

0.10

1.51

-0.27

3.76

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

1.85

1.05

0.12

0.37

0.67

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

1.67

1.45

0.03

0.07

0.47

1.11

Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC

0.99

1.15

-0.14

0.02

0.42

1.00

JPM Income Opp A (acc) perf EUR H

0.65

3.98

0.08

2.32

5.10

5.60

Vontobel Abs Ret Bond EUR B

0.52

-0.64

0.13

0.43

-0.56

-0.93

Bantleon Opportunities L IT

0.42

-3.84

-1.22

0.29

-1.51

-2.88

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc CSF (Lux) Money Market EUR B

0.08

7.50

0.48

0.95

2.48

9.31

-0.16

-0.31

-0.05

-0.12

-0.18

-0.26

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

-0.39

2.93

0.42

0.93

1.53

3.02

Schroder ISF Euro Liquidity A

-0.46

-0.59

-0.06

-0.15

-0.32

-0.46

GS Glbl Strategic Income BdOthCcyEURHCap

-0.51

-0.50

-0.03

2.04

1.49

-0.39

db AM RUSSELL Glbl Strategic Fixed I LC

-0.57

-1.10

-0.23

0.15

0.54

-0.60

Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1

-1.97

-0.78

-1.39

-0.98

-1.59

-3.32

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

-3.11

-9.74

-0.53

-1.92

-4.86

-5.24

4.34

0.66

1.49

1.53

4.54

14.85

-0.47

1.94

10.32

9.94

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR

4.22

-0.04

2.81

4.02

4.10

Muzinich Glbl Tctl Crdt Hgd EUR Acc R

5.07

-0.32

1.28

2.76

5.08

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR

* Rendimento annualizzato.

Overview di comparto L’atteggiamento delle Banche centrali a livello globale ha convinto gli investitori in obbligazioni a mettersi alla finestra. Gli ultimi meeting, infatti hanno dato la sensazione che qualcosa potrebbe cambiare, oltre che nelle decisioni sui tassi di interesse (in alcuni casi), anche per quanto riguarda i programmi di Quantitative easing. In uno scenario del genere, la categoria Morningstar dedicata ai bond globali nel terzo trimestre è rimasta praticamente invariata (+0,14% in euro). “La dipendenza del mercato da programmi di allentamento monetario sta cominciando a calare”, spiega Dave Sekera, direttore della ricerca obbligazionaria di Morningstar. “Le preoccupazioni sono iniziate dopo che la Banca centrale europea ha deciso di mantenere invariata la sua politica monetaria, evitando di fare nuovi allentamenti che, invece, erano attesi”. Nel frattempo gli investitori hanno dovuto fare i conti con i tassi negativi. Secondo i calcoli di Morningstar (che ha utilizzato i dati di Barclays e Citgroup, i due fornitori dei maggiori indici obbligazionari utilizzati come benchmark dai gestori) sul mercato c’è carta con rendimento negativo per un ammontare di circa 13mila miliardi di dollari. La maggior parte è formata da debito giapponese.. Il resto è composto, fondamentalmente, da titoli di debito francesi e tedeschi. Per quanto riguarda il segmento corporate a settembre l'attività è stata incoraggiante. Il mercato è stato investito da un flusso di nuovi bond. Le emissioni hanno riscontrato una domanda solida e molti collocamenti hanno superato l'ammontare stabilito. Al contrario di quanto accaduto nella prima metà dell'anno, quando gli emittenti con rating doppia B hanno dominato la scena, a settembre le nuove emissioni hanno interessato tutto lo spettro dei possibili rating. Nemmeno l'aumento di volatilità sui mercati finanziari in generale ha scalfito il calendario delle aste. Le obbligazioni societarie dei mercati emergenti hanno offerto un ritorno del 10% sin qui nel 2016, anno che si avvia a essere uno tra i migliori nella storia dell'asset class.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Algebris Financial Credit I EUR

5.24

1.35

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

7.49

1.43

QQQQ

AXA WF EM Short Dur Bds I(H)-C EUR

3.51

0.81

Bantleon Opportunities L IT

5.95

0.10

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.82

2.36

QQQQ

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.24

1.67

QQQQ

CGS FMS Gbl Evo Frontier Mkts R EUR

4.98

0.94

CSF (Lux) Money Market EUR B

0.06

-3.07

db AM - db Credit Selection LC EUR

2.83

1.03

db AM RUSSELL Glbl Strategic Fixed I LC

1.83

-0.28

db AM-PIMCO Euro Coupon Bond Fund LC

2.76

1.55

China Sthn Drgn Dyn RMB Hi Yld Bd V€HAcc 1 QQQ

QQQ

Deutsche Invest I China Bonds FCH

5.58

0.39

Deutsche Invest I Convertibles LC

5.96

0.49

QQQQ

3 4

Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC

0.96

1.09

QQQ

DWS Concept DJE Alpha Renten Global FC

4.56

0.97

QQQQ

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

2.49

-0.13

GAM Star Credit Opp (EUR) Instl EUR Acc

4.72

GS Glbl High Yield OthCcy EUR H Cap

6.09

GS Glbl Strategic Income BdOthCcyEURHCap

Fidelity Emerging Mkt Debt Y-Acc-EUR

5 Q

1.83

QQQQQ

0.46

3.17

-0.13

Henderson Horizon Eur CorpBd I2 EUR Acc

3.26

1.44

JPM Income Opp A (acc) perf EUR H

2.68

0.27

JPM US Aggregate Bond A (acc) EUR H

2.36

1.32

Legg Mason BW Glb Fxd Inc Prem Acc Hg€AH

5.40

0.86

QQQQ

LO Funds - Conv Bd (EUR) I A

4.92

0.87

QQQQ

M&G Global Macro Bond Euro A Acc

7.36

0.95

QQQQ

M&G Optimal Income Euro A-H Acc

3.64

0.84

QQQQ

MS INVF European Currencies HY Bd Z

5.21

1.14

QQQQQ

Nordea-1 European High Yield Bd BI EUR

3.97

1.60

QQQQ

Nordea-1 Low Dur US High Yld Bd BP EUR

8.23

1.01

Pictet-Emerging Local Ccy Dbt I EUR

9.79

0.37

QQQ

Pictet-Global Emerging Debt I EUR

9.15

1.51

QQQQ

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

5.18

1.06

QQQQ

PIMCO GIS Glbl Real Ret Intl Acc EUR H

5.14

1.03

QQQQ

PIMCO GIS Income Instl Acc EUR H

2.84

2.01

QQQQQ

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

2.87

1.01

R Euro Crédit C EUR

3.22

1.09

QQQ

Schroder ISF EMMA Dbt AbsRet A EUR H Acc

5.53

0.05

Schroder ISF Euro Liquidity A

0.09

-5.09

Schroder ISF Glbl Corp Bd B EUR Hdg

3.38

1.13

Sella Capital Mgmt Euro Corporate Bond I

2.55

1.28

QQQ

10.18

0.46

QQQQ

QQQQQ

3 3 3

MS INVF Global Fixed Income Opps ZH EUR Muzinich Glbl Tctl Crdt Hgd EUR Acc R

Templeton Global Bond A Acc EUR

3 3 3 3 1

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

Analisi del rischio Deviazione Standard*

Sharpe

Templeton Global Total Ret A Acc EUR H1

6.41

-0.27

Threadneedle (Lux) Glbl Opps Bd IU EUR

9.45

0.52

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

4.40

-0.69

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.93

1.86

Vontobel Abs Ret Bond EUR B

2.76

0.22

Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni)

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

4 4 3

2 3

Report 30 set 2016

Algebris Financial Credit Fund Class I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

N/A

Obbligazionari Altro

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Fondo è raggiungere un reddito elevato e una crescita modesta del proprio investimento. Il Fondo intende investire a livello globale nel settore finanziario, principalmente in titoli di debito (ad esempio, titoli di Stato e obbligazioni corporate) con tassi di interesse fissi e variabili e che potrebbero presentare rating investment grade o inferiori a investment grade. Un’agenzia di rating fornisce un rating investment grade quando ritiene che vi sia un rischio relativamente ridotto che l’emittente dell’obbligazione non sia in grado di rimborsare il capitale. Un’agenzia di rating fornisce un rating inferiore a investment grade quando ritiene che vi sia un rischio elevato che l’emittente... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,35 5,24 -

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

8,87 -

7,42 -

5,50 -

3,70 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

4,00 4,89 6,32 7,13 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,13 3,77 3,72 0,81 -

0,85 -0,85 3,40 0,24 -

4,00 0,02 -1,50 3,01 -

2,52 1,70 4,60 5,90

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Algebris Investments (uk) LLP +44 20 78511740 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2012 Davide Serra 3 set 2012 137,75 EUR 2.663,93 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

IRLANDA EUR Si Acc IE00B81TMV64

Report 30 set 2016

Amundi Oblig Internationales I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Barclays Global Aggregate TR USD

JPM GBI Broad TR EUR

QQQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 15,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,43 7,49 Med Med Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,1

Indice

9,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-10,53 -19,71 -14,01 98

23,91 21,20 14,78 6

-2,65 4,16 1,74 35

21,77 7,23 5,87 1

3,89 -3,99 -2,47 86

7,57 1,39 3,79 18

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,21 0,94 49,56 0,52 3,96

Crescita di 10000

14,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,79 7,05 9,13 10,87 10,31

+/-Ind

+/-Cat

1,13 1,86 1,03 2,20 4,91

-0,58 1,15 3,33 2,25 2,62

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,49 10,67 4,76 2,44 7,90

6,20 -6,28 4,67 -1,56 5,64

0,79 -1,27 8,09 -3,61 6,30

1,45 2,74 0,15 2,26

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

6,75 99,39 245,27 8,05

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,01 1,13 257,01 1,31

Obbligazionario

6,74 98,26 -11,74 6,75

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United Kingdom (Government Of)... Haverhill Coal Sply2016-09-12 France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 Germany (Federal Republic Of)... Japan(Govt Of) 1.7%2033-06-20

6,83 6,75 6,32 5,66 4,32

US Treasury Note2020-04-15 Portugal(Rep Of) 5.65%2024-02-15 US Treasury Note2021-07-15 France(Govt Of)2022-04-25 Amundi Fds Bd Global Emg Lcl Ccy OU-C

3,96 3,72 2,98 2,94 2,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

2,22 22,21 11,40 21,35 9,72 13,83 14,03 5,14

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,08 42,73 34,03 10,82 7,43 0,08 1,84

1 86 46,36

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi (+)33176333030 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 617,64 EUR 762,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Inc FR0010032573

Report 30 set 2016

AXA World Funds Emerging Markets Short Duration Bonds I Capitalisation EUR hedged (95%) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

Not Benchmarked

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 13,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad ottenere una performance investendo principalmente in obbligazioni di breve durata emesse nell'universo del debito emergente, in USD e sul medio termine.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,81 3,51 Basso -

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,3

Indice

9,3K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

2,58 9,48 8,33 3

0,19 -4,94 -3,30 79

-0,71 -1,46 1,36 30

7,10 -6,76 -5,36 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,51 0,50 72,68 -1,12 3,54

Crescita di 10000

12,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,67 4,39 7,34 2,79 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,70 -4,23 -8,17 -3,96 -

-1,76 -3,44 -6,06 -1,86 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

2,60 0,44 1,45 1,71 -

2,68 1,50 2,73 -3,10 -

1,67 -2,82 -0,93 2,10 -

0,22 -2,97 1,94 2,95

Portafoglio 30 set 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 90,26 87,54 0,01

% Corta % Netta

0,00 0,00 77,82 0,00

0,00 90,26 9,73 0,01

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Russian Fedn 11%2018-07-24 Colombia Rep 7.375%2019-03-18 Croatia Rep 0.12%2017-04-27 Northern Lights 3 7%2019-08-16 Rzd Cap Limited 0.257%2017-04-03

1,63 1,60 1,60 1,52 1,48

Gaz Cap Sa 9.25%2019-04-23 Samruk-Energy Jsc 3.75%2017-12-20 AFRICAN EXP-IMP BK2018-06-04 Ae-Rotor Hldg B 4.969%2018-03-28 Kazagro Ntl Mgt Hl 3.255%2019-05-22

1,43 1,38 1,30 1,27 1,27

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,54 2,92 BB

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,23 BB 2,53 B Al di sotto di B Senza rating

24,39 30,96 14,14 0,39 27,36

Dati al30 set 2015

% Obbl.ni

43,03 49,91 5,13 1,93 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 30,55 31,67 28,76 5,30 3,68 0,02

0 106 14,48

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AXA Investment Managers Paris www.axa-iminternational.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

5 set 2012 Sailesh Lad 1 feb 2016 113,55 EUR 1.354,85 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0800573429

Report 30 set 2016

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 5,95 Alto Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

4,88 4,34 7,68 1

13,68 0,63 5,79 9

7,38 0,77 2,79 19

-0,87 -11,10 -5,15 97

1,47 -1,77 -0,18 51

-2,88 -6,66 -3,92 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,15 0,74 32,84 -1,21 5,01

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,29 -1,51 -3,84 0,42 3,56

+/-Ind

+/-Cat

-1,50 -4,81 -9,51 -6,08 -4,23

-1,32 -3,32 -6,47 -2,55 -0,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,39 10,23 -3,03 2,53 5,51

-1,79 -4,88 4,33 -0,91 -1,40

0,29 -2,25 -1,92 1,97 5,32

-0,99 -0,09 3,65 3,75

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 27,81 18,67 0,00

39,18 74,89 -14,07 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Germany (Federal Republic Of)... Euro Stoxx 50 Index Future... Dax Index Future... Germany (Federal Republic... Germany (Federal Republic Of)...

20,10 19,62 19,57 14,14 10,06

France(Govt Of) 0.5%2025-05-25 France(Govt Of) 2.25%2024-05-25 Germany (Federal Republic Of)... Euro Btp Italy Goverment... Spain(Kingdom Of)...

8,90 6,40 6,34 5,48 5,17

j Sensibile

0 26 115,76

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

39,18 102,70 4,60 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG +49.511.288 798-20 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 Not Disclosed 31 mar 2008 173,08 EUR 1.002,23 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

Report 30 set 2016

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond Fund D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

Barclays Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in titoli a reddito fisso (RF). Essi comprendono obbligazioni e strumenti del mercato monetario (ossia titoli di debito a breve scadenza). I titoli a reddito fisso possono essere emessi da governi, agenzie governative, società ed enti sovranazionali (per es. la Banca Internazionale per la Ricostruzione e lo Sviluppo) con sede in paesi sia all’interno che all’esterno dell’Eurozona. Almeno l’80% del patrimonio complessivo del Fondo sarà di tipo investment grade (ossia soddisferà uno specifico livello di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,36 0,82 Med Med -

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

1,76 -0,53 1,33 24

6,38 1,35 1,82 17

2,28 0,32 0,75 24

2,74 0,93 0,98 20

1,12 0,53 1,02 8

0,67 0,09 -0,12 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,35 1,25 45,50 1,11 0,60

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,37 0,67 1,05 1,85 2,73

+/-Ind

+/-Cat

0,26 0,34 0,20 0,66 0,61

0,04 0,13 -0,05 0,68 0,81

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,00 1,05 1,21 0,07 2,84

0,31 -0,31 0,94 0,26 -0,07

0,37 0,00 0,69 0,91 2,29

0,37 -0,12 1,03 1,19

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 113,57 44,70 3,91

% Corta % Netta

0,00 60,14 0,00 2,03

0,00 53,42 44,70 1,88

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Euro$ 90 Day Dec 16 12/19/20162016-12-19 Euro-Schatz Sep 16 09/08/2016 Italy(Rep Of) 2.25%2017-04-22 France(Govt Of) 0.5%2019-11-25 Italy(Rep Of) 2.55%2016-10-22

21,54 10,89 4,23 3,34 3,14

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Spain(Kingdom Of) 0.55%2019-11-30 Italy(Rep Of) 0.3%2018-10-15 Ireland(Rep Of) 5%2020-10-18 Italy(Rep Of) 2.15%2017-11-12 Euro-Bund Sep 16 09/08/2016 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,68 2,37 2,33 2,14 1,80

% Obbl.ni

29,49 32,44 4,91 4,85 1,26 1,19 1,44 3,06

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

34,19 55,38 10,07 0,37 0,00 0,00 0,00

0 362 54,46

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Michael Krautzberger 30 giu 2006 16,42 EUR 8.969,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329592371

Report 30 set 2016

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

FTSE MTS Ex-CNO Etrix 1-3Y TR EUR

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,66 1,24 +Med Med Med

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

0,81 -1,48 0,38 53

5,24 0,22 0,68 29

2,56 0,60 1,03 20

1,69 -0,12 -0,07 46

1,12 0,53 1,02 7

1,87 1,29 1,08 10

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,14 1,79 38,62 0,82 1,02

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,40 0,95 2,13 2,03 2,71

+/-Ind

+/-Cat

0,29 0,62 1,29 0,84 0,59

0,07 0,41 1,03 0,86 0,80

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,92 1,70 1,08 -0,14 2,17

0,55 -1,30 0,87 0,48 0,46

0,40 0,48 0,06 0,81 1,16

0,25 -0,32 1,40 1,35

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 62,25 41,44 6,22

% Corta % Netta

0,00 0,55 9,02 0,33

0,00 61,70 32,41 5,89

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,60 4,18 BBB

% Obbl.ni

14,06 BBB 6,87 BB 9,20 B Al di sotto di B Senza rating

55,96 8,03 4,50 1,01 0,37

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

43,70 13,59 16,48 15,47 5,29 0,00 4,57 0,90

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 67,12 21,43 10,51 0,54 0,41 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Keith Ney 31 mar 2014 1.747,29 EUR 10.449,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

Report 30 set 2016

CGS FMS Global Evolution Frontier Markets R EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

Euribor 3 M + 200 bps

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del comparto è generare rendimenti. Per conseguire l'obiettivo d'investimento, il comparto investe principalmente in titoli trasferibili tradizionali come obbligazioni denominate in valuta (generalmente in USD, EUR, GBP) e obbligazioni nelle valute locali emesse da governi, enti sovranazionali e/ o multilaterali in mercati di frontiera, nonché in una serie di strumenti di forex. Il comparto può effettuare operazioni su derivati per garantire posizioni patrimoniali o per realizzare maggiori incrementi di valore. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 4,98 +Med +Med -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice

10,8K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

15,86 -0,85 0,62 48

2,09 12,71 11,62 1

3,75 -16,42 -10,47 93

-1,73 -14,49 -8,64 92

10,92 -0,28 1,19 40

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-8,49 0,98 38,34 -1,21 7,50

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,53 8,24 12,33 4,63 6,41

+/-Ind

+/-Cat

1,98 -2,63 -3,70 -9,68 -4,89

1,80 -1,33 -1,13 -5,68 -2,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

2,48 3,02 0,44 1,92 4,65

3,54 0,18 3,04 -2,00 1,55

4,53 -5,98 1,12 0,92 6,24

1,27 -0,86 1,27 2,62

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 83,51 16,79 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,30 0,00

0,00 83,51 16,49 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Ivory Coast 31.12.20322032-12-31 Iraq Rep 5.8%2028-01-15 Cameroon Rep 9.5%2025-11-19 Nicaragua 08.04.20242024-11-21 Angola 27.12.2023 - Spv2023-12-27

3,39 3,33 2,85 2,81 2,53

Dominican Republic 10.05.20242024-05-10 Ghana 01.03.20212021-03-01 Mozambique 18.01.20232023-01-18 Nigeria 18.08.20172017-08-18 Argentina Badlar - 09.10.20172017-10-09

2,38 2,22 2,17 2,14 2,11

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,09 5,29 B

% Obbl.ni

1,44 BBB 0,00 BB 12,18 B Al di sotto di B Senza rating

7,52 7,28 55,79 4,22 11,56

Dati al30 set 2016

% Obbl.ni

14,44 22,24 12,99 35,12 7,90 5,49 1,83 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,08 2,34 14,62 16,22 14,95 17,57 25,22

0 94 25,92

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Global Evolution... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2011 Morten Bugge 15 dic 2010 137,73 EUR 949,53 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0501220429

Report 30 set 2016

China Southern Dragon Dynamic RMB High Yield Bond Fund V EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari High Yield - Altro

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

2,10 -

4,54 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,49 1,53 4,34 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

2,96 1,40 -

0,04 4,47 -

1,49 -3,43 -

-0,19 -0,35

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Qualità Credito Alta Med Basso

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

CSOP Asset Management Limited (852) 3406 5688 www.csopasset.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2014 104,73 EUR 11,48 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1033683837

Report 30 set 2016

Credit Suisse Fund (Lux) Money Market EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Citigroup EUR EuroDeposit 3 Month EUR

Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR

Monetari EUR

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dei comparti viene investito a livello mondiale principalmente in strumenti del mercato monetario, in treasury bill a breve termine e/o in titoli di debito a tasso fisso e in strumenti di debito a tasso variabile emessi da emittenti di prim’ordine o garantiti da garanti di prim’ordine. Almeno due terzi del patrimonio complessivo di ciascun comparto devono essere investiti negli strumenti sopradescritti denominati nella moneta di riferimento del rispettivo comparto. Ogni comparto può inoltre investire fino a un terzo del suo patrimonio complessivo in altre monete, a condizione che questa esposizione valutaria sia interamente coperta. I comparti possono utilizzare unicamente strumenti derivati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-3,07 0,06 -

Basati su Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

0,81 -0,36 -0,12 57

0,55 -0,05 -0,46 62

-0,08 -0,16 -0,45 89

-0,01 -0,17 -0,27 89

-0,18 -0,13 -0,22 83

-0,26 -0,03 -0,12 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,13 0,13 0,11 -3,07 0,04

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,12 -0,18 -0,31 -0,16 0,04

+/-Ind

+/-Cat

-0,03 0,00 -0,04 -0,13 -0,14

-0,07 -0,11 -0,18 -0,26 -0,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,08 -0,02 0,00 0,00 0,32

-0,06 -0,06 0,04 -0,04 0,10

-0,12 -0,05 -0,01 0,00 0,13

-0,05 -0,04 -0,04 0,00

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

0,00 0,89 99,13 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

0,00 0,89 99,11 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cash Current Account Credit Suisse Fms Wertmanagement Cp 1407162016-07-14 Acoss Cp 2902162016-02-29 Netherlands (Kingdom of)2016-04-15 Abn Amro Bk Nv 4.25%2016-04-11

7,34 3,56 3,56 3,12 2,78

Danske Bk A/S 3.875%2016-05-18 Ge Cap Europea 3.75%2016-04-04 Achmea Hypotheekbk 2.375%2016-02-08 Cdc Cp 0305162016-05-03 Jpmorgan Chase &Co FRN2016-11-20

2,77 2,77 2,73 2,68 2,67

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 1 34,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Credit Suisse AG +352 4 36 16 11 www.credit-suisse.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 ago 2011 Lukas Haas 1 lug 2015 100,19 EUR 166,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0650600199

Report 30 set 2016

db Advisory Multibrands - db Credit Selection Class LC EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Bond TR EUR

Not Benchmarked

QQQ

Obbligazionari Flessibili EUR

Usato nel Report 13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto db Advisory Multibrands – db Credit Selection è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto può investire in diversi fondi concentrandosi su varie classi obbligazionarie quali, ad esempio, obbligazioni corporate investmentgrade, obbligazioni corporate ad alto rendimento,covered bond e obbligazioni convertibili. Il comparto può anche investire in ETF che replicano indici obbligazionari o panieri di detti indici. I fondi obbligazionari sono fondi che investono almeno il 70% del portafoglio in obbligazioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 2,83 Med -

Basati su Barclays Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice

9,7K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,58 -5,52 0,46 39

-1,53 -2,53 -2,29 82

3,63 -2,25 0,43 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,68 0,58 44,51 -1,36 2,51

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,38 2,44 4,32 2,87 -

+/-Ind

+/-Cat

0,41 -0,42 -2,14 -3,40 -

-0,11 -0,21 0,13 -0,61 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

1,17 2,19 1,38 -

1,04 -3,15 2,23 -1,63

1,38 -1,17 1,21 1,38

0,66 0,65 1,04

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 76,28 14,50 12,55

0,90 0,39 1,97 0,06

-0,90 75,89 12,53 12,49

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Deutsche Invest I Euro Corp Bds FC iShares Euro Corporate Bond Large Cap Deutsche Invest I Eu Hi Yld Corp FC DWS EM Bonds (Short) FX EUR iShares $ Corporate Bond

13,90 10,14 9,58 9,03 5,57

iShares $ Treasury Bond 7-10yr Deutsche Invest I Euro-Gov Bonds FC Deutsche Floating Rate Notes (USD) Neuberger Berman HY Bd EUR I Acc db x-trackers II iBoxx SovEuroZ 25+ 1C

5,48 4,84 4,69 4,06 3,65

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,71 7,12 BB

% Obbl.ni

11,08 BBB 7,14 BB 21,90 B Al di sotto di B Senza rating

35,45 13,76 8,42 1,53 0,72

Dati al31 ago 2016

% Obbl.ni

21,15 22,75 18,36 23,30 5,70 2,14 4,32 1,98

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,84 56,64 23,98 12,37 4,31 0,28 0,58

0 0 70,93

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Juri Kleschtschow 1 lug 2014 108,52 EUR 131,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0857956949

Report 30 set 2016

db Advisory Multibrands RUSSELL Global Strategic Fixed Income LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Not Benchmarked

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 11,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto db Advisory Multibrands – db Credit Selection è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto può investire in diversi fondi concentrandosi su varie classi obbligazionarie quali, ad esempio, obbligazioni corporate investmentgrade, obbligazioni corporate ad alto rendimento, covered bond e obbligazioni convertibili. Il comparto può anche investire in ETF che replicano indici obbligazionari o panieri di detti indici. I fondi obbligazionari sono fondi che investono almeno il 70% del portafoglio in obbligazioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,28 1,83 Basso -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,8

Fondo

10,3

Indice

9,8K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

0,72 -6,85 -2,15 76

-2,78 -3,46 -1,68 84

-0,60 -6,06 -5,07 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,57 0,23 9,84 -2,00 2,59

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,15 0,54 -1,10 -0,57 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,02 -1,85 -6,48 -5,17 -

-1,94 -3,15 -5,83 -2,97 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-1,13 0,95 0,53 -

0,39 -2,15 1,03 -2,94

0,15 -1,07 -0,30 -0,69

-0,51 -0,54 0,99

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,01 102,18 72,20 11,36

% Corta % Netta

0,02 42,09 36,18 7,45

-0,01 60,09 36,01 3,91

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Russell Global Bond (Euro Hdg) MZ Russell Absolute Return Bond K-H Acc Wellington Glbl Ttl Ret UCITS € S Acc H BlueBay Invmt Grd Abs Ret Bd I EUR Russell Euro Fixed Income S

19,41 19,18 18,48 14,87 6,64

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Russell Global Bond EH U Acc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

2,12 0 0 80,70

% Obbl.ni

22,47 16,86 10,45 15,16 6,55 2,79 6,64 8,53

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

42,01 39,45 12,26 4,33 1,61 0,17 0,17

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Russell Investments Limited +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Not Disclosed 8 mar 2013 94,92 EUR 11,90 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0848428008

Report 30 set 2016

db Advisory Multibrands - PIMCO Euro Coupon Bond Fund LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Bond TR EUR

Barclays Euro Agg 1-10 Yr TR EUR

QQQ

Obbligazionari Diversificati EUR

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto distribuirà il proprio patrimonio tra diversi settori di investimento, che possono comprendere:obbligazioni e altri titoli obbligazionari di emittenti di paesi UE ed extra-UE, tra cui paesi dei mercati emergenti; obbligazioni ed altri titoli a rendimento fisso emessi da governi di paesi UE ed extra-UE, rispettivi enti ed organi; titoli assistiti da ipoteca immobiliare e altri ABS (senza alcun effetto leva); e posizioni valutarie in valuta estera. Il comparto investe almeno il 70% del suo patrimonio in un portafoglio diversificato di obbligazioni denominate in euro e altri strumenti obbligazionari denominati in euro a scadenze variabili. Il comparto può investire in titoli investment-grade... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,55 2,76 Med -

Basati su Barclays Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

0,46 -1,71 -1,19 76

7,66 -3,45 -0,36 19

-0,38 -1,38 -0,74 74

5,12 -0,76 1,27 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,40 0,63 54,51 -0,89 2,22

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,99 3,75 5,26 4,29 -

+/-Ind

+/-Cat

1,02 0,89 -1,20 -1,98 -

0,94 1,51 0,82 -0,09 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,32 1,98 2,85 0,46 -

1,72 -3,64 2,07 -1,20 -

1,99 1,25 1,05 0,60 2,19

0,13 1,48 0,61 1,80

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 108,31 16,91 1,38

0,02 25,63 0,94 0,01

-0,02 82,68 15,97 1,37

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Swap 1,5% /6mgbp-Libor (Csi)... Italy(Rep Of) 5.25%2017-08-01 Cds: (Itraxx.Eur.25.V1)2021-06-20 Swap 2,50%/3m Usd-Libor (Dbk)... Intesa Sanpaolo 3.928%2026-09-15

6,41 4,34 3,66 2,94 2,09

Telefonica Emis. / 100 Bp (Gsi)... Morgan Stanley 1.875%2023-03-30 Swap 2,50%/3m Usd-Libor (Gsi)... Fw Swap 2,50%/3m Usd-Libor (Dbk)... Italy(Rep Of) 4.75%2017-06-01

1,80 1,59 1,56 1,50 1,43

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,28 6,88 BB

% Obbl.ni

12,00 BBB 6,22 BB 20,69 B Al di sotto di B Senza rating

39,51 13,32 2,01 0,58 5,67

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

5,78 29,97 20,38 26,83 6,25 0,60 1,65 2,35

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

13,14 69,84 11,54 3,88 1,10 0,00 0,50

3 307 27,31

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

PIMCO Deutschland GmbH -... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Not Disclosed 30 apr 2012 118,10 EUR 603,79 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745163278

Report 30 set 2016

Deutsche Invest I China Bonds FCH Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Obbligazionari Altro

12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento superiore alla media per il comparto. Il patrimonio del comparto potrà essere investito in titoli obbligazionari emessi da: –– il governo cinese, –– le agenzie governative cinesi, –– gli enti municipali cinesi, –– le società con sede in Cina o la cui attività prevalente si svolge in Cina. I valori patrimoniali non denominati in Renminbi saranno soggetti a copertura valutaria rispetto al Renminbi stesso. Il patrimonio del comparto potrà essere investito anche in titoli obbligazionari denominati in Renminbi di emittenti che non soddisfano i criteri su menzionati, e in depositi in contanti denominati in Renminbi. I valori... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 5,58 -

11,1

Fondo

10,6

Indice

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

7,67 -

6,38 -

1,46 -

-1,76 -

3,76 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,51 -0,27 2,65 2,00 3,88

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

4,04 0,62 -1,70 1,88 1,02

-1,76 2,87 2,26 -0,42 0,15

1,51 -4,06 1,31 2,20 2,65

-1,07 -0,37 2,61 3,68

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 67,65 32,06 1,10

0,00 0,02 0,78 0,00

0,00 67,62 31,28 1,10

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Deutsche Invest II China Hi Inc Bds $ FC Jinchuan Grp 4.75%2017-07-17 Panda Fdg Inv 2013 3.95%2016-12-17 China Elect Corp H 4.7%2017-01-16 Dawn Victor 5.5%2018-06-05

4,91 4,02 3,94 3,91 3,73

Unican Limited 5.6%2017-09-18 China Life Insuran 4%2075-07-03 Maikun Invest 4.5%2017-06-06 Fuqing Invest Mang 4.85%2018-07-21 Start Plus Investm 5.55%2018-06-24

3,64 3,30 3,15 2,91 2,77

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,65 1,89 BB

% Obbl.ni

0,00 BBB 5,64 BB 16,18 B Al di sotto di B Senza rating

58,61 10,21 9,36 0,00 0,00

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

65,64 11,61 5,44 10,38 1,45 0,00 0,09 5,39

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 26,93 50,43 8,35 6,32 5,91 2,05

0 71 36,27

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 ago 2011 Thomas Kwan 1 apr 2012 117,53 EUR 479,16 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0632808951

Report 30 set 2016

Deutsche Invest I Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

Not Benchmarked

QQQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è conseguire un rendimento in euro superiore alla media per il comparto. Non è tuttavia possibile garantire che l’obiettivo d’investimento venga raggiunto. Almeno il 70% del patrimonio complessivo del comparto verrà investito in obbligazioni convertibili, obbligazioni con warrant e strumenti simili convertibili di emittenti nazionali ed internazionali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 5,96 Med Med Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice

9,8K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-8,18 -1,44 -0,69 59

8,34 -5,41 -2,18 70

15,49 -2,85 3,27 20

5,78 -0,47 2,04 15

3,13 2,36 0,24 37

-3,10 -5,85 -2,90 90

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,06 0,81 84,82 -0,76 2,66

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,94 0,22 0,22 2,75 6,09

+/-Ind

+/-Cat

-2,26 -4,35 -4,49 -2,02 -2,64

-1,34 -2,14 -2,34 -0,29 0,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,31 3,99 2,55 4,61 6,38

-1,69 -1,03 2,29 2,39 -3,19

1,94 -3,13 -1,35 5,07 3,84

3,43 2,22 2,61 1,30

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

8,09 5,31 72,88 87,89

% Corta % Netta

0,00 0,00 74,18 0,00

8,09 5,31 -1,29 87,89

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

EURO STOXX 50 Weekly Options Sept. 16,... Amer Movil Sab Cv2020-05-28 Siemens Fin Nv 1.65%2019-08-16 Microchip Tech Cv 1.625%2025-02-15 Total Cv 0.5%2022-12-02

8,09 3,02 2,45 2,32 1,92

Deutsche Post Ag Cv 0.6%2019-12-06 Suzuki Motor Co Conv Zero... Steinhoff Financ Shf Conv Fix 1.250%... Unicharm Cv2020-09-25 Stmicroelectronics Cv2019-07-03

1,73 1,73 1,52 1,52 1,48

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,24 4,68 BBB

% Obbl.ni

0,00 BBB 1,56 BB 26,43 B Al di sotto di B Senza rating

46,68 22,33 2,32 0,00 0,68

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

31,15 37,34 18,76 6,76 0,00 1,07 3,10 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

41,59 57,02 1,39 0,00 0,00 0,00 0,00

0 5 25,79

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 1 giu 2011 164,90 EUR 2.374,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

Report 30 set 2016

Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

Markit iBoxx EUR Overall 1-3 TR

QQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media per il comparto. Il comparto potrà acquisire titoli obbligazionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni legate a warrant, certificati di partecipazione e godimento, azioni e warrant su azioni. Almeno il 70% del patrimonio del comparto sarà investito in titoli obbligazionari denominati in euro con scadenza a breve termine, negoziati su borse valori o su altri mercati regolamentati, regolarmente operativi, riconosciuti e aperti al pubblico in un paese membro dell’Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE). L’espressione “a breve termine” si riferisce alla scadenza residua o a... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,08 0,96 Med +Med Med

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

1,90 -0,40 1,46 20

6,90 1,88 2,35 14

3,37 1,41 1,83 11

1,23 -0,57 -0,53 63

-0,29 -0,87 -0,39 76

1,00 0,42 0,21 30

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,98 1,64 55,24 -0,29 0,69

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,02 0,42 1,15 0,99 2,59

+/-Ind

+/-Cat

-0,08 0,09 0,31 -0,20 0,46

-0,31 -0,12 0,05 -0,18 0,67

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,58 0,34 1,05 0,95 3,16

0,40 -0,35 0,69 0,25 -0,69

0,02 -0,42 0,27 1,11 2,57

0,14 -0,78 1,02 1,74

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 59,35 39,70 1,03

0,00 0,08 0,00 0,00

0,00 59,26 39,70 1,03

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Deutsche Instl Money plus IC Italy(Rep Of) 4%2017-02-01 Spain(Kingdom Of) 5.5%2017-07-30 Sinopec Grp Ovrs15 0.5%2018-04-27 Volkswagen Leasing 0.75%2020-08-11

8,24 4,86 4,47 4,26 3,79

Bca Mps 3.5%2017-03-20 Fondo De Titul Def 1.875%2017-09-17 Italy(Rep Of) 4.75%2017-06-01 Deutsche Bank 16/18.03.19 Mtn2019-03-18 Italy(Rep Of) 5.25%2017-08-01

3,77 3,57 3,33 2,96 2,79

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,70 1,73 BBB

% Obbl.ni

0,42 BBB 7,30 BB 22,78 B Al di sotto di B Senza rating

67,58 1,91 0,00 0,00 0,00

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

78,36 21,08 0,00 0,37 0,00 0,00 0,04 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,34 72,31 26,35 0,00 0,00 0,00 0,00

0 39 42,03

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Claus Meyer-Cording 1 mar 2003 147,04 EUR 1.922,33 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145655824

Report 30 set 2016

DWS Concept DJE ALPHA Renten Global FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 20% MSCI World USD, 80% JP Morgan Wld TR GBI Gbl unHdg ECU

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe prevalentemente in titoli obbligazionari, certificati di godimento assimilabili alle obbligazioni, strumenti del mercato monetario, titoli obbligazionari convertibili e obbligazioni cum warrant. Inoltre, viene investito in azioni fino al 20% del patrimonio del fondo. Fino al 10% del patrimonio netto del Fondo può essere investito in warrant su titoli. Fino al 10% del fundo può essere investito in certificati legati alle materie prime, agli indici delle materie prime, ai metalli preziosi e agli indici delle materie prime, in prodotti finanziari strutturati e in fondi, nella misura in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,97 4,56 Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,74 -0,52 2,67 18

4,79 -8,35 -0,56 56

3,66 0,31 2,90 9

1,49 -3,81 -0,07 50

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,34 0,86 70,45 -1,42 2,55

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,47 1,52 4,26 4,35 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,26 -2,59 -3,66 -3,61 -

0,02 -0,63 1,23 1,24 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-0,03 6,67 0,69 1,44

0,05 -3,36 2,09 -0,63

1,47 -2,11 0,10 1,79

2,73 1,83 3,06

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

19,12 72,16 7,31 1,41

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

US Treasury Bond 3%2045-05-15 Argentine Republic... Sth Africa(Rep Of)... Australia(Cmnwlth)... Spain(Kingdom Of) 1.6%2025-04-30 Italy(Rep Of) 1.5%2025-06-01 Rio Tinto Fin Usa... db Physical Gold ETC... Thyssenkrupp Ag Medium Term... HeidelbergCement AG Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

19,12 72,16 7,31 1,41

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,25 3,25 2,97 2,00 1,98

h Ciclico

47,74

r t y u

13,23 10,00 10,80 13,70

America

13,71

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

13,71 0,00 0,00

Europa

66,72

1,95 1,46 1,41 1,41 1,34

j Sensibile

37,56

i o p a

3,12 11,42 13,60 9,43

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,50 45,48 7,74 0,00 0,00

39 101 24,03

k Difensivo

14,70

Asia

19,57

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,20 4,72 3,78

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,80 0,46 15,31 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2012 Michael Schorpp 1 apr 2014 116,57 EUR 745,05 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0828132174

Report 30 set 2016

Fidelity Funds - Emerging Market Debt Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere l’incremento del reddito e la rivalutazione del capitale soprattutto tramite investimenti in titoli di debito dei mercati emergenti globali. Il comparto può inoltre investire in altri tipi di titoli, compresi strumenti di debito dei mercati locali, titoli a reddito fisso, titoli azionari ed obbligazioni societarie di emittenti dei mercati emergenti e titoli di debito con rating inferiore. Gli investimenti possono essere effettuati, senza intento limitativo, in America Latina, Sud-Est asiatico, Africa, Europa Orientale (Russia compresa) e Medioriente. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

11,58 -1,19 4,66 17

9,94 -1,26 0,21 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,94 10,32 14,85 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,61 -0,54 -1,19 -

-0,79 0,75 1,39 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015

-0,35 15,08

8,22 -4,06

1,94 -3,26

4,46

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 101,73 48,40 0,91

% Corta % Netta

0,00 36,43 14,61 0,00

0,00 65,30 33,79 0,91

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us 10yr Ultra Fut Dec16 Uxyz62016-12-20 Fidelity ILF - USD A Acc United Mexican Sts Mtn Be 4.125%2026-01-21 Serbia Rep 4.875%2020-02-25 Ministry Fin Ukraine 7.75%2019-09-01

7,81 6,64 3,49 3,03 2,24

US Ultra Bond (CBT) Dec162016-12-19 Sri Lanka Govt Democratic 5.125%2019-04-11 Northern Lights 3 7%2019-08-16 Scf Cap 5.375%2023-06-16 Marfrig Hldgs Europe B V 8%2023-06-08

2,23 2,12 1,95 1,67 1,57

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,60 9,02 BB

% Obbl.ni

8,74 BBB 0,00 BB 3,37 B Al di sotto di B Senza rating

26,45 20,49 30,09 6,22 4,63

Dati al31 ago 2016

% Obbl.ni

11,37 14,03 14,16 25,06 7,94 4,74 8,12 3,28

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 13,22 41,48 35,90 6,69 1,01 1,70

0 204 32,75

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

8 ott 2014 Steve Ellis 5 nov 2012 12,61 EUR 1.751,36 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1116432458

Report 30 set 2016

Fidelity Funds - Global Inflation Linked Bond Fund A-Acc-EUR-Hdg Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt IL 1-10Y TR USD

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,13 2,49 Basso Basso -

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,15 -6,32 -4,30 89

4,49 -2,15 -0,68 68

-4,69 -0,28 1,16 13

-0,42 -9,73 -6,78 90

-2,93 -2,22 -0,91 85

3,02 -8,57 -4,90 85

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,15 0,29 33,37 -1,65 4,02

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,93 1,53 2,93 -0,39 0,03

+/-Ind

+/-Cat

-2,59 -6,07 -7,41 -6,64 -4,94

-1,49 -3,53 -4,04 -3,99 -2,88

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,47 0,59 0,58 0,32 1,91

0,60 -1,08 1,91 -4,60 0,24

0,93 -2,36 -1,14 0,33 1,63

-0,09 -1,73 -0,75 0,64

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 118,28 58,71 1,92

% Corta % Netta

0,00 29,46 48,28 1,17

0,00 88,82 10,43 0,75

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

US Treasury Note2024-07-15 Germany (Federal Republic Of)... Italy(Rep Of) 2.35%2024-09-15 Germany (Federal Republic Of)... UK I/L GILT 1.875 11/22/20222022-11-22

20,44 8,87 7,72 7,49 5,27

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

US Treasury Note2025-01-15 New Zealand(Govt) 2%2025-09-20 US Treasury Note2018-04-15 Mscs Swap Iis 2/4/25 Cpurnsa R2025-02-04 Canada Govt 4.25%2026-12-01 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,23 3,37 3,23 3,19 2,89

5,54 7,71 AA

% Obbl.ni

62,87 BBB 13,47 BB 5,73 B Al di sotto di B Senza rating

18,94 0,00 0,00 0,00 -1,01

Dati al31 ago 2016

% Obbl.ni

6,30 10,14 22,38 53,22 3,50 1,03 1,79 0,14

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

16,58 77,42 5,84 0,17 0,00 0,00 0,00

0 95 67,69

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Tim Foster 31 ago 2016 11,94 EUR 1.064,85 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

Report 30 set 2016

GAM Star Credit Opportunities (EUR) Institutional EUR Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Barclays Euro Agg Corps TR EUR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 17,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è conseguire guadagni in conto capitale in euro. Il Fondo punta a conseguire questo obiettivo investendo principalmente su scala globale (fino al 20% del patrimonio netto può essere investito nei mercati emergenti) in titoli con capitale fisso che generano o accumulano reddito, tra cui titoli di Stato, titoli societari, titoli di debito junior, azioni privilegiate, titoli convertibili e contingent capital note. L'universo d'investimento del Fondo comprende titoli a tasso fisso e variabile con qualsiasi scadenza. Almeno il 40% del patrimonio netto è investito in titoli investment grade. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,83 4,72 Alto Alto -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

13,7

Fondo

11,7

Indice

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

28,59 14,99 15,30 3

16,32 13,95 13,60 1

11,12 2,73 4,21 2

4,06 4,63 4,61 3

6,62 0,62 1,59 14

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,91 0,97 29,85 1,00 3,95

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,15 7,91 7,67 8,81 13,43

+/-Ind

+/-Cat

4,31 4,47 0,29 3,94 7,30

4,17 4,52 1,39 4,58 7,74

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,20 5,29 5,29 4,69 12,03

1,66 -0,84 4,34 1,03 -1,88

6,15 -1,30 0,19 5,24 7,96

0,98 0,96 4,50 8,36

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,51 80,06 54,20 14,76

0,00 0,00 49,53 0,01

0,51 80,06 4,67 14,75

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Lloyds Tsb Bk FRN2049-01-29 Stichting Ak Rabob2049-12-29 Hsbc Hldgs Cv 6%2049-12-29 British Airways Fi 6.75%2049-12-31 Gen Accident Pfd2049-12-31

4,64 3,55 3,37 3,16 2,65

Tesco 5.125%2047-04-10 Royal Bk Of Scot 5.5%2049-11-29 Old Mutual Plc 7.88% 03-11-20252025-11-03 Cheltenham & Gloucester 11.75%... Pershing Square Hldng 5.5%2022-07-15

2,57 2,38 2,35 2,18 2,15

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,98 BB

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 5,10 B Al di sotto di B Senza rating

43,50 35,20 5,00 0,10 11,10

Dati al31 dic 2015

% Obbl.ni

0,44 7,45 9,04 8,84 1,21 4,95 3,86 64,20

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,24 15,36 37,40 27,18 6,90 1,51 11,41

5 190 28,99

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

25 mar 2013 Anthony Smouha 19 lug 2011 13,68 EUR 840,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B50JD354

Report 30 set 2016

Goldman Sachs SICAV - Goldman Sachs Global High Yield Portfolio Other Currency EUR H Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

BofAML Global High Yield Constrained TR Barclays US HY 2% Issuer Cap TR USD HEUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Globali High Yield - EUR Hedged

Usato nel Report 15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano un rendimento totale elevato, composto da interessi percepiti e apprezzamento del capitale, in prevalenza attraverso titoli high yield.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 6,09 +Med Med -

Basati su BofAML Gbl HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

12,9

Fondo

11,4

Indice

9,9K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

2,38 -0,70 0,78 45

14,36 -3,88 -1,82 71

7,32 0,54 1,09 32

1,09 -1,20 0,34 57

-6,00 -3,50 -2,83 82

9,83 -3,18 1,35 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,75 1,04 95,91 -2,10 1,26

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,95 8,96 7,27 2,60 6,22

+/-Ind

+/-Cat

0,13 -0,98 -4,83 -2,64 -2,27

1,04 2,21 -0,30 -0,72 -0,73

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,80 2,12 2,82 2,85 4,91

3,82 -0,45 1,96 -1,58 1,23

4,95 -5,32 -2,81 2,45 4,33

-2,34 -0,78 3,48 3,22

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,19 104,89 3,06 2,30

% Corta % Netta

0,00 10,08 0,20 0,16

0,19 94,81 2,86 2,14

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Us 5yr Note (Cbt) Dec16 Xcbt... iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bd Us Ultra Bond Cbt Dec16 Xcbt... Sprint 7.875%2023-09-15 Numericable Grp Sa 144A 6%2022-05-15

2,22 1,66 1,47 1,32 1,15

Csc Hldgs 5.25%2024-06-01 Vrx Escrow 144A 5.875%2023-05-15 Altice Us Fin I 144A 5.5%2026-05-15 Mgm Resorts Intl 6.625%2021-12-15 Hca 6.5%2020-02-15

0,83 0,79 0,78 0,73 0,72

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,74 6,06 B

% Obbl.ni

4,18 BBB 0,00 BB 0,00 B Al di sotto di B Senza rating

2,17 42,52 36,13 12,27 2,74

Dati al31 ago 2016

% Obbl.ni

6,47 21,65 34,22 27,69 1,81 0,99 1,57 2,13

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

3,49 2,86 45,85 36,99 8,98 1,78 0,05

4 442 11,66

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2008 Not Disclosed 27 gen 1998 24,80 EUR 5.911,05 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0405800185

Report 30 set 2016

GS Global Strategic Income Bond Portfolio Other Currency EUR H Cap Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

ICE LIBOR 3 Month USD

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende fornire un reddito e una crescita del capitale nel lungo termine. Il Comparto investirà prevalentemente in titoli quotati in borsa,valute e strumenti finanziari derivati, negoziati in genere nei mercati obbligazionari e valutari di tutto il mondo. Si possono detenere anche contanti ed equivalenti di moneta liquida, quali ad esempio fondi del mercato monetario, per scopi temporanei onde far fronte a necessità operative,mantenere liquidità o per altri scopi ritenuti opportuni dal Consulente per gli investimenti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,14 3,16 Med -Med -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice

10,0K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

11,52 5,98 0,46 39

6,25 6,58 5,00 7

-1,16 -8,73 -4,02 94

-2,22 -2,91 -1,13 72

-0,39 -5,85 -4,86 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,64 -0,67 27,95 -1,03 4,96

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,04 1,49 -0,50 -0,51 2,76

+/-Ind

+/-Cat

1,87 -0,90 -5,88 -5,12 -1,17

-0,05 -2,20 -5,22 -2,91 -1,23

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,84 -1,79 0,63 2,68 3,38

-0,54 0,66 -0,27 0,38 -0,91

2,04 -0,98 0,33 0,79 5,72

-0,12 -1,84 2,29 2,97

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,26 975,44 30,87 8,45

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 908,10 2,94 3,97

Obbligazionario

AAA AA A

0,26 67,34 27,92 4,48

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Br209521 Irs Eur R V 03meurib... Sr209409 Irs Cad R F 1.50000 2... Br209446 Irs Usd R V 03mlibor 1... Japan (2 Year Issue) Sr Unsecured 07/18... Br209563 Irs Jpy R V 03mlibor2018-07-15

92,30 83,32 78,77 51,04 32,73

Bx002793 Cds Usd R V 03mevent 1... Bx002800 Cds Usd R V 03mevent 1... Sr209077 Irs Sek R F .05000 2... Sr209509 Irs Gbp R F .46375 2... Japan (2 Year Issue) Sr Unsecured 05/18...

26,12 24,74 20,88 20,01 18,35

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Primi 10 Titoli

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

-0,29 2,44 BB

% Obbl.ni

40,18 BBB 11,80 BB 28,41 B Al di sotto di B Senza rating

4,41 4,90 2,08 7,14 1,07

Dati al31 ago 2016

% Obbl.ni

32,61 8,36 22,79 9,21 9,60 4,92 6,56 3,68

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,93 89,31 6,94 1,10 0,31 0,06 0,35

1 1256 448,26

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

6 apr 2011 Not Disclosed 28 mar 2011 111,24 EUR 4.901,10 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0609002307

Report 30 set 2016

Henderson Horizon Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,44 3,26 +Med +Med -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice

10,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

3,90 2,42 3,49 9

17,92 4,33 4,63 10

3,19 0,82 0,47 30

8,11 -0,29 1,19 35

-1,29 -0,73 -0,75 73

6,00 0,01 0,97 30

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,87 1,15 87,71 -0,13 1,21

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,70 4,39 7,28 4,71 7,08

+/-Ind

+/-Cat

0,86 0,94 -0,09 -0,16 0,95

0,71 0,99 1,00 0,48 1,39

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,55 2,08 2,43 0,65 6,65

1,64 -3,45 2,89 -0,81 0,60

2,70 -1,05 1,09 1,82 5,21

1,21 1,48 1,50 4,46

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 86,50 20,83 4,70

0,00 3,19 8,23 0,61

0,00 83,31 12,60 4,09

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Anheuser-Busch 2.75%2036-03-17 Goldman Sachs Grp 2%2023-07-27

2,35 2,05 1,99 1,40 1,12

Merck & Co 1.125%2021-10-15 Aroundtown Propert 1.5%2022-05-03 Kennedy Wilson Eur 3.25%2025-11-12 Bk Of Amer 2.5%2020-07-27 Smith(Ds) 2.25%2022-09-16

1,10 1,04 1,00 0,96 0,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

2,75 BBB 2,53 BB 27,05 B Al di sotto di B Senza rating

61,81 5,16 0,18 0,18 0,33

Dati al30 nov 2015

% Obbl.ni

7,05 16,67 32,78 23,74 9,32 3,93 3,29 3,22

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 84,59 11,67 3,59 0,15 0,00 0,00

0 223 13,97

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Stephen Thariyan 18 dic 2009 158,26 EUR 3.194,96 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

Report 30 set 2016

JPMorgan Investment Funds - Income Opportunity Fund A (acc) (perf) - EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA EUR

Obbligazionari Altro

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un rendimento superiore a quello del benchmark sfruttando opportunità di investimento, tra l’altro, nei mercati valutari e del debito, e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato. Il Comparto investirà la maggior parte del suo patrimonio in titoli di debito di emittenti dei mercati sviluppati ed emergenti inclusi, a titolo non esaustivo, titoli di debito di governi e di agenzie governative, di enti statali e provinciali, nonché di organismi sovranazionali, società e banche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating. Il Comparto cercherà di generare rendimenti positivi nel medio periodo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,27 2,68 -

10,7

Fondo

10,2

Indice

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-0,30 -

6,36 -

1,62 -

-0,58 -

-3,54 -

5,60 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,32 5,10 3,98 0,65 2,22

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,48 0,43 0,53 0,82 2,51

2,71 -0,10 0,02 -0,22 0,94

2,32 -2,35 -0,46 0,33 1,61

-1,54 -0,67 0,69 1,16

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

5,19 85,92 37,47 13,89

% Corta % Netta

0,00 3,90 34,71 3,86

5,19 82,02 2,75 10,03

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Equity Swap Usiboxhy.I Dec162016-12-20 Buy Protection On... Us 5yr Note (Cbt) Bond 30/Dec/2016 Fvz6... Buy Protection On Turkey... Buy Protection On Itraxx Europe Series...

5,14 3,11 2,00 1,69 1,61

90day Euro$ Futr Interest Rate... Buy Protection On... Buy Protection On China... Buy Protection On Mex... Buy Protection On Ios Fn30 500...

1,55 1,20 1,16 1,03 0,90

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6 1183 19,39

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,54 6,60 B

% Obbl.ni

1,34 BBB 12,56 BB 20,70 B Al di sotto di B Senza rating

1,77 19,00 22,07 16,57 6,01

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

8,93 29,11 24,38 14,38 3,65 5,79 8,28 1,30

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,45 20,80 34,58 30,54 10,29 2,67 0,66

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 19 lug 2007 136,54 EUR 3.965,60 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

Report 30 set 2016

JPMorgan Funds - US Aggregate Bond Fund A (acc) - EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays US Agg Bond TR USD

Obbligazionari Altro

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 67% degli attivi del Comparto (ad esclusione della liquidità e di strumenti equivalenti) sarà investito in titoli di debito con rating investment grade emessi o garantiti dal governo o da agenzie federali statunitensi e da società aventi sede o che svolgono la parte preponderante della propria attività economica negli Stati Uniti. Questi possono includere titoli garantiti da ipoteche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating, nonché in titoli di debito dei Mercati Emergenti. In via accessoria possono essere detenuti strumenti a breve termine del mercato monetario e depositi presso istituti di credito. Il Comparto può altresì... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,32 2,36 -

10,9

Fondo

10,4

Indice

9,9K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

4,01 -

-2,86 -

5,10 -

-0,10 -

4,57 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,33 2,26 3,33 3,10 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

2,26 1,43 1,70 -0,14 0,68

1,92 -1,26 1,76 -2,73 2,08

0,33 0,95 0,33 0,21 1,17

-1,18 1,24 -0,19 0,03

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 94,22 5,57 0,26

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,05 0,00

0,00 94,22 5,52 0,26

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

JPM US Dollar Liquidity X... U S Treas Sec Stripped Int Pmt2021-05-15 US Treasury Note 2%2021-02-28 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2023-05-15 US Treasury Note 3.125%2019-05-15

2,23 1,06 0,92 0,85 0,70

US Treasury Note 1.75%2022-09-30 US Treasury Note 1.25%2018-10-31 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2019-05-15 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2020-05-15 US Treasury Note 3.125%2017-01-31

0,64 0,63 0,63 0,62 0,59

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 2611 8,87

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,01 6,45 A

% Obbl.ni

12,72 BBB 61,10 BB 8,38 B Al di sotto di B Senza rating

12,92 1,17 0,50 0,25 2,95

Dati al31 mag 2016

% Obbl.ni

10,03 16,58 15,34 12,51 9,59 10,77 15,14 10,03

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

17,49 57,87 18,12 5,25 0,89 0,01 0,37

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2011 Peter Simons 1 gen 2015 84,75 EUR 2.889,64 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0679000579

Report 30 set 2016

Legg Mason Brandywine Global Fixed Income Fund Premier Class EUR Acc (AH) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Citi WGBI USD

QQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del fondo consiste nel conseguire reddito e crescita del proprio valore.Il fondo investe in obbligazioni emesse da vari governi. l Il fondo acquista esclusivamente obbligazioni che hanno un rating elevato al momento dell’acquisto. Il fondo può investire in obbligazioni emesse in diverse monete. l Il fondo può avere un’esposizione limitata a paesi dei mercati emergenti. Il fondo può investire in derivati (strumenti finanziari il cui valore deriva dal valore di altre attività) allo scopo di facilitare il conseguimento del proprio obiettivo e ridurre il rischio e i costi o generare crescita o reddito addizionale. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 5,40 Alto -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

10,86 5,32 2,73 24

0,64 0,96 1,28 28

12,63 5,06 7,50 2

-4,14 -4,82 -3,07 85

5,06 -0,40 1,27 42

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,38 1,32 37,29 0,00 4,35

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,24 0,39 5,44 4,58 -

+/-Ind

+/-Cat

0,07 -2,00 0,06 -0,02 -

-0,10 -1,32 1,70 1,87 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

4,66 3,82 2,22 2,97 2,83

0,15 -4,06 3,10 -1,76 1,51

0,24 -4,10 3,03 -1,34 1,67

0,36 3,73 0,85 4,45

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 80,84 117,86 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 98,70 0,00

0,00 80,84 19,16 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note 0.49%2018-04-30 United Kingdom (Government Of)... United Mexican States 7.62435%2042-11-13 Kommunalbanken As 0.4489%2017-05-02 Euro Inv Bk 7.2%2019-07-09

8,13 6,22 5,92 5,54 4,97

Hungary(Rep Of) 5.5%2025-06-24 Mexico(Utd Mex St) 8.5%2038-11-18 United Mexican States 8.5%2029-05-31 Ab Svensk Exportkredit 0.4164%2017-09-28 Kommunalbanken As 0.662%2017-03-27

4,17 4,17 3,80 3,51 2,99

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

4,42 7,65 A

% Obbl.ni

39,09 BBB 24,74 BB 22,71 B Al di sotto di B Senza rating

4,25 9,21 0,00 0,00 0,00

Dati al31 ago 2016

% Obbl.ni

39,03 4,25 11,09 20,93 4,70 0,00 17,77 2,23

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 48,01 17,38 16,47 18,15 0,00 0,00

0 32 49,41

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Legg Mason Investments... +44 20 70707448 www.leggmason.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2011 David Hoffman 30 set 2003 126,95 EUR 1.093,99 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B23Z9533

Report 30 set 2016

LO Funds - Convertible Bond (EUR) I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

TReuters Global Hedged CB TR EUR

Thomson Reuters Glb Conv Comps Hdg CHF

QQQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in obbligazioni convertibili, warrants e azioni convertibili privilegiate denominate in diverse monete.

12,8

Fondo

11,3

Indice

9,8K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,87 4,92 -Med -Med -Med

Basati su TReuters Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-3,71 3,03 3,78 9

8,99 -4,77 -1,53 63

11,49 -6,84 -0,72 55

5,70 -0,55 1,96 17

4,46 3,69 1,57 16

-0,17 -2,92 0,03 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,96 0,67 86,07 -0,20 2,88

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,76 1,62 2,26 4,20 6,26

+/-Ind

+/-Cat

-1,45 -2,95 -2,46 -0,57 -2,46

-0,53 -0,74 -0,31 1,16 0,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,77 3,99 2,17 4,37 5,15

-1,11 -0,27 1,64 0,70 -1,95

2,76 -1,68 -0,92 3,36 4,38

2,44 2,72 2,64 1,27

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

1,02 6,49 75,26 79,31

% Corta % Netta

0,00 0,00 62,07 0,00

1,02 6,49 13,18 79,31

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

LO Funds - Short-Term Money Mkt (EUR) IA LO Funds - Convertible Bond Asia USD I A Citrix Sys Cv 0.5%2019-04-15 Amer Movil Sab Cv2020-05-28 Siemens Financier ([Wts/Rts])2019-08-16

4,26 2,95 2,51 2,18 2,13

Priceline Grp Cv 0.35%2020-06-15 LO Funds - Convertible Bond Asia USD I D 1 1/4 Steinhoff Cv Aug22 Gbl Verwaltung Sa Cv 1.25%2017-02-07 Red Hat Cv 0.25%2019-10-01

2,12 2,00 1,68 1,34 1,33

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

13,10 BBB 0,60 BB 15,20 B Al di sotto di B Senza rating

47,40 18,40 4,30 0,00 1,00

Dati al31 mar 2016

% Obbl.ni

22,78 47,98 15,10 4,57 0,41 2,03 2,17 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

31,50 65,56 2,94 0,00 0,00 0,00 0,00

25 12 22,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 dic 2007 Nathalia Barazal 1 ago 2004 18,45 EUR 5.047,55 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209988657

Report 30 set 2016

M&G Global Macro Bond Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

Not Benchmarked

QQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 70%degli investimenti sarà effettuato in titoli a reddito fisso [investimenti che offrono un determinato livello di reddito o interesse] in qualunque parte delmondo. I titoli a reddito fisso in cui sono allocati gli investimenti comprendono, a titolo esemplificativoma non esaustivo: • titoli emessi dai governi e; • titoli emessi da società; • che hanno un tasso variabile [connessi a un particolare tasso per cui i pagamenti da reddito aumentano e diminuiscono in linea con il tasso]. Il gestore del Fondo ha investito, o intende investire, oltre il 35%del portafoglio in titoli di Stato di uno o più Paesi tra quelli elencati di seguito: Giappone, Regno Unito e Stati Uniti. Tale investimento è... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,98 7,36 -Med Med +Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice

10,2K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

7,30 -1,88 1,09 53

10,03 7,31 4,12 23

-2,16 4,65 4,14 13

13,04 -1,50 0,32 59

6,48 -1,40 1,09 42

3,01 -3,17 -0,62 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,59 0,60 32,60 -0,36 3,99

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,20 3,55 4,36 7,13 6,87

+/-Ind

+/-Cat

0,14 -1,64 -3,74 -1,53 1,46

-0,06 -0,13 -1,11 0,44 2,03

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,51 11,37 1,04 4,04 2,88

3,75 -4,39 1,89 -3,51 3,70

-0,20 -1,29 7,57 -1,72 3,03

1,31 2,08 -0,83 0,10

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 104,60 20,79 1,67

% Corta % Netta

0,00 21,16 5,91 0,00

0,00 83,44 14,89 1,67

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note 0.75%2018-02-28 1117601 Cds Usd R F 1.000002021-06-20 US Treasury Note 0.49%2018-04-30 US Treasury Note 0.625%2017-09-30 US Treasury Note2024-01-15

8,80 5,58 5,51 5,50 4,73

US Treasury Note 0.625%2017-07-31 United Mexican States 10%2024-12-05 Germany (Federal Republic Of)... 1117600 Cds Eur R F 5.000002021-06-20 Germany (Federal Republic Of)...

3,85 3,74 3,40 3,32 2,60

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,75 BBB

% Obbl.ni

18,37 BBB 28,70 BB 8,88 B Al di sotto di B Senza rating

27,41 10,94 4,43 1,28 0,00

Dati al31 ago 2016

% Obbl.ni

29,50 23,38 7,65 20,74 2,30 1,25 7,09 8,02

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 69,47 15,40 5,86 9,09 0,19 0,00

0 168 47,03

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2011 Jim Leaviss 15 ott 1999 13,50 EUR 1.445,57 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B78PH718

Report 30 set 2016

M&G Optimal Income Fund Euro A-H Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è offrire agli i nvestitori un rendimento complessivo tramite un’asset allocation strategica e una specifica selezione dei titoli. Il Comparto investirà almeno il 50% in strumenti di debito, ma potrà investire in altre attività, ivi compresi organismi di investimento collettivo, strumenti del mercato monetario, liquidità, equivalenti monetari, depositi, titoli azionari e strumenti derivati. Il Comparto ha facoltà di ricorrere agli strumenti derivati per fini di investimento e di gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 3,72 Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

6,30 4,59 9,03 1

12,96 0,74 5,85 7

7,18 0,92 4,10 8

4,71 -8,42 -0,63 57

-1,62 -4,98 -2,38 86

4,91 -0,39 3,36 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,71 0,36 18,12 -1,02 4,41

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,54 3,95 5,68 3,45 6,40

+/-Ind

+/-Cat

1,80 -0,16 -2,24 -4,50 -2,16

2,08 1,79 2,65 0,34 2,49

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,93 0,67 1,81 2,53 5,54

0,39 -1,47 1,89 -0,64 -0,41

3,54 -1,54 0,06 2,69 4,78

0,73 0,89 2,44 2,57

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 49,35 27,11 3,64

6,29 84,37 7,33 2,02

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note2020-04-15 Germany (Federal Republic Of)... 1108738 Cds Usd R F... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic... Germany (Federal Republic Of)... Verizon Comms 4.672%2055-03-15 Verizon Comms 5.012%2054-08-21 Germany (Federal Republic Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

6,29 133,71 34,44 5,66

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,56 2,81 2,30 2,13 2,12

h Ciclico

60,54

r t y u

14,64 39,80 6,11 -

America

34,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

31,20 3,01 0,00

Europa

65,79

2,11 1,90 1,87 1,87 1,77

j Sensibile

13,11

i o p a

3,69 3,08 6,34

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,67 44,19 8,93 0,00 0,00

26 982 23,44

k Difensivo

26,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

19,90 6,46

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

20 apr 2007 Richard Woolnough 8 dic 2006 19,09 EUR 20.099,18 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B1VMCY93

Report 30 set 2016

Morgan Stanley Investment Funds European Currencies High Yield Bond Fund Z Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Pan Euro High Yield Euro TR EUR BofAML Euro Ccy HY 3% Cons xSubFi

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Obbligazionari High Yield EUR

Usato nel Report 16,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’ European Currencies High Yield Bond Fund è di offrire un interessante tasso di rendimento, denominato in Euro, mediante investimenti su base mondiale, effettuati principalmente in titoli europei a reddito fisso con un rating inferiore, o non classificati, emessi da governi, agenzie e società, che offrono un rendimento superiore a quello generalmente disponibile per gli strumenti di debito appartenenti alle quattro classi più alte di S&P o Moody’s, denominati in valute europee. I suddetti Investimenti potranno comprendere titoli a reddito fisso emessi da emittenti non europei e simili titoli emessi in mercati emergenti. Il Comparto potrà, in via accessoria, investire in titoli... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,14 5,21 +Med +Med -

Basati su Barclays Pan Euro HY Euro TR EUR (dove applicabile)

13,1

Fondo

11,6

Indice

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-5,49 -2,27 -4,41 82

26,26 -1,06 4,36 16

10,38 0,23 2,72 10

4,47 -1,35 0,72 39

1,38 0,38 -0,13 48

7,66 0,66 1,97 10

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,47 1,09 91,91 0,02 1,54

Crescita di 10000

14,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,50 5,79 9,95 5,96 10,85

+/-Ind

+/-Cat

0,27 0,88 1,41 0,02 0,02

0,55 1,32 2,37 1,19 2,23

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,77 3,86 2,75 1,69 11,58

2,21 -1,03 2,46 -0,19 0,71

3,50 -3,43 -0,99 4,25 6,06

2,12 0,23 4,32 5,94

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 88,64 6,91 4,45

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 88,64 6,91 4,45

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Gaz Cap Sa 3.389%2020-03-20 Fiat Chry Fin Eur 6.75%2019-10-14 Tesco Corp Treas 2.5%2024-07-01 Altice Sa 7.25%2022-05-15 Zf North Amer C 2.75%2023-04-27

1,56 1,48 1,38 1,34 1,20

Wind Acquisition F 7%2021-04-23 Sfr Grp 5.625%2024-05-15 Solvay Fin 5.118%2049-12-31 Telecom Italia(Sa) 7.75%2033-01-24 Rapid Hldg Gmbh 6.625%2020-11-15

1,10 1,09 1,05 1,05 1,03

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,54 4,35 B

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 0,25 B Al di sotto di B Senza rating

4,02 40,00 34,86 6,27 14,60

Dati al31 mar 2016

% Obbl.ni

6,99 28,66 28,59 13,59 2,16 1,18 1,11 17,72

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 22,79 38,51 30,79 6,88 1,02 0,00

0 174 12,28

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

9 lug 2008 Leon Grenyer 30 giu 2002 52,28 EUR 1.421,89 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360481153

Report 30 set 2016

Morgan Stanley Investment Funds Global Fixed Income Opportunities Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Barclays Global Aggregate TR EUR

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo Generare un reddito e la crescita a lungo termine del Suo investimento. Investimenti principali Titoli a reddito fisso (ad esempio obbligazioni); - Almeno il 70% degli investimenti del fondo. Politica d'investimento - Obbligazioni emesse in varie valute e diversi paesi da organismi statali e aziende private. Il fondo può investire in obbligazioni di qualità inferiore e nei mercati emergenti allo scopo di cercare di ottenere rendimenti maggiori.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,42 -2,15 2,55 19

-1,20 -1,88 -0,10 47

4,10 -1,37 -0,38 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,81 4,02 4,22 -

+/-Ind

+/-Cat

2,65 1,63 -1,16 -

0,72 0,33 -0,51 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

0,08 2,06 3,95

1,18 -1,43 3,12

2,81 -1,90 -0,81

0,11 -0,86

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,01 87,24 9,16 4,63

0,00 0,32 0,00 0,73

0,01 86,92 9,16 3,90

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United Kingdom (Government Of)... US Treasury Bond 3.875%2040-08-15 Brazil Federative Rep2019-01-01 Canada Govt 1.5%2023-06-01 Brazil Federative Rep 10%2021-01-01

3,36 3,19 2,20 1,53 1,43

US Treasury Note 0.625%2016-12-15 Australia(Cmnwlth) 3.25%2025-04-21 Indonesia Rep 5.875%2024-01-15 Sth Africa(Rep Of) 8%2030-01-31 Hungary(Rep Of) 6%2023-11-24

1,36 1,33 1,29 1,28 1,28

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

5,83 10,79 9,78 28,40 5,67 8,33 16,36 14,84

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

4,39 33,62 40,69 17,69 2,73 0,88 0,00

1 438 18,24

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2013 Michael Kushma 7 nov 2011 27,43 EUR 1.345,86 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0712124089

Report 30 set 2016

Muzinich Global Tactical Credit Fund Hedged Euro Accumulation R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Muzinich Global Tactical Credit Fund investe prevalentemente in obbligazioni societarie (titoli che rappresentano un obbligo di rimborsare un debito più gli interessi). Tali obbligazioni possono includere titoli sia ad alto rendimento (con un merito di credito inferiore) che di elevata qualità emessi da società statunitensi, europee e dei mercati emergenti. Il portafoglio è ben diversificato su scala globale e investe almeno in 50 emittenti. Il Gestore degli Investimenti può utilizzare strumenti derivati per coprire gli investimenti nei titoli del Fondo e nei relativi attivi, mercati e valute. I derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato al prezzo di un attivo sottostante. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

10,5

Fondo

10,0

Indice

9,5K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,08 -0,39 0,60 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,28 2,76 5,07 -

+/-Ind

+/-Cat

1,12 0,37 -0,31 -

-0,81 -0,92 0,35 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015

2,26 -

1,46 -

1,28 -0,57

-0,01

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 80,68 13,27 6,04

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 80,68 13,27 6,04

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Bill2016-10-06 US Treasury Bill2016-09-15 Mylan Nv 144A 3.95%2026-06-15 Southern Star Cent 144A 5.125%2022-07-15 Sirius Xm Radio 144A 5.25%2022-08-15

3,87 2,58 1,44 1,25 1,05

Anheuser Busch Inbev Fin 3.65%2026-02-01 Pioneer Nat Res 3.45%2021-01-15 Amer Tower Corp New 3.375%2026-10-15 L Brands 6.75%2036-07-01 Berry Plastics Corporation2022-10-01

1,01 0,99 0,92 0,91 0,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

6,63 BBB 0,78 BB 6,10 B Al di sotto di B Senza rating

38,39 29,55 17,83 0,71 0,00

Dati al31 ago 2016

% Obbl.ni

10,37 20,67 24,10 33,10 5,17 1,69 4,51 0,39

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 35,93 42,38 17,93 3,76 0,00 0,00

0 182 14,91

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Muzinich & Co Ltd +44 20 74938018 www.muzinich.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 2015 Michael McEachern 10 feb 2014 103,44 EUR 853,58 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BHLSJ936

Report 30 set 2016

Nordea-1 European High Yield Bond Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BofAML European Currency High Yield Constrained TR Hdg EUR

BofAML European Ccy HY Constnd TR HEUR

QQQQ

Obbligazionari High Yield Europa

Usato nel Report 17,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto si propone di salvaguardare il capitale investito e di ottenere un rendimento superiore a quello medio offerto dal mercato delle obbligazioni europee ad alto rendimento. Ai fini degli investimenti, il criterio di misurazione adottato dal comparto ¨¨ lindice di riferimento. Il comparto investir¨¤ almeno due terzi del patrimonio netto in obbligazioni ad alto rendimento a reddito fisso e a tasso variabile, emesse da aziende ed enti pubblici con sede in Europa oppure operanti prevalentemente in Europa. Il comparto potr¨¤ investire fino a un terzo del patrimonio netto in titoli di debito denominati in valute diverse dalla propria valuta base oppure non in possesso dei requisiti precedentemente... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,60 3,97 -Med Med +Med

Basati su BofAML European Ccy HY Constnd TR HEUR (dove applicabile)

13,7

Fondo

11,7

Indice

9,7K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-6,11 -3,55 -3,35 82

25,82 -2,74 4,65 18

11,56 1,35 3,44 4

5,87 0,54 2,23 10

3,68 2,19 1,21 18

5,70 -1,53 1,64 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,60 0,79 86,42 0,24 1,75

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,67 4,46 7,93 6,43 11,11

+/-Ind

+/-Cat

-0,18 -1,05 -0,82 0,42 0,05

0,53 0,61 2,19 1,59 2,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,19 2,61 3,08 1,89 9,68

0,76 -0,29 2,20 0,39 -0,91

3,67 -0,75 -0,74 4,98 8,27

2,11 1,25 3,90 6,92

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 88,67 8,47 2,86

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 88,67 8,47 2,86

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Royal Bk Of Scot 5.5% Dufry Fin Sca 4.5%2023-08-01 Matterhorn Telecom 3.625%2022-05-01 Ardagh Packaging F 4.25%2022-01-15 Hbos Cap Fdg 6.461%

3,01 1,74 1,59 1,52 1,50

Onex Wizard Acquis 7.75%2023-02-15 Mercury Bondco 8.25%2021-05-30 Hbos Euro Fin FRN Credit Suisse Grp FRN Convatec Fin Intl Sa 144A 8.25%2019-01-15

1,47 1,34 1,32 1,25 1,20

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

8,17 B

% Obbl.ni

0,00 BBB 0,00 BB 1,22 B Al di sotto di B Senza rating

7,14 34,35 51,72 3,90 1,67

Dati al30 giu 2016

% Obbl.ni

9,81 26,64 41,08 12,83 2,34 0,00 4,75 2,55

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,44 21,87 38,85 28,11 9,88 0,85 0,00

0 157 15,94

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Capital Four AIFM A/S 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

18 gen 2002 Torben Skødeberg 18 gen 2002 32,80 EUR 4.478,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0141799097

Report 30 set 2016

Nordea-1 Low Duration US High Yield Bond Fund BP EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays US Corporate High Yield TR USD Not Benchmarked

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari High Yield USD

Usato nel Report 19,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di ottenere interessanti rendimenti aggiustati per il rischio identificando obbligazioni obiettivo attraverso l'eliminazione del rischio non compensato. Il gestore monitora rigorosamente l'universo investimenti alla ricerca dei rischi in modo da quantificare la crescita potenziale usando l'analisi di tipo obbligazionario, non quella di tipo azionario. Avendo gli obiettivi giusti in termini di rendimenti che compensino per i rischi, il gestore elimina piuttosto che includere obbligazioni nel portafoglio. La motivazione e' che per ottenere rendimenti interessanti e' piu' importante riconoscere le obbligazioni da escludere dal portafoglio piuttosto che focalizzarsi su quelle da includere. Il fondo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,01 8,23 -Med -Med -

Basati su Barclays US Corporate High Yield TR USD (dove applicabile)

15,2

Fondo

13,2

Indice

11,2K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,43 -8,61 -6,89 96

-0,12 -2,92 -1,96 87

13,99 -2,68 0,20 57

10,33 3,92 5,81 9

1,37 -9,90 -6,17 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,02 0,51 68,67 -0,98 3,67

Crescita di 10000

17,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,07 5,06 4,32 8,21 7,64

+/-Ind

+/-Cat

-3,27 -7,88 -7,66 -3,81 -4,61

-2,45 -5,35 -3,82 -1,23 -2,57

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,51 14,21 1,10 4,17 -0,13

3,94 -3,68 1,58 -2,82 6,73

1,07 -2,54 6,93 -0,73 -0,48

2,91 3,80 -0,61 -0,61

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 87,71 12,29 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 87,71 12,29 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Icahn Enterprises Lp/Corp 4.875%2019-03-15 Fresenius Med Care Us Fin Ii 144A... Hca 3.75%2019-03-15 Constellation Brands 3.875%2019-11-15 Dish Dbs 5.125%2020-05-01

1,79 1,69 1,60 1,50 1,47

General Mtrs 3.5%2018-10-02 T Mobile Usa 5.25%2018-09-01 Iron Mtn Inc New 144A 6%2020-10-01 Amer Axle & Mfg 5.125%2019-02-15 Level 3 Fing 5.375%2022-08-15

1,46 1,37 1,37 1,37 1,34

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,17 1,51 BB

% Obbl.ni

0,09 BBB 0,00 BB 0,47 B Al di sotto di B Senza rating

12,37 59,50 25,40 2,17 0,00

Dati al30 giu 2016

% Obbl.ni

37,95 30,65 28,05 3,34 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 16,71 50,56 26,48 6,25 0,00 0,00

0 131 14,97

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

MacKay Shields LLC 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 giu 2011 Dan Roberts 2 mar 2011 10,39 EUR 704,39 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0602537226

Report 30 set 2016

Pictet-Emerging Local Currency Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI-EM Global Diversified TR USD

QQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

13,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,37 9,78 -Med -Med -

Basati su JPM GBI-EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,3

Indice

9,3K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

1,60 0,07 2,91 5

13,53 -1,43 0,41 46

-14,46 -1,55 -1,18 67

6,81 -0,56 0,60 42

-4,32 0,91 1,31 21

11,27 -1,90 0,04 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,75 0,92 98,51 -0,29 1,64

Crescita di 10000

12,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,91 5,74 14,44 3,16 2,70

+/-Ind

+/-Cat

-0,60 -1,20 -1,83 -0,50 -0,96

-0,36 -0,57 0,52 0,70 0,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

5,23 7,84 1,93 2,04 4,96

4,79 -4,95 3,88 -8,39 3,30

0,91 -9,24 2,32 -5,22 3,03

2,85 -1,42 -3,45 1,64

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 108,78 15,44 2,98

% Corta % Netta

0,00 14,71 9,84 2,64

0,00 94,07 5,60 0,33

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Pictet-Short-Term Money Market USD Z Malaysia (Govt Of) 4.378%2019-11-29 Brazil Federative Rep 10%2021-01-01 Republic Of Colombia 10%2024-07-24 Poland(Rep Of) 4%2023-10-25

3,38 2,24 2,11 1,76 1,61

Brazil Federative Rep2019-01-01 Turkey(Rep Of) 10.5%2020-01-15 Mexico Utd Mex St 5%2019-12-11 Sth Africa(Rep Of) 10.5%2026-12-21 Republic Of Colombia 6%2028-04-28

1,60 1,39 1,35 1,35 1,35

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

18,23 27,09 12,99 15,91 10,75 3,94 7,01 0,81

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,31 27,07 17,41 23,18 19,73 6,29 0,00

0 279 18,13

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Simon Lue-Fong 26 giu 2006 154,82 EUR 5.664,05 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

Report 30 set 2016

Pictet-Global Emerging Debt I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global TR USD

JPM EMBI Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 15,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è investire in strumenti a reddito fisso di emittenti delle economie emergenti. Grazie alle competenze dei nostri team reddito fisso e mercati emergenti, monitoriamo l'ambiente politico ed economico selezionando le opportunità di investimento più promettenti. La valuta di riferimento è l'USD ma esistono anche categorie di azioni coperte in CHF e EUR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,52 9,15 Basso -

Basati su JPM EMBI Global TR USD (dove applicabile)

12,1

Fondo

10,6

Indice

9,1K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-9,98 0,64 -0,45 47

22,22 2,05 8,00 4

12,44 -0,32 5,53 9

9,36 -1,84 -0,37 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,93 0,72 79,93 -0,01 2,74

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,17 9,94 13,07 14,28 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,37 -0,92 -2,97 -0,03 -

-0,55 0,38 -0,39 3,97 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-0,53 14,64 3,40 0,88

7,61 -5,55 5,05 -6,09

2,17 0,44 8,13 -4,31

3,39 4,05 -0,70

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 98,02 11,03 1,27

0,00 8,50 1,35 0,48

0,00 89,52 9,69 0,79

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Pictet-Short-Term Money Market USD Z Argentina Rep 1.33%2038-12-31 Indonesia Rep 5.95%2046-01-08 Natl Pwr 9.625%2028-05-15 Majapahit Hldgs B V 7.75%2020-01-20

5,04 1,79 1,52 1,51 1,34

Peru Rep 5.625%2050-11-18 Lebanon(Rep Of) 9%2017-03-20 Republica Oriental Del Uruguay... Republic Of Turkey 3.25%2023-03-23 Poland Rep 3%2023-03-17

1,22 1,22 1,05 0,97 0,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

6,90 15,00 13,72 27,82 8,94 4,86 18,98 2,95

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,71 19,88 40,76 29,09 7,26 0,90 0,39

0 461 16,62

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 nov 2012 Simon Lue-Fong 12 dic 2005 355,99 EUR 8.259,35 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0852478915

Report 30 set 2016

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Diversified Income Fund Institutional Acc EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

33% Barclays Gbl Agg Credit ex EM USD QQQQ Hdg, 33% BofAML BB-B Devlpd Mrkt HY...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare con prudenza un rendimento totale derivante dalla combinazione di reddito e incremento del capitale. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile) emessi da società di tutto il mondo, inclusi paesi con mercati emergenti. I titoli saranno principalmente denominati in monete dei mercati sviluppati. Il fondo può investire in misura sostanziale nei mercati emergenti, cioè quelle economie che - in termini di investimento - sono ancora in via di sviluppo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,06 5,18 +Med +Med -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice

10,6K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,72 -0,31 5,92 3

15,34 9,81 4,29 17

-1,00 -0,67 -2,25 75

3,88 -3,69 1,01 35

-0,97 -1,65 0,13 44

12,15 6,68 7,68 2

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,04 0,75 13,00 0,17 4,88

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,95 8,88 12,62 5,44 6,41

+/-Ind

+/-Cat

3,78 6,49 7,25 0,84 2,48

1,86 5,20 7,90 3,04 2,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,00 3,46 2,73 0,64 4,76

4,75 -1,20 4,34 -4,59 2,66

3,95 -3,52 -1,81 1,48 4,42

0,42 -1,30 1,61 2,70

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 113,48 20,39 7,42

% Corta % Netta

0,00 5,79 35,47 0,03

0,00 107,69 -15,08 7,39

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Fin Fut Us 10yr Cbt 09/21/162016-09-22 Cdx Hy26 5y Ice2021-06-20 Fin Fut Us Ultra 30yr Cbt... Fin Fut Euro-Bobl 5y Eux... US Treasury Note 1.375%2018-06-30

14,97 3,04 2,54 2,39 2,02

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

PIMCO USD Short Mat Source ETF2016-10-01 Gis Us Short-Term Fd Z-I-Usd2016-10-01 Sallie Mae 8.45%2018-06-15 Heta Asset Resolution... Leonardo-Finmeccanica Spa Regs... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1,81 1,53 1,39 1,31 1,17

5,30 6,75 BB

% Obbl.ni

20,00 BBB 7,00 BB 11,00 B Al di sotto di B Senza rating

23,00 22,00 10,00 7,00 0,00

Dati al30 giu 2016

% Obbl.ni

11,55 25,15 11,95 12,29 2,82 6,06 9,92 1,35

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 26,55 47,27 22,09 3,37 0,34 0,38

0 1144 32,16

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 30 apr 2010 16,06 EUR 6.272,34 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

Report 30 set 2016

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Real Return Fund Institutional Acc EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQ

Obbligazionari Inflation-Linked Globali EUR Hedged

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,03 5,14 Med +Med Alto

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,8

Indice

10,8K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

12,17 0,69 2,72 19

7,54 0,91 2,38 7

-6,67 -2,26 -0,81 75

8,94 -0,37 2,58 22

-2,45 -1,74 -0,43 74

11,75 0,16 3,82 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,08 1,02 94,85 -0,86 1,17

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,91 8,02 10,71 5,25 4,35

+/-Ind

+/-Cat

0,40 0,42 0,37 -1,00 -0,62

1,49 2,96 3,74 1,64 1,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,45 2,28 2,92 2,67 1,43

3,95 -2,45 3,50 -7,74 2,46

3,91 -1,31 0,82 0,37 1,56

-0,93 1,45 -1,83 1,89

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 145,94 55,02 3,28

% Corta % Netta

0,00 54,47 49,59 0,18

0,00 91,46 5,43 3,10

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Fin Fut Us 10yr Cbt 09/21/162016-09-22 US Treasury Note2019-04-15 FNMA2046-07-14 US Treasury Bond2027-01-15 US Treasury Note2023-07-15

11,20 5,69 4,71 4,64 4,51

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Irs Usd 1.25000 06/15/16-2y Cme2018-06-15 US Treasury Note2018-04-15 US Treasury Bond2041-02-15 US Treasury Bond2044-02-15 Uk Tsy 1.125% 2037 I/L Gilt2037-11-22 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

3,80 3,69 3,44 3,38 3,35

12,35 2,17 A

% Obbl.ni

52,00 BBB 27,00 BB 8,00 B Al di sotto di B Senza rating

7,00 5,00 1,00 0,00 0,00

Dati al30 giu 2016

% Obbl.ni

13,79 4,40 6,28 22,82 12,39 4,41 15,17 12,33

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,18 89,01 9,96 0,84 0,00 0,00 0,00

0 327 48,42

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 31 ott 2007 19,12 EUR 2.718,82 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

Report 30 set 2016

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Income Fund Institutional Acc EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Barclays US Agg Bond TR USD

QQQQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo cerca di generare reddito conservando e accrescendo al contempo l'importo originariamente investito. Il fondo investe principalmente in una gamma di titoli a reddito fisso (cioè prestiti che pagano un tasso d'interesse fisso o variabile), emessi da società o governi di tutto il mondo, che generano un livello di reddito costante e crescente.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

2,01 2,84 -Med -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,2

Fondo

11,2

Indice

10,2K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

4,52 4,85 3,27 13

7,30 -0,27 4,43 5

2,52 1,84 3,62 8

5,98 0,51 1,50 27

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,33 0,30 6,77 0,35 3,25

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,70 4,86 6,68 5,76 -

+/-Ind

+/-Cat

2,53 2,47 1,30 1,15 -

0,61 1,18 1,95 3,35 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

1,06 1,93 3,33 3,11

2,11 0,74 3,14 -1,64

2,70 -0,82 0,76 1,58

0,66 -0,08 1,46

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,17 140,97 23,86 6,61

% Corta % Netta

0,00 23,58 47,04 0,99

0,17 117,40 -23,19 5,62

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Irs Usd 2.75000 06/17/15-10y Cme2025-06-17 Cdx Hy25 5y Ice2020-12-20 Cirs Usd 5.25y Mat 1.50% 9/2016... Fncl 3.0% Tba Take Deliv0714162046-07-14 Cdx Ig26 5y Ice2021-06-20

8,47 8,23 4,45 4,07 4,00

Cdx Hy24 5y Ice2020-06-20 US Treasury Note 2.25%2025-11-15 Brazil Federative Rep2016-10-01 US Treasury Note 2.125%2025-05-15 Fncl 3.5% Tba Take Deliv0714162046-07-14

3,99 2,98 2,79 2,71 2,15

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,47 5,34 BB

% Obbl.ni

33,00 BBB 8,00 BB 6,00 B Al di sotto di B Senza rating

14,00 9,00 14,00 16,00 0,00

Dati al30 giu 2016

% Obbl.ni

3,15 21,54 10,94 19,41 1,51 9,68 15,36 17,53

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,49 60,33 30,74 5,21 2,61 0,03 0,58

2 2134 43,85

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 2012 Daniel Ivascyn 30 nov 2012 12,94 EUR 19.574,62 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B80G9288

Report 30 set 2016

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund Institutional Acc EUR (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays US Agg Bond TR USD

Obbligazionari Altro

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,01 2,87 -

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

3,43 -

9,30 -

-2,25 -

4,00 -

0,29 -

4,41 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

0,88 2,64 4,76 2,87 3,34

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,73 2,21 1,10 0,20 3,05

1,74 -1,79 2,52 -3,42 2,49

0,88 -0,43 -0,92 1,06 2,68

0,34 1,27 -0,05 0,79

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 38,25 139,13 0,07

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 157,32 111,66 8,47

0,00 119,07 -27,46 8,39

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Fin Fut Us 5yr Cbt 09/30/162016-10-01 US Treasury Bond 3.125%2044-08-15 Fed Natl Mort Assc 3%2046-08-15 PIMCO USD Short Mat Source ETF2016-10-01 Fin Fut Eux Euro-Btp 09/08/162016-09-09

17,35 5,49 5,10 4,63 4,09

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

Fed Natl Mort Assc 3.5%2046-08-15 Fed Natl Mort Assc 4%2046-08-15 FNMA2046-07-14 US Treasury Bond 2.875%2045-08-15 US Treasury Note 1.75%2022-09-30 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

4,08 3,97 3,87 3,31 2,66

5,63 3,35 A

% Obbl.ni

64,00 BBB 8,00 BB 11,00 B Al di sotto di B Senza rating

12,00 3,00 1,00 1,00 0,00

Dati al30 giu 2016

% Obbl.ni

5,55 8,57 8,68 6,72 7,00 6,78 20,65 20,45

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,04 65,51 27,34 5,68 0,83 0,55 0,05

0 1216 54,57

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 Scott Mather 26 set 2014 21,77 EUR 6.903,39 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

Report 30 set 2016

R Euro Crédit C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

Markit iBoxx EUR Corp TR

QQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,09 3,22 +Med Alto -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-4,63 -6,12 -5,04 93

22,61 9,02 9,32 6

7,29 4,92 4,57 5

4,84 -3,55 -2,07 82

-1,17 -0,61 -0,63 69

4,24 -1,75 -0,79 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,18 0,76 39,56 -0,54 2,58

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,04 3,16 3,80 3,48 7,13

+/-Ind

+/-Cat

0,19 -0,29 -3,57 -1,39 1,00

0,05 -0,23 -2,48 -0,75 1,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,05 1,68 2,62 0,49 11,22

1,10 -0,58 1,98 1,56 -1,30

2,04 -1,82 -0,05 2,47 6,00

-0,42 0,23 2,60 5,36

Portafoglio 31 lug 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 85,03 11,31 7,30

0,00 0,37 2,92 0,34

0,00 84,66 8,39 6,95

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R Credit Horizon 12M IC EUR R Court Terme C Aust & Nz Bk Grp 5.125%2019-09-10 Bpce 12.5%2049-09-29 Glencore Fin Euro 3.375%2020-09-30

4,97 1,78 1,48 1,43 1,25

Autostrada Brescia 2.375%2020-03-20 Rabobank Nederland 6.875%2020-03-19 Atrium Eurp R/Est 4%2020-04-20 Origin Engy Fin 2.5%2020-10-23 Prosegur Seguridad 2.75%2018-04-02

1,20 1,18 1,12 1,11 1,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,03 3,95 BB

% Obbl.ni

0,21 BBB 0,00 BB 14,78 B Al di sotto di B Senza rating

64,17 7,82 1,72 0,86 10,44

Dati al31 mar 2016

% Obbl.ni

24,85 25,86 8,52 10,18 1,49 0,00 1,77 27,32

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,03 50,01 29,37 15,07 2,54 0,66 2,32

0 163 16,56

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

20 mar 1997 Emmanuel Petit 2 mag 2006 427,87 EUR 699,74 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 09/03/2009. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 set 2016

Schroder International Selection Fund Emerging Markets Debt Absolute Return A EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

Not Benchmarked

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 15,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari dei mercati dei paesi emergenti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,05 5,53 -Med Basso Basso

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

12,9

Fondo

11,4

Indice

9,9K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-1,02 -9,54 -4,52 88

2,96 -14,91 -13,13 98

-1,42 5,48 4,34 9

-1,30 -6,42 -4,79 89

-7,15 -7,89 -5,08 92

9,31 -4,55 -3,15 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,05 0,64 48,13 -1,47 4,54

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,95 2,48 7,50 0,08 0,28

+/-Ind

+/-Cat

-2,41 -6,13 -8,01 -6,67 -6,52

-2,48 -5,35 -5,89 -4,56 -4,97

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

6,66 -1,78 1,09 -0,80 -1,25

1,52 -1,34 1,21 -0,31 -1,15

0,95 -2,57 -1,99 -0,38 1,17

-1,66 -1,57 0,07 4,26

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 53,10 168,60 2,15

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

0,00 0,00 123,86 0,00

Obbligazionario

AAA AA A

0,00 53,10 44,74 2,15

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Bill2016-09-15 US Treasury Bill2016-09-29 Brazil Federative Rep 10%2025-01-01 US Treasury Bill2016-10-06 US Treasury Bill2016-11-10

5,58 5,13 4,30 3,92 3,92

US Treasury Bill2016-07-21 US Treasury Bill2016-08-25 US Treasury Bill2016-10-13 Sth Africa(Rep Of) 10.5%2026-12-21 Secretaria Tesouro Nacl 10%2023-01-01

3,77 3,62 3,62 3,29 3,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,93 6,78 BB

% Obbl.ni

20,10 BBB 6,50 BB 22,40 B Al di sotto di B Senza rating

20,20 22,80 6,90 0,00 1,10

Dati al30 giu 2016

% Obbl.ni

12,70 8,53 9,12 21,79 23,89 3,65 16,59 3,75

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 5,66 16,10 30,06 40,69 7,49 0,00

0 53 40,19

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Abdallah Guezour 1 lug 2000 28,55 EUR 3.875,61 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0177592218

Report 30 set 2016

Schroder International Selection Fund EURO Liquidity A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Citi EUR EuroDep 1 Mon EUR

Monetari - Altro

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-5,09 0,09 -

10,4

Fondo

9,9

Indice

9,4K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

0,61 -

0,38 -

-0,37 -

-0,29 -

-0,51 -

-0,46 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,15 -0,32 -0,59 -0,46 -0,20

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,14 -0,10 -0,05 -0,09 0,38

-0,16 -0,15 -0,06 -0,10 0,06

-0,15 -0,13 -0,07 -0,07 0,00

-0,13 -0,12 -0,11 -0,06

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 9,12 90,88 0,00

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 9,12 90,88 0,00

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Dexia Credit Local2016-08-19 Danske Bank2016-12-12 Abbey National Treasury Services2017-02-08 National Bank Of Abu Dhabi2016-10-27 Societe Generale2016-09-16

4,02 3,35 2,68 2,68 2,68

Lloyds Bank2016-09-05 Bnp Paribas2016-09-05 Bank of Montreal FRN2016-11-04 Skandinaviska Enskilda Banken2016-10-19 The Toronto-Dominion Bank2016-10-26

2,68 2,68 2,53 2,41 2,41

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

9,63 90,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 11 28,11

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 28 gen 2013 120,58 EUR 655,92 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

Report 30 set 2016

Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate Corporate TR Hdg EUR

Barclays Gbl Agg Credit TR Hdg USD

Obbligazionari Corporate Globali - EUR Hedged

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale e reddito. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in obbligazioni, denominate in diverse valute, emesse da società di tutto il mondo. Un massimo del 20% del Fondo può essere investito in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative. Il gestore del fondo, sostenuto dal team di analisti del credito di Schroders, mira ad individuare società di elevata qualità che offrono il profilo rischio/rendimento migliore. Il fondo può inoltre investire in emittenti non societari, generalmente per ridurre il rischio del portafoglio, qualora il gestore lo ritenga necessario.Investire su base globale consente agli investitori di beneficiare... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,13 3,38 Med -Med Basso

Basati su Barclays Gbl Agg Corp TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

3,16 -2,05 0,45 64

8,85 -1,83 -3,64 92

-0,41 -0,28 -0,66 62

5,10 -2,43 -0,79 77

-2,46 -1,94 -1,37 87

7,26 -0,18 0,80 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,13 0,98 84,64 -0,97 1,33

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,99 4,91 6,81 3,79 3,84

+/-Ind

+/-Cat

0,50 0,63 -0,52 -1,29 -1,41

0,10 0,74 0,13 -0,33 -1,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

2,24 1,92 2,07 -0,44 2,25

2,86 -3,11 2,61 -2,77 1,39

1,99 -0,82 -0,26 1,16 3,47

-0,41 0,61 1,70 1,47

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

0,00 91,05 37,54 3,19

% Corta % Netta

0,00 0,05 31,08 0,66

0,00 91,01 6,46 2,53

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Schroder ISF Emerg Mkt Corp Bd I Emd Fin 144A 0.61935%2020-03-19 Morgan Stanley 4%2025-07-23 Citigroup 4.4%2025-06-10 Amer Tower Corp New 2.8%2020-06-01

2,93 1,18 1,06 1,00 0,94

Verizon Comms 4.672%2055-03-15 Anheuser Busch Inbev Fin 3.3%2023-02-01 Ubs Ag Stamford Brh FRN2018-03-26 Hsbc Bk Usa N A Global 4.875%2020-08-24 Charter Comms Oper 144A 6.484%2045-10-23

0,91 0,89 0,84 0,82 0,80

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

6,30 10,70 BBB

% Obbl.ni

3,24 BBB 15,47 BB 21,84 B Al di sotto di B Senza rating

52,80 4,24 2,23 0,10 0,08

Dati al30 giu 2016

% Obbl.ni

6,81 18,94 21,14 29,20 5,43 3,23 11,93 3,31

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 54,59 34,27 9,19 0,49 1,29 0,16

0 414 11,38

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Richard Rezek 22 mar 2011 149,43 EUR 2.570,37 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

Report 30 set 2016

Sella Capital Management Euro Corporate Bond I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

80% BofAML EMU Corporate TR EUR, 20% ICE LIBOR 3 Month EUR

QQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investimenti principali: titoli di debito trasferibili denominati in euro emessi o garantiti da società con sede in uno Stato Membro dell’Ocse. Questi tipi di investimenti possono essere effettuati mediante quote di OICVM e/o OICR. L’investimento in ciascun OICVM o OICR non supererà il 10% degli attivi..

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,28 2,55 -Med +Med -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice

10,4K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-0,31 -1,80 -0,72 70

13,99 0,39 0,70 36

3,41 1,04 0,69 26

6,23 -2,16 -0,68 72

-1,01 -0,44 -0,46 62

2,84 -3,16 -2,19 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,34 0,74 59,89 -0,94 1,75

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,73 2,83 3,66 3,23 5,19

+/-Ind

+/-Cat

-0,12 -0,61 -3,72 -1,64 -0,94

-0,26 -0,56 -2,62 -1,00 -0,51

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,00 1,39 2,22 0,51 6,31

1,09 -1,76 2,30 -0,34 -1,12

1,73 -1,40 0,95 1,49 4,67

0,79 0,64 1,72 3,60

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 87,57 8,98 3,45

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 87,57 8,98 3,45

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Bbva Sm Tv 2016/29,12.2049 Metro Ag 1.5%2025-03-19 Ck Hutchison Fin16 1.25%2023-04-06 Santander Consumer Fin 1%... Cnh Indl Fin 2.875%2023-05-17

1,78 1,76 1,73 1,71 1,71

Goldman Sachs Grp FRN2019-04-29 Santander Uk Gr 1.125%2023-09-08 Ubs Group Funding 1,25%... Kon Kpn Nv 0.625%2025-04-09 Bca Pop Di Vicenza 3.5%2017-01-20

1,68 1,68 1,67 1,66 1,66

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,54 12,84 BBB

% Obbl.ni

-5,29 BBB 3,19 BB 28,48 B Al di sotto di B Senza rating

57,98 9,19 2,00 0,00 4,45

Dati al30 set 2016

% Obbl.ni

12,98 20,24 24,71 33,91 4,22 0,00 0,00 3,95

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,33 92,46 4,75 1,45 0,00 0,00 0,00

0 86 17,06

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Sella Gestioni SGR SpA 800.10.20.10 www.sellagestioni.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

6 ago 2008 Valeria Carbone 2 gen 2013 1.494,04 EUR 11,95 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0380083740

Report 30 set 2016

Templeton Global Bond Fund A(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

JPM GBI Global TR USD

QQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,46 10,18 +Med +Med +Med

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice

9,7K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

0,11 -9,07 -6,10 92

14,07 11,36 8,17 13

-2,84 3,97 3,46 20

14,95 0,41 2,23 24

5,38 -2,50 -0,02 63

-6,96 -13,15 -10,60 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,19 0,10 0,44 -0,55 7,59

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,61 -1,34 -1,80 4,22 5,50

+/-Ind

+/-Cat

-2,27 -6,53 -9,90 -4,45 0,09

-2,47 -5,02 -7,26 -2,48 0,66

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,70 12,63 0,43 4,33 4,25

1,30 -4,00 2,96 -4,46 4,18

-2,61 -7,67 8,76 -2,94 3,77

5,55 2,22 0,43 1,23

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 56,15 49,29 3,96

0,00 3,76 5,64 0,00

0,00 52,39 43,65 3,96

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United Mexican States 5%2017-06-15 Korea(Republic Of) 2%2021-03-10 Malaysia (Govt Of) 3.394%2017-03-15 Brazil Federative Rep 10%2017-01-01 Mexico Utd Mex St2017-05-01

5,12 3,55 3,23 2,34 2,29

Mexico Utd Mex St2016-10-13 Korea Monetary Stab Bond 1.45%2018-06-02 Mexico Utd Mex St2016-12-08 Indonesia(Rep Of) 8.375%2026-09-15 Poland(Rep Of)2021-01-25

2,26 2,21 2,17 2,02 1,96

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,28 2,52 BB

% Obbl.ni

0,59 BBB 18,13 BB 33,83 B Al di sotto di B Senza rating

21,51 17,88 1,93 6,13 0,00

Dati al31 ago 2016

% Obbl.ni

32,45 21,16 14,70 20,49 8,12 0,69 2,38 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,97 24,53 14,34 16,72 29,40 5,27 3,77

0 131 27,14

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 23,52 EUR 20.106,66 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

Report 30 set 2016

Templeton Global Total Return Fund A(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Barclays Multiverse TR USD

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,27 6,40 Alto Alto -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,1

Fondo

11,1

Indice

10,1K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-1,32 -7,35 -4,38 88

18,88 13,35 10,76 4

3,09 3,41 3,73 5

0,05 -7,52 -5,08 92

-5,66 -6,34 -4,58 93

-3,32 -8,79 -7,12 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,17 -0,13 0,25 -0,94 6,98

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-0,98 -1,59 -0,78 -1,97 2,60

+/-Ind

+/-Cat

-1,15 -3,98 -6,15 -6,57 -1,33

-1,31 -3,30 -4,51 -4,69 -0,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,76 0,10 -0,19 2,16 8,04

-0,62 -0,85 2,48 -2,78 -1,40

-0,98 -7,38 -0,28 0,54 6,73

2,64 -1,91 3,24 4,56

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 57,92 38,14 8,75

0,00 2,81 2,00 0,00

0,00 55,11 36,14 8,75

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

United Mexican States 5%2017-06-15 Portugal(Rep Of) 5.125%2024-10-15 Uruguay Rep 1.98625%2028-12-15 FHLBA2016-06-01 Bk Of Korea 2.07%2016-12-02

4,52 3,23 2,93 2,68 2,48

Brazil Federative Rep2019-07-01 Bk Of Korea 1.61%2016-11-09 Malaysia (Govt Of) 3.394%2017-03-15 Foederative Republik Brasilien, Bras... Indonesia(Rep Of) 8.375%2024-03-15

2,26 1,70 1,63 1,61 1,60

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

-0,17 3,09 BB

% Obbl.ni

0,16 BBB 16,79 BB 25,40 B Al di sotto di B Senza rating

24,01 22,36 5,56 5,66 0,06

Dati al30 giu 2016

% Obbl.ni

28,47 17,26 13,02 21,65 16,11 1,53 1,36 0,23

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,27 18,61 22,76 17,73 30,23 2,45 1,96

0 225 24,63

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 19,19 EUR 19.478,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

Report 30 set 2016

Threadneedle (Lux) Global Opportunities Bond Fund IU (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Citi USD EuroDep 1 Mon USD

Alt - Long/Short Debt

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del Fondo è quello di offrirvi un rendimento positivo, nonostante le mutevoli condizioni di mercato. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio capitale in obbligazioni (strumenti simili ad un prestito che pagano un tasso di interesse fisso o variabile) emesse da società e governi. Il Fondo investe in tali attività direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlati agli aumenti ed alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Il Fondo può inoltre avvalersi di vendite allo scoperto (ideate per trarre un profitto in caso di calo dei prezzi) e della leva finanziaria (che aumenta l'effetto che un cambiamento del prezzo di un investimento ha sul valore... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,53 9,44 -

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-1,26 -

13,25 -

5,96 -

-4,56 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,26 0,11 -5,33 4,58 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,66 14,60 1,40 3,00 -

1,38 -3,42 0,78 -0,76 -

-1,26 -3,49 8,21 -3,29 -

-0,80 2,42 -0,12 -1,65

Portafoglio 31 lug 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 4,01 89,44 0,03

0,00 70,10 27,53 2,38

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

US Treasury Note... United Kingdom (Government Of)... Hungary(Rep Of) 5.5%2025-06-24 Canada Govt 1.5%2026-06-01 Threadneedle (Lux) US HY Bd AU

- 10,62 - 5,25 - 3,86 - 3,37 - 2,58

h Ciclico

Indonesia(Rep Of)... Buoni Poliennali Del Tes 2.70... Russian Federation... Russian Federation... Russian Federation...

2,58 2,53 2,36 2,30 2,14

j Sensibile

0 121 37,60

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 74,10 116,97 2,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Threadneedle Asset... +44 (0)20 7464 5437 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

24 ago 2011 Matthew Cobon 1 feb 2016 18,84 EUR 43,88 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0757431654

Report 30 set 2016

Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle Target Return Retail Gross EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 3 Month EUR

Alt - Debt Arbitrage

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento prevede l’investimento degli attivi del Comparto al fine di assumere un’esposizione verso i mercati obbligazionari globali ed i mercati valutari. L’ACD investe in prodotti derivati, liquidità e strumenti quasi monetari, titoli a reddito fisso, titoli indicizzati, strumenti del mercato monetario e depositi. L’ACD può prendere posizioni lunghe e corte attraverso l’uso di strumenti derivati sulle suddette emissioni. E' prevista una copertura in euro a livello di Valuta del Portfolio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,69 4,40 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

1,16 -

-0,14 -

-1,15 -

0,22 -

-3,56 -

-5,24 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,92 -4,86 -9,74 -3,11 -1,88

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,40 2,99 0,19 -2,04 -0,74

-3,00 0,45 -0,88 2,57 1,30

-1,92 -2,13 2,25 -0,96 -0,09

-4,75 -1,30 -0,67 -0,60

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,50 95,40 0,00

0,00 53,59 46,41 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

United Kingdom (Government Of)... Pemex Proj Fdg Master Tr... Indonesia(Rep Of)... Bpce 2%2018-04-24 Groupe Auchan Sa 3%2016-12-02

7,52 4,55 4,45 4,16 4,12

h Ciclico

Bmw Fin Nv 3.625%2018-01-29 Abn Amro Bk Nv 3.625%2017-10-06 Exp-Imp Bk Korea... Australia(Cmnwlth)... Inst Cred Oficial 5%2016-11-14

3,99 3,99 3,64 3,53 3,35

j Sensibile

0 23 43,29

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 54,09 141,81 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 apr 2006 Matthew Cobon 29 feb 2012 1,09 EUR 14,87 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B104JL25

Report 30 set 2016

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Euro Aggregate Bond TR EUR

Barclays Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Diversificati EUR

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,86 0,93 Basso Basso Basso

Basati su Barclays Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice

10,7K

Categoria

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

1,80 -1,43 0,36 53

5,39 -5,81 -4,06 84

1,61 -0,56 -0,04 51

2,88 -8,23 -5,14 86

0,36 -0,64 0,00 42

1,11 -4,77 -2,74 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,27 0,23 67,48 -1,80 2,55

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,07 0,47 1,45 1,67 2,38

+/-Ind

+/-Cat

-0,90 -2,39 -5,00 -4,61 -3,80

-0,98 -1,77 -2,99 -2,71 -2,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,63 0,69 1,13 0,26 2,15

0,40 -0,72 1,00 -0,11 0,11

0,07 0,05 0,80 0,77 1,92

0,34 -0,07 0,68 1,12

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 94,73 4,99 0,45

0,00 0,00 0,17 0,00

0,00 94,73 4,82 0,45

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Spain(Kingdom Of) 5.5%2021-04-30 France(Govt Of) 1%2019-05-25 Italy(Rep Of) 1.05%2019-12-01 Italy(Rep Of) 3.75%2021-03-01 France(Govt Of)2020-05-25

6,08 4,82 3,46 3,30 3,28

France(Govt Of) 1%2018-05-25 France(Govt Of) 3.5%2020-04-25 Germany (Federal Republic Of)... Europ Fin Stab Fac 1.125%2017-11-30 Spain(Kingdom Of) 0.25%2018-04-30

2,97 2,76 2,20 2,18 2,05

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

49,55 46,34 3,44 0,67 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,12 78,82 14,55 1,51 0,00 0,00 0,00

0 119 33,12

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Mgmt, Basel and... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Frédérick Mellors 7 lug 2011 130,70 EUR 389,45 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

Report 30 set 2016

Vontobel Fund Absolute Return Bond (EUR) B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month CHF

Alt - Long/Short Debt

11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Questo comparto mira ad ottenere il migliore rendimento in EUR. Il patrimonio viene investito, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio, in varie obbligazioni e analoghi titoli di credito a tasso di interesse fisso o variabile incluso obbligazioni convertibili e certificati d´opzione, emessi da vari emittenti pubblici e privati, nei quali è tuttavia consentito l´investimento di una percentuale non superiore al 25% del patrimonio del comparto. Almeno 2/3 del patrimonio vengono investiti in titoli obbligazionari in EUR, mentre la parte rimanente degli investimenti può essere espressa nelle cosiddette "valute di convergenza". Per "valute di convergenza" si intendono tutte quelle dei paesi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 2,76 -

10,6

Fondo

10,1

Indice Categoria

9,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-2,58 -

2,89 -

1,88 -

2,80 -

-1,59 -

-0,93 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,43 -0,56 -0,64 0,52 0,46

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,37 2,30 -0,43 0,33 2,35

-0,99 -2,90 1,77 0,22 1,21

0,43 -1,23 0,59 -0,03 -0,08

0,30 0,85 1,35 -0,58

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 104,52 51,48 0,00

Stile Azionario

0,00 80,23 13,65 6,12

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Future Us 10yr Note (Cbt)... Future German Government Bund... Future Long Gilt Sterling... Future Au3yr Bond Aud... US Treasury Note2026-01-15

- 35,59 - 34,57 - 12,56 - 9,11 - 8,45

h Ciclico

Caisse D Amortissement Et De D... Future Au10yr Bond Aud... Harcourt Absolute Return... Swedish Exp Credit... Germany (Federal Republic Of)...

8,39 7,42 6,12 5,77 5,52

j Sensibile

0 44 133,51

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 184,75 65,13 6,12

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Vontobel Asset Management AG www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

9 dic 1999 Ludovic Colin 1 set 2016 156,18 EUR 247,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0105717820

Alternativi AB SICAV I Select Absolute Alpha I EUR H Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C BNY Mellon Global Real Return EUR W Acc db AM-Franklin Temp Gbl Cons Port LC Deutsche Invest I Multi Opps FC Franklin K2 Alt Strats I Acc EUR H1 GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I € GS NA Energy & Energy Infra Eq E Acc Henderson Horizon GlbPty Eqs A2 EUR Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni) Valuta Euro

184.3 173.7 163.2 152.7 142.1 131.6 121.1 110.5 100.0 89.5 78.9 68.4 57.9

01/2014

05/2014

09/2014

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

05/2016

09/2016

SEB Asset Selection Opp C

149.5

Henderson Horizon GlbPty Eqs A2 EUR Acc

143.1

SEB Asset Selection C

124.7

UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

120.7

Deutsche Invest I Multi Opps FC

119.7

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

SEB Asset Selection Opp C

16.17

-1.71

0.04

1.39

3.76

9.68

Henderson Horizon GlbPty Eqs A2 EUR Acc

13.26

14.84

-1.56

1.50

6.84

6.07

SEB Asset Selection C

8.46

-0.59

0.13

0.49

1.93

5.17

UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

6.97

-11.44

-2.12

-6.48

-5.48

-14.63

Deutsche Invest I Multi Opps FC

6.79

5.75

-0.38

2.24

4.38

3.69

Parvest Diversified Dynamic I

6.00

7.19

-0.05

2.46

3.66

4.82

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

5.81

5.51

-0.08

1.70

3.14

3.01

M&G Dynamic Allocation Euro C Acc

5.76

4.94

-0.94

3.23

3.44

2.59

BNY Mellon Global Real Return EUR W Acc

5.03

8.15

-0.09

0.22

4.09

6.98

Old Mutual Global Eq AR I € Hgd Acc

4.48

-0.59

0.11

0.07

-1.45

-2.08

AB SICAV I Select Absolute Alpha I EUR H

2.87

5.13

-0.65

1.10

2.05

1.49

db AM-Franklin Temp Gbl Cons Port LC

2.70

1.66

-0.36

0.79

1.27

-0.10

GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

2.38

-3.47

0.39

0.46

-1.58

-4.27

SLI Global Absol Ret Strat D Acc

2.31

-3.70

-0.82

0.25

-1.49

-4.75

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR

2.05

2.71

-0.01

-0.03

-0.19

0.70

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C

0.03

-0.58

0.10

-0.07

-0.04

0.00

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

-0.10

2.42

-0.47

-2.09

1.35

2.32

JB BF Absolute Return-EUR B

-1.16

0.70

0.50

0.95

2.06

1.56

Franklin K2 Alt Strats I Acc EUR H1

2.02

0.57

2.31

3.81

2.12

GS NA Energy & Energy Infra Eq E Acc

7.86

3.85

8.98

22.73

23.45

Invesco Global Targeted Returns C € Acc

1.54

-0.57

1.48

1.08

1.59

* Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto I fondi alternativi hanno dato magre soddisfazioni nel terzo trimestre del 2016. Nel periodo (e calcolati in euro) hanno guadagnato lo 0,18%. L’elemento comune che ha caratterizzato le aree sviluppate è stato il focus degli investitori sull’atteggiamento delle diverse Banche centrali. Negli Stati Uniti, la Federal Reserve ha rivisto al ribasso le stime di crescita del Pil per il 2016. Rispetto alla previsione del giugno scorso, pari al 2% (già ritoccata al ribasso), ora la stima per la fine dell'anno è di una crescita dell'1,8%. Sono state lasciate invariate, invece, le previsioni per il 2017 al 2% e per il 2018 all'1,8%. In una situazione del genere, dicono gli operatori, è improbabile che la banca centrale Usa decida di alzare i tassi di interesse prima dell’anno prossimo. A sottolineare i giri a vuoto che in alcune occasioni fanno gli Usa sono stati i dati relativi all’occupazione di agosto: 151mila nuovi posti di lavoro, con un tasso di disoccupazione rimasto invariato al 4,9%. Le previsioni degli analisti erano per la creazione di 180mila nuovi posti e una discesa di 0,1 punti, al 4,8%, del tasso di disoccupazione. A questo va aggiunto il rallentamento, che ormai va avanti da qualche tempo di alcuni settori che normalmente guidano la crescita americana: auto, linee aeree e produzione di petrolio (anche shale). In Europa, il Consiglio direttivo della Bce ha confermato l'intenzione di condurre gli acquisti mensili di attività per 80 miliardi (il cosiddetto Bazooka), sino alla fine di marzo 2017, o anche oltre se necessario, e in ogni caso finché non si riscontrerà un aggiustamento durevole dell'evoluzione dei prezzi, coerente con il proprio obiettivo di inflazione che è di un tasso annuo vicino ma inferiore al 2%. “L'inflazione complessiva nell'area dell'euro si è mantenuta attorno allo zero negli ultimi mesi”, spiega l’Eurotower. “Le misure di fondo non hanno nell'insieme mostrato segni evidenti di una tendenza al rialzo, mentre le pressioni sui prezzi sono rimaste moderate”. Inoltre, le misure delle aspettative di inflazione a lungo termine ricavate dai dati di mercato sono diminuite ulteriormente. I mercati emergenti, intanto, ringraziano la Fed. I bassi tassi di interesse Usa, favoriscono gli investimenti nelle aree in via di sviluppo. Questo asset di investimento è particolarmente sensibile alle decisioni della Federal Reserve in fatto di politica monetaria visto che molti stati in via di sviluppo e diverse aziende locali hanno acceso prestiti in dollari.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

AB SICAV I Select Absolute Alpha I EUR H

5.89

0.52

Allianz Merger Arbitrage Strat IT EUR

1.49

1.39

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

4.99

0.01

Amundi Fds Glbl Mcr Forex AE-C

2.42

0.04

BNY Mellon Global Real Return EUR W Acc

4.66

1.09

db AM-Franklin Temp Gbl Cons Port LC

4.65

0.60

Deutsche Invest I Multi Opps FC

6.87

1.00

5.39

0.47

13.45

1.00

QQQQQ

Franklin K2 Alt Strats I Acc EUR H1 GAM Star (Lux) - Fincls Alpha I €

4 5

GS NA Energy & Energy Infra Eq E Acc Henderson Horizon GlbPty Eqs A2 EUR Acc

6 QQQQ

Invesco Global Targeted Returns C € Acc

5 3

JB BF Absolute Return-EUR B

2.82

-0.39

M&G Dynamic Allocation Euro C Acc

7.95

0.74

Old Mutual Global Eq AR I € Hgd Acc

3.90

1.16

Parvest Diversified Dynamic I

5.57

1.08

QQQQ

Pictet-Multi Asset Global Opps I EUR

3.92

1.48

QQQQ

SEB Asset Selection C SEB Asset Selection Opp C SLI Global Absol Ret Strat D Acc UBS (Irl) Inv Sel Eq Opp L/S Q-PF-Acc

3 QQQQQ

4 3

8.96

0.96

17.25

0.96

4.16

0.58

10.30

0.71

Report 30 set 2016

AB SICAV I Select Absolute Alpha Portfolio I EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P 500 NR USD

Alt - Long/Short Azionario US

13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad aumentare il valore del vostro investimento nel lungo termine rispetto al grado di rischio assunto, a prescindere dalle condizioni di mercato. In condizioni normali, il Comparto è esposto principalmente verso azioni di società statunitensi a media e alta capitalizzazione. Con l’obiettivo di beneficiare dei movimenti al rialzo o al ribasso dei prezzi azionari, il Comparto assumerà posizioni sia lunghe che corte. In condizioni di mercato normali, l’esposizione netta lunga del Comparto sarà compresa tra il 30% e il 70% e il Comparto manterrà in ogni momento un’esposizione netta lunga positiva. Il Comparto mira a minimizzare la volatilità dei rendimenti mediante la diversificazione settoriale,... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 5,89 -

11,6

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

17,64 -

2,46 -

-0,82 -

1,49 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,10 2,05 5,13 2,87 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,55 0,76 -0,28 5,86 -

0,94 -0,54 1,63 1,93 -2,50

1,10 -4,47 0,66 3,29 3,25

3,59 0,44 5,55 -0,52

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,66 0,00 1,08 0,00

68,14 0,00 31,79 0,07

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

68,80 0,00 32,87 0,07

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

US Treasury Bill2016-11-17 US Treasury Bill2016-11-03 US Bancorp US Treasury Bill2016-10-20 Alphabet Inc C

- 11,31 - 11,01 y 5,55 - 4,89 a 3,32

h Ciclico

32,05

r t y u

0,93 14,38 16,42 0,32

America

99,82

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

99,82 0,00 0,00

Europa

0,10

US Treasury Bill2016-11-10 United Technologies Corp Pfizer Inc CVS Health Corp Time Warner Inc

p d d t

3,02 2,99 2,52 2,18 1,89

j Sensibile

42,14

i o p a

4,30 6,72 13,27 17,85

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,03 0,07 0,00 0,00 0,00

85 0 48,67

k Difensivo

25,80

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,20 15,95 1,65

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,08

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,07 0,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AllianceBernstein LP +65 6230 2600 www.abglobal.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

2 mar 2012 Kurt Feuerman 2 mar 2012 18,43 EUR 1.070,47 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0736560011

Report 30 set 2016

Allianz Merger Arbitrage Strategy IT EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA EUR

Alt - Event Driven

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo si propone di consentire agli investitori di partecipare alla performance della Merger Arbitrage Strategy (la “Strategia”). L’obiettivo della Strategia, che è sostanzialmente una strategia azionaria guidata dagli eventi, è quello di generare rendimenti superiori rettificati per il rischio attraverso tutti i cicli di mercato. Nel contempo il fondo si avvale di un meccanismo dinamico di rischio (basato sull’approccio Valueat-Risk), che mira a contenere le possibili perdite. Investiamo, direttamente o indirettamente, utilizzando la Strategia, fino al 100% delle attività del Comparto in un portafoglio di azioni e titoli collegati ad azioni di società soggette a operazioni di fusione, rilevamento, offerte... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,39 1,49 -

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

1,75 -

1,12 -

3,59 -

0,70 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,03 -0,19 2,71 2,05 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

0,89 1,55 0,32 0,91

-0,15 0,23 -0,08 -0,55

-0,03 -0,21 0,24 0,66

1,99 0,64 0,73

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

4,51 0,23 104,39 0,00

Stile Azionario

71,73 -0,04 28,06 0,25

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Allianz Cash Facility Fund I3 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

76,24 0,19 132,45 0,25

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,56

h Ciclico

25,94

10,79 11,43 3,34 0,38

America

82,67

69 0 7,56

r t y u

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

82,44 0,23 0,00

Europa

16,06

j Sensibile

46,38

i o p a

0,24 9,59 36,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,58 7,36 2,12 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

27,69

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,37 10,47 7,86

Asia

1,26

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,26 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Allianz Global Investors... +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2015 Matthias Müller 6 apr 2016 1.024,60 EUR 837,82 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0836072388

Report 30 set 2016

Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities ME-C Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Volatilità

11,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato. La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabile. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,01 4,99 -

10,1

Fondo

9,6

Indice Categoria

9,1K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

2,83 -

-1,35 -

-10,57 -

-0,63 -

3,11 -

2,32 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,09 1,35 2,42 -0,10 -0,97

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,96 -1,44 -0,87 -3,53 -0,07

3,50 1,75 -3,44 0,08 2,53

-2,09 2,72 0,61 -2,62 -1,24

0,09 3,18 -4,89 -2,50

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

8,52 0,00 0,32 0,18

37,30 1,65 60,87 0,18

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Amundi Cash Corporate DP A/I Societe Generale 0%2016-12-19 Bnp Paribas Arbitrage Issuance... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,200 -... Banque Federative Du Credit...

8,47 8,07 8,07 6,57 6,56

h Ciclico

Natixis Banques Populaires... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,000 -... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,400 -... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,000 -... Dj Euro Stoxx 50 Eur - 3,600 -...

5,55 4,76 4,35 4,21 4,06

j Sensibile

0 0 60,66

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

45,83 1,65 61,19 0,37

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi S.A. +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

27 nov 2007 Gilbert Keskin 15 nov 2006 129,58 EUR 3.027,71 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329449069

Report 30 set 2016

Amundi Funds Global Macro Forex AE-C Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA EUR

Alt - Valute

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,04 2,42 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-1,82 -

2,17 -

3,91 -

-0,31 -

-0,97 -

0,00 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,07 -0,04 -0,58 0,03 0,94

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,04 -1,28 1,54 0,86 0,71

0,03 -1,72 -0,55 1,21 -0,15

-0,07 2,66 -0,22 0,42 0,87

-0,58 -1,06 1,37 0,72

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 240,97 0,49

Stile Azionario

0,00 5,77 91,20 3,04

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Spain (Kingdo Tbip 0%... Spain(Kingdom Of)2017-02-17 SG Monétaire Plus I Portugal Tbip 0%... Italian Repub Bot 0%...

- 12,88 - 8,59 - 8,26 - 4,29 - 3,86

h Ciclico

Westpac Bkg Corp 144a 144A... Spain(Kingdom Of)2016-09-16 Italy(Rep Of)2017-03-14 Santander Com Pap Cv2016-07-29 US Treasury Bill2016-06-23

3,85 3,22 2,15 2,15 1,93

j Sensibile

0 2 51,18

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 5,77 332,17 3,53

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi S.A. +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 1 mag 2011 103,11 EUR 241,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

Report 30 set 2016

BNY Mellon Global Real Return Fund EUR W Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 1 Month EUR

Alt - Multistrategy

13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Fondo multi-asset a gestione attiva che mira a generare rendimenti assoluti positivi investendo in diverse classi d’attivo a livello globale. Non vi sono restrizioni a livello di allocazione del portafoglio. Grazie all’ampio mandato di gestione, investe prevalentemente in azioni, obbligazioni e strumenti monetari a livello globale. Può investire anche in altre tipologie di classi di attivo come settore immobiliare, materie prime, valute e strategie alternative. Il fondo ha un obiettivo di rendimento annuale pari a un indice del mercato monetario (EURIBOR 1 mese) + 4%, al lordo delle commissioni di gestione, su un orizzonte di investimento di 5 anni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,08 4,66 -

11,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

9,9K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

3,79 -

5,16 -

1,91 -

6,98 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,22 4,09 8,15 5,03 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

2,78 5,19 1,49 4,56 -

3,87 -2,34 2,24 -3,69 2,09

0,22 -1,87 0,98 2,00 4,65

1,09 0,37 1,04 -3,00

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

24,02 0,00 73,99 0,02

25,14 33,09 31,14 10,63

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

49,16 33,09 105,14 10,65

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

BlackRock ICS Euro Liq... US Treasury Bond 3%2045-05-15 US Treasury Bond 3%2045-11-15 US Treasury Note 1.5%2018-08-31 Australia(Cmnwlth)...

7,48 3,80 3,72 3,45 3,07

h Ciclico

26,13

r t y u

11,22 12,61 0,00 2,30

America

47,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

39,88 7,73 0,00

Europa

41,66

US Treasury Note 2%2025-02-15 Australia(Cmnwlth)... US Treasury Note 1.75%2020-12-31 Wolters Kluwer NV iShares Physical Gold ETC

t -

3,01 2,85 2,65 2,57 2,55

j Sensibile

22,54

i o p a

4,29 4,65 13,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,54 17,68 7,01 0,00 0,43

62 38 35,14

k Difensivo

51,33

Asia

10,72

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,53 23,36 13,44

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,89 4,21 0,62 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Newton Investment Management... http:// www.bnymellonam.co.uk/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 mar 2012 Aron Pataki 14 dic 2015 1,23 EUR 4.293,04 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B70B9H10

Report 30 set 2016

db Advisory Multibrands - Franklin Templeton Global Conservative Port LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

70% Barclays Multiverse TR Hdg EUR, 10% Eonia, 20% MSCI ACWI NR

Alt - Fondo di Fondi - Multistrategy

12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto può investire in diversi fondi ed ETF che investono in titoli obbligazionari ed azionari nel mondo. Il fondo può anche investire direttamente o indirettamente in strumenti del mercato monetario. Il gestore de fondo può anche utilizzare vari strumenti derivati che potranno comprendere, tra l’altro, opzioni, forward, future, contratti future su strumenti finanziari e opzioni su tali contratti, nonché contratti OTC negoziati privatamente su qualsiasi tipo di strumento finanziario, inclusi swap, forward-starting swap, inflation swap, swaption, constant maturity swap e credit default swap. Il portafoglio può investire fino ad un massimo del 40% del suo patrimonio netto in fondi o ETF che investono in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 4,65 -

11,3

Fondo

10,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

2,94 -

6,50 -

0,46 -

-0,10 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,79 1,27 1,66 2,70 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,36 6,05 0,56 2,52 -

0,48 -3,63 2,56 -2,15 -

0,79 -3,41 1,75 1,25 1,97

1,76 1,48 1,34 0,42

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,07 1,60 5,71 0,00

15,44 50,30 10,75 23,51

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Franklin Euro Short Dur Bd I... Franklin US Government I Acc... Franklin European Corporate Bd... db x-trackers II iBoxx $ Trs... Franklin Euro Government Bond...

iShares $ Short Dur Corp Bd db x-trackers II Global... iShares Edge S&P 500 Minimum... Franklin Global Aggregate Bd I... iShares $ TIPS

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

15,52 51,89 16,46 23,51

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,84 9,75 8,40 7,79 6,44

h Ciclico

33,66

r t y u

4,92 15,96 11,10 1,68

America

55,29

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,97 0,00 1,32

Europa

23,32

5,30 5,05 4,98 4,94 3,40

j Sensibile

38,39

i o p a

4,87 4,93 14,06 14,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,02 10,60 3,16 2,26 1,27

0 0 65,90

k Difensivo

27,95

Asia

21,40

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,54 12,85 3,57

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,92 0,00 4,86 9,62

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Templeton Inv Mgmt... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Not Disclosed 30 apr 2012 111,24 EUR 117,00 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745162460

Report 30 set 2016

Deutsche Invest I Multi Opportunities FC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. A tale scopo, il fondo investe almeno il 51% in azioni di altri fondi. Il patrimonio del fondo può inoltre essere investito in azioni, titoli obbligazionari, certificati azionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni cum warrant basati su titoli, warrant su valori mobiliari e certificati di partecipazione e di godimento (Genussscheine). Fino al 20% del patrimonio potrà essere investito in asset backed securities e in mortgage backed securities. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,00 6,87 Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-3,20 -3,30 5,30 23

12,75 -0,47 6,28 13

9,22 -1,25 3,75 28

14,54 -0,64 9,27 6

-0,02 -5,64 -2,11 67

3,69 -0,98 3,79 16

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,60 0,79 56,87 -0,59 4,71

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,24 4,38 5,75 6,79 8,94

+/-Ind

+/-Cat

-0,25 -0,99 -3,54 -2,79 -1,99

0,09 1,89 3,06 3,60 4,45

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,65 6,49 1,95 3,29 5,20

2,09 -1,12 3,80 -0,08 1,19

2,24 -6,89 5,68 3,17 2,26

1,98 2,42 2,57 3,58

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,56 2,78 29,22 1,82

40,77 36,24 13,47 9,52

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

41,33 39,02 42,69 11,34

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Deutsche Floating Rate Notes LC DWS Rendite Optima Four Seasons DWS Top Europe Deutsche Invest I Global Bds IC db x-trackers Stoxx Glbl Sel...

9,36 7,57 4,98 4,38 3,02

h Ciclico

37,32

r t y u

10,43 7,32 17,95 1,62

America

37,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

31,28 6,20 0,29

Europa

56,23

iShares Emerging Markets Local... Deutsche Floating Rate Notes... DWS Vermögensbildungsfonds I ID Deutsche Invest I Eu Hi Yld... db x-trackers II iBoxx EUR Hi...

2,30 2,17 2,11 2,09 2,05

j Sensibile

27,32

i o p a

9,40 6,07 5,96 5,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,23 36,58 10,10 0,14 0,19

56 37 40,04

k Difensivo

35,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,52 29,61 1,24

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

6,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,62 1,16 3,22 1,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 2014 Henning Potstada 4 giu 2014 106,12 EUR 2.652,03 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1054322166

Report 30 set 2016

Franklin K2 Alternative Strategies Fund I(acc)EUR-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BofAML US Treasury Bill 3 Mon TR EUR

Alt - Multistrategy

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti nel medio/lungo termine e di mantenere le fluttuazioni dei prezzi azionari inferiori a quelle dei mercati azionari in generale. Il Fondo può investire in qualsiasi attivo e utilizzare qualsiasi tecnica di investimento che sia consentita a un fondo OICVM, ivi compresi quelli che generalmente si considerano a rischio elevato.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

0,39 -

2,12 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,31 3,81 2,02 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

-1,63 3,09 -

1,47 -0,66 -

2,31 -1,89 -

-0,10 3,91

Portafoglio 31 dic 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,32 0,10 74,97 0,15

24,82 20,53 51,47 3,17

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

25,14 20,63 126,44 3,33

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Amo Escrow 11.5%2017-12-15 Citizens Comms 9%2031-08-15 Roc Fin Llc / Roc Fin 144A... Wideopenwest Fin Llc/Wideop... W R Grace & Co

0,88 0,81 0,69 0,68 0,61

h Ciclico

37,37

r t y u

9,40 24,67 2,54 0,76

America

86,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

85,34 0,53 0,28

Europa

11,52

Universal Hospital Srvcs New... Downstream Dev Auth 144A... US Treasury Bill2016-01-28 Lee Enterprises 144A... Precision Castparts Corp

0,59 0,57 0,57 0,56 0,55

j Sensibile

29,84

i o p a

2,34 1,58 16,04 9,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,09 7,27 2,14 0,00 0,02

311 410 6,50

k Difensivo

32,79

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,72 25,85 1,23

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,33

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,67 0,00 0,62 1,04

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

K2/D&S Management Co LLC +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 2014 David Saunders 15 set 2014 10,62 EUR 1.083,49 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093756911

Report 30 set 2016

GAM Star (Lux) - Financials Alpha Class I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo d’investimento del Fondo è realizzare risultati annuali positivi, quali che siano le condizioni di mercato ed economici prevalenti. Potrebbe non essere possibile realizzare sempre un risultato positivo. Il Fondo cerca di realizzare questo obiettivo investendo principalmente in azioni e obbligazioni (prestiti) emessi da società attive nel settore finanziario (es. banche, assicurazioni, etc.) del mondo, negoziate su una borsa valori. Il Fondo investe inoltre in obbligazioni emesse da Stati. Il valore degli investimenti è generalmente protetto dal rischio di movimenti avversi dei tassi di cambio rispetto USD. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 5,39 -

10,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,5K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

0,71 -

7,34 -

-4,27 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,46 -1,58 -3,47 2,38 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-2,74 2,91 0,78 -

-2,03 -1,67 -0,38 -

0,46 5,20 0,63 -1,40

0,84 -0,31 3,70

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

36,95 0,00 56,40 6,14

24,26 0,00 80,95 -5,21

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

<25

% Azioni

US Treasury Bill2016-04-28 US Treasury Bill2016-06-02 US Treasury Bill2016-07-07 Swiss Life Holding AG Thanachart Capital PCL DR

- 14,87 - 3,91 - 3,78 y 3,58 y 3,08

h Ciclico

98,62

r t y u

0,10 87,10 11,41

Erste Group Bank AG Hannover Rueck SE Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC Poste Italiane SpA Allianz SE

y y y y y

2,78 2,77 2,75 2,68 2,59

j Sensibile

1,38

i o p a

1,38 -

59 0 42,78

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Asia

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

61,21 0,00 137,35 0,93

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

33,75

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

33,75 0,00 0,00

Europa

60,37

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 42,86 12,25 5,26 0,00

Asia

5,88

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 5,88

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM Investment Management... +41 91 260 78 00 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 mag 2013 Davide Marchesin 1 ago 2012 102,79 EUR 61,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492933303

Report 30 set 2016

Goldman Sachs North America Energy & Energy Infrastructure Equity Portfolio E Shares Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Energy NR USD

50% Alerian MLP NR USD, 50% Energy Select Sector (IXE) NR USD

Azionari Settore Energia

Usato nel Report

13,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto intende generare reddito in combinazione con l'incremento del capitale. Il Comparto deterrà prevalentemente azioni o strumenti simili e titoli correlati a MLP di società energetiche nordamericane operanti nell'area midstream (i titoli legati a MLP sono strumenti trattati come quelli di "corporation" a fini fiscali statunitensi, anziché come quelli di "partnership" ). Tali società hanno sede in Nord America o vi realizzano la maggior parte degli utili o dei ricavi. Il Comparto può investire anche in società con sede in qualsiasi parte del mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World/Energy NR USD (dove applicabile)

10,2

Fondo

8,7

Indice Categoria

7,2K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-35,98 -21,97 -18,44 98

23,45 9,51 10,26 8

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,98 22,73 7,86 -

+/-Ind

+/-Cat

8,73 9,03 -8,38 -

7,03 7,48 -4,99 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

0,59 12,61 8,98 13,79 -7,22 -30,59 -12,63 - 2,93 -11,38

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,87 0,00 0,10 0,03

Small

99,87 0,00 0,10 0,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,12 33,09 37,70 8,08 0,00

Cap Mkt Mediana

15858 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Williams Companies Inc Targa Resources Corp TransCanada Corp Enbridge Inc Spectra Energy Corp

o o o o o

7,43 6,72 5,40 5,13 5,11

h Ciclico

2,24

r t y u

2,24 -

America

91,64

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

71,29 18,43 1,91

Europa

8,36

Cheniere Energy Inc VTTI Energy Partners LP Plains GP Holdings LP Class A Exxon Mobil Corp Pembina Pipeline Corp

o o o o o

5,01 4,82 4,73 4,20 4,00

j Sensibile

97,76

i o p a

95,46 2,30 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,98 0,39 0,00 0,00 0,00

36 0 52,56

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

14 apr 2014 Not Disclosed 14 apr 2014 8,37 EUR 147,45 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1046545502

Report 30 set 2016

Henderson Horizon Global Property Equities Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD

FTSE EPRA/NAREIT Developed NR USD

QQQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 20,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,00 13,45 Med Med +Med

Basati su FTSE EPRA/NAREIT Global TR USD (dove applicabile)

15,4

Fondo

12,9

Indice Categoria

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-7,26 -2,19 -2,55 77

24,72 -3,14 2,10 34

-2,56 -0,38 -1,79 71

26,61 -4,04 -0,69 66

11,31 0,37 1,54 33

6,07 -1,25 3,13 17

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,97 0,95 94,68 -0,51 2,77

Crescita di 10000

17,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,50 6,84 14,84 13,26 14,82

+/-Ind

+/-Cat

0,65 -0,29 -0,80 -1,50 -1,68

1,02 2,39 5,18 1,00 1,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,72 5,27 15,93 -11,03 2,03 7,31 10,16 -6,60 8,75 6,63

1,50 -0,32 8,27 3,25 11,99 -2,57 -2,80 5,06 2,37

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 22,26 0,07

Morningstar Style Box® Azionario

97,08 0,00 2,54 0,37

Small

97,08 0,00 24,80 0,45

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,00 30,90 38,96 16,14 0,00

Cap Mkt Mediana

7967 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Simon Property Group Inc AvalonBay Communities Inc Federal Realty Investment Trust Mitsui Fudosan Co Ltd Cousins Properties Inc

u u u u u

5,44 4,01 3,71 3,44 3,07

h Ciclico

100,00

r t y u

0,88 99,12

Rexford Industrial Realty Inc Hudson Pacific Properties Inc General Growth Properties Inc Equity One Inc Sun Hung Kai Properties Ltd

u u u u u

3,06 3,01 2,79 2,76 2,75

j Sensibile

54 0 34,04

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i o p a

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

0,00

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

57,73

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

57,26 0,00 0,47

Europa

16,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,80 9,93 1,61 0,00 0,00

Asia

25,92

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,28 6,50 9,14 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2011 Guy Barnard 3 gen 2005 17,64 EUR 508,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

Report 30 set 2016

Invesco Funds - Invesco Global Targeted Returns Fund class C EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 3 Month EUR

Alt - Multistrategy

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire un rendimento totale positivo in tutte le condizioni di mercato in un periodo di 3 anni consecutivi. Il Comparto si prefigge di generare un rendimento lordo superiore del 5% annuo all’EURIBOR a 3 mesi (o tasso di riferimento equivalente) e intende conseguire questo obiettivo con meno della metà della volatilità che caratterizza i titoli azionari globali, nello stesso periodo di 3 anni consecutivi. Non vi è alcuna garanzia che il Comparto consegua un rendimento positivo o il suo obiettivo di volatilità. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

8,61 -

1,40 -

1,59 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,48 1,08 1,54 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

0,51 2,63 2,95

-0,40 -1,84 0,84

1,48 0,70 1,09

-0,05 3,48

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

37,87 1,66 170,77 12,62

Stile Azionario

25,50 34,57 31,67 8,26

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

63,37 36,23 202,45 20,88

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

US Ultra Bond (CBT)... Swiss Mkt Index Future Sep 16 16 Dax Index Future Sep 16 16 United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)...

7,79 6,27 5,74 4,21 4,18

h Ciclico

38,80

r t y u

4,73 10,76 21,54 1,77

America

15,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

14,68 0,34 0,22

Europa

64,38

Invesco Asian Equity C USD Acc Euro-Stoxx Bank Future Sep 16 16 Invesco STIC Euro Liquidity... Poland(Rep Of) 2.5%2026-07-25 Xap Cons Staples Future Sep 16...

2,98 2,58 2,53 2,51 2,50

j Sensibile

42,00

i o p a

6,31 9,23 14,63 11,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

37,88 17,11 9,27 0,11 0,00

285 662 41,30

k Difensivo

19,20

Asia

20,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,42 8,06 3,72

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,93 0,20 9,30 9,95

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2013 Richard Batty 18 dic 2013 11,23 EUR 5.436,12 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1004133028

Report 30 set 2016

Julius Baer Multibond - Absolute Return Bond Fund EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE LIBOR 3 Month EUR

Alt - Long/Short Debt

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,38 2,82 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-0,86 -

6,25 -

-0,47 -

-3,00 -

-1,74 -

1,56 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,95 2,06 0,70 -1,16 0,57

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,49 0,81 0,97 0,70 3,92

1,10 1,00 0,46 -1,30 -0,01

0,95 -2,66 -1,51 0,38 1,08

-0,85 -2,91 -0,25 1,15

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,16 1,39 10,90 0,46

0,01 73,27 13,09 13,63

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

US Treasury Note 2.25%2021-03-31 Brazil Federative Rep... US Treasury Note... US Treasury Bond... GAM Star Dynamic Global Bond...

5,90 3,56 2,93 2,79 2,63

h Ciclico

Gam Star Fd US Treasury Bond2043-02-15 US Treasury Note... Realkredit Danmark... Denmark(Kingdom) 1.75%2025-11-15

2,22 1,81 1,74 1,55 1,50

j Sensibile

8 313 26,63

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,17 74,66 23,98 14,09

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni 0,00

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

57,90

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

15,23 0,00 42,67

Europa

42,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 42,10 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM (Luxembourg) SA +41 58 426 6000 www.jbfundnet.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Timothy Haywood 30 apr 2004 129,26 EUR 3.131,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

Report 30 set 2016

M&G Dynamic Allocation Fund Euro C Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Morningstar EUR Flexible Allo- Gbl setor Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è fornire rendimenti totali positivi in un periodo di tre anni attraverso un portafoglio di attività globali gestito in modo flessibile. Non si può garantire che il Fondo raggiunga un rendimento positivo in questo o in qualsiasi altro periodo e gli investitori potrebbero non recuperare l’importo iniziale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,75 7,95 Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

0,43 0,33 8,93 8

10,57 -2,65 4,10 23

7,49 -2,98 2,03 38

10,78 -4,41 5,50 13

2,90 -2,73 0,81 43

2,59 -2,09 2,69 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,27 0,98 64,90 -0,81 4,71

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,23 3,44 4,94 5,76 8,39

+/-Ind

+/-Cat

0,74 -1,93 -4,34 -3,82 -2,53

1,07 0,95 2,25 2,57 3,91

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,82 8,74 1,78 4,81 5,77

0,20 -0,91 3,52 -2,20 -1,62

3,23 -6,66 2,33 3,66 4,30

2,30 2,74 1,16 1,88

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

8,85 50,45 8,08 0,06

43,74 19,31 28,22 8,72

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Topix Indx Futr Sep16 Dax Index Future Sep162016-09-16 Kospi2 Inx Fut Sep16 6457-0 Irs Usd R V... United Mexican States...

8,35 6,26 6,05 5,25 5,06

h Ciclico

US Treasury Bond2046-02-15 Portugal(Rep Of) 4.8%2020-06-15 Ftse 100 Idx Fut Sep162016-09-16 6264-0 Irs Usd R V... M&G Total Return Crdt Invmt A...

4,97 4,93 4,70 4,49 3,57

j Sensibile

33 64 53,62

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

52,59 69,76 36,31 8,79

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 dic 2009 Juan Nevado 21 gen 2011 15,26 EUR 2.793,07 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B56D9Q63

Report 30 set 2016

Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund I EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Alt - Azionario Market Neutral

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo può investire in azioni e titoli analoghi di società quotate o ubicate in qualsiasi parte del mondo. Il Fondo assumerà un’esposizione (ossia deterrà una posizione lunga) agli investimenti da esso preferiti e acquisirà posizioni corte (beneficiando della vendita di un’attività allo scopo di acquistarla successivamente a un prezzo inferiore per assicurarsi un profitto) in investimenti che non predilige. Il Fondo adotterà sempre una posizione strutturalmente neutrale (equilibrando le posizioni lunghe e corte). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,16 3,90 -

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

13,33 -

1,48 -

17,84 -

8,92 -

3,68 -

-2,08 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,07 -1,45 -0,59 4,48 5,52

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,64 -1,38 3,48 8,29 2,23

-1,52 0,41 -0,62 7,14 0,33

0,07 3,12 2,06 -1,52 2,92

1,52 3,78 3,13 -3,87

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

3,33 0,00 129,49 0,42

Stile Azionario

81,78 0,00 18,56 -0,34

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

85,11 0,00 148,05 0,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

US Treasury Bill2016-07-21 US Treasury Bill2016-07-28 US Treasury Bill2016-08-04 US Treasury Bill2016-08-11 US Treasury Bill2016-08-18

1,37 1,37 1,37 1,37 1,37

h Ciclico

33,73

r t y u

10,35 10,24 11,91 1,23

America

42,16

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,03 1,13 0,00

Europa

24,58

US Treasury Bill2016-08-25 US Treasury Bill2016-09-08 US Treasury Bill2016-09-01 NetEase Inc ADR FirstEnergy Corp

a f

1,37 1,37 1,37 1,22 1,09

j Sensibile

36,57

i o p a

3,87 7,25 9,63 15,82

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,22 13,39 9,98 0,00 0,00

931 0 13,30

k Difensivo

29,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,52 15,93 6,24

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

33,26

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

17,73 5,25 2,07 8,20

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Old Mutual Global Investors... http:// www.omglobalinvestors.com/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 giu 2009 Ian Heslop 30 giu 2009 1,52 EUR 7.251,29 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BLP5S791

Report 30 set 2016

Parvest Diversified Dynamic I-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 17,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe le proprie attività in tutti i valori mobiliari e/o in liquidità entro i limiti consentiti dalla Legge, e altresì in stru-menti derivati. Inoltre, il comparto è esposto a una vasta gamma di classi di attivi tramite investimenti in fondi, inclusi tracker: - azioni di tutte le tipologie, in ogni settore e area geografica; titoli di Stato, inclusi strumenti di debito dei paesi emergenti; - obbligazioni societarie; - materie prime; beni immobili quotati; - strumenti del mercato monetario. Il comparto è altresì indirettamente esposto alla volatilità di mercato. Al fine di conseguire l’obiettivo di performance, il comparto implementa una strategia di allocazione marcatamente flessibile e... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,08 5,58 -Med -Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-4,09 -4,19 4,41 29

8,75 -4,48 2,28 34

5,88 -4,59 0,41 47

8,29 -6,89 3,01 22

1,93 -3,69 -0,16 50

4,82 0,15 4,92 10

Rend. Cumulati %

-0,67 0,71 69,82 -1,00 3,60

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,46 3,66 7,19 6,00 6,31

+/-Ind

+/-Cat

-0,03 -1,71 -2,10 -3,58 -4,62

0,30 1,17 4,50 2,81 1,83

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,12 5,25 2,36 2,73 4,33

1,17 -3,35 4,16 -2,44 -3,33

2,46 -2,01 0,13 2,62 4,54

2,25 1,43 2,94 3,14

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 7,00 0,13

24,67 46,45 8,20 20,68

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Klé EONIA Prime iShares Euro Corporate Bond... iShares Core Euro Corporate Bond BNPP Easy S&P 500 ETF C EUR iShares JP Morgan $ Emerging... db x-trackers II iTraxx... BNPP Easy Stoxx Europe 600 ETF C Parvest Cross Asset Abs Return X Lyxor MSCI Emerging Markets... BNPP Easy JPM EMBI Glb Divsf... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

19,80 15,44 11,42 10,71 8,87

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

24,67 46,45 15,20 20,81

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

41,60

r t y u

4,91 10,33 15,76 10,59

America

46,24

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,06 0,00 2,18

Europa

40,63

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,35 18,59 8,16 1,05 1,48

Asia

13,14

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,47 0,00 4,46 7,21

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

8,66 7,41 5,52 3,98 3,71

j Sensibile

33,70

i o p a

4,37 5,87 9,58 13,89

0 5 95,52

k Difensivo

24,70

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,36 11,22 3,13

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BNP Paribas Investment... 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

23 mar 2000 Tarek Issaoui 1 set 2014 141,69 EUR 694,86 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0102035119

Report 30 set 2016

Pictet-Multi Asset Global Opportunities I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE EONIA Capitalisé Jour TR EUR Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è consentire agli investitori di sfruttare i trend dei mercati finanziari investendo essenzialmente in un portafoglio diversificato di OIC e/ o OICVM che fornisce esposizione a valute estere, strumenti di debito di ogni genere (pubblici o privati), strumenti del mercato monetario, titoli azionari e assimilati, immobili, indici di volatilità e indici delle materie prime. Il Comparto può investire senza restrizioni geografiche o settoriali (compresi i paesi emergenti). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,48 3,92 Basso -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

7,62 -7,56 2,34 29

4,26 -1,36 2,18 31

3,01 -1,66 3,11 20

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,30 0,58 94,16 -1,30 2,90

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,70 3,14 5,51 5,81 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,79 -2,22 -3,78 -3,77 -

-0,46 0,65 2,82 2,62 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-0,12 6,61 1,75 -

1,41 -2,26 1,66 -

1,70 -2,30 2,09 -

2,42 1,91 2,50

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,24 5,14 4,41 0,45

11,88 54,43 24,94 8,75

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Pictet-Short-Term Money Market... Pictet-EUR Bonds Z Pictet EUR Short Mid-Term... Pictet-EUR Government Bonds Z Pictet Total Return-Div Alpha... Pictet Total Return-Agora I EUR Pictet-Absolute Return Fxd Inc... Tbi Portugal 210717 Sr2017-07-21 Source Physical Gold P-ETC Pictet-EUR Corporate Bonds Z Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

12,12 59,57 29,35 9,20

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 13,12 - 7,20 - 7,10 - 5,24 - 4,63

h Ciclico

38,14

r t y u

9,51 12,68 12,77 3,19

America

44,56

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

39,82 2,00 2,73

Europa

28,95

3,71 3,47 3,03 2,99 2,95

j Sensibile

33,99

i o p a

4,96 2,00 12,27 14,76

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,56 9,66 12,91 0,62 1,19

0 16 53,45

k Difensivo

27,87

Asia

26,49

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,84 15,30 2,73

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,33 0,74 6,63 10,79

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

21 ago 2013 Andrea Delitala 21 ago 2013 118,96 EUR 3.037,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0941348897

Report 30 set 2016

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Systematic Futures

13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 8,96 -

11,8

Fondo

10,8

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

1,59 -

-5,19 -

3,77 -

16,78 -

-1,40 -

5,17 -

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,49 1,93 -0,59 8,46 3,16

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,18 9,78 -0,39 5,01 -3,81

1,44 -6,71 6,68 -2,52 -2,72

0,49 1,85 3,26 -3,80 1,21

-5,48 6,43 5,37 0,12

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

28,29 537,90 335,07 1,74

0,00 28,29 0,00 537,90 803,00 -467,93 0,00 1,74

Stile Azionario

Settore % Ptf.

Europa

Asia

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

America Reddito Fisso

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Uk Short Sterling Future 3m... Us Short Future Cme 3m... 3 Month Euibor Future... 3 Month Euroyen Dec162016-12-19 3 Month Canadian Bankers'...

83,59 80,74 55,65 44,51 41,35

h Ciclico

42,81

r t y u

7,45 9,37 20,67 5,32

America

54,41

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,30 14,09 0,02

Europa

17,92

Euro Schatz Sept162016-09-08 Euro BOBL Future... 2 Year US Treasury Note Future... Korea Bond Future 3 Year... SGX 10-Year Mini Japanese...

28,73 28,55 28,52 27,95 20,91

j Sensibile

36,78

i o p a

5,07 5,31 9,52 16,87

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,39 8,56 8,95 0,00 0,02

0 20 440,49

k Difensivo

20,41

Asia

27,66

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,43 10,53 2,44

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 7,84 18,13 1,70

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 3 ott 2006 17,12 EUR 1.338,06 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

Report 30 set 2016

SEB Asset Selection Opportunistic Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Systematic Futures

17,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

13,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

9,6K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

2,29 -

-9,04 -

6,89 -

33,65 -

-3,53 -

9,68 -

Rend. Cumulati %

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 17,26 -

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,39 3,76 -1,71 16,17 5,75

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

5,71 2,33 19,24 -12,54 -0,61 13,51 9,82 -5,19 -7,47 -4,74

1,39 3,23 -10,38 5,81 11,96 -7,38 10,85 2,84 0,34

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

% Azioni

Asia

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

42,82

r t y u

7,45 9,37 20,68 5,32

America

54,47

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,35 14,09 0,02

Europa

17,90

j Sensibile

36,77

i o p a

5,07 5,32 9,53 16,85

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,39 8,53 8,95 0,00 0,02

Asia

27,63

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 7,83 18,09 1,71

Uk Short Sterling Future 3m... Us Short Future Cme 3m... 3 Month Euibor Future... 3 Month Euroyen Dec162016-12-19 3 Month Canadian Bankers'...

166,33 160,84 110,85 88,32 82,36

Euro Schatz Sept162016-09-08 Euro BOBL Future... US 5 Year Note (CBT)... Korea Bond Future 3 Year... SGX 10-Year Mini Japanese...

28,63 28,43 27,99 27,75 26,41 0 20 747,90

k Difensivo

20,41

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,43 10,53 2,45

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

56,28 0,00 56,28 929,10 0,00 929,10 417,65 1.306,48 -888,83 3,46 0,00 3,46

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

8 giu 2009 Hans-Olov Bornemann 8 giu 2009 143,65 EUR 340,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0425994844

Report 30 set 2016

Standard Life Investments Global SICAV Global Absolute Return Strategies Fund Class D Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 6 Month EUR

Alt - Multistrategy

14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a offrire rendimenti positivi degli investimenti in tutte le condizioni di mercato nel mediolungo termine. Il fondo farà un ampio uso di derivati allo scopo di ridurre il rischio o il costo, di generare capitale o reddito aggiuntivo a basso rischio, ovvero di soddisfare il proprio obiettivo d'investimento. L'uso di derivati è monitorato allo scopo di assicurare che il fondo non sia esposto a rischi eccessivi o indesiderati. Il reddito percepito dal fondo (come ad esempio il reddito da dividendi) sarà reinvestito. Gli investitori nel fondo possono acquistare e vendere azioni in qualsiasi normale giorno lavorativo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 4,16 -

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

7,48 -

6,47 -

5,61 -

2,90 -

-4,75 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,25 -1,49 -3,70 2,31 4,15

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,31 4,67 0,37 3,48 5,27

-1,73 -1,42 1,07 -0,55 -2,09

0,25 -1,37 2,94 -0,01 3,07

1,10 1,13 3,47 1,17

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

20,38 18,58 0,00 0,46

15,66 84,18 0,17 -0,01

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

36,04 102,76 0,17 0,45

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2 Year US Treasury Note Future... Australian 10 Year Treasury... Long Gilt Future Sep16 G U6 E-mini S&P 500 Sept162016-09-16 Euro BOBL Future...

- 20,77 - 16,31 - 13,99 - 8,44 - 6,76

h Ciclico

39,28

r t y u

4,04 9,66 23,77 1,82

America

50,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50,10 0,34 0,00

Europa

47,20

U.S. Treasury Bond... US Treasury Note2022-07-15 E-mini NASDAQ 100 Index Future... US Treasury Note2023-07-15 US Treasury Note2024-01-15

3,39 3,15 3,03 2,73 2,58

j Sensibile

35,98

i o p a

5,40 5,66 12,13 12,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,33 24,62 9,22 0,00 0,02

200 1211 81,15

k Difensivo

24,73

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,70 10,80 4,23

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,37

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,79 0,00 0,46 1,11

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Standard Life Investments Ltd. +352 24 525 716 www.standardlifeinvestments. com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 2011 Guy Stern 1 nov 2013 12,35 EUR 13.614,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0548153799

Report 30 set 2016

UBS (Irl) Investor Selection - Equity Opportunity Long Short Fund Q-PF-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

N/A

Alt - Long/Short Azionario Internazionale

14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: conservare e incrementare il capitale mantenendo una bassa correlazione con i rendimenti del mercato azionario. Il Fondo adotta una strategia «long-short equity» volta a sfruttare anomalie nelle quotazioni azionarie di società di tutto il mondo assumendo posizioni lunghe in azioni ritenute sottovalutate o interessanti e posizioni corte in azioni sopravvalutate o meno interessanti. Le società vengono selezionate in base a fattori fondamentali, quantitativi e qualitativi e il Fondo detiene un portafoglio relativamente concentrato. L'esposizione netta del Fondo varia in base alle condizioni del mercato. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,71 10,30 -

12,2

Fondo

11,2

Indice Categoria

10,2K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,33 -

11,60 -

19,69 -

-14,63 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-6,48 -5,48 -11,44 6,97 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-9,68 7,02 -1,42 9,13

1,08 -1,21 2,26 -2,27

-6,48 9,13 7,70 -8,00

3,74 2,79 7,34

Portafoglio 31 mar 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,83 0,00 3,45 0,00

79,78 0,01 1,64 18,57

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

80,61 0,01 5,09 18,57

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

UBS (Lux) Money Market EUR U-X Novartis AG Bayer AG Royal Dutch Shell PLC B Snam SpA

d d o f

4,80 2,73 1,89 1,77 1,66

h Ciclico

27,26

r t y u

4,36 9,86 10,05 2,99

America

29,39

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

29,39 0,00 0,00

Europa

68,51

National Grid PLC Alphabet Inc Class C Capital... Imperial Brands PLC Johnson & Johnson GlaxoSmithKline PLC

f a s d d

1,64 1,61 1,60 1,51 1,51

j Sensibile

24,61

i o p a

1,98 5,71 8,99 7,93

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

17,49 35,31 13,86 0,00 1,84

196 0 20,72

k Difensivo

48,14

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,33 27,58 5,23

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 1,03 0,00 1,06

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Management (UK) Ltd n/a -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2012 Maximilian Anderl 1 nov 2010 114,93 EUR 720,70 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B841P542

Bilanciati Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EUR ANIMA Star High Potential Europe I BGF Global Allocation D2 EUR H Capital Group Glbl Abs Inc Grw(LUX)Z EUR Carmignac Patrimoine A EUR Acc db AM - db Selected Managers LC EUR db AM - db World Selection Plus LC EUR db AM INVESCO Multi Asset Risk Divers LC db AM JPMorgan EM Active Allocation LC db AM-BlackRock Flexible Divers Alloc LC DNCA Invest Eurose I EUR Ethna-AKTIV SIA-T FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni) Valuta Euro

141.2 136.1 130.9 125.8 120.6 115.5 110.3 105.2 100.0 94.8 89.7 84.5 79.4

01/2014

05/2014

09/2014

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

05/2016

09/2016

Capital Group Glbl Abs Inc Grw(LUX)Z EUR

129.5

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

128.5

Nordea-1 Stable Return BI EUR

122.9

Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EUR

119.7

JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR

115.7

Analisi delle performance

3 Anni* (%) Capital Group Glbl Abs Inc Grw(LUX)Z EUR

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

10.28

9.17

-0.57

1.91

5.42

3.20

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

9.41

-4.22

-0.32

-3.48

-2.01

-1.48

Nordea-1 Stable Return BI EUR

7.78

8.44

-0.33

0.00

1.41

6.39

Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EUR

7.23

3.82

-0.63

2.78

3.18

-0.23

Invesco Pan European Hi Inc A Acc

5.76

5.46

-1.27

3.41

4.91

3.26

JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR

5.67

2.55

-0.45

-1.67

0.81

1.04

JPM Global Income C (acc) EUR

5.30

7.78

-0.48

3.49

5.58

5.43

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

5.11

3.71

-0.45

1.07

4.22

1.93

db AM INVESCO Multi Asset Risk Divers LC

4.61

4.03

-0.73

1.92

2.36

0.17

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

4.30

16.04

0.63

6.85

10.37

11.81

FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

4.00

1.58

-0.52

-0.66

3.13

-2.17

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

3.82

4.93

-0.07

3.60

4.86

1.52

DNCA Invest Eurose I EUR

3.81

1.76

0.39

2.91

1.72

0.08

FMM-Fonds (EUR)

3.74

2.79

-1.40

2.03

-0.21

-2.60

ANIMA Star High Potential Europe I

3.46

-3.03

-0.45

0.51

0.42

-2.98

Invesco Balanced-Risk Alloc E

3.38

10.96

0.32

2.36

9.02

10.96

db AM - db World Selection Plus LC EUR

3.34

5.09

-0.61

1.98

3.61

-0.63

Ethna-AKTIV SIA-T

2.74

-0.42

-0.15

2.06

2.17

-2.41

BGF Global Allocation D2 EUR H

2.74

6.36

0.00

4.05

3.75

3.14

R Club C EUR

2.41

-5.60

-0.93

6.90

-0.88

-10.05

R Alizés C EUR

2.28

-2.32

-0.47

2.60

-0.54

-3.89

db AM-BlackRock Flexible Divers Alloc LC

0.56

0.67

-0.50

2.21

1.96

-1.12

-4.63

-9.58

-1.77

-0.87

-6.30

-7.45

1.99

-0.59

1.22

1.47

-0.91

10.43

-0.19

3.02

10.54

6.97

MS INVF Diversified Alpha Plus Z db AM - db Selected Managers LC EUR Franklin Income I Acc EUR * Rendimento annualizzato.

Overview di comparto Giocare in difesa con i bilanciati non ha dato grandi soddisfazioni agli investitori nel terzo trimestre. I fondi raccolti nelle diverse categorie dedicate agli strumenti che investono in azioni e obbligazioni hanno finito il periodo tutte in territorio positivo anche se appena sopra la parità (fanno eccezione quelli denominati in sterline, tutti con segno meno, che hanno pagato l’indebolimento della valuta inglese dopo Brexit). In generale sia equity che bond sono stati condizionati dagli umori delle Banche centrali. Negli Stati Uniti la Federal Reserve ha rivisto al ribasso le stime di crescita del Pil per il 2016. Rispetto alla previsione del giugno scorso, pari al 2% (già ritoccata al ribasso), ora la stima per la fine dell'anno è di una crescita dell'1,8%. Sono state lasciate invariate, invece, le previsioni per il 2017 al 2% e per il 2018 all'1,8%. In una situazione del genere, dicono gli operatori, è improbabile che la Banca centrale Usa decida di alzare i tassi di interesse prima dell’anno prossimo. A sottolineare i giri a vuoto che in alcune occasioni fanno gli Usa sono stati i dati relativi all’occupazione di agosto: 151mila nuovi posti di lavoro, con un tasso di disoccupazione rimasto invariato al 4,9%. Le previsioni degli analisti erano per la creazione di 180mila nuovi posti e una discesa di 0,1 punti, al 4,8%, del tasso di disoccupazione. In Europa, il Consiglio direttivo della Bce ha confermato l'intenzione di condurre gli acquisti mensili di attività per 80 miliardi (il cosiddetto Bazooka), sino alla fine di marzo 2017, o anche oltre se necessario, e in ogni caso finché non si riscontrerà un aggiustamento durevole dell'evoluzione dei prezzi, coerente con il proprio obiettivo di inflazione che è di un tasso annuo vicino ma inferiore al 2%. Anche la componente obbligazionaria, inevitabilmente, ha fatto i conti con le scelte delle central bank. “La dipendenza del mercato da programmi di allentamento monetario sta cominciando a calare”, spiega Dave Sekera, direttore della ricerca obbligazionaria di Morningstar. “Le preoccupazioni sono iniziate dopo che la Banca centrale europea ha deciso di mantenere invariata la sua politica monetaria, evitando di fare nuovi allentamenti che, invece, erano attesi”. Nel frattempo gli investitori hanno continuato a navigare fra i tassi negativi. Secondo i calcoli di Morningstar (che ha utilizzato i dati di Barclays e Citigroup, i due fornitori dei maggiori indici obbligazionari utilizzati come benchmark dai gestori) sul mercato c’è carta con rendimento negativo per un ammontare di circa 13mila miliardi di dollari. La maggior parte è formata da debito giapponese. Per quanto riguarda il segmento corporate a settembre l'attività è stata incoraggiante. Il mercato è stato investito da un flusso di nuovi bond. Le emissioni hanno riscontrato una domanda solida e molti collocamenti hanno superato l'ammontare stabilito.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Allianz Dy Mlt Asst Strat 50 AT EUR

7.60

0.96

ANIMA Star High Potential Europe I

5.18

0.69

BGF Global Allocation D2 EUR H

7.25

0.41

QQQ

Capital Group Glbl Abs Inc Grw(LUX)Z EUR

9.47

1.09

QQQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

7.59

0.70

QQQQ

8.22

0.44

db AM INVESCO Multi Asset Risk Divers LC

6.42

0.74

QQQ

db AM JPMorgan EM Active Allocation LC

12.48

0.40

QQQ

db AM-BlackRock Flexible Divers Alloc LC

4.63

0.15

DNCA Invest Eurose I EUR

5.39

0.73

QQQQ

Ethna-AKTIV SIA-T

4.39

0.65

QQQQ

db AM - db Selected Managers LC EUR db AM - db World Selection Plus LC EUR

FF Global MA Tact Dfsv A Acc EUR

4 4

5.66

0.73

11.23

0.39

QQQ

Invesco Balanced-Risk Alloc E

5.72

0.62

Invesco Pan European Hi Inc A Acc

6.10

0.96

QQQQQ

JPM Global Income C (acc) EUR

6.00

0.90

QQQQ

QQQ

FMM-Fonds (EUR) Franklin Income I Acc EUR

JPM Global Macro Balanced A (acc) EUR

4.65

1.22

JPM Global Macro Opps C (acc) EUR

7.31

1.28

MS INVF Diversified Alpha Plus Z

6.54

-0.69

Nordea-1 Stable Return BI EUR

4.01

1.91

QQQQ

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

7.60

0.54

5.86

0.42

14.00

0.24

QQQQ

R Alizés C EUR R Club C EUR

4 4 4

Report 30 set 2016

Allianz Dynamic Multi Asset Strategy 50 AT EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI World NR EUR, 50% Barclays Wld TR Euro Agg Bond TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica d'investimento punta a generare una crescita del capitale nel lungo termine attraverso l'investimento in un'ampia gamma di classi di attività, in particolare nei mercati azionari globali e nei mercati obbligazionari e monetari europei. L'obiettivo globale è conseguire, nel medio termine, un rendimento paragonabile a quello di un portafoglio bilanciato costituito per il 50% da mercati azionari globali e per il restante 50% da mercati obbligazionari europei a medio termine. Il gestore del fondo specificherà una ponderazione degli investimenti in posizioni orientate al mercato obbligazionario, monetario o azionario, con un approccio attivo di allocazione delle attività, il cui fattore determinante... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 7,60 +Med +Med Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-1,16 -1,27 4,84 13

11,33 -1,89 2,75 24

15,23 4,76 8,71 4

15,09 -0,10 8,30 3

2,19 -3,44 -0,32 56

-0,23 -4,91 -1,38 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,07 1,10 90,29 -0,96 2,46

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,78 3,18 3,82 7,23 9,54

+/-Ind

+/-Cat

0,28 -2,19 -5,47 -2,35 -1,38

0,44 0,13 -0,21 2,79 3,60

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,31 8,14 1,17 5,89 5,78

0,39 -4,25 5,25 0,53 -2,12

2,78 -5,16 4,08 3,00 6,09

4,07 3,85 5,10 1,35

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,42 49,75 0,00

63,51 59,00 -23,62 1,10

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

HSBC GIF Global Emerg Mkts Bd... iShares Developed Markets... mini MSCI Emerging Markets... E-mini S&P 500 Sept162016-09-16 Short Term Euro-BTP... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

6,95 6,74 5,73 4,36 2,98 292 196 26,77

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

63,51 59,42 26,13 1,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

42,85

r t y u

3,22 10,29 16,36 12,97

America

66,97

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

61,86 5,08 0,02

Europa

20,52

j Sensibile

31,99

i o p a

4,38 6,46 9,92 11,23

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,44 11,16 4,92 0,00 0,00

Asia

12,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,93 2,16 1,21 0,21

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

25,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,89 12,74 4,54

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Allianz Global Investors... +49 (0) 69 2443-1140 www.allianzglobalinvestors.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 set 2014 Marcus Stahlhacke 1 mag 2015 106,24 EUR 422,74 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1093406186

Report 30 set 2016

ANIMA Star High Potential Europe I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Alt - Long/Short Azionario Europa

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e alle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari europei e/o emessi da emittenti europei quotati in altri mercati regolamentati. L’esposizione complessiva del Fondo (compresi i derivati) al mercato azionario è compreso tra -100% e +200% del patrimonio netto.... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 5,18 -

12,1

Fondo

11,1

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-1,43 -

5,99 -

13,28 -

3,29 -

6,44 -

-2,98 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,51 0,42 -3,03 3,46 5,03

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,39 6,65 2,40 4,66 2,98

-0,09 -2,07 -1,91 0,44 -2,84

0,51 1,98 1,44 3,80 3,05

-0,06 1,38 3,83 2,80

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

17,33 0,00 31,49 0,00

34,58 11,23 53,79 0,40

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of) 4.75%2017-05-01 Italy Rep 1.15%2017-05-15 Italy(Rep Of) 4.5%2018-08-01 Italy(Rep Of)2017-08-30 Italy(Rep Of)2018-03-28

Nestle SA Italy(Rep Of) 2.75%2016-11-15 Italy(Rep Of) 5.25%2017-08-01 Italy(Rep Of)2018-04-15 Italy(Rep Of) 1.5%2016-12-15

s -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

51,91 11,23 85,28 0,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,19 5,13 3,68 3,38 3,21

h Ciclico

36,59

r t y u

9,45 7,85 19,30 0,00

America

3,36

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,36 0,00 0,00

Europa

96,64

3,17 2,74 2,67 2,58 2,55

j Sensibile

36,46

i o p a

4,63 8,07 14,70 9,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

13,24 63,65 19,75 0,00 0,00

104 4 35,29

k Difensivo

26,94

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,88 8,51 7,55

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Anima Asset Management... +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

26 nov 2009 Lars Schickentanz 1 gen 2010 7,29 EUR 1.182,53 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032464921

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 01/01/2010. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 set 2016

BlackRock Global Funds - Global Allocation Fund D2 EUR Hedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% BofAML US Treasuries 5+Y TR USD, QQQ Wld TR 24% FTSE World Ex US TR USD, 16% Citi...

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 7,25 Med +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-4,48 -4,58 1,52 41

8,03 -5,20 -0,56 59

14,51 4,04 7,98 4

2,16 -13,02 -4,63 89

-1,95 -7,58 -4,46 89

3,14 -1,54 1,99 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,00 0,74 44,87 -1,21 5,64

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

4,05 3,75 6,36 2,74 5,73

+/-Ind

+/-Cat

1,55 -1,61 -2,93 -6,85 -5,20

1,71 0,71 2,33 -1,70 -0,22

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,59 1,95 0,45 4,60 7,64

-0,28 0,16 2,91 -0,31 -4,81

4,05 -6,89 -1,01 4,63 4,88

3,12 -0,16 4,95 0,52

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,16 0,02 0,04 0,02

55,29 28,29 11,69 4,73

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note... US Treasury Note2026-01-15 SPDR® Gold Shares Fnma 30yr Tba(Reg A)2016-09-14 Apple Inc US Treasury Note2021-04-15 Alphabet Inc C US Treasury Note 1.25%2021-03-31 Mexico(Utd Mex St)... Australia(Cmnwlth)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a a -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

55,45 28,30 11,73 4,75

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,42 3,04 2,09 1,59 1,43

h Ciclico

38,22

r t y u

5,78 12,74 15,68 4,02

America

56,24

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

54,43 1,53 0,28

Europa

20,85

1,37 1,18 1,10 0,87 0,86

j Sensibile

39,06

i o p a

5,27 6,93 11,51 15,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,37 11,78 3,42 0,03 0,25

510 144 18,96

k Difensivo

22,72

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,12 13,94 2,66

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

22,91

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

17,59 0,26 3,05 2,01

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dennis Stattman 30 lug 1993 36,78 EUR 19.564,30 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

Report 30 set 2016

Capital Group Global Absolute Income Grower (LUX) Z (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

QQQQ

Bilanciati Aggressivi USD

Usato nel Report 19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a offrire un reddito corrente (espresso in USD) e ad incrementare questo reddito nel tempo, investendo in azione di società che offrono una combinazione di proventi correnti da dividendi e di crescita dei dividendi, oltreché in titoli a reddito fisso di tutto il mondo. Il raggiungimento di tali obiettivi consentirà altresì di conseguire nel lungo periodo un rendimento totale simile a quello delle azioni globali con una volatilità relativamente contenuta.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,08 9,50 Med Med -

Basati su Cat 25%Barcalys US Agg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice Categoria

11,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

10,44 -1,66 1,70 31

12,77 0,35 5,53 18

15,51 -4,21 -0,27 63

7,80 -2,79 0,42 56

3,20 0,06 2,29 26

Rend. Cumulati %

-1,96 1,02 91,72 -0,78 2,57

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,91 5,42 9,17 10,28 12,12

+/-Ind

+/-Cat

-0,92 -1,53 -0,89 -2,03 -1,39

-0,56 -0,34 2,41 1,44 2,42

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-2,10 13,61 0,94 9,69 3,52

3,44 -3,99 4,78 -2,48 2,90

1,91 -6,57 4,96 0,99 4,29

5,79 4,06 4,38 -0,59

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

84,03 11,56 3,94 0,47

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Capital Group Glbl Hi Inc... Philip Morris International Inc Verizon Communications Inc Singapore Telecommunications Ltd Vodafone Group PLC

s i i i d d y o t

AstraZeneca PLC Pfizer Inc CME Group Inc Class A Enbridge Inc Las Vegas Sands Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

84,03 11,56 3,94 0,47

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,06 3,34 2,87 2,80 2,42

h Ciclico

26,82

r t y u

2,00 7,38 12,57 4,87

America

44,82

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,02 2,52 0,28

Europa

41,51

2,12 1,89 1,71 1,69 1,63

j Sensibile

38,68

i o p a

15,47 9,36 9,43 4,43

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

23,85 11,64 5,67 0,15 0,20

119 154 25,54

k Difensivo

34,50

Asia

13,67

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

18,98 8,61 6,91

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,32 2,71 8,22 0,42

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Capital Research and... +65 6535 3777 www.thecapitalgroup.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

25 apr 2013 Theodore Samuels 24 mar 2011 12,26 EUR 138,19 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0891466822

Report 30 set 2016

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% Citi WGBI All Maturities EUR, 50% Wld TR MSCI World NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,70 7,59 +Med Med -Med

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-0,76 -0,86 5,25 12

5,42 -7,80 -3,16 79

3,53 -6,94 -2,99 78

8,81 -6,37 2,02 31

0,72 -4,91 -1,79 71

1,93 -2,75 0,78 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,56 0,94 66,03 -1,01 4,43

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,07 4,22 3,71 5,11 4,32

+/-Ind

+/-Cat

-1,42 -1,14 -5,58 -4,47 -6,60

-1,26 1,18 -0,32 0,67 -1,62

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-2,20 12,63 -0,78 3,37 1,72

3,11 -5,57 2,73 -4,05 2,09

1,07 -6,93 4,00 0,41 1,58

1,75 2,64 3,97 -0,06

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,13 0,51 71,68 0,14

48,79 41,39 4,19 5,63

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

d d t

US Treasury Note... Novo Nordisk A/S B US Treasury Note2026-01-15 Celgene Corp Amazon.com Inc Facebook Inc A United Mexican States... Industria De Diseno Textil SA AIA Group Ltd Portugal(Rep Of) 5.65%2024-02-15 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a t y -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

48,92 41,89 75,88 5,77

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,62 3,10 2,57 2,51 2,30

h Ciclico

43,61

r t y u

11,35 15,36 16,90 -

America

63,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,89 5,80 4,65

Europa

26,61

2,16 2,12 1,89 1,85 1,83

j Sensibile

31,62

i o p a

9,17 8,85 0,83 12,78

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,13 14,02 10,46 0,00 0,00

66 250 23,95

k Difensivo

24,77

Asia

10,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,82 20,95 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,81 0,00 4,81 4,44

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 Edouard Carmignac 7 nov 1989 637,00 EUR 24.259,35 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

Report 30 set 2016

db Advisory Multibrands - db Selected Managers Class LC EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo. A tale scopo, il fondo investe in fondi di investimento quali fondi azionari, obbligazionari, bilanciati, delle materie prime e del mercato monetario. Il comparto investe almeno il 51% in fondi di investimento, specialmente in quelli amministrati da gestori i quali, mediante la loro gestione flessibile, cambiano il profilo di rischio del proprio fondo in base alle situazioni di mercato. Tali gestori investono indipendentemente in una combinazione di titoli quali azioni, obbligazioni, materie prime e derivati in base alla situazione di mercato e a una diversificazione settoriale e geografica. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,4

Fondo

11,4

Indice Categoria

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

4,71 -10,47 -0,56 56

0,53 -5,10 -1,56 61

-0,91 -5,59 -0,81 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,22 1,47 1,99 -

+/-Ind

+/-Cat

-1,28 -3,89 -7,30 -

-0,94 -1,02 -0,70 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

-2,35 4,25 0,62

0,25 -2,10 1,84

1,22 -4,31 0,60

2,93 1,57

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

6,16 3,93 40,49 0,69

37,63 36,41 13,60 12,36

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Invesco Pan European Hi Inc A... Deutsche Invest I Convertibles... Deutsche Concept Kaldemorgen IC SLI Global Absol Ret Strat D Acc FvS Multiple Opportunities II I Nordea-1 Stable Return BI EUR JPM Global Macro Opps C (acc)... FvS - Multi Asset - Defensive F Amundi Fds Absolute Vol Euro... Capital Group EmMkts Ttl... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

11,72 11,65 11,62 11,62 11,59

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

43,79 40,34 54,09 13,05

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

28,00

r t y u

4,04 11,87 10,58 1,51

America

33,17

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

31,25 0,94 0,99

Europa

49,67

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,46 29,46 11,63 0,38 0,74

Asia

17,15

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,49 0,27 4,32 4,07

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

- 11,51 - 11,43 - 5,82 - 5,81 - 5,78

j Sensibile

33,51

i o p a

10,35 2,30 9,18 11,67

0 0 98,56

k Difensivo

38,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,41 20,18 4,90

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

13 dic 2013 Johanna Handte 13 dic 2013 105,64 EUR 377,49 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0956460181

Report 30 set 2016

db Advisory Multibrands – db World Selection Plus Class LC EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% EONIA Capitalisé 90j TR EUR, 60% Wld TR MSCI World NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto può investire a livello globale in fondi d’investimento come fondi azionari, obbligazionari, su commodity e sul mercato monetario, fondi d’investimento che riflettono la performance di un indice e degli ETF come pure degli ETC e dei certificati basati su commodity, indici di commodity, metalli preziosi e indici di metalli preziosi. Il comparto può inoltre investire a livello globale in azioni e obbligazioni. Almeno il 30% del patrimonio del comparto è investito in fondi azionari e azioni, come pure in strumenti e derivati legati alle azioni. Fino al 40% potrà essere investito in ETC (Exchange Traded Commodities) e certificati basati su commodity, indici di commodity, metalli preziosi e indici di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,44 8,22 +Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

3,85 -6,62 -2,68 76

9,35 -5,83 2,56 27

1,23 -4,40 -1,28 66

-0,63 -5,31 -1,78 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,32 1,16 85,97 -1,92 3,26

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,98 3,61 5,09 3,34 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,51 -1,75 -4,20 -6,24 -

-0,36 0,57 1,06 -1,10 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,10 8,24 1,54 2,86 -

1,60 -4,70 2,73 -2,03 -

1,98 -7,21 2,39 2,72 5,26

5,76 2,38 0,33 0,33

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,15 0,72 0,13 0,00

51,59 30,93 7,87 9,62

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

51,74 31,65 8,01 9,62

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Deutsche Invest I Top Div FC Deutsche Invest II US Top Div FC iShares $ Treasury Bond 7-10yr DWS US Growth DWS Water Sustainability FC

7,81 6,94 4,90 4,46 4,01

h Ciclico

32,43

r t y u

5,02 7,96 8,41 11,05

America

63,93

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

61,20 2,53 0,21

Europa

21,49

iShares Euro Corporate Bond... Deutsche Invest I Eu Hi Yld... DWS EM Bonds (Short) FX EUR iShares $ Corporate Bond Deutsche Invest I Euro-Gov...

3,85 3,64 3,48 3,44 3,32

j Sensibile

32,74

i o p a

5,14 2,65 12,77 12,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,05 11,16 6,24 0,00 0,05

0 0 45,86

k Difensivo

34,83

Asia

14,57

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,97 12,54 8,32

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,32 0,44 3,47 2,35

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Johanna Handte 30 apr 2012 117,91 EUR 118,09 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745162031

Report 30 set 2016

db Advisory Multibrands INVESCO Multi Asset Risk Diversified LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo della politica di investimento del comparto db Advisory Multibrands – Invesco Multi Asset Risk Diversified è conseguire un incremento a lungo termine del valore del patrimonio. Il comparto può investire in diversi fondi gestiti attivamente, ETF ed ETC (Exchange Traded Commodities) e si concentra su varie classi di investimento quali fondi obbligazionari, fondi azionari e commodity. Il comparto può anche utilizzare vari strumenti derivati ai fini della copertura e di un’efficiente gestione del portafoglio. Gli strumenti derivati potranno comprendere, tra l’altro, opzioni, forward, future, contratti futures su strumenti finanziari e opzioni su tali contratti, nonché contratti OTC negoziati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 6,42 Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

12,5

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,5K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

7,59 -7,59 2,31 29

2,45 -3,18 0,36 46

0,17 -4,50 0,27 46

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,99 0,93 89,68 -2,36 2,11

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

1,92 2,36 4,03 4,61 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,58 -3,00 -5,26 -4,97 -

-0,24 -0,13 1,34 1,42 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-2,14 8,29 1,37 -

0,44 -3,14 2,75 -2,71

1,92 -5,96 1,64 3,01

3,85 1,63 3,67

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

2,48 5,95 30,29 0,95

42,46 33,22 21,94 2,38

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

44,95 39,18 52,23 3,33

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Invesco Euro Short Term Bond C PowerShares S&P 500 Hi Div Low... Invesco Euro Bond C Acc PowerShares Global Buyback... Invesco Bond C USD Acc

- 17,89 - 17,83 - 13,94 - 9,27 - 7,32

h Ciclico

35,53

r t y u

6,06 12,82 11,45 5,20

America

60,47

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

58,22 1,65 0,60

Europa

32,44

Invesco Pan Eurp Structured Eq C Invesco Global Targeted... Invesco Euro Reserve C Invesco Glbl Smlr Coms Eq C... PowerShares EURO STOXX Hi Div...

6,65 6,44 5,15 4,45 2,68

j Sensibile

39,62

i o p a

5,64 4,40 17,92 11,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,89 16,29 6,10 1,09 0,07

0 2 91,61

k Difensivo

24,86

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,26 6,68 9,92

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,09

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,89 0,46 0,83 0,91

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management SA +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Not Disclosed 8 mar 2013 114,83 EUR 44,58 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0848427703

Report 30 set 2016

db Advisory Multibrands JPMorgan Emerging Markets Active Allocation LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR

Not Benchmarked

QQQ

Bilanciati Globali Mercati Emergenti

Usato nel Report 13,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo della politica d’investimento del comparto db Advisory Multibrands – JPMorgan Emerging Markets Active Allocation è conseguire un incremento a lungo termine del valore del patrimonio, attraverso investimenti in fondi azionari e fondi obbligazionari dei mercati emergenti gestiti attivamente. Il comparto può investire in diversi fondi ed ETF che investono in azioni e titoli obbligazionari dei mercati emergenti. Il comparto può anche investire in fondi obbligazionari a breve termine, fondi del mercato monetario, strumenti del mercato monetario e liquidità. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,40 12,48 +Med -

Basati su Cat 50%JPM EMBI Plus TR&50%MSCI EM NR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

9,89 -6,25 1,39 39

-5,73 -9,70 -3,46 77

11,81 -0,47 3,08 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,55 1,30 90,38 -1,05 5,52

Crescita di 10000

12,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

6,85 10,37 16,04 4,30 -

+/-Ind

+/-Cat

2,01 -0,73 -0,76 -6,18 -

2,64 1,69 4,65 -0,39 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

1,30 8,19 0,56 -

3,30 6,85 -3,40 -13,10 6,29 2,18 -8,10 1,00

3,79 0,61 -2,04

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 7,18 42,59 0,55

49,05 40,31 8,64 2,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

JPM Emerging Markets Eq X... JPM Em Mkts Small Cap X (acc)... JPM Emerging Mkts Opps X (acc)... JPMorgan Emerg Mkts Div X EUR... JPM Emerging Markets Bd X...

JPM Emerging Mkts Dbt X (acc)... JPM Em Mkts Local Ccy Debt Y... JPM Emerg Mkts Corp Bd Y... JPM Emerg Mkts Strat Bd X acc...

- 12,41 - 10,34 - 8,03 - 4,74

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

13,09 13,01 12,87 12,68 12,48

0 0 99,64

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

49,05 47,49 51,23 2,55

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

47,83

r t y u

3,34 15,18 28,42 0,88

America

16,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,49 0,00 13,53

Europa

24,87

j Sensibile

37,61

i o p a

5,01 3,08 5,33 24,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,61 1,46 0,00 9,43 13,38

Asia

59,11

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 26,27 32,84

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

14,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,25 1,81 1,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

100

JP Morgan Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

8 mar 2013 Not Disclosed 8 mar 2013 104,73 EUR 46,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0848427968

Report 30 set 2016

db Advisory Multibrands - BlackRock Flexible Diversified Allocation LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 70% Barclays Global Aggregate TR Hdg Wld TR EUR, 30% MSCI World NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe globalmente in tutto lo spettro degli investimenti consentiti, tra cui azioni, titoli obbligazionari trasferibili, quote di organismi d’investimento collettivo, derivati, contanti, depositi e strumenti del mercato monetario. I bucket per la ripartizione del portafoglio del comparto rientreranno nella seguente gamma: Global Equities 0-75%; Global Fixed Income 0–75%; Strumenti cash 0-100%; Alternativi 0-20%. Il comparto può investire fino a un massimo del 10% del suo patrimonio netto in fondi di investimento immobiliare aperti e in hedge fund. Il comparto può investire senza limiti in titoli denominati in valute diverse dalla valuta di riferimento (euro). L’esposizione valutaria del... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,15 4,63 -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,03 -5,44 -0,44 52

3,18 -12,00 -2,09 67

-2,81 -8,43 -4,89 85

-1,12 -5,80 -1,02 61

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,59 0,56 63,22 -2,25 4,01

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,21 1,96 0,67 0,56 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,29 -3,40 -8,62 -9,02 -

0,05 -0,53 -2,02 -2,63 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,03 0,78 0,94 2,01 -

-0,24 -2,46 1,48 -1,68 -

2,21 -2,88 0,67 2,10 2,97

1,81 0,06 2,56 1,12

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,47 11,97 3,29 1,44

24,39 34,35 27,31 13,95

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

25,87 46,32 30,60 15,40

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

BGF Global Corporate Bond X2... BGF Euro Corporate Bond X2 EUR BlackRock ISF Dev Wld Idx Sub... US Treasury Note2025-07-15 Source Physical Gold P-ETC

- 15,43 - 11,43 - 9,50 - 5,23 - 4,95

h Ciclico

37,97

r t y u

4,20 15,95 15,50 2,32

America

52,72

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

47,79 2,73 2,20

Europa

25,89

Scottish Mortgage Ord BGF Global Equity Income X2 USD BSF Impact World Equity X2RF GBP BlackRock ICS Euro Liq Agency... BSF European Credit Strategies...

4,77 3,83 3,71 3,50 3,30

j Sensibile

34,11

i o p a

5,44 4,38 9,56 14,73

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,58 10,17 5,90 1,04 1,21

2 4 65,64

k Difensivo

27,92

Asia

21,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,89 13,27 2,76

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,93 1,79 3,90 10,77

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2012 Not Disclosed 30 apr 2012 106,50 EUR 28,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0745161736

101

Report 30 set 2016

DNCA Invest Eurose Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

80% EuroMTS Gbl, 20% EURO STOXX 50 QQQQ NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Caratteristiche essenziali della gestione:Fondo diversificato Il comparto investe in azioni e strumenti finanziari equivalenti, titoli di credito e strumenti del mercato monetario di emittenti europei, entro i seguenti limiti: - azioni e strumenti finanziari derivati equivalenti (quali i Contract for Differences - CFD o i Dynamic Portfolio Swap - DPS): dallo 0 al 35% del patrimonio netto; - titoli di credito: dallo 0% al 100% del patrimonio netto. In caso di condizioni di mercato sfavorevoli, il comparto può investire fino al 100% del patrimonio netto in strumenti del mercato monetario. Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in altri OICVM. Il comparto può avvalersi di tecniche e strumenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,73 5,39 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-0,68 -1,21 2,12 26

10,83 -2,22 2,94 19

11,25 4,64 6,66 4

4,98 -5,25 0,70 35

3,59 0,35 1,94 16

0,08 -3,70 -0,96 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,51 1,00 72,65 -0,96 2,81

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,91 1,72 1,76 3,81 6,38

+/-Ind

+/-Cat

1,12 -1,58 -3,91 -2,69 -1,41

1,29 -0,09 -0,86 0,84 2,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,61 6,19 3,63 1,33 4,21

-1,15 -1,44 1,29 1,47 -0,07

2,91 -2,65 -0,90 5,29 2,53

1,68 0,92 2,77 3,80

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 0,01 0,23 0,01

29,82 49,64 16,47 4,07

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of) 2.35%2024-09-15 Italy(Rep Of) 1.65%2020-04-23 Spain(Kingdom Of) 1.8%2024-11-30 Natixis Trésorerie Plus IC Union Cash C Italy(Rep Of) 2.6%2023-09-15 Vinci SA Orange SA Sanofi SA Thales Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

29,84 49,65 16,71 4,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,77 2,58 2,41 2,24 2,19

h Ciclico

34,80

r t y u

2,43 23,31 9,01 0,06

America

1,40

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,33 0,00 0,07

Europa

98,60

p i d p

2,00 1,91 1,89 1,64 1,63

j Sensibile

54,82

i o p a

9,94 4,91 28,96 11,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,09 96,25 1,25 0,00 0,00

36 117 21,25

k Difensivo

10,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,10 6,97 1,31

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

102

DNCA Finance S.A +352 27 478799 www.dncafinance.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

21 giu 2007 Philippe Champigneulle 21 giu 2007 159,67 EUR 4.355,64 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284394151

Report 30 set 2016

Ethna-AKTIV SIA-T Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo dell’Ethna-AKTIV è quello di preservare il capitale e creare valore nel lungo termine. Il fondo si rivolge ad investitori per cui sono fondamentali la stabilità, il mantenimento del capitale e la liquidità degli asset, e che allo stesso tempo desiderano un aumento del valore. Questo viene raggiunto tramite una gestione attiva che considera non solo l’attuale situazione di mercato, ma anche gli sviluppi futuri. Perciò, l’Ethna-AKTIV si basa su una strategia di investimento che combina flessibilità ed equilibrio. I Gestori di Portafoglio investono in varie asset class, quali le risorse liquide, le obbligazioni e, fino ad un massimo del 49%, le azioni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,65 4,39 Med Med Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-1,87 -3,58 0,86 44

9,87 -2,34 2,76 22

5,57 -0,69 2,49 19

8,12 -5,02 2,77 22

0,43 -2,93 -0,33 60

-2,41 -7,71 -3,97 95

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,88 0,60 37,25 -1,34 3,89

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,06 2,17 -0,42 2,74 4,64

+/-Ind

+/-Cat

0,33 -1,94 -8,34 -5,22 -3,92

0,61 0,01 -3,45 -0,37 0,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,49 3,47 1,06 2,43 2,50

0,11 -1,36 2,93 -0,74 0,03

2,06 -3,57 1,12 1,46 4,44

2,04 2,79 2,33 2,60

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,07 0,00 48,07 0,00

27,38 45,39 21,53 5,71

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Aktienderivate Wells Fargo & Co New... Jpmorgan Chase FRN2021-06-07 US Treasury Note... 1011778 B.C. Unlimited Liabili... Xerox 4.8%2035-03-01 Aegon Nv FRN2049-07-29 Verizon Comms 4.4%2034-11-01 Jab Consumer Fund Sca Sicar... Whitbread PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

27,45 45,39 69,60 5,71

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,61 2,70 2,39 1,92 1,87

h Ciclico

37,14

r t y u

4,89 22,08 8,57 1,59

America

56,18

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,69 0,48 0,00

Europa

41,09

1,84 1,82 1,62 1,21 1,14

j Sensibile

39,02

i o p a

7,19 8,23 23,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,07 14,29 15,73 0,00 0,00

48 114 23,11

k Difensivo

23,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,83 14,02 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,74

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,70 0,03 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

ETHENEA Independent... +352 27 692120 www.ethenea.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 nov 2012 Luca Pesarini 15 feb 2002 571,71 EUR 8.396,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0841179863

103

Report 30 set 2016

Fidelity Funds Global Multi Asset Tactical Defensive Fund A Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

Bilanciati Prudenti USD

Usato nel Report 16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,73 5,66 +Med +Med -

Basati su Cat 75%Barclays US Agg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

10,5K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-1,40 -9,29 -3,32 87

4,08 -1,74 -1,21 61

3,75 4,09 4,73 9

10,26 -10,14 -5,75 93

2,83 -8,84 -5,68 92

-2,17 -4,80 -2,92 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,39 0,93 27,87 -1,38 5,00

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,66 3,13 1,58 4,00 3,91

+/-Ind

+/-Cat

-1,14 -1,94 -4,85 -7,31 -5,18

-1,71 -1,60 -2,87 -4,45 -3,02

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,14 5,66 1,40 2,81 1,51

3,82 -2,40 2,51 -1,33 -0,96

-0,66 -3,97 2,76 0,84 2,73

3,83 3,23 1,42 0,77

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

11,33 3,41 15,89 0,05

18,90 20,15 50,87 10,08

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Bloomberg Commodity... Jpx Nikkei Index 400_fut Amex Energy Select Index_fut S&P Asx 200 Index (S & P... Buoni Del Tesoro Poliennali... Dax Index (Deutscher Aktien... 3i Infrastructure Ord SPDR® S&P US Dividend... Spain Kingdom Of 0.75%... HICL Infrastructure Company Ord Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

30,23 23,56 66,77 10,13

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,03 1,82 1,55 1,44 1,27

h Ciclico

41,58

r t y u

3,26 10,75 11,38 16,19

America

50,92

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

49,94 0,60 0,38

Europa

36,64

1,26 1,16 0,92 0,87 0,86

j Sensibile

27,74

i o p a

4,32 3,37 9,45 10,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,23 21,93 4,16 0,07 1,25

574 1210 13,19

k Difensivo

30,68

Asia

12,44

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,82 13,12 3,73

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,20 2,74 2,25 1,26

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

104

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Nick Peters 31 gen 2015 13,51 EUR 315,69 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

Report 30 set 2016

FMM-Fonds (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI World Free PR USD Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 18,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,38 11,23 +Med +Med Med

Basati su Cat 25%Barclays EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,1

Fondo

12,1

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-13,53 -11,95 -4,21 81

14,55 0,34 4,60 16

13,83 -0,99 2,96 31

1,39 -15,85 -6,73 93

4,97 -2,83 0,15 55

-2,60 -6,60 -2,58 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,83 1,10 76,92 -1,36 5,47

Crescita di 10000

16,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,03 -0,21 2,79 3,74 6,45

+/-Ind

+/-Cat

-1,22 -6,83 -7,77 -7,42 -6,83

-1,49 -4,10 -2,38 -1,91 -1,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-2,39 15,48 -5,86 6,32 8,03

-2,20 -4,89 1,45 -3,03 -5,83

2,03 -9,43 1,56 2,52 6,17

5,53 4,53 7,69 6,05

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

78,22 3,90 15,73 2,15

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

y r i a s

BlackRock Inc HeidelbergCement AG KDDI Corp Cisco Systems Inc Danone SA

t a d

Great Eagle Holdings Ltd db Physical Gold ETC... SAP SE Telecom Italia Spa... Fresenius SE & Co KGaA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

78,22 3,90 15,73 2,15

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,32 3,66 3,01 3,00 2,82

h Ciclico

41,27

r t y u

16,79 11,78 7,80 4,90

America

17,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

17,34 0,33 0,00

Europa

62,47

2,31 2,15 2,00 1,82 1,80

j Sensibile

39,85

i o p a

4,80 4,05 16,23 14,76

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,67 43,34 10,47 0,00 0,00

99 4 26,90

k Difensivo

18,88

Asia

19,86

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,91 7,05 3,92

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,38 0,03 10,96 2,49

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG +49 (0)69 9 20 50 - 200 www.frankfurt-trust.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Jens Ehrhardt 31 dic 2001 437,03 EUR 479,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

105

Report 30 set 2016

Franklin Income Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR

50% Barclays US Agg Bond TR USD, 50% S&P 500 TR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati USD

Usato nel Report 11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo di investimento: > Realizzare il massimo rendimento senza rinunciare alle prospettive di rivalutazione del capitale. Strategia di investimento: Il Comparto investirà in un portafoglio diversificato di titoli trasferibili, comprendente titoli azionari e titoli di debito a medio e lungo termine di società appartenenti a diversi settori industriali, quali servizi pubblici, petrolio, gas, immobiliare e generi di consumo. Il Comparto può investire in titoli di debito con un rating del credito inferiore a “investment grade”. Il Comparto può investire fino al 25% del capitale netto investito in titoli non USA. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su Cat 50%Barclays US Agg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

6,97 4,05 5,99 3

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,02 10,54 10,43 -

+/-Ind

+/-Cat

1,36 4,53 2,14 -

1,09 4,83 4,60 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015

-3,23 -

7,31 -5,05

3,02 -9,01

3,23

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

53,97 39,81 1,86 4,35

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

53,97 39,81 1,86 4,35

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Royal Dutch Shell PLC ADR... Chevron Corp Basf SE Pfizer Inc Rio Tinto PLC ADR

o o r d r

2,98 2,06 1,58 1,53 1,36

h Ciclico

25,22

r t y u

8,45 6,09 10,10 0,57

America

74,12

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

71,16 2,96 0,00

Europa

25,36

PG&E Corp Microsoft Corp General Electric Co MetLife Inc United Technologies Corp

f a p y p

1,34 1,31 1,30 1,28 1,24

j Sensibile

41,02

i o p a

3,34 18,58 9,91 9,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,48 10,87 2,01 0,00 0,00

68 145 15,99

k Difensivo

33,76

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,31 13,57 13,88

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,52

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,52 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

Franklin Advisers Inc +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

9 gen 2015 Edward Perks 1 mag 2002 10,59 EUR 2.357,49 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1162222134

Report 30 set 2016

Invesco Funds - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 60% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 40% QQ Wld TR JPM GBI Global European TR EUR

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 5,72 -Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

11,05 10,95 17,06 1

6,61 -6,61 -1,98 73

0,64 -9,83 -5,88 90

5,38 -9,80 -1,41 66

-5,58 -11,20 -8,08 98

10,96 6,28 9,81 1

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,87 0,57 42,76 -1,20 5,16

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,36 9,02 10,96 3,38 4,43

+/-Ind

+/-Cat

-0,13 3,66 1,67 -6,20 -6,49

0,03 5,98 6,93 -1,06 -1,51

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,78 3,02 0,85 2,49 3,34

6,50 -3,59 5,13 -5,70 -1,40

2,36 -4,94 -2,40 4,06 4,92

0,00 1,85 0,07 -0,28

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 166,25 0,53

Stile Azionario

53,10 69,87 -33,58 10,62

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Australian 10 Year Treasury... 10 Year Goverment of Canada... Long Gilt Future Dec 28 16 U.S. Treasury Bond... Invesco STIC Euro Liquidity...

- 22,19 - 21,04 - 13,92 - 9,82 - 8,81

h Ciclico

Ftse 100 Index Future Sep 16 16 Germany (Federal Republic... Germany (Federal Republic... FUT TOPIX Banks2016-09-09 Hang Seng Index Future Sep 29 16

7,99 7,91 7,88 7,85 7,47

j Sensibile

0 5 114,86

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

53,10 69,87 132,67 11,14

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc. (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 1 set 2009 15,59 EUR 2.818,00 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

107

Report 30 set 2016

Invesco Funds - Invesco Pan European High Income Fund Class A Accumulation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

Mstar GIF OS EUR Cautious Alloc

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a offrire agli Azionisti una crescita del rendimento totale nel lungo termine attraverso un portafoglio gestito attivamente e diversificato che investa principalmente in titoli di debito europei a rendimento più elevato e, in misura minore, in titoli azionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 6,10 Alto Alto Alto

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,4

Fondo

11,9

Indice Categoria

10,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-3,10 -3,64 -0,30 63

26,98 13,92 19,08 2

12,80 6,19 8,20 3

7,27 -2,97 2,99 16

2,40 -0,85 0,74 35

3,26 -0,52 2,21 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,91 1,05 62,33 -0,20 3,74

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,41 4,91 5,46 5,76 11,24

+/-Ind

+/-Cat

1,62 1,61 -0,21 -0,73 3,46

1,80 3,10 2,83 2,80 7,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,58 6,77 3,63 2,08 12,41

1,45 -2,39 2,86 0,56 -1,64

3,41 -3,80 -0,16 5,34 8,47

2,13 0,79 4,31 5,87

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,34 38,88 0,00

20,73 68,93 5,30 5,03

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note... Invesco STIC Euro Liquidity... US Treasury Bond 2.5%2046-02-15 United Kingdom (Government Of)... Germany (Federal Republic Of)... Novartis AG Tesco 6.15%2037-11-15 Roche Holding AG Dividend... Lloyds Bkg Gp 7%2049-12-31 Origin Engy Fin 4%2074-09-16 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d d -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

20,73 69,28 44,18 5,03

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,63 2,29 2,08 1,75 1,62

h Ciclico

40,46

r t y u

6,29 8,15 23,34 2,68

America

0,02

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,02 0,00 0,00

Europa

99,98

1,14 1,13 0,83 0,76 0,75

j Sensibile

42,56

i o p a

9,87 14,88 12,65 5,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,51 66,24 30,23 0,00 0,00

42 364 14,99

k Difensivo

16,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,83 11,15 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

108

Invesco Asset Management Ltd (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2006 Stephanie Butcher 29 feb 2012 20,29 EUR 7.594,06 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0243957239

Report 30 set 2016

JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 25% Barclays Gbl Credit Hdg EUR, 40% Wld TR Barclays US HY 2% Issuer Cap Hdg EUR, Usato nel Report 35%...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a conseguire un reddito regolare investendo principalmente in un portafoglio di titoli che generano reddito a livello globale, utilizzando anche strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,90 6,00 -Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

9,20 -1,27 2,68 30

7,14 -8,04 0,35 47

0,08 -5,55 -2,43 76

5,43 0,75 4,28 9

Rend. Cumulati %

-1,54 0,73 64,20 -1,07 3,99

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,49 5,58 7,78 5,30 -

+/-Ind

+/-Cat

1,00 0,21 -1,51 -4,28 -

1,15 2,53 3,75 0,86 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,14 3,88 2,40 4,57 -

2,02 -1,81 4,04 -1,23 -

3,49 -4,03 -0,90 2,37 5,10

2,23 1,48 3,28 2,74

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 212,52 0,02

Stile Azionario

32,05 72,08 -6,77 2,63

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

d a i

Us 5yr Note (Cbt) Bond... JPM US Dollar Liquidity X... GlaxoSmithKline PLC Microsoft Corp Comcast Corp Class A

u o u d y

AvalonBay Communities... Occidental Petroleum Corp Unibail-Rodamco SE Johnson & Johnson Wells Fargo & Co Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

32,05 72,08 205,75 2,65

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,25 1,47 0,76 0,64 0,60

h Ciclico

52,90

r t y u

3,62 7,71 16,97 24,60

America

41,99

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

39,01 0,94 2,05

Europa

46,59

0,60 0,60 0,58 0,53 0,51

j Sensibile

27,16

i o p a

8,18 6,82 6,26 5,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

17,55 21,59 4,17 1,95 1,32

288 1980 15,54

k Difensivo

19,94

Asia

11,42

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,96 7,93 5,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,46 2,73 3,67 1,57

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

22 mag 2012 Talib Sheikh 10 ott 2010 136,70 EUR 16.065,56 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0782316961

109

Report 30 set 2016

JPMorgan Investment Funds - Global Macro Balanced Fund A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 30% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 70% QQQ Wld TR JPM GBI Global TR Hdg EUR

Bilanciati Prudenti EUR - Globali

Usato nel Report 16,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L´obiettivo d´investimento del Comparto è quello di conseguire nel medio termine rendimenti più elevati rispetto a quelli che possano essere conseguiti attraverso strumenti del mercato monetario denominati nella valuta di riferimento. Nel perseguimento di tale obiettivo il Comparto può investire in titoli a reddito fisso, titoli a breve termine e in titoli di capitali di emittenti situati in qualunque Paese. Il Comparto può investire una piccola percentuale del proprio patrimonio in titoli di questo tipo emessi da emittenti situati in Paesi emergenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,22 4,66 +Med +Med Med

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,7

Indice Categoria

10,2K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-4,33 -6,05 -1,60 75

-5,35 -17,57 -12,47 99

8,60 2,34 5,53 3

8,33 -4,80 2,99 20

3,54 0,18 2,77 11

1,04 -4,26 -0,51 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,00 0,73 48,08 -0,64 3,56

Crescita di 10000

14,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-1,67 0,81 2,55 5,67 2,22

+/-Ind

+/-Cat

-3,40 -3,30 -5,37 -2,28 -6,34

-3,12 -1,35 -0,49 2,56 -1,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,23 5,72 1,22 3,57 -1,79

2,52 -3,23 1,02 1,73 -2,91

-1,67 -0,29 2,83 -1,00 -0,69

1,49 3,04 4,12 -0,05

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

22,03 8,67 226,72 3,68

Stile Azionario

55,95 67,19 -26,78 3,64

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

77,98 75,86 199,94 7,32

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Aust 3yr Bond Fut Bond... Us 5yr Note (Cbt) Bond... Spxw Put Usd 2165 31/Aug/2016... Spain(Kingdom Of) 4.4%2023-10-31 Euro-Schatz Fut Bond...

- 26,38 - 12,19 - 10,55 - 5,92 - 5,15

h Ciclico

9,92

r t y u

9,27 0,64

America

33,62

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

33,62 0,00 0,00

Europa

48,30

France(Govt Of) 4.75%2035-04-25 US Treasury Note 1.75%2022-05-15 S&P500 Emini Fut Equity Index... US Treasury Bill2016-10-13 Msci Sing Ix Ets Equity Index...

4,60 4,27 4,08 4,06 3,87

j Sensibile

35,87

i o p a

19,83 7,32 8,72

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,37 32,10 3,83 0,00 0,00

60 17 81,07

k Difensivo

54,21

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,14 26,84 13,23

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

18,08

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

14,98 0,00 3,10 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 1995 Talib Sheikh 20 dic 2012 1.234,86 EUR 313,59 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070211940

Report 30 set 2016

JPMorgan Investment Funds - Global Macro Opportunities Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

ICE 1 M EUR LIBOR

Alt - Multistrategy

16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in titoli azionari e titoli a reddito fisso emessi o garantiti da organizzazioni sovranazionali, governi, enti pubblici e/o società costituite o situate in Paesi sviluppati. Il Comparto potrà inoltre investire sino al 15% del suo patrimonio in titoli di emittenti di Paesi in via di sviluppo. Il Comparto impiegherà la maggior parte del suo patrimonio in titoli azionari. Il Consulente per gli Investimenti potrà gestire l´allocazione degli investimenti tra le valute e tra i diversi Paesi nel tempo. Il Comparto potrà investire in titoli denominati in qualsiasi valuta. Il Consulente Finanziario cercherà di mantenere una qualità di credito media dei titoli pari ad almeno AA, per i titoli a lungo... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,28 7,31 -

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-5,09 48

2,71 90

16,29 2

13,75 5

10,43 2

-1,48 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-3,48 -2,01 -4,22 9,41 8,67

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,54 9,72 0,26 7,39 5,04

1,52 -2,02 0,52 3,22 -4,55

-3,48 5,65 5,16 -0,88 1,10

-2,77 7,33 5,85 1,33

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

28,79 15,22 238,54 5,45

Stile Azionario

75,04 16,77 13,65 -5,45

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Buy Protection On Itraxx Asia... Spxw Put Usd 2165 31/Aug/2016... Spxw Put Usd 2150 31/Aug/2016... Msci Sing Ix Ets Equity Index... Aust 10y Bond Fut Bond... US Treasury Note... France(Govt Of) 3.25%2045-05-25 Snam SpA Enel SpA Imperial Brands PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

- 15,69 - 15,56 - 8,87 - 5,66 - 4,94 f f s

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

103,82 31,99 252,19 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

9,91

r t y u

9,26 0,64

America

33,68

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

33,68 0,00 0,00

Europa

48,24

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,36 32,09 3,79 0,00 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

4,90 4,15 2,99 2,98 2,75

j Sensibile

35,89

i o p a

19,82 7,34 8,74

62 8 68,47

k Difensivo

54,20

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,11 26,86 13,23

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

18,07

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

14,98 0,00 3,09 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

JP Morgan Asset Management... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

26 feb 1999 Talib Sheikh 20 dic 2012 149,98 EUR 6.677,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0095623541

111

Report 30 set 2016

Morgan Stanley Investment Funds Diversified Alpha Plus Fund Z Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

N/A

Alt - Global Macro

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'approccio all'investimento multi-strategia e multiclasse offre agli investitori un'esposizione su una gamma di fonti di alfa, mantenendo un alto grado di diversificazione complessiva, nell'ambito di un metodo di gestione dinamico, con controllo del rischio disciplinato. Investendo in strumenti liquidi di classi di attività diverse, con frequenti interventi di riequilibrio del portafoglio, il comparto DAP segue una filosofia GTAA (allocazione tattica globale delle attività).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,69 6,54 -

12,1

Fondo

11,1

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-0,68 -

8,92 -

17,17 -

0,99 -

-11,16 -

-7,45 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,87 -6,30 -9,58 -4,63 2,44

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,23 -1,26 2,45 3,17 5,18

-5,47 -5,00 -2,78 7,91 1,37

-0,87 -3,06 4,75 0,74 2,90

-2,30 -3,21 4,48 -0,72

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

18,64 104,07 283,62 6,10

Stile Azionario

29,99 -63,58 124,05 9,54

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

48,63 40,50 407,67 15,64

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

US Treasury Note2026-01-15 Goldman Sachs... Eurex Dj Euro Stoxx 50:future... Germany (Federal Republic... MS Liquidity Fds Euro Lqdy MS...

- 13,64 - 8,47 - 6,00 - 5,75 - 4,34

h Ciclico

58,39

r t y u

8,30 14,48 20,80 14,80

America

53,77

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,77 0,00 0,00

Europa

46,22

Jpmorgan Chase Bank Na:swp Fix... Netherlands (Kingdom Of):bill... Belgium(Kingdom)2016-10-13 Nikkei 225 (Cme):future Sep 2016 Bank Of America Na:swp Fix Aud...

4,34 3,61 3,58 2,94 2,51

j Sensibile

31,34

i o p a

2,56 25,18 3,60

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,87 37,93 3,42 0,00 0,00

186 194 55,17

k Difensivo

10,27

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,04 10,23 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

Morgan Stanley Investment... +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2008 Cyril Moullé-Berteaux 1 lug 2011 29,46 EUR 3.239,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360491038

Report 30 set 2016

Nordea-1 Stable Return Fund BI EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not Benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo punta a preservare il capitale degli azionisti (su un orizzonte temporale di tre anni) e a conseguire un rendimento stabile e positivo sull'investimento. Gli investimenti sono effettuati a livello globale in azioni, obbligazioni (incluse obbligazioni convertibili) e strumenti del mercato monetario denominati in varie valute. Il comparto può altresì investire in strumenti finanziari derivati, quali futures su azioni e obbligazioni, per adeguare il beta e la duration del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,91 4,01 Basso Basso -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

6,76 6,65 12,76 1

7,28 -5,94 -1,31 67

8,26 -2,21 1,74 38

11,38 -3,80 4,59 12

3,36 -2,26 0,86 42

6,39 1,71 5,24 5

Rend. Cumulati %

3,68 0,42 46,85 -0,38 4,80

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,00 1,41 8,44 7,78 8,26

+/-Ind

+/-Cat

-2,49 -3,95 -0,84 -1,80 -2,66

-2,34 -1,63 4,41 3,34 2,32

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

4,91 3,98 1,84 4,20 3,56

1,41 -2,53 3,01 0,35 -0,46

0,00 0,06 3,12 1,27 3,84

1,93 2,96 2,23 0,22

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

54,45 39,30 4,62 1,63

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note 2%2025-02-15 US Treasury Note 2.25%2024-11-15 US Treasury Note 2%2021-11-15 US Treasury Note 2%2023-02-15 Realkredit Danmark... CVS Health Corp Verizon Communications Inc Johnson & Johnson Amgen Inc Walgreens Boots Alliance Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

d i d d s

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

54,45 39,30 4,62 1,63

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,04 4,81 3,38 3,34 2,07

h Ciclico

24,49

r t y u

2,40 9,12 11,62 1,36

America

55,49

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50,86 3,38 1,26

Europa

20,44

1,55 1,49 1,36 1,31 1,14

j Sensibile

34,93

i o p a

11,58 1,22 4,52 17,61

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,96 8,09 3,26 0,88 3,24

239 200 25,49

k Difensivo

40,58

Asia

24,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,96 26,94 6,69

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,74 0,85 5,80 10,68

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Nordea Inv Management AB,... 00352 43 39 50 1 www.nordea.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 apr 2008 Claus Vorm 2 nov 2005 17,98 EUR 19.639,33 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0351545230

113

Report 30 set 2016

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Multi-Asset Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 40% Barclays Global Aggregate TR Hdg Wld TR USD, 60% MSCI ACWI NR USD

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,54 7,60 +Med Alto -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-2,03 -2,14 3,97 18

9,00 -4,22 0,41 48

-7,55 -18,02 -14,07 97

9,24 -5,94 2,45 27

1,05 -4,58 -1,46 68

1,52 -3,16 0,37 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,76 0,94 65,01 -1,28 4,51

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

3,60 4,86 4,93 3,82 2,89

+/-Ind

+/-Cat

1,11 -0,51 -4,36 -5,76 -8,03

1,26 1,81 0,90 -0,62 -3,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,18 5,45 0,61 0,21 6,00

1,21 -0,93 5,24 -8,10 -3,48

3,60 -6,42 0,29 0,54 5,26

3,36 2,88 -0,15 1,21

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,06 110,08 70,30 3,29

Stile Azionario

45,10 21,15 12,20 21,54

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Fin Fut Euro$ Cme (Wht)... PIMCO GIS Income Z Acc... Fin Fut Emini S&P500 Cme... Fed Natl Mort Assc... Fin Fut Us 10yr Cbt...

20,18 18,38 17,72 12,73 9,93

Fin Fut Mini Msci Emg Mkt Nyf... United Kingdom (Government Of)... Irs Eur 0.75000 09/21/16-10y... Vars Dislocat 2/25.5 Nky... Fin Fut Dj Euro Stoxx50 Eux...

7,07 6,41 5,80 5,69 5,54

j Sensibile

10 189 109,44

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

45,16 131,24 82,50 24,84

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

114

Pacific Investment... +353 1 4752211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Mihir Worah 26 set 2014 14,68 EUR 1.127,72 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

Report 30 set 2016

R Alizés C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

10% MSCI World Ex EMU NR EUR, 20% QQ EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 10% MSCI EMU...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Prudenti EUR

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

13,05 6,44 8,46 3

3,76 -6,48 -0,52 55

2,92 -0,32 1,27 24

-3,89 -7,67 -4,94 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,19 0,88 47,52 -0,99 4,28

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 5,86 Alto -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,60 -0,54 -2,32 2,28 -

+/-Ind

+/-Cat

0,81 -3,84 -7,98 -4,21 -

0,99 -2,35 -4,94 -0,69 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,37 5,90 4,15 0,87 -

-3,06 -0,89 0,12 1,37 -

2,60 -3,52 0,10 6,05 -

1,64 -0,59 4,26 4,83

Portafoglio 31 lug 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,04 0,47 2,67 0,01

25,40 60,07 12,64 1,89

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of) 4.75%2021-09-01 Portugal(Rep Of) 4.8%2020-06-15 Spain(Kingdom Of)... Portugal(Rep Of) 4.75%2019-06-14 Portugal(Rep Of) 3.85%2021-04-15 Italy(Rep Of) 4.25%2019-09-01 Italy(Rep Of) 0.75%2018-01-15 Elan Oblig Bear C EUR Spain(Kingdom Of) 4.5%2018-01-31 Spain(Kingdom Of) 4.1%2018-07-30 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

25,44 60,54 15,31 1,90

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,69 4,15 3,67 3,56 3,55

h Ciclico

60,38

r t y u

16,73 14,33 29,31 -

America

3,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,21 0,00 0,00

Europa

96,79

3,15 2,78 2,56 2,50 2,48

j Sensibile

29,54

i o p a

4,87 4,34 11,81 8,52

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,49 81,73 2,57 0,00 0,00

55 75 34,11

k Difensivo

10,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,96 5,12 3,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

27 lug 2012 Philippe Chaumel 27 lug 2012 126,96 EUR 107,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0011276567

115

Report 30 set 2016

R Club C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

40% FTSE MTS Ex-CNO Etrix TR EUR, 20% QQQQ MSCI World Ex EMU NR EUR, 30% EURO STOXX...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

17,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 14,00 Alto Alto +Med

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,0

Indice Categoria

9,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-19,48 -17,21 -11,44 92

23,14 8,26 14,82 3

29,61 18,42 21,61 2

2,60 -6,74 -0,44 57

8,11 2,74 4,72 19

-10,05 -11,69 -8,91 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,78 1,66 71,48 -0,48 8,84

Crescita di 10000

15,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,90 4,29 -0,88 -4,59 -5,60 -10,35 2,41 -4,21 9,72 0,39

3,97 -2,98 -7,49 -0,45 4,81

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-9,25 15,58 6,67 3,35 13,82

-7,27 6,90 -2,35 -8,72 -1,22 -0,96 3,26 12,82 -7,62 7,43

4,94 -1,69 7,65 9,00

Portafoglio 31 lug 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,17 0,10 19,36 0,54

62,35 28,64 7,95 1,06

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Portugal(Rep Of) 4.95%2023-10-25 Italy(Rep Of) 0.95%2023-03-15 Spain(Kingdom Of)... Elan Oblig Bear C EUR Compagnie de Saint-Gobain SA

r t a t a -

Daimler AG Capgemini SA Peugeot SA STMicroelectronics NV R Court Terme C Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

62,52 28,74 27,31 1,61

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,32 5,12 3,52 2,36 2,25

h Ciclico

61,08

r t y u

16,45 14,88 29,74 0,01

America

3,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,94 0,01 0,00

Europa

96,05

2,24 2,22 2,10 2,06 1,95

j Sensibile

30,07

i o p a

5,42 3,28 12,46 8,92

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,37 83,10 2,58 0,00 0,00

55 40 33,13

k Difensivo

8,85

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,95 5,01 2,89

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

116

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 1989 Didier Bouvignies 30 set 2004 136,69 EUR 371,01 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

Azionario Globale BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Pf Commodities A EUR Acc Deutsche Invest I Glbl AgriBsns LC DJE - Dividende & Substanz I (EUR) DWS Akkumula LC DWS Top Dividende LD Fidelity Pacific Y Acc EUR First Eagle Amundi International IE-C FvS Multiple Opportunities II IT Henderson Horizon Glb Tech A2 EUR Acc Invesco Japanese Equity Core E

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni) Valuta Euro

177.7 166.6 155.5 144.4 133.3 122.2 111.1 100.0 88.9 77.8 66.7 55.6 44.5

01/2014

05/2014

09/2014

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

05/2016

09/2016

Henderson Horizon Glb Tech A2 EUR Acc

161.5

Fidelity Pacific Y Acc EUR

146.6

BGF World Gold D2 EUR

146.3

Threadneedle Glbl Extnd Alpha Net 1 EUR

143.3

DWS Top Dividende LD

139.8

117

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Henderson Horizon Glb Tech A2 EUR Acc

18.38

19.91

1.99

12.80

13.19

5.25

Fidelity Pacific Y Acc EUR

15.13

22.37

2.21

9.31

13.71

9.71

Threadneedle Glbl Extnd Alpha Net 1 EUR

13.55

10.45

-0.16

5.34

8.04

-0.53

BGF World Gold D2 EUR

13.50

87.78

4.45

-2.28

34.44

79.44

DWS Top Dividende LD

12.75

13.02

-0.45

0.13

4.89

3.98

DWS Akkumula LC

12.60

10.06

-1.41

4.54

4.59

-0.65

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

12.35

9.89

0.01

5.04

8.49

2.41

First Eagle Amundi International IE-C

11.60

14.45

-0.46

2.59

8.08

6.50

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

9.60

6.42

-0.85

4.59

3.83

-0.80

FvS Multiple Opportunities II IT

9.29

13.42

-1.34

2.11

3.45

3.96

Kempen (Lux) Global High Dividend I

8.04

11.86

-1.56

4.52

4.48

3.42

Invesco Japanese Equity Core E

7.49

7.93

1.62

3.64

6.46

-1.57

Vontobel Global Equity HI

7.43

10.42

-0.62

2.10

4.45

5.46

Carmignac Investissement A EUR Acc

6.18

5.56

0.40

2.57

7.02

0.49

M&G Global Basics Euro A Acc

5.43

18.28

0.16

6.59

10.09

8.98

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

2.58

-6.66

1.29

5.81

-2.90

-15.40

Man GLG Japan CoreAlpha Eq D H EUR Acc

2.37

-12.53

-3.64

13.34

-1.94

-18.50

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

0.49

11.46

2.23

1.65

8.98

10.76

Deutsche Invest I Glbl AgriBsns LC

0.38

-1.77

-5.70

1.17

2.56

-3.76

BGF World Mining D2 EUR

-5.97

44.08

7.09

7.02

27.07

47.76

Templeton Africa I Acc €

-7.34

-15.72

1.63

-1.99

-1.57

-8.04

-3.92

-1.19

0.00

5.16

-12.34 -2.70

JPM Global Healthcare C (acc) EUR LO Funds - Golden Age (EUR) I A

2.02

0.21

0.89

2.70

MS INVF Global Quality ZH EUR

10.39

-0.72

1.76

2.16

3.62

5.30

-0.40

3.56

1.73

-1.65

0.60

2.74

7.54

1.32

SEB Global C EUR Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh * Rendimento annualizzato.

118

YTD (%)

Overview di comparto Le nubi non mancano, ma i mercati internazionali nel terzo trimestre dell’anno sono stati comunque capaci di regalare qualche soddisfazione agli investitori. I fondi raccolti nelle categorie Morningstar dedicate ai fondi che investono con un orizzonte globale nel periodo hanno guadagnato, mediamente, poco più del 4%. L’elemento comune che ha caratterizzato le aree sviluppate è stato il focus degli investitori sulle diverse Banche centrali. Negli Stati Uniti, la Federal Reserve ha rivisto al ribasso le stime di crescita del Pil per il 2016. Rispetto alla previsione del giugno scorso, pari al 2% (già ritoccata al ribasso), ora la stima per la fine dell'anno è di una crescita dell'1,8%. Sono state lasciate invariate, invece, le previsioni per il 2017 al 2% e per il 2018 all'1,8%. In una situazione del genere, dicono gli operatori, è improbabile che la Banca centrale Usa decida di alzare i tassi di interesse prima dell’anno prossimo. A sottolineare i giri a vuoto che in alcune occasioni fanno gli Usa sono stati i dati relativi all’occupazione di agosto: 151mila nuovi posti di lavoro, con un tasso di disoccupazione rimasto invariato al 4,9%. Le previsioni degli analisti erano per la creazione di 180mila nuovi posti e una discesa di 0,1 punti, al 4,8%, del tasso di disoccupazione. A questo va aggiunto il rallentamento, che ormai va avanti da qualche tempo di alcuni settori che normalmente guidano la crescita americana: auto, linee aeree e produzione di petrolio (anche shale). In Europa, il Consiglio direttivo della Bce ha confermato l'intenzione di condurre gli acquisti mensili di attività per 80 miliardi (il cosiddetto Bazooka), sino alla fine di marzo 2017, o anche oltre se necessario, e in ogni caso finché non si riscontrerà un aggiustamento durevole dell'evoluzione dei prezzi, coerente con il proprio obiettivo di inflazione che è di un tasso annuo vicino ma inferiore al 2%. “L'inflazione complessiva nell'area dell'euro si è mantenuta attorno allo zero negli ultimi mesi”, spiega l’Eurotower. “Le misure di fondo non hanno nell'insieme mostrato segni evidenti di una tendenza al rialzo, mentre le pressioni sui prezzi sono rimaste moderate”. Inoltre, le misure delle aspettative di inflazione a lungo termine ricavate dai dati di mercato sono diminuite ulteriormente. I mercati emergenti, intanto, ringraziano la Fed. I bassi tassi di interesse Usa, favoriscono gli investimenti nelle aree in via di sviluppo. Questo asset di investimento è particolarmente sensibile alle decisioni della Federal Reserve in fatto di politica monetaria visto che molti stati in via di sviluppo e diverse aziende locali hanno acceso prestiti in dollari.

119

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

BGF World Gold D2 EUR

35.73

0.52

BGF World Mining D2 EUR

28.89

-0.07

Carmignac Investissement A EUR Acc

11.80

Carmignac Pf Commodities A EUR Acc

13.10

Deutsche Invest I Glbl AgriBsns LC

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

QQQQ

0.57

QQQ

0.10

QQQ

14.34

0.10

DJE - Dividende & Substanz I (EUR)

11.93

0.83

QQQQ

DWS Akkumula LC

13.43

0.96

QQQQ

DWS Top Dividende LD

10.18

1.24

QQQQ

Fidelity Pacific Y Acc EUR

14.35

1.06

QQQQQ

First Eagle Amundi International IE-C

9.58

1.20

QQQQQ

FvS Multiple Opportunities II IT

9.85

0.96

QQQQQ

Henderson Horizon Glb Tech A2 EUR Acc

15.19

1.19

QQQ

Invesco Japanese Equity Core E

14.92

0.56

QQQ

12.47

0.69

QQQ

M&G Global Basics Euro A Acc

12.80

0.48

Man GLG Japan CoreAlpha Eq D H EUR Acc

22.31

0.22

Pictet-Global Megatrend Sel I EUR

12.99

0.97

Schroder ISF Japanese Equity A EUR Hdg

17.14

0.24

Templeton Africa I Acc €

11.44

-0.60

Threadneedle Glbl Extnd Alpha Net 1 EUR

15.10

0.92

Vontobel Global Equity HI

10.49

0.74

JPM Global Healthcare C (acc) EUR Kempen (Lux) Global High Dividend I

LO Funds - Golden Age (EUR) I A

5 5 5 6

MS INVF Global Quality ZH EUR QQQQ

5 6

SEB Global C EUR

5 QQQ QQQQ

Wellington Glbl Quality Gr N EUR Acc Uh

5 5 5 5

120

Report 30 set 2016

BlackRock Global Funds - World Gold Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euromoney Global Gold TR

FTSE Gold Mines PR USD

QQQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 35,57 -Med -Med -Med

Basati su Euromoney Global Gold TR (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

7,6

Fondo

5,6

Indice Categoria

3,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-14,63 -0,74 5,10 13

-9,13 4,07 3,91 19

-49,79 2,18 0,45 33

8,51 9,39 7,99 12

-12,28 -0,34 1,71 20

79,44 -7,79 -12,30 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,65 0,81 94,87 0,18 11,92

11,6 9,6

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

-2,28 34,44 87,78 13,50 -4,82

+/-Ind

+/-Cat

3,91 3,90 -8,71 2,32 3,23

-1,83 -5,67 -6,41 2,59 2,64

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

33,47 37,58 -2,28 8,70 -5,96 -18,00 4,65 13,86 7,38 -6,43 -5,16 -14,76 -38,17 11,29 -14,39 -4,93 -6,06 16,25 -12,47

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,40 0,00 0,00 2,60

Small

97,40 0,00 0,00 2,60

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

r r r r r

9,26 6,31 5,98 5,62 5,61

h Ciclico

Franco-Nevada Corp Detour Gold Corp Anglogold Ashanti Ltd ADR Barrick Gold Corp Fresnillo PLC

r r r r r

4,80 4,60 4,24 4,16 4,04

j Sensibile

48 0 54,63

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0,00 52,30 40,32 7,24 0,13

Cap Mkt Mediana

5969 USD

Distribuzione Settoriale

Newcrest Mining Ltd Randgold Resources Ltd ADR Newmont Mining Corp Silver Wheaton Corp Agnico Eagle Mines Ltd

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

<25 % Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

63,21

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,14 54,88 2,19

Europa

25,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,29 0,00 0,00 2,64 7,21

Asia

11,65

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 11,27 0,00 0,38

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Thomas Holl 1 lug 2015 34,74 EUR 5.326,79 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

121

Report 30 set 2016

BlackRock Global Funds - World Mining Fund D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

S&P Global Natural Resources TR USD

Euromoney Global Mining Const Weights QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo punta a massimizzare il rendimento sull'investimento mediante una combinazione di crescita del capitale e reddito sugli attivi del Fondo. Il Fondo investe globalmente almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari (quali azioni) di società operanti prevalentemente nell’attività mineraria e/o nella produzione di metalli di base e preziosi e/o di minerali.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,08 28,59 +Med +Med Alto

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

7,9

Fondo

5,9

Indice Categoria

3,9K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-25,84 -13,83 -5,00 72

-4,12 -9,62 -0,59 50

-26,54 -23,70 -15,58 88

-11,98 -14,85 -6,95 83

-34,14 -18,80 -13,52 89

47,76 27,91 18,71 11

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,50 1,46 78,17 -0,46 17,12

11,9 9,9

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

7,02 2,20 0,75 27,07 12,01 7,71 44,08 20,20 14,57 -5,97 -8,32 -4,63 -7,79 -11,37 -6,35

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

16,28 18,74 7,02 4,76 -6,06 -31,37 -2,49 -0,80 4,43 -3,39 -12,05 -12,40 -24,37 14,23 -2,93 1,99 -10,36 2,97 1,86

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,60 0,00 0,97 3,43

Small

95,60 0,00 0,97 3,43

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,14 61,06 23,59 4,15 1,05

Cap Mkt Mediana

10358 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Rio Tinto PLC BHP Billiton PLC Glencore PLC Randgold Resources Ltd ADR Newmont Mining Corp

r r r r r

8,26 6,73 6,42 5,88 5,39

h Ciclico

98,46

r t y u

98,46 -

Teck Resources Ltd Class B Newcrest Mining Ltd First Quantum Minerals Ltd Barrick Gold Corp Vale SA ADR Class A

r r r r -

4,76 4,41 3,97 3,69 3,42

j Sensibile

1,54

i o p a

1,54 -

50 1 52,93

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

48,72

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,70 35,70 5,32

Europa

42,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

32,54 2,04 1,94 3,35 2,89

Asia

8,52

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 8,52 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

122

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 30,04 EUR 4.995,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

Report 30 set 2016

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 20,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,57 11,80 -Med -Med +Med

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

15,3

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-9,95 -7,62 -2,30 69

8,90 -5,44 -4,19 85

14,27 -6,98 -3,66 73

10,39 -10,48 -6,31 92

1,29 -13,57 -10,45 97

0,49 -0,64 0,79 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,38 0,88 81,42 -1,51 5,00

Crescita di 10000

17,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,57 7,02 5,56 6,18 7,58

+/-Ind

+/-Cat

-0,97 0,16 -4,94 -8,02 -9,11

-2,21 0,41 -3,04 -5,05 -6,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-6,10 16,55 -3,50 5,52 6,64

4,33 2,57 -3,54 -14,23 3,67 3,92 -2,28 4,01 -4,19 5,62

5,04 6,19 6,55 0,91

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,26 0,07 65,36 0,06

Morningstar Style Box® Azionario

100,62 -0,07 -0,96 0,40

Small

100,88 0,00 64,40 0,46

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,71 34,85 7,55 1,83 0,06

Cap Mkt Mediana

47019 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Novo Nordisk A/S B Celgene Corp Amazon.com Inc Facebook Inc A Industria De Diseno Textil SA

d d t a t

6,15 5,11 4,65 4,33 4,11

h Ciclico

43,80

r t y u

10,89 16,17 16,74 -

America

61,99

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

51,46 5,63 4,90

Europa

28,14

AIA Group Ltd Intercontinental Exchange Inc Anadarko Petroleum Corp Altice NV A Hermes International SA

y y o i t

3,69 3,63 3,44 3,34 3,24

j Sensibile

32,03

i o p a

9,07 8,57 1,00 13,38

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,06 15,97 10,10 0,00 0,00

68 1 41,68

k Difensivo

24,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,72 20,45 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,87

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,78 0,00 4,65 4,44

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Edouard Carmignac 26 gen 1989 1.133,09 EUR 5.001,89 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

123

Report 30 set 2016

Carmignac Portfolio Commodities A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 5% MSCI ACWI/Food Products NR USD,...

QQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 13,10 Basso -Med Med

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

8,4

Fondo

6,9

Indice Categoria

5,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-21,12 -9,11 -0,29 56

-9,64 -15,15 -6,12 81

-8,55 -5,71 2,41 47

7,86 4,98 12,89 5

-16,16 -0,82 4,47 31

10,76 -9,08 -18,29 81

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,11 0,74 89,99 -0,25 6,91

11,4 9,9

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,65 -3,17 -4,62 8,98 -6,08 -10,38 11,46 -12,42 -18,05 0,49 -1,86 1,82 -1,53 -5,11 -0,09

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

1,64 7,21 1,65 7,70 -5,43 -18,20 1,89 9,63 0,67 -2,93 -10,58 3,99 0,44 -12,98 7,28

0,62 -4,08 1,31 -3,64

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,23 0,00 26,84 0,09

Morningstar Style Box® Azionario

88,30 2,35 9,19 0,17

Small

89,53 2,35 36,03 0,26

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

r r r p r

Rio Tinto PLC BHP Billiton PLC Newmont Mining Corp Emerson Electric Co Lundin Mining Corp Suncor Energy Inc Honeywell International Inc Praxair Inc Exxon Mobil Corp Occidental Petroleum Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

o p r o o

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,54 34,53 19,45 15,95 0,54

Cap Mkt Mediana

13537 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,34 3,84 3,52 3,37 3,30

h Ciclico

44,90

r t y u

43,16 1,74 -

America

72,26

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

46,94 23,85 1,47

Europa

22,94

3,06 2,99 2,99 2,79 2,77

j Sensibile

54,72

i o p a

36,49 14,82 3,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

17,45 4,01 0,37 1,10 0,00

87 6 32,97

k Difensivo

0,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,01 0,37

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

4,80

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 1,99 2,05 0,75

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

124

Carmignac Gestion Luxembourg +352 46 70 60 62 www.carmignac.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 Michael Hulme 14 feb 2014 266,30 EUR 584,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

Report 30 set 2016

Deutsche Invest I Global Agribusiness LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Agribusiness Equity TR USD

Not Benchmarked

Azionari Settore Agricoltura

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento del comparto è conseguire la massima rivalutazione possibile degli investimenti patrimoniali. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni, certificati azionari, titoli obbligazionari convertibili, obbligazioni convertibili e cum warrant, i cui warrant sottostanti sono su titoli, certificati di partecipazione, certificati di godimento e warrant su azioni di emittenti nazionali ed esteri che svolgano la propria attività principale nel settore agricolo o traggano benefici dallo stesso. Le società interessate operano nell’ambito della catena multistrato del valore alimentare. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 14,34 +Med +Med -

Basati su S&P Global Agribusiness Equity TR USD (dove applicabile)

12,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

8,9K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-11,39 -2,67 3,75 27

15,23 2,19 2,96 30

-2,88 -12,33 -4,31 85

12,90 -8,77 -0,96 68

-8,64 -7,70 -6,96 88

-3,76 -8,39 -5,10 89

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-9,48 1,02 81,30 -1,52 6,26

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,17 -1,82 2,56 -4,59 -1,77 -12,35 0,38 -10,15 3,86 -7,68

-1,74 -2,20 -9,77 -5,19 -3,65

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-6,16 10,79 3,49 7,46 11,57

1,37 1,17 -0,05 -19,17 5,10 1,36 -8,06 -3,53 0,24 4,20

2,07 2,41 1,90 -1,13

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,32 0,00 1,68 0,00

Small

98,32 0,00 1,68 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

6,18 25,26 44,38 19,18 5,00

Cap Mkt Mediana

5079 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

The Mosaic Co CF Industries Holdings Inc Agrium Inc KWS SAAT SE Potash Corp of Saskatchewan Inc

r r r s r

9,68 8,03 7,94 6,95 6,89

h Ciclico

43,57

r t y u

41,61 1,96 -

Monsanto Co Vilmorin & Cie Bunge Ltd SLC Agricola SA Andersons Inc

r s s s s

4,73 4,51 4,30 2,91 2,74

j Sensibile

3,19

i o p a

3,18 0,01

70 0 58,67

k Difensivo

53,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

51,52 1,71 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

69,26

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

40,87 17,55 10,84

Europa

19,55

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,85 14,98 2,70 0,00 1,02

Asia

11,19

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 5,61 2,37 3,21

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Global Thematic Partners, LLC +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

20 nov 2006 Oliver Kratz 20 nov 2006 121,04 EUR 591,16 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273158872

125

Report 30 set 2016

DJE - Dividende & Substanz I (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World PR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 20,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,83 11,93 Med Med Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

15,0

Fondo

12,5

Indice Categoria

10,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-10,22 -17,58 -10,22 97

14,64 4,12 3,06 25

11,73 -4,91 -3,59 80

11,70 -5,00 -3,38 75

14,05 6,23 6,00 10

-0,80 -6,78 -2,20 73

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,74 1,00 79,58 -0,36 5,37

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,59 3,83 6,42 9,60 11,37

+/-Ind

+/-Cat

3,16 -3,31 -7,49 -2,06 -2,54

1,98 -1,05 -2,37 -0,39 -0,87

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,46 18,57 0,48 7,42 5,22

-0,73 -3,99 4,01 -3,17 -0,94

4,59 -6,62 1,03 3,12 7,10

7,29 5,80 4,18 2,69

Portafoglio 31 lug 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,56 0,00 6,44 0,00

Small

93,56 0,00 6,44 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

42,75 38,92 16,59 1,74 0,00

Cap Mkt Mediana

23997 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Great Eagle Holdings Ltd Danone SA BlackRock Inc MTU Aero Engines AG Nestle SA

t s y p s

4,54 3,55 3,05 3,03 2,56

h Ciclico

41,41

r t y u

8,90 15,34 11,24 5,93

America

26,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

24,83 1,32 0,00

Europa

56,89

Roche Holding AG Dividend... Nordea Bank AB Cisco Systems Inc GlaxoSmithKline PLC Allianz SE

d y a d y

2,53 2,42 2,20 2,17 2,10

j Sensibile

28,94

i o p a

5,93 15,85 7,17

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,47 32,90 19,52 0,00 0,00

77 0 28,15

k Difensivo

29,64

Asia

16,96

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,43 10,28 3,93

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,52 0,00 10,26 2,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

126

DJE Investment SA +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 384,34 EUR 1.214,36 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

Report 30 set 2016

DWS Akkumula LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 20,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 13,43 +Med Med Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-10,07 -7,69 -2,25 68

11,18 -2,87 -1,10 67

17,77 -3,43 0,22 55

20,91 1,41 5,73 11

13,23 2,81 4,40 13

-0,65 -2,68 -0,59 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,66 1,14 92,65 0,00 3,95

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,54 4,59 10,06 12,60 14,59

+/-Ind

+/-Cat

0,87 -2,82 -0,55 -0,02 -1,07

0,44 -0,99 2,18 3,00 2,05

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,01 15,95 0,91 7,61 8,01

0,05 -2,87 6,14 -0,15 -1,89

4,54 -9,25 10,78 6,02 6,48 4,43 4,96 5,74 -0,77

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,69 0,00 2,31 0,00

Small

97,69 0,00 2,31 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

55,54 31,28 12,84 0,33 0,00

Cap Mkt Mediana

47586 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Apple Inc Nestle SA Roche Holding AG Dividend... TJX Companies Inc

a a s d t

2,94 2,21 2,21 1,90 1,59

h Ciclico

36,98

r t y u

2,76 14,77 19,11 0,34

America

61,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

59,09 1,91 0,00

Europa

23,44

Celgene Corp Reckitt Benckiser Group PLC Samsung Electronics Co Ltd CVS Health Corp United Technologies Corp

d s a d p

1,58 1,47 1,39 1,38 1,37

j Sensibile

31,00

i o p a

1,65 0,84 14,38 14,12

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,97 9,53 7,94 0,00 0,00

189 0 18,06

k Difensivo

32,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,60 17,41 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

15,56

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,98 0,00 3,36 1,23

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Lars Ziehn 1 mar 2013 909,86 EUR 3.965,11 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

127

Report 30 set 2016

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World High Dividend Yield NR USD QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 20,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,24 10,18 -Med -Med -Med

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,13 -2,23 5,13 10

7,47 -3,05 -4,11 83

12,48 -4,17 -2,84 73

17,72 1,02 2,64 31

12,72 4,89 4,66 18

3,98 -2,00 2,58 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,37 0,92 92,26 0,35 2,94

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,13 4,89 13,02 12,75 12,93

+/-Ind

+/-Cat

-1,29 -2,25 -0,90 1,09 -0,98

-2,47 0,02 4,23 2,76 0,69

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,87 13,35 1,79 10,47 2,53

4,75 -4,06 6,12 -1,93 1,62

0,13 -4,64 5,52 -0,08 5,47

8,70 3,28 3,89 -2,21

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,12 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

87,40 4,81 5,60 2,18

Small

87,40 4,81 5,73 2,18

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

73,53 22,55 3,85 0,07 0,00

Cap Mkt Mediana

67949 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Cisco Systems Inc Nippon Telegraph & Telephone... Taiwan Semiconductor... Allianz SE Verizon Communications Inc

a i a y i

3,43 3,42 3,36 3,27 3,11

h Ciclico

16,37

r t y u

3,56 1,45 10,22 1,14

America

51,91

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

46,19 5,72 0,00

Europa

34,62

Roche Holding AG Dividend... Pfizer Inc Unilever NV DR Nestle SA Merck & Co Inc

d d s s d

2,71 2,71 2,65 2,55 2,43

j Sensibile

30,60

i o p a

14,65 4,18 3,93 7,84

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,86 15,65 12,11 0,00 0,00

55 3 29,65

k Difensivo

53,02

Asia

13,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

29,29 13,59 10,14

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,35 0,00 6,13 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

128

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 120,82 EUR 17.550,32 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

Report 30 set 2016

Fidelity Funds - Pacific Fund Y Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Pacific NR USD

MSCI AC Pacific NR USD

QQQQQ

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

Usato nel Report 19,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fidelity Pacific Fund investe principalmente in Giappone e, in misura minore, nell´Asia sud-orientale ed in Australia. Il gestore del fondo analizza attentamente i diversi settori, per selezionare le migliori aziende al prezzo più interessante. Si tratta solitamente di aziende che hanno una buona posizione enl proprio settore, sono competitive, e presentano sul lungo periodo possibilità di elevati ritorni sul capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,06 14,35 +Med +Med -

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

14,5

Fondo

12,0

Indice Categoria

9,5K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-16,61 -4,34 -1,35 66

15,19 0,20 1,53 31

26,14 19,01 17,46 4

16,87 2,99 4,58 12

12,18 2,97 2,89 30

9,71 5,15 6,10 4

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,28 1,04 85,33 0,96 5,71

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,31 13,71 22,37 15,13 16,89

+/-Ind

+/-Cat

1,31 2,15 7,48 5,81 6,07

1,56 3,00 9,08 6,73 6,79

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,52 18,63 2,17 14,60 10,46

4,02 9,31 1,63 -16,59 11,55 4,43 6,63 2,73 -3,03 6,98 6,10 -2,57 7,03 0,00

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,69 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,73 0,00 0,27 0,00

Small

99,73 0,00 1,96 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,69 14,73 32,47 27,21 3,89

Cap Mkt Mediana

2569 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

ORIX Corp Tencent Holdings... SoftBank Group Corp Mitsubishi UFJ Financial Group... Alibaba Group Holding Ltd ADR

y i y t

2,83 2,28 1,99 1,55 1,50

h Ciclico

49,86

r t y u

6,30 24,86 17,23 1,47

America

1,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,11 0,00 0,00

Europa

1,21

Woori Bank Universal Entertainment Corp Citic Telecom International... E Ink Holdings Inc Fujibo Holdings Inc

y t i a t

1,41 1,28 1,23 1,21 1,16

j Sensibile

34,03

i o p a

4,96 1,05 10,99 17,04

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,67 0,54 0,00 0,00 0,00

219 0 16,44

k Difensivo

16,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,19 6,54 2,39

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

97,68

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

32,81 9,78 18,70 36,39

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

12 set 2013 Dale Nicholls 1 set 2003 15,26 EUR 2.257,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0951203180

129

Report 30 set 2016

First Eagle Amundi International Fund Class IE-C Shares Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 25%Barclays US Agg TR&75%FTSE Wld TR

Not Benchmarked

QQQQQ

Bilanciati Aggressivi USD

Usato nel Report 19,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira ad offrire agli investitori un incremento di capitale attraverso la diversificazione degli investimenti in tutte le categorie di asset ed una politica conforme a un approccio in termini di valore.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,20 9,58 -Med -

Basati su Cat 25%Barcalys US Agg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

15,5

Fondo

13,5

Indice Categoria

11,5K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

8,55 -3,55 -0,19 57

8,18 -4,24 0,94 58

16,50 -3,23 0,71 49

9,47 -1,13 2,08 31

6,50 3,36 5,59 11

Rend. Cumulati %

-0,14 0,91 85,44 -0,21 3,25

Crescita di 10000

17,5 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,59 8,08 14,45 11,60 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,24 1,14 4,39 -0,71 -

0,12 2,33 7,69 2,75 -

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,47 14,64 2,44 7,07 5,00

5,35 -4,07 3,45 -1,89 1,12

2,59 -7,38 5,13 0,63 2,81

7,47 4,57 2,34 -0,56

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 30,30 0,00

71,78 0,77 21,14 6,30

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a -

ETFS Physical Gold db Physical Gold ETC Oracle Corp US Treasury Bill2016-09-15 US Treasury Bill2016-11-03

a i i p

US Treasury Bill2016-11-17 Microsoft Corp KDDI Corp Comcast Corp Class A Fanuc Corp Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

71,78 0,77 51,44 6,30

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,48 2,82 2,26 1,95 1,95

h Ciclico

42,94

r t y u

15,65 7,17 17,82 2,30

America

55,50

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

48,72 5,05 1,73

Europa

20,49

1,95 1,90 1,87 1,85 1,57

j Sensibile

44,96

i o p a

5,92 5,94 17,99 15,12

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,81 12,42 2,92 0,18 0,16

142 5 21,60

k Difensivo

12,10

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,53 4,01 0,56

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

24,01

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

17,82 1,25 4,27 0,67

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

130

First Eagle Investment... +352 47 676667 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 2011 Matthew McLennan 1 set 2008 1.667,60 EUR 7.806,02 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0565136040

Report 30 set 2016

Flossbach von Storch - Multiple Opportunities II IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR - Globali

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di Comparto è il conseguimento di una crescita di valore nella valuta del comparto adeguata rispetto al rischio di investimento. La strategia di investimento viene definita sulla base dell'analisi fondamentale condotta dai mercati finanziari globali.Il comparto investe il proprio patrimonio in titoli di vario tipo, tra i quali, ad esempio, azioni, obbligazioni, strumenti del mercato monetario, certificati, altri prodotti strutturati (ad es. obbligazioni reverse convertibili, obbligazioni cum warrant e obbligazioni convertibili), fondi target, derivati, liquidità e depositi a termine. Fino al 20% del patrimonio netto del comparto può essere investito indirettamente in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 9,85 +Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

7,37 7,27 15,87 1

14,40 1,18 7,93 9

8,94 -1,53 3,48 30

12,48 -2,70 7,21 8

9,30 3,68 7,22 8

3,96 -0,72 4,06 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,41 1,26 69,54 -0,05 5,69

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,11 3,45 13,42 9,29 10,71

+/-Ind

+/-Cat

-0,39 -0,05 -1,91 0,96 4,13 10,73 -0,29 6,10 -0,22 6,22

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,49 10,33 1,43 6,59 9,27

1,32 -4,02 2,48 -2,40 -3,45

2,11 -5,40 3,24 2,53 7,82

9,10 4,82 2,14 0,57

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

66,09 8,76 15,54 9,62

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

s s d t

Xetra-Gold Nestle SA Unilever NV DR Novo Nordisk A/S B Daimler AG

y d d t

Berkshire Hathaway Inc B Abbott Laboratories Novartis AG Michael Kors Holdings Ltd Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

66,09 8,76 15,54 9,62

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,62 5,83 4,10 3,39 3,36

h Ciclico

32,51

r t y u

6,88 18,02 5,64 1,96

America

32,84

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

32,12 0,72 0,00

Europa

55,51

3,17 3,06 2,78 2,73

j Sensibile

19,59

i o p a

7,48 6,35 5,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,59 27,43 23,48 0,00 0,00

41 12 38,04

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

47,90

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

27,31 20,60 -

Asia

11,65

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

11,65 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Flossbach von Storch AG +352 26 458422 www.fvsinvest.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 apr 2014 Bert Flossbach 27 apr 2016 125,57 EUR 2.206,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1038809049

131

Report 30 set 2016

Henderson Horizon Global Technology Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Information Technology NR USD

MSCI ACWI/Information Technology NR USD

QQQ

Azionari Settore Tecnologia

Usato nel Report 24,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Technology Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo, investendo in un portafoglio diversificato a livello globale di società del settore tecnologico. Il Comparto intende approfittare delle tendenze di mercato a livello internazionale. Il Comparto assume un approccio geograficamente diversificato ed opera entro gli ampi limiti della gestione delle attività. Non vi sono limiti specifici per quanto riguarda gli importi che il Comparto può o deve investire in qualsiasi regione geografica o singolo paese. Il Comparto è denominato in US$. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,19 15,19 Med Med -

Basati su MSCI World/Information Tech NR USD (dove applicabile)

17,9

Fondo

14,4

Indice Categoria

10,9K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-0,64 -1,41 7,05 21

11,34 -0,22 0,18 38

20,51 -2,65 -1,34 58

25,56 -6,60 2,87 43

15,94 -0,75 1,63 47

5,25 -2,26 -1,16 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,23 1,01 94,54 -1,04 3,40

Crescita di 10000

21,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

12,80 13,19 19,91 18,38 17,65

+/-Ind

+/-Cat

1,07 1,49 -0,34 -3,75 -2,61

1,52 0,12 0,99 1,53 0,84

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,02 12,79 0,24 7,48 16,57

0,35 12,80 -3,89 -6,12 13,93 5,29 9,60 8,55 -1,31 4,94 8,27 -5,35 6,56 -5,30

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,95 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,02 0,00 2,98 0,00

Small

97,02 0,00 4,94 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

59,61 26,94 10,27 3,18 0,00

Cap Mkt Mediana

95784 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Facebook Inc A Microsoft Corp Alphabet Inc A Samsung Electronics Co Ltd

a a a a a

7,65 6,99 5,87 5,29 4,94

h Ciclico

15,29

r t y u

7,71 7,57 -

America

79,05

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

79,05 0,00 0,00

Europa

7,09

Alphabet Inc C Visa Inc Class A Cisco Systems Inc Tencent Holdings Ltd Broadcom Ltd

a y a a a

4,40 4,37 3,82 3,74 3,02

j Sensibile

84,71

i o p a

0,93 3,12 80,67

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,78 5,17 0,00 0,00 1,14

50 0 50,08

k Difensivo

Asia

13,86

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 6,29 7,57

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

132

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 ott 2007 Stuart O'Gorman 1 gen 2001 51,13 EUR 2.032,74 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572952280

Report 30 set 2016

Invesco Japanese Equity Core Fund E Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Japan-Enhanced NR JPY

Topix TR JPY

QQQ

Azionari Giappone Large Cap

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è conseguire la crescita del capitale investendo in Giappone. Il Gestore investirà prevalentemente in azioni di società di diritto giapponese, sebbene possa investire anche in azioni di società, costituite in altre giurisdizioni e che ricavino utili o abbiano interessi sostanziali in Giappone, a suo giudizio idonee. Il Comparto investirà in titoli quotati o negoziati su mercati riconosciuti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,56 14,92 Med Alto Alto

Basati su MSCI Japan NR JPY (dove applicabile)

12,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

8,9K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-23,53 -12,06 -11,95 99

12,09 5,57 6,46 8

25,49 3,82 3,08 19

2,34 -6,95 -5,83 95

21,37 -0,68 -0,37 56

-1,57 -0,70 -1,10 72

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,05 0,99 87,19 -0,35 6,58

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,64 6,46 7,93 7,49 10,97

+/-Ind

+/-Cat

-3,72 -4,77 -3,44 -2,44 -0,26

-3,37 -4,15 -3,82 -2,01 0,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,55 23,66 -8,59 15,69 17,58

2,72 3,64 1,85 -12,12 9,66 7,69 4,76 -0,76 4,24 2,44 1,59 -8,41 -10,20 15,91

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,81 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,86 0,00 0,14 0,00

Small

99,86 0,00 3,95 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

38,67 15,51 34,09 11,73 0,00

Cap Mkt Mediana

937739 JPY

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Inpex Corp Honda Motor Co Ltd Mitsubishi UFJ Financial Group... Toyota Motor Corp Sumitomo Mitsui Financial...

o t y t y

5,86 5,76 5,05 5,02 4,94

h Ciclico

36,63

r t y u

19,03 15,10 2,50

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

East Japan Railway Co Japan Airlines Co Ltd Japan Tobacco Inc Casio Computer Co Ltd Chugoku Electric Power Co Inc

p p s a f

4,32 3,68 3,50 3,45 3,38

j Sensibile

47,38

i o p a

8,28 21,94 17,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

44 0 44,95

k Difensivo

15,99

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,51 5,87 6,61

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

99,15 0,00 0,85 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd +49 (0)69 29 807 800 www.de.invesco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 ago 2005 Paul Chesson 3 ago 2001 15,65 EUR 472,99 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B0H1QB84

133

Report 30 set 2016

JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund C (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Health Care NR USD

Azionari Settore Salute

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira ad offrire la crescita a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società operanti nel settore farmaceutico, biotecnologico, servizi sanitari, tecnologia medica e scienze della vita (“Società Healthcare”) a livello mondiale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World/Health Care NR USD (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

14,68 -4,06 -2,61 71

-12,34 -7,51 -6,06 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,00 5,16 -3,92 -

+/-Ind

+/-Cat

1,07 -1,98 -8,55 -

-1,25 -2,29 -7,15 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

-16,64 20,73 -

5,16 0,00 -1,24 -12,24 9,60 4,99 14,18 10,18

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 35,34 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,68 0,00 0,98 1,34

Small

97,68 0,00 36,32 1,34

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

52,03 23,32 6,84 11,18 6,62

Cap Mkt Mediana

29245 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Gilead Sciences Inc Allergan PLC GlaxoSmithKline PLC ADR Shire PLC

d d d d d

6,10 4,69 3,82 3,81 3,60

h Ciclico

UnitedHealth Group Inc Bristol-Myers Squibb... Humana Inc Eli Lilly and Co Celgene Corp

d d d d d

3,58 3,51 3,40 3,14 2,84

j Sensibile

0,53

i o p a

0,53

81 0 38,48

k Difensivo

99,47

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

99,47 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

72,70

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

71,62 1,09 0,00

Europa

26,22

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,79 7,72 12,65 0,00 0,06

Asia

1,07

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,07 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

134

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 www.jpmorgan.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

26 mar 2014 Anne Marden 2 ott 2009 95,72 EUR 3.187,58 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1048171810

Report 30 set 2016

Kempen (Lux) Global High Dividend I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World High Dividend Yield NR USD MSCI World NR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 20,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

15,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,1K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

3,11 -4,26 3,10 22

12,12 1,60 0,54 51

11,50 -5,14 -3,82 82

12,50 -4,20 -2,58 72

7,75 -0,08 -0,31 54

3,42 -2,55 2,03 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,79 1,15 84,67 -0,63 5,40

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,69 12,47 +Med Med -

Basati su MSCI World High Dividend Yield NR USD (dove applicabile)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,52 4,48 11,86 8,04 11,69

+/-Ind

+/-Cat

3,10 -2,66 -2,05 -3,62 -2,22

1,92 -0,40 3,07 -1,95 -0,54

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,01 14,88 1,59 10,44 3,58

-0,04 4,52 -3,54 -10,10 7,08 1,63 -3,58 4,07 2,08 6,45

8,16 1,75 0,60 -0,39

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,68 0,00 3,23 0,09

Small

96,68 0,00 3,24 0,09

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,41 31,57 17,53 5,74 1,74

Cap Mkt Mediana

20253 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Western Refining Inc ING Groep NV HSBC Holdings PLC ABN AMRO Group NV DR Cullen/Frost Bankers Inc

o y y y y

1,43 1,34 1,33 1,30 1,30

h Ciclico

47,37

r t y u

7,94 7,33 24,47 7,62

America

39,32

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

31,76 6,26 1,30

Europa

44,66

Siemens AG POSCO ADR Qualcomm Inc Telefonica Brasil SA ADR Eaton Corp PLC

p r a i p

1,30 1,30 1,29 1,26 1,25

j Sensibile

35,54

i o p a

10,20 8,15 9,95 7,25

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,70 17,08 12,11 1,18 1,58

101 0 13,08

k Difensivo

17,09

Asia

16,02

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,71 5,72 5,66

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,09 2,87 6,42 1,64

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Kempen Capital Management... +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 dic 2010 Jorik van den Bos 15 dic 2010 1.627,35 EUR 438,51 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0427929855

135

Report 30 set 2016

LO Funds - Golden Age (EUR) I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Global Equity - Currency Hedged

11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in società redditizie e liquidi i cui ricavi sono in gran parte generato da cura per le persone di 55 anni o più. Principalmente focalizzata sui settori della salute, finanziaria e del consumatore, ma con una ripartizione flessibile tra i settori, sotto-settori e aree geografiche.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,4

Fondo

9,9

Indice Categoria

9,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-2,70 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

0,89 2,70 2,02 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015

-5,26 -

1,79 -

0,89 -

4,85

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 7,81 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,43 0,00 3,12 1,44

Small

95,43 0,00 10,93 1,44

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

36,79 35,46 26,19 0,87 0,68

Cap Mkt Mediana

28939 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Danaher Corp Medtronic PLC Henry Schein Inc Thermo Fisher Scientific Inc Allergan PLC

p d d d d

4,63 4,24 3,78 3,57 3,53

h Ciclico

26,43

r t y u

6,10 7,16 6,74 6,43

America

66,03

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

66,03 0,00 0,00

Europa

26,07

AIA Group Ltd Service Corp International Reckitt Benckiser Group PLC UnitedHealth Group Inc Ventas Inc

y t s d u

3,42 3,31 3,21 3,15 3,12

j Sensibile

6,55

i o p a

6,55 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,59 6,28 15,20 0,00 0,00

46 0 35,97

k Difensivo

67,02

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,75 52,27 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,90

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,44 1,87 3,59 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

136

Lombard Odier Asset Mgt... 00352 27 78 5000 www.loim.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Johan Utterman 1 mar 2012 15,25 EUR 625,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0209992170

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 30/09/2015. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 set 2016

M&G Global Basics Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

FTSE Gbl Basic Composite

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 19,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,48 12,80 Med Med +Med

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-9,93 -7,54 4,08 33

3,38 -10,67 -8,53 89

0,74 -20,47 -16,70 89

6,57 -12,93 -5,79 74

2,62 -7,80 -5,94 84

8,98 6,95 6,71 12

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,78 1,07 79,87 -1,12 6,05

Crescita di 10000

17,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,59 10,09 18,28 5,43 5,85

+/-Ind

+/-Cat

2,92 2,68 7,67 -7,19 -9,80

1,61 3,12 8,63 -3,43 -5,58

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-1,01 14,38 0,49 6,76 6,59

3,28 6,59 -3,87 -14,00 3,60 1,43 -6,89 3,06 -6,32 7,09

8,54 0,92 -1,67 -3,32

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 20,78 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,72 0,00 4,28 0,00

Small

95,72 0,00 25,06 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

26,97 32,58 28,89 9,87 1,69

Cap Mkt Mediana

15199 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Ansell Ltd United Technologies Corp Symrise AG Johnson & Johnson

a d p r d

4,72 4,54 4,49 4,37 4,09

h Ciclico

29,91

r t y u

18,55 9,25 2,11 -

America

44,70

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,07 3,63 0,00

Europa

39,45

Kerry Group PLC Class A PZ Cussons PLC Kirin Holdings Co Ltd Honeywell International Inc The Hongkong and Shanghai...

s s s p t

3,76 3,50 2,98 2,89 2,84

j Sensibile

33,45

i o p a

4,97 21,05 7,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,41 20,61 0,33 0,00 2,10

55 0 38,18

k Difensivo

36,64

Asia

15,85

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

20,58 16,06 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,60 6,33 3,92 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Jamie Horvat 18 dic 2015 28,52 EUR 2.059,70 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

137

Report 30 set 2016

Man GLG Japan CoreAlpha Equity Class D H EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Topix TR JPY

Azionari Giappone - Hedged

21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo persegue guadagni a lungo termine investendo principalmente in azioni quotate o negoziate (o relativi strumenti) di emittenti aventi sede, o i cui ricavi sono generati, in Giappone. Può anche investire in altre classi di attività, inclusi titoli obbligazionari, monete, depositi e altri fondi nonché in altre regioni. Grazie a un processo di selezione accurato il Fondo detiene un numero relativamente limitato di investimenti. Il reddito eventualmente generato dagli investimenti verrà aggiunto al valore delle azioni degli investitori, i quali possono acquistare e vendere azioni ogni giorno di negoziazione del Fondo. Il Fondo userà strumenti finanziari derivati (strumenti i cui prezzi dipendono da una o... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,22 22,31 -

15,0

Fondo

12,0

Indice Categoria

9,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-21,50 -

12,71 -

58,42 -

6,38 -

11,41 -

-18,50 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

18,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

13,34 -1,94 -12,53 2,37 10,22

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-16,88 -13,48 13,34 11,86 9,30 -15,08 7,32 -6,17 4,56 3,49 4,78 22,44 12,01 4,00 11,07 20,80 -16,55 -6,69 19,82

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,42 0,00 0,58 0,00

Small

99,42 0,00 0,58 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Mitsubishi UFJ Financial Group... Honda Motor Co Ltd Toyota Motor Corp Canon Inc Nomura Holdings Inc

y t t p y

Sumitomo Mitsui Financial... JFE Holdings Inc Nippon Steel & Sumitomo Metal... Inpex Corp Sumitomo Mitsui Trust Holdings...

y r r o y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,17 49,82 5,01 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

1903877 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,55 5,40 4,92 4,79 4,76

h Ciclico

62,85

r t y u

16,10 13,62 31,58 1,56

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

4,63 4,57 4,46 4,43 4,37

j Sensibile

35,30

i o p a

9,35 18,16 7,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

46 0 48,87

k Difensivo

1,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,84

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

138

GLG Partners LP +44 (0) 20 7016 7000 www.glgpartners.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

2 mar 2010 Stephen Harker 28 gen 2010 134,61 EUR 329.408,47 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B5648R31

Report 30 set 2016

Morgan Stanley Investment Funds Global Quality Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR EUR

Global Equity - Currency Hedged

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita di lungo termine dell'investimento Investimenti principali - Azioni societarie - Almeno il 70% degli investimenti del comparto Politica d'investimento - Società con sede nei paesi sviluppati che hanno una posizione dominante nei settori in cui operano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

11,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

10,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

3,52 -

5,29 -

3,62 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,76 2,16 10,39 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

1,43 0,34 1,06

0,39 1,66 4,80

1,76 -3,11 -2,36

6,53 0,11

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Azionario Capitalizz. Large Mid Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Cap Mkt Mediana

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Asia

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

22 nov 2013 Christian Derold 1 ago 2013 28,89 EUR 1.442,95 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0955011761

139

Report 30 set 2016

Pictet-Global Megatrend Selection I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 19,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,97 12,99 -Med -Med -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-8,72 -6,34 5,29 25

16,59 2,54 4,68 22

23,55 2,35 6,11 31

20,22 0,72 7,86 14

9,01 -1,41 0,45 48

2,41 0,38 0,14 40

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,09 0,99 87,16 -0,06 4,24

Crescita di 10000

17,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,04 8,49 9,89 12,35 16,16

+/-Ind

+/-Cat

1,37 1,08 -0,72 -0,27 0,50

0,06 1,52 0,23 3,49 4,73

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,61 16,95 1,71 12,11 10,03

3,29 5,04 -2,13 -11,24 3,96 5,15 -2,30 6,74 1,05 4,40

7,30 8,12 5,67 0,44

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,03 0,00 1,97 0,01

Small

98,03 0,00 1,98 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,29 31,55 36,74 6,73 1,69

Cap Mkt Mediana

15335 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Thermo Fisher Scientific Inc NXP Semiconductors NV Diageo PLC Weyerhaeuser Co Nike Inc B

d a s r t

1,04 0,96 0,82 0,79 0,78

h Ciclico

27,49

r t y u

11,67 14,29 0,23 1,30

America

60,94

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,99 2,65 2,30

Europa

26,74

LVMH Moet Hennessy Louis... A.O. Smith Corp The Middleby Corp Cadence Design Systems Inc Keyence Corp

t p p a a

0,71 0,71 0,65 0,64 0,63

j Sensibile

43,42

i o p a

2,58 0,81 19,92 20,11

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,28 14,63 6,91 0,13 0,79

434 0 7,72

k Difensivo

29,09

Asia

12,31

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,08 14,50 5,51

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

7,24 0,67 0,83 3,57

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

140

Pictet Asset Management Ltd +352 467 1711 www.pictetfunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 208,05 EUR 4.541,00 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149

Report 30 set 2016

Schroder International Selection Fund Japanese Equity A EUR Hdg Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Topix TR JPY

Azionari Giappone - Hedged

20,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo mira a generare una crescita del capitale. Almeno due terzi del fondo (liquidità esclusa) saranno investiti in azioni di società giapponesi. senza alcun orientamento specifico in termini di settori o di dimensioni delle società. Nella costruzione del portafoglio, vengono privilegiate le società con promettenti prospettive, gestite da management efficienti e in grado di sostenere una crescita costante degli utili. Riteniamo, infatti, che queste società presentino le prospettive migliori nel lungo periodo. Il fondo può investire anche in altri strumenti finanziari e detenere liquidità. Inoltre, gli strumenti derivati possono essere utilizzati per realizzare l'obiettivo di investimento, ridurre il... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 17,14 -

15,1

Fondo

12,6

Indice Categoria

10,1K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-13,47 -

17,70 -

48,13 -

5,63 -

10,23 -

-15,40 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

17,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,81 -2,90 -6,66 2,58 11,04

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-12,88 -8,22 5,81 10,44 6,16 -14,78 10,33 -8,47 5,99 6,04 2,68 19,94 7,99 4,37 9,58 18,10 -10,21 -2,40 13,72

America

Europa

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 61,22 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,33 0,00 1,66 0,01

Small

98,33 0,00 62,88 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

KDDI Corp Sumitomo Mitsui Financial... Astellas Pharma Inc Japan Tobacco Inc Nippon Telegraph & Telephone...

i y d s i

Isuzu Motors Ltd ORIX Corp Toyota Motor Corp Mitsubishi UFJ Financial Group... Bridgestone Corp

t y t y t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,24 30,62 25,21 6,93 0,00

Cap Mkt Mediana

980374 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,61 3,09 3,03 2,86 2,77

h Ciclico

40,54

r t y u

2,58 23,23 11,92 2,80

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

2,59 2,55 2,52 2,51 2,43

j Sensibile

43,82

i o p a

10,40 18,08 15,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

89 0 28,96

k Difensivo

15,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,56 11,08 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment Mgmt... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 2005 Shogo Maeda 30 giu 2006 85,86 EUR 276.617,08 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0236737465

141

Report 30 set 2016

SEB Global Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Global Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Questo fondo è gestito in modo attivo su base globale e investe in diversi paesi e settori, esclusi i mercati emergenti. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, MSCI World Net Return Index (un indice azionario globale a reinvestimento).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice Categoria

10,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

25,16 5,67 9,98 3

9,84 -0,58 1,01 43

-1,65 -3,68 -1,60 69

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,56 1,73 5,30 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,10 -5,68 -5,30 -

-0,54 -3,85 -2,57 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

-3,32 14,67 3,51

-1,77 -4,77 6,60

3,56 -6,05 6,37

7,08 6,63

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,36 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,77 0,00 0,23 0,00

Small

99,77 0,00 2,59 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

34,81 34,90 29,51 0,78 0,00

Cap Mkt Mediana

26744 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Intel Corp Cisco Systems Inc Verizon Communications Inc Wal-Mart Stores Inc Basf SE

a a i s r

3,04 2,96 2,91 2,79 2,69

h Ciclico

42,29

r t y u

7,06 19,26 12,08 3,90

America

59,42

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

55,43 3,99 0,00

Europa

27,58

Johnson & Johnson Cummins Inc Altria Group Inc Cie Generale des... The Western Union Co

d p s t y

2,64 2,55 2,53 2,52 2,52

j Sensibile

28,41

i o p a

8,28 1,29 7,74 11,11

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,78 15,90 4,68 0,00 1,23

111 0 27,14

k Difensivo

29,29

Asia

13,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,94 7,87 8,47

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,23 2,68 4,09 0,00

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

142

SEB Investment Management AB +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 2013 Ulrika Bergman 1 feb 2011 133,88 EUR 2.673,57 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0957649758

Report 30 set 2016

Templeton Africa Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Pan Africa TR

DJ Africa Titans 50

QQQ

Azionari Africa

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Africa Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni e titoli legati ad azioni (per esempio titoli partecipativi) emessi da società di qualunque dimensione, costituite o quotate, o che conducono attività significative, in paesi africani, compresi, a titolo esemplificativo e non esaustivo, Egitto, Kenya, Mauritius, Nigeria, Sudafrica, gli stati membri dell'Unione economica e monetaria dell'Africa occidentale (UEMOA) e Zimbabwe. Misure di Rischio

-0,60 11,44 -Med -

Basati su S&P Pan Africa TR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

6,13 10,38 1,26 41

2,64 -16,20 -0,39 60

-17,94 -2,90 -0,97 51

-8,04 -23,74 -4,21 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Alfa -13,61 Indice di Sharpe Beta 0,44 Deviazione Std. R-Quadro 43,96 Rischio 3 Anni Information Ratio -0,86 Rischio 5 Anni Tracking Error 14,60 Rischio 10 Anni

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-1,99 -6,95 -1,57 -10,57 -15,72 -22,99 -7,34 -13,28 -

-3,12 -3,76 -6,52 -2,50 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-6,57 6,60 -5,45 7,62 -

0,42 -1,99 -3,55 -12,91 7,51 7,31 -3,66 -0,34 - 9,86

-8,36 -5,90 2,71 3,45

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

89,06 0,00 10,75 0,20

Small

89,06 0,00 10,75 0,20

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Societe Nationale des... Delta Corp Ltd KCB Group Ltd Egyptian International... Guaranty Trust Bank PLC

i s y d y

Mr Price Group Ltd MTN Group Ltd Safaricom Ltd Eastern Co SAE Sechaba Brewery Holdings Ltd.

t i i s s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 10,16 47,48 40,10 2,26

Cap Mkt Mediana

2051 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,54 5,30 5,01 4,80 4,33

h Ciclico

42,79

r t y u

13,83 28,96 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,32 4,27 4,26 4,04 3,74

j Sensibile

20,21

i o p a

18,65 1,56 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,99 0,00 0,00 0,00 99,01

32 0 45,60

k Difensivo

37,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

30,38 6,62 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Templeton Asset Management... +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

4 mag 2012 Mark Mobius 4 mag 2012 9,38 EUR 73,35 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0744129049

143

Report 30 set 2016

Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle Global Extended Alpha Net 1 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI GR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 22,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivi e politica di investimento Scopo del Fondo è quello di accrescere l'importo investito. Il Fondo investe almeno due terzi del proprio capitale in società di tutto il mondo. Il Fondo investe in azioni direttamente oppure tramite derivati. I derivati sono strumenti di investimento sofisticati correlati agli aumenti ed alle diminuzioni di prezzo di altre attività. Il Fondo può inoltre avvalersi di tecniche di vendita allo scoperto (ideate per trarre un profitto in caso di calo dei prezzi) e della leva finanziaria (che amplifica l'effetto di un cambiamento del prezzo di un investimento sul valore del Fondo). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,92 15,10 +Med +Med -

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

16,3

Fondo

13,3

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

0,13 2,46 7,78 6

11,49 -2,85 -1,60 68

28,44 7,19 10,51 5

17,13 -3,75 0,42 47

16,41 1,55 4,67 12

-0,53 -1,65 -0,22 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,51 1,17 88,00 -0,12 5,32

Crescita di 10000

19,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,34 8,04 10,45 13,55 16,23

+/-Ind

+/-Cat

1,79 1,18 -0,04 -0,65 -0,47

0,56 1,44 1,85 2,31 2,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,93 17,42 -1,64 13,14 10,19

2,57 -2,70 4,85 -0,34 -4,99

5,34 -8,24 11,04 7,81 5,34 5,52 7,95 6,55 -0,04

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

21,01 0,00 3,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,82 0,00 1,18 0,00

Small

119,82 0,00 4,18 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,97 29,08 11,58 0,77 0,60

Cap Mkt Mediana

41105 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Pfizer Inc Amazon.com Inc Activision Blizzard Inc Nintendo Co Ltd

a d t a a

5,16 3,30 3,23 2,76 2,64

h Ciclico

32,89

r t y u

2,49 10,58 19,82 -

America

64,33

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

60,31 0,62 3,40

Europa

21,38

Unilever PLC Anheuser-Busch Inbev SA Tencent Holdings Ltd Facebook Inc A MasterCard Inc A

s s a a y

2,51 2,38 2,22 2,22 2,21

j Sensibile

39,23

i o p a

4,95 3,57 8,88 21,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,98 9,93 3,48 0,00 0,00

112 0 28,63

k Difensivo

27,87

Asia

14,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,90 14,97 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,38 0,00 1,40 8,51

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

144

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

9 lug 2008 Neil Robson 17 gen 2012 2,77 EUR 191,03 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B3B0FD70

Report 30 set 2016

Vontobel Fund - Global Equity HI Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI ACWI NR USD

Global Equity - Currency Hedged

18,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio di questo comparto viene investito su scala mondiale, in azioni, titoli di tipo azionario, titoli trasferibili, certificati di partecipazione, ecc. («titoli azionari») nonché, inmisura minore, in warrant su azioni (Equity Warrants) espressi in diverse valute, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio e del mantenimento del capitale. Almeno l’80% del patrimonio del comparto viene investito in titoli azionari. Gli investimenti in questo comparto sono soggetti a taluni rischi elencati nel Capitolo «Segnalazione di rischi particolari». Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 10,49 -

14,3

Fondo

12,3

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

3,95 -

17,64 -

14,94 -

6,65 -

4,05 -

5,46 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

16,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,10 4,45 10,42 7,43 11,05

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,97 1,85 1,68 6,92 11,72

2,30 0,89 3,57 -3,13 -4,60

2,10 -3,29 -1,55 4,76 8,28

4,70 2,87 5,94 1,93

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,40 0,00 0,60 0,00

Small

99,40 0,00 1,60 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

British American Tobacco PLC Alphabet Inc C Reckitt Benckiser Group PLC Altria Group Inc Mastercard Inc A

s a s s y

Philip Morris International Inc Amazon.com Inc Visa Inc Class A HDFC Bank Ltd Wells Fargo & Co

s t y y y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

77,01 17,38 5,62 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

107775 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,50 4,37 4,03 4,01 4,00

h Ciclico

39,19

r t y u

1,60 12,72 24,86 -

America

67,38

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

65,39 2,00 0,00

Europa

22,81

3,92 3,83 3,81 3,68 3,64

j Sensibile

14,57

i o p a

1,98 12,59

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

9,11 6,81 5,42 0,00 1,47

42 0 39,79

k Difensivo

46,24

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

33,76 12,48 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

9,81

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 9,81

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Vontobel Asset Management Inc www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

10 giu 2008 Matthew Benkendorf 7 mar 2016 140,24 EUR 1.822,86 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0368555768

145

Report 30 set 2016

Wellington Global Quality Growth Fund N EUR Acc Unhedged Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 11,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Portafoglio punta a realizzare un rendimento totale (apprezzamento del capitale e reddito) in un'ottica di lungo periodo, investendo in società diversificate tra settori, aree economiche e Paesi a livello globale, ivi inclusi i mercati emergenti. Il Portafoglio investe principalmente in azioni e altri titoli con caratteristiche azionarie, quali i depository receipt. Il Portafoglio può investire direttamente o tramite derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

10,2

Fondo

9,7

Indice Categoria

9,2K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

1,32 0,19 1,62 34

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-0,81 0,68 -

-2,04 0,93 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2,74 7,54 -

Rendimenti

-5,79

4,67

2,74

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,81 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,32 0,00 1,68 0,00

Small

98,32 0,00 4,49 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

49,69 35,20 13,69 1,42 0,00

Cap Mkt Mediana

44414 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Amazon.com Inc The Home Depot Inc Bristol-Myers Squibb Company Visa Inc Class A

a t t d y

2,27 1,98 1,96 1,92 1,79

h Ciclico

35,07

r t y u

16,60 18,47 -

America

73,72

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

73,72 0,00 0,00

Europa

12,77

Philip Morris International Inc Altria Group Inc Accenture PLC A Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor...

s s a a a

1,75 1,73 1,73 1,68 1,68

j Sensibile

36,67

i o p a

2,98 13,91 19,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,42 0,00 6,35 0,00 0,00

71 0 18,50

k Difensivo

28,26

Asia

13,52

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,49 15,77 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

3,31 1,10 5,40 3,71

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

146

Wellington Management... 617-951-5000 www.wellington.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

24 dic 2015 10,13 EUR 610,99 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1334725337

Azionario Europa ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe EUR Acc Deutsche Invest I Top Europe LC DNCA Invest South Europe Opportunities I DWS Deutschland LC Fidelity Italy Y-Acc-EUR GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc Henderson Horizon PanEur Alp A2 € Acc

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni) Valuta Euro

158.4 151.9 145.4 138.9 132.4 125.9 119.5 113.0 106.5 100.0 93.5 87.0 80.5

01/2014

05/2014

09/2014

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

05/2016

09/2016

SEB Nordic C

136.7

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

133.1

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

128.9

Comgest Growth Europe EUR Acc

124.7

DWS Deutschland LC

123.5

147

Analisi delle performance

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

12.58

1.05

0.64

6.01

1.65

-5.65

SEB Nordic C

12.20

6.46

-0.71

6.16

3.67

-1.91

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

10.47

3.56

0.06

4.58

2.05

-3.60

DWS Deutschland LC

9.42

9.51

-1.96

10.84

5.53

-2.46

Comgest Growth Europe EUR Acc

8.13

4.54

-0.58

2.81

5.30

-2.38

Bestinver International R

6.98

10.57

-0.35

4.33

3.29

4.07

Deutsche Invest I Top Europe LC

5.80

-0.41

0.47

4.50

2.49

-6.21

Schroder ISF Italian Eq A Acc

4.31

-14.40

-2.99

2.72

-5.67

-17.81

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

4.23

-14.52

-2.67

1.45

-5.58

-16.25

Kempen (Lux) European High Dividend I

4.01

2.09

0.38

3.30

4.01

-2.48

Pioneer Fds Eurp Eq Trgt Inc E EUR ND

4.01

-3.44

0.12

2.94

1.96

-6.35

Henderson Horizon PanEur Alp A2 € Acc

3.39

-4.60

-0.67

-0.34

-1.01

-4.35

Neptune European Opportunities B Acc EUR

2.53

-6.19

-1.50

13.05

5.48

-10.15

BGF European E2 EUR

2.49

-5.49

-1.01

1.77

-1.79

-9.85

R Conviction Euro C EUR

0.58

-10.83

-1.65

9.25

-4.43

-14.89

Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

0.39

-0.40

-0.21

2.39

-0.56

-4.41

Odey Pan European EUR R Acc

0.09

-13.00

0.61

1.28

-5.51

-16.25

-6.34

-1.41

-0.73

-4.47

-4.92

-15.36

-2.38

6.49

-3.54

-15.80

-0.13

0.43

7.58

-1.91

-9.82

ANIMA Star High Potential Italy I EUR DNCA Invest South Europe Opportunities I SEB European Equity Small Caps C EUR * Rendimento annualizzato.

148

YTD (%)

Overview di comparto L’Europa zoppica ma gli investitori continuano a scommettere sulla sua forza ripresa. Le diverse categorie Morningstar in cui sono raccolti gli strumenti dedicati al Vecchio continente e all’Eurozona nel terzo trimestre hanno mostrato progressi che vanno dal 4% circa all’8%. L’osservata speciale resta la Banca centrale. Il Consiglio direttivo dell’Eurotower ha confermato l'intenzione di condurre gli acquisti mensili di attività per 80 miliardi (il cosiddetto Bazooka), sino alla fine di marzo 2017, o anche oltre se necessario, e in ogni caso finché non si riscontrerà un aggiustamento durevole dell'evoluzione dei prezzi, coerente con il proprio obiettivo di inflazione che è di un tasso annuo vicino ma inferiore al 2%. “L'inflazione complessiva nell'area dell'euro si è mantenuta attorno allo zero negli ultimi mesi”, spiega l’Eurotower. “Le misure di fondo non hanno nell'insieme mostrato segni evidenti di una tendenza al rialzo, mentre le pressioni sui prezzi sono rimaste moderate”. Inoltre, le misure delle aspettative di inflazione a lungo termine ricavate dai dati di mercato sono diminuite ulteriormente. Altre nubi, intanto, si addensano sui mercati. L’acuirsi delle incertezze dopo il referendum nel Regno Unito, potrebbe influire sul clima di fiducia e sugli scambi, dice la Bce. La ripresa economica nell'area, aggiunge, “deve superare anche le sfide poste da altre incertezze geopolitiche”. I rischi sulle prospettive di crescita dell'Eurozona restano, quindi, orientati al ribasso. La Bce continua ad attendersi che i tassi di interesse di riferimento rimangano su livelli pari o inferiori a quelli attuali per un prolungato periodo di tempo, ben oltre il programma di acquisti di titoli pubblici e privati che, per ora, è previsto in scadenza a fine marzo 2017. Da un punto di vista interno, i rischi sono per larga parte politici. Poi ci sono le ricadute della situazione post-referendum nel Regno Unito, dell'aumento dei rifugiati e di maggiori preoccupazioni sulla sicurezza. Tutti elementi che hanno contribuito a (e potrebbero alimentare ancora) una maggiore incertezza, penalizzando la crescita e ostacolando i progressi su politiche e riforme. Altri rischi (passati e futuri) includono le debolezze del settore bancario e finanziario in alcuni paesi. Gli investitori poi hanno dovuto adattarsi a fattori esterni con cui continueranno a confrontarsi anche nei prossimi mesi. Fra questi ci sono l’ulteriore rallentamento globale che potrebbe incidere in modo negativo e fare deragliare la ripresa guidata dalla domanda o gli allarmi legati al terrorismo.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Bestinver International R

12.69

0.60

QQQ

BGF European E2 EUR

13.12

0.25

QQQ

Comgest Growth Europe EUR Acc

12.09

0.71

QQQQ

Deutsche Invest I Top Europe LC

13.22

0.49

QQQ

DWS Deutschland LC

18.49

0.58

QQQQQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

17.37

0.33

QQQQQ

GAM Star (Lux) - European Momentum I€Acc

12.85

0.99

QQQQQ

4.70

0.74

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

12.58

0.86

QQQQQ

Kempen (Lux) European High Dividend I

12.11

0.39

QQQ

Neptune European Opportunities B Acc EUR

18.01

0.23

Odey Pan European EUR R Acc

11.34

0.07

QQQ

Pioneer Fds Eurp Eq Trgt Inc E EUR ND

11.17

0.41

R Conviction Euro C EUR

19.17

0.13

Schroder ISF Italian Eq A Acc

17.17

0.33

QQQ

12.93

0.96

QQQ

8.26

0.09

DNCA Invest South Europe Opportunities I

Henderson Horizon PanEur Alp A2 € Acc

SEB European Equity Small Caps C EUR SEB Nordic C Sella Capital Mgmt Eq € Strgy R

6 4

149

Report 30 set 2016

ANIMA Star High Potential Italy I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Not Benchmarked

Categoria Morningstar™

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è quello di offrire un tasso di rendimento assoluto, conseguendo, nel contempo, una rivalutazione del capitale a lungo termine. Il Comparto investe in strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le ponderazioni relative alle asset class che compongono il portafoglio di investimenti del Comparto sono gestite dinamicamente, a seconda del parere del Gestore Delegato, e delle condizioni di mercato. La quota azionaria del portafoglio è prevalentemente esposta a strumenti finanziari - selezionati in base allo stile (crescita e valore), alla capitalizzazione (small, medium e large cap) e alla rotazione settoriale - quotati sui mercati azionari italiani e/o emessi da emittentiitaliani quotati in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,46 -

-4,92 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,73 -4,47 -6,34 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

-0,47 8,37 -

-3,76 -1,08 -1,81

-0,73 -0,13 -1,20

-1,49 0,22

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

16,43 0,84 11,34 2,10

27,21 18,99 54,52 -0,73

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of)2017-08-30 Italy(Rep Of) 4.75%2017-05-01 Italy(Rep Of)2017-02-27 Italy Rep 1.15%2017-05-15 Italy(Rep Of) 0.75%2018-01-15 Telecom Italia SpA Rsp Ftse/Mib Idx Fut Sep162016-09-16 Italy(Rep Of) 4.5%2018-08-01 Eni SpA Italy(Rep Of) 4.5%2018-02-01 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

i o -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

43,64 19,83 65,87 1,37

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,27 8,08 6,61 5,58 5,58

h Ciclico

45,77

r t y u

5,03 19,68 20,99 0,07

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

5,24 4,89 4,20 3,73 2,94

j Sensibile

46,84

i o p a

14,80 15,93 14,18 1,92

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,54 95,46 0,00 0,00 0,00

39 8 55,13

k Difensivo

7,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,86 0,50 6,03

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

150

Anima Asset Management... +39 2 438281 www.animasgr.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

19 mar 2014 Samuele Chiodetto 19 mar 2014 4,90 EUR 178,42 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00BJBQBS44

Report 30 set 2016

Bestinver International R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

Stoxx Europe 600

QQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 17,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

13,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

9,7K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-10,48 -2,40 4,83 20

16,27 -1,02 -2,82 70

31,94 12,12 10,25 11

0,30 -6,54 -4,88 80

12,16 3,93 -3,50 69

4,07 7,40 6,89 8

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,06 0,85 74,53 0,18 6,69

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,60 12,69 Med -Med +Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,33 3,29 10,57 6,98 13,36

+/-Ind

+/-Cat

0,13 -0,72 8,77 1,18 2,02

-1,73 0,29 6,43 -0,70 0,67

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

0,75 19,81 3,74 9,99 9,20

-0,99 4,33 -4,77 -7,48 1,56 -7,44 2,07 12,36 -5,08 6,20

6,25 2,85 4,59 5,62

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,41 0,00 9,57 0,02

Small

90,41 0,00 9,57 0,02

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

17,32 33,51 31,01 16,26 1,89

Cap Mkt Mediana

6288 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Dassault Aviation SA Wolters Kluwer NV Deutsche Boerse AG Lenta Ltd GDR Informa PLC

p t y t t

3,96 3,61 3,60 3,56 3,32

h Ciclico

47,90

r t y u

7,77 34,98 5,15 -

America

4,45

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,82 0,00 3,63

Europa

89,96

CIR Compagnie Industriali... ThyssenKrupp AG Casino Guichard-Perrachon SA Bayerische Motoren Werke AG... METALL ZUG AG Class B

t r s t t

3,14 3,11 2,94 2,90 2,80

j Sensibile

35,30

i o p a

1,28 5,23 25,79 3,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

20,47 50,20 15,36 3,94 0,00

68 0 32,95

k Difensivo

16,80

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,72 3,05 1,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,59

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,81 4,77 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bestinver Gestión SGIIC -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 dic 2008 Beltrán de la Lastra 4 nov 2014 617,66 EUR 176,48 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0389173401

151

Report 30 set 2016

BlackRock Global Funds - European Fund E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,26 13,12 Med Med Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-10,86 -2,78 0,14 52

19,85 2,56 2,05 30

21,18 1,36 1,57 29

2,06 -4,78 -3,22 84

10,42 2,20 -0,37 48

-9,85 -6,51 -4,77 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,06 0,98 93,65 -1,00 3,31

Crescita di 10000

15,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,77 -1,79 -5,49 2,49 9,97

+/-Ind

+/-Cat

-2,43 -5,80 -7,29 -3,31 -1,37

-2,35 -4,02 -5,91 -2,95 -1,07

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-8,20 17,77 2,16 6,07 10,43

-3,50 -1,79 -0,96 -0,62 -2,45

1,77 -8,93 -0,92 8,49 7,19

4,83 1,81 5,97 3,80

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,42 0,00 0,00 0,58

Small

99,42 0,00 0,00 0,58

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

40,54 49,34 10,11 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

26143 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

British American Tobacco PLC Royal Dutch Shell PLC B Shire PLC AstraZeneca PLC Anheuser-Busch Inbev SA

s o d d s

3,79 3,70 3,07 2,87 2,87

h Ciclico

36,51

r t y u

11,00 10,79 11,39 3,34

America

7,30

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,30 0,00 0,00

Europa

92,70

Vinci SA Zurich Insurance Group AG Vodafone Group PLC Atlantia SpA Imperial Brands PLC

p y i p s

2,80 2,68 2,65 2,49 2,36

j Sensibile

36,01

i o p a

8,87 4,33 13,98 8,83

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

31,93 42,75 17,08 0,00 0,92

68 0 29,28

k Difensivo

27,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,56 11,12 2,80

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

152

BlackRock Investment... +44 20 77433000 www.blackrock.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

4 gen 1999 Nigel Bolton 1 mar 2008 93,13 EUR 3.468,75 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

Report 30 set 2016

Comgest Growth Europe EUR Acc Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR EUR

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 21,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è aumentare il proprio valore (crescita del capitale) nel lungo periodo. Il Fondo mira a conseguire tale obiettivo investendo in un portafoglio di società a elevata qualità e crescita a lungo termine. Il Fondo investirà almeno il 51% del proprio patrimonio netto in azioni e azioni privilegiate e almeno due terzi del proprio patrimonio in titoli emessi da società aventi sede legale od operanti prevalentemente in Europa, o in titoli garantiti dai governi europei.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,71 12,09 -Med -Med Basso

Basati su MSCI Europe Growth NR EUR (dove applicabile)

15,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

2,19 8,92 11,79 6

28,89 11,01 7,42 15

15,20 -2,99 -2,47 64

8,73 0,69 2,27 32

16,23 0,38 -0,27 56

-2,38 0,45 1,64 33

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,54 0,91 93,62 -0,05 3,25

Crescita di 10000

18,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,81 5,30 4,54 8,13 14,43

+/-Ind

+/-Cat

-0,48 1,42 0,47 -0,15 1,20

-0,94 2,77 1,50 0,51 1,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,29 16,34 0,30 10,13 12,97

2,42 -3,76 3,18 -3,09 1,90

2,81 -3,07 1,16 5,33 6,76

7,10 3,86 2,47 4,88

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,28 0,00 2,72 0,00

Small

97,28 0,00 2,72 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

35,71 45,20 15,43 3,65 0,00

Cap Mkt Mediana

25002 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Dassault Systemes SA Industria De Diseno Textil SA Essilor International SA Amadeus IT Group SA A L'Oreal SA

a t d a s

9,09 7,13 5,87 5,34 4,42

h Ciclico

21,58

r t y u

5,91 15,64 0,02 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

99,93

Coloplast A/S B Novo Nordisk A/S B Roche Holding AG Dividend... Sodexo Wirecard AG

d d d p a

4,36 4,36 3,77 3,76 3,61

j Sensibile

40,63

i o p a

0,04 12,02 28,58

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,92 60,63 32,35 0,03 0,00

30 0 51,71

k Difensivo

37,79

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,17 23,62 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,07

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,07 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 20,48 EUR 2.188,19 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

153

Report 30 set 2016

Deutsche Invest I Top Europe LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 16,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica d'investimento è il conseguimento di un incremento di valore duraturo rispetto al benchmark (MSCI Europe). Per raggiungere questo obiettivo, almeno il 75% del patrimonio complessivo del fondo verrà investito in azioni di emittenti con sede in uno Stato membro dell'Unione europea, in Norvegia e/o in Islanda.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,50 13,22 Med +Med Alto

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

12,9

Fondo

10,9

Indice Categoria

8,9K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-20,13 -12,04 -9,13 96

18,45 1,16 0,64 43

21,39 1,57 1,78 28

5,58 -1,26 0,30 47

12,88 4,66 2,09 30

-6,21 -2,87 -1,14 66

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,17 0,98 91,24 0,00 3,92

Crescita di 10000

14,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,50 2,49 -0,41 5,80 11,83

+/-Ind

+/-Cat

0,30 -1,52 -2,20 0,00 0,49

0,38 0,27 -0,82 0,36 0,79

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-8,49 17,41 3,69 6,26 10,49

-1,92 -1,75 -0,13 -1,18 -3,67

4,50 -7,85 0,15 9,12 6,99

6,19 1,81 5,95 4,01

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,52 0,00 0,35 0,14

Small

99,52 0,00 0,35 0,14

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

49,12 25,61 24,09 1,18 0,00

Cap Mkt Mediana

26020 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Technip ING Groep NV Reckitt Benckiser Group PLC Straumann Holding AG

d o y s d

3,88 3,02 2,78 2,75 2,70

h Ciclico

34,02

r t y u

10,48 11,68 11,86 0,00

America

3,17

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,17 0,00 0,00

Europa

96,83

WPP PLC Royal Dutch Shell PLC B Unilever PLC Capgemini SA Rentokil Initial PLC

t o s a p

2,64 2,59 2,39 2,33 2,17

j Sensibile

34,14

i o p a

3,37 8,55 11,96 10,26

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

23,27 51,71 21,85 0,00 0,00

66 0 27,25

k Difensivo

31,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

15,19 14,54 2,11

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

154

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Britta Weidenbach 1 lug 2013 159,78 EUR 129,61 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145634076

Report 30 set 2016

DNCA Invest South Europe Opportunities Class I shares EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

40% Ibex 35 TR EUR, 5% PSI 20, 55% FTSE MIB TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Europa - Altro

12,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno due terzi del proprio patrimonio totale investito in titoli azionari di emittenti aventi la propria sede legale in Italia ovvero che esercitino la parte preponderante delle proprie attività economiche in Italia,nei limiti di: Azioni europee:75% al 100% del proprio patrimonio netto Strumenti di debito:0% al 25% del proprio patrimonio netto. Azioni Non-europee:0% al 10% del proprio patrimonio netto. La strategia di investimento del Fondo si basa sulla gestione discrezionale per raggiungere l’obiettivo di investimento,con una politiche di selezione dei titoli che non tenta di replicare alcun benchmark. In condizioni di mercato sfavorevoli,il Comparto ha la facoltà di investire sino al 25% del proprio... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

10,2

Fondo

9,2

Indice Categoria

8,2K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

12,06 -

-15,80 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,49 -3,54 -15,36 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014

-12,71 21,70 -

America

Europa

-9,41 -2,02 -

6,49 -6,51 -1,58

0,52 -8,12

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,06 0,00 1,94 0,00

Small

98,06 0,00 1,94 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Eni SpA Telefonica SA Banco Santander SA Intesa Sanpaolo Banco Bilbao Vizcaya...

o i y y y

Leonardo-Finmeccanica Spa Prosegur Compania De Seguridad... Fiat Chrysler Automobiles NV Abertis Infraestructuras SA NH Hotel Group SA

p p t p t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

29,84 16,48 40,24 13,43 0,00

Cap Mkt Mediana

7766 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,82 6,20 5,16 4,89 4,24

h Ciclico

52,12

r t y u

1,57 14,96 32,60 2,99

America

1,45

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,45 0,00 0,00

Europa

98,55

4,09 3,71 3,41 3,38 3,17

j Sensibile

41,90

i o p a

12,23 10,10 19,57 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,48 95,08 0,00 0,00 0,00

39 0 45,06

k Difensivo

5,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,42 3,56

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DNCA Finance S.A +352 27 478799 www.dncafinance.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 feb 2007 Lucy Bonmartel 2 mag 2014 79,63 EUR 188,91 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0284395125

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 02/05/2014. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

155

Report 30 set 2016

DWS Deutschland LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

FSE DAX TR EUR

FSE CDAX TR EUR

QQQQQ

Azionari Germania Large Cap

Usato nel Report 21,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

18,0 (EUR)

Il fondo persegue come obiettivo di investimento la maggior crescita possibile del capitale. Il benchmark è il CDAX. I proventi vengono reinvestiti nel fondo.

15,0

Fondo

12,0

Indice Categoria

9,0K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-16,43 -1,74 -0,42 55

36,89 7,83 9,50 2

30,35 4,87 4,55 15

4,24 1,59 2,72 11

15,56 6,00 2,63 29

-2,46 -0,30 1,51 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,16 1,04 95,10 0,60 4,16

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 18,49 +Med Alto +Med

Basati su FSE DAX TR EUR (dove applicabile)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,84 5,53 9,51 9,42 18,30

+/-Ind

+/-Cat

2,26 0,06 0,71 2,48 4,48

3,07 1,93 3,34 2,88 4,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,58 22,81 0,90 5,10 22,21

-4,79 10,84 -6,90 -9,97 12,27 2,37 -5,79 7,13 2,47 8,54 11,50 -9,93 15,56 7,62

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 0,00 0,10 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,61 0,00 1,97 0,42

Small

97,63 0,00 2,07 0,42

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,58 20,04 16,41 4,45 0,53

Cap Mkt Mediana

23462 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

SAP SE Allianz SE Daimler AG Siemens AG Bayer AG

a y t p d

7,80 6,86 6,76 6,35 6,33

h Ciclico

42,30

r t y u

12,97 16,64 11,51 1,19

America

0,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,69 0,00 0,00

Europa

99,31

Basf SE Deutsche Post AG Continental AG Henkel AG & Co KGaA Pfd Shs -... Linde AG

r p t s r

4,97 4,80 3,71 2,98 2,96

j Sensibile

40,08

i o p a

3,91 17,97 18,20

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,97 97,21 0,13 0,00 0,00

56 0 53,51

k Difensivo

17,61

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,72 12,90 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

156

Deutsche Asset Management... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

20 ott 1993 Tim Albrecht 1 lug 2002 190,18 EUR 5.499,61 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008490962

Report 30 set 2016

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

MSCI Italy 10/40 NR EUR

QQQQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 18,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 17,37 Med Med -

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

13,5

Fondo

11,0

Indice Categoria

8,5K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-23,19 -2,58 -0,54 55

26,67 15,92 11,98 1

33,67 18,44 5,84 16

-1,61 -4,64 -2,19 69

22,00 8,05 1,43 34

-16,25 5,59 2,73 15

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,23 0,94 92,77 0,90 4,80

Crescita di 10000

16,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

1,45 -5,58 -14,52 4,23 11,34

+/-Ind

+/-Cat

0,42 1,61 7,03 4,32 7,30

-1,27 0,60 1,88 1,87 3,86

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-11,30 25,96 13,75 -0,05 14,39

-6,94 1,45 -0,89 -4,25 2,07 -2,19 -3,34 -8,51 1,47 16,99 12,65 -5,57 8,80 7,77

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,57 0,00 0,43 0,00

Small

99,57 0,00 0,43 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Enel SpA Eni SpA Intesa Sanpaolo Telecom Italia SpA Prysmian SpA

f o y i a

Atlantia SpA Snam SpA YOOX Net-A-Porter Group SpA Banca Popolare di Milano BPM... Tenaris SA

p f t y r

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

34,12 18,24 31,46 13,46 2,72

Cap Mkt Mediana

8765 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,56 9,30 8,98 5,34 5,17

h Ciclico

43,87

r t y u

5,54 14,27 23,12 0,93

America

5,03

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

5,03 0,00 0,00

Europa

94,97

4,91 4,89 4,12 3,53 3,07

j Sensibile

35,11

i o p a

6,37 12,88 10,37 5,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,47 90,77 1,73 0,00 0,00

48 0 58,88

k Difensivo

21,02

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,82 4,69 14,52

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 8,23 EUR 895,67 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

157

Report 30 set 2016

GAM Star (Lux) - European Momentum I EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

FTSE Eurotop 100 TR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Mid Cap

Usato nel Report 22,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio netto del porfolio é investito in azioni, obbligazioni convertibili e warrants emessi principalmente da emittenti della EU o dei paesi prossimi all´adesione alla EU. Un minimo di 2/3 del portfolio titoli é composto da azioni dei paesi europei. Il fondo si esprime in EURO.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,99 12,86 Med Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

16,0

Fondo

13,0

Indice Categoria

10,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-9,86 -1,78 5,45 42

23,99 6,70 4,91 19

32,69 12,87 11,00 9

7,38 0,54 2,20 33

26,92 18,69 11,26 6

-5,65 -2,31 -2,82 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

6,90 0,90 81,46 1,19 5,68

Crescita di 10000

19,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,01 1,65 1,05 12,58 18,39

+/-Ind

+/-Cat

1,81 -2,35 -0,75 6,78 7,05

-0,04 -1,35 -3,10 4,90 5,70

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-7,18 19,87 4,04 8,72 12,27

-4,11 0,68 0,93 0,36 -5,67

6,01 -1,81 7,10 -0,04 2,30 9,59 10,97 9,87 6,56

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 16,37 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,90 0,00 1,97 1,14

Small

96,90 0,00 18,34 1,14

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,51 41,05 42,22 6,21 0,00

Cap Mkt Mediana

7172 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Svenska Cellulosa AB B International Game Technology... Paysafe Group PLC Wolters Kluwer NV Gamesa Corporacion Tecnologica...

s t p t p

2,88 2,85 2,61 2,61 2,49

h Ciclico

32,25

r t y u

7,06 18,22 3,01 3,97

America

2,23

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,23 0,00 0,00

Europa

97,77

Siemens AG Imperial Brands PLC DCC PLC Nexity SA RWE AG

p s o u f

2,29 2,21 2,16 2,11 2,02

j Sensibile

43,27

i o p a

4,81 3,41 28,07 6,98

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

17,23 62,32 17,09 1,12 0,00

73 0 24,24

k Difensivo

24,48

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,02 6,77 4,69

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

158

Arkos Capital +41 91 260 78 00 -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

23 ott 2014 Gianmarco Mondani 1 ago 2012 127,28 EUR 50,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0492934020

Report 30 set 2016

Henderson Horizon Pan European Alpha Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euro Base Rate

Alt - Long/Short Azionario Europa

15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Crescita dell’investimento nel lungo periodo. In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società europee di qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari Nella scelta degli investimenti, il gestore va alla ricerca di titoli di società che generino ingenti flussi di cassa e sembrino essere sottovalutate. Il Fondo fa ampio uso di tecniche d’investimento, soprattutto di quelle che comportano il ricorso ai derivati, per ottenere un’esposizione agli investimenti sia corta che lunga. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,74 4,70 -

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

1,35 -

4,61 -

20,27 -

6,42 -

2,05 -

-4,35 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,34 -1,01 -4,60 3,39 6,90

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,38 2,72 4,58 8,23 2,40

-0,67 -1,03 0,00 1,49 -0,87

-0,34 0,65 1,35 2,93 3,06

-0,26 0,40 6,38 0,00

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

12,07 0,00 33,12 3,62

24,13 0,00 76,71 -0,84

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

36,20 0,00 109,83 2,77

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Roche Holding AG Dividend... Novartis AG Daily Mail & General Trust... Bic Autoliv Inc DR

d d s t

1,58 1,57 1,56 1,39 1,24

h Ciclico

29,29

r t y u

2,43 17,35 9,50 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Vivendi Cfd Eur RELX NV Royal Dutch Shell PLC Class A Fresenius Medical Care AG &... Nokia Oyj

t o d a

1,22 1,16 1,15 1,14 1,13

j Sensibile

25,44

i o p a

4,99 15,53 4,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,99 44,83 50,18 0,00 0,00

59 0 13,14

k Difensivo

45,27

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,57 30,70 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors Ltd +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 John Bennett 17 dic 2012 14,73 EUR 1.276,88 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264597617

159

Report 30 set 2016

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 20,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è conseguire l’apprezzamento del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. La selezione titoli avviene tramite un processo d’investimento estremamente strutturato e chiaramente definito. Gli indicatori quantitativi disponibili per ciascun titolo dell’universo d’investimento vengono analizzati e utilizzati dal Consulente per gli investimenti per valutare i vantaggi relativi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,86 12,58 -Med Basso Basso

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

15,2

Fondo

12,7

Indice Categoria

10,2K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

0,54 8,62 11,54 2

16,97 -0,32 -0,84 63

23,27 3,44 3,65 16

12,58 5,74 7,30 5

15,19 6,96 4,39 15

-3,60 -0,26 1,48 33

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,72 0,93 91,80 1,26 3,70

Crescita di 10000

17,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,58 2,05 3,56 10,47 14,35

+/-Ind

+/-Cat

0,38 -1,95 1,76 4,66 3,01

0,47 -0,17 3,14 5,03 3,30

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,54 16,37 3,63 9,67 6,94

-2,42 -2,88 4,57 -0,50 0,40

4,58 -5,12 1,09 4,77 8,25

7,42 2,77 7,82 0,64

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,27 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,65 0,00 0,35 0,00

Small

99,65 0,00 2,62 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,65 49,18 26,95 1,22 0,00

Cap Mkt Mediana

14612 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Vestas Wind Systems A/S Danske Bank AS Imperial Brands PLC Actelion Ltd GlaxoSmithKline PLC

p y s d d

2,29 1,99 1,97 1,94 1,94

h Ciclico

26,62

r t y u

6,66 13,98 5,28 0,71

America

1,22

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,22 0,00 0,00

Europa

98,78

British American Tobacco PLC Wolters Kluwer NV RELX PLC Aena SA Experian PLC

s t t p p

1,93 1,90 1,89 1,89 1,88

j Sensibile

40,55

i o p a

7,77 6,42 19,29 7,07

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

37,30 33,57 27,91 0,00 0,00

104 0 19,63

k Difensivo

32,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,95 9,67 8,21

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

160

Invesco Asset Management... (+353) 1 4398100 www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 16,89 EUR 7.418,00 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

Report 30 set 2016

Kempen (Lux) European High Dividend I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe High Div Yld NR EUR

MSCI Euro NR EUR

QQQ

Azionari Europa - Reddito

Usato nel Report 18,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo investe principalmente in azioni europee quotate in borsa con un rendimento previsto per i dividendi pari o superiore al 2,5% al momento dell'acquisto. Il portafoglio comprende circa 60 investimenti, circa di pari entità. Il Fondo può investire direttamente in azioni, liquidità e depositi. Inoltre, il Fondo può investire indirettamente in altri enti di investimento. Il Fondo può anche utilizzare tecniche, strutture o strumenti (finanziari) come opzioni, warrant e future a scopi di copertura e per una gestione efficiente del portafoglio. Il Fondo può partecipare al Plan d'Epargne d'Actions (PEA) tax wrapper francese. In questo caso, il Fondo deve investire almeno il 75% netto del suo capitale in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,39 12,11 Med -Med -

Basati su MSCI Europe High Div Yld NR EUR (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,2K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-2,20 -4,08 5,08 13

20,49 14,05 4,78 12

18,06 -3,65 -1,74 62

3,17 -6,62 -3,12 82

7,39 -0,30 -2,12 64

-2,48 -0,95 2,57 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,04 0,95 94,71 -1,25 2,84

Crescita di 10000

16,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,30 4,01 2,09 4,01 10,85

+/-Ind

+/-Cat

0,43 0,80 -1,16 -3,56 0,23

-0,21 2,65 2,49 -1,28 0,41

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-6,24 16,02 2,41 6,92 8,04

0,69 -3,49 5,17 -1,47 0,05

3,30 -8,38 -0,89 7,61 7,39

4,68 -3,34 4,15 3,79

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,19 0,00 0,81 0,00

Small

99,19 0,00 0,81 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

ING Groep NV HSBC Holdings PLC ABN AMRO Group NV DR Siemens AG Nordea Bank AB

y y y p y

Yara International ASA EDP - Energias de Portugal SA Munchener... AXA SA AstraZeneca PLC

r f y y d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

52,99 28,52 16,55 1,94 0,00

Cap Mkt Mediana

25495 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

2,45 2,39 2,33 2,28 2,27

h Ciclico

38,40

r t y u

6,34 3,09 28,96 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

2,21 2,17 2,16 2,14 2,13

j Sensibile

30,93

i o p a

8,93 5,07 13,75 3,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

32,79 40,92 26,29 0,00 0,00

55 0 22,53

k Difensivo

30,68

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,42 9,89 7,37

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Kempen Capital Management... +31 20 3488719 www.kempen.nl

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

25 ago 2011 Jorik van den Bos 15 mag 2009 1.705,44 EUR 46,15 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0427930275

161

Report 30 set 2016

Neptune European Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR EUR

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 17,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,23 18,02 Alto Alto -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR EUR (dove applicabile)

13,7

Fondo

11,7

Indice Categoria

9,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-8,36 4,07 4,56 12

14,72 -4,70 -7,62 94

20,41 -1,72 -3,24 76

-2,33 -8,75 -8,48 96

15,24 4,56 0,14 46

-10,15 -6,47 -4,74 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,23 1,17 76,06 -0,43 9,11

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

13,05 5,48 -6,19 2,53 7,77

+/-Ind

+/-Cat

8,24 1,75 -8,40 -3,88 -4,31

8,59 3,55 -7,07 -4,72 -5,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-14,82 22,16 10,73 0,52 5,18

America

Europa

-6,70 13,05 -0,16 -9,52 -3,12 -3,08 0,22 12,15 -6,54 13,32

4,41 -6,05 6,57 2,98

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 52,18 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,95 0,00 0,05 0,00

Small

99,95 0,00 52,23 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

35,43 40,89 21,56 2,13 0,00

Cap Mkt Mediana

14255 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Royal Philips NV BNP Paribas Societe Generale SA Banco Santander SA KBC Group SA/NV

p y y y y

6,07 6,06 5,65 5,61 5,56

h Ciclico

61,26

r t y u

22,34 1,97 36,95 -

America

2,97

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

2,97 0,00 0,00

Europa

97,03

Intesa Sanpaolo Erste Group Bank AG Sandvik AB Enel SpA ING Groep NV

y y p f y

4,98 3,59 3,51 3,19 3,18

j Sensibile

32,61

i o p a

4,48 3,30 18,04 6,79

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,35 75,05 20,63 0,00 0,00

44 0 47,39

k Difensivo

6,13

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,43 1,51 3,19

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

162

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Robert Burnett 6 mag 2005 1,64 EUR 233,62 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

Report 30 set 2016

Odey Pan European EUR R Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR EUR

QQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 17,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,07 11,34 Basso -Med -Med

Basati su MSCI Europe NR EUR (dove applicabile)

13,9

Fondo

11,9

Indice Categoria

9,9K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-11,13 -3,04 -0,12 57

22,13 4,83 4,32 13

26,31 6,48 6,69 7

8,39 1,55 3,11 16

5,26 -2,97 -5,53 92

-16,25 -12,92 -11,18 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,13 0,75 73,05 -0,85 6,70

Crescita di 10000

15,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

1,28 -2,92 -2,84 -5,51 -9,52 -7,74 -13,00 -14,80 -13,42 0,09 -5,71 -5,35 9,05 -2,29 -2,00

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-11,37 9,92 1,96 7,42 12,35

America

Europa

-6,70 1,28 -1,20 -6,70 -0,67 -0,58 1,39 10,51 -4,88 6,42

3,89 7,66 4,95 7,38

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 49,97 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

71,03 0,00 18,26 10,71

Small

71,03 0,00 68,23 10,71

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,17 33,14 33,37 11,13 1,19

Cap Mkt Mediana

6653 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

ETFS Gold Bullion Securities ETC Sky PLC Man Group PLC Vodafone Group PLC Randgold Resources Ltd

- 10,71 i 9,90 y 6,77 i 4,57 r 3,96

h Ciclico

53,97

r t y u

14,89 22,07 17,01 -

America

5,75

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,44 3,75 0,56

Europa

89,19

US Treasury Bill2016-08-25 Koninklijke KPN NV Orange SA Pendragon PLC Oxford Nanopore Tech 32.0

i i t -

3,75 3,62 3,21 2,95 2,71

j Sensibile

40,92

i o p a

31,18 0,24 3,38 6,12

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

64,45 20,33 3,60 0,00 0,82

43 0 52,15

k Difensivo

5,11

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,03 0,08 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

5,06

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,06 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Odey Asset Management LLP +44 20 72081400 www.odey.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

25 nov 2002 Crispin Odey 1 apr 2005 287,50 EUR 104,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

163

Report 30 set 2016

Pioneer Funds - European Equity Target Income E EUR ND Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe High Div Yld NR EUR

N/A

Azionari Europa - Reddito

Usato nel Report 18,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a generare reddito e, secondariamente, ad aumentare il valore degli investimenti nel medio-lungo termine. Il Comparto investe principalmente in un'ampia gamma di titoli di società ubicate o che operano principalmente in Europa. Il Comparto investe almeno il 75% delle sue attività in titoli azionari emessi da società la cui sede è ubicata nell'UE. Il Comparto può investire inoltre fino al 20% in obbligazioni. Il Comparto può utilizzare derivati per ridurre i rischi, per una gestione efficiente del portafoglio o come esposizione ad attività, mercati o flussi di reddito. In particolare, il Comparto utilizza opzioni per generare reddito aggiuntivo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 11,17 Basso -

Basati su MSCI Europe High Div Yld NR EUR (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,8

Indice Categoria

10,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

11,69 5,25 -4,02 82

23,53 1,81 3,72 27

5,50 -4,29 -0,79 60

7,24 -0,45 -2,26 66

-6,35 -4,82 -1,30 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,44 0,87 91,89 -1,00 3,58

Crescita di 10000

16,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,94 1,96 -3,44 4,01 -

+/-Ind

+/-Cat

0,07 -1,25 -6,69 -3,56 -

-0,57 0,60 -3,04 -1,29 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-8,15 13,69 2,34 3,95 4,76

-0,95 -3,40 3,37 2,95 -0,83

2,94 -5,29 -1,33 8,71 3,79

3,11 1,08 6,19 3,58

Portafoglio 31 mag 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,30 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

92,50 0,00 7,50 0,00

Small

92,50 0,00 7,80 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

65,52 31,51 2,91 0,06 0,00

Cap Mkt Mediana

40349 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Deutsche Telekom AG BNP Paribas Roche Holding AG Dividend... AXA SA Allianz SE

i y d y y

3,63 3,34 2,91 2,90 2,78

h Ciclico

42,04

r t y u

5,15 10,39 26,49 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Unilever NV DR Munchener... Deutsche Post AG Nokia Oyj Royal Dutch Shell PLC Class A

s y p a o

2,50 2,49 2,21 2,19 2,02

j Sensibile

29,18

i o p a

9,20 6,60 10,45 2,93

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

19,70 71,15 9,14 0,00 0,00

65 0 26,97

k Difensivo

28,78

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,64 10,68 7,46

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

164

Pioneer Investments... +49 (0)89 992 2620 www.pioneerinvestments.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

30 nov 2011 Karl Huber 22 nov 2011 7,43 EUR 2.613,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0711131754

Report 30 set 2016

R Conviction Euro C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EMU NR EUR

EURO STOXX NR EUR

Azionari Area Euro Large Cap

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato I'investinmento cerca di superare l'indice DJ Eurostoxx. Il comparto investe almeno il 70% del patrimonio in azioni emesse nella zona Euro e fino al 10% nei paesi dell'Europa orientale. Investe anche tra il 10% e il 30% delle proprie attività in un governo garantito dal debito dell'Eurozona.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,13 19,17 Alto Alto Alto

Basati su MSCI EMU NR EUR (dove applicabile)

12,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

8,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-27,05 -12,15 -11,57 97

23,42 4,12 4,16 16

36,56 13,20 14,49 1

0,33 -3,99 -2,53 84

9,36 -0,44 -1,42 64

-14,89 -11,51 -10,51 99

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,10 1,23 87,32 -0,72 7,61

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

9,25 2,70 3,20 -4,43 -7,95 -6,94 -10,83 -13,69 -12,61 0,58 -5,44 -4,64 9,51 -1,97 -1,39

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-10,94 -12,53 9,25 21,73 -4,10 -10,58 4,77 8,93 -2,71 -2,17 -3,24 0,14 4,51 19,77 8,95 15,70 -10,89 8,14 10,69

America

Europa

Portafoglio 31 lug 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,17 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,37 0,00 0,35 0,29

Small

99,37 0,00 0,52 0,29

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

24,15 48,48 23,86 3,50 0,00

Cap Mkt Mediana

13067 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Compagnie de Saint-Gobain SA Societe Generale SA Peugeot SA Assicurazioni Generali Daimler AG

r y t y t

4,52 4,17 4,15 4,14 4,03

h Ciclico

62,64

r t y u

16,11 15,80 30,73 -

America

3,34

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,34 0,00 0,00

Europa

96,66

Capgemini SA Telecom Italia SpA STMicroelectronics NV ArcelorMittal SA Intesa Sanpaolo

a i a r y

3,72 3,60 3,38 3,32 3,20

j Sensibile

31,15

i o p a

6,92 3,76 11,93 8,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 96,66 0,00 0,00 0,00

43 0 38,23

k Difensivo

6,21

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,20 1,99 3,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion 01 40 74 40 84 www.rothschildgestion.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

20 mag 2005 Didier Bouvignies 22 mag 2005 148,10 EUR 502,87 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010187898

165

Report 30 set 2016

Schroder International Selection Fund Italian Equity A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR EUR

FTSE Italia AllShare TR EUR

QQQ

Azionari Italia

Usato nel Report 18,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

Conseguire una crescita di capitale principalmente tramite investimenti in titoli azionari di società italiane.

13,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

8,0K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-18,62 1,98 4,02 11

19,21 8,46 4,52 15

27,98 12,75 0,15 43

1,55 -1,48 0,96 39

22,01 8,06 1,44 33

-17,81 4,04 1,17 29

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,32 0,92 91,34 0,84 5,25

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,33 17,17 Med -Med Med

Basati su MSCI Italy NR EUR (dove applicabile)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,72 -5,67 -14,40 4,31 9,46

+/-Ind

+/-Cat

1,69 1,52 7,15 4,40 5,42

0,00 0,51 2,01 1,95 1,98

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-12,87 22,09 13,27 -1,98 13,40

-8,17 2,72 1,09 -5,08 4,15 -2,26 -1,94 -6,46 2,51 14,26 11,47 -7,66 7,80 5,60

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,47 0,00 2,53 0,00

Small

97,47 0,00 2,53 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,97 22,32 41,95 12,96 0,80

Cap Mkt Mediana

6677 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Eni SpA Enel SpA Snam SpA Intesa Sanpaolo Non-convertible Telecom Italia SpA

o 10,13 f 8,26 f 4,84 y 4,15 i 3,80

h Ciclico

44,27

r t y u

3,63 15,10 25,54 -

America

3,17

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

3,17 0,00 0,00

Europa

96,83

Recordati Tenaris SA Brembo SpA Intesa Sanpaolo Cerved Information Solutions SpA

d r t y p

3,56 3,09 3,06 3,01 2,89

j Sensibile

30,44

i o p a

3,90 10,40 11,97 4,17

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 96,83 0,00 0,00 0,00

43 0 46,80

k Difensivo

25,29

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,02 5,88 17,40

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

166

Schroder Investment... +352 341 342 212 www.schroders.com

Data di Partenza 17 gen 2000 Gestore Nicholette MacDonald-Brown Data Inizio Gestione 16 set 2011 NAV (30 set 2016) 27,02 EUR Patrimonio Netto (Mln) 295,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0106238719

Report 30 set 2016

SEB European Equity Small Caps Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Small Cap NR EUR

Azionari Europa Small Cap

Usato nel Report 11,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

10,4

Fondo

9,9

Indice Categoria

9,4K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-9,82 -7,38 -7,67 93

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI Europe Small Cap NR EUR (dove applicabile)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

7,58 -1,91 -0,13 -

+/-Ind

+/-Cat

-0,65 -5,38 -5,73 -

-1,31 -6,15 -6,70 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015

-8,06 -

-8,81 -

7,58 0,65 10,74

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,26 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,57 0,00 4,19 1,24

Small

94,57 0,00 5,45 1,24

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 0,00 59,14 36,89 3,96

Cap Mkt Mediana

1439 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Dometic Group AB Arrow Global Group PLC Duerr AG AAK AB Aurelius Equity Opportunities...

a y p s y

4,88 3,83 3,70 3,43 3,42

h Ciclico

42,27

r t y u

4,71 13,41 17,14 7,01

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Aroundtown Property Holdings PLC Eurofins Scientific SE Interpump Group SpA Essentra PLC Industria Macchine Automatiche...

u d p t p

3,36 3,01 2,94 2,60 2,54

j Sensibile

39,75

i o p a

22,91 16,84

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

28,50 51,78 19,73 0,00 0,00

49 0 33,72

k Difensivo

17,98

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,98 9,28 0,72

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Skandinaviska Enskilda... +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 apr 2015 Alexander Kokfelt 1 giu 2016 99,48 EUR 195,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU1160606635

167

Report 30 set 2016

SEB Nordic Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Nordic Countries NR EUR

NASDAQ VINX Benchmark Cap NR SEK

QQQ

Azionari Paesi Nordici

Usato nel Report 18,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di SEB Nordic Fund è di conseguire una crescita del capitale nel lungo periodo a un livello di rischio ben bilanciato. Il fondo è gestito in modo attivo e si concentra nella regione nordica. Almeno il 75 percento del patrimonio del fondo è investito in azioni o strumenti legati ad azioni emesse da società dello Spazio economico europeo, con particolare attenzione alla regione nordica. La gestione del fondo è basata sull'analisi dei fondamentali delle società in cui il potenziale di crescita delle società e la relativa valutazione costituiscono criteri fondamentali. Confrontiamo il rendimento del fondo con il parametro di riferimento, VINX Benchmark Cap Net Return Index (un indice azionario nordico). Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,96 12,93 +Med Med Med

Basati su MSCI Nordic Countries NR EUR (dove applicabile)

13,2

Fondo

10,7

Indice Categoria

8,2K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-20,64 -5,49 -1,09 65

20,05 -0,15 -0,51 55

20,16 0,43 -0,88 54

16,64 9,28 10,28 1

16,11 2,48 -4,84 72

-1,91 2,26 -4,07 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,91 0,98 88,56 1,19 4,37

Crescita di 10000

15,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,16 3,67 6,46 12,20 16,20

+/-Ind

+/-Cat

4,26 1,98 3,61 5,02 2,95

-0,93 -2,69 -6,41 0,89 -0,31

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,38 20,23 8,64 8,36 13,80

-2,34 6,16 -2,99 -8,27 5,61 1,59 -6,29 11,29 -5,54 10,93

8,53 0,07 6,33 0,68

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,15 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,00 0,00 0,50 0,49

Small

99,00 0,00 0,66 0,49

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Investor AB B Novo Nordisk A/S B Yara International ASA Skandinaviska Enskilda Banken... Autoliv Inc DR

y d r y t

Swedbank AB A Danske Bank AS Vestas Wind Systems A/S DSV AS Nordea Bank AB

y y p p y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

12,99 55,44 23,33 7,49 0,75

Cap Mkt Mediana

10006 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,73 7,79 5,05 4,75 4,43

h Ciclico

49,91

r t y u

9,12 10,30 29,63 0,87

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

3,69 3,68 3,50 3,48 3,14

j Sensibile

31,45

i o p a

0,70 0,68 28,97 1,10

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,68 13,03 86,29 0,00 0,00

51 0 49,25

k Difensivo

18,64

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,34 9,48 0,82

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

168

SEB Investment Management AB +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

6 dic 1988 Tommi Saukkoriipi 2 set 2011 10,86 EUR 162,76 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0030165871

Report 30 set 2016

Sella Capital Management Equity Euro Strategy R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

50% EURO STOXX 50

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 15,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Main investments: equity securities from companies listed on Eurozone stock exchanges or traded in a regulated market in the Eurozone. These types of investments may be executed by means of units of UCITS and/or UCIs Investments in UCITS or UCI will not exceed the level of 10% of the assets.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,09 8,26 Med Med -

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,8

Fondo

11,3

Indice Categoria

9,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-3,42 -1,15 2,99 24

4,36 -10,52 -4,89 82

7,83 -3,36 -0,48 53

-1,91 -11,25 -6,27 95

4,49 -0,89 0,64 43

-4,41 -6,05 -4,12 92

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,00 1,01 75,13 -1,51 4,12

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

2,39 -0,56 -0,40 0,39 2,03

+/-Ind

+/-Cat

-0,22 -4,26 -5,15 -6,24 -7,29

-0,45 -2,90 -3,07 -3,19 -3,70

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,88 9,79 0,98 1,08 2,06

-2,88 -2,87 0,34 -1,62 -6,95

2,39 -5,97 -2,56 5,01 7,04

4,19 -0,65 3,26 2,67

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

80,36 0,00 19,64 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

a d p s f

SAP SE Sanofi SA Siemens AG Anheuser-Busch Inbev SA Enel SpA

r s d i a

Basf SE Unilever NV DR Bayer AG Deutsche Telekom AG ASML Holding NV Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

80,36 0,00 19,64 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,05 2,05 2,01 1,95 1,93

h Ciclico

44,45

r t y u

9,81 17,76 16,89 0,00

America

0,95

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,95 0,00 0,00

Europa

99,05

1,68 1,53 1,50 1,45 1,40

j Sensibile

25,71

i o p a

5,04 1,99 13,04 5,63

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,20 98,18 0,66 0,00 0,00

119 0 17,56

k Difensivo

29,85

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,43 8,74 9,67

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Sella Gestioni SGR SpA 800.10.20.10 www.sellagestioni.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

6 feb 2008 Annalisa Burzi 15 ott 2007 1.338,86 EUR 63,29 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0216869056

169

Azionario Stati Uniti GAM Star US All Cap Equity EUR Acc GS US CORE Equity E MS INVF US Advantage ZH EUR Neptune US Opportunities B Acc EUR

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni) Valuta Euro

160.0 154.6 149.1 143.6 138.2 132.7 127.3 121.8 116.4 110.9 105.5 100.0 94.5

01/2014

05/2014

09/2014

GS US CORE Equity E

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

05/2016

09/2016

148.0

UniNordamerika

144.9

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

142.3

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

141.6

MS INVF US Advantage ZH EUR

134.4

GS US CORE Equity E

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

15.59

11.50

-1.13

3 Mesi (%) 3.78

6 Mesi (%) 6.69

0.34

UniNordamerika

14.44

9.77

-1.23

2.93

6.67

1.59

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

13.79

14.83

-0.13

4.49

9.35

6.16

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

13.73

11.26

-1.22

5.49

7.66

0.19

MS INVF US Advantage ZH EUR

12.06

14.42

0.16

6.44

8.11

3.82

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

8.91

8.89

-0.55

5.19

3.49

-1.26

Neptune US Opportunities B Acc EUR

7.62

2.08

-0.87

3.81

7.37

-6.75

* Rendimento annualizzato.

170

YTD (%)

Overview di comparto Chi investe negli Stati Uniti spera ancora in un atteggiamento accomodante da parte della Federal Reserve. I bassi tassi di interesse, infatti, hanno continuato a spingere gli asset Usa anche nel terzo trimestre nonostante la debolezza di fondo dello scenario macro. I portafogli raccolti nelle categorie Morningstar dedicate agli Usa hanno chiuso il periodo con miglioramenti anche vicini al 4% (e con il +6% del segmento dedicato alle small cap). Numeri che la congiuntura, da sola, non può giustificare. La Banca centrale Usa, per esempio, ha rivisto al ribasso le stime di crescita del Pil per il 2016. Rispetto alla previsione del giugno scorso, pari al 2% (già ritoccata al ribasso), ora la stima per la fine dell'anno è di una crescita dell'1,8%. Sono state lasciate invariate, invece, le previsioni per il 2017 al 2% e per il 2018 all'1,8%. In una situazione del genere, dicono gli operatori, è improbabile che la Banca centrale Usa decida di alzare i tassi di interesse prima dell’anno prossimo. A sottolineare i giri a vuoto che in alcune occasioni fanno gli Usa sono stati i dati relativi all’occupazione di agosto: 151mila nuovi posti di lavoro, con un tasso di disoccupazione rimasto invariato al 4,9%. Le previsioni degli analisti erano per la creazione di 180mila nuovi posti e una discesa di 0,1 punti, al 4,8%, del tasso di disoccupazione. A questo va aggiunto il rallentamento, che ormai va avanti da qualche tempo di alcuni settori che normalmente guidano la crescita americana: auto, linee aeree e produzione di petrolio (anche shale). La congiuntura nel suo complesso mostra qualche passo falso. La revisione finale del dato diffuso dal dipartimento al Commercio americano (comunicato a fine settembre), dice che il Pil nel secondo trimestre ha segnato +1,4%, rispetto al +1,1% della lettura intermedia del mese precedente e il +1,2% di quella preliminare. Il dato è migliore delle previsioni degli analisti, che attendevano una revisione al rialzo dell'1,3%. L’economia, però, cresce meno del 2% da tre trimestri consecutivi. L'attuale ritmo di espansione è il più debole dal 1949. Nel 2015 la crescita era stata del 2,6%, l'anno migliore dal 2006, sopra la media del 2,1% all'anno registrata dal 2010, il primo anno intero dopo la recessione. Per fare un paragone, la crescita media negli anni Novanta era stata del 3,4% all'anno. Per quanto riguarda le componenti del dato sul Pil, le spese per consumi, che generano due terzi dell'output, si sono confermate il motore dell'economia, con un incremento del 4,3%, leggermente sotto il 4,4% della lettura intermedia, ma meglio del +4,2% della stima preliminare e l'aumento maggiore dalla fine del 2014. “Questi dati, di fatto, mostrano un quadro congiunturale stabile ma tendente al peggioramento”, spiega Robert Johnson, responsabile della ricerca economica di Morningstar.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc

12.69

1.09

QQQ

GS US CORE Equity E

12.95

1.19

QQQ

MS INVF US Advantage ZH EUR

12.99

0.95

Neptune US Opportunities B Acc EUR

17.05

0.52

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

14.88

0.94

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

13.03

0.72

UniNordamerika

11.86

1.20

Morningstar SRRI** 6 5 5 6 5 5

QQQ

171

Report 30 set 2016

GAM Star US All Cap Equity EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 3000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Mid Cap

Usato nel Report 24,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo di investimento del Fondo è perseguire la crescita del capitale. Il Fondo mira a raggiungere tale obiettivo investendo principalmente in titoli azionari quotati emessi da società con sede principale negli Stati Uniti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,09 12,69 Med Med -

Basati su Russell 3000 TR USD (dove applicabile)

17,7

Fondo

14,2

Indice Categoria

10,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-4,17 -8,57 -1,23 61

10,09 -4,54 -0,42 43

26,82 -0,96 -1,53 57

22,45 -5,73 0,72 46

5,23 -6,69 -1,62 64

6,16 1,58 4,88 17

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,89 1,08 88,85 -0,82 4,29

Crescita di 10000

21,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,49 9,35 14,83 13,79 16,89

+/-Ind

+/-Cat

1,28 0,71 0,64 -3,72 -3,66

0,56 1,96 5,27 1,27 0,28

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-2,92 13,12 3,00 14,70 7,22

4,66 4,49 -3,98 -10,43 7,06 5,20 -1,44 4,15 -0,99 6,26

8,17 5,56 7,71 -2,40

Portafoglio 30 set 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,16 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,11 0,00 2,89 0,00

Small

97,11 0,00 3,05 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

26,90 37,92 25,37 9,81 0,00

Cap Mkt Mediana

34463 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Cerner Corp Amazon.com Inc Apple Inc Ashland Global Holdings Inc Express Scripts Holding Co

a t a r d

4,05 3,20 3,17 3,07 3,03

h Ciclico

42,37

r t y u

10,00 17,83 13,17 1,36

America

100,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,39 0,00 1,61

Europa

0,00

The Priceline Group Inc Mastercard Inc A Facebook Inc A Intuitive Surgical Inc Monsanto Co

t y a d r

3,01 2,91 2,89 2,78 2,75

j Sensibile

40,01

i o p a

0,96 1,38 4,65 33,01

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

49 0 30,85

k Difensivo

17,62

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,27 14,35 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

172

GAM International Management... +353 1 6093927 www.gam.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 mar 2009 Jeffrey Coons 9 lug 2007 32,52 EUR 233,70 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1W3Y236

Report 30 set 2016

Goldman Sachs SICAV - Goldman Sachs US CORE Equity Portfolio E Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 25,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Per gli investitori che cercano l'accumulazione del capitale a lungo termine mediante investimenti in prevalenza in titoli USA utilizzando variegate tecniche quantitative.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,19 12,95 Med Med -Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

18,2

Fondo

14,7

Indice Categoria

11,2K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,75 0,85 4,88 9

9,51 -5,12 -1,48 70

29,16 1,80 3,63 16

30,16 1,21 4,06 12

9,15 -3,26 -0,37 63

0,34 -3,98 -1,57 74

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,50 1,06 92,14 -0,62 3,44

Crescita di 10000

21,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

3,78 6,69 11,50 15,59 17,95

+/-Ind

+/-Cat

0,94 -1,48 -2,66 -2,28 -2,66

0,66 -0,09 0,10 0,62 0,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,95 12,47 2,31 16,25 8,83

2,80 -5,71 5,35 0,43 0,87

3,78 -7,38 11,12 8,91 10,88 2,13 8,32 4,58 -4,62

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,48 0,00 2,52 0,00

Small

97,48 0,00 2,52 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

41,19 32,64 25,52 0,65 0,00

Cap Mkt Mediana

51450 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Johnson & Johnson S+p500 Emini Fut Sep16 Xcme... Amazon.com Inc Microsoft Corp

a d t a

2,55 2,35 1,69 1,58 1,56

h Ciclico

30,54

r t y u

4,52 11,79 13,26 0,97

America

99,66

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

99,53 0,13 0,00

Europa

0,34

Philip Morris International Inc Facebook Inc A Comcast Corp Class A PepsiCo Inc AT&T Inc

s a i s i

1,56 1,56 1,56 1,53 1,46

j Sensibile

38,89

i o p a

5,23 5,94 7,56 20,14

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,34 0,00 0,00 0,00 0,00

179 0 17,41

k Difensivo

30,57

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,99 16,66 3,92

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 lug 2001 Not Disclosed 18 nov 1996 14,84 EUR 432,49 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0133265412

173

Report 30 set 2016

Morgan Stanley Investment Funds US Advantage Fund ZH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P 500 TR USD

US Equity - Currency Hedged

21,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’American Franchise Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Dollari USA, mediante investimenti principalmente in titoli azionari di società che hanno sede o che esercitano la maggior parte della propria attività economica negli Stati Uniti. Il Comparto investirà in un portafoglio ristretto di titoli di società il cui successo, ad avviso della Società, è basato su beni immateriali (come, a titolo esemplificativo e non esaustivo, marchi, diritti di proprietà intellettuale o metodi di distribuzione) atti a sostenere forti reti di attività in franchising. Il Comparto può altresì investire, in via accessoria, in titoli azionari di società aventi sede... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 12,99 -

16,4

Fondo

13,9

Indice Categoria

11,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

4,79 -

12,66 -

35,59 -

8,95 -

11,80 -

3,82 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

18,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,44 8,11 14,42 12,06 15,41

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,96 7,32 -0,74 7,84 15,99

1,57 6,44 -2,06 -3,49 10,21 2,14 2,53 4,81 1,13 11,75 11,26 -5,81 3,70 -0,56

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,98

Morningstar Style Box® Azionario

95,95 0,00 5,03 -0,98

Small

95,95 0,00 5,03 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Amazon.com Inc Facebook Inc A Apple Inc Alphabet Inc C S&P Global Inc

t a a a p

Mead Johnson Nutrition Co Zoetis Inc Mastercard Inc A United Technologies Corp Berkshire Hathaway Inc B

s d y p y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

53,61 29,96 16,43 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

79529 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

9,37 8,92 6,06 5,13 5,04

h Ciclico

39,91

r t y u

0,93 27,69 11,30 -

America

95,07

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

95,07 0,00 0,00

Europa

4,93

4,39 4,37 4,13 3,98 3,82

j Sensibile

46,36

i o p a

16,54 29,82

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 2,44 2,49 0,00 0,00

33 0 55,23

k Difensivo

13,73

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,18 4,55 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

174

Morgan Stanley Investment... +(44 20) 7425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

4 nov 2008 Dennis Lynch 22 giu 2009 73,08 EUR 4.400,37 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360484769

Report 30 set 2016

Neptune US Opportunities Fund B Acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 26,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

0,52 17,05 Alto Alto -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

18,3

Fondo

14,3

Indice Categoria

10,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-6,11 -12,18 -5,63 84

8,58 -4,91 -3,18 84

33,95 6,23 6,67 6

17,45 -11,28 -7,50 96

10,42 -7,29 -4,03 77

-6,75 -9,22 -5,71 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Alfa -11,33 Indice di Sharpe Beta 1,15 Deviazione Std. R-Quadro 73,69 Rischio 3 Anni Information Ratio -1,33 Rischio 5 Anni Tracking Error 8,05 Rischio 10 Anni

Crescita di 10000

22,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

3,81 0,42 7,37 0,68 2,08 -10,91 7,62 -11,37 14,41 -6,39

-0,87 0,39 -7,21 -7,46 -3,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-13,15 19,68 -1,01 16,58 8,91

America

Europa

3,44 3,81 -5,63 -10,70 6,92 6,10 0,45 10,98 -1,65 7,77

9,47 4,60 3,07 -5,94

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 20,36 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,64 0,00 1,36 0,00

Small

98,64 0,00 21,72 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,94 44,12 11,89 0,04 0,01

Cap Mkt Mediana

50005 GBP

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Ecolab Inc The Home Depot Inc Apple Inc MasterCard Inc A

a r t a y

3,17 2,73 2,67 2,63 2,58

h Ciclico

26,30

r t y u

4,35 9,89 12,05 0,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale Europa

0,00

Molson Coors Brewing Co B Altria Group Inc TJX Companies Inc Starbucks Corp CVS Health Corp

s s t t d

2,57 2,55 2,53 2,52 2,52

j Sensibile

40,14

i o p a

4,06 3,49 11,24 21,35

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

46 0 26,47

k Difensivo

33,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,57 16,06 4,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

100,00

100,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Robin Milway 12 set 2016 2,16 EUR 279,46 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

175

Report 30 set 2016

Threadneedle Investment Funds - Threadneedle American Select Retail Net EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

S&P 500 TR USD

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 25,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento del Comparto consiste nell’investire il patrimonio in società del Nord America ovvero che svolgano una parte significativa della propria attività in Nord America. Queste includono società in crescita emergenti e di minori dimensioni, imprese che rappresentano potenziali obiettivi di fusioni o acquisizioni, aziende in fase di ripresa con nuovo management e società di prospezione del suolo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,94 14,88 +Med +Med -

Basati su Russell 1000 Growth TR USD (dove applicabile)

18,6

Fondo

15,1

Indice Categoria

11,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

5,37 -0,70 5,85 15

10,55 -2,94 -1,22 61

26,97 -0,75 -0,31 54

20,95 -7,79 -4,00 85

12,62 -5,09 -1,83 65

0,19 -2,27 1,23 36

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,16 1,17 87,14 -0,90 5,48

Crescita di 10000

22,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,49 7,66 11,26 13,73 16,81

+/-Ind

+/-Cat

2,11 0,96 -1,74 -5,26 -4,00

0,82 0,67 1,96 -1,35 -1,02

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-6,94 13,44 0,16 13,38 11,99

2,05 -2,44 6,12 -0,97 -2,10

5,49 -8,36 11,04 8,16 5,20 4,91 7,78 3,80 -2,87

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,38 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,07 0,00 2,93 0,00

Small

97,07 0,00 3,31 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,33 44,70 7,42 1,54 0,00

Cap Mkt Mediana

58057 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Alphabet Inc A Microsoft Corp Pfizer Inc Amazon.com Inc Visa Inc Class A

a a d t y

5,78 3,99 3,09 3,07 2,83

h Ciclico

32,01

r t y u

4,31 9,37 18,33 -

America

97,57

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

96,53 1,04 0,00

Europa

2,43

Comcast Corp Class A Thermo Fisher Scientific Inc Apple Inc BB&T Corp Broadcom Ltd

i d a y a

2,71 2,66 2,56 2,52 2,51

j Sensibile

45,74

i o p a

2,79 7,62 11,57 23,75

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 2,43 0,00 0,00

56 0 31,72

k Difensivo

22,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,47 16,46 2,32

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

176

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.columbiathreadneedle.c om

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

5 mar 2007 Nadia Grant 11 mar 2014 2,75 EUR 1.087,50 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B0WGWP49

Report 30 set 2016

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth NR USD

US Equity - Currency Hedged

20,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,72 13,03 -

15,8

Fondo

13,3

Indice Categoria

10,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

0,50 -

16,40 -

33,88 -

11,13 -

7,05 -

-1,26 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

18,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,19 3,49 8,89 8,91 14,65

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,60 2,55 0,79 7,72 18,92

-1,61 5,19 0,24 -5,58 10,28 4,38 2,06 3,50 1,48 11,36 9,97 -7,26 6,88 -1,25

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 9,27 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,04 0,00 2,96 0,00

Small

97,04 0,00 12,24 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

50,57 35,45 13,98 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

78168 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Microsoft Corp Facebook Inc A Alphabet Inc A Amazon.com Inc The Home Depot Inc

a a a t t

6,14 5,84 5,15 5,02 4,16

h Ciclico

30,39

r t y u

4,90 18,11 7,38 -

America

99,09

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

96,87 2,22 0,00

Europa

0,00

Apple Inc Salesforce.com Inc TJX Companies Inc Alphabet Inc C Allergan PLC

a a t a d

3,53 3,26 3,00 2,81 2,79

j Sensibile

52,57

i o p a

1,47 12,94 38,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

42 0 41,70

k Difensivo

17,04

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,07 14,96 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,91

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,91 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Asset Management... +352-441 0101 www.ubs.com/funds

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

6 mag 2010 Peter Bye 7 nov 2012 213,59 EUR 2.094,21 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

177

Report 30 set 2016

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 TR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 25,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,20 11,86 -Med -Med -Med

Basati su Russell 1000 TR USD (dove applicabile)

18,2

Fondo

14,7

Indice Categoria

11,2K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

1,34 -3,55 0,47 51

8,41 -6,23 -2,58 79

25,27 -2,09 -0,25 53

24,39 -4,56 -1,71 72

10,49 -1,92 0,98 46

1,59 -2,72 -0,31 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-2,83 0,99 97,69 -1,95 1,65

Crescita di 10000

21,7 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

2,93 6,67 9,77 14,44 16,70

+/-Ind

+/-Cat

0,09 -1,50 -4,39 -3,42 -3,91

-0,19 -0,11 -1,62 -0,52 -0,72

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,76 13,49 1,42 15,14 10,43

3,63 -3,85 4,29 0,95 0,53

2,93 -6,28 7,82 0,41 3,56

8,05 9,07 7,34 -5,70

Portafoglio 31 lug 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,62 0,00 6,38 0,00

Small

93,62 0,00 6,38 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

48,77 34,54 15,78 0,91 0,00

Cap Mkt Mediana

57694 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Apple Inc Microsoft Corp Wells Fargo & Co JPMorgan Chase & Co Alphabet Inc A

a a y y a

2,46 2,26 2,15 2,12 2,11

h Ciclico

30,83

r t y u

3,21 9,53 18,09 -

America

99,37

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

98,57 0,80 0,00

Europa

0,63

Alphabet Inc C Facebook Inc A The Home Depot Inc Chevron Corp Comcast Corp Class A

a a t o i

2,06 2,03 1,85 1,78 1,77

j Sensibile

40,30

i o p a

1,89 6,47 9,62 22,33

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,63 0,00 0,00 0,00 0,00

84 0 20,59

k Difensivo

28,87

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,58 14,55 2,73

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

178

Union Investment Privatfonds... + 49 69 58998-6060 privatkunden.unioninvestment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Frank Thormann 22 nov 2013 230,09 EUR 147,90 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

Azionario Mercati Emergenti Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dis Deutsche Invest I Global EM Equities LC DWS Top Asien Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR GS Emerging Mkts Eq E Acc Henderson Gartmore Latin American B Acc

Henderson Horizon China A2 EUR Acc M&G Global Emerging Markets Euro A Acc MS INVF Frontier Emerging Mkts Eq AH EUR SEB Eastern Europe ex Russia C SEB Russia C EUR Templeton Asian Growth I Acc EUR

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni) Valuta Euro

187.2 176.3 165.4 154.5 143.6 132.7 121.8 110.9 100.0 89.1 78.2 67.3 56.4

01/2014

05/2014

09/2014

01/2015

05/2015

09/2015

01/2016

05/2016

09/2016

Henderson Horizon China A2 EUR Acc

154.1

DWS Top Asien

132.1

GS Emerging Mkts Eq E Acc

129.3

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

124.6

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dis

124.6

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

Henderson Horizon China A2 EUR Acc

16.84

22.36

GS Emerging Mkts Eq E Acc

10.57

17.83

DWS Top Asien

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

2.17

17.07

19.75

6.49

1.96

8.57

11.02

10.46

10.39

17.15

1.81

10.67

13.97

8.16

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

8.73

17.65

1.30

8.08

12.14

8.78

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dis

8.60

13.45

1.11

6.19

10.91

7.58

Deutsche Invest I Global EM Equities LC

7.14

16.90

1.15

10.20

14.89

12.90

Templeton Asian Growth I Acc EUR

4.29

18.05

0.00

8.58

13.14

12.81

M&G Global Emerging Markets Euro A Acc

3.62

19.85

1.32

9.83

12.59

14.94

MS INVF Frontier Emerging Mkts Eq AH EUR

0.37

2.68

0.14

5.55

6.19

3.59

Henderson Gartmore Latin American B Acc

-0.46

29.36

0.05

4.95

16.15

25.47

SEB Eastern Europe ex Russia C

-1.19

1.26

-0.11

6.77

-2.56

0.88

SEB Russia C EUR

-1.32

36.96

3.72

12.14

22.04

34.43

* Rendimento annualizzato.

179

Overview di comparto Gli Stati Uniti hanno continuato a dare una mano ai mercati emergenti anche nel terzo trimestre. La categoria Morningstar dedicata ai fondi specializzati nelle aree in via di sviluppo ha guadagnato (in euro) quasi l’8%. I bassi tassi di interesse Usa, del resto favoriscono gli investimenti negli emerging. Questo asset di investimento è particolarmente sensibile alle decisioni della Federal Reserve in fatto di politica monetaria visto che molti stati in via di sviluppo e diverse aziende locali hanno acceso prestiti in dollari. Sul fronte del costo del denaro la Banca centrale Usa per ora ha mostrato un atteggiamento tutto sommato accomodante. Nel frattempo gli investitori fanno i conti con la situazione macro delle diverse realtà che formano l’universo emerging. In Brasile i numeri dell’indice Pmi hanno invertito la rotta e anche la produzione industriale e le vendite al dettaglio hanno interrotto i trend di rallentamento. Per quanto riguarda la Russia, l'outlook è quello di una ripresa graduale. Altri esempi positivi sono costituiti da paesi come l'India e l'Indonesia, in cui i governi di recente sono riusciti ad apportare dei miglioramenti nel campo delle infrastrutture e in materia di deregulation. I progressi registrati in questi ambiti, insieme a costi di finanziamento più bassi (e qui le decisioni della Fed saranno determinanti), dovrebbero portare a nuovi investimenti da parte delle aziende. L'India, in particolare, almeno sulla carta ha importanti possibilità di successo, poiché la sua economia è relativamente insensibile a quanto accade in Cina. Nel paese del Drago il fatto che il Pil nel secondo trimestre sia rimasto inviato al 6,7% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso suggerisce che gli stimoli delle autorità di Pechino hanno sostenuto la crescita con successo. Tuttavia, gli investimenti immobiliari hanno rallentato parecchio a giugno e sono diminuiti ulteriormente a luglio. In generale gli investimenti si sono indeboliti notevolmente. Un fattore da tenere d’occhio parlando di emergenti è il petrolio. Nel terzo trimestre, il barile (che rappresenta una voce importante delle economie emerging) si è mosso in una forchetta che va dai 40,5 ai 51,3 dollari. La International Energy Agency ha confermato che la crescita della domanda globale sta rallentando in maniera più rapida del previsto. Contemporaneamente, l'offerta dell’Opec resta forte e compensa il calo della produzione registrato nei paesi che non fanno parte del cartello dei produttori. Secondo le previsioni di Morningstar, il prezzo del barile non dovrebbe superare i 50 dollari nel 2017, anche se il miglioramento dei fondamentali, grazie alla contrazione degli investimenti in nuovi progetti esplorativi, potrebbe spingere le quotazioni fino a 60 dollari. I valori, tuttavia, resterebbero ancora lontani dai 70 dollari considerati il limite minimo sopra il quale un barrel inizia a generare profitti.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2013 a 09/2016 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Comgest Growth Emerging Mkts EUR Dis

15.11

0.62

QQQQ

Deutsche Invest I Global EM Equities LC

15.73

0.52

QQQ

DWS Top Asien

15.17

0.73

QQQ

Fidelity Asia Focus A-Acc-EUR

14.53

0.65

QQQ

GS Emerging Mkts Eq E Acc

14.28

0.78

QQQQ

Henderson Gartmore Latin American B Acc

19.16

0.07

QQQQ

Henderson Horizon China A2 EUR Acc

19.98

0.88

QQQQQ

M&G Global Emerging Markets Euro A Acc

17.32

0.29

MS INVF Frontier Emerging Mkts Eq AH EUR

12.06

0.09

SEB Eastern Europe ex Russia C

14.04

-0.01

QQQ

SEB Russia C EUR

27.33

0.09

QQQ

Templeton Asian Growth I Acc EUR

16.10

0.34

180

Report 30 set 2016

Comgest Growth Emerging Markets EUR Dis Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 15,11 Med Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

11,4

Fondo

9,9

Indice Categoria

8,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-17,59 -1,90 0,69 47

11,55 -4,86 -3,78 82

2,79 9,61 8,44 7

17,22 5,84 6,53 7

-0,66 4,56 3,96 19

7,58 -4,57 -3,50 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,64 0,94 88,48 0,47 5,62

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,19 10,91 13,45 8,60 8,63

+/-Ind

+/-Cat

-1,59 -0,37 -2,55 2,80 1,89

-1,06 -0,32 -2,07 3,11 2,12

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-3,01 14,22 -2,29 1,39 8,78

4,45 6,19 -0,27 -17,31 9,00 5,23 -5,37 4,77 -3,74 8,11

5,46 4,59 2,26 -1,46

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,33 1,49 4,17 0,01

Small

94,33 1,49 4,17 0,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

68,38 27,91 3,57 0,12 0,02

Cap Mkt Mediana

29094 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... CCR SA China Mobile Ltd Fomento Economico Mexicano SAB... Power Grid Corp Of India Ltd

a 11,17 p 5,34 i 4,38 s 4,11 f 3,72

h Ciclico

21,29

r t y u

0,05 6,96 14,28 0,00

America

24,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,01 0,00 24,45

Europa

13,16

China Life Insurance Co Ltd H... NetEase Inc ADR Kweichow Moutai Co Ltd Cielo SA Weg SA

y a s a p

3,67 3,64 3,44 3,31 3,17

j Sensibile

57,09

i o p a

10,97 0,05 16,65 29,42

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,02 2,51 0,00 2,26 6,36

40 2 45,94

k Difensivo

21,62

Asia

62,38

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

17,35 0,11 4,16

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

1,16 0,00 20,16 41,06

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 1 44941900 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 David Raper 1 feb 2016 29,18 EUR 4.531,67 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

181

Report 30 set 2016

Deutsche Invest I Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 13,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo della politica di investimento di comparto è il conseguimento di un rendimento superiore alla media. Almeno il 70% del patrimonio del comparto è investito in azioni di società con sede in un paese emergente o che esercitano la loro attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti o che, nella veste di società di holding, detengono principalmente partecipazioni in società con sede nei paesi emergenti. Una società esercita la propria attività commerciale prevalentemente nei paesi emergenti se una parte significativa dei propri utili o ricavi viene generata nei suddetti paesi. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 15,73 +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

11,6

Fondo

10,6

Indice Categoria

9,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

10,03 -1,35 -0,66 60

-1,37 3,86 3,25 23

12,90 0,75 1,82 30

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,36 1,02 96,89 0,42 3,03

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,20 14,89 16,90 7,14 -

+/-Ind

+/-Cat

2,42 3,61 0,91 1,34 -

2,95 3,66 1,39 1,65 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-1,74 16,51 -2,45 -

4,26 10,20 -1,02 -17,40 8,74 2,70 - 3,51

3,55 1,01 0,39

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,21 0,00 3,79 0,00

Small

96,21 0,00 3,79 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

75,42 19,03 5,18 0,20 0,16

Cap Mkt Mediana

32656 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Samsung Electronics Co Ltd Tencent Holdings Ltd Taiwan Semiconductor... China Construction Bank Corp H China Mobile Ltd

a a a y i

5,92 5,27 3,38 2,53 2,49

h Ciclico

45,26

r t y u

6,88 9,41 25,01 3,96

America

14,25

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 14,25

Europa

14,70

Industrial And Commercial Bank... China Overseas Land &... Itau Unibanco Holding SA ADR Ping An Insurance (Group) Co.... Alibaba Group Holding Ltd ADR

y u y y t

2,16 2,04 1,99 1,99 1,88

j Sensibile

41,94

i o p a

4,43 5,68 4,21 27,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,02 0,00 0,00 7,25 6,43

79 0 29,66

k Difensivo

12,79

Asia

71,05

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,94 1,18 2,67

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 26,04 45,01

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

182

Deutsche Asset Management... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Andrew Beal 26 mag 2014 200,83 EUR 594,03 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2016 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Report 30 set 2016

DWS Top Asien Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East Ex Japan NR USD, QQQ 50% MSCI AC Far East NR USD

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,73 15,17 +Med +Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Pacific NR USD (dove applicabile)

12,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

8,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-16,94 -4,67 -1,68 68

12,85 -2,14 -0,80 51

3,78 -3,35 -4,90 71

14,11 0,23 1,82 25

7,19 -2,01 -2,09 73

8,16 3,60 4,55 13

Fondo %

Rend. Cumulati %

0,81 1,14 93,86 0,24 4,25

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

10,67 13,97 17,15 10,39 10,51

+/-Ind

+/-Cat

2,67 2,41 2,26 1,06 -0,31

2,92 3,26 3,86 1,99 0,41

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-5,10 19,77 -3,26 3,90 7,70

2,98 10,67 -1,50 -16,12 6,91 4,37 -5,61 4,08 -2,30 3,87

8,31 5,71 1,67 3,25

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,65 0,00 3,35 0,00

Small

96,65 0,00 3,35 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

89,30 10,23 0,00 0,47 0,00

Cap Mkt Mediana

43324 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Tencent Holdings Ltd AIA Group Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR

a a a y t

6,25 5,76 5,52 3,67 3,29

h Ciclico

46,97

r t y u

3,89 13,10 23,22 6,77

America

0,46

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,46 0,00 0,00

Europa

0,00

Seven & i Holdings Co Ltd Fanuc Corp Keyence Corp China Construction Bank Corp H China Overseas Land &...

s p a y u

2,98 2,90 2,78 2,77 2,30

j Sensibile

40,86

i o p a

5,01 0,92 8,73 26,19

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

65 0 38,22

k Difensivo

12,17

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,73 2,44

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

99,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

22,62 0,00 39,97 36,95

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Deutsche Alternative AM (UK)... +49 (0) 69 - 910 - 12371 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Sean Taylor 1 apr 2014 144,77 EUR 1.505,17 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

183

Report 30 set 2016

Fidelity Funds - Asia Focus Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

QQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in via principale in titoli azionari quotati nelle borse asiatiche escluso il Giappone. Il comparto può investire il suo patrimonio netto direttamente in Azioni cinesi di classe A e B.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,65 14,53 Med Med +Med

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

12,3

Fondo

10,3

Indice Categoria

8,3K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-15,52 -0,97 1,54 41

17,43 -3,05 -1,31 57

0,06 1,44 0,16 43

10,95 -8,39 -8,10 92

3,03 1,85 0,51 48

8,78 -0,01 1,08 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,11 0,97 93,14 -0,32 3,99

Crescita di 10000

14,3 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,08 12,14 17,65 8,73 9,91

+/-Ind

+/-Cat

-0,80 0,01 1,59 -1,37 -0,84

-0,64 -0,14 2,27 -1,71 -0,53

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-2,99 16,45 -3,31 2,57 7,98

3,76 8,08 -2,56 -16,04 6,90 3,31 -7,12 1,62 0,19 5,89

8,15 3,90 3,36 2,52

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,03 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,75 0,00 1,25 0,00

Small

98,75 0,00 1,28 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

69,62 24,65 5,73 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

28253 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Taiwan Semiconductor... AIA Group Ltd Tencent Holdings Ltd HDFC Bank Ltd Samsung Electronics Co Ltd

a y a y a

5,81 5,20 4,88 4,12 3,51

h Ciclico

49,25

r t y u

2,31 13,46 31,64 1,85

America

1,99

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,99 0,00 0,00

Europa

0,29

Industrial And Commercial Bank... China Mobile Ltd Housing Development Finance... Alibaba Group Holding Ltd ADR United Overseas Bank Ltd

y i y t y

3,06 2,91 2,31 2,27 2,23

j Sensibile

39,20

i o p a

4,09 3,71 4,34 27,06

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,29 0,00 0,00 0,00

80 0 36,30

k Difensivo

11,55

Asia

97,72

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,82 6,73 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 40,42 57,29

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

184

FIL Fund Management Limited + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Dhananjay Phadnis 1 mar 2015 21,80 EUR 2.046,50 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

Report 30 set 2016

Goldman Sachs Emerging Markets Equity Portfolio E Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

Per gli investitori che cercano l'accumulazione del capitale a lungo termine mediante investimenti in prevalenza in titoli di società dei paesi emergenti.

10,4

Fondo

9,4

Indice Categoria

8,4K

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-18,59 -2,89 -0,30 54

13,32 -3,09 -2,01 69

-6,90 -0,09 -1,26 58

14,04 2,66 3,35 20

3,93 9,16 8,55 5

10,46 -1,69 -0,62 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

4,27 0,87 91,89 0,95 4,74

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,78 14,28 -Med Med Med

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,57 11,02 17,83 10,57 7,95

+/-Ind

+/-Cat

0,79 -0,27 1,83 4,77 1,21

1,33 -0,21 2,31 5,08 1,44

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,50 2,25 8,57 17,13 -0,72 -16,21 -0,18 8,85 4,46 0,04 -11,96 2,37 8,93 -4,74 4,88

6,67 0,48 3,26 4,12

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,01 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

90,45 0,03 4,48 5,04

Small

90,45 0,03 4,48 5,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

46,78 20,04 21,04 11,39 0,75

Cap Mkt Mediana

11388 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

iShares MSCI South Korea Capped Tencent Holdings Ltd Mini Msci Emg Mkt Sep16 Ifus... Taiwan Semiconductor... AIA Group Ltd

a a y

5,42 5,15 4,50 3,35 2,70

h Ciclico

55,38

r t y u

4,25 13,06 37,22 0,85

America

17,55

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,74 0,00 15,81

Europa

10,44

Samsung Electronics Co Ltd Hong Kong Exchanges and... Deutsche Bank Ag London... PChome Online Inc Ping An Insurance (Group) Co....

a y a y

2,68 2,38 2,28 2,23 2,20

j Sensibile

32,89

i o p a

0,37 0,28 5,19 27,04

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,70 1,60 0,00 4,21 3,94

123 1 32,90

k Difensivo

11,73

Asia

72,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,83 3,65 0,25

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 37,86 34,15

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Goldman Sachs Asset... +49 (0)69 7532 1010 www.goldmansachsfonds.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 lug 2001 Not Disclosed 15 dic 1997 28,62 EUR 1.426,88 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0133267202

185

Report 30 set 2016

Henderson Gartmore Latin American Fund B Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM Latin America NR USD

QQQQ

Azionari America Latina

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto punta a conseguire rendimenti di lungo termine superiori a quelli normalmente raggiunti dai mercati azionari dell’America Latina, investendo in: società aventi sede legale in paesi dell’America Latina,società con sede legale al di fuori dell’America Latina ma che (i) svolgono parte predominante della loro attività aziendale in tali mercati o (ii) sono capogruppo che controllano principalmente società con sede legale in paesi latino-americani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,07 19,16 Med -Med +Med

Basati su MSCI EM Latin America NR USD (dove applicabile)

8,6

Fondo

7,1

Indice Categoria

5,6K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-19,29 -2,63 1,18 37

4,04 -2,95 -5,92 87

-15,53 1,58 1,12 28

-5,50 -5,37 -3,11 81

-16,50 6,68 5,50 8

25,47 -2,33 1,70 31

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-0,04 0,83 93,33 0,20 7,14

Crescita di 10000

10,1 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

4,95 16,15 29,36 -0,46 -0,48

+/-Ind

+/-Cat

0,79 3,62 1,58 1,56 -0,02

0,74 3,76 4,14 2,83 0,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

8,03 10,66 4,95 2,77 -2,38 -19,26 3,10 -3,00 8,11 2,66 -12,22 5,88 -18,36 -1,89 -0,38 9,89 -9,16 3,24 0,95

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,12 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,38 0,00 5,62 0,00

Small

94,38 0,00 5,74 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

10,33 23,88 39,44 24,31 2,04

Cap Mkt Mediana

3388 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

MAHLE-Metal Leve SA United Breweries Co Inc ADR Duratex SA Grupo Herdez SAB de CV Weg SA

t s r s p

5,79 5,52 5,37 5,13 4,99

h Ciclico

38,40

r t y u

8,55 10,43 14,53 4,88

America

97,14

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,75 0,00 92,40

Europa

2,86

Quinenco SA Empresa Nacional de... Inversiones Aguas... Aguas Andinas SA Class A Bank Bradesco SA

p i f p y

4,96 4,83 4,34 3,88 3,54

j Sensibile

30,49

i o p a

5,12 1,08 23,05 1,24

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,86 0,00 0,00 0,00 0,00

34 0 48,35

k Difensivo

31,12

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

21,68 1,50 7,94

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

186

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

29 ott 2004 Glen Finegan 1 feb 2015 13,91 EUR 61,15 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0200081056

Report 30 set 2016

Henderson Horizon China Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

QQQQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 18,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo: Crescita dell’investimento nel lungo periodo. Politica d’investimento: In circostanze normali, il Fondo investe prevalentemente in: ▪ Azioni di società in Cina, Hong Kong e Taiwan in qualsiasi settore Il Fondo può inoltre investire in: ▪ Qualsiasi altro tipo di titolo coerente con il suo obiettivo ▪ Obbligazioni governative e societarie ▪ Strumenti del mercato monetario ▪ Depositi bancari

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,88 19,98 Med +Med -

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

13,0

Fondo

10,5

Indice Categoria

8,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-29,62 -13,94 -8,98 93

23,66 2,80 9,94 4

11,01 11,85 7,36 22

22,95 0,00 0,76 32

11,82 9,14 5,82 19

6,49 1,53 4,99 13

Fondo %

Rend. Cumulati %

5,92 0,90 91,28 0,94 6,32

Crescita di 10000

15,5 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

17,07 4,45 5,58 19,75 4,10 6,18 22,36 10,17 11,00 16,84 6,29 6,54 18,66 6,51 7,19

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-11,08 19,23 -6,91 0,56 13,07

2,30 17,07 -0,21 -18,22 14,91 6,14 7,10 16,19 -5,64 7,39 8,95 -1,95 -0,50 12,09

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 lug 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

11,17 0,00 21,44 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,36 0,00 4,64 0,00

Small

106,53 0,00 26,07 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

59,93 28,70 6,58 4,78 0,00

Cap Mkt Mediana

20011 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Tencent Holdings Ltd AIA Group Ltd China Mobile Ltd Cfd Usd Alibaba Group Holding Ltd ADR NetEase Inc ADR

a y t a

9,48 9,07 9,01 8,43 4,69

h Ciclico

52,63

r t y u

3,12 34,65 14,86 -

America

4,67

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,67 0,00 0,00

Europa

0,00

Nexteer Automotive Group Ltd Zhengzhou Yutong Bus Co Ltd HKT Trust and HKT Ltd Brilliance China Automotive... China Lodging Group Ltd ADR

t t i t t

4,28 3,56 3,55 3,54 2,90

j Sensibile

32,02

i o p a

3,97 2,59 2,81 22,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

45 0 58,51

k Difensivo

15,35

Asia

95,33

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,62 1,67 3,05

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 23,98 71,35

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Charlie Awdry 26 feb 2015 14,61 EUR 126,31 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

187

Report 30 set 2016

M&G Global Emerging Markets Fund Euro A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM GR USD

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 12,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 70% degli investimenti sarà effettuato in azioni di società con sede in paesi emergenti. Secondo il riferimento attuale, per mercati emergenti si intendono quei paesi inclusinell’indice MSCI Emerging Markets e/o che rientrano nella definizione della Banca Mondiale di economie in via di sviluppo, come di volta in volta aggiornato. Il Fondo può fare ricorso a strumenti derivati per fini di investimento e di copertura. [Gli strumenti derivati sono strumenti finanziari il cui valore è legato ai futuri movimenti di prezzo attesi di un’attività sottostante]. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,29 17,33 Alto +Med -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

10,5

Fondo

9,5

Indice Categoria

8,5K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-16,46 -0,76 1,82 35

18,77 2,36 3,44 20

-4,25 2,56 1,39 31

3,03 -8,35 -7,66 93

-6,32 -1,10 -1,70 66

14,94 2,79 3,87 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-1,67 1,12 91,97 -0,36 5,74

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

9,83 12,59 19,85 3,62 6,11

+/-Ind

+/-Cat

2,05 1,31 3,85 -2,18 -0,64

2,58 1,36 4,34 -1,87 -0,40

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

2,09 2,52 9,83 14,77 -4,87 -17,71 -1,51 11,21 -0,12 4,31 -10,41 2,15 11,59 -3,83 7,35

4,27 -5,82 0,30 3,09

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 12,85 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,36 0,00 3,64 0,00

Small

96,36 0,00 16,49 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Baidu Inc ADR Ambev SA Northern Trust Global US...

a a a s -

Shinhan Financial Group Co Ltd SK Hynix Inc Axis Bank Ltd Delta Electronics Inc Hollysys Automation...

y a y a p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

44,31 20,14 28,02 7,53 0,00

Cap Mkt Mediana

10328 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,04 4,71 3,13 2,97 2,90

h Ciclico

42,29

r t y u

3,53 11,23 26,99 0,53

America

13,84

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,13 0,92 12,80

Europa

20,88

2,89 2,42 2,32 2,28 2,13

j Sensibile

43,88

i o p a

2,11 8,86 7,45 25,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

4,57 2,14 0,00 6,29 7,87

68 0 30,80

k Difensivo

13,83

Asia

65,28

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,67 9,16

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 36,01 29,27

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

188

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

5 feb 2009 Matthew Vaight 5 feb 2009 24,69 EUR 1.706,29 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B3FFXZ60

Report 30 set 2016

Morgan Stanley Investment Funds Frontier Emerging Markets Equity Fund AH (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

MSCI Frontier Markets NR USD

Categoria Morningstar™

14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo - Crescita a lungo termine del Suo investimento Investimenti principali - Quote societarie - Almeno il 70% degli investimenti del fondo Politica d'investimento - Il fondo investirà principalmente in società che hanno sede o che svolgono una quota significativa delle loro attività commerciali nei mercati emergenti di frontiera. Per "mercati emergenti di frontiera" s'intendono i mercati in via di sviluppo che sono tradizionalmente di difficile accesso per gli investitori stranieri o che si trovano in una precoce fase di sviluppo rispetto ai paesi emergenti tradizionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,09 12,06 -

12,8

Fondo

11,8

Indice Categoria

10,8K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

2,17 -

-11,67 -

3,59 -

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

5,55 6,19 2,68 0,37 -

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013

-2,44 -1,44 6,38 -

0,61 0,40 2,36 3,00

5,55 -9,95 -0,88 4,82 -10,48 7,46 8,17

Portafoglio Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box® Azionario Capitalizz. Large Mid Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Cap Mkt Mediana

Distribuzione Settoriale

h Ciclico r t y u

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare

j Sensibile i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Asia

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment... +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

28 mar 2013 Tim Drinkall 28 mar 2013 27,98 EUR 94,14 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0898765671

189

Report 30 set 2016

SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI Conv Europe Custom 10/40 NR EUR QQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Europa Emergente ex Russia

12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,01 14,04 +Med Med Med

10,0

Fondo

9,0

Indice Categoria

8,0K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-25,90 1,83 32

26,09 4,31 42

-0,79 -1,20 52

2,74 -0,26 40

-6,34 -4,96 73

0,88 -2,05 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

6,77 -2,56 1,26 -1,19 3,85

+/-Ind

+/-Cat

1,04 -2,50 -2,08 -2,53 -0,38

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

3,53 10,61 2,28 -2,47 13,52

-8,74 6,77 -3,43 -12,64 6,37 -1,01 -6,10 9,01 -3,28 8,87

0,37 -4,60 -0,62 5,48

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,61 0,00 2,85 0,54

Small

96,61 0,00 2,85 0,54

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 21,22 57,60 15,40 5,78

Cap Mkt Mediana

2844 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Polski Koncern Naftowy ORLEN SA Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA PKO Bank Polski SA Bank Pekao SA Turkiye Halk Bankasi AS

o y y y y

7,61 7,47 5,58 4,09 3,98

h Ciclico

60,98

r t y u

8,84 2,16 47,54 2,43

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

OTP Bank PLC Polska Grupa Energetyczna SA Erste Group Bank AG Magyar Telekom PLC Komercni Banka AS

y f y i y

3,31 3,18 3,13 3,01 2,95

j Sensibile

23,34

i o p a

6,04 14,55 1,25 1,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 10,36 0,00 89,64 0,00

64 0 44,32

k Difensivo

15,68

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,09 2,49 12,10

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

190

AS SEB Varahaldus +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

2 ott 1996 Alo Kullamaa 19 gen 2007 2,74 EUR 138,39 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

Report 30 set 2016

SEB Russia Fund C EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 NR USD

QQQ

Azionari Russia

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,09 27,33 Med Med -

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

8,7

Fondo

7,2

Indice Categoria

5,7K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-27,93 -11,07 -1,80 60

9,82 -2,10 -0,72 64

-3,01 0,59 -1,62 65

-41,34 -2,52 -3,02 75

17,33 1,25 1,81 38

34,43 8,20 5,53 23

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

2,12 0,94 94,30 0,36 7,10

Crescita di 10000

10,2 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

12,14 4,95 22,04 7,64 36,96 12,60 -1,32 2,72 0,59 -0,61

1,98 1,89 5,74 0,95 -0,52

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

10,15 8,82 12,14 31,16 -0,37 -11,86 1,88 -18,97 12,51 -9,63 -28,79 -2,87 -10,14 7,00 3,85 19,92 -14,35 7,28 -0,34

America

Europa

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,18 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

87,29 0,00 6,90 5,81

Small

87,29 0,00 7,08 5,81

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

15,98 43,08 28,97 11,27 0,70

Cap Mkt Mediana

8397 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

PJSC Lukoil ADR ALROSA PJSC Moscow Exchange MICEX-RTS PJSC Gazprom PJSC ADR Magnit PJSC

o r y o s

9,20 5,04 4,93 4,60 4,59

h Ciclico

36,23

r t y u

17,25 1,07 15,63 2,28

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

96,33

Sberbank Of Russia Pfd Rosneft Oil Co GDR OAO Novatek GDR PJSC MegaFon GDR Severstal PAO GDR

o o i r

4,12 4,11 3,76 3,70 3,68

j Sensibile

47,61

i o p a

7,46 32,57 2,37 5,20

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,43 0,12 0,00 92,78 0,00

46 0 47,73

k Difensivo

16,16

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,24 3,92

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

3,67

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 3,67

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus +358 (0) 9 131 551 www.seb.fi/gyllenberg

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Pavel Lupandin 25 gen 2015 8,67 EUR 225,38 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

191

Report 30 set 2016

Templeton Asian Growth Fund I(acc)EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 16,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Templeton Asian Growth Fund (il "Fondo") si prefigge di aumentare il valore dei suoi investimenti a medio lungo termine. Il Fondo investe principalmente in: · azioni emesse da società di qualunque dimensione negoziate su borse valori di paesi asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) · azioni emesse da società di qualunque dimensione situate, o che conducono attività significative, in paese asiatici (esclusi Australia, Nuova Zelanda e Giappone) Il Fondo può investire in misura minore in: · azioni od obbligazioni emesse da società di qualunque dimensione, situate in qualsiasi paese della regione asiatica, incluso qualsiasi altro mercato emergente di tale regione Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,34 16,10 +Med +Med Alto

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

12,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

8,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-11,15 3,39 5,90 11

15,28 -5,20 -3,45 74

-10,66 -9,28 -10,56 95

23,16 3,82 4,11 19

-17,68 -18,86 -20,21 97

12,81 4,02 5,11 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-4,89 0,91 74,82 -0,68 8,05

Crescita di 10000

14,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

8,58 13,14 18,05 4,29 5,25

+/-Ind

+/-Cat

-0,31 1,01 1,99 -5,81 -5,50

-0,14 0,86 2,67 -6,15 -5,20

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-0,29 4,20 8,58 14,98 -8,73 -25,04 2,31 10,19 8,65 5,63 -10,56 -4,65 8,05 -2,48 6,00

4,64 0,55 -0,83 3,22

Portafoglio 30 giu 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,54 0,00 0,38 0,08

Small

99,54 0,00 0,38 0,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,47 57,73 8,78 1,75 0,27

Cap Mkt Mediana

6444 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Brilliance China Automotive... Ptt PLC Shs Foreign Registered Oil & Gas Development Co Ltd Aluminum Corporation of China... The Siam Commercial Bank PCL

t o o r y

8,18 7,18 7,13 5,17 4,19

h Ciclico

57,58

r t y u

13,08 21,41 19,65 3,45

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

Bank Rakyat Indonesia... Dairy Farm International... Guangzhou Automobile Group Co... PT Astra International Tbk Bank Danamon Indonesia Tbk...

y s t t y

4,18 3,91 3,67 3,63 3,62

j Sensibile

37,89

i o p a

24,70 9,97 3,23

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

57 0 50,85

k Difensivo

4,52

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,93 0,60 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

100,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 16,53 83,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

192

Templeton Asset Management... +41 44 217 81 81 www.franklinresources.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

31 ago 2004 Mark Mobius 30 giu 1991 27,21 EUR 4.787,89 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0195950992

Fondi non più disponibili al collocamento DB Platinum Commodity Euro I2C

Parvest STEP 90 Euro C C

193

Report 30 set 2016

DB Platinum Commodity Euro I2C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bloomberg Commodity TR Hdg EUR

Materie Prime - Generiche

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe nelle materie prime (commodity) presenti nell'indice db Commodity Euro Index, che comprende le 12 mateire prime più liquide: petrolio, gas naturale, aluminio, rame, zinco, nickel, piombo, oro, argento, semi di soia e grano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,98 14,96 -

8,4

Fondo

6,4

Indice Categoria

4,4K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

-24,12 -16,77 97

-4,83 -2,07 76

-7,83 3,74 19

-15,81 -4,97 63

-29,97 -12,14 96

6,79 0,41 53

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,4 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-2,08 9,85 -7,97 -14,73 -12,44

+/-Ind

+/-Cat

0,76 1,92 -6,23 -5,56 -4,66

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-2,78 12,18 -2,08 -8,19 4,48 -15,28 -13,82 4,52 2,66 -13,71 -9,07 0,99 -9,16 2,03 -1,52 -8,33 -1,65 10,34 -4,33

Portafoglio 31 lug 2015 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 33,45

0,00 88,34 45,11 -33,45

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Eib 4%2030-04-15 Dexia Clf 2.125%2025-02-12 Nord/Lb Covered Fi... Nationwide B/S 3.5%2015-12-07 Depfa 1.875%2019-12-20

27,43 21,68 16,26 14,39 11,55

Abbey Natl Trsy Sv... German Postal Pens... Wm Covered Bond Pr 4%2016-09-27 Ayt Ced Cajas Glob 4%2016-12-20 Caisse Francaise 1.8%2017-05-09

9,20 6,01 5,41 5,23 3,35

j Sensibile

0 9 120,51

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 88,34 45,11 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

194

State Street Global Advisors... +352 42101-1 www.dws.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 2009 Not Disclosed 17 mag 2005 45,27 EUR 72,92 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0435098701

Report 30 set 2016

Parvest STEP 90 Euro Classic-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Not Benchmarked

Fondi Garantiti

10,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investirà: - in OICVM e OIC, titoli azionari e/ o titoli considerati equivalenti ad azioni e/o swap. Inoltre, l’esposizione ad “attività di ri-schio” può essere conseguita mediante strumenti finanziari quali opzioni, futures o contratti a termine correlati a indici rappresentativi dei mercati azionari europei conformi alla Direttiva europea 2007/16. In ogni caso, l’uso di strumenti derivati non dovrebbe ingenerare un effetto leva in quanto l’impegno massimo derivante da tali strumenti e contratti non supererà mai il valore patrimoniale netto del comparto. - in "attività non di rischio" quali titoli a reddito fisso e/o strumenti del mercato monetario e/o titoli considerati equivalenti alle... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,42 5,74 -

9,5

Fondo

9,0

Indice Categoria

8,5K

2011

2012

2013

2014

2015

09/16

Rendimenti

-8,30 -

-5,79 -

4,55 -

-3,06 -

-0,69 -

-6,70 -

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,0 (EUR)

(30 set 2016) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

-0,72 -2,46 -7,82 -2,58 -2,39

+/-Ind

+/-Cat

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2016 2015 2014 2013 2012

-4,34 7,87 0,74 -1,00 -2,06

-1,76 -2,96 1,11 -1,05 -0,64

-0,72 -3,98 -0,86 3,70 -2,31

-1,20 -4,00 2,92 -0,91

Portafoglio 31 ago 2016 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,39 5,91

102,65 1,28 1,57 -5,49

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

SAP SE Daimler AG Bayer AG Anheuser-Busch Inbev SA Siemens AG

a t d s p

Basf SE Deutsche Post AG Airbus Group SE Allianz SE Fresenius SE & Co KGaA

r p p y d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

102,65 1,28 1,95 0,42

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,78 7,09 6,57 6,45 4,90

h Ciclico

35,49

r t y u

4,89 19,22 11,39 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

4,85 4,83 4,81 4,73 4,65

j Sensibile

36,71

i o p a

4,27 4,33 14,65 13,47

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

22 0 57,67

k Difensivo

27,80

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,50 15,83 5,47

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

THEAM S.A.S 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2016) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 1999 Xavier Bedel 15 lug 2014 102,50 EUR 77,26 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0154361405

195

Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extraperformance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/ earning). Si contrappone a “Value”

196

Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

197