PRESENTACIÓN DE RESULTADOS EMPRESAS AQUACHILE S.A. al 31 de marzo de 2017
8 de junio de 2017
Destacados RevisiĂłn Financiera DesempeĂąo Productivo Ventas Perspectivas
Destacados del período
Precios de Salmón y Trucha se mantienen en altos niveles EBIT, EBITDA y Utilidad Neta positivos Amortización de deuda por US$ 15 millones y disminución Deuda Financiera Neta en 24% Adquisición del 100% de Salmones Chaicas S.A. Se continúa con Plan de Eficiencia y Competitividad en todas las áreas
Pág. Nº3
Destacados
RevisiĂłn Financiera DesempeĂąo Productivo Ventas Perspectivas
Estado de Resultados Consolidados Cifras en miles de US$ Ingresos de actividades ordinarias Costos operacionales (1) Margen Operacional Otros costos y gastos operacionales (2) EBITDA pre FV adj. % EBITDA / Ingresos Ordinarios
Ajuste por gastos de depreciación y amortización EBIT pre FV adj. Efecto neto de ajuste valor justo biomasa (3) EBIT post FV adj. Costos financieros Ingresos financieros Otros ingresos / Egresos no operacionales (4) Gastos por impuestos a las ganancias Ganancia (Pérdida) % Ingresos
(1) (2) (3) (4)
1T17
1T16
∆ToT
2016
196.776 -139.791 56.986
158.721 -160.894 -2.173
24% -13% -
618.628 -535.395 83.233
-6.759 50.226
-8.096 -10.269
-17% -
-26.999 56.235
25,5%
-6,5%
-8.662 41.564
-10.947 -21.216
-21% -
-32.748 23.487
-10.222 31.342
31.998 10.782
191%
59.916 83.402
-4.696 196 -1.073 -7.578 18.191
-4.113 173 -44.792 8.414 -29.536
14% 14% -98% -
-18.957 664 -46.480 -11.733 6.896
9,2%
-18,6%
9,1%
1,1%
“Costos de ventas” descontado el “Ajuste por depreciación y amortización” “Costos de distribución” más “Gastos de administración” “Fair Value activos biológicos cosechados y vendidos” más “Fair Value activos biológicos del ejercicio” “Otros ingresos, por función” más “Otros gastos, por función” más “Diferencia de cambio” más “Resultado por unidades de reajuste”
Pág. Nº5
Evoluciรณn Indicadores Financieros Consolidados Ventas (US$ millones) 197
63 50
121 124 25
19
56
5 1-
2-
1T17
4T16
26-
10-
3T16
2T14
1T14
4T13
3T13
19-
17-
1T16
12-
2T13
1T13
18- 21-
4T12
3T12
2T12
1T12
12-
2T16
1T17
4T16
3T16
2T16
1T16
4T15
3T15
2T15
1T15
4T14
3T14
2T14
1T14
4T13
3T13
2T13
1T13
4T12
3T12
2T12
1T12
5
2
0
Utilidad Neta (US$ millones)
22
15
4T15
100 96
39
3T15
135
2T15
158
151 159
146
1T15
152
215 192
4T14
158
224 172
3T14
226 202 193 191
EBITDA* (US$ millones)
EBIT** (US$ / Kg WFE)
36
1,75
1,73
26 18 11
1,03
0,82
9
0,52
0,40
2
0,01
** EBIT Solo Salmรณn y Trucha
1T17
4T16
3T16
2T16
1T16
1T15
4T14
3T14
2T14
1T14
4T13
3T13
2T13
2T12
1T12
1T17
4T16
3T16
2T16
1T16
4T15
3T15
2T15
1T15
4T14
3T14
2T14
1T14
4T13
3T13
2T13
1T13
4T12
3T12
2T12
36-
* EBITDA y EBIT Pre Fair Value
-1,23 -1,48
30- 30-
4T15
21-
3T15
17-
28-
-0,35 -0,69 -0,89
-0,63 -0,92 -1,13-1,25
12-
1T13
17-
-0,08
-0,22
-0,24
-0,28
8-
10-
2T15
2- 3-
4T12
5-
3T12
2-
5-
1T12
0,34
Pรกg. Nยบ6
Evolución Indicadores Financieros - Salmón y Trucha
Variación EBIT (US$ / Kg WFE)
•
+17% 1,73 +88% -5%
La mejora en resultados respecto al año anterior se explica principalmente por el
-0%
aumento en los precios de Salmones y Truchas, así como también por la reducción de costos en las distintas etapas de producción. -0,69 EBIT 1T16
Precio
Costo Total
Otros
GA/CD
EBIT 1T17
Pág. Nº7
Resumen Financiero por Especie
12.037
52.054
Ventas (Miles US$): EBIT (Miles US$):
86.076 20.434
282.744 -2.386
EBIT / Kg (US$/Kg WFE):
1,70
-0,05
Volumen (Ton WFE):
2.857
10.093
Ventas (Miles US$):
19.705
57.972
EBIT (Miles US$):
7.066
10.402
EBIT / Kg (US$/Kg WFE):
2,47
1,03
Volumen (Ton WFE): Ventas (Miles US$): EBIT (Miles US$): EBIT / Kg WFE (US$/Kg WFE):
9.247 45.719 14.343 1,55
Volumen (Ton WFE): Ventas (Miles US$): EBIT (Miles US$): EBIT / Kg WFE (US$/Kg WFE):
Trucha
Volumen (Ton WFE):
Salmón Pacífico
2016
Tilapia
Salmón Atlántico
1T2017
5.734 13.683 -280 -0,05
30.630 127.689 20.111 0,66
16.546 43.150 -4.640 -0,28
Ventas (US$)
52%
12%
28%
8%
Pág. Nº8
Balance
1T17
1T16
∆ ToT
Total Activos Caja Cuentas por cobrar Activos biológicos e Inventarios Propiedades, plantas y equipos Otros Activos
782.396 89.953 49.160 233.833 193.023 216.428
748.611 43.312 47.473 215.960 200.188 241.678
5% 108% 4% 8% -4% -10%
Total Pasivos Deuda financiera Cuentas por pagar Otros pasivos
432.276 269.475 106.882 55.919
456.115 304.454 132.735 18.926
-5% -11% -19% 195%
Patrimonio
350.120
292.496
20%
Total Pasivos + Patrimonio
782.396
748.611
5%
Cifras en miles de US$
•
Los Activos Totales presentan un aumento de 5%, explicado principalmente por el aumento de Caja.
•
Los Pasivos Totales presentan una disminución de 5%, influenciado por la disminución de la deuda financiera y también menores volúmenes de CXP.
Pág. Nº9
Flujo de Caja Flujo de Caja Resumido (Cifras en miles de US$) Actividades de operación Actividades de inversión Actividades de financiación
1T17
1T16
∆ ToT
77.745 -4.764 0 -20.419 0
39.719 -3.124 0 -1.733 0
96% 52% 1078%
52.960 89.953
34.861 43.312
52% 108%
Variación neta de la caja Caja Final
•
Disminución de caja en MUS$ -4.764 en Actividades de Inversión se explica principalmente por la adquisición de Salmones Chaicas S.A.
•
Disminución de caja en MUS$ -20.419 en Actividades de Financiación explicado principalmente por el desembolso de MMUS$15 para amortización del crédito sindicado.
Balance y variación de caja (Cifras en miles de US$) +77.745 -4.764
89.853 -20.419
36.993
31-dic-16
Operación
Inversion
Financiación
31-mar-17 Pág. Nº10
Destacados RevisiĂłn Financiera
DesempeĂąo Productivo Ventas Perspectivas
18,1
13,6 16,1 11,8
5,9 5,4
FCRe*
2,27
1,59 1,57 1,56 1,48
0,0
Trimestral
ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17
Cosechas (miles ton WFE)
ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17
1T17
10,1
1T17
4T16
3T16
2T16
15,9
2016
1,73
1T16
7,5
2015
1,43 1,51 4T15
20,1
2014
1,73 3T15
16,4
2013
2T15
1T15
13,8 14,7
2012
1,46 1,53 1,49 4T14
3T14
2T14
1T14
17,6
2011
2010
2009
4T13
15,2
2008
3T13
2T13
1T13 16,5
2007
2006
Resumen por especie: Salmón del Atlántico Evolución de peso de cosecha (Kg/WFE)
21,4
6,0
4,5
3,0
1,5
Mortalidad mensual (%) FAN
5%
4%
3%
2%
1%
0%
* Factor de conversión económico
Pág. Nº12
1,53
4,5 3,4 3,6
0,3
0,0
FCRe Trimestral
1,32
ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17
1T17
4T16
3T16
2T16
1T16
Cosechas (miles ton WFE)
ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17
1,75
1T17
2016
1,50
2015
1,53 4T15
3T15 4,0
2014
1,88 2T15
5,1 4,2 4,6
2013
1,53 1T15
4T14
4,7
2012
1,53 3T14
5,8
2011
1,48 2T14
5,1
2010
11,9
1T14
4T13
3T13
5,8
2009
1,35 2T13
1T13 5,3
2007
2006
Resumen por especie: Trucha Evoluciรณn de peso de cosecha (Kg/WFE)
11,1
4,5
3,0
5,7
1,5
1,9
Mortalidad mensual (%)
1,54
8%
6%
4%
2%
0%
Pรกg. Nยบ13
14,5
4,7 6,4
0,2
0,0
FCRe
1,20 1,05
ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17
6,6
1T17
Cosechas (miles ton WFE)
ene-12 mar-12 may-12 jul-12 sep-12 nov-12 ene-13 mar-13 may-13 jul-13 sep-13 nov-13 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14 ene-15 mar-15 may-15 jul-15 sep-15 nov-15 ene-16 mar-16 may-16 jul-16 sep-16 nov-16 ene-17 mar-17
1,25
4T16
0,6 3T16
2T16
20,1
1T17
1,32
1T16
Temp 15-16
2016
1,31
4T15
3T15
0,6
2015
1,23 2T15
1T15
Temp 14-15
2014
1,28 4T14
11,6 11,1
2013
1,32 3T14
2T14
1T14
Temp 13-14
2012
1,42
2011
1,23
2010
4T13
3T13
2T13
1T13
4T12
3T12
Temp 12-13
2009
1,32
2008
1,30
2007
2006
Resumen por especie: Salmón del Pacífico o Coho Evolución de peso de cosecha (Kg/WFE)
Temp 16-17
4,5
17,9
12,2
3,0
9,4
1,5
Mortalidad mensual (%)
Trimestral 6%
4%
2%
0%
Pág. Nº14
Destacados RevisiĂłn Financiera DesempeĂąo Productivo
Ventas Perspectivas
Ingresos por ventas Ventas físicas (Miles de toneladas WFE)
Ventas físicas de 24 mil toneladas WFE de salmónidos en el 1T17 (∆-19% ToT)
27 28
31
16
27 20
32
30
24
22 18
Trucha
1T17
4T16
3T16
2T16
1T16
4T15
3T15
2T15
1T15
4T14
3T14
2T14
1T14
4T13
3T13
13
Salmón del Atlántico
Alza de precios de venta 1T17 (∆+48% ToT)
28 19 18
2T13
3T12
1T12
Incremento en las ventas físicas de Salmón del Pacífico (∆+85%) y Tilapia (∆+34%).
2T12
13 13
•
34
32
23
1T13
Reducción en las ventas físicas de Salar (∆-42%) y Trucha (∆-29%).
4T12
•
29
Salmón del Pacífico
Evolución precio Salmón del Atlántico
(US$ / Trim D 2-3 Lb)
7,0
Precios de venta de AquaChile fueron mayores durante el 1T17 en comparación a igual período del año anterior.
6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13 jun-13 sep-13 dic-13 mar-14 jun-14 sep-14 dic-14 mar-15 jun-15 sep-15 dic-15 mar-16 jun-16 sep-16 dic-16 mar-17
•
Fuente: Urner Barry
Pág. Nº16
Análisis de variación de ingresos del período Cifras en millones de US$ Ventas 1T16
Salmón del Atlántico
Trucha
Salmón del Pacífico
Alimento
Tilapia
Otros Ingresos
Ventas 1T17
+9
197
+61 +3
+21 +9
159 -63
+8
-0
-8
∆ Precio
•
-2
∆ Volumen
El alza de precios de exportación observado en el 1T17 para todas las especies salmonídeas y el mayor volumen vendido de Salmón del Pacífico (∆ +4,3 Miles de toneladas WFE) explican el mayor ingreso por ventas
Pág. Nº17
Ventas de productos terminados por mercado Cifras en millones de US$ 140
140
120
120
100
100 80
140 140
140
80 60
120
120
60
100
40
80
60
Estados Unidos (29%) 43
20
Rusia (15%)
120
40
Europa (5%) 8 -
100 100
20
80
13
2 8
80
0
60 60
Asia ex – Japón (5%)
0
40
40
40
Japón (30%) 30 15
20 20
20
2
2 1 4 0
0
0
140
120
100
80
60
40
20
Latinoamérica (16%) 20 1 3
0
Salar
Trucha
Coho
Pág. Nº18
Destacados RevisiĂłn Financiera DesempeĂąo Productivo Ventas
Perspectivas
Perspectivas de cosecha mundial Salmรณn Atlรกntico (Miles de toneladas) 2.228
1.634
1.634
2010
2011
Fuente: ABG Sundal Collier
2.000
2.042
2012
2013 Noruega
2014 Chile
2.346
2.319
2015
2.163
2.204
2016
2017E
2018E
Otros
Pรกg. Nยบ20
Evolución de precio Salmón Atlántico Noruega
Chile
Fuente: ABG Sundal Collier
•
Precios de Salmón y Trucha se mantienen en altos niveles
•
Demanda se mantiene robusta a pesar de altos precios
Pág. Nº21
Perspectivas productivas de AquaChile Cosechas Toneladas WFE
2015
1T16
2T16
4T16
2016
1T17
2T17E
2S17E
2017E
5.353 16.060
48.762
11.755
10.011
28.565
50.331
Salmón del Atlántico
67.730
Trucha
19.401
4.483
259
1.850
3.447
10.039
3.554
1.685
7.327
12.566
Salmón del Pacífico
21.726
4.728
0
186
17.902
22.815
6.404
0
17.255
23.659
7.388 37.409
81.616
21.713
11.696
53.146
86.556
108.857
Total Salmónidos
21.404 5.945
3T16
30.615 6.204
Inversión en Activo Fijo Salmones (Cifras en millones de US$) 70 49 38 30 25
22
`06
`07
`08
5
6
`09
`10
20
17
16 3
`11
`12
13
14
15
16
17E
Pág. Nº22
Gracias
investor.relations@aquachile.com