El marco de la prevención del lavado de activos y el financiamiento del terrorismo
de inversiones en bienes raíces y otros negocios en los mercados en desarrollo. Por supuesto que los efectos negativos se multiplican en los mercados menos rígidos. Un examen detenido de algunos de estos efectos negativos, tanto en el campo microeconómico como en el macroeconómico, ayuda a explicar por qué el lavado de dinero es una amenaza tan compleja, especialmente, en los mercados en desarrollo. Efectos microeconómicos: Uno de los efectos microeconómicos más graves del lavado de dinero es su impacto en el sector privado. Una práctica frecuente consiste en el empleo de empresas fantasmas o pantalla, en las cuales se mezclan las ganancias provenientes de las actividades ilícitas con fondos generados lícitamente. Estas compañías fantasmas suelen montar cadenas de comercios “legales” y, merced a la disposición permanente de fondos, pueden subvencionar sus productos y servicios por debajo de los precios del mercado, inclusive, hasta niveles menores al costo de fabricación. Esta circunstancia genera ventajas competitivas: los negocios legítimos enfrentan dificultades para competir con estas empresas fantasmas que cuentan con financiación subvencionada. Esto genera profundas distorsiones en el mercado, situación que puede afectar los negocios del sector privado. Debilitamiento de la integridad de los mercados financieros: Grandes montos de dinero recibido por instituciones financieras y transferencias inmediatas hacia otras entidades pueden generar problemas de liquidez y pánico bancarios, sobre todo, en aquellas entidades con altos componentes de pasivos generados ilícitamente. Por otro lado, algunas crisis financieras han tenido aristas ligadas al delito, tales como el escándalo de fraude, lavado de dinero y soborno del BCCI y la caída del Banco Barings, Banco Ambrosiano, entre otros. El daño impacta la reputación de la entidad vehículo del delito, pero afecta a todo el sistema financiero y siembra dudas con respecto a él. Pérdida del control de la política económica: La magnitud del lavado de dinero puede oscilar, según cálculos del Banco Mundial y de otros expertos, entre el 2% y el 6% del PBI del mundo. Estas cifras pueden provocar que algunos presupuestos gubernamentales de países periféricos resulten insignificantes. El lavado de dinero puede generar cambios inexplicables en la demanda monetaria, inestabilidades en los flujos de capital internacional, las tasas de interés y los tipos de cambio. La propia configuración de estos movimientos hace imposible su predicción y, por ende, sumamente difícil adoptar políticas económicas coherentes. 11