Zplatformsolution201309 by Morningstar Italy S.r.l.

I fondi di Z Platform solution. III trimestre 2013

Materiale ad uso interno. Questo documento Ă¨ destinato in via esclusiva alla rete commerciale.

Indice Sezione

Pagine

La gamma dei fondi Z Platform solution

I rendimenti dei fondi Z Platform solution

Protetti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

8 9 9 10

Obbligazionario & LiquiditĂ - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

12 14 14 15

Alternativi - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

45 46 46 47

Bilanciati - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

55 56 56 57

Azionario Globale - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

69 70 70 71

Azionario Europa - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

85 86 86 87

Azionario Stati Uniti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

95 96 96 97

Azionario Mercati Emergenti - Analisi delle performance - Overview di comparto - Analisi del rischio - Schede dei fondi

101 102 102 103

Glossario

113

La gamma dei fondi Z Platform solution

Protetti I fondi protetti puntano a minimizzare il rischio di ribasso dell’investimento, nei limiti temporali e con modalità differenti a seconda delle caratteristiche dello specifico modello di protezione proposto, offrendo inoltre all’investitore la possibilità di beneficiare delle performance positive dei mercati.*

I FONDI: Parvest STEP 80 World Emerging C C

Parvest STEP 90 Euro C C

* Per meglio comprendere le caratteristiche e il funzionamento, per ciascuno dei fondi protetti, del meccanismo e della percentuale di protezione, delle modalità nonché dei limiti della protezione, si prega di leggere attentamente la Scheda Sintetica, le Condizioni contrattuali e il Regolamento Fondi disponibili sul sito www.zurich-zla.it.

Obbligazionario & Liquidità I fondi obbligazionari mirano ad offrire all’investitore un rendimento costante investendo in titoli che presentano tassi di rendimento interessanti a fronte di un livello di rischio contenuto. I fondi liquidità investono in titoli a breve termine e che hanno caratteristiche analoghe ad una riserva liquida di portafoglio con un livello di rischio contenuto.

I FONDI: AB Global Bond Port A2 EUR H Amundi Oblig Internationales I EUR A/I Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR Carmignac Court Terme A EUR Acc Carmignac Sécurité A EUR Acc CSF (Lux) Money Market EUR B DWS Invest Convertibles LC DWS Invest Euro Bonds (Short) LC Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg Templeton Global Bond A Acc € Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg) LO Funds - Em.Loc.Ccy.Bd Fdmtl EUR I A

M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc R Euro Crédit C Schroder ISF EMkt Dt Abs Ret A EUR H Acc Schroder ISF Euro Liquidity A Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg Sella Cap Mgmt Euro Corporate Bond I Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1 Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1 Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc Vontobel Abs Ret Bond EUR B

Alternativi

I FONDI:

La categoria dei fondi alternativi comprende quei fondi che utilizzano specifiche tecniche di gestione e/o che investono in particolari settori. Di norma tali fondi sono caratterizzati da una modesta correlazione con i mercati azionari e obbligazionari e sono ideali per ottimizzare la diversificazione del portafoglio. Questa categoria comprende fondi specializzati in diversi settori e/o tecniche di gestione tra cui: materie prime, real estate, valute, absolute return, fondi di fondi hedge.

Amundi Fds Absolute Forex AE-C Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C DB Platinum Commodity Euro I2C Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

HSBC GIF Global Macro L1 Acc JPM Highbridge Stat.Mkt Ntl A (acc)-EUR JB BF Absolute Return-EUR B SEB Asset Selection C

© 2012 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

Bilanciati I fondi bilanciati sono fondi a gestione attiva che mirano alla crescita del capitale combinando investimenti in azioni e obbligazioni. Questo mix consente di contenere la volatilità del portafoglio e di ricercare rendimenti stabili.

I FONDI: BGF Global Allocation Hdg D2 EUR Carmignac Investissement Lat A EUR Acc Carmignac Patrimoine A EUR Acc Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR FMM-Fonds Invesco Balanced-Risk Alloc E

JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR Multi Invest OP F PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg R Club C Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

Azionario Globale I fondi azionari globali sono fondi a gestione attiva studiati per gli investitori che desiderano un portafoglio azionario ben diversificato a livello di ripartizione geografica internazionale, con l’obiettivo di sfruttare le opportunità dei mercati finanziari globali.

I FONDI: BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Commodities A EUR acc DJE Dividende & Substanz I DWS Akkumula DWS Invest Global AgriBusiness LC

DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR Henderson Horizon China A2 EUR Invesco Japanese Equity Core E JPM Global Focus A EUR Acc M&G Global Basics A EUR Pictet Global Megatrend Sel-I EUR

Azionario Europa I fondi azionari europei sono fondi a gestione attiva che coniugano un’ampia varietà di stili di investimento e di capitalizzazione di mercato. Si concentrano sul mercato azionario europeo, proponendo tutti i vantaggi di una diversificazione altamente qualificata.

I FONDI: BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe Acc Fidelity FAST Europe A Acc Euro Fidelity Italy Y-Acc-EUR

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc Neptune European Opportunities B EUR Odey Pan European Sella Cap Mgmt Equity Euro Strategy R

Azionario Stati Uniti

I FONDI:

I fondi azionari Stati Uniti sono fondi a gestione attiva che mirano a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo prevalentemente in un portafoglio diversificato di azioni statunitensi. Il punto di forza di questi fondi è la diversificazione in termini di capitalizzazione di settore e di mercato, offrendo all’investitore l’opportunità di partecipare al mercato azionario più importante del mondo.

Neptune US Opportunities B EUR Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Azionario Mercati Emergenti

I FONDI:

I fondi azionari mercati emergenti sono fondi a gestione attiva che investono di norma in titoli azionari, prevalentemente a media e larga capitalizzazione, dei mercati emergenti a livello globale. L’area geografica di riferimento è composta da Paesi considerati in via di sviluppo. I mercati finanziari di questi Paesi sono tendenzialmente molto volatili, di conseguenza a rendimenti attesi potenzialmente interessanti corrisponderà un elevato livello di rischio.

Aberdeen Global Emerging Markets Eq E2 Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR DWS Invest Global Emerging Mkts Eqs LC DWS Top Asien

Fidelity China Opportunities A-Acc-EUR Fidelity South East Asia A-Acc-EUR MS INVF EMEA Eq A SEB Russia C SEB Eastern Europe ex Russia C

I rendimenti dei fondi Z Platform solution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%) PROTETTI Parvest STEP 90 Euro C C Parvest STEP 80 World Emerging C C OBBLIGAZIONARIO & LIQUIDITA' DWS Invest Convertibles LC

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

3.70

2.61

1.59

0.66

-4.39

2.45

-1.90

-6.64

-4.16

-7.11

Morningstar Rating Overall

5.07

7.59

12.55

14.02

4.94

QQQ

M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR

2.69

2.04

4.62

7.31

7.82

QQQQQ

R Euro Crédit C

2.47

4.06

4.57

10.18

5.81

QQQQQ

Bantleon Opportunities L IT

1.97

1.05

3.60

7.48

7.23

QQQQQ

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

1.82

1.00

1.66

6.19

7.61

QQQQQ

Sella Cap Mgmt Euro Corporate Bond I

1.49

1.15

1.66

5.32

4.59

QQQQ

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

1.48

-3.18

-2.56

0.07

5.76

Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg

1.16

-1.64

-2.07

-0.63

2.45

DWS Invest Euro Bonds (Short) LC

1.11

1.36

2.32

4.10

3.58

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

1.06

-2.39

-2.20

-1.43

2.93

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

0.91

1.17

1.24

2.44

3.05

QQQQ

Carmignac Sécurité A EUR Acc

0.81

1.29

1.15

2.52

2.25

QQQQQ

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

0.77

0.66

0.93

2.06

2.57

Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1

0.54

-2.26

-0.15

4.41

6.09

QQQQQ

PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc

0.37

-7.40

-4.93

-3.13

4.19

QQQQ

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

0.33

-4.28

-3.97

-3.36

1.27

2.83

JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg)

0.33

0.10

0.93

2.10

JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg

0.21

-2.53

-2.67

-2.64

QQQQ

Carmignac Court Terme A EUR Acc

0.05

0.09

0.14

0.15

0.54

CSF (Lux) Money Market EUR B

0.00

-0.04

0.50

Vontobel Abs Ret Bond EUR B

-0.03

0.18

0.52

-0.07

-0.04

AB Global Bond Port A2 EUR H

-0.06

-1.01

-1.20

-1.08

0.69

Schroder ISF Euro Liquidity A

-0.07

-0.17

-0.26

-0.32

0.27

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1

-0.08

-4.41

-2.88

1.67

4.82

Schroder ISF EMkt Dt Abs Ret A EUR H Acc

-0.38

-0.70

-1.49

2.70

-0.31

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

-0.96

1.59

-0.48

-1.08

-0.05

Templeton Global Bond A Acc €

-2.94

-7.27

-3.26

-2.07

4.48

QQQQQ

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

-3.61

-5.11

-2.79

-0.59

1.65

QQQQ

LO Funds - Em.Loc.Ccy.Bd Fdmtl EUR I A

-5.02

-12.28

-9.05

-8.79

0.66

QQQQ

Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR

-5.22

-13.17

-11.40

-9.95

1.11

QQQQ

2.03

-7.32

-6.41

-10.46

-9.69

HSBC GIF Global Macro L1 Acc

1.66

1.31

2.22

4.93

-0.51

Amundi Fds Absolute Forex AE-C

0.42

1.64

2.51

3.25

0.97

JB BF Absolute Return-EUR B

0.38

-0.92

-0.22

0.93

1.70

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

-2.57

-9.00

0.25

2.62

8.10

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

-2.62

-2.54

-5.98

-8.33

-1.65

JPM Highbridge Stat.Mkt Ntl A (acc)-EUR

-3.37

-4.11

-5.15

-4.88

-1.60

SEB Asset Selection C

-3.80

-6.22

-1.52

-1.40

-1.37

ALTERNATIVI DB Platinum Commodity Euro I2C

QQ QQQQ Q

QQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform solution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

BILANCIATI R Club C

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

Morningstar Rating Overall

12.82

16.50

20.40

31.24

7.00

QQQQ

BGF Global Allocation Hdg D2 EUR

4.63

4.31

9.10

9.67

5.65

QQQ

Invesco Balanced-Risk Alloc E

4.06

-1.88

0.57

0.28

6.62

QQQQQ

Multi Invest OP F

2.91

1.43

5.99

7.49

3.93

QQQQ

FMM-Fonds

2.52

-0.58

5.70

12.10

5.26

QQQQ

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

2.26

-6.02

-5.64

-6.00

Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR

0.84

-0.50

2.30

3.09

1.66

QQQ

MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR

0.74

8.71

12.15

11.34

7.52

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

0.54

-7.61

-7.41

-6.29

0.75

Carmignac Investissement Lat A EUR Acc

0.44

-1.84

5.15

7.41

3.59

QQQQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

0.41

-3.66

-0.42

-0.47

2.24

QQQQ

JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR

-1.00

0.71

4.31

4.25

-1.50

14.23

-13.61

-24.32

-22.91

-12.85

BGF World Gold D2 EUR

11.29

-31.19

-41.35

-48.66

-19.90

QQQ

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

10.84

9.31

11.62

17.30

Henderson Horizon China A2 EUR

7.39

1.33

1.89

14.21

-2.19

Pictet Global Megatrend Sel-I EUR

6.74

4.29

16.92

17.44

11.34

QQQQ

JPM Global Focus A EUR Acc

6.11

3.29

12.52

11.95

6.33

QQQ

DWS Akkumula

4.43

4.27

12.20

11.34

6.40

QQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

4.01

1.64

7.25

8.23

4.27

QQQQ

Carmignac Commodities A EUR acc

3.99

-7.01

-9.73

-13.02

-7.52

DJE Dividende & Substanz I

3.12

-0.15

7.25

10.14

6.65

QQQQ

M&G Global Basics A EUR

3.06

-4.04

2.45

-0.96

3.07

QQQQ

Invesco Japanese Equity Core E

2.44

6.78

23.53

43.18

7.30

AZIONARIO GLOBALE BGF World Mining D2 EUR

QQQ

DWS Top Dividende LD

-0.08

-2.00

8.26

5.87

9.47

QQQQ

DWS Invest Global AgriBusiness LC

-3.53

-11.31

-4.69

-5.76

3.00

QQQ

AZIONARIO EUROPA Fidelity Italy Y-Acc-EUR

16.99

18.71

18.66

27.88

5.80

QQQQQ

Neptune European Opportunities B EUR

12.15

12.40

12.98

16.35

7.23

QQQ

Odey Pan European

10.51

12.04

20.35

29.23

12.82

BGF European E2 EUR

8.49

7.82

14.36

18.70

9.07

Comgest Growth Europe Acc

5.33

2.08

12.42

17.90

15.96

Sella Cap Mgmt Equity Euro Strategy R

5.01

3.31

4.42

7.21

2.24

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

4.77

4.24

14.32

15.06

13.10

Fidelity FAST Europe A Acc Euro

4.69

5.40

11.97

12.28

9.93

QQQQQ QQQQ QQQQQ QQQ QQQQQ QQQQ

* Rendimento annualizzato.

I rendimenti dei fondi Z Platform solution All’interno di ogni categoria i Fondi sono riportati in ordine decrescente a seconda delle performance registrate nel trimestre di riferimento.

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

1 Anno (%)

3 Anni* (%)

11.36

13.01

21.74

20.22

16.68

10.98

11.48

29.96

22.25

14.33

QQQ

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

4.91

3.90

17.80

14.42

15.80

QQQQ

UniNordamerika

0.41

1.36

16.70

10.05

13.84

QQQQ

AZIONARIO STATI UNITI UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc Neptune US Opportunities B EUR

AZIONARIO MERCATI EMERGENTI MS INVF EMEA Eq A

Morningstar Rating Overall

9.14

3.62

5.84

10.01

1.83

QQQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

9.01

2.36

-0.17

5.30

-0.97

QQQQ

SEB Russia C

7.00

-3.85

-6.61

-6.92

-3.45

QQQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR

4.77

-0.85

0.53

-0.94

0.23

QQQ

DWS Top Asien

4.08

-1.75

2.08

5.40

1.78

QQQ

Fidelity China Opportunities A-Acc-EUR

3.62

-2.47

-1.21

5.44

-1.14

QQQQ

DWS Invest Global Emerging Mkts Eqs LC

3.51

Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

1.62

-5.62

-3.20

-0.76

1.98

QQQQ

Carmignac Emergents A EUR Acc

0.94

-9.98

-8.46

-6.83

1.66

QQQQ

-1.26

-11.76

-8.93

-5.63

2.90

QQQQ

Aberdeen Global Emerging Markets Eq E2

* Rendimento annualizzato.

Protetti Parvest STEP 80 World Emerging C C

Parvest STEP 90 Euro C C

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) Valuta Euro

108.0 105.3 102.7 100.0 97.3 94.7 92.0 89.4 86.7 84.1 81.4 78.7 76.1

01/2011

05/2011

Parvest STEP 90 Euro C C

09/2011

01/2012 86.6

3 Anni* (%)

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

09/2013

Parvest STEP 80 World Emerging C C

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

79.9

6 Mesi (%)

Parvest STEP 90 Euro C C

-4.39

0.66

2.71

3.70

2.61

1.59

Parvest STEP 80 World Emerging C C

-7.11

-4.16

4.79

2.45

-1.90

-6.64

* Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto L’Europa nel terzo trimestre ha mostrato i muscoli cercando di far vedere che è in grado di uscire dalla crisi del debito. L’indice Msci della regione da luglio a settembre ha guadagnato il 9,1%. Ma più che gli andamenti di Borsa, che negli ultimi periodi hanno mostrato una certa indipendenza dall’economia reale, ha far ben sperare sono stati i numeri congiunturali. Come gli indici Pmi (Purchase managers index, calcolati intervistando i direttori degli acquisti delle aziende dell’area). Il manifatturiero dell’Eurozona a luglio ha segnato 50,1 (appena sopra il livello che separa le fasi di crescita da quelle di frenata). E’ la prima volta che accade in due anni. Il paniere Composite (che comprende il manifatturiero e i servizi), intanto, ha segnato 50,4 (la prima lettura sopra 50 da gennaio 2012). Nel mese di settembre l’indice Pmi dei servizi in Europa è migliorato a 52,2 punti, rispetto ai 50,7 punti del mese precedente. Il dato è stato leggermente superiore alle indicazioni preliminari (52,1 punti). L’indice composito, che sintetizza l’andamento del settore manifatturiero e terziario, è stato pari a 52,2 punti. I dati, quindi, sembrano confermare che l’economia europea resta in fase di espansione. Certo, è ancora presto per dire che la tempesta della crisi del debito sia passata. La disoccupazione nella regione, ad esempio, è alta e Grecia e Portogallo sono ancora in grado di far venire i sudori freddi ai politici europei e agli investitori. Tuttavia va sottolineato che i rendimenti dei bond dei paesi periferici continuano a restare stabili (se si esclude la fiammata che si è vista quando in Italia il governo Letta ha barcollato), grazie anche alla vigilanza della Banca centrale europea e ai suoi piani di intervento che contribuiscono a ridurre i rischi. I mercati emergenti anche nel terzo trimestre hanno avuto un andamento eterogeneo. Il risultato è stato che l’indice Msci del comparto ha guadagnato l’1,56%, ma a livello geografico le differenze sono vistose. L’indice cinese Hang Seng, ad esempio, è entrato in una fase di mercato Toro (quando si guadagna almeno il 20% rispetto agli ultimi minimi). A spingere gli acquisti sui mercati del Regno di mezzo sono stati soprattutto i dati macro che hanno mostrato una ripresa delle esportazioni in linea con le attese degli operatori. Per quanto riguarda l’area Latam, sotto la lente degli operatori resta il Brasile, il paese più grande della zona che fa da traino (nel bene e nel male) agli altri. Secondo il ministro delle Finanze brasiliano, Guido Mantega, la crescita dell’economia brasiliana toccherà solo il 2,5% nel 2013 e il 4% nel 2014. Sul fronte dell’est Europa, i dati della Banca europea per lo sviluppo e la ricostruzione dell'area (un istituto nato per aiutare la transizione dal comunismo all’economia di mercato dell’ex blocco sovietico) dicono che le maggiori economie della regione nel 2013 stanno ancora soffrendo.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Parvest STEP 80 World Emerging C C

8.25

-0.92

Parvest STEP 90 Euro C C

5.51

-0.89

* Deviazione Standard annualizzata ** L'SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi: da 1, poco rischioso, a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e, quindi, la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L'indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta (Kiid).

Report 30 set 2013

Parvest STEP 80 World Emerging Classic-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM PR EUR

Fondi a Capitale Protetto

13,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La valorizzazione dei suoi attivi grazie a una partecipazione alla performance dei mercati azionari dei paesi emergenti minimizzando il rischio di ribasso del Valore Patrimoniale Netto del comparto. Il comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in azioni di società con sede legale in un paese emergente e/o che vi realizzino una parte significativa della loro attività economica e in obbligazioni espressi in EUR. La parte restante può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,92 8,25 -

11,0

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,0K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

21,21 14,09 5

-0,81 -5,97 87

-16,90 -14,64 96

1,11 -6,20 88

-6,64 -8,27 96

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,0 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,45 -1,90 -4,16 -7,11 -1,34

0,53 -2,46 -7,16 -9,23 -4,47

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-4,83 -1,21 -0,22 -2,37 4,79

-4,25 2,45 -0,52 0,22 -1,59 -12,71 -2,70 2,18 7,87 7,33

2,65 -3,06 2,18 -0,09

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 11,72 0,00

100,73 0,01 -5,53 4,79

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Bayer AG Anheuser-Busch Inbev SA Basf SE Allianz SE Deutsche Post AG

d s r y p

Deutsche Telekom AG Daimler AG Volkswagen AG European Aeronautic Defence... Linde AG

i t p r

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

100,73 0,01 6,19 4,79

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

7,60 7,37 6,71 6,30 5,04

h Ciclico

51,21

r t y u

14,62 13,61 22,98 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

4,88 4,84 4,75 4,72 4,66

j Sensibile

19,75

i o p a

5,06 10,13 4,56

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

24 0 56,88

k Difensivo

29,04

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,28 11,08 8,67

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

THEAM S.A.S 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

17 set 2010 Fabien Benchetrit 90,72 EUR 20,35 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

© 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0456548261

Report 30 set 2013

Parvest STEP 90 Euro Classic-Capitalisation Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EURO STOXX 50 NR EUR

Fondi Garantiti

11,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe almeno i 2/3 dei suoi attivi in azioni di società con sede legale nell’UE e/o che vi realizzino una parte significativa della loro attività economica, e/ o in obbligazioni, e/o strumenti del mercato monetario, espressi in EUR. La parte restante può essere investita in qualsiasi altro valore mobiliare.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,89 5,51 -

10,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

9,5K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-2,78 1,36 36

14,49 8,57 8

-3,44 -5,41 90

-8,30 -7,61 91

-5,79 -11,35 99

1,59 -0,44 44

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,0 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,70 2,61 0,66 -4,39 -0,30

1,88 1,20 -2,99 -6,44 -3,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-1,00 -2,06 0,47 -1,27 0,34

-1,05 -0,64 -0,20 -1,59 6,16

3,70 -2,31 -8,69 -0,20 6,63

-0,91 0,17 -0,42 0,79

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 2,12 0,30

96,13 0,00 -0,80 4,67

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Call Dj Euro Stoxx 50 - Op... Anheuser-Busch Inbev SA Koninklijke KPN NV Deutsche Bank AG ING Groep N.V.

s i y y

Daimler AG Royal Philips NV Deutsche Telekom AG Bayerische Motoren Werke AG Volkswagen AG

t a i t -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

96,13 0,00 1,33 4,97

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

6,23 4,94 4,83 4,25 4,08

h Ciclico

45,36

r t y u

13,84 10,85 19,55 1,11

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

3,76 3,75 3,73 3,71 3,67

j Sensibile

33,63

i o p a

10,96 3,17 9,01 10,48

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

33 0 42,96

k Difensivo

21,01

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,46 5,11 5,45

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Europa

100,00

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

THEAM S.A.S 852-2126-2228 www.bnpparibas-ip.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

16 dic 1999 Stéphane Ifrah 1.108,73 EUR 114,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0154361405

Obbligazionario & Liquidità AB Global Bond Port A2 EUR H Amundi Oblig Internationales I EUR A/I Bantleon Opportunities L IT BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR Carmignac Court Terme A EUR Acc Carmignac Sécurité A EUR Acc CSF (Lux) Money Market EUR B DWS Invest Convertibles LC DWS Invest Euro Bonds (Short) LC Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg Templeton Global Bond A Acc € Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg) LO Funds - Em.Loc.Ccy.Bd Fdmtl EUR I A

M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc R Euro Crédit C Schroder ISF EMkt Dt Abs Ret A EUR H Acc Schroder ISF Euro Liquidity A Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg Sella Cap Mgmt Euro Corporate Bond I Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1 Templeton Glbl Total Return A Acc -€ H1 Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc Vontobel Abs Ret Bond EUR B

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) Valuta Euro

127.3 123.4 119.5 115.6 111.7 107.8 103.9 100.0 96.1 92.2 88.3 84.4 80.5

01/2011

05/2011

09/2011

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

09/2013

DWS Invest Convertibles LC

113.2

PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc

111.8

DWS Invest Euro Bonds (Short) LC

111.0

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

109.4

Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg

107.9

Analisi delle performance

3 Anni* (%) M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR

7.82

1 Anno (%) 7.31

1 Mese (%) 0.77

3 Mesi (%) 2.69

6 Mesi (%) 2.04

YTD (%) 4.62

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

7.61

6.19

0.88

1.82

1.00

1.66

Bantleon Opportunities L IT

7.23

7.48

2.74

1.97

1.05

3.60 -0.15

Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1

6.09

4.41

2.72

0.54

-2.26

R Euro Crédit C

5.81

10.18

0.75

2.47

4.06

4.57

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

5.76

0.07

1.78

1.48

-3.18

-2.56

DWS Invest Convertibles LC

4.94

14.02

2.50

5.07

7.59

12.55

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1

4.82

1.67

2.53

-0.08

-4.41

-2.88

Sella Cap Mgmt Euro Corporate Bond I

4.59

5.32

0.61

1.49

1.15

1.66

Templeton Global Bond A Acc €

4.48

-2.07

0.14

-2.94

-7.27

-3.26

PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc

4.19

-3.13

1.30

0.37

-7.40

-4.93

DWS Invest Euro Bonds (Short) LC

3.58

4.10

0.39

1.11

1.36

2.32

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

3.05

2.44

0.32

0.91

1.17

1.24

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

2.93

-1.43

1.63

1.06

-2.39

-2.20

JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg)

2.83

2.10

0.19

0.33

0.10

0.93

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

2.57

2.06

0.39

0.77

0.66

0.93

Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg

2.45

-0.63

0.88

1.16

-1.64

-2.07

Carmignac Sécurité A EUR Acc

2.25

2.52

0.33

0.81

1.29

1.15

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

1.65

-0.59

-1.66

-3.61

-5.11

-2.79

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

1.27

-3.36

0.42

0.33

-4.28

-3.97

Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR

1.11

-9.95

1.57

-5.22

-13.17

-11.40

AB Global Bond Port A2 EUR H

0.69

-1.08

0.06

-0.06

-1.01

-1.20

LO Funds - Em.Loc.Ccy.Bd Fdmtl EUR I A

0.66

-8.79

0.11

-5.02

-12.28

-9.05

Carmignac Court Terme A EUR Acc

0.54

0.15

0.02

0.05

0.09

0.14

CSF (Lux) Money Market EUR B

0.50

-0.04

0.00

-0.04

Schroder ISF Euro Liquidity A

0.27

-0.32

-0.02

-0.07

-0.17

-0.26

Vontobel Abs Ret Bond EUR B

-0.04

-0.07

0.21

-0.03

0.18

0.52

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

-0.05

-1.08

-0.32

-0.96

1.59

-0.48

Schroder ISF EMkt Dt Abs Ret A EUR H Acc

-0.31

2.70

0.21

-0.38

-0.70

-1.49

-2.64

0.76

0.21

-2.53

-2.67

JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg * Rendimento annualizzato.

Overview di comparto L’appetito per il rischio che ha portato gli operatori a spostarsi sull’equity ha fatto diventare più selettivi gli investitori del reddito fisso. L’indice Barclays del segmento a livello globale da luglio a settembre ha perso l’1,3%. Ma il dato numerico non è sufficiente a spiegare i movimenti che hanno interessato i bond. Le speranze di un risveglio Usa sono state evidenziate dalla richiesta di Treasury che, due anni dopo il taglio del rating da parte di S&P ad AA+, è continuata a crescere più di quella delle obbligazioni governative dei 12 paesi che hanno un giudizio di tripla A. Merito anche dei dati e delle previsioni che sono usciti sulla prima economia del mondo prima che si parlasse di shutdown e bancarotta del paese. Per quanto riguarda i bond europei, per una volta il mercato ha potuto approfittare delle dichiarazioni lungimiranti della Banca centrale europea che ha affermato di voler proseguire con la politica di bassi tassi di interesse fino a quando sarà necessario. Per i titoli di Stato in euro dei paesi core il quadro rimane positivo e anche le obbligazioni societarie in euro dovrebbero trarne profitto. Dopo la recente correzione, gli high yield non sono ancora a buon prezzo, ma senza dubbio sono più attraenti. Per quanto riguarda i tassi di default delle aziende emittenti, i dati per ora non sono né drammatici né preoccupanti, ma sembra essersi avviata perlomeno una certa inversione di tendenza. Le società sono riuscite a rifinanziare i debiti e hanno oggi rendimenti inferiori a quelli di altri emittenti. In questo scenario gli operatori hanno iniziato a preferire obbligazioni ad alto rendimento europee rispetto a quelle americane. Questo per una serie di fattori. Primo: minore sensibilità ai tassi di interesse. Dal momento che il genio del tapering è stato tirato fuori dal cappello quest’estate, gli investitori sono diventati consapevoli del rischio tassi di interesse implicito alle loro holding. Il mercato delle obbligazioni high yield europee ha una duration effettiva dei tassi di interesse di 3,2 anni rispetto ai 4,4 anni della controparte negli Usa. Di conseguenza, il mercato europeo è meno sensibile a un ulteriore sell-off dei titoli di Stato. Secondo: maggiore liquidità dei titoli europei. Terzo: migliore qualità del mercato. I bond del Vecchio continente con rating BB formano il 67% del mercato rispetto al 42% negli Stati Uniti. Le obbligazioni con rating B rappresentano rispettivamente il 23% in Europa e il 41% negli Stati Uniti, con la percentuale rimanente in titoli CCC.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

AB Global Bond Port A2 EUR H

1.63

0.05

Amundi Oblig Internationales I EUR A/I

9.96

0.15

QQQQ

Bantleon Opportunities L IT

5.44

1.20

QQQQQ

BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR

1.77

1.35

QQQQ

Carmignac Court Terme A EUR Acc

0.11

-1.70

Carmignac Sécurité A EUR Acc

1.96

0.82

CSF (Lux) Money Market EUR B

0.17

-0.94

DWS Invest Convertibles LC

7.05

0.63

QQQ

DWS Invest Euro Bonds (Short) LC

2.51

1.17

QQQQ

Fidelity Gl Infl Link Bd A-Acc-EUR-Hdg

3.13

0.22

Templeton Global Bond A Acc €

8.30

0.50

QQQQQ

Henderson Horizon Euro Corp Bond I Acc

4.61

1.48

QQQQQ

2 1

QQQQQ

2 1

JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR Hdg

JPM Income Opportunity A (acc)-EUR (Hdg)

2.66

0.82

LO Funds - Em.Loc.Ccy.Bd Fdmtl EUR I A

8.57

0.05

QQQQ

3 4

M&G Optimal Income A-H Grs Acc Hdg EUR

5.38

1.17

QQQQQ

Pictet Em Lcl Ccy Dbt-I EUR

9.33

0.10

QQQQ

PIMCO GIS Diversified Inc Inst € Hdg Acc

5.67

0.91

PIMCO GIS Glbl Real Ret Ins EUR Hdg Acc

5.45

0.67

PIMCO GIS Total Ret Bd Ins EUR Hdg Acc

3.78

0.62

5 4

QQQQ

4 3

R Euro Crédit C

7.48

0.71

Schroder ISF EMkt Dt Abs Ret A EUR H Acc

3.74

-0.23

Schroder ISF Euro Liquidity A

0.22

-1.97

Schroder ISF Glbl Corp Bond B EUR Hdg

3.97

0.47

Sella Cap Mgmt Euro Corporate Bond I

5.08

0.78

QQQQ

Templeton Emerging Mkts Bd I Acc € H1

9.22

0.49

QQQQ

Templeton Glbl Total Return A Acc €-H1

10.07

0.58

QQQQQ

Threadneedle Target Ret Retl Grs EUR

3.44

-0.18

UBS (Lux) Medium Term BF EUR Q Acc

1.82

1.06

Vontobel Abs Ret Bond EUR B

3.81

-0.15

QQQQQ Q

3 3 1 3

5 3

2 3

Report 30 set 2013

ACMBernstein Global Bond Portfolio A2 EUR H Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Barclays Global Aggregate TR Hdg USD

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 12,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Fondo è conseguire un rendimento complessivo elevato investendo in un portafoglio globale di titoli a reddito fisso con rating investment grade. Per le posizioni denominate in valute diverse dal dollaro americano può essere prevista unacopertura in dollari americani al fine di minimizzare i rischi delle fluttuazioni della valuta. Nel valutare i titoli, il Responsabile dell’investimento si avvale di analisi del creditointerne e di informazioni finanziarie ed economiche ottenute da altre fonti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,05 1,64 Basso -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

11,3

Fondo

10,8

Indice

10,3K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

2,13 -3,91 -0,93 63

2,80 -2,74 -5,33 92

-1,20 -0,67 -0,02 52

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,98 0,43 47,29 -1,28 1,86

Crescita di 10000

11,8 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,06 -1,01 -1,08 0,69 -

-0,83 0,06 -1,34 -2,38 -

-0,60 0,52 -1,21 -1,79 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010

-0,19 1,37 0,00 -

-0,95 0,19 1,53 -

-0,06 1,09 0,07 -

0,13 0,52 -1,57

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 77,13 22,87 0,00

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 77,13 22,87 0,00

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Bond 11.25%2015-02-15 Japan(Govt Of) 3.7%2016-03-21 Canada Govt 10.25%2014-03-15 US Treasury Bond 8.75%2020-08-15 Australia(Cmnwlth) 6%2017-02-15

8,43 4,53 4,30 3,87 3,48

US Treasury Bond 7.5%2016-11-15 New Zealand(Govt) 6%2017-12-15 Austria(Rep Of) 4%2016-09-15 US Treasury Note2016-04-15 Belgium(Kingdom) 5.5%2017-09-28

3,17 2,15 2,05 2,05 1,70

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,30 2,31 AA

% Obbl.ni

51,67 BBB 16,67 BB 20,19 B Al di sotto di B Senza rating

11,20 0,27 0,00 0,00 0,00

Dati al30 set 2013

% Obbl.ni

49,15 38,47 9,71 1,07 0,16 0,23 0,00 1,21

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 29,98 30,60 11,32 15,94 11,73 0,43

0 188 35,73

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AllianceBernstein LP +65 6230 2600 www.alliancebernstein.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

30 lug 2010 Arif Husain 30 nov 2007 15,61 EUR 619,28 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0511405085

Report 30 set 2013

Amundi Oblig Internationales I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

JPM GBI Broad TR EUR

QQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 18,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La Sicav ha per obiettivo di realizzare una performance superiore a quella dell’indice JPMorgan Government Bond Index Broad su un orizzonte raccomandato d’investimento minimo di 3 anni. In un universo d’investimento internazionale, la Sicav offre una gestione attiva sui mercati dei tassi e dei cambi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,15 Deviazione Std. 9,96 Rischio 3 Anni Alto Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni abv avg

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

14,7

Fondo

12,7

Indice

10,7K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

8,34 -1,87 0,20 56

21,13 17,53 15,30 5

14,10 1,22 1,18 33

-10,53 -19,71 -16,74 99

23,91 21,20 18,00 2

-2,79 1,92 2,11 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,84 1,25 37,32 -0,09 8,17

Crescita di 10000

16,7 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-3,61 -5,11 -0,59 1,65 9,08

-2,32 0,10 6,87 -0,72 3,22

-2,07 0,53 5,68 -0,46 3,16

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,44 -1,56 7,90 5,64 -3,03 -2,72 9,05 10,46 8,13 2,41

-3,61 6,30 -4,70 -2,81 6,32

2,26 -0,48 -2,53 2,88

Portafoglio 31 lug 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 154,25 317,94 9,28

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,38 377,57 3,51

Obbligazionario

0,00 153,86 -59,63 5,77

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy(Rep Of) 4.75%2017-05-01 France(Govt Of)2023-04-25 United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... EURO INV BANK2027-01-18

9,35 8,77 7,03 6,98 5,56

France(Govt Of) 4%2055-04-25 Portugal(Rep Of) 4.35%2017-10-16 Portugal(Rep Of) 3.6%2014-10-15 Finland Rep 6.95%2026-02-15 France(Govt Of)2022-04-25

5,37 5,01 4,48 4,29 3,97

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Qualità Credito

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

13,25 20,10 3,96 17,96 10,04 5,89 10,60 18,20

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 30,47 50,48 12,87 3,46 0,58 2,14

0 111 60,81

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi (+)33176333030 www.amundi.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

28 feb 1980 Cédric Morisseau 1 apr 2010 453,20 EUR 558,91 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Inc FR0010032573

Report 30 set 2013

Bantleon Opportunities L IT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur

N/A

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 18,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Bantleon Opportunities investe principalmente in obbligazioni con elevato standing creditizio. L'obiettivo di investimento è di ottenere un rendimento elevato regolare nel tempo. Il gestore mira ad evitare rischio di credito e di cambio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 1,20 Deviazione Std. 5,44 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni -

Basati su Cat 75%Barclays Eu Agg&25%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

14,2

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,2K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

10,16 -3,26 0,84 36

13,70 9,04 11,42 2

4,88 4,34 7,68 1

13,68 0,63 5,79 9

3,60 -0,65 0,81 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

2,79 0,75 39,80 0,36 4,38

Crescita di 10000

16,2 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,97 1,05 7,48 7,23 10,67

-1,05 -1,38 -0,18 1,59 4,14

-0,29 -0,75 2,41 4,69 7,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,53 5,51 0,57 5,65 0,41

-0,91 -1,40 2,53 2,96 2,22

1,97 5,32 1,86 4,71 7,65

3,75 -0,14 -0,18 -0,29

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,23 0,66 1,96 0,00

-0,23 98,57 1,66 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of) 1.75%2023-05-25 Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

- 14,61 - 10,20 - 9,05 - 8,76 - 7,50

h Ciclico

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of) 2.25%2022-10-25 EURO INV BANK2022-09-28

7,46 5,84 5,41 5,17 3,07

j Sensibile

0 30 77,06

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 99,23 3,62 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Bantleon Bank AG 0041 41 728 77 30 www.bantleon.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2008 170,93 EUR 1.807,45 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0337414568

Report 30 set 2013

BlackRock Global Funds - Euro Short Duration Bond D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

Barclays Euro Agg 500MM 1-3 Yr TR EUR QQQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’Euro Short Duration Bond Fund si propone di massimizzare il rendimento totale. Il Comparto investe almeno l’80% del patrimonio complessivo in valori mobiliari a reddito fisso investment grade. Almeno il 70% del patrimonio complessivo è investito in valori mobiliari a reddito fisso denominati in euro con una durata inferiore a cinque anni. La durata media non supera tre anni. L’esposizione al rischio valutario viene gestita in maniera flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,35 1,78 Avg Avg -

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice

10,3K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

5,56 -0,20 4,33 14

9,76 3,92 5,63 6

1,65 -0,08 0,78 20

1,76 -0,53 1,33 24

6,38 1,35 1,82 17

1,24 -0,12 0,33 30

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,05 1,07 87,54 0,32 0,64

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,91 1,17 2,44 3,05 4,69

0,23 0,31 0,09 0,20 0,86

0,39 0,66 0,54 1,30 2,42

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,07 2,84 0,21 1,36 2,99

0,26 -0,07 0,49 -0,35 2,90

0,91 2,29 0,49 0,78 2,60

1,19 0,56 -0,14 0,94

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 172,07 15,67 4,89

% Corta % Netta

0,00 47,05 42,59 2,97

0,00 125,02 -26,93 1,91

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

90 Day Sterling Sep 15... 3mo Euro Euribor Jun 15... Euro-Schatz Dec 13 12/06/2013 90 Day Sterling Jun 14... Italy(Rep Of) 4.75%2017-06-01 Spain(Kingdom Of) 4.25%2016-10-31 Italy(Rep Of) 2.25%2017-04-22 France(Govt Of) 2.5%2016-07-25 France(Govt Of) 3%2015-10-25 Germany (Federal Republic Of)... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

39,81 20,40 17,43 12,63 3,74

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,69 3,63 3,00 2,61 2,36

1,78 4,48 BBB

% Obbl.ni

33,61 BBB 18,39 BB 12,05 B Al di sotto di B Senza rating

27,58 3,27 1,74 0,10 3,27

Dati al30 set 2013

% Obbl.ni

59,51 19,31 4,24 3,45 1,24 0,95 0,34 2,69

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

53,96 34,71 9,91 1,18 0,24 0,00 0,00

0 307 109,30

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 (0) 20 7743 3000 www.BlackRock.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Michael Krautzberger 30 giu 2006 15,54 EUR 4.881,79 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329592371

Report 30 set 2013

Carmignac Court Terme A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Citigroup EUR EuroDeposit 3 Month EUR

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Monetari a Breve Termine EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Court Terme è un fondo di tipo monetario che investe principalmente in strumenti su tassi espressi in euro ed emessi da primarie società. Esso mira ad ottenere una remunerazione analoga all’andamento dell’indice del mercato monetario e a preservare il capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,70 0,11 -

Basati su Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

4,08 -0,78 1,01 24

0,93 -0,52 0,30 43

0,41 -0,13 0,17 35

0,95 -0,22 0,16 27

0,40 -0,20 0,15 26

0,14 0,09 0,12 9

Rend. Cumulati %

-0,10 0,50 24,12 -2,71 0,05

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,05 0,09 0,15 0,54 0,76

0,04 0,06 0,07 -0,12 -0,25

-0,04 0,09 0,12 0,16 0,19

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,05 0,22 0,16 0,09 0,50

0,04 0,11 0,23 0,06 0,21

0,05 0,05 0,29 0,11 0,14

0,01 0,26 0,15 0,07

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 0,00 79,45 20,55

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 0,00 79,45 20,55

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

Italy(Rep Of)2013-09-13 Pension Pension La Banque Postale 04/07/20132013-07-04 Hsbc 05/07/20132013-07-05 Bred 05/07/20132013-07-05 Italy(Rep Of)2013-07-31 Intesa San Paolo 11/09/20132013-09-11 Santander Com Pap Cv2013-09-27 Italy(Rep Of)2013-09-30 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

10,74 9,68 9,14 4,30 4,30

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

3,23 2,15 2,15 2,15 2,15

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 0 49,99

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.be/fr/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 1989 Rose Ouahba 3.758,20 EUR 607,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149161

Report 30 set 2013

Carmignac Sécurité A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

EuroMTS Eurozone Govt 1-3 Yr TR EUR

QQQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Sécurité, un fondo obbligazionario che investe principalmente in obbligazioni o titoli assimilabili ed altri titoli di credito espressi in euro, è di realizzare una performance costante con protezione del capitale investito.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 1,96 Avg Avg Avg

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,8

Indice

9,8K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

3,64 -2,13 2,41 52

9,61 3,77 5,49 -

2,72 0,99 1,85 -

0,81 -1,48 0,38 53

5,24 0,22 0,68 29

1,15 -0,21 0,25 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,03 0,75 34,94 -0,37 1,64

Crescita di 10000

12,8 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,81 1,29 2,52 2,25 4,38

0,13 0,44 0,17 -0,60 0,56

0,30 0,78 0,62 0,49 2,12

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-0,14 2,17 0,25 1,13 2,96

0,48 0,46 0,48 0,32 3,22

0,81 1,16 -1,03 1,65 1,88

1,35 1,12 -0,39 1,24

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 73,22 17,80 8,98

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 73,22 17,80 8,98

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy(Rep Of) 3.75%2016-04-15 Italy(Rep Of) 3%2014-04-01 Spain(Kingdom Of) Spain(Kingdom Of) 3.25%2016-04-30 Spain(Kingdom Of)

3,57 3,50 3,32 2,61 2,38

Spain(Kingdom Of)2013-09-20 Spain(Kingdom Of) 2.75% Spain(Kingdom Of)2013-10-18 Nyse Euronext 5.375%2015-06-30 Fiat Fin & Trade 7.75%2016-10-17

1,67 1,56 1,31 1,26 1,26

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

0,00 BBB 1,60 BB 12,91 B Al di sotto di B Senza rating

64,36 13,11 0,00 0,00 8,01

Dati al30 giu 2013

% Obbl.ni

69,70 29,38 0,92 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 36,04 47,73 12,23 4,00 0,00 0,00

0 110 22,45

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.be/fr/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

9 feb 1989 Carlos Galvis 1 apr 2011 1.645,12 EUR 5.864,02 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149120

Report 30 set 2013

Credit Suisse Fund (Lux) Money Market EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Citigroup EUR EuroDeposit 3 Month EUR

Citigroup EMU EUR 3M Euro Dep

Monetari EUR

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dei comparti viene investito a livello mondiale principalmente in strumenti del mercato monetario, in treasury bill a breve termine e/o in titoli di debito a tasso fisso e in strumenti di debito a tasso variabile emessi da emittenti di prim’ordine o garantiti da garanti di prim’ordine. Almeno due terzi del patrimonio complessivo di ciascun comparto devono essere investiti negli strumenti sopradescritti denominati nella moneta di riferimento del rispettivo comparto. Ogni comparto può inoltre investire fino a un terzo del suo patrimonio complessivo in altre monete, a condizione che questa esposizione valutaria sia interamente coperta. I comparti possono utilizzare unicamente strumenti derivati... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,94 0,17 -

Basati su Citi EUR EuroDep 3 Mon EUR (dove applicabile)

11,0

Fondo

10,5

Indice

10,0K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

3,66 -1,21 0,92 48

2,07 0,62 1,01 9

0,83 0,29 0,47 9

0,81 -0,36 -0,12 57

0,55 -0,05 -0,46 62

-0,04 -0,09 -0,36 87

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,16 0,78 7,38 -1,34 0,12

Crescita di 10000

11,5 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,00 -0,04 -0,04 0,50 1,05

-0,01 -0,07 -0,12 -0,17 0,04

-0,11 -0,22 -0,55 -0,36 0,08

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,00 0,32 0,15 0,22 0,72

-0,04 0,10 0,25 0,16 0,51

0,00 0,13 0,23 0,26 0,46

0,00 0,17 0,19 0,36

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 5,82 89,33 4,87

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,02 0,00

0,00 5,82 89,31 4,87

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Cash Current Account Credit Suisse EURO INV BANK2014-04-15 Fms Wertmanagement Cp 0104142014-04-01 France(Govt Of) 3%2014-07-12 Agence Centrale Org. Securite Cp...

9,01 3,01 2,92 2,40 2,33

EUROPEAN UNION 3.125%2014-04-03 Denmark(Kingdom) 3.125%2014-03-17 Lb Baden-Wuertt Cp 1609132013-09-16 Procter & Gamble Cp 2410132013-10-24 Belgium(Kingdom)2014-01-16

2,01 2,01 1,95 1,95 1,95

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 7 29,53

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Credit Suisse AG +352 4 36 16 11 www.credit-suisse.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

16 ago 2011 Romeo Sakac 100,68 EUR 504,73 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0650600199

Report 30 set 2013

DWS Invest Convertibles LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

UBS Global Hedged CB TR EUR

ML Global 300 Convertible Hdg EUR

QQQ

Obbligazionari Convertibili Globale - Euro Hedged

Usato nel Report

13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe prevalentemente in obbligazioni convertibili, warrant e strumenti convertibili assimilabili di emittenti nazionali e esteri. Fino al 30% il patrimonio può essere investito in titoli non convertibili a tasso fisso e variabile e in azioni, warrant su azioni e certificati di partecipazione. La quota destinata ad azioni, warrant su azioni e certificati di partecipazione non deve superare complessivamente il 10%.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,63 Deviazione Std. 7,05 Rischio 3 Anni Avg Rischio 5 Anni bel avg Rischio 10 Anni -

Basati su UBS Global Hedged CB TR EUR (dove applicabile)

10,7

Fondo

9,2

Indice

7,7K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-21,13 11,34 5,45 24

20,47 -20,46 -8,09 65

10,77 -0,18 3,25 16

-8,18 -1,44 -0,69 59

8,34 -5,41 -2,18 70

12,55 -0,67 3,59 5

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,65 0,80 92,02 -1,24 2,64

Crescita di 10000

12,2 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,07 7,59 14,02 4,94 6,29

-0,73 -0,20 -2,85 -3,26 -4,27

1,09 2,50 2,75 -0,16 -0,37

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

4,61 6,38 1,43 4,69 -1,47

2,39 -3,19 -1,16 -1,79 7,64

5,07 3,84 -9,84 4,38 8,50

1,30 1,59 3,22 4,70

Portafoglio 31 ago 2012 Asset Allocation

% Lunga

8,11 3,16 29,55 88,67

% Corta % Netta

0,00 0,00 29,49 0,00

8,11 3,16 0,06 88,67

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

S&P 500 Emini Future 09/20122012-09-21 Gilead Sciences Cv 1%2014-05-01 Intel Cv 2.95%2035-12-15 Microsoft 144A Cv2013-06-15 Billion Express In Cv 0.75%2015-10-18

4,88 4,40 3,87 3,71 3,04

Dow Jones Euro Stoxx 50 Future... Electnc Arts Cv 0.75%2016-07-15 Solidium Cv 0.5%2015-09-29 Priceline Com 144A Cv 1%2018-03-15 E M C Corp Mass Cv 1.75%2013-12-01

2,96 2,59 2,14 1,95 1,85

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,71 3,15 BB

% Obbl.ni

4,31 BBB 3,05 BB 27,52 B Al di sotto di B Senza rating

38,76 17,67 8,00 0,31 0,38

Dati al30 set 2012

% Obbl.ni

35,65 39,83 5,90 0,31 1,23 2,67 5,72 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

19,76 68,97 9,07 1,82 0,38 0,00 0,00

0 3 31,39

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Finanz-Service GmbH +35 2/ 42 10 11 www.dws.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

12 gen 2004 Christian Hille 152,03 EUR 1.472,97 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0179219752

Report 30 set 2013

DWS Invest Euro Bonds (Short) LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate 1-3 Yr TR EUR

IBOXX EUR Overall 1-3 Yr PR

QQQQ

Obbligazionari Diversificati Breve T. EUR

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Fondo obbligazionario di Eurolandia che investe principalmente in titoli con durata media compresa fra 0 e 3 anni. Il Comparto investe in titoli di Stato, obbligazioni governative e covered bond oltre che, in via accessoria, in obbligazioni societarie, titoli finanziari, obbligazioni di second’ordine e titoli di paesi emergenti. Il Comparto investe esclusivamente in titoli denominati in euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 1,16 Deviazione Std. 2,51 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni Avg Rischio 10 Anni Avg

Basati su Barclays Euro Agg 1-3 Yr TR EUR (dove applicabile)

11,9

Fondo

10,9

Indice

9,9K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

2,74 -3,03 1,50 57

5,48 -0,36 1,35 27

0,64 -1,09 -0,23 46

1,90 -0,40 1,46 20

6,90 1,88 2,35 14

2,32 0,97 1,42 12

Rend. Cumulati %

-0,47 1,55 91,92 0,66 1,11

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,11 1,36 4,10 3,58 3,81

0,43 0,50 1,75 0,73 -0,02

0,60 0,85 2,20 1,83 1,54

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,95 3,16 0,18 1,12 2,08

0,25 -0,69 0,35 -0,51 1,53

1,11 2,57 0,51 0,32 1,64

1,74 0,84 -0,29 0,13

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 79,33 19,84 0,85

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,03

0,00 79,33 19,84 0,83

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Veb Fin 3.035%2018-02-21 Cif Euromortgage 4%2016-10-25 Allied Irish Banks 4%2015-03-19 Italy(Rep Of) 4.75%2017-06-01 Inst Cred Oficial 4.5%2016-03-17

2,39 2,31 2,23 2,21 2,19

Spain(Kingdom Of) 3.3%2016-07-30 Banco Popular Espa 4%2016-10-18 Bpce 1.75%2016-03-14 Bankinter Sa 3.25%2014-11-13 Dexia Muni Agency 3.5%2016-09-16

2,17 1,82 1,75 1,65 1,52

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,97 2,05 BBB

% Obbl.ni

3,43 BBB 12,07 BB 21,24 B Al di sotto di B Senza rating

62,36 0,90 0,00 0,00 0,00

Dati al31 ago 2013

% Obbl.ni

73,95 25,90 0,05 0,07 0,02 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 71,37 28,63 0,00 0,00 0,00 0,00

0 75 20,24

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Finanz-Service GmbH +35 2/ 42 10 11 www.dws.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2002 Claus Meyer-Cording 1 mar 2003 142,76 EUR 1.631,30 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0145655824

Report 30 set 2013

Fidelity Funds - Global Inflation Linked Bond Fund A-Acc-EUR-Hdg Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt Infln Lkd 1-10 Yrs Index QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Scopo del comparto è generare un interessante livello reale di reddito e rivalutare il capitale mediante una serie di strategie tra le quali i titoli legati all’inflazione globale, i tassi di interesse e i mercati del credito. Tali strategie comprendono, tra l’altro, strategie attive sulla curva dei rendimenti, rotazione di settore, scelta dei titoli, gestione del valore relativo e gestione della duration. Il comparto investe in via primaria in obbligazioni e titoli a breve e può anche investire in derivati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,22 Deviazione Std. 3,13 Rischio 3 Anni Basso Rischio 5 Anni bel avg Rischio 10 Anni -

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,0

Fondo

11,0

Indice

10,0K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

9,92 0,90 1,31 11

5,63 0,77 1,33 12

5,15 -6,32 -4,30 89

4,49 -2,15 -0,68 68

-3,97 -0,49 0,75 14

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,62 0,60 79,07 -1,38 2,29

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,33 -4,28 -3,36 1,27 3,93

-0,28 0,79 -1,94 -3,16 -1,05

0,14 1,59 -0,22 -1,37 -0,02

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,32 1,91 0,79 1,20 0,33

-4,60 0,24 2,25 2,46 3,18

0,33 1,63 1,02 3,47 4,51

0,64 1,01 -1,55 1,59

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 111,30 54,89 0,25

0,00 17,83 46,16 2,45

0,00 93,47 8,73 -2,20

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note2022-07-15 US Treasury Note 1.375%2020-01-15 US Treasury Note 1.625%2018-01-15 US Treasury Note 1.125%2021-01-15

12,17 10,99 6,01 5,98 5,87

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

UK I/L GILT 2.5 07/26/20162016-07-26 Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note2017-04-15 US Treasury Note 0.5%2015-04-15 Rbs Swap Iis 6/06/23 Uscpi R2023-06-06 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

5,74 4,89 4,53 3,72 3,31

4,90 6,80 A

% Obbl.ni

27,31 BBB 61,50 BB 5,96 B Al di sotto di B Senza rating

3,95 0,02 0,00 0,00 1,25

Dati al31 ago 2013

% Obbl.ni

21,40 19,14 7,06 42,73 6,64 1,59 1,01 0,23

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

11,51 78,79 4,17 5,51 0,02 0,00 0,00

0 131 63,20

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

29 mag 2008 Andrew Weir 29 mag 2008 12,08 EUR 855,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0353649279

Report 30 set 2013

Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund A acc EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR USD

JPM GBI Global Traded TR USD

QQQQQ

Obbligazionari Globali

Usato nel Report 20,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà in un portafoglio di titoli di debito e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile emesse da governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Il Comparto può investire inoltre, nel rispetto dei limiti agli investimenti, in strumenti finanziari o prodotti strutturati collegati ad attività o valute di qualsiasi nazione. Il Comparto può acquistare inoltre obbligazioni di debito emesse da enti statali o sovranazionali organizzati o supportati da diversi governi nazionali. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,50 Deviazione Std. 8,30 Rischio 3 Anni Alto Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni abv avg

Basati su Barclays Global Aggregate TR USD (dove applicabile)

15,4

Fondo

12,9

Indice

10,4K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

11,97 1,76 3,83 32

16,08 12,48 10,24 10

19,50 6,63 6,58 7

0,11 -9,07 -6,10 92

14,07 11,36 8,17 13

-3,26 1,46 1,65 22

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,92 1,22 39,14 0,27 7,73

Crescita di 10000

17,9 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,94 -7,27 -2,07 4,48 10,19

-1,65 -2,07 5,39 2,10 4,34

-1,40 -1,63 4,20 2,37 4,28

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

4,33 4,25 -3,83 12,20 5,16

-4,46 4,18 -0,11 7,64 2,17

-2,94 3,77 -0,39 -4,16 2,95

1,23 4,61 3,24 4,93

Portafoglio 31 mag 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 58,64 29,70 12,28

0,00 0,11 0,00 0,53

0,00 58,54 29,70 11,76

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Korea(Republic Of) 3%2013-12-10 Ireland(Rep Of) 5%2020-10-18 Poland(Rep Of) Korea(Republic Of) 3.75%2013-06-10 Sweden(Kingdom Of) 6.75%2014-05-05

2,66 2,61 2,13 2,12 1,88

Malaysia 5.094%2014-04-30 Poland(Rep Of) Hungary Rep 6.375%2021-03-29 Ireland(Rep Of) 5.4%2025-03-13 Canada Govt2015-02-01

1,64 1,60 1,53 1,51 1,42

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

0 196 19,10

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,45 2,40 BBB

% Obbl.ni

17,10 BBB 18,05 BB 31,89 B Al di sotto di B Senza rating

20,28 8,33 4,35 0,00 0,00

Dati al31 mag 2013

% Obbl.ni

35,92 16,85 12,58 21,70 8,82 2,90 0,07 1,17

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

1,68 14,59 34,97 36,97 6,84 4,09 0,85

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

9 set 2002 Michael Hasenstab 1 giu 2002 20,78 EUR 45.877,63 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0152980495

Report 30 set 2013

Henderson Horizon Fund - Euro Corporate Bond Fund I2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

IBOXX EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Euro Corporate Bond Fund è fornire un rendimento totale superiore a quello generato dall’indice iBoxx Euro Corporates, investendo principalmente in obbligazioni corporate investment grade inEUR e in altri titoli a tasso fisso e variabile. Il Comparto può utilizzare per conseguire il proprio obiettivo senza limitazione, forward rate notes, contratti forward su valuta (inclusi non-deliverable forwards), futures su tassi d’interesse, futures obbligazionari e swap OTC. Si prevede che il livello di indebitamento del Comparto sarà il 50% del Valore del patrimonio netto del Comparto basato sulla somma delle esposizioni ipotetiche degli strumenti finanziari derivati negli investimenti... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,48 4,61 Avg -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice

10,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

11,69 6,94 7,32 2

3,90 2,42 3,49 9

17,92 4,33 4,63 10

1,66 0,26 0,25 30

Rend. Cumulati %

2,62 1,02 94,20 2,54 1,12

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,82 1,00 6,19 7,61 -

0,51 0,17 1,74 2,84 -

0,44 0,15 1,70 3,41 -

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010

0,65 6,65 1,13 5,52

-0,81 0,60 1,61 0,60

1,82 5,21 -1,13 5,18

4,46 2,28 0,03

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 94,50 22,23 3,29

0,00 7,50 11,51 1,00

0,00 87,00 10,72 2,29

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Gelf Bond Issuer I 3.125%2018-04-03 Germany (Federal Republic Of)... Lloyds Tsb Bk 11.875%2021-12-16 Germany (Federal Republic Of)... Atrium Eurp R/Est 4%2020-04-20

1,32 1,09 1,03 1,01 1,00

Kreditanst Fur Wie 1.875%2015-11-16 Gecina 4.75%2019-04-11 Merck Finl Se 4.5%2020-03-24 Royal Bk Of Scot 4.625%2021-09-22 Gkn Hldgs 5.375%2022-09-19

0,99 0,92 0,90 0,89 0,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

BBB

% Obbl.ni

4,75 BBB 6,32 BB 27,72 B Al di sotto di B Senza rating

51,12 8,55 1,54 0,00 0,00

Dati al30 giu 2013

% Obbl.ni

10,47 24,38 28,05 24,83 2,91 2,02 2,05 5,30

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 48,74 33,81 13,15 3,21 0,00 1,09

0 198 10,07

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com/home/ horizon

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

18 dic 2009 Stephen Thariyan 137,84 EUR 1.449,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0451950587

Report 30 set 2013

JPM US Aggregate Bond A (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays US Agg Bond TR USD

Obbligazionari Altro

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 67% degli attivi del Comparto (ad esclusione della liquidità e di strumenti equivalenti) sarà investito in titoli di debito con rating investment grade emessi o garantiti dal governo o da agenzie federali statunitensi e da società aventi sede o che svolgono la parte preponderante della propria attività economica negli Stati Uniti. Questi possono includere titoli garantiti da ipoteche. Il Comparto può investire in titoli di debito con rating inferiore a investment grade o sprovvisti di rating, nonché in titoli di debito dei Mercati Emergenti. In via accessoria possono essere detenuti strumenti a breve termine del mercato monetario e depositi presso istituti di credito. Il Comparto può altresì... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

11,4

Fondo

10,9

Indice

10,4K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

4,01 -7,06 85

-2,67 -0,51 63

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,21 -2,53 -2,64 -

-0,21 0,32 -2,05 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012

-0,14 0,68

-2,73 2,08

0,21 1,17

0,03

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 98,25 1,67 0,16

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,09

0,00 98,25 1,67 0,08

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

U S Treas Sec Stripped Int Pmt2021-05-15 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2020-05-15 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2021-02-15 Resolution Fdg Fed Bk Prin Stp2019-10-15 Resolution Fdg Fed Bk Prin Stp2020-07-15

1,92 1,58 1,51 1,35 1,11

U S Treas Sec Stripped Int Pmt2020-08-15 JPM US Dollar Liquidity X... U S Treas Sec Stripped Int Pmt2020-02-15 U S Treas Sec Stripped Int Pmt2019-08-15 GNMA CMO2061-01-20

0,80 0,54 0,54 0,49 0,48

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,39 7,13 A

% Obbl.ni

3,80 BBB 73,49 BB 9,65 B Al di sotto di B Senza rating

10,35 1,42 0,29 0,44 0,56

Dati al31 lug 2013

% Obbl.ni

4,46 7,83 15,02 23,08 5,06 6,63 31,03 6,89

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

17,27 39,10 30,24 10,44 2,22 0,22 0,51

0 2167 10,32

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 www.jpmorganam.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2011 Douglas Swanson 11 gen 2006 77,34 EUR 1.631,68 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0679000579

Report 30 set 2013

JPMorgan Investment Funds – Income Opportunity A (acc) - EUR (hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA EUR

Obbligazionari Altro

15,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà la maggior parte del totale delle attività in emittenti di titoli di debito a tasso fisso e variabile dei mercati sviluppati e di quelli emergenti, compresi, ma non solo, i titoli di debito di governi e loro agenzie, enti pubblici statali e provinciali, organismi sovranazionali, società di capitali e banche. Il Comparto coprirà gli investimenti diretti utilizzando strumenti finanziari derivati. IIl Comparto potrà utilizzare strumenti finanziari derivati per conseguire gli obiettivi di investimento; essi includono futures, opzioni, contratti per differenza, contratti a termine su strumenti finanziari e opzioni su detti contratti, strumenti indicizzati a titoli di credito,... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,82 2,66 -

12,2

Fondo

10,7

Indice

9,2K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

1,07 11,25 26

16,47 -2,98 45

4,43 -8,64 74

-0,30 -2,08 72

6,36 -4,71 74

0,93 3,09 31

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,33 0,10 2,10 2,83 5,16

-0,09 2,96 2,69 -0,74 -0,40

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,82 2,51 1,48 1,31 -0,43

-0,22 0,94 -0,02 -0,18 8,08

0,33 1,61 -3,60 1,65 5,77

1,16 1,94 1,59 2,31

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,30 39,58 64,94 2,95

0,00 3,43 4,00 0,35

0,30 36,15 60,95 2,61

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Fncl 4 8/132043-08-01 US Treasury Note 0.25%2014-01-31 FNMA 2.75%2014-03-13 FHLBA2013-08-02 FHLBA2013-07-03

3,11 1,15 0,89 0,69 0,62

FHLBA 0.19%2013-10-18 US Treasury Bill2013-07-11 FFCB 0.15%2014-01-17 Clear Channel Comms 9%2021-03-01 Chrysler Grp Llc / Cg Co-Iss...

0,61 0,52 0,47 0,37 0,29

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

7 1136 8,72

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,24 1,29 BB

% Obbl.ni

25,34 BBB 38,40 BB 0,35 B Al di sotto di B Senza rating

1,20 7,03 15,45 10,76 1,48

Dati al31 lug 2013

% Obbl.ni

4,74 15,56 24,67 25,68 1,26 2,02 15,46 10,61

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,43 15,15 15,37 32,23 29,21 5,19 2,43

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Investment... +352 34 101 www.jpmorganam.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

19 lug 2007 William Eigen 18 gen 2008 133,90 EUR 9.709,50 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0289470113

Report 30 set 2013

LO Funds - Emerging Local Currency Bond Fundamental (EUR) I A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI EM Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investe in obbligazioni, altri titoli di debito fisso o tasso variabile a breve termine, strumenti di debito emessi o garantiti da entità sovrane dei mercati emergenti o imprese costituite o che esercitano una parte importante della loro attività nei mercati emergenti, denominati in locale o valute OCSE. In condizioni particolari del mercato il Comparto può anche investire in obbligazioni, altri titoli di debito fisso o tasso variabile a breve termine strumenti di debito emessi o garantiti da entità sovrane dell'OCSE, denominati in valute OCSE. Gli strumenti sopra descritti possono essere di qualsiasi qualità del credito. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,05 Deviazione Std. 8,57 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni -

Basati su JPM GBI EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

13,3

Fondo

11,8

Indice

10,3K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

0,04 -1,50 1,35 24

9,63 -5,33 -3,49 87

-9,05 0,91 1,36 17

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,19 0,82 89,95 -0,35 4,23

Crescita di 10000

14,8 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-5,02 -12,28 -8,79 0,66 -

-0,63 -0,08 -0,28 -1,47 -

-0,77 0,09 0,67 0,19 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010

3,68 3,23 -3,53 -

-7,64 3,10 0,05 8,68

-5,02 2,70 -0,29 -2,43

0,29 3,95 2,26

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 123,32 22,45 1,89

% Corta % Netta

0,00 28,71 18,58 0,37

0,00 94,62 3,87 1,51

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Jpm Irs Fix 5.83% 14 Fra2014-06-19 5.89% Samruk-Kazyna Sep172017-09-24 Nom Irs Flr 0% 18 Inf2018-08-30 China(Peoples Rep) 2.87%2016-06-27 T-Note 10yr Future Dec132013-12-19

9,21 8,57 6,16 4,53 4,11

Republic Of Colombia2021-04-14 Vereinigte Mexikanische 10%2024-12-05 Russian Federation 6.9%2016-08-03 India(Govt Of) 7.49%2017-04-16 Malaysia 4.262%2016-09-15

3,96 3,08 2,69 2,59 2,52

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

4,60 BBB 9,10 BB 24,90 B Al di sotto di B Senza rating

41,90 8,60 0,00 0,00 10,90

Dati al30 set 2013

% Obbl.ni

20,76 19,28 15,08 14,39 14,92 0,89 2,28 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

6,94 13,78 34,19 24,23 10,90 7,28 2,69

0 79 47,43

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Lombard Odier Asset... -

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

9 mar 2010 Grant Peterkin 11,59 EUR 328,40 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0476249320

Report 30 set 2013

M&G Optimal Income Fund Euro Class A-H Gross Shares Acc (Hedged) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE IMA £ Strategic Bond Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 18,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Obiettivo del Comparto è offrire agli i nvestitori un rendimento complessivo tramite un’asset allocation strategica e una specifica selezione dei titoli. Il Comparto investirà almeno il 50% in strumenti di debito, ma potrà investire in altre attività, ivi compresi organismi di investimento collettivo, strumenti del mercato monetario, liquidità, equivalenti monetari, depositi, titoli azionari e strumenti derivati. Il Comparto ha facoltà di ricorrere agli strumenti derivati per fini di investimento e di gestione efficiente del portafoglio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 1,29 Deviazione Std. 5,47 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni Alto Rischio 10 Anni -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

14,5

Fondo

12,5

Indice Categoria

10,5K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

-5,82 0,70 3,26 34

34,16 21,47 24,93 1

9,12 2,46 5,94 6

6,30 4,46 9,03 1

12,96 0,74 5,85 7

4,62 0,62 3,10 9

Rend. Cumulati %

1,24 1,09 61,06 0,51 3,44

Crescita di 10000

16,5 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,69 2,04 7,31 7,82 12,07

0,97 0,86 0,98 1,75 5,19

1,34 2,12 4,44 5,61 8,93

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,53 -0,64 2,69 5,54 -0,41 4,78 2,04 1,41 -1,41 4,33 -0,72 5,60 3,83 13,39 10,94

2,57 4,20 -0,23 2,71

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 6,50 5,00 8,89

11,48 85,16 0,74 2,62

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... Microsoft Corporation Verizon Comms 5.15%2023-09-15 1039830 Cds Usd R F... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

11,48 91,66 5,74 11,51

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,95 4,42 2,55 1,91 1,89

h Ciclico

45,27

r t y u

2,52 7,16 35,59 -

America

36,81

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

35,57 1,23 0,00

Europa

63,19

1,20 0,88 0,81 0,81 0,75

j Sensibile

45,22

i o p a

5,12 18,11 7,19 14,80

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

21,10 32,69 9,40 0,00 0,00

36 1199 21,16

k Difensivo

9,51

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,24 6,27 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk/info

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

20 apr 2007 Richard Woolnough 8 dic 2006 17,24 EUR 25.226,13 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B1VMCY93

Report 30 set 2013

Pictet-Emerging Local Currency Debt-I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM GBI EM Global Diversified TR USD

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti Valuta Locale

Usato nel Report

19,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del reddito e del capitale attraverso l’investimento di almeno due terzi degli attivi totali/patrimonio totale in un portafoglio diversificato di obbligazioni e altri titoli di credito legati al debito locale emergente. Gli investimenti saranno prevalentemente denominati nella divisa locale dei Paesi emergenti. In tutti i casi, l’esposizione del comparto in tali divise sarà pari ad almeno i 2/3, sia tramite investimenti diretti e indiretti che attraverso strumenti derivati autorizzati. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,10 9,33 Avg Avg -

Basati su JPM GBI EM Global Diversified TR USD (dove applicabile)

15,0

Fondo

13,0

Indice

11,0K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

3,06 3,37 9,87 5

19,83 1,65 2,46 42

21,99 -1,73 2,02 37

1,60 0,07 2,91 5

13,53 -1,43 0,41 46

-11,40 -1,44 -0,99 67

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,95 0,96 96,48 -0,42 2,43

Crescita di 10000

17,0 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-5,22 -13,17 -9,95 1,11 8,28

-0,82 -0,97 -1,44 -1,02 0,21

-0,97 -0,80 -0,50 0,64 2,68

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,04 -8,39 4,96 3,30 -2,96 0,14 12,62 7,28 -1,93 11,14

-5,22 3,03 1,03 -0,18 5,71

1,64 3,48 1,14 4,01

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 166,56 43,42 8,45

% Corta % Netta

0,00 86,28 29,15 2,99

0,00 80,28 14,27 5,46

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Turkey(Rep Of) 9.5%2022-01-12 Fr Swap Usd Irs (Scb) 13/2709142014-09-27 Brazil(Fed Rep Of) 10%2017-01-01 Sth Africa(Rep Of) 10.5%2026-12-21 Russian Federation 7.5%2018-03-15

2,71 2,53 2,16 2,14 2,13

Sth Africa(Rep Of) 7.25%2020-01-15 Malaysia (Govt Of) 4.378%2019-11-29 Russian Federation 7.6%2022-07-20 Russian Federation 7.4%2017-06-14 Fr Swap Krw Ndirs(Scb)12/1701142014-01-17

2,12 1,83 1,79 1,43 1,41

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

1,15 BBB 0,45 BB 18,67 B Al di sotto di B Senza rating

48,94 16,44 0,78 0,00 13,56

Dati al31 lug 2013

% Obbl.ni

29,87 23,25 12,85 15,77 6,07 1,92 2,93 0,08

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

5,21 52,15 11,80 15,62 10,47 3,45 1,30

0 586 20,24

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management Ltd. +41 (0)58 323 23 23 www.pictet.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

23 gen 2007 Simon Lue-Fong 141,02 EUR 10.013,22 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0280437160

Report 30 set 2013

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Diversified Income Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

33% BofAML Gbl HY BB-B Constnd TR Hdg EUR, 34% JPM EMBI Global Hedged EUR TR,...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Altro

17,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto Diversified Income è la massimizzazione del rendimento totale compatibilmente con una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto investe almeno due terzi del proprio patrimonio in un portafoglio diversificato di Strumenti a reddito fisso aventi scadenze diverse. Il Comparto potrà investire in un pool diversificato di Strumenti societari a reddito fisso aventi scadenze diverse. Il Comparto potrà investire tutto il proprio patrimonio in titoli ad alto rendimento inadempienti in termini di pagamento di interessi o rimborso del capitale, ovvero a rischio imminente di insolvenza in ordine a tali pagamenti, subordinatamente a un limite di investimento pari al 10% del... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,91 5,67 -

13,6

Fondo

11,6

Indice

9,6K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-8,87 1,30 58

27,22 7,77 29

13,15 0,08 43

5,72 3,94 18

15,34 4,27 23

-2,56 -0,40 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

15,6 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,48 -3,18 0,07 5,76 10,52

1,06 -0,33 0,67 2,20 4,95

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,64 -4,59 1,48 4,76 2,66 4,42 2,43 2,03 -2,32 4,71 1,41 7,02 1,00 10,75 10,04

2,70 3,57 -0,43 3,35

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 118,97 57,05 10,49

% Corta % Netta

0,00 1,60 84,72 0,18

0,00 117,37 -27,67 10,30

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Fin Fut Us 10yr Cbt 09/19/132013-09-20 US Treasury Note 1.625%2022-08-15 US Treasury Note 0.25%2015-05-15 US Treasury Note 2%2022-02-15 Irs Usd 3mlq/1.00000s 06/19/13-18...

3,29 2,90 2,54 2,26 1,92

Cdx Em19 Sp Brc2018-06-20 PIMCO Enhanced Short Maturity... Irs Brl Zcs R 8.21/Cdi 12/07/12... US Treasury Note 0.25%2014-12-15 Irs Brl Zcs R 8.285/Cdi 12/28/12...

1,76 1,59 1,57 1,48 1,47

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

1,00 BBB 7,00 BB 16,00 B Al di sotto di B Senza rating

38,00 20,00 15,00 3,00 0,00

Dati al31 mar 2013

% Obbl.ni

10,72 41,17 11,20 20,05 3,86 0,96 7,90 1,32

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 31,90 33,25 19,86 13,52 0,77 0,69

0 1596 20,77

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 (0)1475 2211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

14 feb 2007 Eve Tournier 13,70 EUR 13.710,34 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B1JC0H05

Report 30 set 2013

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Real Return Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Barclays Global Inflation Linked TR Hdg EUR

Barclays Wld Govt Infl Lkd TR Hdg USD

QQQQ

Categoria Morningstar™

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento reale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività ad un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso indicizzati all’inflazione con diverse scadenze di governi, loro agenzie o enti para-statali e organizzazioni. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono Strumenti a rendimento fisso strutturati in modo da proteggere contro l’inflazione. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,67 Deviazione Std. 5,45 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni Alto Rischio 10 Anni abv avg

Basati su Barclays Gbl Infl Linked TR Hdg EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice

9,7K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-3,73 -3,34 -3,78 94

15,23 6,21 6,63 3

6,80 1,94 2,50 1

12,17 0,69 2,72 19

7,54 0,91 2,38 7

-4,93 -1,45 -0,20 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,78 1,15 93,93 -0,16 1,51

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,37 -7,40 -3,13 4,19 6,08

-0,25 -2,33 -1,71 -0,24 1,10

0,18 -1,52 0,01 1,55 2,13

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,67 1,43 1,61 2,61 2,84

-7,74 2,46 3,10 1,97 4,44

0,37 1,56 3,14 3,50 5,45

1,89 3,82 -1,38 1,75

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 109,03 67,18 17,90

0,00 1,82 91,57 0,71

0,00 107,21 -24,40 17,19

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note2022-07-15 Fin Fut Euro$ Cme 03/14/162016-03-15 US Treasury Note2023-01-15 Denmark(Kingdom) 0.10258%2023-11-15 US Treasury Bond 2.375%2025-01-15

7,99 7,10 5,67 3,99 3,95

US Treasury Note 1.125%2021-01-15 United Kingdom Of Great Britain A... Canada Govt 4.25%2021-12-01 US Treasury Note2021-07-15 France(Govt Of) 4%2018-04-25

3,77 3,60 3,40 3,36 2,89

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

80,00 BBB 11,00 BB 3,00 B Al di sotto di B Senza rating

5,00 1,00 0,00 0,00 0,00

Dati al31 mar 2013

% Obbl.ni

9,60 6,67 5,40 36,91 18,73 5,19 9,00 8,50

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,01 91,88 4,48 0,17 3,46 0,00 0,00

0 202 45,71

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 (0)1475 2211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Mihir Worah 16,40 EUR 4.710,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033666466

Report 30 set 2013

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Total Return Bond Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays US Agg Hdg SGD

Obbligazionari Altro

15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la salvaguardia del capitale e una gestione prudente dell’investimento. Il Comparto investe almeno i due terzi delle proprie attività in un portafoglio diversificato di Strumenti a rendimento fisso con diverse scadenze. La durata media del portafoglio di questo Comparto varia generalmente in misura pari a due anni (in più o in meno) rispetto alla durata dell'Indice Barclays Capital US Aggregate.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,62 3,78 -

12,7

Fondo

11,2

Indice

9,7K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

5,97 16,14 17

12,73 -6,71 52

7,55 -5,52 60

3,43 1,64 32

9,30 -1,77 56

-2,20 -0,04 59

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,06 -2,39 -1,43 2,93 6,89

0,64 0,46 -0,84 -0,64 1,33

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,20 3,05 1,16 2,79 1,88

-3,42 2,49 2,13 2,31 4,47

1,06 2,68 -1,18 3,67 4,91

0,79 1,30 -1,36 0,96

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 121,94 43,63 6,97

0,00 4,28 68,01 0,24

0,00 117,66 -24,38 6,72

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Tipologia delle Scadenze

Irs Usd 3mls/1.50000s 03/18/15-16... Ois Usd Fedl01/1.0 10/15/15 Cme2017-10-15 US Treasury Note 0.75%2017-12-31 US Treasury Note 1%2019-08-31 US Treasury Note 1%2019-06-30

11,18 5,50 4,31 2,45 2,03

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

FNMA2043-07-15 FNMA2043-07-15 US Treasury Note 1.625%2022-08-15 US Treasury Note 1.5%2018-08-31 US Treasury Note 0.625%2017-11-30 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1,81 1,80 1,74 1,73 1,69

% Obbl.ni

64,00 BBB 8,00 BB 10,00 B Al di sotto di B Senza rating

15,00 2,00 1,00 0,00 0,00

Dati al31 mar 2013

% Obbl.ni

13,51 20,83 13,42 9,77 5,87 3,53 22,57 10,49

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,09 72,05 21,05 4,72 1,35 0,62 0,12

0 4056 34,25

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 (0)1475 2211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

30 dic 2003 William Gross 20,00 EUR 24.958,64 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0033989843

Report 30 set 2013

R Euro Crédit C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

IBOXX EUR Corp TR

QQQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 18,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in obbligazioni societarie private. Il suo universo d'investimento è essenzialmente composto da titoli Investment Grade. R Obblighi Privées C cerca di sovraperformare il Markit iBoxx ™ € Corporate indice oltre l'orizzonte di investimento consigliato. Il Markit iBoxx ™ € Corporate indice è composto da tutti i titoli denominati in euro a tasso fisso emessi da società private e pubbliche per un importo equivalente ad almeno 500 milioni di euro.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,71 Deviazione Std. 7,48 Rischio 3 Anni Alto Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni abv avg

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

14,5

Fondo

12,5

Indice

10,5K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

9,91 13,67 17,59 20

26,90 11,19 10,31 6

4,54 -0,20 0,17 40

-4,84 -6,33 -5,26 93

22,88 9,29 9,59 5

4,57 3,18 3,17 4

Rend. Cumulati %

-0,51 1,41 67,88 0,23 4,63

Crescita di 10000

16,5 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,47 4,06 10,18 5,81 11,69

1,16 3,23 5,72 1,05 4,46

1,08 3,21 5,68 1,62 5,39

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,49 11,47 2,90 4,93 3,93

1,56 -1,30 0,83 -2,78 9,32

2,47 6,00 -7,45 5,77 8,47

5,36 -0,91 -3,11 2,97

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 85,83 13,75 1,52

0,00 0,00 0,97 0,13

0,00 85,83 12,78 1,39

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

R 2013 Bca Mps 4.5%2014-03-07 Daa Fin 6.5872%2018-07-09 Elec Sup / Esb Fin 6.25%2017-09-11 La Mondiale 6.75%2044-04-25

7,70 1,34 1,25 1,25 1,19

Abertis Infraestr 4.625%2016-10-14 Mapfre Sa 5.125%2015-11-16 Lagardere Sca 4.125%2017-10-31 Telecom Italia Spa 5.125%2016-01-25 Fidelity Internati 6.875%2017-02-24

1,16 1,14 1,14 1,14 1,10

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

28,62 36,80 10,69 7,19 1,92 0,00 2,42 11,25

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 28,26 47,76 18,73 2,46 1,90 0,90

0 122 18,40

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion +33 (0)140 744 074 www.rothschildgestion.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

20 mar 1997 Emmanuel Petit 9 mar 2009 386,11 EUR 231,44 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0007008750

Report 30 set 2013

Schroder ISF Emerging Markets Debt Absolute Return A EUR Hedged Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

Not benchmarked

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 17,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari dei mercati dei paesi emergenti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,23 3,74 Basso Basso Basso

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

13,2

Fondo

11,2

Indice

9,2K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-2,23 10,09 17,48 2

16,69 -10,96 -15,49 89

0,67 -10,72 -10,87 97

-1,02 -9,54 -4,52 88

2,96 -14,91 -13,13 98

-1,49 6,23 4,98 7

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,85 0,22 20,71 -0,75 7,09

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,38 -0,70 2,70 -0,31 3,51

-1,18 4,81 7,45 -5,29 -5,51

-0,85 4,54 6,44 -3,99 -3,92

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-0,80 -0,31 -1,25 -1,15 -0,28 0,57 0,39 -0,18 -3,02 11,23

-0,38 1,17 -1,02 1,81 7,29

4,26 -0,28 -1,32 0,82

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 23,36 178,33 3,78

0,00 0,00 98,55 6,92

0,00 23,36 79,78 -3,14

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Bill2013-09-26 Mexico(Utd Mex St)2014-04-03 US Treasury Bill2013-11-29 US Treasury Bill2013-07-11 US Treasury Bill2013-10-10

9,88 6,03 5,65 5,51 5,08

US Treasury Bill2013-12-12 Singapore(Govt Of) 2.25%2013-07-01 Poland(Rep Of) 5.75%2014-04-25 US Treasury Bill2013-09-19 US Treasury Bill2013-11-21

4,80 4,71 4,48 4,24 4,24

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

1,13 1,21 BBB

% Obbl.ni

54,60 BBB 8,90 BB 27,30 B Al di sotto di B Senza rating

0,00 6,10 0,00 2,50 0,60

Dati al30 giu 2013

% Obbl.ni

48,71 22,58 0,00 20,38 8,33 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 59,98 15,53 0,00 14,46 7,29 2,75

0 29 54,62

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

30 set 2003 Geoffrey Blanning 1 dic 1998 28,48 EUR 3.698,96 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0177592218

Report 30 set 2013

Schroder ISF Euro Liquidity A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Citi EUR EuroDep 1 Mon EUR

Monetari - Altro

13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Garantire liquidità ed utili correnti, tenuto conto dell’obiettivo di protezione del capitale, investendo principalmente in titoli obbligazionari a breve termine di alta qualità denominati in euro e verificando (i)che al momento dell ’acquisto, la scadenza media iniziale o residua di tutti i titoli detenuti in portafoglio non sia superiore a 12 mesi,o (ii)che il regolamento di tali titoli preveda la revisione del tasso d ’interesse con cadenza almeno annuale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-1,97 0,22 -

11,4

Fondo

10,4

Indice

9,4K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

3,67 6,30 55

1,70 -4,14 37

0,21 -5,18 90

0,61 -4,35 82

0,38 0,64 42

-0,26 3,20 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,07 -0,17 -0,32 0,27 0,72

2,48 3,55 4,64 0,34 0,25

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-0,09 0,38 0,15 0,07 0,76

-0,10 0,06 0,13 -0,06 0,55

-0,07 0,00 0,11 0,12 0,26

-0,06 0,22 0,08 0,13

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 8,88 87,97 3,38

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,24 0,00

0,00 8,88 87,73 3,38

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Ing Bk Nv FRN2013-11-19 Nationwide Building Society2013-12-02 Skandinaviska Enskilda Banken2013-12-16 Natixis2014-03-05 Nrw Bank Commercial Paper Zero...

4,23 4,23 4,23 4,13 3,70

Svenska Handelsbanken2014-02-05 Abn Amro Bank2014-01-08 Abbey National Treasury Services2014-02-17 Fms Wertmanagement FRN2014-01-20 Bnp Paribas2013-10-23

3,70 3,70 3,38 3,18 2,75

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

90,47 9,53 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 100,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

0 9 37,22

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

21 set 2001 Jamie Fairest 122,24 EUR 945,78 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0136043394

Report 30 set 2013

Schroder ISF Global Corporate Bond B EUR Hdg Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Gbl Agg Credit TR Hdg USD

Obbligazionari Altro

15,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile denominati in varie divise emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari. Un minimo pari all´80% delle attività nette del comparto sarà detenuto in titoli mobiliari emessi da emittenti non sovrani.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,47 3,97 -

12,2

Fondo

10,7

Indice

9,2K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-1,96 8,21 35

17,24 -2,21 43

4,69 -8,38 71

3,16 1,37 34

8,85 -2,22 59

-2,07 0,09 58

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,16 -1,64 -0,63 2,45 6,52

0,74 1,21 -0,04 -1,11 0,96

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-0,44 2,25 1,01 2,02 -1,54

-2,77 1,39 1,03 1,06 8,81

1,16 3,47 -0,22 3,84 7,01

1,47 1,31 -2,20 2,25

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 97,32 42,15 2,29

% Corta % Netta

0,00 0,00 40,19 1,57

0,00 97,32 1,96 0,72

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

US Treasury Note2018-04-15 The Goldman Sachs Grp 2.9%2018-07-19 Schroder ISF Emerg Mkt Corp Bd I Verizon Comms 6.55%2043-09-15 Bk Amer 3.3%2023-01-11

3,38 2,84 1,99 1,83 1,77

Lloyds Tsb Bk 11.875%2021-12-16 Jpmorgan Chase 3.25%2022-09-23 Toronto Dominion Bank 144A 1.5%2017-03-13 Morgan Stanley 2.125%2018-04-25 Morgan Stanley 3.75%2023-02-25

1,74 1,65 1,54 1,41 1,40

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

5,70 12,94 BBB

% Obbl.ni

11,84 BBB 5,98 BB 23,20 B Al di sotto di B Senza rating

48,07 8,28 2,27 0,19 0,17

Dati al30 set 2013

% Obbl.ni

7,41 24,73 9,17 32,76 3,08 1,61 11,98 9,25

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 42,06 30,97 19,94 4,78 0,44 1,82

0 264 19,56

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Schroder Investment... 852 2521 1633 www.schroders.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

15 ott 2004 Wesley Sparks 133,64 EUR 3.156,81 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0203348601

Report 30 set 2013

Sella Cap Mgmt Euro Corporate Bond I Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Euro Aggregate Corporates TR EUR

80% BofAML EMU Corporate TR EUR, 20% BBA Libor 3 Month EUR

QQQQ

Obbligazionari Corporate EUR

Usato nel Report 15,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe principalmente in titoli di debito trasferibili denominati in euro emessi o garantiti da società con sede in uno Stato Membro dell’Ocse. Questi tipi di investimenti possono essere effettuati mediante quote di OICVM e/o OIC. L’investimento in ciascun OICVM o OIC non supererà il 10% degli attivi. Investe secondariamente in strumenti del mercato monetario, titoli di debito trasferibili, carte commerciali, depositi vincolati, obbligazioni convertibili e liquidità. Gli investimenti secondari possono essere effettuati in valute diverse dall’Euro. Si pone l'obiettivo di ottenere un tasso competitivo di rendimento totale, sovraperformando l'indice di riferimento citato più avanti, mediante investimenti in un... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,78 Deviazione Std. 5,08 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni Avg Rischio 10 Anni -

Basati su Barclays Euro Agg Corps TR EUR (dove applicabile)

12,3

Fondo

10,8

Indice

9,3K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

14,59 -1,12 -2,00 67

2,91 -1,83 -1,46 75

-0,31 -1,80 -0,72 70

13,99 0,39 0,70 36

1,66 0,26 0,25 31

Rend. Cumulati %

-0,60 1,11 91,75 -0,11 1,55

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,49 1,15 5,32 4,59 6,70

0,17 0,31 0,86 -0,18 -0,53

0,10 0,29 0,82 0,39 0,40

Categoria

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,51 6,31 0,76 1,89 -0,36

-0,34 -1,12 0,92 -0,42 7,88

1,49 4,67 -2,94 2,42 5,17

3,60 1,01 -0,97 1,36

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 90,36 6,36 3,29

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

0,00 90,36 6,36 3,29

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Intesa Sanpaolo Ba FRN2015-03-30 Unicredit Spa 3.625%2019-01-24 Mediobanca Spa 4.625%2016-10-11 iShares Euro Corporate Bond Unicredit Spa FRN2016-01-22

3,18 2,77 2,52 2,43 2,39

Pemex Project Fdg Master 5.5%2025-02-24 Allianz Fin Ii 5.75%2041-07-08 A2a Spa 4.375%2021-01-10 Amplifon 4.875%2018-07-16 Rwe Ag 4.625%

2,27 2,22 2,04 2,02 2,02

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

-13,45 BBB 4,88 BB 12,99 B Al di sotto di B Senza rating

77,33 11,60 0,73 0,00 5,92

Dati al30 set 2013

% Obbl.ni

27,36 20,46 23,56 12,34 4,31 0,03 3,70 8,24

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 49,70 38,33 9,84 0,82 1,30 0,00

0 78 23,86

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Sella Gestioni SGR S.p.A. +39 800.10.20.10 www.sellagestioni.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

6 ago 2008 Valeria Carbone 1.358,04 EUR 25,12 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0380083740

Report 30 set 2013

Templeton Emerging Markets Bond I Acc € H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

JPM EMBI Global Hedged EUR TR

Custom JPM EMBI/JPM EMBI Global

QQQQ

Obbligazionari Paesi Emergenti EUR

Usato nel Report 14,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto investirà principalmente in titoli di debito e obbligazione a tasso fisso e variabile emessi da società di capitali, enti statali o pubblici di paesi in via di sviluppo o emergenti. Inoltre, il Comparto può acquistare azioni privilegiate, azioni ordinarie e altri titoli collegati alle azioni, warrants e obbligazioni convertibili in azioni ordinarie.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,49 9,22 Alto -

Basati su JPM EMBI Global Hedged EUR TR (dove applicabile)

12,6

Fondo

11,6

Indice

10,6K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-0,75 -9,27 -4,25 87

18,35 0,48 2,27 24

-2,88 4,84 3,59 13

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,14 0,96 68,62 -0,03 5,18

Crescita di 10000

13,6 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,08 -4,41 1,67 4,82 -

-0,87 1,10 6,42 -0,16 -

-0,55 0,84 5,41 1,14 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010

1,60 7,38 2,72 -

-4,33 -1,94 2,83 -1,70

-0,08 7,37 -7,56 7,32

4,69 1,63 0,95

Portafoglio 31 mag 2013 Asset Allocation

% Lunga

0,00 76,11 22,80 1,48

% Corta % Netta

0,00 0,08 0,00 0,32

0,00 76,03 22,80 1,16

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Nigeria Treasury Bill Uruguay Rep 4.375%2028-12-15 Mexico(Utd Mex St) 9.5%2014-12-18 United Mexican States 6.25%2016-06-16 Cemex Sa Euro Mtn Be 9%2018-01-11

6,16 2,71 2,65 2,31 2,25

Indonesia(Rep Of) 11%2025-09-15 Argentine Republic 7%2015-10-03 Romania(Rep Of) 5.25%2016-06-17 Ukraine(Rep Of) 7.75%2020-09-23 Financing Infrastr 9%

1,87 1,68 1,65 1,54 1,32

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,94 4,17 BB

% Obbl.ni

0,30 BBB 0,99 BB 19,17 B Al di sotto di B Senza rating

26,19 24,33 26,84 0,72 1,46

Dati al31 mag 2013

% Obbl.ni

31,39 28,31 6,93 14,61 8,75 5,15 3,00 1,84

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,67 3,70 26,67 43,38 19,08 5,98 0,51

0 233 24,13

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2010 Michael Hasenstab 1 giu 2002 12,15 EUR 8.033,17 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0496363002

Report 30 set 2013

Templeton Global Total Return A Acc €-H1 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR

Barclays Multiverse TR USD

QQQQQ

Obbligazionari Globali EUR-Hedged

Usato nel Report 18,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Conseguire il massimo rendimento totale dell’investimento, tramite una gestione prudente dell’investimento, grazie a una combinazione di reddito da interessi, rivalutazione del capitale e guadagni di valuta. Strategia di investimento: In presenza di condizioni di mercato normali, il Comparto investirà in un portafoglio di titoli e obbligazioni di debito a tasso fisso o variabile (comprese obbligazioni convertibili) di governi, enti parastatali o società emittenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,58 10,07 Alto Alto -

Basati su Barclays Global Aggregate TR Hdg EUR (dove applicabile)

14,6

Fondo

12,6

Indice

10,6K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-3,24 -9,29 -4,42 77

32,45 27,31 25,41 5

15,78 11,08 10,29 4

-1,32 -7,35 -4,38 88

18,88 13,35 10,76 4

-0,15 0,39 1,03 21

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

4,00 0,74 3,51 0,30 9,93

Crescita di 10000

16,6 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,54 -2,26 4,41 6,09 12,77

-0,22 -1,18 4,15 3,02 7,78

0,01 -0,72 4,28 3,61 7,89

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,16 -2,78 0,54 8,04 -1,40 6,73 2,99 2,35 -7,91 7,99 -2,47 7,84 -0,09 14,47 10,79

4,56 1,66 1,93 4,52

Portafoglio 31 mag 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 67,62 32,73 0,02

0,00 0,37 0,00 0,00

0,00 67,25 32,73 0,02

Morningstar Style Box®

Qualità Credito

Obbligazionario

AAA AA A

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Korea(Republic Of) 3%2013-12-10 Uruguay Rep 4.375%2028-12-15 Korea Monetary Stab Bond Ireland(Rep Of) 5.4%2025-03-13 Korea(Republic Of) 2.75%

2,10 1,94 1,57 1,53 1,32

Iceland(Rep Of) 4.875%2016-06-16 Mexico(Utd Mex St) 9.5%2014-12-18 Sweden(Kingdom Of) 6.75%2014-05-05 Uruguay Treasury Bill Ireland(Rep Of) 5%2020-10-18

1,25 1,23 1,23 1,21 1,17

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

2,36 3,23 BB

% Obbl.ni

10,95 BBB 14,24 BB 20,64 B Al di sotto di B Senza rating

24,05 13,73 13,60 2,42 0,38

Dati al30 giu 2013

% Obbl.ni

26,82 20,77 14,93 23,43 7,33 5,14 0,90 0,67

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,62 11,10 33,44 31,94 17,93 3,97 1,00

0 502 14,53

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Franklin Advisers, Inc. +41 44 217 81 81 www.franklintempleton.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

10 apr 2007 Michael Hasenstab 29 ago 2003 20,37 EUR 39.001,04 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0294221097

Report 30 set 2013

Threadneedle Specialist Investment Funds - Threadneedle Target Return Retail Gross EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 3 Month EUR

Alt - Debt Arbitrage

12,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento prevede l’investimento degli attivi del Comparto al fine di assumere un’esposizione verso i mercati obbligazionari globali ed i mercati valutari. L’ACD investe in prodotti derivati, liquidità e strumenti quasi monetari, titoli a reddito fisso, titoli indicizzati, strumenti del mercato monetario e depositi. L’ACD può prendere posizioni lunghe e corte attraverso l’uso di strumenti derivati sulle suddette emissioni. E' prevista una copertura in euro a livello di Valuta del Portfolio. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,18 3,44 -

10,9

Fondo

9,9

Indice Categoria

8,9K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

11,28 21,67 5

3,33 -8,39 80

-1,26 -6,34 86

1,16 1,06 41

-0,14 -5,99 87

-0,48 -1,67 65

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,96 1,59 -1,08 -0,05 1,60

-0,99 1,12 -2,09 -2,36 -0,59

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-2,04 -0,74 -0,19 0,09 0,60

2,57 1,30 -2,32 -0,85 2,22

-0,96 -0,09 3,16 0,19 0,32

-0,60 0,59 -0,69 0,17

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,04 0,23 71,13 0,94

-0,04 54,83 45,67 -0,45

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Germany (Federal Republic Of)... Lloyds Tsb Bk 4.5%2014-09-15 Nationwide B/S 3.75%2015-01-20 Cred Suisse London FRN2014-07-18 Ing Bk Nv FRN2014-11-28

4,36 3,03 2,96 2,92 2,80

h Ciclico

Hsbc Fin FRN2013-10-28 Citigroup 4%2015-11-26 UK I/L GILT 1.25... Dexia Credit Sa 1%2016-07-11 Barclays Bk 3.5%2015-03-18

2,79 2,75 2,45 2,24 2,18

j Sensibile

0 47 28,50

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 55,06 116,80 0,49

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.threadneedle.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

3 apr 2006 Matt Cobon 1,20 EUR 147,20 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B104JL25

Report 30 set 2013

UBS (Lux) Medium Term Bond Fund - EUR Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Barclays Euro Aggregate Bond TR EUR

Barclays Euro Agg 500MM 1-5 Yr TR EUR QQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Obbligazionari Diversificati EUR

Usato nel Report 14,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo consiste nel realizzare un reddito elevato e costante, tenendo conto della sicurezza del capitale e della liquidità del patrimonio del Fondo. In tal senso, la durata media degli investimenti dei comparti nel segmento delle scadenze medie del mercato dei capitali deve pertanto attestarsi, di norma, tra uno e sei anni. La durata residua dei singoli investimenti non può superare i dieci anni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,06 1,82 Basso Basso -

Basati su Barclays Euro Agg Bond TR EUR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,7

Indice

10,7K

Categoria

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

6,86 -0,09 -0,62 43

2,09 -0,09 -0,30 51

1,80 -1,43 0,36 53

5,39 -5,81 -4,06 84

0,93 -0,21 0,27 37

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,55 0,40 77,16 -0,60 2,58

Crescita di 10000

13,7 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,77 0,66 2,06 2,57 4,16

-0,23 0,05 -1,93 -1,55 -1,66

-0,07 0,37 -1,02 -0,43 -0,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,26 2,15 -0,54 1,54 1,52

-0,11 0,11 0,93 0,16 2,25

0,77 1,92 0,76 0,73 2,35

1,12 0,65 -0,35 0,57

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 92,20 8,73 0,72

0,00 0,00 1,63 0,01

0,00 92,20 7,09 0,70

Morningstar Style Box®

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Primi 10 Titoli

% Ptf.

Italy(Rep Of) 5.75%2016-07-25 Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of) 1.75%2017-02-25 France(Govt Of) 2.5%2016-07-25 Italy(Rep Of) 3.5%2017-11-01

5,56 3,71 2,59 2,55 2,27

Spain(Kingdom Of) 3.15%2016-01-31 Germany (Federal Republic Of)... Belgium(Kingdom) 4%2017-03-28 Italy(Rep Of) 3.5%2014-06-01 Spain(Kingdom Of) 3.8%2017-01-31

2,25 2,21 2,20 2,12 2,04

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Qualità Credito

Obbligazionario Qualità Credito Alta Med Basso

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Duration Effettiva Maturity effettiva Qualità Media del Credito

Tipologia delle Scadenze

da 1 a 3 da 3 a 5 da 5 a 7 da 7 a 10 da 10 a 15 da 15 a 20 da 20 a 30 oltre 30

% Obbl.ni

61,25 36,27 2,48 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Tipologia delle Cedole

0 coupon Da 0 a 4 cedole Da 4 a 6 cedole Da 6 a 8 cedole Da 8 a 10 cedole Da 10 a 12 cedole Oltre 12 cedole

% Obbl.ni

0,00 73,38 25,43 1,19 0,00 0,00 0,00

0 133 27,49

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

UBS Global Asset Management... www.ubs.com/lu/en.html

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

28 mag 2008 Management Team 124,37 EUR 709,08 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0358446192

Report 30 set 2013

Vontobel Fund Absolute Return Bond (EUR) B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBA Libor 3 Month CHF

Alt - Long/Short Debt

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Questo comparto mira ad ottenere il migliore rendimento in EUR. Il patrimonio viene investito, nel rispetto del principio della diversificazione del rischio, in varie obbligazioni e analoghi titoli di credito a tasso di interesse fisso o variabile incluso obbligazioni convertibili e certificati d´opzione, emessi da vari emittenti pubblici e privati, nei quali è tuttavia consentito l´investimento di una percentuale non superiore al 25% del patrimonio del comparto. Almeno 2/3 del patrimonio vengono investiti in titoli obbligazionari in EUR, mentre la parte rimanente degli investimenti può essere espressa nelle cosiddette "valute di convergenza". Per "valute di convergenza" si intendono tutte quelle dei paesi... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,15 3,81 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

5,66 10,70 23

2,21 -5,89 76

3,27 -3,02 52

-2,58 -3,35 89

2,89 -3,28 75

0,52 1,99 26

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,03 0,18 -0,07 -0,04 2,01

-0,12 1,58 1,41 -2,13 -0,97

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,33 2,35 -2,14 1,66 0,65

0,22 1,21 -1,10 1,73 0,43

-0,03 -0,08 3,32 0,71 0,84

-0,58 -2,58 -0,86 0,26

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,57 0,11

0,00 85,59 14,52 -0,11

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

US Treasury Bond... Australia(Cmnwlth)... US Treasury Note2023-01-15 US Treasury Note... Australia(Cmnwlth)...

- 13,08 - 11,16 - 10,94 - 9,30 - 6,70

h Ciclico

Germany (Federal Republic Of)... United Kingdom (Government Of)... EURO INV BK 2.25%2022-10-14 Germany (Federal Republic Of)... Queensland Tsy Cp 6%2016-04-21

6,27 6,07 5,38 3,47 3,12

j Sensibile

0 19 75,49

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 85,59 18,09 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Vontobel Fund Advisory S.A. www.vontobel.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

9 dic 1999 Paul Nicholson 10 giu 2013 153,76 EUR 161,98 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0105717820

Alternativi Amundi Fds Absolute Forex AE-C Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C DB Platinum Commodity Euro I2C Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

HSBC GIF Global Macro L1 Acc JPM Highbridge Stat.Mkt Ntl A (acc)-EUR JB BF Absolute Return-EUR B SEB Asset Selection C

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) Valuta Euro

149.8 142.7 135.6 128.4 121.3 114.2 107.1 100.0 92.9 85.8 78.7 71.6 64.4

01/2011

05/2011

09/2011

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

122.1

JB BF Absolute Return-EUR B

Amundi Fds Absolute Forex AE-C

102.8

HSBC GIF Global Macro L1 Acc

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

09/2013 105.2 97.8

95.8

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

8.10

2.62

2.45

-2.57

-9.00

0.25

JB BF Absolute Return-EUR B

1.70

0.93

0.81

0.38

-0.92

-0.22

Amundi Fds Absolute Forex AE-C

0.97

3.25

0.64

0.42

1.64

2.51

HSBC GIF Global Macro L1 Acc

-0.51

4.93

1.57

1.66

1.31

2.22

SEB Asset Selection C

-1.37

-1.40

-2.52

-3.80

-6.22

-1.52

JPM Highbridge Stat.Mkt Ntl A (acc)-EUR

-1.60

-4.88

-0.50

-3.37

-4.11

-5.15

Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

-1.65

-8.33

-2.01

-2.62

-2.54

-5.98

DB Platinum Commodity Euro I2C

-9.69

-10.46

-1.95

2.03

-7.32

-6.41

* Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto Mentre i mercati finanziari cambiavano passo, i fondi alternativi hanno preferito rimanere alla finestra. Quelli venduti in Italia nel periodo da luglio a settembre hanno segnato (mediamente) +0,04%. Il cambiamento di umore sui mercati sviluppati, insomma, deve aver suggerito prudenza. Il paniere S&P500 è arrivato a superare quota 17mila punti per poi ritirarsi leggermente a fine settembre. Nel periodo di riferimento il benchmark Msci della regione (calcolato in euro) è cresciuto dell’1,4% (+15,6% da inizio anno). L’attenzione degli operatori è stata, anche in questo trimestre, concentrata sulla Fed. Nel meeting di settembre la Banca centrale Usa ha deciso di mantenere invariato il suo programma di acquisto di bond e prodotti strutturati sui mutui. La scelta ha colto di sorpresa i mercati, considerando che l’istituto da parecchi mesi parlava dell’arrivo di una riduzione delle iniezioni di liquidità (il cosiddetto tapering). Il presidente della Fed, Ben Bernanke, ha giustificato il colpo di scena parlando di una situazione congiunturale non ancora convincente e una fiscale incerta. Secondo le previsioni di Morningstar, il Pil americano dovrebbe segnare una crescita compresa fra il 2% e il 2,25% nel 2013. Molto, tuttavia, dipenderà da come il Congresso e la Casa Bianca sapranno affrontare la questione del debito federale. L’Europa, dal canto suo, ha mostrato i muscoli cercando di far vedere che è in grado di uscire dalla crisi del debito. Il manifatturiero dell’Eurozona a luglio ha segnato 50,1 (appena sopra il livello che separa le fasi di crescita da quelle di frenata). E’ la prima volta che accade in due anni. Il paniere Composite (che comprende il manifatturiero e i servizi), intanto, ha segnato 50,4 (la prima lettura sopra 50 da gennaio 2012). Nel mese di settembre l’indice Pmi dei servizi in Europa è migliorato a 52,2 punti, rispetto ai 50,7 punti del mese precedente. Il dato è stato leggermente superiore alle indicazioni preliminari (52,1 punti). L’indice composito, che sintetizza l’andamento del settore manifatturiero e terziario, è stato pari a 52,2 punti. I dati, quindi, sembrano confermare che l’economia europea resta in fase di espansione. I mercati emergenti anche nel terzo trimestre hanno avuto un andamento eterogeneo. Quelli cinesi sono entrati in fase Toro mentre l’area Latam fa i conti con il momento di appannamento dei suoi campioni (su tutti il Brasile). Sul fronte dell’est Europa, i dati della Banca europea per lo sviluppo e la ricostruzione dell'area (un istituto nato per aiutare la transizione dal comunismo all’economia di mercato dell’ex blocco sovietico) dicono che le maggiori economie della regione nel 2013 stanno ancora soffrendo.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) Amundi Fds Absolute Forex AE-C Amundi Fds Absolute Vol Euro Eqs ME-C

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

2.07

0.17

3 4

4.75

-0.46

DB Platinum Commodity Euro I2C

16.45

-0.57

Henderson Horizon Glbl Prpty Eqs A2 EUR

13.04

0.62

HSBC GIF Global Macro L1 Acc

5.60

-0.17

JPM Highbridge Stat.Mkt Ntl A (acc)-EUR

3.19

-0.69

6 QQQ

JB BF Absolute Return-EUR B

2.53

0.43

SEB Asset Selection C

7.77

-0.22

Report 30 set 2013

Amundi Funds Absolute Forex AE-C Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA EUR

Alt - Valute

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto ricerca un rendimento totale mediante l’investimento di almeno il 67% del proprio attivo totale sui mercati valutari esteri (contratti su valuta di tipo future, forward, swap, di opzione, ...), obbligazioni di qualità bancaria, titoli di debito di emittenti di qualsiasi paese a livello mondiale, quotati o negoziati su un Mercato Regolamentato di un paese OCSE.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,18 2,07 -

10,7

Fondo

10,2

Indice Categoria

9,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

5,07 5,23 27

1,86 -2,13 65

1,14 -2,50 69

-1,82 -0,22 63

2,17 1,94 25

2,51 6,22 4

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,42 1,64 3,25 0,97 1,18

3,39 6,44 8,26 1,81 0,78

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,86 0,71 0,02 0,33 0,63

1,21 -0,15 0,02 -0,47 0,56

0,42 0,87 -1,83 1,17 0,42

0,72 -0,03 0,12 0,24

Portafoglio 31 lug 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,09 309,77 0,36

Stile Azionario

0,00 0,72 99,19 0,09

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Spain (Kingdo Tbip 0%... Ireland(Rep Of)2013-10-21 US Treasury Bill2013-08-15 France Btf 0% 14aug132013-08-14 France(Govt Of)2013-09-12

8,94 7,45 7,30 6,88 6,31

h Ciclico

Italy(Rep Of)2013-09-30 SG Monétaire Plus I Italy(Rep Of)2013-08-14 US Treasury Bill2013-09-19 Italy(Rep Of)2013-08-30

6,30 5,99 5,73 5,44 5,16

j Sensibile

0 0 65,51

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 0,81 408,96 0,45

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi S.A. +352 47 67 59 24 www.amundi.com/lux/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

24 giu 2011 James Kwok 103,03 EUR 164,31 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0568619638

Report 30 set 2013

Amundi Funds Absolute Volatility Euro Equities ME-C Class Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

EONIA Capitalisé Jour TR EUR

Alt - Volatilità

16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del presente Comparto consiste nel ricercare un rendimento del 7% per anno meno le commissioni applicabili a ciascuna delle relative classi e nell'offrire un'esposizione alla volatilità del mercato azionario della zona Euro entro un quadro di rischio controllato. La volatilità misura la dispersione del rendimento di un'attività intorno al proprio valore medio; tale indicatore è intrinsecamente variabile. Di conseguenza, il controllo del rischio è monitorato e gestito attraverso il valore a rischio (“Value-at-Risk” o “VaR”) del Comparto. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,46 4,75 -

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

23,23 15,72 20

6,34 2,87 24

7,77 3,46 30

2,83 2,40 39

-1,35 4,05 60

-5,98 0,82 56

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,62 -2,54 -8,33 -1,65 3,00

0,79 1,96 0,40 1,02 1,50

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-3,53 -0,07 -1,09 -1,64 0,18

0,08 2,53 -0,84 8,55 6,40

-2,62 -1,24 1,83 1,19 0,83

-2,50 2,96 -0,26 -1,05

Portafoglio 31 dic 2012 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

8,39 0,00 1,40 0,13

33,55 0,00 66,47 -0,02

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Euro Stoxx 50 Eur - 2,500 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,100 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,200 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,400 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,300 -...

6,43 6,38 6,00 2,48 2,48

h Ciclico

Euro Stoxx 50 Eur - 2,200 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,000 - Put Euro Stoxx 50 Eur - 2,500 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,300 -... Euro Stoxx 50 Eur - 2,100 - Put

2,32 0,97 0,87 0,54 0,43

j Sensibile

0 0 28,89

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

41,95 0,00 67,87 0,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Amundi S.A. +352 47 67 59 24 www.amundi.com/lux/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

27 nov 2007 Gilbert Keskin 129,95 EUR 1.833,93 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329449069

Report 30 set 2013

DB Platinum Commodity Euro I2C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P GSCI TR Hedged EUR

Materie Prime - Generiche

14,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe nelle materie prime (commodity) presenti nell'indice db Commodity Euro Index, che comprende le 12 mateire prime più liquide: petrolio, gas naturale, aluminio, rame, zinco, nickel, piombo, oro, argento, semi di soia e grano.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,57 16,45 -

11,1

Fondo

9,6

Indice Categoria

8,1K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-1,12 -21,09 94

-24,12 -16,77 97

-4,83 -2,07 76

-6,41 3,22 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,6 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,03 -7,32 -10,46 -9,69 -

1,44 1,38 4,67 -7,62 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,99 -8,33 6,36 -6,85 -

-9,16 2,03 -1,65 10,34 -6,53 -18,10 -7,32 5,10 -

-4,33 -6,80 8,98 9,09

Portafoglio 31 lug 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 13,35 0,04

0,00 75,04 25,00 -0,04

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Lbk Berlin Ag 3.25%2015-06-15 Nord/Lb Covered Fi... Eirles Three 0.9%2014-11-01 Dt Hypothekenbk Ag... Nationwide B/S 3.5%2015-12-07

- 23,74 - 12,71 - 9,34 - 8,68 - 7,15

h Ciclico

Ayt Ced Cajas Glob 4%2016-12-20 Ayt Ced Cajas Vi 4%2014-04-07 Ge Cap Uk Fd 5.625%2014-12-12 Achmea Hypotheekbk... German Postal Pens...

5,88 5,40 4,82 4,10 2,82

j Sensibile

0 13 84,62

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,00 75,04 38,35 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DB Platinum Advisors S.A. +49 (0)69 910 388 07 www.x-markets.db.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 2009 Management Team 17 mag 2005 73,01 EUR 263,20 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0435098701

Report 30 set 2013

Henderson Horizon Fund - Global Property Equities Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World/Real Estate NR USD

FTSE EPRA/NAREIT Developed NR USD

QQQ

Immobiliare Indiretto - Globale

Usato nel Report 13,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Global Property Equities Fund è di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo in titoli azionari quotati di società o Real Estate Investment Trust (od organismi equivalenti) quotate o negoziate in un mercato regolamentato, che conseguano la parte più rilevante dei loro ricavi dalla proprietà, dalla gestione e/o dallo sviluppo di immobili in tutto il mondo. Il Comparto è denominato in US$.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,62 Deviazione Std. 13,04 Rischio 3 Anni Avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI World/Real Estate NR USD (dove applicabile)

9,9

Fondo

7,9

Indice Categoria

5,9K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-45,72 -0,32 -1,30 58

42,03 13,52 10,70 15

29,10 0,37 4,88 17

-7,26 -3,24 -2,55 77

24,72 -1,92 2,10 34

0,25 -0,74 -0,55 62

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,87 1,00 96,42 -0,65 3,27

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-2,57 -9,00 2,62 8,10 8,03

-1,01 -2,01 -1,12 -2,12 0,56

-1,45 -3,32 -0,98 0,23 1,89

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

10,16 -6,60 -2,57 8,75 6,63 5,06 -4,68 0,00 -11,42 10,11 2,69 4,80 -16,11 31,94 18,83

2,37 9,84 8,95 7,99

America

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 3,94 0,01

Morningstar Style Box® Azionario

98,37 0,00 1,07 0,56

Small

98,37 0,00 5,01 0,56

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Simon Property Group Inc Mitsubishi Estate Mitsui Fudosan Co., Ltd. Ventas Inc Sun Hung Kai Properties, Ltd.

u u u u u

Nippon Building Fund Inc Westfield Group Digital Realty Trust, Inc. Public Storage General Growth Properties Inc

u u u u u

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,99 37,69 28,66 11,94 6,71

Cap Mkt Mediana

7183 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

5,66 4,62 4,56 3,87 3,30

h Ciclico

98,88

r t y u

1,04 0,85 96,99

3,30 3,19 3,06 3,01 2,92

j Sensibile

1,12

i o p a

1,12 -

61 0 37,49

k Difensivo

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

55,39

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

50,74 4,63 0,02

Europa

12,22

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,87 5,09 1,26 0,00 0,00

Asia

32,40

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,58 6,09 9,33 1,39

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com/home/ horizon

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2011 Patrick Sumner 1 gen 2005 12,14 EUR 1.301,25 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0264738294

Report 30 set 2013

HSBC Global Investment Funds Global Macro L Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 1 Month EUR

Alt - Global Macro

13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Comparto è ottenere rendimenti assoluti costantemente superiori a quelli del proprio indice di riferimento e in larga misura decorrelati da quelli delle principali classi di attività. Il patrimonio del Comparto sarà investito in maniera attiva in diverse classi di attività (inclusi liquidità, obbligazioni e valute a livello internazionale). La quota di attivi del Comparto destinata a ciascuna strategia può essere modificata nel tempo in funzione delle opportunità individuate nel mercato. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,17 5,60 -

11,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,4K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

10,07 18,50 5

5,55 -5,84 48

1,50 -3,34 61

-5,74 -3,45 79

1,12 -2,98 62

2,22 3,28 22

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,66 1,31 4,93 -0,51 1,67

1,74 3,34 5,64 -1,49 0,41

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,90 1,21 0,89 1,75 2,09

-0,34 -4,49 -2,25 -0,38 1,12

1,66 1,91 -8,62 -0,92 2,01

2,65 4,60 1,07 0,24

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

14,80 98,73 269,45 0,00

Stile Azionario

13,19 -22,40 109,21 0,00

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Asia

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

39,84

r t y u

6,91 9,53 21,90 1,50

America

40,69

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

31,69 8,99 0,00

Europa

59,31

j Sensibile

34,27

i o p a

5,63 10,68 9,80 8,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,11 59,04 0,17 0,00 0,00

10y Treasury Notes Usa... Credit Default Swap... France(Govt Of)2013-07-25 France(Govt Of)2013-10-17 France(Govt Of)2013-08-08

47,74 28,59 17,86 16,23 13,80

France(Govt Of)2013-07-11 France(Govt Of)2013-11-14 France 0% 13-12.09.13... Euro Stoxx 50 Pr... France(Govt Of)2013-09-05

8,12 6,76 6,49 6,23 5,41 0 8 157,23

k Difensivo

25,89

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,08 11,11 4,70

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Europa

Reddito Fisso Qualità Credito Alta Med Basso

27,99 76,33 378,65 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

HSBC Global Asset Management... +49 (0)211 910 0 www.assetmanagement.hsbc. com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

18 giu 2007 Guillaume Rabault 18 giu 2007 114,90 EUR 76,81 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0298501601

Report 30 set 2013

JPMorgan Investment Funds – Highbridge Statistical Market Neutral A (acc) EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

STIBOR Tomorrow Next Offered Rate

Alt - Azionario Market Neutral

12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira a fornire un rendimento totale superiore a quello di tutti gli strumenti di breve termine attraverso una strategia di mercato neutra, esponendosi principalmente sul mercato azionario statunitense e ricorrendo, quando necessario,a strategie sui derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,69 3,19 -

11,1

Fondo

10,6

Indice Categoria

10,1K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

12,74 10,26 20

-2,87 -4,11 70

-2,89 -6,12 91

-1,95 -1,99 63

1,64 1,01 47

-5,15 -5,47 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,6 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-3,37 -4,11 -4,88 -1,60 -1,33

-2,79 -3,33 -4,79 -2,79 -2,87

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-1,09 2,11 1,43 0,40 -1,90

-0,77 -2,22 -0,58 -3,50 0,80

-3,37 1,51 -2,64 -0,54 0,10

0,28 -0,13 0,78 -1,87

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 5,44

2,52 0,00 102,72 -5,24

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Netherlands (Kingdom Of)... JPM Euro Liquidity X (flex... French Treasury Bill... French Treasury Bill... French Treasury Bill...

- 10,15 - 9,27 - 8,12 - 6,77 - 4,74

h Ciclico

French Treasury Bill... Netherlands (Kingdom Of)... European Stability Mechanism... Rabobank Nederland... German Treasury Bill...

3,38 3,38 1,22 0,68 0,64

j Sensibile

0 0 48,34

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

2,52 0,00 102,72 0,20

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Highbridge Capital... +352 34 101 www.jpmorganam.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2006 Management Team 8 feb 2007 101,34 EUR 118,28 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273792142

Report 30 set 2013

Julius Baer Multibond - Absolute Return Bond Fund EUR B Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

BBA Libor 3 Month EUR

Alt - Long/Short Debt

11,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo consente agli investitori di delegare le proprie decisioni d'investimento ad esperti specialisti. Mediante appropriate strategie d'investimento si persegue l'obiettivo di trarre vantaggio dalle opportunità offerte dai mercati obbligazionari. Il fondo investe in obbligazioni internazionali estremamente differenziate per scadenza, rating, valuta e Paese d'emissione, nonché in strumenti finanziari derivati.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,43 2,53 -

10,9

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,9K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-1,94 3,10 57

9,64 1,54 36

2,62 -3,67 56

-0,86 -1,63 79

6,25 0,08 48

-0,22 1,25 34

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

11,4 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,38 -0,92 0,93 1,70 2,67

0,30 0,48 2,41 -0,39 -0,32

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,70 3,92 0,98 2,14 2,29

-1,30 -0,01 -0,51 0,08 3,74

0,38 1,08 -1,79 0,32 2,89

1,15 0,49 0,08 0,42

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,19 0,00 0,99

0,29 55,50 29,52 14,68

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)...

4,04 3,81 2,47 2,34 2,14

h Ciclico

Netherlands (Kingdom... Germany (Federal Republic Of)... French Discount T-Bill2013-10-10 France(Govt Of) 4%2013-10-25 Belgium(Kingdom) 4.25%2013-09-28

2,10 2,05 1,88 1,80 1,64

j Sensibile

6 517 24,27

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,29 55,69 29,52 15,68

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

America

0,19

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,19 0,00 0,00

Europa

99,81

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

93,89 5,92 0,00 0,00 0,00

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

GAM International Management... +41 58 426 6000 www.swissglobal-am.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

30 apr 2004 Timothy Haywood 30 apr 2004 133,85 EUR 7.595,77 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0186678784

Report 30 set 2013

SEB Asset Selection Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euribor 1 Month EUR

Alt - Systematic Futures

14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio viene investito in azioni e valori mobiliari correlati ad azioni emessi da società internazionali, senza alcuna restrizione a una specifica area geografica o a uno specifico settore industriale, nonché in titoli a tasso fisso, obbligazioni a tasso variabile, obbligazioni convertibili e obbligazioni con warrant per la sottoscrizione di valori mobiliari, obbligazioni a cedola zero, certificati di partecipazione agli utili e quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,22 7,77 -

12,0

Fondo

11,0

Indice Categoria

10,0K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

24,45 24,64 11

-1,85 -2,23 77

2,00 -3,71 68

1,59 3,01 38

-5,19 -0,51 59

-1,52 3,35 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-3,80 -6,22 -1,40 -1,37 1,99

-0,55 1,21 5,73 1,15 2,82

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

5,01 -3,81 -2,13 0,08 -3,06

-2,52 -2,72 -0,71 -0,77 -1,14

-3,80 1,20 6,61 1,54 3,44

0,12 -1,94 1,15 -1,00

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,35 1,65 0,36 0,12

-0,15 1,98 98,29 -0,12

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

h Ciclico

Sweden(Kingdom Of)2013-11-20 Sweden(Kingdom Of)2014-03-19 Sweden(Kingdom Of)2013-12-18 Sweden(Kingdom Of)... Germany (Federal Republic...

18,50 15,44 15,17 13,07 11,87

Netherlands (Kingdom... Swedish T-Bill... Germany (Federal Republic Of)... Netherlands (Kingdom of)... Japan Bond 10 Year December 2013

6,41 4,93 3,55 2,43 0,08

j Sensibile

0 16 91,45

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

0,20 3,63 98,65 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

SEB Investment Management AB (0049) (0) 180 1 777 999 www.sebassetmanagement.d e

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2006 Hans-Olov Bornemann 17 feb 2008 13,42 EUR 783,14 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0256624742

Bilanciati BGF Global Allocation Hdg D2 EUR Carmignac Investissement Lat A EUR Acc Carmignac Patrimoine A EUR Acc Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR FMM-Fonds Invesco Balanced-Risk Alloc E

JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR Multi Invest OP F PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg R Club C Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) Valuta Euro

132.9 128.2 123.5 118.8 114.1 109.4 104.7 100.0 95.3 90.6 85.9 81.2 76.5

01/2011

05/2011

09/2011

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

09/2013

MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR

124.4

Invesco Balanced-Risk Alloc E

120.5

R Club C

119.6

BGF Global Allocation Hdg D2 EUR

116.0

Multi Invest OP F

112.5

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR

7.52

11.34

0.59

0.74

8.71

12.15

R Club C

7.00

31.24

6.03

12.82

16.50

20.40

Invesco Balanced-Risk Alloc E

6.62

0.28

1.44

4.06

-1.88

0.57

BGF Global Allocation Hdg D2 EUR

5.65

9.67

2.60

4.63

4.31

9.10

FMM-Fonds

5.26

12.10

4.25

2.52

-0.58

5.70

Multi Invest OP F

3.93

7.49

2.71

2.91

1.43

5.99

Carmignac Investissement Lat A EUR Acc

3.59

7.41

1.40

0.44

-1.84

5.15

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

2.24

-0.47

0.95

0.41

-3.66

-0.42

Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR

1.66

3.09

0.92

0.84

-0.50

2.30

0.75

-6.29

1.31

0.54

-7.61

-7.41

-1.50

4.25

1.36

-1.00

0.71

4.31

-6.00

0.63

2.26

-6.02

-5.64

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT * Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto In un momento, come il terzo trimestre, in cui non era chiaro se la ripresa fosse un fuoco di paglia o stesse diventando una realtà, i fondi bilanciati hanno tenuto fede alla loro caratteristica di comparto adatto a tutte le stagioni. Quelli venduti in Italia e raccolti nei database Morningstar nel periodo luglio-settembre hanno guadagnato (mediamente) l’1,6%, portando a +2% circa la performance da inizio anno. Non a caso, anche a livello europeo, è uno dei comparti per i quali la domanda, secondo le analisi di Morningstar sui flussi, è rimasta solida. La tenuta dei bilanciati va sicuramente ascritta alla componente azionaria. Era dall’inizio del 2012 che l’equity globale non vedeva un trimestre come quello chiuso a settembre di quest’anno. L’indice Msci World (calcolato in dollari) ha guadagnato quasi il 4%. Il valore delle azioni, a livello globale, ha sfiorato i 5mila miliardi di dollari. Ci sono diversi motivi che stanno dietro a queste performance. Prima di tutto il piano di stimolo economico degli Usa che la Federal Reserve ha deciso, a sorpresa, di non chiudere e che, in generale, ha tranquillizzato gli operatori sulla presenza di liquidità nella prima economia mondiale. Poi ci sono stati i segnali di rafforzamento della Cina, arrivati dopo un periodo in cui il colosso emergente sembrava un po’ appannato a causa del passaggio da un’economia basata sull’export a una fondata sui consumi interni. Infine, ma non per ordine di importanza, ci sono stati i numeri macro che hanno mostrato una situazione di rafforzamento dell’Europa che, secondo molti operatori, si sta preparando ad abbandonare le politiche di austerità per puntare di più sulla crescita (sotto l’occhio vigile della Bce, che ha annunciato di voler tenere ancora i tassi di interesse ai minimi storici). In sostanza, spiega uno studio di Morningstar, la congiuntura mondiale è stata un po’ più forte delle attese, facendo tornare l’appetito per il rischio. Più complessa la situazione del reddito fisso. Soprattutto in un periodo in cui il segmento obbligazionario è minacciato da possibili rialzi dei tassi di interesse. In generale, l’appetito per il rischio, che ha portato gli operatori a spostarsi sull’equity, ha fatto diventare più selettivi gli investitori del reddito fisso. La strategia è stata evidente con l’interesse degli operatori per i bond ad alto rendimento. I dati sui tassi di default delle aziende emittenti per ora non sono né drammatici né preoccupanti, ma sembra esserci una situazione in miglioramento. Le società sono riuscite a rifinanziare i debiti e hanno oggi rendimenti inferiori a quelli di altri emittenti.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) BGF Global Allocation Hdg D2 EUR

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

10.27

0.53

QQQ

Carmignac Investissement Lat A EUR Acc

7.89

0.41

QQQQQ

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

5.62

0.31

QQQQ

Fidelity Multi Asset St Def A-Acc-EUR

3.30

0.33

QQQ

FMM-Fonds

10.63

0.48

QQQQ

Invesco Balanced-Risk Alloc E

6.89

0.88

QQQQQ

JPM Global Cnsrv Bal A (acc)-EUR

4.67

-0.43

MS INVF Diversified Alpha Plus Z EUR

6.35

1.07

Multi Invest OP F

8.44

0.42

QQQQ

PIMCO GIS Glbl Multi-Asset Inst EUR Hdg

10.32

0.06

R Club C

16.12

0.46

QQQQ

3 4

Raiffeisen-GlobalAll-StrategiesPlus I VT

Report 30 set 2013

BlackRock Global Funds - Global Allocation Hedged D2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 24% BofAML US Treasuries 5+Y TR USD, QQQ Wld TR 24% FTSE World Ex US TR USD, 16% Citi...

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Global Allocation Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo senza limiti prestabiliti in titoli azionari, obbligazionari e strumenti monetari di società o enti pubblici di tutto il mondo. In normali condizioni di mercato il Comparto investirà almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli di società o enti pubblici. L'esposizione al rischio valutario viene gestita in modo flessibile.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,52 10,27 Alto Alto -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,2

Fondo

9,7

Indice Categoria

8,2K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

-23,20 -5,57 -2,58 62

21,24 2,61 6,87 17

7,72 -3,56 1,91 37

-4,48 -4,76 1,52 41

8,03 -5,20 -0,56 59

9,10 2,19 5,26 6

Rend. Cumulati %

-3,73 1,26 42,73 -0,30 7,92

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,63 4,31 9,67 5,65 5,84

2,19 2,56 0,98 -2,33 -1,96

2,14 3,68 4,57 2,49 1,95

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

4,60 -0,31 4,63 7,64 -4,81 4,88 3,55 -0,32 -10,48 1,00 -6,05 8,36 -5,81 12,84 9,95

0,52 3,38 4,76 3,75

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

1,38 0,00 7,76 4,34

59,02 15,05 20,68 5,25

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

United Kingdom (Government Of)... US Treasury Note... Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note 1%2018-05-31 Google, Inc. Class A Germany (Federal Republic Of)... Secretaria Tesouro Nacl... US Treasury Note 2.25%2016-03-31 Oracle Corporation Pfizer Inc Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a a d

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

60,41 15,05 28,44 9,59

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

1,16 1,05 0,99 0,83 0,82

h Ciclico

36,42

r t y u

8,22 8,20 17,85 2,15

America

57,56

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

52,12 3,62 1,82

Europa

24,38

0,78 0,77 0,75 0,69 0,63

j Sensibile

39,12

i o p a

5,49 11,03 12,07 10,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,83 12,81 4,30 0,30 0,15

485 107 8,46

k Difensivo

24,45

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,34 13,72 3,40

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

18,06

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

12,19 0,72 2,95 2,20

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 (0) 20 7743 3000 www.BlackRock.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

12 nov 2007 Dennis Stattman 31 lug 1993 33,92 EUR 16.325,44 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0329591480

Report 30 set 2013

Carmignac Investissement Latitude A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE MSCI ACWI NR USD Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQQ

Bilanciati Flessibili EUR

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement Latitude è il fondo feeder del fondo Carmignac Investissement e, per tale motivo, investe unicamente in quote di Carmignac Investissement. Trattandosi di un fondo diversificato, la sua esposizione al rischio azionario può essere coperta fino al 100%. La gestione delle coperture è di tipo discrezionale.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,41 Deviazione Std. 7,89 Rischio 3 Anni Avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

8,5K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-16,21 1,43 3,38 40

30,66 12,03 17,44 7

15,03 3,75 9,26 9

-9,81 -10,09 -1,32 63

10,44 -2,78 3,97 23

5,15 -1,77 2,19 32

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,20 0,75 25,41 -0,63 6,96

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,44 -1,84 7,41 3,59 9,23

-2,00 -3,59 -1,28 -4,40 1,44

-2,12 -1,96 3,51 2,15 7,06

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

7,12 -2,27 5,62 -1,42 -6,06 -3,20 3,81 3,09 5,68 11,92

0,44 3,84 -3,81 1,26 7,47

2,15 3,11 6,14 2,79

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

91,76 0,04 0,00 8,20

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Anadarko Petroleum Corp Compagnie Financiere Richemont... AIA Group Ltd. Yum Brands Inc Novo Nordisk A/S

o t y t d a y s d t

Microsoft Corporation Bank of America Corporation Nestle SA Celgene Corporation Industria De Diseno Textil SA Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

91,76 0,04 0,00 8,20

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,01 3,67 3,17 3,04 2,93

h Ciclico

53,13

r t y u

3,40 23,06 26,41 0,26

America

40,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

33,44 2,89 4,20

Europa

32,17

2,67 2,65 2,29 2,24 2,24

j Sensibile

26,03

i o p a

1,11 15,12 2,91 6,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,99 14,81 12,03 0,83 1,52

0 0 28,91

k Difensivo

20,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,40 9,42 1,02

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

27,30

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,58 0,00 6,21 10,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.be/fr/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

3 gen 2005 Frédéric Leroux 237,62 EUR 1.209,36 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR No Acc FR0010147603

Report 30 set 2013

Carmignac Patrimoine A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 50% MSCI ACWI NR EUR, 50% Citi WGBI QQQQ Wld TR EUR

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Patrimoine investe in titoli azionari e obbligazionari internazionali, operante sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e costante mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici o settoriali. Almeno il 50% del patrimonio è costantemente investito in prodotti di tipo obbligazionario e/o monetario. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,31 Deviazione Std. 5,62 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni bel avg Rischio 10 Anni bel avg

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,8

Fondo

10,3

Indice Categoria

8,8K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

0,01 17,65 20,64 3

17,59 -1,04 3,22 30

6,93 -4,35 1,12 43

-0,76 -1,03 5,25 12

5,42 -7,80 -3,16 79

-0,42 -7,33 -4,26 88

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,51 0,31 8,82 -0,89 6,48

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,41 -3,66 -0,47 2,24 6,73

-2,03 -5,41 -9,16 -5,74 -1,06

-2,07 -4,29 -5,58 -0,92 2,84

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

3,37 1,72 -3,16 1,56 5,12

-4,05 2,09 -1,48 5,86 5,24

0,41 1,58 2,64 -3,05 4,18

-0,06 1,35 2,59 2,03

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

40,78 35,48 14,58 9,16

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

US Treasury Note 0.25%2015-03-31 Anadarko Petroleum Corp Compagnie Financiere Richemont... Nestle SA AIA Group Ltd.

o t s y t d a y

Yum Brands Inc Novo Nordisk A/S Microsoft Corporation Spain(Kingdom Of)... Bank of America Corporation Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

40,78 35,48 14,58 9,16

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,71 1,89 1,73 1,64 1,52

h Ciclico

54,06

r t y u

3,35 22,18 26,80 1,73

America

39,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

33,80 1,48 4,58

Europa

33,06

1,46 1,38 1,27 1,27 1,26

j Sensibile

23,99

i o p a

1,17 14,02 2,30 6,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,76 14,44 14,01 0,88 0,96

65 171 17,13

k Difensivo

21,95

Asia

27,08

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,57 9,30 1,08

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

9,93 0,00 6,35 10,81

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.be/fr/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

7 nov 1989 Edouard Carmignac 7 nov 1989 548,51 EUR 28.123,16 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010135103

Report 30 set 2013

Fidelity Funds - Multi Asset Strategic Defensive A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 25% LIBID EUR 7 Day, 5% FTSE EPRA/ QQQ Wld TR NAREIT Developed TR EUR, 50% BofAML Usato nel Report EMU Lg...

Bilanciati Prudenti EUR

16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita stabile a lungo termine, investendo in una serie di attività globali che forniscono esposizione ad obbligazioni, titoli azionari, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,33 Deviazione Std. 3,30 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni -

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

3,16 -3,50 -0,03 49

-1,40 -3,24 1,33 37

4,08 -8,14 -3,04 78

2,30 -1,70 0,78 35

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,88 0,74 76,90 -2,32 1,90

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,84 -0,50 3,09 1,66 -

-0,88 -1,68 -3,24 -4,41 -

-0,51 -0,41 0,22 -0,55 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,81 1,51 -0,70 2,71 -

-1,33 -0,96 -1,32 -0,70 2,30

0,84 2,73 -0,54 1,06 6,94

0,77 1,17 0,09 2,78

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 1,43 15,37 0,00

24,78 41,51 32,67 1,04

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Spain(Kingdom Of) 4%2015-07-30 Italy(Rep Of) 5.5%2022-11-01 France(Govt Of) 1%2018-05-25 Italy(Rep Of) 4.5%2015-07-15 Spain(Kingdom Of) 5.4%2023-01-31 France(Govt Of) 0.75%2014-09-25 Germany (Federal Republic Of)... France(Govt Of) 2.5%2016-07-25 Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

24,78 42,94 48,05 1,04

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,75 4,68 3,10 1,87 1,51

h Ciclico

54,90

r t y u

3,96 9,83 12,14 28,97

America

55,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,19 1,48 0,44

Europa

16,80

1,03 0,93 0,86 0,84 0,79

j Sensibile

25,04

i o p a

2,51 5,18 7,22 10,13

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,95 4,39 3,09 0,50 0,86

886 144 20,35

k Difensivo

20,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,28 11,14 0,64

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

28,10

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

15,89 3,12 6,49 2,60

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

19 gen 2009 Trevor Greetham 17 nov 2008 12,01 EUR 94,17 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0393653166

Report 30 set 2013

FMM-Fonds Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 25%Barclays Euro Agg TR&75%FTSE MSCI World Free PR USD Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Aggressivi EUR

Usato nel Report 13,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente in azioni e obbligazioni di emittenti con un elevato standing. Tali strumenti finanziari sono selezionati a fronte della possibilità di elevati rendimenti e del loro grado di liquidità. L’OICR potrà investire anche in strumenti del mercato monetario, quali depositi bancari con elevate aspettative di rendimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,48 Deviazione Std. 10,63 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni Avg Rischio 10 Anni abv avg

Basati su Cat 25%Barcalys EurAgg TR&75%FTSE Wld TR (dove applicabile)

10,8

Fondo

9,3

Indice Categoria

7,8K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-22,88 5,33 6,59 21

12,53 -11,91 -7,10 80

14,69 -1,21 5,77 16

-13,53 -12,07 -4,21 81

14,55 0,34 4,60 16

5,70 -4,18 -1,43 66

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,17 1,13 61,04 -0,69 6,72

Crescita di 10000

12,3 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,52 -0,58 12,10 5,26 4,36

-0,64 -2,88 1,03 -4,61 -4,22

-1,41 -2,60 3,68 1,06 0,20

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

6,32 -3,03 2,52 8,03 -5,83 6,17 6,05 -1,56 -2,99 -10,45 1,11 2,81 -1,91 2,09 11,39 -8,83 10,65 9,63 1,76

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

84,23 0,39 14,57 0,81

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Deutsche Post AG Bilfinger SE Toyota Motor Corp European Aeronautic Defence... Nutreco NV KDDI Corp. Google, Inc. Class A Thai Beverage Public Company... Roche Holding AG GS Home Shopping, Inc. Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

p p t p s i a s d t

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

84,23 0,39 14,57 0,81

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,89 5,03 4,04 4,03 3,76

h Ciclico

41,37

r t y u

3,65 18,35 13,82 5,56

America

13,43

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

13,13 0,31 0,00

Europa

47,09

2,14 1,95 1,91 1,87 1,78

j Sensibile

35,11

i o p a

4,43 0,37 22,28 8,02

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,80 40,48 4,81 0,00 0,00

98 1 32,41

k Difensivo

23,53

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,33 10,01 0,19

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

39,47

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

21,31 0,00 11,18 6,98

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Kapital AG 0049-69-92050-200 www.frankfurt-trust.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

17 ago 1987 Jens Ehrhardt 17 ago 1987 395,39 EUR 583,62 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008478116

Report 30 set 2013

Invesco Funds - Invesco Balanced-Risk Allocation Fund E Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

60% MSCI World NR EUR, 40% JPM GBI QQQQQ Global European TR EUR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo del Fondo è di offrire un rendimento con bassa o moderata correlazione rispetto ai tradizionali indici di mercato finanziario, attraverso l'esposizione a tre asset class: obbligazioni, azioni e commodity. Il rischio complessivo del Fondo è destinato ad essere coerente con quella di un portafoglio bilanciato di titoli azionari e obbligazionari.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,88 6,88 Avg -

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

12,75 5,69 8,44 8

11,05 13,33 19,10 2

6,61 -8,26 -1,70 61

0,57 -6,85 -4,29 80

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

2,48 0,55 30,74 -0,07 6,49

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,06 -1,01 -1,88 -6,11 0,28 -11,13 6,62 -0,45 -

0,10 -4,89 -7,39 4,24 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,49 3,34 0,59 1,81 -

-5,70 -1,40 2,18 1,31 -

4,06 4,92 3,04 7,38 -

-0,28 4,86 1,80 3,55

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

0,00 0,00 156,13 1,95

Stile Azionario

39,38 83,05 -45,71 23,29

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Aust 10yr Bond Future Dec 16 13 Long Gilt Future Dec 27 13 Canada 10yr Bond Future Dec 18... Euro-Bund Future Dec 06 13 Japan 10y Bond (Tse) Future... Dj Euro Stoxx 50 Future Dec 20... Topix Indx Future Dec 12 13 S&P500 Emini Future Dec 20 13 Ftse 100 Index Future Dec 20 13 Us Long Bond (Cbt) Future Dec... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

39,38 83,05 110,42 25,24

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

37,57

r t y u

5,49 10,27 20,41 1,41

America

44,90

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

44,90 0,00 0,00

Europa

55,10

8,46 7,42 7,08 7,02 7,01

j Sensibile

36,07

i o p a

5,27 9,55 10,48 10,76

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,16 54,70 0,24 0,00 0,00

0 7 109,09

k Difensivo

26,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,32 11,37 4,67

15,97 15,47 14,56 14,48 11,62

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Advisers, Inc. www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

1 set 2009 Scott Wolle 14,11 EUR 2.035,04 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0432616901

Report 30 set 2013

JPMorgan Investment Funds – Global Conservative Balanced Fund A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 75%Barclays Euro Agg TR&25%FTSE 30% MSCI World 100% Hdg NR EUR, 70% Q Wld TR JPM GBI Global TR Hdg EUR

Bilanciati Prudenti EUR

Usato nel Report 13,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L´obiettivo d´investimento del Comparto è quello di conseguire nel medio termine rendimenti più elevati rispetto a quelli che possano essere conseguiti attraverso strumenti del mercato monetario denominati nella valuta di riferimento. Nel perseguimento di tale obiettivo il Comparto può investire in titoli a reddito fisso, titoli a breve termine e in titoli di capitali di emittenti situati in qualunque Paese. Il Comparto può investire una piccola percentuale del proprio patrimonio in titoli di questo tipo emessi da emittenti situati in Paesi emergenti di tutto il mondo. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,43 4,67 Avg Avg Avg

Basati su Cat 75%Barclays EurAgg TR&25%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,7

Fondo

10,7

Indice Categoria

9,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

-8,89 -2,37 0,19 52

10,36 -2,32 1,14 35

2,20 -4,46 -0,98 60

-4,33 -6,18 -1,60 75

-5,35 -17,57 -12,47 99

4,31 0,31 2,78 11

Rend. Cumulati %

-3,81 0,33 7,76 -1,45 5,21

Crescita di 10000

12,7 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-1,00 0,71 4,25 -1,50 0,57

-2,72 -0,48 -2,07 -7,58 -6,30

-2,35 0,79 1,38 -3,72 -2,57

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

3,57 -1,79 -1,46 1,38 -0,33

1,73 -2,91 -1,62 -3,17 4,00

-1,00 -0,69 3,01 2,91 4,75

-0,05 -4,20 1,17 1,63

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,19

30,55 58,22 8,21 3,03

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

30,55 58,22 8,21 3,22

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Germany (Federal Republic Of)... Italy(Rep Of) 3.5%2017-11-01 US Treasury Note... Germany (Federal Republic... United Kingdom (Government Of)...

6,66 5,66 5,18 5,08 5,07

h Ciclico

65,45

r t y u

1,86 19,76 42,53 1,31

America

29,86

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

29,86 0,00 0,00

Europa

44,96

United Kingdom (Government Of)... United Kingdom (Government Of)... Finland(Rep Of) 2.75%2028-07-04 Hutchison Whampoa Internationa... Germany (Federal Republic Of)...

4,88 4,44 3,85 3,38 3,10

j Sensibile

14,01

i o p a

3,30 6,26 4,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

16,68 21,14 7,14 0,00 0,00

77 15 47,29

k Difensivo

20,54

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,31 14,23 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

25,18

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

25,18 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Asset Management... +352 34 101 www.jpmorganam.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

15 set 1995 Talib Sheikh 31 mar 2004 1.046,48 EUR 260,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070211940

Report 30 set 2013

Morgan Stanley Investment Funds Diversified Alpha Plus Z Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

5% S&P GSCI Light Energy TR, 5% EONIA EUR, 30% Barclays Euro Agg Bond TR EUR,...

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Alt - Global Macro

14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'approccio all'investimento multi-strategia e multiclasse offre agli investitori un'esposizione su una gamma di fonti di alfa, mantenendo un alto grado di diversificazione complessiva, nell'ambito di un metodo di gestione dinamico, con controllo del rischio disciplinato. Investendo in strumenti liquidi di classi di attività diverse, con frequenti interventi di riequilibrio del portafoglio, il comparto DAP segue una filosofia GTAA (allocazione tattica globale delle attività).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,07 6,35 -

12,0

Fondo

11,0

Indice Categoria

10,0K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-0,98 -12,36 94

10,63 5,79 18

-0,68 1,61 44

8,92 4,82 21

12,15 13,21 5

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

0,74 8,71 11,34 7,52 6,14

+/-Ind

+/-Cat

- 0,83 - 10,74 - 12,06 - 6,54 - 4,87

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

3,17 5,18 -0,75 6,17 -1,60

7,91 1,37 -1,37 -0,45 0,08

0,74 2,90 -4,67 2,17 0,87

-0,72 6,43 2,45 -0,32

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,63 0,00 0,00 0,24

31,52 8,94 49,09 10,46

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Government Of Spain 3.75% /2015 Belgium Treasury Bill... Etfs Daily Short Copper (Jersey) France Treasury Bill Btf... Renault SA France Treasury Bill Btf... German Treasury Bill... Belgium Treasury Bill... Dutch Treasury Certifi Cate... France Treasury Bill Btf... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

t -

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

32,16 8,94 49,09 10,70

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

8,84 3,94 3,65 3,54 3,42

h Ciclico

50,37

r t y u

5,10 20,33 24,65 0,29

America

20,30

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

20,30 0,00 0,00

Europa

77,03

2,36 2,36 2,36 2,36 2,36

j Sensibile

30,56

i o p a

9,99 12,72 6,87 0,99

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,62 73,10 0,28 0,00 0,03

567 2 35,20

k Difensivo

19,07

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

5,20 1,62 12,24

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

2,66

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,20 0,46 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment Mgt +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

3 giu 2008 Cyril Moulle-Berteaux 1 lug 2011 33,96 EUR 2.159,36 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0360491038

Report 30 set 2013

Multi Invest OP F Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE Not benchmarked Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

QQQQ

Bilanciati Flessibili EUR

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Si tratta di un fondo di fondi azionari. Il comparto mira ad ottenre un'ampia diversificazione attraverso i fondi accuratamente selezionati, limitando i rischi di volatilità. La gestione persegue una strategia di investimenti su scala mondiale con l'obiettivo di crescita a lungo termine delle attività.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,42 8,44 Avg -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,0

Fondo

11,5

Indice Categoria

10,0K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-1,23 -12,51 -7,00 88

-9,06 -9,34 -0,57 60

10,88 -2,34 4,42 21

5,99 -0,92 3,03 27

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,67 1,14 51,70 -0,68 5,93

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,91 1,43 7,49 3,93 -

0,47 -0,31 -1,20 -4,06 -

0,35 1,31 3,59 2,49 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

4,49 12,37 -0,10 2,02 -

-1,43 -2,38 -2,51 -7,94 -

2,91 -0,33 -4,02 0,13 -0,83

1,42 -2,71 5,04 -0,70

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,24 0,00 1,21 0,02

88,35 0,00 11,59 0,07

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Fidelity France A-Acc-EUR Franklin US Opportunities A... Newton UK Equity GBP Inc HSBC GIF Euroland Equity I Nordea-1 Nordic Equity BP NOK Allianz Nebenwerte DE A EUR JPM Germany Eq A (dist)-EUR UBS (Lux) EF Canada (CAD) P SSgA Canada Index Equity Fund P CS EF (Lux) Small & Mid Cap... Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

88,59 0,00 12,79 0,08

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

43,20

r t y u

8,98 16,30 15,58 2,34

America

23,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

11,37 12,04 0,03

Europa

76,47

8,82 8,35 5,50 5,22 4,95

j Sensibile

38,34

i o p a

4,31 7,18 19,41 7,44

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,86 57,00 8,61 0,00 0,00

0 0 85,19

k Difensivo

18,46

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,05 10,72 1,69

11,05 10,86 10,22 10,15 10,08

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,09

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,05 0,00 0,03

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fund Development and... +49 (0) 221 145-1450 www.oppenheim-fonds.de/

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

12 giu 2009 Olaf Eick 14 feb 2003 52,37 EUR 207,66 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0422659002

Report 30 set 2013

PIMCO Funds: Global Investors Series plc Global Multi-Asset Fund Inst Acc EUR (Hdg) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE 1 Month USD LIBOR + 500 Basis Points Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento del Comparto è di massimizzare il rendimento totale compatibilmente con la tutela del capitale e una gestione prudente degli investimenti. Il Comparto intende conseguire il proprio obiettivo d’investimento assumendo un’esposizione a una vasta gamma di classi di attivi, inclusi titoli azionari, a reddito fisso, materie prime e immobili. Il Comparto investirà tra il 20% e l’80% delle attività totali in azioni o titoli correlati ad azioni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,06 10,32 Alto -

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

13,7

Fondo

12,2

Indice Categoria

10,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

11,14 -0,14 5,33 13

-2,03 -2,31 3,97 18

9,00 -4,22 0,41 48

-7,41 -14,33 -11,25 97

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,35 1,11 32,55 -0,85 8,49

Crescita di 10000

15,2 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,54 -1,90 -1,95 -7,61 -9,35 -8,24 -6,29 -14,98 -11,39 0,75 -7,24 -2,42 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,21 6,00 4,07 2,43 -

-8,10 0,54 -3,48 5,26 0,58 -8,35 -5,07 10,51 - 10,64

1,21 2,12 3,43 2,49

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

Morningstar Style Box®

6,87 36,92 164,57 1,96

Stile Azionario

-1,46 120,44 -88,82 69,83

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Distribuzione Settoriale

Irs Usd 3mlq/3.00000s... Irs Aud 6mbbs/3.75000s... Irs Aud 6mbbs/4.25000s... Irs Aud 6mbbs/4.00000s... Pimco Gbl Invrs2015-03-01

- 60,92 - 13,65 - 12,63 - 9,17 - 8,96

h Ciclico

Gis Gmaf Income Strategy... Letra Tesouro Nacional2017-01-01 Gis Gmaf - Pathfinder2025-07-01 Vwo Up Trs Equity 3ml+30... Pimco Gbl Invrs2028-05-01

8,89 6,68 6,45 6,18 5,91

j Sensibile

1 97 139,44

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

r t y u i o p a

Europa

Asia

Reddito Fisso

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

5,42 157,36 75,76 71,79

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

<25

% Azioni

25-50

50-75

>75

Dati Non Disponibili

0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pacific Investment... +353 (0)1475 2211 www.pimco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

15 apr 2009 Curtis Mewbourne 1 ott 2012 13,12 EUR 3.393,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B639QZ24

Report 30 set 2013

R Club C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

30% EURO STOXX Large PR EUR, 10% QQQQ EONIA Capitalisé Jour TR EUR, 20% MSCI World...

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

16,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il portafoglio è gestito su base discrezionale e cerca di ottenre la cescita del capitale nel medio termine. Il comparto può investire in tutti i titoli francesi o stranieri. Il portafoglio sarà largamente diversificato, sia geograficamente che in termini di settori. Il Fondo può detenere fino al 10% del proprio patrimonio in fondi di gestione alternativa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,46 Deviazione Std. 16,12 Rischio 3 Anni Alto Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni abv avg

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

12,5

Fondo

10,5

Indice Categoria

8,5K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-14,35 7,12 5,70 36

35,31 15,35 21,28 4

6,24 -0,82 1,93 34

-19,48 -17,21 -11,44 92

23,14 8,26 14,82 3

20,40 12,98 15,54 1

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,78 2,05 75,97 -0,01 10,72

Crescita di 10000

14,5 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

12,82 7,76 8,86 16,50 12,26 13,49 31,24 19,83 23,56 7,00 -0,08 4,61 9,77 2,72 7,27

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

3,35 3,26 12,82 13,82 -7,62 7,43 1,82 -1,58 -19,52 4,74 -6,21 5,40 -5,75 18,00 19,47

9,00 -0,16 2,61 1,84

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,14 0,18 19,49 0,02

62,54 30,56 4,11 2,80

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Italy(Rep Of) 4.75%2021-09-01 Portugal(Rep Of) 3.85%2021-04-15 BNP Paribas Capgemini Societe Generale SA Intesa Sanpaolo European Aeronautic Defence... Assicurazioni Generali HeidelbergCement AG Barclays PLC Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

62,68 30,74 23,60 2,82

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

- 10,92 - 5,52 y 3,31 a 3,06 y 2,79

h Ciclico

52,85

r t y u

8,59 12,46 31,80 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

y p y r y

2,71 2,49 2,12 2,01 1,89

j Sensibile

34,28

i o p a

4,90 4,70 13,13 11,54

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

10,25 85,24 4,51 0,00 0,00

57 46 36,81

k Difensivo

12,88

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,44 7,59 2,85

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Rothschild & Cie Gestion +33 (0)140 744 074 www.rothschildgestion.fr

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

15 nov 1989 Didier Bouvignies 1 ott 2004 127,26 EUR 201,95 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010541557

Report 30 set 2013

Raiffeisen-GlobalAllocation-StrategiesPlus I VT Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Cat 50%Barclays Euro Agg TR&50%FTSE N/A Wld TR

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Bilanciati Flessibili EUR

Usato nel Report 13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fondo persegue come obiettivo d’investimento una crescita del capitale nel lungo termine dietro accettazione di rischi superiori e investe direttamente o tramite strumenti derivati in comparti d'investimento internazionali, ad esempio azioni, obbligazioni/ strumenti del mercato monetario, materie prime e valute. Le obbligazioni e gli strumenti del mercato monetario detenuti dal Fondo possono essere emessi tra l'altro da stati, emittenti sovranazionali e/o imprese. Il Fondo può investire oltre il 35% del patrimonio in titoli/strumenti del mercato monetario dei seguenti emittenti: Austria, Germania, Belgio, Finlandia, Francia, Paesi Bassi. Il Fondo è gestito in maniera attiva e non è limitato da un indice di... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su Cat 50%Barclays EurAgg TR&50%FTSE Wld TR (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,4K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-5,64 -12,56 -8,60 94

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

2,26 -0,18 -6,02 -7,77 -6,00 -14,68 -

-0,30 -6,14 -9,89 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012

0,40 -

-8,10 -0,15

2,26 3,66

-0,37

Portafoglio 31 mar 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,51 1,06

9,32 62,88 25,13 2,67

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

9,32 62,88 25,64 3,73

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Germany (Federal Republic Of)... Germany (Federal Republic Of)... Switzerland (Govt)... Germany (Federal Republic Of)... UK I/L GILT 1.875...

6,63 6,58 5,14 4,39 4,11

h Ciclico

65,51

r t y u

46,87 2,16 14,17 2,31

America

41,20

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

10,95 24,53 5,72

Europa

37,92

UK I/L GILT 1.25... US Treasury Note 1.25%2020-07-15 Germany (Federal Republic Of)... US Treasury Note 2.5%2016-07-15 US Treasury Note...

4,03 3,57 3,34 2,23 2,22

j Sensibile

22,69

i o p a

2,46 10,39 4,68 5,16

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

8,41 2,08 1,65 20,33 5,45

107 318 42,24

k Difensivo

11,80

Asia

20,88

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,60 1,60 2,60

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,23 0,66 8,47 11,53

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Raiffeisen... 0043 1 71 170 3851 www.rcm-international.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

16 gen 2012 Not Disclosed 138,30 EUR 406,09 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

AUSTRIA EUR Si Acc AT0000A0SDZ3

Azionario Globale BGF World Gold D2 EUR BGF World Mining D2 EUR Carmignac Investissement A EUR Acc Carmignac Commodities A EUR acc DJE Dividende & Substanz I DWS Akkumula DWS Invest Global AgriBusiness LC

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) Valuta Euro

144.5 135.6 126.7 117.8 108.9 100.0 91.1 82.2 73.3 64.4 55.5 46.6 37.7

01/2011

05/2011

09/2011

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

09/2013

Pictet Global Megatrend Sel-I EUR

135.0

DWS Top Dividende LD

129.2

Invesco Japanese Equity Core E

122.3

DWS Akkumula

119.7

JPM Global Focus A EUR Acc

119.6

Pictet Global Megatrend Sel-I EUR

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

11.34

17.44

4.04

6.74

4.29

DWS Top Dividende LD

9.47

5.87

0.85

-0.08

-2.00

8.26

Invesco Japanese Equity Core E

7.30

43.18

7.69

2.44

6.78

23.53

DJE Dividende & Substanz I

6.65

10.14

3.12

-0.15

7.25

DWS Akkumula

6.40

11.34

3.21

4.43

4.27

12.20

JPM Global Focus A EUR Acc

6.33

11.95

2.46

6.11

3.29

12.52

Carmignac Investissement A EUR Acc

4.27

8.23

2.98

4.01

1.64

7.25

M&G Global Basics A EUR

3.07

-0.96

1.47

3.06

-4.04

2.45

DWS Invest Global AgriBusiness LC

3.00

-5.76

2.84

-3.53

-11.31

-4.69

Henderson Horizon China A2 EUR

-2.19

14.21

0.99

7.39

1.33

1.89

Carmignac Commodities A EUR acc

-7.52

-13.02

0.63

3.99

-7.01

-9.73

BGF World Mining D2 EUR

-12.85

-22.91

1.32

14.23

-13.61

-24.32

BGF World Gold D2 EUR

-19.90

-48.66

-11.41

11.29

-31.19

-41.35

17.30

3.68

10.84

9.31

11.62

Fidelity China Consumer A-Acc-EUR * Rendimento annualizzato.

YTD (%)

16.92

Overview di comparto Era dall’inizio del 2012 che l’equity globale non vedeva un trimestre come quello chiuso a settembre di quest’anno. L’indice Msci World (calcolato in dollari) ha guadagnato quasi il 4%. Il valore delle azioni, a livello globale, ha sfiorato i 5mila miliardi di dollari. Ci sono diversi motivi che stanno dietro a queste performance. Prima di tutto il piano di stimolo economico degli Usa che la Federal Reserve ha deciso, a sorpresa, di non chiudere e che, in generale, ha tranquillizzato gli operatori sulla presenza di liquidità nella prima economia mondiale. Poi ci sono stati i segnali di rafforzamento della Cina, arrivati dopo un periodo in cui il colosso emergente sembrava un po’ appannato a causa del passaggio da un’economia basata sull’export a una fondata sui consumi interni. Gli investitori, insomma, sembrano ormai aver accettato che l’area non vedrà più i tassi di crescita a due cifre del passato ma dovrà assestarsi intorno al 7%. Infine, ma non per ordine di importanza, ci sono stati i numeri macro che hanno mostrato una situazione di rafforzamento dell’Europa che, secondo molti operatori, si sta preparando ad abbandonare le politiche di austerità per puntare di più sulla crescita (sotto l’occhio vigile della Bce, che ha annunciato di voler tenere ancora i tassi di interesse ai minimi storici). In sostanza, spiega uno studio di Morningstar, la congiuntura mondiale è stata un po’ più forte delle attese, facendo tornare l’appetito per il rischio. A questo va aggiunto che mancano alternative interessanti. Soprattutto in un periodo in cui il segmento obbligazionario è minacciato da possibili rialzi dei tassi di interesse. Il ritorno dell’ottimismo è stato evidente sui mercati equity di Spagna e Italia, paesi tenuti sotto osservazione per il livello dei debiti, ma che ora sembrano in grado di venire incontro alle richieste di serietà contabile fatte dagli organismi finanziari internazionali. Negli Stati Uniti l’indice S&P500 ha superato quota 17mila (per poi ritracciare leggermente a fine settembre). Per quanto riguarda gli emerging, è da segnalare che l’indice cinese Hang Seng è entrato in una fase di mercato Toro (quando si guadagna almeno il 20% rispetto agli ultimi minimi). A spingere gli acquisti sui mercati del Regno di mezzo sono stati soprattutto i dati di agosto che hanno mostrato una ripresa delle esportazioni in linea con le attese degli operatori. Il miglior paese fra quelli in via di sviluppo, tuttavia, è stata la Turchia. Tutti andamenti che, dicono gli operatori, dovrebbero fare bene anche al segmento delle materie prime.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

BGF World Gold D2 EUR

29.68

-0.61

QQQ

BGF World Mining D2 EUR

25.25

-0.44

8.40

0.46

QQQQ

Carmignac Commodities A EUR acc

18.83

-0.35

QQQ

DJE Dividende & Substanz I

10.10

0.63

QQQQ

DWS Akkumula

11.26

0.55

QQQ

DWS Invest Global AgriBusiness LC

14.05

0.24

QQQ

8.60

1.03

QQQQ

Carmignac Investissement A EUR Acc

DWS Top Dividende LD Fidelity China Consumer A-Acc-EUR

Henderson Horizon China A2 EUR

29.07

0.05

Invesco Japanese Equity Core E

20.87

0.41

JPM Global Focus A EUR Acc

13.01

0.49

QQQ

M&G Global Basics A EUR

13.17

0.25

QQQQ

Pictet Global Megatrend Sel-I EUR

10.46

1.02

QQQQ

Report 30 set 2013

BlackRock Global Funds - World Gold D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Euromoney Global Gold TR

FTSE Gold Mines TR USD

QQQ

Azionari Settore Metalli Preziosi

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Gold Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almenoil 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti prevalentemente nel settore delle miniere d'oro. Il Comparto può inoltre investire in azioni di società che svolgano la loro attività principale nei settori dei metalli preziosi, dei metalli e minerali di base e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,60 29,88 Avg Avg -

Basati su Euromoney Global Gold TR (dove applicabile)

11,7

Fondo

9,2

Indice Categoria

6,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-30,51 -10,52 6,43 34

45,42 16,21 -8,76 57

46,93 4,09 -5,42 59

-14,63 -0,74 5,10 13

-9,13 4,07 3,91 19

-41,35 1,54 -1,25 43

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

4,02 1,03 90,72 0,21 9,82

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

11,29 -31,19 -48,66 -19,90 -1,84

6,23 2,96 3,70 2,06 2,71

2,17 -0,25 0,27 1,67 1,26

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-14,76 -38,17 11,29 -4,93 -6,06 16,25 -12,47 -9,25 -8,50 2,58 0,22 3,74 22,10 2,69 12,96 16,16 5,57 9,11 8,69

America

Europa

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,16 0,00 0,90 4,94

Small

94,16 0,00 0,90 4,94

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Franco-Nevada Corp Randgold Resources Ltd ADR Goldcorp, Inc. Fresnillo PLC Eldorado Gold Corp

8,50 7,87 7,57 6,84 5,95

h Ciclico

Yamana Gold Inc Newcrest Mining Limited Polyus Gold International Ltd New Gold, Inc. Industrias Peñoles, S. A.B. de...

r r r r r

4,92 4,81 3,18 3,10 3,05

j Sensibile

54 0 55,80

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

1,70 41,90 46,55 8,71 1,14

Cap Mkt Mediana

6219 USD

Distribuzione Settoriale

r r r r r

r t y u i o p a

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

<25 % Azioni 100,00

100,00 0,00

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

67,66

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

7,22 47,14 13,30

Europa

25,15

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

17,86 0,00 0,00 1,17 6,12

Asia

7,18

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 6,14 1,05 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 (0) 20 7743 3000 www.BlackRock.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 23,76 EUR 3.381,26 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963623

Report 30 set 2013

BlackRock Global Funds - World Mining D2 (EUR) Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

HSBC Global Mining TR USD

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il World Mining Fund si propone di massimizzare il rendimento totale, investendo a livello mondiale almeno il 70% del patrimonio complessivo in azioni di società operanti nei settori dei metalli e minerario la cui attività principale sia la produzione di metalli di base e minerali industriali quali il ferro e il carbone. Il Comparto può inoltre detenere azioni di società operanti prevalentemente nei settori aurifero, dei metalli preziosi e minerario. Il Comparto non detiene materialmente oro o altri metalli.

8,4

Fondo

6,4

Indice Categoria

4,4K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-61,97 -26,87 -11,58 78

99,67 67,77 33,87 17

39,58 20,90 6,83 28

-25,84 -13,83 -5,00 72

-4,12 -9,62 -0,59 50

-24,32 -18,91 -13,85 91

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Misure di Rischio

Rend. Cumulati %

Alfa -13,50 Indice di Sharpe -0,43 Beta 1,38 Deviazione Std. 25,47 R-Quadro 85,94 Rischio 3 Anni Alto Information Ratio -1,03 Rischio 5 Anni abv avg Tracking Error 13,68 Rischio 10 Anni -

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000

10,4 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

14,23 9,63 -13,61 -7,13 -22,91 -16,54 -12,85 -14,15 -1,57 -4,61

6,69 -4,98 -9,74 -7,51 -2,93

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-12,40 -24,37 14,23 1,99 -10,36 2,97 1,86 -6,60 -5,80 -23,70 10,47 11,27 -8,59 11,57 23,01 16,89 21,91 18,15 18,59

America

Europa

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

91,25 0,00 1,38 7,37

Small

91,25 0,00 1,38 7,37

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

35,74 42,83 16,48 4,04 0,91

Cap Mkt Mediana

18055 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

Rio Tinto PLC BHP Billiton PLC Glencore Xstrata PLC Freeport-McMoRan Copper & Gold First Quantum Minerals Ltd

r 10,10 r 9,73 r 8,08 r 7,75 r 7,26

h Ciclico

99,30

r t y u

97,35 1,95 -

Glencore Fin (Europe) S.A. Cv... Teck Resources Ltd Class B Vale SA ADR Fortescue Metals Group Ltd Antofagasta PLC

r r r r

4,07 3,70 3,29 3,12 2,53

j Sensibile

0,70

i o p a

0,70 -

61 1 59,62

k Difensivo

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

43,26

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

10,57 22,54 10,15

Europa

48,30

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

39,68 1,36 0,00 0,00 7,27

Asia

8,44

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 8,16 0,29 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 (0) 20 7743 3000 www.BlackRock.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

19 mag 2006 Evy Hambro 24 mar 1997 36,13 EUR 7.954,11 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0252963383

Report 30 set 2013

Carmignac Investissement A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World Growth NR USD

MSCI ACWI NR USD

QQQQ

Azionari Internazionali Large Cap Growth

Usato nel Report 14,2

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Investissement è un fondo azionario internazionale che investe sulle piazze finanziarie di tutto il mondo. Il Fondo si propone di ottenere una performance assoluta e massimizzata mediante una gestione di tipo attivo, indipendente da qualsiasi indice di riferimento e libera da vincoli di ripartizione in base a criteri geografici, settoriali, di tipo o di quantità dei titoli.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,46 Deviazione Std. 8,40 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni Avg Rischio 10 Anni abv avg

Basati su MSCI World Growth NR USD (dove applicabile)

10,2

Fondo

8,2

Indice Categoria

6,2K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-29,88 8,20 12,70 4

42,58 13,45 10,53 16

15,76 -6,69 -2,06 68

-9,95 -7,62 -2,30 69

8,90 -5,44 -4,19 85

7,25 -7,05 -4,94 86

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,08 0,86 74,45 -1,11 7,54

Crescita di 10000

12,2 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,01 1,64 8,23 4,27 9,36

-0,86 -1,69 -5,02 -8,39 -0,12

-0,65 -1,45 -3,93 -4,65 2,02

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

5,52 -2,28 4,01 6,64 -4,19 5,62 -5,24 -3,31 -4,64 3,48 3,34 0,43 6,28 15,48 11,80

0,91 3,07 7,79 3,90

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,04 0,04 0,00 3,92

Small

96,04 0,04 0,00 3,92

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Anadarko Petroleum Corp Compagnie Financiere Richemont... AIA Group Ltd. Yum Brands Inc Novo Nordisk A/S

o t y t d

Microsoft Corporation Bank of America Corporation Nestle SA Celgene Corporation Industria De Diseno Textil SA

a y s d t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

58,22 35,18 5,84 0,75 0,00

Cap Mkt Mediana

27964 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,19 3,84 3,32 3,19 3,06

h Ciclico

53,13

r t y u

3,40 23,06 26,41 0,26

America

40,53

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

33,44 2,89 4,20

Europa

32,17

2,79 2,78 2,39 2,35 2,35

j Sensibile

26,03

i o p a

1,11 15,12 2,91 6,88

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,99 14,81 12,03 0,83 1,52

67 1 30,25

k Difensivo

20,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,40 9,42 1,02

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

27,30

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

10,58 0,00 6,21 10,51

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.be/fr/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

26 gen 1989 Edouard Carmignac 26 gen 1989 946,42 EUR 8.188,57 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010148981

Report 30 set 2013

Carmignac Portfolio - Commodities A EUR acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Natural Resources TR USD

5% MSCI ACWI/Energy Equip&Services NR USD, 5% MSCI ACWI/Food Products NR USD,...

QQQ

Azionari Settore Risorse Naturali

Usato nel Report

11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di Carmignac Commodities, un fondo azionario internazionale che investe principalmente nei settori dei metalli preziosi ed industriali, dell’energia, del legno e delle materie prime agricole, è di individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione appropriata di titoli con forte potenziale di crescita.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe -0,35 Deviazione Std. 18,83 Rischio 3 Anni Avg Rischio 5 Anni Avg Rischio 10 Anni abv avg

Basati su S&P Global Natural Resources TR USD (dove applicabile)

8,7

Fondo

7,2

Indice Categoria

5,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-54,54 -19,44 -4,15 59

70,27 38,37 4,47 32

42,02 23,34 9,27 21

-21,12 -9,11 -0,29 56

-9,64 -15,15 -6,12 81

-9,73 -4,33 0,73 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-8,58 1,09 88,99 -1,10 7,98

Crescita di 10000

10,2 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,99 -7,01 -13,02 -7,52 0,55

-0,60 -0,53 -6,64 -8,82 -2,49

-3,55 1,62 0,16 -2,18 -0,81

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-2,93 0,44 -2,60 11,82 7,42

-10,58 3,99 -12,98 7,28 -3,64 -11,27 -18,40 11,86 -8,69 13,12 22,95 19,61 16,95 13,31

Europa

Asia

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,99 0,00 0,00 5,01

Small

94,99 0,00 0,00 5,01

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

LyondellBasell Industries NV Anadarko Petroleum Corp Cameron International... Gran Tierra Energy, Inc. Oceaneering International Noble Energy Inc International Paper Co. Enbridge, Inc. Halliburton Company Shin-Etsu Chemical Co Ltd Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

r o o o o o t o o r

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

22,61 39,74 29,25 8,39 0,00

Cap Mkt Mediana

9312 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

5,14 3,57 3,46 3,29 3,27

h Ciclico

35,11

r t y u

32,22 2,89 -

America

69,85

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

41,35 24,26 4,24

Europa

22,51

2,95 2,74 2,71 2,61 2,44

j Sensibile

63,05

i o p a

61,78 0,78 0,49

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

6,56 9,64 5,34 0,98 0,00

59 0 32,17

k Difensivo

1,84

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,77 1,07

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,64

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

6,18 0,00 0,00 1,47

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion Luxembourg +352 46 70 60 62 www.carmignac.be/fr/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

10 mar 2003 David Field 1 lug 2006 262,41 EUR 717,22 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0164455502

Report 30 set 2013

DJE - Dividende & Substanz I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World PR EUR

QQQQ

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 12,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il patrimonio dell’OICR è investito principalmente in azioni quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. Il gestore seleziona le azioni di società considerate sottovalutate dal mercato. l’OICR può inoltre investire in titoli di debito a tasso fisso e variabile quotate nelle borse valori o negoziate in altri mercati regolamentati. l’OICR può investire fino al 10% del patrimonio in OICR, armonizzati e non.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,63 Deviazione Std. 10,10 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni abv avg

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

9,8

Fondo

8,3

Indice Categoria

6,8K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-25,14 12,50 13,26 1

23,52 -2,42 -4,57 73

15,99 -3,54 -1,56 63

-10,22 -7,83 -10,22 97

14,64 0,59 3,06 25

7,25 -6,99 -3,15 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,48 1,06 88,00 -0,97 5,66

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,12 -0,15 10,14 6,65 7,89

-0,76 -3,43 -4,11 -5,48 -0,75

0,43 -1,31 0,39 -3,12 -0,20

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

7,42 -3,17 3,12 5,22 -0,94 7,10 -2,95 -0,36 -12,27 5,16 -3,51 4,01 -5,98 12,08 11,49

2,69 5,83 9,90 5,13

Portafoglio 31 lug 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,76 0,00 4,24 0,00

Small

95,76 0,00 4,24 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Bilfinger SE Sampo Oyj Roche Holding AG Telenor ASA Great Eagle Holdings Ltd.

p y d i u

Nutreco NV Deutsche Post AG BlackRock Inc Unilever NV DR Johnson & Johnson

s p y s d

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

34,21 35,72 28,41 1,45 0,21

Cap Mkt Mediana

14915 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,64 3,31 3,29 2,93 2,91

h Ciclico

37,02

r t y u

6,51 8,49 16,30 5,72

America

20,89

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

20,50 0,39 0,00

Europa

57,05

2,90 2,59 2,44 2,42 1,96

j Sensibile

32,39

i o p a

14,03 4,28 10,38 3,70

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,88 36,02 16,79 0,36 0,00

88 0 29,41

k Difensivo

30,58

Asia

22,06

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,98 14,98 1,63

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,95 0,00 9,90 6,21

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DJE Investment S.A. +49 89 790453-0 www.dje.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

27 gen 2003 Jan Ehrhardt 27 gen 2003 291,93 EUR 1.180,93 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0159551042

Report 30 set 2013

DWS Akkumula Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 12,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe prevalentemente (fino al 51% del proprio patrimonio) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con solida capitalizzazione. L’OICR investe può inoltre investire in obbligazioni. L’OICR può investire significativamente (fino al 49% del patrimonio) in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari e residualmente (fino al 10% del patrimonio) in fondi comuni di investimento.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,55 11,26 Avg Avg Avg

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

9,8

Fondo

8,3

Indice Categoria

6,8K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-31,94 5,70 7,95 10

28,08 2,14 -0,52 50

4,08 -15,44 -12,63 95

-10,07 -7,69 -2,25 68

11,18 -2,87 -1,10 67

12,20 -2,03 0,46 51

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-6,18 1,10 93,95 -1,35 4,22

Crescita di 10000

11,3 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,43 4,27 11,34 6,40 4,85

0,55 0,99 -2,91 -5,73 -3,79

0,28 1,52 -0,84 -1,93 -1,86

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

7,61 -0,15 4,43 8,01 -1,89 5,74 -0,77 0,82 -6,15 -14,33 10,95 5,94 -9,43 1,02 7,38 -4,86 15,88 10,66 4,98

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,02 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,79 0,00 4,21 0,00

Small

95,81 0,00 4,21 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Google, Inc. Class A Samsung Electronics Co Ltd Microsoft Corporation Roche Holding AG TJX Companies

a a a d t

United Technologies Corp CVS Caremark Corp Philip Morris International,... Unilever NV DR Wal-Mart Stores Inc

p s s s s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,45 29,01 12,88 0,63 0,03

Cap Mkt Mediana

34187 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

2,55 1,87 1,64 1,49 1,33

h Ciclico

37,11

r t y u

4,24 13,31 18,16 1,40

America

57,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,45 2,08 1,46

Europa

30,61

1,21 1,20 1,13 1,12 1,12

j Sensibile

34,83

i o p a

1,77 8,24 11,65 13,18

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

11,51 12,42 6,02 0,66 0,00

189 0 14,65

k Difensivo

28,06

Asia

12,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,11 14,41 0,54

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

5,29 0,26 5,55 1,29

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +49 (0)1803/10 11 10 11 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

3 lug 1961 Lars Ziehn 642,90 EUR 3.263,91 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0008474024

Report 30 set 2013

DWS Invest Global Agribusiness LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

S&P Global Agribusiness Equity TR USD

Not benchmarked

QQQ

Azionari Settore Agricoltura

Usato nel Report 14,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Almeno il 70% del valore dell'attivo (tolta la liquidità), sono investiti in azioni, certificati azionari, obbligazioni convertibili, obbligazioni con diritto d'opzione di cui il warrant sono denominati in valori mobiliari, titoli di partecipazione, azioni di holding e warrant su valori mobiliari emessi da emittenti nazionali e stranieri che concentrano le proprie attività commerciali sul settore agro-industriale. Queste imprese svolgono le loro attività commerciali ad uno dei numerosi livelli dalla catena del prodotti alimentari. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,24 14,05 Avg Alto -

Basati su S&P Global Agribusiness Equity TR USD (dove applicabile)

10,4

Fondo

8,4

Indice Categoria

6,4K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-51,86 -10,37 -3,09 94

72,67 18,53 17,97 6

24,06 -7,07 -5,65 85

-11,39 -2,67 3,75 27

15,23 2,19 2,96 30

-4,69 -6,89 -3,06 79

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-3,70 1,00 90,99 -0,68 5,93

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

-3,53 -2,07 -11,31 -4,42 -5,76 -10,41 3,00 -4,05 7,29 -4,48

-2,05 -3,48 -3,78 0,46 1,20

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

7,46 -8,06 -3,53 11,57 0,24 4,20 -1,13 -0,67 -3,52 -15,01 8,80 9,28 -6,92 8,61 12,30 4,93 32,34 12,18 10,84

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,22 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,22 0,00 -0,22 0,00

Small

100,22 0,00 0,00 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Bunge Ltd Mosaic Co Potash Corporation of... CF Industries Holdings Inc Yara International ASA

s r r r r

Vilmorin & Cie KWS saat AG Agrium Inc Syngenta AG Incitec Pivot Limited

s s r r r

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,98 25,66 46,05 11,54 1,78

Cap Mkt Mediana

6568 USD

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

8,76 8,56 8,31 8,12 3,16

h Ciclico

46,25

r t y u

41,53 1,23 3,08 0,40

3,09 2,76 2,72 2,60 2,54

j Sensibile

4,94

i o p a

0,23 4,68 0,03

79 0 50,61

k Difensivo

48,81

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

47,67 1,14 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

America

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

America

60,15

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

39,86 12,07 8,22

Europa

25,08

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,59 13,42 7,41 0,35 2,31

Asia

14,77

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 6,16 3,22 5,39

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Global Thematic Partners, LLC +35 2/ 42 10 11 www.dws.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

20 nov 2006 Oliver Kratz 20 nov 2006 119,66 EUR 2.075,76 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273158872

Report 30 set 2013

DWS Top Dividende LD Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI World NR USD

MSCI World High Dividend Yld TR Net Idx QQQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Globali - Reddito

Usato nel Report 12,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe almeno il 70% del proprio patrimonio in azioni di emittenti nazionali ed esteri per le quali si prevedono rendimenti da dividendi superiori alla media. L’OICR puo’ inoltre investire in strumenti del mercato monetario e in depositi bancari, nonché in tutti gli altri valori patrimoniali ammessi nelle condizioni di contratto e nel “German investment Act”.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 1,03 Deviazione Std. 8,60 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni Basso Rischio 10 Anni Avg

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

9,7

Fondo

8,2

Indice Categoria

6,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-35,51 2,13 2,89 23

29,88 3,94 1,79 31

16,38 -3,14 -1,17 57

5,13 7,52 5,13 10

7,47 -6,58 -4,11 83

8,26 -5,98 -2,14 71

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,39 0,81 85,39 -0,48 5,50

Crescita di 10000

11,2 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-0,08 -2,00 5,87 9,47 8,72

-3,95 -5,28 -8,38 -2,67 0,08

-2,76 -3,15 -3,87 -0,30 0,63

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

10,47 -1,93 -0,08 2,53 1,62 5,47 -2,21 -0,75 0,15 -3,96 10,13 6,24 -0,30 2,45 7,25 -3,91 13,32 11,81 6,68

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,03 0,04

Morningstar Style Box® Azionario

94,17 0,38 5,39 0,07

Small

94,17 0,38 5,42 0,10

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Roche Holding AG Johnson & Johnson Novartis AG Royal Dutch Shell PLC Class A Pfizer Inc

d d d o d

Nestle SA Philip Morris International,... Merck & Co Inc Sanofi Unilever NV DR

s s d d s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

60,76 27,12 11,69 0,44 0,00

Cap Mkt Mediana

39086 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

2,56 2,49 2,45 2,41 2,23

h Ciclico

23,86

r t y u

5,01 6,90 10,98 0,98

America

52,44

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

42,69 9,76 0,00

Europa

40,53

2,18 2,17 2,17 2,08 2,07

j Sensibile

31,60

i o p a

7,56 10,25 8,34 5,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

12,27 16,35 10,58 1,33 0,00

80 0 22,81

k Difensivo

44,55

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

20,77 16,86 6,91

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

7,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

2,28 0,68 4,07 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Investment GmbH +49 (0)1803/10 11 10 11 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

28 apr 2003 Thomas Schüssler 5 ott 2005 91,48 EUR 10.438,60 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Inc DE0009848119

Report 30 set 2013

Fidelity Funds - China Consumer Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%MSCI Wld/CD NR&50%MSCI Wld/CS NR

MSCI China NR USD

Azionari Settore Beni e Servizi di Consumo

Usato nel Report 15,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere la crescita del capitale a lungo termine investendo in via primaria in titoli azionari di società che abbiano la sede principale o che svolgano una parte predominante delle loro attività in Cina o ad Hong Kong. Queste società si occupano di sviluppo, produzione o vendita di merci o servizi ai consumatori cinesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su Cat 50%MSCI Wld/CD NR&50%MSCI Wld/CS NR (dove applicabile)

12,7

Fondo

11,2

Indice Categoria

9,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

19,14 2,08 0,59 49

11,62 -6,63 -0,22 57

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

10,84 9,31 17,30 -

8,22 5,75 -2,00 -

6,58 6,14 1,58 -

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011

2,11 7,08 -

-1,38 10,84 0,29 5,57 3,52 -12,88

5,09 6,36

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,06 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,59 0,02 1,39 0,00

Small

98,59 0,02 1,46 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Tencent Holdings Ltd. AIA Group Ltd. Galaxy Entertainment Group Ltd. China Mobile Ltd. Sands China Ltd. China Life Insurance Co Ltd H... Hengan International Group... China Pacific Insurance Group... Cathay Financial Holding Co.,... Ping An Insurance Group H Shares Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

a y t i t y s y y y

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

56,89 28,08 13,23 1,80 0,00

Cap Mkt Mediana

13459 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,28 8,18 3,89 3,63 3,58

h Ciclico

49,69

r t y u

0,48 23,36 24,33 1,52

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,81

3,51 2,83 2,78 2,57 2,19

j Sensibile

31,69

i o p a

8,22 0,58 4,85 18,05

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,17 0,64 0,00 0,00

127 1 42,45

k Difensivo

18,62

Asia

99,19

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,89 2,72 1,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 37,17 62,03

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

23 feb 2011 Raymond Ma 23 feb 2011 12,68 EUR 1.284,46 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0594300096

Report 30 set 2013

Henderson Horizon Fund - China Fund A2 EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

Azionari Cina

Usato nel Report 16,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del China Fund è quello di ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo periodo investendo essenzialmente in titoli quotati in Cina, Hong Kong e Taiwan. Il gestore del comparto può anche investire in aziende costituite altrove con patrimonio, attività, produzione, scambi commerciali o altri interessi di rilievo in Cina, Hong Kong e Taiwan. Almeno due terzi del patrimonio totale di questo Comparto saranno investiti in: società con sede legale in Cina, Hong Kong e Taiwan; società con sede legale in altri paesi al di fuori di Cina, Hong Kong e Taiwan che svolgono attività essenzialmente in Cina, Hong Kong e Taiwan; oppure società holding con interessi investiti essenzialmente in... Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,05 29,07 Alto Alto -

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

11,7

Fondo

9,2

Indice Categoria

6,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

118,62 61,38 53,30 2

8,62 -3,27 -4,26 75

-29,62 -13,94 -8,98 92

23,66 2,80 9,94 3

1,89 4,65 1,44 27

Rend. Cumulati %

-0,15 1,51 87,43 -0,16 16,44

Crescita di 10000

14,2 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,39 1,33 14,21 -2,19 16,60

-0,33 2,11 7,11 -2,71 7,12

0,44 1,82 4,99 -0,44 8,16

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,56 -5,64 7,39 13,07 -1,95 -0,50 12,09 -0,10 -3,29 -37,78 17,07 3,36 -5,90 5,84 5,52 13,56 63,36 -2,97 21,46

Portafoglio 31 lug 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

16,10 0,00 20,63 7,10

Morningstar Style Box® Azionario

94,70 0,00 2,68 2,62

Small

110,80 0,00 23,32 9,72

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

68,30 21,89 8,28 1,54 0,00

Cap Mkt Mediana

28077 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

China Mobile Ltd. Tencent Holdings Ltd. China Construction Bank Corp H... China Petroleum & Chemical... Industrial And Commercial Bank...

i a y o y

7,92 6,77 6,40 4,76 4,54

h Ciclico

48,02

r t y u

2,74 12,20 26,42 6,66

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

5,18

Cnooc Ltd Cfd Usd2049-12-31 Huaneng Power International... China Oilfield Serv 'h' Cny1... Lenovo Group, Ltd. Cheung Kong Holdings, Ltd.

f a u

3,99 3,73 3,63 3,40 3,27

j Sensibile

36,14

i o p a

10,72 7,12 2,86 15,45

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,73 2,45 0,00 0,00 0,00

67 0 48,41

k Difensivo

15,84

Asia

94,82

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

2,47 4,34 9,03

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 20,53 74,29

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Henderson Global Investors... +49 (0)69 86003 110 www.henderson.com/home/ horizon

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

25 gen 2008 Andrew Mattock 25 gen 2008 9,16 EUR 175,99 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0572944774

Report 30 set 2013

Invesco Japanese Equity Core Fund E Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Japan NR USD

Topix TR JPY

Azionari Giappone Large Cap

Usato nel Report 13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investirà principalmente in azioni di società di diritto giapponese, sebbene il portafoglio potrà comprendere, se il Gestore lo riterrà opportuno, azioni di società costituite altrove i cui proventi siano realizzati in Giappone o che vi abbiano interessi sostanziali. Il Comparto investirà in titoli quotati o negoziati in Mercati Riconosciuti.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,41 20,87 Alto Alto -

Basati su MSCI Japan NR USD (dove applicabile)

10,4

Fondo

8,9

Indice Categoria

7,4K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-25,96 -0,42 3,73 27

32,47 29,52 28,12 1

16,67 -6,79 -4,50 85

-23,53 -12,06 -11,95 99

12,09 5,57 6,46 8

23,53 2,46 1,68 25

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-6,20 1,42 92,89 -0,18 11,11

Crescita di 10000

11,9 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

2,44 0,02 -0,93 6,78 1,14 0,66 43,18 18,21 17,63 7,30 -1,92 -1,95 6,96 1,02 1,34

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

15,69 4,24 2,44 17,58 -8,41 -10,20 15,91 -11,76 -3,81 -7,92 -2,15 18,63 -4,96 -11,30 16,67 3,90 23,75 4,04 -0,97

America

Europa

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 1,95

Morningstar Style Box® Azionario

99,96 0,00 0,75 -0,71

Small

99,96 0,00 0,75 1,23

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Sumitomo Mitsui Financial... Nippon Paper Industries Co.,... Tokyo Electron Ltd Hoya Corporation Mitsubishi UFJ Financial...

y r a a y

Mitsui O.S.K. Lines, Ltd. Resona Holdings Inc Nomura Holdings, Inc. Honda Motor Co Ltd JFE Holdings, Inc.

p y y t r

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

30,90 39,80 29,30 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

932914 JPY

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,16 5,06 4,96 4,94 4,84

h Ciclico

48,11

r t y u

15,92 8,66 20,35 3,17

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,00

4,47 4,44 4,40 4,27 4,26

j Sensibile

51,89

i o p a

4,07 23,32 24,51

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

32 0 46,81

k Difensivo

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

0,00

Asia

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

100,00

100,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Management Ltd. +49 (0)69 29 807 800 www.de.invesco.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

29 ago 2005 Paul Chesson 3 ago 2001 1,26 EUR 64.732,93 JPY

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE00B0H1QB84

Report 30 set 2013

JPMorgan Funds – Global Focus A (acc) - EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQ

Azionari Internazionali Large Cap Blend

Usato nel Report 12,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Mira ad offrire una crescita superiore a lungo termine del capitale investendo soprattutto in società con sedi intutto il mondo e che si ritenga che si trovino in situazioni di ripresa (vale a dire, per le quali si ritiene che l’opinione del mercato sia eccessivamente negativa e che perciò si crede che possano offrire il potenziale di dare una performance superiore rispetto alla media del mercato).

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,49 Deviazione Std. 13,02 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

9,6

Fondo

8,1

Indice Categoria

6,6K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-44,67 -7,02 -4,78 80

58,20 32,26 29,61 2

22,26 2,73 5,54 15

-13,00 -10,62 -5,18 83

13,17 -0,88 0,89 45

12,52 -1,72 0,77 48

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-7,30 1,21 93,79 -1,08 5,35

Crescita di 10000

11,1 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,11 3,29 11,95 6,33 10,79

2,23 0,01 -2,30 -5,80 2,15

1,96 0,54 -0,23 -2,00 4,07

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

8,93 -2,66 6,11 10,82 -2,31 5,06 -0,50 -3,10 -1,09 -16,86 9,17 10,98 -3,62 5,31 8,53 1,08 24,76 13,96 10,08

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,78 1,03

Morningstar Style Box® Azionario

98,53 0,00 -0,18 1,64

Small

98,53 0,00 1,60 2,68

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

InterOil Corporation Bayer AG UPM-Kymmene Oyj Japan Tobacco Inc. Schneider Electric

o d r s p

Morgan Stanley Google, Inc. Class A Bank of America Corporation European Aeronautic Defence... Fluor Corporation

y a y p p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

43,02 32,94 21,11 2,86 0,07

Cap Mkt Mediana

18863 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,03 2,66 2,57 2,38 2,20

h Ciclico

46,47

r t y u

12,57 19,55 12,09 2,26

America

35,56

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

34,04 1,53 0,00

Europa

45,51

2,12 2,12 2,08 2,07 2,04

j Sensibile

34,38

i o p a

2,04 8,27 11,13 12,94

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,40 25,68 4,42 0,00 0,00

76 0 24,26

k Difensivo

19,15

Asia

18,93

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

7,65 9,66 1,84

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

8,47 5,16 4,99 0,31

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

J.P. Morgan Asset Management... +352 34 101 www.jpmorganam.com.hk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

31 mar 2005 Jeroen Huysinga 23 mag 2003 17,89 EUR 1.316,75 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210534227

Report 30 set 2013

M&G Global Basics A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

FTSE Global Basic Composite

QQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto è un fondo azionario globale che investe principalmente in società operanti nei settori industriali di base (industria "primaria" e "secondaria") e in aziende che forniscono servizi a tali settori. Obiettivo esclusivo del Comparto è incrementare il capitale nel lungo periodo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,25 Deviazione Std. 13,17 Rischio 3 Anni Avg Rischio 5 Anni Avg Rischio 10 Anni abv avg

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

9,4

Fondo

7,9

Indice Categoria

6,4K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-44,00 -6,36 -0,46 53

45,62 19,68 10,00 23

31,36 11,83 9,18 16

-9,93 -7,54 4,08 33

3,38 -10,67 -8,53 89

2,45 -11,79 -9,24 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

-9,83 1,17 81,34 -1,08 8,35

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

3,06 -0,81 -2,09 -4,04 -7,32 -7,00 -0,96 -15,20 -13,48 3,07 -9,06 -3,18 5,45 -3,19 -1,39

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

6,76 -6,89 3,06 6,59 -6,32 7,09 -3,32 -2,00 -4,33 -10,28 7,08 9,34 -1,92 6,70 14,79 -4,41 20,97 16,46 8,13

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 7,37 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,92 0,00 1,08 0,00

Small

98,92 0,00 8,46 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Symrise AG Ansell Limited United Technologies Corp Kerry Group PLC G4S PLC

r d p s p

Publicis Groupe SA United Parcel Service Inc... Scotts Miracle Gro Co Kirin Holdings, Co., Ltd. Iluka Resources Limited

t p r s r

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

16,70 22,76 46,04 12,66 1,85

Cap Mkt Mediana

4115 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

8,79 6,29 5,73 5,36 5,26

h Ciclico

39,32

r t y u

25,92 9,33 4,07 -

America

20,06

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

19,41 0,65 0,00

Europa

51,70

4,88 4,81 4,76 4,64 4,55

j Sensibile

21,47

i o p a

0,01 21,46 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,07 32,58 0,46 0,25 3,34

41 0 55,07

k Difensivo

39,21

Asia

28,25

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

30,00 9,21 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,70 14,21 4,10 5,24

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

M&G Investment Management Ltd. 0800 389 8600 www.mandg.co.uk/info

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

28 nov 2001 Graham French 17 nov 2000 24,35 EUR 4.304,98 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB0030932676

Report 30 set 2013

Pictet-Global Megatrend Selection-I EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI World NR USD

MSCI World NR EUR

QQQQ

Azionari Internazionali Small/Mid Cap

Usato nel Report 19,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Comparto persegue la crescita del capitale investendo almeno due terzi del patrimonio totale in un portafoglio di azioni di società che riflettono gli investimenti dei fondi tematici aperti di Pictet, in seno al quale i singoli temi di investimento sono di norma equiponderati e ribilanciati mensilmente. L'universo di investimento non è limitato a un'area geografica specifica.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 1,02 Deviazione Std. 10,46 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI World NR USD (dove applicabile)

14,8

Fondo

12,3

Indice Categoria

9,8K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

36,60 10,66 0,99 41

25,96 6,43 3,78 33

-8,72 -6,34 5,29 25

16,59 2,54 4,68 22

16,92 2,68 5,24 27

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,16 1,05 92,86 -0,19 4,24

Crescita di 10000

17,3 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

6,74 4,29 17,44 11,34 -

2,86 1,01 3,19 -0,80 -

1,58 1,33 4,91 5,08 -

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

12,11 -2,30 6,74 10,03 1,05 4,40 0,44 -1,21 -2,48 -13,37 9,38 10,62 -0,97 3,67 10,91 -0,41 14,51 10,74 8,17

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

95,11 0,00 4,21 0,68

Small

95,11 0,00 4,21 0,68

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

13,20 34,27 41,97 7,73 2,83

Cap Mkt Mediana

9319 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

h Ciclico

30,13

r t y u

12,07 15,54 2,52

America

60,28

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

53,94 3,36 2,98

Europa

28,31

j Sensibile

32,38

i o p a

3,19 2,05 16,49 10,65

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

7,33 11,02 7,07 1,56 1,34

Asia

11,41

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

4,18 0,10 2,82 4,31

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

k Difensivo

37,49

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,40 21,41 6,68

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Pictet Asset Management S.A. +41 (0)58 323 23 23 www.pictet.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

31 ott 2008 Hans Portner 31 ott 2008 146,70 EUR 1.907,78 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0386875149

Azionario Europa BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe Acc Fidelity FAST Europe A Acc Euro Fidelity Italy Y-Acc-EUR

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc Neptune European Opportunities B EUR Odey Pan European Sella Cap Mgmt Equity Euro Strategy R

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) Valuta Euro

163.8 155.8 147.9 139.9 131.9 123.9 116.0 108.0 100.0 92.0 84.0 76.1 68.1

01/2011

05/2011

09/2011

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

09/2013

Comgest Growth Europe Acc

154.0

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

141.3

Odey Pan European

140.5

BGF European E2 EUR

128.4

Fidelity FAST Europe A Acc Euro

128.2

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

Comgest Growth Europe Acc

15.96

17.90

3.05

5.33

2.08

12.42

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

13.10

15.06

2.45

4.77

4.24

14.32

Odey Pan European

12.82

29.23

4.66

10.51

12.04

20.35

9.93

12.28

3.63

4.69

5.40

11.97

BGF European E2 EUR

9.07

18.70

3.79

8.49

7.82

14.36

Neptune European Opportunities B EUR

7.23

16.35

6.88

12.15

12.40

12.98

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

5.80

27.88

5.78

16.99

18.71

18.66

Sella Cap Mgmt Equity Euro Strategy R

2.24

7.21

2.50

5.01

3.31

4.42

Fidelity FAST Europe A Acc Euro

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

* Rendimento annualizzato.

YTD (%)

Overview di comparto L’Europa nel terzo trimestre ha mostrato i muscoli cercando di far vedere che è in grado di uscire dalla crisi del debito. L’indice Msci della regione da luglio a settembre ha guadagnato il 9,1%. Ma più che gli andamenti di Borsa, che negli ultimi periodi hanno mostrato una certa indipendenza dall’economia reale, ha far ben sperare sono stati i numeri congiunturali. Come il Citigroup Economic Surprise Index (un indice che calcola le differenze fra i dati macro attesi dagli economisti e quelli comunicati. Ogni valore positivo indica che i numeri sono stati migliori delle stime, mentre ogni segno meno dice che gli operatori si attendevano di più). Le ultime letture del grafico dicono che il Vecchio continente ha segnato valori positivi e decisamente più alti rispetto a quelli degli Stati Uniti (la cui ripresa viene da tempo data per imminente). A questo si aggiungono gli indici Pmi (Purchase managers index, calcolati intervistando i direttori degli acquisti delle aziende dell’area). Il manifatturiero dell’Eurozona a luglio ha segnato 50,1 (appena sopra il livello che separa le fasi di crescita da quelle di frenata). E’ la prima volta che accade in due anni. Il paniere Composite (che comprende il manifatturiero e i servizi), intanto, ha segnato 50,4 (la prima lettura sopra 50 da gennaio 2012). Nel mese di settembre l’indice Pmi dei servizi in Europa è migliorato a 52,2 punti, rispetto ai 50,7 punti del mese precedente. Il dato è stato leggermente superiore alle indicazioni preliminari (52,1 punti). L’indice composito, che sintetizza l’andamento del settore manifatturiero e terziario, è stato pari a 52,2 punti. I dati, quindi, sembrano confermare che l’economia europea resta in fase di espansione. Certo, è ancora presto per dire che la tempesta della crisi del debito sia passata. La disoccupazione nella regione, ad esempio, è alta e Grecia e Portogallo sono ancora in grado di far venire i sudori freddi ai politici europei e agli investitori. Tuttavia va sottolineato che i rendimenti dei bond dei paesi periferici continuano a restare stabili (se si esclude la fiammata che si è vista quando in Italia il governo Letta ha barcollato), grazie anche alla vigilanza della Banca centrale europea e ai suoi piani di intervento che contribuiscono a ridurre i rischi.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) BGF European E2 EUR Comgest Growth Europe Acc

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

13.36

0.67

QQQQ

9.68

1.52

QQQQQ

Fidelity FAST Europe A Acc Euro

11.88

0.80

QQQQ

Fidelity Italy Y-Acc-EUR

21.62

0.34

QQQQQ

Invesco Pan Eurp Structured Eq A Acc

10.45

1.17

QQQQQ

Neptune European Opportunities B EUR

13.58

0.52

QQQ

Odey Pan European

13.87

0.89

QQQQQ

7.42

0.25

QQQ

Sella Cap Mgmt Equity Euro Strategy R

Report 30 set 2013

BlackRock Global Funds - European E2 EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR USD

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 12,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’European Fund si propone di massimizzare il rendimento totale investendo almeno il 70% del patrimonio complessivo in titoli azionari di società con sede o che svolgono la loro attività economica prevalentemente in Europa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,67 13,36 Avg Avg Avg

Basati su MSCI Europe NR USD (dove applicabile)

9,1

Fondo

7,6

Indice Categoria

6,1K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-40,41 3,24 2,88 21

37,97 6,37 8,86 9

12,43 1,34 0,81 40

-10,86 -2,78 0,14 52

19,85 2,56 2,05 30

14,36 1,29 1,39 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,10 1,02 94,17 0,01 3,25

Crescita di 10000

10,6 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

8,49 7,82 18,70 9,07 9,21

-0,61 0,59 0,63 0,03 2,40

0,27 0,85 1,15 0,76 2,95

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

6,07 -0,62 8,49 10,43 -2,45 7,19 0,42 -0,63 -18,05 4,02 -6,41 8,76 -10,91 23,78 19,91

3,80 9,00 6,19 4,34

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,41 0,00 0,95 1,63

Small

97,41 0,00 0,95 1,63

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Vodafone Group PLC Roche Holding AG Glencore Xstrata PLC BG Group PLC GDF Suez

i d r o f

Anheuser-Busch Inbev SA Sanofi Novartis AG Lafarge SA Barclays PLC

s d d r y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

57,60 36,55 5,03 0,82 0,00

Cap Mkt Mediana

32656 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,39 3,30 3,21 3,18 2,88

h Ciclico

42,91

r t y u

11,98 10,40 18,18 2,36

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

2,57 2,54 2,36 2,31 2,28

j Sensibile

32,34

i o p a

6,44 5,41 13,87 6,62

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

28,33 55,43 16,24 0,00 0,00

60 0 29,01

k Difensivo

24,75

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,42 12,38 2,96

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

BlackRock Investment... +44 (0) 20 7743 3000 www.BlackRock.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

4 gen 1999 Nigel Bolton 1 mar 2008 86,50 EUR 6.154,26 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0090830901

Report 30 set 2013

Comgest Growth Europe Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Growth NR USD

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Growth

Usato nel Report 16,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo e operanti principalmente o con sede legale in Europa, due terzi delle quali (al massimo) sono quotate o negoziate in mercati regolamentati dell’UE e della Svizzera.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,52 9,68 Basso Basso Basso

Basati su MSCI Europe Growth NR USD (dove applicabile)

11,3

Fondo

8,8

Indice Categoria

6,3K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-29,27 11,49 13,56 3

21,07 -8,63 -10,08 89

15,40 -2,61 -4,29 67

2,19 8,92 11,79 5

28,89 11,01 7,42 15

12,42 -0,81 0,43 56

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

7,32 0,74 82,46 1,09 5,10

Crescita di 10000

13,8 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,33 2,08 17,90 15,96 12,40

-1,96 -2,45 0,54 5,56 3,91

-1,40 -2,35 1,61 5,17 3,03

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

10,13 -3,09 5,33 12,97 1,90 6,76 -0,64 5,34 -8,82 6,65 -0,49 3,28 -6,26 10,76 11,69

4,88 7,09 5,29 4,41

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,94 0,00 3,06 0,00

Small

96,94 0,00 3,06 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Industria De Diseno Textil SA Sap AG L'Oreal SA Capita PLC Linde AG

t a s p r

Experian PLC Essilor International SA Roche Holding AG Iliad Intertek Group PLC

p d d i p

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,88 44,09 17,86 0,17 0,00

Cap Mkt Mediana

20483 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,45 5,64 4,92 4,62 4,53

h Ciclico

25,76

r t y u

9,16 16,60 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

99,89

4,06 3,93 3,74 3,54 3,20

j Sensibile

40,30

i o p a

3,76 0,04 21,97 14,52

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

15,58 57,87 26,36 0,08 0,00

34 0 44,63

k Difensivo

33,94

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,97 18,98 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,11

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,11 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Comgest Asset Management... +33 (0)1 44 94 19 00 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

15 mag 2000 Arnaud Cosserat 1 nov 2009 16,20 EUR 1.341,68 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0004766675

Report 30 set 2013

Fidelity Active Strategy - Europe A Acc Euro Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR USD

MSCI Europe NR EUR

QQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli diversificati e gestiti attivamente. Se non altrimenti specificato nell’obiettivo d’investimento, il comparto investirà in via primaria (almeno il 70% delle attività) in azioni e strumenti correlati dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che producano da essi una significativa quota dei loro guadagni.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,80 Deviazione Std. 11,88 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni Basso Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI Europe NR USD (dove applicabile)

10,0

Fondo

8,0

Indice Categoria

6,0K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-33,68 9,96 9,61 5

33,91 2,32 4,80 21

17,97 6,87 6,34 14

-4,45 3,63 6,55 8

14,76 -2,53 -3,04 83

11,97 -1,09 -0,99 64

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,77 0,88 88,24 0,21 4,35

Crescita di 10000

12,0 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,69 5,40 12,28 9,93 10,98

-4,40 -1,82 -5,79 0,90 4,16

-3,52 -1,57 -5,27 1,62 4,71

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

6,23 0,68 4,69 6,27 0,48 7,18 0,28 -0,63 0,30 -13,62 10,99 5,78 -5,25 8,77 8,21 -4,36 15,68 17,98 2,59

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

16,50 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,48 0,00 2,52 0,00

Small

113,98 0,00 2,52 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Sanofi Euro Stoxx 50... Nestle SA Euro Stoxx 50... Diageo PLC

d s s

Vinci HSBC Holdings PLC Unilever NV DR Royal Dutch Shell PLC Class A Volkswagen AG

p y s o t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

72,13 23,12 4,32 0,43 0,00

Cap Mkt Mediana

49024 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,47 8,79 7,67 6,85 6,47

h Ciclico

39,99

r t y u

21,67 18,32 -

America

7,35

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

6,19 1,16 0,00

Europa

92,65

5,33 5,15 4,77 4,58 4,52

j Sensibile

16,72

i o p a

7,68 7,85 1,19

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

38,46 33,07 21,12 0,00 0,00

65 0 63,59

k Difensivo

43,29

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

23,71 16,33 3,25

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Inv Mgmt (Lux)... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

4 ott 2004 Anas Chakra 1 dic 2006 271,21 EUR 2.883,22 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0202403266

Report 30 set 2013

Fidelity Funds - Italy Fund Y-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Italy NR USD

MSCI Italy 10/40 NR EUR

QQQQQ

Azionari Italia

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe in via principale in titoli azionari italiani. L’obiettivo del comparto è offrire agli investitori incrementi di valore del capitale a lungo termine da portafogli di titoli diversificati e gestiti attivamente. Salvo diversa indicazione contenuta nel obiettivo di investimento, si prevede che il reddito del comparto sia basso. Il comparto investirà in via principale (almeno il 70% e di solito il 75% del valore) in azioni dei mercati e settori richiamati dal nome del comparto e in società costituite al di fuori di tali mercati ma che traggono da essi una significativa quota dei loro guadagni. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,34 Deviazione Std. 21,62 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI Italy NR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

8,3

Fondo

6,8

Indice Categoria

5,3K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-49,88 -2,50 -3,54 87

40,14 17,51 14,88 3

-0,02 9,09 4,15 17

-23,19 -2,58 -0,54 55

26,67 15,92 11,98 1

18,66 12,67 3,12 18

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

7,81 0,90 94,20 1,47 5,69

11,3 9,8

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

16,99 2,12 18,71 4,30 27,88 14,86 5,80 8,34 4,23 8,41

3,58 2,40 5,28 3,83 4,74

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-0,05 1,47 16,99 14,39 -5,57 8,80 6,35 -4,81 -24,53 0,84 -12,74 10,77 -10,53 27,83 24,14

America

Europa

7,77 0,54 2,57 -1,30

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,81 0,00 3,19 0,00

Small

96,81 0,00 3,19 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

9,56 41,87 34,88 10,96 2,74

Cap Mkt Mediana

7041 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Intesa Sanpaolo UniCredit SpA Eni SpA Assicurazioni Generali Autogrill

y y o y t

9,48 9,23 7,89 7,13 4,95

h Ciclico

56,93

r t y u

4,58 14,00 35,65 2,69

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Atlantia Prysmian Endesa SA ENEL Ente Nazionale per... Ftse Mib Index_fut2013-09-20

p a f f -

4,93 4,80 3,69 3,62 3,54

j Sensibile

22,63

i o p a

8,46 6,19 7,98

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 98,91 1,09 0,00 0,00

36 0 59,26

k Difensivo

20,45

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,78 5,84 7,83

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

22 ott 2007 Alberto Chiandetti 1 ott 2008 7,27 EUR 498,55 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0318940342

Report 30 set 2013

Invesco Funds - Invesco Pan European Structured Equity Fund A Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR USD

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo del Comparto è di realizzare una crescita del capitale nel lungo termine investendo in un portafoglio diversificato di azioni ad alta capitalizzazione di società con sede legale in un paese europeo che esercitano la loro attività principalmente in paesi europei (compreso il Regno Unito) che siano quotate su borse europee riconosciute.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,17 10,46 Basso Basso Basso

Basati su MSCI Europe NR USD (dove applicabile)

10,5

Fondo

8,5

Indice Categoria

6,5K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-30,32 13,33 12,97 3

22,21 -9,39 -6,90 85

15,20 4,11 3,58 23

0,54 8,62 11,54 2

16,97 -0,32 -0,84 63

14,32 1,26 1,36 26

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

5,90 0,72 76,41 0,66 6,19

Crescita di 10000

12,5 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,77 4,24 15,06 13,10 11,20

-4,33 -2,98 -3,01 4,07 4,38

-3,45 -2,73 -2,50 4,79 4,93

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

9,67 -0,50 4,77 6,94 0,40 8,25 2,04 0,84 -9,91 6,18 -4,31 5,35 -10,12 13,61 10,21

0,64 8,45 7,62 8,59

America

Europa

Asia

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 4,50 0,80

Morningstar Style Box® Azionario

98,10 0,00 -0,15 2,04

Small

98,10 0,00 4,35 2,84

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Dj Euro Stoxx 50 Future Dec 20... Roche Holding AG Safran SA Next PLC Reed Elsevier PLC

d p t t

Telenor ASA Deutsche Telekom AG BT Group PLC European Aeronautic Defence... Royal Dutch Shell PLC Class A

i i i p o

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

34,83 40,77 24,11 0,28 0,00

Cap Mkt Mediana

18503 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

2,61 2,02 1,98 1,98 1,97

h Ciclico

26,40

r t y u

3,86 14,17 7,86 0,52

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

1,95 1,95 1,94 1,92 1,92

j Sensibile

30,23

i o p a

11,62 5,69 10,47 2,46

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

38,50 34,34 27,16 0,00 0,00

95 0 20,24

k Difensivo

43,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

20,80 16,83 5,73

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Invesco Asset Mngmnt... www.invescomanagementcom pany.lu

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

6 nov 2000 Michael Fraikin 28 giu 2002 12,53 EUR 1.601,80 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0119750205

Report 30 set 2013

Neptune European Opportunities B EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe Ex UK NR USD

QQQ

Azionari Europa ex UK Large Cap

Usato nel Report 19,1

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (escluso il Regno Unito). L’OICR potrà investire anche in OICR, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere in modo contenuto liquidità, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,53 Deviazione Std. 13,64 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI Europe Ex UK NR USD (dove applicabile)

15,1

Fondo

13,1

Indice Categoria

11,1K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

11,91 3,28 0,15 43

-8,36 4,07 4,56 12

14,72 -4,70 -7,62 94

12,98 -2,00 -2,78 84

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

0,71 0,79 67,54 -0,13 8,37

Crescita di 10000

17,1 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

12,15 12,40 16,35 7,23 -

2,28 3,49 -5,49 -1,05 -

3,32 3,32 -5,60 -2,91 -

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

0,52 5,18 2,10 4,17 -

0,22 -6,54 -1,14 0,67 -

12,15 13,32 -12,75 2,83 16,00

2,98 4,06 3,79 -1,29

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 35,25 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

101,59 0,00 -1,59 0,00

Small

101,59 0,00 33,66 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Credit Suisse Group Roche Holding AG Deutsche Bank AG Societe Generale SA AXA SA

y d y y y

ABB, Ltd. ASML Holding NV Schneider Electric Continental AG HeidelbergCement AG

a a p t r

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

37,52 46,84 11,52 3,03 1,09

Cap Mkt Mediana

13867 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,00 3,80 3,67 3,59 3,57

h Ciclico

59,64

r t y u

9,17 17,51 32,96 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

3,40 3,20 3,02 2,99 2,96

j Sensibile

32,59

i o p a

21,58 11,00

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

2,46 63,84 33,70 0,00 0,00

49 0 34,20

k Difensivo

7,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,03 3,74 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Robert Burnett 6 mag 2005 1,52 EUR 591,42 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5Q99

Report 30 set 2013

Odey Pan European Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Europe NR USD

MSCI Europe NR EUR

QQQQQ

Azionari Europa Large Cap Blend

Usato nel Report 16,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in azioni emesse da società operanti nel mercato europeo (inclusa l’Europa dell’Est) e che sono quotate o negoziate in uno o più mercati regolamentati. L’OICR può inoltre investire, massimo 10% del proprio patrimonio in azioni emesse da società non operanti nel mercato europeo, massimo 20% del proprio patrimonio nei mercati emergenti e massimo 35% del proprio patrimonio in titoli a tasso fisso, incluse obbligazioni e commercial paper.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,90 Deviazione Std. 13,87 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni Avg Rischio 10 Anni bel avg

Basati su MSCI Europe NR USD (dove applicabile)

11,0

Fondo

8,5

Indice Categoria

6,0K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-21,88 21,77 21,42 1

21,72 -9,88 -7,39 85

14,62 3,53 3,00 14

-11,13 -3,04 -0,12 57

22,13 4,83 4,32 13

20,35 7,29 7,39 3

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

3,60 1,00 83,04 0,66 5,73

Crescita di 10000

13,5 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

10,51 1,41 2,29 12,04 4,82 5,07 29,23 11,16 11,68 12,82 3,78 4,51 11,92 5,10 5,65

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

7,42 1,39 10,51 12,35 -4,88 6,42 1,85 2,17 -18,37 8,01 -4,57 1,16 -11,92 25,05 18,60

America

Europa

7,38 4,63 9,93 -6,81

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

86,08 0,00 13,92 0,00

Small

86,08 0,00 13,92 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Sky Deutschland AG Sports Direct International PLC British Sky Broadcasting Group... LM Ericsson Telephone Company... Infineon Technologies AG

t t i a a

Pendragon PLC BP PLC European Aeronautic Defence... GKN PLC Man Group PLC

t o p t y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

21,57 21,67 48,82 7,45 0,49

Cap Mkt Mediana

8564 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,94 4,30 4,11 3,96 3,01

h Ciclico

52,56

r t y u

2,71 34,79 15,06 -

America

8,54

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,54 0,00 0,00

Europa

90,03

2,97 2,81 2,68 2,68 2,52

j Sensibile

40,87

i o p a

5,93 3,53 18,69 12,71

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

48,05 31,03 10,95 0,00 0,00

70 0 39,00

k Difensivo

6,58

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

6,11 0,47 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

1,43

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,98 0,00 0,45 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Odey Asset Management Llp 44-20-7208-1400 www.odey.co.uk

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

25 nov 2002 Crispin Odey 286,72 EUR 277,21 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Acc IE0032284907

Report 30 set 2013

Sella Cap Mgmt Equity Euro Strategy R Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur

50% EURO STOXX 50

QQQ

Bilanciati Moderati EUR

Usato nel Report 14,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Investe principalmente in titoli azionari di società quotate in borse valori dell’eurozona o negoziati in mercati regolamentati dell’eurozona. Questi tipi di investimenti possono essere effettuati mediante quote di OICVM e/o OIC. L’investimento in ciascun OICVM o OIC non supererà il 10% degli attivi. Investe secondariamente in titoli azionari, titoli di debito trasferibili, strumenti del mercato monetario, carte commerciali, depositi vincolati, obbligazioni convertibili con un rating minimo a lungo termine pari a A- (S&P) o A3 (Moody’s) e liquidità. Gli investimenti secondari possono essere effettuati in valute diverse dall’Euro. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,25 7,42 Avg Avg -

Basati su Cat 50%Barclays Eu Agg&50%FTSE AW Dv Eur (dove applicabile)

11,5

Fondo

10,0

Indice Categoria

8,5K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

7,58 -12,37 -6,92 85

-1,59 -8,65 -4,99 86

-3,42 -1,15 2,99 24

4,36 -10,52 -4,89 82

4,42 -3,00 -0,67 60

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-3,94 0,90 69,01 -1,15 4,21

Crescita di 10000

13,0 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

5,01 3,31 7,21 2,24 2,55

-0,05 -0,92 -4,20 -4,84 -4,50

0,97 -0,13 -1,09 -0,68 -0,60

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

1,08 2,06 0,76 -0,89 -1,66

-1,62 -6,95 -0,45 -4,87 2,06

5,01 7,04 -4,02 2,79 6,06

2,67 0,31 1,54 1,07

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

95,87 0,00 4,13 0,00

Morningstar Style Box® Stile Azionario

Small

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

America

Europa

Asia

Reddito Fisso

Distribuzione Settoriale

Bassa Med Alta Sensibilità ai Tassi

Qualità Credito Alta Med Basso

95,87 0,00 4,13 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

% Azioni

<25

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

Sanofi Total SA Siemens AG Volkswagen AG Basf SE

d o p t r

4,01 3,97 3,18 2,13 2,12

h Ciclico

44,35

r t y u

10,37 14,74 19,24 -

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

Daimler AG AXA SA Bayer AG Allianz SE UniCredit SpA

t y d y y

2,10 2,08 1,99 1,94 1,88

j Sensibile

30,02

i o p a

6,31 9,04 10,78 3,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,23 98,77 0,00 0,00 0,00

77 0 25,40

k Difensivo

25,63

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

11,96 9,69 3,97

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Sella Gestioni SGR S.p.A. +39 800.10.20.10 www.sellagestioni.it

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

6 feb 2008 Annalisa Burzi 1 feb 2008 1.323,46 EUR 11,45 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0216869056

Azionario Stati Uniti Neptune US Opportunities B EUR Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc UniNordamerika

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) Valuta Euro

162.7 156.4 150.1 143.9 137.6 131.3 125.1 118.8 112.5 106.3 100.0 93.7 87.5

01/2011

05/2011

09/2011

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

09/2013

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

152.8

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

150.5

Neptune US Opportunities B EUR

146.6

UniNordamerika

144.7

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

16.68

20.22

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

15.80

14.42

Neptune US Opportunities B EUR

14.33

UniNordamerika

13.84

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

4.77

11.36

13.01

21.74

3.01

4.91

3.90

17.80

22.25

3.72

10.98

11.48

29.96

10.05

0.76

0.41

1.36

16.70

* Rendimento annualizzato.

Overview di comparto Nonostante le incertezze sullo stato di salute dell’economia globale e il futuro della politica monetaria della Federal Reserve, gli indici americani nel terzo trimestre sono riusciti a segnare nuovi record storici. Il paniere S&P500 è arrivato a superare quota 17mila punti per poi ritirarsi leggermente a fine settembre. Nel periodo di riferimento il benchmark Msci della regione (calcolato in euro) è cresciuto dell’1,4% (+15,6% da inizio anno). L’attenzione degli operatori è stata, anche in questo trimestre, concentrata sulla Fed. Nel meeting di settembre, la Banca centrale Usa ha deciso di mantenere invariato il suo programma di acquisto di bond e prodotti strutturati sui mutui. La scelta ha colto di sorpresa i mercati, considerando che l’istituto da parecchi mesi parlava dell’arrivo di una riduzione delle iniezioni di liquidità (il cosiddetto tapering). Il presidente della Fed, Ben Bernanke, ha giustificato il colpo di scena parlando di una situazione congiunturale non ancora convincente e una situazione fiscale ancora incerta. “In generale, gli operatori si aspettano che il tapering avvenga nei prossimi mesi. Ma la mancanza di indicazioni certe ha causato un po’ di volatilità”, spiega Jeremy Glaser, analista di Morningstar. A complicare ulteriormente la situazione c’è il cambio previsto alla guida della Banca centrale. Il mandato di Bernanke termina a gennaio 2014e Barack Obama aveva intenzione di sostituirlo con il Segretario al tesoro dell’era Clinton, Larry Summers. Una nomina che aveva fatto storcere più di un naso fra i senatori democratici e gli investitori che considerano Summers troppo sensibile agli interessi delle grandi banche. L’ex segretario al Tesoro ha tolto Obama dall’imbarazzo tirandosi fuori dalla gara per la nomina e la scelta è caduta sul vice presidente della Fed, Janet Yellen che, dicono gli osservatori, non dovrebbe allontanarsi troppo dalla politica accomodante di Bernanke. Per quanto riguarda il fronte congiunturale, l’economia ha continuato a camminare in maniera lenta ma stabile. La produzione manifatturiera si sta rafforzando grazie soprattutto alle vendite del settore auto. Qualche segnale di incertezza è arrivato invece dal comparto del real estate. Secondo le previsioni di Morningstar, il Pil americano dovrebbe segnare una crescita compresa fra il 2% e il 2,25% nel 2013. Molto, tuttavia, dipenderà da come il Congresso e la Casa Bianca sapranno affrontare la questione del debito federale.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Neptune US Opportunities B EUR

14.52

0.95

QQQ

Threadneedle Amer Sel Ret Net EUR Acc

11.87

1.25

QQQQ

UBS (Lux) ES USA Growth $ EUR Hdg Q-acc

14.93

1.07

UniNordamerika

11.05

1.18

Morningstar SRRI** 6 6 6

QQQQ

Report 30 set 2013

Neptune US Opportunities B EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI USA Growth NR USD

S&P 500 TR USD

QQQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 21,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto investe principalmente in strumenti finanziari emessi da società operanti nel Nord America (Canada e USA). L’OICR potrà investire in modo contenuto anche in OICR armonizzati, valori mobiliari e strumenti del mercato monetario. L’OICR potrà detenere liquidità fino a un massimo del 20% del portafoglio, al fine di un’efficiente gestione del portafoglio.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,95 Deviazione Std. 14,52 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI USA Growth NR USD (dove applicabile)

16,6

Fondo

14,1

Indice Categoria

11,6K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

20,06 -4,11 -1,06 58

-6,11 -11,49 -5,63 84

8,58 -6,35 -3,18 84

29,96 13,32 11,86 1

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,62 0,90 63,54 -0,31 8,99

Crescita di 10000

19,1 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

10,98 11,48 22,25 14,33 -

6,82 7,33 9,93 -2,82 -

6,25 6,38 8,30 -0,29 -

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

16,58 8,91 -4,96 8,10 -

0,45 10,98 -1,65 7,77 -5,94 -5,24 -6,46 11,45 -1,53 0,00 12,78 - 8,86 3,52

Europa

Asia

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 11,14 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

100,38 0,00 -0,38 0,00

Small

100,38 0,00 10,75 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

MasterCard Incorporated Class A LinkedIn Corp Micron Technology, Inc. Ocwen Financial Corporation Delta Air Lines Inc

y a a y p

Ameriprise Financial Inc Nationstar Mortgage Holdings Inc PulteGroup Inc Gilead Sciences Inc Enbridge, Inc.

y y t d o

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

14,99 35,34 47,11 2,55 0,00

Cap Mkt Mediana

9374 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

3,40 3,14 3,02 2,92 2,90

h Ciclico

44,64

r t y u

3,19 16,11 23,88 1,46

America

95,98

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

91,90 4,08 0,00

Europa

4,02

2,70 2,69 2,68 2,67 2,54

j Sensibile

38,80

i o p a

5,49 14,91 18,41

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 4,02 0,00 0,00 0,00

51 0 28,65

k Difensivo

16,57

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

4,35 12,22 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Neptune Investment... +44 126 844 3920 www.neptunefunds.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

1 mag 2009 Felix Wintle 1,73 EUR 404,23 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B60T5D60

Report 30 set 2013

Threadneedle Investment Funds - Threadneedle American Select Retail Net EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI USA Growth NR USD

S&P 500 TR USD

QQQQ

Azionari USA Large Cap Growth

Usato nel Report 15,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato La politica di investimento del Comparto consiste nell’investire il patrimonio in società del Nord America ovvero che svolgano una parte significativa della propria attività in Nord America. Queste includono società in crescita emergenti e di minori dimensioni, imprese che rappresentano potenziali obiettivi di fusioni o acquisizioni, aziende in fase di ripresa con nuovo management e società di prospezione del suolo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,25 11,87 Avg Avg -

Basati su MSCI USA Growth NR USD (dove applicabile)

11,3

Fondo

9,3

Indice Categoria

7,3K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-38,08 -2,01 1,62 41

32,81 0,92 1,04 41

17,92 -6,24 -3,19 73

5,37 -0,01 5,85 15

10,55 -4,39 -1,22 61

17,80 1,16 -0,30 53

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,62 0,97 85,47 -0,26 5,24

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,91 3,90 14,42 15,80 12,04

0,75 -0,25 2,10 -1,35 0,10

0,19 -1,20 0,48 1,18 1,69

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

13,38 -0,97 4,91 11,99 -2,10 3,80 -2,87 1,32 -1,74 -6,77 13,52 9,78 -2,81 -2,33 13,16 0,30 10,68 12,15 6,68

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 1,80 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

99,27 0,00 0,73 0,00

Small

99,27 0,00 2,54 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

31,12 38,62 27,01 3,25 0,00

Cap Mkt Mediana

18883 GBP

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Charter Communications Inc... Google, Inc. Class A Visa, Inc. Priceline.com, Inc. Discover Financial Services

i a y t y

3,96 3,70 3,35 3,13 3,13

h Ciclico

45,21

r t y u

7,60 17,06 20,55 -

America

95,11

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

93,74 1,37 0,00

Europa

4,89

Gilead Sciences Inc Airgas Inc Prudential Financial Inc Twenty-First Century Fox Inc... Tyco International Ltd

d r y t p

3,03 3,02 2,85 2,55 2,52

j Sensibile

40,02

i o p a

5,60 4,28 10,57 19,56

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 1,16 3,73 0,00 0,00

53 0 31,25

k Difensivo

14,77

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,92 10,85 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Threadneedle Asset... +41 44 208 37 37 www.threadneedle.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

5 mar 2007 Cormac Weldon 30 nov 2001 1,87 EUR 2.135,92 GBP

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

REGNO UNITO EUR Si Acc GB00B0WGWP49

Report 30 set 2013

UBS (Lux) Equity SICAV - USA Growth (USD) (EUR hedged) Q-acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Russell 1000 Growth TR USD

US Equity - Currency Hedged

18,5

Obiettivo d'Investimento Dichiarato UBS (Lux) Equity SICAV – USA Growth è un comparto che, secondo il principio di ripartizione del rischio, investe almeno due terzi del proprio patrimonio in azioni o altre quote di capitale di società che hanno sede negli Stati Uniti, o che in qualità di holding detengono partecipazioni di maggioranza in società con sede negli Stati Uniti o vi svolgono una parte preponderante delle loro attività economiche. Il processo d'investimento segue l'approccio "growth".

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

1,07 14,93 -

14,5

Fondo

12,5

Indice Categoria

10,5K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

0,50 4,52 20

16,40 4,61 18

21,74 2,91 24

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

16,5 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

11,36 13,01 20,22 16,68 -

4,26 4,33 2,36 4,45 -

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010

7,72 18,92 6,46 -

1,48 11,36 -7,26 6,88 -1,25 1,66 -14,17 8,20 - 13,98 11,53

Europa

Asia

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 47,55 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,69 0,00 1,31 0,00

Small

98,69 0,00 48,85 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Apple Inc Google, Inc. Class A Qualcomm, Inc. Priceline.com, Inc. Facebook Inc Class A

a a a t a

eBay Inc Salesforce.com, Inc. Gilead Sciences Inc Precision Castparts Corp. Michael Kors Holdings Ltd

t a d p t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

35,62 51,30 13,07 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

39393 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

50-75

>75 % Azioni

4,89 4,06 3,50 3,27 3,12

h Ciclico

31,15

r t y u

1,83 21,13 6,81 1,38

America

98,83

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

94,86 3,98 0,00

Europa

1,17

3,07 2,90 2,89 2,73 2,67

j Sensibile

47,02

i o p a

3,21 5,30 11,15 27,36

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,16 0,00 0,00 0,00 0,00

50 0 33,10

k Difensivo

21,83

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

8,88 12,95 0,00

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

100

UBS Global Asset Mgmt... www.ubs.com/lu/en.html

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

7 mag 2010 Saverio (Sam) Console 165,35 EUR 2.259,91 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0508198768

Report 30 set 2013

UniNordamerika Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI USA NR USD

S&P 500 TR USD

QQQQ

Azionari USA Large Cap Blend

Usato nel Report 14,9

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe in titoli di società nordamericane con prevalenza (90% circa) del mercato azionario Usa. Vengono selezionate sia Blue Chips sia società a media e piccola capitalizzazione. Il fondo si caratterizza anche per la sua ampia diversificazione settoriale e per lo stile di gestione attivo basato sullo stock picking.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 1,18 Deviazione Std. 11,05 Rischio 3 Anni Avg Rischio 5 Anni bel avg Rischio 10 Anni Avg

Basati su MSCI USA NR USD (dove applicabile)

10,9

Fondo

8,9

Indice Categoria

6,9K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-34,89 -0,55 1,74 35

25,07 2,75 1,23 38

19,48 -3,26 0,41 54

1,34 -3,41 0,47 51

8,41 -5,15 -2,58 79

16,70 0,16 0,09 45

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-2,63 1,05 95,95 -0,80 2,78

Crescita di 10000

12,9 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,41 1,36 10,05 13,84 8,39

-0,98 -1,38 -3,19 -2,23 -1,91

-1,32 -1,54 -2,77 0,11 -0,65

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

15,14 10,43 -1,00 8,02 -2,02

0,95 0,53 -2,35 -4,42 6,83

0,41 3,56 -5,70 -8,14 14,12 0,56 15,08 8,59 10,04

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,53 0,00 6,47 0,00

Small

93,53 0,00 6,47 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Chevron Corp Apple Inc Wells Fargo & Co JPMorgan Chase & Co Google, Inc. Class A

o a y y a

Procter & Gamble Co Pfizer Inc Microsoft Corporation Philip Morris International,... International Business...

s d a s a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

51,38 27,95 16,85 3,40 0,42

Cap Mkt Mediana

36899 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

2,99 2,50 2,00 1,93 1,88

h Ciclico

28,46

r t y u

1,94 11,15 14,85 0,52

America

98,29

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

96,67 1,62 0,00

Europa

1,71

1,80 1,73 1,70 1,69 1,53

j Sensibile

44,17

i o p a

2,24 10,42 13,84 17,66

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,61 1,10 0,00 0,00

128 0 19,74

k Difensivo

27,37

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

12,49 12,87 2,01

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Union Investment Privatfonds... +491803959501 www.union-investment.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

1 ott 1993 Management Team 154,75 EUR 163,72 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009750075

101

Azionario Mercati Emergenti Aberdeen Global Emerging Markets Eq E2 Carmignac Emergents A EUR Acc Comgest Growth Emerging Mkts EUR DWS Invest Global Emerging Mkts Eqs LC DWS Top Asien

Fidelity China Opportunities A-Acc-EUR Fidelity South East Asia A-Acc-EUR MS INVF EMEA Eq A SEB Russia C SEB Eastern Europe ex Russia C

Analisi delle performance

Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni) Valuta Euro

130.3 125.2 120.2 115.1 110.1 105.0 100.0 95.0 89.9 84.9 79.8 74.8 69.7

01/2011

05/2011

09/2011

01/2012

05/2012

09/2012

01/2013

05/2013

09/2013

Aberdeen Global Emerging Markets Eq E2

108.0

DWS Top Asien

104.4

Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

104.3

MS INVF EMEA Eq A

104.0

Carmignac Emergents A EUR Acc

102.5

3 Anni* (%)

1 Anno (%)

1 Mese (%)

3 Mesi (%)

6 Mesi (%)

YTD (%)

Aberdeen Global Emerging Markets Eq E2

2.90

-5.63

5.86

-1.26

-11.76

-8.93

Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

1.98

-0.76

2.17

1.62

-5.62

-3.20

MS INVF EMEA Eq A

1.83

10.01

6.49

9.14

3.62

5.84

DWS Top Asien

1.78

5.40

4.68

4.08

-1.75

2.08

Carmignac Emergents A EUR Acc

1.66

-6.83

3.68

0.94

-9.98

-8.46

Comgest Growth Emerging Mkts EUR

0.23

-0.94

5.16

4.77

-0.85

0.53

SEB Eastern Europe ex Russia C

-0.97

5.30

4.32

9.01

2.36

-0.17

Fidelity China Opportunities A-Acc-EUR

-1.14

5.44

2.14

3.62

-2.47

-1.21

SEB Russia C

-3.45

-6.92

5.48

7.00

-3.85

-6.61

4.82

3.51

DWS Invest Global Emerging Mkts Eqs LC * Rendimento annualizzato.

102

Overview di comparto I mercati emergenti anche nel terzo trimestre hanno avuto un andamento eterogeneo. Il risultato è stato che l’indice Msci del comparto ha guadagnato l’1,56%, ma a livello geografico le differenze sono vistose. L’indice cinese Hang Seng, ad esempio, è entrato in una fase di mercato Toro (quando si guadagna almeno il 20% rispetto agli ultimi minimi). A spingere gli acquisti sui mercati del Regno di mezzo sono stati soprattutto i dati macro che hanno mostrato una ripresa delle esportazioni in linea con le attese degli operatori. L’indice preliminare Pmi della produzione manifatturiera è salito a settembre al più alto livello degli ultimi sei mesi, raggiungendo quota 51,2 punti dai 50,1 di agosto. Il dato è ampiamente sopra le attese che erano per un valore intorno a 50,9 punti. L’indice, diffuso dalla banca Hsbc, segnala dunque un’ulteriore ripresa della seconda economia mondiale (ogni valore sopra quota 50 punti definisce un’economia in espansione, sotto tale tetto una contrazione). I prezzi al consumo in agosto in Cina sono saliti del 2,6% annuo, in rallentamento rispetto al +2,7% di luglio, e in linea con le attese degli analisti. I prezzi alla produzione in agosto sono invece calati dell’1,6% annuo, dopo una contrazione del 2,2% in luglio, mentre su base mensile, c’è stato un incremento dello 0,1%, la prima crescita dopo cinque mesi di regresso. Il governo cinese ha posto un target di inflazione 2013 al 3,5%. Per quanto riguarda l’area Latam, sotto la lente degli operatori resta il Brasile, il paese più grande della zona che fa da traino (nel bene e nel male) agli altri. Secondo il ministro delle Finanze brasiliano, Guido Mantega, la crescita dell’economia brasiliana toccherà solo il 2,5% nel 2013 e il 4% nel 2014. Lo scorso dicembre, il ministro delle Finanze aveva stimato che la crescita dell’economia brasiliana sarebbe stata del 4% quest’anno; stima poi gradualmente ridotta per portarla, già a luglio, al 3%. Poche ore dopo le parole del ministro, la Banca centrale brasiliana ha annunciato una iniezione di liquidità di oltre 50 miliardi di dollari per la difesa del real, sceso ai minimi da cinque anni nei confronti del dollaro. Sul fronte dell’est Europa, i dati della Banca europea per lo sviluppo e la ricostruzione dell'area (un istituto nato per aiutare la transizione dal comunismo all’economia di mercato dell’ex blocco sovietico) dicono che le maggiori economie della regione nel 2013 stanno ancora soffrendo. La Russia, ad esempio, sta facendo i conti con un calo del prezzo delle commodity e minori investimenti pubblici che indeboliranno il paese a lungo.

Analisi del rischio Orizzonte di analisi: da 10/2010 a 09/2013 (3 anni)

Deviazione Standard*

Sharpe

Morningstar Rating Overall

Morningstar SRRI**

Aberdeen Global Emerging Markets Eq E2

14.77

0.22

QQQQ

Carmignac Emergents A EUR Acc

12.58

0.14

QQQQ

Comgest Growth Emerging Mkts EUR

12.31

0.03

QQQ

DWS Invest Global Emerging Mkts Eqs LC

DWS Top Asien

12.60

0.15

QQQ

Fidelity China Opportunities A-Acc-EUR

13.79

-0.06

QQQQ

Fidelity South East Asia A-Acc-EUR

15.14

0.16

QQQQ

MS INVF EMEA Eq A

14.76

0.15

QQQQ

SEB Russia C

23.72

-0.06

QQQ

SEB Eastern Europe ex Russia C

19.44

0.01

QQQQ

103

Report 30 set 2013

Aberdeen Global - Emerging Markets Equity Fund E2 Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 14,3

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L'obiettivo d'investimento del Fondo è ottenere un rendimento complessivo nel lungo termine da perseguire attraverso l'investimento di almeno due terzi del patrimonio del Fondo in azioni e titoli correlati ad azioni di società aventi sede legale nei paesi dei Mercati Emergenti e/o di società che operano principalmente nei paesi dei Mercati Emergenti e/o di holding che possiedono la maggior parte delle loro attività in società aventi sede legale in paesi dei Mercati Emergenti. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,22 Deviazione Std. 14,76 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

12,3

Fondo

11,3

Indice Categoria

10,3K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-9,18 6,51 9,10 5

21,95 5,54 6,62 9

-8,93 -2,09 -3,05 82

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

2,85 0,91 91,09 0,50 5,87

Crescita di 10000

13,3 (EUR)

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

-1,26 -11,76 -5,63 2,90 -

-2,82 -3,98 -1,60 2,94 -

-2,73 -3,87 -2,73 4,01 -

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010

3,20 -10,63 -1,26 11,07 -0,67 6,66 -6,53 -0,35 -10,16 - 6,07

3,63 8,52 8,02

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,43 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,23 0,00 0,43 5,34

Small

94,23 0,00 0,86 5,34

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Samsung Electnc Pfd China Mobile Ltd. Taiwan Semiconductor... Bank Bradesco ADR Fomento Economico Mexicano SAB...

i a y s

OAO Lukoil ADR Infosys Ltd PetroChina Co Ltd H Shares Astra International Tbk Petroleo Brasileiro SA...

o a o t o

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

54,66 34,30 10,99 0,05 0,01

Cap Mkt Mediana

24124 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,61 3,47 3,46 3,27 2,94

h Ciclico

54,55

r t y u

6,04 11,12 28,76 8,63

America

25,68

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,52 0,00 25,16

Europa

25,32

2,91 2,90 2,69 2,69 2,67

j Sensibile

30,43

i o p a

4,82 12,78 5,93 6,89

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,81 2,45 0,00 13,04 4,02

62 0 31,61

k Difensivo

15,03

Asia

49,00

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

13,88 1,14 0,01

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 14,66 34,35

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

104

Aberdeen International Fund... 011-44-1224-631-999 www.aberdeen-asset.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

25 mag 2010 Devan Kaloo 15 ago 2001 12,36 EUR 11.743,97 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0498181733

Report 30 set 2013

Carmignac Emergents A EUR Acc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI EM NR EUR

QQQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 11,6

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Carmignac Emergents è un fondo azionario internazionale che investe nei paesi emergenti in Asia, America Latina, Europa dell’Est, Medio Oriente ed Africa. Esso mira a individuare le migliori opportunità di crescita attraverso una selezione di titoli di società dei paesi nuovi con uno spiccato potenziale di sviluppo.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,14 Deviazione Std. 12,58 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni bel avg Rischio 10 Anni Avg

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

8,6

Fondo

7,1

Indice Categoria

5,6K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-55,88 -4,97 -3,54 71

68,41 -4,53 -1,41 58

30,93 3,79 4,70 17

-12,09 3,61 6,19 8

17,28 0,87 1,95 28

-8,46 -1,62 -2,58 78

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

1,55 0,87 92,74 0,32 5,42

Crescita di 10000

10,1 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

0,94 -9,98 -6,83 1,66 9,26

-0,62 -2,20 -2,80 1,71 1,24

-0,53 -2,08 -3,93 2,78 2,29

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

1,68 -10,81 0,94 12,83 -4,33 6,74 1,79 -6,29 -0,78 -10,98 6,22 6,91 3,65 6,12 11,33 12,48 22,02 10,01 11,54

Portafoglio 30 giu 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

89,95 1,49 0,00 8,56

Small

89,95 1,49 0,00 8,56

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

AIA Group Ltd. Shoprite Holdings Ltd Samsung Electronics Co Ltd Want Want China Holdings Limited Fomento Economico Mexicano SAB...

y t a s s

Las Vegas Sands Corp Jeronimo Martins Yum Brands Inc LG Household & Health Care Ltd. SABMiller PLC

t s t s s

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

45,49 48,21 6,29 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

17522 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

3,80 3,21 3,17 3,17 2,88

h Ciclico

34,11

r t y u

1,70 14,86 17,55 -

America

33,82

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

8,42 1,75 23,65

Europa

26,45

2,87 2,77 2,70 2,60 2,60

j Sensibile

37,57

i o p a

4,69 8,77 4,86 19,25

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,24 6,37 0,00 6,10 8,74

49 1 29,76

k Difensivo

28,32

Asia

39,73

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

28,32 -

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 16,29 23,44

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Carmignac Gestion +352 46 70 60 62 www.carmignac.be/fr/ index.htm

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

3 feb 1997 Simon Pickard 1 set 2008 691,75 EUR 1.773,09 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

FRANCIA EUR Si Acc FR0010149302

105

Report 30 set 2013

Comgest Growth Emerg Mkts Dis EUR Inc Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

QQQ

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 11,7

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e in altri strumenti finanziari quali le obbligazioni convertibili in azioni emessi da società con un alto potenziale di crescita nel lungo periodo con sede legale nei Paesi Emergenti, le quali sono quotate o negoziate nei mercati regolamentati incluse Asia, America Latina, Europa dell’Est e del Sud.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

0,03 12,31 Basso Basso -

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

8,7

Fondo

7,2

Indice Categoria

5,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

-43,32 7,60 9,03 11

57,21 -15,74 -12,62 88

27,08 -0,05 0,86 36

-17,59 -1,90 0,69 47

11,55 -4,86 -3,78 82

0,53 7,37 6,41 7

Rend. Cumulati %

0,07 0,84 92,02 0,05 5,77

Crescita di 10000

10,2 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,77 -0,85 -0,94 0,23 6,92

3,21 6,92 3,09 0,27 -1,10

3,31 7,04 1,96 1,34 -0,04

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

1,39 -5,37 4,77 8,78 -3,74 8,11 -7,98 -3,96 -11,48 5,65 3,58 6,59 3,98 23,13 12,01

-1,46 5,33 8,95 9,62

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,73 0,00 6,27 0,00

Small

93,73 0,00 6,27 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Taiwan Semiconductor... China Mobile Ltd. Baidu, Inc. ADR Tenaris SA ADR Natura Cosmeticos S.A.

a i a p s

China Life Insurance Co Ltd H... Wal - Mart de Mexico, S.A.B.... Yandex NV Samsung Life Insurance Co., Ltd. Ping An Insurance Group H Shares

y s a y y

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

52,93 41,96 4,89 0,20 0,02

Cap Mkt Mediana

26594 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,66 4,75 4,16 3,99 3,63

h Ciclico

24,75

r t y u

1,15 11,62 11,92 0,05

America

26,56

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,57 0,00 24,99

Europa

30,05

3,18 3,05 3,03 2,95 2,87

j Sensibile

48,28

i o p a

14,11 0,05 13,22 20,91

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,23 7,19 3,63 9,43 6,58

40 0 37,27

k Difensivo

26,97

Asia

43,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

23,73 0,19 3,04

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 15,00 28,39

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

106

Comgest Asset Management... +33 (0)1 44 94 19 00 www.comgest.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

3 ott 2007 Vincent Strauss 21 nov 2003 23,05 EUR 3.396,60 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

IRLANDA EUR Si Inc IE00B240WN62

Report 30 set 2013

DWS Invest Global Emerging Markets Equities LC Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM NR USD

MSCI BRIC NR USD

Azionari Paesi Emergenti

Usato nel Report 10,8

Obiettivo d'Investimento Dichiarato DWS Invest Global Emerging Markets Equities investe prevalentemente in azioni di società con sede o attività principale nei Paesi Emergenti (paesi con Mercati Emergenti), tra cui soprattutto in Brasile, Russia, India e Cina. Le società con sede a Hong Kong valgono come società cinesi. Fino al 30% del patrimonio del comparto può essere investito in azioni di società di altri paesi.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

Basati su MSCI EM NR USD (dove applicabile)

9,8

Fondo

9,3

Indice Categoria

8,8K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rend. Cumulati %

Crescita di 10000

10,3 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,51 -

1,95 -

2,04 -

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013

3,51

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

87,81 0,00 8,66 3,52

Small

87,81 0,00 8,66 3,52

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Samsung Electronics Co Ltd Sberbank Of Russia ADR China Construction Bank Corp H... Industrial And Commercial Bank... Vale SA Pfd Shs -A-

a y y y -

Hyundai Motor Co Ltd OJSC Rosneft Oil Company GDR Shinhan Financial Group Co.,... AIA Group Ltd. Taiwan Semiconductor...

t o y y a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

64,86 27,24 5,37 1,24 1,30

Cap Mkt Mediana

19366 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

4,45 2,66 2,65 2,37 2,34

h Ciclico

47,21

r t y u

5,24 13,38 25,85 2,73

America

16,01

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

1,12 0,87 14,02

Europa

16,87

2,02 2,01 2,00 1,98 1,82

j Sensibile

37,52

i o p a

5,58 10,25 4,48 17,20

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 3,49 0,00 10,89 2,49

97 0 24,30

k Difensivo

15,28

Asia

67,12

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

10,63 2,05 2,60

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 21,86 45,26

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

DWS Finanz-Service GmbH +35 2/ 42 10 11 www.dws.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

29 mar 2005 Marco Ravagli 1 apr 2011 163,28 EUR 854,99 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0210301635

La strategia del fondo ha subito modifiche sostanziali con effetto 27/05/2013. © 2013 Morningstar Italia. Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono proprietà di Morningstar, (2) non possono essere copiate, (3) non costituiscono consiglio di investimento; (4) sono fornite con scopi informativi; (5) sono ritenute attendibili da Morningstar che, pertanto, ne garantisce il maggior grado di accuratezza e completezza possibile, fatto salvo il caso in cui queste Le siano state fornite in modo errato e/o non completo dalle relative società prodotto; (6) sono estratte dai dati del fondo disponibili e riferiti a date temporali diverse. Morningstar non è responsabile per qualunque danno o perdita derivante da qualunque uso delle informazioni e chi visiona tali informazioni sarà responsabile dell’uso che andrà a farne. Non vi è naturalmente garanzia alcuna che i risultati del passato trovino un riscontro nel futuro.

107

Report 30 set 2013

DWS Top Asien Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI AC Asia Pacific NR USD

50% MSCI AC Far East Ex Japan NR USD, QQQ 50% MSCI AC Far East NR USD

Usato nel Report

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Asia-Pacifico incl. Giappone

12,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR investe (i) prevalentemente* (fino al 70%) in azioni e in altri strumenti finanziari di tipo azionario di società con sede o attività commerciale prevalentemente svolta in Asia; (ii) in modo contenuto* (fino al 30%) in titoli fruttiferi e (iii) residualmente* in strumenti del mercato monetario, in liquidità e in OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,15 Deviazione Std. 12,60 Rischio 3 Anni Avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni abv avg

Basati su MSCI AC Asia Pac NR USD (dove applicabile)

9,4

Fondo

7,9

Indice Categoria

6,4K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-44,41 -5,58 -3,94 73

48,82 15,51 13,87 22

21,53 -3,61 -1,90 67

-16,94 -4,67 -1,68 68

12,85 -2,14 -0,80 51

2,08 -4,53 -5,79 77

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-4,24 1,03 92,11 -0,94 4,66

Crescita di 10000

10,9 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

4,08 -1,75 5,40 1,78 7,43

1,29 -0,22 -4,78 -4,37 -1,34

1,14 -0,56 -6,03 -3,01 -0,35

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

3,90 -5,61 4,08 7,70 -2,30 3,87 3,25 -8,78 -2,77 -11,95 6,35 7,55 0,37 2,17 10,19 1,10 23,57 11,92 6,43

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

94,44 0,00 5,16 0,41

Small

94,44 0,00 5,16 0,41

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Toyota Motor Corp AIA Group Ltd. Tencent Holdings Ltd.

a a t y a

Sands China Ltd. Hyundai Motor Co Ltd China Overseas Land &... China Mobile Ltd. Melco Crown Entertainment Ltd...

t t u i t

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

87,68 11,69 0,63 0,00 0,00

Cap Mkt Mediana

32441 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

6,63 5,01 4,03 3,91 3,62

h Ciclico

53,90

r t y u

3,00 20,97 22,59 7,34

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,63

3,49 3,11 2,93 2,92 2,91

j Sensibile

36,74

i o p a

5,42 2,07 7,72 21,53

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 0,63 0,00 0,00 0,00

50 0 38,56

k Difensivo

9,36

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

9,36 -

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

99,37

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

24,12 0,82 41,76 32,67

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

108

DWS Investment GmbH +49 (0)1803/10 11 10 11 www.dws.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

29 apr 1996 Andreas Wendelken 1 apr 2011 108,85 EUR 1.451,23 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

GERMANIA EUR Si Acc DE0009769760

Report 30 set 2013

Fidelity Funds - China Opportunities Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI China NR USD

MSCI zhonghua Capped 10%

QQQQ

Azionari Cina

Usato nel Report 13,4

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il comparto mira ad ottenere una crescita del capitale a lungo termine investendo in via primaria in titoli azionari di società che abbiano la sede principale o svolgano una parte predominante della loro attività in Cina o ad Hong Kong.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe -0,06 Deviazione Std. 13,79 Rischio 3 Anni bel avg Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI China NR USD (dove applicabile)

11,4

Fondo

10,4

Indice Categoria

9,4K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

21,51 9,61 8,62 17

-19,81 -4,13 0,84 50

16,17 -4,69 2,45 40

-1,21 1,55 -1,66 55

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-1,82 0,82 92,12 -0,25 6,49

Crescita di 10000

12,4 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

3,62 -2,47 5,44 -1,14 -

-4,09 -1,69 -1,67 -1,65 -

-3,33 -1,98 -3,78 0,61 -

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010

1,30 5,04 -6,60 6,45

-5,88 3,62 0,38 3,24 -3,70 -17,15 2,94 5,62

6,73 7,61 4,98

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,22 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

97,15 0,31 2,54 0,00

Small

97,15 0,31 2,77 0,00

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

AIA Group Ltd. Tencent Holdings Ltd. China Construction Bank Corp H... Industrial And Commercial Bank... Bank Of China Ltd. H Shares

y a y y y

CNOOC, Ltd. Hutchison Whampoa Ltd China Overseas Land &... Sands China Ltd. Wharf holdings

o t u t u

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

70,93 22,93 5,53 0,62 0,00

Cap Mkt Mediana

27863 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

5,87 5,70 5,03 4,74 4,18

h Ciclico

61,19

r t y u

3,42 11,48 33,32 12,98

America

1,08

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,21 0,87 0,00

Europa

3,53

3,93 3,67 2,21 2,20 2,19

j Sensibile

29,20

i o p a

1,32 9,62 4,27 13,99

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

1,08 0,75 1,69 0,00 0,00

127 1 39,73

k Difensivo

9,61

Asia

95,39

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,73 0,86 7,01

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 31,96 63,43

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

23 nov 2009 Stephen Ma 11,44 EUR 312,38 HKD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0455706654

109

Report 30 set 2013

Fidelity Funds - South East Asia Fund A-Acc-EUR Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI AC Asia Ex Japan NR USD

MSCI AC Far East Ex Japan NR USD

QQQQ

Azionari Asia ex Giappone

Usato nel Report 12,0

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il Fidelity South East Asia Fund ha l´obiettivo di conseguire una crescita del capitale nel lungo termine principalmente tramite investimenti nei mercati azionari del bacino del Pacifico, Giappone escluso. Il fondo investe principalmente in un´ampia gamma di aziende "blue chip"e ciò consente di mantenere un grado di liquidità abbastanza elevato in seno a mercati spesso volatili. Gli importi investiti nei singoli mercati possono essere sovraponderati o sottoponderati conformemente alla loro relativa attrattività. Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,16 Deviazione Std. 15,14 Rischio 3 Anni abv avg Rischio 5 Anni Avg Rischio 10 Anni -

Basati su MSCI AC Asia Ex Japan NR USD (dove applicabile)

9,0

Fondo

7,5

Indice Categoria

6,0K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-48,27 1,65 2,77 27

65,59 -1,12 0,08 38

29,57 1,64 2,73 24

-15,52 -0,97 1,54 41

17,43 -3,05 -1,31 57

-3,20 -0,27 -0,78 51

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-0,61 1,03 92,98 -0,15 5,29

Crescita di 10000

10,5 (EUR)

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

1,62 -5,62 -0,76 1,98 11,87

0,09 -0,61 -0,88 -0,79 0,79

1,41 0,79 -2,06 0,68 1,90

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,57 -7,12 1,62 7,98 0,19 5,89 2,52 -3,11 -2,10 -18,87 9,79 7,19 2,81 6,46 10,44 4,54 24,23 16,74 9,21

Portafoglio 31 ago 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,26 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

98,51 0,00 0,80 0,69

Small

98,51 0,00 1,07 0,69

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor... Hyundai Motor Co Ltd AIA Group Ltd. Hutchison Whampoa Ltd

a a t y t

Bank Of China Ltd. H Shares Kia Motors Corp China State Construction... Brilliance China Automotive... Tencent Holdings Ltd.

y t p t a

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

60,10 30,25 8,65 1,00 0,00

Cap Mkt Mediana

16934 USD

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

7,43 6,08 3,60 3,40 2,50

h Ciclico

49,66

r t y u

3,39 16,48 19,38 10,42

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

0,74

2,15 2,12 1,95 1,70 1,64

j Sensibile

40,75

i o p a

6,82 1,02 8,41 24,50

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,74 0,00 0,00 0,00 0,00

156 0 32,56

k Difensivo

9,59

Asia

99,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

1,46 0,89 7,24

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 56,71 42,55

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

110

Fidelity (FIL Fund... + 49 (0) 800 000 65 66 www.fidelity.de

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

25 set 2006 Allan Liu 1 apr 2001 16,96 EUR 4.545,83 USD

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0261946445

Report 30 set 2013

Morgan Stanley Investment Funds Emerging Europe, Middle East and Africa Equity A Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI EM EMEA NR USD

QQQQ

Azionari EMEA

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’obiettivo di investimento dell’Emerging Europe, Middle East and North Africa Equity Fund è l’aumento a lungo termine del valore del capitale, denominato in Euro, investendo principalmente in titoli azionari di emittenti dell’Europa centrale, orientale e meridionale, del Medio Oriente e del Nord Africa.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,15 Deviazione Std. 14,76 Rischio 3 Anni Basso Rischio 5 Anni bel avg Rischio 10 Anni Avg

Basati su MSCI EM EMEA NR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000

9,3

(EUR)

7,8

Fondo

6,3

Indice Categoria

4,8K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-59,85 -6,44 -4,35 63

54,79 -7,65 -16,96 89

32,12 -0,01 -2,17 68

-24,33 -6,62 -3,43 91

19,38 -0,61 -1,16 68

5,84 13,64 8,08 5

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Fondo %

Rend. Cumulati %

1,01 0,84 91,03 0,16 7,10

10,8

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

+/-Ind

+/-Cat

9,14 4,19 3,62 8,60 10,01 14,75 1,83 1,12 3,42 -2,09

3,56 5,76 8,73 1,22 -2,33

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

2,15 -5,06 9,14 11,22 -2,77 6,21 3,94 -8,90 -3,88 -17,26 4,44 11,24 -2,12 9,88 10,44 -3,84 23,65 15,95 12,28

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

93,90 0,00 3,35 2,75

Small

93,90 0,00 3,35 2,75

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

13,89 37,21 37,61 8,35 2,93

Cap Mkt Mediana

6764 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

Naspers Ltd OAO Lukoil ADR OAO Novatek GDR Sasol, Ltd. Yandex NV

i o o o a

6,34 5,91 4,59 4,49 3,58

h Ciclico

24,49

r t y u

6,02 5,40 13,07 -

America

4,92

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

4,92 0,00 0,00

Europa

95,08

Mail.ru Group Ltd GDR OJSC Megafon GDR LPP S.A. Mondi PLC The Chemical Works of Gedeon...

a i t r -

3,47 3,17 3,16 3,11 3,01

j Sensibile

57,24

i o p a

17,86 21,33 5,21 12,84

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

5,96 6,12 1,96 56,76 24,28

40 0 40,81

k Difensivo

18,27

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

16,37 1,90 -

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

Morgan Stanley Investment Mgt +44 207 425 8000 www.morganstanley.com

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

17 ott 2000 Paul Psaila 16 ott 2000 63,63 EUR 195,47 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0118140002

111

Report 30 set 2013

SEB Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

MSCI Russia NR USD

MSCI Russia 10-40 PR EUR

QQQ

Azionari Russia

Usato nel Report

Obiettivo d'Investimento Dichiarato L’OICR mira ad ottenere una rivalutazione del capitale attraverso l'investimento in un portafoglio composto prevalentemente da titoli azionari russi e/o titoli azionari emessi da società avente sede legale in uno Stato membro della Comunità degli Stati Indipendenti. L’OICR può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. L’OICR non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe Deviazione Std. Rischio 3 Anni Rischio 5 Anni Rischio 10 Anni

-0,06 23,72 Avg Avg -

Basati su MSCI Russia NR USD (dove applicabile)

Crescita di 10000 (EUR)

7,6

Fondo

5,6

Indice Categoria

3,6K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-72,44 0,08 1,06 32

162,66 64,80 29,67 15

39,27 11,94 2,33 31

-27,93 -11,07 -1,80 60

9,82 -2,10 -0,72 64

-6,61 -4,42 -2,76 83

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

-5,92 0,97 96,26 -1,05 5,70

11,6 9,6

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

7,00 -3,85 -6,92 -3,45 6,26

-2,09 -2,25 -4,72 -6,01 3,82

0,00 -1,13 -2,02 -1,09 2,49

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-2,87 -10,14 7,00 19,92 -14,35 7,28 -0,34 3,73 -9,81 -26,28 4,49 21,89 -9,66 3,87 21,76 22,31 46,90 30,74 11,82

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,00

Morningstar Style Box® Azionario

96,49 0,00 0,22 3,29

Small

96,49 0,00 0,22 3,29

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

Sberbank Of Russia ADR Magnit JSC Protek OJSC Avangardco Investments Public... OAO Lukoil ADR

y s d s o

Mobile Telesystems OJSC OAO Gazprom ADR OJSC Rosneft Oil Company GDR OAO Novatek GDR OAO Tatneft ADR

i o o o o

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

23,42 33,04 12,06 28,51 2,97

Cap Mkt Mediana

6245 EUR

Distribuzione Settoriale

America

<25 % Azioni

Europa

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

7,38 7,29 5,26 4,96 4,93

h Ciclico

28,16

r t y u

11,29 1,92 10,81 4,15

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

4,13 3,96 3,19 2,93 2,87

j Sensibile

47,58

i o p a

7,14 30,53 6,98 2,92

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

3,24 0,00 5,14 91,61 0,00

39 0 46,90

k Difensivo

24,26

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

14,72 5,68 3,87

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

112

AS SEB Varahaldus (0049) (0) 180 1 777 999 www.sebassetmanagement.d e

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

1 dic 2006 Sulev Raik 1 dic 2006 9,02 EUR 185,25 EUR

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0273119544

Report 30 set 2013

SEB SICAV 1 - SEB Eastern Europe ex Russia Fund C Benchmark Morningstar

Benchmark Dichiarato

MSCI Conv Europe Custom 10/40 EUR NR QQQQ

Morningstar Rating™

Categoria Morningstar™

Azionari Europa Emergente ex Russia

Obiettivo d'Investimento Dichiarato Il fondo investe principalmente in azioni e titoli similari emessi da società aventi sede legale in un paese dell'Europa orientale esclusa la Russia, o emessi da società che svolgono una parte preponderante delle loro attività in Europa orientale esclusa la Russia. Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio netto in titoli non quotati. Il fondo non investirà più del 10% del proprio patrimonio netto in quote/azioni di altri OICR.

Misure di Rischio

Alfa Beta R-Quadro Information Ratio Tracking Error

Indice di Sharpe 0,01 Deviazione Std. 19,44 Rischio 3 Anni Avg Rischio 5 Anni abv avg Rischio 10 Anni Avg

Crescita di 10000 (EUR)

7,7

Fondo

5,7

Indice Categoria

3,7K

2008

2009

2010

2011

2012

09/13

Rendimenti

-60,63 1,05 -

54,69 15,95 -

22,82 7,51 -

-25,90 1,83 -

26,09 4,31 -

-0,17 -0,58 49

Fondo +/- Indice +/- Categoria % Percentile categoria

Rend. Cumulati %

11,7 9,7

Fondo %

+/-Ind

+/-Cat

9,01 2,36 5,30 -0,97 0,92

3,08 1,90 -1,23 1,55 3,48

(30 set 2013) 3-Mesi 6-Mesi 1-Anno 3-Anni Ann.ti 5-Anni Ann.ti

Rendimenti Trimestrali 1° Trim 2° Trim 3° Trim 4° Trim

2013 2012 2011 2010 2009

-2,47 -6,10 9,01 13,52 -3,28 8,87 4,68 -2,72 -26,82 13,89 -11,29 16,76 -13,54 33,79 30,30

America

Europa

5,48 -0,56 4,12 2,64

Portafoglio 30 set 2013 Asset Allocation

% Lunga

% Corta % Netta

0,00 0,00 0,00 0,01

Morningstar Style Box® Azionario

88,08 0,00 9,55 2,37

Small

88,08 0,00 9,55 2,38

Capitalizz. Large Mid

Azioni Obbligazioni Liquidità Altro

Value Blend Growth Stile

Primi 10 Titoli

Settore % Ptf.

PKO Bank Polski S.A. KGHM Polska Miedz SA Polski Koncern Naftowy Orlen SA OTP Bank Nyrt CEZ as

y r o y f

Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA Polska Grupa Energetyczna S.A. MOL Hungarian Oil and Gas PLC Erste Bank der... Immofinanz Immobilien Anlagen AG

y f o y u

Titoli Azionari Totali Titoli Obbligazionari Totali % Primi 10 Titoli sul Patrimonio

% Azioni

Giant Large Medium Small Micro

0,00 37,50 49,89 5,25 7,35

Cap Mkt Mediana

3545 EUR

Distribuzione Settoriale

<25 % Azioni

25-50

Ripartizione Geografica

Asia

50-75

>75 % Azioni

9,72 5,73 4,70 4,54 4,44

h Ciclico

57,71

r t y u

8,49 1,77 41,56 5,88

America

0,00

Stati Uniti Canada America Latina e Centrale

0,00 0,00 0,00

Europa

100,00

3,83 3,44 3,23 3,04 3,04

j Sensibile

24,74

i o p a

9,91 14,30 0,53 -

Regno Unito Europa Occidentale - Euro Europa Occidentale - Non Euro Europa dell'Est Medioriente / Africa

0,00 8,80 3,67 87,53 0,00

56 0 45,70

k Difensivo

17,56

s Beni Difensivi d Salute f Servizi di Pubblica Utilità

3,77 2,87 10,92

Materie Prime Beni di Consumo Ciclici Finanza Immobiliare Telecomunicazioni Energia Beni Industriali Tecnologia

Asia

0,00

Giappone Australasia Asia - Paesi Sviluppati Asia - Emergente

0,00 0,00 0,00 0,00

Anagrafica Società di Gestione Telefono Web

AS SEB Varahaldus (0049) (0) 180 1 777 999 www.sebassetmanagement.d e

Data di Partenza Gestore Data Inizio Gestione NAV (30 set 2013) Patrimonio Netto (Mln)

17 set 1996 Alo Kullamaa 19 gen 2007 2,84 EUR -

Domicilio Valuta del Fondo UCITS Inc/Acc ISIN

LUSSEMBURGO EUR Si Acc LU0070133888

113

Glossario Alfa Rappresenta la misura della variazione (maggiore o minore) della performance di un fondo rispetto al suo valore atteso, calcolato in funzione del rischio assunto dal fondo, denominato Beta. Di conseguenza, un valore di Alpha maggiore di zero indica il maggior rendimento del portafoglio gestito rispetto al rendimento di equilibrio (come costruito dal Capital asset pricing model, Capm) di un portafoglio non gestito (di mercato) avente lo stesso beta. È dunque un indicatore dell’abilità del gestore nello stock picking e quindi della sua capacità di creare valore aggiunto. Asset Allocation È il processo che porta alla decisione di come distribuire l’investimento tra le diverse categorie di attività finanziarie (incluse azioni, obbligazioni, liquidità) e attività reali (incluse immobili, merci, metalli preziosi). Le scelte di asset allocation sono determinate dalla necessità di ottimizzare il rapporto rendimento/rischio in relazione all’orizzonte temporale e alle aspettative dell’investitore. Benchmark Il benchmark, o parametro di riferimento, è comunemente utilizzato per confrontare la performance di un fondo comune, ed è costruito facendo riferimento a indici elaborati da soggetti terzi e di comune utilizzo. Il benchmark, la cui indicazione è per l’Italia un’informazione obbligatoria da inserire nel prospetto informativo, ha l’obiettivo di consentire all’investitore una verifica del mercato di riferimento, e quindi del potenziale livello di rischio/rendimento, in cui il fondo si trova ad operare, oltre che fornire un’indicazione del valore aggiunto in termini di extra-performance della gestione. Beta L’indice Beta misura la sensibilità di un fondo alle oscillazioni del mercato. In altre parole, stabilisce quanto varia il fondo congiuntamente al mercato, in seguito a movimenti di quest’ultimo. È il cosiddetto rischio sistemico, cioè attribuibile a fattori macro, politici, fuori dal controllo degli investitori. Per definizione il beta del mercato è pari a 1,00. Un coefficiente Beta di 1,1 indica che il fondo può ottenere una performance del 10% migliore rispetto all’indice di mercato, in un mercato al rialzo o del 10% peggiore in un mercato al ribasso. Capitalizzazione del Mercato La capitalizzazione di un titolo è il valore che si ottiene moltiplicando il prezzo di mercato del titolo per il numero totale dei titoli della specie emessi. Sommando la capitalizzazione di tutti i titoli del listino si ottiene la capitalizzazione del mercato (o di borsa). Categorie Morningstar Ciascuna categoria Morningstar raggruppa i fondi con politiche d’investimento omogenee attraverso l’analisi della composizione specifica per titoli dei rispettivi portafogli e non soltanto in base agli obiettivi dichiarati dai gestori o alla loro capacità di realizzare un dato livello di reddito. Il dettaglio delle categorie permette ai risparmiatori di mettere in portafoglio fondi con caratteristiche certe e trasparenti. Crescita (Growth) Si chiama “di crescita” o “growth” quella strategia di investimento che seleziona azioni con una storia di performance in crescita e con un buon potenziale di incremento di valore del capitale nel futuro. La valutazione è effettuata prendendo in considerazione i cosiddetti multipli, ovvero i rapporti P/E (price/earning). Si contrappone a “Value”

114

Deviazione standard La deviazione standard è una misura statistica di dispersione attorno alla media che indica quanto è stata ampia, in un certo arco temporale, la variazione dei rendimenti di un fondo. Nel caso l’investimento del risparmiatore sia composto da più fondi (o titoli), non è sufficiente, per misurare il rischio complessivo del portafoglio, calcolare la media ponderata delle deviazioni standard di ciascun fondo (titolo) perchè la volatilità complessiva sarà funzione non soltanto della deviazione standard di ogni singolo fondo (titolo), ma anche del grado di correlazione tra i rendimenti dei diversi fondi (titoli). Morningstar calcola la deviazione standard utilizzando i rendimenti complessivi su base mensile realizzati negli ultimi 36 mesi. Duration La duration è un indice sintetico che riunisce in un unico valore la durata di un titolo obbligazionario e la ripartizione dei pagamenti derivanti dall’obbligazione. Formalmente è la media ponderata della durata del titolo, dove i pesi di ponderazione di ciascun anno sono dati dai flussi di liquidità (cash flow) di quell’anno(la cedola e, per l’anno di scadenza, la cedola più il capitale) attualizzato per il rendimento del titolo. Per sua natura, la duration è anche una misura approssimativa della volatilità di un titolo: quanto più è alta, tanto maggiori sono le escursioni di prezzo che subirà il titolo in seguito a una variazione dei tassi di interesse. La duration è definita in anni. Indice di Sharpe L’indice di Sharpe è un indicatore di performance corretta per il rischio. Essa individua il maggiore (o minore) rendimento registrato dal fondo rispetto all’investimento privo di rischio, solitamente il Bot, (nella metodologia Morningstar si tratta dell’Euribor a 1 mese), e lo rapporta al rischio sostenuto ed espresso dalla deviazione standard. Più è alto l’indice di Sharpe, migliore risulta la performance storica del fondo corretta per il rischio e quindi l’efficienza della gestione. In termini analitici l’indice di Sharpe è il seguente: (Rf-Rb)/Sigma dove Rf è il rendimento del fondo, Rb è il rendimento dell’investimento privo di rischio, e Sigma è la volatilità dei rendimenti. Information Ratio Consente di valutare la capacità del gestore di sovraperformare il benchmark, in relazione al rischio assunto. È calcolato rapportando il differenziale di rendimento tra fondo e indice di riferimento, alla Tracking Error Volatility, che indica la volatilità dei rendimenti di un fondorispetto ad un indice di riferimento. ISIN È un codice internazionale che identifica i titoli quotati. Morningstar Analyst Rating L’Analyst Rating rappresenta una valutazione qualitativa emessa dal team di analisti Morningstar sulla base di cinque giudizi Gold, Silver, Bronze, Neutral o Not ratable - che riflettono la convinzione degli analisti che un particolare fondo possa generare performance migliori o peggiori della categoria su un orizzonte di lungo termine. Tale giudizio è espresso sulla base di 5 elementi: Processo di investimento, Performance, Prezzo, Persone e Società . La valutazione viene rivista periodicamente ed è sviluppata in seno al Comitato di Rating europeo, che assicura l’omogeneità nell’applicazione della metodologia di valutazione.

Morningstar Rating È un indicatore sintetico dell’efficienza della gestione. È costituito dalle performance corrette per il rischio al netto dei costi di sottoscrizione. Viene calcolato all’interno di ciascuna categoria per almeno tre anni di vita del fondo. Il Rating Overall, invece, è una valutazione ponderata sui Rating calcolati sui diversi orizzonti temporali (3,5, 10 anni) laddove il track record del fondo lo permette. L’introduzione del nuovo sistema fornisce una fotografia più chiara della storia del prodotto e un’indicazione della sua persistenza nel tempo. La metodologia europea è così uniformata a quella americana. Morningstar SRRI (Synthetic Risk and Reward Indicator) L’indicatore Morningstar SRRI rappresenta la volatilità storica annualizzata dei fondi in un periodo di 5 anni e consente all’investitore di comprendere le incertezze relative ai rendimenti del suo investimento. Tale indicatore prevede una scala di sette possibili giudizi da 1, poco rischioso a 7, molto rischioso. I dati storici utilizzati per il calcolo dell’indicatore sintetico potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dei fondi. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione dei fondi potrebbe cambiare nel tempo. L’indicatore sintetico di rischio/rendimento (SRRI) è l’indicatore di riferimento presente in tutti i nuovi documenti d’offerta KIID (Key Investor Information Document). Morningstar Style Box È la matrice a nove quadranti ideata e costruita per fornire una fotografia delle due caratteristiche essenziali di un fondo che investe in azioni e che sono in gradi di spiegarne le caratteristiche di performance e di rischio: la capitalizzazione dei titoli e lo stile delle società presenti nel portafoglio. La Style Box del fondo si ottiene mettendo insieme i dati relativi a ciascun titolo in portafoglio. Ne deriva una matrice bi-dimensionale, con la capitalizzazione (grande, media e piccola) sul lato delle ordinate e lo stile (value, blend, growth) su quello delle ascisse. Per i fondi obbligazionari, le due variabili cruciali sono invece la duration e la qualità del credito. (Vedi metodologia nella descrizione della scheda fondo obbligazionaria). Net Asset Value (NAV) Il Nav è il valore ottenuto dalla differenza tra il totale delle attività e delle passività del fondo. È ottenuto sottraendo dal valore dei titoli in portafoglio,comprensivo dei ratei d’interesse sulle cedole, i debiti imputabili al fondo comune. Questo valore, diviso per il numero delle quote esistenti, Permette di ottenere il NAV. Vedere anche Valore quota.

R-Quadro È un indicatore che riflette la percentuale di oscillazione di un fondo riconducibile a oscillazioni nel benchmark di quel fondo. Un R-quadro pari a 1 indica che tutte le oscillazioni del fondo possono essere ricondotte alle oscillazioni dell’indice. Così, i fondi indicizzati che investono solo nell’indice S&P 500 dovrebbero mostrare un R-quadro molto vicino a 1. Al contrario un indicatore prossimo a 0, indica che le oscillazioni nel fondo sono solo in minima parte riconducibili ai movimenti dell’indice. L’indice Rquadro può essere utilizzato per analizzare il significato del coefficiente Beta. Generalmente, un R-quadro elevato indicherà un Beta più affidabile. Se al contrario è basso, allora il Beta è meno determinante nella spiegazione della performance del fondo. Rendimenti cumulati I rendimenti cumulati sono quelli ottenuti da un fondo in un dato periodo che può essere annuale, mensile, settimanale o giornaliero. Rendimento annualizzato Per rendere confrontabili performance calcolate su orizzonti temporali di durata diversa, è possibile convertirne il valore su una base temporale comune, in genere pari all’anno. Questo calcolo può essere effettuato avvalendosi di un regime a capitalizzazione semplice o di uno a capitalizzazione composta. Nel primo caso, se il fondo A ha ottenuto un rendimento del 9% su tre anni e il fondo B del 10% su due anni, il rendimento annualizzato del fondo A è pari al 3% e quello del fondo B è pari al 5%. Nel secondo caso, il rendimento anualizzato del fondo A è pari al 2,9% e quello del fondo B del 4,88%. La differenza nei risultati prodotti dalle due metodologie è spiegata dal fatto che solo nel regime a capitalizzazione composta si ipotizza un reinvestimento del capitale investito su base annuale. Value Si chiama “value” quella strategia di investimento che seleziona le azioni di società che risultano sottovalutate dal mercato, i cui prezzi sono cioè bassi rispetto al livello dei dividendi, degli utili e del valore contabile dell’azienda. A differenza dei titoli growth, quelli value hanno un rischio di deprezzamento inferiore. YTD (year to date) È il rendimento percentuale del fondo da inizio anno all’ultimo valore disponibile.

Patrimonio complessivo netto Il patrimonio complessivo netto di un fondo è calcolato alla fine del mese. Viene utilizzato come misura della dimensione del fondo e, in ultima analisi, anche della distribuzione del fondo presso i risparmatori. Percentile Il percentile, o Rank in categoria, misura la performance di un fondo rispetto al resto dei fondi della stessa categoria. La scala va da 1 a 100: un fondo che appartiene al decimo percentile, appartiene al primo 10% dei fondi migliori. Qualità del credito La qualità del credito indica la valutazione di un’obbligazione in relazione alla sua qualità e sicurezza. L’esposizione al credito misura il rischio di inadempienza dei titoli emessi da organismi non governativi. Questo rischio, anche se minimo, ha come effetto una maggiore volatilità del prezzo del bond. Il primo passo per determinare l’esposizione al credito sta nel guardare al rating medio assegnato alle obbligazioni in portafoglio dagli specialisti delle agenzie di rating sul credito. Vedere Credit rating.

115

Zurich Life Assurance plc Rappresentanza Generale per l’Italia Via Benigno Crespi, 23 20159, Milano, Italia C.F./P.IVA/R.I. Milano: 06707460967. Iscritta all’Albo Imprese ISVAP (Elenco I) il 2/7/09 al n. 1.00079 Telefono: +39.02.5966.1 Fax: +39.02.5966.2603 www.zurich-zla.it Zurich Life Assurance plc è una Società del Gruppo Zurich soggetta alla vigilanza della Central Bank of Ireland.